導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇理財(cái)投資安全，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

這段時(shí)間，36歲的銀行客戶經(jīng)理劉女士可愁壞了。

幾個(gè)月前她所在的銀行承銷一只債券基金。她動(dòng)員了不少親戚同學(xué)來(lái)買，甚至和丈夫商量好，把準(zhǔn)備過(guò)兩年買房子的首付款也翻了出來(lái)，都買了債券基金。其實(shí)，除了急著完成自己份內(nèi)的銷售任務(wù)，劉女士也確實(shí)沒(méi)見(jiàn)過(guò)誰(shuí)買國(guó)債賠錢，而且基金公司和行里的專家也介紹過(guò)債券基金是"安全投資"。所以她想，這次可辦了個(gè)利人又利己的好事。正是這樣的原因，前幾個(gè)月，這種低風(fēng)險(xiǎn)的基金大受市場(chǎng)追捧，發(fā)行量屢創(chuàng)新高。

可不料想，自8月份人民銀行上調(diào)了準(zhǔn)備金利率以來(lái)，雖然老百姓的存款利率沒(méi)什么變化，可素有金邊債券之稱的國(guó)債和債券基金的價(jià)格卻在一路下滑。虧了錢可怎么辦?。克齽?dòng)員來(lái)的這些資金不是人家用來(lái)養(yǎng)老的，就是打算過(guò)些年送孩子出國(guó)讀書的，給人家賠了，可怎么交待啊？

更愁的是她的同學(xué)徐先生。他今年40歲，前兩年兩口子一起去日本干苦工，掙了近二百萬(wàn)元回了國(guó)。想著有了這筆錢，養(yǎng)老基本沒(méi)有問(wèn)題了。為安全起見(jiàn)，他根本沒(méi)敢用這筆錢做任何有風(fēng)險(xiǎn)的投資，除了買國(guó)債，就是在劉女士的動(dòng)員下買了近期的保本基金和債券基金。雖然這兩個(gè)月債券價(jià)格下跌，虧了些錢，但好在金額并不多，不會(huì)傷筋動(dòng)骨。可他愁的是以后："究竟什么是安全的投資??？"冒險(xiǎn)，賠錢，不冒險(xiǎn)，怎么也賠錢呢？"總要找到個(gè)比銀行存款合算的投資渠道吧！"

劉女士和徐先生的例子在當(dāng)今社會(huì)非常普遍，大家都被股票嚇怕了，不少人也覺(jué)得房?jī)r(jià)高得嚇人。而相反，大家都認(rèn)為，國(guó)債或者上市交易的債券，或者有國(guó)家財(cái)政擔(dān)保，或者經(jīng)歷過(guò)嚴(yán)格的評(píng)估審批程序，是十分安全的。同樣的，因?yàn)閭鸹旧弦捕纪顿Y于國(guó)債、債券和大額協(xié)議存款等方面，所以也一定是安全的。

其實(shí)，事實(shí)已經(jīng)證明，這種觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，特別是對(duì)于想靠國(guó)債或債券基金攢錢養(yǎng)老或供孩子讀書的中青年家庭來(lái)說(shuō)，這種觀點(diǎn)更是害人不淺！

簡(jiǎn)單地說(shuō)，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，這種風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)和幣值風(fēng)險(xiǎn)。所謂投資風(fēng)險(xiǎn)，即將來(lái)的賣價(jià)會(huì)低于今天的買價(jià)。最典型的例子，就是股票了。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有70%的散戶投資股票是虧損的，即賣價(jià)不能補(bǔ)償買價(jià)。而債券，如果在發(fā)行期購(gòu)買，只需按面值（甚至低于面值）就可以。在債券到期后，將向投資人支付本金外加約定的利息。即賣出價(jià)永遠(yuǎn)會(huì)高于買入價(jià)，所以不會(huì)賠錢。

但當(dāng)這只債券發(fā)行結(jié)束后上市交易，就是另外一回事了。

這時(shí)，如果你從柜臺(tái)上買國(guó)債，價(jià)格并不一定等于、高于或小于發(fā)行價(jià)，這主要取決于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率水平和供求關(guān)系。假設(shè)100元面額的國(guó)債每年利息為2元錢，當(dāng)它發(fā)行結(jié)束后在市場(chǎng)上交易時(shí)，國(guó)家將所得稅后的存款實(shí)際利率下調(diào)為1%。這時(shí)，想通過(guò)存款獲得每年2元錢的收益就需要存入200元錢。即此時(shí)國(guó)債市場(chǎng)上的這只國(guó)債的交易價(jià)格就變成200元。因?yàn)橥瑯邮?00元，無(wú)論是買國(guó)債還是存銀行，收益都是相同的2元錢，所以交易價(jià)格就應(yīng)該是一樣的，而與早先發(fā)行時(shí)的價(jià)格多少無(wú)關(guān)。如果投資者當(dāng)初是用100元買的這份國(guó)債，那么此時(shí)再以200元賣出，就賺了100元。這是利率下調(diào)的情況，如果利率提高了，則投資者就會(huì)因?yàn)橥瑯拥脑蚨r錢。對(duì)于債券基金也是同樣的道理。作為一只基金，基金經(jīng)理不大可能不進(jìn)行買賣操作，也不大可能永遠(yuǎn)在債券的發(fā)行期買入，在兌付期賣出。投資者即便在發(fā)行時(shí)買入基金，也不可能一直等到基金清盤再賣出基金。只要在交易期內(nèi)進(jìn)行買賣操作，就可能因?yàn)閷?duì)利率走勢(shì)判斷不準(zhǔn)而賠錢。特別是經(jīng)過(guò)多次利率下調(diào)，我國(guó)存款利率已處于歷史低谷位置，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，利率上調(diào)的空間很大。八月份準(zhǔn)備金利率上調(diào)即是一個(gè)前奏。在這樣的情況下，買賣債券很容易賠錢。

那么，是不是說(shuō)只在發(fā)行期買債券，只在兌付期賣債券，這樣的投資就安全了呢？或者說(shuō)干脆就把錢存在銀行，就可以高枕無(wú)憂了呢？

如果只看投資風(fēng)險(xiǎn)，那答案是：YES。

篇2

一、家庭金融投資理財(cái)?shù)闹匾?/p>

1.家庭金融投資理財(cái)能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡

利用投資理財(cái)，保證個(gè)人或家庭在當(dāng)前與未來(lái)之間實(shí)現(xiàn)收支平衡，保證金融資金的持續(xù)利用，維護(hù)個(gè)人或家庭生活的穩(wěn)定，是越來(lái)越多人進(jìn)行金融投資理財(cái)?shù)母緞?dòng)力。人的價(jià)值創(chuàng)造是有時(shí)間限制的，以正常人活到80歲為例，在前18年甚至是20幾年的時(shí)間里，屬于學(xué)習(xí)階段，完全或大部分生活所需費(fèi)用由父母支付，屬于無(wú)收入階段。而在60歲以后，多數(shù)人退休或失去經(jīng)濟(jì)來(lái)源，屬于低收入或無(wú)收入階段。在這兩個(gè)階段內(nèi)，多數(shù)人群靠什么來(lái)生活呢？就是在20-60歲之間，利用可支配的工作收入進(jìn)行投資理財(cái)。

2.家庭金融投資理財(cái)能夠有效防范風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)害

在日常工作和生活中，人們常常面對(duì)突如其來(lái)的各種危害性事故，例如疾病、車禍、火災(zāi)等，使得家庭財(cái)產(chǎn)或人身安全受到嚴(yán)重的損失和危害，對(duì)于一些普通收入家庭來(lái)說(shuō)，往往出現(xiàn)生活困難、資金周轉(zhuǎn)不暢等困境。而通過(guò)金融投資理財(cái)，可以將家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理規(guī)劃與科學(xué)收支，當(dāng)遭受到不可抗拒的災(zāi)害事故時(shí)，也能夠有較為充裕的資金進(jìn)行災(zāi)害應(yīng)對(duì)。除此之外，即便是投資理財(cái)期間不發(fā)生意外事故，也能是理財(cái)資金進(jìn)行有效增值，獲得一定數(shù)量的收益。

二、家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀

1.投資理財(cái)需求旺盛，股民基民數(shù)量激增

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)我國(guó)股民和基民的數(shù)量呈持續(xù)上漲趨勢(shì)，尤其是在2014年呈現(xiàn)出指數(shù)型上漲趨勢(shì)，與此同時(shí)，基民的數(shù)量規(guī)模也出現(xiàn)了相應(yīng)的增加。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因有：首先，現(xiàn)代人群的理財(cái)管理發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。當(dāng)前社會(huì)主流人群以“80后”為主，他們對(duì)待家庭金融理財(cái)?shù)膽B(tài)度決定了社會(huì)金融理財(cái)投資的總趨勢(shì)。在老一輩人看來(lái)，節(jié)儉生活花費(fèi)，盡量降低家庭支出是理財(cái)?shù)淖詈檬侄?，因此老一輩人群大多采用銀行儲(chǔ)蓄的低風(fēng)險(xiǎn)手段。而當(dāng)代的青年人群，生活質(zhì)量顯著提高，面對(duì)豐富的市場(chǎng)投資與消費(fèi)環(huán)境，力求在消費(fèi)與收入、理想與現(xiàn)實(shí)之間尋找平衡指點(diǎn)，因此，投資理財(cái)成為了他們的最佳選擇。同時(shí)，現(xiàn)代各大金融市場(chǎng)的金融投資內(nèi)容不斷豐富，各種理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，滿足了不同人群的理財(cái)需要，例如商業(yè)銀行在原有的銀行存貸款功能上，相繼推出了外匯業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄增值業(yè)務(wù)等。

2.個(gè)人持有的理財(cái)品種相對(duì)豐富

家庭理財(cái)觀念的變化與人民群眾的生活水平直接掛鉤，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，人民的收入普遍較低，只能維持基本的溫飽狀態(tài)，沒(méi)有多余的資金進(jìn)行額外投資，對(duì)于家庭投資理財(cái)?shù)母拍罨緸榱?。而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的提升，人民群眾可供自由支配的財(cái)產(chǎn)數(shù)額越來(lái)越多，為了滿足人們資金安全和資金增值的現(xiàn)實(shí)需求，各大銀行、金融機(jī)構(gòu)紛紛推出不同品種的理財(cái)產(chǎn)品，在滿足人民群眾的理財(cái)需求的同時(shí)，也促進(jìn)了我國(guó)金融理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展。根據(jù)2014年中國(guó)城鎮(zhèn)理財(cái)用戶調(diào)查顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民投資理財(cái)?shù)娜巳好黠@增加，并且金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了不同程度的變化。調(diào)查結(jié)果顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民選擇“購(gòu)買基金和股票”的人身占到了總?cè)藬?shù)的29%左右，選擇銀行儲(chǔ)蓄存款的人身占42%左右，另外還有其他各種理財(cái)產(chǎn)品，充分說(shuō)明了當(dāng)前我國(guó)家庭金融投資理財(cái)向著多元化、理性化方向發(fā)展。

三、家庭金融投資理財(cái)?shù)奈磥?lái)發(fā)展趨勢(shì)

