導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇商業(yè)經(jīng)濟(jì)論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)作物發(fā)展電子商務(wù)的具體方案

（一）創(chuàng)建合適的B2C電子商務(wù)模式

農(nóng)業(yè)發(fā)展電子商務(wù)成功的關(guān)鍵在于對我國農(nóng)村市場、經(jīng)濟(jì)作物生產(chǎn)加工市場和流通市場特征的理解和把握，充分利用電子商務(wù)優(yōu)勢，為需求者提供有價值的服務(wù)。所謂B2C的電子商務(wù)模式，即企業(yè)對消費(fèi)者。整合農(nóng)業(yè)資源，因地制宜，大力發(fā)展集體經(jīng)濟(jì)。在深化農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革的同時，側(cè)重對農(nóng)業(yè)資源的整合，充分發(fā)揮地域優(yōu)勢，鼓勵發(fā)展集體經(jīng)濟(jì)，規(guī)?；a(chǎn)，普及科學(xué)技術(shù)。實現(xiàn)資源共享、信息互通、利益均沾、共同贏利。

（二）技術(shù)創(chuàng)新，培養(yǎng)新時代“網(wǎng)農(nóng)”

開發(fā)微信訂閱號，手機(jī)APP客戶端等先進(jìn)新型技術(shù)用以方便消費(fèi)者，實現(xiàn)隨時隨地上網(wǎng)購買農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)作物。同時，農(nóng)民的素質(zhì)是實現(xiàn)我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的關(guān)鍵，也是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)作物電子商務(wù)發(fā)展的重要因素。應(yīng)采取積極措施，加強(qiáng)農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，開展有步驟、分階段的農(nóng)民培訓(xùn)工作，提高農(nóng)民的網(wǎng)絡(luò)知識水平，規(guī)范交易行為，加強(qiáng)契約意識，普及商務(wù)基本知識，提高自律能力，運(yùn)用通俗易懂的信息突破電子商務(wù)資源發(fā)展的瓶頸。力爭做到農(nóng)民人人都會網(wǎng)上銷售。

篇2

1.1金融約束理論的起源

金融約束理論起源于上世紀(jì)九十年代的亞洲金融危機(jī)，金融約束理論主要強(qiáng)調(diào)的是政府職能部門對城市經(jīng)濟(jì)的干預(yù)約束作用。產(chǎn)生這種理論的基礎(chǔ)在于，在城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中，會面臨著一系列的問題（例如信息傳遞的不對稱性問題、經(jīng)濟(jì)行為、經(jīng)濟(jì)活動的道德約束問題等等），在這些問題的干擾下，城市經(jīng)濟(jì)規(guī)劃之中的資金難以得到有效的分配。在這樣的背景下，在城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中，政府職能部門給予適當(dāng)?shù)母深A(yù)作用就顯得很有必要。根據(jù)上文對金融約束作用的產(chǎn)生的理論的分析，不難看出，政府職能部門對城市經(jīng)濟(jì)進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)約束的主要目的就是規(guī)范城市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程之中產(chǎn)生的各種問題，為城市經(jīng)濟(jì)的各個組合部分創(chuàng)造發(fā)展的機(jī)會，減少可能出現(xiàn)的城市市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的不正當(dāng)競爭行為。

1.2金融約束理論的適用范圍

相比較于發(fā)達(dá)國家，金融約束理論更加適合于發(fā)展中國家。該理論認(rèn)為，在發(fā)展中國家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，很容易在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中產(chǎn)生各式各樣的問題，這就需要發(fā)展中國家的政府職能部門充分發(fā)揮自身的監(jiān)督管理作用，幫助羸弱的國家經(jīng)濟(jì)體系建立一套完善的金融運(yùn)行制度，保證國家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康快速發(fā)展。根據(jù)對國際上許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗，在發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展初期階段，采用金融約束理論的指導(dǎo)，往往會對國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮積極作用。但是，在應(yīng)用金融約束理論的過程之中，也要注意結(jié)合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際情況，防止政府職能部門過度干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)的正常行為，提升市場經(jīng)濟(jì)的配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速健康發(fā)展。

1.3如何通過金融約束理論促進(jìn)商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用

金融約束理論的主要內(nèi)容包括：首先，政府職能部門要控制好城市商業(yè)銀行的存款利率和貸款利率，將這兩者的數(shù)值控制在一定的數(shù)值范圍之內(nèi)。通過這樣的方式，政府職能部門就可以根據(jù)市場的實際情況，有效的控制住商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，減少商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，幫助商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用；其次，將城市各個商業(yè)銀行之間的競爭行為控制在一定的范圍之內(nèi)，通過這樣的方式，就可以有效的降低城市商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，保證商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用；最后，對城市居民將銀行存款轉(zhuǎn)換為證劵等類型的理財產(chǎn)品的行為加以限制，通過這樣的方式，就可以有效的保證城市商業(yè)銀行的存款數(shù)額，保證商業(yè)銀行更好的發(fā)揮對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用。

2.金融中介理論

2.1金融中介理論的起源

金融中介理論主要介紹的是金融行業(yè)在促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展之中發(fā)揮的重要媒介作用，金融中介理論還包括有金融抑制理論和金融深化理論。產(chǎn)生金融中介理論的依據(jù)是對上世紀(jì)七十年展中國家政府職能部門對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了過多的干預(yù)行為所引發(fā)的對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響的研究所得出的。

2.2金融約束理論對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)揮的作用

金融中介理論認(rèn)為，政府職能部門所制定的金融發(fā)展制度和社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是存在關(guān)聯(lián)的。從一個方面看，政府職能部門制定的正確的金融發(fā)展制度可以有效的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速健康發(fā)展，可以有效的將資金投入到社會所需要的部門之中去；從另一個方面看，通過社會經(jīng)濟(jì)水平的持續(xù)快速健康發(fā)展，可以有效的提升發(fā)展中國家人民群眾的總體生活水平，進(jìn)而有效的提升人民群眾向商業(yè)銀行存儲的數(shù)目。但是，如果政府職能部門過于重視對經(jīng)濟(jì)市場的干預(yù)作用，就很有可能會導(dǎo)致金融制度難以符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入惡性循環(huán)。針對這樣的情況，就需要相關(guān)部門不斷對經(jīng)濟(jì)市場的實際情況進(jìn)行分析總結(jié)，促進(jìn)國家儲蓄率的提升，幫助社會經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展。

2.3如何通過金融中介理論促進(jìn)商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用

金融中介理論的主要內(nèi)容包括：通過不斷進(jìn)行對城市金融行業(yè)的創(chuàng)新，找尋出可以促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新型金融體制，根據(jù)城市經(jīng)濟(jì)的變換，找尋出可行的金融行業(yè)發(fā)展突破點(diǎn)，形成新的商業(yè)銀行融資方式，并不斷加強(qiáng)對商業(yè)銀行的內(nèi)部管理，完善對城市中小型企業(yè)的貸款制度，持續(xù)動態(tài)的完善城市商業(yè)銀行的金融制度，保證城市的金融制度可以滿足風(fēng)云變幻的市場經(jīng)濟(jì)。

二、金融支持作用和城市經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

1.城市商業(yè)銀行與城市經(jīng)濟(jì)的相互促進(jìn)關(guān)系

第一，通過城市經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，可以通過更好的經(jīng)濟(jì)來促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，與此同時，金融行業(yè)的不斷完善又為城市經(jīng)濟(jì)的下一步發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)；第二，如果城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不夠高，就會限制金融行業(yè)的完善，陷入惡性循環(huán)之中。作為金融行業(yè)的重要組成部分，商業(yè)銀行和城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著密切關(guān)系，這就需要城市商業(yè)銀行不斷完善自身的發(fā)展模式，促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.城市商業(yè)銀行資金流動與城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系

作為城市經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的重要組成部分之一，商業(yè)銀行內(nèi)部資金的運(yùn)作情況可以直觀的反映出一個城市的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。有效的調(diào)節(jié)銀行資金的流向是商業(yè)銀行的主要任務(wù)之一。通過商業(yè)銀行的資金流動，可以有效的吸取人民群眾的閑散資金，將這些閑散資金投入進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)急需發(fā)展的部分，形成一套流暢的城市資金流動體系。如果這套體系難以流暢的運(yùn)行，就很有可能導(dǎo)致城市的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)受到阻礙，影響到城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、如何有效發(fā)揮商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用

1.完善城市商業(yè)銀行對城市中小企業(yè)的融資服務(wù)機(jī)制

1.1完善授權(quán)體制

由于我國商業(yè)銀行幾乎已經(jīng)覆蓋了我國所有的城市，這就給我國商業(yè)銀行建立一套完善的管理體制奠定了基礎(chǔ)。針對這樣的情況，就需要我國的城市商業(yè)銀行根據(jù)具體區(qū)域的具體情況，進(jìn)行對各個分支的商業(yè)銀行的授權(quán)活動，積極支持城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

1.2調(diào)整現(xiàn)有的信貸政策

城市商業(yè)銀行要根據(jù)城市之中各企業(yè)在商業(yè)活動之中體現(xiàn)出來的信用進(jìn)行對信貸政策的修正，重視對城市中小企業(yè)的扶持。近幾年來，中小企業(yè)在促進(jìn)我國城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中做出了巨大貢獻(xiàn)，是國家城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分之一。針對這樣的情況，城市商業(yè)銀行要改變自身觀念，敢于支持城市中小企業(yè)，有效的促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康快速發(fā)展。

1.3靈活調(diào)節(jié)對城市中小型企業(yè)的貸款利率

為了保證能夠適應(yīng)城市市場經(jīng)濟(jì)的變化，城市商業(yè)銀行要根據(jù)市場的實際需要，進(jìn)行對銀行貸款利率的調(diào)節(jié)。對于那些在城市經(jīng)濟(jì)之中發(fā)揮重要作用，有著較為光明發(fā)展前景的中小型企業(yè)，要適當(dāng)?shù)淖们榻档蛯@些企業(yè)的貸款利率，鼓勵這些企業(yè)貸款；對于那些依托于大型企業(yè)或者國企的企業(yè)，也要適當(dāng)?shù)挠枰再J款利率的照顧；對于那些短期內(nèi)有著較大利益，但是長期發(fā)展不明確的企業(yè)，要適當(dāng)?shù)恼{(diào)升貸款利率，不斷通過優(yōu)化調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的貸款利率促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.提升城市商業(yè)銀行自身的管理技術(shù)創(chuàng)新能力

為了有效的發(fā)揮商業(yè)銀行對城市經(jīng)濟(jì)增長的金融支持作用，就需要不斷進(jìn)行對城市商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，與此同時，進(jìn)行對城市商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新又離不開對金融科技和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理能力的依賴。在這樣的背景下，就需要在商業(yè)銀行運(yùn)行管理的過程之中，不斷提升銀行的業(yè)務(wù)管理水平，提升商業(yè)銀行管理的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用能力。具體的來說，就是不斷提升商業(yè)銀行的信息化管理水平，保證商業(yè)銀行可以在第一時間獲取相關(guān)的商業(yè)信息，了解到最真實的第一手信息。針對這樣的情況，就需要商業(yè)銀行內(nèi)部不斷完善內(nèi)部管理系統(tǒng)，建立大型的數(shù)據(jù)庫信息管理系統(tǒng)，進(jìn)行對金融信息的科學(xué)管理。

篇3

二、技術(shù)創(chuàng)新助推商業(yè)銀行雙贏

根據(jù)中國清潔發(fā)展機(jī)制網(wǎng)顯示，截至2014年4月29日，國家發(fā)改委已批準(zhǔn)的CDM項目達(dá)5058項;截至2014年8月17日，在聯(lián)合國已注冊的CDM項目有3761個，已獲CERs簽發(fā)的項目有1400個，我國是開展和實施清潔發(fā)展機(jī)制項目最多的國家之一。而碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價值和流動性的金融資產(chǎn)，也衍生出了大量金融需求。如企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備升級換代的投融資需求、融資項目咨詢(碳排放設(shè)計技術(shù)和方法學(xué)等專業(yè)知識衍生出龐大的咨詢需求)、碳指標(biāo)交易、掛鉤碳排放權(quán)的理財需求和其他金融衍生產(chǎn)品等。我國商業(yè)銀行積極參與碳金融不僅意味著綠色信貸的延伸，而且是搶占低碳經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)、促進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型和提升綜合競爭力的關(guān)鍵。一直以來，商業(yè)銀行對于低碳經(jīng)濟(jì)類企業(yè)主要提供的服務(wù)包括:向項目開發(fā)企業(yè)提供貸款，幫助企業(yè)在產(chǎn)生排放權(quán)指標(biāo)后可在國際市場上進(jìn)行交易;為項目開發(fā)企業(yè)提供必要的咨詢服務(wù);為產(chǎn)生原始碳排放權(quán)的項目開發(fā)企業(yè)提供擔(dān)保。然而，如今企業(yè)的需求已經(jīng)不能停留在這些服務(wù)中，他們需要更多的金融支持和服務(wù)，但是銀行又不能只作為高出資者和低收益者，那么這時就需要通過新技術(shù)來推動銀行業(yè)發(fā)展。技術(shù)創(chuàng)新不僅使得商業(yè)銀行順應(yīng)國際關(guān)于支持低碳經(jīng)濟(jì)的政策需求，而且能助推銀行尋求到新的盈利點(diǎn)，實現(xiàn)雙贏。近幾年，金融危機(jī)的大范圍波及使得很多企業(yè)倒閉、銀行虧損巨大，但是有的企業(yè)卻不曾受影響，反而在危機(jī)形勢下獲得立足之地。那是因為這些企業(yè)掌握了在社會中生存的根本要素———技術(shù)，銀行也如此。理財產(chǎn)品、期權(quán)產(chǎn)品、中間服務(wù)平臺等的開發(fā)都需要新技術(shù)來支持和研發(fā)，在應(yīng)用中需要不斷融入新技術(shù)來升級換代，在后期需要新技術(shù)來維修和跟進(jìn)，保證銀行的服務(wù)和產(chǎn)品在穩(wěn)健中創(chuàng)新，所以只有不斷地從根源上進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，才能實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新—銀行盈利—低碳經(jīng)濟(jì)的層層遞進(jìn)模式。從低碳經(jīng)濟(jì)的定義即可看出，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要先進(jìn)技術(shù)的改造與運(yùn)用;而低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一方面需要銀行的資金支持，另一方面，如果低碳類企業(yè)收益良好，那么銀行的收益也會隨之上升，可見低碳經(jīng)濟(jì)對銀行盈利也有反饋式影響;最為關(guān)鍵的是技術(shù)創(chuàng)新推動銀行盈利的過程，銀行業(yè)不僅需要外部環(huán)境刺激利率來實現(xiàn)盈利，更需要從自身技術(shù)方面來尋求產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，綜上所述，可以建立技術(shù)創(chuàng)新推動低碳經(jīng)濟(jì)與銀行發(fā)展的模型。在低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)，技術(shù)創(chuàng)新的概念始終貫徹其中，低碳經(jīng)濟(jì)的目的就是借助先進(jìn)技術(shù)的改造與運(yùn)用、避免能源消耗來實現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)的推動作用。模型1中的技術(shù)創(chuàng)新有雙層含義:從低碳經(jīng)濟(jì)的角度來看，技術(shù)創(chuàng)新是指符合低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，即運(yùn)用新技術(shù)來控制能源消耗，降低污染程度，減少排放量，從而實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展;從商業(yè)銀行的立場來看，技術(shù)創(chuàng)新則是開拓金融市場新產(chǎn)品或新服務(wù)的需求，通過產(chǎn)品和服務(wù)的拓展與市場化來實現(xiàn)銀行盈利?？梢?，低碳經(jīng)濟(jì)和銀行盈利都離不開技術(shù)創(chuàng)新的支持。而技術(shù)創(chuàng)新推動下的低碳經(jīng)濟(jì)和銀行盈利之間又相互影響:銀行業(yè)的興盛發(fā)展能更有力地支持低碳型企業(yè)及相關(guān)低碳類項目順利運(yùn)營，而低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大才能為銀行業(yè)開辟新的市場和發(fā)展機(jī)遇。技術(shù)創(chuàng)新不僅從理論上促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)發(fā)展，實踐也證明，隨著國際低碳金融市場技術(shù)的不斷創(chuàng)新，對低碳金融發(fā)展的推動作用日益凸顯。新技術(shù)的運(yùn)用與產(chǎn)業(yè)化，使得國際碳交易市場上的交易工具不斷創(chuàng)新。交易主要圍繞兩方面展開:一方面是以減排項目為標(biāo)的交易;另一方面則是各種排放(減排)配額通過交易平臺派生出類似期權(quán)與期貨的金融衍生產(chǎn)品。從2005年開始，歐洲氣候交易所根據(jù)市場需求不斷上市新產(chǎn)品，已涉及碳排放期貨、期權(quán)和現(xiàn)貨等各類產(chǎn)品。索尼亞•拉巴特等對環(huán)境金融的范圍進(jìn)行了拓展，認(rèn)為由金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的、以市場為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險的環(huán)境金融產(chǎn)品包括以綠色抵押在內(nèi)的銀行產(chǎn)品、天氣衍生產(chǎn)品，社會責(zé)任投資市場中的綠色基金、巨災(zāi)債券，以及基于溫室氣體減排信用而開創(chuàng)的金融產(chǎn)品等。同時，隨著碳金融市場的交易工具的不斷創(chuàng)新，其市場規(guī)模也在迅速壯大，市場參與者從最初的國家、公共企業(yè)逐步向私人企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)拓展?？梢?，不論從金融產(chǎn)品的更新還是從市場前景來看，技術(shù)創(chuàng)新都將是連接低碳經(jīng)濟(jì)和銀行發(fā)展的關(guān)鍵所在。

