導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇現(xiàn)金管理論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、企業(yè)財務(wù)管理解決問題的策略

1.加強財務(wù)風(fēng)險意識

企業(yè)要尋求提高財務(wù)管理水平的首要任務(wù)就是提升其風(fēng)險意識，提高風(fēng)險控制及應(yīng)對能力。一方面要從企業(yè)的管理人員出發(fā)，從自身的管理態(tài)度及觀點上進(jìn)行科學(xué)的調(diào)整，認(rèn)識并加強對風(fēng)險財務(wù)管理重要性的學(xué)習(xí)，另一方面要根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營狀況，將財務(wù)管理中的風(fēng)險預(yù)算做為重要內(nèi)容來落實到每個崗位上，從財務(wù)人員的每一項職責(zé)單位做起，全面的保持良好的風(fēng)險管理態(tài)度。

2.注重財務(wù)內(nèi)部控制

企業(yè)的管理人員要全面的掌握企業(yè)自身的財務(wù)管理狀況，因此就要加強自身的管理控制。無論何種規(guī)模的企業(yè)，其管理及發(fā)展都應(yīng)當(dāng)以內(nèi)部的財管內(nèi)容為根本，來決定或控制其它方面的管理。企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制要求企業(yè)從財管管理的制度、財務(wù)計算方法、人員分配及崗位職責(zé)等多個角度，來實現(xiàn)對內(nèi)部的管理控制。另外還應(yīng)當(dāng)加強企業(yè)在風(fēng)險預(yù)算、評估等管理內(nèi)容的重視力度，通過科學(xué)的風(fēng)險管理辦法為企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險做出充分準(zhǔn)備，以便更好的控制隨時可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

3.增強財務(wù)預(yù)算管理

財務(wù)管理的每一個財務(wù)支出環(huán)節(jié)都是最為關(guān)鍵的管理內(nèi)容，財務(wù)預(yù)算是有效發(fā)揮企業(yè)財務(wù)功能，利用資源最大化手段，發(fā)揮其最佳效用的關(guān)鍵。預(yù)算化管理符合現(xiàn)在的信息社會對財務(wù)管理的客觀要求，是不是能夠抓住機會把握信息是不是能夠駕馭市場的關(guān)鍵。企業(yè)加強財務(wù)預(yù)算不僅要從企業(yè)自身的經(jīng)營狀況與特點出發(fā)，更要結(jié)合國際上先進(jìn)的預(yù)算管理制度或方法，將預(yù)算的流程、計算方法、預(yù)算方案等信息全面考慮在內(nèi)，使企業(yè)的預(yù)算不僅停留在資金層面，更將企業(yè)的固定資源或投入產(chǎn)出等內(nèi)容，做出統(tǒng)一運算，綜合性評估企業(yè)的預(yù)算水平，并實施科學(xué)資金投入方案。

4.加強應(yīng)收賬款管理

科學(xué)管理和安排企業(yè)的應(yīng)收賬款及款項回收，一方面要通過有效的回款收回手段，按時完成應(yīng)當(dāng)?shù)狡谑栈氐目铐椚蝿?wù)，另一方面要加強對合作企業(yè)或客戶的信用狀況分析和調(diào)查，對于一些有惡劣合作行為的客戶應(yīng)當(dāng)改變合作策略，例如增加訂金比例等方式，保證企業(yè)的利益盡量少的受到損失，或者對特別惡劣的客戶直接選擇停止合作。另外自身還要建立起完善的客戶回款情況統(tǒng)計，建立完善的拖款應(yīng)對策略，從而最大化避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。

5.完善企業(yè)現(xiàn)金流管理

企業(yè)的現(xiàn)金管理首先要完全掌握企業(yè)的現(xiàn)金持有和流動現(xiàn)狀，然后對于資金流動不足方面，要加強資金支持，使企業(yè)的正常運營行為不受影響，而對于企業(yè)的現(xiàn)金持有業(yè)務(wù)方面，要最大化發(fā)揮其流動價值，在保證了基本的企業(yè)運轉(zhuǎn)前提下，進(jìn)一步提高現(xiàn)金的流動水平，從而科學(xué)控制企業(yè)的現(xiàn)金管理，使其能夠發(fā)揮其最高的經(jīng)濟(jì)效益。還可以成立一個財務(wù)管理小組，小組成員包括項目的所有業(yè)務(wù)部門，來加強各項業(yè)務(wù)之間的交流和信息的傳遞，這就提高了財物部門的工作效率，財務(wù)管理水平得到了明顯的提高。

篇2

（二）基金征繳不力導(dǎo)致的新債務(wù)。養(yǎng)老保險基金征繳是養(yǎng)老保險制度運行的核心。但基金征繳不足已是不爭的事實，這方面的問題主要表現(xiàn)為以下幾種情況：

其一，基金征繳中的“打折征收”，導(dǎo)致了“新隱性債務(wù)”。目前，我國一些地方對社會養(yǎng)老保險繳費采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養(yǎng)老保險繳費年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費少、受益多”的財務(wù)失衡狀態(tài)，“新隱性債務(wù)”正在大面積生成。

其二，社會保險費拖欠、拒繳嚴(yán)重，養(yǎng)老保險基金征繳率低，導(dǎo)致供款不足。據(jù)國家勞動和社會保障部公布的數(shù)據(jù)，2001年1月8日全國企業(yè)欠繳基本養(yǎng)老保險費千萬元以上的有20余家。國務(wù)院體改辦宏觀司2000年5月的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時全國累計發(fā)生企業(yè)欠繳養(yǎng)老金已達(dá)376億元。另外，參保不繳費的情況比較嚴(yán)重，有的省區(qū)高達(dá)20%，全國總計達(dá)800萬人。

（三）人口老齡化、高齡化趨勢，養(yǎng)老保險基金負(fù)擔(dān)系數(shù)提高。人口老齡化是全球問題。但我國由于人均壽命的延長和計劃生育政策的實施，使得老齡化問題尤為嚴(yán)重，并呈現(xiàn)出以下兩個特點：即相對于發(fā)展中國家而言，我國的老齡化速度是最快的；相對于發(fā)達(dá)國家而言，我國是在人均收入水平最低的條件下進(jìn)入老齡化社會的。所以，我國當(dāng)前面臨的老齡化形勢最為嚴(yán)峻，其對我國養(yǎng)老保險基金財務(wù)平衡的沖擊也最為嚴(yán)重。

（四）提前退休帶來的養(yǎng)老保險基金的收支剪刀差。由于提前退休現(xiàn)象對養(yǎng)老保險基金具有少繳多支雙重侵蝕，所以成為當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險基金財務(wù)危機的主要根源。

（五）基金投資管理不善，無法滿足養(yǎng)老保險基金剛性調(diào)節(jié)增長的需求。目前，我國的養(yǎng)老基金幾乎全部用于銀行存款和購買國債，受銀行存款利率不斷下調(diào)及國債期限結(jié)構(gòu)的影響，基金收益甚微，保值增值困難。個人戶收益也不理想。以遼寧的試點為例，2002年底個人戶基金全年收益率只有2%，2003年通過協(xié)議存款等方式，個人戶基金年收益率提高到了2.45%，但都遠(yuǎn)低于7%的平均工資增長率水平。在滾存結(jié)余基金的管理方面，也存在管理不善、使用不當(dāng)?shù)膯栴}，擠占、挪用、虛報、冒領(lǐng)養(yǎng)老保險基金的情況比較嚴(yán)重。

二、完善我國養(yǎng)老保險基金管理的建議及對策

（一）變當(dāng)前的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度為“統(tǒng)賬分離”制度。統(tǒng)賬結(jié)合模式下的混賬管理導(dǎo)致了空賬問題，空賬的惡性循環(huán)是本質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付，既有可能導(dǎo)致即期養(yǎng)老金待遇的擴張性支付，也無法應(yīng)對老齡化危機，同時還會阻礙勞動力正常流動。因此，必須實行“統(tǒng)賬分離”制度，推行個人戶“實賬化”，并完善個人賬戶的有效管理，利用社會和市場的力量，提高個人賬戶的經(jīng)濟(jì)效益，使個人賬戶資金能夠名副其實，能夠有效地化解人口老齡化帶來的養(yǎng)老金債務(wù)危機。統(tǒng)賬分離后統(tǒng)籌基金的資金支付缺口通過盤活國有資產(chǎn)（包括居民的福利住房）等方式籌集資金解決。

（二）加強基金征繳工作。一方面要擴大養(yǎng)老保險覆蓋面，提高資金來源。擴大全社會參保范圍有利于籌措資金，而且還可以更好地保護(hù)勞動者合法權(quán)益，穩(wěn)定社會。因此，只要符合參保條件，外商投資企業(yè)、港澳臺商企業(yè)、集體企業(yè)、事業(yè)單位、非公有制經(jīng)濟(jì)、自由職業(yè)者等都應(yīng)作為擴面的范圍和重點，做到應(yīng)保盡保。在養(yǎng)老保險征繳方面，新經(jīng)濟(jì)組織的職工要和國企職工一視同仁；另一方面要規(guī)范征繳基數(shù)，杜絕滲漏。目前，參保單位通過瞞報、漏報繳費工資基數(shù)逃費的情況比較嚴(yán)重，抽樣測算過程中發(fā)現(xiàn)，1999年繳費工資比1998年降低了5.7%（下降545元），而統(tǒng)計局統(tǒng)計的平均工資增長了11.6%。根據(jù)全國參保單位繳費工資與平均工資的統(tǒng)計比較，前者比后者也低了10個百分點。如果將參保單位繳費工資基數(shù)嚴(yán)格核實，至少可以使基金增收10%。

（三）盡快實現(xiàn)社會養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，建立方便合理的社會養(yǎng)老保險跨省區(qū)轉(zhuǎn)移機制。如果社會養(yǎng)老保險實行全國統(tǒng)籌，統(tǒng)一管理，可以建立便于跨地區(qū)轉(zhuǎn)移養(yǎng)老保險關(guān)系的機制，工人不論轉(zhuǎn)移到什么地方，都可以憑卡繳納社會養(yǎng)老保險費，則將根本解決因工人流動性而造成的社會保險關(guān)系難以轉(zhuǎn)接的問題。

篇3

企業(yè)在市場中生存的基本條件有兩個一是以收抵支，二是到期償債。如果一個企業(yè)不能長期保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，那么即使它是一個盈利非常好的企業(yè)也將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。因為盈利并不代表著有足夠的現(xiàn)金可以用來支付。據(jù)記載，破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中有85％的是盈利企業(yè)，終究其破產(chǎn)的原因是現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題，簡單地說就是收支不平衡，因此現(xiàn)金流量管理是決定企業(yè)存亡的重要因素。高速公路投資額大，貸款一般占到項目投資額的50％左右，最高可達(dá)到65％，因此做好資金規(guī)劃，保證到期償還債務(wù)是每一個高速公路經(jīng)營企業(yè)所要面臨的重要任務(wù)。

