導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇初創(chuàng)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、餐飲住宿企業(yè)開展財(cái)務(wù)分析的方法

財(cái)務(wù)分析方法很多，可以分別以財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)要素為主體展開分析。餐飲住宿企業(yè)需要根據(jù)自身的經(jīng)營管理目標(biāo)，以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心，借用目標(biāo)、預(yù)算等參照值來進(jìn)行分析。

（一）比率分析

比率分析法是指對企業(yè)財(cái)務(wù)的比率數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，從而全面、真實(shí)、準(zhǔn)確地了解企業(yè)運(yùn)營狀況以及財(cái)務(wù)組成結(jié)構(gòu)，分析后得到的數(shù)據(jù)結(jié)果相對直觀、準(zhǔn)確，有一定的參考價(jià)值，在財(cái)務(wù)分析方法中占據(jù)重要地位。

（二）比較分析

比較分析法主要針對各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，其比較對象既可以是現(xiàn)階段與上階段的財(cái)務(wù)狀況、計(jì)劃財(cái)務(wù)與實(shí)際財(cái)務(wù)，也可以是本企業(yè)與其他企業(yè)的數(shù)據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的信息，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供重要依據(jù)。

（三）因素分析

因素分析法主要分析財(cái)務(wù)報(bào)表中的幾個(gè)重要因素及其對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，從而清楚地了解企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。需要注意的是，應(yīng)用因素分析法時(shí)，必須確保結(jié)果的準(zhǔn)確性，否則會(huì)對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作造成嚴(yán)重的影響，甚至制約企業(yè)未來的發(fā)展。

三、餐飲住宿企業(yè)財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析主要包括成本、費(fèi)用、損益、流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、所有者權(quán)益、價(jià)值評估、投融資決策、成長能力等內(nèi)容，不同的企業(yè)、處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)和層次不同。其中，成本分析主要分析成本結(jié)構(gòu)、同期對比、預(yù)算對比、成本趨勢等，以找出關(guān)鍵成本要素，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)變化原因和規(guī)律，為成本控制和預(yù)測提供支持。負(fù)債分析重點(diǎn)關(guān)注各種長短期負(fù)債情況、資產(chǎn)負(fù)債率增減情況、待付賬款分布情況等。費(fèi)用分析主要分析企業(yè)期間費(fèi)用，包括材料費(fèi)用、管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等，重點(diǎn)分析費(fèi)用支出是否有預(yù)算，費(fèi)用發(fā)生的必要性，費(fèi)用發(fā)生是否符合標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)成果分析是結(jié)合各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)，分析完成各財(cái)務(wù)指標(biāo)的情況，重點(diǎn)對收支結(jié)余狀況、可動(dòng)用資金水平、凈資產(chǎn)變動(dòng)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)比率等進(jìn)行分析，詳細(xì)解釋隱藏在數(shù)據(jù)里面的各種風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，并結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展提供意見。

四、餐飲住宿企業(yè)如何做好財(cái)務(wù)分析工作

（一）明確企業(yè)財(cái)務(wù)分析目標(biāo)

我國餐飲住宿企業(yè)普遍不重視財(cái)務(wù)分析工作。據(jù)統(tǒng)計(jì)，65%的中小企業(yè)基本不做財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)管理仍局限于“記賬、算賬、報(bào)賬”等核算工作，很多企業(yè)只是在應(yīng)付外部財(cái)務(wù)檢查或向金融機(jī)構(gòu)融資的時(shí)候才進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。事實(shí)上，財(cái)務(wù)分析是餐飲住宿企業(yè)經(jīng)營管理的重要手段，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析能夠發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中的問題，提供解決問題的措施和建議?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)分析包含信息搜集、資料整理、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、基本因素分析、戰(zhàn)略分析、綜合評價(jià)等步驟，最終出具財(cái)務(wù)分析報(bào)告，為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。餐飲住宿企業(yè)應(yīng)明確財(cái)務(wù)分析目標(biāo)，以提高經(jīng)濟(jì)效益、滿足股東收益為目標(biāo)，為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)。在此過程中，財(cái)務(wù)分析目標(biāo)應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)相結(jié)合，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)保持一致。

（二）完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)具體包括營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)、非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)等，處于不同發(fā)展階段的企業(yè)采用的指標(biāo)也不同。餐飲住宿企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)特點(diǎn)，構(gòu)建適用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，以提高財(cái)務(wù)分析的效果。例如，在盈利能力指標(biāo)方面：初創(chuàng)期，企業(yè)主要分析毛利率、營業(yè)凈利率、成本費(fèi)用利潤率等；生存期，企業(yè)需要增加盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)；發(fā)展期、成熟期，企業(yè)需要再增加主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率、總資產(chǎn)收益率指標(biāo)。又如，在償債能力指標(biāo)方面：初創(chuàng)期，企業(yè)主要分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等；生存期，企業(yè)需要增加產(chǎn)權(quán)比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率、主營業(yè)務(wù)付現(xiàn)率指標(biāo)；發(fā)展期、成熟期，企業(yè)需要再增加利息保障倍數(shù)指標(biāo)。再如，在非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)方面：初創(chuàng)期、生存期，企業(yè)主要分析產(chǎn)品市場占有率、勞動(dòng)生產(chǎn)率、產(chǎn)品質(zhì)量等；發(fā)展期、成熟期，企業(yè)需要再增加產(chǎn)品開發(fā)能力指標(biāo)。

（三）大力提高財(cái)務(wù)分析水平

從本質(zhì)來看，財(cái)務(wù)分析是廣泛搜集各類財(cái)務(wù)信息，利用相應(yīng)的方法判斷企業(yè)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，找出現(xiàn)有的薄弱環(huán)節(jié)，并且挖掘資源潛力，預(yù)測未來的發(fā)展方向。財(cái)務(wù)分析大致經(jīng)歷了手工處理、計(jì)算機(jī)處理、網(wǎng)絡(luò)處理、大數(shù)據(jù)分析等階段，數(shù)據(jù)量不斷增加，處理量越來越大，分析水平越來越高。餐飲住宿企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員，建立更加智能的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，逐步采用現(xiàn)代化技術(shù)手段進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)深入前端業(yè)務(wù)，重視實(shí)時(shí)分析、中間分析和過程分析，熟練掌握各種分析工具，培養(yǎng)自己敏銳的判斷力、分析力和信息加工能力，并把視野延伸至風(fēng)險(xiǎn)管理、信用管理、業(yè)務(wù)支持、決策支持等方面，不斷提高財(cái)務(wù)分析的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、有效性。

（四）有效利用財(cái)務(wù)分析結(jié)果

餐飲住宿企業(yè)開展財(cái)務(wù)分析的目的不是為了出具財(cái)務(wù)分析報(bào)告，而是有效利用財(cái)務(wù)分析結(jié)果，總結(jié)成績、發(fā)現(xiàn)問題，然后實(shí)施相應(yīng)的獎(jiǎng)懲，進(jìn)一步落實(shí)責(zé)任，并建立不斷改進(jìn)的機(jī)制，以激發(fā)各部門人員的積極性。企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)新績效考核機(jī)制，把財(cái)務(wù)分析結(jié)果融入績效考核體系，將考核與獎(jiǎng)懲相結(jié)合，明確各職能部門的責(zé)任，實(shí)行獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，形成責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，不斷完善經(jīng)營管理制度，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式，為戰(zhàn)略發(fā)展提供支撐。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)?L險(xiǎn)防控，重點(diǎn)關(guān)注各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對于一些關(guān)鍵流程和重點(diǎn)環(huán)節(jié)可設(shè)立預(yù)警指標(biāo)，明確各部門人員的責(zé)任，進(jìn)一步加強(qiáng)對人員的約束和監(jiān)督。

篇2

1債權(quán)投資決策前進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的必要性

對于債權(quán)投資而言，投資目的就是要在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下盡可能擴(kuò)大企業(yè)的利潤，債權(quán)投資實(shí)際是對風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營，通過對被投資方的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)管理，能有效改善債權(quán)人的盈利能力。債權(quán)人對債務(wù)人關(guān)注的信息有很多，財(cái)務(wù)信息是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金情況的最終體現(xiàn)，各具體指標(biāo)之間的對比反映了企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力，不得不說財(cái)務(wù)信息是眾多信息中最值得關(guān)注的一項(xiàng)。大中型企業(yè)和上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，可信度較高，相關(guān)財(cái)務(wù)資料的規(guī)范性、完整性相對較好，而中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況相對而言要差得多，相關(guān)信息的透明度也較低。能有效識(shí)別信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，并正確解讀出財(cái)務(wù)報(bào)表本身及其映射出來的信息，對債權(quán)投資方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控、作出正確的投資決策是至關(guān)重要的。

2債權(quán)投資財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)

2.1財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性

除了大型國有企業(yè)、上市公司、知名民營企業(yè)外，其他中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平相對較低，財(cái)務(wù)人員基礎(chǔ)十分薄弱，有的企業(yè)甚至沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量差、財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，債權(quán)人拿到很可能是非財(cái)務(wù)人員為了提供材料東拼西湊的一套財(cái)務(wù)報(bào)表，大多數(shù)的企業(yè)可能并非“惡意”，但以此進(jìn)行投資前的分析毫無意義，此處需要做“報(bào)表還原”處理。在資金緊張的情況下，不乏存在為取得債權(quán)人的借款，而虛構(gòu)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的企業(yè)。財(cái)務(wù)報(bào)表造假體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)的基礎(chǔ)誠信度，對于一個(gè)無誠信或誠信缺失的企業(yè)，合作的基礎(chǔ)已經(jīng)發(fā)生改變，更何談債權(quán)投資。

2.2以償債能力為主，綜合關(guān)注盈利能力、營運(yùn)能力

作為債權(quán)人，考慮的不僅是利潤最大化，更為重要的是本金的安全回收，償債能力就成為債權(quán)投資人的首要關(guān)注點(diǎn)，而盈利能力、營運(yùn)能力又是償債能力的保證，同樣需重點(diǎn)關(guān)注。

2.3高度重點(diǎn)現(xiàn)金流，進(jìn)行全面分析

現(xiàn)金流量表是基于收付實(shí)現(xiàn)制編制的，企業(yè)的現(xiàn)金流的充裕程度可以判斷企業(yè)是否具有償還能力，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出在現(xiàn)金流量表報(bào)表中得以反映，現(xiàn)金流量表是企業(yè)現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)過程的體現(xiàn)。另外，現(xiàn)金流量表結(jié)合企業(yè)生命周期理論，判定企業(yè)所處生命周期，可為投資決策提供依據(jù)。

2.4關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常，分析原因

連續(xù)三年及近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表中，金額變動(dòng)、增減幅度較大的報(bào)表項(xiàng)目值得關(guān)注。對于股權(quán)和經(jīng)營權(quán)都較集中的中小企業(yè)，主要采用集權(quán)的管理模式，股東和管理者會(huì)視為公司的資產(chǎn)為個(gè)人財(cái)產(chǎn)，使用上較隨意，存在將出資款和資產(chǎn)挪作他用或據(jù)為己有，損害公司利益。受限于企業(yè)的經(jīng)營情況，部分企業(yè)無法取得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款，可能會(huì)以高額利息或其他回報(bào)的方式直接向公眾借款，并為此會(huì)支付高額利息，影響企業(yè)盈利能力，同時(shí)，也存在集資款被股東或?qū)嶋H管理者揮霍的情況。資產(chǎn)被長期占用、關(guān)聯(lián)方利益輸送、民間借貸及非法集資對企業(yè)的經(jīng)營將產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的償債能力，均也值得關(guān)注。

3根據(jù)分析要點(diǎn)對債務(wù)人報(bào)表進(jìn)行具體分析

3.1針對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、準(zhǔn)確性的具體分析

總覽報(bào)表及相關(guān)附注，若報(bào)表是經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，查看審計(jì)意見，為提高審核效率，可以向會(huì)計(jì)師事務(wù)所核實(shí)；利用三張報(bào)表表內(nèi)和表間數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系，進(jìn)行報(bào)表數(shù)據(jù)驗(yàn)證，審查財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，通過收入、應(yīng)收賬款、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流三者之間的是否符合邏輯，成本、存貨、應(yīng)付賬款、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流四者之間是否符合邏輯，將利潤表與納稅申報(bào)表對比。上述如存在較大差異，核實(shí)原因，關(guān)注主要矛盾，即是否存在虛增收入和資產(chǎn)、虛減成本和負(fù)債、調(diào)解利潤的情況。結(jié)合報(bào)表附注及科目明細(xì)，分析貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、銀行貸款、收入、成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用、凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流明細(xì)等報(bào)表科目當(dāng)期及同比變動(dòng)情況，判斷與企業(yè)自身及行業(yè)特征是否相符合，核實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量。對于非惡意調(diào)解報(bào)表，可以要求企業(yè)進(jìn)行核對，并要求更新數(shù)據(jù)，需根據(jù)具體識(shí)別的情況和企業(yè)再次提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行“數(shù)據(jù)還原”后，再做進(jìn)一步分析；而對于表間數(shù)據(jù)問題較多，存在大幅調(diào)整的情況，又拒不提供更新數(shù)據(jù)的企業(yè)，可以視為惡意調(diào)解報(bào)表，拒絕提供投資資金。