三、對我國商業(yè)銀行技術(shù)創(chuàng)新的建議

我國商業(yè)銀行過去的發(fā)展大多依賴于市場、營銷等途徑，卻忽視了產(chǎn)品本身的技術(shù)革新與服務(wù)創(chuàng)新。建議未來發(fā)展從以下幾方面進(jìn)行改進(jìn)。

(一)倡導(dǎo)大力投入技術(shù)創(chuàng)新

在模型1中，強(qiáng)調(diào)了技術(shù)創(chuàng)新對低碳經(jīng)濟(jì)和銀行盈利的推動作用，但如果沒有資金支持，技術(shù)也難以實現(xiàn)創(chuàng)新，所以技術(shù)創(chuàng)新更加需要銀行和企業(yè)的支持。基于模型2可以得出技術(shù)創(chuàng)新—銀行盈利—低碳經(jīng)濟(jì)的循環(huán)模式。這一循環(huán)模式更能體現(xiàn)出技術(shù)創(chuàng)新不僅促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對于銀行自身創(chuàng)新起到關(guān)鍵性作用，重要的是低碳經(jīng)濟(jì)類企業(yè)和商業(yè)銀行應(yīng)該在技術(shù)創(chuàng)新方面大力投資，尤其是商業(yè)銀行。在如今眾多國有銀行、股份制銀行、外資銀行和地方性銀行并存的形勢下，如何搶占市場制高點(diǎn)、贏取最大化收益成為各大銀行的關(guān)注點(diǎn)，而技術(shù)創(chuàng)新就是既能滿足國家低碳經(jīng)濟(jì)政策要求又能實現(xiàn)銀行盈利目的的核心力量。

(二)積極帶動低碳經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)品的發(fā)展

商業(yè)銀行應(yīng)重視與碳交易相關(guān)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，爭取與國際市場盡快接軌。除了最基本的排放權(quán)期貨交易外，碳排放權(quán)的貨幣化、碳排放權(quán)交付保證、套利交易工具、保險/擔(dān)保、與碳排放權(quán)掛鉤的債券等金融創(chuàng)新產(chǎn)品也急需開發(fā)和推廣。我們要積極學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外已有關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)品開發(fā)的成功案例，同時要結(jié)合我國碳金融市場發(fā)展的隱患和存在的問題，提出通過哪些技術(shù)手段來解決問題、實現(xiàn)盈利。比如，CDM項目的完成時效較長，從審批到獲得經(jīng)核證的減排量平均需要3年左右，其中需要長期的資金投入，融資直接關(guān)乎CDM項目的成敗，這就會直接催生出一系列基于CDM項目現(xiàn)金流為主要還款來源的融資產(chǎn)品以及與之掛鉤的理財產(chǎn)品。隨著碳交易市場的建立，配額型交易將擁有更大的發(fā)展空間，屆時也將刺激以碳排放權(quán)交易及其期貨、期權(quán)等衍生品和碳基金為標(biāo)的的理財產(chǎn)品的出現(xiàn)和發(fā)展。

(三)努力開拓我國碳金融市場

我國正在努力開拓自己的碳金融市場，獨(dú)立控制碳資產(chǎn)定價。由于我國碳金融市場缺位，使得我國碳資產(chǎn)的定價權(quán)掌握在歐美需求方，碳資產(chǎn)定價權(quán)的缺失嚴(yán)重影響了我國企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。我國現(xiàn)有的CDM項目主要集中在新能源和可再生能源、節(jié)能和提高能效類型項目，此類項目減排成本低，投資力度小，技術(shù)穩(wěn)定，收益預(yù)期高，多為國外投資者熱衷投資項目(占總項目比例95%以上)，而對于減排成本高、技術(shù)復(fù)雜、投資多、受益期長的項目，如垃圾焚燒發(fā)電、造林和再造林、HFC－23分解消除項目卻極少投資(占總項目比例低于1%)。特別是，2012年后京都議定書框架的不確定性、歐盟碳交易體系第三階段對CDM項目合格性的限制、漫長的等待期與高額的交易成本都使CDM交易規(guī)模呈現(xiàn)下降特征。在這種情況下，商業(yè)銀行更應(yīng)該抓住機(jī)遇，利用技術(shù)手段對投資份額少的項目進(jìn)行全力開發(fā)，對于技術(shù)復(fù)雜的項目進(jìn)行技術(shù)突破，對于成本高的項目引進(jìn)新技術(shù)來降低長期成本，努力尋找這些弱比例項目的盈利突破點(diǎn)，通過技術(shù)上的革新和改進(jìn)開拓出碳交易市場上的新領(lǐng)域。那么，在我國開展國內(nèi)碳交易和碳金融市場就會更具有前瞻性和挑戰(zhàn)性。

篇4

對建筑本身來說，環(huán)境景觀設(shè)計很大程度上提升了建筑的品質(zhì)。商業(yè)綜合體因其隸屬城市核心商業(yè)組成部分，所以更能凸顯購物環(huán)境品質(zhì)對其產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。完整的景觀空間聯(lián)系著各業(yè)態(tài)空間，使得城市商業(yè)綜合體為市民創(chuàng)造可以承載社會型交往活動的人性場所，作為商業(yè)綜合體較為重要的公共服務(wù)功能之一，其景觀空間品質(zhì)很大程度上決定了整個商業(yè)綜合體的附加價值。密集整合而又高效節(jié)約是當(dāng)代城市商業(yè)綜合體的建筑空間特點(diǎn)之一，這與傳統(tǒng)商業(yè)建筑注重高效性和經(jīng)濟(jì)性是完全不同的，質(zhì)量上乘的販?zhǔn)?、購物、游憩、觀演空間，使其價值得到最大的體現(xiàn)。必須通過科學(xué)的分析手段，從外到內(nèi)逐級分析景觀空間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，通過多學(xué)科、多方法、多實踐，綜合創(chuàng)構(gòu)一個景觀多樣化、功能復(fù)合、環(huán)境舒適的空間，為市民及商家、業(yè)主共謀福祉，互惠互利，增值溢價，提高商業(yè)綜合體空間品質(zhì)，實現(xiàn)其價值最大化。

1.2有機(jī)融合，提高城市空間品質(zhì)

城市商業(yè)綜合體是城市中多功能、高效率、綜合型建筑的代表，于人們眼前呈現(xiàn)的形象是氣勢磅礴、規(guī)模宏大甚至標(biāo)新立異的形體建筑。大型的城市商業(yè)綜合體的建設(shè)對該城市的城市空間或功能形態(tài)、交通體系及其城市生活品質(zhì)方面有著深遠(yuǎn)的影響。因此，城市商業(yè)綜合體環(huán)境景觀空間應(yīng)融合到城市空間中，二者有機(jī)結(jié)合形成的城市形態(tài)有利于最大限度地發(fā)揮商業(yè)綜合體建筑的空間價值。優(yōu)秀的商業(yè)綜合體景觀環(huán)境設(shè)計可令人賞心悅目，具有良好的視覺效果，能夠讓消費(fèi)者在疲憊地購物奔走之余，享受輕松和舒適的休憩；良好的景觀環(huán)境效果可以提升商業(yè)空間品質(zhì)，在服務(wù)對象心目中樹立很好的品牌形象，幫助企業(yè)提高商業(yè)品牌影響力。

1.3低碳生態(tài)，走可持續(xù)發(fā)展道路

在高呼“低碳經(jīng)濟(jì)、綠色科技”的今天，只有在城市商業(yè)綜合體景觀設(shè)計中融入可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)規(guī)劃理念，才能達(dá)到既滿足現(xiàn)代人對環(huán)境健康舒適的要求，又維持城市生態(tài)系統(tǒng)平衡。對城市來說，城市商業(yè)綜合體是城市發(fā)展的一個必然產(chǎn)物。城市商業(yè)綜合體建設(shè)經(jīng)驗的積累，其景觀設(shè)計水平的提升，將是城市商業(yè)綜合體發(fā)展所必需的過程。

2實例探討———以莆田大唐廣場為例

2.1項目概況

項目用地位于福建省莆田市荔城大道與文獻(xiàn)西路的交接處，北接莆田市人民政府，南接城廂區(qū)政府，東呈荔城區(qū)政府，位于荔城新區(qū)開發(fā)區(qū)域內(nèi)，周邊山體資源和水資源豐富，以鳳凰山公園為主，下磨溪、護(hù)城河為輔，景觀資源較為齊全，地理位置優(yōu)越。荔城大道與文獻(xiàn)路作為城市的主干道帶動周邊區(qū)域的發(fā)展，基地有較大的商業(yè)價值。項目規(guī)劃場地南北向約130m，東西寬約240m，面積為36012．6m2。該城市商業(yè)綜合體包含了商業(yè)、辦公、居住、文娛、餐飲等多種復(fù)合功能，建筑造型為現(xiàn)代簡約風(fēng)格，各種經(jīng)營形式的商業(yè)業(yè)態(tài)讓綜合體景觀環(huán)境充滿空間感，擁有優(yōu)質(zhì)的商業(yè)氛圍和盈利能力。

2.2設(shè)計構(gòu)思

根據(jù)建筑現(xiàn)代、大氣的設(shè)計風(fēng)格，運(yùn)用現(xiàn)代科技，結(jié)合景觀造型、鋪裝、綠化、雨水收集及太陽能等清潔資源的利用，創(chuàng)造景觀“鏈”來“鏈接”街道、建筑、人和自然，使用連續(xù)的景觀要素來表現(xiàn)獨(dú)特的景觀特征，創(chuàng)造值得懷念的意境。在功能布局上突出購物、商業(yè)、休閑等功能，打造注重消費(fèi)者需求的多元性、空間布局的多樣性、文化展示的多樣性、設(shè)施功能多選性的新興、科技且生態(tài)的商業(yè)綜合體景觀。節(jié)奏與韻律是園林形式美的重要組成部分，創(chuàng)造獨(dú)具節(jié)奏感與韻律感的特色景觀空間，讓消費(fèi)者無論從地面空間或百米塔樓上都能清晰可辨。充分利用場地高差把相應(yīng)出入口位置梳理在層次分明的豎向空間中，景觀鋪裝肌理把車行流線與人行流線整合在一起連續(xù)延伸，猶如音樂般律動幻化，并將繁多的業(yè)態(tài)功能空間串聯(lián)為一個整體，突顯出各種業(yè)態(tài)的特點(diǎn)和商業(yè)空間的典雅時尚氣質(zhì)。采取不同石材天然色彩與質(zhì)感產(chǎn)生呼應(yīng)，在此基礎(chǔ)上將景觀元素張弛有度地陳述展開。此外整合、概括、提煉莆田地域特色，并應(yīng)用到商業(yè)綜合體景觀設(shè)計中，在保存地域特色元素的同時，融入新時代的設(shè)計表達(dá)，使地域符號和現(xiàn)代化的城市空間達(dá)到協(xié)調(diào)與融合，為莆田這座城市賦予新的鮮明個性。

2.3規(guī)劃布局

該城市商業(yè)綜合體沿莆田文獻(xiàn)西路和荔城大道規(guī)劃4個主題入口廣場，作為整個地塊的集散區(qū)，為城市商業(yè)區(qū)提供寶貴的休閑廣場。一條室外步行街將商業(yè)區(qū)分為4塊區(qū)域。其中，綜合商業(yè)樓共5層，其余商業(yè)樓4層。場地東側(cè)與北側(cè)的底商裙房上部規(guī)劃3棟21層酒店式公寓，另有超高層145m寫字樓布置于場地西面商業(yè)裙房之上。

2.4總體景觀設(shè)計

2.4.1功能分區(qū)

通過對場地的調(diào)查和研究，將場地劃分為商業(yè)入口廣場區(qū)、公寓景觀區(qū)、南面形象街道、西面形象街道、高尚辦公景觀區(qū)、人氣內(nèi)街和屋頂花園，滿足使用者進(jìn)行購物、休閑、游樂、觀賞、交流等行為功能。商業(yè)入口廣場區(qū)是商業(yè)街道的核心區(qū)域和商業(yè)綜合體的主要活動場所，構(gòu)成了人行主要流通軸線。公寓區(qū)與商業(yè)街僅一條馬路之隔，在鋪裝風(fēng)格上延續(xù)商業(yè)街的鋪裝設(shè)計，運(yùn)用隔離綠帶和種植池，以經(jīng)濟(jì)性原則處理延展面的景觀。商業(yè)綜合體主要入口位于南面形象街道，此街兼具形象展示與駐足停留的雙重功能，同時也是街頭綠地隔離帶。辦公區(qū)域主要針對特定人員使用，入口廣場與外部環(huán)境適當(dāng)區(qū)隔，提供舒適、高尚、低干擾的辦公環(huán)境。商業(yè)內(nèi)街是拉動人氣的主要區(qū)域，活躍的零售氛圍與親人的尺度相互協(xié)作，使室內(nèi)外環(huán)境零距離轉(zhuǎn)換。

2.4.2交通組織

設(shè)計充分考慮了人車分流的合理性，從時間和空間分流上組織交通，降低各流線間的干擾，保證其安全性和功能性。步行流線的組織著重于人行通道和主要活動區(qū)域道路交通分析，從入口到出口的車行和人行交通流線，包含入口（車行、人行、車庫）、道路分級（市政道路、區(qū)內(nèi)車行道、主要人行道等），強(qiáng)調(diào)步行路線的合理性和趣味性，在形成完整連續(xù)的步行系統(tǒng)的同時，通過高差關(guān)系增加步行體驗。將復(fù)雜的流線連接到一個特定的節(jié)點(diǎn)空間，從而在呈現(xiàn)多層次、立體化景觀空間格局的同時又不失條理，反映景觀節(jié)點(diǎn)與節(jié)點(diǎn)之間形成的面形態(tài)關(guān)系以及不同組合所呈現(xiàn)出來的空間美。主要商業(yè)人行入口廣場沿文獻(xiàn)西路和荔城大道3個街角布置，提供簡潔、合理和高效的交通流線且保證了人流的快速集散；地塊規(guī)劃區(qū)內(nèi)有3個地下車庫出入口，以保證客貨流暢通無阻，適應(yīng)商業(yè)區(qū)的客貨停車需求；商業(yè)街南側(cè)的廣場尺度放大，可有效緩解文獻(xiàn)西路帶來的巨大交通壓力，并滿足自身分布式商業(yè)綜合體使用人群的需求。將停車場與相應(yīng)的交通空間按照技術(shù)規(guī)范盡量做到集約緊湊，節(jié)省出更多的空間給更有商業(yè)價值的南北側(cè)街道。商業(yè)和餐飲消費(fèi)群體、辦公室工作人員、居民3組使用者入口空間有效區(qū)分，避免流線干擾。

2.4.3景點(diǎn)設(shè)計

1）商業(yè)入口廣場設(shè)計

共有4個主要人行入口廣場。西南入口以旱噴雕塑及生態(tài)樹陣為主題。西北入口以不規(guī)則幾何體造型小品為中心，周圍環(huán)繞弧形磚雕藝術(shù)景觀墻，形成了廣場進(jìn)入商場的主要景觀。東南入口以特色旱噴廣場為主，預(yù)留足夠的活動空間。東北入口以大樹景觀為特色。鋪裝形式引導(dǎo)行為方向，加強(qiáng)場地聯(lián)系。移動的樹池，增添綠色，強(qiáng)化景觀特色。室外茶座及租擺花卉，增添商業(yè)氛圍。重要節(jié)點(diǎn)處布置特色雕塑，強(qiáng)調(diào)主題性和標(biāo)志性。布置臨時可移動的電商創(chuàng)意小品或展示櫥窗，宣傳商業(yè)賣點(diǎn)。適當(dāng)處擺放導(dǎo)示牌，加強(qiáng)引導(dǎo)性。并設(shè)置室外廣告燈箱及路旗，增加地面鋪裝細(xì)節(jié)及材質(zhì)對比。輔以旱噴、水景小品，小型局部綠地，樹陣綠化，形成開闊的活動空間。設(shè)計強(qiáng)調(diào)空間的流動性及導(dǎo)向性，應(yīng)用街道豐富的曲線景觀層次，重塑直線型街道空間，同時強(qiáng)化中心廣場的凝聚力，將街道空間聯(lián)系在一起，增強(qiáng)商業(yè)空間整體感。在入口廣場的景觀設(shè)計中應(yīng)用石雕、磚雕及藤編等莆田當(dāng)?shù)靥厣问叫∑?，景觀細(xì)節(jié)上體現(xiàn)了地域特色在景觀設(shè)計中存在的價值，滿足了審美需求。

2）南面形象街道設(shè)計

東西入口共同構(gòu)成了商業(yè)街的人行主要流通軸線。設(shè)計中希望預(yù)留足夠的停留場所，將商業(yè)氛圍和城市休閑購物體驗有效結(jié)合起來，真正形成現(xiàn)代多樣的新型購物環(huán)境。人行道和商業(yè)廣場運(yùn)用綠色植物進(jìn)行區(qū)隔，同時減少主干道車輛噪音對商業(yè)的干擾，體現(xiàn)綠色商業(yè)的設(shè)計意圖。場地從西至東高差6m，在高差處理手法上并沒有采用常規(guī)的設(shè)計方式，而是呼應(yīng)建筑形態(tài)，層層遞進(jìn)、起伏錯落，強(qiáng)化韻律感和現(xiàn)代感。

