導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇社?；鹫撐?，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

社保基金用于社會(huì)投資的比例過(guò)高社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)在于確保受益人的利益,而社保基金過(guò)多地用于社會(huì)投資將會(huì)導(dǎo)致這一目標(biāo)的偏離。日本的社?；鹜度氲缴鐣?huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共福利領(lǐng)域的比例較高,這些投資項(xiàng)目的建設(shè)周期長(zhǎng)、投資收益率低,因而導(dǎo)致社?；鹪谕度牒?難以在短期內(nèi)收回,嚴(yán)重影響了社?；鸬牧鲃?dòng)性和收益性。此外,在制度不完善的情況下,日本公共設(shè)施建設(shè)中還經(jīng)常出現(xiàn)“爛尾樓”和“豆腐渣”工程,這不僅沒(méi)有使公眾享受到基礎(chǔ)設(shè)施方面的福利,而且還對(duì)社?；鹪斐闪俗兿嗲治g。

(三)缺乏對(duì)社?；疬\(yùn)營(yíng)管理的監(jiān)督機(jī)制日本的“財(cái)投計(jì)劃”在確定投資項(xiàng)目時(shí),沒(méi)有完備的運(yùn)行體制,往往是資金管理部門(mén)官員根據(jù)自己的主觀判斷將資金投入到某一項(xiàng)目,并且這一過(guò)程沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)督。政府官員往往不是社?；鹜顿Y管理方面的專業(yè)人才,他們做出的主觀判斷往往是不夠科學(xué)的,這就使得基金很容易被投入到收益差的項(xiàng)目,甚至被用于政治目的,這顯然不符合社保基金投資運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)。

(四)社保基金的投資運(yùn)作體系存在問(wèn)題日本將社?；鸫蠖嗵峁┙o了具有政府性質(zhì)的財(cái)投機(jī)構(gòu),然后由財(cái)投機(jī)構(gòu)將基金投入到各個(gè)領(lǐng)域。這些財(cái)投機(jī)構(gòu)具有一定的壟斷性,因此,它們往往不重視基金投資收益,只是維持收支大體平衡,這逐漸導(dǎo)致了基金投資出現(xiàn)赤字。此外,這些財(cái)投機(jī)構(gòu)的賬戶大多都不透明,它們出于自身利益考慮,往往會(huì)通過(guò)做假賬來(lái)夸大其資產(chǎn)價(jià)值,這就使得投資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題不能被及時(shí)發(fā)現(xiàn),當(dāng)問(wèn)題被發(fā)現(xiàn)時(shí),已經(jīng)非常嚴(yán)重了。此外,這些財(cái)投機(jī)構(gòu)在職能上相當(dāng)于我國(guó)的地方政府,它們一般不能破產(chǎn),因此它們產(chǎn)生的債務(wù)只能由國(guó)民來(lái)買(mǎi)單,進(jìn)而加重了國(guó)民的負(fù)擔(dān)。

二、日本社?；鹜顿Y管理失敗對(duì)我國(guó)的啟示

(一)適當(dāng)減少對(duì)社?；鹜顿Y管理的政治干預(yù)在政府的主導(dǎo)下,日本社保制度的建立和發(fā)展長(zhǎng)期側(cè)重于實(shí)現(xiàn)國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)目標(biāo),為此,日本政府將大量的年金積金投入到收益較差的公益部門(mén)和公共設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域,逐漸積累形成大量的呆壞賬。我國(guó)同樣也是由政府對(duì)社?；疬M(jìn)行直接管理,在不少領(lǐng)域和環(huán)節(jié)也存在程度不同的行政干預(yù)現(xiàn)象。2006年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的上海社保案就是因?yàn)楫?dāng)?shù)卣倪^(guò)多和不當(dāng)干預(yù),將社保基金投資于房地產(chǎn)、鐵路等部門(mén),使得大量社?；鸬狡跓o(wú)法收回。所以我國(guó)應(yīng)當(dāng)吸取日本和我國(guó)已有的慘痛教訓(xùn),在社?；鹜顿Y管理過(guò)程中適當(dāng)減少行政干預(yù),減少?zèng)Q策失誤,杜絕權(quán)力濫用和現(xiàn)象。

(二)注重發(fā)揮市場(chǎng)在社?；鹜顿Y中的作用日本在反思失敗教訓(xùn)后,在2001年對(duì)社?；鸸芾眢w制進(jìn)行了改革,采取“政府集中管理,市場(chǎng)委托運(yùn)營(yíng)”的方式,實(shí)施了一系列的市場(chǎng)化運(yùn)作措施。例如,采取公開(kāi)、透明的方式對(duì)基金投資管理人和托管人進(jìn)行評(píng)估和認(rèn)定,并給予受益人投票的權(quán)利;建立了以市場(chǎng)化投資為基礎(chǔ)的年金資產(chǎn)投資新型管理機(jī)制,并取得了一定的收益回報(bào)。我國(guó)可以適當(dāng)借鑒日本的改革措施,在社?；鸬耐顿Y決策、投資組合和風(fēng)險(xiǎn)投資等方面更多地采取一些市場(chǎng)化運(yùn)作措施,這樣一方面可以提高投資運(yùn)營(yíng)的效率,另一方面也可以在一定程度上弱化政府行政權(quán)的干預(yù)。

(三)不能將投資于股票作為主要的社?；鸬谋Ｖ翟鲋捣绞接捎谌毡酒髽I(yè)年金投資于股票和債券的比例達(dá)到60%,且基本保持不變,所以企業(yè)年金的投資收益率浮動(dòng)一直較大,最高達(dá)到過(guò)14.37%,最低卻達(dá)到過(guò)-6.41%?？梢?jiàn)將大部分的社保基金投資于股票市場(chǎng)并不可靠,這樣無(wú)法保證基金的安全性。雖然我國(guó)目前對(duì)全國(guó)社會(huì)保障基金投資于證券投資基金、股票的比例限制為不得超過(guò)40%,但從各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看社?；鹑胧惺且环N必然趨勢(shì),所以我國(guó)應(yīng)該注意這一點(diǎn),避免將過(guò)多的社?；鹜顿Y于股票來(lái)實(shí)現(xiàn)保值增值。

(四)減少社?；鹪凇吧鐣?huì)投資”上的應(yīng)用縱觀各個(gè)國(guó)家和地區(qū),都曾經(jīng)不同程度地存在將社?；鹩糜凇吧鐣?huì)投資”的情況,其中發(fā)展中國(guó)家和東南亞地區(qū)的這種傾向更為嚴(yán)重。這些國(guó)家進(jìn)行“社會(huì)投資”的動(dòng)機(jī)都是為了實(shí)現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),但這種做法與社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)的本質(zhì)目標(biāo)產(chǎn)生了較大偏離。社?；鹨坏┩度氲街芷陂L(zhǎng)、投資回報(bào)率低的公共建設(shè)領(lǐng)域,就會(huì)在短期內(nèi)難以收回,這必將嚴(yán)重影響到社保基金資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性。社會(huì)保障基金是老百姓的養(yǎng)老錢(qián)、保命錢(qián),它的安全性應(yīng)該放在首位,而隨著我國(guó)人口紅利的逐漸消失和人口老齡化的加劇,每年會(huì)有大量的退休老人需要支取養(yǎng)老金,如果養(yǎng)老金存在收不抵支的情況,就會(huì)嚴(yán)重影響退休人員的基本生活和社會(huì)穩(wěn)定?，F(xiàn)在許多國(guó)家已經(jīng)摒棄了將社保基金用于“社會(huì)投資”的做法,所以我國(guó)在選擇社?；鹜顿Y方向和具體項(xiàng)目時(shí)也應(yīng)當(dāng)引以為鑒。

篇2

一、基金收入的安全運(yùn)作

社會(huì)保險(xiǎn)基金的籌集是社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)。社會(huì)保險(xiǎn)是通過(guò)社會(huì)保險(xiǎn)基金制度貫徹落實(shí)的,而社會(huì)保險(xiǎn)基金的征集又是基金制度的基礎(chǔ),如果無(wú)法征集到基金,社會(huì)保險(xiǎn)工作就成了無(wú)源之水,無(wú)本之木。所以,要做好保險(xiǎn)工作,首先要做好基金的及時(shí)足額收入。企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)基金的收入主要包括:

1.企業(yè)根據(jù)工資總額按一定比例提取的社會(huì)統(tǒng)籌部分。這是基金來(lái)源的主要渠道。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,導(dǎo)致部分企業(yè)效益滑坡,職工工資和各種福利也難以兌現(xiàn),加之少數(shù)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的一些錯(cuò)誤思想,出現(xiàn)拖欠社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的現(xiàn)象,嚴(yán)重影響了社會(huì)保險(xiǎn)工作的正常開(kāi)展。對(duì)于這種現(xiàn)象,各社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和工作人員要樹(shù)立“管理與服務(wù)”的思想,大力開(kāi)展宣傳工作,使企業(yè)和職工認(rèn)識(shí)到實(shí)行統(tǒng)籌是利國(guó)利民、造福企業(yè)和職工的大好事,推動(dòng)統(tǒng)籌工作的順利進(jìn)行。必要時(shí),執(zhí)行社會(huì)保險(xiǎn)管理的強(qiáng)制職能,通過(guò)強(qiáng)制手段保證有關(guān)單位和個(gè)人履行社會(huì)保險(xiǎn)義務(wù),使基金能及時(shí)足額到位。

2.個(gè)人繳納部分,這是社會(huì)保險(xiǎn)基金的重要組成部分。隨著職工個(gè)人收入水平的不斷提高,個(gè)人繳費(fèi)水平也將不斷提高。對(duì)于這部分基金,各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極做好宣傳工作。實(shí)踐證明,在社會(huì)保險(xiǎn)工作中,多一分宣傳就少一分阻力,增加一分動(dòng)力。以上收入屬于社會(huì)保險(xiǎn)基金的主要組成部分,要保證其安全運(yùn)作管理,就要做到:

(1)按計(jì)劃的要求,及時(shí)收繳和儲(chǔ)存社會(huì)保險(xiǎn)基金,正確地支付退休費(fèi),保證離退休職工的生活。建立保險(xiǎn)基金管理臺(tái)帳,監(jiān)督企業(yè)及個(gè)人按規(guī)定應(yīng)繳納的社會(huì)保險(xiǎn)基金以及欠繳情況,以便及時(shí)催繳,使基金及時(shí)到位。

(2)加強(qiáng)社會(huì)保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作。社會(huì)保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作對(duì)于社會(huì)保險(xiǎn)工作起著極其重要的作用,由于社會(huì)保險(xiǎn)基金數(shù)額較大,如果沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)管理制度,就會(huì)產(chǎn)生許多問(wèn)題。社會(huì)保險(xiǎn)基金是廣大勞動(dòng)者的“養(yǎng)命錢(qián)”、“活命錢(qián)”。對(duì)于這部分基金社會(huì)保險(xiǎn)部門(mén)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)經(jīng)紀(jì)律和財(cái)務(wù)法規(guī)。做到保險(xiǎn)基金“專戶儲(chǔ)存,?？顚Ｓ谩?。保證基金的及時(shí)足額到賬,防止欺報(bào),瞞報(bào),漏報(bào)基金。防止截留問(wèn)題的發(fā)生。加強(qiáng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)核算,及時(shí)準(zhǔn)確完整地處理各項(xiàng)業(yè)務(wù),登記賬簿,編制報(bào)表,提高管理水平。上級(jí)單位應(yīng)定期組織檢查,防止保險(xiǎn)基金亂支冒用;審計(jì)部門(mén)應(yīng)定期審計(jì),防止基金的流失和挪用。二、基金支出的安全運(yùn)作

社會(huì)保險(xiǎn)的根本目的在于投保人遇到意外事故,疾病和失去勞動(dòng)能力時(shí)的生活保障。這種保障功能最終體現(xiàn)在社會(huì)保險(xiǎn)基金的支付環(huán)節(jié)上。主要包括:醫(yī)療保險(xiǎn)基金支出、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出、工傷保險(xiǎn)基金支出、生育保險(xiǎn)支出和失業(yè)保險(xiǎn)基金支出?，F(xiàn)在主要的支付方式主要有:(1)社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接發(fā)放;(2)社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)委托銀行發(fā)放;(3)由企業(yè)或單位代為發(fā)放。實(shí)踐證明,采取前兩種方式效果最好,基金運(yùn)作最安全。第三種情況往往不能保證各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金的及時(shí)足額發(fā)放到位。存在這種問(wèn)題的根本原因:是企業(yè)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)沒(méi)有法定義務(wù),同時(shí)社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)也沒(méi)有約束機(jī)制,當(dāng)企業(yè)發(fā)生資金短缺、生產(chǎn)滑坡等情況時(shí),就會(huì)發(fā)生本企業(yè)受保人不能及時(shí)足額領(lǐng)到社會(huì)補(bǔ)助資金的問(wèn)題。

