導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇民生銀行論文，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、人民幣升值對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債影響

人民幣升值直接影響到的是美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變化。銀行掙的美元頭寸越大,其受到的負(fù)面影響也就越大。人民幣升值將進(jìn)一步加劇商業(yè)銀行外匯資金來(lái)源緊張和需求旺盛的狀況,中長(zhǎng)期內(nèi)存在一定的外匯流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。一方面,商業(yè)銀行外匯存款近年來(lái)增幅趨緩,尤其是外匯儲(chǔ)蓄存款逐步下降。截至2005年6月末,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)外匯存款余額為1652.86億美元,匯率調(diào)整之后我國(guó)外匯存款余額不斷下降,到2006年3月末時(shí)降為1589億美元。另一方面,由于可以通過(guò)借入外匯貸款并結(jié)匯成人民幣使用以降低融資成本,外匯貸款需求旺盛,貸款余額快速上升。兩方面共同作用導(dǎo)致商業(yè)銀行銀行外匯存貸比不斷攀升,甚至超過(guò)了央行制定的外匯存貸比不得超過(guò)85%的警戒線(xiàn)。而且,從貸款期限來(lái)看,中長(zhǎng)期外匯貸款占全部外匯貸款的比重由2005年6月末的41.50%上升到2006年3月末的46.42%,短期貸款則由33.07%下降到29.96%。這樣就形成了銀行外匯資產(chǎn)向貸款集中,而貸款期限則又以中長(zhǎng)期貸款為主,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)外匯資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。下一階段,商業(yè)銀行在外匯領(lǐng)域?qū)⒚媾R更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。

人民幣不斷小幅的升值使公眾對(duì)人民幣繼續(xù)升值的預(yù)期加強(qiáng),外匯儲(chǔ)蓄存款可能會(huì)進(jìn)一步的下滑,商業(yè)銀行為抑制外匯儲(chǔ)蓄存款下滑的趨勢(shì),紛紛推出與利率或其他基礎(chǔ)資產(chǎn)掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品,但是從中、外資銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看,存在兩大缺陷:一是購(gòu)買(mǎi)者大多沒(méi)有提前終止權(quán);二是產(chǎn)品設(shè)計(jì)主要與外幣的利率和匯率、金價(jià)、油價(jià)等掛鉤,缺少與人民幣匯率掛鉤的產(chǎn)品。即使外匯理財(cái)產(chǎn)品的年收益率達(dá)到5%,如果人民幣升值幅度較大,那么其實(shí)際收益率也會(huì)大打折扣,甚至虧損。在今后的一段時(shí)間內(nèi),外匯理財(cái)產(chǎn)品將成為商業(yè)銀行穩(wěn)定其外匯儲(chǔ)蓄存款的重要手段,在這一方面,商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

二、人民幣升值對(duì)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的影響

篇2

美國(guó)花旗銀行主席及總裁沃爾特威斯頓有一句名言：“銀行家從事的是管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。”這在一定程度上道出了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

隨著銀行間競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈、銀行業(yè)務(wù)范圍的不斷拓寬和規(guī)模的不斷膨脹，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日趨多樣化與復(fù)雜化，某些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)有可能在轉(zhuǎn)瞬間葬送整個(gè)銀行。然而作為經(jīng)濟(jì)的核心，金融大廈的坍塌會(huì)造成整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，乃至世界經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩。

當(dāng)前，如何把握風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展之間的平衡，使銀行既不承受過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，又能保持適當(dāng)?shù)陌l(fā)展，是每個(gè)處在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的銀行經(jīng)營(yíng)者必須深思的問(wèn)題。

盡管近年來(lái)由于風(fēng)險(xiǎn)管理不善致使銀行經(jīng)營(yíng)失敗的情況頻頻發(fā)生，然而也不乏在風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)出色的銀行。就讓我們走進(jìn)這些中外銀行，分享它們的成功經(jīng)驗(yàn)。

一、巴克萊銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

巴克萊銀行是英國(guó)的四大銀行之一，在英國(guó)設(shè)有2100多家分行，在全球60多個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。近十幾年以來(lái)，巴克萊銀行十分注重不斷拓展其業(yè)務(wù)的廣度和深度，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。在巴克萊銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速拓展的過(guò)程中，成功的風(fēng)險(xiǎn)管理為其提供了有力保證。

(一)構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)——結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)責(zé)明確

與大多數(shù)西方國(guó)家銀行一樣，巴克萊銀行具有較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。不僅如此，在這一系統(tǒng)內(nèi)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理分工非常明確，而且職責(zé)清晰。具體來(lái)說(shuō)，董事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性；業(yè)務(wù)條線(xiàn)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)識(shí)別和管理業(yè)務(wù)線(xiàn)條的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)負(fù)責(zé)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制；分類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主管及其團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的建立與監(jiān)控；業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)協(xié)助業(yè)務(wù)條線(xiàn)負(fù)責(zé)人識(shí)別并管理其總體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立地檢查風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制環(huán)境。完善清晰的結(jié)構(gòu)與權(quán)責(zé)明確的分工為防范風(fēng)險(xiǎn)布下了天羅地網(wǎng)，為巴克萊銀行成功進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)偏好體系——保證業(yè)績(jī)，控制風(fēng)險(xiǎn)自20世紀(jì)90年代中期以來(lái)，巴克萊銀行一直在內(nèi)部使用風(fēng)險(xiǎn)偏好體系。風(fēng)險(xiǎn)偏好體系的具體方法是，通過(guò)未來(lái)三年的業(yè)務(wù)規(guī)劃，估計(jì)收益波動(dòng)的可能性及實(shí)現(xiàn)這些業(yè)務(wù)規(guī)劃的資本需求，將這些與目標(biāo)資本比率、紅利等因素相對(duì)比，并將這些結(jié)果轉(zhuǎn)化為每個(gè)主要業(yè)務(wù)板塊規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)容量。風(fēng)險(xiǎn)偏好的數(shù)值要通過(guò)估計(jì)集團(tuán)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)事件的敏感性來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證(這種估計(jì)是利用壓力測(cè)試和情景模擬來(lái)完成的)。巴克萊銀行集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)安德魯·布魯斯認(rèn)為，巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成功的最主要原因就是最近十幾年來(lái)通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，加強(qiáng)限額管理，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)資本在集團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)用。而風(fēng)險(xiǎn)偏好體系的運(yùn)用也是國(guó)際活躍的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成功的普遍經(jīng)驗(yàn)。

(三)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理——手段先進(jìn)，數(shù)據(jù)充分

與其他銀行一樣，信用風(fēng)險(xiǎn)是巴克萊銀行最大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，巴克萊銀行大約有三分之二的經(jīng)濟(jì)資本被配置到各業(yè)務(wù)條線(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)上。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，巴克萊銀行主要利用五步風(fēng)險(xiǎn)管理程序(即指導(dǎo)、評(píng)估、控制、報(bào)告、管理和分析)以及基于COSO的內(nèi)部控制體系來(lái)進(jìn)行。巴克萊銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系較為成熟，主要利用自己的歷史數(shù)據(jù)和其他外部信息，通過(guò)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)來(lái)對(duì)借貸者、交易對(duì)手以及零售客戶(hù)進(jìn)行評(píng)級(jí)。與此同時(shí)，巴克萊也采用一些外部開(kāi)發(fā)的模型和評(píng)級(jí)工具，當(dāng)然這些外部開(kāi)發(fā)的模型及評(píng)級(jí)工具必須經(jīng)過(guò)巴克萊銀行的相關(guān)驗(yàn)證。

二、民生銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

民生銀行是我國(guó)股份制商業(yè)銀行，成立于1996年。在我國(guó)四大商業(yè)銀行的不良貸款“野火燒不盡，春風(fēng)吹又生”的今天，民生銀行卻探索出了一條成功的風(fēng)險(xiǎn)管理道路。下面我們就來(lái)看看民生銀行如何應(yīng)對(duì)日益多樣化的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(一)重視貸前調(diào)查——充分檢驗(yàn)，防范風(fēng)險(xiǎn)

民生銀行廣州分行是廣州地區(qū)唯一實(shí)行“預(yù)授信申報(bào)公示”制度的銀行。當(dāng)年廣東南海華光集團(tuán)騙貸屢屢得逞，“洗劫”了廣州數(shù)家銀行近74億元人民幣。然而該集團(tuán)存在的風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)法逃過(guò)民生銀行的火眼金睛。下載論文

南海華光集團(tuán)曾向民生銀行廣州分行申請(qǐng)了5000萬(wàn)元人民幣的授信額度，當(dāng)廣州分行收到南海華光集團(tuán)的有關(guān)資料后，立即進(jìn)入其受理貸款申請(qǐng)的檢測(cè)達(dá)標(biāo)通道，這第一道關(guān)卡就是大名鼎鼎的“預(yù)授信申報(bào)公示”。預(yù)授信申報(bào)公示制度是廣州分行2002年上半年剛剛推出的新制度，目的就是為化解一些常見(jiàn)的由于信息不對(duì)稱(chēng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)這套制度的原理非常簡(jiǎn)單，就是當(dāng)銀行接到授信申請(qǐng)時(shí)，在銀行內(nèi)部網(wǎng)站上將南海華光集團(tuán)的有關(guān)材料進(jìn)行為期7日的“公示”，廣而告之，廣泛征求意見(jiàn)，聽(tīng)取群眾的呼聲。預(yù)授信制度不但大大節(jié)省了支行具體經(jīng)辦人員實(shí)地貸前調(diào)查的工作量，而且使調(diào)查渠道更為廣泛、通達(dá)，使授信通道更為透明、民主、公開(kāi)，很難出現(xiàn)漏網(wǎng)之魚(yú)，為自身保護(hù)提供了安全綠色屏障。南海華光集團(tuán)的申請(qǐng)也正是在公示期間，由于該行員工們陸續(xù)提供的華光集團(tuán)的相關(guān)信息顯示出其眾多漏洞，經(jīng)有關(guān)部門(mén)認(rèn)真分析核實(shí)后，而被多票否決，實(shí)現(xiàn)了防患風(fēng)險(xiǎn)于未然。

(二)加強(qiáng)貸后檢查——重視結(jié)果，更重過(guò)程

盡管貸前調(diào)查與貸中審查至關(guān)重要，但并不意味著款項(xiàng)貸出后就“一勞永逸”，貸后管理也絕對(duì)不可小覷。民生銀行杭州分行主管風(fēng)險(xiǎn)控制的副行長(zhǎng)趙繼臣說(shuō)，在杭州分行，風(fēng)險(xiǎn)控制高于業(yè)務(wù)發(fā)展。銀行不良資產(chǎn)反映的是結(jié)果，但產(chǎn)生卻是在過(guò)程，因此對(duì)于分行來(lái)講，過(guò)程控制重于結(jié)果控制，注重貸后管理是保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。

杭州分行曾為杭州某企業(yè)貸款400萬(wàn)元人民幣，然而該企業(yè)的兩幢房產(chǎn)早在2003年9月就被法院查封，分行信貸資產(chǎn)的安全受到嚴(yán)重威脅。于是分行組織相關(guān)人員多次與借款人、保證人聯(lián)系，制訂清收措施。經(jīng)過(guò)各項(xiàng)艱苦努力的工作和與當(dāng)事人談判，終于在貸款到期前一天全額收回了400萬(wàn)元貸款的本息。

另外，在對(duì)湖州某集團(tuán)有限公司的續(xù)授信現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，該公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、銷(xiāo)售渠道及財(cái)務(wù)等方面均存在問(wèn)題，檢查人員隨即向分行貸審會(huì)提出了不能給予其續(xù)授信的理由，果斷退出，避免了后來(lái)其他貸款行因來(lái)不及收貸而最終采取法律補(bǔ)救手段情況的發(fā)生。檢查過(guò)程中，杭州分行還了解到安吉某經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司存在的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，分行配合支行幾次到安吉，與企業(yè)和政府聯(lián)系落實(shí)分期還款計(jì)劃，并積極爭(zhēng)取到了總行的支持，分三期收回了全部貸款本息?？梢?jiàn)在貸款業(yè)務(wù)中，過(guò)程控制至關(guān)重要。杭州分行正是通過(guò)貸后管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，將風(fēng)險(xiǎn)“扼殺于搖籃中”。

(三)培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)——認(rèn)識(shí)到位，團(tuán)結(jié)一心

民生銀行的一位領(lǐng)導(dǎo)曾說(shuō)過(guò)，“銀行經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化趨勢(shì)很強(qiáng)，民生銀行能夠取得比較好的成績(jī)，靠的是員工們工作拼搏、熱情、堅(jiān)韌、執(zhí)著?！笔鞘裁戳α抗奈杓?lì)著民生員工?我們應(yīng)該看到，民生銀行尤為注重員工隊(duì)伍業(yè)務(wù)培訓(xùn)、案例教育和警示教育工作，通過(guò)多樣化、實(shí)用化、層次化的培訓(xùn)方式，生動(dòng)活潑地為員工的實(shí)際工作注入了新鮮活力，大大強(qiáng)化了員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，規(guī)范了他們的業(yè)務(wù)操作，對(duì)真正做到按章辦事起到了積極的促進(jìn)作用。

正所謂意識(shí)決定行動(dòng)，有了正確的積極的思想做后盾，才有了廣大員工在風(fēng)險(xiǎn)防范方面更強(qiáng)的行動(dòng)力。在高度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)熏陶下，風(fēng)險(xiǎn)防范觀念深入到了每一位民生銀行員工的內(nèi)心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺(jué)的意識(shí)，成為民生企業(yè)文化的重要靈魂。

三、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理——中外銀行成功案例帶來(lái)的啟迪

(一)保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的獨(dú)立性

保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的獨(dú)立性是有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。外資銀行大多具備獨(dú)立的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，其內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)并實(shí)行垂直管理。分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)往往與本級(jí)機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立，或者在分支機(jī)構(gòu)不設(shè)內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)，內(nèi)部監(jiān)督的職責(zé)直接由總行的內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)實(shí)施。

巴克萊銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)責(zé)明確，是外資銀行成熟風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的典型。再來(lái)看民生銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。2004年，民生銀行華北、華東和華南授信評(píng)審中心——風(fēng)險(xiǎn)管理的核心機(jī)構(gòu)，分別在北京、上海和深圳成立。評(píng)審人員“直系”隸屬于總行，是總行的“嫡親”，而與分行沒(méi)有任何血緣——人事和經(jīng)濟(jì)利益聯(lián)系，這使得總分行之間實(shí)現(xiàn)了真正意義的“審貸分離”，從制度上避免了由基層行領(lǐng)導(dǎo)者的長(zhǎng)官意志可能帶來(lái)的授信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐表明，民生銀行的獨(dú)立評(píng)審與區(qū)域授信評(píng)審中tk,等制度非常成功。

(二)完善風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度

完善操作規(guī)章制度是銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的保證。銀行業(yè)務(wù)人員由于受自身素質(zhì)和外界條件的影響，如果沒(méi)有相應(yīng)的制度和規(guī)范約束，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和判定時(shí)，難免會(huì)帶有個(gè)人傾向，造成判定結(jié)果有失公正。通過(guò)建立嚴(yán)格的操作規(guī)程和嚴(yán)密的規(guī)章制度，能夠使銀行員工避免主觀主義和隨意性，做到公正、合理地判定風(fēng)險(xiǎn)。

