導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇公共投資論文，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

籌措社會(huì)資金增加農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投入。聯(lián)邦政府直接拿錢(qián)支持農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、科研、科技推廣等；聯(lián)邦政府引導(dǎo)各州和地方政府支持農(nóng)業(yè)發(fā)展，如國(guó)會(huì)有關(guān)農(nóng)業(yè)科技推廣的法令，聯(lián)邦政府對(duì)接受法律條文的各州提供資金建立農(nóng)業(yè)科技推廣組織；財(cái)政政策和金融政策的協(xié)調(diào)運(yùn)用，以少量的財(cái)政資金用于政策銀行的資本金和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，使政策性銀行吸收大量的社會(huì)資金支持農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資；財(cái)政投資吸引私人投資，如美國(guó)的灌溉設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)科技、科技推廣，既有財(cái)政投資也有私人投資；運(yùn)用資金市場(chǎng)籌集支農(nóng)資金。

明確財(cái)政支農(nóng)重點(diǎn)。以上世紀(jì)二三十年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)為界，在此之前，美國(guó)農(nóng)業(yè)尚不發(fā)達(dá)，財(cái)政支農(nóng)的重點(diǎn)是生產(chǎn)領(lǐng)域，因此財(cái)政主要投資于農(nóng)業(yè)水利、灌溉、交通等公共產(chǎn)品；此后，農(nóng)產(chǎn)品大量過(guò)剩，政府財(cái)政支持的重點(diǎn)由生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向流通領(lǐng)域，主要投資于農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)產(chǎn)品儲(chǔ)備、農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)檢測(cè)等公共產(chǎn)品。

（二）日本的農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資

日本農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資的經(jīng)驗(yàn)主要表現(xiàn)在：在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，形成一種工農(nóng)業(yè)良性互動(dòng)的關(guān)系，即工業(yè)和農(nóng)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，兩者相互補(bǔ)充、相輔相成；日本政府對(duì)農(nóng)業(yè)的財(cái)政投資除部分直接用于興建農(nóng)、林、水產(chǎn)等公共產(chǎn)品外，大部分特別是農(nóng)業(yè)固定資產(chǎn)投資是采用補(bǔ)助金及長(zhǎng)期低息貸款的方式發(fā)放給農(nóng)民，同時(shí)通過(guò)補(bǔ)貼利息，調(diào)動(dòng)“民間資本”投向農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品，這就是日本頗具特色的“制度金融”；政府對(duì)農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品的投資也具有明顯的階段性特征，從20世紀(jì)六七十年代的“米價(jià)支持政策”到80年代的農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資補(bǔ)貼再到進(jìn)入WTO以來(lái)的以環(huán)境保護(hù)為導(dǎo)向的公共投資。

發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資策略

（一）韓國(guó)農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資

從20世紀(jì)60年代開(kāi)始，韓國(guó)政府開(kāi)始實(shí)施“以工補(bǔ)農(nóng)”戰(zhàn)略，采取各種措施大力發(fā)展農(nóng)業(yè)，其中最具影響力的是“新村運(yùn)動(dòng)”。新村運(yùn)動(dòng)在農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品方面的投入主要表現(xiàn)在改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件，如完善灌溉系統(tǒng)、更新農(nóng)業(yè)機(jī)械、采用新的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)和機(jī)械設(shè)備；同時(shí)還加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技、良種、化肥農(nóng)藥的投入，農(nóng)業(yè)推廣體系的建設(shè)及對(duì)農(nóng)民的職業(yè)教育。這是“新村運(yùn)動(dòng)”的核心內(nèi)容。

雖然韓國(guó)的“新村運(yùn)動(dòng)”主要由農(nóng)民進(jìn)行，但政府在其中發(fā)揮了極大的作用。政府不僅是發(fā)動(dòng)者、引導(dǎo)者，更重要的是提供大量的財(cái)政支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，政府每年的資助額占總投資額的比重一般都超過(guò)20%，最高年份可達(dá)59.2%。充分體現(xiàn)了政府在農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展中的作用。

（二）印度農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資

印度政府推動(dòng)的農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品建設(shè)主要有以下方面：生產(chǎn)性農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包括土地整治、控制水土流失兩個(gè)方面；投入性農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包括化肥投入、高產(chǎn)品種投入和農(nóng)業(yè)機(jī)械投入；保證性農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要有農(nóng)村公路建設(shè)、農(nóng)村能源建設(shè)、農(nóng)業(yè)職業(yè)教育等。

在農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品的建設(shè)中，印度政府從三條途徑來(lái)籌集建設(shè)資金：增加計(jì)劃投資，在每個(gè)五年計(jì)劃中，農(nóng)業(yè)的計(jì)劃投資都占相當(dāng)比重，如“一五”計(jì)劃農(nóng)業(yè)投資占計(jì)劃總投資的18%，而工業(yè)僅占8%；“二五”計(jì)劃農(nóng)業(yè)為25%；“三五”為21%，且以后的各五年計(jì)劃中從未低于20%。實(shí)行投入物補(bǔ)貼，印度政府的財(cái)政預(yù)算中，農(nóng)業(yè)投入補(bǔ)貼占相當(dāng)大比重。提供貸款保證，農(nóng)業(yè)貸款是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的重要來(lái)源之一。印度政府大力發(fā)展信貸機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大信貸額。印度的農(nóng)業(yè)籌資和開(kāi)發(fā)公司主要是利用外國(guó)農(nóng)業(yè)投資，發(fā)放基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目貸款。

