導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇非正規(guī)金融論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

在我國(guó)，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問(wèn)題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時(shí)也存在一定的局限性和負(fù)面效應(yīng)。

一、非正規(guī)金融的界定

非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國(guó)家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動(dòng)，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無(wú)組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動(dòng)，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。

二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)分析

在許多國(guó)家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國(guó)非正規(guī)金融也已存在很長(zhǎng)時(shí)間，并對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因?yàn)榉钦?guī)金融具有如下優(yōu)勢(shì)：

（1）交易成本低、獲得迅速快

融資交易成本可以從資金的財(cái)務(wù)成本和資金的可獲得性兩個(gè)方面來(lái)考察。對(duì)于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)成本低、交易手續(xù)簡(jiǎn)便、交易過(guò)程快捷、融資效率高、能盡快達(dá)成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。

（2）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)低

不同于國(guó)有銀行或者信用社會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風(fēng)波，承擔(dān)的基本都是個(gè)人，不會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風(fēng)險(xiǎn)，都是個(gè)人來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)也是可以控制的。

（3）信息的對(duì)稱性

無(wú)組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對(duì)借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過(guò)非常親密的渠道,及時(shí)了解借款人的真實(shí)信息，這種信息的對(duì)稱性是正規(guī)金融(特別是國(guó)有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機(jī)構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對(duì)象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動(dòng)力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。

（4）利率在合理范圍內(nèi)波動(dòng)

央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動(dòng)，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)應(yīng)原則來(lái)定價(jià)，這種資金價(jià)格是民營(yíng)中小企業(yè)可以接受的。在無(wú)組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價(jià)格相對(duì)要高一些，但是利率也不會(huì)過(guò)高，因?yàn)榉钦?guī)金融同樣存在著多方面的競(jìng)爭(zhēng):①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個(gè)市場(chǎng)，而具有一定的替代性。過(guò)高的利率會(huì)導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場(chǎng)。②非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間存在著競(jìng)爭(zhēng)。這些機(jī)構(gòu)資金實(shí)力有限，不能壟斷民間金融市場(chǎng)，所以不能提出過(guò)高利率。

（5）對(duì)資金需求者的預(yù)算硬約束性

在無(wú)組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒(méi)有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責(zé),為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔(dān)保，這促使資金需求者更加謹(jǐn)慎地運(yùn)用資金。相對(duì)于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會(huì)更加積極地追討負(fù)債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強(qiáng)烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營(yíng)中小企業(yè)更容易建立長(zhǎng)期關(guān)系，促使它們提高資金的運(yùn)用效益和積極還貸，從而達(dá)到共贏的效果。

（6）抵押擔(dān)保方面的優(yōu)勢(shì)

中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)無(wú)力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場(chǎng)上不能作為擔(dān)保的東西在非正規(guī)金融市場(chǎng)上可以作為擔(dān)保，如土地使用權(quán)抵押、勞動(dòng)抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場(chǎng)上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場(chǎng)上（如在商品市場(chǎng)上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時(shí)還把其他市場(chǎng)的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時(shí)也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏Γ訌?qiáng)了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵(lì)。可見(jiàn),民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。

（7）具有示范效應(yīng)

非正規(guī)金融活動(dòng)的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場(chǎng)。由于借款者和貸款者之間因長(zhǎng)期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風(fēng)險(xiǎn)，而且還會(huì)使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價(jià)。社區(qū)約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。

由此可見(jiàn)，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上，其相對(duì)于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢(shì)，這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點(diǎn)使其對(duì)中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來(lái)源。

三、非正規(guī)金融的局限性和負(fù)面效應(yīng)

在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時(shí)，也應(yīng)該看到它的局限性和負(fù)面影響。

（1）非正規(guī)金融的局限性

首先，社會(huì)資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個(gè)小圈子里進(jìn)行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來(lái)源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價(jià)機(jī)制大體上反映了社會(huì)的平均利潤(rùn)率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和

保護(hù)，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。

（2）非正規(guī)金融的負(fù)面效應(yīng)

非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會(huì)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國(guó)家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來(lái)源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，包括襲擾正規(guī)信貸市場(chǎng)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國(guó)家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對(duì)非正規(guī)金融加強(qiáng)規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。

四、加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用

非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實(shí)施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨(dú)具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對(duì)于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為

非正規(guī)金融交易通常運(yùn)作很不規(guī)范，一般沒(méi)有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔(dān)保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機(jī)制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風(fēng)險(xiǎn)較大。如果對(duì)那些負(fù)債率高、資信狀況差的企業(yè)進(jìn)行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈?dāng)規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。

（2）建立健全民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。

世界上的大多數(shù)銀行都是民營(yíng)銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機(jī)構(gòu)一定要在國(guó)家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責(zé)任在對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合法、正當(dāng)保護(hù)的同時(shí)，對(duì)其違法、不正當(dāng)?shù)男袨榻o予堅(jiān)決打擊和懲罰，用法律手段來(lái)治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。

（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。

當(dāng)前中小企業(yè)融資難，相當(dāng)程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過(guò)高，真正能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運(yùn)作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

【1】曹洪軍.竇娜娜.王乙伊“信息不對(duì)稱、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《中國(guó)海洋大學(xué)學(xué)報(bào)》（社會(huì)科學(xué)版），2005（4）

篇2

一、我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展背景

（一）正規(guī)金融供給不足

在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)金融供給不足是非正規(guī)金融蓬勃發(fā)展的外在原因。其中，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融服務(wù)不充分等問(wèn)題普遍存在，資金供需缺口不斷擴(kuò)大。隨著四大國(guó)有商業(yè)銀行大量撤并縣以下金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行僅在農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)方面發(fā)揮政策金融的作用，農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄只存不貸，農(nóng)村信用社成了唯一能向農(nóng)戶提供資金借貸的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。而農(nóng)村信用社由于規(guī)模不大、不良貸款率高、虧損嚴(yán)重，為三農(nóng)融資能力有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足農(nóng)戶的融資需求。據(jù)全國(guó)農(nóng)村固定觀察點(diǎn)系統(tǒng)調(diào)查資料顯示，2003年20842個(gè)樣本戶中，農(nóng)戶貸款總額為2947.92萬(wàn)元，其中銀行、信用社貸款為769.16萬(wàn)元，僅占26.09%。

（二）非正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)

把中國(guó)農(nóng)村社會(huì)稱為鄉(xiāng)土社會(huì)，即以族緣、地緣、血緣為基礎(chǔ)形成的社會(huì)結(jié)構(gòu)。非正規(guī)金融交易正是建立在族緣、地緣、血緣關(guān)系基礎(chǔ)上，人們有著大致相同的生活體驗(yàn)，面臨著大致相同的現(xiàn)實(shí)社會(huì)問(wèn)題。他們相互熟悉，因而相互欺騙的概論極低，從而有效避免了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱的問(wèn)題，降低了貸款中的道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）發(fā)展規(guī)模

改革開(kāi)放之初，非正規(guī)金融在我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用并不明顯。從1986年，非正規(guī)金融的規(guī)模開(kāi)始超過(guò)正規(guī)金融的規(guī)模，1999年農(nóng)村合作基金會(huì)關(guān)閉后，農(nóng)村非正規(guī)金融更加活躍。

農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心農(nóng)村固定觀察點(diǎn)系統(tǒng)對(duì)全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)20294個(gè)農(nóng)戶的常規(guī)調(diào)查表明，2000年農(nóng)戶貸款來(lái)源中，有68.4%來(lái)自私人借貸。2002年，這一比例上升到72.3%。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)戶從非正規(guī)金融借貸的比重越高；從融資用途看，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的非正規(guī)金融主要用于非生產(chǎn)方面，而東部較發(fā)達(dá)地區(qū)則主要用于生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

（二）趨勢(shì)特征

近年來(lái)，隨著新農(nóng)村建設(shè)的推進(jìn)和社會(huì)環(huán)境的變化，我國(guó)非正規(guī)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)，主要表現(xiàn)在：

1．公開(kāi)化

在改革開(kāi)放初期，由于政府對(duì)非正規(guī)金融活動(dòng)的打擊措施比較嚴(yán)厲，處于萌芽期的非正規(guī)金融活動(dòng)較為隱蔽，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有盈利性質(zhì)的非正規(guī)金融活動(dòng)逐漸被人們接受。一些地方基層政府開(kāi)始認(rèn)識(shí)到農(nóng)村民間借貸對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的積極作用，并逐漸放松對(duì)民間借貸的打壓措施，使得農(nóng)村非正規(guī)金融由隱蔽逐步轉(zhuǎn)向一定程度的公開(kāi)。

2．組織化

過(guò)去，農(nóng)村非正規(guī)金融借貸的主體絕大多數(shù)是個(gè)人，現(xiàn)在一些村鎮(zhèn)集體和企業(yè)也參與到非正規(guī)金融的借貸活動(dòng)中。農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸主體由傳統(tǒng)的個(gè)人行為向組織結(jié)構(gòu)發(fā)展。

3．規(guī)范化

以往的農(nóng)村非正規(guī)金融多以口頭信用約定為主，符合人們文化水平較低的現(xiàn)實(shí)?，F(xiàn)在，隨著人們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，出現(xiàn)了以存單、債券、房地產(chǎn)等抵押、質(zhì)押的情況。農(nóng)村非正規(guī)金融交易活動(dòng)逐步規(guī)范化。

三、我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融存在的問(wèn)題

我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融雖然在彌補(bǔ)正規(guī)金融不足和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革方面發(fā)揮了積極作用，但由于其自身內(nèi)在缺陷的存在，使得它存在諸多問(wèn)題。

（一）規(guī)模和范圍上存在劣勢(shì)

農(nóng)村非正規(guī)金融只能在一個(gè)較小的范圍內(nèi)才有效率，這導(dǎo)致了農(nóng)村非正規(guī)金融在規(guī)模和范圍上的劣勢(shì)。農(nóng)村非正規(guī)金融在活動(dòng)范圍和規(guī)模上的劣勢(shì)導(dǎo)致了一系列的問(wèn)題：首先，范圍和規(guī)模的狹小使得小范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)多樣化進(jìn)行有效分散，導(dǎo)致了較高的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)；其次，農(nóng)村非正規(guī)金融活動(dòng)范圍狹小，資金的轉(zhuǎn)移只能在小范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)，不利于資金在更廣闊的空間進(jìn)行有效配置，造成了效率的損失；再次，金融是一個(gè)特別追求規(guī)模效益的行業(yè)，然而農(nóng)村非正規(guī)金融的小規(guī)模經(jīng)營(yíng)會(huì)使得單筆金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作成本無(wú)法通過(guò)規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

（二）內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理混亂，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

由于農(nóng)村非正規(guī)金融組織制度不規(guī)范，內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理較為混亂，大部分非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度，沒(méi)有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理及審計(jì)稽核制度，其籌資、征信、信用審核、授信、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等能力低下。同時(shí)，由于大多不提取存款準(zhǔn)備金和呆帳準(zhǔn)備金以抵御風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

（三）影響農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定

由于農(nóng)村非正規(guī)金融是一種自發(fā)、盲目、分散的信貸活動(dòng)，交易方式相對(duì)簡(jiǎn)單，借款手續(xù)不規(guī)范，極易引起債權(quán)債務(wù)糾紛和集資欺詐等問(wèn)題，嚴(yán)重時(shí)甚至引起暴力犯罪。在欠債不還的情況下，不少債權(quán)人通過(guò)暴力收回借款，民間也因此出現(xiàn)一些帶有黑社會(huì)性質(zhì)的追債公司，直接影響農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定。

（四）不利于國(guó)家對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控

農(nóng)村非正規(guī)金融分流了農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)吸收存款的能力，從而削弱了正規(guī)金融貸款的能力，進(jìn)而影響金融的宏觀調(diào)控效果。一些不符合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)宏觀政策的項(xiàng)目由非正規(guī)金融為其融資，結(jié)果造成重復(fù)建設(shè)、資源浪費(fèi)、環(huán)境污染等問(wèn)題，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、引導(dǎo)我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融良性發(fā)展的政策建議

（一）明確農(nóng)村非正規(guī)金融的地位

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，農(nóng)村非正規(guī)金融的存在是由于正規(guī)金融供給不足造成的，我們可以在加強(qiáng)引導(dǎo)、監(jiān)督并納入法制管理的前提下，適當(dāng)給予發(fā)展空間，發(fā)揮其在農(nóng)村金融體系中的補(bǔ)充和輔助作用。此外，應(yīng)積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，使早已利率市場(chǎng)化的非正規(guī)融不再有違法之嫌。

（二）實(shí)施分類監(jiān)管

對(duì)于農(nóng)村非正規(guī)金融，我們應(yīng)采取分清類別、區(qū)別對(duì)待的原則，對(duì)其進(jìn)行分類監(jiān)管。一些運(yùn)作相對(duì)規(guī)范，資本實(shí)力較強(qiáng)的農(nóng)村非正規(guī)金融組織應(yīng)加以引導(dǎo)和發(fā)展，條件成熟時(shí)可將其改組為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，逐步納入國(guó)家正規(guī)金融制度安排中，加強(qiáng)監(jiān)管，避免因其金融供給不規(guī)范而誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)金融體系產(chǎn)生沖擊。

那些暫不具備轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的非正規(guī)金融，政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，鼓勵(lì)其向著規(guī)范化方向發(fā)展。其中對(duì)經(jīng)濟(jì)生活有害的非正規(guī)金融活動(dòng)則要堅(jiān)決取締。如地下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙活動(dòng)，進(jìn)行洗錢活動(dòng)的地下錢莊和地下外匯兌付店等。

（三）完善相關(guān)法規(guī)

為引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融健康發(fā)展，國(guó)家可以針對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融形式制定相關(guān)法規(guī)，以法律形式明確借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件等交易規(guī)則，從而降低交易成本。完善相關(guān)法規(guī)并不是將農(nóng)村非正規(guī)金融全部納入政府監(jiān)管范圍，而是給其提供一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)，減少它對(duì)農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消極影響。

參考文獻(xiàn)

[1]周麗莉：我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J]金融與經(jīng)濟(jì)，2006（9）：79-80

篇3

一、我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展背景

（一）正規(guī)金融供給不足

在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)金融供給不足是非正規(guī)金融蓬勃發(fā)展的外在原因。其中，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融服務(wù)不充分等問(wèn)題普遍存在，資金供需缺口不斷擴(kuò)大。隨著四大國(guó)有商業(yè)銀行大量撤并縣以下金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行僅在農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)方面發(fā)揮政策金融的作用，農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄只存不貸，農(nóng)村信用社成了唯一能向農(nóng)戶提供資金借貸的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。而農(nóng)村信用社由于規(guī)模不大、不良貸款率高、虧損嚴(yán)重，為三農(nóng)融資能力有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足農(nóng)戶的融資需求。據(jù)全國(guó)農(nóng)村固定觀察點(diǎn)系統(tǒng)調(diào)查資料顯示，2003年20842個(gè)樣本戶中，農(nóng)戶貸款總額為2947.92萬(wàn)元，其中銀行、信用社貸款為769.16萬(wàn)元，僅占26.09%。