3.2針對償債能力、盈利能力與營運(yùn)能力的具體分析

杜邦分析是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，通過指標(biāo)的拆分，將企業(yè)的盈利水平從盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力三個(gè)維度進(jìn)行分析，綜合評價(jià)企業(yè)的盈利水平。各大財(cái)務(wù)分析類的教材中均可以查到，在此就不在復(fù)述。企業(yè)的償債能力分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)，靜態(tài)償債能力是從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，也就是資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，分析企業(yè)用現(xiàn)有的資產(chǎn)清償債務(wù)的能力；動(dòng)態(tài)償債能力是從利潤表和現(xiàn)金流量表出發(fā)，分析企業(yè)的資產(chǎn)在經(jīng)營過程中創(chuàng)造和積累下來的收益用于償還債務(wù)的能力。在此就償債能力的具體指標(biāo)說明列示如下。(1)資產(chǎn)負(fù)債率，反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債來籌集的，亦可以評估企業(yè)在清算時(shí)債權(quán)人利益的保障程度，該指標(biāo)一般不應(yīng)超過70%。(2)流動(dòng)比率，反映企業(yè)短期資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前用以償還債務(wù)的能力，該指標(biāo)一般不應(yīng)低于1.5，若該指標(biāo)過大（超過3），說明企業(yè)的資金使用效率低下。(3)速動(dòng)比率反映企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力，該指標(biāo)一般不應(yīng)低于80%。(4)利息保障倍數(shù)用以比較息稅前利潤與債務(wù)利息，對于大多數(shù)傳統(tǒng)企業(yè)，該指標(biāo)超過3是相對安全的。(5)現(xiàn)金比率反映企業(yè)用貨幣資金和有價(jià)證券償還短期債務(wù)的能力，該指標(biāo)一般應(yīng)高于20%，但現(xiàn)金類資產(chǎn)一般獲利能力極低，現(xiàn)金比率過高意味著企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)使用效率低下。(6)現(xiàn)金流量比率，該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度，一般而言該指標(biāo)應(yīng)超過50%。在實(shí)際運(yùn)用各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)、企業(yè)規(guī)模及自身經(jīng)營特點(diǎn)，就上述所列示的具體指標(biāo)進(jìn)行綜合考慮，對于給定的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值不能一概而論好壞，需具體情況具體分析。

3.3針對現(xiàn)金流的具體分析

對于一個(gè)穩(wěn)定經(jīng)營的企業(yè)，比較合理的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，是現(xiàn)金流入以經(jīng)營活動(dòng)為主，以收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔。具體關(guān)注點(diǎn)如，當(dāng)期投資活動(dòng)的現(xiàn)金流大幅變動(dòng)，表示企業(yè)存在大額投資、購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)?；I資現(xiàn)金流中的取得借款收到的現(xiàn)金與歸還借款支付的現(xiàn)金，與當(dāng)期短期借款和長期借款的變動(dòng)應(yīng)該一致；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流中吸收投資收到的現(xiàn)金與資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益中的實(shí)收資本(股本)和資本公積的增加應(yīng)該一致。在對現(xiàn)金流分析的時(shí)候，除了考慮具體數(shù)值，更應(yīng)該通過現(xiàn)金流判斷企業(yè)所處的生命周期，企業(yè)生命周期包括：初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期，各期間的現(xiàn)金流情況各不相同，具體為：對于一個(gè)初創(chuàng)期的企業(yè)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出較大，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流很??；對于一個(gè)初創(chuàng)期的企業(yè)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出較大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入較大；對于一個(gè)成熟期的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流占主導(dǎo)地位，投資和籌資現(xiàn)金流處于平衡狀態(tài)；對于一個(gè)衰退期的企業(yè)，幾乎無投資現(xiàn)金流出和籌資現(xiàn)金流入，仍以經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流為主，但也在收縮。對于債權(quán)投資而言，投資初創(chuàng)期企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)最大，一般不建議投資；成長期和衰退期的企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)較前者略低，同樣應(yīng)該謹(jǐn)慎考慮；相比而言，更應(yīng)該選擇處于成熟期的企業(yè)進(jìn)行投資。

3.4針對異常財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作出職業(yè)判定

篇3

隨著經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，越來越多的中小企業(yè)都意識(shí)到了財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位和重要性。有效的企業(yè)財(cái)務(wù)管理可以降低運(yùn)營和管理成本，促進(jìn)企業(yè)整體管理水平和效率的提高；完善的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系可以為決策者提供更高質(zhì)量的信息，幫助作出更適當(dāng)?shù)臎Q策，降低企業(yè)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。但是很多企業(yè)受限于管理層自身管理意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的缺乏無法把握企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略發(fā)展方向，造成了其管理模式的混亂，制約了企業(yè)的發(fā)展。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

（一）財(cái)務(wù)管理制度不健全，執(zhí)行過程流于形式。中小企業(yè)管理層自身素質(zhì)不高，多數(shù)為個(gè)人或者數(shù)人合伙創(chuàng)業(yè)，初始的經(jīng)營業(yè)務(wù)往往是單一的業(yè)務(wù)，在企業(yè)發(fā)展壯大之后，單一的管理模式已經(jīng)很難與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)。而建立的財(cái)務(wù)管理制度更多依靠過去老板經(jīng)驗(yàn)的積累，以考評作為核心內(nèi)容，沒有完備的財(cái)務(wù)管理制度體系。

（二）管理層自身素質(zhì)不高，管理觀念陳舊。中小企業(yè)的高層管理者多數(shù)來自于企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的合伙人，有的財(cái)務(wù)管理觀念意識(shí)比較淡薄，過于重視銷售數(shù)據(jù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)利潤指標(biāo)，并沒有在企業(yè)中專設(shè)財(cái)務(wù)管理部門和財(cái)務(wù)管理人員，造成管理部分的松懈和經(jīng)營目標(biāo)的短視；有些管理層即使認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)管理的重要性，但是沒有良好的理論研究水平和實(shí)際管理經(jīng)驗(yàn)，造成企業(yè)財(cái)務(wù)管理徒有其表，不能為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供有效數(shù)據(jù)支撐。

（三）融資渠道限制多，資金缺口大。資金對于中小企業(yè)的發(fā)展有著舉足輕重的作用，而其發(fā)展資金在初創(chuàng)期多數(shù)來自個(gè)人積累或者親朋好友贊助，在發(fā)展到一定階段時(shí)，資金缺口很大。

（四）投資方向不明確。中小企業(yè)發(fā)展到一定階段除了內(nèi)部鞏固自身投資之外，都應(yīng)該加強(qiáng)外部投資，以獲得更大的收益。但是很多中小企業(yè)進(jìn)行外部投資的時(shí)候并沒有進(jìn)行系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析和測算，給企業(yè)造成了很大的資金負(fù)擔(dān)，投資經(jīng)驗(yàn)的缺乏引起的投資方向的不明確也會(huì)制約企業(yè)的健康發(fā)展。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理完善建議

（一）加強(qiáng)資金管理和內(nèi)部控制，健全財(cái)務(wù)管理制度。對于中小企業(yè)涉及資金的項(xiàng)目應(yīng)加強(qiáng)管理和控制，通過內(nèi)部控制將涉及資金的項(xiàng)目制度化、規(guī)范化。在企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的規(guī)模和財(cái)務(wù)管理工作的實(shí)際需要進(jìn)行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置，在成本兼顧的基礎(chǔ)上，形成權(quán)責(zé)清晰、控制監(jiān)督完善的財(cái)務(wù)管理制度，將財(cái)務(wù)分析運(yùn)用到企業(yè)經(jīng)營管理之中，來提升企業(yè)的管理水平。

（二）強(qiáng)化管理層財(cái)務(wù)管理意識(shí)，加強(qiáng)后續(xù)教育學(xué)習(xí)提升技能。管理層應(yīng)該意識(shí)到財(cái)務(wù)管理在中小企業(yè)發(fā)展中的重要作用，多和行業(yè)領(lǐng)先的標(biāo)桿企業(yè)管理層交流財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化自身的財(cái)務(wù)管理意識(shí)；管理層和企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該加強(qiáng)后續(xù)學(xué)習(xí)，企業(yè)應(yīng)該建立相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)政策鼓勵(lì)財(cái)務(wù)管理部門人員積極的參與到后續(xù)教育中，這樣既有利于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的規(guī)范化和效益化，也有利于自身的職業(yè)發(fā)展。

（三）尋求政府支持，拓寬融資渠道。政府應(yīng)該進(jìn)一步加大對中小企業(yè)的資金扶持力度，從政策上去進(jìn)行引導(dǎo)，建立和完善中小企業(yè)信用信息庫，幫助金融其也更好的了解貸款企業(yè)信息，大力發(fā)展金融擔(dān)保行業(yè)，降低中小企業(yè)外部融資門檻。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部投資，縝密分析外部投資。我國很多中小企業(yè)的壽命期都不長，大多數(shù)企業(yè)破產(chǎn)的原因都很類似，部分是受目前經(jīng)濟(jì)下行的影響，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加劇；部分是投資方向不明確，跨行業(yè)投資認(rèn)識(shí)不足，資金分散影響主業(yè)發(fā)展等導(dǎo)致的破產(chǎn)。中小企業(yè)的投資應(yīng)該堅(jiān)持以內(nèi)部投資為主，前期投資集中在設(shè)備、廠房等基礎(chǔ)設(shè)施，后期應(yīng)該重視人力資源的投資；進(jìn)行外部投資時(shí)應(yīng)該經(jīng)過縝密的財(cái)務(wù)分析，計(jì)算凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，不能憑借主觀判斷和前期經(jīng)驗(yàn)去做決策。

篇4

       根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于強(qiáng)化實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新深入發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2017〕37號），《國務(wù)院關(guān)于推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打造“雙創(chuàng)”升級版的意見》（國發(fā)〔2018〕32號）有關(guān)要求，大賽秉承“政府主導(dǎo)、公益支持、市場機(jī)制”的模式，引導(dǎo)、集聚政府和市場資源支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，加強(qiáng)對科技型中小企業(yè)的支持與服務(wù)，加速科技成果轉(zhuǎn)化，現(xiàn)制定2021年“淮北市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽”活動(dòng)實(shí)施方案。

一、活動(dòng)名稱

2021年淮北市“科技創(chuàng)新決勝未來”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽

二、時(shí)間和地點(diǎn)

初賽時(shí)間：2021年4月7日

初賽地點(diǎn)：淮北市職工服務(wù)中心一樓（市總工會(huì)東側(cè)廣場）

決賽時(shí)間：2020年4月16日

決賽地點(diǎn)：市傳媒中心演播室

三、組織機(jī)構(gòu)

（一）參與單位

1、主辦單位：

淮北市科學(xué)技術(shù)局

淮北市委組織部

淮北市總工會(huì)

淮北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)

2、支持單位：

淮北師范大學(xué)、市金融局、市建投集團(tuán)、建行淮北支行、淮北市金融控股集團(tuán)有限公司、上海諾鐵資產(chǎn)管理有限公司。

3、承辦單位：

淮北市傳媒中心

淮北市生產(chǎn)力促進(jìn)中心

淮北市職工服務(wù)中心

（二）組委會(huì)

大賽設(shè)立組委會(huì)，由主辦單位、承辦單位共同組成。組委會(huì)下設(shè)辦公室（設(shè)在市科技局），負(fù)責(zé)賽事活動(dòng)的策劃、組織協(xié)調(diào)等工作。

（三）評審委員會(huì)

由組委會(huì)聘請成功創(chuàng)業(yè)企業(yè)家、創(chuàng)投專家、金融機(jī)構(gòu)及行業(yè)知名專家等組成，負(fù)責(zé)參賽項(xiàng)目評審和大賽選手的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)和輔導(dǎo)等工作（人員待定）。

四、參賽條件

1、企業(yè)具有創(chuàng)新能力和高成長潛力，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)、制造、服務(wù)等業(yè)務(wù)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

2、企業(yè)經(jīng)營規(guī)范、社會(huì)信譽(yù)良好、無不良記錄，且為非上市企業(yè)。

3、企業(yè)2020年?duì)I業(yè)收入不超過2億元人民幣。

4、成長組企業(yè)注冊成立時(shí)間在2011年1月1日（含）之后，成立時(shí)間不超過10年；初創(chuàng)組企業(yè)（團(tuán)隊(duì)）成立時(shí)間在2019年1月1日之后。

5、大賽按照初創(chuàng)組和成長組進(jìn)行比賽。

6、參賽項(xiàng)目的產(chǎn)品、技術(shù)及相關(guān)專利歸屬參賽團(tuán)隊(duì)，與其它單位和自然人無產(chǎn)權(quán)糾紛。