（三）巴西農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資

1.倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施。在巴西，倉(cāng)儲(chǔ)按屬性可分為三類(lèi)：官方（聯(lián)邦、州、市）、合作社和個(gè)人。聯(lián)邦倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施由聯(lián)邦出資建設(shè)，主要用于常規(guī)儲(chǔ)備和儲(chǔ)存按政府最低保證價(jià)格收購(gòu)的農(nóng)產(chǎn)品，其目的在于保護(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，特別是中小農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的利益，同時(shí)利用政府的儲(chǔ)備在淡季時(shí)調(diào)節(jié)農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格。合作社和個(gè)人倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備建設(shè)的資金主要靠補(bǔ)貼性農(nóng)業(yè)信貸和自籌，其主要目的在于利用農(nóng)業(yè)季節(jié)差提高經(jīng)濟(jì)效益。目前，巴西倉(cāng)儲(chǔ)能力基本上能夠滿足農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的需要，其收獲后的損失率僅為5%，達(dá)到世界先進(jìn)水平。

2.水利灌溉。巴西水利資源豐富，河流縱橫，降雨量豐富，但灌溉業(yè)落后。1985年政府制定了東北部百萬(wàn)公頃灌溉計(jì)劃，五年內(nèi)投資35億美元，其中40%由聯(lián)邦政府出資，60%由私人或國(guó)際金融機(jī)構(gòu)資助。

3.農(nóng)業(yè)科研與農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣。巴西最重要的農(nóng)業(yè)科研和技術(shù)推廣機(jī)構(gòu)是歸屬農(nóng)業(yè)部的巴西農(nóng)牧業(yè)研究公司和農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣公司。1973年農(nóng)業(yè)部將農(nóng)牧業(yè)科研局改為巴西農(nóng)牧業(yè)研究公司，大力培養(yǎng)農(nóng)業(yè)科研隊(duì)伍，到1985年就培養(yǎng)了2200名高級(jí)農(nóng)業(yè)技術(shù)人才。農(nóng)牧業(yè)研究公司的研究成果以有償轉(zhuǎn)讓的方式出售，并由技術(shù)推廣公司負(fù)責(zé)推廣；巴西農(nóng)牧業(yè)技術(shù)推廣公司主要負(fù)責(zé)全國(guó)的農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣和管理，同時(shí)建立各州、市的分支機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)合作社、中小農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的技術(shù)支持。

對(duì)改善我國(guó)農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資的啟示

（一）改變我國(guó)“城鄉(xiāng)二元”、“產(chǎn)業(yè)不均”的公共品投資現(xiàn)狀

1953-1955年，我國(guó)第一個(gè)五年計(jì)劃在不斷修訂中確定了重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略。至此開(kāi)始，公共產(chǎn)品的投資就出現(xiàn)了“重城市輕農(nóng)村”、“重工輕農(nóng)”的不均衡狀態(tài)。嚴(yán)重抑制了農(nóng)業(yè)的發(fā)展和農(nóng)民生活水平的提高。因此，在工業(yè)化已進(jìn)入中后期階段的今天，應(yīng)借鑒日本工農(nóng)業(yè)良性互動(dòng)發(fā)展及韓國(guó)“新村運(yùn)動(dòng)”的做法，改變我國(guó)公共產(chǎn)品投資的傾斜戰(zhàn)略，加大政府農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資力度，走“以工補(bǔ)農(nóng)”的新路。

（二）實(shí)現(xiàn)投資主體、投資方式的多元化

農(nóng)業(yè)是一個(gè)弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品具有明顯的外部性特點(diǎn)，投資收益不易、投資回收期較長(zhǎng)。因此，農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品的投資應(yīng)以政府公共財(cái)政為主。然而，政府投資可以采取直接投資還可以采取間接投資，如政府通過(guò)參股、控股、經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓等不同的投資方式提高農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資的效率；同時(shí)，農(nóng)業(yè)公共品也可以由政府以外的投資主體進(jìn)行，政府加以引導(dǎo)、規(guī)范界定產(chǎn)權(quán)等，使得私人資本、民間資本、外國(guó)資本等積極投身農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品的建設(shè)。在這方面，日本的“制度金融”是一個(gè)典型，另外，其他發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家也在積極引入社會(huì)資本投資農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品。

（三）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品的投資要有的放矢、突出重點(diǎn)，分階段有層次的進(jìn)行。如美國(guó)農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資從生產(chǎn)領(lǐng)域逐漸轉(zhuǎn)入流通領(lǐng)域；日本的農(nóng)業(yè)支持政策從“米價(jià)支持政策”到農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資再到環(huán)境保護(hù)；印度、巴西分不同階段對(duì)不同公共產(chǎn)品的投資?，F(xiàn)階段，我國(guó)農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資主要集中于灌溉、水利等“硬”的方面，農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁不足。因此，進(jìn)入WTO后，我國(guó)要在保持以農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施體系為內(nèi)容的農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資力度的基礎(chǔ)上，努力提高農(nóng)業(yè)科研、農(nóng)業(yè)信息、農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣、農(nóng)業(yè)教育以及農(nóng)業(yè)制度性等公共產(chǎn)品的投資，加大我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）改善投資的外部環(huán)境

