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篇1

文化產(chǎn)業(yè)類公司在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)部分閑置資金。由于其金額較小，在短期內(nèi)沒有必要將其轉(zhuǎn)變?yōu)槠渌问劫Y本。對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，可以充分有效利用這部分閑置資金進(jìn)行投資理財(cái)，為公司帶來(lái)較好利潤(rùn)。

一、文化產(chǎn)業(yè)類公司將閑置資金用于投資的必要性

文化產(chǎn)業(yè)類公司在經(jīng)營(yíng)和管理環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的閑置資金，是財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行成本管理的目標(biāo)之一。對(duì)其進(jìn)行投資理財(cái)管理，在提高公司自有資金使用效率的同時(shí)也確保公司資金流動(dòng)性和安全性在可控范圍內(nèi)。文化產(chǎn)業(yè)類公司對(duì)部分閑置資金進(jìn)行短期投資，可實(shí)現(xiàn)保本理財(cái)?shù)哪繕?biāo)，從而增加公司的經(jīng)濟(jì)效益。

二、文化產(chǎn)業(yè)類公司對(duì)閑置資金進(jìn)行投資的方式

文化產(chǎn)業(yè)類公司通過(guò)開展閑置資金的投資理財(cái)，可以實(shí)現(xiàn)資金的短期保本增息，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，具體的短期投資渠道可以分為以下幾個(gè)方面：

（一）開辦銀行通知存款業(yè)務(wù)

銀行推出的通知存款業(yè)務(wù)是一種不約定存期、支取時(shí)需提前通知銀行、約定支取日期和金額方能支取的存款產(chǎn)品。一般的通知存款可以分為1天和7天兩種。1天通知存款就是公司將閑置資金存入銀行后，當(dāng)需要取款時(shí)只要提前1天告知銀行即可。7天通知存款則是在取款前7天通知銀行。這對(duì)于文化產(chǎn)業(yè)類公司來(lái)說(shuō)安全性高，風(fēng)險(xiǎn)小，相應(yīng)的收益也較低。

（二）投資銀行相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品

文化產(chǎn)業(yè)類公司可以將閑置資金交給銀行打理，銀行根據(jù)文化產(chǎn)業(yè)類公司閑置資金金額、特點(diǎn)及投資周期等要求為其量身定做理財(cái)產(chǎn)品，具有安全系數(shù)高、收益穩(wěn)定性好、資金可流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，是公司理財(cái)產(chǎn)品的最佳選擇。

（三）購(gòu)買具有良好收益前景的貨幣基金

貨幣基金是指聚集社會(huì)閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場(chǎng)工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。對(duì)于希望投資風(fēng)險(xiǎn)最小的文化產(chǎn)業(yè)類公司而言，貨幣基金是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

（四）選擇新股網(wǎng)上申購(gòu)等投資方式

目前，我國(guó)A股市場(chǎng)中出現(xiàn)的新股具有很高的收益率。文化產(chǎn)業(yè)類公司可以將閑置資金用作網(wǎng)上申購(gòu)新股，可在短期內(nèi)獲得10%-200%不等的收益率。當(dāng)前對(duì)資金管理實(shí)行的是“第三方銀行托管”模式，公司的保證金不用再存入券商資金賬戶中，規(guī)避保證金被挪用的問(wèn)題。公司可以將閑置資金的申購(gòu)期設(shè)為3天，如果3天內(nèi)沒有成功申購(gòu)，資金會(huì)退回公司賬戶，不會(huì)影響其周轉(zhuǎn)與流動(dòng)。

三、文化產(chǎn)業(yè)類公司對(duì)閑置資金的投資策略分析

（一）文化產(chǎn)業(yè)類公司要根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)管理情況，明確資金閑置時(shí)間的長(zhǎng)短，選擇適合公司的投資方式

對(duì)于文化產(chǎn)業(yè)類公司來(lái)說(shuō)，出現(xiàn)的閑置資金分為短期閑置和長(zhǎng)期閑置兩種情形，可根據(jù)閑置時(shí)間的不同選擇合適的投資理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于資金閑置時(shí)間過(guò)短的情況，可選擇開辦銀行通知存款業(yè)務(wù)、選擇新股網(wǎng)上申購(gòu)等投資方式，能夠在很短的時(shí)間內(nèi)快速回收閑置資金并取得一定的收益。而對(duì)于資金閑置時(shí)間很長(zhǎng)的情況，可選擇投資銀行相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品、購(gòu)買那些具有良好收益前景的貨幣基金、以銀行為中介進(jìn)行委托貸款等理財(cái)方式，獲取的收益相對(duì)較高。

（二）文化產(chǎn)業(yè)類公司要綜合分析并評(píng)定自身可應(yīng)對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)，確保投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)在公司可接受范圍內(nèi)

任何投資行為都必須充分考量未來(lái)可能面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)及公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力。文化產(chǎn)業(yè)類公司的投資決策層在進(jìn)行投資模式選擇時(shí)，不能一味的追求高收益率，而忽略任何可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，否則很可能導(dǎo)致本金虧損。具體來(lái)說(shuō)，文化產(chǎn)業(yè)類公司可以綜合分析以下三個(gè)方面，來(lái)確定選擇投資方式的風(fēng)險(xiǎn)：首先是結(jié)合公司具體財(cái)務(wù)狀況，計(jì)算何時(shí)需要閑置資金匯攏。當(dāng)閑置資金在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和正常經(jīng)營(yíng)造成影響，證明公司具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在確定投資方式時(shí)可以選擇投資風(fēng)險(xiǎn)較高、收益率較大的投資方式或理財(cái)產(chǎn)品。假如公司在短期內(nèi)急需閑置資金匯攏，那么證明公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差，在選擇投資方式時(shí)就要考慮那些風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)小的貨幣基金和短期儲(chǔ)蓄。其次是以公司資產(chǎn)實(shí)力為評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。如果公司具有較為雄厚的資產(chǎn)實(shí)力，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力很強(qiáng)，可考慮風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大、收益率較高的投資方式或理財(cái)產(chǎn)品。反之則不能選擇風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品。再次，根據(jù)公司決策層的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的投資產(chǎn)品。一般大公司決策者都具有一定的投資眼光，是典型的風(fēng)險(xiǎn)愛好者，這樣公司可以選擇風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高、收益率高的投資理財(cái)產(chǎn)品。

（三）文化產(chǎn)業(yè)類公司的財(cái)務(wù)管理人員要掌握閑置資金統(tǒng)籌運(yùn)用和管理的能力，并對(duì)投資市場(chǎng)熟悉，以便于為公司決策層提供正確、合理的投資理財(cái)建議

為了實(shí)現(xiàn)閑置資金的有效管理并選擇正確的投資理財(cái)方式，公司應(yīng)注重培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員的投資理財(cái)能力，定期請(qǐng)資深專家為他們講授投資理財(cái)領(lǐng)域的相關(guān)知識(shí)，增強(qiáng)他們的投資市場(chǎng)分析能力和長(zhǎng)短期資金投資能力。在公司決定對(duì)閑置資金進(jìn)行投資管理時(shí)，這些具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)管理人員可以為公司決策層提供投資建議，并對(duì)指定投資方案的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、收益率、投資期限等內(nèi)容進(jìn)行綜合分析，為決策層的投資決策提供財(cái)務(wù)支持。

四、結(jié)束語(yǔ)

任何公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都會(huì)產(chǎn)生一定的閑置資金，如何對(duì)這部分閑置資金進(jìn)行管理，在一定時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)其保本增息，為公司帶來(lái)更高的經(jīng)濟(jì)效益，是公司實(shí)施成本管理的任務(wù)之一。

參考文獻(xiàn)：

篇2

負(fù)利率時(shí)代是指CPI處于高位，導(dǎo)致銀行存款利率實(shí)際為負(fù)的時(shí)期。我國(guó)自1990年開始對(duì)CPI進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)，已經(jīng)歷過(guò)三段負(fù)利率時(shí)期，分別是1992年—1995年，2003年—2005年，2007年—2008年。從過(guò)去近20年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，負(fù)利率從來(lái)不會(huì)零星出現(xiàn)，快速結(jié)束。如果負(fù)利率出現(xiàn)一個(gè)月，則可預(yù)判接下來(lái)必然進(jìn)入一段為時(shí)不短的負(fù)利率時(shí)期。本次負(fù)利率時(shí)代2010年2月首次出現(xiàn)負(fù)利率，當(dāng)時(shí)負(fù)利率是-0.25%左右，近期是-3%左右，上升了10倍以上，到目前已經(jīng)進(jìn)行了22個(gè)月。雖然央行通過(guò)12次上調(diào)準(zhǔn)備金率和5次加息的行政手段收縮負(fù)利率，由于政策發(fā)揮效果具有一定的滯后性，效果并不明顯；由于市場(chǎng)上貨幣增加超過(guò)商品增加，并且CPI數(shù)字僅是對(duì)部分物價(jià)的統(tǒng)計(jì)，所以實(shí)際的通貨膨脹率遠(yuǎn)高于CPI的數(shù)字；另外，政府一直堅(jiān)信低利率能夠刺激經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)。據(jù)上分析，我國(guó)負(fù)利率時(shí)代將持續(xù)存在。負(fù)利率會(huì)帶來(lái)很多消極影響和后果。

（一）社會(huì)財(cái)富分配不公平 對(duì)中下等收入者，由于缺乏投資理財(cái)?shù)闹R(shí)和渠道，抗風(fēng)險(xiǎn)性弱，盲目的投資，致使存儲(chǔ)在銀行的存款逐漸縮水。對(duì)中高等收入者，由于其社會(huì)網(wǎng)絡(luò)比較強(qiáng)大，信息靈通，使自己財(cái)產(chǎn)升值。

（二）影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展 長(zhǎng)期負(fù)利率必將造成中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上升，融資難，加大了中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。

（三）阻礙市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展 長(zhǎng)期的低利率，降低了消費(fèi)者的購(gòu)買力。挫傷了消費(fèi)者的消費(fèi)熱情，最終阻礙市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

（四）加大貨幣政策的調(diào)控難度 人民幣升值預(yù)期導(dǎo)致大量熱錢涌入國(guó)內(nèi)，通貨預(yù)期日漸不穩(wěn)定，若在此時(shí)加息，會(huì)導(dǎo)致大量熱錢賭人民幣升值而進(jìn)入國(guó)內(nèi)賺錢利差，可能會(huì)加劇通脹勢(shì)頭。

二、工薪階層投資理財(cái)現(xiàn)狀及問(wèn)題

改革開放30余年來(lái)，隨著金融改革的不斷深化，城鄉(xiāng)居民收入不斷增長(zhǎng)，工薪階層的收入增長(zhǎng)較快。因此，工薪階層對(duì)投資理財(cái)?shù)囊庠笍?qiáng)烈，但目前工薪階層的投資現(xiàn)狀卻不容樂觀。

（一）理財(cái)意識(shí)待提升，理財(cái)規(guī)劃不合理 由于工薪階層對(duì)物質(zhì)需求的膨脹性，在參與理財(cái)活動(dòng)時(shí)，不能客觀地根據(jù)自己的綜合實(shí)力設(shè)定合理的預(yù)期收益，一旦出現(xiàn)短期投資理財(cái)損失，易受到嚴(yán)重的身心打擊?，F(xiàn)在面對(duì)多項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品的選擇，工薪階層比較盲目，很難正確規(guī)劃自己的理財(cái)產(chǎn)品。即使把自己的理財(cái)業(yè)務(wù)全部交給CFP，但由于我國(guó)目前對(duì)理財(cái)相關(guān)的配套法律法規(guī)不健全，職業(yè)業(yè)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)不高，影響了委托人的資產(chǎn)效益。

（二）理財(cái)產(chǎn)品豐富，理財(cái)知識(shí)缺乏 由于近年來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)良好，以商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司為主的金融機(jī)構(gòu)針對(duì)個(gè)人理財(cái)需求量的增加，推出了各種理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)設(shè)理財(cái)產(chǎn)品，滿足客戶的理財(cái)服務(wù)需求。我國(guó)金融投資行業(yè)起步晚，發(fā)展快，理財(cái)知識(shí)普及度不高，專業(yè)理財(cái)人才比較匱乏。目前我國(guó)雖然有理財(cái)規(guī)劃師（CFP），但符合標(biāo)準(zhǔn)且具有國(guó)際執(zhí)業(yè)資格的專業(yè)理財(cái)人才很少。

（三）理財(cái)動(dòng)機(jī)理想化，理財(cái)方案不適宜 由于工薪階層的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，工薪階層認(rèn)為投資就一定會(huì)有回報(bào)，對(duì)投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。工薪階層平時(shí)不注意加強(qiáng)對(duì)理財(cái)相關(guān)背景知識(shí)的學(xué)習(xí)，很難對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的辨識(shí)和評(píng)估。工薪階層的理財(cái)方案一般比較急功近利，不能正確認(rèn)識(shí)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好型，不能根據(jù)不同的人生階段和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境選擇合理的理財(cái)方案。

（四）理財(cái)方式激進(jìn)，理財(cái)組合不相宜 工薪階層誤將超前消費(fèi)作為一種時(shí)尚、合理的理財(cái)方式。一些工薪階層受到產(chǎn)品銷售廣告和自身辨別能力不強(qiáng)的影響，將投資理財(cái)行為的預(yù)期收益和提前消費(fèi)相對(duì)沖，心安理得進(jìn)行超過(guò)實(shí)際購(gòu)買能力的超前消費(fèi)。工薪階層的理財(cái)組合呈現(xiàn)投資理財(cái)組合中其中某一項(xiàng)或某幾項(xiàng)所占投資比例較高，而投資理財(cái)涉及的領(lǐng)域卻較小，這實(shí)質(zhì)加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)性。另外，由于工薪階層對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的鑒別性不強(qiáng)，往往跟隨大勢(shì)進(jìn)行投資理財(cái)，不能正確判斷投資理財(cái)市場(chǎng)形勢(shì)，造成收益受損。

