導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的1篇影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險與治理研究，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

近年來，隨著資管、同業(yè)以及理財(cái)相關(guān)業(yè)務(wù)法規(guī)的陸續(xù)出臺，金融市場亂象得到整治，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)下降，影子銀行風(fēng)險程度持續(xù)壓降。但由于影子銀行業(yè)務(wù)具有結(jié)構(gòu)復(fù)雜、杠桿高、鏈條長、關(guān)聯(lián)強(qiáng)和期限錯配等風(fēng)險特征，增大了金融體系的脆弱性，在規(guī)范化和轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中還存在一些風(fēng)險和問題。本文以某地為例，分析影子銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險概況，并提出治理的思路和對策，以期對影子銀行風(fēng)險管理提供借鑒。

一、影子銀行業(yè)務(wù)主要特點(diǎn)

影子銀行業(yè)務(wù)橫跨銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外以及不同金融市場，以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為業(yè)務(wù)主體。影子銀行業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑包括投資（剔除購買債券、股票以及長期股權(quán)投資）、買入返售（剔除以債券、票據(jù)為質(zhì)押物的情況）、非保本理財(cái)（資管新規(guī)過渡期結(jié)束前）、委托貸款（剔除現(xiàn)金管理項(xiàng)下委托貸款和公積金委托貸款）、委托投資、資金信托共六類業(yè)務(wù)。按照影子銀行業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑和范圍，截至2022年6月末，該地銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)影子銀行業(yè)務(wù)余額1601億元，分別為投資419億元、買入返售20億元、非保本理財(cái)195億元、委托貸款672億元、委托投資290億元和資金信托5億元。主要呈現(xiàn)四個特點(diǎn)：一是總體規(guī)模呈持續(xù)下降態(tài)勢。從2019年6月至今，該地影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)模從最高額累計(jì)下降453億元，2022年6月末分別同比、比年初下降155.1億元和9.6億元。如，某法人銀行投資余額下降較多，從2019年6月至今下降74.3億元，占全部投資額下降比例32%，與2022年1季度末相比，下降13億元。二是業(yè)務(wù)主要集中于資產(chǎn)管理和同業(yè)業(yè)務(wù)兩大領(lǐng)域。截至2022年6月末，該地銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品余額992億元，其中投向標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)445億元，投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)544.5億元；同業(yè)投資891.4億元，其中投向標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)561.1億元，投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)330.3億元。三是穿透后資產(chǎn)類別主要集中于委托貸款和信托貸款。所屬資管產(chǎn)品中，穿透后按基礎(chǔ)資產(chǎn)類別看，主要為委托貸款85.6億元、資產(chǎn)收（受）益權(quán)72.7億元、信貸資產(chǎn)56.2億元、帶回購的股權(quán)性融資39.2億元及其他189.8億元等。所屬同業(yè)產(chǎn)品中，穿透后按基礎(chǔ)資產(chǎn)類別看，主要為信托貸款144.8億元、帶回購的股權(quán)性融資72.3億元、委托貸款62.7億元及其他28.6億元等。四是部分機(jī)構(gòu)余額和比例較高。該地城商行業(yè)務(wù)余額占比較高，投向資管、同業(yè)產(chǎn)品余額分別為494.8億元和424.6億元，分別占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例49.9%和47.6%。其中某城商行尤其突出，兩項(xiàng)余額分別為232.96億元和267.4億元，占全部機(jī)構(gòu)比例分別為23.5%和29.9%。此外，某分行資管余額118.2億元，占全部機(jī)構(gòu)比例11.9%。

二、主要風(fēng)險表現(xiàn)和問題

業(yè)務(wù)操作規(guī)程不健全。該地部分法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在未設(shè)立理財(cái)、同業(yè)或金融市場專營部門，未制定影子銀行相關(guān)業(yè)務(wù)操作規(guī)程情況下開展業(yè)務(wù)，缺乏制度遵循和風(fēng)險管理措施，釀成風(fēng)險。一些城商行雖相應(yīng)制定了部分業(yè)務(wù)操作規(guī)程，但相關(guān)專營部門設(shè)置和機(jī)制建立、業(yè)務(wù)制度滯后現(xiàn)象依然突出。風(fēng)險管理體系不完善。一般而言，銀行分支機(jī)構(gòu)根據(jù)總行相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)程和風(fēng)控制度運(yùn)營影子銀行業(yè)務(wù)，基本能將交易業(yè)務(wù)和對象納入全面風(fēng)險管理體系。但地方法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理相對薄弱，在影子銀行統(tǒng)一授信、準(zhǔn)入，授權(quán)、限額和集中度管理，投前調(diào)查、投中審查和投后檢查，穿透管理，風(fēng)險分類，撥備政策等風(fēng)險管理制度方面存在不足，致使在開展交叉性影子銀行業(yè)務(wù)時，難以有效識別底層資產(chǎn)，無法對最終融資人進(jìn)行統(tǒng)一授信，造成超額授信和多頭授信，放大資金杠桿和增加機(jī)構(gòu)自身信用風(fēng)險。流動性管理覆蓋不全面。大部分法人機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險管理限于信貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，對資管、同業(yè)及交叉性影子銀行業(yè)務(wù)未能有效覆蓋，流動性管理未完全囊括跨機(jī)構(gòu)、跨市場和跨行業(yè)等影子銀行產(chǎn)品，流動性風(fēng)險隱患較大。如該地資管產(chǎn)品余額992億元，投向非標(biāo)比例高達(dá)55%，非標(biāo)產(chǎn)品金融市場流動性差，若不能到期兌付，流動性壓力較大。從期限看，投向的非標(biāo)資管產(chǎn)品中，1年內(nèi)到期占比僅38%，中長期產(chǎn)品占比高達(dá)60%以上，與相應(yīng)資金來源（多為理財(cái)產(chǎn)品）期限錯配程度較大。非標(biāo)資產(chǎn)信用風(fēng)險高。交叉性影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險主要集中于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)領(lǐng)域，經(jīng)穿透后，底層資產(chǎn)存在不透明、鏈條長、嵌套多、資產(chǎn)質(zhì)量低、風(fēng)險緩釋措施不足等風(fēng)險點(diǎn)。該地投向資管產(chǎn)品的非標(biāo)基礎(chǔ)資產(chǎn)中，信托貸款、委托貸款、受（收）益權(quán)和帶回購性質(zhì)股權(quán)融資共計(jì)占比45%；已進(jìn)行風(fēng)險分類資產(chǎn)中，不良資產(chǎn)率18%；有抵質(zhì)押物的資產(chǎn)占比僅16%。投向同業(yè)產(chǎn)品的非標(biāo)基礎(chǔ)資產(chǎn)中，信托貸款、委托貸款、受（收）益權(quán)和帶回購性質(zhì)股權(quán)融資共計(jì)占比87%；不良資產(chǎn)率27%；有抵質(zhì)押物的資產(chǎn)占比42%。