投資環(huán)境的好壞直接影響到投資主體的積極性及投資的效率。因此，中央政府和地方政府要努力創(chuàng)造一個(gè)和諧、穩(wěn)定的農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品投資環(huán)境。如對(duì)于產(chǎn)權(quán)的界定、補(bǔ)貼的標(biāo)準(zhǔn)等都要有相關(guān)的法律、條文等加以規(guī)范；地方政府對(duì)于外界投資、外商投資等要有優(yōu)惠的招商條件；同時(shí)對(duì)于破壞投資的違法亂紀(jì)行為要有規(guī)范并得到切實(shí)執(zhí)行的措施。只有這樣，農(nóng)業(yè)公共產(chǎn)品的建設(shè)才能真正落到實(shí)處。

參考文獻(xiàn)：

1.王朝菜，傅志華.“三農(nóng)問(wèn)題”：財(cái)稅政策與國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004

2.速水佑次郎.農(nóng)業(yè)發(fā)展的國(guó)際分析[M].中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2000

3.趙紅.國(guó)外農(nóng)業(yè)財(cái)政政策的考察與借鑒[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索，2004.11

篇2

二、公共基礎(chǔ)設(shè)施政府擔(dān)保的期權(quán)特征分析

假設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的價(jià)值為V，非政府投資者投資價(jià)值為E，非政府投資主體的預(yù)期回報(bào)率為er。若綜合考慮項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中面臨的各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，保證投資者在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)獲得不低于*I的運(yùn)營(yíng)收入，此時(shí)可以根據(jù)B-S期權(quán)理論可以得出，當(dāng)政府以向投資者提供擔(dān)保來(lái)進(jìn)行融資時(shí)，投資者相當(dāng)于在建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目時(shí)獲得了一個(gè)看漲期權(quán)的投資收益。其中T為特許經(jīng)營(yíng)期，E為T(mén)時(shí)刻期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。但如果公投資者在共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)期間不進(jìn)行分紅，那就在特許經(jīng)營(yíng)期T的期末，政府所擔(dān)保的期權(quán)收益價(jià)值為*G(T)max(0,IE)。

若考慮到在共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所面臨的各種非市場(chǎng)分析因素的影響，保證投資者在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)獲得的運(yùn)營(yíng)收入不低于R，特許期內(nèi)投資者實(shí)際獲得的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入用V表示，TV表示V在特許經(jīng)營(yíng)期結(jié)束時(shí)刻的價(jià)值。G隨著TV與TR之間大小關(guān)系的變化而取值不同：當(dāng)TTVR時(shí)，投資者的收益是獲得項(xiàng)目實(shí)際收入，此時(shí)政府擔(dān)保的價(jià)值為零（G0）；當(dāng)TTVR時(shí)，政府需要針對(duì)項(xiàng)目擔(dān)保收入和實(shí)際收入之間的差額部分給予投資者一定的補(bǔ)償，此時(shí)擔(dān)保的價(jià)值大于零，即TTGRV。綜合上述兩種情況，若政府提供擔(dān)保，則項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)收入始終為max,TTRV，政府擔(dān)保的價(jià)值為max0,TTGRV，因此，政府擔(dān)保其實(shí)是以V為基礎(chǔ)資產(chǎn)，R為執(zhí)行價(jià)格，T為到期日的歐式看跌期權(quán)。

篇3

土木建筑學(xué)院

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工程管理班

學(xué)號(hào)：

BOT融資模式在我國(guó)基礎(chǔ)環(huán)境建設(shè)中的應(yīng)用

摘要：城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是改善城市環(huán)境質(zhì)量、促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要措施。在城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營(yíng)中,中國(guó)遇到了資金不足和效率不高兩個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題,它是造成中國(guó)相關(guān)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重滯后和處理效果不好的關(guān)鍵原因。為了解決這兩個(gè)問(wèn)題,BOT融資模式在城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中得到了越來(lái)越廣泛的應(yīng)用。

一、引言

在許多亞洲城市中,特別是中國(guó)的城市,城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展,如污水管網(wǎng)、污水處理設(shè)施以及廢物管理設(shè)施不能滿足城市發(fā)展的需求,從而造成了嚴(yán)重的城市環(huán)境污染問(wèn)題,影響了亞洲國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營(yíng),目前還處于西方發(fā)達(dá)國(guó)家20世紀(jì)中期左右的水平。巨大的生活污水和垃圾排放對(duì)環(huán)境造成極大的污染,已對(duì)中國(guó)可持續(xù)的城市化發(fā)展形成了“瓶頸”障礙。因此,中國(guó)急需大力建設(shè)和發(fā)展城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施。

中國(guó)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)面臨以下兩個(gè)方面的問(wèn)題:

1.快速城市化和滯后的處理設(shè)施,使中國(guó)城市生活污水和垃圾污染問(wèn)題突出。

2.設(shè)施短缺和處理效果不好的主要原因是資金不足和運(yùn)營(yíng)效率不高。

要解決這兩個(gè)問(wèn)題,必須打破政府建設(shè)政府運(yùn)營(yíng)的模式,充分利用社會(huì)資本,建立多元投資主體模式,實(shí)行建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)化。BOT是一種以私營(yíng)力量發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的方式,在提高政府部門(mén)效率、改善公共服務(wù)的質(zhì)量發(fā)揮著越來(lái)越廣泛的作用,而且也是目前在國(guó)際上流行的一種方式。

