導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇監(jiān)管資本論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1我國資本市場監(jiān)管現(xiàn)狀分析

中國現(xiàn)行金融市場監(jiān)管體系的最突出特點就是分業(yè)監(jiān)管。中國金融體系分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管。但在資本市場上就是多頭管理，政出多門。中央和地方各管—塊，不同品種證券的市場管理者不同。甚至一種證券的—二級市場之間就有不同的管理者。主要表現(xiàn)是：證監(jiān)會是中央主管機構(gòu)，地級人民銀行在市場監(jiān)管上頗有影響，財政部、中央銀行介入市場管理，地方政府在交易場所的管理上擁有很大的權(quán)利。

自我國資本市場建立以來，我國資本市場監(jiān)管就伴隨著始終。但我國資本市場仍然危機四起，從20世紀90年代的股市異常波動，到現(xiàn)在上市公司頻頻發(fā)生造假事件，這表明我國資本市場監(jiān)管的不到位，市場運行效率不高，信息披露制度不健全，法律框架不完善，分析我國資本市場監(jiān)管現(xiàn)狀，將有助于我國資本市場監(jiān)管的發(fā)展。

1.1我國資本市場監(jiān)管機構(gòu)

我國現(xiàn)行的資本市場監(jiān)管體制可以說是集中型監(jiān)管體制，在分業(yè)集中監(jiān)管的基礎(chǔ)上，財政部、中國人民銀行實行適度的統(tǒng)一監(jiān)管。

中國證監(jiān)會是國務(wù)院直屬事業(yè)單位。證監(jiān)會作為對證券業(yè)和證券市場進行監(jiān)督管理的執(zhí)行機構(gòu)，監(jiān)督檢查所歸口管理部門。由于中國人民銀行負責證券機構(gòu)的審批，這意味著對于證券中介機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限在兩個部門被分割開來。

在1992年以后，人民銀行不再是證券市場的主管機關(guān)，但它仍然負責審批金融機構(gòu)。這意味著證券機構(gòu)在審批和經(jīng)營管理上受人民銀行和證監(jiān)會的雙重領(lǐng)導(dǎo)。中國人民銀行還負責管理債券交易、投資基金。

財政部負責國債的發(fā)行以及歸口管理注冊會計師和會計師事務(wù)所。

在我國資本市場監(jiān)管體制中，地方政府在本地區(qū)證券管理中占有重要的地位，尤其是上海、深圳市政府和證監(jiān)會一起管理滬、深證券交易所。其對證券市場的影響是巨大的。在公司上市、股票交易流程上都有可能影響其正常操作。

1.2我國資本市場監(jiān)管的成效分析

我國資本市場監(jiān)管成效的分析，即我國資本市場監(jiān)管所投入的成本與我國資本市場運行結(jié)果的分析，可以從我國資本市場效率與監(jiān)管的角度來分析。市場監(jiān)管能否有效糾正市場失靈，充分保證市場效率，關(guān)鍵在于監(jiān)管制度的建立和完善，有效而完善的監(jiān)管制度是資本市場監(jiān)管的基礎(chǔ)和效率的保障。中國資本市場的制度缺陷，特別是監(jiān)管制度的缺陷導(dǎo)致市場失靈與監(jiān)管失效的同時存在，成為轉(zhuǎn)軌過程中資本市場監(jiān)管的基本現(xiàn)狀，對資本市場效率分析可以充分地說明這一點。

根據(jù)市場證券價格對信息反映的范圍不同，把市場劃分為弱型效率市場、半強型效率市場、強型效率市場。經(jīng)濟學(xué)界對我國證券市場監(jiān)管成效分析主要按照上述理論進行實證分析和理論研究。一般研究主要是對弱型效率市場、半強型效率市場進行研究。以往對我國資本市場弱型有效市場的實證檢驗有，俞喬（1994）對上海、深圳股票市場股價變動的隨機假設(shè)進行檢驗。他利用上海、深圳的交易所自成立到1994年4月底的各自綜合股價指數(shù)的觀察值，通過對誤差項序列相關(guān)檢驗、游程檢驗和非參量性檢驗，排除了上海和深圳股價變動是“隨機游走”的可能性，得出了上海、深圳兩地股市非有效性結(jié)論[1]。

半強型有效市場檢驗的有：楊朝軍等（1997）選取上海股市1993—1995年間100家上市公司的送配方案公告為樣本，對各家公司股價在公告前后的變化進行詳細地分析，以檢驗市場對送配信息的反應(yīng)。結(jié)果表明，上海股市已經(jīng)能夠較快地反映送配信息，說明中國股市一定程度上已能迅速反映某些公開信息，但并不能就此判定上海股市已達到半強式效率市場，而筆者在對2005—2006年度股票指數(shù)進行實證分析也得出我國股市尚未達到半強式效率市場的結(jié)論。

2我國現(xiàn)行資本市場監(jiān)管中存在的問題及原因

2.1資本市場監(jiān)管體制建設(shè)不完善，證監(jiān)會效能不足

在中國資本市場管理體系中，除了多頭管理、政出多門以外還存在著不少問題。值得注意的是證監(jiān)會的人員編制不足和缺少足夠權(quán)威，導(dǎo)致削弱實際監(jiān)管效果。很顯然，在證監(jiān)會和地方監(jiān)管部門之間存在著重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，而監(jiān)管職責在證監(jiān)會和人行之間的分割，又導(dǎo)致某些監(jiān)管領(lǐng)域落入夾縫之中。而對于市場的某些部分，尤其是針對證券商和機構(gòu)投資者，事實上缺少監(jiān)管。

2.1.1證券監(jiān)管機構(gòu)的有效性和權(quán)威性不足

證監(jiān)會在名義上是主管機關(guān)，但在國務(wù)院組成部門中只是附屬機構(gòu)，只能起協(xié)調(diào)作用，監(jiān)督的權(quán)利和效力無法充分發(fā)揮。

現(xiàn)階段市場已形成了以股票、債券為主的企業(yè)債券、基金、可轉(zhuǎn)化債券同時發(fā)展的直接融資工具體系。而從目前的監(jiān)管機構(gòu)分工來看，中國證監(jiān)會主要監(jiān)管股票、基金、可轉(zhuǎn)化債券；財政部主管國債的發(fā)行、兌付；中國人民銀行主管企業(yè)債券的發(fā)行。證券主管部門存在著多頭化，易產(chǎn)生整體監(jiān)管方面的矛盾和摩擦，不利于提高整體監(jiān)管效率和證券各品種之間的協(xié)調(diào)配套發(fā)展。

2.1.2證監(jiān)會地方辦事機構(gòu)行政能力的獨立性受到制約

本地政府在本地區(qū)證券管理中占有重要地位，證監(jiān)會派出機構(gòu)，與地方政府有很深淵源，受地方政府干預(yù)的可能性很大。證券市場運行中屢屢發(fā)生重大事件，暴露出了我國證券監(jiān)管系統(tǒng)上的漏洞和某些功能上的不足，中國證監(jiān)會的權(quán)限常常受到比其行政上更高一級的地方首長的干預(yù)，其獨立性受到很大制約。

2.1.3證監(jiān)會權(quán)力制約不能有效輻射其全部管轄范圍

證監(jiān)會權(quán)威性的不足與監(jiān)管權(quán)力分散性是相聯(lián)系的，監(jiān)管權(quán)力從橫向看分布于證監(jiān)會、銀監(jiān)會、財政部和國資委等機構(gòu)之間，各部門之間的政策法規(guī)、管理措施及政策目標亦有沖突之處，居高不下的協(xié)調(diào)成本大大降低了監(jiān)督管理的效率。從縱向看分布中央和地方之間，多家平行機構(gòu)從不同側(cè)面，各個地方從不同范圍（地域）對資本市場進行監(jiān)管，造成利益的沖突、責任的推卸、監(jiān)管的盲點和監(jiān)管力度的不平衡，影響了資本市場的統(tǒng)一性，造成某些領(lǐng)域事實上的無人監(jiān)管。

2.2資本市場監(jiān)管理論創(chuàng)新不夠，市場管理者不能有效進行理論建設(shè)

我國資本市場監(jiān)管理論研究主要還是局限在對資本市場現(xiàn)行問題的補救上。由于市場發(fā)展太快，政府監(jiān)管部門忙于應(yīng)付大量的日常事務(wù)性工作，沒有充分發(fā)揮機構(gòu)投資者的中堅作用，證券市場的基本建設(shè)在某種程度上被忽略了，對資本市場結(jié)構(gòu)、運行問題缺乏理論研究，如上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、風險預(yù)警體系不健全、信息披露不透明等問題。為了解決一些短期內(nèi)凸現(xiàn)的緊急問題，往往采取不顧長遠的急救方法，雖暫時解決了問題，但是卻為今后的監(jiān)管工作帶來了隱患，參考證券市場發(fā)達國家的經(jīng)驗，我們看到幾乎所有國家的證券監(jiān)管機構(gòu)都有一個明確的行動宗旨和一系列行動細則組成的綱領(lǐng)性監(jiān)管框架，這種框架是其監(jiān)管部門長期行動的準則。在缺乏長遠規(guī)劃的情況下，監(jiān)管上被動地長期處于救火狀態(tài)就是難免的。

2.3資本市場自律性監(jiān)管不足，沒有充分發(fā)揮市場自律性監(jiān)管機制功能

我國目前的自律組織分為兩個層次，一是滬深兩地交易所自律組織；二是證券業(yè)協(xié)會。兩個層次在行業(yè)自律中都存在問題，首先是兩地交易所存在明顯的地方利益，其對市場交易的監(jiān)管受到所在地政府的干預(yù)，因而難以真正貫徹公平、公正的指導(dǎo)原則。其次是中國證券業(yè)協(xié)會作為一家行業(yè)性質(zhì)的民間協(xié)會不能發(fā)揮自律作用，這與目前證券市場多頭管理格局有關(guān)。因此，證券市場發(fā)展至今，監(jiān)管與自律仍然處于嚴重不平衡的狀態(tài)。

2.4資本市場監(jiān)管法制建設(shè)不健全，市場主體法律意識不強

國家對于上市公司退市問題存在法律盲點，難以準確把握執(zhí)法尺度。并且退市標準不統(tǒng)一，尺度難把握。對于證券監(jiān)管部門的監(jiān)督，主體不夠明確。由于現(xiàn)行法律對地方人大如何監(jiān)督中央駐各地的管理部門沒有明確規(guī)定，省人大及人大財經(jīng)委難以對駐各證管辦實施監(jiān)督。實際上，《證券法》等于沒有明確對證券監(jiān)管部門進行監(jiān)管，以及應(yīng)該由誰來監(jiān)管。

3啟示及對策

通過對我國資本市場監(jiān)管現(xiàn)狀及問題分析，如何有效強化資本市場監(jiān)管職能、提高資本市場運行效率，筆者認為應(yīng)該做好以下幾點：

3.1構(gòu)建資本市場監(jiān)管的風險預(yù)警指標體系

及時發(fā)現(xiàn)有關(guān)宏觀經(jīng)濟指標的異常反映并及時進行調(diào)控，是可以防范或避免金融危機發(fā)生的。這里的關(guān)鍵是要建立比較完善的靈敏的資本市場危機預(yù)警指標體系。

3.2強化資本市場信息披露制度

健全的信息披露制度是穩(wěn)定一國資本市場發(fā)展的重要制度。強化資本市場的信息披露制度關(guān)鍵在于健全信息披露的動態(tài)監(jiān)管機制，加強資本市場會計審計制度落實，規(guī)范上市公司組織結(jié)構(gòu)，以此來消除利潤操縱行為的發(fā)生，加強對企業(yè)所募集資金使用和投向的監(jiān)督。

3.3積極穩(wěn)妥地推進股權(quán)分置改革

篇2

從對五所新建本科院校教師的訪談中知道，新建本科院校在努力改善學(xué)校管理環(huán)境，并取得了一定的成效，但由于新建本科院校辦學(xué)歷史相對較短，不少學(xué)校辦學(xué)基礎(chǔ)差，資金短缺是制約其發(fā)展的重要瓶頸，因此把管理的重點放在了對物、事的管理上，對人力資源管理還研究不夠。主要表現(xiàn)在：一是管理觀念需要轉(zhuǎn)變。表現(xiàn)管理是以事為中心，是見事不見人的管理，將教師的調(diào)進、調(diào)出當作管理活動的中心內(nèi)容；二是管理執(zhí)行人員素質(zhì)有待提高。人力資源管理在西方發(fā)達國家已經(jīng)形成了比較成熟的理論，在實踐中得到了廣泛的應(yīng)用，而在中國發(fā)展的歷史較短，很多單位對人力資源的管理還沒有真正重視起來，專門的人力資源管理人員還比較缺乏。從調(diào)查中得知，五所新建本科院校的管理執(zhí)行人員主要以大專或本科為主，大多只是在這個崗位上兼職，且在長期的管理過程中缺乏正規(guī)專業(yè)訓(xùn)練，整體素質(zhì)普遍不高。在管理實踐中，對教師的管理基本上還停留在人事管理階段，所以在很大程度上影響了政策制度的執(zhí)行，也影響了教師積極性和主動性的發(fā)揮，進而影響到學(xué)校的辦學(xué)質(zhì)量和辦學(xué)效益。

2．教師數(shù)量不足

生師比是衡量高校教師數(shù)量和效益的重要指標，也是國際上評估高校的一項重要指標。如果生師比太高的話就會增加教師負擔，影響教學(xué)質(zhì)量、教師教學(xué)創(chuàng)新精神的發(fā)揮J。新建本科院校都是為了適應(yīng)中國高等教育大眾化而組建成的一批普通本科院校，承擔著繁重的擴招任務(wù)。隨高校連續(xù)幾年擴招，新建本科院校教師數(shù)量的增加遠遠趕不上學(xué)生人數(shù)的急劇增長。

根據(jù)教育部本科教學(xué)水平評估指標規(guī)定，本科院校在合格時，生師比應(yīng)達到16：1，但這五所新建本科院校的生師比都是19：1以上(表1)，與合格本科院校的要求還有一段距離。

3．教師的結(jié)構(gòu)有待調(diào)整

新建本科院校在合并建校初期教師結(jié)構(gòu)狀況有所改善，但與國家對本科院校教師結(jié)構(gòu)的要求還有一定的差距。

(1)職稱結(jié)構(gòu)有待提高。教師的職稱結(jié)構(gòu)是指教師隊伍中各級各類職稱人數(shù)的比例關(guān)系，它在一定程度上反映了教師隊伍的學(xué)術(shù)水平和勝任教學(xué)科研工作的能力層次，是衡量一所學(xué)校人才培養(yǎng)層次的重要尺度。

從表2可以得知，五所新建本科院校的教師職稱結(jié)構(gòu)與老牌本科學(xué)校相比，具有高級職稱的教師比例較小，如湖南城市學(xué)院、湘南學(xué)院和湖南科技學(xué)院具有副高以上職稱的教師所占的比例分別是26．99％、28．77％和24．71％，與教育部本科教學(xué)評估體系規(guī)定：合格的本科院校副高職稱以上要達到35％以上的標準J，還有較大的差距；尤其是高級正職的比例相差較大，中南林業(yè)科技大學(xué)具有正高職稱的教師占14．44％，而五所新建本科院校具有正高職稱的教師所占比例都不到7％，其中湖南城市學(xué)院、邵陽學(xué)院和湘南學(xué)院都低于5％。