1．2加強現(xiàn)金流量管理是企業(yè)成本控制的需要。

由于高速公路經(jīng)營企業(yè)背負(fù)著巨額的債務(wù)，每年的利息支出在公司總成本中的比重較大，如江蘇連徐高速公路有限公司每年的財務(wù)費用占到公司總成本的45~／；左右，因此合理規(guī)劃現(xiàn)金收支，提高現(xiàn)金利用率，降低財務(wù)費用是成本控制的一個重要內(nèi)容。

1．3加強現(xiàn)金流量管理是企業(yè)對外投資與發(fā)展的需要。

高速公路經(jīng)營企業(yè)是實行特許經(jīng)營制度的公司制企業(yè)，公路收費權(quán)是其獲取經(jīng)營收入的最主要的物資條件，一旦收費期限屆滿，它將失去持續(xù)經(jīng)營的基本條件，因此在收費期限內(nèi)，要合理調(diào)配資金流量，充分利用閑置資金進(jìn)行對外投資，增加獲利能力，延長企業(yè)生命期，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營、長期發(fā)展提供條件。

2.加強現(xiàn)金流量管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

2．1科學(xué)合理的編制資金計劃，作好現(xiàn)金流量預(yù)測。

科學(xué)合理的編制資金計劃，進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測，是做好現(xiàn)金流量管理的首要條件。高速公路經(jīng)營企業(yè)現(xiàn)金流量較大，收入較為穩(wěn)定，但也較易受到國家宏觀政策調(diào)控和周邊經(jīng)濟(jì)區(qū)域發(fā)展的影響，因此要充分考慮各方面影響因素編制現(xiàn)金收入預(yù)算。在編制現(xiàn)金支出預(yù)算時，要根據(jù)工作計劃，按照“輕、重、緩，急”的原則統(tǒng)籌安排，對每一筆資金都要進(jìn)行實時控制，盡可能地實現(xiàn)現(xiàn)金的零庫存，保證資金的低成本。

2．2做好現(xiàn)金的收入管理，確保各項收入的及時足額入賬。

做好現(xiàn)金的收入管理，是保障高速公路企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本前提。目前我國大多數(shù)高速公路采用省域聯(lián)網(wǎng)收費模式，半自動收費系統(tǒng)，即人工判別車型、計算機管理、閉路電視監(jiān)控、人工收費。收費站是最基層的收費管理機構(gòu)。收費站收費車道內(nèi)收費員負(fù)責(zé)收取車輛的通行費用，收費車道控制機根據(jù)車輛在路網(wǎng)上的行駛里程，計算出應(yīng)收費額，并控制車道設(shè)備的動作，將數(shù)據(jù)上傳收費站計算機；收費站計算機定時匯總各收費車道的數(shù)據(jù)信息，統(tǒng)計各路段的應(yīng)得份額，收費計算機存儲，打印報表，并將統(tǒng)計信息上傳公司各監(jiān)控中心計算機系統(tǒng)；各監(jiān)控中心將采集到的統(tǒng)計信息總后上傳到公司總監(jiān)控中心計算機系統(tǒng)公司總監(jiān)控中心匯總后將統(tǒng)計信息上傳到路網(wǎng)管理中心計算機系統(tǒng)；由路網(wǎng)管理中心根據(jù)各公司上傳的統(tǒng)計信息，匯總整理，打印出通行費收入拆分報表，作為各家公司收入的憑證及代收別家公司路段收入的匯出憑證。為此，高速公路經(jīng)營企業(yè)現(xiàn)金收入的管理主要包括收費員收取車輛通行費收入的管理、收款銀行上門收取收入的管理以及路網(wǎng)內(nèi)各公司拆分收入的管理。

由于高速公路監(jiān)控設(shè)施對收費員的收費過程進(jìn)行了全過程監(jiān)控和錄像，實時有監(jiān)控室值機人員監(jiān)督，再加上聯(lián)網(wǎng)收費軟件本身的設(shè)計以及票據(jù)的稽核作用，可以說內(nèi)部控制措施很完善，因此對收費員收取車輛通行費收入的管理在這里不需要強調(diào)什么。這里所需要強調(diào)的是公司必須加強與銀行之間的合作，因為無論是銀行上門收款服務(wù)，還是路網(wǎng)內(nèi)各公司之間拆分收入，這兩項工作都離不開銀行的支持與合作。銀行及時的上門收款服務(wù)既保證了資金的安全，又可將資金及時地歸集到公司所開設(shè)的收入結(jié)算專戶上。但在實際工作中，銀行往往由于這樣，那樣的原因，致使現(xiàn)金收款或入賬不及時，給公司收入管理帶來了一系列問題。由于現(xiàn)金入賬不及時，導(dǎo)致公司拆給別家公司的收入拆不出去的現(xiàn)象偶有發(fā)生。還有，銀行為了自身利益囤積資金，對路公司要求拆分的收人進(jìn)行延期劃出，損害了各路公司的利益。因此，加強企業(yè)與銀行之間的合作是做好現(xiàn)金收入管理的一個重要環(huán)節(jié)。

論文關(guān)鍵詞：企業(yè)現(xiàn)金流量管理

論文摘要：本文主要對高速公路經(jīng)營企業(yè)加強現(xiàn)金流量管理的重要性和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，進(jìn)行簡要的闡述和探討。

高速公路經(jīng)營企業(yè)是實行特許經(jīng)營制度的公司制企業(yè)，其主要業(yè)務(wù)為收取車輛通行費，并發(fā)展與之相關(guān)的配套服務(wù)業(yè)，可以說其收入基本上為現(xiàn)金交易，且流量較大，因此如何DIJg~,該類企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，使其發(fā)揮最大的經(jīng)濟(jì)效益?是本文所要探討的目的所在。

1．加強現(xiàn)金流量管理的重要性

1．2加強現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存的需要。

企業(yè)在市場中生存的基本條件有兩個一是以收抵支，二是到期償債。如果一個企業(yè)不能長期保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，那么即使它是一個盈利非常好的企業(yè)也將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。因為盈利并不代表著有足夠的現(xiàn)金可以用來支付。據(jù)記載，破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中有85％的是盈利企業(yè)，終究其破產(chǎn)的原因是現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題，簡單地說就是收支不平衡，因此現(xiàn)金流量管理是決定企業(yè)存亡的重要因素。高速公路投資額大，貸款一般占到項目投資額的50％左右，最高可達(dá)到65％，因此做好資金規(guī)劃，保證到期償還債務(wù)是每一個高速公路經(jīng)營企業(yè)所要面臨的重要任務(wù)。

1．2加強現(xiàn)金流量管理是企業(yè)成本控制的需要。

由于高速公路經(jīng)營企業(yè)背負(fù)著巨額的債務(wù)，每年的利息支出在公司總成本中的比重較大，如江蘇連徐高速公路有限公司每年的財務(wù)費用占到公司總成本的45~／；左右，因此合理規(guī)劃現(xiàn)金收支，提高現(xiàn)金利用率，降低財務(wù)費用是成本控制的一個重要內(nèi)容。

1．3加強現(xiàn)金流量管理是企業(yè)對外投資與發(fā)展的需要。

高速公路經(jīng)營企業(yè)是實行特許經(jīng)營制度的公司制企業(yè)，公路收費權(quán)是其獲取經(jīng)營收入的最主要的物資條件，一旦收費期限屆滿，它將失去持續(xù)經(jīng)營的基本條件，因此在收費期限內(nèi)，要合理調(diào)配資金流量，充分利用閑置資金進(jìn)行對外投資，增加獲利能力，延長企業(yè)生命期，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營、長期發(fā)展提供條件。

2.加強現(xiàn)金流量管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

2．1科學(xué)合理的編制資金計劃，作好現(xiàn)金流量預(yù)測。

科學(xué)合理的編制資金計劃，進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測，是做好現(xiàn)金流量管理的首要條件。高速公路經(jīng)營企業(yè)現(xiàn)金流量較大，收入較為穩(wěn)定，但也較易受到國家宏觀政策調(diào)控和周邊經(jīng)濟(jì)區(qū)域發(fā)展的影響，因此要充分考慮各方面影響因素編制現(xiàn)金收入預(yù)算。在編制現(xiàn)金支出預(yù)算時，要根據(jù)工作計劃，按照“輕、重、緩，急”的原則統(tǒng)籌安排，對每一筆資金都要進(jìn)行實時控制，盡可能地實現(xiàn)現(xiàn)金的零庫存，保證資金的低成本。

2．2做好現(xiàn)金的收入管理，確保各項收入的及時足額入賬。

做好現(xiàn)金的收入管理，是保障高速公路企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本前提。目前我國大多數(shù)高速公路采用省域聯(lián)網(wǎng)收費模式，半自動收費系統(tǒng)，即人工判別車型、計算機管理、閉路電視監(jiān)控、人工收費。收費站是最基層的收費管理機構(gòu)。收費站收費車道內(nèi)收費員負(fù)責(zé)收取車輛的通行費用，收費車道控制機根據(jù)車輛在路網(wǎng)上的行駛里程，計算出應(yīng)收費額，并控制車道設(shè)備的動作，將數(shù)據(jù)上傳收費站計算機；收費站計算機定時匯總各收費車道的數(shù)據(jù)信息，統(tǒng)計各路段的應(yīng)得份額，收費計算機存儲，打印報表，并將統(tǒng)計信息上傳公司各監(jiān)控中心計算機系統(tǒng)；各監(jiān)控中心將采集到的統(tǒng)計信息總后上傳到公司總監(jiān)控中心計算機系統(tǒng)公司總監(jiān)控中心匯總后將統(tǒng)計信息上傳到路網(wǎng)管理中心計算機系統(tǒng)；由路網(wǎng)管理中心根據(jù)各公司上傳的統(tǒng)計信息，匯總整理，打印出通行費收入拆分報表，作為各家公司收入的憑證及代收別家公司路段收入的匯出憑證。為此，高速公路經(jīng)營企業(yè)現(xiàn)金收入的管理主要包括收費員收取車輛通行費收入的管理、收款銀行上門收取收入的管理以及路網(wǎng)內(nèi)各公司拆分收入的管理。

由于高速公路監(jiān)控設(shè)施對收費員的收費過程進(jìn)行了全過程監(jiān)控和錄像，實時有監(jiān)控室值機人員監(jiān)督，再加上聯(lián)網(wǎng)收費軟件本身的設(shè)計以及票據(jù)的稽核作用，可以說內(nèi)部控制措施很完善，因此對收費員收取車輛通行費收入的管理在這里不需要強調(diào)什么。這里所需要強調(diào)的是公司必須加強與銀行之間的合作，因為無論是銀行上門收款服務(wù)，還是路網(wǎng)內(nèi)各公司之間拆分收入，這兩項工作都離不開銀行的支持與合作。銀行及時的上門收款服務(wù)既保證了資金的安全，又可將資金及時地歸集到公司所開設(shè)的收入結(jié)算專戶上。但在實際工作中，銀行往往由于這樣，那樣的原因，致使現(xiàn)金收款或入賬不及時，給公司收入管理帶來了一系列問題。由于現(xiàn)金入賬不及時，導(dǎo)致公司拆給別家公司的收入拆不出去的現(xiàn)象偶有發(fā)生。還有，銀行為了自身利益囤積資金，對路公司要求拆分的收人進(jìn)行延期劃出，損害了各路公司的利益。因此，加強企業(yè)與銀行之間的合作是做好現(xiàn)金收入管理的一個重要環(huán)節(jié)。