二、BOT融資方式概述

1.BOT的概念及特點(diǎn)

BOT是build-operate-transfer的簡(jiǎn)稱,即“建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-移交”投資方式,是一種國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的新形式。這一投資方式是指政府以契約方式將通常由政府部門(mén)或國(guó)內(nèi)單位承擔(dān)的為某重大項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)計(jì)、施工、融資經(jīng)營(yíng)和維修的責(zé)任讓渡給國(guó)外投資者,該企業(yè)在負(fù)責(zé)建成此項(xiàng)目后,在協(xié)議期內(nèi)擁有、營(yíng)運(yùn)、維護(hù)該項(xiàng)目設(shè)施,并通過(guò)收取使用費(fèi)和服務(wù)費(fèi)來(lái)回收投資和獲得合理利潤(rùn)。特許權(quán)期滿后則將該項(xiàng)目無(wú)償轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣甗1＼2]。BOT模式主要用于收費(fèi)公路、電廠、廢水處理設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,BOT模式將是我國(guó)今后基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要方式。

2.BOT融資模式的優(yōu)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)用BOT模式的優(yōu)點(diǎn)是顯而易見(jiàn)的。

對(duì)政府而言,BOT項(xiàng)目最大的吸引力在于,它可以融通社會(huì)資金來(lái)建設(shè)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施,減輕政府財(cái)政壓力。政府對(duì)項(xiàng)目的支付不再是一次性巨額財(cái)政投入,而是通過(guò)出讓“特許經(jīng)營(yíng)權(quán)”,用污水和垃圾費(fèi)(以及少量財(cái)政預(yù)算)分期支付給投資者。

對(duì)企業(yè)而言,由于有污水和垃圾處理費(fèi)做擔(dān)保,所以BOT項(xiàng)目具有風(fēng)險(xiǎn)低,投資回報(bào)穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)。表面上,BOT項(xiàng)目由于民營(yíng)企業(yè)介入后需要有一定的利潤(rùn)回報(bào)而使項(xiàng)目的總成本增加,加大居民和政府的負(fù)擔(dān),但另一方面,正是由于民營(yíng)企業(yè)的介入,可以提高效率,降低成本。所以,與政府建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目相比,BOT項(xiàng)目實(shí)際成本增加與否取決于上述兩方面因素共同作用的結(jié)果。

BOT也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

政府面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有:①當(dāng)政府對(duì)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的市場(chǎng)潛力和價(jià)格趨勢(shì)把握不清時(shí),可能對(duì)投資者盲目承諾較高的投資回報(bào)率,加大居民和政府負(fù)擔(dān);②如果政府管制不佳,容易造成民營(yíng)企業(yè)的不規(guī)范參與和競(jìng)爭(zhēng),甚至造成私人的壟斷經(jīng)營(yíng),將損害社會(huì)公平,并使得政府喪失控制權(quán)。

項(xiàng)目公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有:①政府不講信譽(yù)和政策不穩(wěn)定,它是民營(yíng)企業(yè)介入環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的最大障礙和風(fēng)險(xiǎn);②項(xiàng)目設(shè)計(jì)和建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn),包括項(xiàng)目設(shè)計(jì)缺陷、建設(shè)延誤、超支和貸款利率的變動(dòng);③項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),包括項(xiàng)目特有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。

3.我國(guó)環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展BOT模式的重要意義

(1)有利于加快城市基礎(chǔ)設(shè)施包括環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐。通過(guò)BOT社會(huì)融資模式,利用社會(huì)資本直接投資和經(jīng)營(yíng)環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè),可以彌補(bǔ)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金不足的主要問(wèn)題,大大加快我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐。

(2)有利于減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān),促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。利用BOT融資模式,可以充分利用私人資金增大城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品和服務(wù)的供給,減少項(xiàng)目對(duì)政府財(cái)政預(yù)算的影響,使政府在自有資金不足的情況下,仍能上馬一些基建項(xiàng)目。

(3)有利于改善投資結(jié)構(gòu),加快環(huán)境公用事業(yè)的制度創(chuàng)新。目前我國(guó)環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施的投資主體主要是政府,投資體制格局單一,政府指令性投資比重大,資金缺口較大。采用BOT方式,利用國(guó)際和國(guó)內(nèi)商業(yè)資本直接投資和經(jīng)營(yíng)環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化,有利于加快制度創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置,增強(qiáng)我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的生機(jī)和活力。

(4)有利于借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn),提高環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施管理水平。采用BOT方式,把私營(yíng)企業(yè)的效率引入公用項(xiàng)目,可以極大地提高項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量和加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度。

三、我國(guó)應(yīng)用BOT建設(shè)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施存在的問(wèn)題

從我國(guó)已有的BOT實(shí)踐項(xiàng)目來(lái)看,環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的應(yīng)用還遠(yuǎn)落后于其他城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐,究其原因,主要是在環(huán)境設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域中還存在一些關(guān)鍵性的制約因素,這些制約因素成為BOT是否適用于城市環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及其應(yīng)用速度的基本前提。

1.對(duì)政府和市場(chǎng)的關(guān)系存在認(rèn)識(shí)上的偏差

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制初步建立的今天,人們對(duì)政府與市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的正確定位問(wèn)題已經(jīng)有了比較清楚的認(rèn)識(shí),但對(duì)二者在環(huán)境保護(hù)等公共事業(yè)領(lǐng)域中的定位問(wèn)題,仍缺乏正確理解。目前,在城市污水和垃圾處理等環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,關(guān)于這一問(wèn)題的認(rèn)識(shí)偏差主要表現(xiàn)為兩個(gè)極端。