(2)學(xué)歷結(jié)構(gòu)偏低。與老牌本科院校相比，新建本科院校教師隊伍整體學(xué)歷層次偏低，與本科教育培養(yǎng)高層次的應(yīng)用型人才不相適應(yīng)。表3說明新建本科院校的高學(xué)歷教師所占的比例遠遠低于老牌本科院校。教育部規(guī)定本科教學(xué)評估體系的標準：要求碩士學(xué)歷以上教師占教師比例要達到45％以上，對新建本科院校來說，目前還是一個遙不可及的目標。

(3)年齡結(jié)構(gòu)有待改善。新建本科院校教師的年齡結(jié)構(gòu)在一定程度上反映出新建本科院校的教學(xué)、科研的活力，體現(xiàn)了新建本科院校教學(xué)科研水平的穩(wěn)定程度，直接影響教師的連續(xù)性和繼承性。筆者認為，合理的年齡結(jié)構(gòu)，應(yīng)利于保持教師較高的創(chuàng)造能力和工作效率，有利于青年教師的培養(yǎng)和成長，有利于人盡其才、分工合理，發(fā)揮教師隊伍的整體效能。

按照教師的成長規(guī)律，教師隊伍的正常年齡段分布，以每十年為一檔，每個年齡段的應(yīng)占教師總數(shù)的25％左右為宜。從表4可以看出，五所新建本科院校教師年齡結(jié)構(gòu)分布不均勻，40歲以下的青年教師居多，將近到達專任教師總數(shù)的70％以上，中年教師很缺乏，其比例不到專任教師的30％，而湖南科技學(xué)院尤為突出，40歲以下的教師占教師總數(shù)的83．6％，教師的年齡結(jié)構(gòu)嚴重失調(diào)。

4．教師的總體科研力量較弱

新建本科院校一般均以教學(xué)為中心。盡管新建本科院校的領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)認識到科研在教學(xué)以及人才培養(yǎng)工作中的重要性，教師的科研能力比原來有所提高但由于新建本科院校前身是?？茖W(xué)校，教師的主要任務(wù)是從事教學(xué)工作，許多教師不進行科學(xué)研究或很少進行科學(xué)研究，從而導(dǎo)致教師的總體科研能力較差。目前有少部分教師從事科研工作，其科研獲獎級別不高，在科研項目中國家級課題、省自然科學(xué)基金等高級別的課題非常少，發(fā)表的論文數(shù)量少，且所發(fā)表的刊物級別較低。高水平科研能力需要教師們長時間的實踐和積累，在較短的時間內(nèi)，他們的科研能力很難有大幅度提高。相對老牌本科院校而言，新建本科院校教師的科研能力還處于較低的水平，這種科研總體力量較弱的狀況在很大程度上影響了其發(fā)展。二、新建本科院校師資及其管理現(xiàn)狀的成因

湖南新建本科院校教師人力資源管理存在以上的問題，有客觀上的原因，也有新建本科院校主觀上的原因。其原因可以歸結(jié)為以下幾個方面：

1．環(huán)境因素

對新建本科院校的環(huán)境因素分析可以分別從高等教育生態(tài)環(huán)境的學(xué)校內(nèi)部環(huán)境、國家制度環(huán)境以及社會大環(huán)境三個環(huán)境領(lǐng)域來分別進行探討。一是學(xué)校內(nèi)部環(huán)境。新建本科院校由于建校只有短短的幾年，硬環(huán)境和軟環(huán)境的積累都不夠。與老牌本科院校相比，基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，物化環(huán)境較差。由于新建本科院校都是從?？粕駷楸究频模芏鄬W(xué)校的教學(xué)科研設(shè)施、實驗室建設(shè)等往往比較單一，還不能適應(yīng)現(xiàn)有的本科教育教學(xué)的需要；而軟環(huán)境對教師的吸引力也不足。教師一般都愿意有一個相對穩(wěn)定的工作環(huán)境，以便安心從事教育教學(xué)工作。新建本科院校剛剛處于發(fā)展的起步階段，歷史沉淀不深厚，校園文化等軟環(huán)境設(shè)施還有待完善，因此對優(yōu)秀人才缺乏足夠的吸引力。二是國家制度環(huán)境。

雖然中國目前對高校教學(xué)水平評估采用的是一個統(tǒng)一的標準，但中國的高等教育事實上也存在著“高校分層”，這種分層依據(jù)一定標準把中國的高等學(xué)校分為若干個等級層次，新建本科院校是屬于層次不高這一檔的。這種分層使新建本科院校公眾的認可度降低，政府撥款的減少，進而影響新建本科院校的師資隊伍的建設(shè)。由于向?qū)哟屋^低的學(xué)校流動在某種程度上表明個人或團體的社會地位相對降低，很多人才都不愿意流向新建本科院校，這種狀況對新建本科院校的師資建設(shè)與管理是一種威脅和挑戰(zhàn)。三是社會大環(huán)境。隨著中國高等教育體制改革的不斷深入，新建本科院校有良好的發(fā)展機遇，也面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。對新建本科院校來說中國高等教育形式的巨大變化是一個不容忽視的社會環(huán)境威脅，可以說新建本科院校處于“內(nèi)憂外患的局面。一方面，目前中國高等教育大眾化和產(chǎn)業(yè)化進程的不斷加快以及人們?nèi)罕妼Ω叩冉逃鄻踊男枨?，國家對高等教育發(fā)展采取了更開放、靈活多樣的政策，一批民辦高校、私立高校正在迅速崛起；另一方面，中國加入WTO后，西方發(fā)達國家的大學(xué)以及其他教育機構(gòu)通過學(xué)歷教育、聯(lián)合辦學(xué)等方式搶占中國教育市場；而且一些跨國公司和外資企業(yè)也進入了中國經(jīng)濟領(lǐng)域，以職業(yè)培訓(xùn)為切入點，并借助其知名度以及出國、就業(yè)等誘惑逐步打開了中國學(xué)歷教育市場的缺口，部分的壟斷該產(chǎn)業(yè)在中國的高級人才。相比之下，新建本科院?？傮w競爭力明顯不足。

2．管理因素

由于中國高校一直來對教師的管理是以人事管理為主，將教師的調(diào)進、調(diào)出被當作管理活動的中心內(nèi)容，在管理中沒有體現(xiàn)教師的個人發(fā)展和主體地位。第一，管理觀念有待轉(zhuǎn)變。由于受中國長期計劃經(jīng)濟的影響，一些新建本科院校在管理上還存在認為管理人員是“管人的人”的觀念，存在忽視教師個人需要和個性的傾向。管理者還停留在只重視傳統(tǒng)的人事工作，對人力資源管理這一新的理論缺乏必要的了解和認識，沒有意識到一支高水平的教師隊伍才是學(xué)校發(fā)展的重中之重。第二，教學(xué)科研行政化傾向還依然存在。由于受傳統(tǒng)教師管理模式的影響，使新建本科院校的管理者在管理工作中側(cè)重于行政管理，在一定程度上淡化了教師的主體地位和價值，導(dǎo)致學(xué)校的教學(xué)和科研工作有著行政化傾向。一些新建本科院校中還存在的“官本位”的價值取向，權(quán)利價值標準還仍然是肯定人的價值的根本標準和根據(jù)。所以目前高校有一種作為體現(xiàn)承認或者挽留學(xué)有成就教師的傳統(tǒng)做法，就是安排領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，這就有意或無意地助長了“官本位傾向。新建本科院校要在較短的時間內(nèi)實現(xiàn)跨越式的發(fā)展，成為合格的本科院校，必須要吸引高素質(zhì)的人才。所以要不斷加強自身環(huán)境建設(shè)，積極營造一個政策寬松、尊重知識、尊重人才、人事關(guān)系和諧的“軟環(huán)境”，為教師人力資源開發(fā)和管理創(chuàng)造良好的氛圍和條件。

3．地域因素

絕大部分新建本科院校處于省會城市以外的中小城市，由于地方經(jīng)濟發(fā)展處于一個較低水平，辦學(xué)條件相對較差，對高級人才缺乏吸引力的問題尤為突出。第一，新建本科院校由于多處于非中心城市和經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，地理位置偏僻，文化、科技、人文環(huán)境較差，為人才成長和發(fā)展提供的機會與空間較少，高水平人才有后顧之憂；第二，在所調(diào)查的五所新建本科院校中，幾乎每一位領(lǐng)導(dǎo)和老師都談到了辦學(xué)經(jīng)費緊缺的問題。眾所周知，對于名牌、重點高校，國家一年撥的辦學(xué)經(jīng)費可以達到幾億甚至十幾億，而撥給新建本科院校的經(jīng)費就少得可憐，其辦學(xué)經(jīng)費主要來源于地方的撥款和學(xué)生的學(xué)費；另一方面，由于他們大多處于中小城市經(jīng)濟較為落后，地方能為高校發(fā)展提供的財政支持也非常有限。第三，馬克思說：“人們奮斗所爭取的一切，都同他們的利益有關(guān)”。經(jīng)濟利益也是人才去留最重要的原因。新建本科院校教師的工資待遇相對較低，這也是新建本科院校缺乏吸引力的重要因素之一。

新建本科院校已逐步成為承擔中國本科教育的主體，它們不僅承擔了嚴峻的高校擴招任務(wù)，推進了中國高等教育大眾化的進程，而且滿足人民群眾對高等教育的不同類型的需求，培養(yǎng)了大批國家需要的應(yīng)用型人才，是中國高等教育事業(yè)重要的組成部分。所以，必須正視新建本科院校教師管理存在的問題及影響因素，并采取樹立“以教師為本”的管理觀念、制定科學(xué)合理的教師人力資源規(guī)劃、采取教師引進與培養(yǎng)并重的管理機制等有效措施來建設(shè)一支“數(shù)量充足而穩(wěn)定的師德高尚，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，業(yè)務(wù)精湛，富有活力的高素質(zhì)師資隊伍”，為實現(xiàn)新建本科院校的跨越式發(fā)展提供有力的保障。

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篇3

人力資本根據(jù)它的存量不同，可將其分為兩類。一類是普通員工．另一類是高級技術(shù)人員和管理階層。后者屬于核心資源，技術(shù)階層和經(jīng)理階層在企業(yè)里處于骨干和領(lǐng)導(dǎo)地位，在通常情況下有著不可替代的作用，可以稱為企業(yè)的核心人力資本。他們不再是傳統(tǒng)經(jīng)濟時代資本雇傭勞動定律下的受雇員工，而是以知識資本的投入決定企業(yè)的競爭能力和應(yīng)變能力的重要因素。所以，建立有效的核心人力資本激勵機制已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心問題之一。

企業(yè)核心人力資本激勵應(yīng)該遵循以下基本原則。首先，要以物質(zhì)激勵為基礎(chǔ)。追求物質(zhì)利益是經(jīng)濟人最本質(zhì)的特征。其次，要遵循動態(tài)激勵原則。要根據(jù)核心人力資本的時效性對其具體所有者進行及時調(diào)整。要建立競爭機制，使優(yōu)者上，庸者下，保持企業(yè)核心人力資本的活力。再次，要遵循以人為本原則。

第一，物質(zhì)報酬激勵。

盡管薪酬是一種外部激勵因素，但在當前它仍然是一種十分有效的激勵方式。因為薪酬提供的物質(zhì)生活保障，不僅是生存和發(fā)展的前提，也是產(chǎn)生更高層次需求和追求的基礎(chǔ)。一個能吸引和留住優(yōu)秀的核心人力資本并激勵他們不斷開發(fā)自己潛能的薪酬系統(tǒng)，應(yīng)具備以下幾方面的特點：

一是薪酬分配的公平性。人們的公平感與不公平感是通過投入(貢獻)與產(chǎn)出(報酬)的比較而產(chǎn)生。管理者為了保證薪酬系統(tǒng)的公平性應(yīng)遵循三條原則：薪酬反映核心人才的價值；薪酬反映工作的價值；薪酬反映工作的績效。

二是薪酬水平的競爭性。要使薪酬具有競爭性，并不是薪酬越高越好，薪酬的競爭性是一個相對的概念。企業(yè)所處的地理環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和文化環(huán)境的差別，決定了薪酬的競爭性對不同的企業(yè)有不同的內(nèi)涵。企業(yè)一方面想通過較高的薪酬吸引足夠的人才，另一方面則盡可能地減少人力資本成本。由于吸引優(yōu)秀的人才還受企業(yè)文化、名氣、員工發(fā)展機會等因素的影響，所以所謂有競爭性的薪酬水平應(yīng)該是保證吸引足夠所需優(yōu)秀員工的最恰當?shù)男匠晁健?/p>

三是薪酬設(shè)汁的動態(tài)性。任何事物都處在變化發(fā)展中，科學(xué)的薪酬制度只是相對的，環(huán)境的變化和組織的發(fā)展要求對薪酬體系予以相應(yīng)的凋整，薪酬體系要具有動態(tài)性。

現(xiàn)在國際上對核心人力資本的薪酬制度主要包括以下幾個方面內(nèi)容：工資、獎金、期權(quán)和股權(quán)、津貼、福利待遇和社會保險等。期權(quán)和股權(quán)這種剩余索取權(quán)激勵是使核心人力資本獲得合約固定支付之外的貨幣收益。這種激勵立足于企業(yè)和經(jīng)營者雙方的長遠利益，通過共同利益使經(jīng)營者行為有利于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。剩余索取權(quán)激勵的中心環(huán)節(jié)是設(shè)計立足長遠激勵的薪酬體系。

核心人力資本被激勵的程度不僅僅取決于報酬的價值，而且還要受個人做出的努力和獲得報酬的概率的影響。核心人力資本的業(yè)績由個體被激勵的程度、個體的情況(能力及對工作的認識)與外部環(huán)境、人力資源管理的各項職能所決定。工作業(yè)績可以帶來內(nèi)在報酬儲如成就感)和外在報酬(諸如工作條件)，所以要達到激勵目標就要對管理型人力資本業(yè)績進行考核，考核結(jié)果作為報酬的依據(jù)。若管理型人力資本獲得的報酬(itr)與他們想取得的公平報酬一致時，將會給員工帶來滿足感，由于需求得到滿足，員工便會產(chǎn)生新的需求。若RP和RE不一致，就不能使員工需求得到滿足，這時組織就要對企業(yè)的激勵機制做相應(yīng)的調(diào)整。由此可見企業(yè)必須將努力一業(yè)績一報酬一滿足這個連鎖過程(波特一勞勒綜合激勵模型)貫徹到管理型人力資本的激勵過程中去，以促進他們積極行為的良性循環(huán)。

第二，企業(yè)文化環(huán)境激勵。

核心人力資本的道德建設(shè)主要包括以下兩方面。

企業(yè)文化氛圍是推行人力資本管理的”軟”環(huán)境。這種”軟”環(huán)境其實并不軟，更不可或缺。沒有它，其他激勵方式都是無水之魚。要在全社會營造一種尊重核心人力資本的社會文化氛圍，使其所有者和投資者具有較大的精神期望效用。美國和日本之所以取得巨大的經(jīng)濟成功，原因之一就是企業(yè)家具有較高的社會地位和聲望。因此不可忽視社會文化氛圍對核心人力資本激勵的積極作用。現(xiàn)代社會強調(diào)人的能力的巨大差異性和受益方式的差異性。人的能力的差異導(dǎo)致了人在企業(yè)中的分工不同。在承認能力差異及分工不同的基礎(chǔ)上，西方文化強調(diào)，正因為人的能力不同，分工不一樣，所以，人們在企業(yè)中的收益方式也不一樣。有的人的收益是資本的收益，有的人的收益是勞動的收益，而資本收益和勞動收益是兩種完全不同的收益。勞動收益之間不可能有太大的差距，而資本收益之間的差距則可以是巨大的，更是遠遠高于勞動收益。因此，在亞洲一些國家的企業(yè)中，員工的總體收益差距是ioo多倍，歐美國家的差距是200多倍。承認這種差距的合法性，也就意味著承認資本收益的合法性。只有在這樣的文化氛圍下，才能不斷提升核心人力資本的地位，實現(xiàn)對核心人力資本的激勵。