（二）非正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)

把中國(guó)農(nóng)村社會(huì)稱為鄉(xiāng)土社會(huì)，即以族緣、地緣、血緣為基礎(chǔ)形成的社會(huì)結(jié)構(gòu)。非正規(guī)金融交易正是建立在族緣、地緣、血緣關(guān)系基礎(chǔ)上，人們有著大致相同的生活體驗(yàn)，面臨著大致相同的現(xiàn)實(shí)社會(huì)問(wèn)題。他們相互熟悉，因而相互欺騙的概論極低，從而有效避免了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱的問(wèn)題，降低了貸款中的道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）發(fā)展規(guī)模

改革開(kāi)放之初，非正規(guī)金融在我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用并不明顯。從1986年，非正規(guī)金融的規(guī)模開(kāi)始超過(guò)正規(guī)金融的規(guī)模，1999年農(nóng)村合作基金會(huì)關(guān)閉后，農(nóng)村非正規(guī)金融更加活躍。

農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心農(nóng)村固定觀察點(diǎn)系統(tǒng)對(duì)全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)20294個(gè)農(nóng)戶的常規(guī)調(diào)查表明，2000年農(nóng)戶貸款來(lái)源中，有68.4%來(lái)自私人借貸。2002年，這一比例上升到72.3%。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)戶從非正規(guī)金融借貸的比重越高；從融資用途看，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的非正規(guī)金融主要用于非生產(chǎn)方面，而東部較發(fā)達(dá)地區(qū)則主要用于生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

（二）趨勢(shì)特征

近年來(lái)，隨著新農(nóng)村建設(shè)的推進(jìn)和社會(huì)環(huán)境的變化，我國(guó)非正規(guī)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)，主要表現(xiàn)在：

1．公開(kāi)化

在改革開(kāi)放初期，由于政府對(duì)非正規(guī)金融活動(dòng)的打擊措施比較嚴(yán)厲，處于萌芽期的非正規(guī)金融活動(dòng)較為隱蔽，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有盈利性質(zhì)的非正規(guī)金融活動(dòng)逐漸被人們接受。一些地方基層政府開(kāi)始認(rèn)識(shí)到農(nóng)村民間借貸對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的積極作用，并逐漸放松對(duì)民間借貸的打壓措施，使得農(nóng)村非正規(guī)金融由隱蔽逐步轉(zhuǎn)向一定程度的公開(kāi)。

2．組織化

過(guò)去，農(nóng)村非正規(guī)金融借貸的主體絕大多數(shù)是個(gè)人，現(xiàn)在一些村鎮(zhèn)集體和企業(yè)也參與到非正規(guī)金融的借貸活動(dòng)中。農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸主體由傳統(tǒng)的個(gè)人行為向組織結(jié)構(gòu)發(fā)展。

3．規(guī)范化

以往的農(nóng)村非正規(guī)金融多以口頭信用約定為主，符合人們文化水平較低的現(xiàn)實(shí)?，F(xiàn)在，隨著人們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，出現(xiàn)了以存單、債券、房地產(chǎn)等抵押、質(zhì)押的情況。農(nóng)村非正規(guī)金融交易活動(dòng)逐步規(guī)范化。

三、我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融存在的問(wèn)題

我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融雖然在彌補(bǔ)正規(guī)金融不足和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革方面發(fā)揮了積極作用，但由于其自身內(nèi)在缺陷的存在，使得它存在諸多問(wèn)題。

（一）規(guī)模和范圍上存在劣勢(shì)

農(nóng)村非正規(guī)金融只能在一個(gè)較小的范圍內(nèi)才有效率，這導(dǎo)致了農(nóng)村非正規(guī)金融在規(guī)模和范圍上的劣勢(shì)。農(nóng)村非正規(guī)金融在活動(dòng)范圍和規(guī)模上的劣勢(shì)導(dǎo)致了一系列的問(wèn)題：首先，范圍和規(guī)模的狹小使得小范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)多樣化進(jìn)行有效分散，導(dǎo)致了較高的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)；其次，農(nóng)村非正規(guī)金融活動(dòng)范圍狹小，資金的轉(zhuǎn)移只能在小范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)，不利于資金在更廣闊的空間進(jìn)行有效配置，造成了效率的損失；再次，金融是一個(gè)特別追求規(guī)模效益的行業(yè)，然而農(nóng)村非正規(guī)金融的小規(guī)模經(jīng)營(yíng)會(huì)使得單筆金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作成本無(wú)法通過(guò)規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

（二）內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理混亂，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

由于農(nóng)村非正規(guī)金融組織制度不規(guī)范，內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理較為混亂，大部分非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度，沒(méi)有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理及審計(jì)稽核制度，其籌資、征信、信用審核、授信、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等能力低下。同時(shí)，由于大多不提取存款準(zhǔn)備金和呆帳準(zhǔn)備金以抵御風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

（三）影響農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定

由于農(nóng)村非正規(guī)金融是一種自發(fā)、盲目、分散的信貸活動(dòng)，交易方式相對(duì)簡(jiǎn)單，借款手續(xù)不規(guī)范，極易引起債權(quán)債務(wù)糾紛和集資欺詐等問(wèn)題，嚴(yán)重時(shí)甚至引起暴力犯罪。在欠債不還的情況下，不少債權(quán)人通過(guò)暴力收回借款，民間也因此出現(xiàn)一些帶有黑社會(huì)性質(zhì)的追債公司，直接影響農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定。

（四）不利于國(guó)家對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控

農(nóng)村非正規(guī)金融分流了農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)吸收存款的能力，從而削弱了正規(guī)金融貸款的能力，進(jìn)而影響金融的宏觀調(diào)控效果。一些不符合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)宏觀政策的項(xiàng)目由非正規(guī)金融為其融資，結(jié)果造成重復(fù)建設(shè)、資源浪費(fèi)、環(huán)境污染等問(wèn)題，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、引導(dǎo)我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融良性發(fā)展的政策建議

（一）明確農(nóng)村非正規(guī)金融的地位

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，農(nóng)村非正規(guī)金融的存在是由于正規(guī)金融供給不足造成的，我們可以在加強(qiáng)引導(dǎo)、監(jiān)督并納入法制管理的前提下，適當(dāng)給予發(fā)展空間，發(fā)揮其在農(nóng)村金融體系中的補(bǔ)充和輔助作用。此外，應(yīng)積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，使早已利率市場(chǎng)化的非正規(guī)融不再有違法之嫌。

（二）實(shí)施分類監(jiān)管

對(duì)于農(nóng)村非正規(guī)金融，我們應(yīng)采取分清類別、區(qū)別對(duì)待的原則，對(duì)其進(jìn)行分類監(jiān)管。一些運(yùn)作相對(duì)規(guī)范，資本實(shí)力較強(qiáng)的農(nóng)村非正規(guī)金融組織應(yīng)加以引導(dǎo)和發(fā)展，條件成熟時(shí)可將其改組為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，逐步納入國(guó)家正規(guī)金融制度安排中，加強(qiáng)監(jiān)管，避免因其金融供給不規(guī)范而誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)金融體系產(chǎn)生沖擊。

那些暫不具備轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的非正規(guī)金融，政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，鼓勵(lì)其向著規(guī)范化方向發(fā)展。其中對(duì)經(jīng)濟(jì)生活有害的非正規(guī)金融活動(dòng)則要堅(jiān)決取締。如地下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙活動(dòng)，進(jìn)行洗錢活動(dòng)的地下錢莊和地下外匯兌付店等。

（三）完善相關(guān)法規(guī)

為引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融健康發(fā)展，國(guó)家可以針對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融形式制定相關(guān)法規(guī)，以法律形式明確借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件等交易規(guī)則，從而降低交易成本。完善相關(guān)法規(guī)并不是將農(nóng)村非正規(guī)金融全部納入政府監(jiān)管范圍，而是給其提供一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)，減少它對(duì)農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消極影響。

參考文獻(xiàn)

[1]周麗莉：我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J]金融與經(jīng)濟(jì)，2006（9）：79-80

篇4

一、引言

由于中小企業(yè)很難從正規(guī)的金融融資渠道解決資金瓶頸，所以非正規(guī)融資就無(wú)可避免的成為中小企業(yè)主要的融資渠道。非正規(guī)金融以交易成本論來(lái)看較之正規(guī)金融具有成本優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)有理論主要從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、信貸配給、交易成本理論來(lái)研究企業(yè)的正規(guī)融資行為和非正規(guī)融資行為。本文利用關(guān)系型貸款理論和后金融危機(jī)下非正規(guī)融資角度來(lái)研究影響我國(guó)企業(yè)融資行為的因素以及企業(yè)類型和融資模式的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

二、理論分析

林毅夫曾以信息的不對(duì)稱性來(lái)充分論證了非正規(guī)金融存在的必然性。林毅夫和孫希芳的研究結(jié)果表明不論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家中的中小企業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的非常重要的一個(gè)部分。發(fā)展中國(guó)家的中小企業(yè)的融資也更為困難。林教授還證實(shí)了發(fā)展中國(guó)家的非正規(guī)金融融資渠道無(wú)論在大型企業(yè)還是在中小企業(yè)都具有明顯的作用，甚至在一些發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司了也有不規(guī)律的分布。

有了關(guān)于民間企業(yè)融資的這個(gè)理論基礎(chǔ)我們可以初窺信貸市場(chǎng)中存在著“二段式”的金融信貸市場(chǎng)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于信貸市場(chǎng)特征的經(jīng)典文獻(xiàn)也不斷印證著這種二段式效應(yīng)的存在。

在研究中發(fā)現(xiàn)關(guān)系型貸款理論在民間企業(yè)的非正規(guī)金融發(fā)揮著不容忽視的作用。特別是在2008年世界范圍內(nèi)的金融危機(jī)爆發(fā)以后伴隨著各大投行和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整。正規(guī)金融融資渠道與非正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融通過(guò)種種抵消性質(zhì)的方式降低成本，在制度供給上有很大的適應(yīng)性和靈活性。很明顯，契約和銀行信貸理論只是從幾個(gè)簡(jiǎn)單的側(cè)面來(lái)推理論證了非正規(guī)金融的合理性。

我用關(guān)系型貸款理論來(lái)分別介入正規(guī)金融融資、非正規(guī)金融融資以及二者兼有的三種融資方式來(lái)建立理論模型，從而從江浙企業(yè)的具體角度來(lái)理性的探究我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資模式。

企業(yè)從正規(guī)的金融融資渠道融資的過(guò)程中，除借貸利率r1外，還產(chǎn)生保證契約在交易過(guò)程中所產(chǎn)生的隱形交易成本J（Q），其中監(jiān)督交易成本與法律交易實(shí)施成本等（Q代表關(guān)系型貸款的關(guān)聯(lián)度，，關(guān)聯(lián)度越高隱形成本就越低相反的關(guān)聯(lián)度越低隱形的交易成本就相應(yīng)的變高）。這個(gè)中小企業(yè)的利潤(rùn)概率為P（r1）（），這個(gè)概率與還付本息的的壓力是成正比例關(guān)系的。中小企業(yè)按照先前的所額定的契約成本償還著他的資本成本，中小企業(yè)效用的函數(shù)為銀行的為，ωi 字母表示銀行在與它的商家長(zhǎng)期合作時(shí)所產(chǎn)生的某種加權(quán)值比例。由于存在著經(jīng)濟(jì)多種所有制合力的共同作用的復(fù)雜性質(zhì)，在做這個(gè)理論模型架構(gòu)時(shí)引入了銀行對(duì)不同企業(yè)產(chǎn)權(quán)值的偏好度（這是度是和關(guān)系程度相關(guān)的）ωi，并把企業(yè)的產(chǎn)權(quán)類型為了研究方便簡(jiǎn)性的劃分為了國(guó)有和民營(yíng)兩種形式，相應(yīng)的賦予的比例權(quán)重就假設(shè)為ωp1，ωp2（ωp1，ωp2）0）.對(duì)于不同類型的企業(yè)銀行的貸款力度是不同的。明顯的，國(guó)有企業(yè)的貸款力度要大于中小企業(yè)。中小企業(yè)的貸款不只承擔(dān)了較大的交易成本就算是中小企業(yè)愿意承擔(dān)較大的貸款壓力一些民間借貸公司和銀行業(yè)傾向于把大量的款項(xiàng)借于國(guó)有或是大型企業(yè)而不是中小企業(yè)也就是說(shuō)對(duì)民營(yíng)的企業(yè)偏好明顯減弱，即ωp1>ωp2>0；如果項(xiàng)目盈利為負(fù)值，相對(duì)應(yīng)概率就為1- P（r1）而法律約束假設(shè)為（，法律無(wú)論對(duì)企業(yè)借貸還是對(duì)于借貸機(jī)構(gòu)他的約束力是剛性的，一般情況下是不可變更的，所以在研究借貸的過(guò)程中在建立算法模型時(shí)候一定要將法律所帶有的約束力加入禪師。而這種抽象的約束力與銀行所能追回的貸款是成正比的。如果我們把這一因素考慮進(jìn)去的話，此時(shí)中小企業(yè)效用函數(shù)和銀行的效用分別為：

企業(yè)的最優(yōu)規(guī)劃問(wèn)題為：

其中具有約束性條件中的為銀行的營(yíng)業(yè)外收益。銀行貸款的還款力度是在多種契約共同合力的作用下所產(chǎn)生的，根據(jù)以上兩個(gè)效用函數(shù)他的概率可以綜合為：。把該公式帶入化簡(jiǎn)得出 。這就說(shuō)明雖然正規(guī)金融的貸款門檻要高于非正規(guī)金融，但是它的效用在超過(guò)了一定的界限后甚至就連那些既得利益的企業(yè)也會(huì)放棄這種貸款形式轉(zhuǎn)而改為其他兩種融資方式。

三、結(jié)論

由于篇幅問(wèn)題在本論文中不將大量具體的數(shù)據(jù)放置在論文當(dāng)中而直接給出數(shù)據(jù)分析的結(jié)果。數(shù)據(jù)主要從我國(guó)工商統(tǒng)計(jì)局和中國(guó)數(shù)字報(bào)告并結(jié)合以2003年世界銀行對(duì)我國(guó)融資環(huán)境的考察為來(lái)源并具體結(jié)合我國(guó)江浙企業(yè)的融資現(xiàn)狀來(lái)做了細(xì)致的整合和分析。我們就加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融融資提幾點(diǎn)建議。

（1）使非正規(guī)金融首先在法律上合法，可以減少民間借貸等不正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的違法犯罪概率，有力保障中小企業(yè)融資的利益。

（2）包括國(guó)有銀行的正規(guī)融資機(jī)構(gòu)對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)作用要正確看待。

（3）政府加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融融資的管制和指導(dǎo)。政府在金融系統(tǒng)中的管制作用是立竿見(jiàn)影的顯而易見(jiàn)的，所以加強(qiáng)政府宏觀性的引導(dǎo)是非常重要的。