(1)受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想的束縛和對(duì)公共物品理論的片面理解,過(guò)分強(qiáng)調(diào)政府直接提供城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的作用。這一認(rèn)識(shí)在中國(guó)許多城市,特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)普遍存在。

(2)沒(méi)有全面和深入的認(rèn)識(shí)清楚市場(chǎng)機(jī)制的實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn),片面夸大市場(chǎng)化的作用。

2.現(xiàn)有政策還不能滿足市場(chǎng)化發(fā)展的需要

(1)現(xiàn)有有關(guān)市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)化的政策僅為部門(mén)指導(dǎo)意見(jiàn),缺乏相應(yīng)的法律依據(jù),政策的權(quán)威性和力度不夠。我國(guó)當(dāng)前還沒(méi)對(duì)BOT項(xiàng)目專門(mén)立法,現(xiàn)有的相關(guān)法規(guī)各部門(mén)之間不協(xié)調(diào)、權(quán)威性差、操作不規(guī)范、透明度低,嚴(yán)重制約了BOT模式的應(yīng)用。

(2)現(xiàn)有政策只是框架性的指導(dǎo)政策,對(duì)一些關(guān)鍵問(wèn)題如企業(yè)改制和優(yōu)惠政策,既缺乏可供操作的實(shí)施辦法,也沒(méi)有明確地方政府實(shí)施的權(quán)限,給地方政府落實(shí)相關(guān)政策帶來(lái)較大困難,往往造成有政策無(wú)作為的局面。

(3)標(biāo)準(zhǔn)體系不完善,標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)的關(guān)系未完全理順,影響了標(biāo)準(zhǔn)的效力。

3.地方政府應(yīng)用市場(chǎng)化模式的能力嚴(yán)重不足

(1)缺乏統(tǒng)一有效的環(huán)保監(jiān)管體制,橫向部門(mén)責(zé)權(quán)交叉多,職能配置不明晰;缺少有效機(jī)制和監(jiān)督力量,宏觀調(diào)控能力薄弱,對(duì)一些跨區(qū)域重大問(wèn)題協(xié)調(diào)困難。缺乏環(huán)境與發(fā)展議事協(xié)商機(jī)制。

(2)有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)現(xiàn)象普遍存在?；鶎迎h(huán)保執(zhí)法監(jiān)管手法落后,不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并制止企業(yè)偷排、漏排、超標(biāo)排放等問(wèn)題。處罰力度弱,強(qiáng)制手段缺乏,對(duì)環(huán)境違法行為的處罰難以到位。

四、穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施BOT融資模式的幾點(diǎn)建議

1.在推進(jìn)中國(guó)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)化過(guò)程中,必須首先正確處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系。

2.建立較完善的法律規(guī)范,提高BOT投資保障制度,降低投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格要求水平。

3.切實(shí)加強(qiáng)在融資、收益等方面政策調(diào)控的力度,提供贏利的政策保障,創(chuàng)造BOT模式應(yīng)用的基礎(chǔ)條件。

4.政府要準(zhǔn)確定位,發(fā)揮創(chuàng)建市場(chǎng)、規(guī)范市場(chǎng)和扶持市場(chǎng)的作用

五、BOT在我國(guó)的發(fā)展前景

篇4

1.1設(shè)定管理業(yè)務(wù)目標(biāo)。A公司業(yè)務(wù)的基本狀況，設(shè)定長(zhǎng)期股權(quán)管理目標(biāo)：目標(biāo)一：保證長(zhǎng)期股權(quán)賬面價(jià)值的真實(shí)完整，準(zhǔn)確無(wú)誤，及時(shí)收取回報(bào)。目標(biāo)二：建立完整科學(xué)的投資方案，并及時(shí)跟蹤。目標(biāo)三：股權(quán)投資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓要符合國(guó)家相應(yīng)的法律法規(guī)以及企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度。目標(biāo)四：確保項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)可靠，支持投資可行性方案的理由要充分、恰當(dāng)。目標(biāo)五：明確投資處理方式和程序，保證投資處理有關(guān)文件、憑證的真實(shí)有效。2.2設(shè)定長(zhǎng)期股權(quán)投資管理財(cái)務(wù)目標(biāo)。目標(biāo)一：保證長(zhǎng)期股權(quán)項(xiàng)目?jī)r(jià)值的完整性，真實(shí)性和準(zhǔn)確性。目標(biāo)二：投資回報(bào)的及時(shí)收取。

2.長(zhǎng)期股權(quán)管理環(huán)節(jié)的設(shè)置。

A公司根據(jù)長(zhǎng)期股權(quán)項(xiàng)目特點(diǎn)和要求，對(duì)股權(quán)投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理設(shè)置了四個(gè)環(huán)節(jié)，包括：項(xiàng)目的初步評(píng)價(jià)和決策、談判、股權(quán)的管理、股權(quán)的退出以及股權(quán)評(píng)價(jià)，其中股權(quán)的管理、退出和評(píng)價(jià)是后續(xù)進(jìn)行的工作。