3）西面形象街道設(shè)計

與辦公綠地統(tǒng)一設(shè)計，通過樹陣將外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境適當(dāng)區(qū)隔，避免干擾，按照設(shè)計規(guī)范滿足辦公區(qū)18個戶外停車位的需求?？赏Ａ舻木G地型入口區(qū)別于其他幾個入口。

4）辦公區(qū)設(shè)計

辦公區(qū)景觀相對商業(yè)區(qū)景觀而言，由于使用人群的變化，景觀設(shè)計上更為特殊。在寫字樓入口設(shè)置泊車處和LOGO形象水景。適當(dāng)區(qū)分出戶外休閑區(qū)域，供白領(lǐng)交流休息。鋪裝設(shè)計統(tǒng)一化，材料的運(yùn)用和灌木的搭配簡潔明了，提升了辦公空間的環(huán)境品質(zhì)。

5）人氣內(nèi)街設(shè)計

內(nèi)街及地下商業(yè)廣場的主要入口，是商業(yè)綜合體景觀中很重要的組成部分，它既擔(dān)負(fù)著整個綜合體的通行、標(biāo)識、指引等功能，同時又要滿足人們的情感和審美需求，良好的設(shè)計效果能夠達(dá)到讓行人印象深刻甚至過目不忘。商業(yè)內(nèi)街的寬度大約為12m，設(shè)計中將其作為半室內(nèi)空間打造，分為上下2層，上層有廊橋連通。主體發(fā)光天幕白天收集太陽能，用于夜間街道形成絢爛的燈光效果，聚集人氣。商業(yè)內(nèi)街的入口希望為消費(fèi)者提供提示服務(wù)，通過藝術(shù)感十足的公共景觀雕塑，烘托商業(yè)氣氛，同時也更易為人們所記憶。

6）屋頂花園設(shè)計

順應(yīng)建筑輪廓線形態(tài)，曲折、優(yōu)雅、靈動的貫穿整個場地。最大化地利用雨水收集和節(jié)水功能，將屋頂花園作為緩沖和休息區(qū)，在建筑形態(tài)和園林景觀特性之間創(chuàng)建一條強(qiáng)有力的紐帶。

2.4.4植物設(shè)計

綠地系統(tǒng)主要由2部分組成：沿街綠化帶和內(nèi)街綠化軸。結(jié)合廣場大氣寬敞的特點(diǎn)，植物設(shè)計突顯現(xiàn)代、簡潔、干凈的藝術(shù)特色，場地中的喬灌木以能夠體現(xiàn)序列感的列植形式為主。主要的商業(yè)區(qū)沿街綠化以體現(xiàn)四季變化的花草為主，集沿街綠籬綠帶為一體，使建筑從道路兩側(cè)的城市道路中解放出來，提高步行環(huán)境質(zhì)量；內(nèi)街綠化結(jié)合特色樹池座椅營造良好的體驗式購物景觀環(huán)境。屋頂雨水花園種植若干保護(hù)性的灌叢、籬笆，選用根系發(fā)達(dá)、耐修剪、容易移植、耐粗放管理、耐旱、生長緩慢、抗風(fēng)、耐高溫的樹種。

篇5

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司（以下簡稱“券商”）的一大業(yè)務(wù)，寫進(jìn)了《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“《證券法》”）。按照《證券法》第129條的規(guī)定，券商的三大業(yè)務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)和證券承銷業(yè)務(wù)，并明確這是綜合類證券公司可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)，且將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)列第一位。2001年12月28日，中國證券監(jiān)督管理委員會的《證券公司管理辦法》擴(kuò)大了券商的業(yè)務(wù)范圍，但經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍然列第一位。（參見《證券公司管理辦法》第4條，2001年12月28日，中國證券監(jiān)督委員會命令5號。）中國券商的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍及全國各地，截止2002年年底共有2900個，（《中國證券監(jiān)督管理委員會公告》，2003年第1期，第21頁。）而營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。此外，券商中還有經(jīng)紀(jì)類證券公司，也主要從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

資金是券商的生命線，對其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也是如此，資金是關(guān)鍵的關(guān)鍵。券商收取手續(xù)費(fèi)，證券交易量越多，其獲得回報也就越豐厚?？傊?，越多資金，越多交易，越多回報。投資者也一樣，他們買賣股票就是追求高額回報。對投資者來說，自己投入的資金越少越好，但回報要高，而且風(fēng)險要小。

在利益的驅(qū)動之下，券商與投資者斗智斗勇，云譎波詭，險招跌出，證券市場因之亦波瀾壯闊、暗潮洶涌。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律和法律實踐便是圍繞資金展開的。金融產(chǎn)品千變?nèi)f化，名稱五花八門，但萬變不離其宗，法律方面離不開以下問題：（1）是證券的買賣還是全權(quán)委托？（2）是單一經(jīng)紀(jì)服務(wù)還是全面經(jīng)紀(jì)服務(wù)？（3）是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)還是公開發(fā)行證券？（4）是混業(yè)還是分業(yè)？（5）經(jīng)紀(jì)公司業(yè)務(wù)是否超出券商法定業(yè)務(wù)范圍？（6）是否允許差額貸款？（7）券商的法定措施和法定補(bǔ)救措施。

本文集合“集合性受托投資管理業(yè)務(wù)”分析以上問題。

一、與券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)名詞的辯析

（一）證券的買賣與全權(quán)委托

美國的證券經(jīng)紀(jì)人可分為兩類：單一經(jīng)紀(jì)人和全面服務(wù)經(jīng)紀(jì)人。單一經(jīng)紀(jì)人（discountbroker）只按客戶指令買賣證券，并不提供任何咨詢意見。單一經(jīng)紀(jì)人與股票經(jīng)紀(jì)人或全面服務(wù)經(jīng)紀(jì)人對應(yīng)。股票經(jīng)紀(jì)人（stockbroker）或全面服務(wù)經(jīng)紀(jì)人（fullservicebroker）向客戶提供咨詢，（JacobD.Smith，RethiinkingaBroker‘sLegalObligationstoItsCustomers，SecuritiesRegulationLawJournal，Spring2002，p63.）同時也扮演財務(wù)顧問的角色，（JacobD.Smith，RethiinkingaBroker’sLegalObligationstoItsCustomers，SecuritiesRegulationLawJournal，Volume30Number1，p52.）在美國受制于《投資顧問法》。（參見朱偉一：《美國證券法判例解析》，中國法制出版社，2002年版，第229頁。）我國法律中的“證券的買賣（《證券公司管理辦法》第4條第（一）款。）”類似美國的單一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，即，通常所說的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。而全面服務(wù)中提供咨詢則與我國的“證券投資咨詢業(yè)務(wù)”相似。我國針對或涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)的法律是《證券法》、（見《證券法》第八章“證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)”。）《證券、期貨投資咨詢暫行辦法》以及《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》。（2001年10月11日證監(jiān)機(jī)構(gòu)字［2002］207號。）關(guān)于經(jīng)紀(jì)人的法律、法規(guī)越多，經(jīng)紀(jì)人便越有可能違反法律規(guī)定，投資者訴訟時可依據(jù)的法律也就越多。

投資者為買賣證券而在券商處開的帳戶分為：全權(quán)委托帳戶與非全權(quán)委托帳戶。如果券商從事證券買賣，投資者開設(shè)的是非全權(quán)委托帳戶（non-discretionaryaccount）。如果券商從事全權(quán)委托業(yè)務(wù)（discretionaryaccount），投資者開設(shè)的是全權(quán)帳戶。非全權(quán)委托就是券商接受證券買賣的委托，根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等證券買賣；買賣成交后，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。全權(quán)委托正好相反，投資者授權(quán)經(jīng)紀(jì)人決定買賣證券的種類、時間和價格等。（Stevensv.Abbott，ProctorandPaine，D.C.Va.，288F.Supp.836，839.）

美國券商的全權(quán)委托是其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)引發(fā)訴訟最多的地方。股災(zāi)之后，總有投資者試圖通過訴訟挽回?fù)p失，但是勝訴可能性不大，因為舉證太難，全權(quán)委托就是一種打亂仗的做法。我國《證券法》杜絕全權(quán)委托（第140條和第142條），比美國法律更加謹(jǐn)慎。

（二）限制全權(quán)委托是否違反“合同自由”

美國法律并不禁止客戶全權(quán)委托券商買賣其證券。美國是極端自由資本主義國家，崇尚個人冒險的自由。股市博弈，投資者甘冒傾家蕩產(chǎn)的風(fēng)險豪睹，不愿父愛政府插手。究其性質(zhì)而言，全權(quán)委托也是一種合同，在合同自由原則下應(yīng)允許其存在。美國法院認(rèn)定，合同自由是《憲法》第5和14修正案所確保的個人的基本權(quán)利。（32F.Supp.964，987.）依照這兩條修正案，非經(jīng)正當(dāng)程序，不得剝奪自由。這里的自由包括合同自由。但合同自由原則也有其克星，即，立法機(jī)構(gòu)出于公共衛(wèi)生、安全、道德或福利的考慮，可以限制合同自由。不過，“此類立法必須合理，不得武斷，而且所選擇的方式與要取得的結(jié)果之間的關(guān)系一定要是真實的，并且有很大聯(lián)系”（57A.2d421，423.）。



依照《中華人民共和國合同法》（以下簡稱“《合同法》”），經(jīng)紀(jì)合同可以是全權(quán)委托?！逗贤ā返?97條規(guī)定：“委托人可以特別委托受托人處理一項或者數(shù)項事物，也可以概括委托受托人處理一切事物?！钡逗贤ā房倓t部分又規(guī)定：“當(dāng)事人訂立、履行合同，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)，尊重社會公德，不得擾亂社會經(jīng)濟(jì)秩序，損害社會公共利益?！睋?jù)此，《合同法》之外的其他法律可以限制《合同法》的法定權(quán)利。就全權(quán)委托而言，《證券法》超越了《合同法》。我國司法實踐中很少將合同自由提高到憲法的高度，我國也沒有限制合同自由的明確標(biāo)準(zhǔn)和原則。但在我國立法實踐中，出于公眾目的而限制合同自由的法律障礙低于美國的有關(guān)法律。即便按照美國判例的標(biāo)準(zhǔn)，我國《證券法》限制全權(quán)委托的規(guī)定也有充分理由，保護(hù)投資者的利益，就是出于“道德或福利”的考慮。

（三）網(wǎng)開一面

我國《證券法》明文禁止全權(quán)委托（第140條和第142條），但以后中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）的有關(guān)規(guī)定有了很大松動，證監(jiān)會制定的《證券公司管理辦法》第5條網(wǎng)開一面，允許綜合類券商從事“受托投資管理業(yè)務(wù)?！薄笆芡型顿Y管理業(yè)務(wù)”是指“把投資者委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實現(xiàn)最大收益”（見中國證券監(jiān)督管理委員會2001年11月28日的《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務(wù)通知》第1條，證監(jiān)機(jī)構(gòu)字［2001］265號。）。這是一個相當(dāng)寬泛的概念，應(yīng)該包括了全權(quán)委托，其形式可以是全權(quán)委托帳戶。受托投資管理業(yè)務(wù)與全權(quán)委托本質(zhì)上相同，是一種關(guān)系、兩種表述。

就證券業(yè)務(wù)而言，受托投資管理業(yè)務(wù)就是投資者將資金交給券商買賣證券，這就是一種經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。文字上經(jīng)常有游戲可做，但文字游戲的空間還沒有大到我們?yōu)橐寥似饌€新的芳名，便可以硬說她是神女下凡轉(zhuǎn)世。證券法涉及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，沒有必要指鹿為馬?！蹲C券公司管理辦法》制定者之所以這樣閃爍其詞，就是因為他們是在悄悄更改《證券法》的內(nèi)容，而且變動超出了非本質(zhì)性的修正。

《證券法》明列了綜合券商的三項業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)和證券營銷業(yè)務(wù)。而《證券公司管理辦法》第5條特別增加了“受托投資管理業(yè)務(wù)”和“證券投資咨詢業(yè)務(wù)”。按照《證券法》第129條，證監(jiān)會確有權(quán)力對券商網(wǎng)開一面，允許它們從事《證券法》沒有列出的業(yè)務(wù)。該條規(guī)定，綜合類券商可以經(jīng)營“經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)”。但是《證券法》還有第142條，該條明確禁止經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的全權(quán)委托。

法律有許多作為支撐點(diǎn)的原則，其中一條就是堅持錯誤。比如，香港《基本法》五十年不變，錯了也不變。《證券法》生效僅幾年，部門規(guī)章便對其做重大改變。《證券法》1999年7月生效，2001年11月各方就按捺不住，以《證券公司管理辦法》修改了《證券法》的重要內(nèi)容。從1988年3月的《關(guān)于促進(jìn)中國證券市場法制化和規(guī)范化的政策建議》一文問世，到1999年7月《證券法》生效，其間有十年左右的時間，有十年的時間思考討論證券法的方方面面，而且既有美國的前車之鑒，又有我們自己的豐富實踐，立法上不能說沒有優(yōu)勢?？墒牵曛贫ǖ姆?，兩年不到便要傷筋動骨。除了我們的見異思遷之外，也是因為當(dāng)初思考不周，缺乏認(rèn)真探討所致。

此外，以一個行政部門的規(guī)章來修改全國立法機(jī)構(gòu)制定的法律，是對法律的不敬，思想上容易引起混亂，使人們無所適從?！吨腥A人民共和國立法法》（以下簡稱“《立法法》”）規(guī)定，“以下位法違反上位法規(guī)定的”，有關(guān)機(jī)關(guān)“予以改變或者撤銷”?！蹲C券公司管理辦法》是國務(wù)院一個部門制定的規(guī)章，是《證券法》的下位法，中間還隔著一級法規(guī)，以《證券公司管理辦法》來改變《證券法》的內(nèi)容顯然不合適，不利于我們的法治建設(shè)。

（四）是信托責(zé)任，不是誠實信用責(zé)任

按照證監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務(wù)通知》的規(guī)定，券商受托業(yè)務(wù)中遵循“誠實信用的原則”。（《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務(wù)通知》，第三（二）1款。）但這里用誠實信用的標(biāo)準(zhǔn)低了，券商對客戶的責(zé)任應(yīng)該是信托責(zé)任，而不是誠實信用責(zé)任，信托責(zé)任高于誠實信用責(zé)任。所謂“信托責(zé)任”（fiduciaryduty），就是業(yè)務(wù)中將他人的利益置于自己的利益之上。（Black‘sLawDictionary，SixthEdition，West，p625.）全權(quán)委托經(jīng)紀(jì)人對客戶負(fù)有信托責(zé)任，即，經(jīng)紀(jì)人必須全心全意地為客戶服務(wù)，為其客戶挑選最好的股票，謀取最大的利益。信托責(zé)任通常適用于受托人或監(jiān)護(hù)人，是民事關(guān)系中的最高責(zé)任。投資者將資金托付給券商生財，券商還就此收取費(fèi)用，券商當(dāng)然應(yīng)該盡心侍奉。何況，券商還有自營，買賣自己的股票，有利害沖突，券商理應(yīng)嚴(yán)格要求自己。

誠實信用是我國目前用得很濫的一個名詞，而且用起來大多是望文生義。該用良知或信托責(zé)任的地方，卻經(jīng)常錯用了誠實信用。誠實信用要求券商不做有損于客戶的事，損人利己合法也不做。按照《美國統(tǒng)一商業(yè)法典》，誠實信用是指商人在事實方面誠實，并遵守商業(yè)公平交易的合理商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。（《美國統(tǒng)一商業(yè)法典》，2—103（1）。）而信托責(zé)任下券商與客戶的關(guān)系就是理想社會中公仆與主人的關(guān)系，券商必須全心全意地為客戶服務(wù)，為客戶謀求最大的利益。良知是指底線道德，即，盡管我們說違心的話，做違心的事，但有些慌話不能說，有些壞事不能做。比如證券行業(yè)，盡管追逐利潤有時已經(jīng)到了為富不仁的地步，但不能搶孤兒寡母口中的面包，否則就是傷天害理。不過，今天良知與誠實信用之間的界線似乎越來越小，證券市場就經(jīng)常搶弱者的錢，搶雇員的退休金。

《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務(wù)通知》2001年制定，在此之前信托責(zé)任概念已經(jīng)引進(jìn)中國。1994年8月27日公布的《到境外上市公司章程必備條款》（以下簡稱“《條款》”）已經(jīng)引進(jìn)了信托概念?！稐l款》第113條和115條都明確提到，公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高級管理人員行使其職權(quán)時，“應(yīng)當(dāng)真誠地以公司最大利益為出發(fā)點(diǎn)行事”。2001年4月28日通過的《中華人民共和國信托法》（以下簡稱“《信托法》”）也規(guī)定了受托人的信托責(zé)任，即“受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)”（《信托法》第25條）。

從時間表上看，制定《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資業(yè)務(wù)通知》時，證券監(jiān)管部門已經(jīng)有了重量級的海歸人員，域外知名人士也已身居要位。在這種情況下，受托理財規(guī)定中用“誠實信用”的責(zé)任，而不用“信托責(zé)任”，不知是否有什么深意？不過，是誠實信用責(zé)任還是信托責(zé)任，不僅僅是抽象的學(xué)術(shù)之爭，而且有重大的實際后果，對訴訟會產(chǎn)生很大影響。如果是信托責(zé)任，對券商的責(zé)任要求就更高，投資者訴訟便更容易勝訴。例如，如果券商有信托責(zé)任，原告對被告的意圖的舉證責(zé)任就可以放低，被告雖無主觀意圖，但其行為如果是一種妄為（reckless），也有可能判被告有民事責(zé)任。如在美國聯(lián)邦法院的有關(guān)判例中，一家投資銀行的合伙人沒有向客戶披露有關(guān)交易的重大事實。法院認(rèn)定被告的行為構(gòu)成一種妄為，違反了10b-5.（SundstrandCorp.V.SunChemicalCopr.，553F.2d1033（7thCir.1977）。）10b-5是反欺詐條款，通常情形下是需要由原告證明被告的主觀故意的。