7、比賽不要求必須攜帶產(chǎn)品、樣品等實(shí)物模型參賽。參賽企業(yè)可自主確定是否在比賽中展示相關(guān)實(shí)物模型，如有特殊設(shè)計(jì)的道具，請?zhí)崆芭c大賽組委會(huì)溝通。

8、參賽選手應(yīng)著裝規(guī)范參加現(xiàn)場答辯，為取得較好的拍攝視屏效果，請盡量避免穿著帶有細(xì)條紋或純白服裝。

9、參賽項(xiàng)目不得為歷屆淮北市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獲獎(jiǎng)項(xiàng)目。所有參賽項(xiàng)目需確保材料真實(shí)，如申報(bào)材料、比賽過程中出現(xiàn)弄虛作假行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，立即取消參賽資格。

五、賽事流程

大賽分三個(gè)階段：報(bào)名、初賽、決賽。

（一）報(bào)名

1、時(shí)間安排：3月18日—4月3日

參賽企業(yè)應(yīng)對報(bào)名信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

2、縣區(qū)和高新區(qū)、煤化工基地科技部門對轄區(qū)內(nèi)企業(yè)報(bào)名材料進(jìn)行形式審查，符合條件的，于4月4日前報(bào)市科技局。

（二）初賽

1、初賽時(shí)間：4月7日

2、地點(diǎn)：淮北市職工服務(wù)中心一樓（市總工會(huì)東側(cè)廣場）

3、比賽流程：以現(xiàn)場自我展示和書面形式呈現(xiàn)，評委根據(jù)評分標(biāo)準(zhǔn)打分，以分?jǐn)?shù)高低評選出進(jìn)入決賽的項(xiàng)目。組織單位安排相關(guān)專家對現(xiàn)場自我展示進(jìn)行指導(dǎo)和培訓(xùn)。

（三）決賽

1、決賽時(shí)間：4月16日

2、決賽地點(diǎn)：市傳媒中心演播室

3、比賽流程：以現(xiàn)場自我展示和書面形式呈現(xiàn)，評委根據(jù)評分標(biāo)準(zhǔn)打分，以分?jǐn)?shù)高低評選出一、二、三等獎(jiǎng)。

六、賽事規(guī)則

（一）比賽采用8+4現(xiàn)場演講答辯方式進(jìn)行：參賽選手自我展示及介紹8分鐘，評委提問4分鐘，參賽選手根據(jù)抽簽順序依次進(jìn)行答辯。

（一）評選規(guī)則及評選標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則：

1、評選規(guī)則：

（1）每個(gè)參賽企業(yè)由5名評委進(jìn)行評選，以現(xiàn)場答辯方式進(jìn)行；

（2）每名評委按照評分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行打分并寫出評價(jià)意見和建議；以全體評委評分的平均分作為參賽企業(yè)（團(tuán)隊(duì)）的最終得分；

（3）以參賽企業(yè)最終得分排名作為晉級、淘汰及獲獎(jiǎng)標(biāo)準(zhǔn)。

2、評分標(biāo)準(zhǔn)：

參賽項(xiàng)目根據(jù)技術(shù)和產(chǎn)品、商業(yè)模式及實(shí)施方案、行業(yè)及市場、團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)分析等五方面進(jìn)行評估，保證參賽項(xiàng)目質(zhì)量。

評價(jià)內(nèi)容

分值（初創(chuàng)組）

分值（成長組）

技術(shù)和產(chǎn)品

30

30

商業(yè)模式及實(shí)施方案

25

25

行業(yè)及市場

20

20

團(tuán)隊(duì)

20

15

財(cái)務(wù)分析

5

10

八、比賽獎(jiǎng)項(xiàng)及支持政策

比賽根據(jù)專家現(xiàn)場打分的平均分作為參賽企業(yè)（團(tuán)隊(duì)）的最終得分，并現(xiàn)場公布。優(yōu)選出淮北市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽成長組一等獎(jiǎng)1名，二等獎(jiǎng)2名，三等獎(jiǎng)2名，優(yōu)秀獎(jiǎng)若干名；初創(chuàng)組一等獎(jiǎng)1名，二等獎(jiǎng)2名，三等獎(jiǎng)2名，優(yōu)秀獎(jiǎng)若干名，由組委會(huì)頒發(fā)獲獎(jiǎng)證書、獎(jiǎng)杯、獎(jiǎng)金，并將獲得以下政策支持：

1、符合相關(guān)科技計(jì)劃項(xiàng)目要求的，優(yōu)先支持；

2、省市科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金優(yōu)先推薦入庫；

3、符合市相關(guān)人才項(xiàng)目要求的，優(yōu)先支持；

4、優(yōu)先推薦給投融資機(jī)構(gòu)；

5、擇優(yōu)支持創(chuàng)建“創(chuàng)新工作室”，符合條件的授予榮譽(yù)稱號；

6、優(yōu)先推薦參加省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽。

篇5

隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球化趨勢的加深，企業(yè)之間的競爭日益殘酷。企業(yè)必須健全財(cái)務(wù)管理體制，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理作用，才能提升企業(yè)的核心競爭力，提高競爭力。企業(yè)如果想要生存與發(fā)展，并在眾多優(yōu)秀的企業(yè)中，占有一席之地，就要不斷創(chuàng)新，自我約束，拼搏進(jìn)取。這就要依賴于企業(yè)管理層對內(nèi)、外部形勢的把握，做出正確的經(jīng)營決策，這樣企業(yè)才可以另辟蹊徑，使企業(yè)在殘酷的競爭環(huán)境中立于不敗之地。而作為企業(yè)管理核心的財(cái)務(wù)管理，必須要正確發(fā)揮其職能，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作者要從單純的會(huì)計(jì)記錄與核算的工作中走出來，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)代化，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供有價(jià)值的財(cái)務(wù)信息，認(rèn)真測算每個(gè)方案對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的影響，合理建議。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)的不同成長時(shí)期也具有不同的重點(diǎn)。伴隨著企業(yè)的成長，財(cái)務(wù)管理也有其自身的成長過程。這個(gè)過程，我們可以把它分為遞進(jìn)的五個(gè)階段。

第―階段，記賬。這個(gè)階段的企業(yè)處于初創(chuàng)期，人員規(guī)模多不大，業(yè)務(wù)比較簡單，從產(chǎn)品、業(yè)務(wù)單元、地域方面來說，管理少而單一；營運(yùn)及資金規(guī)模也較小。因而對財(cái)務(wù)功能的要求較低，限于出納、記賬、簡單核算、報(bào)稅，財(cái)務(wù)完全是后臺(tái)孤立的服務(wù)職能。這個(gè)階段容易產(chǎn)生的問題是由于會(huì)計(jì)人員水平有限，往往缺乏嚴(yán)格的審核環(huán)節(jié)，核算歸屬、記賬準(zhǔn)確性和規(guī)范性差，有潛在的資金安全隱患。另外，業(yè)務(wù)上的靈活性導(dǎo)致財(cái)務(wù)上存在許多賬外項(xiàng)目，賬目不能真實(shí)反映整體經(jīng)營狀況。比較好的解決辦法是聘請實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富的會(huì)計(jì)人員或機(jī)構(gòu)定期審計(jì)調(diào)賬，規(guī)范科目設(shè)置；核算歸屬、對賬、單據(jù)憑證賬簿，并且建立簡單的財(cái)務(wù)控制措施，如費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、借款限額等。

第二階段，控制。企業(yè)進(jìn)一步成長，進(jìn)入較大范圍的市場、產(chǎn)品和組織的擴(kuò)張。這個(gè)階段，由于資金、貨物的運(yùn)作量不斷增大，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)增大，產(chǎn)生資財(cái)損失的可能性和危害程度都擴(kuò)大。組織單元、人員、地域管理點(diǎn)快速增多.也加大了資金調(diào)配、費(fèi)用失控的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，快速擴(kuò)張對資金周轉(zhuǎn)提出較高的要求，如果對整體財(cái)務(wù)、資金狀況缺乏準(zhǔn)確及時(shí)的了解，就會(huì)喪失市場機(jī)會(huì)或造成現(xiàn)金流危機(jī)。這個(gè)階段的企業(yè)，就像快速奔馳的列車，如果沒有一套良好的制動(dòng)裝置，遇到彎道、突況等就容易出軌。所以，企業(yè)到達(dá)這個(gè)階段，迫切需要一個(gè)有效的控制體系，使持續(xù)的奔馳建立在―個(gè)可控的平臺(tái)之上。

配合這個(gè)階段的管理要求，財(cái)務(wù)管理強(qiáng)調(diào)資金、貨物、資產(chǎn)等財(cái)務(wù)安全，要求準(zhǔn)確地記賬和核算。財(cái)務(wù)廣泛參與到業(yè)務(wù)流程之中，緊貼業(yè)務(wù)，建立起一套財(cái)務(wù)控制制度，從資金、存貨、信息、賬務(wù)四個(gè)方面保證企業(yè)內(nèi)部安全。這個(gè)階段容易出現(xiàn)的問題是：對可能有的風(fēng)險(xiǎn)缺乏系統(tǒng)分析和了解；采用控制手段，但對控制效果沒有把握，并缺乏科學(xué)的評估辦法、控制點(diǎn)和控制手段不恰當(dāng)，沒有起到控制效果；側(cè)重對會(huì)計(jì)系統(tǒng)的控制。忽視業(yè)務(wù)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制，使財(cái)務(wù)控制仍然停留在事后，從而起不到對業(yè)務(wù)的控制作用。解決這個(gè)階段的問題要求企業(yè)主既懂管理又懂財(cái)務(wù)，并且具有良好的大局觀念和系統(tǒng)思維的專業(yè)人士。在實(shí)際中，企業(yè)或通過聘請這樣的財(cái)務(wù)總監(jiān)，或通過聘請專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)來系統(tǒng)構(gòu)建這個(gè)控制平臺(tái)。

第三階段，分析。企業(yè)進(jìn)一步成長，或在已有的市場中處于領(lǐng)先地位，或進(jìn)入多元化發(fā)展，在較大范圍的市場進(jìn)行競爭。企業(yè)面臨的市場、競爭及內(nèi)部管理環(huán)境比較復(fù)雜，信息比較龐雜，需要進(jìn)行選擇和分析以支持各種決策。如果缺乏這種信息的支持，決策將無法進(jìn)行或存在很大的決策錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)，如：基于財(cái)務(wù)分析的戰(zhàn)略選擇、業(yè)務(wù)組合、業(yè)績管理.投融資決策，運(yùn)營效率的改善，全面預(yù)算的實(shí)行等、這些都將阻礙企業(yè)市場份額的擴(kuò)大和利潤的增長。因此，這個(gè)階段要求財(cái)務(wù)為業(yè)績管理、全面預(yù)算、決策支持服務(wù)，幫助企業(yè)盈利。財(cái)務(wù)參與到事前規(guī)劃和控制中。

常規(guī)的指標(biāo)分析是財(cái)務(wù)分析的重要組成部分，但它主要為投資者所用。對企業(yè)經(jīng)營管理者而言，財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容遠(yuǎn)不只于此。企業(yè)在這個(gè)階段，需要建立適合自己的財(cái)務(wù)分析體系和模型，財(cái)務(wù)分析的結(jié)果，可廣泛使用于業(yè)績規(guī)劃、盈利分析、效率改善和薪酬制訂中。

第四階段，資本運(yùn)作。這個(gè)階段。企業(yè)運(yùn)用資本手段進(jìn)行較大規(guī)模的快速擴(kuò)張，進(jìn)入多元化擴(kuò)張和發(fā)展，企業(yè)通過上市募集資金，或進(jìn)行其他戰(zhàn)略性、財(cái)務(wù)性融資；同時(shí)，采取并購等手段進(jìn)行擴(kuò)張。這一階段的財(cái)務(wù)重在資金運(yùn)作。對投融資進(jìn)行直接運(yùn)作和管理，以及處理所涉及的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、利潤分配事宜。

第五階段，財(cái)務(wù)效益。這時(shí)的企業(yè)具有較復(fù)雜的資本結(jié)構(gòu)、法人結(jié)構(gòu)，營運(yùn)資本量大，有稅務(wù)談判的籌碼。這個(gè)階段的財(cái)務(wù)主要是通過稅務(wù)優(yōu)化、營運(yùn)資本的管理，直接為企業(yè)產(chǎn)生效益，以避免不必要的多納稅和資金閑置，造成損失。

總之，財(cái)務(wù)管理要在現(xiàn)代企業(yè)管理中起到核心作用，要求財(cái)務(wù)管理人員必須堅(jiān)持“從企業(yè)中來、到企業(yè)中去”，“從實(shí)踐中來、到實(shí)踐中去”的工作作風(fēng)，全面掌握第一手材料，研究新情況，新問題，提出加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和改善服務(wù)的政策建議，優(yōu)化財(cái)政資金分配，提高財(cái)政資金的使用效益。