3.長(zhǎng)期股權(quán)管理流程設(shè)計(jì)。

針對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，A公司對(duì)投資業(yè)務(wù)分成了三個(gè)階段：調(diào)查階段，主要項(xiàng)目搜集、初步調(diào)研、立項(xiàng)會(huì)、盡職調(diào)查、部門(mén)審查幾方面內(nèi)容；交易階段，主要有交易談判、投委會(huì)、中介調(diào)查、董事會(huì)、交易執(zhí)行等幾方面內(nèi)容；退出階段有后期管理、董事會(huì)審核、退出執(zhí)行等幾方面內(nèi)容。

4.管理組織特點(diǎn)。

A公司根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)立了比較完善的組織結(jié)構(gòu)，突出公司的資產(chǎn)管理要求與職責(zé)。公司設(shè)一個(gè)總經(jīng)理，一個(gè)財(cái)務(wù)總監(jiān)和三名副經(jīng)理。具體組織結(jié)構(gòu)如下圖所示：其中，財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行管理，對(duì)A公司的長(zhǎng)期股權(quán)管理有非常重要的作用。4.1財(cái)務(wù)部。財(cái)務(wù)部的主要職責(zé)有：①遵守國(guó)家的法律法規(guī)，在國(guó)家政策允許的前提下對(duì)政策充分利用；②按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正確設(shè)立賬目和科目；③建立健全的會(huì)計(jì)崗位責(zé)任制；④加強(qiáng)對(duì)子公司的監(jiān)管；⑤行使融資管理的職能，對(duì)子公司的賬目負(fù)責(zé)。在公司進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，對(duì)于出資項(xiàng)目要根據(jù)國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行審批，管理相應(yīng)的程序，落實(shí)資金。針對(duì)于績(jī)效較差、資不抵債的子公司應(yīng)當(dāng)報(bào)告給總經(jīng)理，并提出相關(guān)處理意見(jiàn)。4.2控制部：控制部的主要職責(zé)有：①負(fù)責(zé)新項(xiàng)目（含產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、投資）經(jīng)濟(jì)性測(cè)算；②負(fù)責(zé)公司年度經(jīng)營(yíng)預(yù)算；③負(fù)責(zé)公司全過(guò)程成本控制；④負(fù)責(zé)公司商品收益管理；⑤負(fù)責(zé)公司中長(zhǎng)期滾動(dòng)規(guī)劃及年度實(shí)施計(jì)劃編制。在公司投資時(shí)各級(jí)管理部門(mén)要進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管工作，對(duì)公司股權(quán)的可行性進(jìn)行分析，提出可行性分析報(bào)告，檢驗(yàn)公司的投資是否合法合規(guī)，為后期公司的股權(quán)收益負(fù)責(zé)。另外還要加強(qiáng)對(duì)子公司績(jī)效評(píng)價(jià)。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的控制手段

長(zhǎng)期股權(quán)的投資擁有著高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，這就使得相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)該做好充分的準(zhǔn)備來(lái)面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，從而避免風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)自身帶來(lái)的巨大傷害。從宏觀上來(lái)看，這些風(fēng)險(xiǎn)主要是由于一些外部環(huán)境的變化和內(nèi)部的控制因素共同影響并引起的。對(duì)于前者的控制來(lái)說(shuō)，這種因素已經(jīng)超出了企業(yè)自身所能承受的范圍，因此往往很難對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)；而后一因素，企業(yè)可以通過(guò)采用相應(yīng)的手段來(lái)進(jìn)行控制和規(guī)避。下文便結(jié)合A公司就一些在長(zhǎng)期股權(quán)的投資中較為常見(jiàn)的幾種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行介紹：A公司發(fā)展長(zhǎng)期股權(quán)是為了壯大公司的實(shí)力，但同時(shí)這也意味著風(fēng)險(xiǎn)的提高。

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)A公司的財(cái)務(wù)狀況分析可以看出，從2010年開(kāi)始，A公司的資金流動(dòng)率就有所下降，這就意味著公司的資金得不到保障，可能會(huì)出現(xiàn)資金的短缺狀況，債務(wù)償還的能力下降。這種流動(dòng)性下降的情況就是A公司近年來(lái)不斷加強(qiáng)長(zhǎng)期股權(quán)投資所造成的。

2.多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)A公司轉(zhuǎn)變了經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，加大對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)的投資，實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略，但是近幾年股權(quán)收益的狀況卻不是十分樂(lè)觀，股權(quán)收益率不斷的下降。究其原因?qū)嵭卸嘣念?lèi)型是不是適合A公司發(fā)展，如不適合A公司的具體情況必然會(huì)阻礙A公司的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。這是一個(gè)值得考慮的問(wèn)題。

3.投資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

A公司雖然涉足領(lǐng)域很多，但是投資的結(jié)構(gòu)比較單一。仍然集中在汽車(chē)領(lǐng)域，這也沒(méi)有能夠達(dá)到公司董事會(huì)制定的多元化經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。這種情況歸根結(jié)底還是管理模式的問(wèn)題。A公司在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，可以靈活的調(diào)動(dòng)公司資源，采用適當(dāng)?shù)捏w制規(guī)避公司可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。A公司，很重視框架的管理模式創(chuàng)新，為了加強(qiáng)企業(yè)股權(quán)投資的管理力度，A公司在原有的“直線職能制”的基礎(chǔ)上進(jìn)行了創(chuàng)新，引入矩陣式的管理模型進(jìn)行補(bǔ)充，并根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行改革和調(diào)整。這一模式提高了公司的績(jī)效，增加了公司對(duì)子公司的管理，有效的規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。A公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資取得了不錯(cuò)的成績(jī)，對(duì)其他擁有眾多子公司的企業(yè)有借鑒意義。

