導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇業(yè)務(wù)風(fēng)險管理論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

消費(fèi)信貸是商業(yè)銀行、金融公司，信用社等金融機(jī)構(gòu)和零售商向消費(fèi)者發(fā)放的用于購買最終商品和服務(wù)的貸款，是消費(fèi)者在資金不足的情況下，以貸款來購買消費(fèi)用品的特殊消費(fèi)方式。它主要面向個人開展業(yè)務(wù)，用于購買供個人使用的消費(fèi)品。并不是向企業(yè)發(fā)放用于生產(chǎn)和銷售的貸款。

(二)消費(fèi)信貸的發(fā)展歷史

早在18世紀(jì)末期，西方資本主義國家就出現(xiàn)了以契約為主要方式的消費(fèi)信貸形式，主要用于購買住宅，進(jìn)而發(fā)展為貸款銀行，按照人們居住地不同來發(fā)放住房貸款。這種早期形式很快便在西方資本主義國家流傳開來，在20世紀(jì)初期建成了初步的商業(yè)銀行消費(fèi)信貸體系。尤其是20世紀(jì)30年代初期的經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，消費(fèi)信貸的作用愈發(fā)的重要，品種不斷增加，在20世紀(jì)下半葉逐漸占據(jù)了西方消費(fèi)的主流，消費(fèi)信貸空前增長。

二、我國商業(yè)銀行消費(fèi)信貸風(fēng)險管理

(一)國內(nèi)消費(fèi)信貸風(fēng)險管理狀況

近年來，隨著改革開放的不斷深入，社會主義市場經(jīng)濟(jì)的逐漸完善，國內(nèi)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)增長速度很快。截至到2012年底，消費(fèi)信貸余額已從2004年的1．98萬億元增長到10．27萬億元，8年間增長了5倍，消費(fèi)信貸在信貸資產(chǎn)的比重中由原來的11．25%增長到了16．42%，總體上呈上升趨勢。而在高速發(fā)展的狀態(tài)下，風(fēng)險控制不足的弊端也日漸凸顯出來?？傮w上看，我國商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險有以下幾個特征:

1．消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不良率不斷攀升

近年來，消費(fèi)信貸不良率有上升趨勢。據(jù)統(tǒng)計，2012年，消費(fèi)信貸不良率已達(dá)到9．35%，有的品種不良率甚至達(dá)到約17%，有的銀行因為不良率過高為規(guī)避風(fēng)險拒絕再進(jìn)行個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

2．國內(nèi)消費(fèi)信貸風(fēng)險業(yè)務(wù)制度僵化

國內(nèi)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理模式?jīng)]有真正實現(xiàn)獨立化和專業(yè)化，多是銀行業(yè)務(wù)主管把持風(fēng)險管理，風(fēng)險管理服從于銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，難以保持風(fēng)險管理平衡，易形成風(fēng)險。

3．銀行業(yè)調(diào)控力度不大

面對如此高的消費(fèi)信貸風(fēng)險預(yù)期，中國銀行業(yè)動作不大，沒有及時出臺相關(guān)措施控制消費(fèi)信貸風(fēng)險的發(fā)展，這導(dǎo)致了中國除五大國有銀行以及部分大型股份制商業(yè)銀行外，很少有金融機(jī)構(gòu)敢于面對如此大的消費(fèi)信貸風(fēng)險來發(fā)放貸款，中國消費(fèi)信貸市場并不活躍，競爭力不足。

(二)國內(nèi)消費(fèi)信貸風(fēng)險管理的問題

雖然近年來消費(fèi)信貸發(fā)展迅速，但繁榮的背后存在著很大的問題，即風(fēng)險控制力不足的問題。而風(fēng)險控制力度不足是風(fēng)險管理不當(dāng)導(dǎo)致的，我國消費(fèi)信貸風(fēng)險管理制度不健全的問題日漸凸顯出來。而導(dǎo)致我國風(fēng)險管理制度不健全的原因有很多，主要有以下幾點:

1．消費(fèi)者素質(zhì)參差不齊導(dǎo)致風(fēng)險

消費(fèi)信貸的對象是個人，而我國的歷史文化傳統(tǒng)中認(rèn)為負(fù)債是一種不好的事情，居民多數(shù)沒有負(fù)債的意識。而且我國商業(yè)銀行消費(fèi)信貸信用評審沒有形成體系，客戶提供的個人資料存在不真實的情況，這直接導(dǎo)致了風(fēng)險度的提升。

2．法律法規(guī)不健全

盡管消費(fèi)信貸是國家政策鼓勵發(fā)展的業(yè)務(wù)，但是國家還沒有相關(guān)的法律法規(guī)來對這項業(yè)務(wù)進(jìn)行約束，這給商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)帶來了很多不便，當(dāng)遇到糾紛時銀行就會面臨難題:為解決糾紛必定會損失部分利益。這也給商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)帶來了潛在的風(fēng)險。

3．信用評估系統(tǒng)不夠完善

銀行在發(fā)放貸款前的信用評估主要來自于客戶提供的個人信息資料，不能完全確保真實性，銀行若沒有真實資料，將不能正確評估客戶的信用狀況，如果出現(xiàn)了還款風(fēng)險，后果是很嚴(yán)重的。

4．商業(yè)銀行消費(fèi)信貸風(fēng)險管理機(jī)制不完善

在我國商業(yè)銀行的制度中，對于消費(fèi)信貸風(fēng)險的管理不夠嚴(yán)格，沒有形成專門的機(jī)構(gòu)對消費(fèi)信貸風(fēng)險進(jìn)行管理。即便是設(shè)立了機(jī)構(gòu)也沒有太多的實際權(quán)力，消費(fèi)信貸風(fēng)險管理業(yè)務(wù)多落在權(quán)力機(jī)構(gòu)，無法對風(fēng)險實行實時監(jiān)控、實施防范，導(dǎo)致風(fēng)險控制力不強(qiáng)，效果不佳。總的來看，我國消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險制度存在的問題眾多，若不及早根除將危害到消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在我國的未來發(fā)展前景。

三、消費(fèi)信貸風(fēng)險管理在國外的應(yīng)用經(jīng)驗

在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理這個課題上，西方資本主義國家可謂是開山鼻祖，作為后來者的我國商業(yè)銀行應(yīng)該多借鑒西方的管理和改革經(jīng)驗，加以改進(jìn)，轉(zhuǎn)化成為我們自己的制度，來管理商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

(一)西方消費(fèi)信貸風(fēng)險管理

面對消費(fèi)信貸可能帶來的風(fēng)險，21世紀(jì)初，美國銀行業(yè)提出了消費(fèi)信貸風(fēng)險管理方案。這個方案從多個方面說明了消費(fèi)信貸風(fēng)險管理的可用手段，為消費(fèi)信貸風(fēng)險管理樹立了標(biāo)桿。

1．健全的法律法規(guī)體系

在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中，為了保護(hù)客戶和銀行雙方的利益，解決雙方的糾紛，建立健全的法律法規(guī)體系十分重要。美國出臺了相關(guān)的法規(guī)對消費(fèi)信貸進(jìn)行了約束，使得消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)體系更加完備高效，解決糾紛更加快速徹底。

2．獨立的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)

銀行設(shè)立獨立的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)對風(fēng)險進(jìn)行全面的管理，并派出專門人員對風(fēng)險進(jìn)行宏觀管理。同時在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的每個部門派出風(fēng)險控制小組進(jìn)行全面管理。這樣就保證了風(fēng)險調(diào)控能夠獨立高效地進(jìn)行，防患于未然。

3．良好的風(fēng)險管理環(huán)境

美國銀行業(yè)普遍認(rèn)為，風(fēng)險控制部門和各業(yè)務(wù)部門都有責(zé)任和義務(wù)控制信貸風(fēng)險，業(yè)務(wù)部門加強(qiáng)風(fēng)險防范意識是最有效的風(fēng)險控制手段。

4．嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼{(diào)查機(jī)制

風(fēng)險來自于客戶的信用危機(jī)，更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目蛻粜庞谜{(diào)查有利于減少風(fēng)險。美國銀行業(yè)因此重新編制了客戶信用調(diào)查方案來檢測客戶信用的高低，以此減少較大風(fēng)險出現(xiàn)的可能性。5．壞賬核銷機(jī)制消費(fèi)信貸的風(fēng)險來自于不良貸款，美國銀行業(yè)認(rèn)識到這一點并且制定了一套嚴(yán)密的壞賬核銷辦法，對不良貸款進(jìn)行及時的核銷，把握風(fēng)險，盡可能的減少不良貸款帶來的損失。

(二)國外模式對我國的借鑒意義

我國仍然處在消費(fèi)信貸發(fā)展的初級階段，國外的經(jīng)驗對我們的發(fā)展有著重要的借鑒意義。

1．良好的外部市場環(huán)境

從美國消費(fèi)信貸發(fā)展的經(jīng)驗中不難看出，政府的扶持、健全的法律法規(guī)體系以及消費(fèi)者超前的消費(fèi)觀念等都是美國消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速的因素。而這些因素正是我國消費(fèi)信貸發(fā)展進(jìn)程中缺失的部分，它制約著我國消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2．加強(qiáng)消費(fèi)信貸風(fēng)險管理