二、集合性受托投資管理業(yè)務(wù)

為了籌集資金，券商有時不惜挪用投資者的保證金。但首先必須投資者來開戶，有投資者開戶才有保證金可挪用。所以，券商的第一步是設(shè)法吸引客戶，客戶資金到位后如何烹調(diào)是第二步。但股市失手后投資者大多裹足不前。券商便巧立名目，推出種種誘人的金融產(chǎn)品。然而，萬變不離其宗，券商牢牢抓住投資者的一個心理，就是投資者要的是只賺不賠，最低限度不能賠。券商金融產(chǎn)品隨之便有兩大特點(diǎn)：保底與全權(quán)委托。

因為是保底，所以便是全權(quán)委托，如果純粹是證券買賣，則完全是由投資者自己買賣證券，別人無法為其保底。投資者的理想是在市場游戲中，贏利歸自己，損失歸別人，但很難有這樣的好事，股市就更沒有這樣的好事。再者，券商并不相信那些出資的投資者，券商要自己操盤或是由其信得過的人操盤。金融產(chǎn)品的要害就是投資者出資，由券商游戲博弈。只要牢牢把握住這點(diǎn)，許多復(fù)雜問題便迎刃而解。

我國券商歷史雖短，但已推出過不少金融產(chǎn)品，其中的重要實踐之一就是“集合性受托投資管理業(yè)務(wù)”。集合性受托投資管理業(yè)務(wù)涉及券商權(quán)限以及證券定義等問題，但爭執(zhí)仍然集中在保底和全權(quán)委托方面。

（一）不識廬山真面目

2003年5月15日證監(jiān)會公布了《關(guān)于證券公司從事集合性受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》（以下簡稱“《通知》”）。《通知》中規(guī)定，“集合性受托投資管理業(yè)務(wù)”（以下簡稱“集合受托投資”）是指“向特定或不特定的投資者募集資金，設(shè)立集合投資計劃”。集合受托投資是證監(jiān)會發(fā)明的新名詞，其原形為何物，我們大多沒有見過，只能從媒體報道中見到只鱗片爪，拼籌還原為集合受托投資。有的報紙介紹如下：

5月初以來，此類計劃已出現(xiàn)近十個。意思差不多，就是由銀行出面，吸引儲戶加入，再把錢交給券商去證券市場運(yùn)作。金融機(jī)構(gòu)賺管理費(fèi)，儲戶則有機(jī)會享受證券投資的高回報。賠了怎么辦？銷售人員說，咱有保底，比一年期儲蓄利率高。（張越：《券商銀行手難牽》，《南方周末》2003年5月29日。）

很遺憾，沒有集合受托投資的代表性文件。國內(nèi)研究法律，即便是事后，有關(guān)事實也說不清楚。訴訟是認(rèn)定事實的有效手段，至少法律上認(rèn)定事實是如此，但我國國內(nèi)法院的判決書短而又短。即便是這樣的判決書，查閱也很不方便。其他方面掌握的事實難免不是一面之詞。媒體報道也不是可靠的事實重述，但因資料有限，只能借助媒體報道，因為媒體報道畢竟是已經(jīng)公開了的報道。

（二）法定業(yè)務(wù)范圍的限制

集合受托投資受到法律上的一系列限制。首先，集合受托投資有可能超出了券商的法定經(jīng)營范圍。根據(jù)《證券法》和《證券公司管理辦法》，經(jīng)紀(jì)類券商可從事的業(yè)務(wù)是：證券的買賣；證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；登記開戶。根據(jù)《證券法》和《證券公司管理辦法》，綜合類券商除可以從事經(jīng)紀(jì)券商的業(yè)務(wù)之外，還可以從事的業(yè)務(wù)有：證券的自營買賣；證券的承銷；證券投資咨詢（含財務(wù)顧問）；受托投資管理；以及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)（《證券法》第129條；《證券公司管理辦法》第4條、第5條。）。

“中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，”這是關(guān)鍵的一條。也就是說，券商只能從事法律明示允許或證監(jiān)會批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)?！蹲C券公司管理辦法》是行政規(guī)章，不是行政法規(guī)。按《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“《公司法》”）的要求，“公司的經(jīng)營范圍屬于法律、行政法規(guī)限制的項目，應(yīng)該依法經(jīng)過批準(zhǔn)”（第11條）按《公司法》的規(guī)定，僅有《證券公司管理辦法》的規(guī)定，還不足限制券商的業(yè)務(wù)。但《證券法》也有相同規(guī)定，即，“經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)”（第129條）?！蹲C券法》第131條更強(qiáng)調(diào)，券商必須“提出業(yè)務(wù)范圍的申請，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定。證券公司不得超出核定的業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營證券業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)”，這就是緊箍咒，是否超出法定范圍，要由證監(jiān)會來決定。

非常明顯，立法者對券商業(yè)務(wù)范圍限制得很緊。券商是金融機(jī)構(gòu)，不同于一般的公司，其經(jīng)營范圍有嚴(yán)格的法定限制，因為金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的風(fēng)險比較大，而且“極易引發(fā)社會風(fēng)險”。而券商躲躲閃閃，不肯向證監(jiān)會報審其新業(yè)務(wù)或創(chuàng)新產(chǎn)品，其本身就說明券商知道自己的產(chǎn)品有很大問題。

《證券公司管理辦法》第2條已經(jīng)規(guī)定，只有綜合券商才能經(jīng)營受托理財業(yè)務(wù)。既然《通知》將集合受托投資定性為“受托投資管理業(yè)務(wù)的一種新形式”，受制于相關(guān)的《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》，（參見該《通知》第1條，第2條第（三）款。）那么只能由綜合券商經(jīng)營此類業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)券商不得染指。

（三）不得保底

從《證券法》禁止全權(quán)委托到《證券公司管理辦法》推出受托理財，是監(jiān)管防線的的后撤，但券商不得對客戶投資者保底這條限制沒有退?！蹲C券法》第143條規(guī)定：“證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾”。受托理財買賣證券，當(dāng)然也不能保底。《通知》第二（一）款再次強(qiáng)調(diào)：證券公司不得以書面或者口頭、明示或者暗示的方式向委托人承諾承擔(dān)投資損失、保證投資收益；向委托人提供投資收益預(yù)測的，應(yīng)當(dāng)有充分的根據(jù)，并以書面方式明確說明所作預(yù)測僅供委托人參考，投資風(fēng)險由委托人自行承擔(dān)。

既然如此，集合受托投資保底便違反了法律規(guī)定。

（四）可以零點(diǎn)，但不能包席

集合受托投資所籌資金哪里去了？券商拿去買賣證券了，資金到了券商那里，券商便憑自己的好惡買賣證券，是一種全權(quán)委托。集合受托投資是全權(quán)委托，盡管改頭換面，但改變不了其性質(zhì)，四不像仍然是鹿類。法律禁止某一類行為，但不可能毫厘不差地對號入座。

我國《證券法》禁止全權(quán)委托買賣股票，而且兩條前后呼應(yīng)，反復(fù)強(qiáng)調(diào)?！蹲C券法》第140條規(guī)定：“證券公司接受證券買賣的委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照交易規(guī)則證券買賣；買賣成交后，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶?！薄蹲C券法》第142條又規(guī)定：“證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格?！豹?/p>

有點(diǎn)像到餐館用餐，零點(diǎn)不同于包席，菜一多店家就有太多的回旋余地。同樣，全權(quán)委托有其致命弱點(diǎn)，券商利用客戶的帳戶過度交易是其中之一。借用客戶帳戶猛烈交易，是一種不能克制的欲望；多收手續(xù)費(fèi)（通常按交易收費(fèi)），同時也為券商提供可以反復(fù)利用的資金。

（五）是“集合受托投資”，還是“證券”

“集合受托投資”是證監(jiān)會為新生事物所創(chuàng)造的新名詞，國內(nèi)外屬于首創(chuàng)。但類似的金融產(chǎn)品美國半個多世紀(jì)前就已經(jīng)有過，美國法院受理過許多有關(guān)訴訟，對其定性、定量都有很全面的分析。按美國法院的判例，集合受托投資有可能被視為是一種證券，不在證交會處登記就不得發(fā)行。即便集合受托投資不被視為是全權(quán)委托，也還是有可能違反了《證券法》。

為了追逐最大的利潤，不少人想方設(shè)法繞過“證券”這個范疇。只要不是證券，證券法就不適用，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)就無權(quán)介入。但《證券法》下的“證券”是廣義上的證券，《證券法》第2條規(guī)定：“在中國境內(nèi)，股票、公司債券和國務(wù)院依法規(guī)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法。”盡管我們的《證券法》沒有細(xì)化證券的定義，法院也沒有判例加以闡述和發(fā)展，但可以借鑒美國的經(jīng)驗。

依照美國法院的判例，投資合同可以是證券的一種形式，只要“投資者將資金投資于一共同的業(yè)務(wù)，并僅僅依靠他人努力既可獲取利潤”?！肮餐瑯I(yè)務(wù)”指投資者的資金匯集一處，“僅僅依靠他人努力”指投資者的回報不取決于投資者本人的努力，而是取決于其他人的努力。（SECv.W.J.HoweyCo.，328U.S.293（1946）。）美國證交會訴阿奎聲波產(chǎn)品（1982年）便是一例，被告向眾多的投資者出售其經(jīng)營許可證。法院認(rèn)定，投資者投資于一個共同業(yè)務(wù)，并期待他人的努力來獲取利潤，所以這種經(jīng)營許可證也是證券。（SECv.AQUA-SONICPRODUCTS687F.2D577C2DCir1982.）

集合受托投資很像構(gòu)成證券的投資合同，諸多儲戶“僅僅依靠”券商的“努力而獲利”，而且其帳戶資金又被券商攪在一起，構(gòu)成“共同業(yè)務(wù)”。股市的全部斗爭便是披露與規(guī)避披露、欺詐與反欺詐的博奕。只要掌握這兩點(diǎn)，在錯綜復(fù)雜的股市斗爭中就不會迷失方向。如果金融產(chǎn)品被視為證券，那么就要走公開發(fā)行的程序，披露相關(guān)的材料。我國在這方面比較粗放，喜歡用非法集資或非法融資等寬泛的概念。

有一種觀點(diǎn)是，美國的全權(quán)委托帳戶也構(gòu)成了證券，因為投資人依賴他人努力獲利，而且許多資金糾集在一起。但美國有個說法，即，全權(quán)委托帳戶不是構(gòu)成證券的投資合同，除非許多帳戶匯集在一起構(gòu)成“共同事業(yè)”。但其中的關(guān)系似是而非，券商不可能為每一個帳戶安排一位經(jīng)紀(jì)人（成本太高）。美林公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以一千萬美元以上的超級客戶為追逐目標(biāo)。十萬元以下的投資者都由兩個電話中心的460工作人員批發(fā)服務(wù)。（TheNewMerrillLynch，BusinessWeek/May5，2003.）美國券商一個經(jīng)紀(jì)人平均要負(fù)責(zé)幾十個帳戶，一大批經(jīng)紀(jì)人糾集在一起，難免達(dá)成某種默契，呼風(fēng)喚雨，調(diào)動許多帳戶。這就難免不構(gòu)成共同事業(yè)。

（七）加強(qiáng)監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的溝通

對于集合受托投資，證監(jiān)會表現(xiàn)得很猶豫。證監(jiān)會以機(jī)構(gòu)部名義發(fā)出通知表態(tài)，但語氣不那么自信，措辭比較閃爍，并沒有明說集合受托投資違反法律?！锻ㄖ分姓f：“

集合性受托投資管理業(yè)務(wù)，是證券公司受托管理業(yè)務(wù)的一種新形式，與傳統(tǒng)的受托投資管理業(yè)務(wù)相比，這一形式涉及的當(dāng)事人較多，當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系比較復(fù)雜，管理要求較高，難度較大，如處理不當(dāng)，極易引發(fā)金融風(fēng)險和社會風(fēng)險“。

《通知》只要求券商將有關(guān)材料報送證監(jiān)會審查，并對不規(guī)范行為“進(jìn)行糾正”，但并不要求券商立刻撤消合同?！锻ㄖ返拇朕o是溫和的，將集合受托投資稱為“金融產(chǎn)品，”很尊重券商的勞動。

既然如此，不妨大家一開始便懇談，從《通知》那種溫和的語氣看，也有回旋的余地，至少有商討余地，《通知》表示以后要再出規(guī)范意見（第2條）。但我們?nèi)狈_書面筆談的習(xí)慣和方式，習(xí)慣于口頭的非正式交流。美國是通過無異議函開展市場人士與監(jiān)管者之間的討論。中國也曾推出無異議函，但效果并不很理想。（參見朱偉一：《中、美法律無異議函比較》，《中國證券期貨》，2003年6月號，第42—45頁。）

三、禁止銀行資金違規(guī)流入股市

商業(yè)銀行與券商是混業(yè)還是分業(yè)？這也觸及券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的深處。按中國目前的法律，商業(yè)銀行與券商應(yīng)該分業(yè)。但美國已經(jīng)完成了從混業(yè)到分業(yè)，又從分業(yè)到混業(yè)的過程。此處并不詳論分業(yè)或混業(yè)的利弊，只是討論兩個法律問題：（1）如果是分業(yè)，誰來監(jiān)管？（2）商業(yè)銀行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的定性。

（一）禁止銀行資金違規(guī)流入股市

分業(yè)主要是為了防止商業(yè)銀行資金流入券商處。在美國，作為《1933年銀行法》（TheBankingAct）的一部分，《格拉斯？斯蒂格爾法》（Glass-Steagall）限制商業(yè)銀行的證券業(yè)務(wù)，禁止商業(yè)銀行擁有經(jīng)紀(jì)券商或從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

在我國，1995年頒行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)……?！奔闲允芡型顿Y能否被視為是“銀行從事股票業(yè)務(wù)”難以確定，但該條至少說明立法者對混業(yè)抱否定態(tài)度。同法第47條又強(qiáng)調(diào)：“銀行不得違反規(guī)定提高或者降低利率以及采用其他不正當(dāng)手段，吸收存款，發(fā)放貸款?！奔闲允芡型顿Y是否是銀行“違反規(guī)定提高……利率以及采用其他不正當(dāng)手段，吸收存款，發(fā)放貸款”，商業(yè)銀行監(jiān)管者如果愿意介入，此問題至少可以一爭。

（二）誰來監(jiān)管

《證券法》第133條規(guī)定：“禁止銀行資金違規(guī)流入股市?！贝嗽捒此贫嘤?，因為資金違規(guī)，自然不能進(jìn)股市，而且“違規(guī)流入”也又難以界定。但這句話卻表現(xiàn)了一種傾向，表現(xiàn)了一種原則，即，立法者視銀行違規(guī)資金為股市的大敵。這就是所謂的立法意圖。如果立法者不是這個意思，如果立法者有相反的意思，立法者完全可以說：“只要沒有違規(guī)，銀行資金可以進(jìn)入股市?！蓖粋€意思，兩種不同的表達(dá)方法，其側(cè)重點(diǎn)自然不同。

該條規(guī)定的文字也值得推敲?！敖广y行資金違規(guī)流入股市。”為什么不說“進(jìn)入”，而說“流入？”可能沒有什么含義，只是立法者的隨意或筆誤。同句中的“股市”一詞就可能是立法者的隨意?！肮墒小迸c“證券市場”是可以互換的同義詞，但嚴(yán)格說，證券市場一詞含意更廣，證券不僅包括股票，還包括公司債券、政府債券等證券。那么此處的“股市”是通用還是特指？法律不怕重復(fù)，盡量避免使用同義詞，不同的名詞就有不同的含義，除非法律另有說明?！蹲C券法》第7條用了“證券市場”，沒有必要與“股市”一詞疊用。那么此處“股市”是特指股票市場了？也不太可能，因為資金監(jiān)管不可能只涉及公司股票，卻對公司債券或其他證券放任自流。即便立法者是特指股市，也應(yīng)該用全稱“股票市場”。法律強(qiáng)調(diào)嚴(yán)肅、嚴(yán)謹(jǐn)，盡量不用簡稱或縮寫，即便要用，也會有全稱出現(xiàn)，然后在括號內(nèi)寫出簡稱?！蹲C券法》對“股市”一詞不是這樣安排的。同樣，“流入”可能是立法者的隨意，但也可能是立法者的匠心，要我們對違規(guī)資金嚴(yán)加防范，嚴(yán)防違規(guī)資金悄悄地進(jìn)入股市。

“禁止銀行資金違規(guī)流入股市?！边@句話的重要意義還在于，只要銀行資金違規(guī)進(jìn)入股市，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)就可以聞風(fēng)而動，堅決加以制止?！蹲C券法》里有這句話，銀行監(jiān)管的法規(guī)與證券監(jiān)管的法規(guī)便連接在一起。銀行資金違規(guī)進(jìn)入股市，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以出面，證監(jiān)會也同樣可以出面，目前有些奇談怪論，提出分業(yè)后應(yīng)該由銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督，言外之意是證券監(jiān)管部門過于攬權(quán)。中國有的著名金融學(xué)家也持這種觀點(diǎn)，（張越：《券商銀行手難牽》，載于《南方周末》2003年5月29日。）顯然是沒有仔細(xì)研究《證券法》的相關(guān)規(guī)定。