篇5

為了能夠反映河南省不同地區(qū)不同收入“工薪族”金融投資理財(cái)狀況的差異，以2013年《河南統(tǒng)計(jì)年鑒》公布的2012年河南省就業(yè)人員月平均工資水平為標(biāo)準(zhǔn)，分別選取高于平均工資水平的鄭州市、平頂山市、洛陽(yáng)市、永城市作為中高收入“工薪族”調(diào)查對(duì)象，選取低于平均工資水平的鄧州市、蘭考縣、固始縣和新蔡縣作為低收入“工薪族”調(diào)查對(duì)象。為保證樣本的代表性，在樣本抽取過(guò)程中采用分層隨機(jī)抽樣法，即將月收入作為分層特征，在各個(gè)層次中采用簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣的方法抽取子樣本，最后將這些子樣本合起來(lái)構(gòu)成總體樣本。本次調(diào)查中每個(gè)調(diào)查地區(qū)發(fā)放問(wèn)卷250份，共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷2000份，回收有效問(wèn)卷1685份，回收率為84.2%。

2.調(diào)查方法

2013年7月，筆者組織鄭州航院金融學(xué)專業(yè)本科生深入確定的調(diào)查市縣地區(qū)開(kāi)展了為期兩個(gè)月的實(shí)地調(diào)查。本次調(diào)查采用自編的調(diào)查問(wèn)卷，共設(shè)計(jì)問(wèn)題30個(gè)，包含“工薪族”收入與儲(chǔ)蓄、金融資產(chǎn)配置與負(fù)債、投資理財(cái)偏好、行為偏差等內(nèi)容。為保證調(diào)查數(shù)據(jù)的真實(shí)性，本次調(diào)查主要采取在調(diào)查樣本中匿名填寫(xiě)問(wèn)卷的方式進(jìn)行，調(diào)查對(duì)象包括不同層次的各類(lèi)人群，包括醫(yī)生、工程師、公務(wù)員、護(hù)士、財(cái)務(wù)人員、文員等不同職業(yè)群體。

3.樣本特征

從調(diào)查樣本的年齡特征來(lái)看，被調(diào)查者中25歲以下的占11.1%，25~45歲的占77.6%，45歲以上的占11.3%。從調(diào)查樣本的學(xué)歷特征來(lái)看，中高收入地區(qū)被調(diào)查者中，研究生及以上學(xué)歷的人占2%，本科學(xué)歷的人占39%，?？茖W(xué)歷的人占26%，高中及以下學(xué)歷的人占33%。低收入地區(qū)被調(diào)查者中，研究生及以上學(xué)歷的人占0.5%，本科學(xué)歷的人占10%，?？茖W(xué)歷的人占14%，高中及以下學(xué)歷的人占75.5%。在調(diào)查中，中高收入地區(qū)被調(diào)查者月收入在3000元至5000元的數(shù)量最多，占比為31%，月收入在5000元以上的被調(diào)查者占30%，其中有7%的被調(diào)查者月收入在1萬(wàn)元以上。低收入地區(qū)被調(diào)查者中月收入在2000元以下的數(shù)量最多，占比為54.6%，占比大大高于中高收入地區(qū)被調(diào)查者，同時(shí)月收入在5000元以上的被調(diào)查者只占5%左右。河南省中高收入地區(qū)“工薪族”收入集中在3000元至5000元區(qū)間，而低收入地區(qū)“工薪族”的收入絕大多數(shù)在2000元以下，且前者的收入水平要整體高于后者。

二、金融資產(chǎn)配置與負(fù)債情況

1.金融資產(chǎn)配置

一般而言，投資理財(cái)中金融資產(chǎn)配置的主要類(lèi)別為銀行儲(chǔ)蓄、債券、基金、外匯、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品和貴金屬等。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中高收入地區(qū)和低收入地區(qū)被調(diào)查者均將銀行儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品、基金、保險(xiǎn)作為主要的選擇品種，分別占比為36%、18%、15%、8%和45%、9%、12%、5%?？梢钥闯觯褪杖氲貐^(qū)被調(diào)查者更偏好銀行儲(chǔ)蓄，而中高收入地區(qū)被調(diào)查者更偏好理財(cái)產(chǎn)品，兩者均高出對(duì)方10%左右，這顯示了不同地區(qū)“工薪族”的資產(chǎn)配置差異。中高收入地區(qū)被調(diào)查者年儲(chǔ)蓄額在2萬(wàn)元至6萬(wàn)元的占比最多，達(dá)到了34.3%，低收入地區(qū)被調(diào)查者的年儲(chǔ)蓄額集中在2萬(wàn)元以下的占比最多，達(dá)到了63.7%。年儲(chǔ)蓄額在10萬(wàn)以上的中高收入地區(qū)被調(diào)查者占比為22.4%，大大高于低收入地區(qū)被調(diào)查者4.5%的占比。這反映了河南省不同地區(qū)“工薪族”收入的差距較大，也表明中高收入地區(qū)“工薪族”在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)可運(yùn)用的資金較為充裕。