篇3

一、引言

寧波市坐落于長(zhǎng)三角南翼，杭州灣南岸，浙江省副省級(jí)城市，國(guó)家計(jì)劃單列市，經(jīng)濟(jì)和金融總量在長(zhǎng)三角15個(gè)中心城市中處于較為領(lǐng)先的地位。2013年初步核算，寧波市全年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值7128.9億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)8.1%，按常住人口計(jì)算人均生產(chǎn)總值為93176元（按年平均匯率折算為15046美元）；2013年末全市金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額13164.6億元，比上年增長(zhǎng)9.9%，其中人民幣存款余額12740.5億元，增長(zhǎng)9.8%；城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)4562.4億元，比上年增長(zhǎng)9.3%。2013年全市實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入185.5億元，比上年增長(zhǎng)12.6%，市區(qū)居民人均可支配收入41729元，增長(zhǎng)10.1%，市區(qū)居民人均消費(fèi)性支出24685元，比上年增長(zhǎng)6.0%。

通過(guò)實(shí)地發(fā)放問(wèn)卷，本次調(diào)研擬以樣本數(shù)據(jù)分析寧波市居民個(gè)人投資理財(cái)?shù)幕厩闆r、各種理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知度、理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)計(jì)劃、投資理財(cái)?shù)耐緩降?，由此認(rèn)知寧波市居民個(gè)人的投資理財(cái)行為?？紤]不同收入群體對(duì)投資理財(cái)?shù)钠煤陀袩o(wú)理財(cái)計(jì)劃等因素，通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型對(duì)這兩個(gè)因素進(jìn)行分析并尋找因素之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。

二、寧波市城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)情況的描述性分析

本次問(wèn)卷調(diào)查于2013年10月在寧波市六大城區(qū)各大銀行、居民社區(qū)、辦公大樓以及書店內(nèi)進(jìn)行。這次調(diào)查總共發(fā)放問(wèn)卷250份，有效問(wèn)卷為198份。受訪者中男性受訪者90人，占總數(shù)的45% ，女性受訪者108人，占總數(shù)的55%。

1.寧波市城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)基本情況。從調(diào)查結(jié)果中我們可以發(fā)現(xiàn)，寧波市城鎮(zhèn)居民對(duì)于投資理財(cái)產(chǎn)品還處在初級(jí)階段，大部分居民都比較傾向定期儲(chǔ)蓄這類收益較穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，但對(duì)于外匯、期權(quán)期貨、貴金屬等產(chǎn)品的持有率卻不高，主要原因是大部分居民對(duì)于這些投資理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知度還不夠高，而且貴金屬的變現(xiàn)能力差，其中股票、基金在居民投資理財(cái)選擇中占有較大比例，都超過(guò)了50%，同時(shí)，房地產(chǎn)在居民投資理財(cái)?shù)倪x擇中也倍受青睞，其比例占據(jù)了39%。

表 1 受訪者選擇理財(cái)產(chǎn)品的種類

2.寧波市城鎮(zhèn)居民對(duì)投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)知度。在全部的198名受訪者中，有101人對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品有一點(diǎn)的了解，占總體比例最高，是51%，有61人對(duì)于投資理財(cái)產(chǎn)品是不了解但是感興趣想要了解的，占總體比例的31%，當(dāng)然也有13人是非常了解的，占總體比例的7%，但是，也有一部分居民對(duì)于投資理財(cái)是不感興趣也不想了解的，占總體比例的11%。從上面的數(shù)據(jù)可以看出，寧波市城鎮(zhèn)居民對(duì)投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)知度還是處于在一個(gè)較低的位置，甚至有一部分的居民對(duì)于投資理財(cái)是漠不關(guān)心的，因此，寧波市城鎮(zhèn)居民對(duì)于投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)知度還有待提高。從中我們不難發(fā)現(xiàn)還是有很多民間閑置資本沒有得到充分利用。

3.寧波市城鎮(zhèn)居民對(duì)投資理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo)。對(duì)于寧波市城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo)，在全部的受訪者中，有145人是為了合理安排資金，同時(shí)也有145人受訪者是為了提高生活質(zhì)量，各占總體比例的73%，還有117人是為了資產(chǎn)增值，占總體比例的59%，還有77人是為了保障家人的教育和醫(yī)療，占總體比重的39，其余的還有就是儲(chǔ)蓄的47%和養(yǎng)老的32%。從中不難看出，寧波市城鎮(zhèn)居民對(duì)于投資理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo)更多是為了保障自己的生活質(zhì)量的前提下來(lái)獲取所需的收益。

4.寧波市城鎮(zhèn)居民對(duì)投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)計(jì)劃。從調(diào)查分析中可以看出，在受訪者中，有120人選擇的投資理財(cái)產(chǎn)品的年回報(bào)為5%―10%，占總體的61%。而對(duì)于年回報(bào)在10%―15%的投資理財(cái)產(chǎn)品，接受這種產(chǎn)品的只有15名受訪者。有138名受訪者選擇能夠承受的最大年損失在5%以內(nèi)，占總體的70%。但是只有3名受訪者選擇能夠承受最大年損失在15%以上的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，只有小部分居民能承受最大的損失在15%以上。這說(shuō)明，絕大多數(shù)居民不喜歡并且不愿意投資風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品，與此同時(shí)，他們更偏向于收益比較穩(wěn)定的投資理財(cái)產(chǎn)品。

5.寧波市城鎮(zhèn)居民對(duì)投資理財(cái)?shù)耐緩郊瓣P(guān)注因素。寧波市城鎮(zhèn)居民在選擇投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，其參考的信息來(lái)源有獨(dú)立操作，依靠投資理財(cái)專家等。選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)對(duì)其影響因素的關(guān)注程度。通過(guò)柱狀圖可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、投資回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)防范主導(dǎo)者居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇。

圖 1 受訪者關(guān)注因素 圖 2 受訪者理財(cái)途徑

三、居民投資理財(cái)?shù)挠绊懸蛩胤治?/p>

為了更充分地了解寧波市城鎮(zhèn)居民的投資理財(cái)行為本文將以不同收入群體對(duì)投資理財(cái)?shù)钠煤屠碡?cái)計(jì)劃的影響因素兩個(gè)模型對(duì)居民投資理財(cái)型為進(jìn)行量化分析。

為了清楚的了解不同收入群體的偏好選擇中等收入和高收入兩個(gè)群體進(jìn)行相關(guān)性分析得到如下結(jié)果。

表2 相關(guān)性分析結(jié)果

表 3 相關(guān)性分析結(jié)果（續(xù)表）

通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)中等收入群體與存款、股票、房地產(chǎn)、短期、合理安排資金、提高生活質(zhì)量、保障教育醫(yī)療、資產(chǎn)增值呈正相關(guān)；與回報(bào)、損失、長(zhǎng)期、分紅保險(xiǎn)、投資占比呈負(fù)相關(guān)。

高收入群體與回報(bào)、損失、長(zhǎng)期、分紅保險(xiǎn)、投資占比呈正相關(guān)；與存款、股票、房地產(chǎn)、短期、合理安排資金、提高生活質(zhì)量、保障教育醫(yī)療、資產(chǎn)增值呈負(fù)相關(guān)。

為了更深入的了解對(duì)理財(cái)計(jì)劃的影響因素通過(guò)Logistic回歸分析進(jìn)行分析。

對(duì)理財(cái)計(jì)劃可能的影響因素有性別、年齡、婚否、受教育受教育程度、收入、負(fù)債、對(duì)理財(cái)?shù)牧私?、途徑得到結(jié)果（表4）。通過(guò)檢驗(yàn)得到具有顯著影響的因素有婚否、受教育程度、對(duì)理財(cái)?shù)牧私馊齻€(gè)因素。其顯著性概率均小于0.01說(shuō)明各因素有著很強(qiáng)的顯著性（表5）。

表4 Logistic回歸分析

表5 Logistic回歸分析

四、結(jié)論與對(duì)策建議

通過(guò)量化分析得到以下結(jié)論：

1.通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)高收入群體愿意拿出更多的錢去進(jìn)行投資，而且對(duì)投資過(guò)程中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)有更強(qiáng)的承受能力。在投資工具的選擇上中等收入群體更傾向于定期存款、股票和房地產(chǎn)；高收入群體則更傾向于分紅保險(xiǎn)。在期限選擇上中等收入群體傾向于一年以內(nèi)的短期投資；高收入群體傾向于五年以上的長(zhǎng)期投資。從投資目的來(lái)看中的收入群體有更加顯著的逐利性和保障性。

2.對(duì)理財(cái)?shù)牧私馐怯绊懢用袷欠裼型顿Y計(jì)劃的主要因素，婚否、受教育程度是次要因素。與性別、年齡、收入、負(fù)債、途徑無(wú)關(guān)。這說(shuō)明如果加強(qiáng)對(duì)寧波城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)知識(shí)的普及將會(huì)有更多的居民擁有自己的投資理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)。

通過(guò)對(duì)上述分析結(jié)論我們得到以下對(duì)策：

從居民角度而言，首先要增長(zhǎng)投資理財(cái)?shù)闹R(shí)。要對(duì)常見的投資理財(cái)產(chǎn)品有所了解，并根據(jù)自身的實(shí)際情況合理的選擇投資理財(cái)?shù)墓ぞ?。其次要有一個(gè)較為明確的投資理財(cái)規(guī)劃。居民可以根據(jù)自己的需要制定相應(yīng)的投資理財(cái)規(guī)劃從而避免投資理財(cái)?shù)拿つ啃裕夷軌颢@得較高的投資收益。最后要關(guān)注總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化會(huì)對(duì)投資工具的收益率造成較大影響，要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化對(duì)投資理財(cái)行為作出調(diào)整使之適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。

從金融機(jī)構(gòu)角度而言，首先金融機(jī)構(gòu)作為金融服務(wù)的窗口要加強(qiáng)對(duì)金融知識(shí)的宣傳普及力度，使居民有方便的渠道去了解金融知識(shí)，從而使居民獲得更多的投資渠道的信息，增加居民投資理財(cái)?shù)目臻g。其次要加強(qiáng)金融創(chuàng)新，引入新的金融工具為居民投資與中小企業(yè)起好中介作用這樣一方面增加了居民投資理財(cái)?shù)那?，一方面為急需資金的中小企業(yè)提供了相應(yīng)的資金。最后要加強(qiáng)個(gè)人投資理財(cái)業(yè)務(wù)上的服務(wù)意識(shí)。不僅要提高工作人員的專業(yè)性與服務(wù)態(tài)度，還要能夠?yàn)轭櫩吞峁┍M可能詳細(xì)的信息、風(fēng)險(xiǎn)提示和建議，更要能根據(jù)不同層次顧客的需要為其制定個(gè)性化投資理財(cái)規(guī)劃。

從政府角度及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度而言，政府要加強(qiáng)社會(huì)保障體系建設(shè)，保障人民的基本生活需求，使居民敢于將剩余的資金進(jìn)行投資而不是存入銀行保管；其次人民銀行要采取積極地宏觀調(diào)控，使經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，減小經(jīng)濟(jì)周期對(duì)居民投資理財(cái)造成的不利影響；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要規(guī)范股票市場(chǎng)的運(yùn)行，促進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展，規(guī)范P2P平臺(tái)的運(yùn)作，強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)中的作用，從而提升資本市場(chǎng)的融資能力，為居民投資于資本市場(chǎng)提供更好的條件。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：通貨膨脹下的個(gè)人理財(cái)對(duì)策研究

收錄日期：2012年8月16日

我國(guó)自1983年以來(lái)，大致經(jīng)歷了七個(gè)通貨膨脹周期。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：2012年一季度，中國(guó)CPI同比上漲4.5%，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)也正進(jìn)入增速與通脹相繼放緩的探底周期。但通貨膨脹的影響因素還長(zhǎng)期存在，通貨膨脹將是我們不得不面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)。

一、通貨膨脹的含義、特點(diǎn)

通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，指當(dāng)貨幣發(fā)行量超過(guò)了經(jīng)濟(jì)體內(nèi)實(shí)際流通貨幣需要量時(shí)產(chǎn)生的物價(jià)上漲、貨幣貶值的現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給。

通貨膨脹有兩個(gè)特點(diǎn)：①紙幣因發(fā)行過(guò)多而貶值。在流通中所需的金屬貨幣量已定的情況下，紙幣發(fā)行越多，單位紙幣所能代表的金屬貨幣量就越少，紙幣的貶值程度就越大；②物價(jià)因紙幣貶值而全面上漲。紙幣貶值率越高，物價(jià)上漲率也就越高。通貨膨脹給人們?cè)斐傻挠绊懯秦泿刨?gòu)買力的下降。

通貨膨脹對(duì)于全體居民辛辛苦苦積累下來(lái)的財(cái)富是一種莫大的侵蝕。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財(cái)，才能對(duì)抗通脹，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，已成為很多人日益關(guān)注的問(wèn)題。

二、我國(guó)在通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)存在的問(wèn)題

（一）缺乏投資理財(cái)專業(yè)知識(shí)。我國(guó)居民在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小不同的黃金、基金、保險(xiǎn)、股票、房地產(chǎn)等投資工具不太了解，沒能根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭的資產(chǎn)狀況制定有效的投資方案，從而未能做到最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。

由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財(cái)人員必須全面了解理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)知識(shí)，熟練掌握投資、銀行、保險(xiǎn)、稅收、法律、財(cái)務(wù)甚至消費(fèi)時(shí)尚等多方面知識(shí)，要具備豐富的實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)，并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。專業(yè)和稱職的個(gè)人理財(cái)人員的匱乏是制約我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要瓶頸。