三、社會(huì)保險(xiǎn)基金的保值和增值

社會(huì)保險(xiǎn)基金就是為了實(shí)施社會(huì)保險(xiǎn)制度而籌集的資金。這筆錢(qián),如果以貨幣的形式存在,隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),其價(jià)值——總的購(gòu)買(mǎi)力要降低。因而。社會(huì)保險(xiǎn)基金的保值就是通過(guò)一定的資金運(yùn)營(yíng)方式,保持基金總的購(gòu)買(mǎi)力不降低;而增值就是在保值的基礎(chǔ)上,使其購(gòu)買(mǎi)力增加。從這一方面看,作為社會(huì)保險(xiǎn)制度物質(zhì)基礎(chǔ)的基金,保證它的保值和增值具有重大意義。

依據(jù)社會(huì)保險(xiǎn)基金的性質(zhì),社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資原則以及我國(guó)目前的實(shí)際情況,我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資方式主要有:銀行存款、國(guó)庫(kù)券和國(guó)家發(fā)行的定向債券。

政府社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主管的社會(huì)保險(xiǎn)事業(yè)與商業(yè)性保險(xiǎn)公司主辦的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有著原則上的區(qū)別。社會(huì)保險(xiǎn)是一種社會(huì)保障制度,是國(guó)家的基本社會(huì)政策,通過(guò)國(guó)家立法強(qiáng)制執(zhí)行,具有非盈利性,而商業(yè)保險(xiǎn)是商業(yè)保險(xiǎn)公司運(yùn)用經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償手段運(yùn)作的險(xiǎn)種,是國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)方面。經(jīng)營(yíng)雙方按照自愿原則簽訂契約,運(yùn)用經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償手段運(yùn)作,以盈利為目的。

四、完善保險(xiǎn)基金管理的對(duì)策

篇3

（一）社?；鸫媪坑斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級(jí)社會(huì)保障基金決算反映，市本級(jí)五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金年初余額為24428萬(wàn)元，年末余額為44912萬(wàn)元（其資金分布情況為：經(jīng)辦機(jī)構(gòu)支出戶銀行存款13139萬(wàn)元，財(cái)政專戶存款28405萬(wàn)元，暫付款563萬(wàn)元，債券投資3888萬(wàn)元）。從年度社會(huì)保險(xiǎn)基金存款余額的變化情況看，市本級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)基金存款余額已經(jīng)走出了前幾年的下降趨勢(shì)，并逐年在增加。

根據(jù)浙江省財(cái)政廳《2001年度養(yǎng)老、失業(yè)基金決算情況》通報(bào)反映，嘉興市本級(jí)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支撐能力為15．1個(gè)月，高于全省9．9個(gè)月和全市13．4個(gè)月的水平。從市本級(jí)2001年社會(huì)保障基金收支情況分析，在社會(huì)保險(xiǎn)擴(kuò)覆不開(kāi)展的前提下，如果從2001年存量資金中留出15000萬(wàn)元作為2002年的收不抵支部分，留出投資國(guó)債和定期存款未到期部分10000萬(wàn)元，還有20000萬(wàn)元可以用于其他投資。

（二）社?；鹪鲋涤斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級(jí)社會(huì)保障基金決算反映，市本級(jí)五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金年度利息收入774萬(wàn)元，年綜合利率2．23％。從目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析，在積極的財(cái)政政策完全淡出前，銀行儲(chǔ)蓄存款利率的走勢(shì)預(yù)計(jì)在三、五年內(nèi)仍將維持現(xiàn)有水平，目前存貨款利率差在加大。

（三）政府資金經(jīng)營(yíng)需要拓寬投資領(lǐng)域。目前，政府一方面要通過(guò)建立投資性公司向商業(yè)銀行貸款并以貸款利率支付利息，另一方面則將大量的社會(huì)保障基金存入銀行，以銀行存款利率得到利息。按照現(xiàn)行存貸款三年期年利率進(jìn)行測(cè)算，存款利率3．24％、貸款利率5．76％、差額2．52％，如按5億元社會(huì)保障基金存款進(jìn)行測(cè)算，年基金少收入利息1250萬(wàn)元。

（四）依法參保意識(shí)的提高和行政推動(dòng)力度的加大有必要拓寬投資領(lǐng)域。近年來(lái)，省市人大、政府加大了對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)工作的領(lǐng)導(dǎo)，地方政府、職能部門(mén)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)工作的管理，用人單位參加社會(huì)保險(xiǎn)的法制意識(shí)，勞動(dòng)者的維權(quán)意識(shí)和社會(huì)的監(jiān)督力度，參保單位、參保職工、繳費(fèi)基數(shù)三個(gè)不到位的狀況正在加強(qiáng)或改善。社會(huì)保險(xiǎn)參保擴(kuò)覆工作的開(kāi)展，從根本上解決目前存在的參保企業(yè)不到位的狀況，使當(dāng)年社會(huì)保險(xiǎn)基金達(dá)到收支平衡并有結(jié)余，使存量資金增加。這就有必要考慮社會(huì)保障的投資方向和較大限度增值的問(wèn)題。

二、拓寬社保基金投資領(lǐng)域的模式選擇

筆者認(rèn)為：社會(huì)保障基金投資對(duì)中央政府而言，選擇適宜的模式入市至關(guān)重要。從允許將社會(huì)保障基金投資于股市的國(guó)家看，社會(huì)保障基金入市的途徑為社會(huì)保障基金——基金公司——證券市場(chǎng)，即將社會(huì)保障基金投資于基金公司，再通過(guò)基金公司投資于股市。而對(duì)地方政府而言，將社會(huì)保障基金拓寬投資領(lǐng)域，除按照規(guī)定安排好支出所需的資金和購(gòu)買(mǎi)分配的國(guó)債以外，投資于地方政府承擔(dān)最終兜底責(zé)任的社會(huì)公益事業(yè)發(fā)展項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目是切實(shí)可行的。一方面，可以增加社會(huì)保障基金的增值率；另一方面，可以加快地方社會(huì)事業(yè)的發(fā)展速度，減緩對(duì)銀行貸款的依賴程度。投資方向可以確定為：市本級(jí)的高速公路、杭州灣跨海大橋的建設(shè)出資部分，高等教育、高中教育的基礎(chǔ)性發(fā)展項(xiàng)目，以及城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。社會(huì)保障基金投資模式，在現(xiàn)行政策制度不作調(diào)整的前提下，地方政府可以從以下三種形式中選擇：

——委托貸款項(xiàng)目模式。根據(jù)商業(yè)銀行當(dāng)前的委托貸款制度規(guī)定，資金所有者將銀行存款指定對(duì)象和項(xiàng)目，由商業(yè)銀行根據(jù)規(guī)定手續(xù)與貸款方和委托方簽訂三方合同，并由商業(yè)銀行辦理貸款和結(jié)算手續(xù)，按規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)，但不承擔(dān)委托貸款資金風(fēng)險(xiǎn)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是從社?；P(pán)管理本身來(lái)說(shuō)，其資金反映在銀行存款科目中，因而不違反國(guó)家現(xiàn)行對(duì)社?；鸸芾淼闹贫?，同時(shí)有利于基金的增值；缺點(diǎn)是銀行不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要向銀行支付手續(xù)費(fèi)。

——直接投資項(xiàng)目模式。這種模式是指在眾多社會(huì)公益事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中。選出發(fā)展?jié)摿^大且穩(wěn)定的項(xiàng)目作為社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資對(duì)象，由政府組織對(duì)項(xiàng)目的政府責(zé)任的論證。對(duì)于必須由地方政府承擔(dān)最后兜底責(zé)任的項(xiàng)目，可以確定為社?；鹜顿Y方向，由市財(cái)政（社?；鸸芾碇行模┺k理基金投資手續(xù)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是在基金增值的同時(shí)節(jié)約了手續(xù)費(fèi)；缺點(diǎn)是超越了國(guó)家現(xiàn)行社?；鹜顿Y的范圍。

——投資開(kāi)放式基金模式。開(kāi)放式基金是指基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時(shí)向投資者出售，也可按投資者要求買(mǎi)回的運(yùn)作方式。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是投資收益高于國(guó)債和儲(chǔ)蓄、低于股票；缺點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)高于國(guó)債和儲(chǔ)蓄，同時(shí)需支付手續(xù)費(fèi)，而且國(guó)家至今末規(guī)定可以作為社會(huì)保障基金的投資范圍。

筆者認(rèn)為，上述三種模式比較，選擇委托銀行貸款模式較為合適。在確保社會(huì)保障基金安全的前提下增加了利息收入，同時(shí)又不違保障基金管理制度。

三、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的可行性分析

選擇委托銀行貸款方式拓寬社會(huì)保障基金投資領(lǐng)域，筆者分析是可行的。

——從政策角度分析具有拓寬投資領(lǐng)域的可能。（1）綜觀世界各國(guó)社會(huì)保障基金管理政策，其基金結(jié)余的投資方式除儲(chǔ)蓄和購(gòu)買(mǎi)債券外，還有以下幾種：一是投資于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。將社會(huì)保障基金投資于交通、電力、通訊等社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其回收期稍長(zhǎng)但收益較穩(wěn)定可靠，既有經(jīng)濟(jì)效益，又能兼顧社會(huì)效益。二是投資于股票市場(chǎng)。將社會(huì)保障基金投資于國(guó)內(nèi)或國(guó)外股票，以獲取股息收益或股票增值。三是投資于不動(dòng)產(chǎn)及各類貸款，如抵押貸款、商業(yè)貸款、住房貸款、個(gè)人貸款等。（2）在我國(guó)，根據(jù)財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部《關(guān)于印發(fā)<社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度>的通知》規(guī)定，“基金結(jié)余除根據(jù)財(cái)政和勞動(dòng)保險(xiǎn)部門(mén)商定的、最高不超過(guò)國(guó)家規(guī)定預(yù)留的支付費(fèi)用外，全部用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國(guó)家債券”。而在按照規(guī)定購(gòu)買(mǎi)國(guó)家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國(guó)家債券后，剩余資金則存入銀行。

綜觀上述社會(huì)保障基金的投資方式，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益由小到大的順序排列是儲(chǔ)蓄、政府債券、基礎(chǔ)設(shè)施、公司債券、股票和不動(dòng)產(chǎn)?？偟膩?lái)看，各國(guó)對(duì)社會(huì)保障基余的投資營(yíng)運(yùn)都控制得非常嚴(yán)格。儲(chǔ)蓄和購(gòu)買(mǎi)政府債券是所有國(guó)家都認(rèn)可的投資方式，而對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、股票、不動(dòng)產(chǎn)和貸款等風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，有的國(guó)家是嚴(yán)格禁止的。不過(guò)，從一些國(guó)家的統(tǒng)計(jì)分析來(lái)看，社會(huì)保障基金投資于股票市場(chǎng)的回報(bào)率在各項(xiàng)投資項(xiàng)目中是最高的，因此，不少國(guó)家對(duì)社會(huì)保障基金投資于股票市場(chǎng)解開(kāi)禁令。

——從投資對(duì)象分析具有拓寬投資領(lǐng)域的空間?！熬盼濉逼陂g，政府對(duì)本級(jí)范圍內(nèi)通過(guò)向商業(yè)銀行貸款形式，投入40多億元興建了大量的社會(huì)公益事業(yè)和城市、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。“十五”期間，還投入巨資興建文化中心、體育中心、杭州灣跨海大橋等社會(huì)公益事業(yè)和城市、交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。這些項(xiàng)目的建設(shè)，均將逐步到達(dá)還貸期和貸款期，而已經(jīng)建成項(xiàng)目目前尚未具備還貸能力，需由政府財(cái)政給予支撐，待建項(xiàng)目需要大量的資金投入才能啟動(dòng)，這些因素均給社會(huì)保障基金投資渠道的拓寬提供了方向。

——按投資項(xiàng)目分析具有較好的安全性和較高的投資收益。將社會(huì)保障基金投資于政府承擔(dān)最后兜底職能的社會(huì)公益事業(yè)和城市基礎(chǔ)設(shè)施、交通設(shè)施項(xiàng)目，可確保社會(huì)保障基金的安全性。同時(shí)，可以增加較多的利息收入，如按照三年期存貨款年利率計(jì)算，社會(huì)保障基金年利率可在目前2．52％的基礎(chǔ)上提高到5．58％．如按3億元資金量進(jìn)行測(cè)算，年度利息收入可從存款的756萬(wàn)元提高到委托貸款的1674萬(wàn)元。