美國的商業(yè)銀行對于風(fēng)險管理極為重視，將風(fēng)險管理分工細(xì)致，很強(qiáng)調(diào)事前的準(zhǔn)備工作，將風(fēng)險出現(xiàn)的可能性在事前降到最低。但在現(xiàn)階段我國缺乏相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，也缺少風(fēng)險宏觀管理的機(jī)構(gòu)和人員，機(jī)制靈活度不高，美國的經(jīng)驗值得我們學(xué)習(xí)。

3．制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)機(jī)制

在美國商業(yè)銀行中，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)管理是極為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模绕涫窃谑虑暗男庞谜{(diào)查和事后的壞賬核銷這兩項業(yè)務(wù)中能體現(xiàn)出來。我國商業(yè)銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)這種高效嚴(yán)謹(jǐn)?shù)你y行業(yè)務(wù)機(jī)制，將消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)與銀行基本業(yè)務(wù)放在同等重要的地位來對待，我國消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)將會呈現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢。

四、對我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理提出的建議

對比西方的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的發(fā)展經(jīng)驗，我國的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的水平還十分有限，弊端有很多已經(jīng)顯現(xiàn)出來。為了應(yīng)對這些弊端可能帶來的風(fēng)險，我們應(yīng)該有一些應(yīng)對措施。

(一)建立健全的相關(guān)法律法規(guī)體系

在西方的消費(fèi)信貸改革中，政府作為宏觀掌控者出臺的相關(guān)法律法規(guī)有效地支持了消費(fèi)信貸風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的開展，對消費(fèi)信貸的發(fā)展起到了十分積極的作用。我國也應(yīng)當(dāng)出臺一些相關(guān)的政策來管理消費(fèi)信貸風(fēng)險管理這種業(yè)務(wù)，來確保消費(fèi)信貸在我國的進(jìn)一步開展。

1．相關(guān)法律的出臺有利于風(fēng)險管理

在商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中，政府及央行有一定的帶頭作用，面對風(fēng)險，需要在政府的支持下，由商業(yè)銀行自己進(jìn)行管理。這使得政府需要出臺一些相關(guān)的法律法規(guī)政策來對消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行約束，對風(fēng)險進(jìn)行宏觀掌控，這樣就會把風(fēng)險的影響降到低點。

2．相關(guān)法律的出臺有利于解決糾紛

商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不可避免的要產(chǎn)生糾紛，而面對糾紛沒有相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行約束就會給銀行帶來風(fēng)險，進(jìn)而可能會帶來不必要的損失。政府出臺相關(guān)的法律法規(guī)之后，對于糾紛就有了完整的解決辦法，這樣就改善了商業(yè)銀行在解決糾紛時的不利狀況，降低了風(fēng)險。

(二)完善商業(yè)銀行消費(fèi)信貸體系

商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)該意識到消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在所有業(yè)務(wù)中的重要性，加強(qiáng)對客戶信用的調(diào)查與審核，完善消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)流程，利用信息技術(shù)的支持實現(xiàn)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)化，減少工作中的失誤，保證信息的準(zhǔn)確性和時效性。還要建立完善的壞賬核銷機(jī)制，有效地減少因風(fēng)險帶來的損失。

1．加強(qiáng)客戶信用評審

在商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中，因客戶信用評估失誤而造成的風(fēng)險的實例不勝枚舉，因此加強(qiáng)客戶信用評審的力度，就是規(guī)避風(fēng)險的一個很好的方式。要加強(qiáng)客戶信用評審制度，首先就要加強(qiáng)貸款前的客戶信用調(diào)查，確保貸款放出后客戶有還款能力償還貸款;其次就是加強(qiáng)還款過程中的信用監(jiān)督，當(dāng)還款人出現(xiàn)意外事件時有相應(yīng)的對策，避免不必要的風(fēng)險;還有就是對客戶提供的信息仔細(xì)核查，確保信息的真實性、完整性，以減少客戶貸款欺詐的可能性。這些作為商業(yè)銀行對消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)個人信用管理的辦法能有效地提高消費(fèi)信貸客戶的信用質(zhì)量，大大降低風(fēng)險。

2．完善消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)流程

在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)所出現(xiàn)的風(fēng)險中，有很大的部分是因為消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)辦理人員的失誤而帶來的風(fēng)險。這就使得商業(yè)銀行必須通過完善消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)機(jī)制，規(guī)范消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)流程，來減少消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的因操作失誤而帶來的風(fēng)險。在西方的消費(fèi)信貸改革中，側(cè)重于對消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)機(jī)制的改革，這是商業(yè)銀行對自己的一個約束，減少工作人員的失誤就會降低風(fēng)險出現(xiàn)的幾率。我們也應(yīng)該加強(qiáng)對業(yè)務(wù)流程的管理，在業(yè)務(wù)機(jī)制完整的條件下調(diào)控風(fēng)險，這樣就能有效地規(guī)避風(fēng)險，減少銀行的損失。

3．建立完善的壞賬核銷機(jī)制

在西方的商業(yè)銀行對消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)改革中，對壞賬核銷機(jī)制的完善也是一個側(cè)重點，他們認(rèn)為不良貸款是允許存在的，而對于不良貸款的處理就能看出一個銀行是否對自己負(fù)責(zé)、對客戶負(fù)責(zé)。商業(yè)銀行在處理消費(fèi)信貸的不良貸款時應(yīng)該有一套完整的壞賬核銷機(jī)制，確保不良貸款的妥善處理，以此減少由于不良貸款而帶來的風(fēng)險。

(三)完善消費(fèi)信貸風(fēng)險管理體系

在西方的商業(yè)銀行對消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的改革經(jīng)驗中，設(shè)立獨立的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)是改革的重要環(huán)節(jié)，這個機(jī)構(gòu)的職能就是調(diào)控風(fēng)險。在我國的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)改革中也應(yīng)該設(shè)立這樣的一個機(jī)構(gòu)，對風(fēng)險進(jìn)行宏觀調(diào)控，設(shè)置專門的人員管理風(fēng)險機(jī)構(gòu)，并在銀行消費(fèi)信貸部門設(shè)置風(fēng)險調(diào)控組，進(jìn)行全面的風(fēng)險調(diào)控、實時監(jiān)控，真正做到有效地控制風(fēng)險，保障消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展。

篇2

金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行保持自身競爭實力、吸引客戶、提高利潤水平的重要手段，其伴隨的風(fēng)險也日益受到廣泛關(guān)注。2007年美國的次級危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退使人們對金融創(chuàng)新中金融衍生產(chǎn)品的高風(fēng)險性、金融機(jī)構(gòu)高杠桿經(jīng)營的危害性以及金融創(chuàng)新風(fēng)險的復(fù)雜性有了更深入的認(rèn)識，各國金融監(jiān)管部門也對加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管達(dá)成共識。為保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，就必須對創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行充分識別并加以有效管理，避免其危害金融實體乃至整個國民經(jīng)濟(jì)。

一、我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其風(fēng)險分類

熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中將創(chuàng)新定義為新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。根據(jù)這一觀點，金融創(chuàng)新可定義為是金融機(jī)構(gòu)利用新思維、新組織方式和新技術(shù)，構(gòu)造新型的融資模式，通過各種金融創(chuàng)新工具的使用，取得并實現(xiàn)其經(jīng)營成果的活動。目前我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新從銀行業(yè)務(wù)分類角度可分為：資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為金融工具創(chuàng)新、交易服務(wù)創(chuàng)新、交易技術(shù)創(chuàng)新和交易市場創(chuàng)新。從銀行業(yè)務(wù)分類角度來看，目前中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是我國商業(yè)銀行創(chuàng)新的主要發(fā)展方向。以建設(shè)銀行為例，近幾年來各項中間業(yè)務(wù)收入基本都呈增長態(tài)勢，見圖1。而作為近年來我國主要商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要方向，中間業(yè)務(wù)也確實為銀行創(chuàng)造了豐厚利潤。表1列舉了我國主要商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤比和中間業(yè)務(wù)收入占總收入比重，各家銀行的中間利潤占比均高于收入占比，這說明中間業(yè)務(wù)的利潤率確實要高于存貸業(yè)務(wù)，也必然是今后商業(yè)銀行重要的利潤增長點和主要業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向。根據(jù)上述業(yè)務(wù)創(chuàng)新的分類方法，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險從銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新分類角度可分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為業(yè)務(wù)工具創(chuàng)新風(fēng)險、交易服務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、交易技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險和交易市場創(chuàng)新風(fēng)險；此外按照巴塞爾資本協(xié)議提出的商業(yè)銀行風(fēng)險分類可分為業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。其中第一和第三種分類是目前商業(yè)銀行較多采用的分類形式。

二、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理的必要性

業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險有重疊之處，但也具有其特殊性和復(fù)雜性，其主要影響可以歸納為以下三點：