1.多元化投資和分散風(fēng)險(xiǎn)成為大眾投資主流

首先，多元化投資的出現(xiàn)與當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品種類的豐富有直接關(guān)系，一方面是我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)，人們的生活水平和可供支配資金也會(huì)逐漸增多，在理財(cái)產(chǎn)品的選擇上也會(huì)更加多樣化；另一方面，從目前的金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀看，根據(jù)人們理財(cái)需求的不斷增加，理財(cái)產(chǎn)品會(huì)更進(jìn)一步細(xì)化，從而使得多元化投資成為了可能。其次，“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”一直是我國(guó)居民投資理財(cái)?shù)墓沧R(shí)，即分散投資風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮的同時(shí)，也給投資理財(cái)帶來(lái)了不可知的風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)不規(guī)律的市場(chǎng)變化，選擇分散投資無(wú)疑是廣大群眾安全理財(cái)?shù)氖滓獦?biāo)準(zhǔn)。

2.順應(yīng)投資理財(cái)趨勢(shì)，緊跟市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)主流

過(guò)去，很多人在理財(cái)中都存有從眾心理，認(rèn)為這樣可以減少理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，如見(jiàn)大家都炒股，也不管自己對(duì)股票是否了解，也就跟著炒了起來(lái)，如果股市行情和走勢(shì)良好，尚能獲取部分利潤(rùn)，而一旦股市走低，這部分人群不能合理規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)變得血本無(wú)歸。而現(xiàn)在的情況則不盡相同，大多數(shù)人都會(huì)結(jié)合自身的實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)理財(cái)，理性決策，如當(dāng)別人一陣風(fēng)地炒股時(shí)，則會(huì)理智地投向風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的基金或其他項(xiàng)目，以求達(dá)到事半功倍之成效。穩(wěn)健理財(cái)成主流?，F(xiàn)在多數(shù)人在理財(cái)時(shí)，都會(huì)注意考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從過(guò)去的投機(jī)冒險(xiǎn)走向相對(duì)穩(wěn)健，盡可能地在保本理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，一再適當(dāng)進(jìn)行一些有風(fēng)險(xiǎn)但收益相對(duì)較高的投資理財(cái)，而不是完全置安全穩(wěn)妥于不顧，一味地追求那些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)品種，進(jìn)行不適當(dāng)?shù)耐稒C(jī)冒險(xiǎn)，甚至孤注一擲，盲目地涉入連自己都沒(méi)有把握的高風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)領(lǐng)域。

參考文獻(xiàn)：

篇3

在實(shí)行改革開(kāi)放和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)多年后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得了飛躍式發(fā)展，居民平均收入和生活水平得到了極大的提高。財(cái)富的快速增長(zhǎng)拉動(dòng)了居民對(duì)于個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行管理的需求，人們開(kāi)始尋求如何有效地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。目前各項(xiàng)法律制度進(jìn)一步完善，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷發(fā)展，都對(duì)城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)產(chǎn)生了巨大的影響。在過(guò)去幾年中，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的加入和發(fā)展，城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容和觀念也發(fā)生了很大的變化。

一、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)環(huán)境及其變化

無(wú)論是中國(guó)哪個(gè)地區(qū)，從規(guī)模和比例上看，其經(jīng)濟(jì)及居民人均收入均較之前增長(zhǎng)了。以下將從經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境等方面對(duì)居民個(gè)人投資理財(cái)環(huán)境及其變化進(jìn)行闡述。

（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境

浙江永康市改革開(kāi)放較早，1992年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，撤縣設(shè)市。根據(jù)永康市2016年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2016年全市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）517.5億元，按可比價(jià)計(jì)算增長(zhǎng)7.8%。2016年城鎮(zhèn)常住居民人均可支配收入46463元，比2015年增長(zhǎng)8.5%；農(nóng)村常住居民人均可支配收入23625元，比2015年增長(zhǎng)8.8%。而在2006年時(shí)全市實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值（GDP）178.66億元，城市居民人均可支配收入16874元，農(nóng)民人均純收入7348元。2016年的地區(qū)生產(chǎn)總值、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均可支配收入分別是2006年水平的2.9倍（GDP）、2.75倍（城鎮(zhèn)居民人均可支配收入）和3.22倍（農(nóng)村居民人均可支配收入），經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況向好，經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好。

（二）金融環(huán)境

全國(guó)各大國(guó)有銀行及較多的城市商業(yè)銀行在浙江永康市都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，目前擁有20多家金融機(jī)構(gòu)。此外，浙江永康市也存在著眾多的小額貸款公司，以及比較活躍的民間借貸行為。2016年末全市金融系統(tǒng)（人民幣）各項(xiàng)存款余額1043.5億元，比2015年增長(zhǎng)5.6%。存款較多，意味著進(jìn)行理財(cái)?shù)馁Y金也較多。此外，近兩年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，也讓依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具與技術(shù)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)得到了迅速的擴(kuò)大，并成為一個(gè)地區(qū)金融不可或缺的部分?？傮w而言，浙江永康市金融體系完善，居民理財(cái)?shù)慕鹑诃h(huán)境比較優(yōu)越。

（三）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境

隨著4G網(wǎng)絡(luò)的不斷擴(kuò)容，網(wǎng)速的加快和智能手機(jī)的迅速普及，人們對(duì)手機(jī)的使用不斷增加。浙江永康市作為經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，前幾年較早完成了4G信號(hào)的全覆蓋，這為城鎮(zhèn)居民上網(wǎng)提供了極大的便利。此外，隨著余額寶、余利寶、網(wǎng)商銀行和微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目和互聯(lián)網(wǎng)銀行的快速發(fā)展，也為城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)添加了更多的選項(xiàng)。

二、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀

本文選取了浙江永康市256位居民進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，問(wèn)卷全部有效收回。調(diào)查問(wèn)卷涉及年齡、年收入、2015年之前的理財(cái)方式、2015年后的理財(cái)方式和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。之所以選擇以2015年為臨界點(diǎn)，其原因在于2015年前后互聯(lián)網(wǎng)銀行開(kāi)業(yè)，且在此前后移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付快速發(fā)展，使得居民個(gè)人理財(cái)?shù)姆绞桨l(fā)生了較大的改變。

（一）調(diào)查對(duì)象的基本信息

在調(diào)查中，從男女比例看，女性比例（67.86%）高于男性比例（32.14%）。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然受采訪對(duì)象女性較高，但男性對(duì)于自身理財(cái)事項(xiàng)的了解和熟悉程度要高于女性。從調(diào)查年齡結(jié)構(gòu)來(lái)看，調(diào)查對(duì)象集中在25歲～35歲之間，占比為85.71%，其次為35～40歲，占比為8.93%，最后為40～50歲之間，占比為5.36%。按照年齡的生命周期法來(lái)劃分，36～50歲年齡段的人群正處于家庭成長(zhǎng)期，其二代需要完成學(xué)業(yè)，該階段的許多家庭都明顯感受到資金壓力，因此這個(gè)階段的人群進(jìn)行投資理財(cái)就更為重要。此外，在調(diào)查過(guò)程中，高學(xué)歷居民對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的種類了解更多，特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下的理財(cái)。這也反映出受教育程度在一定程度上影響人們的理財(cái)意識(shí)。

（二）平均年收入基本情況

在平均年收入的調(diào)查中，受訪對(duì)象年收入在10萬(wàn)以內(nèi)的城鎮(zhèn)居民占比為66.07%，年收入10萬(wàn)～20萬(wàn)之間的城鎮(zhèn)居民占比為25%，年收入在20萬(wàn)以上的城鎮(zhèn)居民占比為8.93%。由于本次受訪對(duì)象的年齡較大比例集中于25歲～35歲年齡段，因此年收入在10萬(wàn)以內(nèi)城鎮(zhèn)居民的占比也較高。這體現(xiàn)了在較大程度上年齡與年收入的匹配程度，即低齡城鎮(zhèn)居民需要打拼發(fā)展，年收入較低，高齡城鎮(zhèn)居民已經(jīng)完成打拼的階段，一般年收入較高。

（三）2015年前后城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式變化情況

在居民個(gè)人理財(cái)?shù)姆绞街?，存在著很多形式。較主要的有銀行儲(chǔ)蓄、國(guó)債、黃金、銀行理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、股票、借貸、網(wǎng)上理財(cái)項(xiàng)目、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和其他等等。在2015年之前，傳統(tǒng)的理財(cái)方式（如儲(chǔ)蓄）仍然是城鎮(zhèn)居民理財(cái)?shù)闹饕绞剑唧w如圖1所示：

從圖1中可以看出，在2015年以前，浙江永康市城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式主要為銀行儲(chǔ)蓄，占比為64.29%，其次為股票和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目。其中的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目，以余額寶為例，余額寶于2013年6月推出，是一款余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)產(chǎn)品。其他還有各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目。在上圖中，房地產(chǎn)作為一種投資方式，占比并不高，這與較年輕的受訪對(duì)象是相關(guān)的。

在2015年之后，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)取得了更大的發(fā)展，理財(cái)項(xiàng)目如圖2所示：

從圖2中可以看出，在2015年之后，浙江永康市城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式更加多樣。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目大比例上升，而銀行儲(chǔ)蓄大比例較少，從64.29%下降為42.86%，下降接近22個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目仍以余額寶為例，截至2017年6月30日，余額寶資產(chǎn)凈值為1.43萬(wàn)億元，其規(guī)模已經(jīng)接近四大行2016年全年的個(gè)人平均存款余額。不管從比例上，還是從實(shí)際使用中看，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模和比例的上升是不可避免的一種趨勢(shì)，也改變城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)行為。此外，在2015年之后，資產(chǎn)的配置愈發(fā)多樣化，更多的投向了基金、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)和黃金等中低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而投資于股票的比例在下降，這也與2015年所發(fā)生的股災(zāi)是對(duì)應(yīng)的。

三、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)行為變化發(fā)展存在的問(wèn)題

通過(guò)對(duì)受訪對(duì)象的進(jìn)一步了解，對(duì)浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)行為的變化進(jìn)行分析后總結(jié)出如下問(wèn)題：

（一）愈發(fā)注重風(fēng)險(xiǎn)管控，但仍不注重資金的安全性

一方面，隨著資產(chǎn)配置的多樣化，以及高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的配置比例下降。可以看出，城鎮(zhèn)居民對(duì)理財(cái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控愈發(fā)注重，希望能降低理財(cái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。但另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目比例的不斷上升，出現(xiàn)了一些新的，之前并未出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，比如手機(jī)安全性和平臺(tái)安全性等。而相比于傳統(tǒng)的理財(cái)方式，城鎮(zhèn)居民對(duì)新產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)仍然不足，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的資金安全性關(guān)注也不足。

（二）只進(jìn)行簡(jiǎn)單的理財(cái)規(guī)劃

在調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)居民對(duì)于個(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃比較隨意，甚至是不存在的。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的便利性，較多受訪者將資金存放于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中，而不對(duì)其收益做出考慮。此外，對(duì)其他的理財(cái)方式，城鎮(zhèn)居民大多只進(jìn)行簡(jiǎn)單的考慮，一般在簡(jiǎn)單的對(duì)比各理財(cái)項(xiàng)目的大約收益率后進(jìn)行投資，沒(méi)有合理的理財(cái)規(guī)劃。在從傳統(tǒng)理財(cái)方式向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式的轉(zhuǎn)變過(guò)程中，結(jié)合資金的安全性考慮，進(jìn)行更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃也是必要的。