四、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的意見(jiàn)

篇4

我國(guó)社保基金監(jiān)管體系是以人力資源和社會(huì)保障部門(mén)行政監(jiān)管為主,加以財(cái)政監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督、銀行監(jiān)督、內(nèi)部控制和社會(huì)監(jiān)督的有機(jī)配合而建立起來(lái)的。表面上,社?；鸨O(jiān)管體系看似完備,但是由于政出多門(mén)(強(qiáng)調(diào)部門(mén)利益)、彼此權(quán)限或存在真空或存在交集(可能導(dǎo)致消極監(jiān)管)等方面的原因,所以只要熟悉并掌握這一體系的“薄弱環(huán)節(jié)”,就完全有可能加以利用、謀取私利,這也是為什么社保大案頻發(fā)的原因所在。當(dāng)然,盡管存在這樣或那樣的問(wèn)題,也應(yīng)當(dāng)看到并承認(rèn),這一監(jiān)管體系是我國(guó)國(guó)情的客觀體現(xiàn),是目前“不最壞”的選擇。在既有的客觀情況下,如何完善社保基金監(jiān)管,真正保障人權(quán),值得深思。

一、樹(shù)立社?；鸨O(jiān)管相關(guān)原則

社保基金監(jiān)管原則既是對(duì)以往基金監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的總結(jié),又是建立和完善社?；鸨O(jiān)管制度的基礎(chǔ)。依筆者看來(lái),下面三大原則尤其重要:

1.依法監(jiān)管原則

我國(guó)憲法第五條明確規(guī)定:“中華人民共和國(guó)實(shí)行依法治國(guó),建設(shè)社會(huì)主義法治國(guó)家?！痹谝孕姓O(jiān)管為主的社?；鸨O(jiān)管活動(dòng)當(dāng)中,秉持依法監(jiān)管的原則是行政機(jī)關(guān)遵循憲法、依法行政的應(yīng)有之義。

依法監(jiān)管原則首先是指社?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其職責(zé)都必須是由法律明確規(guī)定;其次,社?；鸨O(jiān)管的對(duì)象及其范圍必須由法律明確規(guī)定;再次,監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管的方式和監(jiān)管的手段,必須由法律明確規(guī)定;最后,因社?；鸨O(jiān)管而引發(fā)的法律救濟(jì)和法律問(wèn)責(zé)機(jī)制,也必須由法律明確規(guī)定。而實(shí)際上,《社會(huì)保險(xiǎn)基金行政監(jiān)督辦法》(原勞動(dòng)和社會(huì)保障部,2001年5月18日,以下簡(jiǎn)稱《辦法》)第四條也規(guī)定:“社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督應(yīng)遵循客觀、公正、合法、效率的原則?！薄掇k法》中提及的“合法”,理應(yīng)作此理解。

2.獨(dú)立監(jiān)管原則

社?；鹬苯雨P(guān)乎人民群眾切身利益,能否從形式上到實(shí)質(zhì)上對(duì)其實(shí)行的公正監(jiān)管,保護(hù)好這份老百姓的“保命錢(qián)”,是檢驗(yàn)政府依法行政能力和行政效能高低的重要標(biāo)桿,也是關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定和發(fā)展的重要事項(xiàng)。而獨(dú)立監(jiān)管正是尋求公正監(jiān)管的必經(jīng)之路。

獨(dú)立監(jiān)管原則是指社?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)在法律、法規(guī)賦予的監(jiān)管權(quán)限范圍內(nèi),依照法律、法規(guī)獨(dú)立地行使行政監(jiān)督權(quán)力,而不受其他任何部門(mén)、個(gè)人和組織的干預(yù),以確保監(jiān)督的公正性、權(quán)威性和有效性?！掇k法》中所稱的“客觀、公正”,除了強(qiáng)調(diào)依法監(jiān)管之外,另一個(gè)體現(xiàn)就應(yīng)當(dāng)是獨(dú)立監(jiān)管了。

3.審慎監(jiān)管原則

社?；疬\(yùn)營(yíng)的一大困境就是如何在現(xiàn)有法律和政策允許的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)保值增值,這也正是有些地方政府官員為追求個(gè)人政績(jī)、利用監(jiān)管漏洞違規(guī)使用社?；鸾Y(jié)果導(dǎo)致事態(tài)惡化的癥結(jié)之所在。對(duì)于社保基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言,如何在日常監(jiān)管活動(dòng)中很好地貫徹審慎監(jiān)管的原則,就顯得尤為重要。

審慎監(jiān)管原則是指監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)按照基金的流動(dòng)性、安全性、效益性三大原則,合理設(shè)置有關(guān)監(jiān)督指標(biāo),進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè),最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)管理運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)自我約束基金運(yùn)作行為,但同時(shí),又要在法律和政策允許的范圍內(nèi)鼓勵(lì)和支持運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)積極地探索社?；鸬谋Ｖ翟鲋敌骂I(lǐng)域。簡(jiǎn)單地說(shuō),就是既要“抓”,又要“放”。當(dāng)然,隨之而來(lái)的問(wèn)題便是,如何實(shí)現(xiàn)“抓”與“放”的統(tǒng)一呢?

監(jiān)督機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行謹(jǐn)慎監(jiān)管,謹(jǐn)慎的定論與處理,做到寬嚴(yán)適度,創(chuàng)造一個(gè)良好的監(jiān)督管理環(huán)境,才能確保社?；鸬谋Ｖ翟鲋?。而社?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理重心,應(yīng)該放在為經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理和運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造適度的、市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、社?；鸨O(jiān)管的完善思考

1.加大社保基金監(jiān)管的投入

(1)如前文所述,我國(guó)社?；鸨O(jiān)管賴以建立的法律基礎(chǔ)層次過(guò)低,直接導(dǎo)致因違法成本低下而出現(xiàn)大量的擠占、挪用甚至是貪污社保基金的行為,監(jiān)管力度已不能適應(yīng)實(shí)際需要。國(guó)家應(yīng)加大立法投入,盡快依照憲法制定社保基金監(jiān)管的基本法律和配套法規(guī),在關(guān)系人民群眾切身利益的實(shí)質(zhì)問(wèn)題上,最大程度地整合現(xiàn)有的法律資源并加以合理利用,必定都是能夠得到人民群眾支持和擁護(hù)的。

(2)各級(jí)行政機(jī)關(guān)在追求GDP增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的同時(shí),也應(yīng)當(dāng)加大對(duì)于社?；鸨O(jiān)管的行政投入。應(yīng)當(dāng)看到促經(jīng)濟(jì)和保民生是有機(jī)聯(lián)系的整體,促經(jīng)濟(jì)不能以犧牲民生作為代價(jià);而保民生,是為促經(jīng)濟(jì)作必要的準(zhǔn)備和重要基礎(chǔ)。人民群眾的切身利益理應(yīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中被尊重和被重視的因素,社?；鹱鳛殛P(guān)系民生的重要一環(huán),絕對(duì)應(yīng)當(dāng)?shù)玫秸闹匾暫透嗟耐度搿?/p>

2.創(chuàng)新社?；鸨O(jiān)管的制度

(1)完善現(xiàn)有的社?；鸨O(jiān)管制度

在現(xiàn)有的社保基金監(jiān)管制度當(dāng)中,預(yù)決算制度和審計(jì)制度應(yīng)當(dāng)是兩項(xiàng)被期待能夠發(fā)揮重要作用的監(jiān)管措施。通過(guò)合理而科學(xué)的預(yù)決算,可以最大程度的控制社保基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn);而獨(dú)立的審計(jì)又可以保證和促進(jìn)社?；疬\(yùn)營(yíng)的安全。但是如同“上海社保案”一案,各地的社保案件通常都是能夠事前通過(guò)當(dāng)?shù)厝舜蟮念A(yù)決算和事后通過(guò)審計(jì)部門(mén)的審計(jì),這就很是說(shuō)明問(wèn)題。因此,各級(jí)人大應(yīng)切實(shí)加大監(jiān)管力度,完全可以考慮有針對(duì)性的設(shè)立專門(mén)的、常設(shè)的社保基金監(jiān)管委員會(huì);至于審計(jì)部門(mén),雖然是直屬機(jī)構(gòu),但是鑒于其與地方政府的地緣關(guān)系,可以在條件成熟的情況下實(shí)行異地審計(jì)。

(2)淡化政府監(jiān)管,引入專門(mén)監(jiān)管

在目前的社?；鸨O(jiān)管體系當(dāng)中,政府監(jiān)管是居于主要或者說(shuō)核心地位的。應(yīng)當(dāng)承認(rèn),政府所掌握的行政資源對(duì)于社?；鸨O(jiān)管是非常有幫助的,而且事實(shí)上我國(guó)大部門(mén)地方政府的監(jiān)管還是得力的。但是,也應(yīng)當(dāng)看到,政府(社?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)際上是政府的一個(gè)機(jī)構(gòu))在整個(gè)社?；鸬倪\(yùn)行關(guān)系中,地位非常奇特。它既負(fù)責(zé)社保基金征收,又負(fù)責(zé)社?；疬\(yùn)營(yíng),還負(fù)責(zé)社?；鸨O(jiān)管。可以很明顯地發(fā)現(xiàn),在這樣的情形下,雖然行政效能和監(jiān)管效能得到了最大程度地發(fā)揮,但是權(quán)力的過(guò)度集中以及自我監(jiān)管的存在使得社?；疬\(yùn)營(yíng)活動(dòng)和監(jiān)管活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)非常大。因此,在條件成熟的情況下,完全可以考慮讓政府更多地從宏觀上對(duì)社?；鸨O(jiān)管進(jìn)行控制和引導(dǎo),從而逐步退出微觀的監(jiān)管環(huán)節(jié);同時(shí)通過(guò)設(shè)立專門(mén)的、專業(yè)化的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)具體的監(jiān)管活動(dòng)。這樣的專門(mén)監(jiān)管既不會(huì)因?yàn)楸O(jiān)管者與被監(jiān)管者之間某些天然的聯(lián)系而讓人對(duì)其公正性產(chǎn)生懷疑,又能夠通過(guò)充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)推動(dòng)社?；鸨O(jiān)管的良性發(fā)展。當(dāng)然,專門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的地位、組成、職責(zé)等諸多方面的問(wèn)題,仍是有待于相關(guān)法律的出臺(tái)和明確規(guī)定。

3.拓寬社保基金監(jiān)管的渠道

(1)建立群眾性監(jiān)督組織

社?；鹗玛P(guān)人民群眾的切身利益,其征收、運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管活動(dòng)沒(méi)有理由讓當(dāng)事群體置身事外,況且隨著社會(huì)主義法治社會(huì)進(jìn)程的深入,公民意識(shí)和權(quán)利意識(shí)也越來(lái)越深入人心。政府關(guān)起門(mén)來(lái)監(jiān)管的做法只能讓群眾無(wú)端猜測(cè),這對(duì)于樹(shù)立法治型政府和服務(wù)型政府的良好形象是沒(méi)有幫助的。同時(shí),近年來(lái),人民群眾圍繞自身利益問(wèn)題參與配合政府行政管理活動(dòng)的能力已經(jīng)得到了很大程度地加強(qiáng)。因此,可以考慮設(shè)立諸如社?；鸨O(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制之類的有群眾參與的組織,針對(duì)社保基金的相關(guān)問(wèn)題讓人民群眾充分發(fā)表意見(jiàn)、參與配合,讓人民群眾有更多的參與感和責(zé)任感,這樣一來(lái),社?；鸬南嚓P(guān)工作必定會(huì)進(jìn)行得更為順利。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

(2)建立專家顧問(wèn)委員會(huì)

社?；鸬恼魇?、運(yùn)營(yíng)及監(jiān)管活動(dòng),事務(wù)紛繁復(fù)雜,專業(yè)性要求極高,在既有的社保基金監(jiān)管體制之下,政府相關(guān)部門(mén)的管理水平和專業(yè)能力未必與實(shí)際要求吻合。這就有必要考慮成立以法律、經(jīng)濟(jì)、社保相關(guān)專家學(xué)者和國(guó)內(nèi)外有一定影響的專業(yè)人士為來(lái)源的專家顧問(wèn)委員會(huì)。這樣的組織,一方面可以作為咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)政府在社?；鸸芾砘顒?dòng)中遇到的專業(yè)性問(wèn)題,以避免事前決策的盲目性和增強(qiáng)處理突發(fā)問(wèn)題時(shí)措施的得力性;另一方面其還可以作為政府?dāng)U大與社會(huì)就社?；鹣嚓P(guān)問(wèn)題的交流的平臺(tái),從而提升行政透明度和樹(shù)立智力型政府形象。

(3)地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧

前文已述,我國(guó)社?；鸨O(jiān)管體系的法律基礎(chǔ)并不堅(jiān)實(shí),中央給予的政策空間不算寬裕,社?；鸶黜?xiàng)具體工作任務(wù)繁重,各地方政府不得不面對(duì)的問(wèn)題是,如何在這些現(xiàn)實(shí)還將持續(xù)存在一段時(shí)間的情況下更好地實(shí)現(xiàn)社?；鹫魇?、運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管三者之間的良性互動(dòng)。毫無(wú)疑問(wèn),地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧,即以本地實(shí)際情況作為考量的基礎(chǔ),圍繞社保基金的核心問(wèn)題(如保值增值等),尋求更多的、來(lái)自社會(huì)生活各個(gè)方面的支持(尤其是本地人民群眾的支持),發(fā)揮更大的主觀能動(dòng)性,營(yíng)造富有特色的地方社?；鸨O(jiān)管模式,而中央政府也應(yīng)當(dāng)在承認(rèn)、鼓勵(lì)并支持地方政府的這種積極的探索。

參考文獻(xiàn):

[1]王宏.社?；鸨O(jiān)管法律制度研究[D].北京:北京交通大學(xué),2007.