篇6

中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號：1674-098X（2017）01（a）-0231-02

公司理財(cái)可以提高資金的利用率，保證資金利用的合理性，滿足企業(yè)的發(fā)展需求，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)企業(yè)的快速發(fā)展。在開展公司理財(cái)之前對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析研究可以更好地保證公司理財(cái)?shù)目茖W(xué)性，有助于企業(yè)管理者做出決策。

1公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容

公司理財(cái)包括以下內(nèi)容：一是籌集；二是投資；三是利潤分配。任何一個(gè)企業(yè)都可能經(jīng)過以下幾個(gè)階段：一是企業(yè)初創(chuàng)；二是持續(xù)經(jīng)營；三是規(guī)模擴(kuò)大。無論是企業(yè)處于哪個(gè)階段都離不開資金保障。由此可以看出，籌集資金是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)，也是出發(fā)點(diǎn)。企業(yè)可以通過以下幾種方式來籌集所需的資金：一是發(fā)股票；二是發(fā)行證券；三是貸款等。當(dāng)然，不同的資金籌集方式特點(diǎn)不同，企業(yè)必須結(jié)合自身的特點(diǎn)和實(shí)際情況合理制定資金籌集方案，降低企業(yè)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)性。企業(yè)必須合理計(jì)算資金籌集的比例，并嚴(yán)格控制籌資的比例。投資實(shí)際上就是企業(yè)對于籌資的使用，企業(yè)利用籌集到的資金展開投資，最根本的目的是獲取更多的收益。企業(yè)的投資方式有以下幾種：一是直接投資；二是間接投資。其中，直接投資就是企業(yè)把籌集來的資金直接應(yīng)用于企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營中。間接投資實(shí)際上就是企業(yè)把籌集來的資金應(yīng)用于金融資產(chǎn)。投資可以讓企業(yè)的資產(chǎn)不斷增值，這樣才能保證企業(yè)處于不敗之地，但是投資有成功，有失敗，成功的投資才能給企業(yè)帶來更多的收益。對此，企業(yè)只有合理的分配資金才能實(shí)現(xiàn)投資的目標(biāo)，這也是公司理財(cái)?shù)年P(guān)鍵內(nèi)容。

2企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題分析

2.1財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不全面

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對象實(shí)際上就是財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)信息。公司理財(cái)實(shí)際上就是企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，采取一定的對策降低企業(yè)的運(yùn)營成本，組合資金，提高資金的利用率，進(jìn)而提高資金的回報(bào)率。財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是企業(yè)財(cái)務(wù)人員針對報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行核算，對企業(yè)的資金活動(dòng)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)做出評估與預(yù)測，以便企業(yè)管理人員做出正確決策。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的準(zhǔn)確性得不到保證，導(dǎo)致這一問題出現(xiàn)的主要原因是財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在局限性。不同企業(yè)對于財(cái)務(wù)報(bào)表的處理方式不同，也就導(dǎo)致各個(gè)企業(yè)之間的財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果存在差異性。除此之外，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的準(zhǔn)確性受到財(cái)務(wù)人員主觀意識(shí)的影響比較大，很多財(cái)務(wù)人員單一的憑借自身的工作經(jīng)驗(yàn)來估算財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)果。如果出現(xiàn)通貨膨脹，利率就會(huì)發(fā)生變化，資金的價(jià)值也會(huì)出現(xiàn)變化，財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)就會(huì)歪曲。很多企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)信息不全，不能全面反映企業(yè)的資金活動(dòng)和結(jié)果。

2.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法不合理

財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：一是企業(yè)償還能力財(cái)務(wù)分析；二是企業(yè)營運(yùn)能力財(cái)務(wù)分析；三是企業(yè)贏利能力財(cái)務(wù)分析。其中，企業(yè)償還能力財(cái)務(wù)分析又包括以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)短期償還能力財(cái)務(wù)分析；二是企業(yè)長期償還能力財(cái)務(wù)分析。企業(yè)短期償還能力實(shí)際上就是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)償還債務(wù)的能力，衡量的指標(biāo)有以下幾個(gè)：一是流動(dòng)比率；二是速動(dòng)比率；三是利息保障倍數(shù)。以上3個(gè)指標(biāo)的比率越高，說明企業(yè)的償還能力越強(qiáng)。但是，以上3個(gè)指標(biāo)在評估企業(yè)償還能力方面存在局限性。企業(yè)營運(yùn)能力財(cái)務(wù)分析實(shí)際上就是對企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析和統(tǒng)計(jì)，但是只能在期末才能計(jì)算出來并體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上。企業(yè)贏利能力財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)人員在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則上展開的數(shù)據(jù)核算，但是企業(yè)贏利能力財(cái)務(wù)分析不能反映出企業(yè)的現(xiàn)金流入情況。

3財(cái)務(wù)報(bào)表分析與公司理財(cái)

財(cái)務(wù)報(bào)表包括以下幾個(gè)部分：一是資產(chǎn)負(fù)債表；二是損益表；三是財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。財(cái)務(wù)報(bào)表是公司理財(cái)?shù)闹匾罁?jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)成為企業(yè)的管理手段，可以清晰，真實(shí)的把企業(yè)資金使用情況和結(jié)果反映給企業(yè)管理人員。對此，要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，企業(yè)管理人員必須能夠科學(xué)的運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表，并能通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表來找出企業(yè)發(fā)展中存在的問題，以便及時(shí)針對存在的問題采取調(diào)整對策。不同的財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究的對象不同，但是各個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表之間是相互關(guān)聯(lián)的，企業(yè)管理人員必須用科學(xué)的眼光去審視財(cái)務(wù)報(bào)表，這也是企業(yè)管理人員必須注意的問題。資產(chǎn)負(fù)債表可以準(zhǔn)確反映出以下幾個(gè)因素：一是企業(yè)資產(chǎn)；二是企業(yè)負(fù)債；三是企業(yè)所有者權(quán)益。資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)際上就是對企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資金使用結(jié)果的分析和總結(jié)。損益表則是反映企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的盈利情況，體現(xiàn)出企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程。現(xiàn)金流量表連接企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，屬于二者的橋梁。財(cái)務(wù)報(bào)表屬于比較復(fù)雜的系統(tǒng)，體現(xiàn)企業(yè)的資金活動(dòng)。公司理財(cái)是建立在以下幾個(gè)因素之上的：一是貨幣時(shí)間價(jià)值；二是投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。其中，貨幣時(shí)間價(jià)值實(shí)際上就是在不同時(shí)期同等貨幣所代表的價(jià)值，貨幣的價(jià)值受到利率的影響比較大。對此，公司理財(cái)必須考慮到時(shí)間概念，如果不考慮時(shí)間概念，企業(yè)盈虧核算的準(zhǔn)確性和真實(shí)性就得不到保證。時(shí)間概念的引入為公司理財(cái)提供了關(guān)鍵依據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)表需要隨著時(shí)間的改變做出相應(yīng)的調(diào)整。

在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的過程中，風(fēng)險(xiǎn)是隨時(shí)存在的。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上就是在一定時(shí)間下所發(fā)生的結(jié)果會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營帶來變動(dòng)，而且是不確定的。風(fēng)險(xiǎn)有以下幾類：一是投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)；二是純風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)是無法確定的，可能會(huì)給企業(yè)帶來損失，也可能不會(huì)對企業(yè)的運(yùn)營產(chǎn)生影響。風(fēng)險(xiǎn)也可以稱之為：一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無法通過對策分散的，而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則可以通過采取對策進(jìn)行分散，降低風(fēng)險(xiǎn)性。事實(shí)上，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益應(yīng)該是成正比的，也就是說企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)越大，最終的投資收益也越大。企業(yè)為了能在激烈的社會(huì)競爭中生存發(fā)展會(huì)刻意的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是由于高風(fēng)險(xiǎn)可以給企業(yè)帶來高收益，很多企業(yè)管理人員就會(huì)展開風(fēng)險(xiǎn)操作。對此，開展公司理財(cái)之前，企業(yè)管理者必須對存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟為：一是明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)，結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)和實(shí)際情況合理制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析方案，有針對性的展開財(cái)務(wù)報(bào)表分析。二是合理設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析流程。三是收集財(cái)務(wù)報(bào)表分析所需要的資料和信息。四是把企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分成各個(gè)小的部分，從部分開始分析，再到整體。五是研究不同財(cái)務(wù)報(bào)表之間的聯(lián)系和區(qū)別。六是得出財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)論。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有以下幾個(gè)：一是比較分析法；二是因素分析法。其中，比較分析法必須建立在各個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表差異的基礎(chǔ)之上。按照企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的參照標(biāo)準(zhǔn)不同，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有以下幾個(gè)：一是趨勢分析法。趨勢分析法實(shí)際上就是把當(dāng)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與以往的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，屬于動(dòng)態(tài)對比分析法。通過趨勢分析對比可以發(fā)現(xiàn)不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表的差異，以便財(cái)務(wù)人員改進(jìn)財(cái)務(wù)工作，并預(yù)測企業(yè)的發(fā)展趨勢。二是同行對比分析，也就是把企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與同行企業(yè)的對外財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，這樣可以分析企業(yè)在同行業(yè)中的競爭力，有助于企業(yè)取長補(bǔ)短，積累經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的快速發(fā)展。公司理財(cái)在企業(yè)發(fā)展中有著不可替代的作用，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵手段。在新形勢下，公司理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)有以下幾個(gè)：一是開放性；二是動(dòng)態(tài)性；三是綜合性。在新形勢下，市場經(jīng)濟(jì)主要以金融為主導(dǎo)，金融市場也是企業(yè)資金的供求紐帶，對公司理財(cái)有很大影響。如今，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有開放性的特點(diǎn)，主要是由市場經(jīng)濟(jì)形式所決定的。公司理財(cái)?shù)膶ο缶褪瞧髽I(yè)資金，所以公司理財(cái)屬于動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的過程中，如果財(cái)務(wù)報(bào)表分析出現(xiàn)問題將對企業(yè)管理者的決策產(chǎn)生很大影響，進(jìn)而影響企業(yè)后續(xù)發(fā)展。在市場經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析和公司理財(cái)?shù)拈_展對于企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)提出了較高的要求，財(cái)務(wù)人員必須改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，豐富財(cái)務(wù)報(bào)表分析手段，謹(jǐn)慎對待，增強(qiáng)自身的責(zé)任心，明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析責(zé)任。除此之外，企業(yè)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，加大人員培訓(xùn)方面的資金投入，定期派遣財(cái)務(wù)人員外出參加專業(yè)化培訓(xùn)，豐富財(cái)務(wù)人員的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提高財(cái)務(wù)人員接受新知識(shí)和新事物的能力，進(jìn)而提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)，更好地滿足企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析需求，降低企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)競爭力，推動(dòng)企業(yè)的快速發(fā)展。

4結(jié)語

在企業(yè)發(fā)展的過程中，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對公司理財(cái)有很大影響，那企業(yè)管理人員就必須認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性，結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)和實(shí)際情況合理制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析方案，有針對性的展開財(cái)務(wù)報(bào)表分析。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的種類比較多，各個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表之間既存在差異，也相互關(guān)聯(lián)。企業(yè)管理人員必須能夠科學(xué)的運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表，并能通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表來找出企業(yè)發(fā)展中存在的問題，以便及時(shí)針對存在的問題采取調(diào)整對策。公司理財(cái)在企業(yè)發(fā)展中有著不可替代的作用，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵手段。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析要想在公司理財(cái)中發(fā)揮作用就必須保證企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的合理性。如今，社會(huì)競爭日趨激烈，企業(yè)要想在激烈的社會(huì)競爭中生存發(fā)展就必須加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，為企業(yè)管理者提供決策依據(jù)。

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當(dāng)前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功率不高，很大程度上是因?yàn)榇髮W(xué)生沒有接受過全面的理論指導(dǎo)，也缺乏一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，大多數(shù)的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)還是在摸著石頭過河。初創(chuàng)企業(yè)會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，不外乎市場、財(cái)務(wù)、人員管理等方面，但需要指出的是這些創(chuàng)業(yè)后的風(fēng)險(xiǎn)與前期風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)重點(diǎn)是不同的。比如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，不再是資金匱乏的困難，而是財(cái)務(wù)管理、資金分配的問題。面對不確定的未來，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者必須了解自己企業(yè)在市場競爭中的優(yōu)勢和劣勢，揚(yáng)長避短，并做好預(yù)案，一旦遇到各類風(fēng)險(xiǎn)，能夠及時(shí)有效地進(jìn)行應(yīng)對和處理，使創(chuàng)業(yè)不會(huì)走向失敗。

本文通過實(shí)地調(diào)研南通高校大學(xué)生創(chuàng)業(yè)事例，綜合分析得出初創(chuàng)企業(yè)可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)形式，以期能夠給大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者提供一些經(jīng)驗(yàn)，使他們少走彎路，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。