巴克萊銀行作為一家擁有三百多年歷史的老牌銀行，風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度十分完善與周密。在民生銀行，各項(xiàng)內(nèi)控制度建設(shè)也緊隨業(yè)務(wù)的發(fā)展步步推進(jìn)。一筆信貸業(yè)務(wù)，從貸前調(diào)查到評(píng)審，從放款到貸后管理，直至最后的責(zé)任追究，分行都建立起了一套嚴(yán)密的制度，防患于未然。

(三)加強(qiáng)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)

建立與完善信用評(píng)級(jí)體系是商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。信用評(píng)級(jí)體系往往獨(dú)立于信貸和審批部門(mén)的信用管理部門(mén)，肩負(fù)著對(duì)客戶(hù)的信用調(diào)查、征信、信用檔案管理、信用記錄監(jiān)控等職能。信用管理部門(mén)在授信前做出的客戶(hù)信用分析報(bào)告，是銀行的信貸決策機(jī)構(gòu)決定能否給予授信的依據(jù)之一，在授信后定期向信貸部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)做出的信用監(jiān)控報(bào)告，更是銀行衡量信用風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)。

巴克萊銀行經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，其內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系已經(jīng)較為成熟，并且擁有較為充分的歷史數(shù)據(jù)，為其測(cè)量與防范信用風(fēng)險(xiǎn)提供了保障。在我國(guó)，盡管銀行信用評(píng)級(jí)體系與發(fā)達(dá)國(guó)家尚存在差距，但也在不斷發(fā)展與完善。例如民生銀行對(duì)申請(qǐng)授信的客戶(hù)進(jìn)行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)，并以此作為信貸審批的重要依據(jù)。在數(shù)據(jù)集中管理方面，民生銀行也走在全國(guó)同業(yè)中的前列。該行率先采用全國(guó)數(shù)據(jù)大集中的模式，將全行所有業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)處理集中在總行，為業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了基礎(chǔ)。

(四)樹(shù)立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，銀行不能回避風(fēng)險(xiǎn)，只能管理風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂，只有將風(fēng)險(xiǎn)管理從高深的理論變?yōu)樗袕臉I(yè)人員的自覺(jué)意識(shí)和行為，風(fēng)險(xiǎn)管理體系才能真正發(fā)揮作用。風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和理念必須貫徹到全行全員，貫徹到業(yè)務(wù)拓展的全過(guò)程。也就是說(shuō)，銀行的每位員工在做每一筆業(yè)務(wù)時(shí)都應(yīng)考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，貫徹風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的基本思想，始終把控制風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)造利潤(rùn)放到同等重要的位置。

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理觀念在大多數(shù)外資銀行早已深人人心。而對(duì)民生銀行來(lái)說(shuō)，正是由于民生銀行上下都把風(fēng)險(xiǎn)管理放到突出位置，各級(jí)行領(lǐng)導(dǎo)反復(fù)強(qiáng)調(diào)其重要性，使得員工達(dá)成共識(shí)，才使民生銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程中碩果累累。

篇3

美國(guó)花旗銀行主席及總裁沃爾特威斯頓有一句名言：“銀行家從事的是管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)?！边@在一定程度上道出了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

隨著銀行間競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈、銀行業(yè)務(wù)范圍的不斷拓寬和規(guī)模的不斷膨脹，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日趨多樣化與復(fù)雜化，某些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)有可能在轉(zhuǎn)瞬間葬送整個(gè)銀行。然而作為經(jīng)濟(jì)的核心，金融大廈的坍塌會(huì)造成整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，乃至世界經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩。

當(dāng)前，如何把握風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展之間的平衡，使銀行既不承受過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，又能保持適當(dāng)?shù)陌l(fā)展，是每個(gè)處在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的銀行經(jīng)營(yíng)者必須深思的問(wèn)題。

盡管近年來(lái)由于風(fēng)險(xiǎn)管理不善致使銀行經(jīng)營(yíng)失敗的情況頻頻發(fā)生，然而也不乏在風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)出色的銀行。就讓我們走進(jìn)這些中外銀行，分享它們的成功經(jīng)驗(yàn)。

一、巴克萊銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

巴克萊銀行是英國(guó)的四大銀行之一，在英國(guó)設(shè)有2100多家分行，在全球60多個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。近十幾年以來(lái)，巴克萊銀行十分注重不斷拓展其業(yè)務(wù)的廣度和深度，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。在巴克萊銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速拓展的過(guò)程中，成功的風(fēng)險(xiǎn)管理為其提供了有力保證。

(一)構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)——結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)責(zé)明確

與大多數(shù)西方國(guó)家銀行一樣，巴克萊銀行具有較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。不僅如此，在這一系統(tǒng)內(nèi)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理分工非常明確，而且職責(zé)清晰。具體來(lái)說(shuō)，董事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性；業(yè)務(wù)條線(xiàn)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)識(shí)別和管理業(yè)務(wù)線(xiàn)條的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)負(fù)責(zé)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制；分類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主管及其團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的建立與監(jiān)控；業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)協(xié)助業(yè)務(wù)條線(xiàn)負(fù)責(zé)人識(shí)別并管理其總體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立地檢查風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制環(huán)境。完善清晰的結(jié)構(gòu)與權(quán)責(zé)明確的分工為防范風(fēng)險(xiǎn)布下了天羅地網(wǎng)，為巴克萊銀行成功進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)偏好體系——保證業(yè)績(jī)，控制風(fēng)險(xiǎn)自20世紀(jì)90年代中期以來(lái)，巴克萊銀行一直在內(nèi)部使用風(fēng)險(xiǎn)偏好體系。風(fēng)險(xiǎn)偏好體系的具體方法是，通過(guò)未來(lái)三年的業(yè)務(wù)規(guī)劃，估計(jì)收益波動(dòng)的可能性及實(shí)現(xiàn)這些業(yè)務(wù)規(guī)劃的資本需求，將這些與目標(biāo)資本比率、紅利等因素相對(duì)比，并將這些結(jié)果轉(zhuǎn)化為每個(gè)主要業(yè)務(wù)板塊規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)容量。風(fēng)險(xiǎn)偏好的數(shù)值要通過(guò)估計(jì)集團(tuán)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)事件的敏感性來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證(這種估計(jì)是利用壓力測(cè)試和情景模擬來(lái)完成的)。巴克萊銀行集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)安德魯·布魯斯認(rèn)為，巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成功的最主要原因就是最近十幾年來(lái)通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，加強(qiáng)限額管理，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)資本在集團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)用。而風(fēng)險(xiǎn)偏好體系的運(yùn)用也是國(guó)際活躍的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成功的普遍經(jīng)驗(yàn)。

(三)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理——手段先進(jìn)，數(shù)據(jù)充分

與其他銀行一樣，信用風(fēng)險(xiǎn)是巴克萊銀行最大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，巴克萊銀行大約有三分之二的經(jīng)濟(jì)資本被配置到各業(yè)務(wù)條線(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)上。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，巴克萊銀行主要利用五步風(fēng)險(xiǎn)管理程序(即指導(dǎo)、評(píng)估、控制、報(bào)告、管理和分析)以及基于COSO的內(nèi)部控制體系來(lái)進(jìn)行。巴克萊銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系較為成熟，主要利用自己的歷史數(shù)據(jù)和其他外部信息，通過(guò)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)來(lái)對(duì)借貸者、交易對(duì)手以及零售客戶(hù)進(jìn)行評(píng)級(jí)。與此同時(shí)，巴克萊也采用一些外部開(kāi)發(fā)的模型和評(píng)級(jí)工具，當(dāng)然這些外部開(kāi)發(fā)的模型及評(píng)級(jí)工具必須經(jīng)過(guò)巴克萊銀行的相關(guān)驗(yàn)證。

二、民生銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

民生銀行是我國(guó)股份制商業(yè)銀行，成立于1996年。在我國(guó)四大商業(yè)銀行的不良貸款“野火燒不盡，春風(fēng)吹又生”的今天，民生銀行卻探索出了一條成功的風(fēng)險(xiǎn)管理道路。下面我們就來(lái)看看民生銀行如何應(yīng)對(duì)日益多樣化的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(一)重視貸前調(diào)查——充分檢驗(yàn)，防范風(fēng)險(xiǎn)

民生銀行廣州分行是廣州地區(qū)唯一實(shí)行“預(yù)授信申報(bào)公示”制度的銀行。當(dāng)年廣東南海華光集團(tuán)騙貸屢屢得逞，“洗劫”了廣州數(shù)家銀行近74億元人民幣。然而該集團(tuán)存在的風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)法逃過(guò)民生銀行的火眼金睛。

南海華光集團(tuán)曾向民生銀行廣州分行申請(qǐng)了5000萬(wàn)元人民幣的授信額度，當(dāng)廣州分行收到南海華光集團(tuán)的有關(guān)資料后，立即進(jìn)入其受理貸款申請(qǐng)的檢測(cè)達(dá)標(biāo)通道，這第一道關(guān)卡就是大名鼎鼎的“預(yù)授信申報(bào)公示”。預(yù)授信申報(bào)公示制度是廣州分行2002年上半年剛剛推出的新制度，目的就是為化解一些常見(jiàn)的由于信息不對(duì)稱(chēng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)這套制度的原理非常簡(jiǎn)單，就是當(dāng)銀行接到授信申請(qǐng)時(shí)，在銀行內(nèi)部網(wǎng)站上將南海華光集團(tuán)的有關(guān)材料進(jìn)行為期7日的“公示”，廣而告之，廣泛征求意見(jiàn)，聽(tīng)取群眾的呼聲。預(yù)授信制度不但大大節(jié)省了支行具體經(jīng)辦人員實(shí)地貸前調(diào)查的工作量，而且使調(diào)查渠道更為廣泛、通達(dá)，使授信通道更為透明、民主、公開(kāi)，很難出現(xiàn)漏網(wǎng)之魚(yú)，為自身保護(hù)提供了安全綠色屏障。南海華光集團(tuán)的申請(qǐng)也正是在公示期間，由于該行員工們陸續(xù)提供的華光集團(tuán)的相關(guān)信息顯示出其眾多漏洞，經(jīng)有關(guān)部門(mén)認(rèn)真分析核實(shí)后，而被多票否決，實(shí)現(xiàn)了防患風(fēng)險(xiǎn)于未然。

(二)加強(qiáng)貸后檢查——重視結(jié)果，更重過(guò)程

盡管貸前調(diào)查與貸中審查至關(guān)重要，但并不意味著款項(xiàng)貸出后就“一勞永逸”，貸后管理也絕對(duì)不可小覷。民生銀行杭州分行主管風(fēng)險(xiǎn)控制的副行長(zhǎng)趙繼臣說(shuō)，在杭州分行，風(fēng)險(xiǎn)控制高于業(yè)務(wù)發(fā)展。銀行不良資產(chǎn)反映的是結(jié)果，但產(chǎn)生卻是在過(guò)程，因此對(duì)于分行來(lái)講，過(guò)程控制重于結(jié)果控制，注重貸后管理是保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。

杭州分行曾為杭州某企業(yè)貸款400萬(wàn)元人民幣，然而該企業(yè)的兩幢房產(chǎn)早在2003年9月就被法院查封，分行信貸資產(chǎn)的安全受到嚴(yán)重威脅。于是分行組織相關(guān)人員多次與借款人、保證人聯(lián)系，制訂清收措施。經(jīng)過(guò)各項(xiàng)艱苦努力的工作和與當(dāng)事人談判，終于在貸款到期前一天全額收回了400萬(wàn)元貸款的本息。

另外，在對(duì)湖州某集團(tuán)有限公司的續(xù)授信現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，該公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、銷(xiāo)售渠道及財(cái)務(wù)等方面均存在問(wèn)題，檢查人員隨即向分行貸審會(huì)提出了不能給予其續(xù)授信的理由，果斷退出，避免了后來(lái)其他貸款行因來(lái)不及收貸而最終采取法律補(bǔ)救手段情況的發(fā)生。檢查過(guò)程中，杭州分行還了解到安吉某經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司存在的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，分行配合支行幾次到安吉，與企業(yè)和政府聯(lián)系落實(shí)分期還款計(jì)劃，并積極爭(zhēng)取到了總行的支持，分三期收回了全部貸款本息?？梢?jiàn)在貸款業(yè)務(wù)中，過(guò)程控制至關(guān)重要。杭州分行正是通過(guò)貸后管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，將風(fēng)險(xiǎn)“扼殺于搖籃中”。

(三)培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)——認(rèn)識(shí)到位，團(tuán)結(jié)一心

民生銀行的一位領(lǐng)導(dǎo)曾說(shuō)過(guò)，“銀行經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化趨勢(shì)很強(qiáng)，民生銀行能夠取得比較好的成績(jī)，靠的是員工們工作拼搏、熱情、堅(jiān)韌、執(zhí)著。”是什么力量鼓舞激勵(lì)著民生員工?我們應(yīng)該看到，民生銀行尤為注重員工隊(duì)伍業(yè)務(wù)培訓(xùn)、案例教育和警示教育工作，通過(guò)多樣化、實(shí)用化、層次化的培訓(xùn)方式，生動(dòng)活潑地為員工的實(shí)際工作注入了新鮮活力，大大強(qiáng)化了員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，規(guī)范了他們的業(yè)務(wù)操作，對(duì)真正做到按章辦事起到了積極的促進(jìn)作用。

正所謂意識(shí)決定行動(dòng)，有了正確的積極的思想做后盾，才有了廣大員工在風(fēng)險(xiǎn)防范方面更強(qiáng)的行動(dòng)力。在高度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)熏陶下，風(fēng)險(xiǎn)防范觀念深入到了每一位民生銀行員工的內(nèi)心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺(jué)的意識(shí)，成為民生企業(yè)文化的重要靈魂。

三、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理——中外銀行成功案例帶來(lái)的啟迪

(一)保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的獨(dú)立性

保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的獨(dú)立性是有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。外資銀行大多具備獨(dú)立的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，其內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)并實(shí)行垂直管理。分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)往往與本級(jí)機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立，或者在分支機(jī)構(gòu)不設(shè)內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)，內(nèi)部監(jiān)督的職責(zé)直接由總行的內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)實(shí)施。

巴克萊銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)責(zé)明確，是外資銀行成熟風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的典型。再來(lái)看民生銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。2004年，民生銀行華北、華東和華南授信評(píng)審中心——風(fēng)險(xiǎn)管理的核心機(jī)構(gòu)，分別在北京、上海和深圳成立。評(píng)審人員“直系”隸屬于總行，是總行的“嫡親”，而與分行沒(méi)有任何血緣——人事和經(jīng)濟(jì)利益聯(lián)系，這使得總分行之間實(shí)現(xiàn)了真正意義的“審貸分離”，從制度上避免了由基層行領(lǐng)導(dǎo)者的長(zhǎng)官意志可能帶來(lái)的授信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐表明，民生銀行的獨(dú)立評(píng)審與區(qū)域授信評(píng)審中tk，等制度非常成功。