（二）沒有制定短期、中長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃。我國(guó)居民在投資過(guò)程中有些盲目，要么全部用來(lái)炒房，要么就是用來(lái)基金定投或者炒股等，沒有一個(gè)合理的理財(cái)計(jì)劃和投資結(jié)構(gòu)。筆者認(rèn)為，投資理財(cái)要在尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)制定的中長(zhǎng)期計(jì)劃，具體投資方式需根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和相關(guān)投資對(duì)象來(lái)制定。

（三）沒有根據(jù)自己的情況合理選擇投資方案。在通貨膨脹的環(huán)境下，投資者所做的任何投資都要從其自身實(shí)際情況分析，不能只考慮投資回報(bào)率的高與低。只有這樣，才能真正實(shí)現(xiàn)保值增值、抵御通貨膨脹的根本目的。但大多數(shù)人在當(dāng)前這種通脹條件下只是盲目地追隨主流，沒有考慮到個(gè)人情況從而進(jìn)行理性投資。

三、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)建議

（一）了解相關(guān)學(xué)科的知識(shí)

1、通脹下不宜儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄，個(gè)人投資理財(cái)中一種最為傳統(tǒng)的投資方式，同時(shí)也是安全性最強(qiáng)、操作最為容易的一種。但在通貨膨脹時(shí)，利率調(diào)整一般會(huì)有“時(shí)滯”，利率調(diào)高往往比通脹慢一拍。這時(shí)儲(chǔ)戶存款會(huì)出現(xiàn)負(fù)利率的現(xiàn)象，居民儲(chǔ)蓄實(shí)際是在不斷貶值的。因此，在通脹時(shí)應(yīng)盡量減少資產(chǎn)中銀行存款的占比。

2、保險(xiǎn)投資始終占有地位。保險(xiǎn)作為理財(cái)?shù)闹匾ぞ咧?，是?duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法，它不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。從理財(cái)角度來(lái)看，保險(xiǎn)或許不能帶來(lái)像證券投資那樣的豐富收入，但它的保障功能是其他理財(cái)工具無(wú)法比擬的。

3、入市的財(cái)富占總資產(chǎn)不宜超過(guò)25%。國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)認(rèn)為：良性的通貨膨脹對(duì)股市有利好效應(yīng)；惡性的通貨膨脹則對(duì)股市的抑制效應(yīng)明顯。由于我國(guó)特殊的國(guó)情，目前不可能出現(xiàn)惡性的通貨膨脹；但我國(guó)的股市仍然是單邊市場(chǎng)，制度建設(shè)仍然不健全。在通脹下，機(jī)構(gòu)就會(huì)將多余的資金炒股，中小散戶則會(huì)在羊群效應(yīng)的促使下蜂擁而入，促使股票市場(chǎng)短期上漲，隨后機(jī)構(gòu)投資者的紛紛拋售致使散戶信心挫敗，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景并不十分明朗，CPI指數(shù)過(guò)高令人擔(dān)憂，故入市一定要慎重選擇，入市的財(cái)富占總資產(chǎn)不宜超過(guò)25%。

（二）多種方案配合使用

1、應(yīng)短期、中長(zhǎng)期理財(cái)方案配合使用。投資理財(cái)要具有科學(xué)計(jì)劃性，堅(jiān)持中長(zhǎng)期和短期投資相結(jié)合。投資者要根據(jù)各種產(chǎn)品的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)、收益率、操作程序成本等信息的評(píng)估，根據(jù)理財(cái)者自身的實(shí)際投資狀況，選取理財(cái)產(chǎn)品，優(yōu)化投資組合，并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品確定合理投資分配比例，各投資比例所占份額適當(dāng)均衡化。

2、我國(guó)中小城市當(dāng)前仍可以考慮房地產(chǎn)投資。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)最為抗通脹。在通貨膨脹比較溫和、房地產(chǎn)泡沫較少時(shí)，比如CPI5%，物價(jià)上升水平比經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高許多的話，必然會(huì)使房?jī)r(jià)進(jìn)一步上升，出現(xiàn)泡沫市場(chǎng)，市場(chǎng)漸漸失去理智時(shí)，不宜投資房地產(chǎn)。但我國(guó)中小城市當(dāng)前的房地產(chǎn)價(jià)格尚有上漲空間，中小城市的房產(chǎn)投資可能會(huì)帶來(lái)理想的收益，可以考慮這個(gè)方面的投資。

3、可選擇投資黃金。黃金是被全球公認(rèn)的硬通貨，是最有效防范通貨膨脹的特殊商品。我們較為熟悉的黃金投資有紙黃金、實(shí)物黃金和黃金期貨等幾種。從2008年年末至今，黃金價(jià)格的漲幅已經(jīng)接近60%。2011年黃金價(jià)格持續(xù)走高，在9月份達(dá)到頂峰的1，920美元，專家預(yù)計(jì)在未來(lái)的一到兩年內(nèi)黃金市場(chǎng)還會(huì)穩(wěn)中有升，但是也不排除出現(xiàn)下跌的情況，黃金市場(chǎng)大的方向還是良好的。投資者可以合理把握這個(gè)投資機(jī)會(huì)，選擇合適的投資交易方式，把相當(dāng)一部分財(cái)富投資黃金，實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)保值增值的目的。

（三）量力而投

1、投資理財(cái)計(jì)劃要堅(jiān)持“三性原則”。通貨膨脹下，投資最重要的目標(biāo)就是對(duì)抗通脹，因此投資理財(cái)計(jì)劃一定要具備安全性、收益性和流動(dòng)性的特點(diǎn)。安全性，是家庭資產(chǎn)的購(gòu)買力不因通貨膨脹而受到損失。安全性是投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，也就是說(shuō)急需現(xiàn)金時(shí)，能夠迅速變現(xiàn)。收益性，將家庭資產(chǎn)投資之后要實(shí)現(xiàn)增值，收益越多越好，這是投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。

2、根據(jù)自己的情況合理投資。不同的人在不同的時(shí)期對(duì)生活、工作的目標(biāo)可能會(huì)有較大的不同，根據(jù)自己所處的不同年齡段，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、收入等，選擇適合自己的投資方式。而各種不同的投資方式對(duì)投資者的要求也不同。如股票投資和貴重金屬投資對(duì)投資者專業(yè)知識(shí)的要求和占有信息處理信息的能力的要求非常高，沒有專業(yè)知識(shí)背景的投資者應(yīng)該選擇基金投資更為穩(wěn)妥。而固定資產(chǎn)投資往往有較高的門檻，對(duì)于資金實(shí)力不夠的投資者來(lái)說(shuō)，可以采取合伙投資的方式。

總之，在通貨膨脹環(huán)境下，任何投資都要從投資者個(gè)人的實(shí)際情況出發(fā)，不能僅看潛在回報(bào)率的高低，這是個(gè)人投資理財(cái)?shù)幕驹瓌t之一。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)短、中、長(zhǎng)三種理財(cái)方案配合使用，注重進(jìn)行組合投資，把握好各類資產(chǎn)的配置比例，力求收益最大化，最大限度地減少通脹帶來(lái)的損失。

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篇5

深挖客戶高端需求,提升高端顧問(wèn)專業(yè)服務(wù)價(jià)值,客戶高端需求主要集中在三個(gè)方面:投資理財(cái)、企業(yè)運(yùn)營(yíng)、特殊需求。幫助解決客戶的切身利益問(wèn)題,是體現(xiàn)私人銀行價(jià)值的核心。一是從短期到長(zhǎng)期。要深入挖掘客戶深層次理財(cái)需求,對(duì)接高收益的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品,既可提高客戶收益率,長(zhǎng)時(shí)間綁定客戶資金,又能提高我行中間業(yè)務(wù)收入,并節(jié)省客戶頻繁周轉(zhuǎn)投資占用的時(shí)間與精力。對(duì)于客戶短期投資理財(cái)需求,主要通過(guò)營(yíng)銷網(wǎng)上銀行和銀行卡業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)自助交易來(lái)解決。二是從高管到企業(yè)。對(duì)于身為企業(yè)高管的貴賓客戶,要深入挖掘其企業(yè)金融需求,實(shí)現(xiàn)公私聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷,零售業(yè)務(wù)批發(fā)做。要繼續(xù)推進(jìn)上市公司限售股股東群體拓展,將此類目標(biāo)客戶盡快納入農(nóng)行服務(wù)渠道,是搶占未來(lái)潛在客戶市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)高管服務(wù)與公司業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)的戰(zhàn)略舉措,全行對(duì)此務(wù)必高度重視。上市公司限售股股東高管提前消費(fèi)的信貸需求、股票減持過(guò)程中的稅務(wù)籌劃需求,可對(duì)接省行已推出的綜合服務(wù)方案。企業(yè)高管分紅的投資理財(cái)需求,可制作高端投資理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)方案,積極向企業(yè)宣講。上市公司股票增發(fā),可聯(lián)系第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品定制,參與增發(fā)項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)法人部門需求與私人銀行供給的有效聯(lián)接。三是從個(gè)人到家族。要深入挖掘客戶家族金融與非金融需求,努力提供家族“管家式”服務(wù)。對(duì)于高端客戶投資移民、子女出國(guó)留學(xué)等需求,可提供私人銀行跨境金融服務(wù)“、留學(xué)寶”產(chǎn)品套餐服務(wù)等;家族財(cái)富的分割、傳承,可提供私人銀行法律事務(wù)咨詢服務(wù),以及財(cái)富保全顧問(wèn)服務(wù)。

做好產(chǎn)品多元化的宣傳工作,聯(lián)系市電視臺(tái)、市廣播電臺(tái)和棗莊報(bào)社等媒體優(yōu)勢(shì),投放流動(dòng)字幕、語(yǔ)音廣告和圖片等形式的宣傳物料提高產(chǎn)品知名度;印制宣傳品,擺放、張貼海報(bào)與宣傳折頁(yè),通過(guò)門楣LED、視頻播放等多種形式開展理財(cái)產(chǎn)品宣傳;通過(guò)戶外廣告、流動(dòng)媒體及宣傳橫幅全方位營(yíng)造銷售氛圍;通過(guò)產(chǎn)品宣講、網(wǎng)站理財(cái)專欄、產(chǎn)品知識(shí)和營(yíng)銷技能培訓(xùn)以及內(nèi)網(wǎng)理財(cái)咨詢做好內(nèi)部員工產(chǎn)品的宣傳營(yíng)銷工作。

開展公私聯(lián)動(dòng)式營(yíng)銷,進(jìn)一步完善公私部門間的橫向聯(lián)動(dòng)機(jī)制,充分發(fā)揮部門間協(xié)同作戰(zhàn)能力。經(jīng)營(yíng)行零售部門與對(duì)公部門加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào),共同梳理并建立具有公私聯(lián)動(dòng)潛力的對(duì)公客戶、高端個(gè)人客戶名單,逐戶制定公私聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷方案,加強(qiáng)考核,對(duì)成功實(shí)現(xiàn)公私聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷的個(gè)人、對(duì)公客戶經(jīng)理分別給予獎(jiǎng)勵(lì);探索建立公私聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷聯(lián)席會(huì)議制度,定期對(duì)照名單分析營(yíng)銷情況,解決營(yíng)銷中遇到的難點(diǎn)問(wèn)題,研究落實(shí)下一階段營(yíng)銷目標(biāo)和措施;充分發(fā)揮電子商務(wù)在營(yíng)銷對(duì)公客戶中的促進(jìn)作用,實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)與對(duì)公業(yè)務(wù)的良性互動(dòng);在簽訂對(duì)公客戶合作協(xié)議時(shí)配套簽訂零售業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議,對(duì)高速公路、石油、通訊、電力等集團(tuán)性、系統(tǒng)性單位的個(gè)人客戶,制定批量營(yíng)銷與服務(wù)方案,實(shí)現(xiàn)抓住一個(gè)系統(tǒng)、網(wǎng)羅一批客戶。聯(lián)合公司和機(jī)構(gòu)部門,開展工資、第三方存管等專項(xiàng)營(yíng)銷活動(dòng),盤活存款源頭;與保險(xiǎn)、基金、證券、移動(dòng)、高校等高端客戶資源豐富的機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟,互利、互惠、強(qiáng)化合作,擴(kuò)大個(gè)人存款客戶基礎(chǔ)。

開展“集群”式客戶的整體營(yíng)銷。以電子產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品為支撐,以“產(chǎn)品包”的形式,實(shí)施對(duì)“集群”式客戶的整體營(yíng)銷。同時(shí)將電子銀行服務(wù)區(qū)建設(shè)與貴賓理財(cái)中心改造緊密結(jié)合,把電子銀行渠道建設(shè)為集交易、服務(wù)于一體的綜合性金融服務(wù)平臺(tái),充分發(fā)揮渠道間的協(xié)同效應(yīng)。實(shí)施系列聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷,持續(xù)提升網(wǎng)點(diǎn)綜合營(yíng)銷能力。認(rèn)真分析個(gè)人貸款、儲(chǔ)蓄存款、基金、信用卡、電子銀行等產(chǎn)品的不同功能及相互間的關(guān)聯(lián)性,積極向客戶實(shí)施交叉營(yíng)銷,以促進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)零售業(yè)務(wù)的全面發(fā)展。