其次，要做好現(xiàn)金收入的管理還需要各路公司之間達(dá)成共識，保證將所代收的車輛通行費收入，及時，足額地匯至各家公司，堅決杜絕無故占用別家公司資金的現(xiàn)象，確保各家公司收入的及時性與完整性。

再者，各路公司在收入管理上也要做到隨時掌握資金動態(tài)，對銀行收入賬要及時進(jìn)行登記、核對。對所發(fā)現(xiàn)的問題要及時地進(jìn)行調(diào)查與解決，是銀行方面的原因應(yīng)積極進(jìn)行協(xié)調(diào)與協(xié)商，是路公司之間的原因應(yīng)積極主動地進(jìn)行交流與催收，切實維護(hù)公司的經(jīng)濟(jì)利益，保證收入的及時足額到賬。

3合理調(diào)配資金．減少資金占用。

高速公路經(jīng)營企業(yè)由于收入的穩(wěn)定性，以致于在現(xiàn)金管理上很難做到資金的最小化占用。要達(dá)到企業(yè)資金零庫存管理的目標(biāo)，一是要做到對收入有較為準(zhǔn)確的預(yù)測；二是要加強企業(yè)各部門間信息的溝通；三是要時時掌握銀行的資金政策。有了較為準(zhǔn)確的現(xiàn)金收入數(shù)，根據(jù)部門間提供的信息，對資金進(jìn)行統(tǒng)籌安排，對于暫時閑置不用的資金，在法律、政策允許的范圍內(nèi)，在沒有風(fēng)險或風(fēng)險很小的條件下，可委托銀行進(jìn)行短期的理財活動；對于企業(yè)長期不用的多余資金，首先要考慮的是增加對外投資項目，謀取最大的獲利能力，為企業(yè)的持續(xù)有效發(fā)展提供條件。在沒有足夠好的投資項目的條件下，可考慮與有關(guān)的貸款銀行進(jìn)行協(xié)商，提前償貸，降低財務(wù)成本；對于短缺資金現(xiàn)象，要區(qū)分是暫時不夠還是長期不足，充分考慮銀行當(dāng)時的信貸政策與后期政策可能變動的影響，權(quán)衡利弊進(jìn)行決策。

4．及時掌握金融政策，防范金融風(fēng)險。

高速公路經(jīng)營企業(yè)由于收費期限的限定，使得各路公司為了達(dá)到持續(xù)經(jīng)營的目的，都會在現(xiàn)有資源的基礎(chǔ)上，或多或少地參與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的再投資，這必將會帶來現(xiàn)金流在一定時點上的不均衡。解決此問題的關(guān)鍵在于將企業(yè)庫存資金使用部門所需資金與銀行可貸資金之間進(jìn)行銜接，即采取何種融資方式既可使企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)最輕，又可有效地防范金融風(fēng)險，使企業(yè)能夠在最合適的時候取得所需要的資金。這就要求企業(yè)的財務(wù)人員要充分掌握實時金融政策，了解未來金融趨勢，根據(jù)企業(yè)資金需求，合理進(jìn)行融資規(guī)劃，并對融資規(guī)劃進(jìn)行適時調(diào)整，保證資金流的渠道暢通，JfI頁應(yīng)企業(yè)發(fā)展的要求。

論文關(guān)鍵詞：企業(yè)現(xiàn)金流量管理

篇4

風(fēng)險投資基金作為投資基金的范疇，具有投資基金的基本屬性，但作為特殊的投資基金來講，其突出的特征是投資運作的高風(fēng)險性和高收益性。因為風(fēng)險投資基金運作的具體形式是進(jìn)行風(fēng)險投資，而風(fēng)險投資運行的期限長，它所投資的領(lǐng)域是處于創(chuàng)業(yè)時期的高科技企業(yè)即所謂的“風(fēng)險企業(yè)”。這類企業(yè)是以創(chuàng)新技術(shù)為基礎(chǔ)、產(chǎn)品處于研究或試銷等前期市場開發(fā)階段、尚未成熟定型的企業(yè)，其風(fēng)險性在于：一方面在企業(yè)無任何存量資產(chǎn)做保證的情況下，因創(chuàng)新技術(shù)的開發(fā)失敗便可能使前期投資血本無歸而承擔(dān)巨大的技術(shù)風(fēng)險；另一方面創(chuàng)新產(chǎn)品能否有效占領(lǐng)市場、產(chǎn)品投放時機等因素又潛伏著投資的市場風(fēng)險。風(fēng)險投資所面臨的技術(shù)性和市場性的雙重風(fēng)險，決定了風(fēng)險投資企業(yè)成功率不會很高，因而風(fēng)險頗大。因此，需要一種資金籌集機制，不僅能使企業(yè)所需資金得到滿足，而且還能夠使投資風(fēng)險達(dá)到最大范圍的分散，這就需要借助投資基金的運作機制，通過建立風(fēng)險投資基金，即可實現(xiàn)資金來源的分散化，又可以進(jìn)行分散投資，以抵消單項投資承擔(dān)的高風(fēng)險，從而獲得相應(yīng)的投資收益。

二、風(fēng)險投資基金的形成模式

在不同國家，風(fēng)險投資基金的來源有很大區(qū)別。雖然都來自于政府部門、商業(yè)性金融機構(gòu)、大公司企業(yè)、民間私人資本等，有的國家以政府及各種自助方式的資金為主，有的以商業(yè)性金融貸款或投資為主，還有的以民間私人資本為主。如美國風(fēng)險投資基金占比例最大的是養(yǎng)老基金，其次是捐贈資金，而日本則是銀行資金構(gòu)成風(fēng)險投資基金主要部分，其次是證券公司的資金。

對于可能來自不同領(lǐng)域的風(fēng)險資本來說，在發(fā)展風(fēng)險投資時就必須根據(jù)本國企業(yè)發(fā)展模式和資本市場的狀況，對風(fēng)險資本形成的模式進(jìn)行可行性的研究和探討。從理論上來說，我國的政府投資、銀行貸款、大公司投資以及各類投資基金都是風(fēng)險投資基金的來源渠道，但從實踐上來看，我國應(yīng)選擇以公司企業(yè)投資、各類基金和民間資本為主體，以政府資金、金融機構(gòu)資金為補充的風(fēng)險投資基金形成模式。

（一）大企業(yè)風(fēng)險投資

我國目前有許多企業(yè)集團(tuán)，特別是有發(fā)展前途、又具有資金實力的上市公司，從證券市場上募集了大量的資金，并通過設(shè)立從事風(fēng)險投資的子公司或聯(lián)合設(shè)立風(fēng)險投資公司，形成了針對風(fēng)險投資的風(fēng)險投資基金，為集團(tuán)公司或為本公司孵化新技術(shù)和新產(chǎn)品，發(fā)展高新技術(shù)創(chuàng)造了條件。如上海“第一百貨”與清華大學(xué)創(chuàng)建的“視美樂科技發(fā)展有限公司”，“中青旅”參股設(shè)立的“北京科技風(fēng)險投資股份有限公司”、“深圳機場”等公司聯(lián)合設(shè)立的“深圳創(chuàng)新科技投資有限公司”等風(fēng)險投資公司的建立，必將形成非?？捎^的風(fēng)險資本，使之成為我國風(fēng)險投資資金的又一主要來源渠道。風(fēng)險投資公司投資于風(fēng)險企業(yè)，不僅為風(fēng)險投資的發(fā)展開創(chuàng)了新的資金來源渠道，也必將使公司以風(fēng)險投資方式尋找企業(yè)資本轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)資產(chǎn)的途徑，而且會使一些中小型的高科技企業(yè)得到充分的資金來源。

（二）民間資本

我國自改革開放以來，在國民收入分配上更多地向居民個人傾斜，突出表現(xiàn)在：一是國民總儲蓄中居民儲蓄的份額持續(xù)上升。從1996年到1998年，金融機構(gòu)的各項存款中，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款占總存款的比例均超過56%.二是在儲蓄存款利率持續(xù)下調(diào)的情況下居民儲蓄存款持續(xù)上升。銀行儲蓄利率下調(diào)以來，已8次降息，截止目前（2002年3月）年息已降至1.98%，并且從1999年1月開始對利息征收20%的所得稅。無論是利率下降幅度之大，還是持續(xù)時間之長，在世界上都不多見。但儲蓄存款不但不降，反而繼續(xù)增長，目前儲蓄存款總額已超過7萬億元。這雖然與社會保障制度不完善，居民支出預(yù)期增加等因素不無直接關(guān)系，但也說明中國的金融體系還不能提供足夠的投資工具供居民選擇。隨著居民個人資產(chǎn)的增加和投資意識的增強，居民的投資需求會越來越大，他們將成為風(fēng)險投資基金的最大的潛在資金供給者，特別是高收入階層或中產(chǎn)階層將是主要的資金供給者。

（三）保險基金和社會保障基金

從美國，德國風(fēng)險投資基金構(gòu)成上來看，養(yǎng)老基金和保險基金占很大的比例，與這些基金管理人基金運用資金密切相關(guān)。隨著我國保險市場的發(fā)展，社會資金會急劇向保險業(yè)集中，目前每年增加的報費收入都在100億元以上。雖然目前規(guī)定保險基金只能用于銀行存款和購買國債，金融債券，但在加入WTO外資保險公司進(jìn)入后，保險基金將開辟新的投資渠道，不僅可以進(jìn)入證券市場，產(chǎn)業(yè)投資基金也是一個重要投資領(lǐng)域。另外，隨著社會保障制度改革，保障基金將會逐步完善和發(fā)展，其結(jié)余的數(shù)額將越來越大。這部分基金增值保值的本質(zhì)屬性要求其在運行中尋求多元化投資，風(fēng)險投資基金較長的投資期限、較高的投資收益對發(fā)展社會保障基金特別是養(yǎng)老保險基金最為合適。總之，保險基金和保障基金的投資范圍目前還受到一定的限制，但從未來的發(fā)展趨勢來看，兩基金必將成為風(fēng)險投資基金的一個重要來源渠道。

（四）政府投資

我國目前政府投資的重點和財政收入狀況使政府機構(gòu)不具備大規(guī)模投資的實力。同時前幾年地方政府和政府科技部門出資，或具有政府機構(gòu)色彩的國有企業(yè)出資形成的風(fēng)險投資資金，因受國有企業(yè)管理體制和運行機制的制約，其實踐結(jié)果并沒有為我國發(fā)展風(fēng)險投資積累更多更好的實踐經(jīng)驗，由此決定了我國政府以及政府機構(gòu)不可能成為風(fēng)險投資資金的主要來源渠道。但政府投資具有鼓勵和倡導(dǎo)風(fēng)險投資的作用，國家財政部門和地方政府應(yīng)按財政收入的一定比例進(jìn)行風(fēng)險投資，作為風(fēng)險投資基金的補充，投向一般風(fēng)險投資不愿意涉足的風(fēng)險更大的投資領(lǐng)域，以帶動社會公眾的投資。