(二)完善風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度

完善操作規(guī)章制度是銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的保證。銀行業(yè)務(wù)人員由于受自身素質(zhì)和外界條件的影響，如果沒(méi)有相應(yīng)的制度和規(guī)范約束，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和判定時(shí)，難免會(huì)帶有個(gè)人傾向，造成判定結(jié)果有失公正。通過(guò)建立嚴(yán)格的操作規(guī)程和嚴(yán)密的規(guī)章制度，能夠使銀行員工避免主觀主義和隨意性，做到公正、合理地判定風(fēng)險(xiǎn)。

巴克萊銀行作為一家擁有三百多年歷史的老牌銀行，風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度十分完善與周密。在民生銀行，各項(xiàng)內(nèi)控制度建設(shè)也緊隨業(yè)務(wù)的發(fā)展步步推進(jìn)。一筆信貸業(yè)務(wù)，從貸前調(diào)查到評(píng)審，從放款到貸后管理，直至最后的責(zé)任追究，分行都建立起了一套嚴(yán)密的制度，防患于未然。

(三)加強(qiáng)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)

建立與完善信用評(píng)級(jí)體系是商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。信用評(píng)級(jí)體系往往獨(dú)立于信貸和審批部門(mén)的信用管理部門(mén)，肩負(fù)著對(duì)客戶(hù)的信用調(diào)查、征信、信用檔案管理、信用記錄監(jiān)控等職能。信用管理部門(mén)在授信前做出的客戶(hù)信用分析報(bào)告，是銀行的信貸決策機(jī)構(gòu)決定能否給予授信的依據(jù)之一，在授信后定期向信貸部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)做出的信用監(jiān)控報(bào)告，更是銀行衡量信用風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)。

巴克萊銀行經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，其內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系已經(jīng)較為成熟，并且擁有較為充分的歷史數(shù)據(jù)，為其測(cè)量與防范信用風(fēng)險(xiǎn)提供了保障。在我國(guó)，盡管銀行信用評(píng)級(jí)體系與發(fā)達(dá)國(guó)家尚存在差距，但也在不斷發(fā)展與完善。例如民生銀行對(duì)申請(qǐng)授信的客戶(hù)進(jìn)行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)，并以此作為信貸審批的重要依據(jù)。在數(shù)據(jù)集中管理方面，民生銀行也走在全國(guó)同業(yè)中的前列。該行率先采用全國(guó)數(shù)據(jù)大集中的模式，將全行所有業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)處理集中在總行，為業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了基礎(chǔ)。

(四)樹(shù)立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，銀行不能回避風(fēng)險(xiǎn)，只能管理風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂，只有將風(fēng)險(xiǎn)管理從高深的理論變?yōu)樗袕臉I(yè)人員的自覺(jué)意識(shí)和行為，風(fēng)險(xiǎn)管理體系才能真正發(fā)揮作用。風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和理念必須貫徹到全行全員，貫徹到業(yè)務(wù)拓展的全過(guò)程。也就是說(shuō)，銀行的每位員工在做每一筆業(yè)務(wù)時(shí)都應(yīng)考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，貫徹風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的基本思想，始終把控制風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)造利潤(rùn)放到同等重要的位置。

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理觀念在大多數(shù)外資銀行早已深人人心。而對(duì)民生銀行來(lái)說(shuō)，正是由于民生銀行上下都把風(fēng)險(xiǎn)管理放到突出位置，各級(jí)行領(lǐng)導(dǎo)反復(fù)強(qiáng)調(diào)其重要性，使得員工達(dá)成共識(shí)，才使民生銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程中碩果累累。

篇4

分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制中國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，法律、制度禁止商業(yè)銀行開(kāi)展證券、信托和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，民生銀行理財(cái)業(yè)務(wù)籌集的資金只能在債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)上運(yùn)用，對(duì)保險(xiǎn)、基金、證券等產(chǎn)品，只能采取推薦或部分的形式。歐美等國(guó)許多國(guó)際大銀行由于實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，加上背靠綜合性的金融控股集團(tuán)，銀行可以從事證券、保險(xiǎn)和信托業(yè)務(wù)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)資金用途非常廣泛。商業(yè)銀行理財(cái)資金可以在銀行、證券、保險(xiǎn)等幾個(gè)市場(chǎng)之問(wèn)流動(dòng)，可利用基金、股票、保險(xiǎn)、債券等多種金融手段為客戶(hù)提供多種增值服務(wù)，獲取收益機(jī)會(huì)更多。

另外，中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育程度較低，金融市場(chǎng)交易品種少。目前，中國(guó)人民幣利率處于管制狀態(tài)之下，資金的價(jià)格也就是利率，是由管理當(dāng)局決定的，而不是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)、資金的流動(dòng)、市場(chǎng)的套利行為等因素來(lái)決定出來(lái)的。由于利率市場(chǎng)化尚未最終完成，基準(zhǔn)利率體系尚未形成和完善，則無(wú)法形成統(tǒng)一的收益率曲線(xiàn)。

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

1、專(zhuān)業(yè)人才的缺乏

專(zhuān)業(yè)人才的缺乏既體現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)人員的缺乏也體現(xiàn)在綜合理財(cái)人員的缺乏。民生銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)能力較差，致使利潤(rùn)空間嚴(yán)重遭受侵蝕。目前，許多中資銀行在發(fā)售自己的外匯理財(cái)產(chǎn)品之后，并沒(méi)有將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)拆開(kāi)，自己到國(guó)際金融市場(chǎng)中獨(dú)立操作，獲取更大的利潤(rùn)，而是連同自己的外匯存款以及結(jié)構(gòu)產(chǎn)品打包一起到外資銀行進(jìn)行平盤(pán)。結(jié)果不論中資銀行推出何種理財(cái)產(chǎn)品，在這一過(guò)程中只相當(dāng)于外資銀行的零售終端而已。

2、理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理能力低

在理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理上，一方面缺乏相對(duì)獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作系統(tǒng)和有效的后臺(tái)支持，另一方面缺乏對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)處理和管理人員的培訓(xùn)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，它的順利開(kāi)展，依賴(lài)于前后臺(tái)、多部門(mén)資源的有效整合。

三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)分析

1、支持職能――合規(guī)部

《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入機(jī)制分為兩類(lèi)，即審批制和報(bào)告制。實(shí)行審批制的業(yè)務(wù)包括：保證收益理財(cái)計(jì)劃、為開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)的具有保證收益性質(zhì)的新的投資性產(chǎn)品、需經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行開(kāi)展其他不需經(jīng)審批的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，最遲應(yīng)在銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃前10日。民生銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中，如果不注意個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的定位，即可能發(fā)生該向銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)批準(zhǔn)的未申請(qǐng)，該報(bào)告的未能及時(shí)地報(bào)告。這種市場(chǎng)準(zhǔn)入程序上的瑕疵，可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，從而招致監(jiān)管機(jī)構(gòu)的懲罰。

2、支持職能――財(cái)務(wù)部

銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益如何征稅問(wèn)題也沒(méi)有做出明確規(guī)定。在這方面，商業(yè)銀行就可能面臨著違反財(cái)務(wù)稅收法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面，銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品容易發(fā)生以下兩個(gè)問(wèn)題：一是未能遵循有關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)的要求記載各種收益和支出明細(xì)，或者雖有記載，但是科目不當(dāng)；二是在會(huì)計(jì)和賬目上未能妥善區(qū)分自有財(cái)產(chǎn)與客戶(hù)的理財(cái)資金及其收益。

四、民生銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

1、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境

加強(qiáng)金融市場(chǎng)的培育，制約中國(guó)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的因素之一，就是金融市場(chǎng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和利率償未完全市場(chǎng)化。所以進(jìn)一步完善利率、匯率形成機(jī)制，一方面有利于人民幣理財(cái)市場(chǎng)金融產(chǎn)品和工具的創(chuàng)新，另一方面有利于商業(yè)銀行進(jìn)行套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理。另外完善金融市場(chǎng)體系，大力發(fā)展國(guó)債市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)，將有利于拓寬商業(yè)銀行投資渠道和投資對(duì)象，提高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。 加強(qiáng)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，隨著近些年結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)的日趨活躍，很多國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局均接到大量客戶(hù)投訴，于是紛紛通過(guò)修改相應(yīng)監(jiān)管規(guī)定，完善消費(fèi)者保護(hù)的法律保障機(jī)制，監(jiān)測(cè)產(chǎn)品廣告和營(yíng)銷(xiāo)資料以及加強(qiáng)消費(fèi)者服務(wù)和教育等措施來(lái)改進(jìn)監(jiān)管工作。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)也應(yīng)將監(jiān)管目標(biāo)設(shè)定為促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)的健康發(fā)展，通過(guò)幫助零售客戶(hù)達(dá)成公正交易來(lái)適當(dāng)保護(hù)消費(fèi)者，提高公眾對(duì)金融的理解程度。

2、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)部環(huán)境

企業(yè)的核心是企業(yè)中的人及其活動(dòng)，人的活動(dòng)在環(huán)境中進(jìn)行?？刂骗h(huán)境是指對(duì)建立，加強(qiáng)或削弱特定政策和程序的效率發(fā)生影響的各種因素。有效的控制系統(tǒng)是以良好的控制環(huán)境為基礎(chǔ)的，內(nèi)部控制系統(tǒng)功能發(fā)揮的過(guò)程是內(nèi)部控制系統(tǒng)與控制環(huán)境相互作用的過(guò)程。

培育理財(cái)人員的素質(zhì)和操守，首先，建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定管理制度，有關(guān)人員必須持有相關(guān)資格證書(shū)才能夠從事理財(cái)服務(wù)。這樣保證理財(cái)從業(yè)人員具備必要的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力。其次，銀行應(yīng)堅(jiān)持對(duì)從業(yè)人員開(kāi)展適時(shí)的繼續(xù)培訓(xùn)，并對(duì)其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)。將現(xiàn)有的長(zhǎng)期分業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的大量銀行專(zhuān)業(yè)化人才培養(yǎng)成為具有綜合金融理論和財(cái)務(wù)分析知識(shí)以及市場(chǎng)分析能力和投資技巧的全面復(fù)合型理財(cái)專(zhuān)家。最后，加強(qiáng)理財(cái)人員職業(yè)道德和操守的管理。

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)目前在中國(guó)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，相關(guān)內(nèi)容復(fù)雜，涉及眾多學(xué)科領(lǐng)域，它的發(fā)展還需要我們不斷去研究、探索和掌握。同時(shí)它在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，既有外部金融市場(chǎng)的環(huán)境因素又有銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)管理水平的制約，這些需要從全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想去應(yīng)對(duì)和解決。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

［中圖分類(lèi)號(hào)］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）48-0052-04

不良貸款是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中的一大隱患,是金融體系不穩(wěn)定,銀行出現(xiàn)虧損和倒閉,誘發(fā)金融危機(jī)最主要的原因。我國(guó)股份制商業(yè)銀行自采取貸款五級(jí)分類(lèi)方法以來(lái),不良貸款的監(jiān)管要求更加嚴(yán)格,大部分上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)了“雙降”。但是,結(jié)合不良貸款五級(jí)分類(lèi)結(jié)構(gòu)變化以及行業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看,次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)不良貸款遷徙率雙雙上升、不良貸款行業(yè)集中度較高,說(shuō)明不良貸款“雙降”背后存在較大的隱憂(yōu)。為了能夠清晰地闡述我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀,本文選取了12家全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行中總資產(chǎn)排名前五位的銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)作為依托,這五家銀行分別是招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和民生銀行。這幾家股份制商業(yè)銀行成立時(shí)間較早,并且已經(jīng)上市,發(fā)展較為成熟,能夠突出地反映我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀。

1 五家上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀分析

1.1 不良貸款“雙降”

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)披露,截至2010年年底,我國(guó)股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為565.7億元,比上年減少71.5億元,不良貸款率為0.7%,比上年下降0.3個(gè)百分點(diǎn),實(shí)現(xiàn)了不良貸款的“雙降”。但是,伴隨不良貸款比率“雙降”的是26.83%的股份制商業(yè)銀行貸款總量的上升和較高的核銷(xiāo)比率,因而不良貸款的“雙降”存在稀釋因素。

如右圖所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的不良貸款比率從1%以上降至0.7%以下,其中,興業(yè)銀行不良貸款比率最低已至0.42%,比率最高的民生銀行,也只有0.69%。同時(shí),五家銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,這三年五家銀行的不良貸款余額也在逐年下降。不良貸款的“雙降”從表面上反映了幾家銀行資產(chǎn)質(zhì)量的普遍提高。

但是,對(duì)比每年的核銷(xiāo)比率,可以看出不良貸款率的下降,是通過(guò)較高的核銷(xiāo)比率實(shí)現(xiàn)的,核銷(xiāo)比率最高的是民生銀行,2008―2010年都維持在10%以上,興業(yè)銀行雖然2010年核銷(xiāo)比率只有1.96%,但是不容忽視的是其2008年的數(shù)據(jù)高至20.9%,而招商、浦發(fā)和中信三家銀行的核銷(xiāo)比率保持在7%至11%之間。五家銀行維持如此高的核銷(xiāo)比率,縮小了不良貸款比率的分母,為不良貸款余額的降低提供了有利的條件。

由于銀行核銷(xiāo)比率取決于貸款撥備率以及核銷(xiāo)成本,從表1可以看出,五家股份制商業(yè)銀行的撥備覆蓋率2008―2010年上升了一倍,除興業(yè)銀行的撥備覆蓋率在逐年下降外,其他三家銀行的撥備覆蓋率都在迅速提升,為不良貸款的核銷(xiāo)做了充分的資金準(zhǔn)備。同時(shí),2008年汶川地震后,銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行核銷(xiāo)因地震無(wú)法償還的債務(wù)。2009年財(cái)政部放寬了銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于中小企業(yè)和涉農(nóng)不良貸款核銷(xiāo)的自,單筆數(shù)額在500萬(wàn)元以下的貸款,經(jīng)追索一年后可以核銷(xiāo),由此大幅度簡(jiǎn)化了核銷(xiāo)程序,降低了銀行貸款核銷(xiāo)的操作成本,提供了銀行提高核銷(xiāo)比率的動(dòng)力。

民生銀行[]270.45[]206.04[]150.04 數(shù)據(jù)來(lái)源：五家商業(yè)銀行2008―2010年年報(bào)計(jì)算及整理得出。

1.2 不良貸款遷徙率 “雙升”

如表2所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的正常類(lèi)貸款遷徙率都在持續(xù)下降,平均值最高的浦發(fā)銀行,也只有2.24%。這表明,五家商業(yè)銀行正常類(lèi)貸款向下遷徙的速度放緩。由于正常類(lèi)貸款遷徙率是不良貸款產(chǎn)生的第一道關(guān)口,且基數(shù)較大,對(duì)其他幾級(jí)不良貸款的絕對(duì)額影響較大。再看關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率,除民生銀行2010年關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率上升外,其他四家商業(yè)銀行的關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率都在逐年下降,但是,關(guān)注其三年平均值可以發(fā)現(xiàn),除中信銀行比率較低,為6.25%外,其余四家皆在10%左右。由于關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率是不良貸款反彈的誘因,其比率持續(xù)走高表明正常類(lèi)貸款正以每年10%的速度轉(zhuǎn)為不良貸款,未來(lái)不良貸款的形成壓力增大。