三、治理對策和建議

健全完善組織架構(gòu)和制度體系。加強(qiáng)制度與流程建設(shè)，搭建影子銀行及交叉性業(yè)務(wù)運(yùn)營管理框架體系。設(shè)立資管、同業(yè)或金融市場業(yè)務(wù)等專營部門，開辦各類業(yè)務(wù)必須做到制度先行，及時制定各類交叉性影子銀行相關(guān)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。修改和完善相關(guān)風(fēng)險管理制度，將影子銀行、交叉性金融業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理體系。明確交叉性業(yè)務(wù)前、中及后臺各部門職責(zé)與分工，加強(qiáng)流程管理及各環(huán)節(jié)的溝通與聯(lián)動，完善交叉性金融業(yè)務(wù)風(fēng)險治理體系。大力壓縮影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)模。對金融市場亂象治理開展后評估，深入開展影子銀行風(fēng)險合規(guī)管理，引導(dǎo)影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)規(guī)范化和轉(zhuǎn)型發(fā)展。有效實(shí)施資管新規(guī)，打破剛性兌付，確保各法人機(jī)構(gòu)保本型理財(cái)全面完成市場退出和向“凈值化”轉(zhuǎn)型。制定非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)壓降計(jì)劃，壓縮非標(biāo)規(guī)模，業(yè)務(wù)到期后不再敘做，逐步增大標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)比例。壓縮和整改各類通道型業(yè)務(wù)，降低杠桿程度，簡化業(yè)務(wù)流程，縮短環(huán)節(jié)鏈條，提升影子銀行風(fēng)險治理規(guī)范性和成效。全面穿透和納入風(fēng)險管理體系。按實(shí)質(zhì)重于形式原則，向上穿透至業(yè)務(wù)最終出款人、向下穿透至底層資產(chǎn)最終用款人，梳理通道環(huán)節(jié)，有效把控業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)風(fēng)險。加強(qiáng)貸前或投前目標(biāo)客戶篩查、調(diào)查，真實(shí)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況，強(qiáng)化統(tǒng)一授信管理，嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)。將影子銀行業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理體系，進(jìn)行前、中、后臺全流程管理，開展資產(chǎn)質(zhì)量分類，進(jìn)入表內(nèi)外風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)統(tǒng)一計(jì)量，計(jì)提撥備和資本，加強(qiáng)全流程控制和風(fēng)險排查，開展影子銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部審計(jì)等。健全完善流動性風(fēng)險管理。加強(qiáng)表內(nèi)外資管、同業(yè)和理財(cái)產(chǎn)品流動性風(fēng)險管理，與其他資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)統(tǒng)一納入流動性監(jiān)控范圍。強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債前瞻性管理，增加高流動性資產(chǎn)比例，加強(qiáng)久期分析，將影子銀行相關(guān)業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險納入銀行整體流動性預(yù)案管理。增加標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)份額，提升影子銀行業(yè)務(wù)市場流動性。增強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)負(fù)債來源、資產(chǎn)運(yùn)用期限匹配性，降低期限錯配程度。加大凈值型和開放型理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)和市場推廣力度。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬勇，呂琳.影子銀行、金融監(jiān)管與宏觀穩(wěn)定[J].管理科學(xué)學(xué)報，2022，25（06）：1-21.

[2]張瓊斯.銀保監(jiān)會副主席梁濤：持續(xù)拆解高風(fēng)險影子銀行警惕影子銀行新變種[N].上海證券報，2022-08-01（002）.

[3]張文堯，陳姝興，王微.中國影子銀行發(fā)展及風(fēng)險控制—基于監(jiān)管機(jī)制改革的視角[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2022，（10）：31-44.

作者:李永軍 單位:內(nèi)蒙古銀保監(jiān)局