（五）金融機構(gòu)的政策性貸款

我國金融業(yè)所實行的是銀行、證券、保險、信托分業(yè)經(jīng)營，而風(fēng)險投資業(yè)務(wù)主要是證券業(yè)和信托業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這種狀況和現(xiàn)行法律不利于商業(yè)銀行對風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展；即使銀行可以發(fā)放風(fēng)險投資貸款也要受到各種限制。因此，商業(yè)銀行貸款也不能成為風(fēng)險投資基金的來源渠道。我們可以借鑒美國的“小企業(yè)投資公司”、“企業(yè)發(fā)展公司”和日本等國家的“中小企業(yè)信貸銀行”的做法，建立專門為中小型高科技企業(yè)建立長期風(fēng)險投資貸款的政策性銀行，以作為我國政府投資于風(fēng)險投資領(lǐng)域的又一個資金來源渠道。

（六）證券公司的風(fēng)險投資

我國證券公司雖然僅有十幾年的發(fā)展歷程，但目前已成為我國資本市場的中堅力量和直接融資的橋梁，同時還將成為風(fēng)險投資的先行者。證券公司在承擔(dān)中小型高科技企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建立、改造，輔導(dǎo)，保薦企業(yè)上市工作的同時，通過以發(fā)起人的身份設(shè)立公司、直接融通資金、直接購買證券、承銷證券等方式投資于中小型企業(yè)，可以成為風(fēng)險資本的一個重要來源。

三、我國風(fēng)險投資基金的退出模式

由于風(fēng)險投資基金的屬性是以承擔(dān)當(dāng)前巨大風(fēng)險代價獲取未來高額收益，而不是為長期控制企業(yè)為最終目標(biāo)，故企業(yè)成熟階段的穩(wěn)定營業(yè)利潤收益對其不具有誘惑力，風(fēng)險企業(yè)一旦進(jìn)入成熟期就會尋求退出途徑。因此，發(fā)展風(fēng)險投資基金的國家都有了適合本國資本市場的風(fēng)險資本退出模式。從國際情況看，目前成功的風(fēng)險投資基金退出模式主要有上市交易、柜臺轉(zhuǎn)讓、股份贖回、破產(chǎn)清算四種模式。

（一）上市交易

上市交易將是我國風(fēng)險資本退出的主導(dǎo)模式。上市交易是以公開競價的方式形成轉(zhuǎn)讓價格，可以使投資價值通過市場完全由供求關(guān)系來決定，使之達(dá)到最合理狀態(tài)，這是世界各國普遍采用并深受歡迎的資本退出模式。為此，各發(fā)展風(fēng)險投資的國家都在主板市場的基礎(chǔ)上開辟了二板市場，讓那些資本規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實力、盈利能力、經(jīng)營期限等達(dá)不到主板市場上市標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險企業(yè)在二板市場上市交易，從而實現(xiàn)通過上市交易的方式達(dá)到資本退出的目的。從我國目前狀況來看，通過上市交易退出風(fēng)險資本主要有兩大途徑：一是建立中國的二板市場，二是在海外二板市場上市。國際上成功的二板市場特別是香港創(chuàng)業(yè)板市場運行以來，所取得的成功已成為內(nèi)地二板市場設(shè)立的動力，特別是設(shè)立于1999年底的香港創(chuàng)業(yè)板市場已成為內(nèi)地有潛質(zhì)的高科技企業(yè)上市的重要場所。目前已有“青島環(huán)宇”和“復(fù)旦微電子”等高科技企業(yè)在該市場成功上市，這樣，香港創(chuàng)業(yè)板市場將成為內(nèi)地風(fēng)險資本退出的重要渠道。同時，內(nèi)地企業(yè)也可以到美國NASDAQ、新加坡市場等上市交易，并已有“新浪”、“搜狐”、“網(wǎng)易”等網(wǎng)絡(luò)公司在NASDAQ上市，為我國風(fēng)險企業(yè)海外二板市場上市開創(chuàng)了先河?？梢灶A(yù)料，隨著時間的推移，會有更多的高科技風(fēng)險企業(yè)到海外市場上市。盡管上市交易可使投資收益最大化，但上市費用和交易成本以及嚴(yán)格的信息披露制度等，也會為采取該種方式造成障礙，因此要運用上市交易必須使風(fēng)險投資家與風(fēng)險企業(yè)家取得共識。

（二）柜臺轉(zhuǎn)讓

柜臺轉(zhuǎn)讓也將是我國風(fēng)險資本退出的主要模式。我國主板市場中非上市交易的國有股、法人股等均采取柜臺轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，風(fēng)險投資基金退出可以借鑒這一方式。沒有達(dá)到二板市場上市標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險企業(yè)，或雖符合上市條件但為繼續(xù)掌握風(fēng)險企業(yè)控制權(quán)、避免股權(quán)分散等原因不能或不愿意上市交易的風(fēng)險企業(yè)，風(fēng)險投資家可以在場外市場尋找買主，并以協(xié)商定價的方式轉(zhuǎn)讓股份，退出投資。盡管柜臺協(xié)議轉(zhuǎn)讓的價格因通過議價方式形成，收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上市交易的收益率，但對風(fēng)險投資家來說可以在風(fēng)險資本運行的任何一個階段，將自己擁有的某一項目的股份隨時變現(xiàn)，調(diào)整投資組合和修正投資策略，而且可以在短期內(nèi)一次性收回全部投資。正因為這種模式可給風(fēng)險投資家以最大的靈活性來撤出投資，所以為保證資金盈利與資本循環(huán)，在我國二板市場未正式開放之前，乃至二板市場開業(yè)后都應(yīng)作為風(fēng)險投資基金退出的重要途徑。

（三）股份贖回

如果風(fēng)險企業(yè)家為保證完全擁有企業(yè)控制權(quán)而保持企業(yè)的獨立性，那么在擁有或可籌集大量資金的情況下，風(fēng)險企業(yè)家可以通過贖回風(fēng)險投資家的股份來達(dá)到目的，這時風(fēng)險資本的退出只能被動采取股份贖回的方式。對風(fēng)險投資家來說，股份贖回只是一種備用的退出方式，因為股份是否能贖回不取決于風(fēng)險投資家而主要取決于風(fēng)險企業(yè)家。股份贖回可以由企業(yè)創(chuàng)辦者購回，也可以由企業(yè)員工持股基金會買斷股權(quán)。對高風(fēng)險的企業(yè)來說，采取股份贖回給企業(yè)員工更具有現(xiàn)實意義，與企業(yè)實行的員工持股或股票期權(quán)制不謀而合，既可以給風(fēng)險企業(yè)管理者和員工控制自己公司的機會，又可以充分調(diào)動管理者和員工的積極性，激發(fā)他們的責(zé)任心和進(jìn)取心。因此，股份贖回不失為我國中小型高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險投資的退出方式。

（四）破產(chǎn)和解散

風(fēng)險資本的高風(fēng)險性決定了風(fēng)險企業(yè)破產(chǎn)的可能性，從事風(fēng)險投資的結(jié)果，總會有一批風(fēng)險企業(yè)以破產(chǎn)或解散而告終。如果風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營不成功，投資家確認(rèn)企業(yè)已失去了發(fā)展的可能或成長緩慢，不能給予預(yù)期的高回報，就不應(yīng)再進(jìn)行追加投資，而應(yīng)宣布企業(yè)破產(chǎn)或解散，對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行清理并將收回的資金投資于其他項目。因此，風(fēng)險資本退出模式中也就必然包括破產(chǎn)和清算這種誰都不愿意接受的方式，它是投資失敗后資本退出的必經(jīng)之路。

「參考文獻(xiàn)

[1]車綱。完善資本市場，發(fā)展風(fēng)險投資[J].貴州財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，1999（4）。

篇5

2.企業(yè)盈利質(zhì)量的重要指標(biāo)現(xiàn)金流是反映企業(yè)盈利質(zhì)量的重要財務(wù)指標(biāo)，傳統(tǒng)的評價方法往往側(cè)重利潤和收入指標(biāo)，而通過現(xiàn)金流量表不僅可以反映企業(yè)的盈利指標(biāo)，還反映了企業(yè)的實際支付能力，以及信用和實力，可以說，現(xiàn)金流是企業(yè)盈利質(zhì)量的“檢測器”。

3.有助于評估企業(yè)市場價值對于投資者來說，現(xiàn)金流量是評估企業(yè)市場價值的重要指標(biāo)。企業(yè)的現(xiàn)金流量不僅能夠反映現(xiàn)金的流入和流出情況，將現(xiàn)金流量與負(fù)債比率、流動比率等指標(biāo)相結(jié)合，能夠反映企業(yè)的真實償債能力，并預(yù)測未來現(xiàn)金流量，最終確定企業(yè)的股利支付能力。

二、企業(yè)現(xiàn)金流管理與控制現(xiàn)狀分析

近年來，隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，在激烈的市場競爭刺激下，我國企業(yè)的現(xiàn)金流管理總體向好，普遍建立了現(xiàn)金流管理和控制制度。但與此同時，受到人員、管理、企業(yè)實力等方面因素的影響，在現(xiàn)金流管控領(lǐng)域也還存在一些不足之處，具體體現(xiàn)如下：

1.現(xiàn)金流管理意識有待提升企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的重視程度不足，將現(xiàn)金流視為一項技術(shù)性工作，導(dǎo)致現(xiàn)金流管理工作流于表面，未發(fā)揮應(yīng)有作用；對現(xiàn)金流認(rèn)識程度不夠，將利潤等同于現(xiàn)金流，對賒賬銷售、折舊、攤銷等隱形問題未加以考慮，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)實際財務(wù)狀況。

2.對流動資金缺乏科學(xué)預(yù)測很多中小企業(yè)在發(fā)展中缺乏科學(xué)規(guī)劃，存在盲目擴張的情況，企業(yè)經(jīng)營涉足多個領(lǐng)域，占用了大量流動資金，同時，企業(yè)對所投資領(lǐng)域的項目規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、建設(shè)周期、資金占用時間等缺乏科學(xué)預(yù)測和管理，可能導(dǎo)致項目進(jìn)行中出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，引起資金鏈斷裂。3.缺乏風(fēng)險管理和預(yù)警機制企業(yè)的現(xiàn)金流管理與生產(chǎn)經(jīng)營活動密不可分，一定裕量的現(xiàn)金流是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的保障。然而，在激烈的市場競爭下，企業(yè)經(jīng)營中常常面臨各類復(fù)雜的不穩(wěn)定因素，引起現(xiàn)金的流入與流出不平衡，當(dāng)現(xiàn)金流量低于警戒值時，如果未能及時預(yù)警，將帶來巨大風(fēng)險。一旦企業(yè)遭到突發(fā)事件，需要動用現(xiàn)金時，很可能陷入困境。