（4）加強(qiáng)非正規(guī)金融行業(yè)的規(guī)范化建設(shè)并有必要建立專門的部門，讓非金融的作用在大金融時(shí)代下可以合法化和市場(chǎng)化。

參考文獻(xiàn)

篇5

在我國(guó)，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問(wèn)題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時(shí)也存在一定的局限性和負(fù)面效應(yīng)。

一、非正規(guī)金融的界定

非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國(guó)家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動(dòng)，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無(wú)組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動(dòng)，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。

二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)分析

在許多國(guó)家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國(guó)非正規(guī)金融也已存在很長(zhǎng)時(shí)間，并對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因?yàn)榉钦?guī)金融具有如下優(yōu)勢(shì)：

（1）交易成本低、獲得迅速快

融資交易成本可以從資金的財(cái)務(wù)成本和資金的可獲得性兩個(gè)方面來(lái)考察。對(duì)于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)成本低、交易手續(xù)簡(jiǎn)便、交易過(guò)程快捷、融資效率高、能盡快達(dá)成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。

（2）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)低

不同于國(guó)有銀行或者信用社會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風(fēng)波，承擔(dān)的基本都是個(gè)人，不會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風(fēng)險(xiǎn)，都是個(gè)人來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)也是可以控制的。

（3）信息的對(duì)稱性

無(wú)組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對(duì)借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過(guò)非常親密的渠道,及時(shí)了解借款人的真實(shí)信息，這種信息的對(duì)稱性是正規(guī)金融(特別是國(guó)有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機(jī)構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對(duì)象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動(dòng)力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。

（4）利率在合理范圍內(nèi)波動(dòng)

央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動(dòng)，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)應(yīng)原則來(lái)定價(jià)，這種資金價(jià)格是民營(yíng)中小企業(yè)可以接受的。在無(wú)組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價(jià)格相對(duì)要高一些，但是利率也不會(huì)過(guò)高，因?yàn)榉钦?guī)金融同樣存在著多方面的競(jìng)爭(zhēng):①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個(gè)市場(chǎng)，而具有一定的替代性。過(guò)高的利率會(huì)導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場(chǎng)。②非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間存在著競(jìng)爭(zhēng)。這些機(jī)構(gòu)資金實(shí)力有限，不能壟斷民間金融市場(chǎng)，所以不能提出過(guò)高利率。

（5）對(duì)資金需求者的預(yù)算硬約束性

在無(wú)組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒(méi)有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責(zé),為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔(dān)保，這促使資金需求者更加謹(jǐn)慎地運(yùn)用資金。相對(duì)于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會(huì)更加積極地追討負(fù)債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強(qiáng)烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營(yíng)中小企業(yè)更容易建立長(zhǎng)期關(guān)系，促使它們提高資金的運(yùn)用效益和積極還貸，從而達(dá)到共贏的效果。

（6）抵押擔(dān)保方面的優(yōu)勢(shì)

中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)無(wú)力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場(chǎng)上不能作為擔(dān)保的東西在非正規(guī)金融市場(chǎng)上可以作為擔(dān)保，如土地使用權(quán)抵押、勞動(dòng)抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場(chǎng)上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場(chǎng)上（如在商品市場(chǎng)上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時(shí)還把其他市場(chǎng)的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時(shí)也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏?，加?qiáng)了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵(lì)。可見(jiàn),民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。

（7）具有示范效應(yīng)

非正規(guī)金融活動(dòng)的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場(chǎng)。由于借款者和貸款者之間因長(zhǎng)期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風(fēng)險(xiǎn)，而且還會(huì)使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價(jià)。社區(qū)約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。

由此可見(jiàn)，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上，其相對(duì)于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢(shì)，這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點(diǎn)使其對(duì)中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來(lái)源三、非正規(guī)金融的局限性和負(fù)面效應(yīng)

在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時(shí)，也應(yīng)該看到它的局限性和負(fù)面影響。

（1）非正規(guī)金融的局限性

首先，社會(huì)資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個(gè)小圈子里進(jìn)行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來(lái)源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價(jià)機(jī)制大體上反映了社會(huì)的平均利潤(rùn)率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和保護(hù)，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。

（2）非正規(guī)金融的負(fù)面效應(yīng)

非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會(huì)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國(guó)家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來(lái)源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，包括襲擾正規(guī)信貸市場(chǎng)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國(guó)家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對(duì)非正規(guī)金融加強(qiáng)規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。

四、加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用

非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實(shí)施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨(dú)具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對(duì)于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為

非正規(guī)金融交易通常運(yùn)作很不規(guī)范，一般沒(méi)有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔(dān)保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機(jī)制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風(fēng)險(xiǎn)較大。如果對(duì)那些負(fù)債率高、資信狀況差的企業(yè)進(jìn)行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈?dāng)規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。

（2）建立健全民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。

世界上的大多數(shù)銀行都是民營(yíng)銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機(jī)構(gòu)一定要在國(guó)家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責(zé)任在對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合法、正當(dāng)保護(hù)的同時(shí)，對(duì)其違法、不正當(dāng)?shù)男袨榻o予堅(jiān)決打擊和懲罰，用法律手段來(lái)治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。

（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。

當(dāng)前中小企業(yè)融資難，相當(dāng)程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過(guò)高，真正能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運(yùn)作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

【1】曹洪軍.竇娜娜.王乙伊“信息不對(duì)稱、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《中國(guó)海洋大學(xué)學(xué)報(bào)》（社會(huì)科學(xué)版），2005（4）

篇6

1 問(wèn)題的提出

對(duì)我國(guó)的非正規(guī)金融產(chǎn)生與興起的原因，已有的文獻(xiàn)大都從以下兩個(gè)方向展開(kāi)：一條思路是沿著麥金農(nóng)的非正規(guī)金融源于金融抑制的觀點(diǎn)進(jìn)行拓展，如史晉川(1997)、張軍(1998)等的研究；另一條思路是沿著 Stiglitz和Weiss(1981)的信貸配給均衡的框架進(jìn)行研究，如林毅夫(2003)、林毅夫(2005)等認(rèn)為，信貸活動(dòng)中的信息不對(duì)稱是非正規(guī)金融產(chǎn)生和廣泛的根本原因，從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度為我們提供了一個(gè)新的理論視角。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這兩種觀點(diǎn)都可以用來(lái)解釋我國(guó)的非正規(guī)金融的起源問(wèn)題，但他們都無(wú)法解釋非正規(guī)金融為什么會(huì)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革后逐步壯大興起。首先，金融抑制并非產(chǎn)生于改革之后，相反，改革前我國(guó)的金融抑制尤為突出；其次，不完全信息是銀行信貸過(guò)程中不可避免的一個(gè)問(wèn)題，不會(huì)因改革而有所改變；最后，在我國(guó)這樣一個(gè)具有“二重結(jié)構(gòu)”的國(guó)家里，中央政府的強(qiáng)大控制力也不會(huì)因改革而失效，但非正規(guī)金融為什么會(huì)屢禁不止。從這個(gè)意義上說(shuō)，它們都沒(méi)有很好的解釋我國(guó)非正規(guī)金融的產(chǎn)生問(wèn)題。

根據(jù)諾斯和托馬斯的雙層制度安排假說(shuō)，制度安排可分為基礎(chǔ)性制度安排和次級(jí)制度安排。前者一般由政府充當(dāng)制度供給主體，通過(guò)引入法律、法規(guī)、政令等手段加以實(shí)施?；A(chǔ)性制度安排具有較大的穩(wěn)定性和滯后性。

后者是個(gè)人或個(gè)人團(tuán)體在獲利機(jī)會(huì)誘導(dǎo)下自發(fā)倡導(dǎo)實(shí)施的，多表現(xiàn)為私人間的契約安排，具有非正式的特征。在漸進(jìn)改革進(jìn)程中。次級(jí)制度安排大體上是對(duì)現(xiàn)存基礎(chǔ)性制度安排的彌補(bǔ)和修正，在某些范疇甚至是一定程度的背離，從而導(dǎo)致對(duì)基礎(chǔ)性制度安排進(jìn)行根本性的修改。次級(jí)制度安排之所以存在，根本原因在于基礎(chǔ)性制度供給和需求之間的矛盾。作者認(rèn)為，非正規(guī)金融是我國(guó)經(jīng)濟(jì)制度轉(zhuǎn)軌過(guò)程，因正規(guī)金融制度供給滯后于中小企業(yè)和社會(huì)居民對(duì)制度服務(wù)的需求，由中小企業(yè)和社會(huì)居民在正規(guī)金融制度邊際進(jìn)行非正式制度創(chuàng)新的結(jié)果。因此只有從我國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度變遷入手，才能找到非正規(guī)金融產(chǎn)生的原因，正確把握非正規(guī)金融的發(fā)展趨勢(shì)。

2 非正規(guī)金融的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

2．1 制度環(huán)境變遷：非正規(guī)金融的產(chǎn)生的制度需求因素

分析制度環(huán)境是指一系列用來(lái)建立生產(chǎn)、交換、與分配基礎(chǔ)的政治、社會(huì)和法律的基本規(guī)則。從邏輯上講，如果法律上或政治上的某些變化可能會(huì)使制度環(huán)境發(fā)生變遷，并導(dǎo)致利用現(xiàn)存的外部利潤(rùn)機(jī)會(huì)獲利成為可能，那么與制度環(huán)境相關(guān)的制度安排就會(huì)處于非均衡狀態(tài)，不得不做出一些調(diào)整或在其邊界進(jìn)行制度創(chuàng)新。

在經(jīng)濟(jì)體制改革以前，我國(guó)實(shí)行的是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。這種制度選擇從功能上使得金融實(shí)際上成了政府財(cái)政的一部分。社會(huì)資金大都通過(guò)財(cái)政手段進(jìn)行分配，銀行的作用只是充當(dāng)政府的“出納”，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起的作用非常有限。在此階段，一方面非公有制經(jīng)濟(jì) 被普遍禁止；另一方面，由于經(jīng)濟(jì)的貨幣化水平低，人們 在解決其基本生活需要后幾乎沒(méi)有多少貨幣剩余。因此，雖然我國(guó)存在深度的金融抑制，但在這種制度環(huán)境下，金融制度的供給與制度需求是相適應(yīng)的，整個(gè)金融制度處于均衡狀態(tài)，非正規(guī)金融根本沒(méi)有任何的生存空間。

1979年以后，我國(guó)開(kāi)始了以市場(chǎng)為導(dǎo)向的漸進(jìn)式的經(jīng)濟(jì)體制改革。這次改革的后果主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，所有制結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)資源分配方式的不協(xié)調(diào)。我國(guó)的私營(yíng)企業(yè)不斷的發(fā)展壯大，對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的需求不斷擴(kuò)大，但在金融資源分配方面，為公有制經(jīng)濟(jì)特別是國(guó) 有經(jīng)濟(jì)提供更多的金融支持仍是我國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)，對(duì)中小企業(yè)的資金需求無(wú)暇顧及，個(gè)私企業(yè)從正規(guī)金融部門融資變得十分困難。按照新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，當(dāng)正規(guī)金融的進(jìn)人變得更昂貴時(shí)，中小企業(yè)必然會(huì)尋找新的金融服務(wù)機(jī)會(huì)、形成相應(yīng)的規(guī)則和約束并使之合理化，即從非正規(guī)金融部門籌集資金。

其次，國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的控制程度也有所改變。在經(jīng)濟(jì)體制改革以前，政府利用其在政治、經(jīng)濟(jì)資源上的絕對(duì)的控制權(quán)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格的管制。與此相適應(yīng)的是政府在制度的供給方面長(zhǎng)期居于壟斷地位，未得到政府允許的任何制度創(chuàng)新都是非法的，以此將其他個(gè)人或團(tuán)體排除在制度創(chuàng)新的空間之外。改革開(kāi)放以后，政府逐漸放松了對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的管制，將一部分經(jīng)濟(jì)資源的控制權(quán)從政府手中轉(zhuǎn)移到私人部門，為權(quán)利主體的多元化創(chuàng)造了條件。

最后，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的貨幣化程度日益提高。改革開(kāi)放后，收入的貨幣化分配逐漸取代了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)制度下的實(shí)物分配，我國(guó)居民在滿足其基本生活需要之后，積累了大量的剩余貨幣。為使其貨幣資產(chǎn)保值增值，社會(huì)居民或組織在運(yùn)用其貨幣資產(chǎn)時(shí)要兼顧安全性、流動(dòng)性與收益性建立在地緣基礎(chǔ)上的非正規(guī)金融正好可以滿足這種要求，因此，數(shù)量巨大的民間資本所有者受利益驅(qū)動(dòng)而成為非正規(guī)金融的供給者或中介人，將小規(guī)模的短期儲(chǔ)蓄集中起來(lái)，為各種類型的非公有制企業(yè)提供資金供給，促進(jìn)貨幣或資本向投資轉(zhuǎn)化，對(duì)正規(guī)金融產(chǎn)生“擠出”效應(yīng)。

2．2 正規(guī)金融制度變遷：非正規(guī)金 融產(chǎn)生的制度供給因素分析

雖然在我國(guó)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境變遷中成長(zhǎng)起來(lái)的中小企業(yè)和社會(huì)居民對(duì)金融制度服務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈的需求，但在我國(guó)，中小企業(yè)和社會(huì)居民只是正規(guī)金融制度的接受者。我國(guó)的正規(guī)金融制度變遷是強(qiáng)制性制度變遷，即它是由政府通過(guò)法令等手段進(jìn)行的，政府在制度選擇與制度變革中處于主動(dòng)地位，是正規(guī)金融制度的決定者。由于制度供求主體的地位不同，兩者的制度效益分析的出發(fā)點(diǎn)也不盡相同，對(duì)于作為制度接受者的中小企業(yè)和社會(huì)居民來(lái)說(shuō)，只要現(xiàn)有的制度安排使得其凈效益不是可供選擇的制度安排中最大的一個(gè)，就會(huì)使其產(chǎn)生對(duì)新的制度服務(wù)的需求和新的制度安排的需求以及新制度的潛在供給，即原有的制度安排因供給不能滿足需求而處于非均衡狀態(tài)。作為制度供給者的政府，其制度變遷的供給雖然也是建立在制度成本和效益分析的基礎(chǔ)之上，但所依據(jù)的不是制度的個(gè)別凈效益，而是制度的社會(huì)成本和社會(huì)效益。由于制度需求和制度供給中存在個(gè)人效益與社會(huì)效益的差異，因此在現(xiàn)實(shí)生活中，因制度變遷的供給不足而導(dǎo)致的制度非均衡是一種常見(jiàn)的現(xiàn)象。這一點(diǎn)在我國(guó)的正規(guī)金融制度變遷的歷史過(guò)程中表現(xiàn)得尤為突出。