再看次級(jí)類(lèi)貸款遷徙率,五家商業(yè)銀行的次級(jí)類(lèi)貸款遷徙率平均值在28%至63.28%之間,即存量不良貸款每年約以45%的速度惡化為可疑類(lèi)和損失類(lèi)貸款。橫向來(lái)看,招商銀行和興業(yè)銀行次級(jí)類(lèi)貸款遷徙率逐年上升,興業(yè)銀行在2010年甚至達(dá)到了63.28%,浦發(fā)銀行和中信銀行則是在2009年速降后又迅速上升,民生銀行在2009年升至82.19%后下降。最后看可疑類(lèi)貸款遷徙率,從縱向看,五家商業(yè)銀行可疑類(lèi)貸款遷徙率平均值在10%至38%之間,說(shuō)明2008―2010年,五家商業(yè)銀行損失類(lèi)貸款每年約以20%的速度增長(zhǎng)。從橫向看,招商、浦發(fā)和興業(yè)三家銀行的可疑類(lèi)貸款遷徙率都有不同幅度的上升,其中,招商銀行和興業(yè)銀行分別增加了2倍和5倍,而中信和民生三年來(lái)降速最為明顯。究其原因,一方面是由于2008年金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的滯后性,一些貸款客戶(hù)的財(cái)務(wù)惡化狀況在2009年才出現(xiàn)；另一方面,是由于關(guān)注類(lèi)貸款可操作性比較大,逾期不超過(guò)三個(gè)月的都可以作為關(guān)注類(lèi)貸款,因而一些本應(yīng)劃入次級(jí)類(lèi)和可疑類(lèi)貸款的項(xiàng)目在早期都劃入了關(guān)注類(lèi),導(dǎo)致后期次級(jí)類(lèi)貸款和可疑類(lèi)貸款波動(dòng)性較大。

1.3 不良貸款行業(yè)集中度較高

從表3可以看出,從企業(yè)貸款行業(yè)投向看,五家商業(yè)銀行中,制造業(yè)比重都是最高的,其中,浦發(fā)銀行和中信銀行都在20%以上。這一方面是由于制造業(yè)是我國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè),關(guān)系著各行業(yè)的發(fā)展,對(duì)其一些重點(diǎn)行業(yè)放貸得到國(guó)家宏觀調(diào)控政策的大力支持,甚至還能獲得政府貸款補(bǔ)貼。另一方面是因?yàn)殂y行制造業(yè)客戶(hù)涵蓋紡織、石油、醫(yī)藥、裝備制造等30大類(lèi)行業(yè),因而整體貸款比重比較大,不良貸款比率也比較高(五家商業(yè)銀行約在1%)。

再看批發(fā)零售業(yè),五家商業(yè)銀行中,批發(fā)零售業(yè)占比雖然參差不一,在5.83%至12.93%之間,但是不良貸款率都在1%以上。這是由于批發(fā)零售業(yè)客戶(hù)多為中小型企業(yè),這些企業(yè)財(cái)務(wù)制度尚不健全,銀行在貸款審核時(shí)成本較高,因而提出了更高的貸款利率,反過(guò)來(lái)卻成為企業(yè)的負(fù)擔(dān),再加上企業(yè)信用意識(shí)不強(qiáng),貸款到期時(shí)賴(lài)賬違約狀況時(shí)有發(fā)生,為不良貸款的產(chǎn)生埋下隱患。

最后看房地產(chǎn)業(yè),由于房地產(chǎn)業(yè)屬于敏感性行業(yè),各家銀行貸款給房地產(chǎn)業(yè)的客戶(hù)時(shí),既要符合監(jiān)管當(dāng)局信貸政策的要求,又要從自身利益和資產(chǎn)安全性角度出發(fā),衡量機(jī)會(huì)成本、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn),因而銀行資金流向房地產(chǎn)業(yè)有一定的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)楦骷毅y行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌控和防范的措施及實(shí)施效果不同,造成不良貸款率也有差別。如浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行,房地產(chǎn)業(yè)貸款占比相差無(wú)幾,但是不良貸款率卻相差0.28個(gè)百分點(diǎn),招商銀行和中信銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款占比只有0.1%之差,不良貸款率卻相差約1個(gè)百分點(diǎn)。

2 我國(guó)股份制商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因

2.1 外部原因

中央銀行貨幣政策的調(diào)整,銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求變化,都會(huì)對(duì)股份制商業(yè)銀行的貸款增減和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。從2007年年底至2010年年底,中央銀行再度啟用信貸規(guī)?？刂?并按季控制,每家銀行每年的信貸規(guī)模都受到一定的指標(biāo)限制。如果央行在某一季度準(zhǔn)予發(fā)放的貸款增加,一些銀行急于釋放信貸沖動(dòng),獲取利差收入盲目地增加貸款總量,忽視了資產(chǎn)的安全性,就會(huì)引起不良貸款的產(chǎn)生。而銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的貸款流向以及審核程序都有一定的監(jiān)管要求,如2010年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)多項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn),從“加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理”引導(dǎo)到“三個(gè)辦法、一個(gè)指引”的出臺(tái),對(duì)信貸規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格控制,特別是一些敏感行業(yè),如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2010年上半年,我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)在100點(diǎn)以下,監(jiān)管當(dāng)局限制銀行信貸資金流向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè),致使一些房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司再融資困難,缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流維持其建造,形成爛尾工程或工程延期,造成貸款逾期或者貸款損失,催生不良貸款。

2.2 來(lái)自企業(yè)的原因

由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立的時(shí)間比較晚,社會(huì)信用制度不健全,企業(yè)信用意識(shí)不高,銀行因企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)蒙受損失。一些效益不高的企業(yè)為了能夠獲得銀行貸款支持其現(xiàn)金流,不惜通過(guò)關(guān)聯(lián)交易及偽造貸款申請(qǐng)書(shū)的方式瞞過(guò)銀行的審核；而貸款發(fā)放后,這些企業(yè)又通過(guò)編造或偽造財(cái)務(wù)信息,對(duì)銀行的監(jiān)督蒙混過(guò)關(guān)；貸款到期后,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中由于遇到經(jīng)營(yíng)困難,遭受損失,或者雖有償還能力,但出于自身利益考慮,不愿履行還款義務(wù),冒險(xiǎn)違約拖延貸款,甚至賴(lài)賬不償還貸款,為銀行收回貸款造成重重阻礙。

2.3 源于銀行自身的原因

(1)銀行內(nèi)部控制管理制度不健全,信貸人員素質(zhì)不高,信貸員對(duì)貸款申請(qǐng)審查不嚴(yán),盲目放貸的情況時(shí)有發(fā)生。一方面,信貸人員貸款前的調(diào)查不充分。銀行給企業(yè)每筆貸款都應(yīng)該是度身定做的,如果給企業(yè)過(guò)量的貸款,企業(yè)一定會(huì)將多余的部分用于其他未經(jīng)銀行審查的項(xiàng)目,無(wú)形中加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,我國(guó)銀行業(yè)在員工教育和培訓(xùn)方面存在著內(nèi)容上重知識(shí)技能輕心態(tài)與觀念教養(yǎng),培訓(xùn)結(jié)果上重短期效率輕長(zhǎng)期效益等問(wèn)題,一些銀行信貸工作人員為了在貸款業(yè)務(wù)中獲取私人利益背離了職業(yè)道德,通過(guò)虛假擔(dān)保等違規(guī)操作幫助親屬及自身貸款,到期違約拖欠貸款,給銀行帶來(lái)巨大的損失。

(2)產(chǎn)權(quán)屬性國(guó)有化使股份制商業(yè)銀行受到政府干預(yù)。由于我國(guó)的股份制商業(yè)銀行是建立在全民公有制基礎(chǔ)上的,是以政府(中央政府或地方政府)部門(mén)及其附屬的國(guó)有企業(yè)為股權(quán)結(jié)構(gòu)主體,因而必然存在著政府對(duì)于股份制商業(yè)銀行的行政干預(yù)。如中信銀行、光大銀行、招商銀行是國(guó)有大型企業(yè)作為大股東或者控股股東的股份制銀行。深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行都是由地方政府財(cái)政出資或者地方國(guó)有企業(yè)出資組建的,因而這些銀行的董事長(zhǎng)和最高經(jīng)營(yíng)層的人選最終都由地方政府來(lái)決定。在這種情況下,股份制商業(yè)銀行的重大經(jīng)營(yíng)決策有可能受到地方政府的左右,一方面地方政府出于自身業(yè)績(jī)考慮,為了增加項(xiàng)目建設(shè),發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì),往往對(duì)地方性股份制商業(yè)銀行的項(xiàng)目調(diào)查、信貸決策等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接干預(yù),在自身財(cái)政負(fù)債累累的情況下,違規(guī)或變相為效益低下的項(xiàng)目提供擔(dān)保,導(dǎo)致銀行決策失誤,資產(chǎn)質(zhì)量低下；另一方面,國(guó)有企業(yè)控股的股份制商業(yè)銀行出于國(guó)有企業(yè)改革和規(guī)模擴(kuò)張的需要,忽視經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),形成銀行大量不良資產(chǎn)的情況也不時(shí)發(fā)生。

3 上市股份制商業(yè)銀行防范不良貸款的對(duì)策與建議

3.1 在監(jiān)管當(dāng)局限制信貸規(guī)模的背景下,大力發(fā)展票據(jù)融資、委托貸款和擔(dān)保貸款等業(yè)務(wù)

首先,票據(jù)融資業(yè)務(wù)的操作盡量不占或少占信貸規(guī)模,如采用買(mǎi)入返售對(duì)賣(mài)出回購(gòu)套作模式,既能提高贏利水平,又能減少不良貸款的產(chǎn)生。委托貸款和擔(dān)保貸款不占用銀行的信貸資金,銀行也能夠免予承擔(dān)貸款損失的風(fēng)險(xiǎn),又能夠滿(mǎn)足企業(yè)的融資需求,同時(shí)銀行還能夠獲得一定比例的手續(xù)費(fèi)。其次,政府鼓勵(lì)對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保貸款,對(duì)于向中小企業(yè)擔(dān)保貸款的金融機(jī)構(gòu)給予財(cái)政補(bǔ)貼。與此同時(shí),在擔(dān)保貸款中,銀行要注意嚴(yán)格審核保證人的資信狀況,對(duì)擔(dān)保抵押物進(jìn)行詳細(xì)地審查,防止互相擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保的現(xiàn)象出現(xiàn)。

3.2 建立企業(yè)貸款保險(xiǎn)制度

貸款業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí),由貸款企業(yè)、銀行與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司三方共同訂立保證貸款合約,企業(yè)自己為受益人,企業(yè)每年向保險(xiǎn)公司繳納一定比例的保費(fèi),以企業(yè)貸款對(duì)應(yīng)的抵押物為保險(xiǎn)標(biāo)的,當(dāng)借款企業(yè)在借款期限內(nèi)暫時(shí)失去還貸能力時(shí),由財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)向銀行還本付息,而當(dāng)在保險(xiǎn)公司可承受的期限內(nèi)借款企業(yè)收入流恢復(fù)后再向保險(xiǎn)公司償還墊付資金。這樣銀行就成功地把一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給了保險(xiǎn)公司,減少了不良貸款的發(fā)生概率。并且,在這一過(guò)程中,保險(xiǎn)公司參與了銀行的信貸決策,對(duì)于防止銀行決策失誤起到一定的監(jiān)督作用。

3.3 建立多人貸款監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制,改革員工管理模式,提高信貸人員業(yè)務(wù)素質(zhì)

在進(jìn)行每一單貸款審核時(shí),都要有三位信貸人員的簽名和蓋章,貸款責(zé)任落實(shí)到每一個(gè)人,提高員工對(duì)于防范不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在貸款發(fā)放后,由已經(jīng)簽字的每位信貸人員定期與客戶(hù)進(jìn)行信息溝通,并且把員工對(duì)于客戶(hù)的信息熟悉和準(zhǔn)確度作為衡量其績(jī)效工資的一部分,激勵(lì)員工實(shí)時(shí)關(guān)注客戶(hù)貸款資金流向,以便于客戶(hù)出現(xiàn)償債危機(jī)時(shí)銀行能夠迅速做出反應(yīng)。

3.4 引入股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,進(jìn)行公私混合型股份制改造,抗衡政府的行政干預(yù)

公私混合型股份制改造,盡管股東多元化,但共同的目標(biāo)取向(贏利)則使激勵(lì)約束更加集中,力度進(jìn)一步加強(qiáng)。上市股份制商業(yè)銀行的管理層和全體員工通過(guò)購(gòu)買(mǎi)銀行的股票,成為銀行的股東,使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策、分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)胤秸畯?qiáng)制銀行接受其項(xiàng)目融資要求時(shí),銀行高級(jí)管理人員可能會(huì)出于私人利益考慮,傾向于排斥貸款給那些會(huì)給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大影響,易產(chǎn)生不良資產(chǎn)的項(xiàng)目,對(duì)這些項(xiàng)目采取更有利于銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的融資方式,如銀團(tuán)貸款、委托貸款等方式為地方政府籌集項(xiàng)目資金。而貸款給地方政府后,銀行工作人員出于主人翁意識(shí),對(duì)于貸后地方政府的財(cái)務(wù)狀況和項(xiàng)目資金流向加強(qiáng)監(jiān)督,以及時(shí)評(píng)估政府償債能力,確保資金確實(shí)用于項(xiàng)目建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

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［4］陸岷峰,張玉潔.中小商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展的思考［J］.金融教學(xué)研究,2011(3):60-64.