第三，職業(yè)道德與精神激勵。

篇4

一、經(jīng)濟機制設(shè)計理論對資本項目監(jiān)管的借鑒意義

經(jīng)濟學(xué)中不對稱信息也稱不完全信息，指的是市場中某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。委托�關(guān)系的最一般特征是委托者與者之間具有不對稱的信息。其中掌握私人信息多者稱為“人”，掌握私人信息少者稱為“委托人”。經(jīng)濟機制設(shè)計理論主要研究的是：對于委托人任意給定的一種目標，能否并且如何設(shè)計一個機制使人達成這種目標。

經(jīng)濟機制設(shè)計是一類特殊的不完全信息博弈。其中委托人處于主導(dǎo)地位，即由委托人選擇機制或者設(shè)計一個博弈規(guī)則。委托人設(shè)計機制的最大目的是最優(yōu)化實現(xiàn)自己的目標。但這樣做面臨兩個約束：一是參與約束，即人對機制的認同，在參與機制下得到的好處必須大于或等于其不接受該機制時得到的利益(主要表現(xiàn)為機會成本，有時也表現(xiàn)為欺騙收益)。二是激勵相容約束，人在所設(shè)計的機制下，必須有積極性自愿選擇委托人所希望的行動。一個有效的(或者說相對最優(yōu)的)、可實施的機制必須既滿足參與約束又滿足激勵相容約束。委托人的根本是設(shè)計一個激勵(獎懲)規(guī)則以誘使人從自身利益出發(fā)吐露實情，同時選擇對委托人有利的行動。

典型的機制設(shè)計存在三個步驟：第一步，委托人設(shè)計一個“機制”，即博弈規(guī)則；第二步，人同時選擇接受或不接受委托人設(shè)計的機制。第三步，接受機制的人根據(jù)機制的規(guī)定進行行動。

對資本項目的監(jiān)管主要在于對資本流入和流出的監(jiān)管，流入和流出必然涉及到外匯賬戶余額的變動。而這一切都是以經(jīng)營外匯的銀行(包括中資和外資銀行)為運作中介的，可以說銀行是外匯管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。實踐表明，外匯局在履行監(jiān)管過程中與被監(jiān)管者(各經(jīng)營外匯銀行)之間實際上也構(gòu)成了一種委托與的博弈關(guān)系。從對企業(yè)在銀行賬戶中資金流出、入及銀行自身外匯經(jīng)營情況的掌握看，外匯銀行處于信息的優(yōu)勢，屬于人的地位。外匯局對信息的了解具有不確定性，處于信息的劣勢，屬于委托人的地位。外匯局要想獲取真實信息，或者說保證銀行作出對監(jiān)管目標有利的舉措，就必須設(shè)計和建立一個有效的激勵機制。

因此，為了順利實現(xiàn)我國外匯管理“十五”規(guī)劃，進一步促進國際收支平衡，對前述委托�與機制設(shè)計理論的借鑒成為改革現(xiàn)行資本項目管理機制的指南。委托�機制的好壞直接決定著外匯監(jiān)管的成本和效率，其既可作為檢驗改革是否有效的標準，也可以啟發(fā)改革設(shè)計的思路。

二、資本項目監(jiān)管激勵機制的現(xiàn)實缺陷與表現(xiàn)

亞洲金融危機爆發(fā)后，我國進一步加強和完善了對資本項目的外匯監(jiān)管。但是由于對經(jīng)濟機制設(shè)計理論借鑒與實踐的缺乏，仍然存在著一些不容忽視的現(xiàn)實缺陷。具體表現(xiàn)為：

1、博弈規(guī)則不完善。對有些資本項目業(yè)務(wù)的監(jiān)管缺乏相應(yīng)的法規(guī)依據(jù)，無法可依；有些雖有規(guī)定卻不健全，對違規(guī)行為的處罰規(guī)定過于籠統(tǒng)和簡單。無論是對人還是委托者，則要么存在無法可依的“真空地帶”，要么出現(xiàn)有法不依的“監(jiān)管寬容”。東南亞金融危機爆發(fā)后，我國更是出現(xiàn)了大量通過行政命令、規(guī)定和通知實施監(jiān)管的現(xiàn)象，監(jiān)管顯得盲目和浮躁，執(zhí)行起來無所適從，達不到預(yù)期的監(jiān)管目的和效果。

2、博弈信息不真實。資本項目基礎(chǔ)數(shù)據(jù)失真，家底不清。主要原因在于一些經(jīng)營外匯銀行把關(guān)不嚴，甚至搞假賬、假表，弄虛作假，使得一些企業(yè)逃、套、騙購?fù)鈪R和非法買賣外匯行為時有發(fā)生。這些人“人為”的不正常因素往往誘使委托人��外匯管理部門的監(jiān)管跌進“信息失真的陷阱”。東南亞金融危機啟示我們，如果外匯監(jiān)管部門對有關(guān)信息掌握和預(yù)見不夠，家底不清，就很容易在發(fā)生危機后，不能迅速采取應(yīng)對之策。

3、監(jiān)管手段落后，成本居高不下。在國外外匯項目監(jiān)管普遍的是中央銀行專門設(shè)一個管理局，然后下邊再借助于各商業(yè)銀行進行間接管理。但在我國卻似乎存在一種對外匯銀行不放心的心理，外匯管理部門對可以不直接監(jiān)管的項目也親力親為，結(jié)果往往事與愿違，引致管理成本不斷加大，而監(jiān)管信息獲取和效率并沒有等比提高。同時，過分增加監(jiān)管程序和環(huán)節(jié)，使得銀行和企業(yè)的經(jīng)營效率降低，沒有達到“雙贏”。

4、激勵和參與軟約束。資本項目監(jiān)管的主要目標是調(diào)控資本流出、入，維護國際收支平衡，但這一目標和銀行的利益并沒有很好地協(xié)調(diào)，銀行在主觀追求利益的同時，客觀上和外管目標并不完全一致。相比遵從現(xiàn)行資本項目管理規(guī)定所付出的代價，一些銀行和企業(yè)更愿意獲取違規(guī)收益，一些個人則通過欺騙獲得額外收益而飽私囊。相應(yīng)地對這些違規(guī)機構(gòu)和個人的處罰卻一般是既往不咎或象征性地罰點款了事。處罰成本明顯小于違規(guī)收益，使違規(guī)現(xiàn)象無形中得到縱容，形成檢查一過違規(guī)重演的惡性循環(huán)，外匯監(jiān)管激勵效應(yīng)大打折扣。

三、資本項目有效監(jiān)管激勵機制的對策設(shè)計

1、建立完善的監(jiān)管博弈規(guī)則

(1)明確監(jiān)管機制設(shè)計的目標。在不同的階段和不同的經(jīng)濟發(fā)展背景下，資本項目監(jiān)和應(yīng)有相當具體和有所側(cè)重的目標。只有監(jiān)管目標明確了，才能設(shè)計一個有效的監(jiān)管博弈規(guī)則和激勵機制。

(2)完善和提升監(jiān)管博弈規(guī)則。完善的“博弈規(guī)則”是監(jiān)管激勵機制建立的基礎(chǔ)。要改變當前大量通過行政命令、規(guī)定和通知實施監(jiān)管的狀況，適時地將其成熟的內(nèi)容上升為法律，從而使其具有相應(yīng)的權(quán)威和威懾作用，并在一定時期內(nèi)保持法規(guī)的穩(wěn)定性，以便于“委托人”和“人”遵從。同時要完善立法機制，規(guī)范立法程序，保證法規(guī)的科學(xué)性、前瞻性和適用性的統(tǒng)一。

(3)由于一些監(jiān)管數(shù)據(jù)統(tǒng)計對外匯銀行利益沒有實質(zhì)影響，銀行往往沒有利益動力。因此，為了強化監(jiān)管，在外匯管理法規(guī)中應(yīng)明確規(guī)定銀行及時提供真實、準確、完整數(shù)據(jù)和資料的職責。對不認真履行職責的，要加大懲罰力度，以保證信息源的真實性。

2、建立暢通的監(jiān)管信息機制

(1)實現(xiàn)信息一體化。要構(gòu)建外匯監(jiān)管信息共享機制，避免各部門收集和使用信息的零散性和片面性，達到監(jiān)管信息互訪、信息資源共享。這樣就能構(gòu)造一個高效、快速、準確的監(jiān)管信息系統(tǒng)，盡快打通由于信息渠道不暢所帶來的瓶頸束縛。

(2)建立現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管檢查的信息互補機制?，F(xiàn)實中激勵機制設(shè)計面臨的一個非常棘手的問題是如何建立對人經(jīng)營的評價標準。委托人總是希望評價標準盡可能客觀一些，因為評價標準越客觀，對人努力水平的推斷就越準確，激勵機制就越強。要致力建立和健全一套科學(xué)、合理的監(jiān)管指標和分析評價方法。對情況出現(xiàn)異常、向不利方向變化幅度大的銀行，要及時進行預(yù)警質(zhì)詢，并酌情進行現(xiàn)場檢查，現(xiàn)場檢查情況則反饋給非現(xiàn)場部門，形成信息共享和互補機制。

(3)外匯局應(yīng)對外匯管理所需的信息進行歸納和整理，制定詳細的信息需求和填報說明，形成信息指引，并且保持一定的穩(wěn)定性和前瞻性。銀行則相應(yīng)設(shè)計和調(diào)整會計科目及報表系統(tǒng)，這樣，外匯局就能夠直接從銀行所報報表上采集所需的外匯管理信息，完善非現(xiàn)場監(jiān)管，達到事半功倍的效果。如果外匯局對信息要求隨意性大，則必然會加大自身和銀行獲得所需信息的成本，也影響數(shù)據(jù)的準確性和完整性。

3、建立有效的激勵機制

篇5

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1988年公布的資本協(xié)議，曾被認為是國際銀行業(yè)風險管理的“神圣條約?！比欢谶^去十幾年中，銀行防范風險的能力，監(jiān)管部門的監(jiān)管方法和金融市場的運作方式發(fā)生了巨大的變化。該協(xié)議對發(fā)達國家已越來越不適用。1996年巴塞爾委員會提出了粗線條的新資本協(xié)議草案，2001年1月公布了詳細的新協(xié)議草案，各國商業(yè)銀行和監(jiān)管當局對新協(xié)議草案提出許多的意見和建議，經(jīng)過一年半時間研究，終于在2002年7月10日就許多重要問題達成一致意見，委員會計劃于2003年第四季度確定新資本協(xié)議以便各國于2006年底實施新協(xié)議。在2003年至2006年間，銀行和監(jiān)管當局將根據(jù)新協(xié)議的各項標準，建立和調(diào)整各項體系和程序。新協(xié)議一旦問世，國際金融市場的參與者及有關(guān)國際金融組織會把新協(xié)議視為新的銀行監(jiān)管國際標準。從這個意義上說，發(fā)展中國家必須認真研究新協(xié)議的影響。另一方面，借鑒國際上先進的金融經(jīng)驗加強金融監(jiān)管是我國金融業(yè)面臨的一個重大問題，在目前形勢下，我國需要切實更新監(jiān)管理念強化資本監(jiān)管。本文擬通過對新資本協(xié)議的介紹從法律角度來初步探討其對我國銀行風險監(jiān)管的影響。

一、新巴塞爾資本協(xié)議的主要內(nèi)容

銀行業(yè)是一個高風險的行業(yè)。20世紀80年代由于債務(wù)危機的影響，信用風險給國際銀行業(yè)帶來了相當大的損失，銀行普遍開始注重對信用風險的防范管理。巴塞爾委員會建立了一套國際通用的以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風險的資本充足率標準，極大地影響了國際銀行監(jiān)管與風險管理工作的進程。在近十幾年中，隨著巴塞爾委員會根據(jù)形勢變化推出相關(guān)標準，資本與風險緊密聯(lián)系的原則已成為具有廣泛影響力的國際監(jiān)管原則之一。正是在這一原則指導(dǎo)下，巴塞爾委員會建立了更加具有風險敏感性的新資本協(xié)議。新協(xié)議將風險擴大到信用風險、市場風險、操作風險和利率風險，并提出“三個支柱”（最低資本規(guī)定、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和市場紀律）要求資本監(jiān)管更為準確的反映銀行經(jīng)營的風險狀況，進一步提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。

1、第一支柱——最低資本規(guī)定

新協(xié)議在第一支柱中考慮了信用風險、市場風險和操作風險，1并為計量風險提供了幾種備選方案。關(guān)于信用風險的計量。新協(xié)議提出了兩種基本方法。第一種是標準法，第二種是內(nèi)部評級法。內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法。對于風險管理水平較低一些的銀行，新協(xié)議建議其采用標準法來計量風險，計算銀行資本充足率。根據(jù)標準法的要求，銀行將采用外部信用評級機構(gòu)的評級結(jié)果來確定各項資產(chǎn)的信用風險權(quán)利。當銀行的內(nèi)部風險管理系統(tǒng)和信息披露達到一系列嚴格的標準后，銀行可采用內(nèi)部評級法。內(nèi)部評級法允許銀行使用自己測算的風險要素計算法定資本要求。其中，初級法僅允許銀行測算與每個借款人相關(guān)的違約概率，其他數(shù)值由監(jiān)管部門提供，高級法則允許銀行測算其他必須的數(shù)值。類似的，在計量市場風險和操作風險方面，委員會也提供了不同層次的方案以備選擇。

2、第二支柱——監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查

委員會認為，監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查是最低資本規(guī)定和市場紀律的重要補充。具體包括：（1）監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的四大原則。原則一：銀行應(yīng)具備與其風險狀況相適應(yīng)的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。原則二：監(jiān)管當局應(yīng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對最終結(jié)果不滿足，監(jiān)管當局應(yīng)采取適當?shù)谋O(jiān)管措施。原則三：監(jiān)管當局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標準的資本。原則四：監(jiān)管當局應(yīng)爭取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風險所需的最低水平，如果資本得不到保護或恢復(fù)，則需迅速采取補救措施。（2）監(jiān)管當局檢查各項最低標準的遵守情況。銀行要披露計算信用及操作風險最低資本的內(nèi)部方法的特點。作為監(jiān)管當局檢查內(nèi)容之一，監(jiān)管當局必須確保上述條件自始至終得以滿足。委員會認為，對最低標準和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)管檢查的有機組成部分。（3）監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的其它內(nèi)容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對換銀行帳薄利率風險的處理。

3、第三支柱——市場紀律

委員會強調(diào)，市場紀律具有強化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當局提高金融體系安全、穩(wěn)健的潛在作用。新協(xié)議在適用范圍、資本構(gòu)成、風險暴露的評估和管理程序以及資本充足率四個領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。監(jiān)管當局應(yīng)評價銀行的披露體系并采取適當?shù)拇胧?。新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補充披露。委員會建議，復(fù)雜的國際活躍銀行要全面公開披露核心及補充信息。關(guān)于披露頻率，委員會認為最好每半年一次，對于過時失去意義的披露信息，如風險暴露，最好每季度一次。不經(jīng)常披露信息的銀行要公開解釋其政策。委員會鼓勵利用電子等手段提供的機會，多渠道的披露信息。