改革開(kāi)放后，國(guó)民收入的大部分以各種金融資產(chǎn)的形式，經(jīng)過(guò)銀行完成由儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，原有的“大財(cái)政、小銀行”格局發(fā)生了根本性變化，國(guó)家利用財(cái)政手段支持國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到了一定程度的限制，這使得國(guó)家在金融制度安排和變遷過(guò)程中必然要加強(qiáng)對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的控制，通過(guò)國(guó)有金融系統(tǒng)對(duì)金融活動(dòng)壟斷，從居民儲(chǔ)蓄中獲得大量的資金剩余，為公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集所需資金，對(duì)中小企業(yè)的資金需求采取制度性歧視政策，盡量少地滿足其融資需求。由此可見(jiàn)，政府作為金融制度的供給者，由于受到自身偏好以及意識(shí)形態(tài)的影響，在進(jìn)行金融制度安排時(shí)并不一定以國(guó)民財(cái)富最大化為目標(biāo)，必然會(huì)導(dǎo)致制度供給結(jié)構(gòu)扭曲。即使政府能夠克服以上影響，但由于其有界理性、社會(huì)科學(xué)知識(shí)的局限性以及設(shè)計(jì)、建立金融制度安排所需信息的復(fù)雜性 ，它仍然不能校正制度安排的供給不足。此外，由于政府缺乏管理市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)變革的金融制度供給采取“摸著石頭過(guò)河”方式逐步進(jìn)行的，對(duì)正規(guī)金融制度的強(qiáng)制性變遷存在著認(rèn)識(shí)和組織、發(fā)明或引進(jìn) 、菜單選擇、啟動(dòng)時(shí)間等四重時(shí)滯，因此這種強(qiáng)制性的金融制度變遷并不能完全反映市場(chǎng)的需求 。

在金融制度變遷中，即使政府放松對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的控制，金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)也會(huì)造成金融服務(wù)的供給不足。首先，隨著金融體制改革的深化，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)逐步成為自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，安全性 、流動(dòng)性和收益性兼顧成為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。商業(yè)銀行按照商業(yè)化、市場(chǎng)化原則對(duì)貸款行為進(jìn)行規(guī)范，信貸標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格。而民營(yíng)中小企業(yè)由于信息不透明，信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)比大企業(yè)要高得多。正規(guī)金融部門對(duì)中小企業(yè)群體自然會(huì)抑制其貸款沖動(dòng)。另外，中小企業(yè)的資金需求具有“時(shí)間急、頻率高、額度小”的特點(diǎn)，正規(guī)金融部門貸款手續(xù)繁雜，不能及時(shí)滿足中小企業(yè)的資金需求，同時(shí)“頻率高、額度小”的資金需求也提高了銀行提供單位貸款的交易成本。

由于政府對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的控制以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，使得我國(guó)的銀行信貸分配存在嚴(yán)重的不平等現(xiàn)象。據(jù)資料顯示，在我國(guó)整非國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門從國(guó)家銀行系統(tǒng)中獲得的貸款不足銀行貸款的 20％，有組織的銀行系統(tǒng)中 80％多的信貸都被分配給了國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門。而在直接投融資中，我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展被定位于為國(guó)有企業(yè)改革服務(wù)，在股票發(fā)行中，有限的額度基本都被分配給國(guó)有企業(yè)，迄今為止，股票市場(chǎng)中，上市的民營(yíng)企業(yè)不足 10％，通過(guò)發(fā)行股票籌資的比重則更低。

3 結(jié) 語(yǔ)

總之，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)制度發(fā)生巨大變革的社會(huì)背景下，制度環(huán)境的變遷不僅生產(chǎn)出對(duì)非正規(guī)金融有著強(qiáng)烈需求的中小企業(yè)，也生產(chǎn)出擁有大量貨幣剩余的私人部門和允許多樣化權(quán)利主體進(jìn)行制度創(chuàng)新的基本的制度安排。由于正規(guī)金融制度的供給不足，金融制度供求失衡意味著現(xiàn)存制度下的巨大利益空間，因而孕育著巨大的制度變遷收益。為了爭(zhēng)取現(xiàn)有制度安排下不能獲得的外部利潤(rùn)，他們必然會(huì)在現(xiàn)有制度的邊際進(jìn)行金融制度創(chuàng)新，導(dǎo)致我國(guó)非正規(guī)金融最終得以產(chǎn)生，發(fā)展和壯大。由此可見(jiàn)，我 國(guó)的非正規(guī)金融具有 內(nèi)生性 ，因此對(duì)非正規(guī)金融不能采取簡(jiǎn)單的取締態(tài)度，必須通過(guò)立法途徑引導(dǎo)非正規(guī)金融合法化，正規(guī)化，推動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。聯(lián)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨世界性金融危機(jī)沖擊的現(xiàn)實(shí)，政府更應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮非正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。

參考文獻(xiàn)

[1]杜朝運(yùn)，許文彬．制度變遷背景下非正規(guī)金融成因及出路初探[J]．福建論壇，1 999，(3)．

篇7

中圖分類號(hào)：F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2013）11-0024-06

一、文獻(xiàn)綜述

“效率”一詞是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的中心概念，在論述問(wèn)題時(shí)被廣泛應(yīng)用。帕累托將其定義為“對(duì)于某種資源的配置，如果不存在其他生產(chǎn)上可行的配置，使得該經(jīng)濟(jì)中的所有個(gè)人至少和他們的初始時(shí)情況一樣良好，而且至少有一個(gè)人的情況比初始時(shí)更好，那么資源配置就是最優(yōu)的”，稱為“帕累托最優(yōu)”，也稱為帕累托效率（Pareto Efficiency），更簡(jiǎn)單的說(shuō)就是：如果不能使一部分人受益同時(shí)又沒(méi)有其他人受損，那么資源配置就是有效率的，此時(shí)經(jīng)濟(jì)恰好處于生產(chǎn)可能性邊界之上[1]。在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下，由市場(chǎng)供求所形成的均衡價(jià)格，能夠引導(dǎo)社會(huì)資源實(shí)現(xiàn)有效配置，使任何兩種產(chǎn)品對(duì)于任何兩個(gè)消費(fèi)者的邊際替代率都相等，任何兩種生產(chǎn)要素對(duì)任何兩種產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)替代率都相等，從而達(dá)到任何資源的再配置都已不可能在不使任何人的處境變壞的同時(shí)，使一些人的處境變好。這就是所謂的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。

謝作詩(shī)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)效率的標(biāo)準(zhǔn)含義是指資源配置實(shí)現(xiàn)了最大的價(jià)值，經(jīng)濟(jì)效率的標(biāo)準(zhǔn)含義和帕累托標(biāo)準(zhǔn)是等價(jià)的[2]。金融效率是衡量金融組織好壞的標(biāo)準(zhǔn)。在所有的經(jīng)濟(jì)體中，不論過(guò)去還是現(xiàn)在，西方或者東方，金融體系的基本功能在本質(zhì)上是一樣的，都是在一個(gè)不確定的環(huán)境下，在時(shí)間上和空間上便利經(jīng)濟(jì)資源的配置和拓展。關(guān)于中國(guó)的金融效率已有多人進(jìn)行研究，但對(duì)金融效率沒(méi)有一致的概念及統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。王振山認(rèn)為金融效率指的是金融資源配置的帕累托效率，也就是以盡可能低的成本（機(jī)會(huì)成本和交易成本）將有限的金融資源（貨幣和貨幣資本）進(jìn)行最優(yōu)的配置以實(shí)現(xiàn)最有效的利用[3]。郭新明認(rèn)為金融效率指一個(gè)金融結(jié)構(gòu)能夠以較低的成本開(kāi)始金融交易活動(dòng)，降低交易費(fèi)用，激勵(lì)金融參與者更加用心地工作，促使儲(chǔ)蓄更有效率地轉(zhuǎn)化為投資，效率指標(biāo)是衡量金融制度是否健全的關(guān)鍵指標(biāo)[4]。

一個(gè)普遍的觀點(diǎn)是都認(rèn)為金融效率包含三個(gè)方面的內(nèi)容：配置效率、運(yùn)行效率和適應(yīng)性效率。2003年以來(lái)，國(guó)內(nèi)有學(xué)者開(kāi)始關(guān)注農(nóng)村非正規(guī)金融組織的效率，一種觀點(diǎn)則認(rèn)為非正規(guī)金融的配置效率較差，如劉民權(quán)等（2003）認(rèn)為由于受信息和交易成本等因素的制約，非正規(guī)金融的業(yè)務(wù)活動(dòng)只能在較小的范圍內(nèi)才有效率。其他人則對(duì)非正規(guī)金融制度的配置效率進(jìn)行整體上的分析[5]。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為非正規(guī)金融是對(duì)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，具有較高的資源配置效率。崔慧霞（2005）認(rèn)為農(nóng)村非正規(guī)金融的存在對(duì)于降低成本、減少內(nèi)部人控制、減少道德風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約信息和監(jiān)督成本有重要的作用[6]。周天蕓（2004）認(rèn)為中國(guó)的非正規(guī)金融制度在支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有較高的配置效率[7]。盧峰、姚洋（2004）則證明了中國(guó)非正規(guī)金融中商業(yè)信用配置資源的相對(duì)效率比一般的是要高一些[8]。但這些看法缺乏具體的數(shù)據(jù)支持，對(duì)于運(yùn)行效率和適應(yīng)性效率的關(guān)注相對(duì)較少。

二、農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的效率

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在資金方面給予經(jīng)濟(jì)發(fā)展大量的支持與幫助，銀行的分支機(jī)構(gòu)在城市到處可見(jiàn)，服務(wù)品種遍及存款、貸款、理財(cái)、信用卡等多方面，而且服務(wù)態(tài)度良好，與之相對(duì)應(yīng)的農(nóng)村情形卻大不相同，在西部偏遠(yuǎn)農(nóng)村，村民要翻過(guò)幾座大山才可以見(jiàn)到一個(gè)小小的儲(chǔ)蓄所，這就促使我們不得不思考農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的效率，本文從配置效率、適應(yīng)性效率和運(yùn)行效率三方面進(jìn)行分析。

（一）配置效率

對(duì)配置效率的衡量更根本的是在產(chǎn)出方面，即在當(dāng)前中國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融制度安排下，資金是否被運(yùn)用到產(chǎn)出最高的領(lǐng)域。這可從單位貸款所支持的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)量（GDP增量）加以考察。通過(guò)表1看出，農(nóng)業(yè)GDP/農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值/鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款和全國(guó)GDP/全國(guó)貸款相比較均有較大差距，這恰恰說(shuō)明農(nóng)村剩余資金大量流向城市這種制度安排沒(méi)有在資源配置上起到應(yīng)起的作用，如果減少農(nóng)村資金外流，將更多的資金用于發(fā)展“三農(nóng)”，則資源配置狀況將會(huì)更加優(yōu)化[9]。

相比較而言，當(dāng)前增加對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸投放量引致的資源配置優(yōu)化效應(yīng)更加明顯。從配置效率的角度衡量，中國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融制度是缺乏效率的。當(dāng)然，這種低效的資金配置的存在對(duì)國(guó)有企業(yè)的改革和經(jīng)濟(jì)的漸進(jìn)轉(zhuǎn)軌做出了貢獻(xiàn)，可認(rèn)為是改革的成本，或是為取得制度改革過(guò)程中利益受損一方的支持所做的補(bǔ)償。當(dāng)前傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)己在向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也與標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代企業(yè)日益趨同，資金已成為緊缺的生產(chǎn)要素，增加對(duì)農(nóng)業(yè)尤其是對(duì)農(nóng)村企業(yè)的資金供給，不僅僅能夠提高農(nóng)民收入，還有助于提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，優(yōu)化全社會(huì)的資源配置。

（二）適應(yīng)性效率

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社創(chuàng)立之初是為了促進(jìn)農(nóng)業(yè)的發(fā)展，而隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，兩者主要辦理有擔(dān)保抵押的大額貸款，針對(duì)農(nóng)村的小額無(wú)擔(dān)保抵押的貸款一概不予理睬，而中國(guó)農(nóng)村金融需求的特征正是規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高、無(wú)擔(dān)保，這樣，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)完全不適應(yīng)中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。所以長(zhǎng)期以來(lái)，只有農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行辦理農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)，郵政儲(chǔ)蓄只存不貸，農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社則將資金大量流入能夠提供擔(dān)保的大額的非農(nóng)領(lǐng)域，資金大量外流表現(xiàn)出來(lái)的是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村分散的金融需求的不適應(yīng)。隨著改革的深入，農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也開(kāi)始尋找適合農(nóng)村的發(fā)展思路，郵政儲(chǔ)蓄則改組成郵政儲(chǔ)蓄銀行，適應(yīng)性逐漸加大。

（三）運(yùn)行效率

從農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲(chǔ)蓄四家機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況看，中國(guó)農(nóng)村金融體系的運(yùn)行效率整體長(zhǎng)期低迷，隨著改革的不斷深入，農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的運(yùn)行效率有所提高。

1. 農(nóng)業(yè)銀行在1997—2007年?duì)I業(yè)收入逐年增加，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)卻一直為負(fù)，只有加上投資收益后稅前利潤(rùn)才轉(zhuǎn)為正數(shù)（1998、1999兩年依然為負(fù)）。其他研究指出，與其他三大國(guó)有銀行相比，長(zhǎng)期以來(lái)，農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效是最差的一個(gè)[10]。截至2007年年末，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的駐縣城分支機(jī)構(gòu)不良貸款率下降到30.3%，分別比2004、2005和2006年下降了3.7%、2.6%和0.4%[11]，這表示農(nóng)業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)在改制之后對(duì)農(nóng)村的關(guān)注度大幅度提高，運(yùn)行效率相應(yīng)提升[12]。

2. 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1997—2006年經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷縮小，在機(jī)構(gòu)、人員沒(méi)有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下，人均效益必然不斷下降。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在2001年轉(zhuǎn)變?yōu)檎诖酥靶枰?cái)政的大量補(bǔ)貼才能運(yùn)轉(zhuǎn)，這表明農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在收縮政策性貸款范圍的情況下自身效益有所提高。但這并不是國(guó)家設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)的目的，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行所發(fā)揮的政策性金融作用與國(guó)家對(duì)它投入的巨額資金相比并不相稱，持續(xù)下降的經(jīng)營(yíng)規(guī)模必然導(dǎo)致嚴(yán)重的資源浪費(fèi)問(wèn)題。有關(guān)的案例分析也顯示了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行運(yùn)行效率低下：財(cái)政補(bǔ)貼不能直接落實(shí)到農(nóng)民手中，信貸資金不能封閉管理，同時(shí)糧食的敞開(kāi)收購(gòu)和順價(jià)銷售難以保證。表明其運(yùn)行效率有提高的潛力。

3. 農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)狀況長(zhǎng)期不好，近幾年有所好轉(zhuǎn)。僅從《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》上有關(guān)的分析報(bào)告看，行社分家后，1998—2000年全國(guó)農(nóng)村信用社連續(xù)三年增虧，根據(jù)謝平等提供的具體數(shù)據(jù)，2002年底全國(guó)農(nóng)村信用社不良貸款5 147億元，不良率為37%，資不抵債缺口總量達(dá)3 019億元[13]。作為一個(gè)整體，農(nóng)村信用社在技術(shù)上已經(jīng)處于破產(chǎn)邊緣[14]。從2004年農(nóng)村信用社進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，組建農(nóng)村商業(yè)銀行17家、農(nóng)村合作銀行113家和以縣（市）為單位的統(tǒng)一法人社1 825家后[11]，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)初步形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的法人治理體系。截至2007年末，農(nóng)村信用社資本充足率比改革之初提高了20%，達(dá)到11.2%，不良貸款比例9.3%，與剛剛開(kāi)始改革之時(shí)相比下降了28%[12]。