篇5

其次，缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督。就現(xiàn)狀而言，對(duì)社?；鸬谋O(jiān)管主要是由勞動(dòng)保障部門(mén)來(lái)實(shí)施，其他部門(mén)相互配合的方式。在多方主體都參與的情況之下，如果沒(méi)有對(duì)每個(gè)部門(mén)的監(jiān)督職責(zé)做出一個(gè)具體而明確的劃分，很容易造成職責(zé)不明甚至混亂的局面。在具體進(jìn)行社保基金監(jiān)督工作中，可能會(huì)出現(xiàn)部門(mén)爭(zhēng)權(quán)或者是互相推諉的狀況，這對(duì)監(jiān)督的實(shí)施是不利的。除此之外，勞動(dòng)保障部門(mén)是社?；鸬墓芾碚撸绻匀辉谏绫；鸬谋O(jiān)督中掌握主要職能，則會(huì)造成監(jiān)督效力被弱化，很容易滋生腐敗。再次，法律法規(guī)尚待健全。為了做好社會(huì)保障工作，國(guó)家加大了相關(guān)方面的立法，相繼出臺(tái)了《失業(yè)保險(xiǎn)條例》、《社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)征繳暫行條例》、《社會(huì)保險(xiǎn)法》等。但是，就實(shí)踐而言，仍存在著一些情形法律未作出規(guī)定，并且已經(jīng)出臺(tái)的法律存在著效力層次低、操作性不強(qiáng)等缺點(diǎn)，對(duì)于社?；鹨矝](méi)有專門(mén)的法律作出規(guī)定。

二、解決問(wèn)題的對(duì)策

第一，要健全完善社保基金管理機(jī)制。就投資而言，要拓寬投資渠道，把握投資方向。投資渠道被限制的過(guò)嚴(yán)，很容易使投資陷于僵化，不利于投資效益的增長(zhǎng)。因此，社?；鸸芾碚咭獜膶?shí)際出發(fā)，考察投資市場(chǎng)行情，在法律允許的范圍之內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方向。除此之外，還要注重培養(yǎng)引進(jìn)專門(mén)的人才從事投資管理工作。要想保證社保基金的投資效益，必須要有熟悉經(jīng)濟(jì)、金融、投資、管理等方面的專業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)人才進(jìn)行管理，在保證社?；鹫＿\(yùn)行的基礎(chǔ)之上實(shí)現(xiàn)社保基金投資效益的增長(zhǎng)。為了避免社?；鹨?yàn)橥顿Y不當(dāng)而出現(xiàn)虧損，可以設(shè)立社?；鹱畹褪找媛剩⒔?zhǔn)備金制度。通過(guò)設(shè)定最低收益律，可以為投資收益設(shè)定一個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)，保障收益的穩(wěn)定；通過(guò)建立準(zhǔn)備金制度，可以在社?；鸪霈F(xiàn)空缺虧損的時(shí)候能夠及時(shí)彌補(bǔ)。

第二，要對(duì)社?；鸬耐顿Y管理進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督。對(duì)社?；鹜顿Y的監(jiān)管單位和部門(mén)的職責(zé)進(jìn)行明確劃分，讓每個(gè)單位和部門(mén)都能夠在清楚自身職責(zé)的基礎(chǔ)之上合理履行，避免出現(xiàn)職權(quán)不明而互相爭(zhēng)奪或者是互相推諉的局面。當(dāng)社?；鸬耐顿Y出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，要充分發(fā)揮監(jiān)督效力，追究相關(guān)部門(mén)和個(gè)人的責(zé)任。除此之外，還要對(duì)從事社?；鹜顿Y管理工作的從業(yè)人員的資格和工作進(jìn)行監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)存在個(gè)人能力不足或者是的情況，要迅速做出處理，避免因?yàn)閺臉I(yè)人員的行為而造成社?；鸬耐顿Y管理出現(xiàn)困難。

第三，健全相應(yīng)的法律法規(guī)體系。對(duì)于社?；鸬耐顿Y管理過(guò)程中所出現(xiàn)的一些問(wèn)題，法律并沒(méi)有做出明確的規(guī)定，導(dǎo)致出現(xiàn)無(wú)法可依的狀況。對(duì)于這種情況，需要健全法律法規(guī)體系，對(duì)社保基金投資管理過(guò)程中的一些情況作出法律規(guī)定，維護(hù)管理秩序。

篇6

一、社?；疬\(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題

隨著我國(guó)社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展，社會(huì)保障基金的規(guī)模日益擴(kuò)大，如何加強(qiáng)投資管理使其保值增值，是現(xiàn)階段必須解決的一大課題。筆者在實(shí)際工作中體會(huì)到現(xiàn)階段社?；疬\(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在以下問(wèn)題：

1.統(tǒng)籌層次不同，基金管理主體分散，影響了基金的存量規(guī)模，削弱了基金運(yùn)營(yíng)的規(guī)模效益。目前地方保險(xiǎn)基金的統(tǒng)籌層次也不盡相同，中央和省屬企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)實(shí)行了省級(jí)統(tǒng)籌，醫(yī)療、生育、工傷保險(xiǎn)實(shí)行地市級(jí)統(tǒng)籌或縣級(jí)統(tǒng)籌，統(tǒng)籌的層次還處在較低的水平。一些企業(yè)還建立了補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)是補(bǔ)充保險(xiǎn)基金的管理主體。這樣的管理體制，使基金節(jié)余分散，管理難度增大。

2.基金管理制度的約束。在保險(xiǎn)基金的管理上，前一時(shí)期，確實(shí)存在大量基金被擠占和挪用的現(xiàn)象，在這種情況下，國(guó)家嚴(yán)格限制了基金的投資渠道，只允許投資國(guó)債和銀行定期存款。在資本市場(chǎng)發(fā)育的初期，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較小，對(duì)社?；鸬耐顿Y范圍作出限制是必要的，但是不應(yīng)當(dāng)成為一個(gè)長(zhǎng)期的政策選擇。就目前講，只有國(guó)家級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)基金有投資管理的辦法，詳細(xì)規(guī)定了投資的渠道和管理方法，地方結(jié)余保險(xiǎn)基金的投資渠道還沒(méi)有打開(kāi)。

3.基金運(yùn)營(yíng)不規(guī)范。社會(huì)保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)主體的非專業(yè)性以及過(guò)多的行政干預(yù)導(dǎo)致基金運(yùn)營(yíng)的低效率、高風(fēng)險(xiǎn)并存。從目前社會(huì)保險(xiǎn)基金的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置來(lái)看，社會(huì)保險(xiǎn)的事務(wù)性管理和基金的運(yùn)營(yíng)都是由政府組建的事業(yè)性機(jī)構(gòu)即社會(huì)保險(xiǎn)管理局（中心）來(lái)管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，而非市場(chǎng)指導(dǎo)下的商業(yè)化運(yùn)作，這使基金在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在很大弊病。

二、目前應(yīng)采取的具體措施

1.國(guó)家應(yīng)盡快制定保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，依法管理和規(guī)范基金投資。盡管有中央管理的社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理辦法，但還不是全部保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，對(duì)其他保險(xiǎn)基金的投資管理還是空白。社?；痍P(guān)系到廣大人民群眾根本利益，需要以立法的形式加以保證。因此，應(yīng)盡快對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資立法，依法管理基金的投資，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范都應(yīng)制度化、法制化，使社會(huì)保險(xiǎn)基金在運(yùn)行過(guò)程中真正做到有章可循、有法可依，防止出現(xiàn)管理混亂的現(xiàn)象，給國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定造成不利影響。

2.建立社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。國(guó)家、省、市應(yīng)建立起保險(xiǎn)基金的投資管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，明確各自的工作職責(zé)，按照基金投資管理辦法進(jìn)行投資和監(jiān)督管理。投資管理部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)應(yīng)相互制約，有各自的職責(zé)，互不隸屬。投資管理部門(mén)內(nèi)部要嚴(yán)格遵守國(guó)家投資法規(guī)和政策進(jìn)行投資管理，監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，按照法律規(guī)定的投資辦法進(jìn)行獨(dú)立的監(jiān)督和檢查，確?；鸢凑找?guī)定去運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，應(yīng)建立分權(quán)制衡的運(yùn)作機(jī)制，基金的運(yùn)用決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、考核監(jiān)控系統(tǒng)，由此形成相互協(xié)調(diào)，相互制約的分權(quán)制衡機(jī)制。

3.社?；鸬耐顿Y應(yīng)明確規(guī)定為委托理財(cái)。目前社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)專業(yè)理財(cái)人員還不多，也沒(méi)有資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)，直接投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，考慮到社?；鸬氖找婺繕?biāo)和風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)委托和關(guān)系，簽訂合同，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入資本市場(chǎng)是比較好的選擇。

4.在基金投資過(guò)程中，應(yīng)處理好投資組合問(wèn)題。目前，全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資限制是，銀行存款和國(guó)債的比例不得低于50%，企業(yè)債券、金融債券不得高于10%，證券基金、股票投資比例不得高于40%.當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)基金還存在較大的隱性債務(wù)，對(duì)于股票和證券基金的投資應(yīng)保持較低比例。

篇7

一、我國(guó)社會(huì)保障基金的來(lái)源和管理分析

(一)社會(huì)保障基金涵義以及來(lái)源

社會(huì)保障基金是國(guó)家為了實(shí)施社會(huì)保障制度，通過(guò)法律、行政或市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等手段籌集積累的資金．社會(huì)保障基金是社會(huì)保障制度的首要問(wèn)題和核心問(wèn)題，是社會(huì)保障制度能順利進(jìn)行的基礎(chǔ)和物資保障。因此，對(duì)社會(huì)保障基金的管理問(wèn)題尤其是如何在社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)保值、增值是進(jìn)行社會(huì)保障制度改革和發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

我國(guó)目前社會(huì)保障基金的來(lái)源從具體項(xiàng)目來(lái)分主要包括:由城鄉(xiāng)企業(yè)參保企業(yè)和職工繳費(fèi)建立起來(lái)的職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，醫(yī)療保險(xiǎn)，失業(yè)保險(xiǎn)，工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)基金；由各級(jí)政府財(cái)政撥款和個(gè)人繳費(fèi)建立起來(lái)的職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金；由政府財(cái)政全部撥款建立起來(lái)的機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；依靠企業(yè)和職工繳費(fèi)建立起來(lái)的企業(yè)化管理的事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；各級(jí)地方政府財(cái)政撥款建立起來(lái)的城鎮(zhèn)最低生活保障基金，等等。

我國(guó)社會(huì)保障基金按籌集的方式分可分為一下三類:一是國(guó)家強(qiáng)制執(zhí)行的由投保人和其單位共同繳費(fèi)籌資的社會(huì)保險(xiǎn)基金主要用于養(yǎng)老，醫(yī)療，失業(yè)，工傷，生育保障，住房保障等。第二是由國(guó)家財(cái)政撥款用于社會(huì)救助，社會(huì)福利，社會(huì)優(yōu)撫，社區(qū)服務(wù)的基金。第三是以個(gè)人投保，企業(yè)投保和互保險(xiǎn)形式存在的商業(yè)保險(xiǎn)基金。

(二)我國(guó)社會(huì)保障基金的管理現(xiàn)狀

我國(guó)現(xiàn)行的社會(huì)保障制度是社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的社會(huì)保障統(tǒng)籌制度，從實(shí)施到現(xiàn)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)保障基金的發(fā)展有一定的作用，并且初步建立了多層次社會(huì)保障基金的管理模式，但是在對(duì)社?；鸬墓芾砗屯顿Y方面還有一定的問(wèn)題。