二、新巴塞爾資本協(xié)議對銀行風險監(jiān)管的法律影響

1、第一支柱對銀行風險監(jiān)管的法律影響

（1）外部信用評級機構(gòu)評級問題。第一支柱提出的風險計算量方法中標準法最簡單。但是標準法的實施依賴于外部評級機構(gòu)的評級。每個信用評級機構(gòu)都有盡量提高評級對象信用等級的內(nèi)在沖動，畢竟客戶可以自由選擇聘請評級機構(gòu)，支付評級費用，但是這種扭曲評級結(jié)果的沖動，通常會因為評級機構(gòu)需要保持自己在市場及投資者中的威望而有所收斂，畢竟投資者會間接推動客戶對于信用評級機構(gòu)的選擇。然而，這種非市場化的監(jiān)管需求推動的評級卻可能會加大客戶對信用評級結(jié)束果進行隨意挑揀的沖動，降低能對信用評級機構(gòu)的盈利能力起決定作用的市場威望的重要性。為了限制這種對評級結(jié)果進行隨意挑揀的行為，監(jiān)管當局應(yīng)該在使用評級結(jié)果時，確保信用評級機構(gòu)仍然會將自己的市場威望視若生命。在這個意義上，監(jiān)管當局應(yīng)該全面考慮對特定評級對象的各類評級結(jié)果，當評級結(jié)果不一致時，應(yīng)當對最低結(jié)果給予更多的重視。（2）監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變問題。相對標準法而言，內(nèi)部評級法對監(jiān)管能力的要求高得多，它要求監(jiān)管當局有能力評估和監(jiān)督這些復(fù)雜的風險管理系統(tǒng)。這要求監(jiān)管者對各種方法的先進性和合理與否有明確的判斷。如果監(jiān)管機構(gòu)不能給先進的風險管理技術(shù)創(chuàng)造空間，就會阻礙銀行管理水平的提高，將不利于本國銀行競爭力的提高。反之，如果新的方法在不合理的情況下被使用，可能導(dǎo)致在一定范圍內(nèi)風險失控。內(nèi)部評價法的運用實質(zhì)上是銀行監(jiān)管方式的重大轉(zhuǎn)變，標志著監(jiān)管方式由“靜態(tài)”合規(guī)性監(jiān)管向“動態(tài)”審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。過去，銀行監(jiān)管局限于資產(chǎn)負債情況，監(jiān)測由其反映的風險水平，衡量資本充足率和各類資產(chǎn)負債比率是否符合量化的標準，實質(zhì)上是一種靜態(tài)的風險監(jiān)管。現(xiàn)在，監(jiān)管領(lǐng)域的發(fā)展轉(zhuǎn)向了審查銀行的風險管理體系，包括風險模型是否合理，完善和有效，是否建立了完善的風險管理政策和程序，是否對風險進行了及時、準確的度量，監(jiān)測和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風險等。這種基于風險的審慎監(jiān)管關(guān)注的是銀行如何度量和管理風險及其管理能力。就像醫(yī)生，給病人開藥方，讓病人把藥拿回家去吃。新協(xié)議通過從標準法，初級內(nèi)部評級法和高級內(nèi)部評級法這一循序漸進的資本計算方法，力求建立良好的激勵機制，鼓勵銀行不斷改進和完善風險管理系統(tǒng)，從而能更精確地度量風險。相應(yīng)的，監(jiān)管當局的監(jiān)管重點應(yīng)從原來的單一最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風險評估體系的建設(shè)狀況上來。

2、第二支柱對銀行風險監(jiān)管的法律影響

引入第二支柱對完善整個監(jiān)管框架具有重要意義，它不僅引入了監(jiān)管當局的檢查，而且有助于鼓勵銀行保持事前和事中的謹慎操作，但是，第二支柱的實施也向監(jiān)管當局提出了一些挑戰(zhàn)。首先，改進監(jiān)管程序的緊迫性尤為明顯，在發(fā)生銀行危機的國家，銀行資本充足水平的計算之所以不真實，就是由于監(jiān)管法規(guī)不可靠和公共部門有意寬容。眾所周知，銀行管理部門對銀行面臨的風險最了解，并對管理風險負最終責任。監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查并不是要取代銀行管理部門的判斷和經(jīng)驗，更不是要把保持資本充足的責任轉(zhuǎn)移到自己身上。因此，監(jiān)管部門應(yīng)在程序上下功夫通過程序正義創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，保持銀行業(yè)整體的穩(wěn)定，而不是某家銀行的安全。其次，由于監(jiān)管當局的責任增大，自擴大，相應(yīng)有必要提高對監(jiān)管部門自身的約束要求，我們要清醒的認識到監(jiān)管不是萬能的，監(jiān)管當局與一般市場主體（銀行）一樣，具有內(nèi)在的利益沖動。隨著監(jiān)管當局的權(quán)力增加，其“設(shè)租”動力也在相應(yīng)增強。不受約束的權(quán)力必然導(dǎo)致腐敗，因此，為防止監(jiān)管當局濫用其監(jiān)管權(quán)力，監(jiān)管當局應(yīng)采取措施不斷增強自身免疫力，另一方面應(yīng)從外部加強對監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查。

3、第三支柱對銀行風險監(jiān)管的法律影響

有效的市場紀律需要可靠而及時的信息，以使其交易對手進行完善的風險評估。新協(xié)議將信息披露作為銀行資本充足率的一個內(nèi)在要求，代表了國際金融業(yè)和國際監(jiān)管的新的發(fā)展方向。詳言之，信息披露對強化監(jiān)管的作用在于：（1）信息披露制度直接作用于風險行為產(chǎn)生的根源體現(xiàn)了委托人對內(nèi)部信息要求的意志和權(quán)力，削弱了人的信息優(yōu)勢，使監(jiān)管者處于更有利地位；對風險行為的控制不應(yīng)只注重行為本身，強調(diào)信息披露的約束機制比管制可能更有效。（2）信息披露有利于打開銀行內(nèi)部“黑匣”，披露制度的存在對人起到威懾作用，使其衡量到風險行為的成本過大而放棄冒險。懲罰不是約束的目的，更多的信息披露構(gòu)成對人的警示作用更符合約束的本質(zhì)要求，使監(jiān)管從事后性快向事前性轉(zhuǎn)變，最終達到盡可能減少風險的目的。（3）信息披露制度是其他一切約束機制實施的前提和基礎(chǔ)。約束機制總是由一定的信息觸動之后產(chǎn)生反應(yīng)，信息披露的質(zhì)量制約各種約束制度的有效性。（4）信息披露制度提供了一種靈活的約束手段，可在保證安全性的前提下賦予經(jīng)營者更大的活動空間和操作權(quán)限，這符合金融業(yè)靈活、迅速的經(jīng)營特色，保證在激烈的競爭環(huán)境中占據(jù)優(yōu)勢。（5）由信息披露所構(gòu)成的社會公共輿論監(jiān)督是有效監(jiān)管體系中重要的一環(huán)，有助于減少監(jiān)管中的道德風險。強調(diào)信息披露監(jiān)管制度的適當構(gòu)造也必然能夠構(gòu)造公眾監(jiān)督機制，監(jiān)管者的行為將受到關(guān)注，不符合監(jiān)管宗旨的行為將得到糾正。從而可以降低監(jiān)管組織的交易成本，提高組織效率。2

三、我國商業(yè)銀行存在的問題及改進建議

1、現(xiàn)在監(jiān)管理念是風險查處占上風，為什么大家都說人民銀行是消除隊，是警察？主要是因為人民銀行在查處風險。在風險查處理念下始終走不出防范風險、查處風險、處置風險的怪圈，現(xiàn)在要轉(zhuǎn)移到風險監(jiān)管上來。首要改變的是觀念，要向風險評價轉(zhuǎn)變，分析評價商業(yè)銀行自身的控險能力、化險能力、排險能力，對商業(yè)銀行的健全性、系統(tǒng)的安全性等做出一個綜合性的評價，指出其存在的風險隱患和管理漏洞，并責令其組織實施和改正。在風險評價的理念下，監(jiān)管者以第三者身份出現(xiàn)，就不會疲于奔命，干些建臺帳，跟蹤檢查等工作。監(jiān)管當局要站在客觀的角度，對銀行運行的整個系統(tǒng)進行評價，看整個系統(tǒng)的風險程度有多大。

2、作為發(fā)展中國家，我國銀行業(yè)發(fā)展水平和監(jiān)管能力都很低。我國目前仍存在使用“一逾兩呆”的貸款分類法，貸款五級分類才剛剛試行，而對十國集團國家一些大銀行的調(diào)查表明銀行內(nèi)部評級法中僅是營運貸款就平均分為10級。我國短期內(nèi)仍需采用標準法，但我國缺乏外部評級機構(gòu)，而外部信用評級機構(gòu)的建立和發(fā)展需要花費較長時間。另一方面，數(shù)年之后，眾多國際大銀行紛紛采用內(nèi)部評級法，若我國跟不上，將在國際競爭中咱于不利地位。因此，我國應(yīng)從現(xiàn)在起就著手開發(fā)內(nèi)部評級法，建立風險內(nèi)部評級體系是商業(yè)銀行風險管理的起點和基礎(chǔ)。目前，信用模型尚不成熟，普遍適用的內(nèi)部評級標準尚未建立，我國監(jiān)管當局應(yīng)指導(dǎo)商業(yè)銀行在考慮自身的資本狀況、經(jīng)營規(guī)模、風險程度等因素的情形下建立各自的評價體系，盡可能使其能全面，靈敏地揭示和控制風險。監(jiān)管當局也可根據(jù)本國普遍情況提出一個示范模型，但重點應(yīng)放在對商業(yè)銀行的內(nèi)部評級模型進行有效的評估和指引。

3、由于會計信息不完備，真實性有待提高等因素，我國銀行業(yè)在信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方面，都遠遠不能適應(yīng)市場的要求，市場也缺乏足夠的動力和資料深入分析銀行的風險狀況。目前商業(yè)銀行信息披露的法規(guī)律規(guī)范體現(xiàn)在各項法律規(guī)章制度中如《金融企業(yè)會計制度》、《金融保險企業(yè)財務(wù)制度》、《會計法》、《企業(yè)會計準則》、《商業(yè)銀行法》、《股份有限公司會計制度》、《公開發(fā)行證券公司披露編報規(guī)則第2號》等，上述法律規(guī)范除了證監(jiān)會編報規(guī)則第2號處，其他法律規(guī)范對商業(yè)銀行信息披露的要求都是原則性的，沒有具體要求。因此，我們應(yīng)在信息披露的標準、內(nèi)容、方式、手段等方面制定具體的可操作的規(guī)范，把對信息披露的監(jiān)管納入到監(jiān)管當局日常的監(jiān)管程序之中，對不能遵守的銀行，應(yīng)根據(jù)不披露的性質(zhì)、影響的時間長短做出反應(yīng)，輕則對銀行進行建議、批評，重則罰款、停業(yè)整頓。

參考文獻：

1、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《新馬塞爾資本協(xié)議概述》2001年1月，中國人民銀行監(jiān)管一司譯。

2、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《新的資本協(xié)議征求意見稿》1999年6月，朱平譯。

3、羅平、孟長安《國際金融組織對新資本協(xié)議的反應(yīng)》，《金融時報》2001、11、10。

4、李文泓：《國際金融監(jiān)管理念與監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變及其對我國的啟示》，載《國際金融研究》2001、6。

5、陳衛(wèi)東：《新馬塞爾資本協(xié)議評析》，載《國際金融研究》2001、3。

篇6

關(guān)鍵詞：核心人力資本資本產(chǎn)權(quán)法人治理企業(yè)文化

一、資源管理新概念：核心人力資本

一些經(jīng)濟學(xué)家在探究經(jīng)濟總產(chǎn)出的增長何以比要素投入增長更快的原因時，發(fā)現(xiàn)健康、教育、培訓(xùn)和更有效的經(jīng)濟核算能力等等，是現(xiàn)代收入增長的日益重要的源泉。這個認識一般化后，人力資本理論就將經(jīng)濟學(xué)關(guān)于“資本”的理論，推廣到對“人力資源”的分析上來，把人的健康、體力、技能和知識等看成是一種資本存量，它構(gòu)成未來收入增長的源泉。在西方發(fā)達國家人力資本概念已被普遍接受并且引發(fā)了一系列的管理革命。在我國，人力資源的概念已得到認同，但對人力資本的概念，特別是將人力資源資本化管理卻還有待進一步深化認識。資源和資本雖然只有一字之差，但卻有著本質(zhì)的區(qū)別。首先，人力資源是一個數(shù)量概念，指在勞動活動中運用的體力和腦力的總和，它側(cè)重于對生產(chǎn)過程中所投入人力的量化描述。人力資源是人力資本的基礎(chǔ)，但人力資源不一定就是人力資本，人力資本是個質(zhì)量概念，它反映勞動力素質(zhì)的差別，是指通過資本投資形成的，凝結(jié)于勞動者身上的并能在勞動力市場上具有價值的知識、技能和健康等。人力資源要成為人力資本得經(jīng)過一定的轉(zhuǎn)化過程，這個轉(zhuǎn)化過程需要初始投資和教育以及培訓(xùn)等。其次，在使用上，對于人力資源，人們多考慮其可獲得性與擁有；而對于人力資本，就應(yīng)更多地考慮投入與產(chǎn)出的關(guān)系，考慮如何使其增值生利。

一般認為，國際競爭實際上是企業(yè)競爭，企業(yè)競爭力源于包括企業(yè)全體員工在內(nèi)的人力資本。然而更深一步看，有專家指出，現(xiàn)代企業(yè)的競爭力，主要依靠企業(yè)中的“核心人力資本”。所謂核心人力資本，是指企業(yè)中的技術(shù)創(chuàng)新者和職業(yè)經(jīng)理人，這是因為，市場競爭的關(guān)鍵在于核心技術(shù)和核心產(chǎn)品創(chuàng)新，在于技術(shù)與市場的結(jié)合度。傳統(tǒng)管理思維認為，追求企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新就會保證企業(yè)成功。然而，新經(jīng)濟下的市場運行與商品競爭，技術(shù)創(chuàng)新還必須與市場相結(jié)合，才能不斷開拓出新的市場，創(chuàng)造出新的消費需求。因此，技術(shù)與市場創(chuàng)新兩個層面上的核心人力資本，是構(gòu)成企業(yè)核心競爭力的決定因素。

二、核心人力資本引發(fā)的管理制度革命

近年來，核心人力資本已引起知名企業(yè)普遍的高度重視，在管理上對“核心人力資本”也更加突出。從國際經(jīng)驗來看，核心人力資本管理作為制度安排進入經(jīng)濟運行過程主要體現(xiàn)在三個方面：

（一）企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度調(diào)整

“資本”的產(chǎn)權(quán)，如同其他“物”的產(chǎn)權(quán)特性一樣，是指那些可以投到生產(chǎn)過程中生利的“物品”的權(quán)利，即資本品的使用權(quán)、收益權(quán)和讓渡權(quán)等。但人力資本產(chǎn)權(quán)具有幾點與眾不同的顯著特征：①人力資本天然歸屬個人。機器可以搬來搬去，廠房可以東拆西建，貨幣資本更能無腿而行天下，但人力資本的每一個要素，都無法獨立于個人。②人力資本的產(chǎn)權(quán)權(quán)利一旦受損，其資產(chǎn)可以立刻貶值或蕩然無存。當產(chǎn)權(quán)受損到一定地步時，產(chǎn)權(quán)的主人可以將相應(yīng)的人力資本“關(guān)閉”起來，使這種資產(chǎn)的經(jīng)濟利用價值一落千丈，甚至瞬時為零。③人力資本具有主動性，總是自發(fā)地尋求實現(xiàn)自我的市場。這正是些特征決定了在人力資本管理上必須有創(chuàng)新。