三、企業(yè)現(xiàn)金流的管理與控制策略探討

1.提升企業(yè)的現(xiàn)金流管理意識要做好企業(yè)現(xiàn)金流管理與控制，必須從意識上提升對現(xiàn)金流管理的重視程度，樹立以現(xiàn)金流管理為核心的現(xiàn)代財務(wù)管理理念，修正只注重利潤率的傳統(tǒng)觀念，進(jìn)行投資時充分考慮資金的占用率和回收率，以及賒賬銷售、折舊、攤銷等情況，最大限度的平衡現(xiàn)金的流入和流出，確?，F(xiàn)金流量通暢，對企業(yè)的資源進(jìn)行合理配置。對于多元經(jīng)營的企業(yè)來說，還應(yīng)該積極優(yōu)化現(xiàn)金流管理方式，進(jìn)行資金的集中管理。業(yè)務(wù)分權(quán)、財務(wù)集權(quán)是最優(yōu)化的管理模式，一方面通過業(yè)務(wù)分權(quán)有利于防范企業(yè)資金流動風(fēng)險，另一方面通過財務(wù)集權(quán)來優(yōu)化現(xiàn)金流管理，可以借助網(wǎng)上銀行服務(wù)，通過收支兩條線來對各部門之間的現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)管，統(tǒng)一調(diào)劑企業(yè)的資金。

2.加強對現(xiàn)金流量的預(yù)算管理現(xiàn)金流的管理重點在于應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款、存貨管理，科學(xué)合理的預(yù)算管理能夠結(jié)合管理重點，對現(xiàn)金流量進(jìn)行合理預(yù)測，對企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的現(xiàn)金流進(jìn)行規(guī)劃，通過對現(xiàn)金流量的預(yù)算的編制，準(zhǔn)確而全面地反映企業(yè)的現(xiàn)金流入、流出情況，并及時采取相應(yīng)的措施控制資金的收支，組織財務(wù)活動。當(dāng)現(xiàn)金流量的預(yù)測為負(fù)值時，企業(yè)能夠提前進(jìn)行現(xiàn)金流量籌措，通過銀行貸款、優(yōu)秀資產(chǎn)套現(xiàn)等方式解決資金的急需問題，以保證資金的裕量，當(dāng)現(xiàn)金流量的預(yù)測為正值時，企業(yè)根據(jù)預(yù)測的盈利數(shù)額和時間，來進(jìn)行相應(yīng)的投資決策，將富余的資金轉(zhuǎn)化為持續(xù)流進(jìn)的現(xiàn)金流。

3.構(gòu)建現(xiàn)金流風(fēng)險管理預(yù)警機制根據(jù)上文所分析的很多中小企業(yè)對現(xiàn)金流的管理缺乏風(fēng)險意識，存在盲目擴張和規(guī)劃不科學(xué)的情況，應(yīng)該在企業(yè)現(xiàn)金流的管理與控制中，引入現(xiàn)金流量的預(yù)警機制，提升企業(yè)對現(xiàn)金流動風(fēng)險的把控能力。企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險原因復(fù)雜，具有一定的偶然性，潛伏期較長，通過對現(xiàn)金的循環(huán)周期比率、銷售額增長速度比率、應(yīng)收賬款回收指標(biāo)等的分析，當(dāng)現(xiàn)金流出現(xiàn)風(fēng)險時及時進(jìn)行預(yù)警。此外，有條件的企業(yè)還可以考慮成立獨立的風(fēng)險管理機構(gòu)，例如，可以由財務(wù)、審計、市場等相關(guān)人員和環(huán)節(jié)組成風(fēng)險管理委員會，定期對企業(yè)現(xiàn)金流的情況進(jìn)行評估、分析、考核，并輸出風(fēng)險分析報告，從組織保障上提升企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險管控能力。

篇6

寶鋼集團(tuán)新預(yù)算管理體系內(nèi)容包括損益、資本、現(xiàn)金流量和其他預(yù)算等四方面，將成本預(yù)算和資金預(yù)算作為預(yù)算管理體系的核心。成本預(yù)算以標(biāo)準(zhǔn)成本管理制度為基礎(chǔ)，形成銷售—成本—能力一體化。各部門充分發(fā)揮本部門管理優(yōu)勢，全程控制能耗、成材率等重點指標(biāo)，每月對各重點成本指標(biāo)進(jìn)行追蹤、分析，及時掌握指標(biāo)情況，對異常情況及時處理，以保證成本費用符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定。資金預(yù)算以現(xiàn)金收支兩條線為基礎(chǔ)，資金由公司統(tǒng)一調(diào)度、使用以降低財務(wù)風(fēng)險。努力降低存貨占用，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。

2.現(xiàn)金預(yù)算管理組織機構(gòu)

寶鋼集團(tuán)預(yù)算管理組織體系由三部分組成，即預(yù)算管理決策部門、預(yù)算管理職能部門與預(yù)算管理責(zé)任部門。預(yù)算管理決策部門由總經(jīng)理、副總經(jīng)理組成，負(fù)責(zé)預(yù)算管理制度的審批。預(yù)算管理職能部門由專業(yè)管理職責(zé)部門組成，負(fù)責(zé)預(yù)算編制工作。預(yù)算管理責(zé)任部門由各業(yè)務(wù)單位和職能部門組成，負(fù)責(zé)具體落實預(yù)算指標(biāo)，并進(jìn)行追蹤反饋。

3.現(xiàn)金預(yù)算管理流程

寶鋼集團(tuán)現(xiàn)金預(yù)算管理流程分為四大階段：預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核與分析、預(yù)算修正與改進(jìn)。寶鋼集團(tuán)現(xiàn)金預(yù)算編制采取雙向反復(fù)結(jié)合方式，公司確定生產(chǎn)經(jīng)營總目標(biāo)，預(yù)算綜合管理部門將目標(biāo)分解到各個責(zé)任部門，然后各個責(zé)任部門根據(jù)本部門實際情況編報預(yù)算進(jìn)行核算，預(yù)算綜合管理部門進(jìn)行現(xiàn)金流量的綜合平衡和審核，最后由公司進(jìn)行審批。預(yù)算執(zhí)行過程進(jìn)行全程控制，將目標(biāo)的分解、落實、考核納入公司運營全程。預(yù)算考核改變了以前的考核激勵機制，強調(diào)價值貢獻(xiàn)的重要性，對各類預(yù)算進(jìn)行分析并反饋預(yù)算執(zhí)行結(jié)果，找出預(yù)算執(zhí)行存在的問題，提出解決方案。流程的最后一步是對預(yù)算進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)公司財務(wù)信息披露要求。

二、寶鋼現(xiàn)金預(yù)算管理模式特點

1.強調(diào)預(yù)算全體參與性

寶鋼集團(tuán)現(xiàn)金預(yù)算管理體系需要全員參與，預(yù)算目標(biāo)的實現(xiàn)依靠于每個部門的合作。預(yù)算目標(biāo)被細(xì)分到每個部門，每個部門都有自己的角色并參與其中，全面的預(yù)算管理制度成為一個有效的激勵機制，將各部門組織起來，同時責(zé)任的明確也避免了部門之間的矛盾與沖突。

2.現(xiàn)金成為預(yù)算核心

寶鋼財務(wù)管理以現(xiàn)金為中心，踐行資金集中統(tǒng)一管理的指導(dǎo)思想。取消二級資金賬號，由公司統(tǒng)一調(diào)度。通過計算機電子結(jié)算系統(tǒng)，取代了傳統(tǒng)手工結(jié)算方式，動態(tài)監(jiān)控資金狀況，方便集中管理和調(diào)度。合理使用資金，優(yōu)化資金資源配置，將資金收入和支出控制在預(yù)算目標(biāo)之內(nèi)。

3.資金高度集中“，零余額”管理

在結(jié)算中心推行“自動劃款零余額管理”，財務(wù)中心集中管理銀行賬戶，統(tǒng)一銀行收支業(yè)務(wù)，確保資金高度集中，降低資金沉淀量，防止資金不合理試用和挪用。

4.重視控制應(yīng)收賬款風(fēng)險

寶鋼集團(tuán)采取預(yù)收貨款，定期核對應(yīng)收賬，重視追蹤客戶財務(wù)狀況等措施嚴(yán)密控制應(yīng)收賬款風(fēng)險，提高貨款回籠以保證充足的現(xiàn)金流量。建立信用檔案并對客戶信用進(jìn)行評級，防止信用風(fēng)險。

三、寶鋼現(xiàn)金預(yù)算管理模式帶來的啟示

1.樹立正確的現(xiàn)金預(yù)算管理理念

現(xiàn)金預(yù)算管理體系緊緊聯(lián)系公司日常管理，貫穿采購、生產(chǎn)和銷售等各個環(huán)節(jié)，需要全員參與和重視。公司高層需要提高對現(xiàn)金預(yù)算管理體系的重視，充分認(rèn)識現(xiàn)金預(yù)算管理在企業(yè)控制職能、決策管理職能和價值增值職能的作用，高層的重視能夠有效增強預(yù)算管理的權(quán)威性，正確處理各部門之間的利益關(guān)系，號召全員參與。將現(xiàn)金預(yù)算管理理念在預(yù)算執(zhí)行部門員工中進(jìn)行普及，讓每位員工充分認(rèn)識到現(xiàn)金預(yù)算管理能有效利用企業(yè)各類資源，提高企業(yè)運行質(zhì)量和企業(yè)價值的優(yōu)點。激勵各部門參與現(xiàn)金預(yù)算管理的積極性，以真正達(dá)到預(yù)算管理的目的。

2.建立合理的現(xiàn)金預(yù)算管理流程

寶鋼的現(xiàn)金預(yù)算管理流程通過預(yù)算的編制、執(zhí)行、考核與分析、修正與改進(jìn)，將預(yù)算管理從上至下，層層落實。四個環(huán)節(jié)對預(yù)算全過程的權(quán)力與責(zé)任進(jìn)行清晰界定。由公司董事會確定預(yù)算管理總目標(biāo)，預(yù)算管理辦公室將預(yù)算目標(biāo)自上而下分解到各個責(zé)任部門。各個責(zé)任部門編制本部門預(yù)算草案并報預(yù)算管理部門審核，預(yù)算管理部門將各預(yù)算草案進(jìn)行平衡匯總形成總預(yù)算草案。“自上而下，自下而上”的雙線反復(fù)程序，不僅可以將總目標(biāo)清楚得分解到各個責(zé)任部門，各個責(zé)任部門根據(jù)自身情況編制相應(yīng)的現(xiàn)金預(yù)算并上報、審核，又可以動態(tài)調(diào)整現(xiàn)金預(yù)算管理，使其更為合理，更貼合部門實際。