1.我國(guó)社會(huì)保障基金的投資渠道單一，流動(dòng)性比較差

有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)近年來(lái)社?；鸬脑鲩L(zhǎng)速度快，在通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)下如何使社保基金有效的保值增值是一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題。目前根據(jù)有關(guān)規(guī)定我國(guó)社?；鹬荒芡顿Y國(guó)債和存入銀行，這種投資安全系數(shù)高，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看存在貶值和流動(dòng)性較差的風(fēng)險(xiǎn)。社?；鹳H值的問(wèn)題來(lái)源于通貨膨脹。而流動(dòng)性較差的問(wèn)題是因?yàn)閷?duì)國(guó)債的投資。目前社保基金實(shí)行的是收支兩條線的管理方法，基金的余額除預(yù)留兩個(gè)月的支付費(fèi)用外其余的按規(guī)定只能全部用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)家特種定向債券，任何單位和個(gè)人無(wú)權(quán)用于其他任何形式的投資。從我國(guó)現(xiàn)在發(fā)行的債券種類來(lái)看憑證式國(guó)債的利率比較高，我國(guó)的社保基金基本投資在憑證式國(guó)債，但憑證式國(guó)債一般不能上市流通，流動(dòng)性較差，所以社?；鹪谧鲞@種投資后的流動(dòng)性也比較差。

2.隨著老齡化問(wèn)題的日益突出，社?；鹈媾R入不敷出的問(wèn)題

隨著全球進(jìn)入老齡化社會(huì)，各國(guó)政府都在采取相應(yīng)的措施來(lái)解決退休福利的問(wèn)題，特別是社?；鸬墓芾韱?wèn)題得到了各國(guó)政府的關(guān)注。我國(guó)也即將面臨一場(chǎng)人口的變化，目前我國(guó)還處于一個(gè)較年輕的社會(huì)，2004年我國(guó)60歲及上的老齡人占人口總數(shù)的11%，但到2040年，聯(lián)合國(guó)估計(jì)該比例將上升到28%。我國(guó)也將面臨老年化問(wèn)題。隨著老齡化問(wèn)題以及因國(guó)企改革退休，下崗職工的增多，用于養(yǎng)老，醫(yī)療保障的費(fèi)用以及下崗職工的失業(yè)保障基金大大增多，這使我國(guó)社會(huì)保障基金的支出急劇大幅增長(zhǎng)，而社會(huì)保障基金卻增長(zhǎng)緩慢并存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這使我國(guó)社會(huì)保障基金面臨入不敷出的困境。

二、針對(duì)以上管理問(wèn)題提出幾點(diǎn)改革建議

為了解決我國(guó)社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展中遇到的社?；鸹I集問(wèn)題，我國(guó)大部分學(xué)者以及社會(huì)上從事社保工作的人員，提出了很多解決的方法，大致歸納主要有以下兩種:

(一)改社會(huì)保障費(fèi)為社會(huì)保障稅

開(kāi)征社會(huì)保障稅是國(guó)際上社會(huì)保障系統(tǒng)普遍采用的籌資方式，目前在已經(jīng)建立社會(huì)保障制度的140個(gè)國(guó)家中有80多個(gè)國(guó)家開(kāi)征了社會(huì)保障稅。采用社會(huì)保障稅有強(qiáng)制性特點(diǎn)，通過(guò)強(qiáng)制征收增強(qiáng)了政府的宏觀調(diào)控能力，保障社會(huì)保障基金的征收；能向社會(huì)及時(shí)足額的供給社會(huì)保障基金；使我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制能更好的同國(guó)際接軌，有利于我國(guó)的對(duì)外開(kāi)放。

(二)由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金累積制過(guò)渡

現(xiàn)收現(xiàn)付制是根據(jù)“量出為入”“以支定收”的原則，依據(jù)當(dāng)年社會(huì)保障的支出來(lái)籌措社保基金的。采用此種模式可以避免因物價(jià)上漲而引起的通貨膨脹問(wèn)題，但因?yàn)槲覈?guó)即將進(jìn)入老齡化社會(huì)以及國(guó)企改制大量員工下崗等問(wèn)題的出現(xiàn)，將會(huì)對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付制這種籌資模式提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此必須對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付制這種社保基金籌資模式進(jìn)行改革，必須改為基金累積制?；鹄鄯e制是以“量入為出”為原則，是將將來(lái)發(fā)生的費(fèi)用提前提取形成社會(huì)保障基金，即當(dāng)期員工的保障費(fèi)用由自己來(lái)承擔(dān)。采用這種模式可以達(dá)到社?；鸬氖罩胶狻５遣扇∵@種模式也存在一個(gè)問(wèn)題，那就是在漫長(zhǎng)的積累過(guò)程中會(huì)面臨通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。并且我國(guó)現(xiàn)在是處于由現(xiàn)收現(xiàn)付制向積累制轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，出現(xiàn)了當(dāng)代人要付兩代人養(yǎng)老保險(xiǎn)的雙重負(fù)擔(dān)，因此在這種轉(zhuǎn)變模式中關(guān)鍵要解決如何使社會(huì)保障基金增值的問(wèn)題。

以上兩種籌集社會(huì)保障資金的方法是從兩個(gè)不同的方面解決了社?；鹬贫雀母镏械牟糠謫?wèn)題。保障費(fèi)改保障稅是國(guó)家采取強(qiáng)制手段征收社?；鸨Ｕ狭速Y金的征收效率，由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制過(guò)渡強(qiáng)化了社會(huì)保障中公民的自我保障意識(shí)。

三、社會(huì)保障基金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)

如何使社會(huì)保障基金不貶值達(dá)到保值增值是社會(huì)保障基金管理的重要難題。如果繼續(xù)采用現(xiàn)在的管理模式存入銀行或者購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券，隨著時(shí)間的推移，利率的調(diào)整，通貨膨脹等因素很難保證社保基金的保值，甚至是貶值。因此為了社會(huì)保障更進(jìn)一步的發(fā)展提出了社?；疬M(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)方式，在市場(chǎng)中獲取更高的利潤(rùn)。

(一)社會(huì)保障基金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的內(nèi)容

社會(huì)保障基金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，是指由有關(guān)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將社會(huì)保障基金投入市場(chǎng)特別是金融資本市場(chǎng)中，使社會(huì)保障基金進(jìn)入社會(huì)再生產(chǎn)領(lǐng)域，從而使社會(huì)保障基金在市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)保值增值的目的。

由于社會(huì)保障基金的特殊性并不是所有的基金都能在市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)，要將基金分類根據(jù)不同的基金來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。根據(jù)流動(dòng)性可以將社?；鸱譃槿?第一準(zhǔn)備金，第二準(zhǔn)備金，第三準(zhǔn)備金。其中第一準(zhǔn)備金是用來(lái)支付三個(gè)月以內(nèi)的社會(huì)保障的基金；第二準(zhǔn)備金是三個(gè)月以上一年以內(nèi)的用于支付的社會(huì)保障基金；第三準(zhǔn)備金是那些用于支付較長(zhǎng)時(shí)期后給付的社會(huì)保障待遇的部分基金。根據(jù)分類，第三準(zhǔn)備金流動(dòng)性不大可以進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，這部分基金是社會(huì)保障基金保值增值的關(guān)鍵。在進(jìn)行投資的時(shí)候也要考慮要安全問(wèn)題，由于社?；鸬奶厥庑孕枰顿Y者將安全性放在第一位。目前允許社?；鹜顿Y的國(guó)家都采用多種投資方式相結(jié)合的形式，盡量分散投資的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)社會(huì)保障基金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)方式

社會(huì)保障基金的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)根據(jù)不同的角度有不同的分類，但總的來(lái)說(shuō)可以分為社會(huì)保障基金的金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)以及非金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。

1.社?；鸬慕鹑谑袌?chǎng)運(yùn)營(yíng)

a.銀行存款和購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券

這是我國(guó)目前采取的最主要的保值增值方式。在我國(guó)銀行存款和政府債券一般都是由商業(yè)銀行或者國(guó)家委托商業(yè)銀行來(lái)辦理的。政府債券的利率一般高于銀行的利率，而且風(fēng)險(xiǎn)比銀行存款還要低，但是政府債券的償還期限比較長(zhǎng)，且流通性也有一定的限制。

b.購(gòu)買(mǎi)公司債券和股票

股票是股份公司籌集資本時(shí)，向股東發(fā)行的載明一定股份的書(shū)名證明。股票分為普通股和優(yōu)先股兩種。公司債券也是公司為籌集資金而發(fā)行的一種有價(jià)證券，是持有者擁有公司債權(quán)的一種憑證。債券和股票都是屬于有價(jià)證券，是現(xiàn)在公司融資的一種手段。社?；鹪谶x擇投資于股票還是債券是要根據(jù)投資的實(shí)際情況出發(fā)選擇最安全的方式。

c.委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款

采用這種方式來(lái)運(yùn)營(yíng)社會(huì)保障基金，基金投資的安全性和金融機(jī)構(gòu)定期存款相當(dāng)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)貸款利率比銀行存款利率高，這樣可以使基金獲得更高的投資收益。

在委托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時(shí)，雙方簽訂的合同要包括一下幾個(gè)方面:委托貸款的總額，委托期限，貸款利率，償還期限，資金用途，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)等問(wèn)題。其別要注意金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問(wèn)題，以及到期后資金的收回問(wèn)題。

2.社?；鸬姆墙鹑谑袌?chǎng)運(yùn)營(yíng)

a.直接投資企業(yè)事業(yè)

篇8

2．社會(huì)保障基金實(shí)行稅務(wù)征繳，是當(dāng)前社會(huì)保障基金收繳管理的現(xiàn)實(shí)選擇。要實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障基金收支兩條線管理，社會(huì)保障機(jī)構(gòu)成為社會(huì)保障政策的制定和管理者，它原來(lái)承擔(dān)的收繳任務(wù)必須分離出來(lái)，由其他機(jī)構(gòu)收繳。與成立新的征收機(jī)構(gòu)相比較，稅務(wù)征收具有新建成本低、管理經(jīng)驗(yàn)豐富、更容易掌握和控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和贏利情況，更容易掌握企業(yè)的歷史資料，實(shí)行稅務(wù)征收有利于規(guī)范社會(huì)保障基金的征繳管理。

3．社會(huì)保障基金實(shí)行稅務(wù)征繳，是建立真正獨(dú)立于企事業(yè)單位之外的社會(huì)保障體系的需要?！笆濉庇?jì)劃強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步健全和完善社會(huì)保障體系，建立真正獨(dú)立于企事業(yè)單位之外的社會(huì)保障體系。原有的社會(huì)保障體系，企業(yè)仍然是社會(huì)保障的主要承擔(dān)者，社會(huì)保險(xiǎn)金的發(fā)放和退休、失業(yè)人員的日常管理工作沒(méi)有從企業(yè)中分離出來(lái)。一方面，造成許多國(guó)有企業(yè)這方面的負(fù)擔(dān)越來(lái)越重，成為國(guó)有企業(yè)改革的一大瓶頸；另一方面，現(xiàn)有的社會(huì)保障也沒(méi)有完全解決因國(guó)有企業(yè)改革所帶來(lái)的失業(yè)人員增長(zhǎng)和退休人員增多等社會(huì)問(wèn)題，沒(méi)有為國(guó)企改革提供一個(gè)寬松的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。此外，社會(huì)保障因企業(yè)性質(zhì)不同而差別較大，而且呈現(xiàn)固態(tài)化，不利于不同企業(yè)、不同行業(yè)間人才的流動(dòng)。這些都不利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展，不利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不利于迎接加入WTO所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。因此，建立真正獨(dú)立于企事業(yè)單位之外的社會(huì)保障體系，將企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)保障職能分離出來(lái)，當(dāng)前迫切需要社會(huì)保障基金通過(guò)稅務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行社會(huì)化收繳。