(一)業(yè)務(wù)創(chuàng)新加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。商業(yè)銀行間及其他金融機(jī)構(gòu)競爭加劇導(dǎo)致傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤水平下降，為獲取更高的利潤勢必要進(jìn)行相對高風(fēng)險的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營已成事實。從商業(yè)銀行實踐來看，為滿足客戶的多種金融需求，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種均涉及多種金融業(yè)務(wù)，而非商業(yè)銀行類金融業(yè)務(wù)通常在風(fēng)險控制及監(jiān)管上要弱于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；大部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)均為表外業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)利潤正在成為業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)新的盈利點。這導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險增加，信用等級下降。

(二)業(yè)務(wù)創(chuàng)新增大了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的難度。創(chuàng)新業(yè)務(wù)無前例可循，其風(fēng)險特征識別困難，缺乏成熟的風(fēng)險管理經(jīng)驗；業(yè)務(wù)創(chuàng)新通常是客戶導(dǎo)向的，涉及多種金融業(yè)務(wù)，這使得創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險與原有的風(fēng)險分類交叉，歸因困難，也難以準(zhǔn)確納入現(xiàn)有的風(fēng)險管理體系中；此外，商業(yè)銀行為管理業(yè)務(wù)風(fēng)險也會進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，新的風(fēng)險管理手段又伴隨著新型風(fēng)險，使得商業(yè)銀行風(fēng)險管理日趨復(fù)雜。

(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致了金融業(yè)的風(fēng)險聯(lián)動。全球經(jīng)濟(jì)一體化浪潮下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)之間、本國業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)與外國業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)之間、國內(nèi)業(yè)務(wù)市場與國際業(yè)務(wù)市場之間的相互依賴性增加。業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動加劇了這一過程，使得銀行內(nèi)部出現(xiàn)的風(fēng)險會在金融體系內(nèi)通過業(yè)務(wù)聯(lián)動迅速傳導(dǎo)并放大，最終甚至威脅到整個金融體系的安全。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅增加了自身風(fēng)險水平、加大了風(fēng)險管理難度，還會影響到整個金融體系的安全，所以商業(yè)銀行必須采取適宜方法有效管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理方法

風(fēng)險管理的核心是在合理的成本下達(dá)到適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制目標(biāo)。首先需要有整體的風(fēng)險管理框架。在統(tǒng)一框架下，商業(yè)銀行可在內(nèi)部一致的基礎(chǔ)上管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險，避免不同職能部門風(fēng)險管理的重復(fù)投入或缺位管理導(dǎo)致風(fēng)險的管理盲區(qū)，充分利用現(xiàn)有的人力和物力資源，避免人員權(quán)責(zé)混亂。目前各個商業(yè)銀行都基本建立起全面風(fēng)險管理體系，商業(yè)銀行可將業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險納入其中進(jìn)行有效監(jiān)管。此外，商業(yè)銀行還需要針對業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險特點制定明確的風(fēng)險管理流程并將其進(jìn)一步細(xì)化并實施。按照風(fēng)險管理的一般流程，大致可分為五個環(huán)節(jié)。第一環(huán)節(jié)是風(fēng)險識別。業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的識別過程應(yīng)綜合考慮商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)以及相應(yīng)提供的產(chǎn)品和服務(wù)、內(nèi)外部環(huán)境以及變化，在此基礎(chǔ)上識別已有以及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)行的內(nèi)部和外部環(huán)境等，以便有效識別現(xiàn)有風(fēng)險以及潛在風(fēng)險，合理預(yù)計未來風(fēng)險變化特征。第二個環(huán)節(jié)是風(fēng)險評估和量化。風(fēng)險評估和量化主要評價風(fēng)險的危害以及風(fēng)險發(fā)生時商業(yè)銀行可能的損失。按照巴塞爾資本協(xié)議的要求，符合規(guī)模要求的銀行應(yīng)開發(fā)內(nèi)部風(fēng)險度量模型來量化銀行面臨及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險大小。在此過程中需要綜合分析定性和定量度量結(jié)果。鑒于業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的管理難度，尤其需要通過敏感性分析和壓力測試等手段保證極端條件下銀行的風(fēng)險承受能力。第三個環(huán)節(jié)是風(fēng)險管理和風(fēng)險緩釋。在清楚識別風(fēng)險以及風(fēng)險可能造成的損失后，接下來的工作就是如何有效管理風(fēng)險、將風(fēng)險控制在可接受范圍內(nèi)。內(nèi)部風(fēng)險通常是可以通過企業(yè)的風(fēng)險管理流程和技術(shù)手段來控制的，但是外部的系統(tǒng)性風(fēng)險則主要依靠緩釋手段。風(fēng)險緩釋包含了風(fēng)險的接受和風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，即接受可承受風(fēng)險同時轉(zhuǎn)嫁不可承受風(fēng)險。第四個環(huán)節(jié)是風(fēng)險監(jiān)控。該環(huán)節(jié)是對上述風(fēng)險管理流程的監(jiān)督和保障，包括對風(fēng)險管理手段和管理過程、管理效果的全面監(jiān)控，是保證風(fēng)險管理動態(tài)過程有效進(jìn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行需要根據(jù)風(fēng)險監(jiān)控反饋及時調(diào)險管理過程中的相應(yīng)部分，以便適應(yīng)內(nèi)部或外部風(fēng)險環(huán)境的變化。第五個環(huán)節(jié)是風(fēng)險匯報。由于金融創(chuàng)新風(fēng)險是非常規(guī)風(fēng)險，所以需要更密切的關(guān)注。銀行的管理層應(yīng)確保合適的人選能夠定期接收到業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的相關(guān)信息，包括：銀行面臨的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險和潛在的風(fēng)險以及改進(jìn)措施、應(yīng)對風(fēng)險的步驟、采取的具體措施細(xì)節(jié)和效率等。

四、業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險度量指標(biāo)淺析

在業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理過程中，風(fēng)險度量是很重要的一個步驟。在風(fēng)險度量模型中，需要兩類指標(biāo)，一類是代表創(chuàng)新的指標(biāo)，一類是代表風(fēng)險的指標(biāo)。

(一)創(chuàng)新指標(biāo)。根據(jù)相關(guān)研究，創(chuàng)新指標(biāo)大致可以歸結(jié)為三類：

1、專利技術(shù)數(shù)量。這一指標(biāo)是成形的、可構(gòu)成生產(chǎn)力的創(chuàng)新能力指標(biāo)。在2012年證券報對國內(nèi)主要商業(yè)銀行進(jìn)行創(chuàng)新排名時，曾用銀行獲得的業(yè)務(wù)牌照數(shù)量來近似地替代這一指標(biāo)。

2、研發(fā)費(fèi)用投入。這一指標(biāo)是潛在的創(chuàng)新能力，國外的一些相關(guān)研究通常會采用這一指標(biāo)，但這一數(shù)據(jù)目前無法從我國商業(yè)銀行的公開數(shù)據(jù)中獲得。

3、根據(jù)創(chuàng)新方向統(tǒng)計的財務(wù)數(shù)據(jù)。按照銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要方向統(tǒng)計出的數(shù)據(jù)，可以間接說明創(chuàng)新水平。這類指標(biāo)以比例關(guān)系為佳，可以屏蔽銀行規(guī)模的影響。按照國際通行原則，一般在評價一家銀行或一國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和水平時，主要是通過分析銀行的收入結(jié)構(gòu)來獲得其業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平高低的結(jié)論。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國際大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達(dá)到80%。

(二)風(fēng)險指標(biāo)。風(fēng)險指標(biāo)主要度量商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險大小，也可大致分為三類：

1、企業(yè)脆弱性指標(biāo)。通常用Z指標(biāo)(Z—Score)代替企業(yè)的脆弱性。Z—Score模型在經(jīng)過大量的實證考察和分析研究的基礎(chǔ)上，從上市公司財務(wù)報告中計算出一組反映公司財務(wù)危機(jī)程度的財務(wù)比率，然后根據(jù)這些比率對財務(wù)危機(jī)警示作用的大小給予不同的權(quán)重，最后進(jìn)行加權(quán)計算得到一個公司的綜合風(fēng)險分，即Z值，將其與臨界值對比就可知公司財務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度。Z--Score模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財務(wù)狀況。

2、巴塞爾資本協(xié)議的風(fēng)險衡量指標(biāo)。如資本充足率、核心資本充足率。這類指標(biāo)是巴塞爾資本協(xié)議在銀行風(fēng)險管理三大支柱之一，屬于銀行風(fēng)險管理能力和管理水平的標(biāo)志，反過來也能夠體現(xiàn)銀行的整體風(fēng)險狀況。

3、傳統(tǒng)的企業(yè)風(fēng)險度量指標(biāo)，如不良貸款比率、撥備覆蓋率、存貸比等。這類風(fēng)險指標(biāo)與第二類指標(biāo)類似，由于有管理部門的最低要求，既能夠反映銀行的風(fēng)險暴露程度，也屬于商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力和管理水平的標(biāo)志。

篇3

商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險是指商業(yè)銀行網(wǎng)點為客戶辦理賬戶開銷、現(xiàn)金存取、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)過程中，由于風(fēng)險控制失效使銀行或客戶資金遭受損失的風(fēng)險，是銀行操作風(fēng)險的主要領(lǐng)域。針對商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險管理進(jìn)行研究和分析，一方面可以有效識別產(chǎn)生商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理漏洞和問題；另一方面還可以通過問題因素分析，探索有效的解決措施。