（三）過(guò)分注重理財(cái)便利性

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目一般具有隨存隨取的特點(diǎn)，其便利性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的理財(cái)方式。而城鎮(zhèn)居民對(duì)于便利性的看重使得其將更多的資金放于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中。由于城鎮(zhèn)居民可以從互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中隨時(shí)收回資金，可能造成投資者進(jìn)行更加沖動(dòng)的投資行為，有可能帶來(lái)更大的損失。而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的便利性，也使得城鎮(zhèn)居民減少了對(duì)理財(cái)?shù)囊?guī)劃行為，使其表現(xiàn)為更加懶惰。

四、城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕ㄗh

綜合上述分析，對(duì)城鎮(zhèn)居民在變化中的理財(cái)行為和方式進(jìn)行簡(jiǎn)要的建議：

（一）進(jìn)行更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃

更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃需要城鎮(zhèn)居民具有更好的理財(cái)知識(shí)，熟悉更多的理財(cái)產(chǎn)品。城鎮(zhèn)居民可以通過(guò)詢問(wèn)理財(cái)師，咨詢師等，進(jìn)行自身的理財(cái)規(guī)劃。另一方面，也可以在充分考慮不同理財(cái)項(xiàng)目的情況下，確定理財(cái)?shù)陌l(fā)生時(shí)間，理財(cái)?shù)馁Y金分配，理財(cái)?shù)氖找媛室蟮炔煌那樾?，最終進(jìn)行理財(cái)投資，加強(qiáng)收益和提升理財(cái)資金的安全性。

（二）理財(cái)項(xiàng)目和方式繼續(xù)多樣化

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目比例不斷上升的情況下，從收益率的角度考慮，低風(fēng)險(xiǎn)和中性風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)項(xiàng)目應(yīng)占有一定的比例，并在獲取一定的收益情況下，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。理財(cái)項(xiàng)目和方式的多樣化要注重對(duì)上述理財(cái)項(xiàng)目的排列組合，將理財(cái)資金合理分配給各個(gè)項(xiàng)目。此外，應(yīng)當(dāng)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和理財(cái)環(huán)境的不斷變化，對(duì)理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境?？傊?，通過(guò)對(duì)理財(cái)資金在不同項(xiàng)目中的配置，最終達(dá)到一定的收益下，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，而在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，讓收益達(dá)到最高的目標(biāo)。

（三）注重互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性

如前所述，手機(jī)安全和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)安全是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目安全性影響較大的因素。隨著資產(chǎn)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中的配置比例越來(lái)越高，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性應(yīng)當(dāng)更加重視。城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)手機(jī)安全的管控，包括手機(jī)病毒，手機(jī)丟失或被盜等不同情況。也應(yīng)當(dāng)對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)加強(qiáng)辨別，選擇實(shí)力較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，從而更好的管控風(fēng)險(xiǎn)，提升互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性。

（四）善于利用不同的信息

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代背景下，各種各樣的信息都通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)進(jìn)行傳播。城鎮(zhèn)居民可以從互聯(lián)網(wǎng)中發(fā)掘較多的信息，而這些信息有些是有價(jià)值的，有些是毫無(wú)價(jià)值的。在理財(cái)行為過(guò)程中，城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)善于識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)傳遞的信息，要對(duì)信息的真?zhèn)芜M(jìn)行親身驗(yàn)證，而不是以訛傳訛。此外，也應(yīng)當(dāng)利用傳統(tǒng)的咨詢、相互交流等方式獲取信息，增加獲取信息的渠道，增加對(duì)信息的利用程度，提高理財(cái)項(xiàng)目的收益和安全性。

城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)仍將隨著互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而不斷變化。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，互諒網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目將在城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)中占據(jù)更大的比例。而城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)適應(yīng)新時(shí)代的發(fā)展，讓自己的資金獲得更好的增值保值能力，提升資金的收益率。

作者：黃松

    　參考文獻(xiàn) 

[1]梁秀娟，何春嬡.居民個(gè)人投資理財(cái)問(wèn)題探究——基于張家口市的問(wèn)卷調(diào)查[J].財(cái)會(huì)通訊，2016（08）：3-5. 

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篇4

中圖分類號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2017）01-82 -02

一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)概念

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)概念迅速走紅，其規(guī)模不斷擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)是指投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)服務(wù)和金融資訊，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值與增值的一種金融服務(wù)形式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。目前，以阿里巴巴為代表的中國(guó)電子商務(wù)企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，如余額寶，已經(jīng)成為我國(guó)目前主流的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。余額寶具有門檻低、收益高、操作簡(jiǎn)便等優(yōu)點(diǎn)，很快得到廣大互聯(lián)網(wǎng)民的認(rèn)可。以余額寶為例，天弘基金公布數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，余額寶用戶數(shù)達(dá)到2.6億人，較2014年底增42%，蟬聯(lián)全球單只基金的用戶數(shù)冠軍。伴隨著余額寶的出現(xiàn)，其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也陸續(xù)推出自己的理財(cái)產(chǎn)品，如騰訊的微信錢包、百度的百度理財(cái)?shù)鹊?，我?guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的局面。隨著大量的閑置資金通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入基金公司，導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行的傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)受到很大影響，給我國(guó)銀行也帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)，同時(shí)也迫使傳統(tǒng)銀行為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷地改進(jìn)升級(jí)。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)

（一）高收益

高收益率是互網(wǎng)理財(cái)吸引客戶的關(guān)鍵因素，也是目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)興起的重要因素。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品剛出現(xiàn)的時(shí)期，其理財(cái)收益達(dá)6%-12%之間。而普通商業(yè)銀行活期存款的年收益約0.3%左右。目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖找媛驶貧w至正常范圍，其平均收益率基本保持在6%左右。

（二）高靈活性

由于網(wǎng)購(gòu)方便、起購(gòu)點(diǎn)低、流動(dòng)性好等特點(diǎn)，這也是消費(fèi)者青睞互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的主要原因。此外，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品可以方便客戶及時(shí)查看收益和投資贖回靈活便捷，體現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)帶給消費(fèi)者的便捷性，與傳統(tǒng)理財(cái)和基金相比，超強(qiáng)的流動(dòng)性為其吸引了大量的客戶。

（三）門檻低

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品具有較高的門檻，最低限額往往至少達(dá)到5萬(wàn)元，導(dǎo)致大量客戶達(dá)不到銀行理財(cái)金額要求而無(wú)法享受理財(cái)服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品，起始金額降到了僅僅1元以吸引更多的客戶與資金。投資門檻更加親民，贏得了眾多低資產(chǎn)群體的喜愛(ài)，吸引眾多投資者和大量的閑散資金，出現(xiàn)單筆金額小，但總量龐大的特點(diǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

（一）信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)依托互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)始終存在?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的關(guān)鍵技術(shù)：計(jì)算機(jī)軟件技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息數(shù)據(jù)安全性保密技術(shù)會(huì)直接影響理財(cái)平臺(tái)的安全性。同時(shí)，用戶自身的安全意識(shí)也會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品的安全性。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶被盜事件屢見(jiàn)不鮮，主要原因是犯罪分子利用木馬病毒、釣魚網(wǎng)站和假二維碼等方式，盜取用戶安全信息后盜刷資金。例如，余額寶產(chǎn)品上市以來(lái)，曾有用戶反映余額寶賬戶資金被盜問(wèn)題。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

由于許多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品采用“T+0”的贖回模式，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)必須以自身資金墊付的方式來(lái)確?？蛻綦S時(shí)贖回理財(cái)產(chǎn)品的需求。對(duì)于開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的企業(yè)，其類活期類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模越大，勢(shì)必需要準(zhǔn)備越多的流動(dòng)資金以應(yīng)對(duì)用戶贖回。一旦出現(xiàn)大量用戶集中贖回，就會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性短缺，基金規(guī)模也會(huì)大幅度降低。若企業(yè)無(wú)法承受流動(dòng)資金的壓力，其理財(cái)產(chǎn)品的資金流動(dòng)將會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)可獲得較高的收益，促進(jìn)了其快速發(fā)展。但是，對(duì)于基金來(lái)說(shuō)，利率風(fēng)險(xiǎn)是其面臨的主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的改變，金融市場(chǎng)投資環(huán)境的逐漸改善而導(dǎo)致的大量贖回，從而帶來(lái)收益虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要存在于法定資質(zhì)上的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)很多依賴于第三方支付平臺(tái)，但大部分互聯(lián)網(wǎng)公司僅具有銷售支付結(jié)算機(jī)構(gòu)的資格，未取得第三方電子商務(wù)平臺(tái)的認(rèn)定。此外，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)是否可以購(gòu)買基金沒(méi)有明確的規(guī)定。監(jiān)管部門也尚未對(duì)各大互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的行為采取監(jiān)管行動(dòng)。而相關(guān)的法律法規(guī)尚不健全，也使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)在很多方面上尚未處于有效的監(jiān)管之下。總之，法定資質(zhì)的缺失是目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)所面臨的首要法律風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）完善網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防控

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的信息安全風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障、硬件破壞及外部的網(wǎng)絡(luò)攻擊、計(jì)算機(jī)病毒等因素。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有很強(qiáng)的專業(yè)性，很多金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)問(wèn)題很大程度上依賴外部市場(chǎng)的技術(shù)服務(wù)，雖然這種方式可以提高金融機(jī)構(gòu)的效率，但也存在可能出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的更新，重視互聯(lián)網(wǎng)信息安全軟件的開(kāi)發(fā)，大力促進(jìn)具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)的研發(fā)，以加強(qiáng)和鞏固互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)，提高互聯(lián)網(wǎng)信息的安全防御能力。同時(shí)，對(duì)投資者做好信息安全風(fēng)險(xiǎn)警示和教育，提高投資者的安全防范意識(shí)。只有如此，才能較好地防范和減少網(wǎng)絡(luò)金融信息安全風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)貨幣基金管理公司要加強(qiáng)資金流動(dòng)性控制，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)貨幣的流動(dòng)性控制和滿足投資者贖回時(shí)的流動(dòng)性控制，以及對(duì)資金動(dòng)向的預(yù)判能力，制定切實(shí)可行的舉措做好相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的防范?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)企業(yè)可透過(guò)控制債券回購(gòu)期限和分散投資等方式以增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性，切實(shí)防控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)

投資者應(yīng)強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司宣傳的產(chǎn)品，要有自己的判斷力，對(duì)于過(guò)高收益的營(yíng)銷宣傳要有正確的認(rèn)識(shí)。投資者應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的全面認(rèn)識(shí)，仔細(xì)了解產(chǎn)品協(xié)議，明晰保障條款。此外，投資者應(yīng)提升金融知識(shí)素養(yǎng)水平，認(rèn)識(shí)到貨幣基金投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，高收益并非一直維持。而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)這一方來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要就理財(cái)產(chǎn)品向投資者如實(shí)告知投資風(fēng)險(xiǎn)，避免投資者形成只賺不賠的錯(cuò)誤預(yù)期。當(dāng)投資環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)要及時(shí)向投資者提出預(yù)警，并做好產(chǎn)品信息的公開(kāi)。