4. 郵政儲(chǔ)蓄銀行在2007年初成立之初就積極探索小額貸款業(yè)務(wù)等服務(wù)農(nóng)村的有效形式。產(chǎn)權(quán)制度開(kāi)始起步，法人治理架構(gòu)初步建立。資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，盈利能力顯著增強(qiáng)。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司經(jīng)營(yíng)理念為“堅(jiān)持服務(wù)‘三農(nóng)’、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民的大型零售商業(yè)銀行定位，發(fā)揮郵政網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化內(nèi)部控制，合規(guī)與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，為廣大城鄉(xiāng)居民及企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步。”截至2011年10月底，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行總資產(chǎn)接近人民幣4萬(wàn)億元（6 352億美元），在中國(guó)商業(yè)銀行中位列第六。

2012年1月21日，經(jīng)中國(guó)國(guó)務(wù)院同意﹐中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司依法整體變更為中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司。注冊(cè)資本為人民幣450億元，擁有3.7萬(wàn)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，3萬(wàn)億元個(gè)人儲(chǔ)蓄存款，9億銀行賬戶，400多萬(wàn)小額貸款用戶，1 000多億元支農(nóng)資金。2011年2月10日，全國(guó)郵政儲(chǔ)蓄個(gè)人存款余額總規(guī)模突破了3萬(wàn)億元，達(dá)到30 299億元。11月9日，郵儲(chǔ)銀行累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款突破7 000億元。

三、農(nóng)村非正規(guī)金融組織的效率

與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)應(yīng)，非正規(guī)金融組織的效率也從配置效率、適應(yīng)性效率和運(yùn)行效率三方面進(jìn)行論述。

（一）配置效率

從對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的金融需求的滿足程度來(lái)看，“中國(guó)非正規(guī)提供的融資規(guī)模為9 500億元，占中國(guó)GDP的6.96%”左右。上文己經(jīng)證明，中國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融制度缺乏對(duì)農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸支持，而把資金投向了城市和國(guó)有企業(yè)，如果將資金投向農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是可以帶來(lái)更大的產(chǎn)出的，而對(duì)農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供資金的正是非正規(guī)金融組織。從實(shí)地調(diào)查結(jié)果來(lái)看，非正規(guī)金融組織為其附近的缺少資金的經(jīng)濟(jì)行為提供了方便，提高了閑置資金的配置效率，也使資金閑置者獲得一定的經(jīng)濟(jì)收益，具有帕累托改進(jìn)的意義。

（二）適應(yīng)性效率

與存在幾十年的正規(guī)金融相比較，中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融存在了幾千年，以鄉(xiāng)村“熟人社會(huì)”為基礎(chǔ)，具有分散化、靈活、信息優(yōu)勢(shì)。非正規(guī)金融所進(jìn)行的交易正是建立在地緣和血緣關(guān)系的基礎(chǔ)上，它不需要復(fù)雜的審批手續(xù)，沒(méi)有僵化的規(guī)章制度，彼此熟悉，甚至連彼此的祖祖輩輩都了解，因此不容易相互欺騙，或者欺騙的成本很高，因?yàn)橛凶彘L(zhǎng)或者左右的監(jiān)督和懲罰，這種懲罰有時(shí)候不是經(jīng)濟(jì)上的懲罰，而是風(fēng)言風(fēng)語(yǔ)的摧殘，這樣就大大減少了貸款中的道德風(fēng)險(xiǎn)，從而有效避免正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所擔(dān)心的信息不對(duì)稱問(wèn)題。這就是一種硬性的約束，能促使社會(huì)成員自發(fā)服從、自我執(zhí)行，有助于促進(jìn)社會(huì)信用關(guān)系的改善，并節(jié)約社會(huì)成員之間的協(xié)調(diào)，違約概率極低。同事非正規(guī)金融能夠充分利用鄉(xiāng)村既有的信息資源和組織資源，合同都是建立在成員之間的長(zhǎng)期行為的基礎(chǔ)之上，同時(shí)它具有重復(fù)交易的特點(diǎn)，大大降低了締約的交易成本。較好的解決農(nóng)村金融市場(chǎng)高交易成本和信息不對(duì)稱問(wèn)題，在為農(nóng)戶提供金融服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢(shì)。

（三）運(yùn)行效率

據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2007年末我國(guó)有7 800萬(wàn)農(nóng)戶獲得了小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款，占全國(guó)農(nóng)戶總數(shù)的33.2%[11]。2007年村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到7.67億元，累計(jì)發(fā)放貸款4.62億元。村鎮(zhèn)銀行擴(kuò)大試點(diǎn)范圍到全國(guó)31個(gè)省（區(qū)、市）。截至2007年底，自從開(kāi)始7家小額貸款公司試點(diǎn)以來(lái)，小額貸款公司總共計(jì)發(fā)放貸款3.9億元，整體運(yùn)行良好，可喜可賀的是目前已有6家公司實(shí)現(xiàn)盈利，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)共計(jì)1 682.29萬(wàn)元，而且小額貸款公司的正規(guī)度也在逐步向銀行類靠攏?！吨袊?guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告（2010）》報(bào)告，小貸公司短期貸款余額1 952.57億元，2010年實(shí)現(xiàn)賬面利潤(rùn)98.3億元。截至2012年6月30日，全國(guó)小額貸款機(jī)構(gòu)數(shù)量5 247家，從業(yè)人員數(shù)58 441人，實(shí)收資本4 257.03億元，貸款余額4 892.59億元，發(fā)展迅速，運(yùn)行效率良好。

四、效率比較分析

（一）邊際成本

在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中，市場(chǎng)參與者的流動(dòng)性逐漸加大，非正規(guī)金融組織服務(wù)在規(guī)模和范圍方面逐漸改變?cè)瓉?lái)的狀態(tài)，比如業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍就已經(jīng)擴(kuò)展到百里甚至千里之外的陌生人，這樣導(dǎo)致的一個(gè)直接后果就是貸款機(jī)構(gòu)對(duì)貸款人的情況和發(fā)展前景掌握的難度加大，可以想象規(guī)模擴(kuò)大到某一點(diǎn)時(shí)會(huì)失去其在降低交易成本和獲取信息方面的優(yōu)勢(shì)[15]。同時(shí)，非正規(guī)金融組織之所以一直是在地下經(jīng)營(yíng)，一個(gè)主要的問(wèn)題就是其具有管理體制和先天的制約，當(dāng)資產(chǎn)迅速增加到一定范圍時(shí)，經(jīng)營(yíng)管理的成本會(huì)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)[16]。因此，非正規(guī)金融組織的邊際成本呈現(xiàn)先下降達(dá)到某一點(diǎn)而后上升的趨勢(shì)，從圖形上看，呈現(xiàn)出“U”形（如圖1所示），圖中非正規(guī)金融與正規(guī)金融的邊際成本曲線只有一個(gè)交點(diǎn)M。在點(diǎn)M之前，非正規(guī)金融組織的規(guī)模小，邊際成本曲線較為平坦，由于其具有交易成本方面的優(yōu)勢(shì)，在正規(guī)金融的邊際成本曲線之下[13]。

設(shè)f1（x）和f2（x）分別為正規(guī)金融和非正規(guī)金融的邊際成本函數(shù)，它們滿足：

1. 當(dāng)xf2（x），當(dāng)x>M時(shí)，f1（x）

2. f1′（x）

由上可知，顯然有：M>M0（如圖1所示）。

（二）平均成本

假設(shè)正規(guī)金融的固定成本為cf，由于現(xiàn)實(shí)狀況，非正規(guī)金融沒(méi)有固定成本。那么，正規(guī)金融的平均成本函數(shù)c1（x）、非正規(guī)金融的平均成本函數(shù)c2（x），分別如下：

c1（x）=■+■■f1（t）dt（1）

c2（x）=■■f2（t）dt（2）

正規(guī)金融與非正規(guī)金融的平均成本極小化條件分別為：

■=■-■■f1（t）+■f1（x）=0（3）

■=■■f2（t）+■f2（x）=0（4）

其中式（3）無(wú)解，因?yàn)?/p>

■-■-■■f1（t）dt+f1（x）=0

■■=0（5）

故正規(guī)金融的成本最小規(guī)模為無(wú)窮大，這是由假設(shè)條件“f1′（x）

而由式（4）得：

■■f2（t）dt=f2（x）（6）

設(shè)x=M1，即M1為非正規(guī)金融平均成本極小化的規(guī)模值，有如下方程：

■■f2（t）dt=f2（M1）

設(shè)非正規(guī)金融與正規(guī)金融的平均成本曲線交于點(diǎn)M2，如圖3所示。由圖1和圖3可知，M2與M、M0、M1之間的關(guān)系為：M2>M>M0；M2>M1>M0。其中，M2為非正規(guī)金融與正規(guī)金融的平均成本相等時(shí)的規(guī)模值，M0為非正規(guī)金融邊際成本最小處的規(guī)模值，M為非正規(guī)金融與正規(guī)金融的邊際成本相等時(shí)的規(guī)模值，M1為非正規(guī)金融平均成本最小處的規(guī)模值。

由圖3可以看出非正規(guī)金融的發(fā)展規(guī)模有一個(gè)邊界，也就是非正規(guī)金融與正規(guī)金融的最優(yōu)分界點(diǎn)，此時(shí)由非正規(guī)金融承擔(dān)融資任務(wù)是更有效率的選擇；當(dāng)Md>M2時(shí)，非正規(guī)金融邊際成本與平均成本均分別大于相應(yīng)正規(guī)金融的邊際成本與平均成本，此時(shí)由正規(guī)金融承擔(dān)融資任務(wù)則是更有效率的選擇；當(dāng)Md介于M與M2之間（即M2>Md>M1）時(shí)，非正規(guī)金融邊際成本大于正規(guī)金融的邊際成本，其平均成本則小于正規(guī)金融的平均成本，由于決定總成本的是平均成本，這時(shí)由非正規(guī)金融來(lái)提供供給的總成本更低?？梢?jiàn)，從發(fā)展的規(guī)模來(lái)看，非正規(guī)金融與正規(guī)金融不是何時(shí)何地都絕對(duì)的有效率，它們的效率發(fā)揮有分界點(diǎn)M2，在規(guī)模大于M2時(shí)，正規(guī)金融更有效。相反，非正規(guī)金融更加有效。

五、結(jié)論

在所有的經(jīng)濟(jì)體中，不論過(guò)去還是現(xiàn)在，西方或者東方，金融體系的基本功能在本質(zhì)上一樣的，都是在一個(gè)不確定的環(huán)境下，在時(shí)間和空間上便利經(jīng)濟(jì)資源的配置和拓展。金融制度的多樣化非常符合現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)期。所有金融制度都是在特定條件下在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和提供激勵(lì)的兩難沖突之間的最優(yōu)折衷，所以不存在一種制度在所有條件下比所有其他制度壞，也不存在一種制度在不同條件下比所有其他制度好的情況[17]。這樣，每一種制度都有起作用的約束條件，從中國(guó)農(nóng)村金融制度來(lái)看，約束條件包括規(guī)模、信息和風(fēng)險(xiǎn)，而后兩者的問(wèn)題都是隨著規(guī)模的改變產(chǎn)生的，通過(guò)規(guī)模表現(xiàn)出來(lái)。從分析發(fā)現(xiàn)非正規(guī)金融在一定范圍內(nèi)則表現(xiàn)出較強(qiáng)的配置效率和適應(yīng)效率。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)不確定，市場(chǎng)規(guī)模較小時(shí)，非正規(guī)金融有效；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)抵押擔(dān)保等形式被確定，市場(chǎng)規(guī)模較大時(shí)，正規(guī)金融占有優(yōu)勢(shì)。隨著市場(chǎng)主體活動(dòng)范圍無(wú)限擴(kuò)大，農(nóng)村非正規(guī)金融基于血緣、地緣的軟信息優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將逐步替代農(nóng)村非正規(guī)金融組織。但從整個(gè)農(nóng)村金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展情況看，農(nóng)村非正規(guī)金融在一定時(shí)期內(nèi)具有不可替代性[20]。在規(guī)模小的時(shí)候非正規(guī)金融組織如雨后春筍，發(fā)展迅猛。當(dāng)超出一定的邊界，就不發(fā)揮原有的作用了。農(nóng)村非正規(guī)金融效率的發(fā)揮受到規(guī)模限制，這導(dǎo)致了其在規(guī)模和范圍上略遜一籌。首先，小范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)多樣化進(jìn)行有效分散，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率高；其次，只能在小范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移，使大量的不能資金在更寬廣的空間進(jìn)行配置，造成效率損失；再次，金融是一個(gè)追求規(guī)模收益的行業(yè)，然而農(nóng)村非正規(guī)金融的小筆經(jīng)營(yíng)會(huì)使得單筆金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作成本無(wú)法通過(guò)規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

參考文獻(xiàn)：

[1]薩繆爾森.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：商務(wù)印書(shū)館，1999.

[2]謝作詩(shī).效率、邊際等式與成本分離[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2004，（5）：7-9.

[3]王振山.金融效率論——金融資源優(yōu)化配置的理論與實(shí)踐[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文，1999.

[4]郭新明.縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融制度安排研究[D].西安：西北農(nóng)林科技大學(xué)博士學(xué)位論文，2008.

[5]劉民權(quán)，徐忠，俞建拖.信貸市場(chǎng)中的非正規(guī)金融[J].世界經(jīng)濟(jì)，2003，（7）：61-74.

[6]崔慧霞.農(nóng)村民間金融的脆弱性與相機(jī)治理 [J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2005，（5）：80-84.

[7]周天蕓，周彤.中國(guó)農(nóng)村人際圈層與抵押替代的實(shí)證分析[J].中國(guó)農(nóng)村觀察，2012，（1）：46-52.

[8]盧峰，姚洋.金融壓抑下的法治、金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[J].中國(guó)社會(huì)科學(xué)，2004，（1）：42-56.

[9]李永平.農(nóng)村非正規(guī)金融效率：觀點(diǎn)、評(píng)價(jià)及對(duì)我國(guó)的分析[J].安徽農(nóng)業(yè)科學(xué)，2007，（21）：73-75.

[10]李建軍.中國(guó)地下金融調(diào)查[M].上海：上海人民出版社，2004.

[11]中國(guó)人民銀行農(nóng)村金融服務(wù)研究小組.中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告[N].金融時(shí)報(bào)，2008-09-25.

[12]中國(guó)人民銀行農(nóng)村金融服務(wù)研究小組.中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告[R].金融時(shí)報(bào)，2008-09-25.

[13]成思危.跨國(guó)公司與經(jīng)濟(jì)發(fā)展[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2005.