一、大學(xué)生初創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的種類及成因分析

本研究對南通周邊18家大學(xué)生初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行了問卷調(diào)查，通過數(shù)據(jù)分析企業(yè)創(chuàng)辦之初面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，具體結(jié)果如圖1所示。從圖表中可以明顯看出，企業(yè)初創(chuàng)期面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有資金風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)及管理風(fēng)險(xiǎn)等11種風(fēng)險(xiǎn)形式。造成大學(xué)生初創(chuàng)企業(yè)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)的原因有以下幾方面：

圖1 南通周邊18家大學(xué)生初創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形式分布

1.資金管理不當(dāng)

大學(xué)生接受過高等教育，掌握了技術(shù)本領(lǐng)，擁有創(chuàng)意點(diǎn)子，可是如果沒有資金的支持，很難將策劃方案轉(zhuǎn)化為實(shí)際生產(chǎn)力，真的就是“巧婦難為無米之炊”。對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體來說，創(chuàng)業(yè)者本身在財(cái)務(wù)分析方面知識(shí)的匱乏使得其承受資金風(fēng)險(xiǎn)的能力相對較弱。在企業(yè)初期，絕大多數(shù)的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者很難及時(shí)制定和完善資金管理辦法，在業(yè)務(wù)來往中，不注重及時(shí)回籠資金，甚至不簽訂合同，這會(huì)給企業(yè)帶來嚴(yán)重的損失。此外，初創(chuàng)企業(yè)一般都會(huì)選擇投放廣告來提高企業(yè)知名度，宣傳新產(chǎn)品，但是很多廣告實(shí)際上并沒有達(dá)到預(yù)想的目的，反而造成了無端的人力財(cái)力的浪費(fèi)[1]。

2.市場應(yīng)變不靈

創(chuàng)業(yè)要想盈利，必然離不開市場。雖然大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)創(chuàng)辦前期已經(jīng)選擇了有發(fā)展前景的項(xiàng)目，也充分考慮到了產(chǎn)品在市場中的需求，但是市場是多變的，有很大的不確定性，消費(fèi)者對產(chǎn)品的需求隨著生活水平或是某些大事件的發(fā)生而改變，所以即便是百年老字號也很可能因?yàn)槭袌龅淖儎?dòng)而虧損，初創(chuàng)企業(yè)就更容易遭遇挫敗。如今的市場，惡性競爭、制假造假、誠信缺失，缺乏足夠?qū)崙?zhàn)經(jīng)驗(yàn)的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者自我保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)，容易被蒙騙，使得企業(yè)損失慘重。而且，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者面對多變的市場環(huán)境不能及時(shí)有效地制定應(yīng)變方案，往往錯(cuò)失良機(jī)，導(dǎo)致產(chǎn)品市場占有率不高，企業(yè)利潤得不到提升。

南通某高校畢業(yè)生在校園內(nèi)開了一家泡芙店，雖然其泡芙價(jià)格比學(xué)校外面店鋪的便宜，但是這樣的廉價(jià)犧牲了產(chǎn)品的質(zhì)量。泡芙的口味、色澤甚至是店鋪的環(huán)境都沒有競爭優(yōu)勢，消費(fèi)者在購買一次后便很少再去買，而且口口相傳，即便這家店價(jià)格再便宜，又能吸引多少顧客呢？正是因?yàn)樵摦厴I(yè)生對市場定位不準(zhǔn)確，以為一味追求便宜就夠了，這樣單純的想法最終使得店鋪關(guān)門歇業(yè)。

3.社會(huì)經(jīng)驗(yàn)匱乏

初創(chuàng)企業(yè)在正常運(yùn)營時(shí)需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者做出很多決策，決定企業(yè)產(chǎn)品的定位，決定一周的工作計(jì)劃，甚至決定企業(yè)一桌一椅的擺放等，這就需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者擁有成熟理性的思維方式和良好的交際能力。但是，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者長期處在象牙塔中，缺乏社會(huì)經(jīng)驗(yàn)，也缺乏必要的社會(huì)關(guān)系，加之其本身容易盲目、沖動(dòng)、眼高手低，在一些緊要時(shí)刻易做出錯(cuò)誤決策，給企業(yè)帶來損失。一些大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者本身也可能會(huì)因?yàn)闆]有足夠的心理準(zhǔn)備，承擔(dān)不了巨大的心理壓力，從而一蹶不振。

4.人員管理欠缺

初創(chuàng)企業(yè)員工流動(dòng)性較高的原因有很多，主要還是企業(yè)沒有一套完善的人才招聘、考核的管理制度，缺乏諸如報(bào)酬激勵(lì)、系統(tǒng)培訓(xùn)等機(jī)制。一般來說，初創(chuàng)企業(yè)沒有足夠的知名度，也沒有能力提供高額的薪資待遇，很難吸引富有經(jīng)驗(yàn)的高級人才的加入。初創(chuàng)階段的人力資源部也處于認(rèn)識(shí)粗淺的階段，缺乏基本的人事管理制度，導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂，員工無所適從。值得注意的是，初創(chuàng)企業(yè)在業(yè)務(wù)開拓階段，如果一味要求員工高負(fù)荷工作而不給予一定報(bào)酬激勵(lì)的話，便很難全面調(diào)動(dòng)員工積極性，難以使之為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策?？偟膩碚f，員工感受不到企業(yè)的關(guān)懷，甚至覺得企業(yè)對員工的考核不公平，不注重員工自身的想法，不提供培訓(xùn)和深造的機(jī)會(huì)，那么往往會(huì)喪失人心，導(dǎo)致企業(yè)沒有凝聚力，而員工的頻繁流動(dòng)將直接導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受到阻礙。

5.企業(yè)文化薄弱

在企業(yè)初創(chuàng)階段，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者大多會(huì)把重點(diǎn)放在如何拓展業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)盈利方面，很容易忽視掉企業(yè)文化的營造。由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在學(xué)校里并沒有學(xué)習(xí)到專業(yè)的管理知識(shí)，考慮問題不全面，對于市場的規(guī)律、經(jīng)營的理念很不熟悉。一旦真正運(yùn)營企業(yè)后，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者急于惡補(bǔ)有關(guān)市場營銷、財(cái)務(wù)管理等方面的知識(shí)，無法兼顧到企業(yè)文化的建設(shè)。而且創(chuàng)業(yè)者本身經(jīng)驗(yàn)不足，閱歷不深，很難具備激勵(lì)員工的人格魅力，無法起到以身作則、潛移默化的作用，使得企業(yè)沒有特色文化，沒有高識(shí)別度的品牌效應(yīng)，企業(yè)競爭優(yōu)勢不足，難以長久可持續(xù)發(fā)展。

二、大學(xué)生初創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略

風(fēng)險(xiǎn)可以理解為一種不確定的事件，發(fā)生的概率可以是0%，也可以是100%，所以可以說風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)具有一定的可控性。初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，大體可分為與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者自身素質(zhì)相關(guān)的主觀風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)環(huán)境因素造成的客觀風(fēng)險(xiǎn)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者面對各種形式的風(fēng)險(xiǎn)，如果能夠掌握應(yīng)對策略，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，對風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有預(yù)見性，就可以大大降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

1.規(guī)范使用資金，完善財(cái)務(wù)制度

一個(gè)企業(yè)必須要有完善的財(cái)務(wù)制度，項(xiàng)目資金的申報(bào)、監(jiān)督和審核都必須有章可循。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可多向成功創(chuàng)業(yè)人士請教，盡可能快地制定出一套適合企業(yè)自身發(fā)展的財(cái)務(wù)制度，以期降低資金風(fēng)險(xiǎn)。初創(chuàng)企業(yè)應(yīng)盡量縮短投資的回收期，如果一味地投入資金，而不考慮其回本期限，一旦遇到某些不可抗力的事件，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)問題，阻礙企業(yè)日常運(yùn)作。在業(yè)務(wù)合作時(shí)，不要為了追求銷售業(yè)績而忽視客戶延期付款會(huì)給企業(yè)帶來的潛在危機(jī)，尤其是批發(fā)型企業(yè)，如果貨品積壓，既要承擔(dān)高額的倉庫租賃費(fèi)用，又不能回籠資金，這時(shí)候就可以采用促銷手段盡量減少庫存[2]。如果遇到客戶需要延期付款，則需要做出應(yīng)變措施，考慮企業(yè)能接受的最晚期限是多久，接下來的業(yè)務(wù)合作模式是否需要改變。在廣告投入方面，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者首先需充分剖析企業(yè)所處環(huán)境，明確廣告投放預(yù)期目標(biāo)，努力讓投入資金與宣傳效果成正比。

從南通某高校畢業(yè)生在校開理發(fā)店的成功事例中，我們可以借鑒一些經(jīng)驗(yàn)。在理發(fā)店開業(yè)初期，其采用兼職學(xué)生宿舍宣傳的手段推廣會(huì)員卡，重點(diǎn)走訪女性潛在消費(fèi)者，而且會(huì)員卡是一人辦理，宿舍整體享受優(yōu)惠，但需要在會(huì)員卡中充值一定量的現(xiàn)金。這樣的做法既起到了低成本宣傳作用，又能及時(shí)回籠資金用于下一步投資，一舉兩得，效果顯著。

2.提高競爭優(yōu)勢，努力開拓市場

只有積極參與競爭，才能開拓市場，提高企業(yè)產(chǎn)品在市場的占有率。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者首先要正確認(rèn)識(shí)企業(yè)的優(yōu)勢與不足，在產(chǎn)品投入?yún)^(qū)域、價(jià)格制定等營銷手段上，要考慮到消費(fèi)者需求和競爭對手產(chǎn)品這兩個(gè)方面，學(xué)會(huì)揚(yáng)長避短，在優(yōu)勢項(xiàng)目多投入精力，在某一細(xì)分市場內(nèi)提高品牌知名度，品牌效應(yīng)帶來的益處會(huì)讓企業(yè)受益頗多。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境時(shí)不能產(chǎn)生畏懼心理，要克服急躁情緒，在競爭中保持健康積極的心態(tài)。遇到緊急問題，要根據(jù)實(shí)際情況作出相應(yīng)處理，自己不能確定的可以開小組會(huì)議討論，確保穩(wěn)扎穩(wěn)打，將問題逐個(gè)擊破。

3.強(qiáng)化心理素質(zhì)，提高決策能力

研究結(jié)果和實(shí)踐表明，創(chuàng)業(yè)者本身的不足導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗的概率比例是非常大的。創(chuàng)業(yè)者在初創(chuàng)企業(yè)中發(fā)揮的作用是相當(dāng)大的，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者相對具有豐富創(chuàng)業(yè)知識(shí)及社會(huì)經(jīng)驗(yàn)的人來說是處于劣勢的。在企業(yè)經(jīng)營過程中，會(huì)遇到各種各樣的麻煩問題，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者一定要克服沖動(dòng)盲目的缺點(diǎn)，先滅火再查找原因，保持沉著冷靜的頭腦。“新成立的公司所面臨的挑戰(zhàn)之一就是，你無法了解什么才是正確的策略，因此必須做很多的測試與實(shí)驗(yàn)以便于調(diào)整策略，找出重點(diǎn)所在[3]?！丙溈?戴爾的這句話指出一個(gè)初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展策略是需要不斷摸索的。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者首先要認(rèn)識(shí)到自己決策能力的不足，要善于與團(tuán)隊(duì)溝通，判斷不能武斷，不能一意孤行。要善于總結(jié)，認(rèn)識(shí)企業(yè)目前發(fā)展的不足之處，明確企業(yè)今后發(fā)展方向。如果企業(yè)取得了一定的成績，也不能驕傲，而是吸取經(jīng)驗(yàn)，作為后面制定發(fā)展策略的參考案例[4]。

4.凝聚優(yōu)秀人才，弘揚(yáng)企業(yè)文化

很多企業(yè)家都有“以人為本”的管理理念，它不是以個(gè)人為中心，也不是以創(chuàng)業(yè)者為中心，而是以員工為中心，特別是以優(yōu)秀員工為中心。在企業(yè)，創(chuàng)業(yè)者自身的素質(zhì)對整個(gè)企業(yè)文化的形成有很大的影響，所以大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者必須學(xué)會(huì)做一個(gè)優(yōu)秀的思想教育工作者，規(guī)范言行，樹立榜樣，對員工產(chǎn)生潛移默化的影響。初創(chuàng)企業(yè)要注重打造一個(gè)高效團(tuán)隊(duì)，營造和諧企業(yè)文化，特別是要?jiǎng)?chuàng)新員工激勵(lì)機(jī)制，使員工感受到領(lǐng)導(dǎo)的信任、企業(yè)的關(guān)懷，激發(fā)他們的工作熱情，為企業(yè)創(chuàng)造利潤[5]。但是，在鼓勵(lì)優(yōu)秀員工的同時(shí)如果發(fā)現(xiàn)部分員工工作松懈、一味索取的行為也要及時(shí)制止，進(jìn)行批評教育?？山⒁欢ǖ莫?jiǎng)懲機(jī)制，實(shí)現(xiàn)員工的自身價(jià)值，使企業(yè)立于不敗之地。