此外,還須積極開展個(gè)人與公司業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷,篩選對(duì)公目標(biāo)客戶,上門舉辦理財(cái)沙龍和產(chǎn)品講座,跟進(jìn)營(yíng)銷網(wǎng)銀、銀行卡以及基金、理財(cái)、黃金等產(chǎn)品,提高產(chǎn)品滲透率和營(yíng)銷效果。(1).提升存量客戶。仔細(xì)研究行業(yè)類客戶的特征,加大對(duì)我行現(xiàn)有資產(chǎn)類客戶的挖掘力度,以我行“個(gè)人貸款存貸通”產(chǎn)品為抓手,從存量資產(chǎn)業(yè)務(wù)客戶中拓展負(fù)債業(yè)務(wù)。(2).抓源頭業(yè)務(wù)拓展。加大對(duì)財(cái)政類、市直單位、集團(tuán)客戶、壟斷行業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)等工資業(yè)務(wù)營(yíng)銷力度,研究制訂行政企事業(yè)單位及優(yōu)質(zhì)行業(yè)工資考核辦法,搶抓存款源頭,拓寬個(gè)人存款增長(zhǎng)基礎(chǔ)。(3).實(shí)施產(chǎn)品營(yíng)銷。以理財(cái)產(chǎn)品作為爭(zhēng)奪存款的工具,達(dá)到吸引客戶、鞏固客戶的目的;通過(guò)引導(dǎo)客戶在季末等特定日期贖回理財(cái)產(chǎn)品,拉動(dòng)考核關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)存款的快速增加。

篇6

一、概述

俗話說(shuō)：“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，隨著社會(huì)不斷的發(fā)展，人們的理財(cái)觀念越來(lái)越強(qiáng)，理財(cái)已成為人們合理支配錢財(cái)?shù)谋匦拚n程。大學(xué)生作為一個(gè)特殊的消費(fèi)群體，一方面，他們尚未獨(dú)立，還需父母資助完成學(xué)業(yè)；另一方面，他們處于一個(gè)特殊的年齡段，有著自己對(duì)生活的看法和強(qiáng)烈的消費(fèi)欲望，越來(lái)越多的大學(xué)生變成高消費(fèi)群體，這些不但給家庭帶來(lái)沉重負(fù)擔(dān)，同時(shí)也導(dǎo)致越來(lái)越多的社會(huì)問(wèn)題，如何幫助大學(xué)生樹立理性的消費(fèi)觀，正確引導(dǎo)大學(xué)生進(jìn)行投資理財(cái)，其意義重大。

二、大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀調(diào)查

為弄清當(dāng)前大學(xué)生投資理財(cái)現(xiàn)狀，采用網(wǎng)絡(luò)調(diào)查問(wèn)卷的方法進(jìn)行研究。問(wèn)卷從受訪人群、資金來(lái)源、資金結(jié)余、理財(cái)額度、理財(cái)目的、投資風(fēng)險(xiǎn)承受度、投資期限、投資偏好、影響投資因素等多方面進(jìn)行設(shè)計(jì)。

本次調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)自中央民族大學(xué)在校大學(xué)生，問(wèn)卷共計(jì)20題，其中單選14題，多選5題，填空1題。問(wèn)卷發(fā)放調(diào)研期為15天，共收回問(wèn)卷150份，其中有效問(wèn)卷135份。

（一）數(shù)據(jù)交叉分析

1.根據(jù)受訪者月結(jié)余情況與結(jié)余處理情況進(jìn)行交叉分析。

圖1月結(jié)余情況與結(jié)余處理情況交叉分析直方圖

根據(jù)交叉分析圖1顯示，越是結(jié)余多的受訪者越偏好將結(jié)余進(jìn)行投資理財(cái)，而結(jié)余較少的受訪者偏向于存入銀行，該現(xiàn)象在100-500元及500-1000元結(jié)余中尤其明顯，但也有不少的高結(jié)余者傾向于將資金自己保管。

2.關(guān)于受訪者目前的投資資金總額度與其對(duì)資金正負(fù)浮動(dòng)的接受率的交叉分析。

作者簡(jiǎn)介：胡思煒（1995-），男，湖北武漢人，中央民族大學(xué)學(xué)生。

圖2投資資金總額度與資金正負(fù)浮動(dòng)接受率

投資額度可能與該投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度有關(guān)，因此我們做關(guān)于投資資金額度與資金浮動(dòng)接受程度的交叉分析。根據(jù)交叉分析的直方圖2顯示，投資者資金投入額與風(fēng)險(xiǎn)承受度成正比，投資總額度較少的受訪者接受的資金浮動(dòng)率較低，而已經(jīng)投資大量資金的受訪者可以接受較高的資金浮動(dòng)。

3.關(guān)于受訪者接受最長(zhǎng)期限的投資與其風(fēng)險(xiǎn)偏好的交叉分析

圖3投資期限與風(fēng)險(xiǎn)偏好

為了解受訪者接受投資期限與其風(fēng)險(xiǎn)偏好的關(guān)系，交叉分析直方圖3顯示，短期投資者中集中著很大一部分追求低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，由于投資期較短，這部分投資者在可能的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)可以快速脫身。比較有趣的是，大部分追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)率的投資者集中在一年以上的投資與不定期投資選項(xiàng)，更長(zhǎng)的投資期會(huì)帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)與更多的收益，風(fēng)險(xiǎn)偏好者追求更多收益因此會(huì)選擇長(zhǎng)期投資，但這種選擇的弊端是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)無(wú)法降低損失。

4.關(guān)于受訪者正在進(jìn)行或曾經(jīng)進(jìn)行過(guò)的投資理財(cái)項(xiàng)目與受訪者推薦的投資理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行交叉分析。

圖4理財(cái)人對(duì)理財(cái)項(xiàng)目建議

圖4表顯示，曾經(jīng)或現(xiàn)在正在使用網(wǎng)絡(luò)活期理財(cái)產(chǎn)品的受訪者仍然推薦網(wǎng)絡(luò)活期資金管理服務(wù)，該項(xiàng)數(shù)據(jù)說(shuō)明類似于余額寶這種網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品能給投資者較高的收益同時(shí)規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，因此獲得了大多數(shù)用戶的青睞。而投資過(guò)或者正在投資股票及基金的投資者的推薦投資產(chǎn)品值得我們深思，基金的投資者出于某種原因推薦了余額寶等網(wǎng)絡(luò)活期資金產(chǎn)品。造成這種現(xiàn)象的原因是基金的期限限制影響了資金流動(dòng)，不利于急需用錢的大學(xué)生。而股票的投資者推薦基金，造成這種現(xiàn)象的原因可能是投資者股市投資虧損較多，因此他們更傾向于分散風(fēng)險(xiǎn)的基金。而債券的受訪者傾向于儲(chǔ)蓄，該數(shù)據(jù)不足以分析，因?yàn)槭茉L者中債券的購(gòu)買者較少，因此該數(shù)據(jù)不具代表性。

（二）置信區(qū)間的估計(jì)

1.粗略估計(jì)該校利用每月結(jié)余資金進(jìn)行各種投資理財(cái)（含銀行存款）的人數(shù)

資料顯示中央民族大學(xué)全部學(xué)生16053人，受訪135人

根據(jù)我們的樣本數(shù)據(jù)，p=51.11%

查表z=0.0120，故不拒絕原假設(shè)，不拒絕“無(wú)投資者數(shù)量大于投資總額5000及以上的投資者”。

（四）分析結(jié)論

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)及交叉分析，在校大學(xué)生通過(guò)儲(chǔ)蓄、證券和各種網(wǎng)絡(luò)活期金融產(chǎn)品進(jìn)行投資理財(cái)?shù)谋壤诎霐?shù)左右，主要以儲(chǔ)蓄居多。有過(guò)股票及基金投資經(jīng)歷的受訪者普遍不推薦該兩種投資方式，這或許與資金的不流動(dòng)和受訪者在股市中的虧損有關(guān)。限制大學(xué)生投資的主要因素可能是資金原因。在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)大部分投資者缺乏專業(yè)知識(shí)和對(duì)投資理財(cái)?shù)牧私猓鋵?duì)投資理財(cái)?shù)闹饕R(shí)來(lái)源于朋友或網(wǎng)絡(luò)，很大一部分人的投資動(dòng)機(jī)也來(lái)源于周圍人。

因此，為解決目前在校大學(xué)生投資者投資專業(yè)知識(shí)缺乏問(wèn)題，學(xué)校對(duì)其專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)可能會(huì)提高投資者在投資中的成功率與收益率，但由于資金時(shí)間等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的限制，不建議投資股票。

三、大學(xué)生理財(cái)遇到的問(wèn)題

在消費(fèi)結(jié)構(gòu)上，用于學(xué)習(xí)成長(zhǎng)的消費(fèi)明顯不足，這十分不利于當(dāng)代大學(xué)生的成長(zhǎng)與發(fā)展，應(yīng)該適度提高在學(xué)習(xí)上的消費(fèi)。在施行上，明顯欠缺行動(dòng)力，大家都表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的理財(cái)愿望，也有很多同學(xué)制定了詳細(xì)的理財(cái)計(jì)劃，可是真正去實(shí)施的少之又少。在投資理財(cái)方面，絕大多數(shù)大學(xué)生對(duì)于結(jié)余的錢都選擇放任不管，或存入銀行，顯然當(dāng)代大學(xué)生的投資理念還很缺乏，不能充分利用資金，造成了資金的浪費(fèi)。在理財(cái)知識(shí)的獲取上，大部分大學(xué)生還是很茫然，不能夠高效地獲取自己所需的理財(cái)知識(shí)，獲取途徑上也很局限。在具體理財(cái)方式上，思想仍然有些傳統(tǒng)保守，節(jié)約理財(cái)占絕對(duì)主體，投資理財(cái)顯得可有可無(wú)。在理財(cái)?shù)莫?dú)立性問(wèn)題上，大學(xué)生太過(guò)于依賴父母，缺乏自己的主見以及自己的理財(cái)行為。雖然大學(xué)生在理財(cái)方面還存在很多問(wèn)題，但是不同年級(jí)同學(xué)的調(diào)查，也能明顯感覺到大學(xué)生對(duì)理財(cái)理解的加深，相信只要給他們足夠的時(shí)間和適當(dāng)?shù)闹笇?dǎo)，必然能夠?qū)ψ陨淼睦碡?cái)行為進(jìn)行合理的規(guī)劃。

四、大學(xué)生理財(cái)建議

（一）學(xué)習(xí)基本理財(cái)知識(shí)，了解常見理財(cái)工具。針對(duì)當(dāng)前大學(xué)生理財(cái)狀況，應(yīng)該及時(shí)更新專業(yè)理財(cái)知識(shí)，在學(xué)習(xí)的過(guò)程中，逐步掌握投資理財(cái)、理財(cái)計(jì)劃管理。例如，可在平時(shí)閱讀相關(guān)理財(cái)書籍、進(jìn)行有關(guān)于個(gè)人理財(cái)?shù)恼n程輔導(dǎo)教育、參與有關(guān)個(gè)人理財(cái)?shù)幕顒?dòng)或比賽等。

（二）樹立正確的消費(fèi)觀念。大學(xué)生在財(cái)務(wù)方面都不能說(shuō)是完全獨(dú)立的，一個(gè)在校大學(xué)生很難有較為穩(wěn)定的收入，在資金用途上面主要是以滿足自己生活為前提，從這個(gè)角度來(lái)看大學(xué)生必須要堅(jiān)持勤儉節(jié)約的作風(fēng)，不盲目追求高消費(fèi)的生活，保持收支平衡。

懂得必要的消費(fèi)規(guī)矩，以形成正確的花錢、算賬的觀念，逐步養(yǎng)成良好的理財(cái)習(xí)慣。

（三）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，安全使用信用卡消費(fèi)。對(duì)于大學(xué)生來(lái)說(shuō)，安全的使用儲(chǔ)蓄卡和信用卡很重要。很多大學(xué)生缺乏理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)一些金融知識(shí)了解得不多。比如，收到銀行卡后，應(yīng)及時(shí)在卡片背面簽名；應(yīng)保管好銀行卡密碼等個(gè)人金融信息，不要使用生日、證件號(hào)碼等簡(jiǎn)單密碼；盡量開通交易短信功能，對(duì)于有疑義的交易和提示短信，及時(shí)與銀行客戶中心進(jìn)行確認(rèn)。

身份證與銀行卡注意分開存放，如發(fā)現(xiàn)銀行卡片丟失或者被盜，應(yīng)立即聯(lián)系發(fā)卡銀行。購(gòu)物刷卡時(shí)不要讓卡片離開視線范圍，對(duì)于收銀員交回的卡片，應(yīng)確認(rèn)是否為本人的卡片，在購(gòu)物單上簽名前，認(rèn)真核對(duì)刷卡。

（四）及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃。

財(cái)務(wù)規(guī)劃有助于達(dá)到人生的各階段財(cái)務(wù)目標(biāo)，越早開始規(guī)劃，越早得益。在規(guī)劃當(dāng)中應(yīng)適度負(fù)債。有一些結(jié)余固然不錯(cuò)，但零負(fù)債不一定是最理想的財(cái)務(wù)狀態(tài)。適度負(fù)債或許有意想不到的收獲，比如提前達(dá)成自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)。合理的處理好自己每個(gè)月的生活費(fèi)，制定理性的消費(fèi)計(jì)劃，結(jié)合個(gè)人消費(fèi)的需要及消費(fèi)能力，預(yù)先制定出經(jīng)濟(jì)預(yù)算，按設(shè)想的目的計(jì)劃用錢，防止不理性消費(fèi)。

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[1]張淑云.大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀及培養(yǎng)策略[J].財(cái)會(huì)通訊？綜合，2010（3）[2]余志芳，涂淑娟.論大學(xué)生理財(cái)能力的培養(yǎng)[J].科教導(dǎo)刊，2011（7）