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篇6

一、引言

由于2012年基準(zhǔn)利率下調(diào)滯后效應(yīng)、利率市場(chǎng)化改革的深化、宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、銀行監(jiān)管要求增強(qiáng)以及同業(yè)跨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的影響，2013年商業(yè)銀行運(yùn)行的景氣度顯著下降。雖然商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)幅度較大、成本收入比也有所降低，但規(guī)模擴(kuò)張速度放緩、凈息差收窄、撥備增加等因素導(dǎo)致盈利增速明顯放緩。我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革將在2014年進(jìn)一步深化，經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、準(zhǔn)入有序放開(kāi)將對(duì)銀行業(yè)績(jī)形成壓力。但銀行規(guī)模擴(kuò)張較快、中間業(yè)務(wù)收入顯著增長(zhǎng)、綜合性資產(chǎn)管理角色逐步確立、資產(chǎn)證券化及優(yōu)先股政策的落地也將有助于銀行獲得新的增長(zhǎng)點(diǎn)并向資本節(jié)約型成長(zhǎng)模式邁進(jìn)6。本文采用因子分析法，分析商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化，存貸差減少的情況下將非利息業(yè)務(wù)收入作為銀行盈利能力影響因素，研究其對(duì)銀行的盈利能力穩(wěn)定性，成長(zhǎng)性等方面的影響。

二、實(shí)證分析

（一）研究樣本指標(biāo)選取

本文選取了四大國(guó)有銀行和9家中型股份制商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，選取的主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)有非利息收入占比（X1）、非利息收入增長(zhǎng)率（X2）、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（X3）、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率（X4）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（X5）、資產(chǎn)收益率ROA（X6）、成本收入比（X7）、資本充足率（X8）、核心資本充足率（X9）、不良貸款率（X10）[2]。相關(guān)指標(biāo)來(lái)源于對(duì)2011年和2013年兩年的各銀行年末財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行計(jì)算所得。

（二）模型數(shù)據(jù)分析

對(duì)原始數(shù)據(jù)矩陣X進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化得到標(biāo)準(zhǔn)化后的矩陣X*其主要目的是消除量綱和數(shù)量的影響，建立X*的相關(guān)系數(shù)陣R應(yīng)用KMO和Bartletts Test得到KMO=0.643≥0.6且Bartlett球型檢驗(yàn)P=0.00≤0.05，拒絕原假設(shè)說(shuō)明相關(guān)系數(shù)矩陣與單位矩陣有顯著差異，KMO值也符合標(biāo)準(zhǔn)，適合進(jìn)行因子分析。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件SPSS17.0進(jìn)行分析行因子分析，根據(jù)因子分析總方差相關(guān)矩陣R的特征值方差貢獻(xiàn)率和累計(jì)方差貢獻(xiàn)率按照累計(jì)貢獻(xiàn)率大于1的原則提取出3大公共因子其累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為80.326%表明3個(gè)公共因子已經(jīng)包含了10個(gè)指標(biāo)的大部分原始信息。

公因子F1在非利息收入占比（X1）、不良貸款率（X10）、資本充足率（X8）有較大載荷，反映銀行盈利能力的穩(wěn)健性因子。

公因子F2在核心資本充足率（X9）、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率（X4）、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（X3）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（X5），成本收入比（X7）非利息收入增長(zhǎng)率（X2）有較大載荷，表示銀行盈利能力的增長(zhǎng)性因子。

公因子F3在資產(chǎn)收益率ROA（X6）的載荷達(dá)到了0.914，表示持續(xù)發(fā)展性因子。

可以得到因子得分公式：

F1=-0.350X1+0.124X2+0.117X3+0.039X4+0.057X5+0.091X6 -X7-0.291X8+0.303X9-0.356X10

F2=0.268X1+0.158X2+0.159X3+0.179X4+0.156X5+0.029X6 -0.256X7+0.125X8-0.475X9+0.087X10

F3=0.292X1+0.169X2+0.096X3-0.07X4+0.096X5+0.723X6 -0.036X7+0.078X8-0.078X9-0.39X10

（三）綜合分析及結(jié)論

根據(jù)貢獻(xiàn)率加權(quán)得出了個(gè)我國(guó)商業(yè)銀行的綜合盈利能力得分：

S=0.5548×F1+0.1327×F2+0.1158×F3

F1盈利穩(wěn)健性因子可以看出中型股份制商業(yè)銀行全部排在前面的位置，大型國(guó)有銀行占據(jù)了倒數(shù)5個(gè)位置，說(shuō)明大型國(guó)有銀行國(guó)有控股銀行盡管資產(chǎn)規(guī)模龐大但由于長(zhǎng)期背負(fù)行政性的融資任務(wù)產(chǎn)生了不少不良貸款損失一定程度上影響了資產(chǎn)質(zhì)量及盈利穩(wěn)定性，另外相對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行，中型股份制商業(yè)銀行的非利息業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例較大，增強(qiáng)了銀行業(yè)務(wù)的多樣性。在完全由傳統(tǒng)存貸利息差獲取收益的情況下，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，拓展了銀行收入來(lái)源。在利率逐步市場(chǎng)化，利息差變小的金融市場(chǎng)環(huán)境下，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展將很好的補(bǔ)充和提高銀行的綜合盈利能力。F2盈利增長(zhǎng)性因子可以看出平安銀行的增長(zhǎng)性最高，隨后4家銀行是民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、招商銀行。倒數(shù)4位的位置由交行、建行、工行，浦發(fā)銀行。本文認(rèn)為資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，在同等絕對(duì)增幅的情況下，資產(chǎn)規(guī)模較小的銀行，其盈利的增長(zhǎng)率越高。同時(shí)，浦發(fā)銀行在盈利增長(zhǎng)性因子的排名在末尾，是因?yàn)槠湓谟€(wěn)健性因子的排名在首位，說(shuō)明浦發(fā)銀行是“犧牲”盈利的快速增長(zhǎng)，堅(jiān)持把銀行盈利穩(wěn)健性的目標(biāo)放在首位的。F3持續(xù)發(fā)展因子可以看出招商銀行、民生銀行、建設(shè)銀行占據(jù)前三位，然而平安銀行、農(nóng)業(yè)銀行，華夏銀行依次排名倒數(shù)后三位。說(shuō)明前3家銀行在銀行在盈利能力上具有加強(qiáng)的可持續(xù)性。華夏銀行和平安銀行在非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展迅速，使它們?cè)谧非笥矫娴膫?cè)重點(diǎn)不同，在持續(xù)發(fā)展因子方面排在后面位置。農(nóng)業(yè)銀行由于長(zhǎng)期擔(dān)負(fù)著“三農(nóng)”建設(shè)以及資產(chǎn)規(guī)模龐大以及存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清治理結(jié)構(gòu)低效，致使排名靠近末尾。

從綜合盈利能力來(lái)看工農(nóng)中建四大行基本占據(jù)后末尾排名。浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行，民生銀行，平安銀行，招商銀行占據(jù)前5名。相對(duì)于國(guó)有銀行，中型股份制商業(yè)銀行的非利息業(yè)務(wù)收入的增加，是其在F1盈利穩(wěn)健性因子和F2盈利增長(zhǎng)性的因子的排名占據(jù)前半程，最終綜合因子在綜合優(yōu)化了銀行原有的收入結(jié)構(gòu)，相對(duì)于大型股份制商業(yè)銀行“財(cái)大氣粗”，非利息業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入比例較大，盈利效率更高，對(duì)綜合盈利的提高有較大的促進(jìn)作用。

三、政策建議

商業(yè)銀行必須根據(jù)現(xiàn)階段銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的管理政策，結(jié)合自身實(shí)際情況，有針對(duì)地選擇發(fā)展政策，找準(zhǔn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的落腳點(diǎn)，找對(duì)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的具體方向和發(fā)展重心，找到中間業(yè)務(wù)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的主要特點(diǎn)是資產(chǎn)規(guī)模大，傳統(tǒng)存貸款收入高，人才資源豐富，分行支行分布廣泛，擁有眾多的子公司，國(guó)外行資源豐富。根據(jù)這些特點(diǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行在發(fā)展期中間業(yè)務(wù)過(guò)程中，鞏固現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)發(fā)展不足的中間業(yè)務(wù)。雖然國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)每年的增長(zhǎng)得絕對(duì)值大于股份制商業(yè)銀行，但是中間業(yè)務(wù)占收總收入的比重卻是小于股份制商業(yè)銀行。從上述盈利能力的穩(wěn)定性因子F1來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行的穩(wěn)定性排名靠后，這說(shuō)明在金融改革不斷深化，利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)收能力不斷下降。若沒(méi)有中間的業(yè)務(wù)收入作為盈利來(lái)源的補(bǔ)充，那么在國(guó)有商業(yè)銀行后續(xù)的發(fā)展過(guò)程中必須要重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，將其作為主要業(yè)務(wù)之一納入戰(zhàn)略規(guī)劃。中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行優(yōu)化，業(yè)務(wù)要呈現(xiàn)出多樣化、個(gè)性化、系列化、綜合化發(fā)展趨勢(shì)。從F2盈利增長(zhǎng)性因子來(lái)看，資產(chǎn)規(guī)模小的股份制銀行的增長(zhǎng)性更高，其中所包含的具體分類(lèi)元素，都是采用比例的性指標(biāo)而不是絕對(duì)值得衡量方法，這致使在F2因子的排名過(guò)程中，股份制商業(yè)銀行基本占據(jù)了前半部分，國(guó)有商業(yè)銀行基本靠后。資產(chǎn)收益率單獨(dú)作為一個(gè)F3因子，其本身就是就是一個(gè)含義豐富的會(huì)計(jì)指標(biāo)，表示了所有資產(chǎn)產(chǎn)生收益的能力。ROA在衡量企業(yè)盈利能力的時(shí)候經(jīng)常作為一個(gè)單獨(dú)的綜合指標(biāo)，在此表示了商業(yè)銀行持續(xù)盈利能力。所以國(guó)有銀行在這個(gè)因子的排名就基本占據(jù)了前部分。然而，所有的重心就是提高商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的綜合盈利能力[8]。關(guān)鍵做到以下幾點(diǎn)：1：優(yōu)化中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，2：完善中間業(yè)務(wù)定價(jià)策略，3加強(qiáng)客戶(hù)需求區(qū)分，強(qiáng)化定向服務(wù)機(jī)制努力把每年中間的收入的增長(zhǎng)絕對(duì)值做大，不斷優(yōu)化中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有針對(duì)性地開(kāi)展中間業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)

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[6]《今年商業(yè)銀行盈利增速將再放緩》交通銀行金融研究中心課題組 連平.上海證券報(bào)，2014年/2月/12日/第A03版 研究?宏觀.

篇7

一、商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)分析

從業(yè)務(wù)類(lèi)別分，商業(yè)銀行主要有公司金融業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)，公司金融業(yè)務(wù)主要包括對(duì)公存貸款業(yè)務(wù)、企業(yè)存貸款業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和公司類(lèi)中間業(yè)務(wù)；個(gè)人金融業(yè)務(wù)主要包括個(gè)人存貸款業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、代銷(xiāo)基金業(yè)務(wù)、代銷(xiāo)國(guó)債業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等；資金業(yè)務(wù)主要包括外匯結(jié)算業(yè)務(wù)、黃金業(yè)務(wù)、投資組合管理等業(yè)務(wù)。其中機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主要分為銀證、銀期、銀保合作業(yè)務(wù)，具體有交易結(jié)算資金第三方存管業(yè)務(wù)、期貨保證金存管業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，另外還有銀行與信托公司、財(cái)務(wù)公司、銀行系金融租賃公司、小額貸款公司等合作業(yè)務(wù)，中央財(cái)政業(yè)務(wù)等。銀行傳統(tǒng)盈利模式主要以存貸款利差為主。通過(guò)對(duì)比交行、中行、建行2009年中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，銀行中間業(yè)務(wù)主要包括支付結(jié)算、代客交易業(yè)務(wù)，擔(dān)保承諾、融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和托管、業(yè)務(wù)三類(lèi)。其中前兩類(lèi)指標(biāo)代表了銀行內(nèi)部多元化經(jīng)營(yíng)水平，托管、業(yè)務(wù)代表了銀保、銀證和銀期等機(jī)構(gòu)合作經(jīng)營(yíng)水平。另外銀行的國(guó)際結(jié)算和國(guó)際化的多元化經(jīng)營(yíng)水平代表了銀行的國(guó)際化綜合經(jīng)營(yíng)水平，本文評(píng)價(jià)指標(biāo)主要用中間業(yè)務(wù)收入比及增長(zhǎng)速度和構(gòu)成內(nèi)容來(lái)分析。

中間業(yè)務(wù)收入是銀行的潛在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，世界1000強(qiáng)銀行排名的前幾大銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況都很好，中間業(yè)務(wù)收入比重較高，其國(guó)際綜合競(jìng)爭(zhēng)力也好于國(guó)內(nèi)銀行。國(guó)內(nèi)銀行除了在國(guó)際市場(chǎng)份額上弱于世界一流銀行，在綜合經(jīng)營(yíng)水平上也與國(guó)際大銀行有很大差距。Rogers(1998)[3]建議將非利息收入作為非傳統(tǒng)銀行的一個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)。我國(guó)金融創(chuàng)新起步較晚, 但改革開(kāi)放以來(lái), 我國(guó)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面有很大的發(fā)展，在負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等方面, 出現(xiàn)了快速的發(fā)展。按照中國(guó)人民銀行2001年5號(hào)令定義，“中間業(yè)務(wù)指的是不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)”，主要包括開(kāi)出信用證、金融衍生業(yè)務(wù)、基金托管、保險(xiǎn)、證券、企業(yè)、個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)等。2005年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重逐漸提高，例如工商銀行1998年中間業(yè)務(wù)收入占比才1.33%，2006年達(dá)到9.04%，以后逐年提高，到2009年之比重已經(jīng)達(dá)到19.98%，接近20%（馮爾婭 2011）[4]。部分銀行如建設(shè)銀行等中間業(yè)務(wù)收入占比則已經(jīng)超過(guò)20%。

二、多元化業(yè)務(wù)分析及發(fā)展水平評(píng)價(jià)

通過(guò)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入自2005年起總體呈上升態(tài)勢(shì)，按照銀行中間業(yè)務(wù)收入排名順序分析，中行、農(nóng)行、建行、工行，充分發(fā)揮其規(guī)模和品牌優(yōu)勢(shì)，中間收入占比排列前茅，次之是交通銀行和民生銀行。從增長(zhǎng)速度上來(lái)分析，中間業(yè)務(wù)收入比增長(zhǎng)速度2007年時(shí)最高，2009年次之，2008年和2010年存在增長(zhǎng)放緩趨勢(shì)。從增長(zhǎng)速度來(lái)分析，中間業(yè)務(wù)收入占比增長(zhǎng)幅度總體在下降。金融業(yè)是一個(gè)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的行業(yè)，大型商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模收益。但是中小銀行也在發(fā)展過(guò)程中表現(xiàn)出了速度驚人的增長(zhǎng)，如民生銀行，不僅利潤(rùn)增長(zhǎng)速度較快，中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)也很快，2007年，凈非利息收入增長(zhǎng)112%，手續(xù)費(fèi)和傭金收支凈額增長(zhǎng)133%。相比較而言，某些大型商業(yè)銀行存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳現(xiàn)象，如農(nóng)業(yè)銀行，其中間業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降趨勢(shì)。在多元化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，我國(guó)交通銀行最早被認(rèn)定為實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)的銀行，通過(guò)交通銀行的中間業(yè)務(wù)收入細(xì)分可以發(fā)現(xiàn)支付結(jié)算業(yè)務(wù)和銀行卡業(yè)務(wù)收入占的比重仍然較大，擔(dān)保、托管、業(yè)務(wù)收入次之，融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和其它中間業(yè)務(wù)再其次。但是通過(guò)2006-2009四年期間的數(shù)據(jù)變化發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)和融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入占的比重在上升，其它業(yè)務(wù)如支付業(yè)務(wù)、交易業(yè)務(wù)所占比重略微下降，這與支付方式的多樣化有關(guān)，如網(wǎng)上支付、第三方支付等，在信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷發(fā)展的今天，隨著支付方式的變化和人們消費(fèi)及支付理念的變化，商業(yè)銀行必須改變傳統(tǒng)的依賴(lài)支付業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)收入的模式，增加業(yè)務(wù)、融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)及托管業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)與保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，才能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)。

三、結(jié)論

本文主要對(duì)大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行多元化綜合經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)行了測(cè)度和分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)大型商業(yè)銀行發(fā)揮規(guī)模、品牌優(yōu)勢(shì)，在多元化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)方面占據(jù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，取得了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。股份制商業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)水平也在不斷提高，中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度迅速。但是相對(duì)于國(guó)外大型商業(yè)銀行而言，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行多元化綜合經(jīng)營(yíng)水平仍然較低，距離世界一流銀行綜合經(jīng)營(yíng)水平還有一定差距。國(guó)內(nèi)銀行多元化綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)存在品種少、收入比例低等問(wèn)題。相比國(guó)外銀行全球業(yè)務(wù)方面，國(guó)內(nèi)銀行全球業(yè)務(wù)存在結(jié)構(gòu)單一、業(yè)務(wù)量少等問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