社?；鸲悇?wù)征收實(shí)現(xiàn)的幾大轉(zhuǎn)變

1．“差額繳撥”向“全額繳撥”的轉(zhuǎn)變。原來(lái)實(shí)行的“差額繳撥”，就是企業(yè)應(yīng)該上繳的社會(huì)保障基金與社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)撥付給企業(yè)的社會(huì)保險(xiǎn)金相抵消以后，收大于支的企業(yè)，差額上繳；收不抵支的企業(yè)，差額撥付。那么收支相抵的部分，就其本質(zhì)而言，收繳和發(fā)放的責(zé)任和壓力都在企業(yè)。這樣，一方面造成國(guó)有企業(yè)的讓會(huì)保障負(fù)擔(dān)越來(lái)越重，另一方面，現(xiàn)有的社會(huì)保障也難以解決國(guó)有企業(yè)改革所帶來(lái)的人員流動(dòng)和社會(huì)動(dòng)蕩等問(wèn)題。更為重要的是這種情況下為企業(yè)挪用、擠占社會(huì)保障基金提供了可乘之機(jī)，造成社會(huì)保障基金發(fā)放拖欠嚴(yán)重，嚴(yán)重影響到離退休人員的切身利益，不利于社會(huì)的穩(wěn)定。原來(lái)的差額收繳模式，因?yàn)榉N種原因，社會(huì)保險(xiǎn)資金的征收日趨困難，社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)難以征繳足夠的收入滿足其發(fā)放，不得不以支促收，實(shí)行“差額繳撥”，這也是權(quán)宜之計(jì)。社會(huì)保障基金稅務(wù)征繳，將企業(yè)的收繳責(zé)任分離出來(lái)，使社會(huì)保障基金的收繳責(zé)任落在稅務(wù)機(jī)關(guān)身上，而發(fā)放由社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，使發(fā)放機(jī)構(gòu)不能以發(fā)放促征繳，更有利于實(shí)現(xiàn)了“差額繳撥”向“全額繳撥”的徹底轉(zhuǎn)變。

2．收繳責(zé)任由企業(yè)向政府的轉(zhuǎn)變，是健全政府職能還出的重要一步。原來(lái)的征繳模式下，社會(huì)保險(xiǎn)基金的征繳責(zé)任存在兩層關(guān)系：一是政府與社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的關(guān)系，政府委托社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)征繳和發(fā)放，在這種情況下，發(fā)放是硬的，一旦發(fā)放出現(xiàn)什么問(wèn)題，受保障人的利益就會(huì)受到損害，這時(shí)政府就會(huì)給社會(huì)保障機(jī)構(gòu)施加壓力，但其征繳社會(huì)保障基金的手段是軟的，只是收費(fèi)的形式，缺乏相應(yīng)的法律與制度建設(shè)，缺乏強(qiáng)制性，它的權(quán)利和責(zé)任是不對(duì)稱的，難以全額收繳和發(fā)放。社會(huì)保障機(jī)構(gòu)為了完成職責(zé)，只好轉(zhuǎn)移壓力，就是第二層關(guān)系，社會(huì)保障機(jī)構(gòu)和企業(yè)的關(guān)系。由于沒(méi)有法律保障，手中可以控制企業(yè)的重要手段就是社會(huì)保險(xiǎn)金的發(fā)放，于是你社會(huì)保險(xiǎn)基金收繳不上來(lái)，我也沒(méi)法發(fā)放給你，只好采取“差額繳撥”的辦法解決，把社會(huì)保障基金收繳的壓力推給企業(yè)。實(shí)質(zhì)上說(shuō)，企業(yè)收上來(lái)就發(fā)，收不上來(lái)就發(fā)放不了，社會(huì)保障的責(zé)任最終還是落在企業(yè)身上，使社會(huì)保障的功能大大減退，讓會(huì)保障的本來(lái)意義受到嚴(yán)重的扭曲。

實(shí)行稅務(wù)征繳以后，社會(huì)保障基金的收繳責(zé)任在稅務(wù)機(jī)關(guān)，發(fā)放的責(zé)任落在社會(huì)保障的管理機(jī)構(gòu)，企業(yè)的收繳責(zé)任實(shí)現(xiàn)了向政府的轉(zhuǎn)變。企業(yè)既不再承擔(dān)社會(huì)保障基金的收繳任務(wù)，也不承擔(dān)社會(huì)保障基金的發(fā)放任務(wù)。社會(huì)保障機(jī)構(gòu)不再負(fù)責(zé)社會(huì)保障基金的收繳任務(wù)，專門(mén)負(fù)責(zé)社會(huì)保障基金的管理和發(fā)放工作，實(shí)現(xiàn)這種責(zé)任轉(zhuǎn)變以后，企業(yè)分離了社會(huì)保障職能，社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)消除了收繳的壓力，有利于社會(huì)保障資金的及時(shí)足額發(fā)放，但是壓力轉(zhuǎn)移到稅務(wù)機(jī)關(guān)，也就是說(shuō)政府承擔(dān)起了社會(huì)保障的籌資工作，承擔(dān)了原本就應(yīng)該由政府承擔(dān)的職能，健全了政府職能。

3．社會(huì)保障資金實(shí)現(xiàn)由收支一體管理向收支兩條線管理轉(zhuǎn)變。原差額繳撥的模式下，社會(huì)保障資金的收入和支出管理是混在一起的，在兩個(gè)層面上存在缺陷：企業(yè)的層面上，除差額繳撥的部分外，其余部分的社會(huì)保障資金都是由企業(yè)收繳、企業(yè)發(fā)放的，也就是說(shuō)企業(yè)集社會(huì)保障資金的收支于一身，或者企業(yè)在收繳時(shí)因?yàn)槔щy收繳不足，保證不了發(fā)放；或者企業(yè)收繳的資金難以用于發(fā)放，而是被挪作它用，造成養(yǎng)老金發(fā)放拖欠嚴(yán)重，不利于社會(huì)保障基金的管理；在社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的層面上，社會(huì)保障機(jī)構(gòu)也是集社會(huì)保障資金的收支于一身，缺乏有效地監(jiān)督，致使社會(huì)保障基金的擠占、挪用現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成了社會(huì)保障資金的流失。

實(shí)行稅務(wù)機(jī)構(gòu)征繳以后，實(shí)現(xiàn)了社會(huì)保障資金由收支混合管理向收支兩條線管理的轉(zhuǎn)變。社會(huì)保障基金的收繳由稅務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)，收入上繳財(cái)政。而社會(huì)保障基金的發(fā)放由社會(huì)中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)，依靠財(cái)政撥款。企業(yè)已經(jīng)與社會(huì)保障資金的收繳和發(fā)放沒(méi)有直接的組織責(zé)任關(guān)系，沒(méi)有掌握和挪用資金的渠道。社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)管理社會(huì)保障的政策以及組織社會(huì)化發(fā)放，與社會(huì)保障資金的收入不再有直接關(guān)系，也難以挪用社會(huì)保障資金。這樣，稅務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)社會(huì)保險(xiǎn)稅的征管；由財(cái)政部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)督社會(huì)保險(xiǎn)金的支付和使用；社會(huì)保障部門(mén)負(fù)責(zé)社會(huì)保障法律、法規(guī)和政策的制訂和執(zhí)行，實(shí)現(xiàn)收支兩條線管理，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障基金收、支、管、用運(yùn)行過(guò)程的有序化和規(guī)范化。

目前試點(diǎn)稅務(wù)征繳取得的成績(jī)及存在的問(wèn)題

(一)目前試點(diǎn)稅務(wù)征繳取得的成績(jī)。就目前社會(huì)保障基金稅務(wù)征繳的試點(diǎn)情況看，社會(huì)保障基金實(shí)行稅務(wù)征繳，較之原來(lái)的社會(huì)保障機(jī)構(gòu)征繳，取得了明顯的成效：

1．實(shí)現(xiàn)了全額繳撥。地稅部門(mén)征繳社會(huì)保險(xiǎn)金，改變了與繳撥單位的基金繳撥方式，即由差額繳撥改為全額繳撥，杜絕了“協(xié)議繳費(fèi)”等不規(guī)范作法，做到收支分開(kāi)、帳實(shí)相符、真實(shí)準(zhǔn)確。

2．提高了征繳率。實(shí)行稅務(wù)征繳以后，許多省市的收繳率達(dá)到或超過(guò)了90％，高于社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在差額繳撥、全額記帳情況下歷年的征繳率。同時(shí)，

地稅部門(mén)更加具有優(yōu)勢(shì)掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，借助對(duì)欠費(fèi)企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況的客觀掌握，加大了清理企業(yè)欠費(fèi)的力度。

3．促進(jìn)了社會(huì)化發(fā)放基本養(yǎng)老金工作的開(kāi)展。地稅部門(mén)全額征繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，為實(shí)行社會(huì)化發(fā)放基本養(yǎng)老金提供了更為有利的條件。試點(diǎn)地方基本養(yǎng)老金社會(huì)化發(fā)放率達(dá)到60％，個(gè)別地市基本實(shí)現(xiàn)100％社會(huì)化發(fā)放。而且，這項(xiàng)工作的推開(kāi)，有利于促進(jìn)建立真正獨(dú)立于企事業(yè)單位之外的社會(huì)保障體系。

4．促進(jìn)了“收支兩條線”管理的落實(shí)。目前試點(diǎn)省市初步形成“稅務(wù)收、財(cái)政管、社保用”的基金運(yùn)行管理體制，從而在機(jī)制上保證了基金的規(guī)范、安全運(yùn)轉(zhuǎn)。

5．保障了基本養(yǎng)老金的及時(shí)足額發(fā)放。通過(guò)實(shí)行地稅部門(mén)全額征繳基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，提高了征繳率，提高了基本養(yǎng)老基金的負(fù)擔(dān)能力，有利地促進(jìn)了基本養(yǎng)老金的社會(huì)化發(fā)放，保障了基本養(yǎng)老金的及時(shí)足額發(fā)放，有效地促進(jìn)了“兩個(gè)確保”的落實(shí)。

(二)目前社會(huì)保障基金稅務(wù)征繳存在的問(wèn)題。社會(huì)保障基金稅務(wù)征繳，較之以前社會(huì)保障機(jī)構(gòu)征繳，取得了顯著成效。但是改革必然受到傳統(tǒng)體制及現(xiàn)實(shí)國(guó)情等因素的制約，不可避免地會(huì)存在一些問(wèn)題。就其試點(diǎn)情況看，主要存在如下問(wèn)題：

1．基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不夠完善。目前社會(huì)保障稅務(wù)征繳最大的障礙就是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和管理落后，使得征管缺乏有效的數(shù)據(jù)，管理和稽查力度缺乏有效的依據(jù)，不利于社會(huì)大眾對(duì)其的有效監(jiān)督，致使在征管過(guò)程中漏繳、少繳的情況難以有效遏制，嚴(yán)重阻礙了社會(huì)保障管理社會(huì)化的進(jìn)程。另外，改革必然帶來(lái)部門(mén)利益的調(diào)整，使得社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)與地稅部門(mén)對(duì)基本養(yǎng)老金基數(shù)的確定存在意見(jiàn)分歧，地稅部門(mén)為了更好地取得工效掛鉤成績(jī)，存在人為減少繳費(fèi)基數(shù)的情況，導(dǎo)致繳費(fèi)基數(shù)不統(tǒng)一。

2．社會(huì)保障經(jīng)辦機(jī)構(gòu)仍設(shè)“收入過(guò)渡戶”。財(cái)政部與勞動(dòng)保障部聯(lián)合頒發(fā)的《社會(huì)保障基金財(cái)務(wù)制度》規(guī)定，實(shí)行稅務(wù)部門(mén)征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的地區(qū)，社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)不再設(shè)“收入過(guò)渡戶”。但絕大多數(shù)試點(diǎn)地區(qū)仍舊設(shè)立“收入過(guò)渡戶”，有悖于財(cái)務(wù)規(guī)定，增加了社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的運(yùn)行環(huán)節(jié)及在途時(shí)間，不利于社會(huì)保障基金的“收支兩條線”管理。

3．稅務(wù)征收權(quán)不完整。地稅部門(mén)征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)主要依據(jù)的是《社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)征繳暫行條例》和地方行政性法規(guī)，在強(qiáng)制征收措施中，只能對(duì)延遲繳費(fèi)的加收滯納金，并對(duì)責(zé)任人處以罰款，逾期不繳納的，申請(qǐng)人民法院強(qiáng)制征繳。而實(shí)行稅收保全、強(qiáng)制扣款等稅務(wù)部門(mén)最有力的征收手段則缺乏法律依據(jù)。在征收程序上，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的征收計(jì)劃和緩交審批均由經(jīng)辦機(jī)構(gòu)認(rèn)定，地稅部門(mén)處于“代征”的地位，難以發(fā)揮地稅部門(mén)“依法征費(fèi)”的作用。

4．稅務(wù)機(jī)構(gòu)職能尚未完全到位，征收管理落后。目前稅務(wù)征繳職能末完全到位，關(guān)系未完全理順，收繳工作還是由社保機(jī)構(gòu)、稅務(wù)機(jī)構(gòu)兩家管理，繳費(fèi)單位既要經(jīng)辦機(jī)構(gòu)確認(rèn)，又需向稅務(wù)部門(mén)申報(bào)繳納，增加了社會(huì)保險(xiǎn)基金交納的工作量，延長(zhǎng)了交納時(shí)間，有些出現(xiàn)“壓票”現(xiàn)象。另外“收入過(guò)渡戶”的存在，稅務(wù)收繳的社保費(fèi)沒(méi)有直接上繳財(cái)政，導(dǎo)致使資金劃撥周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)過(guò)多，影響資金劃撥效率和管理。