（四）構(gòu)建監(jiān)管體系，加強(qiáng)法律監(jiān)管

相關(guān)金融監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)研究，將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)納入其監(jiān)管范圍，全面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)。加強(qiáng)金融監(jiān)管部門之間、金融監(jiān)管部門與地方政府和其他相關(guān)部門之間的制度協(xié)調(diào)和協(xié)作，減少監(jiān)管真空，共同促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)姆杀O(jiān)管。此外，加強(qiáng)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)準(zhǔn)入資格與退出機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)應(yīng)自覺(jué)接受互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的相應(yīng)約束。完善互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體制。隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，投資者的規(guī)模變得更為龐大，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)和完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度的建設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者利益受到損失時(shí)進(jìn)行償付，化解部分風(fēng)險(xiǎn)。

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篇5

國(guó)內(nèi)很多企業(yè)，特別是一些上市公司及引入PE企業(yè)，存在大量閑置資金在沒(méi)有投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資項(xiàng)目前要進(jìn)行理財(cái)。如何在進(jìn)行理財(cái)交易行為時(shí)，來(lái)確保企業(yè)資金安全、控制理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)企業(yè)股東及企業(yè)的合法權(quán)益及為重要。所以，如何將企業(yè)的閑置資金充分利用，為企業(yè)創(chuàng)造更多的利益，這是當(dāng)今國(guó)內(nèi)各大企業(yè)急需解決的問(wèn)題。本文就企業(yè)利用閑置資金理財(cái)以及其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理等作出了分析。

一、企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)哪康募巴緩?/p>

（一）企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)哪康?/p>

企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)哪康闹饕菫樘岣咂髽I(yè)自有資金使用效率，合理利用閑置資金，在保證資金流動(dòng)性和安全性的基礎(chǔ)上利用部分閑置自有資金進(jìn)行短期保本理財(cái)產(chǎn)品投資，增加公司收益。

企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)闹饕刂颇繕?biāo)為：保證資金的安全性、流動(dòng)性、收益性、合法性。

（二）企業(yè)閑置資金理財(cái)途徑

企業(yè)閑置資金可以根據(jù)企業(yè)自身承受的風(fēng)險(xiǎn)能力來(lái)選擇低、中、高不同風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括保本銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金，中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括債券型基金，高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括混合型基金、股票型基金、股票等。以下介紹幾種企業(yè)常用的理財(cái)途徑：

1、 通知存款

當(dāng)企業(yè)有大量資金閑置時(shí)，要堅(jiān)持人休息而資金不休息的理念。碰到節(jié)假日時(shí)，企業(yè)可以辦理通知存款業(yè)務(wù)。這種存款業(yè)務(wù)利率水平高于活期存款，在不妨礙單位客戶使用資金的情況下，可獲得穩(wěn)定且較高的利息收益。這種方式作用下，可以讓資金時(shí)刻處在流動(dòng)和增值的過(guò)程，并且不會(huì)耽誤企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)和流動(dòng)，節(jié)假日前存進(jìn)，節(jié)假日之后就可以取出，投進(jìn)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2、 定期委托

在企業(yè)的閑置資金存在時(shí)間較長(zhǎng)時(shí)，可以選擇專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)代為理財(cái)，這種理財(cái)方式可以將企業(yè)的資金上風(fēng)集中發(fā)揮出來(lái)，而且操縱職員都是專業(yè)人士，運(yùn)用專業(yè)的研究方法進(jìn)行操縱，企業(yè)不用花費(fèi)太多精力就可以輕松獲得回報(bào)。

3、 委托貸款（只針對(duì)集團(tuán)下屬企業(yè)）

將企業(yè)閑置的資金委托專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，按照與市場(chǎng)利率持平或略低的利率貸款給集團(tuán)旗下的企業(yè)，一方面有助于企業(yè)內(nèi)部更穩(wěn)定的控制和發(fā)展；另一方面，是的企業(yè)閑置資金處于流動(dòng)和升值過(guò)程中，不斷為企業(yè)創(chuàng)造更多的財(cái)富和收益。

4、 銀行理財(cái)產(chǎn)品（保本性）

銀行接受公司客戶委托，通過(guò)銀行間的貨幣市場(chǎng)進(jìn)行資金運(yùn)作，投資對(duì)象主要為短期質(zhì)押式逆回購(gòu)（買進(jìn)返售證券）或者是其他的基金等。交易對(duì)象為金融機(jī)構(gòu)，并以國(guó)債、金融債和央行票據(jù)作為質(zhì)押，流動(dòng)性較強(qiáng)，本金和收益的安全性較高。

二、企業(yè)閑置資金理財(cái)中應(yīng)考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)影響因素

（一）企業(yè)自身承受的風(fēng)險(xiǎn)能力

要取得資金的收益肯定也是有風(fēng)險(xiǎn)的，理財(cái)?shù)臈l件之一就是企業(yè)自身要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)意味著低收益。所以，一定要客觀公正的評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，假如企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力比較弱，就選擇安全性較高的投資種類，比如銀行儲(chǔ)蓄、購(gòu)買保險(xiǎn)、基金、國(guó)債等投資方式。假如自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，可以將資金投進(jìn)股票等金融市場(chǎng)獲得更高的收益，或者購(gòu)買收益更高的信托和開(kāi)放式基金等。

（二）公司自身的理財(cái)能力

企業(yè)應(yīng)該清楚的了解到這一點(diǎn)，客觀公正的判定自身理財(cái)?shù)乃?。假如自身不具備理?cái)?shù)膶?shí)力，最好是選擇專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)或者銀行，在專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下購(gòu)買引進(jìn)投資產(chǎn)品，或者直接將資金交給委托機(jī)構(gòu)，自己不用花費(fèi)太多的經(jīng)理就可以輕松獲得收益。假如自身具備理財(cái)?shù)耐顿Y實(shí)力，可以自主理財(cái)，可以根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，但是在這種情況下，企業(yè)會(huì)花費(fèi)大量的精力放在投資理財(cái)上，或多或少都會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)?；蛘咂髽I(yè)可以建立自己的投資公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)就是負(fù)責(zé)理財(cái)和投資，將自己企業(yè)的閑置資金進(jìn)行專業(yè)有效的理財(cái)。這樣既可以省下理財(cái)費(fèi)用和中介費(fèi)用，也可以促使投資公司以企業(yè)利益最大化為目標(biāo)，有效避免理財(cái)機(jī)構(gòu)為了自己的利益使被委托人受損的情況出現(xiàn)，從而更大的挖掘企業(yè)價(jià)值，為企業(yè)賺取更多的利潤(rùn)。

（三）閑置資金可用于理財(cái)?shù)臅r(shí)間

企業(yè)的資金閑置時(shí)間要事先確定清楚，不能夠影響到項(xiàng)目的投資或者公司整體的運(yùn)營(yíng)。在進(jìn)行理財(cái)之前最重要的是先確定企業(yè)的資金閑置是多長(zhǎng)時(shí)間。假如企業(yè)的資金閑置時(shí)間比較短，只是節(jié)假日或者雙休日，就要選擇資金回收周期較短的投資項(xiàng)目，比如前面提到的企業(yè)通知存款等，只有這樣才能在盡可能短時(shí)間內(nèi)回收資本本金和盡可能大的收益，進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。假如閑置時(shí)間較長(zhǎng)，可以選擇投資周期較長(zhǎng)的投資品種。比如購(gòu)買國(guó)債、開(kāi)放式基金、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、購(gòu)買保險(xiǎn)等，既可以保證資金的安全增值，也可以在有效的時(shí)間內(nèi)保證資金的回收利用。

（四）理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的分布

對(duì)于閑置資金的理財(cái)投資，我們要建立在掌握公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過(guò)一定的市場(chǎng)調(diào)查分析，制定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化改革計(jì)劃，這樣才能提高閑置資金的利用率。

三、評(píng)估閑置資金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)、整體層面及業(yè)務(wù)層面應(yīng)對(duì)措施

（一）閑置資金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

1、年度資金整體預(yù)算層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)在閑置資金理財(cái)年度資金整體預(yù)算層面，未根據(jù)企業(yè)投資目標(biāo)和規(guī)劃進(jìn)行合理安排資金投放計(jì)劃，可能導(dǎo)致資金缺口，影響企業(yè)正常資金支付；錯(cuò)誤選擇理財(cái)產(chǎn)品導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本大于理財(cái)收益，未知風(fēng)險(xiǎn)大于理財(cái)收益。

2、具體理財(cái)產(chǎn)品層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)在閑置資金理財(cái)具體理財(cái)產(chǎn)品層面，對(duì)具體理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)缺少識(shí)別，判斷和管理，會(huì)導(dǎo)致投資損失。

（二）整體層面應(yīng)對(duì)措施

1、樹立資金時(shí)間價(jià)值觀念

資金的時(shí)間價(jià)值，是將資金用作某項(xiàng)投資而不是存入銀行，可以得到一定的收益或利潤(rùn)即價(jià)值增值。假如放棄資金的使用權(quán)力，相當(dāng)于失去收益的機(jī)會(huì)，即是付出了一定的代價(jià)。在一定時(shí)期內(nèi)的這種代價(jià)，就是資金的“時(shí)間價(jià)值”。當(dāng)前企業(yè)應(yīng)該重視資金的時(shí)間價(jià)值概念，不能任由資金使用效率低下，投資泛濫等情況的出現(xiàn)，要最大限度的根據(jù)時(shí)間價(jià)值概念在資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中創(chuàng)造價(jià)值，為企業(yè)贏得更多的利益。

2、股東會(huì)和董事會(huì)權(quán)限審批要嚴(yán)格監(jiān)管

股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，董事會(huì)是公司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)關(guān)。所以，股東大會(huì)和董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的審查和決策程序，凡涉及公司重大利益的事項(xiàng)應(yīng)由董事會(huì)集體決策，在對(duì)重大事項(xiàng)做出決定前可組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評(píng)審。例如，公司發(fā)生的購(gòu)買或出售資產(chǎn)（不含購(gòu)買原材料、燃料和動(dòng)力，以及出售產(chǎn)品、商品等與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的資產(chǎn)）、對(duì)外投資（含委托理財(cái)、委托貸款等）一系列理財(cái)活動(dòng)，必須要股東大會(huì)和董事會(huì)的嚴(yán)格審批通過(guò)才能實(shí)施。

3、確保資金的流動(dòng)性

資金流動(dòng)性的直接含義是指企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)速度或變現(xiàn)能力，所謂資金流動(dòng)性是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)或營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額及其在總資產(chǎn)中所占比重的大??；其延伸含義，則是指企業(yè)同期流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的對(duì)比關(guān)系，即短期償付能力，流動(dòng)比率愈高，營(yíng)運(yùn)資金愈充足，短期償債能力也就愈強(qiáng)。因此，企業(yè)擁有充足的變現(xiàn)力很強(qiáng)的營(yíng)運(yùn)資金，是其能夠順利履行到期償付義務(wù)的安全保障。由此，我們可以看出，對(duì)于企業(yè)閑置資金的理財(cái)分析要緊密結(jié)合資金流動(dòng)性考慮。