一、引言

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)營(yíng)效益都直接影響著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施。作為金融中介體系的主體，其盈利性與安全性對(duì)中央銀行貨幣政策的實(shí)施起著舉足輕重的影響。由此可見(jiàn)，商業(yè)銀行在國(guó)家經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過(guò)程中，具有十分重要的地位。

盡管我國(guó)商業(yè)銀行在上市后取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，但我們還應(yīng)看到，我國(guó)上市商業(yè)銀行仍然面臨許多挑戰(zhàn)。我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度欠缺，金融體系完善程度不足，金融方面的法律法規(guī)尚未能完全適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中規(guī)定了銀行最低的資本比率標(biāo)準(zhǔn)，即銀行資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率最低為8%，其中核心資本比率至少為4%。而我國(guó)上市銀行的各項(xiàng)指數(shù)則遠(yuǎn)高于此；我國(guó)上市國(guó)有銀行的不良貸款率較高、信用環(huán)境較差；激勵(lì)約束機(jī)制不夠完善，所有者功能喪失，當(dāng)面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)形勢(shì)時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)管理暴露了不少的問(wèn)題。

二、數(shù)據(jù)來(lái)源及研究方法

本文數(shù)據(jù)主要來(lái)源于2010年中國(guó)金融年鑒以及中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行和深發(fā)展7家上市銀行2009—2012年6月的金融年報(bào)，通過(guò)統(tǒng)計(jì)、對(duì)比及圖表分析，得出有關(guān)結(jié)論。

關(guān)于資本結(jié)構(gòu)，本文選取資本充足率、核心資本充足率與不良貸款率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，而將上市商業(yè)銀行銀行的凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)以及資產(chǎn)利潤(rùn)率選為經(jīng)營(yíng)能力的測(cè)量標(biāo)準(zhǔn)，從橫向與縱向兩個(gè)層次思考其內(nèi)在聯(lián)系，提出提高銀行盈利能力與經(jīng)營(yíng)績(jī)效，強(qiáng)化銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的建議。

三、我國(guó)上市商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)分析

（一）銀行資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)——資本充足率

銀行資本或凈值是累計(jì)計(jì)算的銀行總資本與總負(fù)債的賬面價(jià)值的差額，它代表持股人對(duì)銀行的所有權(quán)。商業(yè)銀行的資本構(gòu)成如圖1所示。

圖1 我國(guó)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成

商業(yè)銀行的資本不僅是銀行注冊(cè)、經(jīng)營(yíng)和上市的關(guān)鍵支柱，還可以在必要的時(shí)候成為銀行危機(jī)的“緩沖劑”。在提供良好的信用支持，保護(hù)其在公眾中的優(yōu)質(zhì)信用形象等方面有著不可忽視的作用。因此，商業(yè)銀行的資本充足率對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力有重要的保障作用。

舊協(xié)議中有關(guān)資本充足率的規(guī)定，已經(jīng)越來(lái)越不能滿(mǎn)足對(duì)商業(yè)銀行從事的其他表內(nèi)表外業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的資本監(jiān)管的要求。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的誕生，就是為了設(shè)置資本充足的高指標(biāo)，減少銀行杠桿風(fēng)險(xiǎn)，使銀行穩(wěn)步運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，避免受高額利潤(rùn)的驅(qū)使而欺騙公眾的行為發(fā)生。

資本結(jié)構(gòu)不僅會(huì)直接影響商業(yè)銀行的融資方式與結(jié)構(gòu)，進(jìn)而對(duì)其經(jīng)營(yíng)發(fā)展、盈利水平產(chǎn)生作用，還會(huì)間接地對(duì)存款者的信心造成暗示，多方面綜合作用于商業(yè)銀行的盈利性。下表是部分我國(guó)上市商業(yè)銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)。

表1 2011年我國(guó)部分上市商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)比較表

從表1來(lái)看，在2011年末，工商銀行資本充足率達(dá)到了13.17%，較2010年提高了0.90個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)銀行資本充足率為12.90%，相比上一年增長(zhǎng)了0.39個(gè)百分點(diǎn)；交行資本充足率為12.40%，同比只上升了0.08個(gè)百分點(diǎn)，是樣本銀行中增長(zhǎng)最少的；而2011年末招行、興業(yè)、民生及深發(fā)展的資本充足率均未超過(guò)12%。

圖2 2011年我國(guó)部分上市商業(yè)銀行資本充足率

與資產(chǎn)利潤(rùn)率比較圖

從圖2的比較圖我們可以看出，工行、招行和民生銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率較高，分別為1.346%、1.293%和1.253%，相對(duì)來(lái)說(shuō)，深發(fā)展的資產(chǎn)利潤(rùn)率最低，甚至沒(méi)有達(dá)到1.0%，只有0.817%。可見(jiàn)，合適的資本充足率對(duì)銀行的盈利性有重要作用。

但是，高資本充足率并不一定代表高資產(chǎn)利潤(rùn)率，例如，招行的資本充足率只有11.53%，但其資產(chǎn)利潤(rùn)率卻高達(dá)1.293%，位居樣本銀行的第二位。但資本充足率相差不大的深發(fā)展，資產(chǎn)利潤(rùn)率卻最低。

（二）銀行資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)——核心資本充足率

由于我國(guó)金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，金融體系不太完善，金融方面的法律法規(guī)尚未適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此我國(guó)商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成中——核心資本所占的比例是非常高的，我國(guó)現(xiàn)在的核心資本充足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中對(duì)資本充足率的要求。相對(duì)而言，我國(guó)上市商業(yè)銀行的附屬資本質(zhì)量則差了很多，不僅在數(shù)量上無(wú)法比擬，在資金來(lái)源上也相對(duì)單一。

圖3 2011年我國(guó)部分上市商業(yè)銀行核心資本充足率

與資產(chǎn)利潤(rùn)率比較圖

核心資本是奠定銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)因素，也是影響商業(yè)銀行盈利指標(biāo)的關(guān)鍵。從圖3中，可以發(fā)現(xiàn)：較高的核心資本充足率并不能為商業(yè)銀行產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，即銀行的核心資本充足率與其資產(chǎn)利潤(rùn)率并不是成正相關(guān)的。比較典型的就是招商銀行與中國(guó)銀行。在樣本銀行中，前者的核心資本充足率在2011年雖然只有8.22%（已達(dá)到巴塞爾協(xié)議的要求）。但其資產(chǎn)利潤(rùn)率卻超過(guò)了交行及中國(guó)銀行，達(dá)到了1.29%；對(duì)比明顯的是中國(guó)銀行，中國(guó)銀行在2011年的核心資本充足率是10.07%，與工商銀行相同，可是，在經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面，其盈利性指標(biāo)卻剛剛超過(guò)了1.00%。

通過(guò)對(duì)資產(chǎn)利用效率的分析發(fā)現(xiàn)，中國(guó)銀行的總資產(chǎn)報(bào)酬率較低，主要原因在于租賃比與凈貸款較低、積極性貸款組合不足、貸款的平均利率低等。另外，招商銀行表外業(yè)務(wù)的高速拓展，以及非傳統(tǒng)的費(fèi)用收入，也會(huì)有效地提高盈利性?？梢?jiàn)，上市銀行要提高其經(jīng)營(yíng)效率，保持一個(gè)合理比例的資本結(jié)構(gòu)是必要的。

核心資本充足率之所以與銀行盈利性不成正比，是因?yàn)樯虡I(yè)銀行不同于常規(guī)性企業(yè)，作為特殊的社會(huì)行業(yè)，它的財(cái)務(wù)杠桿作用非常強(qiáng)。因?yàn)楹诵馁Y本的籌資成本相對(duì)于附屬資本很高，因此，即使這部分資本創(chuàng)造了一定的利潤(rùn)，但在高成本的影響下，就會(huì)相形見(jiàn)絀。核心資本帶來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)無(wú)法相抵其成本率的增長(zhǎng)，無(wú)法為銀行的經(jīng)營(yíng)成果提供幫助。

這一點(diǎn)與發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行有所不同，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，已經(jīng)相對(duì)成熟，因而，發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行，其資本結(jié)構(gòu)中大多是債務(wù)性結(jié)構(gòu)，資本構(gòu)成的質(zhì)量并不高。在銀行盈利能力方面，因?yàn)槠涓綄儋Y本充足率較高，因此財(cái)務(wù)杠桿發(fā)揮了重要作用。

（三）銀行流動(dòng)性指標(biāo)——不良貸款率

貸款風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。因此，對(duì)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)度的評(píng)估就至關(guān)重要。高額的不良貸款會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的貸款品質(zhì)產(chǎn)生消極作用，使得商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高，資產(chǎn)安全性下降，破產(chǎn)幾率提升，最重要的是降低了資本充足率，造成公眾對(duì)銀行產(chǎn)生信任威脅，而資本充足率的降低則會(huì)使銀行儲(chǔ)蓄成本增加，而銀行為了追求利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，反而不會(huì)考慮貸款企業(yè)的資產(chǎn)信用狀況，這樣就會(huì)形成更多的不良貸款。長(zhǎng)期發(fā)展下去，商業(yè)銀行就會(huì)陷入惡性循環(huán)的怪圈。

相比西方國(guó)家的商業(yè)銀行，我國(guó)上市銀行仍然以存貸款為主要業(yè)務(wù)，成本小收益高的中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)尚未充分發(fā)展，利潤(rùn)主要集中在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面。所以，對(duì)我國(guó)上市銀行來(lái)說(shuō)，如何合理解決已有不良貸款，控制不良貸款率，就尤為重要。

圖4 2011年我國(guó)部分上市商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率

與資產(chǎn)充足率比較圖

不良貸款是嚴(yán)重影響銀行盈利性與安全性的重要因素。在圖4里，可以發(fā)現(xiàn)不良貸款率與資產(chǎn)利潤(rùn)率是負(fù)相關(guān)關(guān)系。一個(gè)較高的不良貸款率必定會(huì)對(duì)應(yīng)一個(gè)較低的總資產(chǎn)報(bào)酬率。

一般而言，借款人的風(fēng)險(xiǎn)大小是我國(guó)確定貸款限額的參考因素。雖然我國(guó)已有相關(guān)審批制度，但是，因?yàn)樵u(píng)估方法簡(jiǎn)單化、評(píng)估因素單一化、評(píng)估依據(jù)靜態(tài)化、評(píng)估公式主觀化，再加上，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行曾經(jīng)固有的政企不分，導(dǎo)致了我國(guó)商業(yè)銀行的高額不良貸款。不良資產(chǎn)率較高作為我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期的一項(xiàng)弊病。整體社會(huì)信用觀較差，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象頻發(fā)以及未能實(shí)施高標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等因素都交叉存在于各個(gè)類(lèi)別之中。

（四）我國(guó)商業(yè)銀行各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的走向

隨著我國(guó)逐漸放寬金融領(lǐng)域，加強(qiáng)銀行改制，我國(guó)商業(yè)銀行也在積極改革（如圖5）。

圖5 2009—2012年6月各項(xiàng)指標(biāo)的走向

圖5（a）—（d）分別表示工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行和民生銀行2009-2012.6各項(xiàng)指標(biāo)的走向。

可以發(fā)現(xiàn)，工行與中國(guó)銀行在2009年上市后，資產(chǎn)利潤(rùn)率有所提高，不良貸款率明顯減少，凈利潤(rùn)逐年上升（截止時(shí)間為2012年6月）；交行和民生銀行由于改制時(shí)間較早，近幾年資產(chǎn)利潤(rùn)率與不良貸款率基本穩(wěn)定，資本充足率維持在10%以上。

同時(shí)，通過(guò)趨勢(shì)圖可以看出，我國(guó)的商業(yè)銀行依舊存在諸多問(wèn)題。國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率依舊很高；利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度相對(duì)股份制銀行而言并不大；不良貸款率雖然有所下降但相對(duì)國(guó)際銀行來(lái)說(shuō)依舊很高?？梢哉f(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行盈利性、安全性的提升空間很大。

四、結(jié)論與建議

（一）增加附屬資本，擴(kuò)寬資本金來(lái)源渠道

作為一種特殊的企業(yè)，商業(yè)銀行因?yàn)樗莫?dú)特性，其資本在金融杠桿方面會(huì)發(fā)揮巨大的作用。所以作為銀行的重要金融杠桿，資本起著提高盈利水平的重要作用。

我國(guó)商業(yè)銀行的核心資本占總資本的比例過(guò)高，而附屬資本的額度則相對(duì)較少。以摩根士丹利資本（N-ISCI）世界指數(shù)為例，金融類(lèi)股占17%。在美國(guó)，19%的銀行也已在NASDAQ上市。所以，我國(guó)上市銀行不應(yīng)局限于某一種籌資渠道。例如，發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券。在國(guó)際銀行界已被廣泛使用的次級(jí)債券，基于銀行資本與長(zhǎng)期債券互換的理論，實(shí)現(xiàn)債權(quán)的資金杠桿作用。同時(shí)，作為債權(quán)人，其要求的權(quán)益介于普通債券債權(quán)人和股東之間，籌資成本較低。

在中國(guó)銀行通過(guò)內(nèi)源性融資和市場(chǎng)化增資的同時(shí)，還應(yīng)保證一個(gè)適合的次級(jí)債券市場(chǎng)。只有次級(jí)債券能夠在金融市場(chǎng)自由流通，債權(quán)人才會(huì)放心的進(jìn)行投資；而且債券市場(chǎng)需要有足夠的交易量和良好的流動(dòng)性，投資者也要具備相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模，以保證銀行資產(chǎn)狀況和價(jià)格信息的及時(shí)準(zhǔn)確傳遞，使投資者以低成本得到市場(chǎng)交易的信息，并對(duì)發(fā)債銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的激勵(lì)，形成優(yōu)良有效的市場(chǎng)約束，發(fā)揮市場(chǎng)的基礎(chǔ)調(diào)節(jié)作用。

在自主調(diào)節(jié)的同時(shí)，一部適應(yīng)市場(chǎng)的金融法規(guī)、一個(gè)及時(shí)有力的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)分明的運(yùn)行框架都會(huì)對(duì)次級(jí)債券市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響。宏觀的政府調(diào)控，保證市場(chǎng)價(jià)格揭示機(jī)制的完整，完善市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

在商業(yè)銀行的其他方面，政府應(yīng)大力發(fā)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，出臺(tái)相關(guān)政策建議，促進(jìn)民間資本的發(fā)展、壯大，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。另外，中國(guó)人民銀行放寬金融外匯管制，對(duì)境外企業(yè)、外資企業(yè)以及服務(wù)外包企業(yè)提供資金匯兌幫助，并提高QDII投資額度。

中國(guó)國(guó)有銀行要深化改革，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)增強(qiáng)自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保持適度的經(jīng)營(yíng)杠桿率、利潤(rùn)率和安全的資本充足率就是一個(gè)不二的出路。中國(guó)銀行業(yè)需要放緩數(shù)年來(lái)不盡理性、穩(wěn)健、科學(xué)、可持續(xù)發(fā)展的速度，以有效內(nèi)控銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