進(jìn)一步完善稅務(wù)征繳的建議

(一)完善社會(huì)保障基金稅務(wù)征繳的短期建議。

1．規(guī)范、細(xì)化地稅部門(mén)征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的操作辦法。目前，許多省市實(shí)行了稅務(wù)部門(mén)征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，一些地方正在積極醞釀實(shí)施。但是，目前國(guó)務(wù)院及有關(guān)部門(mén)對(duì)地稅征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)工作僅在有關(guān)政策文件上作了原則規(guī)定，缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的操作辦法。針對(duì)這種情況，財(cái)政、稅務(wù)等部門(mén)應(yīng)及時(shí)交流征繳情況，進(jìn)一步總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，深入分析研究，提出規(guī)范和細(xì)化的具體辦法，要點(diǎn)是：第一，各級(jí)政府年初要確定社會(huì)保障基金預(yù)算，預(yù)算一經(jīng)確定，地稅部門(mén)就根據(jù)確定的基數(shù)、費(fèi)率等相關(guān)政策具體實(shí)施征收；第二，企業(yè)按地稅部門(mén)的征管程序辦理繳費(fèi)業(yè)務(wù)；第三，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)實(shí)行屬地化征收；第四，征收的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)不設(shè)“收入過(guò)渡戶”；第五，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)建立繳費(fèi)單位和個(gè)人的資料檔案及臺(tái)帳；第六，社會(huì)保障基金財(cái)政專戶管理等。這樣，使社會(huì)保障基金稅務(wù)征繳工作有章可循、規(guī)范操作、健康運(yùn)作。

2．賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)完整的征收權(quán)。從法律法規(guī)、建章立制的角度真正賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的權(quán)利，使稅務(wù)機(jī)關(guān)能夠旗幟鮮明地行使法律賦予的強(qiáng)制執(zhí)行手段，征收的全過(guò)程包括繳費(fèi)基數(shù)和人數(shù)的核定、征繳入庫(kù)、處罰、催繳等全部由稅務(wù)機(jī)關(guān)依法完成，同時(shí)，也要明確稅務(wù)機(jī)構(gòu)征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的責(zé)任與稅收責(zé)任同等重要，增加稅務(wù)機(jī)關(guān)的收費(fèi)意識(shí)和壓力，力爭(zhēng)做到權(quán)利與義務(wù)相統(tǒng)一。

3．理順社會(huì)保障基金征繳機(jī)構(gòu)的關(guān)系，健全社會(huì)保障基金的管理。稅務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)社會(huì)保險(xiǎn)稅的征管；社會(huì)保險(xiǎn)基金實(shí)行預(yù)算管理，進(jìn)入各級(jí)財(cái)政的社會(huì)保障預(yù)算，由財(cái)政部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)督社會(huì)保險(xiǎn)金的支付和使用；社會(huì)保障部門(mén)負(fù)責(zé)社會(huì)保障法律、法規(guī)和政策的制訂和執(zhí)行；銀行、郵局等社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)放。形成稅務(wù)管征繳、財(cái)政管資金、社保管核撥、銀行郵局管發(fā)放的機(jī)構(gòu)體系，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障基金收、支、管、用運(yùn)行過(guò)程的有序化和規(guī)范化。

4．建立社會(huì)保障預(yù)算，加強(qiáng)社會(huì)保障基金的管理監(jiān)督。隨著社會(huì)保障基金規(guī)模的不斷增大，其監(jiān)管工作日益重要。按照“一攬子社會(huì)保障預(yù)算”方法編制社會(huì)保障預(yù)算，將所有社會(huì)保障的收入項(xiàng)目都納入社會(huì)保障預(yù)算，統(tǒng)一、規(guī)范管理，避免社會(huì)保障基金的浪費(fèi)、流失，對(duì)于強(qiáng)化社?；鸨O(jiān)管具有重要意義。

(二)完善社會(huì)保障基金稅務(wù)征繳的中長(zhǎng)期建議。

1．適時(shí)開(kāi)征社會(huì)保障稅。依法確立計(jì)稅依據(jù)和適用稅率等要素，統(tǒng)一社會(huì)保障社會(huì)統(tǒng)籌項(xiàng)目，納入稅務(wù)征管范圍，并通過(guò)立法確定征、納雙方的權(quán)利義務(wù)，增強(qiáng)征收的規(guī)范性和強(qiáng)制性。這是規(guī)范社會(huì)保障基金征收的有效手段，也是完善社會(huì)保障預(yù)算的重要措施。

2．建立健全養(yǎng)老金的融資體系，保證養(yǎng)老金收入充足。一是依法擴(kuò)大社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋范圍，國(guó)家強(qiáng)制實(shí)施的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)等社會(huì)保險(xiǎn)項(xiàng)目，城鎮(zhèn)各類企業(yè)事業(yè)單位及其職工都必須依法及時(shí)足額繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)；二是有步驟地變現(xiàn)部分國(guó)有資產(chǎn)，用于擴(kuò)充社會(huì)保障基金；三是將利息稅、遺產(chǎn)與增與稅等的收入，專向用于社會(huì)保障基金；四是采取其它可行的辦法，比如可以考慮發(fā)行社會(huì)保障基金專項(xiàng)債券和彩票等。總之，要積極開(kāi)辟融資渠道，充實(shí)社會(huì)保障基金。

3．建立和完善社會(huì)保障基金征管的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)體系。社會(huì)保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)將企業(yè)應(yīng)該交納社會(huì)保險(xiǎn)金的人員的資料建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫(kù)，并且隨著“金卡工程”的推進(jìn)和工資社會(huì)化發(fā)放普遍推開(kāi)，及時(shí)與銀行的工資發(fā)放系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，多方配合核實(shí)，促進(jìn)征管基礎(chǔ)數(shù)據(jù)體系的真實(shí)性、可靠性，建立稅務(wù)征管的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。這樣，才能為稅務(wù)機(jī)關(guān)全額征收奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，為社會(huì)各界的監(jiān)督提供依據(jù)，社會(huì)保障社會(huì)化管理才有可靠的保證；這樣也可以與社會(huì)化發(fā)放的數(shù)據(jù)庫(kù)聯(lián)網(wǎng)，促進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)金的社會(huì)化發(fā)放。

篇9

（二）美國(guó)社會(huì)保障基金投資內(nèi)容美國(guó)OASDI投資基金由專門(mén)的投資委員會(huì)負(fù)責(zé)，投資基金只能購(gòu)買(mǎi)政府專門(mén)為其量身打造的特別債券（specialissues，SI）。這種特別債券分為長(zhǎng)期和短期二種類型，短期債券（SIcertificates）以天來(lái)計(jì)算投資收益，投資期限為下一年的6月30日；長(zhǎng)期債券（SIbonds）一般是在每年6月30日作出投資決定，投資期限通常是1~15年。

（三）新加坡社會(huì)保障基金投資內(nèi)容新加坡中央公積金由中央公積金管理局負(fù)責(zé)，中央公積金投資可分為二大類，一類是由新加坡政府投資管理公司（GSIC）負(fù)責(zé)投資運(yùn)營(yíng)的中央公積金，它掌控中央公積金絕大部分，該基金主要由CPF賬戶最低法定額度匯集而成，絕大部分用于購(gòu)買(mǎi)非交易類政府債券；另一類則是專業(yè)化的資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)的中央公積金自主投資計(jì)劃及保險(xiǎn)計(jì)劃等，此類基金主要由超過(guò)CPF賬戶最低法定額度基金所構(gòu)成。中央公積金自主投資計(jì)劃主要針對(duì)超過(guò)OA、SA賬戶規(guī)定的積累額度，賬戶所有者可選擇一定比例的公積金賬戶資產(chǎn)自主投資，如股票、共同基金等；保險(xiǎn)計(jì)劃保險(xiǎn)，可投資于定期存款、可轉(zhuǎn)讓存款憑證、股票和債券等。具體投資內(nèi)容如表2所示。由此可見(jiàn)，中國(guó)全國(guó)社會(huì)保障基金投資內(nèi)容較為廣泛，社會(huì)保險(xiǎn)基金投資相對(duì)保守；美國(guó)OASDI基金范圍狹窄，投資風(fēng)險(xiǎn)最低；新加坡將CPF分為三個(gè)投資計(jì)劃，GSIC掌控的中央公積金投資渠道保守，CPFIS-OA投資計(jì)劃較為靈活，CPFIS-SA投資內(nèi)容廣泛。

二、投資規(guī)模及收益率比較

目前，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)投資基金絕大部份存于銀行，收益率為同期銀行存款利率。2013年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金當(dāng)年收入31207億元，支出27916億元，結(jié)余3291億元，當(dāng)年用于投資的基金僅為1996億元，占當(dāng)年基金總資產(chǎn)的4.2%，2012年底全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金資產(chǎn)39835億元存于財(cái)政專戶，利息通常是以中國(guó)人民銀行的同期商業(yè)銀行三個(gè)月定期存款利率為基數(shù)，以日計(jì)息。如果以2013年中國(guó)人民銀行的同期商業(yè)銀行三個(gè)月定期存款利率2.85%來(lái)估算，扣除當(dāng)年通貨膨脹率2.6%，則收益極低。而全國(guó)社會(huì)保障基金投資產(chǎn)品多元化，2013年末，全國(guó)社會(huì)保障基金總資產(chǎn)12415.64億元，收益685.87億，收益率6.2%。截至2013年底，全國(guó)社會(huì)保障基金年平均收益率8.13%。美國(guó)OASDI基金僅用于購(gòu)買(mǎi)政府特別債券，收益相對(duì)較為穩(wěn)定。如2014年OASDI投資交易記錄顯示：在2014年5月購(gòu)買(mǎi)次年5月份到期的一款價(jià)值604.6億美元短期債券，年收益率為2.375%；2008年6月購(gòu)買(mǎi)2018年5月到期的一款價(jià)值3.2億美元的長(zhǎng)期債券，年收益率為4.000%。2011年底，美國(guó)OASDI基金總資產(chǎn)26779億美元，截至2012年底，基金總資產(chǎn)27323億美元，一年間基金投資政府特別債券和銀行存款利息收入1091億美元，收益率4.07%，扣除當(dāng)年通貨膨脹1.5%，基金略有盈余。根據(jù)2013年OASDI投資管理人年報(bào)測(cè)算，2013年OASDI投資收益的水平保持在1026億美元，收益率約為3.8%。新加坡CPF投資收益主要來(lái)源于特別分紅、投資收益、可交易金融資產(chǎn)的溢價(jià)估值、投資資產(chǎn)的溢價(jià)估值、銀行存款利息收益、其他運(yùn)營(yíng)收入等。如投資收益主要包括政府債券、法定委員會(huì)債券、公司債券等；投資資產(chǎn)諸如房產(chǎn)、停車場(chǎng)等固定資產(chǎn)類；其他運(yùn)營(yíng)收入主要來(lái)自商業(yè)廣場(chǎng)、物業(yè)、餐飲業(yè)等收入。如新加坡規(guī)定CPF利息率水平在2014年4~7月中，CPF法定額度內(nèi)記賬利率為2.5%~4.0%，其中OA賬戶為2.5%，SA賬戶、MA賬戶及RA賬戶為4.0%；實(shí)際利率中，OA賬戶為0.21%，SA賬戶、MA賬戶為3.19%，RA賬戶為2.93%。2012年，新加坡CPF投資收益來(lái)自特別債券分紅約1.5億新元、投資收益84.6億新元、金融資產(chǎn)估值溢價(jià)0.34億新元、投資資產(chǎn)估值溢價(jià)0.56億新元、銀行存款利息0.07億新元、其他運(yùn)營(yíng)收入0.9億新元。

三、美國(guó)、新加坡社會(huì)保障基金投資對(duì)我國(guó)的啟示

通過(guò)對(duì)美國(guó)、新加坡社會(huì)保障基金投資管理體制、投資內(nèi)容、投資收益等對(duì)比分析，我國(guó)社會(huì)保障基金想要在確?；稹鞍踩?、盈利性、流動(dòng)性”前提下，實(shí)現(xiàn)保值、增值，必須在基金投資的管理體制、投資規(guī)則、信息披露等方面作出更大的努力，才能實(shí)現(xiàn)基金的可持續(xù)，維護(hù)社會(huì)和諧、穩(wěn)定。