4、集團(tuán)母子公司集中統(tǒng)一管理（合理配置資金、便于理財(cái)）

為確保集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制能夠有效運(yùn)行及進(jìn)行資金理財(cái)，集團(tuán)公司必須從財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度等方面進(jìn)行改革和創(chuàng)新，制定并實(shí)施相關(guān)的保證措施。

5、其他方面的控制

（1）企業(yè)要制定相應(yīng)的理財(cái)制度，主要是規(guī)范資金理財(cái)?shù)姆秶?、審批流程與權(quán)限，防范資金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，提高資金理財(cái)?shù)男б?，為資金理財(cái)提供有章可循的依據(jù)

（2）企業(yè)要建立相應(yīng)的組織架構(gòu)，對(duì)于資金理財(cái)來(lái)說(shuō)要有決策、執(zhí)行、監(jiān)督機(jī)構(gòu)，明確相關(guān)機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限。一般決策機(jī)構(gòu)為企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)，依據(jù)企業(yè)《章程》和資金理財(cái)權(quán)限進(jìn)行審批；執(zhí)行機(jī)構(gòu)為財(cái)務(wù)部，負(fù)責(zé)資金理財(cái)?shù)娜粘９芾砗瓦\(yùn)作；監(jiān)督機(jī)構(gòu)為審計(jì)部，負(fù)責(zé)資金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)控。

（3）企業(yè)要對(duì)資金理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，明確風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并提出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；對(duì)于企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能力有限的，可以選擇專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。

（4）企業(yè)要對(duì)資金理財(cái)進(jìn)行定期分析，做好風(fēng)險(xiǎn)防范。具體分為關(guān)注全面風(fēng)險(xiǎn)的事前風(fēng)險(xiǎn)管理、關(guān)注資金理財(cái)項(xiàng)目的決策風(fēng)險(xiǎn)的事中風(fēng)險(xiǎn)管理，以及關(guān)注政策風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)的事后風(fēng)險(xiǎn)管理。

（5）企業(yè)要對(duì)資金理財(cái)進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)督分為日常監(jiān)督及事后評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)資金理財(cái)?shù)那闆r進(jìn)行常規(guī)、持續(xù)的監(jiān)督檢查，將分析和評(píng)價(jià)的結(jié)果反饋給決策層，以便及時(shí)調(diào)整資金理財(cái)策略。

（三）業(yè)務(wù)層面應(yīng)對(duì)措施

企業(yè)進(jìn)行閑置資金理財(cái)主要需關(guān)注資金的安全和流動(dòng)，并保證收益及效率。針對(duì)其業(yè)務(wù)的特性，企業(yè)要關(guān)注以下理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)及控制措施如表1所示。

四、閑置資金理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制

（一）提高企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的重視

企業(yè)負(fù)責(zé)人是企業(yè)的統(tǒng)帥，如果他本身都不重視，根本就談不上企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度的制定和執(zhí)行。企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)多參加企業(yè)管理培訓(xùn)班、企業(yè)高層論壇或企業(yè)與專家論壇、國(guó)外國(guó)內(nèi)參觀考察等，開(kāi)闊視野，提高認(rèn)識(shí)水平，起到更好的帶頭作用。

（二）在企業(yè)內(nèi)部要加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)

提高管理層和制度執(zhí)行相關(guān)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制重要性的認(rèn)識(shí)，使企業(yè)各方面、各環(huán)節(jié)了解內(nèi)部控制的基本原理和積極作用，從而使強(qiáng)化內(nèi)部控制成為企業(yè)的自覺(jué)行動(dòng)和切身需要。

（三）制定資金理財(cái)制度執(zhí)行情況考核辦法

有制度，沒(méi)有檢查、考核和獎(jiǎng)懲，制度就會(huì)流于形式。企業(yè)應(yīng)依據(jù)財(cái)政部《內(nèi)部控制規(guī)范基本規(guī)范》及配套指引等相關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合自身實(shí)際和本企業(yè)特點(diǎn)制定資金理財(cái)制度執(zhí)行情況考核辦法，以達(dá)到制度貫徹落實(shí)的目的。

總之，強(qiáng)化企業(yè)資金管理，控制資金風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全，發(fā)揮資金規(guī)模效益，有利于企業(yè)宏觀掌握和控制資金籌措、運(yùn)用及綜合平衡，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

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篇6

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）011-000-01

一、P2P理財(cái)?shù)膶?shí)質(zhì)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P平臺(tái)充分利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展對(duì)等聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)提供融資貸款。即由P2P平臺(tái)公司作為中介機(jī)構(gòu)，把借貸雙方對(duì)接起來(lái)實(shí)現(xiàn)各自的借貸需求，互通資金余缺。P2P 理財(cái)，泛指?jìng)€(gè)人與個(gè)人之間的借貸，簡(jiǎn)單講，就是有閑錢進(jìn)行投資理財(cái)?shù)淖匀蝗送ㄟ^(guò)網(wǎng)絡(luò)將資金借給需要借錢的自然人。和眾多傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品不同的是，P2P 種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)不但突破了時(shí)間、空間上的限制，更有著門檻低、收益高的特點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上，傳統(tǒng)P2P得到延伸和升級(jí)，許多個(gè)人和企業(yè)開(kāi)始涉足P2P業(yè)務(wù)，采取P2P融資模式，通過(guò)P2P公司第三方平臺(tái)將錢借給其他個(gè)人或小微企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資金融通。

P2P理財(cái)交易平臺(tái)具備合規(guī)運(yùn)營(yíng)，具備完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度的條件下，相較其他理財(cái)渠道，存在很多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)信貸投放成本高、效率低、目標(biāo)不精準(zhǔn)、無(wú)法批量獲得客戶，嚴(yán)重影響其從事小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性，小微企業(yè)融資和個(gè)體經(jīng)營(yíng)消費(fèi)貸款是一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)，但目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有投入足夠的資金和精力去布局。另一方面，我國(guó)專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)少、資產(chǎn)證券化水平低，受最低投資額限制等，新崛起的中產(chǎn)階級(jí)與富裕階層也需要P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)收益更高的理財(cái)需求。而現(xiàn)在投資者可以利用業(yè)余的時(shí)間和閑置的資金在P2P平臺(tái)獲得收益。資金大小沒(méi)有限制，可根據(jù)投資人個(gè)人經(jīng)濟(jì)情況來(lái)進(jìn)行投資。而借款人也不需要經(jīng)過(guò)類似銀行的繁瑣手續(xù)就能得到資金周轉(zhuǎn)。P2P借貸主要是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)接供方與需方，能夠做到信息的快速對(duì)接，使得投資和融資需求的快速匹配。

P2P理財(cái)具有收益較高、操作簡(jiǎn)單、資金對(duì)接快速的特點(diǎn)。P2P平臺(tái)主要提供1-30萬(wàn)元的小額貸款，同時(shí)為投資者提供10%左右年化收益率。P2P理財(cái)給借款人提供了安全快捷的融資渠道，也使貸款人的閑置資金有了更多的升值空間。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，因?yàn)镻2P投資門檻低，學(xué)習(xí)成本較少，但收益卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通理財(cái)產(chǎn)品。這方便了很多理財(cái)者小額投資的需要，而且分散了投資的風(fēng)險(xiǎn)。

二、P2P理財(cái)投資的風(fēng)險(xiǎn)

但作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種發(fā)展模式，其在運(yùn)行發(fā)展的過(guò)程中面臨以下風(fēng)險(xiǎn)。

一是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方發(fā)生違約等因素在到期日無(wú)法履行或不履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)質(zhì)資金借貸雙方同樣也存在著不同程度的信息不對(duì)稱。相對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，P2P投資理財(cái)平臺(tái)缺乏健全的征信系統(tǒng)。網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)對(duì)借款人的信息掌握不可能全面、真實(shí)，借貸雙方的信息存在不透明情況，由此加大債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)。P2P投資理財(cái)平臺(tái)對(duì)借款人的審核的真實(shí)性相對(duì)薄弱，導(dǎo)致詐騙行為的出現(xiàn)。信用風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)就是違約風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指借款方或企業(yè)資金流動(dòng)性不足、短期資產(chǎn)價(jià)值不足以應(yīng)付短期負(fù)債的支付或出現(xiàn)籌資困難等風(fēng)險(xiǎn)。在P2P平臺(tái)中，很多平臺(tái)借款項(xiàng)目出現(xiàn)資金無(wú)法提現(xiàn)，引起投資者集體向P2P平臺(tái)集中兌付，而巨大的資金需求使平臺(tái)無(wú)法應(yīng)對(duì)，造成平臺(tái)資金流動(dòng)性不足。事實(shí)上，P2P借貸的資產(chǎn)流動(dòng)性較大，同時(shí)負(fù)債流動(dòng)性也相對(duì)較高，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也成為P2P理財(cái)中較為突出的風(fēng)險(xiǎn)。

三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這也是一種信息安全風(fēng)險(xiǎn)。P2P理財(cái)以“低門檻、高收益”的特點(diǎn)吸引著投資者，但在目前我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)仍然缺乏監(jiān)管的情況下，客戶信息泄露、賬戶資金被盜、非法吸收公眾存款、非法籌資等資金安全問(wèn)題頻發(fā)。長(zhǎng)期而言，信息安全的不安全性影響了投資人的信心。

三、風(fēng)險(xiǎn)防范與對(duì)策

1.信用風(fēng)險(xiǎn)防范。P2P理財(cái)產(chǎn)品的違約是信用風(fēng)險(xiǎn)的防范關(guān)鍵。P2P理財(cái)要求投資人具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和吸收損失能力。P2P理財(cái)產(chǎn)品吸引消費(fèi)者的地方，即便明知有風(fēng)險(xiǎn)，但在高收益的承諾下，許多投資者無(wú)法抵擋誘惑。P2P理財(cái)可以通過(guò)平臺(tái)控制、防范違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從理財(cái)角度看，所選擇P2P理財(cái)產(chǎn)品信息是否透明，取決于P2P平臺(tái)本身。如果平臺(tái)提供的理財(cái)項(xiàng)目沒(méi)有明確的借款人，而是僅按照期限吸收資金給與收益，則有很大風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品每個(gè)月定期郵寄賬單和債權(quán)列表等進(jìn)行判斷。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范，強(qiáng)調(diào)了P2P平臺(tái)安全保障模式。P2P平臺(tái)的廣受歡迎，基于平臺(tái)的準(zhǔn)入資金門檻低。由此造成各平臺(tái)資質(zhì)不一。對(duì)于一個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)能力，并沒(méi)有一個(gè)量化指標(biāo)可以衡量。比較安全的做法是基于平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)保證金的保障。雖然投資者個(gè)人難以判斷資金劃轉(zhuǎn)進(jìn)入平臺(tái)后的流向，但是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)保證金的監(jiān)控，能夠從公司治理層面確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效執(zhí)行。此外，對(duì)于平臺(tái)的判斷，投資者可以從平臺(tái)是否具備有一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)，是否有抵押，是否有一套嚴(yán)格的審查流程，是否有一個(gè)成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)等方面做進(jìn)一步判斷。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范，基于信息安全來(lái)實(shí)現(xiàn)。P2P平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得以實(shí)現(xiàn)，然而開(kāi)放性的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)仍存在漏洞。這導(dǎo)致 信息安全發(fā)生意外的可能性增大?；ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)上，各種計(jì)算機(jī)病毒、黑客攻擊甚至假冒網(wǎng)站的出現(xiàn)，導(dǎo)致P2P理財(cái)交易信息無(wú)法正常傳輸，甚至引發(fā)系統(tǒng)崩潰，這一切都會(huì)為投資者帶來(lái)巨大的損失。正確做法是投資者可根據(jù)不同情況采取多種方法客戶項(xiàng)目的選擇，將資金分散到各個(gè)平臺(tái)，唯一的目的和作用是降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