據(jù)抽樣調(diào)查，國際上人力資本在企業(yè)中所擁有的產(chǎn)權(quán)數(shù)量，已經(jīng)達到了企業(yè)總產(chǎn)權(quán)數(shù)量的38％左右?！昂诵娜肆Y本”已經(jīng)與貨幣資本一樣，進入企業(yè)股權(quán)，參與更大份額的知識資本分配。也就是說在企業(yè)制度安排中，不僅僅是出貨幣資本者擁有產(chǎn)權(quán)，出人力資本的也擁有產(chǎn)權(quán)，并且人力資本產(chǎn)權(quán)的比率已相當高。道理其實很簡單，作為資本，人力資本也應(yīng)同貨幣資本一樣得到產(chǎn)權(quán)收益，這種產(chǎn)權(quán)收益就不僅僅是工資（因為工資只是勞動的報酬），而必須有工資以外的資本產(chǎn)權(quán)收益?；诖?，西方國家在考慮人力資本的回報形式時就建立了相應(yīng)的人力資本的薪酬制度，雖然不同的企業(yè)有不同的薪酬體系，但目前，從產(chǎn)權(quán)制度上對于核心人力資本用得較多且最有激勵意義的是采取股票期權(quán)的辦法。

所謂股票期權(quán)是指在本公司工作的最大的功效在于從制度上長期保留和吸引優(yōu)秀的高級人才（核心人力資本）。同時把企業(yè)支付給高級人才的現(xiàn)金水平控制在最低的水平，由于股票的期權(quán)性質(zhì)，使企業(yè)牢牢控制高級人才的日益積累起來的龐大資產(chǎn)，使得他們在"金手銬"下積極努力工作。年薪支付的現(xiàn)金額越大，企業(yè)長久的安全性就越受威脅，長期獎勵計劃占報酬的比重越高，企業(yè)高級人才自身價值風險就越高。

（二）法人治理結(jié)構(gòu)的變革

法人治理結(jié)構(gòu)主要是協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營者的關(guān)系，國際先進的公司法人治理結(jié)構(gòu)，不是完善所有者與經(jīng)營者的關(guān)系，而是完善企業(yè)中貨幣資本與“核心人力資本”的關(guān)系，即出資人與技術(shù)創(chuàng)新者和經(jīng)理人的關(guān)系。人力資本作為企業(yè)制度安排的重要要素，已登上了社會經(jīng)濟的歷史舞臺。西方國家CEO（首席執(zhí)行官）的產(chǎn)生就是一個典型的說明。CEO是總經(jīng)理加上50％的董事長，他雖然不是企業(yè)的出資人（實際上是人力資本），但是由他來對企業(yè)的重大經(jīng)營決策拍板。CEO的形成解決了董事會在經(jīng)營方面的一個嚴重缺陷，即：在現(xiàn)代經(jīng)濟活動日益復(fù)雜的條件下，出資人往往沒有能力判斷企業(yè)的投資方向。為了避免董事會投資決策失誤的問題，需要職業(yè)經(jīng)理人來確定投資方向，防止經(jīng)營失誤，因而在董事會并沒有能力保證投資決策正確的條件下，與其完善董事會，還不如將經(jīng)營活動全部交給人力資本。對CEO進行約束的戰(zhàn)略決策委員會的人員主要是社會上在企業(yè)管理、經(jīng)濟學(xué)、法學(xué)及各種產(chǎn)業(yè)方面的知名人士，這些人顯然也不是出資人，而是屬于人力資本范疇。與戰(zhàn)略決策委員會相對應(yīng)的是還出現(xiàn)了一個獨立董事制度。獨立董事更不是出資人，而且在企業(yè)中沒有任何經(jīng)濟利益關(guān)系，但是獨立董事的投票權(quán)和出資人的投票權(quán)是一樣重要的。獨立董事往往是經(jīng)濟與法律等方面的權(quán)威人士，也是人力資本。

從CEO、戰(zhàn)略決策委員會、獨立董事的產(chǎn)生可以看出，核心人力資本的地位和作用已大大地加強了，出資人的權(quán)利僅僅表現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)利益回報上。也就是說，人力資本在保證貨幣資本保值增值的條件下，可以獨立地經(jīng)營企業(yè)，并不是只有日常經(jīng)營權(quán)?？梢?，人力資本的產(chǎn)生特別是核心人力資本已經(jīng)在西方國家引起了對法人治理結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，我國在法人治理結(jié)構(gòu)調(diào)整方面應(yīng)著重思考這個問題，否則我們的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的也會走入誤區(qū)。

（三）企業(yè)文化的調(diào)整

有人研究過世界500強企業(yè)的一些案例,發(fā)現(xiàn)人力資本概念的產(chǎn)生對企業(yè)文化的調(diào)整起到重要作用。因為人力資本真正運作是與核心生產(chǎn)力聯(lián)系在一起的.現(xiàn)在任何一個企業(yè)想在世界搞一種壟斷，必須依靠核心技術(shù)，我有這個技術(shù)，你沒有，我有就可以壟斷。你要打破壟斷就必須嘗試更高的核心技術(shù)，這種核心技術(shù)的產(chǎn)生是企業(yè)家和技術(shù)創(chuàng)新者共同運作的結(jié)果。推動企業(yè)發(fā)展的力量已經(jīng)不是原來講的一般的工人，而是核心人力資本發(fā)揮了重要作用。因此，這種核心生產(chǎn)力的產(chǎn)生必然引起企業(yè)文化的重大變更。企業(yè)文化是一種價值理念，和社會道德是同一

個范疇，是企業(yè)的一個重要組成部分。企業(yè)主要依靠制度約束人們的行為，企業(yè)制度失效的時候就要靠企業(yè)文化的約束。國外企業(yè)非常注重在企業(yè)文化上對人力資本的激勵。也就是說，人們必須在思想上認同人力資本。正因為如此，現(xiàn)在國外企業(yè)文化產(chǎn)生了一個很大的變化，這就是強調(diào)等級制。在強調(diào)等級制中，首先是強調(diào)人的能力是有很大差異的，人的能力有差異導(dǎo)致了人在企業(yè)中的分工不同。在承認能力大小不同及分工不同的基礎(chǔ)上，西方企業(yè)文化強調(diào)：正因為人的能力不一樣，分工不一樣，所以人們在企業(yè)中的收益方式也不一樣，收益水平差距很大是正常的。有的人的收益是資本的收益，有的人的收益就是勞動的收益，收益差距有時高達幾百倍。如亞洲國家企業(yè)中的人們的總體收益差距是100多倍，歐美國家的差距是200多倍。西方企業(yè)的企業(yè)文化所強調(diào)的內(nèi)容，實際上是對核心人力資本在企業(yè)文化方面的激勵，這種激勵導(dǎo)致了企業(yè)文化內(nèi)容的重大調(diào)整。我們國家沒有這種企業(yè)文化，結(jié)果一搞人力資本持股，就搞成新的“大鍋飯”----員工持股，因為人力資本在這里沒有理念上的支持，我們現(xiàn)在還沒有有利于人力資本特別是核心人力資本發(fā)揮作用的企業(yè)文化。

以上三種制度安排是人力資本在整個社會運轉(zhuǎn)過程在國際上所反映出來的新動向.我們國企今后的改革有必要仔細思考和研究這些動向，如果我們的國企改革或者是民營企業(yè)發(fā)展不注意人力資本的存在，尤其是新生產(chǎn)力的作用,在企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度設(shè)計、法人治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)文化方面不做根本性的調(diào)整和改革，我們企業(yè)要創(chuàng)造核心競爭力是將很難的。

三、對加強我國企業(yè)人力資本管理的幾點建議

1、人力資源管理從后院走向前臺

目前國企人力資源管理仍處于傳統(tǒng)的人事管理階段，職能多為工資分配方案的制定和人員調(diào)配、晉升、培訓(xùn)等，尚未完全按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的需要將員工包括管理層作為統(tǒng)一的規(guī)劃，更未能制定出符合國家政策的選擇、培訓(xùn)、任用、激勵等規(guī)定，以達到盡可能利用人的創(chuàng)造力，增加企業(yè)及社會財富的目的。傳統(tǒng)的人事管理存在很多弊端，使我國企業(yè)人員很難做到人事相宜：①企業(yè)行為政府化。潛意識中政治氣氛濃厚，重名而不重實；②企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更換頻繁，導(dǎo)致企業(yè)行為明顯短期化，只重眼前利益，而人力資源管理的重心則是中長期規(guī)劃。國企領(lǐng)導(dǎo)較少考慮到戰(zhàn)略、文化層次，即使制定了戰(zhàn)略目標，也不能保證它在下一任內(nèi)的延續(xù)性，相應(yīng)地企業(yè)更缺乏支持戰(zhàn)略實現(xiàn)的長期人力資源規(guī)劃；③人力資源在國有企業(yè)尚處于理念傳播階段，對人力資源管理的引進，又較普遍地模仿照搬西方經(jīng)驗，只是簡單地嫁接一些技術(shù)工具和工作程序，忽視或沒有意識到與民族性、文化傳統(tǒng)、行業(yè)特征及企業(yè)具體情況的結(jié)合；④企業(yè)文化建設(shè)范圍狹窄，內(nèi)容陳舊，對員工的凝聚力微弱。多數(shù)企業(yè)對企業(yè)文化的理解還很膚淺，也沒有明確的價值觀。

由于人事配置手段落后，形不成合理流動的優(yōu)化配置機制，以致企業(yè)的人事安排往往是因人設(shè)崗。因此，企業(yè)人力資源部門極需轉(zhuǎn)變職能，由傳統(tǒng)的人事管理向人力資源管理轉(zhuǎn)變，由職位管理向整體性開發(fā)管理轉(zhuǎn)變，由常規(guī)性人才管理向戰(zhàn)略性人才開發(fā)轉(zhuǎn)變，由靜態(tài)管理變?yōu)閯討B(tài)管理，通過生涯管理、人事研究、追求工作生活品質(zhì)等，為企業(yè)使用人才注入活力。

2、建立核心人力資本產(chǎn)權(quán)制度

目前我國在企業(yè)產(chǎn)權(quán)方面尚未建立人力資本概念，對一個企業(yè)來說誰出資誰就擁有產(chǎn)權(quán)，這套制度顯然無法安排、解決人力資本的問題。我國的國有企業(yè)為什么總是搞不好?恐怕得從產(chǎn)權(quán)制度上找原因。一方面由于老板缺位（企業(yè)產(chǎn)權(quán)名存實虛），企業(yè)經(jīng)營者與企業(yè)利益不緊密相關(guān)，缺乏把企業(yè)辦好的最基本的利益沖動。另一方面，有的經(jīng)營者非常出色，但是卻沒有承認他們?nèi)肆Y本的價值，僅僅給點工資，更談不上使他們擁有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)。這樣極易導(dǎo)致部分人心理失衡，于是出現(xiàn)所謂的"59歲現(xiàn)象”及大量在職消費。民營企業(yè)也一樣，如果出資人僅僅強調(diào)自己的收益，沒有看到企業(yè)真正的人力資本收益，這個企業(yè)最終也做不大.因此,我國的國有企業(yè)改革和民營企業(yè)發(fā)展，應(yīng)該注重處理好貨幣資本和人力資本的相互關(guān)系。這種關(guān)系處理不好，最終必然導(dǎo)致企業(yè)缺乏活力。

在現(xiàn)代國際競爭中，企業(yè)家群體等核心人力資本是我國經(jīng)濟的財富。我們要想在國際市場上站穩(wěn)腳跟，在提高他們自身素質(zhì)的同時，必須盡快制定和建立健全企業(yè)家激勵機制，進行產(chǎn)權(quán)制度改革。有人才研究專家建議實行核心人力資本產(chǎn)權(quán)制度：一是技術(shù)成果入股制度，不再具體規(guī)定技術(shù)資本在總資本中的比例，而由市場決定。也就是說由技術(shù)持有者與資金持有者根據(jù)成果的研究成本、轉(zhuǎn)化成本、市場前景等因素確定。二是對技術(shù)與管理骨干（即核心人力資本）實行持股制或股票期權(quán)制。近來在國際企業(yè)經(jīng)營管理中，出現(xiàn)用股票期權(quán)等“金手鏈”扣住人才、提供給人才未來企業(yè)被兼并、破產(chǎn)等風險保障“黃金降落傘”拴住人才等，不失為是一種有效的辦法。

3、重視人力資本市場化運作

是資本就必須關(guān)注其效益和增值性，資本增值不是靠政府行為能實現(xiàn)的，而是在市場中去實現(xiàn)。目前，在中國4000多萬干部中，企業(yè)干部近1500萬。企業(yè)經(jīng)營管理者和技術(shù)創(chuàng)新群休是重要的資本，但由于大多數(shù)經(jīng)營者都是由行政任命所壟斷，忽視了“以人為本”的用人之道，在一種并不良好的環(huán)境中以低成本利用著高價值的人才，因而經(jīng)營者缺乏職業(yè)經(jīng)營者的理性。鑒于此，在我國的人力資本運作中如在選用和更換企業(yè)經(jīng)營管理者，或者企業(yè)進行改組、聯(lián)合、兼并、租賃、承包經(jīng)營和股份合作制改造時，應(yīng)該引入市場機制。

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21世紀初，美國房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)一片繁榮景象，由于房貸機構(gòu)因利益的驅(qū)使，不計風險地發(fā)放貸款，并將其打包再進行證券化，然后賣給其他金融機構(gòu)，但隨著美國房地產(chǎn)市場的大幅降溫，以及美聯(lián)儲為抑制通貨膨脹進行的持續(xù)加息，次貸購房者由于沒有了投機的動力，也失去了按揭的能力，在多米諾骨牌效應(yīng)下迅速演變成美國的金融危機，并通過各類金融產(chǎn)品、金融機構(gòu)和金融市場在美國和其他國家蔓延開來，形成全球金融危機。金融危機爆發(fā)的原因是什么，本文從宏觀和微觀方面來闡述。

一、金融危機爆發(fā)的宏觀因素

1.金融危機爆發(fā)的思想根源是新自由主義思潮。新自由主義觀點認為，市場是完全自由的競爭，市場這只“無形的手”是萬能的，不需要政府對經(jīng)濟生活進行干預(yù)，通過自由競爭可以實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，這實質(zhì)上是撇開人們的社會屬性及其在生產(chǎn)關(guān)系中的地位，脫離經(jīng)濟基礎(chǔ)和上層建筑，制造一種抽象的“理想市場”作為理論前提。美國政府在20世紀70年代放棄了以國家干預(yù)為特征的凱恩斯主義，推崇新自由主義思想和理論，缺乏政府這“只有形的手”，導(dǎo)致市場的失衡，最終導(dǎo)致了金融危機的爆發(fā)。