當(dāng)然，混業(yè)還是分業(yè)，主要是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所關(guān)心的問題，因為風(fēng)險主要在商業(yè)銀行，而且商業(yè)銀行比券商更難以承受風(fēng)險。1999年美國國會廢除了《格拉斯？斯蒂格爾法》，在此之前美國商業(yè)銀行首先說服聯(lián)邦儲備委員會，對商業(yè)銀行的邊緣性證券業(yè)務(wù)網(wǎng)開一面。對券商蠶食商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，美國監(jiān)管者一般比較寬容。我國商業(yè)銀行確實受到特殊待遇。國內(nèi)商業(yè)銀行壞帳不斷，監(jiān)守自盜的情況時有發(fā)生，我國《刑法》也規(guī)定了單位犯罪，但很少見過銀行作為單位受到處罰。中國銀行紐約分行被罰巨款，但那是美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所為。那么國內(nèi)商業(yè)銀行為何如此受到厚愛？這恐怕不是法律能夠回答的問題。

（三）商業(yè)銀行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的定性

我們有的同志過于簡單化，將混業(yè)等同于商業(yè)銀行將資金直接借給券商，生利后立即收回。其實，美國的混業(yè)主要是指商業(yè)銀行下可擁有從事承銷業(yè)務(wù)或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的子公司。分業(yè)側(cè)重承銷和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)這兩大塊券商業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行是否分離，但更關(guān)注承銷業(yè)務(wù)的分離。美國銀行首先在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面突破了分業(yè)的界線。美國《格拉斯？斯蒂格爾法》沒有廢除之前，商業(yè)銀行可以擁有從事單一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的券商，將其作為自己的全資子公司。（SecuritiesIndustryAssociationv.BoardofGovernorsoftheFederalReserveSystem.）

在爭取混業(yè)的斗爭中，商業(yè)銀行始終比券商積極?；鞓I(yè)金融機(jī)構(gòu)大多也是商業(yè)銀行收購券商，花旗集團(tuán)、德意志銀行都收購了券商。立法者和監(jiān)管者主要也是擔(dān)心商業(yè)銀行的風(fēng)險，商業(yè)銀行的資金更多，對國民經(jīng)濟(jì)的影響更大，儲戶損失了也不好善后。而券商本來就是游戲風(fēng)險，投資者也是博弈風(fēng)險，買賣股票失手很難委過他人。

長期以來，美國法律對商業(yè)銀行的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)避而不提，但最近的法律有了修正，列出商業(yè)銀行可以從事的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其中包括：（1）為第三方經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)做的安排（thirdpartybrokeragearrangement）；（2）信托業(yè)務(wù)（trustactivities）；（3）得到許可的某些證券交易（certainpermittedsecuritiestransactions）如，商業(yè)票據(jù)（commercialpaper）、銀行承兌匯票（bankersacceptances）；（4）商業(yè)匯票（commercialbill）以及受豁免的證券（exemptedsecurities）；（5）某些股票購買計劃（stockpurchaseplans）；（6）證券交換帳戶（swapaccounts）；（7）關(guān)聯(lián)交易（affiliatetransactions）；（8）私募（privatesecuritiesofferings）；（9）保管業(yè)務(wù)（safekeepingandcustodyactivities）；（10）確定的銀行產(chǎn)品（idenfifiedbankingproducts）；（11）地方政府的債券（municipalsecurities）。（GLBAsection201，SEA.）

其中，確定的銀行產(chǎn)品（identifiedbankingproduct）包括：存款帳戶、儲蓄帳戶、存款證明或由銀行出具的其他存款憑證；銀行承兌；任何交換協(xié)議，包括售給合格投資者的信貸交換和股權(quán)。（GLBAsection202，SEASection3（a）（5）（C），15U.S.C.Section78（a）（5）（C）。）

四、美國的差額貸款

美國券商從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的利器之一是差額貸款，這是中國證券市場中所沒有的。

（一）投資者借錢博弈

美國投資者向經(jīng)紀(jì)人下單，購買股票，但只需要支付證券市價的50%的現(xiàn)金，其余部分向經(jīng)紀(jì)人賒帳，產(chǎn)生“差額信貸”（margincredit）。投資者就此在經(jīng)紀(jì)人處所開帳戶稱“差額帳戶”（marginaccount），以此方式進(jìn)行的交易稱“差額交易”（margintransaction）。如果經(jīng)紀(jì)人要求客戶追加現(xiàn)金，就是“差額追加要求”（margincall）。

差額信貸幅度可以上下浮動，微調(diào)流入股市的資金。如果股市價格過高，可以提高投資者交付的現(xiàn)金額，由通常的50%加到75%，以免股市場泡沫過多。（DavidL.Ratner，SecuritiesRegualtion，p973-976，1991WestpublishingCo.）

美國調(diào)節(jié)股市場資金的主要杠桿是利率，利率下調(diào)后借貸成本降低，流入股市的資金隨之增多。我國情況特殊，利率對流入股市的資金的影響不大，如果引入差額信貸，微調(diào)有可能反而成為調(diào)節(jié)的杠桿。

（二）是證券法還是銀行法

差額信貸涉及證券交易，本來應(yīng)該適用證券法，并由證交會監(jiān)管。但《1934年證券交易法》第7節(jié)和第8節(jié)規(guī)定，由美國聯(lián)邦儲備局（以下簡稱“聯(lián)儲局”）負(fù)責(zé)。差額信貸并不涉及商業(yè)銀行的風(fēng)險，但關(guān)系到貨幣政策、貨幣投放量、信貸和利率等宏觀問題。宏觀調(diào)控并非證交會所長，所以借重聯(lián)儲局。對券商差額信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管仍然由證交會負(fù)責(zé)。

聯(lián)儲局只管規(guī)范發(fā)放差額信貸時的差額比例，不問以后發(fā)生的變化。如果以后股價下跌，差額信貸的比例自然隨之發(fā)生變化。比如，假設(shè)差額信貸的最大限度是50%，那么客戶購買市價為4000美元的證券時只需實際支付2000美元，其余2000美元可以是經(jīng)紀(jì)人的差額信貸。如果證券的市價下跌到2500美元，為保持50%的差額信貸，客戶必須補(bǔ)交750美元，將其債務(wù)降到1250美元。但聯(lián)儲局并無此規(guī)定。

而美國的交易所有規(guī)定，其成員發(fā)放差額信貸必須與現(xiàn)金有一定比例。例如，紐約證券交易所“維持差額規(guī)則”（marginmaintenancerule）。還以上文市價4000美元的證券為例，初始差額信貸還是50%.假設(shè)證券市價跌至2500美元，按照維持差額規(guī)則，客戶差額帳戶上的現(xiàn)金至少要相當(dāng)于客戶所持股票價值的25%，那么，當(dāng)股票市價由4000美元跌到2500美元時，客戶必須增交差額現(xiàn)金，將差額現(xiàn)金增加到625美元，將其債務(wù)降低到125美元。

此外，聯(lián)儲局的規(guī)定只適用于股票證券，政府證券和公司債券（可轉(zhuǎn)換債券除外）不受限制，因為此類證券的風(fēng)險本來就比較小。

柜臺交易本來沒有差額信貸，業(yè)內(nèi)曾認(rèn)為此類股票并沒有貸款價值。1968年，美國的相關(guān)法律做了修改，允許柜臺交易開展差額信貸業(yè)務(wù)。聯(lián)儲局對此類證券的種類有詳細(xì)規(guī)定。

（三）出了問題怎么辦

按美國證交會的規(guī)則，經(jīng)紀(jì)人必須向其客戶披露以下內(nèi)容：（1）差額信貸的利率以及利率換算方法；（2）客戶所持證券對券商的利益所在，以及追加差額現(xiàn)金的條件。（Rule10b-16.）如果券商沒有披露并因此造成客戶的損失，則券商必須做出賠償。該規(guī)則得到聯(lián)邦上訴法院的肯定。（Liangv.DeanWitter，540F.2d11007（D.C.Cir1976）。）

美國法院曾經(jīng)一度允許客戶經(jīng)紀(jì)人，即便經(jīng)紀(jì)人過度發(fā)放差額信貸并不是為了誘使客戶增加交易。但1970年對《1934年證券交易法》做了修正，規(guī)定借款者也必須遵守差額信貸方面的規(guī)定。如果出了問題，客戶也可能有過錯，無權(quán)向經(jīng)紀(jì)人索賠。（1934SecuriliesExchangeAct，Section7（f）。）證券法的主旨是保護(hù)中、小投資者，但差額貸款方面的法律宗旨是防止投機(jī)，不是保護(hù)中、小投資者。（DavidL.Ratner，SecuritiesRegualition，p973-974，WestPublishingCo.）

（四）投機(jī)與泡沫

差額信貸最大的危害是投機(jī)和投機(jī)有可能造成的市場泡沫。差額信貸的雙方都是投機(jī)，投資者超值買賣證券，券商貸款促成投資者買賣證券，以收取交易費(fèi)。如此循環(huán)演變，股市就可能出現(xiàn)泡沫。差額交易方面的違規(guī)行為難以發(fā)現(xiàn)。只要當(dāng)事雙方不說，別人就不會知道，只要客戶賺了錢（或是不賠錢），客戶多半不會說，結(jié)果隱瞞了許多問題。

（五）差額信貸引入中國的法律障礙

如果我國引進(jìn)差額信貸，法律上會有兩個障礙：《證券法》第35條和第141條，關(guān)鍵是后一條。

《證券法》第35條規(guī)定，“證券交易以現(xiàn)貨進(jìn)行交易?！爆F(xiàn)貨交易（spottrading）指商品市場以現(xiàn)金交易，與期貨交易相對。有人認(rèn)為，差額信貸就是信用交易，為中國《證券法》所不容。

但差額信貸不是信用交易，差額信貸只是一種信貸，是公司短期融資的常見方法，公司購物時經(jīng)常賒帳，消費(fèi)者購買商品有時也是先拿貨、后付錢的。證券也是一種商品，一種比較特殊的商品。差額交易不同于買空賣空，差額交易是現(xiàn)貨交易，在實實在在的證券，而且是投資人名下的證券，也有交割，只不過證券用作質(zhì)押。

法律障礙出自《證券法》第141條。該條明文要求，券商為客戶買賣股票，必須“以客戶資金帳戶上實有資金支付，不得為客戶融資交易”。融資的含義很廣，包括各種形式的信貸，差額信貸難以繞過這一法律限制。要名正言順地引進(jìn)差額交易，就必須修改這條規(guī)定。

五、法定防范措施

證券市場轉(zhuǎn)移財富之快，可以用秒來計算。券商借助風(fēng)險弄潮，盡量把風(fēng)險送給他人，把利潤留給自己。但風(fēng)險也是券商的大敵，券商也有失手的時候。券商處有投資者大量的保證金，券商突然破產(chǎn)，投資者有可能蒙受巨大損失。券商自己有內(nèi)控機(jī)制，以防范風(fēng)險。但立法者并不相信券商，所以又給券商強(qiáng)加了法定防范措施和補(bǔ)救措施，其中主要的有：（1）資本金規(guī)則；（2）增資擴(kuò)股；以及（3）勒令破產(chǎn)。凈資本規(guī)則中、美兩國都有，增資擴(kuò)股是中國特色，而勒令破產(chǎn)則是美國的做法。

（一）凈資本規(guī)則

《證券法》規(guī)定了注冊資金的最低限額，綜合類券商和經(jīng)紀(jì)類券商的注冊資金的最低限額分別是五億人民幣和五千萬人民幣（第121條）。金額似乎很大，但有可能是虎頭蛇尾，因為規(guī)約的限制只反應(yīng)了注冊資金到位那一刻的情況。即便券商從來沒有秘密抽出資金，也還有問題，券商的債務(wù)有可能大于凈資產(chǎn)。

這就有了凈資本規(guī)則的規(guī)定?！蹲C券公司管理辦法》第33條規(guī)定，綜合券商的凈資本不得低于兩億元，經(jīng)紀(jì)類券商的凈資金不得低于兩千萬元；券商資本金不得低于其對外負(fù)債的8%.（《證券公司管理辦法》第33條。）《證券公司管理辦法》第34條規(guī)定，凈資本低于中國證監(jiān)會規(guī)定的金額的20%，或者比上月下降20%的，必須向證監(jiān)會報告。

美國也有凈資本規(guī)則，用于監(jiān)督券商的財務(wù)狀況，以確保投資者的利益。首先，由美國證交會在《證券交易法》下制定了凈資產(chǎn)規(guī)則（netcapital）。（此處凈資產(chǎn)的英文也可以是“networth”或“netasset”。）依照該規(guī)則，券商的資產(chǎn)必須多于債務(wù)，而且至少多出25000美元（如果券商不代客戶持有其基金或證券，則凈資產(chǎn)多出5000美元即可）。但還有問題：盡管凈資產(chǎn)不變，債務(wù)本息的多少也影響到風(fēng)險的大小，而且資產(chǎn)本身也會在短時間內(nèi)大量貶值。所以美國證交會的規(guī)則，券商債務(wù)與流動資金的比例是15∶1，或是說券商的債務(wù)總額不得超出其凈資產(chǎn)的1500%（券商營業(yè)的第一年中，該比例不得超出800%）。如前所述，證監(jiān)會為中國券商規(guī)定的比例是，券商資本金不得低于其對外負(fù)債的8%.

凈資本是公司的凈資產(chǎn)減去可能難以全額兌換為現(xiàn)金的債務(wù)。按我國的規(guī)定，凈資本是指公司凈資產(chǎn)中具有高度流動性的部分，用公式表示：凈資本=∑（資產(chǎn)余額×折扣比例）－負(fù)債總額－或有負(fù)債。凈資本的換算比較復(fù)雜，證監(jiān)會制定了專門的換算表格。（見2000年9月23日中國證券監(jiān)督管理委員會的《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計算規(guī)則的通知》。）

（二）增資擴(kuò)股

為解決券商資本問題，中國證監(jiān)會還有一道殺手锏?！霸谔厥馇闆r下，為及時化解風(fēng)險，中國證監(jiān)會可以要求證券公司增資擴(kuò)股?！保ā蛾P(guān)于證券公司增資擴(kuò)股有關(guān)問題的通知》，2001年11月23日，證監(jiān)發(fā)［2001］146號［2000］223號。）這種不斷增資擴(kuò)股的做法也有負(fù)面影響，就是以不斷續(xù)錢的辦法來暫時掩蓋矛盾。盡管各方可能都有良好的愿望，希望度過危機(jī)后問題會自動消失，但實際上經(jīng)常事與愿違。擴(kuò)股本身并不會消除券商的內(nèi)在問題和缺陷，結(jié)果資金成了遏止問題的堤壩，水高堤也高，形成了堤上河。在河下行走的人即便是暫時安全，也是提心吊膽，深怕那天堤壩不靈坍塌下來。

增資擴(kuò)股并非總是良策，券商也有需要壯士斷臂的時候。發(fā)展本身也并不一定是包治百病的良藥。券商不僅要會大踏步前進(jìn)，也要會大踏步地后退。這點(diǎn)美國券商似乎有可借鑒之處。遇到股市長期低迷的時候，美林公司便調(diào)整戰(zhàn)略，主動放棄一些經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（TheNewMerrillLynchBusinessWeek/May5，2003.）市場低迷時，我國券商也普遍抱怨難以維持。既然需要減少，券商就應(yīng)該收縮業(yè)務(wù)，而不是去增資擴(kuò)投。營業(yè)部可以是券商的重要創(chuàng)收單位，但也需要巨大的開支維持。交易減少后營業(yè)部就有可能成為券商的負(fù)擔(dān)。可是我們看不到券商對營業(yè)部成本效益以及其他方面利弊的分析，這種情況下增資擴(kuò)股恐怕于事無補(bǔ)，無助于化解風(fēng)險。

券商總是強(qiáng)調(diào)自己缺少資金。不錯，資金對券商來說確實很重要。但券商之所以缺少資金，大多是因為其經(jīng)營不善。券商不能總是以發(fā)展的名義不斷要求國家制定有利于自己的法律，券商不能自己不斷陷入困境，又不斷要求政策傾斜。法律和政策的傾斜實際上是分配財富的一種形式。美國大法官霍爾摩斯更是直接了當(dāng)，就說“財產(chǎn)是法律的產(chǎn)物”。（InternationalNewsServicev.AssociatedPress，SupremecourtoftheunitedStates，248U.S.215，1918.）券商遇到險情便增資擴(kuò)股，可能有利于維持券商業(yè)內(nèi)人員的生活水準(zhǔn)，但恐怕無助于證券市場和券商本身的健康發(fā)展。允許或放任券商低成本籌資，無助于券商克服內(nèi)部的不足，反而使得它們有更多的機(jī)會寅吃卯糧。中國券商不是上市公司，財務(wù)不對公眾公開，很容易導(dǎo)致超前分配?？傊滩豢赡芤驗槟軌蜉^輕易地獲得資本而克服其內(nèi)在的弊端。

如果券商業(yè)務(wù)做的好，資金不會成問題，自然會有人要求入股。高盛名列美國券商前茅，1987年，日本住友銀行主動投資5億美元（回報是分享高盛125%的利潤）。公司上市也是一籌資的重要途徑，美國的大券商大多已經(jīng)上市。但美國券商上市也是近年的事。在此之前，美國券商籌資的重要途徑之一便是內(nèi)部積累。1992年，美國券商高盛的兩位合伙人魯賓和佛里德曼各自的收入都在2500萬美元之上，但他們只拿出幾百萬用于個人消費(fèi)，其余都作為對高盛的再投資（DougCampbell，GoldmanSachs，LisaEndlichretold，p7，PearsonEducationLimited，1999.）。