此次事件的主人公，來(lái)自韓國(guó)的李先生于2009年在望京支行營(yíng)業(yè)部辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)時(shí)，認(rèn)識(shí)了同為韓國(guó)人的該銀行項(xiàng)目主管鄭某。2010年6月，鄭某向他推薦了銀行理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還出示其民生銀行理財(cái)業(yè)務(wù)項(xiàng)目主管的工作證和名片。

鄭某向李先生所推薦的理財(cái)產(chǎn)品為期6個(gè)月，但收益率超過(guò)12%。在此高收益的誘惑下，李先生沖動(dòng)之下便購(gòu)買了100萬(wàn)元，并委托鄭某辦理相關(guān)手續(xù)。對(duì)此，鄭某要求把100萬(wàn)元轉(zhuǎn)入他的名下，說(shuō)是可以讓理財(cái)操作更加靈活方便，并承諾會(huì)向他進(jìn)行回款。

待一切都完備后，李先生便回到韓國(guó)工作。在此期間鄭某給他發(fā)送三次郵件說(shuō)明“理財(cái)”進(jìn)展，并顯示已向他的賬戶支付了112.3萬(wàn)元的理財(cái)回款。

但是，2011年9月李先生取款時(shí)發(fā)現(xiàn)，其賬戶卻僅有6萬(wàn)余額，三次郵件發(fā)送的賬戶信息均系偽造，鄭某并未支付任何理財(cái)回款。最讓他震驚的是，當(dāng)他來(lái)到中國(guó)到北京望京支行詢問(wèn)時(shí)被告知鄭某已自殺身亡。

不能看著自己的錢白白打水漂吧？無(wú)奈之下，李先生后將鄭某供職銀行訴至法院，希望能夠索賠。但是，近日在朝陽(yáng)法院開(kāi)庭審理時(shí)，此行表示李先生的“理財(cái)”與銀行無(wú)關(guān)，應(yīng)對(duì)自己對(duì)鄭某的“輕信”負(fù)責(zé)。

鑒于以上事件，提醒投資者們?cè)诶碡?cái)過(guò)程中需要非常慎重，一定不能把理財(cái)金轉(zhuǎn)至個(gè)人賬戶下。

理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)藏于何處？

看來(lái)銀行理財(cái)品也不是絕對(duì)安全。那么到銀行買理財(cái)產(chǎn)品，到底要防范哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？這些風(fēng)險(xiǎn)又要如何去預(yù)防呢？

理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。任何理財(cái)產(chǎn)品收益與風(fēng)險(xiǎn)都是對(duì)等的，若預(yù)期收益率是同期限存款利率兩倍以上，那么風(fēng)險(xiǎn)自然也不會(huì)小。因此，投資者在購(gòu)買前得給自身做個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估再購(gòu)買。

那么，要怎么去評(píng)估？每個(gè)銀行都會(huì)有投資者風(fēng)險(xiǎn)能力測(cè)評(píng)系統(tǒng)，作為投資者，只要先做一套類似問(wèn)卷調(diào)查，便能清楚得到自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。若評(píng)級(jí)在三級(jí)以下，便只能買低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

其次，要注意看投資產(chǎn)品的說(shuō)明書。說(shuō)明書上標(biāo)明了該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、預(yù)期收益、提前終止權(quán)以及申購(gòu)贖回手續(xù)費(fèi)用等情況。以一款一年期、預(yù)期年化收益率為5%的理財(cái)產(chǎn)品為例，10萬(wàn)元的投資，在到期時(shí)本來(lái)有望獲得5000元的回報(bào)，但如果理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)作半年后就提前終止，那么投資者的實(shí)際收益，可能只有5000元的50%，也就是2500元，這就是收益風(fēng)險(xiǎn)。

此外，投資者們要特別注意：任何一家銀行代銷的基金、保險(xiǎn)、信托、券商集合理財(cái)?shù)?，其設(shè)計(jì)和發(fā)行機(jī)構(gòu)都不是銀行，銀行只相當(dāng)于一個(gè)理財(cái)超市，并不承擔(dān)此類產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者在購(gòu)買時(shí)應(yīng)認(rèn)識(shí)到產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)。

穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品不一定靠譜

很多理財(cái)產(chǎn)品都自我標(biāo)榜為“穩(wěn)健”型理財(cái)產(chǎn)品，投資者也認(rèn)為這類理財(cái)產(chǎn)品可靠，風(fēng)險(xiǎn)低，收益高，因此大加追捧。但是目前很多理財(cái)產(chǎn)品，“穩(wěn)健”只是宣傳推銷口號(hào)，穩(wěn)健不等于保本，仍然會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。

首先是資金風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品將募集來(lái)的資金投向哪里很重要，它決定資金的安全性和能否取得預(yù)期收益。理財(cái)產(chǎn)品資金如果是投向股市、樓市等，說(shuō)明該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較大；反之，如果是投向國(guó)債、協(xié)議存款等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小。一般來(lái)說(shuō)資金分散投資、投資安全的項(xiàng)目、借款人資質(zhì)好，都能降低風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書多會(huì)介紹資金流向，因此購(gòu)買時(shí)一定要仔細(xì)查看。

然后就是收益風(fēng)險(xiǎn)。很多理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)承諾預(yù)期收益，但是到期后，得到的收益可能是高收益，也可能負(fù)收益。一些不保本的理財(cái)產(chǎn)品，到期投資者可能是虧損；而保本型的理財(cái)產(chǎn)品，投資者可能僅得到低收益，收益甚至可能低于銀行活期存款。

最后是兌付風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品到期后，能不能如期兌付，也是個(gè)問(wèn)題。比如說(shuō)，部分信托產(chǎn)品就出現(xiàn)過(guò)逾期無(wú)法兌付的情況，后來(lái)雖然有政府和機(jī)構(gòu)兜底，但仍然折射出信托理財(cái)產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)不止信托產(chǎn)品。

因此，作為投資者，在選擇穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要重點(diǎn)考慮資金風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、兌付風(fēng)險(xiǎn)這3大風(fēng)險(xiǎn)，以確保資金和收益安全。

在股市不靠譜、樓市一片陰霾，且貨幣基金收益瀕臨破4%的大背景下，有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)低、門檻不高、收益率高于5%的產(chǎn)品呢？中國(guó)基金報(bào)記者展開(kāi)尋找5%收益率的理財(cái)產(chǎn)品行動(dòng)，發(fā)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、分級(jí)基金、交易所債券、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品中，都不乏收益率超5%者。本期首先為投資者介紹銀行理財(cái)和保險(xiǎn)理財(cái)。

銀行理財(cái)怎么做？

雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻基本在5萬(wàn)元以上，但因其穩(wěn)健風(fēng)格和較為明確的收益率，它仍然是很受投資者們喜愛(ài)的“寵兒”。但是，怎么做、何時(shí)做才能獲得收益呢？

據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，近期發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品顯示，1個(gè)月以下期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行9款，平均預(yù)期收益率為4.37%；而1個(gè)月至3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了285款，平均預(yù)期收益率為5.15%；3個(gè)月至6個(gè)月、6個(gè)月至1年、1年以上產(chǎn)品分別發(fā)行166款、105款、7款，平均預(yù)期收益率分別為5.11%、5.34%、6.07%?？梢?jiàn)， 3至6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品性價(jià)比最高。

另外，調(diào)查顯示，目前在售的理財(cái)產(chǎn)品中，有31款收益率超過(guò)6%。而且相對(duì)來(lái)說(shuō)，城市商業(yè)銀行給出的收益率要高于股份制商業(yè)銀行，目前收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品主要是城商行所推出的。其投資期限在30天左右，且收益率超過(guò)5%的產(chǎn)品在售的就有31只。比如，南京銀行、漢口銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、上海銀行、天津農(nóng)商行、廣東華興銀行、浦發(fā)銀行等銀行都推出這類產(chǎn)品。但是，投資者在選擇時(shí)，最好多比較，從中選擇性價(jià)比高的產(chǎn)品。

由此可見(jiàn)，在如今貨幣基金收益率瀕臨破4%的背景下，存續(xù)期1個(gè)月到1年的銀行理財(cái)產(chǎn)品真的是很好的替代品，投資者們可以選擇打理3至6個(gè)月的短期資金。

三大問(wèn)題不容忽視

找到了合適的理財(cái)品，開(kāi)始了投資之旅。在這個(gè)過(guò)程中，有三大問(wèn)題也要注意考慮：產(chǎn)品時(shí)間差、償付風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)期限。

篇8

（一）銀行金融機(jī)構(gòu)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式受限我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)首先出現(xiàn)于銀行，近年來(lái)，作為廣大個(gè)人投資者接觸最廣泛的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展迅猛，但還是處在理財(cái)?shù)某跫?jí)階段。我國(guó)金融業(yè)為分業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行不能涉足保險(xiǎn)、證券、基金等業(yè)務(wù)，只能代銷這些公司的產(chǎn)品，各自業(yè)務(wù)不能交叉。目前，我國(guó)的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要包括儲(chǔ)蓄理財(cái)、消費(fèi)貸款、委托咨詢，而重點(diǎn)還是儲(chǔ)蓄貸款，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)比較低端。隨著股票、債券、基金、期貨市場(chǎng)的發(fā)展，個(gè)人投資者的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出普通的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，這就導(dǎo)致銀行金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)跟不上發(fā)展的需求，嚴(yán)重限制了個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展。

（二）進(jìn)入投資理財(cái)市場(chǎng)限制因素多我國(guó)針對(duì)個(gè)人的投資理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展處于初級(jí)階段，我國(guó)的銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)服務(wù)不能全面充分地滿足個(gè)人投資者的投資理財(cái)需要。另外，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位于少數(shù)優(yōu)質(zhì)高端客戶，服務(wù)門檻較高，大眾化的個(gè)人理財(cái)服務(wù)相對(duì)不足，廣大個(gè)人投資者被拒之門外。對(duì)于廣大普通居民來(lái)說(shuō)，銀行的理財(cái)產(chǎn)品入行要求高，這不利于銀行理財(cái)產(chǎn)品的推廣和銷售，也不利于廣大投資者安排自己的資金。

（三）金融決策復(fù)雜化改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融體制發(fā)生了很大的變化，先后出現(xiàn)了銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等眾多金融機(jī)構(gòu)，以及存款、股票、債券、基金、保險(xiǎn)、信托等眾多金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品的日益豐富使得個(gè)人和家庭的選擇多樣化，增加了風(fēng)險(xiǎn)。通脹之下的投資原則和投資選擇要求個(gè)人投資者做出更加復(fù)雜的決策。為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)和提高收益，人們需要建立投資組合，利用不同的投資工具，投資到不同的資產(chǎn)。在通貨膨脹中，適當(dāng)?shù)耐顿Y組合對(duì)于減少風(fēng)險(xiǎn)提高收益尤為重要。個(gè)人投資者可以利用儲(chǔ)蓄和債券等保守理財(cái)方式，也可以利用股票和基金等新型理財(cái)式以及房地產(chǎn)投資，實(shí)業(yè)投資等分散風(fēng)險(xiǎn)。