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摘要：近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在各方面都保持了高速的發(fā)展勢(shì)頭，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)成為全世界所關(guān)注的焦點(diǎn)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時(shí)也伴隨著各種各樣的困難和阻礙，而其中的通貨膨脹給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響是我們每位老百姓現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中都能夠體會(huì)到的。老百姓手里擁有了更多的錢卻買不到更多的東西，或者是只能買到更少的東西，如何應(yīng)對(duì)才能使自己的財(cái)富不縮水，實(shí)現(xiàn)保值增值，針對(duì)這一問(wèn)題本文對(duì)通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)進(jìn)行了分析。 關(guān)鍵詞：通貨膨脹；個(gè)人投資理財(cái)；投資理念 在經(jīng)歷了“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”等一系列高物價(jià)浪潮的沖擊之后，拿死工資的普通老百姓意識(shí)到物價(jià)的上漲使他們賬戶上的存款變得越來(lái)越不值錢，個(gè)人的購(gòu)買力嚴(yán)重下降。正如溫總理對(duì)通貨膨脹做出的一個(gè)合理而形象的比喻：“它就好似一只猛虎，一旦將它放了出來(lái)，就再難把它關(guān)回去?！比缃竦耐ㄘ浥蛎泴?duì)老百姓的生活造成了極大的沖擊，手中的錢越發(fā)變得不再值錢了，如何通過(guò)個(gè)人投資理財(cái)來(lái)使自己的財(cái)富不縮水已成為普通老百姓不的不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。 一、通貨膨脹的概念及現(xiàn)狀 當(dāng)前，全球性的通貨膨脹愈演愈烈，中國(guó)的通貨膨脹過(guò)高并且壓力越來(lái)越大早就是不爭(zhēng)之事實(shí)。如果你問(wèn)一個(gè)人普通人，為什么通貨膨脹是壞事，他將告訴你，答案是顯而易見的；通貨膨脹剝奪了他辛苦賺來(lái)的美元的購(gòu)買 1。在這種情況下，如何規(guī)避通貨膨脹的壓力，實(shí)現(xiàn)資本的保值增值就成了投資者面臨的主要問(wèn)題。想要了解通貨膨脹對(duì)我們?cè)斐傻奈：?，以及我們?yīng)該利用怎樣的方式來(lái)規(guī)避和化解它對(duì)我們不利的影響，那么我們必須先清楚它的概念及現(xiàn)狀，正所謂“追溯其根源，才能解決其問(wèn)題。”縱觀經(jīng)濟(jì)學(xué)界，筆者認(rèn)為通貨膨脹是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一段時(shí)間內(nèi)貨幣數(shù)量增速大于實(shí)物數(shù)量增速，普遍物價(jià)水平上漲，于是單位貨幣的購(gòu)買力下降。通貨膨脹重要的衡量指標(biāo)之一就是cpi指數(shù)。cpi(consumer price index), 是對(duì)一個(gè)固定的消費(fèi)品籃子價(jià)格的衡量，主要反映消費(fèi)者支付商品和勞務(wù)的價(jià)格變化情況。 在我國(guó)2009年30%的貨幣擴(kuò)張基礎(chǔ)之上，2010年又將近20%的貨幣擴(kuò)張。也就是說(shuō)過(guò)去兩年的貨幣擴(kuò)張以50%的增長(zhǎng)速度擴(kuò)張。但是我們知道gdp累計(jì)增長(zhǎng)速度肯定沒有這么快。所以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度是貨幣擴(kuò)張速度的一半，通貨膨脹也就必然是一個(gè)不可避免的現(xiàn)象。2010年我國(guó)進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整，電、水、天然氣價(jià)格都上漲，從而加速了通貨膨脹。同年11月，美國(guó)宣布采取新一輪量化寬松政策后，釋放的流動(dòng)性使中國(guó)國(guó)外的農(nóng)產(chǎn)品、大宗商品及原材料（如原油）價(jià)格上漲，并傳到中國(guó)國(guó)內(nèi)，使2010年cip增速超預(yù)期。今年3月份cpi同比上漲5.4%，漲幅之高出乎人們的預(yù)期。4月15日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在延續(xù)了平穩(wěn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的同時(shí)，通脹壓力依然嚴(yán)峻。 二、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)?shù)睦Ь?通貨膨脹的日益嚴(yán)重，也嚴(yán)重影響了人們的生活。物價(jià)上漲，貨幣貶值，生活水平下降，人們的生活狀況隨之窘迫。要找到合理的投資理財(cái)途徑，我們首先應(yīng)該找到通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)有哪些困境。 1.傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄方式不能抵消通貨膨脹對(duì)個(gè)人財(cái)富的影響. 勤儉節(jié)約是我國(guó)傳統(tǒng)美德之一。過(guò)去我國(guó)居民較為穩(wěn)健的投資風(fēng)格和稀缺的理財(cái)產(chǎn)品決定了我國(guó)是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的國(guó)家。儲(chǔ)蓄曾經(jīng)是我國(guó)居民主要的資產(chǎn)保值增值途徑。然而凱恩斯在其著作中曾提出了著名的“節(jié)儉悖論”，即儲(chǔ)蓄率升高，雖然使得個(gè)人儲(chǔ)蓄增加，但卻使得國(guó)民收入由于消費(fèi)的減少而減少。從宏觀角度看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)外貿(mào)依存度過(guò)大，致使在人民幣升值周期中外貿(mào)促出口企業(yè)損失非常嚴(yán)重。而儲(chǔ)蓄率過(guò)高，內(nèi)需不足，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)上供大于求。這本身限制了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速健康持久發(fā)展。從微觀上看，即使是定期存款，所得利息也少的可憐完全不能跑贏cpi。雖然存入銀行的利息上調(diào)了，可是靠利息的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于如今的通貨膨脹率，個(gè)人賬戶上的存款變得越來(lái)越不值錢而若算上資金的機(jī)會(huì)成本，負(fù)利率的陰影始終籠罩著銀行存款，使得它們?cè)谕ㄘ浥蛎浵虏粩噘H值。 2.投資品種難以選擇. 通貨膨脹下,人人為了規(guī)避通貨膨脹,都在不停的炒作實(shí)物和金融產(chǎn)品。面對(duì)央行不斷加息，提高存款準(zhǔn)備金抵擋通貨膨脹的影響，加大熱錢的回收力度，那么流入股市的資金必定在不斷的減少，這就導(dǎo)致股市在很大程度上趨于萎靡的狀態(tài)，面臨2011年股市低迷的現(xiàn)狀，不少投資者把投資方向從金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)向?qū)嵨锏某醋?。“豆你玩”，“蒜泥狠”等網(wǎng)絡(luò)詞語(yǔ)以表對(duì)當(dāng)前高昂物價(jià)的不滿、嘲諷和調(diào)侃，近幾年來(lái)以蔬果、肉蛋、糧油、蒜、綠豆等為首的農(nóng)副產(chǎn)品呈現(xiàn)瘋漲之勢(shì)，其漲幅速度簡(jiǎn)直令人瞠目結(jié)舌。一些日?；颈仨毜霓r(nóng)副食品已經(jīng)被炒得很離譜,完全違背價(jià)值規(guī)律的作用,但是普通老百姓由于專業(yè)知識(shí)的缺乏以及信息不對(duì)稱的原

因，他們不僅不能抓住住來(lái)勢(shì)迅猛的一輪輪炒作的，選擇正確的投資方式，還成為被別人掠奪財(cái)富的受害者。 三、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)?shù)膽?yīng)對(duì)措施 通貨膨脹給老百姓帶來(lái)了更大的生活壓力，也給廣大老百姓的切實(shí)生活帶來(lái)了很大影響，那么面對(duì)這樣的影響我們又應(yīng)該如何去應(yīng)付呢？在如今高通貨膨脹時(shí)代，合理規(guī)劃自己手中的錢就顯得格外重要，個(gè)人投資理財(cái)不僅是一門技術(shù)，更是一門藝術(shù)。 （一）樹立正確的投資理念。 既然投資理財(cái)是老百姓減少財(cái)富縮水的方式，那么我們就必須樹立正確的投資理念。理念是體現(xiàn)投資者投資個(gè)性特征的、并促使投資者正常開展分析、評(píng)判，決策并指導(dǎo)投資者行為，只有正確的理念才能指導(dǎo)正確的投資，最終導(dǎo)致較高的投資收益，也才能避免在投資中被別人掠奪財(cái)富的對(duì)象。如何樹立正確的投資理念，不是簡(jiǎn)單的一句話就可以讓投資者明白，就可以做到的。它必須通過(guò)理論學(xué)習(xí)，在實(shí)踐中經(jīng)過(guò)歷練才能得到的真諦。而普通的老百姓在現(xiàn)實(shí)的投資中往往因?yàn)槿狈?duì)投資的基本認(rèn)識(shí)，很容易落入投資的陷阱。因此作為一個(gè)投資者在準(zhǔn)備投資之前，應(yīng)該有意識(shí)的學(xué)習(xí)與投資有關(guān)的基本知識(shí)，才能形成一套正確的投資理念來(lái)指導(dǎo)自己的投資。 （二）投資目標(biāo)上定位于獲取長(zhǎng)期的穩(wěn)定收益。 由于普通的投資者處在信息不對(duì)稱、資金量小、心態(tài)不穩(wěn)定以及投資技巧不成熟的弱勢(shì)地位，因此筆者建議其定位于長(zhǎng)期投資而獲取穩(wěn)定的收益。從上證指數(shù)1991年至2010年的歷史數(shù)據(jù)看，如果在歷史上的任意一點(diǎn)向前推算10年，會(huì)發(fā)現(xiàn)10年后的大盤點(diǎn)位基本高于10年前，這可以從一個(gè)方面說(shuō)明長(zhǎng)期投資的意義。被稱為世界上最偉大的投資者之一：沃倫.巴菲特，便是長(zhǎng)期價(jià)值投資理念的堅(jiān)信者。巴菲特長(zhǎng)期投資一家公司，不搞陰謀詭計(jì)，正大光明，他每年的投資基本上都能保持20%左右增長(zhǎng)率的業(yè)績(jī)來(lái)看，并不是最高、最耀眼的。但無(wú)論牛市還是熊市，除少數(shù)虧損的年度，他的收益率卻一直很穩(wěn)定。巴菲特的導(dǎo)師格雷厄姆有句名言：股市短期是投票機(jī)，但長(zhǎng)期是稱重機(jī)。短期投資收益主要靠運(yùn)氣，長(zhǎng)期投資收益才能看出實(shí)力。連巴菲特這樣具有深厚投資知識(shí)功底的人尚且堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，那么我們普通的投資者在缺乏專業(yè)投資知識(shí)的背景下，如果盲目的選擇短期投資，幾個(gè)月之內(nèi)急切得期望從投資中得到高額的回報(bào)，就很容易浮躁、盲目信任、聽個(gè)信息就像抓個(gè)救命稻草，最終的結(jié)果往往與期望值正好相反。因此，筆者建議普通投資者不要過(guò)多的追求短期的利潤(rùn)，要明白投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，更多的享受長(zhǎng)期投資為你帶來(lái)的穩(wěn)定收益。 （三）正確認(rèn)識(shí)各種投資品種。 在通貨膨脹中，貨幣和財(cái)富是貶值的，與此相對(duì)應(yīng)，商品和資產(chǎn)價(jià)格卻是上漲的，所以持有隨脹而漲的資產(chǎn)是應(yīng)對(duì)通貨膨脹的有效措施。目前市場(chǎng)上有各種琳瑯滿目、種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品，普通投資者如何才能挑選到一款適合自身的呢？投資者慣用的做法是根據(jù)市場(chǎng)熱點(diǎn)消息來(lái)選擇投資品種。比如當(dāng)上證指數(shù)漲到5000點(diǎn)的時(shí)候，市場(chǎng)上的熱點(diǎn)是股市，此時(shí)每天到證交所開戶的新股民劇增，因?yàn)樗麄兏鶕?jù)市場(chǎng)上的消息選擇了投資股票，但這些新股票往往被套牢在6000點(diǎn)左右。而解釋這一現(xiàn)象的答案是：投資的大小取決于投資的誘導(dǎo)。誘導(dǎo)越大，投資越大；反之亦然 2。因此根據(jù)消息來(lái)選擇投資品種的做法是相當(dāng)危險(xiǎn)的，筆者建議投資者在選擇投資品種之前一定要認(rèn)清其本質(zhì)。 1.金融類資產(chǎn)投資。 金融類投資的對(duì)象是金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)是一種以憑證形式存在的信用權(quán)益，如股票投資、基金投資、期權(quán)投資、期貨權(quán)益及債券、理財(cái)產(chǎn)品（計(jì)劃）等資產(chǎn) 。 歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在通貨膨脹初期，上市公司通常會(huì)獲得較高的收益，從而帶動(dòng)股價(jià)上漲。投資者投資股票，除去獲得買賣價(jià)差外，還可能獲得較高的股息回報(bào)。因此股票投資是取得資產(chǎn)保值增值的良好途徑之一。但股市不僅是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，更受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，因此投資者還應(yīng)該密切關(guān)注國(guó)家出臺(tái)的財(cái)政與貨幣政策等宏觀調(diào)控措施，根據(jù)貨幣供應(yīng)量的變化，把握股市的投資機(jī)會(huì)。 因?yàn)橹R(shí)、信息、精力等原因，一般的投資者無(wú)法從投資理財(cái)中賺取高額的收益，因此進(jìn)行基金定投資是個(gè)不錯(cuò)的選擇。基金是將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，也就是將自己的資金交給更專業(yè)的投資人士幫你管理以彌補(bǔ)自己在知識(shí)、信息、精力等方面的缺陷。 據(jù)從事個(gè)人理財(cái)行業(yè)多家的專家介紹，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，目前銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大致可分為保證收益型產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品、非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品三大類。普通的投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品的之前，首先要明確自己期望的收益與可以接受的風(fēng)險(xiǎn)。如果是風(fēng)險(xiǎn)偏好者則可以更多的選擇非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，如果是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者則可以更多的選擇保證收益型產(chǎn)品。 2.實(shí)物類資產(chǎn)投