3.使用科學(xué)的現(xiàn)金預(yù)算管理體系編制方法

在現(xiàn)金預(yù)算管理工作中，預(yù)算編制不合理是常見問題之一。在企業(yè)預(yù)算管理編制中，一方面要保證預(yù)算管理的全面性，另一方面也要對預(yù)算管理細(xì)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)落實。再組織專業(yè)人員對預(yù)算管理體系進(jìn)行審核，保證管理決策科學(xué)、合理。各部門合理分工，財務(wù)部門根據(jù)支出重要程度，調(diào)度未來時期的現(xiàn)金流量，銷售部門、生產(chǎn)部門對銷售收入預(yù)算和產(chǎn)品成本預(yù)算進(jìn)行改進(jìn)。根據(jù)企業(yè)自身情況，選擇合適的預(yù)算管理體系編制方法。預(yù)算管理體系編制方法主要有彈性預(yù)算、零基預(yù)算等。最后，在預(yù)算中重視對現(xiàn)金流量的合理判斷，防止企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。

篇7

（一）規(guī)定現(xiàn)金的使用范圍。

1、職工工資，津貼，這里所說的職工工資指企業(yè)，事業(yè)單位和機關(guān)，團(tuán)體，部隊支付給職工的工資和工資性津貼。

2、個人勞務(wù)報酬，指由于個人向企業(yè)，事業(yè)單位和機關(guān)，團(tuán)體，部隊等提供勞務(wù)而由企業(yè)，事業(yè)單位和機關(guān)，團(tuán)體，部隊等向個人支付的勞務(wù)報酬，包括新聞出版單位支付給作者的稿費，各種學(xué)校，培訓(xùn)機構(gòu)支付給外聘教師的講課費，以及設(shè)計費，裝潢費，安裝費，制圖費，化驗費，測試費，咨詢費，醫(yī)療費，技術(shù)服務(wù)費，介紹服務(wù)理由，經(jīng)紀(jì)服務(wù)費，代辦服務(wù)費，各種演出與表演費，以及其他勞務(wù)費用。

3、根據(jù)國家制度條例的規(guī)定，頒發(fā)給個人的科學(xué)技術(shù)，文化藝術(shù)，體育等方面的各種獎金。

4、各種勞保，福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出，如退休金，撫恤金，學(xué)生助學(xué)金，職工困難生活補助。

5、收購單位向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款，如金銀，工藝品，廢舊物資的價款。

6、出差人員必須隨身攜帶的差旅費。

7、結(jié)算起點（1000元）以下的零星支出。超過結(jié)算起點的應(yīng)實行銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算，結(jié)算起點的調(diào)整由中國人民銀行確定報國務(wù)院備案。

8、中同人民銀行確定需要現(xiàn)金支付的其他支出。如同采購地點不確定，交換不便，搶險救災(zāi)以及其他特殊情況，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算不夠方便，必須使用現(xiàn)金的支出。對于這類支出，現(xiàn)金支取單位應(yīng)向開戶銀行提出書面申請，由本單位財會部門負(fù)責(zé)人簽字蓋章，開戶銀行審查批準(zhǔn)后予以支付現(xiàn)金。

除上述5、6兩項外，其他各項在支付給個人的款項中，支付現(xiàn)金每人不得超過1000元，超過限額的部分根據(jù)提款人的要求，在指定的銀行轉(zhuǎn)存為儲蓄存款或以支票，銀行本票予以支付。企業(yè)與其他單位的經(jīng)濟(jì)往來除規(guī)定的范圍可以使用現(xiàn)金外，應(yīng)通過開戶銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。

（二）規(guī)定企、事業(yè)單位的庫存現(xiàn)金限額。

各開戶單位的庫存現(xiàn)金都要核定限額。

1、庫存現(xiàn)金限額概念，是指國家規(guī)定由開戶銀行給各單位核定一個保留現(xiàn)金的最高額度。核定單位庫存限額的原則是，既要保證日常零星現(xiàn)金支付的合理需要，又要盡量減少現(xiàn)金的使用。開戶單位由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加或減少庫存現(xiàn)金限額，應(yīng)按必要手續(xù)向開戶銀行提出申請。

2、庫存現(xiàn)金限額的核定管理。為了保證現(xiàn)金的安全，規(guī)范現(xiàn)金管理，同時又能保證開戶單位的現(xiàn)金正常使用，按照《現(xiàn)金管理暫行條例》及實施細(xì)則規(guī)定，庫存現(xiàn)金限額由開戶銀行和開戶單位根據(jù)具體情況商定，凡在銀行開戶的單位，銀行根據(jù)實際需要核定3-5天的日常零星開支數(shù)額作為該單位的庫存現(xiàn)金限額。邊遠(yuǎn)地區(qū)和交通不便地區(qū)的開戶單位，其庫存現(xiàn)金限額的核定天數(shù)可以適當(dāng)放寬在5天以上，但最多不得超過15天的日常零星開支的需要量。

庫存現(xiàn)金限額每年核定一次，經(jīng)核定的庫存現(xiàn)金限額，開戶單位必須嚴(yán)格遵守。其核定具體程序為：

（1）開戶單位與開戶銀行協(xié)商核定庫存現(xiàn)金限額。

庫存現(xiàn)金限額=每日零星支出額×核定天數(shù)

每日零星支出額=月（或季）平均現(xiàn)金支出額（不包括定期性的大額現(xiàn)金支出和不定期的大額現(xiàn)金支出）／月（或季）平均天數(shù)

（2）出開戶單位填制“庫存現(xiàn)金限額申請批準(zhǔn)書”。

（3）開戶單位將申請批準(zhǔn)書報送單位主管部門，經(jīng)主管部門簽署意見，再報開戶銀行審查批準(zhǔn)，開戶單位憑開戶銀行批準(zhǔn)的限額數(shù)作為庫存現(xiàn)金限額。

3、各單位實行收支兩條線，不準(zhǔn)“坐支”現(xiàn)金。所謂“坐支”現(xiàn)金是指企業(yè)事業(yè)單位和機關(guān)，團(tuán)體，部隊從本單位的現(xiàn)金收入中自接用于現(xiàn)金支出。各單位現(xiàn)金收入應(yīng)于當(dāng)日送存銀行，如當(dāng)日確有困難，由開戶單位確定送存時間，如遇特殊情況需要坐支現(xiàn)金，應(yīng)該在現(xiàn)金日記賬上如實反映坐支情況，并同時報告開戶銀行，便于銀行對坐支金額進(jìn)行監(jiān)督和管理。

4、企業(yè)送存現(xiàn)金和提取現(xiàn)金，必須注明送存現(xiàn)金的來源和支取的用途，且不得私設(shè)“小金庫”。

5、現(xiàn)金管理“八不準(zhǔn)”。按照《現(xiàn)金管理暫行條例》及其實施細(xì)則規(guī)定，企業(yè)事業(yè)單位和機關(guān)團(tuán)體部隊現(xiàn)金管理應(yīng)遵循“八不準(zhǔn)”即：

（1）不準(zhǔn)用不符合財務(wù)制度的憑證頂替庫存現(xiàn)金；

（2）不準(zhǔn)單位之間互相借用現(xiàn)金；

（3）不準(zhǔn)謊報用途套取現(xiàn)金；

（4）不準(zhǔn)利用銀行賬戶代其他單位和個人存入或支取現(xiàn)金；

（5）不準(zhǔn)將單位收入的現(xiàn)金以個人名義存入儲蓄；

篇8

二、現(xiàn)金流量管理在實踐中的應(yīng)用

現(xiàn)金流量管理作為企業(yè)財務(wù)管理中的重要組成部分，在實踐中有著廣泛的應(yīng)用。

（一）為企業(yè)籌資活動提供必要的依據(jù)

現(xiàn)金流量預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的重要手段，是財務(wù)預(yù)算的重要部分，它與其他預(yù)算緊密聯(lián)系，是企業(yè)控制貨幣資金的收支，組織財務(wù)活動，平衡調(diào)度資金的直接依據(jù)。借助現(xiàn)金流量預(yù)算可以對企業(yè)現(xiàn)金流量在數(shù)量和時間安排方面進(jìn)行合理預(yù)測，據(jù)此，可事先為籌資、投資決策的作出提供必要的信息支持。例如，為解決我國電網(wǎng)發(fā)展相對滯后的矛盾，國家電網(wǎng)公司“十一五”期間計劃投資突破一萬億，在當(dāng)前長期借款利率不斷攀升的狀況下，科學(xué)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，對電網(wǎng)企業(yè)合理安排資金的籌集時間、數(shù)量規(guī)模顯得格外重要。

（二）降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)面臨的諸多財務(wù)風(fēng)險，歸根結(jié)底都是由于企業(yè)現(xiàn)金流量在循環(huán)過程中出現(xiàn)的各種各樣的問題引發(fā)的，而企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險大都可以通過改善企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況予以化解。因此，通過對企業(yè)在經(jīng)營或投資過程中現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)情況的分析，可以對企業(yè)債務(wù)風(fēng)險、營運資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險以及企業(yè)的流動性風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)警，進(jìn)而組織實施全面有效的現(xiàn)金流量管理，以維系企業(yè)持有合理的現(xiàn)金流量，保持或提高企業(yè)以收抵支、償還到期債務(wù)的能力，對減少企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險，使企業(yè)長期穩(wěn)定生存下去，具有重要的意義。從更高的目標(biāo)視覺點來看，全面有效的現(xiàn)金流量管理，有利于加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)企業(yè)資金的良性循環(huán)，降低財務(wù)風(fēng)險，構(gòu)筑企業(yè)財務(wù)安全。

（三）評估有助于企業(yè)進(jìn)行價值評估

在全球經(jīng)濟(jì)趨于一體化的今天，企業(yè)資產(chǎn)重組、并購業(yè)務(wù)逐漸增多。此時，能否有效地開展企業(yè)價值評估成為問題的關(guān)鍵。企業(yè)價值評估不同于企業(yè)清算，其更側(cè)重于反映企業(yè)持續(xù)經(jīng)營前提下產(chǎn)生的未來經(jīng)濟(jì)流入所體現(xiàn)的價值?，F(xiàn)金凈流量和會計利潤均能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，實踐中往往是以企業(yè)歷史利潤或是現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)，考慮其未來增長情況預(yù)測企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益流入的。

但是企業(yè)價值評估的基礎(chǔ)在于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營?，F(xiàn)金流量更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力。企業(yè)生存的威脅主要來自兩個方面：一是長期虧損、不能以收抵支；二是資不抵債，不能償還到期債務(wù)?？梢姡髽I(yè)的興衰，直接原因不在于利潤，而是現(xiàn)金流量。如果企業(yè)僅關(guān)注利潤指標(biāo)，單純強調(diào)利潤的重要性，而忽視現(xiàn)金流，容易導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險的產(chǎn)生。有些企業(yè)從利潤表上看是盈利的，卻沒有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，支付工資等。這樣，企業(yè)現(xiàn)金的流入不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營的支出，意味著企業(yè)現(xiàn)金短缺，現(xiàn)金流受阻、循環(huán)不暢、周轉(zhuǎn)困難，發(fā)生償債危機。如果負(fù)債解決現(xiàn)金問題，就會增大企業(yè)的資金成本，償債壓力也隨之加大，再籌資難度會加大，現(xiàn)金流循環(huán)面臨危機，財務(wù)風(fēng)險加大，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營就會受到威脅。