[14]何廣文.中國(guó)農(nóng)村金融制度變遷[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2005.

[15]張?；?我國(guó)民間金融發(fā)展規(guī)范邊界研究[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2009，（1）：26-29.

篇8

中圖分類號(hào)：F832.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-4161(2008)05-0129-04

非正規(guī)金融是正規(guī)金融的對(duì)稱，在我國(guó)也被稱為民間金融、體制外金融、民間信用等，通常指的是以個(gè)人信用為基礎(chǔ)、在國(guó)家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動(dòng)。非正規(guī)金融出現(xiàn)的根源在于金融抑制、信息不對(duì)稱和交易成本以及信息保密等原因，其特有的信息優(yōu)勢(shì)和實(shí)施機(jī)制具有適應(yīng)市場(chǎng)的強(qiáng)大生命力，是一種有效的金融形式，無(wú)論在發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)還是在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)都有其生存的空間，但在發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的作用顯得更為突出。我國(guó)自改革之后非正規(guī)金融迅猛發(fā)展，表現(xiàn)出頑強(qiáng)的生命力，對(duì)金融制度變遷也起到了導(dǎo)向作用.但長(zhǎng)期以來(lái), 我國(guó)出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)定金融秩序的考慮，對(duì)非正規(guī)金融的政策十分謹(jǐn)慎。我國(guó)非正規(guī)金融一直處于被壓制狀態(tài)，不利于發(fā)揮非正規(guī)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。因此,正確看待非正規(guī)金融的制度優(yōu)勢(shì)和負(fù)面影響，適時(shí)創(chuàng)新，制定更合適的監(jiān)管政策，對(duì)于促進(jìn)非正規(guī)金融的健康發(fā)展具有重要意義。

1.我國(guó)非正規(guī)金融發(fā)展?fàn)顩r

我國(guó)非正規(guī)金融主要有以下幾種形式：（1）經(jīng)濟(jì)主體間直接發(fā)生的自由借貸；（2）形式多樣的企業(yè)、社會(huì)集資；（3）商業(yè)信用；（4）各種民間金融“會(huì)”。如輪會(huì)、搖會(huì)、標(biāo)會(huì)等，也就是輪轉(zhuǎn)基金；（5）私人錢莊、地下錢莊；（6）典當(dāng)行；（7）各種基金會(huì)如農(nóng)村合作基金會(huì)；（8）非正規(guī)票據(jù)交易市場(chǎng)和非正規(guī)的股權(quán)交易市場(chǎng)；（9）天使融資市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)(卓凱，2006)。

20世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)的非正規(guī)金融日趨活躍，發(fā)展速度不斷加快，資金規(guī)模迅速擴(kuò)張，覆蓋范圍逐漸擴(kuò)大。不論是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部地區(qū), 還是不發(fā)達(dá)的西部地區(qū)，不論是城市，還是農(nóng)村，非正規(guī)金融都廣泛存在，在很大程度上滿足了一些中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體農(nóng)戶的融資需求。2005年中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組對(duì)全國(guó)20個(gè)省份的地下金融狀況進(jìn)行了實(shí)地抽樣調(diào)查，對(duì)各地區(qū)地下金融規(guī)模、農(nóng)村地下金融規(guī)模和中小企業(yè)非正規(guī)融資規(guī)模采用定量方法進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示，目前我國(guó)地下信貸規(guī)模介于7 405億元至8 164億元之間，地下融資規(guī)模占正規(guī)途徑融資規(guī)模的比重為28．07％。全國(guó)中小企業(yè)約有1/3強(qiáng)的融資來(lái)自于非正規(guī)金融途徑，而農(nóng)戶只有不到50％的借貸來(lái)自銀行、信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，非正規(guī)金融途徑獲得的借貸占農(nóng)戶借貸規(guī)模的比重超過(guò)了55％。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)地下借貸的依賴性越強(qiáng)。

從今后一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期來(lái)看，我國(guó)金融抑制導(dǎo)致的金融二元性――現(xiàn)代金融部門和傳統(tǒng)金融部門共存的狀況將繼續(xù)存在。即使金融自由化程度加大，小型銀行得到長(zhǎng)足發(fā)展，形成了一個(gè)地理布局合理、經(jīng)營(yíng)狀況良好的“社區(qū) ”銀行群體，由于我國(guó)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)較大比例，中小企業(yè)數(shù)量眾多、分布廣泛、管理不規(guī)范，正規(guī)金融仍做不到全面高效覆蓋所有具備價(jià)值的中小企業(yè)和廣大農(nóng)戶的所有合理信貸需求。美國(guó)是世界上“社區(qū)”銀行數(shù)量最多的國(guó)家，但也有大量具備生存發(fā)展空間的非正規(guī)金融。所以非正規(guī)金融無(wú)論是現(xiàn)在還是在將來(lái)都有其存在的必然性和合理性。

2.非正規(guī)金融的制度優(yōu)勢(shì)

相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融具有以下幾種不可比擬的優(yōu)勢(shì)：

2.1 非正規(guī)金融特定的獲取信息的方式和實(shí)施機(jī)制較好地解決了信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱問(wèn)題

在信息不對(duì)稱的情況下，由于中小企業(yè)或個(gè)人信息不透明,沒(méi)有披露信息的正式渠道和正規(guī)方式,正規(guī)金融部門很難獲取中小企業(yè)及個(gè)人的軟信息，并且中小企業(yè)和個(gè)人受其資產(chǎn)的限制通常也不能滿足正規(guī)金融部門的抵押物要求，因此推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量中小企業(yè)以及占據(jù)較大比重的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體很難從正規(guī)金融那里獲取發(fā)展所需資金。而非正規(guī)金融是建立在人緣、地緣、血緣或者其他商業(yè)關(guān)系基礎(chǔ)上, 通過(guò)長(zhǎng)期的共同生活和交往互動(dòng), 每個(gè)人的私人信息都成了具有高度共享性和流通性的共同知識(shí)。它利用血緣、地緣、業(yè)緣等社會(huì)關(guān)系形成的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)可以有效降低借貸的信息搜尋、信息獲得成本，方便地獲取中小企業(yè)或個(gè)人的諸如企業(yè)主的經(jīng)營(yíng)能力,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況等軟信息。 從這方面來(lái)說(shuō)，非正規(guī)金融在中小企業(yè)和個(gè)人貸款前的信息獲取程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融市場(chǎng)。

而對(duì)于中小企業(yè)和個(gè)人的貸款事后監(jiān)督,非正規(guī)金融同樣具有自己的優(yōu)勢(shì)，雖然非正規(guī)金融交易常通過(guò)不具備法律強(qiáng)制力的非正式程序來(lái)完成 ,甚至只是口頭承諾 ,擔(dān)保常常可能也只是個(gè)人人格，但非正規(guī)金融往往能利用聲譽(yù)、關(guān)聯(lián)易、團(tuán)體連帶責(zé)任等因素促使還貸成功（MarkSchreiner，1997）。

首先，聲譽(yù)在非正規(guī)金融中起著重要作用。由于借款活動(dòng)往往在親戚、朋友、鄰居之間展開(kāi)，在高度互識(shí)社會(huì)中的借貸活動(dòng)幾乎是無(wú)限次重復(fù)博弈的過(guò)程，因此借款者一旦違約，他們?cè)谏鐓^(qū)里的聲譽(yù)將大打折扣，其違約行為會(huì)面臨懲罰的擴(kuò)大效應(yīng)，違約者將因狼藉的名聲、差劣的信用而遭到譴責(zé)甚至排斥, 同時(shí)也存在受到暴力傷害的威脅,甚至被永久驅(qū)逐出社區(qū)交易活動(dòng)，失去將來(lái)貸款的機(jī)會(huì)。因此，貸款者考慮到潛在違約成本后，不會(huì)惡意拖欠借款。

其次，關(guān)聯(lián)易、關(guān)聯(lián)性合約也約束著借款人按時(shí)償貸。貸款者和借款者發(fā)生信貸關(guān)系時(shí)，會(huì)將他們?cè)谏唐肥袌?chǎng)、土地市場(chǎng)上及其他市場(chǎng)上的交易情況納入合約 ，便形成另一種形式的擔(dān)保。這種擔(dān)保有助于減少不確定行為帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而應(yīng)對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn) （Udry,1990）。

最后，在以群體為基礎(chǔ)的組織中，借款者們可以利用掌握的信息，通過(guò)自我選擇過(guò)程，將違約風(fēng)險(xiǎn)大的借款人排除在組外，從而組成信用度相對(duì)較高的群體，形成團(tuán)體貸款。團(tuán)體貸款中來(lái)自同伴的監(jiān)督和社會(huì)職責(zé)被認(rèn)為是非常有效的，這便構(gòu)成了還貸激勵(lì)機(jī)制。另外團(tuán)體貸款中的連帶責(zé)任特征也使借款人的相互監(jiān)督能力增強(qiáng)，從而有效地降低了貸款的監(jiān)督成本，提高了還貸率。

因此，與正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融不僅能有效滿足廣大中小企業(yè)和農(nóng)村個(gè)人的融資需求，并且具有較高的貸款償還率。在巴基斯坦，正規(guī)金融部門的平均違約率高達(dá)30%，而非正規(guī)金融部門的這一數(shù)值僅為 2%（Aleem,1990）。

2.2 非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)方式靈活，經(jīng)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)明顯

非正規(guī)金融既無(wú)需貸前調(diào)查, 也無(wú)需貸后檢查, 更無(wú)需審批程序。貸款合同可以簡(jiǎn)化到一張白條, 有時(shí)甚至僅僅是口頭承諾，無(wú)需任何書(shū)面資料,交易雙方可以就貸款的歸還期限、利率、還款方式等進(jìn)行靈活的創(chuàng)新和變通。在處理抵押品方面，土地、房屋都可以成為非正式貸款的抵押物, 甚至勞動(dòng)力本身也可以作為抵押物, 正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難估價(jià)和保存的物品在非正式放貸人那里卻不成問(wèn)題。從非正規(guī)金融的運(yùn)作來(lái)看, 基本上沒(méi)有固定成本支出和人員工資負(fù)擔(dān), 在交易時(shí)間上也沒(méi)有過(guò)多的限制，非常簡(jiǎn)潔方便。因此，相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融更加靈活，經(jīng)營(yíng)成本更低。

由于非正規(guī)金融在解決信息不對(duì)稱和經(jīng)營(yíng)靈活性方面優(yōu)于正規(guī)金融，能在某種程度上彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足，有效滿足中小企業(yè)及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)需求，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極的作用，因此非正規(guī)金融的生存發(fā)展，不僅具有合理性，更具有正規(guī)金融不可替代的必要性。

3.非正規(guī)金融的負(fù)面影響

非正規(guī)金融同樣也是一把“雙刃劍”，一方面它對(duì)彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但另一方面由于非正規(guī)金融存在的內(nèi)在缺陷(隱蔽性、自發(fā)性、盲目性、投機(jī)性和非規(guī)范性等特點(diǎn))，以及某些制度的不盡完善，非正規(guī)金融的存在削弱了金融宏觀調(diào)控的力度，并且潛伏著不可忽視的金融風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成一定的負(fù)面影響。主要表現(xiàn)為：

3.1 積累金融風(fēng)險(xiǎn)，影響社會(huì)穩(wěn)定

非正規(guī)金融借貸手續(xù)簡(jiǎn)單，大都是僅憑口頭或者一張借條或一個(gè)中間證明人即認(rèn)可借貸行為。貸款期限或長(zhǎng)或短，借款利率或高或低，憑雙方關(guān)系的深淺而定。由于缺乏對(duì)每筆貸款貸前、貸中、貸后嚴(yán)格的調(diào)查和審核,缺乏抵押擔(dān)保和規(guī)范的手續(xù)，使非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。一旦債務(wù)人不能按時(shí)歸還借款, 引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛，在得不到法律有效保護(hù)的情況下, 債權(quán)人往往選擇諸如黑社會(huì)等非法組織來(lái)保護(hù)自己的金融產(chǎn)權(quán)，這樣會(huì)帶來(lái)社會(huì)秩序的混亂，對(duì)社會(huì)的和諧穩(wěn)定產(chǎn)生較大的影響。

同時(shí)非正規(guī)金融的一些組織形式內(nèi)控機(jī)制不夠有力,缺乏風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，沒(méi)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的法定準(zhǔn)備金制度，更缺乏存款保險(xiǎn)制度的支持，也缺少有效的外部監(jiān)管和約束機(jī)制, 可能為一些不法分子所利用，以高息圈錢用于投機(jī)，積聚了償付風(fēng)險(xiǎn)；并且人們?cè)诟呦⒄T餌的誘惑下，越來(lái)越多的人參與其中, 借貸規(guī)模不斷膨脹，最終必然導(dǎo)致支付鏈條的崩潰, 參與者的利益受損, 內(nèi)在金融風(fēng)險(xiǎn)釋放出來(lái)，造成金融秩序的混亂， 引起社會(huì)不穩(wěn)定。

3.2 沖擊正規(guī)金融，影響金融秩序

非正式金融活動(dòng)在其高利率的吸引下，誘發(fā)了大量資金以現(xiàn)金形式流出正規(guī)金融體系，分流了正規(guī)金融資金，減弱了正規(guī)金融的支付能力。其自由利率的不完全性和逐利性，使金融市場(chǎng)信號(hào)反映失真，影響金融市場(chǎng)的公平有序運(yùn)行。并且其高息誘餌極易演變?yōu)閬y集資和高利貸行為，擾亂金融秩序。其無(wú)序無(wú)規(guī)范的金融活動(dòng)，若由少量邊緣市場(chǎng)進(jìn)入到大規(guī)模和主要市場(chǎng)，會(huì)對(duì)整體金融的有序控制形成極大沖擊。

3.3 加大宏觀調(diào)控難度，削弱宏觀調(diào)控效果

非正規(guī)金融體系中的大量資金游離于中央銀行和金融監(jiān)管部門的監(jiān)控之外，形成一個(gè)體制外的金融市場(chǎng)，它的運(yùn)行就不受宏觀調(diào)控的影響,有時(shí)甚至和宏觀調(diào)控的方向背道而馳,加大了宏觀調(diào)控的難度和復(fù)雜性，削弱了宏觀調(diào)控的政策效果。例如，分流到非正規(guī)金融市場(chǎng)的貨幣資金是在貨幣當(dāng)局控制之外的，貨幣當(dāng)局無(wú)法了解、觀察這部分貨幣供給變化的基本特征，而且這部分貨幣資金在實(shí)際運(yùn)行時(shí)，貨幣當(dāng)局很難運(yùn)用各種交易技術(shù)控制資金流動(dòng)，相應(yīng)的變化波動(dòng)就缺乏一定規(guī)律性，因此經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的實(shí)際貨幣供給量及其變動(dòng)特征不易被貨幣當(dāng)局有效控制；非正規(guī)金融活動(dòng)的自發(fā)性、盲目性、逐利性使得其大部分資金的流向門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)，一方面會(huì)助長(zhǎng)一些熱點(diǎn)行業(yè)更趨過(guò)熱，另一方面容易形成更多低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過(guò)剩。由于非正規(guī)金融活動(dòng)的自發(fā)性、盲目性、逐利性及非正規(guī)金融主體的經(jīng)營(yíng)和管理素質(zhì)所限，大部分資金的流向多為門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)，影響總供求的平衡和國(guó)家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。當(dāng)政府面對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱而施以緊縮性貨幣政策時(shí)，處于政府作用之外的非正規(guī)金融反倒會(huì)利用正規(guī)金融力量減弱之機(jī)，對(duì)緊縮的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域給予信貸支持，經(jīng)濟(jì)難以“軟著陸”，從而抵消掉貨幣政策的緊縮效果。非正規(guī)金融資金的隱蔽性、非規(guī)范性決定了融資主體的收益是很難被政府稅務(wù)部門掌握的，使得國(guó)家流失了大量稅款收入。