資。 實(shí)物資產(chǎn)就是有形資產(chǎn)，如對(duì)固定資產(chǎn)、貴重金屬、玉石等商品投資。 固定資產(chǎn)是指屬于產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中用來(lái)改變或者影響勞動(dòng)對(duì)象的勞動(dòng)資料，是固定資本的實(shí)物形態(tài)。對(duì)于個(gè)人而言，固定資產(chǎn)一般指房屋、商鋪等具有長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的資產(chǎn)。對(duì)于不喜歡虛擬經(jīng)濟(jì)的投資者而言，固定資產(chǎn)投資是非常好的選擇。 目前市場(chǎng)上比較適合個(gè)人投資者的貴重金屬投資是黃金投資。馬克思說(shuō)過(guò)，貨幣天然不是金銀,金銀天然是貨幣。黃金在貨幣市場(chǎng)上曾經(jīng)扮演過(guò)重要的角色，但由于布雷頓森林體系的瓦解而使得黃金在流通體系中的地位有所下降。近年來(lái)，黃金價(jià)格隨著美元的貶值逐步走高，而由于其稀缺性和良好的收益性，越來(lái)越受到投資者的青睞。對(duì)于普通大眾居民來(lái)說(shuō)，雖然當(dāng)期黃金價(jià)格過(guò)高，但是從保值的目的出發(fā)，筆者建議每年固定的時(shí)刻買入50克左右的黃金，每一年買一次，不用擔(dān)心未來(lái)的漲和跌。比如居民從40歲開始購(gòu)買，每一年買買到60歲，那差不多是20個(gè)50克黃金單位，那么從60歲退休的時(shí)候，我們建議他每年賣出50克，這樣就可以補(bǔ)充他的退休的那部分收益，從一輩子來(lái)看，其實(shí)是最保值的。 總之，在通貨膨脹下，財(cái)富的創(chuàng)造源泉只我們的雙手和大腦，任何投資都要從投資者的實(shí)際情況出發(fā)，樹立正確的投資理念，正確認(rèn)識(shí)所要選擇的投資品種，不能僅看潛在的回報(bào) ： [1]李忠賢、邱繼彩.《商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管控效能評(píng)價(jià)探討》.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2011年第06期 章鐵生、王鍇、林鐘高.《財(cái)務(wù)治理》.2005年1月第1版.經(jīng)濟(jì)管理出版社. 注釋： 1【美】曼昆，《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》，1999年9月北京第1版，北京大學(xué)出版社，p256。 2陳孟熙，《經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)史教程》，2003年9月第2版，中國(guó)人民大學(xué)出版社，p424。 ：lunwenwang.co

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積累:中國(guó)CFP服務(wù)模式的第一個(gè)門檻

數(shù)年前，理財(cái)對(duì)普通市民來(lái)說(shuō)還是個(gè)陌生的字眼，如今已成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。CFP也因此在各方力量的推動(dòng)下，最近兩年迅速躥紅，屢屢當(dāng)選為最有前途的職業(yè)之一。不過(guò)，在開拓中國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)藍(lán)海的過(guò)程中，CFP的積累至關(guān)重要。積累包含兩個(gè)層次，其一是金融機(jī)構(gòu)積累到足夠的CFP數(shù)量；其二是CFP自身專業(yè)技能和經(jīng)驗(yàn)的積累。

國(guó)內(nèi)CFP的潛在規(guī)模有多大？麥肯錫的一份調(diào)查資料給國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)業(yè)描繪了一個(gè)超大號(hào)蛋糕，報(bào)告認(rèn)為中國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模在2006年就達(dá)到了570億美元，并且每年以10-20%的速度突飛猛進(jìn)。盡管有業(yè)內(nèi)人士對(duì)市場(chǎng)規(guī)模提出了質(zhì)疑，但目前理財(cái)需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)得不到滿足卻是公認(rèn)的事實(shí)。有數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在年收入達(dá)30萬(wàn)元以上的家庭在國(guó)內(nèi)超過(guò)2000萬(wàn)戶，以目前一名CFP/AFP服務(wù)50-100名客戶估算，中國(guó)CFP/AFP的需求在20-40萬(wàn)人，且隨著高收入群體不斷擴(kuò)容，CFP/AFP的需求還將擴(kuò)大。

與此同時(shí)，CFP的高端化使得供需的鴻溝難以在短期內(nèi)填平。CFP是為客戶提供全面理財(cái)規(guī)劃的專業(yè)人士，從業(yè)者除應(yīng)具有淵博的專業(yè)知識(shí)、嫻熟的投資理財(cái)技能、豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)外，還要熟悉股票、基金、債券、外匯等金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，同時(shí)具備隨時(shí)掌握國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)的綜合專業(yè)素質(zhì)。

為了解決國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的人才困境，中國(guó)自成為國(guó)際CFP組織正式成員以來(lái)，國(guó)際金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（中國(guó)）就大力推廣培訓(xùn)和認(rèn)證工作，在全國(guó)范圍內(nèi)授權(quán)了四家培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。有意思的是，目前參加CFP/AFP的人員幾乎清一色來(lái)自銀行系統(tǒng)，而其他金融機(jī)構(gòu)如保險(xiǎn)、證券、基金占比甚微（表1、表2），這與國(guó)外情形差異較大，事實(shí)上，歐美CFP群體中，還包括大量律師、會(huì)計(jì)師等人員。

因此，相比經(jīng)驗(yàn)豐富的國(guó)外同行，國(guó)內(nèi)CFP應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)經(jīng)驗(yàn)積累。交通銀行CFP徐亮就表示，由于高端理財(cái)客戶主體是40-50歲的人群，而私人銀行顧問(wèn)則相對(duì)年輕，為了使雙方能夠在一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)下對(duì)話，交行不僅積極創(chuàng)造條件提高CFP的業(yè)務(wù)能力，而且還經(jīng)常組織素質(zhì)培訓(xùn)，內(nèi)容包括如何提升個(gè)人氣質(zhì)及與客戶的溝通交流技巧等，目的是使顧問(wèn)與客戶之間的交流更為順暢。

CFP理財(cái)仍處拓荒階段

理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)有兩個(gè)層次：財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由。因此，CFP的工作內(nèi)容正是圍繞財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由，在現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等八個(gè)具體規(guī)劃當(dāng)中體現(xiàn)。

現(xiàn)金規(guī)劃方面，CFP的職責(zé)是通過(guò)現(xiàn)金規(guī)劃，既保證客戶資金的流動(dòng)性，又降低現(xiàn)金的持有成本，使客戶短期需求可用手頭現(xiàn)金來(lái)滿足，預(yù)期的現(xiàn)金支出通過(guò)各種儲(chǔ)蓄活短期投資工具來(lái)滿足。消費(fèi)支出規(guī)劃方面，CFP的目標(biāo)是使個(gè)人消費(fèi)支出合理，使家庭收支結(jié)構(gòu)大體平衡。

教育規(guī)劃方面，CFP的任務(wù)是通過(guò)合理的財(cái)務(wù)計(jì)劃，確保將來(lái)有能力合理支付自身及其子女的教育費(fèi)用，充分達(dá)到個(gè)人（家庭）的教育期望。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃方面，則是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃做到適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)安排，將意外事件帶來(lái)的損失降到最低，使客戶更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障生活。

在國(guó)外，CFP通過(guò)對(duì)納稅主體的經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)?shù)冉?jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠和差別待遇，適當(dāng)減少或延緩客戶的稅負(fù)支出，為客戶提供最優(yōu)的稅收籌劃。在中國(guó)，由于普通人面對(duì)的稅收問(wèn)題相對(duì)簡(jiǎn)單，因此CFP還極少為客戶提供稅收籌劃服務(wù)。投資規(guī)劃方面，CFP幫助客戶確定有效的投資方案，使投資帶給個(gè)人或家庭的收入越來(lái)越多，并逐步成為個(gè)人或家庭收入的主要來(lái)源，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。退休養(yǎng)老規(guī)劃方面，CFP幫助客戶在青壯年時(shí)期進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，達(dá)到有一個(gè)尊嚴(yán)、自立的老年生活的目標(biāo)。財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃方面，則是選擇遺產(chǎn)管理工具和制定遺產(chǎn)分配方案，確保在客戶去世或喪失行為能力時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)的代際相傳。

上述目標(biāo)中，目前最受客戶看重的是投資規(guī)劃，但是，隨著客戶資產(chǎn)規(guī)模的提高，客戶的需求也愈來(lái)愈傾向全資產(chǎn)規(guī)劃，而不僅僅是部分資產(chǎn)的投資規(guī)劃。而在徐亮看來(lái)，隨著客戶資產(chǎn)規(guī)模提高，他們所附帶的軟性需求也會(huì)增加，包括了子女教育、旅游消費(fèi)和自我進(jìn)修等各個(gè)方面，這就要求私人銀行提供的服務(wù)不僅僅是私人財(cái)富管家，同時(shí)還是生活管家。

相比國(guó)外成熟的理財(cái)市場(chǎng)，中國(guó)理財(cái)產(chǎn)業(yè)則處于拓荒階段。一方面，客戶對(duì)于CFP專業(yè)理財(cái)服務(wù)認(rèn)識(shí)不多。首要表現(xiàn)是客戶對(duì)CFP的價(jià)值認(rèn)同還有待提升。中國(guó)銀行CFP孟嘉認(rèn)為，目前AFP和CFP的品牌認(rèn)知度和號(hào)召力十分有限，理財(cái)經(jīng)理個(gè)人的話術(shù)影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于CFP牌照本身。同時(shí)，客戶對(duì)CFP專業(yè)服務(wù)還心存芥蒂，據(jù)中國(guó)銀行CFP宋麗介紹，目前接受CFP專業(yè)服務(wù)的客戶普遍存在隱瞞個(gè)人資產(chǎn)的情況，這為合理規(guī)劃客戶理財(cái)方案增添了障礙。

另一方面，發(fā)揮CFP價(jià)值載體上，中國(guó)還處于初級(jí)階段。圍繞上述目標(biāo)，CFP在美國(guó)已經(jīng)成為一個(gè)獨(dú)立的行業(yè)，只有44%的CFP持證人受雇于證券、銀行、保險(xiǎn)、會(huì)計(jì)等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，而剩余56%的持證人主要是成立理財(cái)規(guī)劃事務(wù)所，獨(dú)立執(zhí)業(yè)。然而在中國(guó)，由于第三方理財(cái)業(yè)才剛剛起步，提供此類服務(wù)的主要還是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，其中又以商業(yè)銀行為主，因此，目前的CFP全部受雇于銀行等金融機(jī)構(gòu)。

同時(shí)，CFP的理財(cái)服務(wù)內(nèi)容也相對(duì)初級(jí)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為提高理財(cái)服務(wù)質(zhì)量、培養(yǎng)理財(cái)經(jīng)理一直在做不懈的努力，現(xiàn)在銀行內(nèi)擁有的AFP、CFP持證人也越來(lái)越多，但實(shí)際工作中沒有充分的平臺(tái)讓他們?nèi)グl(fā)揮，CFP只能為客戶提供象征意義的咨詢服務(wù)。

經(jīng)營(yíng)體制和自身積累不足仍是最大障礙

從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，CFP理財(cái)已經(jīng)形成了一大產(chǎn)業(yè)，CFP執(zhí)業(yè)形式趨于多元，既可以專門跟著銀行、保險(xiǎn)、證券公司開展貴賓理財(cái)，也可以成立理財(cái)事務(wù)所或工作室、獨(dú)立執(zhí)業(yè)，同時(shí)也可以是前兩種形式的混合。但在國(guó)內(nèi)，目前比較接近的也就是銀行的貴賓理財(cái)服務(wù)。更為重要的是，或出于體制因素，或歸由自身積累不足，面對(duì)巨大的理財(cái)?shù)案?，中?guó)CFP缺乏提供全方位金融理財(cái)服務(wù)的環(huán)境。

體制因素主要是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策限制。中國(guó)金融業(yè)目前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，作為構(gòu)成金融市場(chǎng)的三大細(xì)分市場(chǎng)，銀行、保險(xiǎn)、證券都開展了各自的理財(cái)服務(wù)，三個(gè)市場(chǎng)處于相對(duì)分離的狀態(tài)，客戶資金一般只能在各自的體系內(nèi)循環(huán)，而無(wú)法利用其他兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值；同時(shí)，理財(cái)機(jī)構(gòu)不能代替客戶直接投資，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)最核心的部分無(wú)法實(shí)現(xiàn)。由于銀行不能涉足保險(xiǎn)、證券、基金等，其結(jié)果是CFP無(wú)法對(duì)個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行全權(quán)管理，其理財(cái)服務(wù)也只能停留在紙面方案上。因此，在實(shí)際操作中，商業(yè)銀行也只是在代銷基金公司、保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，自己無(wú)法推出特色產(chǎn)品，進(jìn)行金融創(chuàng)新。

自身積累不足則表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品和CFP人員儲(chǔ)備上積累不足?，F(xiàn)階段，各商業(yè)銀行提供的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)基本還處于推銷銀行理財(cái)產(chǎn)品階段，導(dǎo)致CFP難以發(fā)揮自身價(jià)值。目前中國(guó)商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)數(shù)千款，但其中絕大多數(shù)產(chǎn)品都只是將傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)稍作改進(jìn)，如為客戶代繳各項(xiàng)費(fèi)用，定期提供國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及金融政策、股市行情等信息，做出“理財(cái)建議書”等，而不是按市場(chǎng)細(xì)分設(shè)置服務(wù)內(nèi)容，這使得各家銀行在產(chǎn)品種類、結(jié)構(gòu)和服務(wù)功能上趨同，同時(shí)也導(dǎo)致CFP工作價(jià)值難以發(fā)揮。

篇9

夫妻二人在成都購(gòu)買了一套100平方米的房子，住房貸款已提前還清，沒有任何負(fù)債。夫妻倆財(cái)務(wù)上主張適度消費(fèi)，每月消費(fèi)后略有節(jié)余。