長期以來，在我國利潤一直作為衡量企業(yè)創(chuàng)造價值能力的企業(yè)唯一的核心指標(biāo)，受到企業(yè)管理人員的投資者重視和其他報表使用者的關(guān)注。利潤確實是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)，在所有會計信息中利潤一直處于核心位置。但利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制計算出來的，由于賒銷等原因，有利潤不一定有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，賒銷形成的應(yīng)收賬款被確認(rèn)，同時，銷售收入被確認(rèn)，而應(yīng)收賬款的回收面臨風(fēng)險，難免會發(fā)生壞賬損失，使賒銷款項不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，結(jié)果造成企業(yè)資產(chǎn)虛增，賬面利潤夸大。虛增的盈利并不能給企業(yè)帶來真實的現(xiàn)金流入，相反，加大了現(xiàn)金流出量。現(xiàn)金流量作為收付實現(xiàn)制核算的結(jié)果，不受財務(wù)會計政策調(diào)整的影響，是對企業(yè)經(jīng)營狀況的如實反映。因此，以當(dāng)前歷史現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，結(jié)合未來現(xiàn)金流入的預(yù)測情況，利用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)價值評估，可以更有效地保證評估結(jié)果的科學(xué)性和真實性，進(jìn)而有效避免由于對企業(yè)價值判斷不準(zhǔn)而帶來的決策風(fēng)險。

三、我國企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題

盡管理論界的研究成果引起了實務(wù)界的廣泛借鑒，許多跨國公司在管理實踐中探索強化現(xiàn)金流管理問題，但大多是以現(xiàn)金流分析為主，并沒有建立起完整的現(xiàn)金流管理和控制體系。我國關(guān)注現(xiàn)金流狀況也始于近幾年，初步認(rèn)識到企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在活力反映在經(jīng)營的現(xiàn)金流量方面，所以，關(guān)于現(xiàn)金流管理實踐還是比較匱乏。主要表現(xiàn)在：

第一，對現(xiàn)金流管理的認(rèn)識不足，有的企業(yè)只是按照規(guī)定完成現(xiàn)金流量表的編制，甚至并沒有認(rèn)識到為什么編制現(xiàn)金流量表。因此，往往忽視了其重要作用，沒有充分利用該表的信息，為企業(yè)經(jīng)營決策服務(wù)。

第二，我國現(xiàn)金流管理的研究僅停留在公司運營層面，并沒有被提高到戰(zhàn)略高度?，F(xiàn)金流管理的內(nèi)容只是泛泛的涉及現(xiàn)金預(yù)算、日常流量控制等戰(zhàn)術(shù)性管理，沒有同企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結(jié)合起來。

第三，現(xiàn)金流量管理的手段也只是側(cè)重于事后分析，而缺乏事中的控制，特別是事前的預(yù)測和安排。

第四，大部分企業(yè)考核與績效評價體系仍是“利潤導(dǎo)向型”，對于業(yè)績質(zhì)量問題重視遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，現(xiàn)金流的導(dǎo)向作用還很弱，所以，企業(yè)實踐中對現(xiàn)金流量的管理存在著嚴(yán)重滯后性和被動性特征。一些企業(yè)只有在發(fā)不出工資、沒錢購買原材料和交稅的時候才關(guān)注現(xiàn)金流管理。

要系統(tǒng)提升企業(yè)的運營質(zhì)量，提高企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力，還需要理論界和企業(yè)界的不懈努力。要從觀念上確實重視現(xiàn)金流管理，充分認(rèn)識現(xiàn)金流量管理的重要作用，并采取措施，構(gòu)建現(xiàn)金流管理控制體系。

四、加強我國企業(yè)現(xiàn)金流量管理的一些建議和措施

（一）認(rèn)真對待現(xiàn)金流量表的編制

現(xiàn)金流量表是現(xiàn)金流量管理的基礎(chǔ)。實踐中有些企業(yè)按照有關(guān)要求雖然編制現(xiàn)金流量表，但并沒有把現(xiàn)金流量表作為理財?shù)挠行Чぞ邅碚J(rèn)真對待。企業(yè)經(jīng)營始于現(xiàn)金，終于現(xiàn)金，企業(yè)投資、籌資、經(jīng)營活動和經(jīng)營成果最終都以現(xiàn)金流量反映出來?，F(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的來龍去脈，反映企業(yè)一定時期的經(jīng)營活動獲現(xiàn)能力、償債能力、投資能力、未來獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響，有助于對企業(yè)整體的財務(wù)狀況作出客觀評價。因此，在實務(wù)工作中，企業(yè)加強現(xiàn)金流量管理首先應(yīng)當(dāng)認(rèn)真對待現(xiàn)金流量表的編制，每月應(yīng)及時準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量表，把現(xiàn)金流量表作為日常管理、調(diào)度和有效使用現(xiàn)金的工具。

（二）重視現(xiàn)金流量預(yù)算管理

以現(xiàn)金流入、流出控制為核心的企業(yè)財務(wù)管理，離開了現(xiàn)金流量預(yù)算管理，也就失去了管理的依據(jù)和管理重心。所有的企業(yè)都應(yīng)該對未來的現(xiàn)金狀況進(jìn)行預(yù)測，具體編制時應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)、銷售、投資、資產(chǎn)經(jīng)營等部門的業(yè)務(wù)收支預(yù)算進(jìn)行編制，不僅編制現(xiàn)金流量年度預(yù)算，更應(yīng)重視現(xiàn)金流量月度預(yù)算的編制，以便及時做出籌資方案、資金調(diào)度和使用方案。

（三）提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度

現(xiàn)金流量的循環(huán)要占用一定的時間，而周轉(zhuǎn)的時間長短會直接影響現(xiàn)金的運營效率和投資回收的安全性，并進(jìn)一步影響企業(yè)經(jīng)營效益。如果對現(xiàn)金流循環(huán)進(jìn)行合理規(guī)劃，縮短現(xiàn)金流循環(huán)周期，提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度，就可以相應(yīng)減少企業(yè)營運資金的占用量，避免現(xiàn)金的不必要浪費，提高現(xiàn)金的使用效率。開展賒銷業(yè)務(wù)盡管能增加企業(yè)的收入，但同時也增加持有應(yīng)收賬款的機會成本、應(yīng)收賬款管理費用、收賬費用、壞賬損失等，企業(yè)應(yīng)對開展賒銷業(yè)務(wù)所增加的收入和增加的有關(guān)費用、成本、損失進(jìn)行比較，權(quán)衡利弊得失，正確地確定賒銷期限，正確地選擇賒銷客戶。對已發(fā)生的賒銷業(yè)務(wù)應(yīng)積極采取各種措施回收資金貨款，把收賬費用和壞賬損失降到最低限度。

（四）正確掌握現(xiàn)金流量風(fēng)險的預(yù)警方法

正確掌握現(xiàn)金流量風(fēng)險的預(yù)警方法，對于及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險苗頭、實現(xiàn)風(fēng)險事前控制是非常必要的。針對不同成因的現(xiàn)金流量風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)采取不同的預(yù)警方法。對于營運資金風(fēng)險，應(yīng)通過現(xiàn)金循環(huán)周期比率、銷售額增長速度比率等指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警，現(xiàn)金循環(huán)周期的延長以及銷售額的增長都會引發(fā)企業(yè)的營運資金風(fēng)險。對于信用風(fēng)險，應(yīng)通過有關(guān)應(yīng)收賬款回收情況的指標(biāo)賬齡分析等進(jìn)行預(yù)警，應(yīng)收賬款拖欠時間越長，款項收回的可能性越小，形成壞賬并引發(fā)信用風(fēng)險的可能性就越大。對于流動性風(fēng)險，應(yīng)通過有關(guān)企業(yè)流動性強弱的比率進(jìn)行預(yù)警，無論是速動比率還是流動比率的降低都意味著流動性的降低，都預(yù)示著企業(yè)流動性風(fēng)險的增加。對于投資風(fēng)險和連帶風(fēng)險，應(yīng)通過對投資項目或相關(guān)方的收益、資金等情況的監(jiān)控實現(xiàn)風(fēng)險的預(yù)警。

（五）建立完善的現(xiàn)金流量控制系統(tǒng)

企業(yè)現(xiàn)金付款與現(xiàn)金回收是現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)活動的兩個方面。在現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)過程中，企業(yè)應(yīng)謀求更快速地回收現(xiàn)金，更精確地安排現(xiàn)金付款的時間。為此，企業(yè)應(yīng)建立高效的現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)。

1.研究設(shè)計自身的現(xiàn)金收入系統(tǒng)，選擇更為快捷的銀行結(jié)算方式，使企業(yè)更快捷地回籠客戶現(xiàn)金。

2.認(rèn)真分析企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的特點，科學(xué)合理安排現(xiàn)金支付，力求使現(xiàn)金支出曲線與現(xiàn)金流入曲線平行。這樣，可有效降低企業(yè)現(xiàn)金的安全備付額度，既能保證現(xiàn)金支付，又能提高企業(yè)現(xiàn)金的使用效益。

3.為保證企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)的安全性和流動性，研究企業(yè)現(xiàn)金收支控制制度，制定現(xiàn)金收支控制的組織結(jié)構(gòu)和程序，以明確個人和部門在現(xiàn)金收支控制中的權(quán)限和責(zé)任，一方面，對企業(yè)現(xiàn)金流動性進(jìn)行控制，即控制現(xiàn)金流量發(fā)生的時間和額度，以維護(hù)企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)流動；另一方面，對企業(yè)現(xiàn)金的安全性進(jìn)行控制，保證現(xiàn)金的安全及完整。

（六）做好企業(yè)現(xiàn)金流量分析與考核

1.根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段來判斷現(xiàn)金流量的合理性。評價一個公司的現(xiàn)金流量是否健康，首先應(yīng)了解企業(yè)所處的生命周期。企業(yè)會經(jīng)歷萌芽期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。在具體分析過程中，只要從現(xiàn)金流量表中獲取的數(shù)據(jù)與公司實際的生命周期進(jìn)行比較，就可以清楚發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量存在的問題了。當(dāng)然，對公司前后幾個會計年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較分析，可以看出現(xiàn)金流量的變動趨勢，從而預(yù)測未來的現(xiàn)金流量。

2.重視經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析。掌握企業(yè)生存周期的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，這是企業(yè)自我積累的源泉。只有良好的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入才能使企業(yè)保持良好的財務(wù)狀況。如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量出現(xiàn)問題，就像我們?nèi)梭w正常的造血功能出現(xiàn)障礙，公司的財務(wù)狀況最終肯定出現(xiàn)惡化。因此，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是整個現(xiàn)金流量表分析的重點。一旦經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常，其賬面利潤再高，財務(wù)狀況也將面臨很大風(fēng)險。