5.細(xì)化經(jīng)營管理，完善組織架構(gòu)

現(xiàn)代管理學(xué)中的“短板效應(yīng)”理論主要就是告誡企業(yè)要彌補(bǔ)弱項(xiàng)，增強(qiáng)自身的綜合實(shí)力。在實(shí)際中不少企業(yè)正是因?yàn)椤肮芾斫?jīng)驗(yàn)不足”這塊短板，而導(dǎo)致企業(yè)快速崩潰。初創(chuàng)企業(yè)應(yīng)該在充分分析自身競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，制定出符合自身特點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，避免走一步看一步，杜絕投機(jī)心理，切忌盲目發(fā)展。精細(xì)化管理模式的建立是保證初創(chuàng)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的根本，在出現(xiàn)問題的時(shí)候應(yīng)嚴(yán)格遵循制度處理，所以嚴(yán)格的管理制度必不可少。另外，要注重加強(qiáng)骨干人才隊(duì)伍的建設(shè)和培養(yǎng)，建立一套完整的組織架構(gòu)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者不妨逐步將自己的權(quán)力授予一些骨干員工，這樣既減輕了創(chuàng)業(yè)者自身的壓力，又能讓這些員工感覺到企業(yè)對他們的鼓勵(lì)，充分發(fā)揮出他們的才能，高效執(zhí)行各項(xiàng)決策，完成企業(yè)既定目標(biāo)。

創(chuàng)業(yè)是一種能力，創(chuàng)業(yè)教育能夠塑造優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)人才，這在大學(xué)教育中是必不可少的。創(chuàng)業(yè)是時(shí)代的主題，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不僅能夠推動(dòng)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還能夠提高人民的生活水平。本文分析了初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)形式及其成因，并結(jié)合實(shí)際提出了一些有效的應(yīng)對策略，力圖幫助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者認(rèn)識(shí)自身不足，吸取前人經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，養(yǎng)成自身成熟理性的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，逐步提升市場適應(yīng)能力、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力，以便有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)核心競爭力，促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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清華大學(xué)出版社，2013：86-102.

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[4] 崔東紅.創(chuàng)業(yè)?創(chuàng)新?創(chuàng)富[M].北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，

篇8

1　問題的提出

近年來的發(fā)展表明，科技型中小企業(yè)無論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上，都已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分?？萍夹椭行∑髽I(yè)具有建設(shè)資金少，建成周期短，決策機(jī)制靈活，管理成本低廉，能夠適應(yīng)市場多樣性的需求等特點(diǎn)，特別是在創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新效率方面具有其它企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢?？萍夹椭行∑髽I(yè)既是加快科技成果轉(zhuǎn)化、實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的有效載體，也是國民經(jīng)濟(jì)增長的重要源泉。因此，結(jié)合我國科技型中小企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)和資本市場的現(xiàn)狀，我國建立了以政府支持為主的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金。

科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，于1999年啟動(dòng)，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金。通過無償資助、貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，培育一批具有中國特色的科技型中小企業(yè)，加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程?？萍夹椭行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金實(shí)施七年來，對國家和地方的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)整體優(yōu)化，擴(kuò)大內(nèi)需，創(chuàng)造新的就業(yè)機(jī)會(huì)，帶動(dòng)和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定、快速發(fā)展等起到積極的作用。

創(chuàng)新基金的評審，是由有關(guān)管理部門和評估機(jī)構(gòu)聘請專家，對承擔(dān)創(chuàng)新基金項(xiàng)目企業(yè)的申報(bào)材料進(jìn)行立項(xiàng)評審。項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)除了項(xiàng)目創(chuàng)新程度、項(xiàng)目的技術(shù)含量、項(xiàng)目商業(yè)模式的創(chuàng)新性、項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景等技術(shù)指標(biāo)外，還包括一些財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，比如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債率、投資利潤率等。天津市2005年科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金評審中還專門設(shè)置了企業(yè)財(cái)務(wù)方面評價(jià)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，增設(shè)財(cái)務(wù)專家參加評審工作。

筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)指標(biāo)在科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的評價(jià)上具有特別重要的意義。首先，財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)最重要、最全面的經(jīng)營活動(dòng)信息，企業(yè)的創(chuàng)新能力與全面的競爭能力都能直觀的反映在其財(cái)務(wù)指標(biāo)上。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的成果及創(chuàng)新的資本或資源優(yōu)勢也都體現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上。其次，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)可以診斷企業(yè)運(yùn)營中存在的問題，預(yù)測企業(yè)發(fā)展態(tài)勢，評判科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力及盈利能力等，從而使政府創(chuàng)新基金的評審更科學(xué)、更規(guī)范，確保政府對科技型中小企業(yè)的資金投入，真正用在技術(shù)創(chuàng)新上，最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

由于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金歷史較短，在財(cái)務(wù)方面的評價(jià)上很不完善，還沒有一個(gè)全面、成熟、實(shí)用的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系。通過本文對科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)的相關(guān)分析研究，以期有助于國家和地方創(chuàng)新資金的評審工作。

2　初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力評價(jià)指標(biāo)的設(shè)置

根據(jù)科技管理部門中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的有關(guān)文件規(guī)定，初創(chuàng)期企業(yè)是指組建時(shí)間不足十八個(gè)月的企業(yè)。初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)階段，業(yè)務(wù)規(guī)模不會(huì)很大，在其創(chuàng)新能力的財(cái)務(wù)評價(jià)上不能以盈利水平或現(xiàn)時(shí)的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)為主，重點(diǎn)應(yīng)對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、人力資源的價(jià)值、權(quán)益類資產(chǎn)和負(fù)債類資產(chǎn)的比例、研發(fā)資金投入狀況、投資項(xiàng)目的合理性等做出財(cái)務(wù)分析，判斷企業(yè)是否具備開展創(chuàng)新活動(dòng)的物質(zhì)條件和人力資本。主要指標(biāo)如下：

2．1　產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。產(chǎn)權(quán)比率表明了由債權(quán)人提供的資本與投資者提供資本的相對關(guān)系，反映了企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，也說明債權(quán)人投入資本受到投資者保障的程度。一般來講，所有者權(quán)益總額大于負(fù)債總額(即產(chǎn)權(quán)比率小于1)較好，尤其是初創(chuàng)期的中小企業(yè)，產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)低一些，如此可以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2．2　不良資產(chǎn)比重

不良資產(chǎn)比重是指期末不良資產(chǎn)與期末資產(chǎn)總額的比率。該指標(biāo)是從企業(yè)資產(chǎn)管理角度對企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)狀況做出分析。其中不良資產(chǎn)是指資產(chǎn)中難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的部分，主要包括期限較長的應(yīng)收款項(xiàng)、積壓物資和不良投資等。該指標(biāo)越高，說明資產(chǎn)質(zhì)量差，不能正常參與生產(chǎn)經(jīng)營的資金越多。該指標(biāo)越低越好。由于初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)經(jīng)營期很短，不應(yīng)存在許多不良資產(chǎn)，因此該指標(biāo)值應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他企業(yè)。

2．3　長期資產(chǎn)比重

長期資產(chǎn)比重是指長期資產(chǎn)(固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn))與資產(chǎn)總額的百分比?？萍夹推髽I(yè)為適應(yīng)激烈的市場競爭，需不斷地更新設(shè)備，采用先進(jìn)的技術(shù)裝備，以求擴(kuò)大銷售，提高經(jīng)濟(jì)效益，因此固定資產(chǎn)比重相對較高。無形資產(chǎn)反映了企業(yè)的智力能力和創(chuàng)新能力，是技術(shù)創(chuàng)新的重要資源，無形資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中呈現(xiàn)越來越重要的趨勢，尤其是科技型企業(yè)，無形資產(chǎn)比重應(yīng)明顯高于其他企業(yè)。

2．4　知識(shí)產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)比重

知識(shí)產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)比重是將知識(shí)產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)(也稱經(jīng)典無形資產(chǎn)或智力資產(chǎn))同資產(chǎn)總額相比的百分比。知識(shí)產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)是剔除了土地使用權(quán)及商譽(yù)等非實(shí)質(zhì)性無形資產(chǎn)后的無形資產(chǎn)價(jià)值，包括企業(yè)擁有的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、商業(yè)秘密、各種設(shè)計(jì)專有權(quán)等。知識(shí)產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)應(yīng)屬企業(yè)的優(yōu)質(zhì)經(jīng)濟(jì)資源，其擁有量的多少，在很大程度上反映了企業(yè)的研發(fā)能力、技術(shù)轉(zhuǎn)化能力和技術(shù)保護(hù)能力等。該指標(biāo)是評價(jià)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)?？萍夹椭行∑髽I(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)比重應(yīng)明顯高于非科技型企業(yè)。

2．5　固定資產(chǎn)成新率

固定資產(chǎn)成新率是企業(yè)當(dāng)期平均固定資產(chǎn)凈值同平均固定資產(chǎn)原值的比。該指標(biāo)反映了企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)的新舊程度，指標(biāo)越高，表明固定資產(chǎn)越新，企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)。新的儀器、設(shè)備、管理用具等固定資產(chǎn)必然代表了新的技術(shù)水平和工藝水平，是提高企業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Φ奈镔|(zhì)基礎(chǔ)。因此該指標(biāo)能夠反映科技型中小企業(yè)技術(shù)裝備精良程度。初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)不應(yīng)存在大量的固定資產(chǎn)磨損價(jià)值，固定資產(chǎn)成新率應(yīng)該很高。

2．6　現(xiàn)有人力資源價(jià)值

人力資源價(jià)值是指個(gè)人或群體為組織提供有效服務(wù)的能力，即人力資源在預(yù)期服務(wù)期內(nèi)所能提供的未來收益的估計(jì)現(xiàn)值，這個(gè)價(jià)值實(shí)際上是組織對人力資源投資而產(chǎn)生的效益。如果把人力資源成本看作是人力資源的投入價(jià)值的話，那么人力資源價(jià)值則是人力資源的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。對于科技型中小企業(yè)來講，人力資源價(jià)值是企業(yè)員工身上才能的體現(xiàn)，如企業(yè)員工的專業(yè)技能、創(chuàng)造能力、解決問題能力、管理者的管理能力等，反映了企業(yè)競爭中的人力資源

優(yōu)勢。因此，筆者認(rèn)為，現(xiàn)有人力資源價(jià)值是評價(jià)科技型中小企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)與研發(fā)隊(duì)伍能力不可缺少的指標(biāo)。

2．7　總資產(chǎn)報(bào)酬率

總資產(chǎn)報(bào)酬率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價(jià)科技型中小企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。總資產(chǎn)報(bào)酬率反映了資產(chǎn)利用的綜合效果，該比率越高，說明資產(chǎn)利用的效率越高。企業(yè)總資產(chǎn)來源于所有者投入資本和舉債兩方面。利潤的多少與企業(yè)資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理水平等有著密切的關(guān)系。該指標(biāo)是綜合評價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的指標(biāo)，在一定程度上反映了科技型中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑＳ捎诔鮿?chuàng)期科技型中小企業(yè)無可供動(dòng)態(tài)對比的歷史資料，因此，可以將該項(xiàng)指標(biāo)與本行業(yè)平均水平和行業(yè)內(nèi)的先進(jìn)水平相比，評判其經(jīng)濟(jì)效益水平和發(fā)展能力。

2．8　高新技術(shù)產(chǎn)品研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)比率

高新技術(shù)產(chǎn)品研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)比率是研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)占企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比率。該比率是評價(jià)科技型中小企業(yè)能否保證持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新能力的評價(jià)指標(biāo)，只有保證較大力度研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入，才能獲得新的科技成果?？萍夹椭行∑髽I(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)品研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)比率應(yīng)高于5％。

以上是筆者針對初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)情況提出的八項(xiàng)指標(biāo)，不很全面。除此之外，在對初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新能力、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)時(shí)，還應(yīng)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測的合理性、投資預(yù)算的合理性作出評價(jià)。

3　成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力評價(jià)指標(biāo)的設(shè)置

組建時(shí)間超過18個(gè)月的為成長期科技型中小企業(yè)。成長期企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)較為成熟，財(cái)務(wù)資料相對于初創(chuàng)期企業(yè)要豐富一些。因此，對成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)行財(cái)務(wù)方面的評價(jià)時(shí)，應(yīng)該更全面一些。包括管理團(tuán)隊(duì)的能力、研發(fā)能力、償債能力、獲利能力、市場營銷能力、資金管理能力、企業(yè)成長態(tài)勢等方面的分析與評價(jià)，選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)會(huì)多一些。前述初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的八個(gè)評價(jià)指標(biāo)，同樣適用于成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的評價(jià)。除此之外，根據(jù)成長期科技型企業(yè)的特點(diǎn)，增設(shè)了如下財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)：