二人所在單位都為其上了社保，兩人也都買了商業(yè)保險(xiǎn)，月支出共1300元。

資產(chǎn)分析

周女士家庭現(xiàn)有現(xiàn)金及活期儲(chǔ)蓄4萬(wàn)元，銀行一年定期存款4萬(wàn)元。

從家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，周女士家的財(cái)務(wù)狀況還不錯(cuò)，房子已經(jīng)購(gòu)買，且沒有負(fù)債，儲(chǔ)蓄率達(dá)到25％。

但是從家庭投資結(jié)構(gòu)分析，周女士尚沒有明確的理財(cái)觀念，投資渠道只有儲(chǔ)蓄；周女士的孩子快要讀書了，家庭將面臨子女教育這一剛性的現(xiàn)金流出，未來(lái)孩子讀大學(xué)是筆不小支出，應(yīng)及早準(zhǔn)備。

理財(cái)目標(biāo)

1、為孩子準(zhǔn)備教育金，可以做短期投資，也可以接受長(zhǎng)期規(guī)劃。

2、盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，適當(dāng)做些理財(cái)投資。

理財(cái)規(guī)劃建議

1、教育規(guī)劃：根據(jù)現(xiàn)在城里孩子教育費(fèi)用，大學(xué)5萬(wàn)元左右，考慮通貨膨脹率2.5％，15年(孩子20歲讀大學(xué))后需約8萬(wàn)元。建議以每月定期定額投資的方式，專項(xiàng)準(zhǔn)備教育金?？梢酝顿Y于基金。由于投資期較長(zhǎng)，平均回報(bào)率較穩(wěn)定(預(yù)期回報(bào)率10％)，每月只需投入193元，就可輕松籌備子女的教育費(fèi)用。

2、保險(xiǎn)規(guī)劃：保險(xiǎn)支出大約應(yīng)占收入的10％，保額大約為收入的10倍，這是保險(xiǎn)的雙十原則。目前周女士夫婦的保險(xiǎn)支出基本合適，不用調(diào)整。

3、投資規(guī)劃：對(duì)銀行存款，建議保留5萬(wàn)的應(yīng)急準(zhǔn)備金即可，其余可以投資于基金產(chǎn)品。每月結(jié)余的3000元亦可采取定期定額的方式投資基金。

4、保健美容計(jì)劃：“身體是革命的本錢”。周女士和丈夫王先生日常工作忙碌，在進(jìn)行投資規(guī)劃后，家庭收入提高的狀態(tài)下，也可安排健身美容，兩人每月花上1000元，作健康保健。

理財(cái)建議

從上述資金需求看，周女士家庭需要做一些投資，來(lái)實(shí)現(xiàn)家庭金融資產(chǎn)的保值增值。

1、基金理財(cái)

從周女士家庭的實(shí)際情況來(lái)看，兩人日常工作比較忙碌，都不具有足夠的證券投資專業(yè)知識(shí)。因此，購(gòu)買基金是一種間接參與證券市場(chǎng)投資的較好渠道。投資基金前，應(yīng)留出足夠的現(xiàn)金資產(chǎn)，作為應(yīng)急準(zhǔn)備，一般至少能應(yīng)付4至6個(gè)月家庭的必要支出，即銀行存款保留5萬(wàn)元應(yīng)急。

周女士家庭房子已經(jīng)購(gòu)買，未來(lái)大數(shù)量支出主要在于孩子的教育儲(chǔ)蓄，兩人性格沉穩(wěn)，投資以穩(wěn)健型組合為宜。2008年股市步入熊途，2009年震蕩盤整不可避免，在組合選擇上應(yīng)采取攻守兼?zhèn)湫筒呗?。?gòu)買的基金要長(zhǎng)期堅(jiān)持，能持續(xù)分享理財(cái)碩果、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2、購(gòu)買國(guó)債

國(guó)債的收益率是固定的，最新發(fā)行的憑證式國(guó)債，3年期利率5.74％，5年期利率6.34％，且本金沒有任何風(fēng)險(xiǎn)，也是非常理想的保守型投資品種。但是購(gòu)買國(guó)債存在央行加息后的利率風(fēng)險(xiǎn)。如此說(shuō)來(lái)，4成國(guó)債配合6成債券基金的理財(cái)方式，既可以獲得較高的收益，又可以化解利率風(fēng)險(xiǎn)，在保證本金安全的基礎(chǔ)上又能獲得較高的收益，應(yīng)該是比較理想的選擇。

3、銀行理財(cái)產(chǎn)品

周女士夫婦可以選擇購(gòu)買銀行短期(2－3個(gè)月)理財(cái)產(chǎn)品，占現(xiàn)金資產(chǎn)的70％。短期理財(cái)產(chǎn)品收益為3％－6％不等，高于銀行的半年定存利率，且本金和收益都是有保障的。短期理財(cái)產(chǎn)品期限越短，與同期定期存款相比，性價(jià)比越高。

4、銀行存款理財(cái)

9月以來(lái)，央行四度降息并且今后持續(xù)降息的可能性很大。在這種情況下，周女士可以通過(guò)一些技巧，對(duì)銀行儲(chǔ)蓄8萬(wàn)元進(jìn)行有效理財(cái)。

“現(xiàn)金為王”是現(xiàn)階段投資理財(cái)?shù)淖罡咴瓌t，對(duì)儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，“分散儲(chǔ)蓄”是靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的必要條件。眼下，多數(shù)人預(yù)測(cè)這波經(jīng)濟(jì)衰退期至少2年，全球央行都一致采取降息政策。因此，周女士應(yīng)盡量選擇存較長(zhǎng)的定期，將利率鎖在高位；如果注重投資并預(yù)期股市明年將回暖，需要預(yù)留資金應(yīng)備的話，可將定存分筆存，提高流動(dòng)性。周女士的8萬(wàn)元存款可以按不同期限(3個(gè)月起)、不同金額分成5－6個(gè)定期存單，每個(gè)存單的到期日不同，這樣資金流動(dòng)無(wú)虞，定存可當(dāng)活存用，而利息則比活期高出數(shù)倍。

此外，可選擇存款組合：以定期為主，通知存款為輔，少量的活期。在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，多選長(zhǎng)期定存，以鎖定高利率；在經(jīng)濟(jì)低谷時(shí)，多選短期的定存，存期一般不宜超過(guò)3年，以給自己一個(gè)靈活性；當(dāng)經(jīng)濟(jì)開始好轉(zhuǎn)時(shí)，不存長(zhǎng)定期，改以長(zhǎng)線投資為主。周女士在任何階段都應(yīng)該堅(jiān)持教育儲(chǔ)蓄，零存整取既可享受同期整存整取的利率，同時(shí)還不征利息稅。

如果遇到急事需要用錢，可將手上的定期存款，辦理部分提前支取或存單抵押貸款，這樣利率損失可降至最低。

5、保險(xiǎn)理財(cái)

投保分紅型兩全保險(xiǎn)，讓保險(xiǎn)在家庭資產(chǎn)中占30％。為滿足家庭中長(zhǎng)期理財(cái)需求，周女士可以選擇一款集投資、分紅、保障為一體的保險(xiǎn)，10年期，3年限繳。這類保險(xiǎn)繳費(fèi)期短，保障期長(zhǎng)；能及早領(lǐng)取，盡快獲利；可獲得高額生命保障。

6、信用卡理財(cái)

周女士可以辦有2張信用卡，信用總額為5萬(wàn)元，分別與工資借記卡和理財(cái)借記卡掛鉤。日常千元以下的小額消費(fèi)，使用與工資卡掛鉤的信用卡，設(shè)置自動(dòng)還款，這樣就不會(huì)出現(xiàn)遺忘還款的情況。而消費(fèi)大件商品時(shí)，如購(gòu)買空調(diào)，辦美容健身卡等，使用與理財(cái)借記卡掛鉤的信用卡，然后申請(qǐng)12個(gè)月的分期付款，分期付款年手續(xù)費(fèi)率為7.2％。此后便將理財(cái)卡上的貨幣基金設(shè)置定期贖回，贖回的額度與信用卡每月還款額相符即可。這樣做便可投資消費(fèi)兩不誤。省下來(lái)的大額現(xiàn)金，既可以去投資貨幣基金，還可以去購(gòu)買一年期的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

巧用信用卡授信額度

要想讓信用卡成為我們的理財(cái)好幫手，除了要根據(jù)自身情況，合理控制信用卡的數(shù)量外，還需要巧用信用卡的授信額度。

合理控制透支上限

建議年輕人的信用卡透支總額度控制在約3個(gè)月的收入，沒有固定收入的大學(xué)生則應(yīng)將初始信用額度控制在2000元以內(nèi)。

對(duì)于理性消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，信用額度以6－12個(gè)月的收入為宜，不宜更高。

工作變動(dòng)頻繁或者是自己當(dāng)老板的創(chuàng)業(yè)者，由于每月收入缺乏穩(wěn)定性，因此應(yīng)該將信用卡授信額度控制在較低的范圍內(nèi)。比如上年收入的20％－40％。

梯度分配授信額度

對(duì)于理性消費(fèi)者來(lái)說(shuō)?？梢赃\(yùn)用2－3張信用卡進(jìn)行組合使用。在信用卡授信額度的分配上，同樣需要幾張信用卡進(jìn)行分工合作。

當(dāng)然，如果兩張信用卡的信用額度都不夠高，或者想享受其他信用卡特約商戶所帶來(lái)的優(yōu)惠，也可以采用3張或以上信用卡搭配使用的辦法。但日常消費(fèi)最好使用一張信用額度相對(duì)較低的卡，這樣不僅可以讓刷卡積分得以集中在一張卡上，也可以盡量避免沖動(dòng)消費(fèi)帶來(lái)的不良后果。

篇10

從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購(gòu)物券等）、貨幣證券（如支票、商業(yè)票據(jù)等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對(duì)一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據(jù)后者界定。股票是典型的風(fēng)險(xiǎn)投資工具，其最主要的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)。在我國(guó)目前股票市場(chǎng)還不夠成熟與規(guī)范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時(shí)間與專業(yè)知識(shí)為保證，還要有較充裕的資金和較強(qiáng)的心理承受力。考慮到目前我國(guó)股票市場(chǎng)整體行情有復(fù)蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機(jī)會(huì)較多，在證券投資策略中可以適當(dāng)調(diào)整績(jī)優(yōu)股的比重以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風(fēng)險(xiǎn)適中的特點(diǎn)。其中比較常見的有國(guó)債、企業(yè)債券與地方債券及某些根據(jù)特殊需要發(fā)行的債券。相對(duì)而言，工薪階層比較了解與愿意購(gòu)買的主要債券產(chǎn)品是國(guó)債和有一定收益保證的企業(yè)債券。尤其是前者，因?yàn)槠湎鄬?duì)存款而言具有免稅與收益較高的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)股票而言又具有較好信用保證與較強(qiáng)社會(huì)信譽(yù)等特點(diǎn)，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發(fā)展起來(lái)的投資產(chǎn)品。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩(wěn)定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應(yīng)費(fèi)用與持有期時(shí)間有關(guān)，在沒有找到更好的替代品前，可以適當(dāng)延長(zhǎng)投資時(shí)間；貨幣基金是短期低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，收益率波動(dòng)幅度不大，是銀行儲(chǔ)蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過(guò)渡型投資品種。

二、工薪階層的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對(duì)固定的勞動(dòng)報(bào)酬為主要收入來(lái)源的經(jīng)濟(jì)群體。他們有著比較相似的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：（一）收入來(lái)源相對(duì)單一。對(duì)工薪階層來(lái)說(shuō)，收入主要有兩個(gè)來(lái)源——工作收入和理財(cái)收入。由于目前大部分工薪階層的理財(cái)觀念比較傳統(tǒng)，加之我國(guó)整體理財(cái)?shù)臈l件不夠成熟，理財(cái)收入相當(dāng)有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經(jīng)濟(jì)來(lái)源中仍占有較大的比重，也是他們理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ)，更是工薪階層在進(jìn)行證券投資時(shí)所要考慮的現(xiàn)實(shí)條件。（二）投資理念相對(duì)趨同。目前的工薪階層大多對(duì)社會(huì)發(fā)展的未來(lái)趨勢(shì)有諸多近憂遠(yuǎn)慮。他們認(rèn)為自己的工作前景、子女未來(lái)教育、父母養(yǎng)老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對(duì)資金的變現(xiàn)能力、貨幣的流動(dòng)性等方面有較多要求，投資的基本目標(biāo)比較一致。（三）消費(fèi)方式相對(duì)多元化。根據(jù)馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關(guān)注能實(shí)現(xiàn)提升生活質(zhì)量、改善消費(fèi)品位的相關(guān)項(xiàng)目。他們不僅對(duì)旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對(duì)教育、房產(chǎn)、汽車、人際關(guān)系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經(jīng)濟(jì)收入用于實(shí)現(xiàn)更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會(huì)有不同的要求。（四）家庭整體承受風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)有限。在現(xiàn)行的社會(huì)保障機(jī)制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經(jīng)濟(jì)條件的制約，工薪階層在各方面的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)依舊比較大。但結(jié)合我國(guó)目前證券投資市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)分析，可知工薪階層在進(jìn)行證券投資時(shí)很難保證有確定的高收益，所以他們?cè)谡嬲媾R風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往會(huì)顯得手足無(wú)措，應(yīng)對(duì)不暇。從這種角度上來(lái)看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會(huì)與制度的影響因素作為變量分析。（五）適宜進(jìn)行證券投資的工薪階層行業(yè)相對(duì)集中。雖然工薪階層本身是一個(gè)覆蓋面相當(dāng)廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進(jìn)行證券投資。根據(jù)我國(guó)歷年的行業(yè)收入水平排名情況來(lái)看，金融業(yè)、電信業(yè)、汽車業(yè)、石油業(yè)等行業(yè)的從業(yè)人員有較高的收入，可以考慮進(jìn)行適度的證券投資。同時(shí)，公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員、企業(yè)中高級(jí)管理人員等職業(yè)都可以考慮參與證券投資活動(dòng)。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對(duì)象。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過(guò)程中都希望避免或分散較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，并達(dá)到較高的預(yù)期收益，所以正確選擇和運(yùn)用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設(shè)計(jì)工薪階層的證券投資策略時(shí)，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費(fèi)情況、投資理念、生活區(qū)域、職業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)前景、年齡階段、家庭構(gòu)成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收入水平幾方面簡(jiǎn)單地制定其對(duì)應(yīng)的證券投資策略。