一、商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險的特點

1.因素的不確定性

形成商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險的因素多種多樣，有的是由于內(nèi)部的管理機(jī)制不健全所造成的，有的是由于柜面人員風(fēng)險意識和能力不足所造成的。因素的不確定性無疑對商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范提出了更大的挑戰(zhàn)。

2.危害的嚴(yán)重性

由于商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)涉及的種類多樣，風(fēng)險覆蓋面大，是操作風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式。近年來，因商業(yè)銀行柜面風(fēng)險所引發(fā)的案件層出不窮，涉案的金額也越來越大，給社會、金融行業(yè)、柜員及客戶均帶來一定程度的負(fù)面影響或損失。從某商業(yè)銀行一級分行組織的全行依法合規(guī)業(yè)務(wù)檢查中發(fā)現(xiàn)，有問題的業(yè)務(wù)數(shù)量達(dá)20278筆，涉及柜面業(yè)務(wù)的問題有14480筆，占總數(shù)的71.4%。

3.風(fēng)險的隱蔽性

商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)涉及種類廣、業(yè)務(wù)量大，因此其風(fēng)險也無處不在、無時不有。賬戶的開銷、現(xiàn)金的存取、支付結(jié)算業(yè)務(wù)的清算，任何的管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生。風(fēng)險的隱蔽性往往在于哪個環(huán)節(jié)出了問題，哪個環(huán)節(jié)才被重視，才有相應(yīng)的管理措施來彌補(bǔ)漏洞。例如：出現(xiàn)臨柜柜員私自授受特殊業(yè)務(wù)的風(fēng)險，銀行柜面業(yè)務(wù)管理設(shè)置了授權(quán)交易；出現(xiàn)因柜員崗位職責(zé)不清所造成的風(fēng)險，銀行規(guī)定了嚴(yán)格的柜員崗位不相容制度要求。

4.收益的無果性

一般而言，收益和風(fēng)險是并存的，具有相關(guān)性。收益越大，風(fēng)險也隨之加大。然而商業(yè)銀行柜面風(fēng)險卻違背了此規(guī)律，因為它并不能給商業(yè)銀行或客戶創(chuàng)造相應(yīng)的收益。

5.風(fēng)險的人為性

商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險通常不是由于市場風(fēng)險、法律風(fēng)險或信用風(fēng)險所造成，而主要是由商業(yè)銀行柜面管理體制不嚴(yán)謹(jǐn)、柜面臨柜人員的業(yè)務(wù)操作不當(dāng)、對相關(guān)管理規(guī)定的執(zhí)行力度不強(qiáng)等原因所造成的直接或間接的人為風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的問題及因素分析

1.管理制度的盲目和波動易造成管理指示不明

我國商業(yè)銀行柜面管理規(guī)章制度隨著柜面業(yè)務(wù)的調(diào)整和拓展經(jīng)常做補(bǔ)充和修正。從原則而言，規(guī)章制度是軸線，業(yè)務(wù)圍繞制度的要求而開展。管理制度的制定不能是隨機(jī)或盲目的，而應(yīng)該立足于時展的背景，前瞻性地關(guān)注銀行柜面業(yè)務(wù)的拓展渠道和發(fā)展方向，在人員培養(yǎng)、客戶需要、業(yè)務(wù)拓新、風(fēng)險隱患等問題上做充足的準(zhǔn)備。然而，目前我國商業(yè)銀行柜面風(fēng)險管理的系統(tǒng)化建設(shè)明顯不足，缺乏前瞻性和統(tǒng)籌性。以辦理業(yè)務(wù)來說，商業(yè)銀行還不能從大局中較好地把握業(yè)務(wù)的總體發(fā)展趨向，缺乏宏觀領(lǐng)域的對應(yīng)風(fēng)險管理手段，繼而不能很好地在微觀層面上做具體而細(xì)致的管理制度設(shè)計，包括決策、執(zhí)行、處理及反饋等。商業(yè)銀行的制度往往是跟著業(yè)務(wù)后面走，開發(fā)一項業(yè)務(wù)補(bǔ)充一項管理制度，新的柜面風(fēng)險出現(xiàn)才調(diào)整原有的管理條例。再比如，目前商業(yè)銀行柜面管理制度對一些業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)沒有出臺統(tǒng)一的規(guī)定，致使各家商業(yè)銀行各自為政，在具體的操作中不能劃一；部分管理制度沒有充分考慮實施的可行性，以致造成柜面操作人員被動違反操作規(guī)程。管理制度的盲目性和頻繁波動極易造成操作者的執(zhí)行意志不明，對業(yè)務(wù)規(guī)范模棱兩可，難以領(lǐng)悟其宗旨。

造成以上管理盲區(qū)的主要原因在于:（1）激烈競爭促使銀行不斷推出新的金融業(yè)務(wù)，但配套的風(fēng)險管理保障沒有跟上;(2)宏觀經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)相關(guān)的管理制度缺乏。

2.柜面操作人員的鑒別風(fēng)險意識與抵抗風(fēng)險能力不足

商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)操作的主體是銀行柜員。銀行柜員的鑒別風(fēng)險意識與抵抗風(fēng)險的能力直接影響著柜面風(fēng)險的發(fā)生概率?？傮w來說，柜員的鑒別風(fēng)險意識和抵抗風(fēng)險能力主要集中在對業(yè)務(wù)操作過程的整體把握，而或多或少忽略業(yè)務(wù)自身的要求和特點。打個比方，柜員在辦理客戶掛失業(yè)務(wù)時，關(guān)注的是客戶掛失身份是否真實、掛失條件是否具備等因素，很少考慮掛失原因是否合理或掛失處理結(jié)果是否符合常規(guī)。殊不知，一些違反常規(guī)的業(yè)務(wù)往往存在著巨大的風(fēng)險隱患。柜員對柜面業(yè)務(wù)的風(fēng)險意識、風(fēng)險態(tài)度、風(fēng)險能力及所采取的手段都直接影響到業(yè)務(wù)的最終成效。另外，在一些柜面業(yè)務(wù)的具體操作過程中，許多柜員往往明知相關(guān)的制度規(guī)定，而實際操作卻背道而馳：虛假交易時有發(fā)生；對資金長款、短款進(jìn)行違規(guī)處理；空白重要憑證領(lǐng)用及簽發(fā)簡約操作等等。

產(chǎn)生如此現(xiàn)象的根本原因在于:（1）銀行對員工的柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險識別和防范的相關(guān)教育和學(xué)習(xí)還很蒼白，沒有把風(fēng)險的危害性宣傳到位，致使許多員工對柜面風(fēng)險的認(rèn)識只停留在表面，更談不上能力的提高了;(2)銀行關(guān)于柜面風(fēng)險的獎懲管理制度還沒有真正落實，造成執(zhí)行制度與否一個樣，不能很好地調(diào)動員工規(guī)避風(fēng)險操作的積極性和主動性;(3)在銀行追求效益的利益驅(qū)動下，銀行柜員每天都處于高壓的勞動強(qiáng)度和繁瑣的柜面操作流程中，其鑒別風(fēng)險意識和抵抗風(fēng)險能力已殘留得弱不禁風(fēng)。

3.風(fēng)險管理手段與柜面業(yè)務(wù)需求不吻合

目前商業(yè)銀行實施的一些柜面風(fēng)險管理手段與柜面的業(yè)務(wù)需求、業(yè)務(wù)操作特點吻合度不高。例如，銀行要求網(wǎng)點內(nèi)部的款項調(diào)劑要加蓋出入庫單，但是柜員在實際操作過程中款項之間的調(diào)劑發(fā)生頻繁，繁瑣的款項調(diào)劑手續(xù)消耗了柜員許多的精力和時間。又如，商業(yè)銀行為了加強(qiáng)內(nèi)控管理，設(shè)置臨柜柜員和主管柜員等不同崗位，要求臨柜柜員一旦遇到特殊業(yè)務(wù)時，需要經(jīng)主管柜員的授權(quán)才能處理該業(yè)務(wù)。然而，在實際的柜面業(yè)務(wù)操作中，經(jīng)常會出現(xiàn)臨柜柜員業(yè)務(wù)量繁重，授權(quán)主管柜員卻閑置無事。人員設(shè)置的不合理在一定程度上不是減緩了業(yè)務(wù)風(fēng)險而是增大了風(fēng)險的隱患。

產(chǎn)生上述情況的原因很大程度上在于:（1）銀行柜面風(fēng)險管理的相關(guān)制度沒有切實考慮到一線柜員的具體工作特點和工作需要，使得有些管理制度反而成為辦理柜面業(yè)務(wù)的絆腳石;(2)銀行柜面風(fēng)險管理手段有些還沒有抓住風(fēng)險的實質(zhì)，繁瑣并不代表嚴(yán)謹(jǐn)。如何在效率與效果中尋找平衡點也是目前商業(yè)銀行風(fēng)險管理所需要關(guān)注的內(nèi)容。