（三）清盤，美國的辦法

依照美國《投資者保護(hù)法》，證交會或任何自我監(jiān)管組織都可以報警，只要它們認(rèn)為某家券商可能無法履行其對投資者的義務(wù)。警報發(fā)出之后，再由證券投資者保護(hù)公司來判定，券商是否有可能無法履行其對投資者的義務(wù)。

法官如果認(rèn)定問題確實嚴(yán)重，可以下令清盤（DavidL.Ratner，SecuritiesRegulation，1991，WestPublishingCo.，p972.）（按美國破產(chǎn)法的規(guī)定，券商破產(chǎn)后不得重組）。

六、結(jié)論

與美國同行相比，中國券商在籌資方面受到的法律限制比較多?！蹲C券法》禁止全權(quán)委托和差額貸款。雖然實踐中全權(quán)委托已經(jīng)網(wǎng)開一面，但畢竟不是名正言順。差額貸款至今仍然完全是個。那么我們是否應(yīng)該以發(fā)展的名義奮起直追，趕上和超過美國的做法呢？許多方面似乎有這個呼聲，但中國的配套環(huán)境和配套法律與美國的相去甚遠(yuǎn)，此市場不是彼市場。

篇6

所謂連鎖經(jīng)營，是指在流通領(lǐng)域中，若干同業(yè)商店以統(tǒng)一的店名、統(tǒng)一的標(biāo)志、統(tǒng)一的經(jīng)營方式、統(tǒng)一的管理手段連接起來，共同進(jìn)貨、分散銷售，共享規(guī)模效益的一種現(xiàn)代組織形式和經(jīng)營方式其實質(zhì)是把現(xiàn)代化的大生產(chǎn)的原理應(yīng)用于商業(yè)流通領(lǐng)域，達(dá)到提高協(xié)調(diào)運(yùn)作能力和規(guī)模效益的目的發(fā)展連鎖經(jīng)營，可以改變我國商業(yè)中陳fl!的經(jīng)營觀念，落后的經(jīng)營管理模式，改變低效率的物流運(yùn)作方式，完善經(jīng)營機(jī)制，為商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營管理注入新的活力可以促進(jìn)大流通、帶動大生產(chǎn)，改進(jìn)傳統(tǒng)商業(yè)，提升流通產(chǎn)業(yè)競爭力，推進(jìn)流通現(xiàn)代化，從而提高企業(yè)工作效率和經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)競爭力連鎖經(jīng)營在我國沿海地區(qū)和部分大、中城市已經(jīng)起步，而且發(fā)展速度逐步加快，日益顯示出其經(jīng)營優(yōu)勢已成為我國零售業(yè)、餐飲業(yè)和服務(wù)業(yè)普遍應(yīng)用的經(jīng)營方式和組織形式，并加快向汽車、醫(yī)藥、煙草、家居建材、加油站等多業(yè)種滲透，顯示出廠強(qiáng)大的生命力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

連鎖經(jīng)營的優(yōu)勢是明顯的，主要表現(xiàn)在理論和物流管理兩個方面:

一、連鎖經(jīng)營的理論優(yōu)勢

1、優(yōu)化資源配置連鎖經(jīng)營的“八個統(tǒng)一”是基本的要素:統(tǒng)一店名，統(tǒng)一進(jìn)貨，統(tǒng)一配送，統(tǒng)一價格，統(tǒng)一服務(wù)，統(tǒng)一廣告，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一核算實現(xiàn)這些統(tǒng)一，就使商業(yè)企業(yè)在經(jīng)營管理方面互相協(xié)調(diào)起來，因而有利丁資源的配置，使得企業(yè)資源共享，不會出現(xiàn)浪費(fèi)現(xiàn)象，既節(jié)約廠費(fèi)用，又提高}一作效率和效益

2、提高市場占有率連鎖經(jīng)營要想實現(xiàn)規(guī)模效益，必須在分店的設(shè)置上多動腦筋在合適的地理環(huán)境中，開設(shè)數(shù)量合適的分店，這樣可以擴(kuò)大企業(yè)的知名度，打‘大產(chǎn)品的銷售量，從而提高產(chǎn)品的市場占有率連鎖經(jīng)營的規(guī)模效益不容忽視，這是發(fā)展連鎖經(jīng)營必須重視的關(guān)鍵問題規(guī)模效益正是連鎖經(jīng)營最吸引人的優(yōu)勢

3、強(qiáng)化企業(yè)形象良好的企業(yè)形象可以給企業(yè)帶來巨大的收益，連鎖經(jīng)營企業(yè)通常選擇統(tǒng)一的建筑形式，進(jìn)行統(tǒng)一的環(huán)境布置，采用統(tǒng)一的色彩裝飾，設(shè)計統(tǒng)一的商徽、廣告語、吉祥物等，這種形象連鎖是一種效果極佳的公眾廣告企業(yè)要實現(xiàn)規(guī)模效益，就要在各地開設(shè)分店不同地區(qū)的顧客，反復(fù)接受同一信息的刺激，久而久之，會由陌生到熟悉，再到認(rèn)可，進(jìn)而發(fā)生興趣，這對丁樹立與強(qiáng)化企業(yè)形象極其有利連鎖經(jīng)營企業(yè)的}一作人員，統(tǒng)一著裝，包裝物上統(tǒng)一印刷圖案，這些都能給顧客一種整潔、規(guī)范的感覺，使顧客愿意光臨，而且通過顧客無意識的宣傳，提升廠企業(yè)在公眾心目中形象，為企業(yè)贏得良好的社會效益奠定廠堅實的基礎(chǔ)

4、提高競爭實力連鎖經(jīng)營的各分店在資產(chǎn)和利益等方面的一致性，使得連鎖企業(yè)可以根據(jù)各分店的實際情況投入適當(dāng)?shù)娜肆?、物力、財力來實施?jīng)營戰(zhàn)略，可以對原先獨(dú)有的銷售措施、廣告策劃、硬件設(shè)施進(jìn)行不斷的改革與創(chuàng)新，使整個連鎖企業(yè)的經(jīng)營管理能力始終保持在一個很高的水準(zhǔn)上;同時，靈活的經(jīng)營管理又使連鎖企業(yè)的優(yōu)秀管理制度、方法、經(jīng)驗?zāi)苎杆儆行У卦诟鬟B鎖分店內(nèi)貫徹實施，這些都大大加強(qiáng)廠連鎖企業(yè)的總體競爭力

5、降低經(jīng)營費(fèi)用連鎖經(jīng)營企業(yè)以顧客自我選購、自我服務(wù)的經(jīng)營方式為主，減少廠售貨勞動，因而雇員相對較少，節(jié)省廠}一資成本，節(jié)約廠場地費(fèi)用在連鎖超市中，商品明碼標(biāo)價，顧客可以自由挑選，顧客節(jié)省廠購物時間，也節(jié)省廠企業(yè)的經(jīng)營成本同時，加快廠顧客的流通速度，增加廠客流量總之，連鎖經(jīng)營與非連鎖經(jīng)營在總成本費(fèi)用上的差距很明顯我們對同樣數(shù)量的兩種企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查顯示，連鎖經(jīng)營企業(yè)的費(fèi)用較之其他零售商場約低10個白一分點(diǎn)

6、引導(dǎo)生產(chǎn)領(lǐng)域連鎖經(jīng)營企業(yè)通過擴(kuò)大規(guī)模而增加效益企業(yè)在各處設(shè)立分店，商圈很)’一，因而對眾多消費(fèi)者的需求有比較全面、客觀的廠解進(jìn)貨時，可根據(jù)顧客需求，結(jié)合市場供求來大批量進(jìn)貨這樣一來，連鎖經(jīng)營企業(yè)在市場中占有極其重要的地位，成為連接生產(chǎn)與需求的橋梁生產(chǎn)商可根據(jù)企業(yè)進(jìn)貨的數(shù)量、種類等來進(jìn)行生產(chǎn)，從而使生產(chǎn)與消費(fèi)緊密掛鉤，不致出現(xiàn)浪費(fèi)生產(chǎn)資源和貨物奇缺等情況

7,增加就業(yè)機(jī)會連鎖經(jīng)營企業(yè)的低成本、高效率使得所售商品價格大幅度明顯降低，等丁增加廠消費(fèi)者的可自由支配收入，使他們能更多地購買其他商品或服務(wù)，乃至進(jìn)行其他方面的投資，從而擴(kuò)大廠社會總需求從社會整體來看，必然會進(jìn)一步促進(jìn)社會各行業(yè)的就業(yè)人日總量的增加，增加廠就業(yè)機(jī)會連鎖經(jīng)營的優(yōu)勢

8、保護(hù)消費(fèi)者利益要做到顧客至上，不僅要知道顧客的行為，還要分析他們的心理，他們付款的方式，以及他們對連鎖企業(yè)的信任度要提供好的顧客服務(wù)，需要改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，對員}一進(jìn)行商業(yè)培訓(xùn)要營造一個良好的購物環(huán)境連鎖經(jīng)營企業(yè)在管理上已日益完善，更趨向丁專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、現(xiàn)代化、科學(xué)化、并使得購物環(huán)境更加舒適、寬敞;服務(wù)人員的素質(zhì)日益提高;電子信息技術(shù)的應(yīng)用使得}_作效率大大提高;明碼標(biāo)價降低廠消費(fèi)者購物的心理成本，時間成本，體力成本，方便顧客的購買;商品質(zhì)量得到保證，并且價格保持在較低的范圍內(nèi)，讓消費(fèi)者買得放心，買得舒心連鎖經(jīng)營企業(yè)的種種經(jīng)營措施和經(jīng)營策略，都從不同角度，不同層面上保護(hù)廠消費(fèi)者的利益

二、連鎖經(jīng)營的物流管理優(yōu)勢

1、連鎖經(jīng)營物流的系統(tǒng)化連鎖經(jīng)營物流系統(tǒng)是由采購、倉儲、流通加}_、裝卸、配送和信息處理六個功能構(gòu)成這些功能相互作用、相互聯(lián)系、相互制約，它們各自特定的功能有機(jī)地結(jié)合起來、協(xié)調(diào)運(yùn)行、共同產(chǎn)生出新的總功能，這個總功能再去協(xié)調(diào)各個子系統(tǒng)，從而使各子系統(tǒng)在相互聯(lián)系、相互影響、相互制約中保持協(xié)調(diào)一致，在發(fā)揮各自特定功能的基礎(chǔ)上形成系統(tǒng)的總功能，實現(xiàn)商品的流動2、連鎖經(jīng)營物流的合理化連鎖經(jīng)營物流的系統(tǒng)化是其物流合理化的基礎(chǔ)，而物流合理化則是整個連鎖經(jīng)營物流管理所追求的目標(biāo)首先，物流合理化可以降低物流費(fèi)用，減少商品銷售成本其次，物流合理化可以壓縮庫存，減少流動資金的占用，更為重要的是，通過物流可以提高企業(yè)的管理水平

3、連鎖經(jīng)營物流的標(biāo)準(zhǔn)化物流是一個大系統(tǒng)，這樣一個大系統(tǒng)的管理是非常復(fù)雜的，系統(tǒng)的統(tǒng)一性、一致性和系統(tǒng)內(nèi)部各環(huán)節(jié)的有關(guān)聯(lián)系是系統(tǒng)能否生存的首要條件標(biāo)準(zhǔn)化是物流管理的重要手段，物流標(biāo)準(zhǔn)化能加快流通速度，保證物流環(huán)節(jié)，降低物流成本，從而較大地提高經(jīng)濟(jì)效益

4、連鎖經(jīng)營的核心—配送中心配送是指以客戶的需求為先導(dǎo)，圍繞商品組配與送貨而展開的接受汀貨、預(yù)先備貨、分揀加}_、配貨裝貨、準(zhǔn)時送貨通貨等一系列服務(wù)}_作的總稱配送中心是承擔(dān)物流專業(yè)化管理職能的組織機(jī)構(gòu)，它是連鎖經(jīng)營的核心這是因為連鎖經(jīng)營的集中化、統(tǒng)一化管理在很大程度上是靠配送中心來具體實施的，通過配送中心的作業(yè)活動，不僅可以簡化門店的活動，從而降低連鎖企業(yè)的物流總費(fèi)用，而且還能實現(xiàn)商品在流通領(lǐng)域中的增值，并向門店提供增值服務(wù)因此，國外的很多企業(yè)都努力提高連鎖企業(yè)的經(jīng)營水平，以期為全面開進(jìn)中國市場作好充分的準(zhǔn)備面對現(xiàn)實，我國的連鎖經(jīng)營決不能坐以待斃努力發(fā)展連鎖經(jīng)營，其意義不僅僅在丁發(fā)展我國的經(jīng)濟(jì)，更重要的是，在發(fā)展的過程中可以借鑒國外先進(jìn)的管理經(jīng)驗，先進(jìn)的技術(shù)，甚至可以利用國外的優(yōu)秀人才在競爭的過程當(dāng)中，不斷吸取教訓(xùn)和經(jīng)驗，為我國連鎖經(jīng)營的進(jìn)一步發(fā)展做好充分的準(zhǔn)備}一作入世后的競爭是殘酷的，也是全方位的，是觀念、技術(shù)、管理方法、人才等的綜合競爭，發(fā)展連鎖經(jīng)營勢在必行〔參考文獻(xiàn)〕

[1]方光羅.市場營銷學(xué)東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2001

篇7

中圖分類號：F123.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）12-0202-02

連鎖店是一個國家綜合經(jīng)濟(jì)實力達(dá)到一定程度的產(chǎn)物，連鎖店被稱作是繼百貨商店、超級市場以后的零售業(yè)的第三次改革，連鎖店是零售業(yè)發(fā)展的大勢所趨。在中國市場經(jīng)濟(jì)日漸發(fā)達(dá)的今天，連鎖店有良好的發(fā)展勢頭。但為了連鎖經(jīng)濟(jì)更好的發(fā)展，我們還是要借鑒好的經(jīng)驗和做法用來加快連鎖經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。

連鎖經(jīng)營指從消費(fèi)者立場出發(fā)，以提高民眾日常生活質(zhì)量為目標(biāo)，通過標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)，使用統(tǒng)一商號的若干門店在同一總部的管理下，采取統(tǒng)一采購或授予特許經(jīng)營權(quán)等方式，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)的一種多店鋪擴(kuò)張經(jīng)營方式。我們的零售商業(yè)連鎖經(jīng)營現(xiàn)況特點(diǎn)有如下幾點(diǎn)：一是連鎖店在零售市場中份額在不斷增加；二是多業(yè)態(tài)發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)展速度加快；三是地區(qū)集中化趨勢明顯；四是加盟店的擴(kuò)張速度加快，但總體效益低于直營店。

一、中國連鎖店在經(jīng)營過程中存在的問題

（一）連鎖店的規(guī)模較小，效益不佳

連鎖經(jīng)營的主要特征就是形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，連鎖經(jīng)營是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的具體體現(xiàn)，它能在更大的范圍內(nèi)實現(xiàn)更好的資源配置，從而使零售商業(yè)有更好的發(fā)展空間。而連鎖經(jīng)營能長期發(fā)展的基礎(chǔ)和保障就是規(guī)模大、費(fèi)用低、價格合理廉價、成本少、效益佳。但是我們不難發(fā)現(xiàn)連鎖經(jīng)營的現(xiàn)況是規(guī)模較小、分布不均、市場定位出現(xiàn)錯誤以及經(jīng)濟(jì)效益的不理想?，F(xiàn)在的連鎖經(jīng)營就只是有幾家分店，這種情況下的連鎖經(jīng)濟(jì)，規(guī)模達(dá)不到它所需要的發(fā)展要求，根本無法形成明顯的規(guī)模優(yōu)勢。

（二）連鎖店的配送渠道的問題

現(xiàn)在的零售商業(yè)的物流配送大多采用供應(yīng)商直接送貨、連鎖商業(yè)自建配送渠道。而這兩種配送方案的問題所在很明顯地展示在連鎖經(jīng)營過程中。供應(yīng)商直接送貨時他會有很大規(guī)模的貨物，他不會等到你說什么少了就送什么貨，因為這在很大程度上浪費(fèi)供應(yīng)商的時間和精力。同時連鎖店也會被動地接受一些貨物，造成貨物的積壓，形成成本過高的現(xiàn)象。其次連鎖商業(yè)自建的送貨渠道也存在著一些問題，大多數(shù)中小連鎖商業(yè)并沒有足夠的資金投入自建的送貨渠道中，以至于經(jīng)常會出現(xiàn)配送工具的不齊全以及配送貨物時間安排的不合理，導(dǎo)致連鎖商業(yè)的貨物出現(xiàn)斷貨或是產(chǎn)品更新?lián)Q代的不及時等問題，這些都會對連鎖經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成影響。