4.我國(guó)非正規(guī)金融的監(jiān)管制度創(chuàng)新

從上述分析可見(jiàn)，非正規(guī)金融在我國(guó)無(wú)論是現(xiàn)在還是在將來(lái)都有其存在的必然性和合理性，并且具有“雙刃劍”的效應(yīng)，如果對(duì)其完全放任自流、聽(tīng)之任之，必定會(huì)給社會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的危害，因此必須要有保證其發(fā)展連續(xù)和規(guī)范的適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管制度需求。適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管可以為非正規(guī)金融創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，使其獲得較大的發(fā)展空間并得到快速成長(zhǎng)，充分發(fā)揮它對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用。而不適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管不僅會(huì)降低非正規(guī)金融市場(chǎng)的效率，而且還會(huì)使非正規(guī)金融畸形發(fā)展，加大其金融風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)期以來(lái)，由于我國(guó)非正規(guī)金融都被認(rèn)為是非理性、高風(fēng)險(xiǎn)、低效率的金融活動(dòng)，因此政府一方面采用全面清理整頓的嚴(yán)格打壓政策，試圖用行政手段來(lái)強(qiáng)制消除非正規(guī)金融市場(chǎng)，另一方面采取措施鼓勵(lì)正規(guī)金融部門為中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和個(gè)人提供所需的金融支持，試圖用正規(guī)金融市場(chǎng)取代非正規(guī)金融市場(chǎng)。但簡(jiǎn)單地清理整頓非正規(guī)金融，不僅打壓了非正規(guī)金融的生存空間，削弱了其資金供給能力，而且可能使得部分非正規(guī)金融更加隱蔽，更加地下化，進(jìn)一步加大金融風(fēng)險(xiǎn)。而由正規(guī)金融部門向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款,也不能解決借貸雙方因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。中小企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)融資困境并沒(méi)有能夠得到顯著的改善?？梢?jiàn)，要解決非正規(guī)金融問(wèn)題，我們必須尋找一種更有效的非正規(guī)金融監(jiān)管方式。既然原有的管制難以實(shí)現(xiàn)其打壓效應(yīng)，就應(yīng)該適時(shí)創(chuàng)新，在新的制度框架下將非正規(guī)金融納入金融監(jiān)管體系，真正滿足金融穩(wěn)定的需求。具體來(lái)看，我國(guó)非正規(guī)金融監(jiān)管制度應(yīng)該在以下幾方面適時(shí)創(chuàng)新：

4.1 加強(qiáng)相應(yīng)法律法規(guī)建設(shè)，明確非正規(guī)金融合法地位

非正規(guī)金融在我國(guó)一直沒(méi)有得到法律的正式承認(rèn)，其經(jīng)營(yíng)處于不合法、不規(guī)范的地下運(yùn)作階段，非正規(guī)金融交易雙方的權(quán)益得不到保障，監(jiān)管當(dāng)局也很難正確掌握非正規(guī)金融資金運(yùn)營(yíng)狀況，無(wú)法降低金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須要通過(guò)制定相應(yīng)的法律、法規(guī)，如制定和完善《非正規(guī)金融法》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，賦予非正規(guī)金融合法的法律地位，在法律上或制度上保護(hù)這些非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利和正當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)，保護(hù)交易雙方合法權(quán)益，同時(shí)對(duì)非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)基本原則做出明確規(guī)定，對(duì)其機(jī)構(gòu)的組織形式、財(cái)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)范圍、發(fā)起與設(shè)立以及進(jìn)入與退出金融領(lǐng)域活動(dòng)等方面分門別類地制定出法典化的基本標(biāo)準(zhǔn)，使之在法律許可的范圍內(nèi)依據(jù)金融市場(chǎng)規(guī)則參與活動(dòng)，保證其高效運(yùn)營(yíng)，并防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4.2 根據(jù)不同的對(duì)象進(jìn)行分類監(jiān)管

我國(guó)各地區(qū)非正規(guī)金融在規(guī)模大小、組織形式、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)定位、財(cái)務(wù)狀況和資質(zhì)高低等方面都存在巨大差異，因此非正規(guī)金融監(jiān)管應(yīng)該采取區(qū)別對(duì)待的方式，根據(jù)不同的對(duì)象進(jìn)行分類調(diào)整、規(guī)范或打擊，實(shí)施分類監(jiān)管。例如：對(duì)于帶有黑社會(huì)性質(zhì)的非正規(guī)金融組織, 純屬詐騙性質(zhì)、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，破壞經(jīng)濟(jì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定的非法金融活動(dòng)應(yīng)堅(jiān)決予以取締；對(duì)于民間親友之間、個(gè)人之間主要體現(xiàn)互質(zhì)的自有資金小額借貸活動(dòng)不必干預(yù)，鼓勵(lì)其向著規(guī)范化、契約化方向發(fā)展；對(duì)那些資金規(guī)模較大、組織化程度較高、交易方式較為規(guī)范的非正規(guī)金融組織，允許其通過(guò)正規(guī)渠道登記注冊(cè)，將其逐步發(fā)展為正規(guī)化金融組織，按正規(guī)金融的要求進(jìn)行規(guī)范管理和監(jiān)督；對(duì)于交易規(guī)模較小，參加者相對(duì)比較分散，交易方式較為傳統(tǒng)的非正規(guī)金融，政府應(yīng)為其提供一個(gè)合法運(yùn)作平臺(tái)，將其納入法制監(jiān)督管理體系。

4.3 實(shí)施激勵(lì)相容監(jiān)管

非正規(guī)金融具有地下隱蔽性、零星分散性和個(gè)體數(shù)量眾多等特點(diǎn)，這使得非正規(guī)金融與監(jiān)管當(dāng)局之間處于嚴(yán)重的信息不對(duì)稱狀態(tài)，政府很難監(jiān)測(cè)了解到當(dāng)?shù)胤钦?guī)金融的資金運(yùn)作規(guī)模、組織形式、規(guī)則、投入對(duì)象等狀況，因此非正規(guī)金融的監(jiān)管成本和難度都很大，監(jiān)管效率低下。解決這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵在于實(shí)施激勵(lì)相容監(jiān)管，將金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)融進(jìn)監(jiān)管目標(biāo)中，形成金融監(jiān)管中各行為主體的激勵(lì)相容。例如，在監(jiān)管中充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制和非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的約束作用，采用及時(shí)校正方案和預(yù)先承諾制等措施，積極發(fā)展非正規(guī)金融行業(yè)自律組織監(jiān)管，從而節(jié)省監(jiān)管機(jī)構(gòu)大量的監(jiān)管成本和不必要的費(fèi)用開(kāi)支，充分發(fā)揮金融控股公司自身的積極能動(dòng)性，使金融機(jī)構(gòu)的行為與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)逐步統(tǒng)一 ,從而實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容的監(jiān)管效果?？梢?jiàn)，在激勵(lì)相容的監(jiān)管理念下，金融監(jiān)管不是替代而是市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的維護(hù)者，不是違背而是符合和引導(dǎo)監(jiān)管對(duì)象的利潤(rùn)最大化經(jīng)營(yíng)行為，使監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與監(jiān)管對(duì)象作為理性經(jīng)濟(jì)人在市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則下的自覺(jué)行動(dòng)相一致。

參考文獻(xiàn)：

［1］Besley,T.,and S.Coate(1995):"Group Lending,Repayment Incentives and Social Collateral,"Journal of Development Economics,Vol.46,pp.1-18.

［2］Floro,M.S.,Ray,D.,1997.Vertical links between formal and informal financial institutions.Review of Development Economics 1,1.

［3］ 余秀江,潘朝順,陳潤(rùn)華.非正規(guī)金融:形式、根源與運(yùn)行機(jī)制 ［J］.經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,2007,（6）.

［4］ 彭興韻.金融發(fā)展的路徑依賴與金融自由化［M］.上海：上海人民出版社,2002.

［5］ 胡士華. 農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展研究問(wèn)題研究［C］.西南大學(xué)博士論文,2007,（4）.

［6］ 王國(guó)紅. 中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的根源與管制政策研究［J］.湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào),2008,（1）.

［7］ 苑德軍. 民間金融的外延、優(yōu)勢(shì)與特征［J］.金融縱橫,2007,（5）.

［8］ 張朝暉，賈卓鵬. 農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展與規(guī)范［J］.濟(jì)南金融,2007,（4）.

［9］ 柳松，程昆.中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融:績(jī)效、缺陷與治理［J］,農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,2005,（8）.

［10］ 林毅夫,孫希芳. 信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資［J］.經(jīng)濟(jì)研究 ,2005,（7） .

篇9

 

一、民間金融與正規(guī)金融的關(guān)系

怎樣理解民間金融與正規(guī)金融的關(guān)系，怎樣來(lái)對(duì)民間金融的功能進(jìn)行定位，這是認(rèn)識(shí)、發(fā)展和規(guī)范民間金融的前提。本文認(rèn)為，在對(duì)民間金融的定位中，首先要明確一點(diǎn)：發(fā)展民間金融不是要其替代或是沖擊正規(guī)金融，而是完善我國(guó)金融體系的必需。民間金融的發(fā)展不會(huì)對(duì)國(guó)有金融造成根本性的沖擊，國(guó)有金融的改革改制也將無(wú)法擰滅民間金融發(fā)展的火焰。民間金融與國(guó)有金融之間是一種既競(jìng)爭(zhēng)又互補(bǔ)的關(guān)系。

競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系表明兩者處在同一個(gè)市場(chǎng)上，被稱為“共同市場(chǎng)”?？萍颊撐摹Ｃ耖g金融與正規(guī)金融同處于一個(gè)金融市場(chǎng)內(nèi)，在市場(chǎng)規(guī)律的作用下必然存在競(jìng)爭(zhēng)?；パa(bǔ)關(guān)系表明兩者的市場(chǎng)具有一定的分割性，這種分割性使得市場(chǎng)中有存在不同需求者和供給者的可能性和必要性。金融市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)和不完備所導(dǎo)致的正規(guī)金融部門不可能將其服務(wù)覆蓋到所有的領(lǐng)域，而民間金融的存在正好填補(bǔ)了正規(guī)金融的空隙。

（一）競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系在同一個(gè)金融體系中，民間金融的存在必然會(huì)給正規(guī)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)。但是由于民間金融和正規(guī)金融自身的一些特性，使得它們之間的競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)出一種特有的狀態(tài)。

學(xué)者商原波在對(duì)民間金融與正規(guī)金融關(guān)系的研究中，把這兩者的關(guān)系置于整個(gè)金融生態(tài)體系中，引入生態(tài)學(xué)中的高斯假說(shuō)（或稱競(jìng)爭(zhēng)排斥原理），得到民間金融與正規(guī)金融的競(jìng)爭(zhēng)可以達(dá)到一種均衡這一結(jié)論。根據(jù)高斯假說(shuō)，兩個(gè)種群的共存只能在物種生態(tài)位分化的穩(wěn)定，均勻環(huán)境中發(fā)生；完全相同的種，不能長(zhǎng)久地共存，一個(gè)種最終會(huì)被另一個(gè)種所取代。民間金融產(chǎn)品與正規(guī)金融產(chǎn)品之所以能夠在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中達(dá)到一個(gè)共存的競(jìng)爭(zhēng)均衡，從而兩供給部門能夠同時(shí)存在一個(gè)共同市場(chǎng)上，是因?yàn)樯鷳B(tài)位分化的結(jié)果。生態(tài)位是指某一物種在相應(yīng)的生物群落中所處時(shí)間和空間上的位置、功能及與其他相關(guān)物種（如食物和天敵等）之間的關(guān)系，尤其值得強(qiáng)調(diào)的是與其他種的營(yíng)養(yǎng)關(guān)系，也就是營(yíng)養(yǎng)生態(tài)位。金融產(chǎn)值的實(shí)現(xiàn)需要通過(guò)交易來(lái)進(jìn)行，對(duì)于金融品種而言，營(yíng)養(yǎng)生態(tài)位指的就是跟金融產(chǎn)品需求者的關(guān)系，就是跟借款人的關(guān)系。非正規(guī)金融部門和正規(guī)金融部門的營(yíng)業(yè)生態(tài)位具有一定的分化，這種分化源于金融市場(chǎng)上借款人的異質(zhì)性，主要表現(xiàn)為借款人偏好以及需求函數(shù)的差異。差異的存在決定了在共同市場(chǎng)上只要中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)貸款的偏好不完全一致，則非正規(guī)金融就不可能被正規(guī)金融完全“擠出”,兩部門的競(jìng)爭(zhēng)均衡就會(huì)存在。[1]

換句話說(shuō)，民間金融和正規(guī)金融作為我國(guó)金融市場(chǎng)中金融服務(wù)的共同供給方，它們之間必然存在競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)又由于市場(chǎng)中需求主體的多元性、多層次性，使得任何一種單一的金融安排都無(wú)法完全滿足金融市場(chǎng)的需求，這也就給民間金融和正規(guī)金融的競(jìng)爭(zhēng)均衡提供了可能性。

（二）互補(bǔ)關(guān)系互補(bǔ)效應(yīng)的產(chǎn)生在于民間金融與正規(guī)金融在金融生態(tài)中滿足了不同層次、不同領(lǐng)域的融資需求。各自具有的比較優(yōu)勢(shì)使得它們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)上能夠服務(wù)于不同類型的對(duì)象，形成了比較合理的分工，因而在一定程度上具有互補(bǔ)關(guān)系?，F(xiàn)階段，我國(guó)民間金融主要表現(xiàn)為金融供給不能滿足由經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、變革帶來(lái)的高速膨脹的金融需求的反映。也就是說(shuō)，正規(guī)金融無(wú)法滿足金融市場(chǎng)的需要，需要發(fā)揮民間金融的作用來(lái)進(jìn)行補(bǔ)充，即民間金融和正規(guī)金融之間存在著互補(bǔ)關(guān)系。