4.風(fēng)險管理信息的不對稱

要想做好柜面業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，商業(yè)銀行首先要對柜面的業(yè)務(wù)風(fēng)險信息有一個全面、準(zhǔn)確地把握，才能有的放矢地制定相關(guān)的管理制度和規(guī)定。但是目前這方面做得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。以業(yè)務(wù)為典型,目前各家商業(yè)銀行均承擔(dān)大量的基金、保險等業(yè)務(wù),打破原有的吸儲者和放貸者的角色,兼職為各項業(yè)務(wù)的“代言人”。就銀行而言，通過開辦業(yè)務(wù)，收取相關(guān)的手續(xù)費(fèi),擴(kuò)大知名度，實為一舉兩得。然而,在獲利的同時,商業(yè)銀行或多或少忽視對被單位相關(guān)風(fēng)險信息的收集和分析。風(fēng)險管理信息的不對稱容易造成被單位在利益的驅(qū)動下，對銀行和客戶片面夸大其收益?？蛻粼诓恢榈那闆r下,易將銀行作為業(yè)務(wù)的風(fēng)險最終承擔(dān)者。這無疑會增加銀行柜面業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險。

引發(fā)上述現(xiàn)象的根本原因在于:（1）宏觀調(diào)控領(lǐng)域還沒有建立健全信息共享機(jī)制，使得不同的金融機(jī)構(gòu)各自為政，造成風(fēng)險信息阻塞;(2)商業(yè)銀行、基金管理公司、保險公司等與被機(jī)構(gòu)就柜面業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀況、風(fēng)險承擔(dān)等信息沒有做到完全的市場化，透明度不高。

三、探究商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的有效措施

1.以人文本，從源頭抓管理

人是制度的制定者，也是制度的執(zhí)行者，從源頭抓管理，即要做好管理制度制定者和執(zhí)行者的全方位工作。(1)商業(yè)銀行柜面風(fēng)險管理要走出以往制度只約束基層柜員的方式，把評定和審核的范圍擴(kuò)大到單位分管領(lǐng)導(dǎo)、主要負(fù)責(zé)人層面。一旦一線崗位出現(xiàn)柜面風(fēng)險，要層層分?jǐn)傌?zé)任。只有這樣，才能把制度制定者與執(zhí)行者的利益捆綁在一起，從上層領(lǐng)導(dǎo)開始全員注重柜面風(fēng)險隱患，提高風(fēng)險防范意識。(2)關(guān)注員工的自身利益，尊重員工，發(fā)揮員工的“主體作用”。切實站在一線員工的立場上，考慮員工的各方面需求。銀行要拋開只講效益不要質(zhì)量的做法，注重員工長遠(yuǎn)人生規(guī)劃和發(fā)展，通過組織各項學(xué)習(xí)和競賽來提高員工的綜合素質(zhì)和能力，提高員工識別柜面風(fēng)險的意識和抵抗柜面風(fēng)險的能力。(3)建立科學(xué)合理的績效機(jī)制。對違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象既要加大懲處力度，同時也要建立柜員風(fēng)險補(bǔ)償制度，平衡激勵與約束機(jī)制。(4)銀行還要加大網(wǎng)上銀行與電子銀行的安全管理，為柜面客戶的分流創(chuàng)造條件和環(huán)境，緩解柜面操作人員的業(yè)務(wù)量和工作強(qiáng)度，便于其集中精力做好柜面風(fēng)險的控制。

2.加強(qiáng)柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，建立健全管理機(jī)制

(1)商業(yè)銀行要加強(qiáng)柜面風(fēng)險管理的力度，對柜面崗位設(shè)置和人員配置進(jìn)行合理的安排；嚴(yán)格要求不相容崗位職責(zé)相互分離；柜員的權(quán)限卡要按照事權(quán)進(jìn)行劃分；對各項業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的審查和按流程規(guī)定辦理；加強(qiáng)對授權(quán)業(yè)務(wù)的管理與審核；對違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象及時處理。

(2)按照“機(jī)構(gòu)扁平化、業(yè)務(wù)垂直化、前后臺相分離”的原則，整合并加強(qiáng)事后監(jiān)督職能部門的功能，努力做到監(jiān)測動態(tài)、發(fā)現(xiàn)疑點、及時處理的一條龍管理方式；對二級分行全轄營業(yè)網(wǎng)點需要集中處理的資金匯劃、票據(jù)交換資金清算、跨行業(yè)務(wù)清算等，都由二級分行會計業(yè)務(wù)處理中心集中處理，統(tǒng)一管理。

(3)建立健全柜面業(yè)務(wù)考核考評系統(tǒng)。針對網(wǎng)點、柜員的柜面風(fēng)險控制管理、風(fēng)險防范措施和效果等進(jìn)行及時的跟蹤考核，把柜員的業(yè)務(wù)量、營銷業(yè)績與風(fēng)險管理業(yè)績作為綜合考評的依據(jù)，并把此依據(jù)與柜員的個人獎勵與崗位提升掛鉤。

3.借助高科技手段，完善管理方法

借助于現(xiàn)代化的高科技手段，商業(yè)銀行柜面業(yè)務(wù)在提高效率的同時，無疑也會提高抵御風(fēng)險的能力。比如，打破以往人工鑒別客戶身份的方式，代之以身份鑒別儀、電子驗印技術(shù)等，極大地提高了鑒別的準(zhǔn)確率和時效；又如，柜員的簽到由以前的權(quán)限卡簽到發(fā)展為目前的指紋簽到，提高了柜員操作的安全性。

(1)商業(yè)銀行要充分利用高科技的管理方法，通過科學(xué)、有效的管理模式對柜員的業(yè)務(wù)操作流程、業(yè)務(wù)處理方法等進(jìn)行及時的考核與鑒定。

(2)商業(yè)銀行要充分利用電子銀行、網(wǎng)上銀行的優(yōu)勢，加快業(yè)務(wù)的受理速度，有效分流柜面客戶群體，緩解柜面的業(yè)務(wù)風(fēng)險壓力。

(3)商業(yè)銀行利用高科技手段建立風(fēng)險監(jiān)控與預(yù)警系統(tǒng)，能夠?qū)λ占墓衩鏄I(yè)務(wù)信息進(jìn)行全面的數(shù)據(jù)分析和業(yè)務(wù)監(jiān)測，改進(jìn)監(jiān)控的質(zhì)量。

4.建立信息共享機(jī)制，規(guī)避柜面業(yè)務(wù)風(fēng)險

行業(yè)間的信息共享機(jī)制可以有助于銀行了解行業(yè)間的發(fā)展動態(tài)和風(fēng)險因素，了解柜面業(yè)務(wù)的操作流程和風(fēng)險隱患，了解客戶群體的信息，以及有效規(guī)避風(fēng)險的措施。

(1)打通銀行業(yè)之間的信息阻礙，建立共享資源庫；商業(yè)銀行可以通過資源庫掌握柜面業(yè)務(wù)的開展情況及客戶的各項信息。

(2)加強(qiáng)與行業(yè)及客戶之間的關(guān)系維護(hù)，建立柜面業(yè)務(wù)跟蹤分析、客戶意見定期回訪、產(chǎn)品營銷反饋等信息資源庫；加強(qiáng)銀企之間的信息互通，真正建立銀企風(fēng)險聯(lián)防機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

篇4

首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費(fèi)用﹑銷售費(fèi)用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。

二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的重要原因

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

三、防范財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

然而，產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

3．1建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算．

3．2確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性．獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：

總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。

成本費(fèi)用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費(fèi)用總額

反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值

對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價，對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中:

到期債務(wù)本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）

實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下

（資產(chǎn)－負(fù)債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補(bǔ)虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。

從長遠(yuǎn)觀點看，一個企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)

銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額

股東權(quán)益收益率＝凈利潤／平均股東權(quán)益。

雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測財務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有；長期負(fù)債與營運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中:

債務(wù)股權(quán)比率＝平均總負(fù)債／（平均股東權(quán)益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）

3．3結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略

在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為

0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

四、加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補(bǔ)救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。

篇5

首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費(fèi)用﹑銷售費(fèi)用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。

二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的重要原因

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

三、防范財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

然而，產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

3．1建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算．

3．2確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性．獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：

總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。

成本費(fèi)用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費(fèi)用總額

反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值

對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價，對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中:

到期債務(wù)本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）

實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下

（資產(chǎn)－負(fù)債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補(bǔ)虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。

從長遠(yuǎn)觀點看，一個企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：

總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)

銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額

股東權(quán)益收益率＝凈利潤／平均股東權(quán)益。

雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測財務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有；長期負(fù)債與營運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中:

債務(wù)股權(quán)比率＝平均總負(fù)債／（平均股東權(quán)益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）

3．3結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略

在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為

0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

四、加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補(bǔ)救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風(fēng)險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔(dān)投資風(fēng)險的那部分額外報酬，稱為收益。在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性，風(fēng)險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收帳款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機(jī)會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應(yīng)收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應(yīng)收帳款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運(yùn)用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收帳款管理在以下幾方面強(qiáng)化：1建立穩(wěn)定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。3確定合理的應(yīng)收帳款比例。4建立銷售責(zé)任制。

收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

摘要：財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,要求企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行經(jīng)常性財務(wù)分析,防范財務(wù)危機(jī),建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險決策。財務(wù)管理是生產(chǎn)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量最大化和投資經(jīng)營活動收益的最大化從而實現(xiàn)股東價值最大化公司目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)危機(jī)；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)管理