（四）投資理財(cái)專業(yè)化知識(shí)不足個(gè)人投資者由于其專業(yè)知識(shí)有限，相比較機(jī)構(gòu)投資者，他們的理財(cái)技巧缺乏，專業(yè)知識(shí)不夠，因此很容易造成盲目投資，跟風(fēng)投資，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。在通貨膨脹的情況下，由于其投資環(huán)境的特殊性，消費(fèi)品和房地產(chǎn)價(jià)格上漲迅速，局部通脹嚴(yán)重，投資者更加難以把握經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，更加難以做出正確的投資決定?；谶@個(gè)特點(diǎn)，目前我國(guó)的個(gè)人投資還處在以處理低層次的消費(fèi)業(yè)務(wù)為主，有關(guān)金融投資、資本、貿(mào)易等各領(lǐng)域間的投資交易涉獵較少。

二、通貨膨脹下個(gè)人理財(cái)?shù)脑瓌t

（一）風(fēng)險(xiǎn)收益平衡原則投資者必須在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間做出權(quán)衡，為追求較高的收益而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)，或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的收益。個(gè)人投資者在進(jìn)行股票、債券等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資時(shí)，承擔(dān)了一定的額外風(fēng)險(xiǎn)，需要有額外的收益進(jìn)行補(bǔ)償。在通貨膨脹條件下，由于投資者延遲消費(fèi)，用于當(dāng)下投資，因而會(huì)要求比預(yù)期的通貨膨脹率更高的收益。如果投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而收益率反而不能使個(gè)人得到延遲消費(fèi)的補(bǔ)償時(shí)，就應(yīng)該購(gòu)買他們目前不需要的產(chǎn)品或投資那些能保值的資產(chǎn)，比如房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)。

（二）“安全性、盈利性、流動(dòng)性”三性協(xié)調(diào)原則個(gè)人理財(cái)中，安全性應(yīng)該位于首位。首先，個(gè)人進(jìn)行投資時(shí)要使資產(chǎn)保持一定的流動(dòng)性。如果個(gè)人資金過(guò)多投資于流動(dòng)性比較差的資產(chǎn)，個(gè)人很可能陷入財(cái)務(wù)困境，遇到突發(fā)事件，籌集不到足夠的現(xiàn)金很容易導(dǎo)致個(gè)人破產(chǎn)。出于安全性的考慮，個(gè)人投資者應(yīng)該保持一部分流動(dòng)資金，以備不時(shí)之需。其次，在投資的過(guò)程中，投資者最關(guān)心的就是資金的安全問(wèn)題、資金的保值增值情況。在保證資金安全的情況下，個(gè)人投資者也要獲得盈利，這是進(jìn)行投資的最根本目的。在通貨膨脹條件下，貨幣出現(xiàn)貶值，購(gòu)買力下降，因此個(gè)人投資者需要保持相當(dāng)數(shù)量的流動(dòng)資金以備不時(shí)之需。在既定的市場(chǎng)條件下，個(gè)人投資者可以盡量通過(guò)投資組合來(lái)提高盈利性，以消除通貨膨脹的影響，使投資者的效用最大化。因此，個(gè)人在選擇投資產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該充分考慮產(chǎn)品的安全性、盈利性、流動(dòng)性，在通脹時(shí)期，更多應(yīng)注重產(chǎn)品的保本性。根據(jù)Wind 資訊統(tǒng)計(jì)顯示，近期共有25 家銀行發(fā)行了129款理財(cái)產(chǎn)品，按產(chǎn)品收益類型來(lái)看，保本固定型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行41 款，占比31.78%；保本浮動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行39 款，占比為30.23%，這些產(chǎn)品都是對(duì)抗通脹的最佳選擇。

（三）量入為出原則個(gè)人投資者的收入主要來(lái)源于個(gè)體經(jīng)營(yíng)所得、工資、遺產(chǎn)等，支出集中于房子、子女教育、贍養(yǎng)老人、婚姻等。一般而言，只有滿足正常的生活開(kāi)支之后，理財(cái)才成為更高級(jí)的需要。在收入一定的情況下，量入為出尤為重要。在財(cái)務(wù)學(xué)理論中，量入為出具體表現(xiàn)為收入的現(xiàn)值要大于或者等于支出的現(xiàn)值，即凈現(xiàn)值為正。個(gè)人收入與支出現(xiàn)值的計(jì)算過(guò)程中，不僅需要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，也要考慮到通貨膨脹的影響，折現(xiàn)率需要反映時(shí)間價(jià)值和通貨膨脹。通脹時(shí)期，名義折現(xiàn)率提高，收入的現(xiàn)值下降，個(gè)人用于支出和投資的資金減少。

（四）投資分散化原則投資分散化即利用投資組合把財(cái)富投資于不同的項(xiàng)目。馬科維茲的投資組合理論認(rèn)為投資組合能降低風(fēng)險(xiǎn)，分散化原則具有普遍意義，不僅適用于證券投資，而且適合于個(gè)人理財(cái)，尤其是通貨膨脹時(shí)期。個(gè)人在進(jìn)行資產(chǎn)配置可以根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇存款、股票、債券、基金、保險(xiǎn)、信托等眾多金融產(chǎn)品，投資于房地產(chǎn)、建筑、快速消費(fèi)品等不同的行業(yè)，通過(guò)充分的投資組合，保證投資的收益性，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)。

三、通貨膨脹下的個(gè)人投資理財(cái)對(duì)策

（一）充分利用投資組合，合理分配資源銀行定期存款在通脹情況下不是很劃算，但也需要有一部分的定期存款，以備不時(shí)之需。另外偏保守型的投資者可以買些國(guó)債，雖然收益率不是很高，但跟要比通脹率高。偏激進(jìn)型的投資者可以選擇實(shí)力強(qiáng)大、具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市企業(yè)的股票進(jìn)行投資。通貨膨脹下，黃金、房地產(chǎn)等資產(chǎn)是很多人青睞的投資選擇，其保值增值功能得到了有效的發(fā)揮。另外，還有保險(xiǎn)、基金、信托也在個(gè)人投資組合中發(fā)揮了日益重要的作用。對(duì)于合適的投資組合，王黎在文章《通脹壓力下中產(chǎn)階層投資理財(cái)策略探討》一文中建議投資比例為：成長(zhǎng)性投資（債券、基金、股票、房地產(chǎn)、黃金、債券和教育等）占50%~70%，保障性投資（保險(xiǎn)、日常流動(dòng)資金等）占30%~50%。

（二）合理分配金融資產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)的比重資產(chǎn)的流動(dòng)性管理主要反映在金融資產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)的比重上。金融資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款、債券和股票。不動(dòng)產(chǎn)主要指房地產(chǎn)、實(shí)業(yè)投資等不易變現(xiàn)的資產(chǎn)。金融資產(chǎn)中，銀行存款是最傳統(tǒng)、最普遍的投資方式。存款具有增值的穩(wěn)定性及安全性等特點(diǎn)，受廣大投資者歡迎。債券具有保值能力，其利率高于一般銀行儲(chǔ)蓄利率，具有一定的盈利能力，安全性比較高。股票實(shí)質(zhì)上是進(jìn)行了間接的實(shí)業(yè)投資，投資風(fēng)險(xiǎn)很大，但是收益也很可觀。不動(dòng)產(chǎn)主要指房地產(chǎn)等，房地產(chǎn)通常被視為一種保值工具，通貨膨脹時(shí)期，當(dāng)物價(jià)水平全面上揚(yáng)時(shí)，房產(chǎn)也會(huì)增值。此時(shí)，購(gòu)房者的房?jī)r(jià)增值利益可以彌補(bǔ)通脹引起購(gòu)買力下降的損失。因此，在通貨膨脹下，房地產(chǎn)成為廣大個(gè)人投資者理財(cái)?shù)囊环N重要方式。黃金的商品與貨幣雙重屬性決定了它是一種特殊的投資品，在通貨膨脹時(shí)期，黃金也是一個(gè)重要的保值增值投資工具。現(xiàn)階段美元的持續(xù)走軟和全球性通貨膨脹更激發(fā)了人們投資黃金的熱情。明智的投資者應(yīng)該在金融資產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)投資中做出分配，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。

（三）學(xué)習(xí)理財(cái)專業(yè)知識(shí)，加強(qiáng)理財(cái)素養(yǎng)個(gè)人理財(cái)涉及家庭財(cái)務(wù)分析預(yù)算，家庭成員教育規(guī)劃，婚姻住房規(guī)劃等方方面面，個(gè)人投資者不但要知道各種投資工具的優(yōu)劣，各個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)性與盈利性，更要知道如何將自己的資產(chǎn)進(jìn)行組合，以實(shí)現(xiàn)收益最大化，這就需要投資者平時(shí)積累理財(cái)知識(shí)，加強(qiáng)專業(yè)素養(yǎng)。通常，在通貨膨脹時(shí)， 投資者可以考慮買入商品、貴金屬、房地產(chǎn)，也可以考慮在通脹初期進(jìn)行適量的股權(quán)類投資，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候及時(shí)退出。而最大的錯(cuò)誤莫過(guò)于從始至終只持有現(xiàn)金，這樣會(huì)蒙受巨大的損失。

參考文獻(xiàn)：

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中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）003-0-01

引言

隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新速度提高，金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)正快速轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合經(jīng)營(yíng)，基于復(fù)雜的加以結(jié)構(gòu)，資金實(shí)現(xiàn)了跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的流動(dòng)，經(jīng)濟(jì)制度不斷完善，同時(shí)，伴隨著人們生活水平的提高，人均可支配的收入增加，越來(lái)越多的資金流向資本實(shí)現(xiàn)。創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品與理財(cái)渠道，推動(dòng)社會(huì)大眾群體對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)。盡管金融現(xiàn)代化進(jìn)程不斷加快，然而，不同年齡段對(duì)理財(cái)?shù)男枨蟪尸F(xiàn)出不同的特征，因此，通過(guò)對(duì)不同年齡段理財(cái)需求的分析，為其推薦合適的理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)不斷發(fā)展。

一、18-25歲階段理財(cái)需求分析

18-25歲年齡段人群通常是學(xué)生與單身青年，處于上學(xué)時(shí)期或者畢業(yè)剛參加工作，一般還沒(méi)有結(jié)婚。這個(gè)年齡段的人群特征為，具有較高的知識(shí)文化，年輕活力強(qiáng)，追求時(shí)尚，對(duì)新事物的出現(xiàn)具有濃厚的興趣，經(jīng)濟(jì)收入不高，然而花銷比較大。該年齡段具有較多的轉(zhuǎn)賬、匯款需求，購(gòu)物方式通常為刷卡、微信轉(zhuǎn)賬、支付寶等。