2.金融危機爆發(fā)的理論根源是虛擬經(jīng)濟的過度泛濫。美國經(jīng)濟最大的特點是虛擬經(jīng)濟占據(jù)主導(dǎo)地位，即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來創(chuàng)造利潤。馬克思在《資本論》中最早對虛擬資本 （Fictitious Capital）作出系統(tǒng)論述。虛擬資本是以金融系統(tǒng)為主要依托，獨立于現(xiàn)實的資本運動之外，以有價證券的形式存在、能給持有者按期帶來一定收入的資本，包括股票、債券和不動產(chǎn)抵押等，它通過滲入物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費等經(jīng)濟活動，推動實體經(jīng)濟運轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。馬克思指出抽象勞動是價值的唯一源泉，價值是凝結(jié)在商品中的人類的無差別勞動，因此虛擬經(jīng)濟本身并不創(chuàng)造價值，其存在必須依附于實體生產(chǎn)性經(jīng)濟。脫離了實體經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟就會變成無根之草，最終催生泡沫經(jīng)濟。

3.金融監(jiān)管的缺失導(dǎo)致金融危機的滋生和蔓延。1999年，美國政府正式廢除1933年頒布的金融管制法“格拉斯-斯蒂格爾法”，取而代之的是金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，從而徹底結(jié)束了銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的局面，開辟了世界金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的局面，金融危機的爆發(fā)也正是金融監(jiān)管的缺位。

二、金融危機爆發(fā)的微觀因素是企業(yè)價值的缺失和價值鏈的斷裂。

根據(jù)這次金融危機爆發(fā)的來龍去脈，筆者從微觀方面分析這次金融危機爆發(fā)的原因。本文從財務(wù)的視角著手，從一個投資銀行或者證劵公司的資產(chǎn)負債表中，假如遭遇到資產(chǎn)壞賬時，如何進行資產(chǎn)調(diào)整，處理方式，如圖所示：

從上圖可以看出，在正常情況下，即沒有經(jīng)濟危機情況下，風險資產(chǎn)造成缺失可以通過兩種方式進行處理，第一種就是通過VaR市值管理，通過資產(chǎn)出售變現(xiàn)彌補損失；第二種方式就是通過股權(quán)融資，把風險資產(chǎn)股權(quán)化，所獲得的收益可以彌補損失。所以，在正常情況下，金融機構(gòu)或企業(yè)可以自行消化風險資產(chǎn)，可以對資產(chǎn)進行保值和增值。

然而，當出現(xiàn)危機時，金融機構(gòu)或者企業(yè)產(chǎn)生的壞賬處理跟上述就不同了。當出現(xiàn)金融危機后，想要利用股權(quán)融資來增加權(quán)益資本數(shù)額那是不可能了，因為很難找到認股者，所以只有通過通過VaR市值風險管理這一種方式，當出現(xiàn)危機時，因為很多金融機構(gòu)或企業(yè)同時拋售風險資產(chǎn)，就出現(xiàn)了所謂的“去杠桿化操作陷阱”，即通過拋售風險資金，導(dǎo)致資產(chǎn)價值的降低，行業(yè)的資產(chǎn)減值又導(dǎo)致金融機構(gòu)或企業(yè)拋售風險資產(chǎn)，即出現(xiàn)了“壞賬—壞賬”的惡性循環(huán)，這進一步加劇了金融危機，金融危機的爆發(fā)蔓延到實體經(jīng)濟，造成實體經(jīng)濟的扭曲和破壞。整個的流程如圖：

三、金融危機背后價值驅(qū)動因素分析

根據(jù)馬克思的勞動價值理論，價值是凝結(jié)在商品中的無差別的人類勞動，企業(yè)作為商品，同樣也有價值，它是人類體力和腦力勞動的結(jié)晶，其價值是由生產(chǎn)和再生產(chǎn)企業(yè)這一商品的社會必要勞動時間決定的。但企業(yè)價值確定的復(fù)雜性在于：企業(yè)本身是生產(chǎn)要素的集合體，各個生產(chǎn)要素在企業(yè)價值創(chuàng)造中分別發(fā)揮著不同的作用，由于企業(yè)是各個生產(chǎn)要素的有機結(jié)合，所以各個生產(chǎn)要索的價值之和并不等于企業(yè)的實際價值，因此，各個生產(chǎn)要素都是企業(yè)不可分割的組成部分。因此，企業(yè)的價值是既反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況和長期獲利能力，也反映市場對企業(yè)的評價的一個綜合值。

根據(jù)米勒和莫迪格里尼的MM理論，在完全競爭市場條件的假設(shè)下，公司資本結(jié)構(gòu)與公司價值無關(guān)。但是，現(xiàn)實的市場是不完美的或不完善的，由于稅收、交易成本、成本和破產(chǎn)成本等等的存在，使得公司可以運用金融工具進行投資、融資、套期保值、公司治理等等，從而影響公司的價值?；诖?，不同學(xué)者根據(jù)現(xiàn)實中的不完全競爭市場作為理論分析的基礎(chǔ)，進而逐步放寬MM理論的基本理論假設(shè)，形成了兩大企業(yè)價值驅(qū)動理論，主要表現(xiàn)在一下兩個方面。

第一，公司價值最大化價值理論。該理論認為公司可以通過靈活運用金融工具，從而進行風險管理，從而降低財務(wù)困境成本和外部融資成本，而且可以獲取投資收益，從而對公司經(jīng)營效益產(chǎn)生影響，并通過改變公司現(xiàn)金流量，改善和優(yōu)化公司的財務(wù)狀況和相關(guān)決策，最終降低公司經(jīng)營業(yè)績的波動性，提升公司的整體價值。

第二，管理層利益最大化動機理論。根據(jù)經(jīng)濟學(xué)理論，管理者和股東之間是委托關(guān)系，由于股東和管理層存在沖突，所以企業(yè)管理層使用金融工具來創(chuàng)造價值，其目的是追求自身利益最大化。這次金融危機的爆發(fā)，其實也就是美國金融機構(gòu)的高層管理者為了自身的利益，濫用金融衍生工具蓄意放大了實際經(jīng)濟的價值，從這謀取自身的利益，所以這次金融危機的爆發(fā)是資本家惡性貪婪的結(jié)果。

四、金融危機的對策和反思

金融危機雖然爆發(fā)好幾年了，但是對世界和中國經(jīng)濟的影響至今還沒有消除，我們在反思我們?nèi)祟愖约?，也許基于人性的貪婪，價值觀的扭曲，但是也許除此之外，我們還應(yīng)該采取相應(yīng)的對策。

第一，在思想上不要崇拜西方的新自由主義的思潮，重振凱恩斯主義國家干預(yù)的思想。自由主義不能解決經(jīng)濟活動的任何問題，市場這只“無形的手”也不能解決任何問題，需要國家這只“有形的手”進行干預(yù)，兩者相互配合達到資源的優(yōu)化配置。同時，利用國家“有形的手”加強對金融市場的監(jiān)管。

第二，合理利用金融衍生工具。金融衍生工具的產(chǎn)生是金融創(chuàng)新的必然結(jié)果，由于外匯匯率、市場利率和商品價格的變動日益頻繁和劇烈，嚴重影響公司的銷售和市場份額，從而改變公司的預(yù)期價值或?qū)嶋H現(xiàn)金流，公司因此有著較多的風險暴露。此外，公司的資產(chǎn)負債由于匯率期初、期末的不同，在折算過程中會對公司的價值產(chǎn)生影響。金融衍生工具中的遠期、期貨、期權(quán)及互換等風險管理工具，可以抵補或轉(zhuǎn)嫁匯率、利率、商品價格等頻繁波動帶來的風險，從而提升公司的業(yè)績和價值。此外，還可以在信用狀況、盈利能力等自身條件不變的情況下，創(chuàng)造性地運用金融衍生工具，有效地降低外部資金的使用成本，優(yōu)化企業(yè)的融資決策，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)的投資決策，合理地規(guī)劃稅收套利等，從諸多方面提升公司的價值。

第三，加強產(chǎn)品創(chuàng)新，提升企業(yè)價值。黨的十報告提出“創(chuàng)新驅(qū)動，轉(zhuǎn)型發(fā)展”戰(zhàn)略，從國家層面提出企業(yè)發(fā)展和國家發(fā)展的出路。創(chuàng)新可以增加企業(yè)的附加值，可以引申企業(yè)的價值鏈。同時，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，由粗放經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榧s經(jīng)營，走資源節(jié)約型、環(huán)境友好型經(jīng)濟發(fā)展道路。

五、結(jié)論

金融危機的爆發(fā)給全球經(jīng)濟蒙上了陰影，對世界經(jīng)濟和中國經(jīng)濟的發(fā)展造成了重大的影響。本論文從金融危機的背景下，從宏觀和微觀分析金融危機爆發(fā)的原因，得出其根源是企業(yè)價值的缺失和扭曲，表現(xiàn)為價值鏈的斷裂，并從財務(wù)的視角加以闡述，同時，運用金融學(xué)理論分析金融危機背后的價值驅(qū)動因素，最后對金融危機提出對策和反思，特別是結(jié)合十報告，指出“創(chuàng)新驅(qū)動，轉(zhuǎn)型發(fā)展”戰(zhàn)略是應(yīng)對金融危機的良藥，是提升企業(yè)價值的根本途徑。

參考文獻：

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[2]朱撿發(fā).全球金融危機背景下企業(yè)金融與企業(yè)價值創(chuàng)造的研究[D].江西師范大學(xué).2010年

篇8

一、虛擬經(jīng)濟的概念與特點

虛擬經(jīng)濟是近年來出現(xiàn)的一個新詞語，其釋義尚無定論。最為普遍的解釋，是指與虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動有關(guān)的經(jīng)濟活動，簡單地說就是直接以錢生錢的活動?！疤摂M經(jīng)濟”的概念是馬克思首先提出的，他在《資本論》第3卷第5篇中，特別是在論述信用和虛擬資本的第25章及其后，對此進行了詳盡的分析。他認為虛擬資本是在借貸資本（生息資本）和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，包括股票、債券、不動產(chǎn)抵押單等。虛擬資本本身并不具有價值，但它卻可以通過循環(huán)運動產(chǎn)生利潤，這是它與實際資本的共同之處。

虛擬經(jīng)濟最早的起源可以追溯到私人間的商務(wù)借貸行為。例如某甲急需購買某種貨物，但他本人沒有足夠的資金，而某乙手頭正好有一筆錢閑置未用，于是某甲便向某乙借一定數(shù)額的錢，許諾在一定時期內(nèi)還本付息。某乙手中的借據(jù)就是虛擬資本的一種雛形，它通過借款與還款的循環(huán)活動而取得增值。這時某乙并未從事實際的經(jīng)濟活動，只是通過一種虛擬的經(jīng)濟活動來賺錢。

由此可見，虛擬經(jīng)濟發(fā)展的第一個階段是閑置貨幣的資本化，即人們手中的閑置貨幣變成了可以產(chǎn)生利息的資本。第二個階段則是生息資本的社會化，即由銀行作為中介機構(gòu)將人們手中閑置的貨幣借入，再轉(zhuǎn)貸出去生息，人們還可用閑置貨幣購買各種有價證券來生息，這時人們手中的存款憑證和有價證券也就是虛擬資本。生息資本的社會化可以引導(dǎo)資金從不能用于生產(chǎn)、流通等實體經(jīng)濟活動的人們手中，轉(zhuǎn)移到能將其用于實體經(jīng)濟活動的人們手中，并可以將分散在各人手中的資金集中起來進行較大規(guī)模、收益較高的經(jīng)濟活動，從而提高資金的使用效率。

第三個階段是有價證券的市場化，即有價證券可以根據(jù)其預(yù)期的收益而自由買賣，從而產(chǎn)生了進行虛擬資本交易的金融市場，例如，股票市場、債券市場、貨幣市場等。市場化不僅能使人們手中的有價證券可以隨時變現(xiàn)，大大提高虛擬資本的流動性，還能引導(dǎo)資金向預(yù)期收益較好的產(chǎn)業(yè)流動，從而進一步提高資金使用的效率。

第四個階段是金融市場的國際化，即虛擬資本可以跨國進行交易。金融市場的國際化能在國際范圍內(nèi)引導(dǎo)資金向收益較好的產(chǎn)業(yè)流動，可以大大提高資金利用效率，同時還形成了一種新的金融市場——外匯市場。

虛擬經(jīng)濟發(fā)展的第五個階段是國際金融的集成化，即各國國內(nèi)的金融市場與國際金融市場之間的聯(lián)系更加緊密，相互間的影響也日益增大。隨著因美元脫離金本位而導(dǎo)致浮動匯率制的形成、金融創(chuàng)新的增強、信息技術(shù)的迅速進步、金融自由化程度的提高，以及經(jīng)濟全球化的發(fā)展，虛擬資本的流動速度越來越快，流量越來越大，從而使得虛擬經(jīng)濟的規(guī)模不斷增大。

虛擬經(jīng)濟具有五大特性：

1.復(fù)雜性。虛擬經(jīng)濟是一種復(fù)雜系統(tǒng)，其主要組分包括投資者、受資者，以及金融中介者，他們按照一定的規(guī)則在金融市場中進行虛擬的經(jīng)濟活動。雖然每個人都有按照自己對環(huán)境及其發(fā)展前景的了解及其預(yù)定目標獨立決策的自由，但每個人的決策又不能不受其他人的影響。

2.介穩(wěn)性。所謂介穩(wěn)系統(tǒng)是指遠離平衡狀態(tài)、但卻能通過與外界進行物質(zhì)和能量的交換而維持相對穩(wěn)定的系統(tǒng)。這種系統(tǒng)雖能通過自組織作用而達到穩(wěn)定，但其穩(wěn)定性很容易被外界的微小擾動所破壞。虛擬經(jīng)濟是一種介穩(wěn)系統(tǒng)，必須要靠與外界進行資金交換才能維持相對的穩(wěn)定。

3.高風險性。虛擬資本的內(nèi)在不穩(wěn)定性導(dǎo)致其價格變幻無常，而金融市場交易規(guī)模的增大和交易品種的增多使其變得更為復(fù)雜；人們對市場及環(huán)境變化的預(yù)測能力不足，從而較易導(dǎo)致決策錯誤；還有許多人因為追求高收益而甘冒高風險，從而促使各種高風險、高回報的金融創(chuàng)新不斷出現(xiàn)。

4.寄生性。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間存在著密切聯(lián)系，虛擬經(jīng)濟由實體經(jīng)濟產(chǎn)生，又依附于實體經(jīng)濟。實體經(jīng)濟包括物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費等經(jīng)濟活動，可看成是資本的循環(huán)運動。

5.周期性。虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)的演化大體上呈現(xiàn)周期性的特征，一般包括實體經(jīng)濟加速增長、經(jīng)濟泡沫開始形成、貨幣與信用逐步膨脹、各種資產(chǎn)價格普遍上揚、樂觀情緒四處洋溢、股價與房地產(chǎn)價格不斷上升、外部擾動造成經(jīng)濟泡沫破滅、各種金融指標急劇下降、人們紛紛拋售實際資產(chǎn)及金融資產(chǎn)、實體經(jīng)濟減速或負增長等階段。但是這種周期性并不是循環(huán)往復(fù)，而是螺旋式向前推進的。