參考文獻(xiàn)

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1.財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)涵

財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在財務(wù)目標(biāo)的約束下，通過制度、方法等方面的完善，進(jìn)行財務(wù)活動中的風(fēng)險分析以及管理。財務(wù)風(fēng)險主要是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不健全、投融資不當(dāng)?shù)刃袨樗鶎?dǎo)致的，財務(wù)風(fēng)險對于任何一個企業(yè)來說都是客觀存在的，財務(wù)風(fēng)險有多有少，有大有小，但是不可能沒有財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險管理的主要目標(biāo)就是實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的控制，減少財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)的危害，從而實現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。

2.財務(wù)風(fēng)險管理原則

財務(wù)風(fēng)險管理需要遵循以下幾個基本原則：一是未雨綢繆原則，財務(wù)風(fēng)險管理的上策是防患于未然，下策是亡羊補(bǔ)牢，如果等財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)再進(jìn)行風(fēng)險應(yīng)對，必然會導(dǎo)致企業(yè)實際損失的發(fā)生。二是量化分析原則，財務(wù)風(fēng)險管理不僅僅要依靠財務(wù)管理人員憑借豐富的工作經(jīng)驗進(jìn)行主觀預(yù)測，同時更需要借助于各種定量分析手段來進(jìn)行風(fēng)險的定性評價，這樣才能夠把握風(fēng)險大小。三是差別對待原則，不同風(fēng)險需要采用不同的應(yīng)對策略，舉例而言，有的風(fēng)險可以規(guī)避，有的風(fēng)險難以規(guī)避，針對這兩種不同風(fēng)險就需要采用不同的管理策略。

3.財務(wù)風(fēng)險管理流程

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的流程主要包括財務(wù)風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險應(yīng)對等幾個主要的環(huán)節(jié)，這幾個環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，首尾銜接，共同構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理流程。財務(wù)風(fēng)險識別的主要內(nèi)容就是利用各種方法以及手段進(jìn)行各種財務(wù)風(fēng)險識別，全面把握各種財務(wù)風(fēng)險，從而為風(fēng)險評估工作的開展打下基礎(chǔ)。財務(wù)風(fēng)險評估就是對于識別出來的財務(wù)風(fēng)險大小進(jìn)行定量分析，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的情況確定下一步的風(fēng)險管理應(yīng)對策略。風(fēng)險應(yīng)對是指針對評價出來的需要進(jìn)行應(yīng)對的財務(wù)風(fēng)險采用方法以及策略進(jìn)行化解或者控制，一般來說不同的風(fēng)險類型、風(fēng)險大小的差異等都需要采用不同的應(yīng)對策略。

二、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的主要問題

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的典型性、普遍性問題主要集中在風(fēng)險管理意識落后、管理方法僵化以及管理制度不健全等方面，具體闡述如下。

1.風(fēng)險管理意識不到位

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意識不到位是很多現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的典型問題，風(fēng)險管理意識落后導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險管理工作走入了誤區(qū)，影響到了財務(wù)風(fēng)險管理效果。在市場競爭不斷加劇的背景之下，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理在很多企業(yè)都沒有得到應(yīng)有的重視，沒有與時俱進(jìn)地樹立起來正確的財務(wù)風(fēng)險管理理念。企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險意識的落后主要表現(xiàn)在沒有平衡好財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)擴(kuò)張之間的關(guān)系，財務(wù)風(fēng)險意識沒有深入人心，從而使得企業(yè)在擴(kuò)張中出現(xiàn)風(fēng)險失控，影響到了企業(yè)的健康發(fā)展。

2.風(fēng)險管理方法效果差

良好的財務(wù)風(fēng)險管理方法對于財務(wù)風(fēng)險管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之則會拖累現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理效果。目前很多現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方法比較落后，效果很差，舉例而言，主觀判斷、靜態(tài)分析等方法非常常見，但是實踐證明這些方法很難全面把握財務(wù)風(fēng)險狀況，更不用說能夠制訂針對性以及有效性的風(fēng)險管理策略了。企業(yè)風(fēng)險管理方法的落后很大程度上折射出來的是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的薄弱，如何創(chuàng)新風(fēng)險管理方法已成為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重要工作。

3.風(fēng)險管理制度不健全

很多企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理制度建設(shè)方面存在巨大的不足，上文已經(jīng)談到現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作本身非常復(fù)雜，如果沒有健全的風(fēng)險管理制度，很難確保財務(wù)風(fēng)險管理工作的穩(wěn)步開展。因為沒有健全的風(fēng)險管理制度，不少企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面基本上處于粗放狀態(tài)，工作的開展比較隨意，帶有濃厚主觀色彩，很容易受到個人意志的影響，從而為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的滋生埋下了隱患。

三、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略

針對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的具體問題，本文依據(jù)財務(wù)風(fēng)險管理一般原則以及流程，認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作要想做好，需要重點從以下幾個方面不斷努力。

1.樹立風(fēng)險管理意識

樹立良好的財務(wù)風(fēng)險管理意識是做好這項工作的前提基礎(chǔ)，對于企業(yè)管理者來說，需要全面客觀地認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，根據(jù)這一研究領(lǐng)域的最新動態(tài)，樹立良好的風(fēng)險管理意識，同時能夠做到風(fēng)險管理意識的深入人心，進(jìn)而為財務(wù)風(fēng)險管理工作的有效開展提供良好的觀念保障。從具體的風(fēng)險管理意識內(nèi)容來看，就是要樹立起良好的籌資意識、投資意識等，良好的籌資意識要求企業(yè)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)以及籌資規(guī)模，良好的投資意識要求企業(yè)處理好投資風(fēng)險以及投資收益，引導(dǎo)財務(wù)管理工作的科學(xué)開展，將財務(wù)風(fēng)險控制在較低水平。

2.完善風(fēng)險管理方法

在財務(wù)風(fēng)險管理方法完善方面，企業(yè)需要在風(fēng)險管理方法方面不斷創(chuàng)新，引入更加有效的風(fēng)險管理方法，將財務(wù)風(fēng)險管理方法的創(chuàng)新作為財務(wù)風(fēng)險管理的重要立足點，改變目前風(fēng)險管理方法落后的局面。從具體的財務(wù)風(fēng)險管理方法來看，關(guān)鍵是要引入定性與定量分析相結(jié)合的方法，例如模糊分析、層析分析等等，借助于這些更具效度的方法來準(zhǔn)確把握財務(wù)風(fēng)險，制訂有效性的風(fēng)險應(yīng)對策略。

3.健全風(fēng)險管理制度

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一、從微觀企業(yè)收狀況考察財務(wù)危機(jī)

近年來，亞洲經(jīng)濟(jì)動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應(yīng)防范風(fēng)險，建立預(yù)警系統(tǒng)。

首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費(fèi)用﹑銷售費(fèi)用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。

二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的重要原因

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

三、防范財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

然而，產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

3．1建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算．

3．2確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性．獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：

總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。

成本費(fèi)用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費(fèi)用總額

反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值

對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價，對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中:

到期債務(wù)本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）

實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下

（資產(chǎn)－負(fù)債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補(bǔ)虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。

從長遠(yuǎn)觀點看，一個企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)

銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額

股東權(quán)益收益率＝凈利潤／平均股東權(quán)益。

雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測財務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有；長期負(fù)債與營運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中:

債務(wù)股權(quán)比率＝平均總負(fù)債／（平均股東權(quán)益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）

3．3結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略

在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為

0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

四、加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補(bǔ)救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風(fēng)險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔(dān)投資風(fēng)險的那部分額外報酬，稱為收益。在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性，風(fēng)險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收帳款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機(jī)會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應(yīng)收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應(yīng)收帳款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運(yùn)用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收帳款管理在以下幾方面強(qiáng)化：1建立穩(wěn)定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。3確定合理的應(yīng)收帳款比例。4建立銷售責(zé)任制。

收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

參考文獻(xiàn)

[1]王光遠(yuǎn)：《財務(wù)會計和財務(wù)管理理論研究》，中國審計出版社2001年版。

[2]朱翠蘭：《論股份公司財務(wù)管理目標(biāo)》，《財經(jīng)理論與實踐》2001年第3期。

[3]劉惠利：《企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的新思考》，《財經(jīng)理論與實踐》

篇8

一、從微觀企業(yè)收狀況考察財務(wù)危機(jī)

近年來，亞洲經(jīng)濟(jì)動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應(yīng)防范風(fēng)險，建立預(yù)警系統(tǒng)。

首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費(fèi)用﹑銷售費(fèi)用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。

二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的重要原因

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

三、防范財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

然而，產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

3．1建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算．

3．2確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性．獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：

總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。

成本費(fèi)用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費(fèi)用總額

反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值

對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價，對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中:

到期債務(wù)本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）

實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下

（資產(chǎn)－負(fù)債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補(bǔ)虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。

從長遠(yuǎn)觀點看，一個企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：

總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)

銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額

股東權(quán)益收益率＝凈利潤／平均股東權(quán)益。

雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測財務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有；長期負(fù)債與營運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中:

債務(wù)股權(quán)比率＝平均總負(fù)債／（平均股東權(quán)益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）