在這個(gè)年齡段群體具有上學(xué)、耐用消費(fèi)品購(gòu)買、留學(xué)深造等需求，同時(shí)，具有較低的風(fēng)險(xiǎn)承受力，其投資活動(dòng)不多，因此，投資風(fēng)格具有保守性?；诖耍@個(gè)年齡段的理財(cái)以儲(chǔ)蓄為主。同時(shí)，抽出部分小額資本進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資，另外，因?yàn)榫哂休^小負(fù)擔(dān)，這個(gè)年齡段人群保費(fèi)相對(duì)比較低，因此，可以投保人壽保險(xiǎn)。一方面，對(duì)理財(cái)知識(shí)進(jìn)行有意識(shí)的學(xué)習(xí)，強(qiáng)化理財(cái)觀念，另外一方面，對(duì)收入與支出進(jìn)行合理的安排，適度消費(fèi)。

二、25-30歲階段理財(cái)需求分析

25-30歲年齡階段通常已經(jīng)大學(xué)畢業(yè)，剛步入社會(huì)工作，這個(gè)年齡階段的群體經(jīng)濟(jì)收入增加，生活比較穩(wěn)定，家庭具備了一定的財(cái)力以及基本的生活用品，然而生活用品相對(duì)還較為簡(jiǎn)單；為了使自身的生活質(zhì)量提高，一般需要比較多的家庭建設(shè)支出，比如對(duì)于一些比較高檔用品進(jìn)行購(gòu)買，同時(shí)，這個(gè)年齡段的人群貸款購(gòu)買房子時(shí)，月供款是家庭的一項(xiàng)重要開(kāi)支，如果沒(méi)有購(gòu)買房子，那么租房的房租同樣是一項(xiàng)重要支出。

該年齡階段的人群處于消費(fèi)期，基于此，其理財(cái)?shù)闹饕膬?nèi)容是對(duì)家庭建設(shè)支出的合理安排。該年齡階段人群具有時(shí)尚的消費(fèi)觀念，用卡消費(fèi)非常頻繁，對(duì)買房、買車具有強(qiáng)烈的購(gòu)買欲望，同時(shí)，具有迫切的資產(chǎn)增值愿望，已經(jīng)初步形成了理財(cái)?shù)挠^念。

這個(gè)年齡階段的人群具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的能力，對(duì)投資收益更加重視，其投資風(fēng)格呈現(xiàn)出溫和進(jìn)取型特點(diǎn)。

這個(gè)年齡時(shí)期的人群，財(cái)力還不夠強(qiáng)大，有余錢投資的需求，其投資的方式通常選擇儲(chǔ)蓄、債券等安全的投資方式；同時(shí)，部分人群為了確保一家之主遭受意外不會(huì)出現(xiàn)放貸斷供的問(wèn)題，撥出一部分錢進(jìn)行投保，選擇定期險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)等交費(fèi)少險(xiǎn)種。

三、31-40歲階段理財(cái)需求分析

31-40歲年齡階段人群處于青壯年時(shí)期，通常已經(jīng)成家立業(yè)，但是子女還沒(méi)有成年。無(wú)論是生活方式還是經(jīng)濟(jì)方面都已經(jīng)趨于穩(wěn)定，同時(shí)，也越來(lái)越清晰未來(lái)的生活安排與人生的目標(biāo)。此時(shí)，家庭處于成長(zhǎng)時(shí)期。家庭成員保持穩(wěn)定，一般不會(huì)增加。

31-40歲年齡階段人群具有比較穩(wěn)定的日常消費(fèi)，重視對(duì)子女教育的投資，具有投資增值計(jì)劃，同時(shí)，希望資金流動(dòng)保持合理，以備不時(shí)之需。具有較強(qiáng)的理財(cái)意識(shí)，這個(gè)年齡段人群具有迫切的理財(cái)需求。

整體而言，31-40歲年齡群體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，具有多元化的投資品種。其投資風(fēng)格呈現(xiàn)出進(jìn)取型的特征。

這個(gè)年齡時(shí)期的人群，保健醫(yī)療費(fèi)、教育支出、開(kāi)發(fā)智力費(fèi)用等是家庭最大的支出。因此，對(duì)上述費(fèi)用進(jìn)行合理的安排是其理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)。并且，隨著子女的成長(zhǎng)，子女自理能力不斷增強(qiáng)，父母具有充沛精力，積累了一定社會(huì)經(jīng)驗(yàn)，不斷提高工作能力，因此，投資方面對(duì)創(chuàng)業(yè)進(jìn)行考慮，包括進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資等。

這個(gè)年齡階段的人群面臨著未來(lái)子女接受高等教育的經(jīng)濟(jì)壓力，子女沒(méi)有經(jīng)濟(jì)來(lái)源，需要父母經(jīng)濟(jì)支持。因此，這個(gè)年齡階段人群理財(cái)對(duì)子女教育給予關(guān)注，利用保險(xiǎn)能夠確保子女教育保障。個(gè)人投資方面，對(duì)開(kāi)放式資金、國(guó)債、個(gè)人外匯買賣具有需求。開(kāi)放式基金能夠享受R道聿品務(wù)，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散；國(guó)債可以享受穩(wěn)定的收益，變現(xiàn)靈活，資金調(diào)動(dòng)合理。個(gè)人外匯買賣投資門檻不高，具有較多交易渠道，委托方式靈活。

四、41-55歲階段理財(cái)需求分析

41-55歲年齡階段人群子女已經(jīng)成年，家庭處于成熟期，不斷減輕生活壓力，事業(yè)發(fā)展，開(kāi)始準(zhǔn)備退休生活。這個(gè)年齡時(shí)期人群對(duì)財(cái)富結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行調(diào)整，對(duì)投資安全性更加重視，增加保險(xiǎn)支出，出現(xiàn)二次置業(yè)需求，積累財(cái)富，具有較強(qiáng)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)與知識(shí)。

該年齡階段人群承受風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)更加關(guān)注，投資風(fēng)格呈現(xiàn)出均衡型特征。通過(guò)投資范圍擴(kuò)大，分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，一般不選擇風(fēng)險(xiǎn)投資，儲(chǔ)存養(yǎng)老金。這個(gè)年齡階段理財(cái)需求，一方面，對(duì)家庭投資進(jìn)行綜合合理規(guī)劃，對(duì)投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，適當(dāng)提高房地產(chǎn)投資；另外一方面，重點(diǎn)考慮資產(chǎn)安全，主要目標(biāo)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

五、56歲及以上階段理財(cái)需求分析

56歲及以上的年齡階段人群通常即將退休，開(kāi)始對(duì)新生活進(jìn)行安排，子女已經(jīng)獨(dú)立，因此，這個(gè)年齡階段人群主要安度晚年，理財(cái)原則健康第一，財(cái)富第二。這個(gè)年齡階段人群具有較低的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)給予重視。投資風(fēng)格呈現(xiàn)出溫和保守型特征。

該年齡階段人群，家庭不富裕的人群需要對(duì)晚年醫(yī)療、保健、鍛煉、娛樂(lè)、旅游等支出進(jìn)行合理安排，理財(cái)時(shí)優(yōu)先考慮固定資產(chǎn)的收入，不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。家庭富裕的人群具有投資需求，購(gòu)買國(guó)債、購(gòu)買開(kāi)放式基金、炒股等。理財(cái)過(guò)程中需要注意，一方面進(jìn)行投資對(duì)資產(chǎn)安全性與現(xiàn)金收益穩(wěn)定性給予重視；另外一方面，負(fù)債比例盡可能降低，從而使家庭財(cái)務(wù)的安全性得到保障；提高儲(chǔ)蓄與債券在金融投資中的比例，投資方式的主要方式采取具有穩(wěn)定分紅的開(kāi)放式基金證券，對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行合理安排。

參考文獻(xiàn)：

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談理財(cái)，也不能只談炒股。現(xiàn)在很多人都把理財(cái)?shù)韧诔垂少嶅X，其實(shí)，股票是人人可以參與的游戲，但不是人人適合的游戲。很多金融理財(cái)產(chǎn)品雖然收益很高，但風(fēng)險(xiǎn)也是成正比的，而家庭理財(cái)?shù)氖滓稽c(diǎn)是財(cái)務(wù)安全，如果“財(cái)”都沒(méi)有了還怎么“理”？因此，“風(fēng)險(xiǎn)”應(yīng)該成為2008年個(gè)人理財(cái)字典中的第一個(gè)詞匯，學(xué)習(xí)“守財(cái)”、做好財(cái)務(wù)保障是投資者的必修課。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，“保險(xiǎn)”作為理財(cái)工具，在家庭理財(cái)中應(yīng)扮演更多的角色。保險(xiǎn)資金在家庭資產(chǎn)中的比例在10%至15%之間時(shí)，應(yīng)該是每個(gè)家庭對(duì)風(fēng)險(xiǎn)保障的合理投入?yún)^(qū)間。

家庭財(cái)務(wù)管理要有層次、多元化

家庭理財(cái)?shù)倪^(guò)程，就是通過(guò)保險(xiǎn)、證券、基金、信托等多元化的渠道，對(duì)家庭財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，把賺到的錢放在安全的金融工具里，變成未來(lái)可以用的錢。

隨著大眾的關(guān)注和參與，金融市場(chǎng)和民生的關(guān)聯(lián)度越來(lái)越高，金融衍生品日益豐富，消費(fèi)者可參與的金融理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多。深入了解各種理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)、收益和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，制定自己的財(cái)務(wù)管理計(jì)劃，分層次進(jìn)行家庭財(cái)務(wù)管理，是家庭理財(cái)?shù)年P(guān)鍵。舉例來(lái)說(shuō)，家庭收入的一部分是可以用來(lái)“生錢”的，如用于股票等的高風(fēng)險(xiǎn)投資；一部分則應(yīng)用于安全、長(zhǎng)期的儲(chǔ)備資金，如教育、養(yǎng)老等；還有一部分是必須作為風(fēng)險(xiǎn)保障的，包括社會(huì)保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)等。其實(shí)，現(xiàn)在的保險(xiǎn)品種非常多，能滿足家庭理財(cái)?shù)母鞣N需求，在風(fēng)險(xiǎn)保障的同時(shí)也具備很多金融產(chǎn)品的投資、儲(chǔ)蓄等功能，如投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等，相對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)更加靈活。未來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)服務(wù)品質(zhì)的升級(jí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品更加多元化，保險(xiǎn)的營(yíng)銷渠道也越來(lái)越寬，保險(xiǎn)將會(huì)被更多家庭作為穩(wěn)健、長(zhǎng)期的理財(cái)方式。

用可以忘記的錢投資

股市的波動(dòng)，讓人們醉心于波段操作，也有人因此獲利豐厚。但對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)，穩(wěn)健、長(zhǎng)期的投資才是最安全的。因此，“閑錢投資”的原則很重要，最好是一筆“可以忘記的錢”，這樣，才能有一個(gè)健康、平和的投資心態(tài)。

當(dāng)然，長(zhǎng)期投資也建立在了解理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上。對(duì)于股市來(lái)說(shuō)，主要是挑選真正的績(jī)優(yōu)股，找到一些可以持有十年的股票，并有足夠的耐心去持有，才能得到超常的利益與回報(bào)。

2008保險(xiǎn)關(guān)鍵詞

投資連接險(xiǎn)