（二）控制不良貸款率，合理處置不良貸款

不良貸款的成因復(fù)雜，不僅有主觀因素，還受客觀環(huán)境的影響。不良貸款會(huì)增加銀行的資金成本，影響資金鏈條，降低銀行資產(chǎn)質(zhì)量，是蘊(yùn)藏著巨大危險(xiǎn)的不安定因素。因此，我們?cè)谔幹貌涣假Y產(chǎn)時(shí)稍有不慎，就會(huì)釀成嚴(yán)重的銀行危機(jī)。

對(duì)不良貸款的處理主要有以下幾種方法：第一，把部分貸款轉(zhuǎn)移到金融資產(chǎn)管理公司賬目下，讓金融資產(chǎn)管理公司成為企業(yè)的投資主體，把債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，將銀行和國(guó)有企業(yè)雙向關(guān)系轉(zhuǎn)為包括金融資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的三角關(guān)系。第二，將不良貸款集中，重新分割組合向市場(chǎng)出售。此方法不僅可以剝離不良資產(chǎn)，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)，還可通過(guò)證券化提高資本充足率。第三，出售。短時(shí)間就能直接收回資金，信息成本低，交易雙方的成本收益分?jǐn)偨Y(jié)構(gòu)相對(duì)清晰，能一次性將不良貸款剝離。第四，通過(guò)提高債權(quán)回收率，獲得相應(yīng)選擇權(quán)，減少不良貸款損失，提高資產(chǎn)安全性；同時(shí)，也可改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)，調(diào)動(dòng)其還債積極性。第五，合資。運(yùn)用市場(chǎng)力量，同時(shí)輔以雙贏觀念來(lái)經(jīng)營(yíng)。商業(yè)銀行可以同時(shí)得到股權(quán)利益和處置不良資產(chǎn)的整體利益。

（三）加強(qiáng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和表外業(yè)務(wù)管理

篇9

一、中小企業(yè)融資難背景下的供應(yīng)鏈金融

人民幣升值、勞動(dòng)力及原材料成本上升等原因使得中小企業(yè)的生存變得越發(fā)艱難。中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)少，信用評(píng)級(jí)低，處于起步階段，資金需求旺盛但反而難以獲得資金支持。雖然理論上商業(yè)銀行能夠通過(guò)提高貸款利率來(lái)對(duì)抗中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上由于信息不對(duì)稱(chēng)造成的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，商業(yè)銀行只能在低于競(jìng)爭(zhēng)性均衡利率的水平上對(duì)于貸款申請(qǐng)者進(jìn)行信貸配給。目前的現(xiàn)實(shí)是，中國(guó)中小企業(yè)占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，解決了中國(guó)超過(guò)75%的就業(yè)總量，卻受制于馬太效應(yīng)，面臨融資與擴(kuò)張的困境。

供應(yīng)鏈金融是以在企業(yè)供應(yīng)鏈上的交易價(jià)值為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)客戶(hù)的整體評(píng)價(jià)，針對(duì)供應(yīng)鏈中客戶(hù)企業(yè)擁有的流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，以該資產(chǎn)未來(lái)產(chǎn)生的確定的現(xiàn)金流作為直接還款來(lái)源，為客戶(hù)企業(yè)提供流動(dòng)資本融資和現(xiàn)金流的解決方案。供應(yīng)鏈金融是一種隨著生產(chǎn)組織形式發(fā)展形成的新的融資模式，不單純依賴(lài)企業(yè)的基本財(cái)務(wù)資信狀況，而是從物流與信息流乃至整個(gè)供應(yīng)鏈的角度多方面判斷是否提供金融服務(wù)。電商巨頭作為核心企業(yè)，在很大程度上掌控著上游中小企業(yè)的物流、信息流乃至資金流。因此核心企業(yè)，特別是電商巨頭，對(duì)于上游中小企業(yè)的財(cái)務(wù)資金狀況較為熟悉，能夠較好地緩解普通商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，通過(guò)信息優(yōu)勢(shì)、應(yīng)收賬款融資、物流單據(jù)融資等多種渠道，為中小企業(yè)提供高質(zhì)量的金融服務(wù)，同時(shí)還能在一定程度上減少自身的風(fēng)險(xiǎn)。

目前中國(guó)的電子商務(wù)發(fā)展日新月異，無(wú)數(shù)中小企業(yè)依托電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了迅猛的發(fā)展。在這樣的背景下，發(fā)展以電商平臺(tái)為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融能夠?qū)崿F(xiàn)電商與中小企業(yè)的雙贏。

二、中國(guó)電商企業(yè)的金融創(chuàng)新

2012年11月27日，京東商城與中國(guó)銀行北京分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，上線(xiàn)京東供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，雙方將向京東的合作供應(yīng)商提供金融服務(wù)。目前京東商城已獲多家銀行共50億元授信業(yè)務(wù)，而阿里巴巴早在2010年就成立了阿里巴巴小額貸款公司，截至2012年6月貸款總額超過(guò)260億，目前單日利息收入超過(guò)100萬(wàn)。除此以外，蘇寧電器也于近期加入了這場(chǎng)電商的金融領(lǐng)域爭(zhēng)奪戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大背景下，網(wǎng)絡(luò)與金融的結(jié)合有利于類(lèi)似中小企業(yè)融資這種疑難問(wèn)題的解決，同時(shí)對(duì)于電商企業(yè)來(lái)說(shuō)，又多了一種獲利渠道。更關(guān)鍵的是，目前電子商務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，不僅僅是價(jià)格與質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)，更是供應(yīng)商與供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)。金融服務(wù)屆時(shí)對(duì)于電商不僅僅是一種業(yè)務(wù)，而是增強(qiáng)供應(yīng)商黏性的一種手段，是構(gòu)建整個(gè)電子商務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

三、電商金融產(chǎn)品對(duì)比以及電商供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢(shì)分析

2010年阿里金融的“平臺(tái)+小貸”融資模式是電商業(yè)對(duì)金融產(chǎn)品一次大膽的創(chuàng)新。阿里金融利用其B2C及B2B平臺(tái)提供的交易額、現(xiàn)金流以及供應(yīng)商成長(zhǎng)狀況、誠(chéng)信通會(huì)員信用記錄等一定程度上緩解了長(zhǎng)期困擾金融業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，中小企業(yè)的信息不透明度高、擔(dān)保抵押缺失等問(wèn)題因?yàn)槠脚_(tái)所能提供的物流、現(xiàn)金流信息而使得結(jié)構(gòu)融資能夠更好地服務(wù)，同時(shí)，信息的網(wǎng)絡(luò)獲取也很大程度上減少了貸后監(jiān)控成本。

此后，建設(shè)銀行、民生銀行等銀行紛紛與其他B2B電商平臺(tái)合作，與阿里金融的融資模式不同的是，這些E貸服務(wù)為“平臺(tái)+銀行”的融資模式，也就是基于電商服務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式。2012年11月，京東商城這一B2C平臺(tái)與中國(guó)銀行的合作進(jìn)一步加速了電商與金融行業(yè)的合作。

除了電商涉水金融，建行的“善融”電商平臺(tái)的創(chuàng)立與建設(shè)，雖未成型，但也是銀行業(yè)對(duì)客戶(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)獲取以及增進(jìn)客戶(hù)了解，尤其是消費(fèi)傾向了解的一次有力嘗試。

通過(guò)電商金融產(chǎn)品的對(duì)比，我們不難發(fā)現(xiàn)以電商平臺(tái)為核心的供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)所在：

1.授信主體與授信額度

阿里金融模式的授信主體為阿里小貸——阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)的小額貸款公司，而電商供應(yīng)鏈金融的授信主體為與各平臺(tái)合作的銀行。我國(guó)關(guān)于小額貸款公司的相關(guān)法制尚未完善，政策支持力度有限，且受制于授信主體的規(guī)模，阿里模式的后續(xù)資金來(lái)源不足將會(huì)成為其發(fā)展的重大阻礙。

2.授信數(shù)據(jù)與客戶(hù)源

在這方面，阿里金融與電商供應(yīng)鏈金融都基于電商服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)提供結(jié)構(gòu)融資，如訂單融資、入庫(kù)單融資、應(yīng)收賬款融資等。

各平臺(tái)間授信以及客戶(hù)的差異性主要皆源自其市場(chǎng)份額的占有量所導(dǎo)致的數(shù)據(jù)量差異。在B2B平臺(tái)市場(chǎng)，阿里巴巴一家獨(dú)大，2012年共占據(jù)45%的市場(chǎng)份額，而建行合作平臺(tái)以及民生銀行合作平臺(tái)敦煌網(wǎng)與慧聰網(wǎng)的市場(chǎng)占有率合計(jì)不足4.5%。在B2C平臺(tái)市場(chǎng)，京東商城2012年22.3%的市場(chǎng)份額與天貓52.1%的市場(chǎng)份額進(jìn)一步拉大與其他中小電商差距。

從趨勢(shì)上來(lái)看，電商的集中化加劇大小電商的差距擴(kuò)張，中小電商只能依靠特色化專(zhuān)業(yè)化服務(wù)來(lái)與阿里、京東抗衡。以此角度，建行的電商嘗試很難在壟斷嚴(yán)重且競(jìng)爭(zhēng)過(guò)熱的電商業(yè)中取得預(yù)期效果。長(zhǎng)期中阿里與京東的電商平臺(tái)將更好地實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)這一目標(biāo)，占據(jù)更為充分的供應(yīng)鏈渠道，同時(shí)發(fā)揮供應(yīng)鏈的黏性吸引更多的客戶(hù)。

3.利率水平

阿里金融與電商供應(yīng)鏈金融依托類(lèi)似的電商平臺(tái)數(shù)據(jù)，提供類(lèi)似的無(wú)抵押（或部分抵押）、免擔(dān)保貸款，其利率水平的差異主要源自其自有規(guī)模的差異。阿里小貸受制于其后續(xù)資金的有限，在供給不變的情況下更有可能傾向于提高利率來(lái)增加利潤(rùn)，因而其年化固定利率高達(dá)18%，高于基準(zhǔn)利率30%以上；而電商供應(yīng)鏈金融則受益于其授信主體銀行資金的充足性，通常提供基準(zhǔn)利率上浮10%～30%的貸款利率，一定程度上緩解了中小企業(yè)融資壓力，能夠吸引并服務(wù)于更多的供應(yīng)商。

4.服務(wù)地域與政策支持

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2008年5月頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》第五條規(guī)定，只能在“本?。ㄊ小^(qū)）的縣域范圍內(nèi)開(kāi)展組建小額貸款公司的試點(diǎn)”，阿里模式的服務(wù)區(qū)域局限于江浙滬地區(qū)，而京東為代表的電商供應(yīng)鏈金融則可將服務(wù)覆蓋整個(gè)銀行服務(wù)范圍。這一空間上的限制與未來(lái)政策走向的不明朗性更為凸顯電商供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)。

四、總結(jié)

綜上所述，電子商務(wù)平臺(tái)的金融創(chuàng)新不僅有利于供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)的生存與發(fā)展，也為中國(guó)的金融市場(chǎng)以及電子商務(wù)自身的發(fā)展提供了新的契機(jī)。隨著國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、物流經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需要，相信以京東商城為代表的供應(yīng)鏈金融模式能夠有相當(dāng)廣闊的發(fā)展前景。

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篇10

一、引言

現(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)和控制權(quán)的分離導(dǎo)致了委托問(wèn)題，高管薪酬作為公司治理的重要環(huán)節(jié)，是解決委托問(wèn)題的一種有效手段，也一直是學(xué)術(shù)研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。然而在2007年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，國(guó)外銀行高管卻還領(lǐng)取天價(jià)薪酬，我國(guó)銀行高管薪酬也屢創(chuàng)新高，這與業(yè)績(jī)嚴(yán)重脫鉤，銀行高管的天價(jià)薪酬問(wèn)題引起社會(huì)公眾的討論和質(zhì)疑。金融危機(jī)發(fā)源地美國(guó)，一些巨額虧損的公司在獲得政府的財(cái)政救助的同時(shí)，但高管卻享受天價(jià)的年薪。就在破產(chǎn)前夕的2007年，雷曼兄弟前首席執(zhí)行官Fuld收入7100萬(wàn)美元，花旗銀行前CEO普林斯承認(rèn)其判斷失誤導(dǎo)致公司大幅虧損，但他在辭職之后，卻得到了1750萬(wàn)美元的年薪和6800萬(wàn)美元賠償金。在國(guó)內(nèi)銀行高管一系列的耀眼年薪也飽受爭(zhēng)議。2007年深圳發(fā)展銀行董事長(zhǎng)法蘭克.紐曼薪酬2285萬(wàn)元人民幣，民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)稅前報(bào)酬1748.62萬(wàn)元，行長(zhǎng)王浙世年薪1004萬(wàn)元，2008年新上任行長(zhǎng)洪崎年薪854萬(wàn)元，招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華的年薪分別是962萬(wàn)元。隨著金融危機(jī)的持續(xù)發(fā)酵，經(jīng)濟(jì)增速放慢以及受到國(guó)企高管限薪和公眾輿論的影響，國(guó)內(nèi)銀行高管薪酬總體上有下降的趨勢(shì)，就算升漲幅也不大，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行高級(jí)管理人員薪酬（未計(jì)未披露的部分薪酬）增速低于銀行利潤(rùn)增幅，部分銀行高管收入甚至出現(xiàn)一定下滑趨勢(shì)，2012年平安銀行原行長(zhǎng)理查德薪酬為795萬(wàn)奪得頭籌，對(duì)比2011年869萬(wàn)有所下降。上市銀行董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)薪酬排名靠前還有董文標(biāo)550萬(wàn)、馬蔚華474萬(wàn)（這僅為部分薪酬，其余還未披露），盡管如此，銀行高管薪酬還是居高不下。在此背景下，研究我國(guó)上市商業(yè)銀行高管薪酬問(wèn)題，不僅能為設(shè)計(jì)和制定具有中國(guó)特色的商業(yè)銀行高管薪酬激勵(lì)機(jī)制和政策提供有益的參考，還對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行深化改革和公司治理完善具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