（三）連鎖經(jīng)營規(guī)范化程度不高

在中國絕大多數(shù)的中小連鎖商業(yè)還沒有形成管理上的集中化和統(tǒng)一化，而在配送貨物上也是統(tǒng)一程度低。在管理上只是照搬單體經(jīng)營的模式，這使得連鎖經(jīng)營的價格優(yōu)勢以及規(guī)模優(yōu)勢得不到充分的發(fā)揮。內(nèi)部的管理缺乏科學(xué)性，在員工的分工和調(diào)配上也存在著問題，某些崗位上的員工幾乎是只要在工作崗位上就沒有停下來的時候，而有些員工則悠閑自得，有說有笑，還能聚眾聊天，造成忙閑不一的現(xiàn)象。這不僅給人一種上級管理不當(dāng)?shù)母杏X，這也會打消積極工作的員工的積極情緒。在調(diào)配上，時不時就會出現(xiàn)崗位上無人的狀況，只是因為被調(diào)到別的地方幫忙，給顧客一種不認(rèn)真工作，管理組織散漫的感覺，造成對顧客的服務(wù)不到位，嚴(yán)重的就會流失一部分顧客。

（四）連鎖經(jīng)營的管理理念落后

不難發(fā)現(xiàn)的是，在大多數(shù)連鎖商業(yè)中的管理上都不同程度地出現(xiàn)問題，現(xiàn)在的連鎖商業(yè)大多數(shù)是由個體戶發(fā)展起來的，而這些連鎖商業(yè)的管理思想還停留在管理個體戶商業(yè)的層面上，主要是依靠個人的才能和經(jīng)驗進(jìn)行管理，憑借著員工的熱情和銷售技巧來發(fā)展連鎖經(jīng)濟(jì)。而在商品的陳列、市場分析、產(chǎn)品組合、市場調(diào)研、店面選址、投資方向、服務(wù)水平以及人員管理上都有一定的局限性。再加上受投資者在個人知識層面、個人喜好、思想觀念上的制約，在管理方式方法上還存在著不同的誤區(qū)，比如用人方面上拉親顧友，發(fā)展成家族企業(yè)，這在招攬人才上就出現(xiàn)了很大的漏缺，對專業(yè)人才的招攬和培養(yǎng)造成很大的影響，使得連鎖商業(yè)發(fā)展速度緩慢。當(dāng)然也有會模仿其他商業(yè)的發(fā)展形式，但只是模仿了一些皮毛，最后造成規(guī)模小、價位高、服務(wù)質(zhì)量不好、成本高、沒有特色、貨物擺放混亂、人員冗雜、一人獨(dú)權(quán)等不同程度上的問題。在管理上也經(jīng)常會出現(xiàn)新開了一個連鎖店，在這個連鎖店進(jìn)行籌備時，主要核心人物都去進(jìn)行管理從而忽略了原有的連鎖店，只是隨時臨時任命一人來管理，造成原有的連鎖店一片混亂，工作接洽的不成功，給連鎖經(jīng)濟(jì)帶來麻煩。

二、連鎖經(jīng)濟(jì)中問題的解決方案

（一）拓寬思路，實現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢

我們不能只是停留在現(xiàn)有的發(fā)展水平上，而是要不斷地拓寬思路，高瞻遠(yuǎn)矚，要打破那些外界、內(nèi)行的制約因素，不斷的有效的增加連鎖店面的數(shù)量，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模；同時還可以拉攏相似企業(yè)，發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高效益；還要實現(xiàn)集團(tuán)化和統(tǒng)一化，從而提高連鎖商業(yè)的綜合實力，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。與此同時我們還可以加快聯(lián)盟商的加入，并讓聯(lián)營商從中得到益處，而不是一味的打壓他們并且看不慣他們發(fā)展得比自己好，大家要做到互惠互利，爭取得到共贏的結(jié)果。這樣一來對連鎖商業(yè)的發(fā)展也是有所幫助的。

（二）建立起自己的完善的配貨渠道

都知道貨物是重中之重，俗話說巧婦難為無米之炊，沒有貨物誰都難以支撐商業(yè)的活動。若是貨物運(yùn)送的及時并合理，那么我們的經(jīng)營也會很穩(wěn)妥，我們的銷量也會很理想。我們應(yīng)該在配送渠道上多加注意，應(yīng)該投一部分合理的資金用于建設(shè)自己的完善的配貨渠道，以免出現(xiàn)斷貨或是大量庫存積壓的現(xiàn)象，造成連鎖商業(yè)的成本。

（三）努力形成規(guī)范化的管理模式，提高管理水平

在連鎖經(jīng)營上我們應(yīng)該努力做到集中化和統(tǒng)一化，及時溝通和處理好總店與分店的關(guān)系，爭取做到店面裝飾的統(tǒng)一、商品陳列的統(tǒng)一、店面名號的統(tǒng)一、商品貨物配送的統(tǒng)一、價格的統(tǒng)一、管理方式的統(tǒng)一、服務(wù)規(guī)范的統(tǒng)一等。在總店職能上，我們應(yīng)該有所提高，特別是在市場調(diào)研、營銷策劃、市場開發(fā)等方面上應(yīng)該加強(qiáng)力度?，F(xiàn)在是信息時代，先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)給我們帶來許多方便，開展商業(yè)活動也應(yīng)該投入到當(dāng)今社會中，跟上時代的步伐，我們可以巧妙地運(yùn)用高科技帶來的便利，實現(xiàn)信息化的管理。利用計算機(jī)的便利使得連鎖商業(yè)的財務(wù)管理、人員管理、貨物管理、價格管理等形成統(tǒng)一，便利于總店和分店的統(tǒng)一管理。同時連鎖商業(yè)還應(yīng)該多投放些經(jīng)歷在提高員工的工作能力上。舉行各種職工培訓(xùn)的活動，加強(qiáng)員工對工作的認(rèn)知程度，學(xué)習(xí)和掌握基本工作知識和操作技巧，制定自己的管理規(guī)范，培養(yǎng)自己的管理型人才。在辦培訓(xùn)班的同時還應(yīng)讓員工清晰地銘記本連鎖商業(yè)的經(jīng)營觀念和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，使得顧客能夠得到相同的良好的服務(wù)，這也會使得企業(yè)形象深入人心，為企業(yè)取得良好的效益做下鋪墊。

（四）轉(zhuǎn)變管理思想，積極引進(jìn)和培養(yǎng)人才

針對管理層人員的知識和思想層面上的不足，組織管理人員走出去到成功的連鎖商業(yè)里學(xué)習(xí)經(jīng)營的經(jīng)驗和知識，通過出去學(xué)習(xí)和參考其他成功人士的做法，爭取改變原有落后的思想理念，同時讓管理人員知道不可再照搬原來的管理經(jīng)驗，而是要切合實際，具體問題具體分析來更好地經(jīng)營連鎖商業(yè)。在選擇職工上，也有很多需要注意的地方。不難發(fā)現(xiàn)的是，在連鎖商業(yè)中員工中是管理層的親人或是朋友的不在少數(shù)，而這些人中的一部分人總想著自己要比一般的員工高一個等級，甚至還有甚者想要有一些權(quán)利，當(dāng)他們擁有一些權(quán)利以后形成一種獨(dú)權(quán)的現(xiàn)象，員工提供的好的建議聽不進(jìn)去，甚至想辦法阻止一些員工的發(fā)展，形成幫派，擠兌其他員工的狀況。這也會造成混淆管理層人員的視聽，對攏聚人心，讓員工一條心的形勢很難形成，也很難留住人才。在選取人才上，應(yīng)該選一些真正擁有真才實學(xué)或是工作經(jīng)驗的人員，讓他們給其他員工做出榜樣，讓他們帶動其他員工的改進(jìn)和提高。也可以讓他們適當(dāng)?shù)亟o其他員工做一些演講等，時常交流一下工作經(jīng)驗等，用以促進(jìn)其他員工在專業(yè)知識上的認(rèn)知、操作上的技巧、服務(wù)上的正確態(tài)度、樹立敬業(yè)思想等，并且還要充分挖掘員工的潛力。還要注意灌輸要以消費(fèi)者為主的服務(wù)思想，力求消費(fèi)者滿意，用以提高整個連鎖商業(yè)的企業(yè)形象，進(jìn)一步提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中連鎖經(jīng)濟(jì)還會有很大的發(fā)展空間，中國的連鎖經(jīng)濟(jì)既有優(yōu)勢也有劣勢，在今后的發(fā)展中應(yīng)該揚(yáng)長避短，迎接挑戰(zhàn)，抓住機(jī)遇，促使自己變得強(qiáng)大并健康地成長。

參考文獻(xiàn)：

[1] 孫海悅.2013年中國經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測[M].北京：社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2012.

篇8

本課題在選題及研究過程中得到**老師的悉心指導(dǎo)。陸老師多次詢問研究進(jìn)程，并為我指點(diǎn)迷津，幫助我開拓研究思路，精心點(diǎn)撥、熱忱鼓勵。陸老師一絲不茍的作風(fēng)，嚴(yán)謹(jǐn)求實的態(tài)度，踏踏實實的精神，不僅授我以文，而且教我做人，雖歷時三載，卻給以終生受益無窮之道。對陸老師的感激之情是無法用言語表達(dá)的。

感謝**老師、**老師、**老師、**老師等對我的教育培養(yǎng)。他們細(xì)心指導(dǎo)我的學(xué)習(xí)與研究，在此，我要向諸位老師深深地鞠上一躬。

南京曉莊學(xué)院**院長、科學(xué)教育系**主任、**書記、**老師、**老師等老師為我提供了良好的研究條件，謹(jǐn)向各位同仁表示誠摯的敬意和謝忱。

感謝我的同學(xué)**、**、**、**三年來對我學(xué)習(xí)、生活的關(guān)心和幫助。

最后，向我的父親、母親、愛人、女兒致謝，感謝他們對我的理解與支持。

畢業(yè)論文致謝詞范文二

感謝我的導(dǎo)師XXX 教授，他們嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致、一絲不茍的作風(fēng)一直是我工作、學(xué)習(xí)中的榜樣;他們循循善誘的教導(dǎo)和不拘一格的思路給予我無盡的啟迪。

感謝我的小白老師，這片論文的每個實驗細(xì)節(jié)和每個數(shù)據(jù)，都離不開你的細(xì)心指導(dǎo)。而你開朗的個性和寬容的態(tài)度，幫助我能夠很快的融入我們這個新的實驗室

感謝我的室友們，從遙遠(yuǎn)的家來到這個陌生的城市里，是你們和我共同維系著彼此之間兄弟般的感情，維系著寢室那份家的融洽。四年了，仿佛就在昨天。四年里，我們沒有紅過臉，沒有吵過嘴，沒有發(fā)生上大學(xué)前所擔(dān)心的任何不開心的事情。只是今后大家就難得再聚在一起吃每年元旦那頓飯了吧，沒關(guān)系，各奔前程，大家珍重。但愿遠(yuǎn)赴米國的C平平安安，留守復(fù)旦的D,E&F快快樂樂，揮師北上的G順順利利，也愿離開我們寢室的H&I開開心心。我們在一起的日子，我會記一輩子的。

感謝我的爸爸媽媽，焉得諼草，言樹之背，養(yǎng)育之恩，無以回報，你們永遠(yuǎn)健康快樂是我最大的心愿。

在論文即將完成之際，我的心情無法平靜，從開始進(jìn)入課題到論文的順利完成，有多少可敬的師長、同學(xué)、朋友給了我無言的幫助，在這里請接受我誠摯的謝意!

畢業(yè)論文致謝詞范文三

導(dǎo)師淵博的專業(yè)知識，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，精益求精的工作作風(fēng)，誨人不倦的高尚師德，嚴(yán)以律己、寬以待人的崇高風(fēng)范，樸實無華、平易近人的人格魅力對我影響深遠(yuǎn)。不僅使我樹立了遠(yuǎn)大的學(xué)術(shù)目標(biāo)、掌握了基本的研究方法，還使我明白了許多待人接物與為人處世的道理。本論文從選題到完成，每一步都是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下完成的，傾注了導(dǎo)師大量的心血。在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎境绺叩木匆夂椭孕牡母兄x!

畢業(yè)論文致謝詞范文四

本論文的順利完成，離不開各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心和幫助。在此感謝岳保珍高工、張曾教授、李兵云老師、何婉芬老師的指導(dǎo)和幫助;感謝重點(diǎn)實驗室的伍紅、賴燕明、朱先軍、成海芬、駱?gòu)?、劉道恒、吳勝龍等老師的指?dǎo)和幫助;感謝福建農(nóng)林大學(xué)謝擁群教授、陳禮輝教授、黃六蓮高工的關(guān)心、支持和幫助;

在三年的學(xué)習(xí)期間，得到王旭、劉千鈞、何為、覃程榮、李宗全、范娟、閩江馬、孔凡功、王鍵、王習(xí)文、黃友河、徐莉莉、莫佳琳、郭三川、李建文、鐘澤輝、楊奇峰、劉夢茹、尹覃偉、張春暉、劉瑞恒、涂啟梁、卓宇、張成峰、江守樂、薛兵、張小超、何卓雅、梁冬梅、李強(qiáng)、劉浩、劉傳富、于冬梅、程小煉、賴玉榮、遲聰聰、石海強(qiáng)、王少光等師兄和師弟妹的關(guān)心和幫助，在此表示深深的感謝。沒有他們的幫助和支持是沒有辦法完成我的博士學(xué)位論文的，同窗之間的友誼永遠(yuǎn)長存。

今天，我終于為我的論文畫上了一個句號，在寫作的這段時間里，我深感自己專業(yè)知識的不足，同時也體會到了學(xué)術(shù)研究的艱辛。

論文能順利完成，首先要感謝我的導(dǎo)師。從論文的選題到寫作以及多次的修改，無一不傾注了老師的心血。尤其是每次老師發(fā)給我修改后的論文時，上面滿是圈過的備注，甚至細(xì)致到每一個標(biāo)點(diǎn)，我心中充滿感激的同時，也深感自己專業(yè)知識的匱乏和寫作時的疏忽。所以在此我首先要感謝我的導(dǎo)師。

還有給我論文指出改正意見的楊金華老師，從論文的選題開始，楊老師就給予我很多意見和幫助，以及對我選題的支持，尤其時論文初稿匯報以后，我的論文遇到了難以深入下去的尷尬問題，楊老師首先鼓勵了我，并給我論文的寫作重點(diǎn)指明了方向。

論文組的各位老師也給了我很多中肯的意見，尤其要感謝的是鄭振賢老師，在我的論文寫作中需要大量的教材，鄭老師多次為我借閱教材提供幫助。朱建軍老師也多次給我打電話，指出我論文中的不足，給我提出修改意見。鄭瑜老師也在論文初稿匯報中給我指出中肯的意見，在此表示衷心的感謝!此外，還要感謝翟寶軍老師，在論文開題前，翟老師幫助我制作調(diào)查表格，以及調(diào)查過后一起分析調(diào)查結(jié)果，付出了大量的時間和心血。最后，還要感謝我的同學(xué)和朋友。

由于本人水平有限，疏漏、錯訛之處敬請各位專家批評指正。答辯委員建議，將對我的論文有極大的幫助，在此一并感謝!

畢業(yè)論文致謝詞范文五

大學(xué)三年學(xué)習(xí)時光已經(jīng)接近尾聲，在此我想對我的母校，我的父母、親人們，我的老師和同學(xué)們表達(dá)我由衷的謝意。

感謝我的家人對我大學(xué)三年學(xué)習(xí)的默默支持;感謝我的母校桂林師專給了我在大學(xué)三年深造的機(jī)會，讓我能繼續(xù)學(xué)習(xí)和提高;感謝桂林師專的老師和同學(xué)們?nèi)陙淼年P(guān)心和鼓勵。老師們課堂上的激情洋溢，課堂下的諄諄教誨;同學(xué)們在學(xué)習(xí)中的認(rèn)真熱情，生活上的熱心主動，所有這些都讓我的三年充滿了感動。 這次畢業(yè)論文設(shè)計我得到了很多老師和同學(xué)的幫助，其中我的論文指導(dǎo)老師黃志敏老師對我的關(guān)心和支持尤為重要。每次遇到難題，我最先做的就是向黃老師尋求幫助，而黃老師每次不管忙或閑，總會抽空來找我面談，然后一起商量解決的辦法。

黃老師平日里工作繁多，但 我做畢業(yè)設(shè)計的每個階段，從選題到查閱資料，論文提綱的確定，中期論文的修改，后期論文格式調(diào)整等各個環(huán)節(jié)中都給予了我悉心的指導(dǎo)。這幾個月以來，黃老師不僅在學(xué)業(yè)上給我以精心指導(dǎo)，同時還在思想給我以無微不至的關(guān)懷，在此謹(jǐn)向黃老師致以誠摯的謝意和崇高的敬意。

同時，本篇畢業(yè)論文的寫作也得到了韋芳、譚冬柳等同學(xué)的熱情幫助。感謝在整個畢業(yè)設(shè)計期間和我密切合作的同學(xué)，和曾經(jīng)在各個方面給予過我?guī)椭幕锇閭?，在此，我再一次真誠地向幫助過我的老師和同學(xué)表示感謝!

感謝培養(yǎng)教育我的XX學(xué)校，XX濃厚的學(xué)術(shù)氛圍，舒適的學(xué)習(xí)環(huán)境我將終生難忘!祝母校蒸蒸日上，永創(chuàng)輝煌!祝校長財源滾滾，仕途順利!感謝對我傾囊賜教、鞭策鼓勵的XX大學(xué)X系諸位師長，諸位恩師的諄諄訓(xùn)誨我將銘記在心。祝恩師們身體健康，家庭幸福!感謝論文中引文的原作者，他們都是法學(xué)界的名師大家，大師風(fēng)范，高山仰止。祝他們壽域無疆，德業(yè)永輝!