（一）提高社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌層次，結(jié)余基金統(tǒng)一管理我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)結(jié)余基金分散在各社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌區(qū)，社會(huì)保險(xiǎn)基金投資因存在基金分散、投資專業(yè)隊(duì)伍缺乏、各統(tǒng)籌區(qū)投資積極性不高等因素，使得基金保值增值難度增大。因而，我們應(yīng)借鑒新加坡、美國(guó)對(duì)社會(huì)保障基金管理的經(jīng)驗(yàn)，基金全國(guó)統(tǒng)一管理，并由專門(mén)成立的社會(huì)保險(xiǎn)基金投資部門(mén)或管理機(jī)構(gòu)（如新加坡專門(mén)成立管理CPF基金的新加坡政府投資公司、美國(guó)也有專門(mén)的社?；鹜顿Y管理委員會(huì)）負(fù)責(zé)投資運(yùn)營(yíng)，增加基金規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提高社會(huì)保險(xiǎn)基金收益。

（二）做好基金投資預(yù)算，提高基金收益社會(huì)保險(xiǎn)基金因采用險(xiǎn)種“分別建賬，分賬核算”的會(huì)計(jì)原則，投資管理人可根據(jù)不同險(xiǎn)種的收支情況，可將基金投資不同時(shí)限的固定類無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如2013年全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入22680億元，其中征繳收入18634億元，基金支出18470億元，基金總收入均大于基金總支出。因此，社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理機(jī)構(gòu)做好基金收支預(yù)算，可以將歷年累計(jì)結(jié)余控制在一定比例做常態(tài)化投資，投資中長(zhǎng)期國(guó)債、協(xié)議存款等或委托全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)進(jìn)行投資。如新加坡對(duì)中央公積金的投資，就規(guī)定公積金賬戶最低積累額度，并委托GISC投資，超過(guò)部分適用其他投資計(jì)劃；也可以借鑒美國(guó)OASDI投資方式，做1~15年期的長(zhǎng)期政府債券投資，以保證較高收益。

（三）規(guī)范基金投資內(nèi)容，確?；鸢踩覈?guó)社會(huì)保障基金投資的基本原則是“在確?；鸢踩缘那疤嵯拢岣哂?，滿足流動(dòng)性”的要求。我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金規(guī)模大、覆蓋人群多，投資基金絕大部分應(yīng)投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)類投資資產(chǎn)、適度投資部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在資產(chǎn)投資過(guò)程中要進(jìn)行嚴(yán)格的投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資基金數(shù)量限制評(píng)估等。如美國(guó)OASDI考慮到投資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，將所有基金投資于政府債券，在考慮基金流動(dòng)性時(shí)，基金絕大部分選擇短期債券。2013年，OASDI掌控27652億美元，其中短期債券投資27005億美元，長(zhǎng)期債券投資647億美元。

篇10

根據(jù)浙江省財(cái)政廳《2001年度養(yǎng)老、失業(yè)基金決算情況》通報(bào)反映，嘉興市本級(jí)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支撐能力為15．1個(gè)月，高于全省9．9個(gè)月和全市13．4個(gè)月的水平。從市本級(jí)2001年社會(huì)保障基金收支情況分析，在社會(huì)保險(xiǎn)擴(kuò)覆不開(kāi)展的前提下，如果從2001年存量資金中留出15000萬(wàn)元作為2002年的收不抵支部分，留出投資國(guó)債和定期存款未到期部分10000萬(wàn)元，還有20000萬(wàn)元可以用于其他投資。

（二）社?；鹪鲋涤斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級(jí)社會(huì)保障基金決算反映，市本級(jí)五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金年度利息收入774萬(wàn)元，年綜合利率2．23％。從目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析，在積極的財(cái)政政策完全淡出前，銀行儲(chǔ)蓄存款利率的走勢(shì)預(yù)計(jì)在三、五年內(nèi)仍將維持現(xiàn)有水平，目前存貨款利率差在加大。

（三）政府資金經(jīng)營(yíng)需要拓寬投資領(lǐng)域。目前，政府一方面要通過(guò)建立投資性公司向商業(yè)銀行貸款并以貸款利率支付利息，另一方面則將大量的社會(huì)保障基金存入銀行，以銀行存款利率得到利息。按照現(xiàn)行存貸款三年期年利率進(jìn)行測(cè)算，存款利率3．24％、貸款利率5．76％、差額2．52％，如按5億元社會(huì)保障基金存款進(jìn)行測(cè)算，年基金少收入利息1250萬(wàn)元。

（四）依法參保意識(shí)的提高和行政推動(dòng)力度的加大有必要拓寬投資領(lǐng)域。近年來(lái)，省市人大、政府加大了對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)工作的領(lǐng)導(dǎo)，地方政府、職能部門(mén)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)工作的管理，用人單位參加社會(huì)保險(xiǎn)的法制意識(shí)，勞動(dòng)者的維權(quán)意識(shí)和社會(huì)的監(jiān)督力度，參保單位、參保職工、繳費(fèi)基數(shù)三個(gè)不到位的狀況正在加強(qiáng)或改善。社會(huì)保險(xiǎn)參保擴(kuò)覆工作的開(kāi)展，從根本上解決目前存在的參保企業(yè)不到位的狀況，使當(dāng)年社會(huì)保險(xiǎn)基金達(dá)到收支平衡并有結(jié)余，使存量資金增加。這就有必要考慮社會(huì)保障的投資方向和較大限度增值的問(wèn)題。

二、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的模式選擇

筆者認(rèn)為：社會(huì)保障基金投資對(duì)中央政府而言，選擇適宜的模式入市至關(guān)重要。從允許將社會(huì)保障基金投資于股市的國(guó)家看，社會(huì)保障基金入市的途徑為社會(huì)保障基金——基金公司——證券市場(chǎng)，即將社會(huì)保障基金投資于基金公司，再通過(guò)基金公司投資于股市。而對(duì)地方政府而言，將社會(huì)保障基金拓寬投資領(lǐng)域，除按照規(guī)定安排好支出所需的資金和購(gòu)買(mǎi)分配的國(guó)債以外，投資于地方政府承擔(dān)最終兜底責(zé)任的社會(huì)公益事業(yè)發(fā)展項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目是切實(shí)可行的。一方面，可以增加社會(huì)保障基金的增值率；另一方面，可以加快地方社會(huì)事業(yè)的發(fā)展速度，減緩對(duì)銀行貸款的依賴程度。投資方向可以確定為：市本級(jí)的高速公路、杭州灣跨海大橋的建設(shè)出資部分，高等教育、高中教育的基礎(chǔ)性發(fā)展項(xiàng)目，以及城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。社會(huì)保障基金投資模式，在現(xiàn)行政策制度不作調(diào)整的前提下，地方政府可以從以下三種形式中選擇：

——委托貸款項(xiàng)目模式。根據(jù)商業(yè)銀行當(dāng)前的委托貸款制度規(guī)定，資金所有者將銀行存款指定對(duì)象和項(xiàng)目，由商業(yè)銀行根據(jù)規(guī)定手續(xù)與貸款方和委托方簽訂三方合同，并由商業(yè)銀行辦理貸款和結(jié)算手續(xù)，按規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)，但不承擔(dān)委托貸款資金風(fēng)險(xiǎn)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是從社?；P(pán)管理本身來(lái)說(shuō)，其資金反映在銀行存款科目中，因而不違反國(guó)家現(xiàn)行對(duì)社保基金管理的制度，同時(shí)有利于基金的增值；缺點(diǎn)是銀行不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要向銀行支付手續(xù)費(fèi)。

——直接投資項(xiàng)目模式。這種模式是指在眾多社會(huì)公益事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中。選出發(fā)展?jié)摿^大且穩(wěn)定的項(xiàng)目作為社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資對(duì)象，由政府組織對(duì)項(xiàng)目的政府責(zé)任的論證。對(duì)于必須由地方政府承擔(dān)最后兜底責(zé)任的項(xiàng)目，可以確定為社保基金投資方向，由市財(cái)政（社?；鸸芾碇行模┺k理基金投資手續(xù)。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是在基金增值的同時(shí)節(jié)約了手續(xù)費(fèi)；缺點(diǎn)是超越了國(guó)家現(xiàn)行社保基金投資的范圍。

——投資開(kāi)放式基金模式。開(kāi)放式基金是指基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時(shí)向投資者出售，也可按投資者要求買(mǎi)回的運(yùn)作方式。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是投資收益高于國(guó)債和儲(chǔ)蓄、低于股票；缺點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)高于國(guó)債和儲(chǔ)蓄，同時(shí)需支付手續(xù)費(fèi)，而且國(guó)家至今末規(guī)定可以作為社會(huì)保障基金的投資范圍。

筆者認(rèn)為，上述三種模式比較，選擇委托銀行貸款模式較為合適。在確保社會(huì)保障基金安全的前提下增加了利息收入，同時(shí)又不違保障基金管理制度

三、拓寬社保基金投資領(lǐng)域的可行性分析

選擇委托銀行貸款方式拓寬社會(huì)保障基金投資領(lǐng)域，筆者分析是可行的。

——從政策角度分析具有拓寬投資領(lǐng)域的可能。（1）綜觀世界各國(guó)社會(huì)保障基金管理政策，其基金結(jié)余的投資方式除儲(chǔ)蓄和購(gòu)買(mǎi)債券外，還有以下幾種：一是投資于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。將社會(huì)保障基金投資于交通、電力、通訊等社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其回收期稍長(zhǎng)但收益較穩(wěn)定可靠，既有經(jīng)濟(jì)效益，又能兼顧社會(huì)效益。二是投資于股票市場(chǎng)。將社會(huì)保障基金投資于國(guó)內(nèi)或國(guó)外股票，以獲取股息收益或股票增值。三是投資于不動(dòng)產(chǎn)及各類貸款，如抵押貸款、商業(yè)貸款、住房貸款、個(gè)人貸款等。（2）在我國(guó)，根據(jù)財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部《關(guān)于印發(fā)<社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度>的通知》規(guī)定，“基金結(jié)余除根據(jù)財(cái)政和勞動(dòng)保險(xiǎn)部門(mén)商定的、最高不超過(guò)國(guó)家規(guī)定預(yù)留的支付費(fèi)用外，全部用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國(guó)家債券”。而在按照規(guī)定購(gòu)買(mǎi)國(guó)家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國(guó)家債券后，剩余資金則存入銀行。

綜觀上述社會(huì)保障基金的投資方式，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益由小到大的順序排列是儲(chǔ)蓄、政府債券、基礎(chǔ)設(shè)施、公司債券、股票和不動(dòng)產(chǎn)。總的來(lái)看，各國(guó)對(duì)社會(huì)保障基余的投資營(yíng)運(yùn)都控制得非常嚴(yán)格。儲(chǔ)蓄和購(gòu)買(mǎi)政府債券是所有國(guó)家都認(rèn)可的投資方式，而對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、股票、不動(dòng)產(chǎn)和貸款等風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，有的國(guó)家是嚴(yán)格禁止的。不過(guò)，從一些國(guó)家的統(tǒng)計(jì)分析來(lái)看，社會(huì)保障基金投資于股票市場(chǎng)的回報(bào)率在各項(xiàng)投資項(xiàng)目中是最高的，因此，不少國(guó)家對(duì)社會(huì)保障基金投資于股票市場(chǎng)解開(kāi)禁令。

——從投資對(duì)象分析具有拓寬投資領(lǐng)域的空間?！熬盼濉逼陂g，政府對(duì)本級(jí)范圍內(nèi)通過(guò)向商業(yè)銀行貸款形式，投入40多億元興建了大量的社會(huì)公益事業(yè)和城市、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目?！笆濉逼陂g，還投入巨資興建文化中心、體育中心、杭州灣跨海大橋等社會(huì)公益事業(yè)和城市、交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。這些項(xiàng)目的建設(shè)，均將逐步到達(dá)還貸期和貸款期，而已經(jīng)建成項(xiàng)目目前尚未具備還貸能力，需由政府財(cái)政給予支撐，待建項(xiàng)目需要大量的資金投入才能啟動(dòng)，這些因素均給社會(huì)保障基金投資渠道的拓寬提供了方向。

——按投資項(xiàng)目分析具有較好的安全性和較高的投資收益。將社會(huì)保障基金投資于政府承擔(dān)最后兜底職能的社會(huì)公益事業(yè)和城市基礎(chǔ)設(shè)施、交通設(shè)施項(xiàng)目，可確保社會(huì)保障基金的安全性。同時(shí)，可以增加較多的利息收入，如按照三年期存貨款年利率計(jì)算，社會(huì)保障基金年利率可在目前2．52％的基礎(chǔ)上提高到5．58％．如按3億元資金量進(jìn)行測(cè)算，年度利息收入可從存款的756萬(wàn)元提高到委托貸款的1674萬(wàn)元。

四、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的意見(jiàn)