（一）以不同生命周期分類分析

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費(fèi)理論中，強(qiáng)調(diào)人們會(huì)在人生相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃生活的消費(fèi)支出，并達(dá)到在整個(gè)生命周期內(nèi)的消費(fèi)情況最優(yōu)配置。由于人們的收入在滿足消費(fèi)之余主要可以用于儲(chǔ)蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時(shí)有較強(qiáng)的借鑒意義。生命周期消費(fèi)理論提出年輕人家庭收入較少，消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平，在此階段多以負(fù)債消費(fèi)為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來(lái)投資資本的原始積累，可以不要過(guò)多地考慮證券投資策略。當(dāng)然，為了鼓勵(lì)年輕人進(jìn)行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購(gòu)買貨幣型基金，或采取相對(duì)保守的投資策略，相信一定時(shí)期的累積可以為下一個(gè)生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。隨著人們進(jìn)入中年階段，收入水平日益增長(zhǎng)，收入會(huì)多于消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費(fèi)和贍養(yǎng)父母的資金是現(xiàn)階段工薪階層主要需考慮的問(wèn)題，著手準(zhǔn)備投資保值與增值計(jì)劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風(fēng)險(xiǎn)的投資或股票，40%購(gòu)買各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，20%購(gòu)買新型證券投資產(chǎn)品或選擇其他理財(cái)或投資工具，10%作為保險(xiǎn)資金，另10%作為緊急備用金或儲(chǔ)蓄費(fèi)用。由于他們有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，應(yīng)該以進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進(jìn)入老年階段，他們收入水平相對(duì)消費(fèi)需要又會(huì)略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財(cái)?shù)难a(bǔ)充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經(jīng)濟(jì)收入的發(fā)展空間，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也越來(lái)越低，生活需求相對(duì)簡(jiǎn)單，對(duì)養(yǎng)老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應(yīng)該以投資收益穩(wěn)妥、有底線保證為首選目標(biāo)，盡量少選擇風(fēng)險(xiǎn)性、激進(jìn)性投資工具，以避免養(yǎng)老費(fèi)用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購(gòu)買國(guó)債，20%購(gòu)買貨幣型基金，10%進(jìn)行儲(chǔ)蓄。這種組合既能對(duì)老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經(jīng)濟(jì)因素可能造成的消極影響，也能有效降低風(fēng)險(xiǎn)程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經(jīng)濟(jì)壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個(gè)階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識(shí)，不要低估長(zhǎng)期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識(shí)并選擇自己比較熟悉與感興趣的產(chǎn)品。

（二）以不同家庭階段分類分析

根據(jù)家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期（一人）、家庭形成期（兩人）、家庭建設(shè)期（三人以上）、家庭成熟期（子女進(jìn)入非義務(wù)教育階段）、家庭細(xì)分期（子女開始獨(dú)立生活）等類型。為了簡(jiǎn)單起見，也有理財(cái)專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因?yàn)樵诒疚闹幸呀?jīng)有對(duì)處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側(cè)重于前一種分類標(biāo)準(zhǔn)下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層，往往因?yàn)閷?duì)于創(chuàng)建事業(yè)與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對(duì)自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當(dāng)然，如果有其他外來(lái)資本，又有較多時(shí)間與精力學(xué)習(xí)證券投資方面的新知識(shí)，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢(shì)，在本文中不必過(guò)多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對(duì)于培育下一代、開展家庭建設(shè)、完善家庭設(shè)備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設(shè)定比較靈活、主動(dòng)的證券投資策略，在風(fēng)險(xiǎn)較高、收益也較大的證券投資品種要多加關(guān)注，適當(dāng)增加其在證券投資中的比重以實(shí)現(xiàn)增值型投資目標(biāo)，同時(shí)也要增加適當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資品種達(dá)到保證基本收入的目標(biāo)。在對(duì)日常生活水平不會(huì)造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態(tài)，強(qiáng)化投資的積極與進(jìn)步意識(shí)。3、處于家庭建設(shè)期的工薪階層無(wú)論在經(jīng)濟(jì)還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因?yàn)槟挲g或工作經(jīng)驗(yàn)等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節(jié)流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發(fā)展自身的同時(shí)，要對(duì)小孩養(yǎng)育與培育的費(fèi)用有充分的估計(jì)，同時(shí)在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長(zhǎng)與熟悉的幾種工具上，不必過(guò)于分散。當(dāng)然，相對(duì)而言，如果已經(jīng)有了證券投資的心得，還可以適當(dāng)?shù)娜谫Y投入比較有把握的證券產(chǎn)品上。4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業(yè)發(fā)展進(jìn)入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時(shí)間相對(duì)較少；另一方面家庭規(guī)模比較確定，在經(jīng)濟(jì)收入與支出方面都比較清晰，對(duì)未來(lái)安排與生活定位比較明了，投資的目標(biāo)比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續(xù)教育經(jīng)費(fèi)、夫妻雙方的事業(yè)發(fā)展經(jīng)費(fèi)、日常的醫(yī)療保健經(jīng)費(fèi)等項(xiàng)目。所以應(yīng)該以溫和進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，可以在扣除日常消費(fèi)支出后，先將比較固定的存款轉(zhuǎn)換成較有保障的國(guó)債或基金，以保證孩子上大學(xué)的費(fèi)用，剩余的零散資金投入貨幣市場(chǎng)基金及保險(xiǎn)。在投資產(chǎn)品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費(fèi)用支出相對(duì)應(yīng)，形成一個(gè)中長(zhǎng)期(2年以上)的證券投資策略，目標(biāo)年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長(zhǎng)期理財(cái)習(xí)慣。5、當(dāng)工薪階層進(jìn)入家庭細(xì)分期時(shí)，如果不要額外負(fù)擔(dān)子女們?cè)诮?jīng)濟(jì)方面的要求，又沒有更多消費(fèi)支出方面的增加項(xiàng)目，可以在證券投資的長(zhǎng)期策略基礎(chǔ)上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預(yù)期收益率，并能更主動(dòng)地抓住更多的良好投資機(jī)會(huì)。當(dāng)然，在中國(guó)傳統(tǒng)的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時(shí)應(yīng)對(duì)子女們?cè)谑聵I(yè)與家庭發(fā)展等方面的追加資本投入需求，所以還是要準(zhǔn)備部分流動(dòng)性較強(qiáng)的證券投資產(chǎn)品提高資金的變現(xiàn)能力?？傮w而言，目前我國(guó)工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實(shí)現(xiàn)家庭經(jīng)濟(jì)基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

（三）以不同風(fēng)險(xiǎn)偏好分類分析

證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、形勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經(jīng)歷和個(gè)性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風(fēng)險(xiǎn)趨向型投資者，隨著年齡的增加，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度逐漸表現(xiàn)為中立型甚至規(guī)避型；收入越高的人們能承受的風(fēng)險(xiǎn)往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大多有回避的傾向。通常認(rèn)為男性趨于冒險(xiǎn)、女性趨于保守，但也有人認(rèn)為隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中男女承擔(dān)社會(huì)角色的互換及女性在理財(cái)中的重要地位，部分女性也呈風(fēng)險(xiǎn)愛好型；一般人生經(jīng)歷比較豐富的個(gè)體屬風(fēng)險(xiǎn)趨向型，而經(jīng)歷比較簡(jiǎn)單順利的個(gè)體屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型，自然也有其他因素可能會(huì)影響他們?cè)诓煌闆r下的風(fēng)險(xiǎn)選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型和風(fēng)險(xiǎn)中立型，對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的整體承受能力相當(dāng)有限。只有在對(duì)工薪階層的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因?yàn)橥庐a(chǎn)品在高風(fēng)險(xiǎn)的后面也隱含高收益。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風(fēng)險(xiǎn)型的不同投資工具中設(shè)置不同比例以達(dá)到趨利避害的效果，當(dāng)然也可以將資金主要投入風(fēng)險(xiǎn)中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者一方面可以采取購(gòu)買國(guó)庫(kù)券、債券基金、貨幣基金為主的簡(jiǎn)單投資方式，另一方面也可以根據(jù)各種年度報(bào)道與評(píng)比結(jié)果，選擇有較好社會(huì)與經(jīng)濟(jì)效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行集合型證券投資。相對(duì)而言，由于貨幣市場(chǎng)基金與其他低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品相比較，在收益率相當(dāng)?shù)那闆r下，在投資門檻和流動(dòng)性方面具備明顯優(yōu)勢(shì)，可以滿足偏好低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資者對(duì)資金的高流動(dòng)性和對(duì)收益的穩(wěn)定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場(chǎng)基金將繼續(xù)成為這部分人群的首選理財(cái)工具。當(dāng)然，隨著人們對(duì)基金市場(chǎng)的熟悉，指數(shù)型基金、混合型基金均可以成為低風(fēng)險(xiǎn)的證券投資產(chǎn)品。由于工薪者處于不同境遇時(shí)，也可能改變風(fēng)險(xiǎn)偏好，所以要在對(duì)自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

（四）以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，當(dāng)年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標(biāo)準(zhǔn)，比平均線低20%，但高于當(dāng)?shù)刈畹凸べY水平的工薪者可以認(rèn)為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會(huì)采用比較傳統(tǒng)與保守的方法進(jìn)行證券投資，比如購(gòu)買國(guó)庫(kù)券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統(tǒng)，家庭理財(cái)要求絕對(duì)穩(wěn)健。建議每月做好支出計(jì)劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進(jìn)行重點(diǎn)證券投資產(chǎn)品的投資理財(cái)，切忌廣而全，頻繁交易。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的股票市場(chǎng)，考慮到工薪階層的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，專業(yè)知識(shí)也相對(duì)匱乏，可以不做重點(diǎn)考慮。保險(xiǎn)、基金和國(guó)債等投資產(chǎn)品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進(jìn)攻型投資，更大地發(fā)揮“錢生錢”的功能?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)因素，“攻”的資金中又可以分為“穩(wěn)攻”和“強(qiáng)攻”兩部分。對(duì)于穩(wěn)攻部分，有一定投資理財(cái)概念的人可以選擇購(gòu)買一些市場(chǎng)波動(dòng)度較小、預(yù)期報(bào)酬較穩(wěn)健的證券產(chǎn)品，如混合型基金、大型藍(lán)籌股等，力求年收益率達(dá)到5%-10%的水平；強(qiáng)攻部分則為某些高風(fēng)險(xiǎn)高收益發(fā)證券產(chǎn)品組合?？梢钥紤]在專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師的指點(diǎn)下，將部分資金投入各類預(yù)期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對(duì)單個(gè)股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。總體而言，在為工薪階層制定證券投資策略時(shí)，要更多地關(guān)注他們的不同需求目的以及對(duì)不同價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)類型產(chǎn)品的需求彈性，從而在保障他們現(xiàn)有資產(chǎn)與生活水平不受影響的情況下，實(shí)現(xiàn)未來(lái)資產(chǎn)價(jià)值與質(zhì)量的提升。

也就是說(shuō)，工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段，在進(jìn)行證券投資時(shí)，都要具體狀況具體對(duì)待，并綜合考慮以上因素進(jìn)行抉擇。當(dāng)然，工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進(jìn)行證券投資，就應(yīng)努力作到以下四點(diǎn)來(lái)保證策略生效。（一）制定具體可行的各期目標(biāo)。在人生的不同階段有不同的計(jì)劃，根據(jù)自己的具體情況與經(jīng)濟(jì)實(shí)力，確定在不同年齡與時(shí)期的投資目標(biāo)，并在達(dá)到預(yù)期收益水平時(shí)要適時(shí)收手，重新選擇下一個(gè)目標(biāo)。

（二）遵照投資理財(cái)?shù)幕疽?guī)律?？傮w上工薪階層進(jìn)行證券投資策略時(shí)要本著“終身快樂”的原則，也就是要盡量作到“抓住今天的快樂，規(guī)避明天的風(fēng)險(xiǎn)，追逐未來(lái)生活的更加幸?！痹瓌t。在具體選擇投資品種時(shí)，要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個(gè)籃子里”的原則。（三）確定詳細(xì)周全的步驟。作為普通的工薪階層，最好要制訂具體的投資步驟，逐步有效的拓寬投資渠道，增加各層次的投資品種，最終實(shí)現(xiàn)自己的投資理想。（四）制定穩(wěn)中求變的策略。投資策略的適應(yīng)性與創(chuàng)新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多，關(guān)鍵是要尋找適合自己的投資策略，并在投資實(shí)踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點(diǎn)，在找到適合自己的證券投資策略基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)策略的落實(shí)與調(diào)整，在投資理財(cái)?shù)牡缆飞媳厝挥休^好的收益。

【摘要】在簡(jiǎn)單介紹工薪階層的定義和經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，比較分析了目前證券投資中幾種主要產(chǎn)品的特點(diǎn)，重點(diǎn)突出了對(duì)處于不同生命周期、不同家庭階段、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同收入水平的工薪階層的證券投資策略分析。

【關(guān)鍵詞】工薪階層證券投資生命周期風(fēng)險(xiǎn)偏好收入水平

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)階段，工薪階層依舊是社會(huì)經(jīng)濟(jì)人群的重要組成部分，對(duì)于這部分人群的證券投資策略分析具有很強(qiáng)的運(yùn)用價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

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