感謝同窗好友XXX、XXX、XX、XX、XXX以及更多我無法逐一列出名字的朋友，他們和我共同度過了四年美好難忘的大學(xué)時光，我非常珍視和他們的友誼!祝他們前程似錦，事業(yè)有成!家有嬌妻，外有二房!最最感謝生我養(yǎng)我的父母，他們給予了我最無私的愛，為我的成長付出了許多許多，焉得諼草，言樹之背，養(yǎng)育之恩，無以回報，惟愿他們健康長壽!感謝我的牌友孫XX、楊XX、楊XX、王X、趙X，他們和我一起度過了大四無聊的時光，讓我在寫作之余能有很好的休閑活動。祝他們以后多培養(yǎng)牌壇新秀!

感謝我的煙友姜X、丁X、馮XX、田XX。在我沒煙抽的時候他們總能毫無吝惜的將自己的煙分給我抽，尤其是在本文寫作過程中，我廢寢忘食，足不出戶，煙抽的很快，他們給予我很大幫助，燃上一支煙，文思如泉涌，快樂似神仙!祝他們永遠(yuǎn)都有好煙抽!最后要感謝我自己，沒有自己的努力，本文是無論如何業(yè)完不成的!感謝我以最大的毅力完成了四年大學(xué)學(xué)習(xí)，在這個環(huán)境里我能潔身自愛，出淤泥而不染保持一顆純潔的心，真的是很不容易!祝自己身體健康，權(quán)財兩旺!家里紅旗不倒，外面彩旗飄飄!

篇9

隨著我國商業(yè)地產(chǎn)的迅猛發(fā)展,與商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)的理論研究也逐漸成為學(xué)術(shù)界的嶄新課題。目前在商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域有“萬達(dá)訂單模式”、商業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)式商鋪銷售運(yùn)營模式、房地產(chǎn)投資信托等等。

本文認(rèn)為商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營是個系統(tǒng)工程,并從商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的構(gòu)成分析入手,結(jié)合成功案例和具體實踐,從系統(tǒng)角度對商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式進(jìn)行了研究,并提出了一種商業(yè)運(yùn)營商占商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營主導(dǎo)地位的新型商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式。

商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營構(gòu)成研究

商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營環(huán)節(jié)構(gòu)成

本文認(rèn)為,商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營環(huán)節(jié)應(yīng)主要由地產(chǎn)開發(fā)、商業(yè)運(yùn)營和資本運(yùn)營等三塊構(gòu)成。在商業(yè)地產(chǎn)整體運(yùn)營中,商業(yè)是核心和本質(zhì),項目的成敗最終取決于其商業(yè)運(yùn)營的成敗;地產(chǎn)開發(fā)是基礎(chǔ)和表現(xiàn),沒有主要包括拿地和建設(shè)的地產(chǎn)開發(fā),附著其上的商業(yè)運(yùn)營則失去了必要的基礎(chǔ)和載體;資本運(yùn)營是線索和目的,商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的各環(huán)節(jié)都由資本運(yùn)營實現(xiàn)耦合,并且任何商業(yè)項目都是以良性的資本運(yùn)營為最終目的。

商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營主體構(gòu)成

根據(jù)運(yùn)營環(huán)節(jié)構(gòu)成,相應(yīng)的運(yùn)營主體應(yīng)包括地產(chǎn)開發(fā)商、商業(yè)運(yùn)營商和資本運(yùn)營商。在商業(yè)地產(chǎn)實際運(yùn)營中,可能出現(xiàn)主體重合的現(xiàn)象,比較常見的是地產(chǎn)開發(fā)商同時承當(dāng)了資本運(yùn)營商的角色,并且承當(dāng)了部分商業(yè)運(yùn)營商的工作,這是我國現(xiàn)階段商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的一個顯著特點(diǎn)。

商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營中的常用模式

地產(chǎn)開發(fā)商占主導(dǎo)地位

所謂地產(chǎn)開發(fā)商占主導(dǎo)地位是指地產(chǎn)開發(fā)商除完成地產(chǎn)開發(fā)外,還參與項目選址、商業(yè)運(yùn)營商的選擇,并主導(dǎo)整個運(yùn)營過程的資本運(yùn)營。

從功能來講,地產(chǎn)開發(fā)是商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的基礎(chǔ)和表現(xiàn)。地產(chǎn)開發(fā)是個階段,而商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營是個長期,所以從這個角度上考慮,地產(chǎn)開發(fā)商并不適合整體運(yùn)營的主導(dǎo)地位。但地產(chǎn)開發(fā)商具有資金雄厚、土地儲備豐富、拿地、建設(shè)和銷售流程熟悉的優(yōu)勢,并且由于商業(yè)地產(chǎn)在相當(dāng)一段時間里被認(rèn)為首先是地產(chǎn)開發(fā),然后才是商業(yè)經(jīng)營。地產(chǎn)開發(fā)商占商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的主導(dǎo)地位,具有先天優(yōu)勢。

萬達(dá)模式是地產(chǎn)開發(fā)商占主導(dǎo)地位類型的代表,其創(chuàng)新性和優(yōu)勢在于:地產(chǎn)商充分發(fā)揮自身領(lǐng)域優(yōu)勢,通過模塊化的標(biāo)準(zhǔn)開發(fā)可大大降低項目建設(shè)成本;通過耦合大型商業(yè),實現(xiàn)了商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的內(nèi)在邏輯流程;在資本運(yùn)營上,也不僅僅局限于住宅的短期銷售模式,而是以地產(chǎn)為載體(分零銷售、整體銷售、整體上市等)實現(xiàn)資本運(yùn)營。

但萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)模式有幾個特點(diǎn)值得我們關(guān)注,它們分別是:

商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營中的地產(chǎn)開發(fā)具有地產(chǎn)項目本身的周期長、投資大的特點(diǎn),以地產(chǎn)耦合商業(yè),地產(chǎn)占主動對其在整個項目中的利益博弈并無益處,商業(yè)運(yùn)營商可能的變更對地產(chǎn)運(yùn)營商影響巨大。除通過地產(chǎn)的載體、租金的形式外,資本運(yùn)營未與商業(yè)運(yùn)營實現(xiàn)耦合。商業(yè)運(yùn)營與地產(chǎn)開發(fā)商通過契約方式的耦合,在實現(xiàn)商業(yè)的持續(xù)經(jīng)營上(尤其是在商業(yè)低迷階段時)存在一定隱患。

萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)模式要求作為項目主體的地產(chǎn)開發(fā)商同時擁有商業(yè)經(jīng)營、資本運(yùn)營方面豐富的能力。

商業(yè)運(yùn)營商占主導(dǎo)地位

所謂商業(yè)運(yùn)營商占主導(dǎo)地位是指商業(yè)運(yùn)營商除完成商業(yè)運(yùn)營外,還參與地產(chǎn)開發(fā)(主要是商業(yè)選址、商業(yè)設(shè)計和商業(yè)規(guī)劃),并主導(dǎo)整個運(yùn)營過程的資本運(yùn)營。

商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的核心是商業(yè)運(yùn)營,無論是地產(chǎn)開發(fā)、資產(chǎn)運(yùn)營,最終的盈利都需要商業(yè)運(yùn)營來體現(xiàn)。商業(yè)運(yùn)營商承擔(dān)商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的主導(dǎo)地位有以下優(yōu)勢:商業(yè)運(yùn)營商主導(dǎo)項目選址和前期規(guī)劃,為后期商業(yè)運(yùn)營的成功提供良好基礎(chǔ);商業(yè)運(yùn)營更具穩(wěn)定性和持續(xù)性;資產(chǎn)運(yùn)營可與商業(yè)運(yùn)營耦合,而不僅僅以地產(chǎn)為載體,可拓寬商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)運(yùn)營渠道和手段。

下文以頤高商業(yè)地產(chǎn)模式為例,分析商業(yè)運(yùn)營商占主導(dǎo)地位的具體情況。

頤高是一家以專業(yè)數(shù)碼連鎖業(yè)務(wù)為基礎(chǔ),IT藍(lán)色房產(chǎn)、IT網(wǎng)絡(luò)資訊為核心業(yè)務(wù),融合IT相關(guān)產(chǎn)業(yè)于一體的全國性大型IT集團(tuán)公司。其商業(yè)地產(chǎn)具體運(yùn)營模式表現(xiàn)在以下幾方面:

地產(chǎn)耦合:頤高早期采用租賃、品牌輸出等形式實現(xiàn)商業(yè)擴(kuò)展;近年逐漸采取購置、聯(lián)合開發(fā)等形式進(jìn)入商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的前端,直接與地產(chǎn)開發(fā)商在資產(chǎn)上進(jìn)行耦合,占據(jù)商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的主導(dǎo)地位。表現(xiàn)在:參與并主導(dǎo)商業(yè)物業(yè)的選址;用資產(chǎn)的形式與開發(fā)商形成強(qiáng)耦合;在項目之初即與開發(fā)商建立完善的開發(fā)商退出機(jī)制,獲得項目建成后的資產(chǎn)處置權(quán)。

資本運(yùn)營:頤高通過購置、聯(lián)合開發(fā)等形式獲得房屋的產(chǎn)權(quán)處置權(quán),并在此基礎(chǔ)上建立兼顧商業(yè)經(jīng)營和物業(yè)資產(chǎn)的資本運(yùn)營模式。

總結(jié)頤高資本運(yùn)營模式,主要有以下幾點(diǎn):資產(chǎn)介入商業(yè)地產(chǎn)開發(fā),建立完善開發(fā)商退出機(jī)制,完成開發(fā)商的資本周期(投入并獲得合理回報);通過物業(yè)資產(chǎn)的部分銷售、物業(yè)抵押、經(jīng)營型貸款或引入信托投資等形式,平衡前期資產(chǎn)投入;部分物業(yè)長期持有,通過持續(xù)經(jīng)營獲得持續(xù)的商業(yè)收益,物業(yè)增值,滿足投資人、信托基金的投資回報。

頤高商業(yè)地產(chǎn)模式是一種典型的商業(yè)運(yùn)營商占據(jù)商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營主導(dǎo)地位的商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式。該商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營模式的創(chuàng)新點(diǎn)在于:

充分發(fā)揮了商業(yè)運(yùn)營商在商業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)性,通過資產(chǎn)的強(qiáng)耦合關(guān)系實現(xiàn)商業(yè)運(yùn)營在整體項目運(yùn)營的主導(dǎo)地位,進(jìn)而實現(xiàn)商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營以商業(yè)運(yùn)營為核心;充分發(fā)揮了地產(chǎn)開發(fā)商在地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域的專業(yè)性;完善的退出機(jī)制,保障地產(chǎn)開發(fā)商利益的同時,強(qiáng)化商業(yè)運(yùn)營對項目的主導(dǎo)作用;除傳統(tǒng)商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)運(yùn)營模式外,還可實現(xiàn)以商業(yè)經(jīng)營為載體的資產(chǎn)運(yùn)營,使商業(yè)地產(chǎn)的運(yùn)營更具有持續(xù)性;頤高商業(yè)模式事實上是實現(xiàn)了以商業(yè)為核心,以資本為杠桿的商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營。

頤高商業(yè)地產(chǎn)模式對商業(yè)運(yùn)營商提出了新的要求,除商業(yè)運(yùn)營的領(lǐng)域能力外,還需要具備利用資本杠桿把控項目整體運(yùn)營的能力。

篇10

2.高職學(xué)生的學(xué)習(xí)特點(diǎn)從目前高職高專院校畢業(yè)生的就業(yè)方向來看，他們主要面對的是一些企業(yè)，客觀上需要學(xué)習(xí)公司法、合同法等內(nèi)容。部分高職學(xué)生欠缺學(xué)習(xí)主動性，對經(jīng)濟(jì)法內(nèi)容更是知之甚少，而且，一些同學(xué)認(rèn)為學(xué)習(xí)法律只是對法律條文的機(jī)械記憶，枯燥乏味。教師在授課時必須采取課堂講授與實踐操作相結(jié)合的教學(xué)方式，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)學(xué)生分析問題和解決問題的能力。

3.單純的案例教學(xué)不能滿足需要在經(jīng)濟(jì)法課程教學(xué)中，案例分析一直是幫助學(xué)生掌握理論知識和培養(yǎng)學(xué)生利用所學(xué)理論解決實際問題能力的一種重要手段，但在實際教學(xué)過程中，有相當(dāng)一部分學(xué)生僅僅將案例作為一個個小故事來聽，并不能真正進(jìn)入案例所創(chuàng)設(shè)的情境中，無法用法律思維分析案例，導(dǎo)致老師辛苦準(zhǔn)備的案例無法最大限度地發(fā)揮效用。教師要想辦法讓學(xué)生融入到教學(xué)中。

二、關(guān)于經(jīng)濟(jì)法課程教學(xué)改革的實踐

基于以上原因，經(jīng)濟(jì)法課程教學(xué)必須進(jìn)行改革。那么如何進(jìn)行情境創(chuàng)設(shè)，把教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行有效銜接，并讓學(xué)生真正參與，就是最關(guān)鍵的問題。概括而言，總的思路就是設(shè)計一條線，將分散的教學(xué)內(nèi)容串聯(lián)起來，形成一個整體。具體操作來講，就是讓學(xué)生分組模擬設(shè)立企業(yè)，并讓其模擬運(yùn)營，對運(yùn)營過程中碰到的問題通過法律途徑解決。對商科專業(yè)而言，這個環(huán)節(jié)都是在介紹完經(jīng)濟(jì)法的基礎(chǔ)理論之后開始進(jìn)行的。下面以物流管理專業(yè)為例進(jìn)行詳細(xì)說明。首先，在設(shè)立環(huán)節(jié)，我們的教學(xué)目標(biāo)是讓學(xué)生了解市場主體法，知道如何規(guī)范地組建公司，可以要求學(xué)生分組模擬設(shè)立一家物流公司，在這個過程中學(xué)生可以充分了解公司的設(shè)立條件和程序、公司的組織機(jī)構(gòu)、股東的權(quán)利和義務(wù)等內(nèi)容，這些內(nèi)容都是公司法的明確規(guī)定，單純由老師講解很難引起學(xué)生的興趣。如果通過這種方式引導(dǎo)學(xué)生就會達(dá)到很好的效果，這是在教學(xué)實踐中已經(jīng)驗證過的。

比如，一個規(guī)范的公司名稱應(yīng)包括4個部分，但真正在給自己設(shè)立的公司起名稱的時候，很多小組都會出現(xiàn)問題。通過教師指導(dǎo)、小組之間互相糾錯，可以大大加深學(xué)生對此問題的掌握。另外，不同的物流公司有不同的經(jīng)營范圍，經(jīng)營范圍不同會導(dǎo)致公司設(shè)立的條件有所差異，比如要從事危險品的運(yùn)輸和倉儲，則須取得相應(yīng)資質(zhì)，這些問題都可以通過教師引導(dǎo)學(xué)生思考，融入相應(yīng)的教學(xué)內(nèi)容。其次，在運(yùn)營環(huán)節(jié)，我們的教學(xué)目標(biāo)是讓學(xué)生了解市場行為法及市場規(guī)制法，可以融入合同法、商標(biāo)法、反不正當(dāng)競爭法等部分的內(nèi)容。比如某小組設(shè)立的物流公司主要業(yè)務(wù)是運(yùn)輸服務(wù)，教師可以將相關(guān)的貨物資料、運(yùn)輸?shù)囊蟮葍?nèi)容事先告知學(xué)生，然后要求小組成員以此信息為基礎(chǔ)擬定一份運(yùn)輸合同，引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)合同如何訂立，合同應(yīng)該包含的主要條款，違約的處理等內(nèi)容，讓學(xué)生了解如何通過規(guī)范地簽訂合同，最大限度地預(yù)防風(fēng)險發(fā)生，從而維護(hù)自身權(quán)益。當(dāng)前，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)日漸引起人們的重視，請小組成員思考作為公司要不要創(chuàng)自己的品牌，應(yīng)該如何設(shè)計、注冊自己的商標(biāo)，引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)商標(biāo)的種類，商標(biāo)注冊的條件和程序，商標(biāo)權(quán)人享有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)，商標(biāo)權(quán)的保護(hù)等內(nèi)容。

另外，在公司運(yùn)營中必然有競爭對手，如何正當(dāng)競爭，避免觸犯法律的底線，教師可以引導(dǎo)學(xué)生了解不正當(dāng)競爭行為的表現(xiàn)形式，讓學(xué)生樹立維護(hù)社會公平競爭秩序的良好意識。再次，糾紛的處理。市場經(jīng)濟(jì)中，即使雙方都沒有惡意，糾紛的發(fā)生也在所難免。如何快速、有效地解決糾紛，就是我們在這個環(huán)節(jié)想讓學(xué)生了解的知識。假如客戶沒有按約定支付運(yùn)費(fèi)怎么辦，大部分學(xué)生首先想到的辦法就是去告，但是打官司并不是一件容易的事情，可以引導(dǎo)學(xué)生了解糾紛解決的主要方式；介紹仲裁與訴訟的區(qū)別，讓學(xué)生能夠根據(jù)實際情況選擇合適的糾紛解決途徑。不同的專業(yè)在創(chuàng)設(shè)情境時，會有商科專業(yè)差異，比如市場營銷商科專業(yè)，市場主體部分和糾紛解決與物流管理商科專業(yè)一致，但運(yùn)營環(huán)節(jié)除了合同法之外，還需添加消法、產(chǎn)品質(zhì)量法、廣告法的相關(guān)內(nèi)容。而商科專業(yè)則相應(yīng)地添加稅法、票據(jù)法的相關(guān)內(nèi)容。在每個階段的教學(xué)過程中，都必須重視學(xué)生的參與度，每個小組都要有至少一次的展示機(jī)會。