3．1　速動(dòng)比率(或流動(dòng)比率)

速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)可以立即用于償還債務(wù)的能力。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的差額。流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的作用是一樣的，都是反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)，之所以選擇速動(dòng)比率，是由于用流動(dòng)比率評價(jià)企業(yè)的償債能力存在明顯的缺陷。比如，流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力不高的存貨，一旦形成積壓和滯銷，盡管流動(dòng)比率較高，但償債能力并不強(qiáng)。而速動(dòng)比率剔除了存貨變現(xiàn)能力差的影響，反映償債能力更切合實(shí)際。根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)判斷，速動(dòng)比率等于1或略高于1較好?？己怂賱?dòng)比率是為了對科技型中小企業(yè)資金的運(yùn)作與管理能力作出評價(jià)。

3．2　智力資產(chǎn)效益貢獻(xiàn)率

智力資產(chǎn)效益貢獻(xiàn)率是綜合反映智力資產(chǎn)提供的超額利潤的程度，它是用本企業(yè)的總資產(chǎn)利潤率減去行業(yè)平均總資產(chǎn)利潤率計(jì)算。這里的智力資產(chǎn)可以認(rèn)為是扣除土地使用權(quán)與商譽(yù)后的無形資產(chǎn)。企業(yè)擁有的智力資產(chǎn)，可以體現(xiàn)在企業(yè)市場實(shí)力、成本優(yōu)勢、新產(chǎn)品開發(fā)能力、激勵(lì)制度和信息系統(tǒng)、技術(shù)資源狀況等方面，智力資產(chǎn)所產(chǎn)生的效益貢獻(xiàn)最終都會(huì)反映到企業(yè)的利潤上，因此，用本企業(yè)資產(chǎn)利潤率超過同行業(yè)平均資產(chǎn)利潤率的程度評價(jià)企業(yè)智力資產(chǎn)的貢獻(xiàn)效益。智力資產(chǎn)效益貢獻(xiàn)率越高，意味著企業(yè)智力資產(chǎn)對企業(yè)效益貢獻(xiàn)比同行平均水平好，說明該企業(yè)某些智力資產(chǎn)具有一定的優(yōu)勢，資產(chǎn)質(zhì)量高，核心競爭力強(qiáng)?？萍夹推髽I(yè)正常情況下智力資產(chǎn)效益貢獻(xiàn)率應(yīng)該較高，其指標(biāo)值會(huì)大于零。

3．3　盈利能力穩(wěn)定系數(shù)

盈利能力穩(wěn)定系數(shù)是營業(yè)利潤與同期利潤總額的比率。企業(yè)盈利是否穩(wěn)定，是反映其盈利能力的重要標(biāo)志，也是其主營產(chǎn)品市場經(jīng)營效果的表現(xiàn)。營業(yè)利潤由主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成，是不含投資收益、營業(yè)外收支凈額、補(bǔ)貼收入和以前年度損益調(diào)整的利潤額。通俗地講，營業(yè)利潤是比較實(shí)在的、能夠反映企業(yè)經(jīng)營水平的利潤。當(dāng)盈利能力穩(wěn)定系數(shù)趨近于1時(shí)，說明企業(yè)盈利主要靠自身的經(jīng)營活動(dòng)獲得，利潤的可靠性或穩(wěn)定性強(qiáng)。當(dāng)盈利能力穩(wěn)定系數(shù)遠(yuǎn)小于1時(shí)，說明企業(yè)的利潤主要靠對外投資或營業(yè)外收入、補(bǔ)貼收入等獲得，這種利潤偶然性大，企業(yè)難以控制，也說明企業(yè)產(chǎn)品的開發(fā)能力和營銷能力不強(qiáng)。

3．4　主營業(yè)務(wù)利潤率

主營業(yè)務(wù)利潤率是指企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)利潤同主營業(yè)務(wù)收入凈額的比率。該指標(biāo)反映了企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，體現(xiàn)出主營業(yè)務(wù)利潤對利潤總額的貢獻(xiàn)，以及對企業(yè)全部收益的影響程度。主營業(yè)務(wù)利潤率越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價(jià)科學(xué)，產(chǎn)品價(jià)值高，營銷策略得當(dāng)，主營業(yè)務(wù)市場競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利水平高。分析主營業(yè)務(wù)利潤率時(shí)，還可以結(jié)合主營業(yè)務(wù)收入增長率指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)收入增長率反映了企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，它是收益穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)。如果主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，說明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好，企業(yè)獲利能力較為穩(wěn)定。

3．5　成本費(fèi)用利潤率

成本費(fèi)用利潤率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤率表示企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)，從企業(yè)支出方面補(bǔ)充評價(jià)企業(yè)的收益能力。成本費(fèi)用利潤率越高，表明企業(yè)在節(jié)支降耗上取得了很好的經(jīng)濟(jì)效果，企業(yè)成本費(fèi)用的控制能力強(qiáng)，從而使企業(yè)具備較強(qiáng)的獲利能力。

3．6　凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。凈資產(chǎn)收益率是評價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性和代表性的指標(biāo)，它反映了企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。通過對該指標(biāo)的對比分析，可以了解企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的位置，以及與同類企業(yè)的差異程度。一般來說，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人保證程度越高。

以上是筆者根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，提出的一套創(chuàng)新能力的評價(jià)指標(biāo)體系。根據(jù)掌握資料的不同，還可以選擇其他的評價(jià)指標(biāo)。比如：新技術(shù)產(chǎn)品銷售收入及其增長速度、產(chǎn)品市場占有率及其提高程度、新技術(shù)產(chǎn)品利稅總額比重及發(fā)展速度、新技術(shù)產(chǎn)品出口額及其增長速度、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率增長速度等等。

參考文獻(xiàn)

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篇9

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，重點(diǎn)反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金是企業(yè)的溫度計(jì)和晴雨表，但是現(xiàn)今會(huì)計(jì)制度并沒以現(xiàn)金為核心設(shè)計(jì)，而是把現(xiàn)金流量表作為輔助表，只有在企業(yè)的現(xiàn)金流量不是非常充足、不穩(wěn)定的時(shí)候，企業(yè)才重視現(xiàn)金流的分析，實(shí)際上從現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可以得到與其他報(bào)表更加準(zhǔn)確的結(jié)論。本文我們就結(jié)合企業(yè)四個(gè)發(fā)展階段分析現(xiàn)金流量表的特點(diǎn)，給讀者提供借鑒。

一、現(xiàn)金流量表概述

（一）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)

現(xiàn)金流量表總共分成五個(gè)大部分，分別是：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額。這五個(gè)部分構(gòu)成了企業(yè)現(xiàn)金流量總的變化范圍，其中前三項(xiàng)是企業(yè)主要的經(jīng)營活動(dòng)對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響，利用現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r主要是利用前三項(xiàng)。

（二）現(xiàn)金流量表的優(yōu)缺點(diǎn)

現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定按照權(quán)責(zé)發(fā)生制記錄企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，這種應(yīng)計(jì)制雖然可以真實(shí)的反映企業(yè)當(dāng)期的營業(yè)收入，但是對企業(yè)的現(xiàn)金存量不能正確的反映，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，為了彌補(bǔ)這種不足，引入了現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表實(shí)際上按照收付實(shí)現(xiàn)制編制的財(cái)務(wù)報(bào)表。

1、現(xiàn)金流量表分析的優(yōu)點(diǎn)

編制現(xiàn)金流量表的好處就是從現(xiàn)金流的角度揭示和反映企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)和經(jīng)營成果，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析可以給企業(yè)帶來以下好處：①了解企業(yè)的現(xiàn)金收支狀況和壓力；②評價(jià)企業(yè)的盈利狀況及發(fā)展階段，分析企業(yè)凈利潤和現(xiàn)金盈虧產(chǎn)生的原因，并采取相應(yīng)的對策；③評價(jià)企業(yè)的債務(wù)清償能力、股利支付能力和企業(yè)投資發(fā)展能力；④預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量，監(jiān)控企業(yè)的資金鏈，有助于未來投資決策。

2、現(xiàn)金流量表分析的缺點(diǎn)

由于現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制反映企業(yè)的現(xiàn)金收付狀況，因此其本身具有幾個(gè)缺點(diǎn)：①現(xiàn)金流量表無法真正的反映企業(yè)當(dāng)期實(shí)際盈虧狀況，無法準(zhǔn)確的計(jì)量企業(yè)的負(fù)債及所有者權(quán)益；②現(xiàn)金流量表不能反映對現(xiàn)金沒影響的企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，比如企業(yè)的計(jì)提折舊；③僅僅利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的償債能力有失全面。由于現(xiàn)金流量表的缺陷性使得企業(yè)在實(shí)際現(xiàn)金流量表分析的過程中，結(jié)合其他報(bào)表進(jìn)行分析，比如資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，這樣才能得到全面的結(jié)論。

二、企業(yè)發(fā)展四個(gè)階段的現(xiàn)金流特點(diǎn)

通過對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析可以得到其它報(bào)表得不到的會(huì)計(jì)信息，彌補(bǔ)了其它報(bào)表的不足，比如企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、支付能力等，因?yàn)槠髽I(yè)的凈資產(chǎn)多，并不代表資產(chǎn)流動(dòng)性好；企業(yè)利潤大，并不代表企業(yè)的凈現(xiàn)金流量大，收益質(zhì)量未必好。針對任意一個(gè)企業(yè)來說，它的發(fā)展一般經(jīng)歷四個(gè)階段：初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期。各個(gè)階段企業(yè)的現(xiàn)金流量的特點(diǎn)是不同的，因此我們可以通過現(xiàn)金流量表分析企業(yè)所處的發(fā)展階段，企業(yè)所處不同階段的現(xiàn)金流量表分析的側(cè)重點(diǎn)是不同的，下面我們分析一下四個(gè)階段的現(xiàn)金流特點(diǎn)，并結(jié)合案例分析企業(yè)所處發(fā)展階段。

（一）初創(chuàng)期

初創(chuàng)期企業(yè)為了形成一定的生產(chǎn)能力，擴(kuò)大企業(yè)的市場，打開企業(yè)的銷路，需要從資本市場籌借大量的資金用于設(shè)備的構(gòu)建、廠房的建造、廣告費(fèi)的支出等大量資金，這些資金僅靠公司內(nèi)部資金一般是不足夠的，因此這些資金的來源只能靠負(fù)債籌資或者權(quán)益融資解決。而債權(quán)者一般不希望在這個(gè)時(shí)期介入企業(yè)的經(jīng)營，風(fēng)險(xiǎn)較大，因此企業(yè)只能依靠所有者的資金。由于企業(yè)剛剛開始經(jīng)營，市場需求小、企業(yè)生產(chǎn)成本大，使得企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)一般會(huì)出現(xiàn)負(fù)的現(xiàn)金流量，企業(yè)只能依靠自己能力不斷的使經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為正，企業(yè)要想進(jìn)入快速發(fā)展階段，就只能依靠外部資金，以便產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，使得企業(yè)快速進(jìn)入成長期，否則，只有被市場淘汰。

因此初創(chuàng)期一般企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量為正數(shù)。在這個(gè)時(shí)期應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表各個(gè)項(xiàng)目的構(gòu)成，分析企業(yè)的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否能夠滿足投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)所需要的現(xiàn)金流量。

（二）成長期

企業(yè)在度過初創(chuàng)期后，就比較容易籌借到外部資金，進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模發(fā)展到一定階段后企業(yè)就進(jìn)入成長期。這個(gè)時(shí)期企業(yè)的迅速占領(lǐng)市場，銷售數(shù)量不斷的增加，企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展的階段，這時(shí)企業(yè)初創(chuàng)期投入的資金大量的回籠，但與此同時(shí)企業(yè)還要不停的進(jìn)行投資，加大企業(yè)的市場占有率，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，這個(gè)時(shí)期銀行也愿意給企業(yè)進(jìn)行貸款。

因此一般企業(yè)在這個(gè)時(shí)期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為正數(shù)，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)。然而由于企業(yè)也許會(huì)為擴(kuò)大自己的市場占有率，加大市場投資，銷售成本增加，使得經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量也可能為負(fù)數(shù)，因此在這個(gè)階段企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢。在這個(gè)階段應(yīng)該重點(diǎn)分析企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)及投資活動(dòng)現(xiàn)金的充足性，及企業(yè)現(xiàn)金流的質(zhì)量及發(fā)展趨勢。

（三）成熟期

企業(yè)經(jīng)過一段時(shí)間成長期的發(fā)展之后，企業(yè)的銷售逐漸呈現(xiàn)出比較穩(wěn)定的狀態(tài)，生產(chǎn)規(guī)模不再擴(kuò)大，市場占有率比較穩(wěn)定。企業(yè)在這個(gè)階段投資不斷回收，企業(yè)完全可以依靠內(nèi)部籌資滿足對資金的需求，經(jīng)營現(xiàn)金流入增加，使得企業(yè)有一定的利潤回報(bào)，開始償還借款。然而在這個(gè)階段企業(yè)的增長率發(fā)展緩慢，基本趨于不變狀態(tài)，市場占有率接近飽和。隨著市場上產(chǎn)品的更新?lián)Q代，企業(yè)要不就通過開發(fā)新型產(chǎn)品繼續(xù)擴(kuò)大市場規(guī)模，要不企業(yè)的市場占有率逐漸萎縮，最終進(jìn)入衰退期。