3.重視收益質(zhì)量分析。收益質(zhì)量分析主要是分析會計收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系。從現(xiàn)金流量的角度來看，評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率主要有：營運指數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和營業(yè)現(xiàn)金穩(wěn)定性。

在對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)將這些比率作為部門或企業(yè)經(jīng)營管理者的業(yè)績考核指標(biāo)，使企業(yè)的經(jīng)營管理者確實重視現(xiàn)金流量，從而通過現(xiàn)金流量的管理促進(jìn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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篇9

1.內(nèi)部審計工作對企業(yè)環(huán)境變化分析的作用。金融企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部審計控制工作的過程中，如何檢驗企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的完整性以及監(jiān)控力度，是進(jìn)行內(nèi)部審計工作的重點內(nèi)容之一。內(nèi)部審計的水平，直接關(guān)系著整個企業(yè)的運作水平、抗風(fēng)險能力。因此，內(nèi)部審計工作，在金融企業(yè)風(fēng)險管理中，發(fā)揮著管理與協(xié)同的作用。利用內(nèi)部審計的工作，可以實現(xiàn)實時識別金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的監(jiān)管目標(biāo)，提高企業(yè)防范風(fēng)險的能力。內(nèi)部審計工作對企業(yè)環(huán)境變化分析的作用，重點體現(xiàn)在其可以上至企業(yè)的機構(gòu)設(shè)置，下至企業(yè)的人員配備工作。內(nèi)部審計工作對企業(yè)環(huán)境變化的分析工作，是從客觀的角度，對金融企業(yè)風(fēng)險管理進(jìn)行較為細(xì)致的分析與管理。以金融企業(yè)經(jīng)營的實際利益為基本點，對金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行進(jìn)一步的評價與辨別，合理的確定風(fēng)險防范的有效建議與措施。內(nèi)部審計部門通過與相關(guān)部門的溝通與合作，進(jìn)而科學(xué)的評估風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)決策的合理性以及有效性。

2.內(nèi)部審計工作對金融企業(yè)風(fēng)險管理的顧問與咨詢作用。在金融企業(yè)的發(fā)展過程中，內(nèi)部審計部門是獨立于企業(yè)管理部門的一個部門。這一獨立性，是企業(yè)內(nèi)部審計工作可以在正常的環(huán)境下進(jìn)行的必備條件。獨立于管理部門的內(nèi)部審計人員，在進(jìn)行內(nèi)部審計工作時，可以保持相對客觀的立場，認(rèn)真的分析存在風(fēng)險的假設(shè)條件，并按照正常的審計準(zhǔn)則進(jìn)行審計，科學(xué)的作出審計風(fēng)險的評估，并可以直接上報到董事會。因此，內(nèi)部審計控制的有效性，可以有效的規(guī)避各個部門之間的行為，確保內(nèi)部審計目標(biāo)的真實性，對金融企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)揮顧問與咨詢作用。

二、內(nèi)部審計在金融企業(yè)風(fēng)險管理中的問題及其質(zhì)量控制措施

1.內(nèi)部審計在金融企業(yè)風(fēng)險管理中的問題。在金融企業(yè)風(fēng)險管理工作中，內(nèi)部審計工作的觀念不強，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部審計還是停留在過去控制導(dǎo)向的位置，無法及時的完成向現(xiàn)代審計工作的轉(zhuǎn)變，致使金融企業(yè)內(nèi)部審計工作，在一定程度上，被動的承受審計風(fēng)險。在進(jìn)行內(nèi)部審計工作的過程中，不能很好的將企業(yè)內(nèi)部審計的目標(biāo)、評估風(fēng)險以及管理風(fēng)險等事項的發(fā)展目標(biāo)完成，風(fēng)險評估速錄不清晰，無法將全面的審計報告與制定的審計計劃與風(fēng)險管理工作聯(lián)系在一起，對金融企業(yè)的風(fēng)險管理工作造成了不利的影響。其次，部分企業(yè)沒有將內(nèi)部審計工作與自身的風(fēng)險管理工作有效的結(jié)合在一起，無法達(dá)到內(nèi)部審計工作與風(fēng)險管理工作的有機結(jié)合。因此，對金融企業(yè)的風(fēng)險管理機制也無法進(jìn)行一定的監(jiān)督，內(nèi)部審計工作失去了一定的存在的意義。

2.內(nèi)部審計在金融企業(yè)風(fēng)險管理中質(zhì)量控制措施。

2.1轉(zhuǎn)變工作觀念，強化內(nèi)部審計在風(fēng)險管理中的地位。不斷的實踐經(jīng)驗表明，企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險，是企業(yè)面向未來發(fā)展的必經(jīng)關(guān)卡，風(fēng)險管理工作直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展策略以及經(jīng)營目標(biāo)。因此，以風(fēng)險為出發(fā)點與核心的內(nèi)部審計工作，是金融企業(yè)發(fā)展中不可或缺的。企業(yè)的管理中，應(yīng)在實踐工作中，轉(zhuǎn)變工作觀念，不斷強化內(nèi)部審計在風(fēng)險管理中的地位，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的咨詢職能，促進(jìn)企業(yè)管理決策的科學(xué)、合理化的發(fā)展。在日常工作中，內(nèi)部審計部門要把參與風(fēng)險管理計入內(nèi)部審計工作制度，使內(nèi)部審計人員可以清晰的了解企業(yè)面臨的風(fēng)險，將風(fēng)險評估工作對企業(yè)內(nèi)部控制的評估達(dá)到科學(xué)發(fā)展的目標(biāo)。

2.2將金融風(fēng)險管理工作融入內(nèi)部審計工作中。企業(yè)風(fēng)險管理，是金融企業(yè)發(fā)展中，無法避免的一項工作，因為企業(yè)風(fēng)險存在于企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面，存在于企業(yè)經(jīng)營的各個細(xì)節(jié)中。內(nèi)部審計工作無法在一次工作中將企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行全面的檢查和評價。因此，應(yīng)將金融風(fēng)險管理工作融入內(nèi)部審計工作中，增強風(fēng)險意識，將風(fēng)險審計的觀念以及方法，切實的貫徹實施到具體的工作中，科學(xué)的評價企業(yè)審計范圍內(nèi)存在的風(fēng)險。為企業(yè)管理者進(jìn)行重大的投資、債務(wù)重組以及重點項目的評估活動提供有價值的建議。此外，內(nèi)部審計工作，必須做出必要的風(fēng)險評價，明確管理者前后任的經(jīng)濟(jì)責(zé)任以及企業(yè)應(yīng)采取的必要措施。為金融企業(yè)的未來的持續(xù)發(fā)展，做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

篇10

一、積極籌集資金,滿足保險經(jīng)營資金的需求

保險企業(yè)要維持正常經(jīng)營運作就必須通過財務(wù)手段來籌集資金,以滿足經(jīng)營中的賠償、給付和支付經(jīng)營費用的需要。最近幾年,國家對利率的連續(xù)調(diào)整,給保險企業(yè)經(jīng)營帶來諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營虧損。同時,國家政策對保險資金的投資限制,使保險、資金運用率較低。因此,保險企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來維持經(jīng)營需要,又該如何加強籌資管理,這是一個十分嚴(yán)峻的問題。保險企業(yè)的籌資渠道主要有兩個途徑;一是權(quán)益資本,主要表現(xiàn)在實收資本,資本公積,盈余公積,總準(zhǔn)備金,未分配利益等方面;二是債務(wù)資本,包括流動負(fù)債和長期負(fù)債;加強籌資管理,具體應(yīng)做好以下工作:一是積極擴大保險業(yè)務(wù),大力發(fā)展長效險業(yè)務(wù),穩(wěn)妥吸收保險儲金,增加保費收入,充實保險經(jīng)營資金;二是嚴(yán)格按照現(xiàn)行財務(wù)制度規(guī)定,提足責(zé)任準(zhǔn)備金,責(zé)任準(zhǔn)備金的提存是為了保障被保險人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營,但在客觀上責(zé)任準(zhǔn)備金形成了保險經(jīng)營的可運用資金,而且是保險企業(yè)最大的一項資金來源,合理運用這部分資金是整個企業(yè)業(yè)務(wù)成效的關(guān)鍵;三是合理安排資金結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)膬攤芰?。保險企業(yè)的負(fù)債多少要與自有資本和償債能力相適應(yīng)。既要防止負(fù)債過多,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險加大,又要有效利用負(fù)債經(jīng)營,提高自有資本的收益水平。

二、加強貨幣管理,安全有效地使用資金

加強貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營所需資金的同時,節(jié)約使用資金,并從暫時閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險法規(guī)定:“保險公司的資金運用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產(chǎn)的保值增值”,“保險公司的資金運用,限于在存款,買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式”,同時規(guī)定“保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強貨幣資金管理尤為重要。

保險企業(yè)的貨幣資金包括現(xiàn)金和銀行存款,首先要加強現(xiàn)金管理,要求嚴(yán)格執(zhí)行國務(wù)院《現(xiàn)金管理暫行條例》和中國人民銀行《現(xiàn)金管理暫行條例實施細(xì)則》之規(guī)定,嚴(yán)格遵守庫存現(xiàn)金限額制度,嚴(yán)格現(xiàn)金開支范圍,實行錢賬分管,并配備專職出納人員,負(fù)責(zé)現(xiàn)金和銀行存款的收付及管理工作,非出納人員不得經(jīng)管現(xiàn)金;出納與會計人員必須明確分工,建立健全現(xiàn)金賬目和收付手續(xù),做到日清月結(jié),賬款相符,確?，F(xiàn)金安全;嚴(yán)格審批手續(xù),杜絕私自挪用公款等不法行為,嚴(yán)禁白條抵庫,公款私存,對違紀(jì)者予以嚴(yán)肅處理。其次要努力提高現(xiàn)金的使用效率,有計劃的合理安排現(xiàn)金,力求做到收支平穩(wěn);做到既保證企業(yè)日常所需現(xiàn)金,降低風(fēng)險,又不使企業(yè)產(chǎn)生過多的閑置現(xiàn)金,以增加企業(yè)效益,對銀行存款的管理,要求在現(xiàn)行政策允許的投資條件下,盡可能多的選擇購買國債、金融債券等回報率高的投資項目,提高資金的使用效果。

三、加強應(yīng)收保費的管理,加速資金周轉(zhuǎn)

應(yīng)收保費是企業(yè)財產(chǎn)險,人身意外傷害險在承保后應(yīng)向投保人收取的保費。由于應(yīng)收保費是公司資金被其投保人占用,而公司還要承擔(dān)保險責(zé)任,所以對公司的經(jīng)營極為不利。保險企業(yè)必須嚴(yán)格控制應(yīng)收保費的發(fā)生。具體可采取以下措施:

第一,在簽發(fā)財險保單時,對那些保險金額較大,且保戶一次費有困難的,可采用在保期內(nèi)分期交費的辦法,但須簽訂分期或延期交款協(xié)議,盡量避免形成呆賬。