我們可以從正規(guī)金融和非正規(guī)金融服務(wù)的領(lǐng)域和對(duì)象來(lái)比較這種互補(bǔ)性。從服務(wù)的領(lǐng)域來(lái)看，正規(guī)金融主要服務(wù)于城市，而放棄了廣大的農(nóng)村地區(qū)和鄉(xiāng)土社會(huì)?？萍颊撐摹娜谫Y的服務(wù)對(duì)象上說(shuō)，正規(guī)金融具有明顯的“產(chǎn)權(quán)歧視”和“規(guī)模歧視”，正規(guī)金融主要服務(wù)的是國(guó)有大中型企業(yè)，把很多民營(yíng)中小企業(yè)和個(gè)體工商戶排除在正規(guī)金融體制之外，造成了民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。而民間金融卻恰恰可以滿足這部分市場(chǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，如今我國(guó)中小企業(yè)己占全部注冊(cè)企業(yè)的99%，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占全國(guó)工業(yè)企業(yè)的60%和40%以上，提供的就業(yè)機(jī)會(huì)約占全社會(huì)的75%。我國(guó)正規(guī)國(guó)有銀行偏好國(guó)有經(jīng)濟(jì)，非公有制經(jīng)濟(jì)較難從國(guó)有銀行得到信貸支持。民間金融的存在，可以形成對(duì)國(guó)有金融部門的重要補(bǔ)充，共同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中央銀行在2005年5月的《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》中也承認(rèn)了民間金融的補(bǔ)充作用，認(rèn)為“一方面民間融資具有一定地點(diǎn)優(yōu)化資源配置功能……。民間融資的發(fā)展還形成了與正規(guī)金融的互補(bǔ)效應(yīng)。”

二、民間金融的存在是一個(gè)歷史過(guò)程 民間金融的存在是一個(gè)歷史過(guò)程，民間金融的活躍伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的整個(gè)發(fā)展過(guò)程。首先，從時(shí)間上看，民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展時(shí)間早于正規(guī)金融；其次，從金融市場(chǎng)的角度來(lái)看，盡管近年來(lái)，正規(guī)金融通過(guò)各種途徑不斷提升金融服務(wù)能力，規(guī)模也不斷擴(kuò)大，但是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)理論告訴我們，由于市場(chǎng)主體的異質(zhì)性，市場(chǎng)中的供給方不可能是單一的，也就是說(shuō)，正規(guī)金融的改革和自我完善只能提高其自身的效率，不會(huì)也不可能帶來(lái)民間金融的消退。民間金融不僅存在于過(guò)去、現(xiàn)在，還將存在于未來(lái)。

（一） 民間金融早于正規(guī)金融出現(xiàn)民間金融的發(fā)展在我國(guó)有著悠久的歷史，早在國(guó)有金融產(chǎn)生之前就以各種各樣的形式存在著。私人錢莊可以考證的最早出現(xiàn)時(shí)期是明朝，而典當(dāng)業(yè)早在南北朝時(shí)期就已經(jīng)出現(xiàn)了，合會(huì)的發(fā)展在我國(guó)也有著近千年的歷史。雖然在解放初期，由于實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，民間金融后來(lái)隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的實(shí)行，民間金融逐漸退出市場(chǎng)。但改革開(kāi)放以后，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的確立及非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，民間金融再次迅速發(fā)展起來(lái)。在金融的發(fā)展史中，民間金融往往既是金融制度變遷的初始狀態(tài)，又是金融創(chuàng)新的源泉。正是在民間金融充分發(fā)展的基礎(chǔ)上，由政府或者其人對(duì)民間金融的活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，才誕生了各種正規(guī)的金融活動(dòng)。

（二）民間金融將長(zhǎng)期存在近年來(lái)，為了提高金融市場(chǎng)的效率，政府開(kāi)始推進(jìn)國(guó)有銀行的商業(yè)化改制。改制的目的是完善金融體系，增強(qiáng)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。那么民間金融會(huì)不會(huì)隨著正規(guī)金融的完善和發(fā)展而逐步衰弱甚至是消失呢？

答案是不會(huì)。主要原因有以下幾點(diǎn)：一是金融市場(chǎng)的需求主體是多層次、多元的，這就需要有多層次的金融供給者。無(wú)論正規(guī)金融如何完善，都無(wú)法滿足所有金融需求?？萍颊撐摹６敲耖g金融有其生存的內(nèi)在必然性。民間金融是對(duì)信息不對(duì)稱、金融管制的自然反映，只要這兩個(gè)因素存在，民間金融就不會(huì)消失。而在我國(guó)這兩個(gè)因素將長(zhǎng)期存在，那么民間金融也必然存在。三是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改制的成功并不意味著金融資源的最優(yōu)配置。國(guó)有金融的一系列改革會(huì)提高其效率，逐步提高收益，實(shí)現(xiàn)自身的效益最大化，但國(guó)有金融效益最大化并不等同我國(guó)金融市場(chǎng)效益的最優(yōu)化。

圖1.1國(guó)有金融壟斷下的效率不對(duì)稱

從圖1.1中我們可以看到，生產(chǎn)可能性邊界既定的情況下，國(guó)有銀行沒(méi)有進(jìn)行商業(yè)改制之前的效用曲線是U1，與生產(chǎn)可能性邊界交與A，在改制的激勵(lì)下，國(guó)有銀行效率提高，效用曲線為U2，此時(shí)與生產(chǎn)可能性邊界的交點(diǎn)為B，顯然優(yōu)于改制前的A點(diǎn)。但是在此點(diǎn)僅僅是國(guó)有銀行的效用最大化，并非整個(gè)金融系統(tǒng)資源配置的最優(yōu)化。之所以說(shuō)B點(diǎn)不是帕累托最優(yōu)，是因?yàn)樵诓粨p害信貸供給者效用與福利的情況下，金融資源仍存在帕累托改進(jìn)的空間，可以使社會(huì)福利水平進(jìn)一步提高。金融資源配置從B點(diǎn)向最優(yōu)配置的C點(diǎn)移動(dòng)過(guò)程中，需要一個(gè)多元化、富有競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境，但是國(guó)有銀行的商業(yè)改制顯然無(wú)法實(shí)現(xiàn)這點(diǎn)，所以說(shuō)它并不具備把低效率B點(diǎn)推移到帕累托最優(yōu)E點(diǎn)的作用。也就是說(shuō)，國(guó)有銀行的商業(yè)改制固然有利于提高金融系統(tǒng)的效率，但是僅靠國(guó)有金融是無(wú)法實(shí)現(xiàn)整個(gè)金融體系的資源最優(yōu)化，還必須要有民間金融的參與。無(wú)論國(guó)有銀行如何完善，鑒于其產(chǎn)權(quán)所帶來(lái)的局限性，其在金融市場(chǎng)中作用的發(fā)揮也必然無(wú)法兼顧所有需求主體，在這種情形下，民間金融也必將長(zhǎng)期存在。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融制度也將不斷變遷。在這個(gè)進(jìn)程中一部分民間金融可能會(huì)逐漸被合法、正規(guī)化。但是民間金融并不會(huì)退出歷史舞臺(tái)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將不斷催生新的民間金融形式。

參考文獻(xiàn)：

[1]姜旭朝，《中國(guó)民間金融研究》[M],山東人民出版社，1996

[2]江曙霞，《中國(guó)“地下金融”》[M]，福建人民出版社，2001

[3]孫莉，《中國(guó)民間金融的發(fā)展及金融體系變遷》，上海經(jīng)濟(jì)研究，2000年5期

[4]江曙霞，《中國(guó)“地下金融”》[M]，福州：福建人民出版社，2001.12.

[5]商原波，《非正規(guī)金融在我國(guó)金融生態(tài)中的地位和作用》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，2005

篇10

現(xiàn)階段，我國(guó)很多地區(qū)仍存在較為嚴(yán)重的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展已成為新農(nóng)村建設(shè)的重點(diǎn)?？v觀近期文獻(xiàn)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)村金融的發(fā)展呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，但這種關(guān)系表現(xiàn)得并不明顯，主要原因在于，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展的阻滯給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)威脅。

一、相關(guān)關(guān)系原因分析

（一）四大國(guó)有商業(yè)銀行退出農(nóng)村金融市場(chǎng)

從2000年開(kāi)始，在我國(guó)農(nóng)村，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行相繼撤出縣級(jí)及縣級(jí)以下地區(qū)。從而導(dǎo)致農(nóng)村金融供應(yīng)機(jī)構(gòu)以及資金供應(yīng)出現(xiàn)嚴(yán)重缺口，與當(dāng)時(shí)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)機(jī)制改革產(chǎn)生重大矛盾，隨著矛盾的日益尖銳，我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著積重難返的威脅。

（二）缺乏良好的農(nóng)村金融環(huán)境

現(xiàn)階段農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展缺乏良好的農(nóng)村金融運(yùn)行環(huán)境：一是我國(guó)目前的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還都缺乏明確的法律規(guī)范；二是缺乏有效的宏觀政策支持；三是缺乏對(duì)農(nóng)村進(jìn)行教育、醫(yī)療、法律等公共產(chǎn)品充分供應(yīng)；四是應(yīng)加強(qiáng)農(nóng)村社會(huì)保險(xiǎn)等方面的配套改革。

（三）農(nóng)村非正規(guī)金融行業(yè)沖擊金融市場(chǎng)

在農(nóng)村，私人借貸極為普遍，構(gòu)成了農(nóng)村借貸的主要方面。農(nóng)戶的支出比例從大到小依次為教育、生活、醫(yī)療和生產(chǎn)，當(dāng)入不敷出時(shí)，農(nóng)戶往往更傾向于通過(guò)私人借貸的方式獲得資金。有數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)戶從正規(guī)金融獲得的借款占全部借款的比重不到1/3。這主要是因?yàn)橥ㄟ^(guò)正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獲得借款非常困難。調(diào)查顯示，農(nóng)民借貸的問(wèn)題并不在于利率的高低，而是根本借不到錢。非正規(guī)金融的存在顯然有其必要性，但問(wèn)題是非正規(guī)金融游離于法律之外，可能蘊(yùn)含著極大的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）存款保險(xiǎn)體系不健全

存款保險(xiǎn)制度作為金融穩(wěn)定的重要保障因素，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、防止擠兌危機(jī)方面起到了重要作用。而現(xiàn)行我國(guó)農(nóng)村金融體系缺乏相關(guān)的存款保險(xiǎn)制度，從而為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展埋下了隱患。

二、政策建議

（一）改革缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制和外部支持環(huán)境

現(xiàn)有農(nóng)村金融監(jiān)管力量，分別來(lái)自于人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、各省政府金融監(jiān)管部門，往往出現(xiàn)職責(zé)上的分工問(wèn)題，或者造成監(jiān)管漏洞，監(jiān)管不到位，或者監(jiān)管過(guò)度。因此應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)管力度。

農(nóng)村金融改革同時(shí)需要一個(gè)良好的金融運(yùn)行環(huán)境。一是需要相應(yīng)的法律和制度支持，我國(guó)目前的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還都缺乏明確的法律規(guī)范；二是需要相關(guān)準(zhǔn)備金管理，再貸款利率等方面的宏觀政策的支持；三是需要對(duì)農(nóng)村進(jìn)行教育、醫(yī)療、法律等公共產(chǎn)品充分供應(yīng)，促進(jìn)農(nóng)村商業(yè)金融服務(wù)的改善；四是加強(qiáng)農(nóng)村社會(huì)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等方面的配套改革，以促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）推進(jìn)農(nóng)村金融改革與城市金融協(xié)調(diào)發(fā)展

金融改革始于城市，這就造成了農(nóng)村金融改革與城市金融改革脫節(jié)。農(nóng)村金融改革落后于城市金融，農(nóng)村金融供給不能適應(yīng)需求的變化。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整帶來(lái)了農(nóng)村金融需求的變化。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程在逐漸地削弱二元結(jié)構(gòu)特征，城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、縮小城鄉(xiāng)差距也成為政府現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)工作的重心。池小萍在“農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)式發(fā)展”一文中提到，與城市金融相比，農(nóng)村金融服務(wù)對(duì)象的特殊性、服務(wù)地域的廣闊性而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理難度較大，而使以利潤(rùn)為導(dǎo)向的金融機(jī)構(gòu)望而卻步。因此，應(yīng)注意農(nóng)村金融系統(tǒng)改革與城市金融系統(tǒng)改革推進(jìn)的協(xié)調(diào)性。

（三）完善我國(guó)農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度

鑒于我國(guó)目前存在的良莠不齊的農(nóng)村信用環(huán)境，設(shè)置強(qiáng)制投?？梢员苊狻傲訋膨?qū)逐良幣”效應(yīng)。并且強(qiáng)化準(zhǔn)入機(jī)制，提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，將經(jīng)營(yíng)效益差的信用單位排出農(nóng)村金融市場(chǎng)，確保農(nóng)民的財(cái)產(chǎn)安全。

（四）注重農(nóng)村金融的多元化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)小額信貸組織創(chuàng)新。

雖然非正規(guī)農(nóng)村金融市場(chǎng)充斥了正規(guī)農(nóng)村金融市場(chǎng)，但我們不能否認(rèn)非正規(guī)農(nóng)村金融市場(chǎng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義。不同性質(zhì)市場(chǎng)的存在可以形成一個(gè)良性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。為了獲得更多的收益，雙方會(huì)不約而同地改善經(jīng)營(yíng)模式，加強(qiáng)管理，而最終獲益者為廣大農(nóng)民，為“三農(nóng)”問(wèn)題的解決提供保障。

例如，進(jìn)行以利潤(rùn)為導(dǎo)向、成本收益平衡、運(yùn)行效率高的小額信貸組織創(chuàng)新，通過(guò)降低運(yùn)營(yíng)成本、提高利率的方法從多個(gè)渠道減少對(duì)捐贈(zèng)的依賴。

（五）區(qū)別化對(duì)待，滿足不同地區(qū)的農(nóng)村建設(shè)要求

我國(guó)不同地區(qū)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)狀況、耕作環(huán)境、教育水平等方面差異顯著，因此出臺(tái)政策應(yīng)區(qū)別化對(duì)待，切勿“一刀切”。比如，將農(nóng)村信用合作社按照行政區(qū)的等級(jí)劃分，逐層削減規(guī)模，使農(nóng)村信用合作社真正的深入農(nóng)村，切實(shí)為農(nóng)民解決問(wèn)題。這樣，既可以節(jié)省農(nóng)民辦理事務(wù)的成本，又能提高合作社的工作效率，從而加快新農(nóng)村建設(shè)的步伐。

（六）完善金融所有制結(jié)構(gòu)，加快資金回流

有數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村建設(shè)常出現(xiàn)資金運(yùn)用不合理的情況。因此可規(guī)定對(duì)資金運(yùn)用達(dá)不到規(guī)定比例的，要求其增加信貸資金投入，或者減少存款，或者自動(dòng)退出農(nóng)村存款市場(chǎng)。加快資金的回流，為農(nóng)村的建設(shè)提供充分的資金流支持。

參考文獻(xiàn)

[1] 周霆，鄧煥民.中國(guó)農(nóng)村金融制度創(chuàng)新論[M].中國(guó)財(cái)經(jīng)出版社，2005.

[2]薛紅，賴景生.基于城鄉(xiāng)統(tǒng)籌視角下重慶市農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相關(guān)關(guān)系分析[J].管理學(xué)家.2009（04）.