二、實體經(jīng)濟的概念與特點

實體經(jīng)濟并不是一個專用術(shù)語，至少我們在日常生活中經(jīng)?？吹竭@樣的詞語，有時候這個詞語甚至被應(yīng)用得很通俗化。

金融危機爆發(fā)后，美聯(lián)儲頻繁使用實體經(jīng)濟這個詞語，與之相關(guān)聯(lián)的是除去房產(chǎn)市場和金融市場之外的部分，就美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的構(gòu)成來看，其中包括制造業(yè)、進出口、經(jīng)常賬、零售銷售等的部分被美聯(lián)儲籠統(tǒng)地概括為實體經(jīng)濟。由于不包括房市和金融市場這樣的特殊的部分，所以實體經(jīng)濟在很大程度上反映了美國國內(nèi)市場運行的“流水賬”部分。之所以這樣來描述，是因為雖然實體經(jīng)濟往往不是要害部門，而是民用普通領(lǐng)域。

盡管不是要害部門，但實體經(jīng)濟顯然對于美國市場的日常運行具有關(guān)鍵意義，一旦實體經(jīng)濟出現(xiàn)震蕩或反復(fù)，往往反映到美國人的生計問題上，像美聯(lián)儲十分關(guān)注食品價格指數(shù)和消費者核心物價指數(shù)以及庫存和零售銷售等指標，這說明美聯(lián)儲所謂的“實體經(jīng)濟”反映的是市場運行基本面的狀態(tài)好壞。

我們還可以認為，美聯(lián)儲把核心能源消費這一塊也排除在實體經(jīng)濟之外，理由就是美聯(lián)儲所謂的“實體經(jīng)濟健康”往往與能源價格走勢相反。而且非常關(guān)鍵的一點就是，美聯(lián)儲所關(guān)注的實體經(jīng)濟指標往往同時反映大量中小企業(yè)的運行態(tài)勢。這樣看來，美聯(lián)儲所謂的實體經(jīng)濟與中國的“民生疾苦”問題大同小異，不過美聯(lián)儲同時十分注重大中小型的工商企業(yè)的運行態(tài)勢等“企業(yè)疾苦”的問題。

在全球化過程中世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是不斷調(diào)整變化的，既有產(chǎn)業(yè)從發(fā)達國家向發(fā)展中國家的轉(zhuǎn)移，也有發(fā)達國家夕陽產(chǎn)業(yè)苦苦維持起死回生的掙扎，當然還有發(fā)展中國家積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)適應(yīng)全球化這樣一種趨勢。那么在這樣一個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)普遍調(diào)整的年代，美聯(lián)儲堅持盯住實體經(jīng)濟這個概念，并為了維護實體經(jīng)濟的運行態(tài)勢而在所不惜的答案或許很簡單，那就是實體經(jīng)濟盡管不包含要害部門和尖端領(lǐng)域，但它卻是一國市場穩(wěn)定運行的最廣泛基礎(chǔ)，實體經(jīng)濟指標的偏差往往反映到社會生活的各個領(lǐng)域，并直接與民生疾苦和企業(yè)生存聯(lián)系在一起，越是在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)經(jīng)歷深刻變革的時期，實體經(jīng)濟的穩(wěn)定運行對于維護社會經(jīng)濟秩序往往越重要，這正好與劇變裂變是對立的兩個方面。而美聯(lián)儲把近年來出現(xiàn)泡沫的房產(chǎn)市場和快速變化的金融市場排除在實體經(jīng)濟之外，由此也可以看出，美聯(lián)儲維護實體經(jīng)濟的良苦用心。

實體經(jīng)濟具體是指物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟活動。包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門，也包括教育、文化、知識、信息、藝術(shù)、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門。實體經(jīng)濟始終是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。

實體經(jīng)濟的特點表現(xiàn)為：有形性、主導(dǎo)性、載體性、下降性。

三、準確把握實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的關(guān)系

虛擬經(jīng)濟是和實體經(jīng)濟相對應(yīng)的一種經(jīng)濟活動模式。當虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟匹配良好時，虛擬經(jīng)濟將為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更為廣泛的融資渠道，轉(zhuǎn)移市場運作的風險，從而有效保障實體經(jīng)濟的發(fā)展。然而，當虛擬經(jīng)濟過度膨脹時，就會產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟或者金融危機。因此，必須準確把握實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的關(guān)系，以維護我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。

虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系就是實體經(jīng)濟借助于虛擬經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟依賴于實體經(jīng)濟。

1.實體經(jīng)濟借助于虛擬經(jīng)濟。這表現(xiàn)為三點：第一，虛擬經(jīng)濟影響實體經(jīng)濟的外部宏觀經(jīng)營環(huán)境。實體經(jīng)濟要生存、要發(fā)展，除了其內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境外，還必須有良好的外部宏觀經(jīng)營環(huán)境。這個外部宏觀經(jīng)營環(huán)境中，就包括全社會的資金總量狀況、資金籌措狀況、資金循環(huán)狀況等。這些方面的情況如何，將會在很大程度上影響到實體經(jīng)濟的生存和發(fā)展狀況，而這一切都與虛擬經(jīng)濟存在著直接或間接的關(guān)系。因此，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展狀況如何,將會在很大程度上影響到實體經(jīng)濟的外部宏觀經(jīng)營環(huán)境。第二，虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟的發(fā)展增加后勁。實體經(jīng)濟要運行、尤其是要發(fā)展，首要的條件就是必須有足夠的資金。資金的來源有兩條途徑：一條是向以銀行為主體的各類金融機構(gòu)貸款；另一條則是通過發(fā)行股票、債券等各類有價證券籌措資金。從發(fā)展的趨勢看，相比較而言，通過第二條途徑解決實體經(jīng)濟發(fā)展過程中所需資金問題，會更加現(xiàn)實，也會更加方便、快捷。這樣，虛擬經(jīng)濟就為實體經(jīng)濟的發(fā)展增加了后勁。第三，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展狀況制約著實體經(jīng)濟的發(fā)展程度。從歷史上看，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展過程經(jīng)過了五個階段，即閑置貨幣的資本化、生息資本的社會化、有價證券的市場化、金融市場的國際化、國際金融的集成化等。事實證明，虛擬經(jīng)濟發(fā)展的階段不同，對實體經(jīng)濟發(fā)展的影響也就不同，亦即虛擬經(jīng)濟發(fā)展的高一級階段對實體經(jīng)濟發(fā)展程度的影響，總比虛擬經(jīng)濟發(fā)展的低一級階段對實體經(jīng)濟發(fā)展程度的影響要大一些；反之，則會小一些。

2.虛擬經(jīng)濟依賴于實體經(jīng)濟。理由是：第一，實體經(jīng)濟為虛擬經(jīng)濟的發(fā)展提供物質(zhì)基礎(chǔ)。虛擬經(jīng)濟不是神話，而是現(xiàn)實。因此，它不是吊在天上，而是立足于地上。這就從根本上決定了無論是它的產(chǎn)生，還是它的發(fā)展，都必須以實體經(jīng)濟為物質(zhì)條件。否則，它就成了既不著天也不著地的空中樓閣。第二，實體經(jīng)濟對虛擬經(jīng)濟提出了新的要求。隨著整體經(jīng)濟的進步，實體經(jīng)濟也必須向更高層次發(fā)展。否則，它將“消失”得更快。實體經(jīng)濟在其發(fā)展過程中對虛擬經(jīng)濟的新要求，主要表現(xiàn)在對有價證券的市場化程度上和金融市場的國際化程度上。也正是因為實體經(jīng)濟在其發(fā)展過程中，對虛擬經(jīng)濟提出了一系列的新要求，所以才使得它能夠產(chǎn)生、特別是使得它能夠發(fā)展。否則，虛擬經(jīng)濟就將會成為無根之本。第三，實體經(jīng)濟是檢驗虛擬經(jīng)濟發(fā)展程度的標志。虛擬經(jīng)濟的出發(fā)點和落腳點都是實體經(jīng)濟，即發(fā)展虛擬經(jīng)濟的初衷是為了進一步發(fā)展實體經(jīng)濟，而最終的結(jié)果也是為實體經(jīng)濟服務(wù)。因此，實體經(jīng)濟的發(fā)展情況如何，本身就表明了虛擬經(jīng)濟的發(fā)展程度。這樣，實體經(jīng)濟就自然而然地成為了檢驗虛擬經(jīng)濟發(fā)展程度的標志。

虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間，是相互依存、相互促進的關(guān)系。我們在制定宏觀政策時，首先要健全法律法規(guī)，完善各項規(guī)章制度，規(guī)范虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)中的主體行為；其次要規(guī)范、完善資本市場，提高資源配置效率，有效規(guī)避和轉(zhuǎn)移風險；其三要加強監(jiān)管和嚴格執(zhí)法。

篇9

一、問題提出的背景

隨著經(jīng)濟發(fā)展，交通方式日益多樣化，在北京這樣的大城市，人們出行時對出租車的依賴程度越來越大。在打車軟件興起之前，出租車司機和打車者之間存在信息不對稱。

這一背景下，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，打車軟件應(yīng)運而生。常用的打車軟件有滴滴出行、優(yōu)步Uber、易道用車等，這些軟件大大提高了打車效率，實現(xiàn)了司機和乘客的雙贏。但近年來，這些軟件推出了“專車”與“快車”服務(wù)，它們憑借服務(wù)質(zhì)量好、叫車時間快、費用少等優(yōu)勢頗受乘客青睞。然而這些車并非都屬合法運營，很多推出“專車”的公司采用掛靠的方式規(guī)避交通部門的規(guī)范管理，即并不購買車輛，在與正規(guī)汽車租賃公司合作的同時，以私家車“掛靠”租賃公司的方式，招募私家車加入，一些本是“黑車”的車主，通過“掛靠”第三方租賃公司，簽訂勞務(wù)派遣合同，借機“洗白”身份，這給出租車市場和交通監(jiān)管部門帶來了不小的壓力。

二、相關(guān)文獻回顧

我國打車軟件正式地興起并普及運用僅僅經(jīng)過了幾年的時間，2008年打車軟件剛興起時，運營商對乘客和司機實行了諸多的補貼和優(yōu)惠政策，快的打車和滴滴打車等公司紛紛斥資血拼以占領(lǐng)市場，引起了無序的競爭，這在學(xué)術(shù)界引發(fā)了不小的關(guān)注。自此與打車軟件相關(guān)的論文層出不窮，有分析打車軟件運營前景的、有對打車軟件經(jīng)營模式進行探索和創(chuàng)新的、也有對政府監(jiān)管提出切實建議的等等。繼燒錢競爭之后，“專車”成為出租車市場又一競爭熱點，滴滴、神州及Uber等各大巨頭紛紛進入，學(xué)術(shù)界對其的研究也緊跟時代變化。2015年5月7日，《人民日報》用幾乎一整版的篇幅報道和評論“專車”服務(wù)，首次引述專家建議：在鼓勵移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大背景下，“在預(yù)約出租汽車許可中，允許移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)整合個體司機”。專家學(xué)者不僅對專車運營之路進行了系統(tǒng)的探究，而且對“專車”的相關(guān)法律問題進行了探討。

在國外，抵制私家車靠邊打車軟件也是學(xué)術(shù)界的熱點問題。例如，2015年，歐洲多國出租車司機在旅游中心和商業(yè)區(qū)舉行罷工，敦促政府制定嚴格政策限制打車軟件Uber，因為其興起使得大量私家車進入出租車行業(yè)，影響了正規(guī)出租車司機的正常運營和收入。國外學(xué)術(shù)界在一定高度和特定環(huán)境下探究了打車軟件行走困境、分析了互聯(lián)網(wǎng)專車、提出規(guī)范打車市場。

三、理論分析

（一）信息不對稱

打車軟件的興起歸根到底是信息不對稱引發(fā)的“帕累托改進”。我國實行市場在資源配置中起決定性作用的社會主義市場經(jīng)濟，市場自由尤為重要，依據(jù)《資本論》觀點，自由的市場必須是信息對稱、完全競爭、產(chǎn)權(quán)明晰、意思自治的。打車軟件的發(fā)展解決了兩大問題：一是打車者能與出租車司機直接溝通，減少了不必要的時間等成本；二是打車者可以自主選擇車輛，充分實行意識自治，最大程度地省時省錢。從這一層面說，打車軟件及 “專車”的出現(xiàn)，使得每個社會成員都能從中獲益，屬“公共優(yōu)品”，具有正外部性，有利于達到“帕累托最優(yōu)”。

（二）公平運營

專車的出現(xiàn)則在一定程度上破壞了市場秩序，引發(fā)了打車市場的不公平。2015年的第一周，沈陽、青島、南京三座城市分別發(fā)生不同程度的出租車停運事件，這樣的情緒還在許多城市的出租車從業(yè)者中蔓延。出租車司機們將主要訴求集中在了打車軟件上的專車上，稱私家車依靠打車軟件非法運營搶占了很大一部分市場，使得正規(guī)的出租車司機陷入困境。非出租運營車輛利用“專車”叫車軟件參與租賃運營是違規(guī)違法的，目前只有出租車才具備運營資質(zhì)。

（三）法律空隙

虛擬網(wǎng)絡(luò)和虛擬運營商是近年來的“新寵兒”，以前我們多把視野放在了實體經(jīng)濟的規(guī)范和管理上，對于手機互聯(lián)網(wǎng)終端的規(guī)范性遠遠不夠。例如打車軟件的“專車”服務(wù)，則是在一定程度上鉆了法律的空子。雖然近期，全國各地紛紛出臺相關(guān)的法律法規(guī)，嚴禁私家車利用打車軟件從事營運，倡導(dǎo)把國家公權(quán)力介入到對專車的管理中來。但我們在立法和執(zhí)法中仍無經(jīng)驗可循，需自己開創(chuàng)一套對非運營業(yè)務(wù)的車輛從事經(jīng)營業(yè)務(wù)展開集中整治的辦法。

四、Y論與建議

（一）對于政府

北京市政府應(yīng)出臺訂立更多關(guān)于規(guī)范打車軟件和規(guī)范車輛“非法營運”的政策措施，給打車軟件中的“專車”和“快車”定性，將之與“黑車”或是正規(guī)出租車區(qū)別開，讓國家公權(quán)力介入到對“專車”的治理中去，對已經(jīng)被查處的私家車相關(guān)打車軟件公司展開調(diào)查，聯(lián)合公安、工商部門，對非運營業(yè)務(wù)的車輛從事經(jīng)營業(yè)務(wù)展開集中的整治。另外，可從國外做法中汲取管理經(jīng)驗，以保證市場公平運營，協(xié)調(diào)各方利益，且對于這一產(chǎn)業(yè)不能一棍子打死，要出臺一些標準，如準入標準和理賠標準等，并給予相應(yīng)的市場扶持，使這個行業(yè)向著正規(guī)方向發(fā)展。

（二）對于打車軟件運營商

合法營運，堅決執(zhí)行只有車價超過20萬元的中高檔私家車才有資格加入運營行列，這能相對的減少司機的犯罪率，提高乘客出行的安全性，且駕齡和車齡以及第三者責任險金額都必須達到一定要求，才能為其貼上“專車”標簽。打車軟件運營商應(yīng)把眼光放得長遠些，不要只顧一時的金錢利益而喪失信譽，應(yīng)積極應(yīng)對國家對于“專車”的監(jiān)管，積極配合交通部門調(diào)查，提高透明度，加快自我整肅，建立一套完善、合規(guī)的專車運營模式。

（三）對于出租車行業(yè)

對出租車司機而言，最首要的是改善服務(wù)態(tài)度，防止再出現(xiàn)拒載的情況，在一些方面向“專車”司機學(xué)習，提高在乘客心中的聲譽，以此贏得乘客的青睞。其次，可以用法律手段維權(quán)，對于一些私家車靠邊打車軟件即黑車形成的“專車”進行舉報。對出租車公司而言，應(yīng)適當減輕出租車司機繳納的份子錢，在一定程度上減輕出租車司機負擔，讓其重新在打車市場上獲得競爭優(yōu)勢。

【參考文獻】

[1]吉波.大城市出租車需求對策及經(jīng)營管理模式研究[D].廣州：華南理工大學(xué)，2014.