3．3結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略

在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為

0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

四、加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補(bǔ)救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風(fēng)險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔(dān)投資風(fēng)險的那部分額外報酬，稱為收益。在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性，風(fēng)險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收帳款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機(jī)會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應(yīng)收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應(yīng)收帳款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運(yùn)用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收帳款管理在以下幾方面強(qiáng)化：1建立穩(wěn)定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。3確定合理的應(yīng)收帳款比例。4建立銷售責(zé)任制。

收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

參考文獻(xiàn)

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[3]劉惠利：《企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的新思考》，《財經(jīng)理論與實踐》

篇9

1、組織機(jī)構(gòu)管理職責(zé)的劃分存在缺陷，使預(yù)算管理工作的效率提不上來

財務(wù)預(yù)算如果只和與資金鏈相關(guān)的部門聯(lián)系較為密切，不能將財務(wù)預(yù)算細(xì)化到各個部門，財務(wù)預(yù)算管理的實施就不能在每個部門有效的進(jìn)行，勢必造成預(yù)算管理實施的不到位，使企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)不能很好的完成。

2、財務(wù)預(yù)算管理執(zhí)行能力低

因為對財務(wù)預(yù)算認(rèn)識的不到位，許多人都認(rèn)為財務(wù)預(yù)算是財務(wù)部門的事，對預(yù)算管理的概念缺乏認(rèn)識，不能提出中肯有效的建議。財務(wù)預(yù)算方案的編制離不開市場和企業(yè)，但是因為編制前的準(zhǔn)備工作做得不到位，使預(yù)算方案與實際情況產(chǎn)生一定的差距，造成了預(yù)算數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確。因為指標(biāo)的制定與實際不相符，要么造成無法完成，要么就是太簡單，失去了編制預(yù)算的意義，造成預(yù)算執(zhí)行力不夠，使預(yù)算流于形式。

3、考核制度不健全

想要完成一個目標(biāo)，不僅要有一個合理有效的實施計劃，還要有一個有效的監(jiān)督考核制度。財務(wù)預(yù)算方案也是一樣，要想預(yù)算能夠按計劃完成，就要有一個嚴(yán)格的考核制度。但是有的企業(yè)往往重視預(yù)算方案的編制，忽視對預(yù)算執(zhí)行情況的考核，沒有完善的考核制度，不能對預(yù)算實施情況有一個獎懲并重的措施，無法調(diào)動各部門實施預(yù)算的積極性。

4、財務(wù)預(yù)算方案與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)不一致

企業(yè)的一切經(jīng)營活動都應(yīng)該以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，如果企業(yè)財務(wù)預(yù)算方案的編制不能以長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)為著眼點，由于各個短期的預(yù)算方案編制的出發(fā)點各不相同，不同時期的財務(wù)預(yù)算方案不能很好的契合在一起，缺乏明確的指導(dǎo)，就會使預(yù)算的結(jié)果和企業(yè)實際的經(jīng)營狀況相悖，從而無法實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，使企業(yè)的長期利益受到影響。

二、財務(wù)預(yù)算管理的有效實施

合理有效的財務(wù)預(yù)算管理方案能夠幫助企業(yè)在經(jīng)營管理中做好準(zhǔn)備工作，規(guī)避資金等方面帶來的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益最大化。想要提高財務(wù)預(yù)算管理工作的有效性，企業(yè)要有一系列切實可行的制度和策略，以促進(jìn)預(yù)算方案的實施。

1、營造全員預(yù)算的文化氛圍

財務(wù)預(yù)算方案的實施離不開企業(yè)所有的部門，因此，企業(yè)管理層要將財務(wù)預(yù)算的實施策略細(xì)化到各個部門，做到全員參與預(yù)算。員工才是財務(wù)預(yù)算方案實施的主體，只有企業(yè)所有的員工的工作目標(biāo)是一致的，才能使企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)得以實現(xiàn)。同樣員工只有參與到企業(yè)的預(yù)算管理工作中，找到自己的工作價值，才會對自己的工作更加有責(zé)任感，同時也會站在管理層去思考企業(yè)的情況和前途，為企業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的一份力量。正是這種參與感，會激發(fā)員工的責(zé)任意識，在工作中也會更加的努力，會使財務(wù)預(yù)算管理工作能夠有效進(jìn)行。

2、深入調(diào)查，加大執(zhí)行力度

財務(wù)預(yù)算歸根結(jié)底就是根據(jù)各種資源和信息，為企業(yè)未來的資金運(yùn)行、財務(wù)管理等各個方面提供一個方案。方案的編制要建立在大量的信息的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有的信息和資源進(jìn)行整合，找到一個適合企業(yè)未來發(fā)展方向的道路，幫助企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。在編制財務(wù)預(yù)算方案時一定要做好信息收集和整理工作，對于外部市場信息，一定要有一個準(zhǔn)確的定位，這樣編制的預(yù)算方案才能適應(yīng)市場的變化。對于企業(yè)內(nèi)部，一定也要了解好哪些部門目前資金占用比較多，哪些部門在未來的一段時間有可能需要更多的資金，知道企業(yè)未來的收入和支出，合理統(tǒng)籌，以降低企業(yè)未來可能面對的資金風(fēng)險。準(zhǔn)確率高的預(yù)算方案，才能充分發(fā)揮作用，不會因為預(yù)算方案的誤差太大，造成員工做些無用功。

3、建立考核制度，嚴(yán)格進(jìn)行監(jiān)督

財務(wù)預(yù)算的有效實施，不僅要有好的方案計劃，還要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和考核，對預(yù)算實施情況有一個獎懲并重的措施。在預(yù)算方案執(zhí)行過程中，對于表現(xiàn)不佳的員工要給與批評，同時對于表現(xiàn)突出的員工要給與適當(dāng)?shù)莫剟?。對于預(yù)算執(zhí)行的效果要有一個完善的績效考核體系，要從財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)兩個方面來進(jìn)行考核。財務(wù)指標(biāo)能夠十分明顯的反映出企業(yè)資金的運(yùn)行狀況，可以隨時的根據(jù)資金情況了解到財務(wù)預(yù)算方案的執(zhí)行程度;而非財務(wù)指標(biāo)能夠從側(cè)面了解到預(yù)算方案執(zhí)行情況，從另一個角度分析財務(wù)預(yù)算的可行性。因此，只有將兩者有效的結(jié)合起來，才能全面的了解企業(yè)財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況和進(jìn)度，使財務(wù)預(yù)算方案能夠有效的實施。

4、加強(qiáng)財務(wù)人員綜合素質(zhì)

財務(wù)人員只有具備更高的素質(zhì)才能編制更好的財務(wù)預(yù)算方案。財務(wù)預(yù)算管理工作的內(nèi)容繁雜，涉及的部門也比較多，因此財務(wù)風(fēng)險預(yù)算的編制不僅僅需要財務(wù)方面的知識，還需要財務(wù)人員具備其他方面的綜合能力。但事實上，企業(yè)這樣的人員并不多，所以財務(wù)人員在平時要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，企業(yè)也要為財務(wù)人員的提升創(chuàng)造條件:一方面，走出去，充分發(fā)揮崗位交流的作用，財務(wù)人員盡可能的到其他部門學(xué)習(xí)一段時間，通過自己親身去別的部門體會，充實自己，使自己在財務(wù)預(yù)算崗位上更加的得心應(yīng)手;另一方面，請進(jìn)來，把其他部門的優(yōu)秀骨干充實到財務(wù)隊伍，補(bǔ)充新鮮的血液。企業(yè)也要適當(dāng)?shù)膶ω攧?wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核，全面提高財務(wù)人員的工作素質(zhì)，這樣也會提高財務(wù)人員的工作熱情，更好的投入到平時的工作中。

篇10

2商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險的具體成因分析

2.1資本結(jié)構(gòu)不平衡經(jīng)營、管理、保護(hù)是我國商業(yè)銀行的主要功能，然而僅就目前我國四大國有商業(yè)銀行的情況而言，普遍都存在著籌資負(fù)債總量高，產(chǎn)權(quán)比例過于分散、資本不足且流動性較差的問題，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。資本是銀行應(yīng)對各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險的重要防線，當(dāng)發(fā)生重大風(fēng)險的時候，有足夠的資金去進(jìn)行防御，有助于保障銀行自身與用戶的基本利益。而一旦資本結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不平衡的問題，銀行所持有的資金就會嚴(yán)重不足，資本充足率隨之急劇降低，風(fēng)險應(yīng)對能力被大大削弱。在此情況下，銀行需要籌借資金以應(yīng)對風(fēng)險，然而利息較高，且還款期限緊迫，如果銀行在規(guī)定的時間之內(nèi)尚無法還清債務(wù)，就會出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，影響正常的經(jīng)驗活動。