國(guó)外較早進(jìn)行商業(yè)銀行高管薪酬與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系研究的是Barro（1990） ，他認(rèn)為CEO的薪酬變化取決于經(jīng)營(yíng)績(jī)效，即二者之間存在著正相關(guān)的關(guān)系，其衡量指標(biāo)為股票回報(bào)和現(xiàn)金收益變動(dòng)，它充分體現(xiàn)了股票期權(quán)對(duì)高管人員的激勵(lì)效應(yīng)；Crawfrod（1995）研究發(fā)現(xiàn)，銀行高管薪酬與公司績(jī)效的關(guān)聯(lián)性逐年增強(qiáng)，并認(rèn)為這是由于管制放松所導(dǎo)致的。Johyn （2003）運(yùn)用1992-2002年的數(shù)據(jù)得出了美國(guó)銀行業(yè)CEO薪酬與績(jī)效的敏感度低于其他行業(yè)的結(jié)論；同樣的，Sierra（2006）也認(rèn)為銀行高管薪酬與公司績(jī)效存在顯著正相關(guān)。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行薪酬激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系也做了大量研究，比如施冬暉（2001）是國(guó)內(nèi)最早通過(guò)實(shí)證分析，驗(yàn)證上市公司高管薪酬與公司績(jī)效正相關(guān)的代表人物；周立、賀穎奇（2003）分析的結(jié)果表明，高管薪酬與公司規(guī)模顯著正相關(guān)，與國(guó)有股顯著負(fù)相關(guān)；楊大光等（2008）運(yùn)用我國(guó)5家上市商業(yè)銀2001-2007年年報(bào)披露的有關(guān)數(shù)據(jù)，實(shí)證研究得出這5家銀行的高管薪酬與商業(yè)銀行的盈利性水平呈顯著正相關(guān)，總資產(chǎn)正向影響高管薪酬，但是高管薪酬與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性和流動(dòng)性相關(guān)程度不高，與不良資產(chǎn)率的相關(guān)性不顯著李潔、嚴(yán)太華（2009）研究了2003-2007年我國(guó)14家上市銀行的數(shù)據(jù)，證明了上市銀行高管薪酬與公司績(jī)效呈現(xiàn)顯著正相關(guān)的關(guān)系，并指出高管薪酬激勵(lì)有一定的積極效果。

但是在國(guó)內(nèi)外也有大量關(guān)于高管薪酬與企業(yè)績(jī)效負(fù)相關(guān)或不相關(guān)的研究結(jié)論，考慮到種種不同的研究結(jié)論，究其原因有宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的驅(qū)動(dòng)，也有樣本選擇、衍標(biāo)定義的差異，還有理論出發(fā)點(diǎn)和計(jì)量方法的多樣性。國(guó)內(nèi)研究大部分都將重點(diǎn)放在高管薪酬激勵(lì)與一系列以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的績(jī)效間的關(guān)系上，使得其在績(jī)效衡量方面存在著一定的片面性，缺乏完整性和綜合性，并且存在樣本選取不足、研究方法缺陷和績(jī)效衡量指標(biāo)不充分等問(wèn)題。

有鑒于此，本了以下方面的改進(jìn)：樣本選取八家上市股份制商業(yè)銀行2007-2012年的跨年數(shù)據(jù)；績(jī)效衡量指標(biāo)多樣化， 加入流動(dòng)性、安全性等績(jī)效衡量指標(biāo)；使用面板數(shù)據(jù)估計(jì)方法。

二、樣本、變量選取及描述

（一）樣本選擇

本文選取招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、民生銀行、華夏銀行、平安銀行（原深圳發(fā)展銀行）、光大銀行、中興銀行、興業(yè)銀行這8家上市銀行作為分析樣本， 選取的原因一方面是因?yàn)檫@幾家銀行是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中比較符合現(xiàn)代公司制的企業(yè)， 公司治理規(guī)范， 股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)合理且有比較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；目前在上交所上市的銀行可分為三部分，國(guó)有商業(yè)銀行、全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行、城鎮(zhèn)商業(yè)銀行，由于國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)有股的絕對(duì)控股使得這些銀行高管的任免還帶有很強(qiáng)的行政色彩， 高層薪酬與政府的行政薪酬還有很強(qiáng)的關(guān)系， 其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也必須配合政府調(diào)控目的；較全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行而言，城鎮(zhèn)商業(yè)銀行受其經(jīng)營(yíng)規(guī)模的和經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率均低于全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，這也是國(guó)有上市商業(yè)銀行及城鎮(zhèn)商業(yè)銀行排除在外的另一方面。

本文以這八家上市商業(yè)銀行2007-2013年的年報(bào)為研究所用數(shù)據(jù)的來(lái)源，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及高管薪酬數(shù)據(jù)基本是通過(guò)對(duì)以上各家銀行歷年的年報(bào)進(jìn)行整理而來(lái)，年報(bào)上缺失的極少量數(shù)據(jù)作缺失值處理。

（二）變量選取

根據(jù)2010 年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》“績(jī)效薪酬是商業(yè)銀行支付給員工的業(yè)績(jī)報(bào)酬和增收節(jié)支報(bào)酬，主要根據(jù)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核結(jié)果來(lái)確定?？?jī)效薪酬應(yīng)體現(xiàn)充足的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)與各項(xiàng)成本抵扣和銀行可持續(xù)發(fā)展的激勵(lì)約束要求”來(lái)看，績(jī)效薪酬應(yīng)該將業(yè)績(jī)、銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展掛鉤，高管薪酬的多少應(yīng)該取決于公司的業(yè)績(jī)好壞、公司的規(guī)模及工作所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，上市商業(yè)銀行高管薪酬的績(jī)效決定因素比一般公司更為復(fù)雜，商業(yè)銀行的規(guī)模大小是影響高管薪酬的重要因素，而公司業(yè)績(jī)因素在報(bào)酬激勵(lì)契約中起著直接的激勵(lì)約束作用，在績(jī)效指標(biāo)選擇上應(yīng)包括銀行盈利性、流動(dòng)性和安全性等指標(biāo)，所以本文分別選擇總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率和每股收益來(lái)代表商業(yè)銀行的盈利性水平， 不良貸款率和資本充足率分別代表商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性和流動(dòng)性，以上各指標(biāo)作為解釋變量。對(duì)于高管薪酬的度量， 本文采用各上市商業(yè)銀行高管人員薪酬前3名高管人員的平均薪酬作為被解釋變量。變量定義見(jiàn)表1。

（三）變量總體性描述及變量描述

（1）樣本總體性描述。本文對(duì)八家銀行2007-2012年總資產(chǎn)（單位：百萬(wàn)元）、凈利潤(rùn)（單位：百萬(wàn)元）、每股收益（單位：元）、凈資產(chǎn)收益率（單位：%）、不良貸款率（單位：%）、資本充足率（單位：%）和前三高管薪酬平均值（單位：萬(wàn)元）做了表2有關(guān)描述性統(tǒng)計(jì)。

（2）變量描述。圖1-圖3分別表示八家家上市銀行前三高管薪酬均值和其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的時(shí)間趨勢(shì)圖，從圖1中可以看到除了興業(yè)銀行和華夏銀行外有6家上市商業(yè)銀行前3名高管平均薪酬在樣本期內(nèi)總體上有略微下降的趨勢(shì)， 興業(yè)銀行和華夏銀行高管薪酬略微有上升的趨勢(shì)，但總體來(lái)看平安銀行前三高管薪酬均值最高，民生銀行其次，光大銀行最低。圖2顯示8家上市銀行的凈利潤(rùn)均有明顯的上升趨勢(shì)， 其中以招商銀行的凈利潤(rùn)最高且上升最快，而平安銀行和華夏銀行凈利潤(rùn)最低且上升最慢。圖3顯示8家上市銀行的凈資產(chǎn)收益率均有較大波動(dòng)， 其中平安銀行和浦發(fā)銀行兩家銀行波動(dòng)幅度的最大。

三、模型構(gòu)建及估計(jì)結(jié)果分析

（一）模型構(gòu)建

根據(jù)2010 年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)出的《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》要求，本文擬從銀行的業(yè)績(jī)，風(fēng)險(xiǎn)，可持續(xù)發(fā)展方面來(lái)構(gòu)建模型對(duì)商業(yè)銀行高管人員薪酬進(jìn)行分析。采用平衡面板數(shù)據(jù)的平衡面板模型來(lái)估計(jì)商業(yè)銀行高管人員的薪酬與銀行的業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展的關(guān)系。在模型估計(jì)之前，對(duì)于模型變量之間存在多重共線(xiàn)性問(wèn)題，需要對(duì)變量間的相關(guān)關(guān)系做出檢驗(yàn)，最后選定總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)、每股收益、凈資產(chǎn)收益率、不良資產(chǎn)率、資本充足率為解釋變量，前三高管薪酬平均值的自然對(duì)數(shù)為解釋變量。然后對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性分析的單位根檢驗(yàn)，以防止虛假回歸或偽回歸，確定變量之間是否為同階單整之后進(jìn)行序列變換或者進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，接著使用斜方差分析來(lái)判別模型是符合混合面板數(shù)據(jù)模型、變截距面板數(shù)據(jù)模型或變系數(shù)模型， 經(jīng)過(guò)F檢驗(yàn)選取變截距模型進(jìn)行實(shí)證研究，再利用Hausman檢驗(yàn)判別模型是固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型， 經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)最后選取固定效應(yīng)模型。建立固定效應(yīng)變截距模型如下：

ln（ACit）表示第i家銀行滴t年的前三名高管的平均薪酬，αi是截距項(xiàng)，它和解釋變量之間不相關(guān)βi，i=1，2…5，是各個(gè)指標(biāo)所對(duì)應(yīng)的系數(shù)。

（二）估計(jì)結(jié)果分析

用所得數(shù)據(jù)對(duì)模型（l）進(jìn)行計(jì)量分析，結(jié)果匯總于表3所示，R2為0.9268，調(diào)整后的R2 為0.9012，可見(jiàn)模型擬合度比較高；DW 值為2.36，可近似認(rèn)為序列無(wú)自相關(guān)性；除了凈資產(chǎn)收益率以外各個(gè)指標(biāo)系數(shù)的P值均低于0.05，可認(rèn)為各個(gè)指標(biāo)顯著?？傮wF 值為38.46，對(duì)應(yīng)P值為0，總體也是顯著的。

根據(jù)模型分析結(jié)果，可寫(xiě)出模型如下公式：

模型分析結(jié)果得出商業(yè)銀行前三名高管薪酬平均值自然對(duì)數(shù)和商業(yè)銀行總資產(chǎn)對(duì)數(shù)呈顯著的正相關(guān)關(guān)系且統(tǒng)計(jì)關(guān)系顯著，用總資產(chǎn)來(lái)代表商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模，體現(xiàn)了商業(yè)銀行的資金實(shí)力，實(shí)證了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模大小是影響商業(yè)銀行高管薪酬的重要因素。實(shí)證結(jié)果顯示上市銀行前三名高管薪酬平均值自然對(duì)數(shù)與凈資產(chǎn)收益率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系且統(tǒng)計(jì)關(guān)系不顯著，說(shuō)明將銀行剩余資產(chǎn)用作銀行高管薪酬的提高并沒(méi)有做到物盡其用。商業(yè)銀行前三名高管平均薪酬的自然對(duì)數(shù)與不良資產(chǎn)率呈正相關(guān)且關(guān)系顯著，不良貸款率的上升會(huì)降低資產(chǎn)的質(zhì)量，導(dǎo)致銀行呆帳壞賬的增加，這必將與銀行高管人員的薪酬呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。再結(jié)合前兩個(gè)回歸結(jié)果可以得出銀行對(duì)總體資產(chǎn)使用效率以及銀行本身規(guī)模擴(kuò)張指標(biāo)賦予的權(quán)重比反映銀行自身資產(chǎn)質(zhì)量以及資產(chǎn)使用效率指標(biāo)所賦予的權(quán)重要大，這種重資產(chǎn)規(guī)模輕資產(chǎn)質(zhì)量的事實(shí)會(huì)造成資源的浪費(fèi)，高薪不能帶來(lái)高效。商業(yè)銀行前三名高管薪酬平均值自然對(duì)數(shù)與每股收益呈正相關(guān)關(guān)系且關(guān)系顯著，這說(shuō)明商業(yè)銀行的盈利性水平對(duì)高管薪酬有著顯著的正向影響。商業(yè)銀行前三名高管平均薪酬的自然對(duì)數(shù)與資本充足率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系且統(tǒng)計(jì)關(guān)系顯著，這說(shuō)明在短期內(nèi)，一方面由于資本充足率的提升會(huì)使部分資金閑置導(dǎo)致銀行貸款規(guī)模的減小，勢(shì)必會(huì)影響到利潤(rùn)水平的提高；另一方面資本充足率的提高會(huì)降低利潤(rùn)存量，減少年終審核的利潤(rùn)量，所以高管人員的薪酬會(huì)間接地因此而降低。

四、結(jié)論及建議

通過(guò)對(duì)我國(guó)八家上市商業(yè)銀行高管薪酬與銀行績(jī)效的實(shí)證分析，本文得到以下結(jié)論：

（1）銀行規(guī)模因素對(duì)高管薪酬的影響較大?；貧w分析結(jié)果可以看出商業(yè)銀行前三名高管薪酬平均值和商業(yè)銀行總資產(chǎn)對(duì)數(shù)呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，這說(shuō)明商

業(yè)銀行規(guī)模對(duì)高管薪酬是一個(gè)重要的影響因素。

（2）商業(yè)銀行股東回報(bào)水平是影響高管薪酬最重要的因素。這八家上市商業(yè)銀行的每股收益與高管薪酬均值正相關(guān)且關(guān)系顯著。這說(shuō)明八家上市銀行在確定高管薪酬時(shí)將商業(yè)銀行的盈利性水平作為制定高級(jí)管理層薪酬政策的重要依據(jù)。

（3）商業(yè)銀行資產(chǎn)使用效率比較低。實(shí)證結(jié)果得出前三名高管薪酬平均值的自然對(duì)數(shù)與凈資產(chǎn)收益率負(fù)相關(guān)，說(shuō)明商業(yè)銀行的資本增長(zhǎng)速度大于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度，我國(guó)上市商業(yè)銀行為了占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，紛紛增設(shè)銀行網(wǎng)點(diǎn)吸收存款，造成了銀行資產(chǎn)的快速擴(kuò)張，并利用派生存款放出更多的貸款，而不是使資本使用效率的提高來(lái)增加凈利潤(rùn)。

（4）另外，前三名高管薪酬平均值自然對(duì)數(shù)與資本充足率指標(biāo)呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，與銀行的不良貸款率呈正相關(guān)，說(shuō)明銀行在放貸的過(guò)程中沒(méi)有充分審批貸款人的資信水平，降低資格審核標(biāo)準(zhǔn)，一味地追求高貸款率.以享受存貸利差帶來(lái)的巨大收益，這將造成呆壞賬的增加，資產(chǎn)質(zhì)量的降低，由于資產(chǎn)的擴(kuò)張速度較快，呆壞賬的占比還是比較低，但這些都是存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的，而風(fēng)險(xiǎn)管控好壞卻對(duì)銀行制定高管薪酬制度影響不大。

綜合上述結(jié)論，本文認(rèn)為商業(yè)銀行高管薪酬不僅要建立在盈利水平的高低上，還應(yīng)該充分考慮銀行資產(chǎn)的安全、銀行管理能力和銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展上，銀行高管薪酬的水平制定應(yīng)將盈利性、安全性和流動(dòng)性等相應(yīng)指標(biāo)囊括在內(nèi)綜合考慮，并賦予合適的權(quán)重；商業(yè)銀行應(yīng)由依靠規(guī)模擴(kuò)張的外延增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)為依靠資產(chǎn)質(zhì)量改善和盈利能力提高的內(nèi)生增長(zhǎng)模式，提高資產(chǎn)的使用效率，避免資源的浪費(fèi)；銀行要加強(qiáng)監(jiān)管約束機(jī)制、完善商業(yè)銀行對(duì)外信息披露，做到信息透明，從而達(dá)到銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)健康的發(fā)展。

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