篇10

隨著市場競爭的加劇，零售商利用商業(yè)欺詐手段損害消費者權(quán)益的事件愈演愈烈，已成為當前市場監(jiān)管的難點。研究商業(yè)欺詐行為的機理，強化對零售商和零售業(yè)的監(jiān)管，對于提高零售業(yè)的公信力，保護消費者的合法權(quán)益，引導(dǎo)消費市場健康發(fā)展意義重大。

一、問題的提出

近年來，商業(yè)欺詐行為占消費者投訴的比例居高不下，已成為影響消費市場健康發(fā)展的難題。商業(yè)欺詐主要表現(xiàn)為價格欺詐、假冒仿冒、虛假宣傳、虛假表示、合同欺詐等形式。2012年全國消費者協(xié)會組織共受理商業(yè)欺詐投訴385 616起，占消費者投訴的70.97%?；仡?年前即2007年的消費市場，商業(yè)欺詐投訴案件占消費者投訴案的比例僅下降了5.82%，幾乎沒有顯著變化。分析近年來商業(yè)欺詐的特點，合同欺詐案件數(shù)量持續(xù)上升，由2007年的35 645起上升到2012年的57 487起，上升了61.27%；假冒、仿冒和價格欺詐案件有所下降，6年間分別下降了42.15%和25.38%；虛假宣傳案件除了2011年接近 2萬起外，其他年份一直在1萬起左右波動，如圖1所示。自2011年以來，國家進一步加大了打擊商業(yè)欺詐的力度。2011年1月，國家發(fā)改委查處了家樂福、沃爾瑪?shù)韧赓Y零售巨頭的部分連鎖店虛構(gòu)原價、低價標示高價結(jié)算、不履行價格承諾等誤導(dǎo)性商業(yè)欺詐行為；隨后，相關(guān)城市發(fā)改委相繼對違規(guī)連鎖店處以金額不等的罰款。當時，僅用了兩周時間就查獲了家樂福11家門店，共處罰款550萬元。商業(yè)欺詐事件的接連發(fā)生，加劇了消費者對零售業(yè)信任度的下降。以家樂福為代表的外資零售業(yè)的“價簽門”事件，更是給零售業(yè)帶來了一場前所未有的輿論沖擊與信任危機（李智，2011）。在這一背景下，國家職能部門強化了對商業(yè)欺詐的監(jiān)管力度，但針對消費者的商業(yè)欺詐行為并沒有得到根本扭轉(zhuǎn)，商業(yè)欺詐案件仍然居高不下。這不僅嚴重損害了廣大消費者的合法權(quán)益，使得消費者對整個消費市場的信任度下降，而且商業(yè)欺詐行為嚴重違背了誠實信用原則，破壞了市場經(jīng)濟秩序。對此，本文利用博弈模型對商業(yè)欺詐行為的機制進行剖析，并提出一些相應(yīng)監(jiān)管對策。

二、多方經(jīng)濟主體在商業(yè)欺詐中的博弈分析

縱觀商業(yè)欺詐行為發(fā)生的過程，一般由零售商、消費者和監(jiān)管部門三方參加博弈，商業(yè)欺詐發(fā)生的嚴重程度與監(jiān)管部門職責履行的好壞直接相關(guān)，是博弈各方追求自身利益最大化的結(jié)果。

（一）零售商與零售商之間的博弈模型及其均衡分析

在本博弈中，博弈參與人為零售商1和零售商2，且參與人均為理性經(jīng)濟人，追求自身利益的最大化。假定每個參與人都是利己的，都不關(guān)心另一參與者的利益，且兩個參與人都不愿意與對方共謀。為了分析的方便，假定某種商品市場總占有率為100%，假設(shè)市場中僅有零售商1和零售商2。如果雙方都誠信經(jīng)營，零售商1和零售商2各獲得50%的市場占有率。但由于零售商具有天然的利己性，必然通過追求市場占有率的擴大，達到提高利潤的目的，就會不惜違背誠信原則，直至違反國家法律、法規(guī)。這是由商人追求高額利潤的天性所決定的。對此，卡爾·馬克思有過精辟的論述：“只要有50%的利潤，商家就會積極的冒險；有100%的利潤，就會使人不顧一切法律；有300%的利潤，就會使人不怕犯罪，甚至不怕絞首的危險?！碑斄闶凵讨械囊环铰氏冗`背誠信經(jīng)營原則，進行商業(yè)欺詐時，他的市場占有率就可能達到80%，誠信經(jīng)營的一方市場占有率就會減少，僅為20%；反之亦然。在這種情況下，誠信經(jīng)營的一方為了維持自己的市場占有率，也只能選擇商業(yè)欺詐，從而通過博弈逐漸達到市場占有率新的平衡。具體博弈收益矩陣如表1所示。

假如零售市場中缺乏職能部門的監(jiān)管，各個零售商面對其他零售商的欺詐行為，如果堅持誠信經(jīng)營，必然失去已有的市場占有率。為了維持自己的市場占有率，選擇欺詐就成為最佳策略。

（二）零售商與消費者之間的博弈模型及其均衡分析

1.模型假設(shè)與構(gòu)建

在本博弈中，博弈參與人為零售商和消費者，且參與人均為理性經(jīng)濟人，追求自身利益的最大化。假設(shè)零售商在不欺詐時可獲得正常收益R1，其在進行商業(yè)欺詐時可獲得額外收益R2，但其在發(fā)生商業(yè)欺詐行為后一旦被消費者投訴，就需向消費者賠償P，且會被監(jiān)管部門罰款F。零售商的選擇策略有：欺詐或不欺詐兩種。

消費者購買商品后會獲得滿足效應(yīng)為U，但其若發(fā)現(xiàn)零售商存在商業(yè)欺詐行為，可依法向監(jiān)管部門進行投訴，其投訴成本為C，一經(jīng)核實，消費者依法可獲得零售商額外收益R2的N倍賠償額P（P=NR2）。在這種情況下，消費者可以選擇的策略有：投訴或不投訴。

根據(jù)上述分析，得到零售商與消費者之間的收益矩陣。如表2所示。

2.模型分析

當零售商選擇欺詐時，如果消費者向監(jiān)管部門進行投訴，由于現(xiàn)實生活中投訴成本（時間成本、精神成本、交易成本）一般較高，而其投訴后獲得的賠償P一般較小，《中華人民共和國消費者權(quán)益保護法》第四十九條規(guī)定“經(jīng)營者提供商品或者服務(wù)有欺詐行為的，應(yīng)當按照消費者的要求增加賠償其受到的損失，增加賠償?shù)慕痤~為消費者購買商品的價款或者接受服務(wù)的費用的一倍”，即P一般僅為消費者購買商品價款的2倍（含消費者購買商品的成本）。假定P-C0，消費者通過投訴所獲得的收益為正數(shù)，消費者在利益的驅(qū)動下就有可能選擇投訴。

當零售商進行欺詐時，消費者如果選擇投訴，零售商就有可能受到監(jiān)管部門的處罰，罰款金額為F，而且還要對消費者進行賠償，賠償金額為P。理性的零售商在這種情況下的最佳策略就是不欺詐。當消費者選擇不投訴時，零售商進行商業(yè)欺詐時就可多獲得額外收益R2，其最優(yōu)策略顯然是欺詐。綜合以上分析，如果消費者投訴成本過高，在零售商進行商業(yè)欺詐時，消費者就會放棄投訴，客觀上縱容欺詐行為的發(fā)生。如果監(jiān)管部門缺位，欺詐行為就會愈演愈烈。

（三）零售商與監(jiān)管部門之間的博弈模型及其均衡分析

1.模型假設(shè)與構(gòu)建

政府監(jiān)管部門承擔著對零售商的監(jiān)管職責。監(jiān)管的過程就是雙方的博弈過程，而且雙方都是理性經(jīng)濟人，追求自身利益的最大化。面對零售商的商業(yè)欺詐行為，監(jiān)管部門的選擇策略有：監(jiān)管或不監(jiān)管兩種。如果監(jiān)管部門忠于職守，認真履行監(jiān)管職責，就可能維持市場秩序的穩(wěn)定，監(jiān)管部門社會聲譽提高，取得收益R0，同時付出監(jiān)管成本C1；如果監(jiān)管部門不履行監(jiān)管職責，就可能受到政府的批評，而且還會導(dǎo)致零售商欺詐行為的猖獗，從而造成消費者的嚴重不滿，此時，政府監(jiān)管部門必然社會聲譽降低，其失職成本記為-R0。

根據(jù)上述分析，得到零售商與監(jiān)管部門之間的收益矩陣，如表3所示。

2.模型分析

當政府監(jiān)管部門嚴格監(jiān)管時，由于零售商欺詐時的收益R1+R2-F-P0小于不欺詐時的收益R1，所以零售商的最佳策略是不欺詐；當監(jiān)管部門不監(jiān)管時，零售商一旦欺詐成功就會獲得額外收益R2，而不需要花費額外的成本，所以此時零售商的最佳策略是欺詐。當零售商不欺詐時，監(jiān)管部門不用付任何監(jiān)管成本，便可獲得較大收益R0，其最佳策略是不監(jiān)管；當零售商進行商業(yè)欺詐時，監(jiān)管部門的策略取決于R0+F-C1與-R0的比較。當監(jiān)管成本較高，且監(jiān)管部門失職的成本較低時，R0+F-C1

設(shè)零售商欺詐的概率為p，監(jiān)管部門監(jiān)管的概率為q，那么存在如下結(jié)果：給定q，監(jiān)管部門監(jiān)管的期望收益為U1（p，1），不監(jiān)管的期望收益為U1（p，0）。

此時，若零售商欺詐的概率小于p，則監(jiān)管部門的最優(yōu)策略選擇是實施不監(jiān)管；若零售商欺詐的概率大于p，則監(jiān)管部門的最優(yōu)策略選擇是實施監(jiān)管；若零售商欺詐的概率等于p，則監(jiān)管部門的最優(yōu)策略選擇是實施監(jiān)管或不監(jiān)管。

3.變量分析

在保持其他條件不變的情況下，若監(jiān)管部門的監(jiān)管成本C1增加，則零售商欺詐的概率p就會增加；若監(jiān)管部門對零售商商業(yè)欺詐的罰款F增加，則零售商欺詐產(chǎn)生的代價就會增加，其欺詐的概率p就會減少，同時監(jiān)管部門由于進行罰款，可能得到政府的獎勵而獲得收益增加，其行使監(jiān)管權(quán)的概率q也會增加；若社會輿論對監(jiān)管部門的影響R0增加，則監(jiān)管部門履行自己職責的認真程度就會增加，此時零售商迫于政府職能部門嚴格監(jiān)管的形勢和強大的輿論壓力，其欺詐的概率p就會減少。若零售商商業(yè)欺詐時獲得的額外收益R2增加，則零售商獲利空間增大，就更傾向于進行欺詐，此時監(jiān)管部門進行監(jiān)管的概率q也會隨之增加；若零售商商業(yè)欺詐后對消費者的賠償P0過大，則零售商對消費者的商業(yè)欺詐就會有所遏制，此時監(jiān)管部門進行監(jiān)管的概率q就會隨之降低。

三、結(jié)論與建議

（一）基本結(jié)論

通過上述博弈分析可得出以下基本結(jié)論：

一是在零售商與零售商的博弈過程中，由于零售商之間沒有穩(wěn)定的信任基礎(chǔ)，在政府職能部門監(jiān)管缺位的情況下，他們?yōu)榱饲蟮檬袌稣加新实钠胶猓非蠖唐诶孀畲蠡?，必然會違反國家法律、法規(guī)和誠信經(jīng)營的商業(yè)道德準則，選擇對消費者進行欺詐。

二是在消費者與零售商的博弈過程中，消費者是否選擇投訴，與投訴的成本有密切關(guān)系。如果投訴成本過高，當零售商進行商業(yè)欺詐時，消費者往往對其采取聽之任之的態(tài)度，放棄投訴；當投訴成本低，投訴方便快捷，獲得的收益高時，消費者才會選擇投訴。

三是在零售商與監(jiān)管部門的博弈過程中，零售商進行商業(yè)欺詐的概率p受多種因素的影響，主要取決于執(zhí)法機關(guān)對零售商商業(yè)欺詐的處罰力度、監(jiān)管部門的監(jiān)管成本、失職成本三個因素。在現(xiàn)有條件下，政府職能部門監(jiān)管收益有限，失職成本較低，政府職能部門失職瀆職成為普遍現(xiàn)象，從而導(dǎo)致零售商商業(yè)欺詐愈演愈烈。

（二）政策建議

1.必須明確政府職能部門職責，強化市場監(jiān)管打擊力度

國家必須明確各職能部門職責的劃分，加強對政府職能部門履行職責的監(jiān)督檢查，促進地方政府職能部門嚴格依法行政，加大對商業(yè)欺詐行為的打擊和處罰力度，提高違法者的違法成本。政府職能部門必須認真履行各自的職責，對于多次實施商業(yè)欺詐涉嫌構(gòu)成犯罪的，嚴格依照國務(wù)院310號令做好案件移送。同時，執(zhí)法機關(guān)在執(zhí)法中必須做到公平公正，嚴格依法實施行政處罰，提高執(zhí)法的公信力，降低零售商逃脫處罰的饒幸心理，達到治理和預(yù)防的執(zhí)法效果。

2.必須建立方便快捷的投訴渠道，鼓勵市民參與監(jiān)督投訴

行政執(zhí)法機關(guān)必須樹立切實維護消費者合法權(quán)益的理念，建立起快捷、高效的消費者投訴渠道，讓消費者能在遭遇商業(yè)欺詐時以最方便、最快捷的方式進行投訴并獲得賠償。同時，要通過多種途徑提高消費者的維權(quán)能力，指導(dǎo)消費者維權(quán)。要建立市民舉報獎勵制度，對舉報商業(yè)欺詐行為的市民，一經(jīng)查實，就給予適當物質(zhì)獎勵，鼓勵全民參與市場監(jiān)督。對于消費者投訴舉報集中的經(jīng)營者，通過立法授權(quán)消費者協(xié)會提起公益訴訟，以達到打擊欺詐行為、保護消費者權(quán)益的目的。

3.必須加大媒體監(jiān)督的力度，強化對執(zhí)法部門的監(jiān)督

要健全以社會輿論監(jiān)督、群眾廣泛參與為主的社會監(jiān)督體系，加大監(jiān)管部門失職、瀆職成本。賦予新聞、網(wǎng)絡(luò)等媒體及廣大人民群眾在監(jiān)督執(zhí)法者方面更大的發(fā)言權(quán)，通過來自外部的廣泛監(jiān)督，促使執(zhí)法機構(gòu)和執(zhí)法人員依法監(jiān)管市場，提高監(jiān)管水平。同時，國家監(jiān)察機關(guān)必須加強對行政執(zhí)法機關(guān)的監(jiān)督，督促其認真履行職責。對于行政不作為的公務(wù)人員必須依法給予處分，直至清理出執(zhí)法隊伍。國家檢察機關(guān)必須加強對行政執(zhí)法機關(guān)的監(jiān)督力度，對于失職瀆職的機關(guān)和人員，必須依法追究其瀆職責任。

【參考文獻】

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