因此企業(yè)在該階段一般經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為正，投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為正，籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為負(fù)。企業(yè)在這個(gè)階段應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析企業(yè)現(xiàn)金的盈利能力及投資回收率，分析企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的有效性，分析企業(yè)利潤與凈現(xiàn)金流量數(shù)值大小，掌握企業(yè)現(xiàn)金流的質(zhì)量。

（四）衰退期

企業(yè)成熟期過后，由于沒有新型產(chǎn)品的出爐，市場逐漸萎縮，企業(yè)的銷售量下降，企業(yè)經(jīng)營開始由創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量轉(zhuǎn)變?yōu)閷Y金的需要，與此同時(shí)，企業(yè)為了償還負(fù)債，不得不收回投資。

因此企業(yè)在衰退期一般經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。在這個(gè)時(shí)期應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析企業(yè)的現(xiàn)金償債能力，分析企業(yè)的自由現(xiàn)金流量。

（五）結(jié)合案例分析企業(yè)發(fā)展階段

下面是A企業(yè)的部分現(xiàn)金流量表，我們利用現(xiàn)金流量表的構(gòu)成特點(diǎn)分析該企業(yè)可能處在的發(fā)展階段：

通過上表可以發(fā)現(xiàn)，該公司的投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為-45,289,948.56，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流43,888,085.20，而企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為-7,588,131.95，因此企業(yè)可能出于初創(chuàng)期，或者出于成長期。

再者，通過上述表格可以看出：投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量÷籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量45,289,948.56÷43,888,085.20=1.03。因此企業(yè)的投資活動(dòng)所需要的資金來源大部分是由籌資活動(dòng)所提供的，而在初創(chuàng)期企業(yè)一般不容易進(jìn)行外部籌資，大部分所需資金都是靠自有資金，因此只有在成長期企業(yè)才能籌資到大量的資金用于企業(yè)投資。

另外在企業(yè)的投資流出中，企業(yè)投入固定資產(chǎn)等的投資比例是60.9%（固定資產(chǎn)等投資的現(xiàn)金流出÷投資總現(xiàn)金流出=32,169,266.64÷52,811,866.64=60.9%），企業(yè)用于固定資產(chǎn)的投資占總投資的一半以上，說明企業(yè)正在不斷的擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，企業(yè)只有在成長期才能不斷的擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

再分析企業(yè)的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，通過現(xiàn)金流量表可以看出企業(yè)的借貸資金占籌集資金的比例為61.2%（借款÷籌資總現(xiàn)金流入=35,900,000.00÷58,280,000.00=61.2%），企業(yè)大部分資金都是通過借款得來的，而在企業(yè)初創(chuàng)期銀行不愿給企業(yè)借款，只有當(dāng)企業(yè)發(fā)展一定階段時(shí)，銀行感覺企業(yè)有成長前景的時(shí)候才愿意借給企業(yè)資金。因此只有在企業(yè)成長期時(shí)企業(yè)才能大部分靠借款籌集到所需要的資金。

企業(yè)在成長期的經(jīng)營活動(dòng)呈現(xiàn)多元化的發(fā)展，因?yàn)槠髽I(yè)在成長期為提高市場占有率，增加銷售成本，另外企業(yè)還沒有形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，使得企業(yè)的生產(chǎn)成本也比較高，可以看到企業(yè)的銷售商品現(xiàn)金流入完全不足以彌補(bǔ)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，（22,569,840.97÷42,253,057.74=53.4%），因此在該階段企業(yè)也許是由于增加廣告費(fèi)用等手段擴(kuò)大銷售，使得經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出較高；也許是因?yàn)槠髽I(yè)為了增加市場占有率，采用促銷的手段，使得消費(fèi)者可以延期付款，企業(yè)的現(xiàn)金流入比較少，企業(yè)收益質(zhì)量不高。

總之經(jīng)過對該企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量及其相互比例的分析，可以得出該企業(yè)處于成長期階段，主要利用借款籌資，不斷的擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。

三、總結(jié)

企業(yè)不同的發(fā)展階段各自現(xiàn)金流量表呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)，因此財(cái)務(wù)報(bào)告利用者應(yīng)該充分利用企業(yè)的現(xiàn)金流量表得到自己想要的財(cái)務(wù)信息，更加宏觀的把握企業(yè)的發(fā)展階段。通過對現(xiàn)金流量表的分析可以彌補(bǔ)其他財(cái)務(wù)報(bào)表的不足，通過企業(yè)當(dāng)期動(dòng)態(tài)性的發(fā)展了解企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資狀況。

參考文獻(xiàn)：

篇10

處于創(chuàng)建初期和成長早期，融資問題幾乎成了創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營者的核心財(cái)務(wù)問題。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)過窄的融資渠道，因此創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營者往往精心網(wǎng)羅資金，竭力從有限的融資渠道中挖掘財(cái)務(wù)資源，并且不失時(shí)機(jī)地開拓新的融資渠道。此時(shí)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在融資決策中要考慮以下幾個(gè)基本問題：

1、融資的階段性特征。創(chuàng)業(yè)企業(yè)完整的財(cái)務(wù)生命周期主要由不同的業(yè)務(wù)發(fā)展階段組成，即研發(fā)期、創(chuàng)立期、成長早期、快速成長期和成熟期。在不同的階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)基于不同的業(yè)務(wù)重點(diǎn)有各不相同的資金需求。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)主要是一種商機(jī)驅(qū)動(dòng)型財(cái)務(wù)模式，可以概述成“商機(jī)引導(dǎo)并驅(qū)動(dòng)了商業(yè)戰(zhàn)略，然后又驅(qū)動(dòng)了財(cái)務(wù)需求、財(cái)務(wù)來源和交易結(jié)構(gòu)以及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”。在商機(jī)明確的前提下，創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營者就要從營業(yè)需求和資產(chǎn)需求等方面來考察財(cái)務(wù)需求。而全部直接驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)需求的力量包括現(xiàn)金流出率、銷售、運(yùn)營資本以及營業(yè)需求、資產(chǎn)需求等五種。商機(jī)驅(qū)動(dòng)背景為精心制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、創(chuàng)造性地識(shí)別融資資源、設(shè)計(jì)融資計(jì)劃和安排交易結(jié)構(gòu)留出了充足的空間。

在不同階段，由于直接驅(qū)動(dòng)力量的不同，企業(yè)的財(cái)務(wù)需求各不相同，企業(yè)所面對的可取得財(cái)務(wù)資源也呈現(xiàn)出很大的差異。在研發(fā)期和創(chuàng)立期，個(gè)人儲(chǔ)蓄和家庭、朋友融資是最主要的資金來源，企業(yè)家無法得到更多的股權(quán)融資，這很難滿足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需要。在企業(yè)的成長早期，成功的商業(yè)計(jì)劃書開始吸引風(fēng)險(xiǎn)資本的介入，加上公司較高的內(nèi)部積累，使公司的融資渠道有所擴(kuò)容。尤其是公司進(jìn)入快速成長期，相對于被驅(qū)動(dòng)的財(cái)務(wù)需求，原有資金規(guī)模仍然顯得太小，同時(shí)企業(yè)的快速成長吸引了更多的風(fēng)險(xiǎn)資本和私人證券投資的介入。隨著進(jìn)一步的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往把公開上市作為一個(gè)較為徹底的解決方案。在存在創(chuàng)業(yè)板市場的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，此階段上市則意味著正好利用資本市場來豐富企業(yè)可利用的財(cái)務(wù)資源，以滿足創(chuàng)業(yè)企業(yè)高成長下的資金需求。在創(chuàng)業(yè)板上市，這不僅是創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，成為成熟性企業(yè)的重要通道，而且也能滿足參與創(chuàng)業(yè)資金（如風(fēng)險(xiǎn)投資）退出的要求。

2、融資的風(fēng)險(xiǎn)管理。創(chuàng)業(yè)企業(yè)在成長過程中，大都有“融資饑渴癥”。經(jīng)營者滿足于籌集到盡可能多的資金，其中易犯的錯(cuò)誤是忽視融資的風(fēng)險(xiǎn)管理。融資不僅是有代價(jià)的，而且還蘊(yùn)涵著不同的風(fēng)險(xiǎn)，這往往易被“融資饑渴癥”以及“公司的高成長”所掩飾。

事實(shí)上，到了快速成長期，創(chuàng)業(yè)企業(yè)就不再是以融資最大化為最重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)，因?yàn)檫@是非常不明智的。處于成長初期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)無法獲得足夠的股權(quán)資本，而銀行的信用也難以取得，因此通過其他可能的債務(wù)融資渠道和方式，如財(cái)務(wù)公司、商和租賃公司、應(yīng)收賬款融資、動(dòng)產(chǎn)抵押等融通資金將不可避免。根據(jù)不少創(chuàng)業(yè)企業(yè)的教訓(xùn)，這些融資中應(yīng)該注意兩大問題：

首先，要注意融資的成本。企業(yè)面對的融資渠道不同，融資成本也不一樣。過高的融資成本對創(chuàng)業(yè)企業(yè)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的負(fù)擔(dān)，而且會(huì)抵消創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長效應(yīng)。因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)仍然要尋求一個(gè)較低的綜合資金成本的融資組合。在投資收益率和資金成本的權(quán)衡中做出選擇。

其次，要注意“焦油陷阱”，即避免過度負(fù)債而造成的短期高投資收益率(ROI)假象。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的過度杠桿（負(fù)債）融資比成熟企業(yè)的過度杠桿融資更危險(xiǎn)，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)企業(yè)對市場因素的變化具有更高的敏感性。從根本上來說，負(fù)債融資形成的資本結(jié)構(gòu)不具有容錯(cuò)性，投資收益率（ROI）短期可能增加，但是一旦由于市場因素變化（如商機(jī)變化、市場識(shí)別失誤等），債務(wù)危機(jī)將毫不留情地淘汰一個(gè)看似發(fā)展良好的高負(fù)債創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

二、以有利的并購加速成長

在創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長過程中，一般會(huì)經(jīng)歷股權(quán)變更，如經(jīng)歷兼并和收購活動(dòng)。并購對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義，可以從兩個(gè)方面來看：一方面利用并購可以使創(chuàng)業(yè)企業(yè)得以迅速地?cái)U(kuò)張規(guī)模；另一方面并購是迅速增強(qiáng)或獲得核心競爭力的有效途徑，如可以并購相關(guān)企業(yè)，獲得其核心技術(shù)或有效的營銷網(wǎng)絡(luò)?？梢钥闯?，并購?fù)蔀閯?chuàng)業(yè)企業(yè)獲得高成長性的有效手段之一。要進(jìn)行成功有利的并購，必須做好幾項(xiàng)基本工作：

1、認(rèn)真做好并購的財(cái)務(wù)分析。這事關(guān)并購是否能達(dá)到預(yù)期的目的。并購的財(cái)務(wù)分析主要從并購企業(yè)的價(jià)值評估、并購成本分析、并購風(fēng)險(xiǎn)分析和并購后對企業(yè)財(cái)務(wù)影響等方面來展開。進(jìn)行縝密的財(cái)務(wù)分析，以進(jìn)一步做出合理的、有利的并購決策。在創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身力所不逮的情況下，借助于咨詢機(jī)構(gòu)來完成此項(xiàng)任務(wù)往往成為首選。

2、選擇適當(dāng)并購方式和尋求適當(dāng)并購資金的配合。從并購的實(shí)現(xiàn)方式來看，并購方式主要有承擔(dān)債務(wù)式、現(xiàn)金購買式和股票交易式。企業(yè)要在并購決策中，選擇適當(dāng)?shù)牟①弻?shí)現(xiàn)方式。針對不同的對象（如并購對象的質(zhì)地和所擁有的核心資源），針對創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身的并購意圖（如是謀求管理協(xié)同效應(yīng)還是謀求財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)），以及創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身的資本結(jié)構(gòu)（如在一個(gè)高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，就可以考慮股票交易式并購方式），做出并購方式?jīng)Q策。并購方式的決策是與并購的資金來源選擇相關(guān)聯(lián)的，如果采用股票交易式的并購方式就需要較少的資金，但須充分權(quán)衡由此帶來的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的利弊；而承擔(dān)債務(wù)并購更多地要考慮對企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本結(jié)構(gòu)的影響，以及因并購而承擔(dān)的負(fù)債的償還。現(xiàn)金式并購對于并購資金的要求最為嚴(yán)格，企業(yè)在并購方案的設(shè)計(jì)中一定要有足夠的、現(xiàn)實(shí)的資金來源。