2.2會計內(nèi)部控制系統(tǒng)建設(shè)落后一般而言，會計內(nèi)部控制系統(tǒng)主要包括三大制度，分別是會計內(nèi)控制度、資金內(nèi)控制度、信貸業(yè)務(wù)內(nèi)控制度。目前，我國的大部分商業(yè)銀行都建立起了會計內(nèi)部控制制度，然而制度的靈動性不足，財務(wù)風(fēng)險的管理控制能力較弱，同時商業(yè)銀行的會計人員也并未在充分進(jìn)行市場調(diào)查與經(jīng)營環(huán)境分析的基礎(chǔ)上就會計內(nèi)部控制系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化，完善其基本功能，導(dǎo)致風(fēng)險管理工作與內(nèi)部控制制度脫軌，風(fēng)險管理工作過于分散，管理效果不理想。三大制度得不到整合利用，相互分離，各自為政，資金的籌集、使用、管理等環(huán)節(jié)的工作效率較低，損害商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益。

2.3信用風(fēng)險偏高我國商業(yè)銀行的主要經(jīng)營活動之一就是信用借貸，即是將資金借貸給急需資金的個人或企業(yè)，約定利息與還款期限。然而，部分借貸的個人或企業(yè)由于各種原因，并未能按時償還貸款，這就是貸款風(fēng)險，容易將銀行的資金套牢，形成資本危機(jī)。當(dāng)前，我國普遍存在著信譽(yù)度低，拖延還款期限的個人或是企業(yè)，逃廢銀行債務(wù)的弊端普遍存在，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金回籠難度大，不良資產(chǎn)比率過高，降低了銀行資金的安全性，導(dǎo)致資金流通不暢，財務(wù)風(fēng)險更加突出。

2.4工作人員的財務(wù)風(fēng)險意識薄弱伴隨我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行在市場經(jīng)營活動當(dāng)中所扮演的角色越來越重要，是維系著整個市場平穩(wěn)運(yùn)行的重要因素之一。新型業(yè)務(wù)的發(fā)展更加突顯了目前我國商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理人才不足的事實，而大部分的財務(wù)風(fēng)險管理人員由于專業(yè)水平的限制，尚未能充分認(rèn)識到加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理的必要性，對財務(wù)風(fēng)險本身的概念也混淆不清，片面地認(rèn)為銀行的財務(wù)風(fēng)險主要就是資金的不足，整體的效益觀較差。因此，其在正常的財務(wù)風(fēng)險管理當(dāng)中，由于管理理念的錯位，管理方法出現(xiàn)了很大的偏差，一味地催促借貸人還款，而忽略了其他經(jīng)營過程當(dāng)中所存在的隱形風(fēng)險，留下了諸多的財務(wù)風(fēng)險隱患。

2.5宏觀監(jiān)管滯后目前，我國的特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)上處于初步階段，市場經(jīng)濟(jì)成分比較模糊，欠缺完善的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行在參與市場競爭的時候無發(fā)生占據(jù)有利的條件，尤其是非國有商業(yè)銀行，如各地的農(nóng)村商業(yè)銀行等，導(dǎo)致出現(xiàn)財務(wù)管理風(fēng)險。再加上部分地方政府存在嚴(yán)重的本位主義思想，罔顧經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，致使地方性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)不斷出現(xiàn)，缺乏監(jiān)管，將商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險無限放大。我國現(xiàn)階段對于商業(yè)銀行的管理存在多方面的不足，集中體現(xiàn)在宏觀監(jiān)管滯后的環(huán)節(jié)，宏觀監(jiān)管方案缺乏預(yù)見性與前瞻性，往往只是注重事后管理，而忽視了事前預(yù)防，難以起到防范于未然的效果。宏觀環(huán)境的不理想，加之宏觀監(jiān)管滯后，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險層出不窮。

3強(qiáng)化商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理的措施

3.1創(chuàng)建財務(wù)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)在現(xiàn)代化信息技術(shù)的基礎(chǔ)上，整合商業(yè)銀行的經(jīng)營計劃、財務(wù)報表、利潤指標(biāo)等內(nèi)容，以現(xiàn)代企業(yè)管理的相關(guān)理論與經(jīng)驗為指導(dǎo)思想，完善當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)，主要針對的是銀行的各項經(jīng)營活動中存在的風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控管理，起到防范于未然的作用。財務(wù)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)與財務(wù)評價系統(tǒng)往往是結(jié)合使用的，功能上形成互補(bǔ)的關(guān)系，不存在重疊的問題，動態(tài)識別銀行經(jīng)營活動中的風(fēng)險信號，分析風(fēng)險出現(xiàn)的前因后果，從而為工作人員制定風(fēng)險管理方案提供可靠的依據(jù)。同時，財務(wù)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)具有記錄功能，即是將已經(jīng)發(fā)生了的財務(wù)風(fēng)險問題的詳細(xì)情況進(jìn)行完整的記錄，總結(jié)相關(guān)的經(jīng)驗，防止類似的財務(wù)風(fēng)險再次發(fā)生，造成雙重影響。

3.2完善信用評級體系借貸服務(wù)是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)效益的主要來源之一，為了防止銀行的資金被套牢，需要就當(dāng)前的信用評級體系進(jìn)行優(yōu)化完善。首先，建立個人和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，嚴(yán)格實施信用扣分的方法，權(quán)衡各項指標(biāo)，對不符合要求的個人或企業(yè)堅決不批準(zhǔn)貸款申請。其次，做好個人和企業(yè)的信息更新工作，定期將缺失的信息補(bǔ)錄進(jìn)數(shù)據(jù)庫當(dāng)中，與其他的進(jìn)行充分的溝通與協(xié)助，通報借貸申請人或是企業(yè)的歷史違約情況。最后，要求工作人員嚴(yán)格執(zhí)行信用評級體系，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，遵守相關(guān)的規(guī)章制度，防止內(nèi)外勾結(jié)，套牢甚至是侵吞銀行資產(chǎn)等違法現(xiàn)象的發(fā)生。

3.3平衡資本結(jié)構(gòu)理想的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是權(quán)益資本與債務(wù)資本形成長期的平衡關(guān)系，處于穩(wěn)定的狀態(tài)，資本結(jié)構(gòu)不平衡是商業(yè)銀行一切財務(wù)風(fēng)險的首要誘因。平衡資本結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵在于明確股東權(quán)益和負(fù)債比例的最佳范圍，以財務(wù)杠桿理論（financialleverage）為判斷標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)財務(wù)杠桿利益為最小值的時候，證明商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重失衡的問題，需要及時調(diào)整；而當(dāng)財務(wù)杠桿利益達(dá)到最大值的時候，證明商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)正處于最優(yōu)的狀態(tài)，無需調(diào)整。同時，遵循資本充足協(xié)議（CapitalAccord），資本必須要保證足夠的充足率，預(yù)留風(fēng)險應(yīng)對的資金，確保銀行的經(jīng)營活動正常進(jìn)行。除此之外，對負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，設(shè)定合理的負(fù)債期限，以維系銀行資金的流動性，以強(qiáng)化銀行的風(fēng)險應(yīng)對能力。

3.4保證財務(wù)決策的合理性針對我國大部分商業(yè)銀行在進(jìn)行財務(wù)決策的時候，普遍存在著主觀決策以及經(jīng)驗決策的弊端，僅僅憑借決策人員的主觀臆斷，取法實際分析，所作出的財務(wù)決策具有很明顯的局限性。鑒于此，在全面思考財務(wù)決策的影響因素的基礎(chǔ)上，筆者建議使用定量計算分析法進(jìn)行財務(wù)決策，根據(jù)市場分析的相關(guān)數(shù)據(jù)，創(chuàng)建決策模型，綜合市場背景與銀行內(nèi)部的實際情況，包括資金存量、資金流向、資金回收前景等問題進(jìn)行分析。如：在營業(yè)網(wǎng)點投資方面，充分考慮投資的報酬率、回收期、凈現(xiàn)值等因素，當(dāng)效益估算達(dá)到合理范圍的時候，方才允許進(jìn)行投資。再如：在籌資決策方面，必須要對資金需求量進(jìn)行全面的預(yù)測與估算，在仔細(xì)分析資金成本的基礎(chǔ)上，確定合適的籌資手段。此外，為了保證商業(yè)銀行能夠達(dá)到預(yù)期的投資目標(biāo)，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，在進(jìn)行投資的時候，建議采用債權(quán)性投資，將主動權(quán)控制在銀行自身手中。

3.5提高會計信息質(zhì)量對于管理商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險而言，內(nèi)部各個部門都起著無法替代的作用，因此必須要明確各個部門的權(quán)責(zé)，落實“有權(quán)必有責(zé)，有責(zé)必有權(quán)”的基本原則。為保證各個部門的積極性，在進(jìn)行利益分配的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)各方的利益，促使商業(yè)銀行的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系保持透明的狀態(tài)，有助于提高財務(wù)風(fēng)險管理的水平。鑒于我國金融市場的復(fù)雜性，商業(yè)銀行進(jìn)行有效的財務(wù)風(fēng)險管理需要依賴于精確而及時的會計信息，以便及時調(diào)整財務(wù)風(fēng)險管理的方案，將資金回籠，鞏固風(fēng)險管理防線。所以，為了提高會計信息質(zhì)量，增強(qiáng)銀行對抗風(fēng)險的能力，需要對銀行內(nèi)部的會計人員進(jìn)行具有針對性的培訓(xùn)，強(qiáng)化其財務(wù)風(fēng)險管理意識，做好信息采集工作，為商業(yè)銀行管理財務(wù)風(fēng)險提供可靠的信息支持。