2.負(fù)債情況

在調(diào)查樣本中，持有負(fù)債的被調(diào)查者占58.5%左右。調(diào)查顯示，房屋借款均為兩類(lèi)被調(diào)查者占比最高的負(fù)債項(xiàng)目，超過(guò)1/3的被調(diào)查者存在房屋借款。中高收入地區(qū)中超過(guò)10%的被調(diào)查者存在信用卡借款、汽車(chē)借款、工商業(yè)借款等負(fù)債項(xiàng)目，而低收入地區(qū)中超過(guò)10%的被調(diào)查者持有汽車(chē)借款、教育借款、工商業(yè)借款和醫(yī)療借款，負(fù)債類(lèi)型分布差異明顯。此外，可以明顯地看出，持有房屋借款、信用卡借款和汽車(chē)借款的中高收入者占比明顯高于低收入者，但是低收入者持有教育借款、工商業(yè)借款和醫(yī)療借款的比重相對(duì)較高。綜合分析，“工薪族”的負(fù)債整體水平較高，且集中在房屋借款和汽車(chē)借款方面。同時(shí)，由于中高收入地區(qū)被調(diào)查者持有各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目占比之和高于低收入地區(qū)被調(diào)查者占比之和，表明中高收入地區(qū)被調(diào)查者的負(fù)債類(lèi)型更加多樣化。

三、金融投資理財(cái)狀況

1.理財(cái)相關(guān)知識(shí)了解程度

調(diào)查顯示，中高收入地區(qū)中有10%的被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)非常了解，有52.2%的被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)了解較多，有35.6%的被調(diào)查者投資理財(cái)知識(shí)不了解，僅有2.2%的被調(diào)查者沒(méi)有聽(tīng)過(guò)過(guò)任何投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)。相比之下，低收入地區(qū)中只有7.1%的被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)非常了解，而高達(dá)53.3%的被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)不了解，同時(shí)有6.7%的被調(diào)查者沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)任何投資理財(cái)相關(guān)的知識(shí)。從中可以看出，低收入地區(qū)被調(diào)查者對(duì)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)的了解程度大大低于中高收入地區(qū)被調(diào)查者，這可能是由于低收入地區(qū)金融機(jī)構(gòu)較少，獲取投資理財(cái)知識(shí)的途徑較少造成的。

2.投資理財(cái)活動(dòng)開(kāi)展情況

調(diào)查顯示，28.1%的低收入地區(qū)被調(diào)查者沒(méi)有進(jìn)行任何投資理財(cái)活動(dòng)，而中高收入地區(qū)被調(diào)查者中僅有12.9%沒(méi)有進(jìn)行任何投資理財(cái)活動(dòng)，這可能是由低收入地區(qū)被調(diào)查者可支配收入較少，以及投資理財(cái)意識(shí)相對(duì)較弱等因素綜合造成的。另外，投資理財(cái)比例在10%至30%的中高收入地區(qū)和低收入地區(qū)被調(diào)查者占比分別為28.1%和29.5%。投資理財(cái)比例在30%至50%的中高收入地區(qū)和低收入地區(qū)被調(diào)查者分別為25.7%和22.1%。這表明，有將近1/3的被調(diào)查者將收入的10%至30%用于投資理財(cái)活動(dòng)，中高收入地區(qū)被調(diào)查者投資理財(cái)比例要整體高于低收入地區(qū)被調(diào)查者。

3.投資理財(cái)目的

在對(duì)進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)的被調(diào)查者投資理財(cái)目的的調(diào)查中，將投資理財(cái)?shù)哪康姆譃椤昂侠硪?guī)劃收支”、“實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值”、“提升生活質(zhì)量”、“保障子女教育”、“安排退休生活”等5個(gè)方面。中高收入地區(qū)被調(diào)查者中有39.6%的被調(diào)查者中選擇“實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值”，占比最高；有22.4%的被調(diào)查者選擇“保障子女教育”；有18.9%的被調(diào)查者中選擇“提升生活質(zhì)量”；有15.5%的被調(diào)查者中選擇“合理規(guī)劃收支”；有3.6%被調(diào)查者中選擇“安排退休生活”。但在低收入地區(qū)被調(diào)查者中有41.9%的被調(diào)查者選擇“提升生活質(zhì)量”，占比最高；有28.2%的被調(diào)查者中選擇“實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值”；選擇“合理規(guī)劃收支”、“保障子女教育”、“安排退休生活”的被調(diào)查者比重分別為10%、10.4%和9.5%，相差不大。這兩類(lèi)被調(diào)查者投資理財(cái)目的的差異是由兩方面的因素造成的，一是被調(diào)查地區(qū)的“工薪族”收入差異較大。收入相對(duì)較高的被調(diào)查者通過(guò)投資理財(cái)達(dá)到資產(chǎn)增值的愿望要高于低收入地區(qū)被調(diào)查者，同時(shí)，收入相對(duì)較低的低收入地區(qū)被調(diào)查者由于生活水平相對(duì)較低，從而進(jìn)行投資理財(cái)更多的目的在于提升生活質(zhì)量；二是被調(diào)查的中高收入地區(qū)養(yǎng)老設(shè)施、教育、醫(yī)療和衛(wèi)生等保障條件要比低收入地區(qū)相對(duì)優(yōu)越。這使得低收入地區(qū)被調(diào)查者在投資理財(cái)中更多地要為退休、教育等問(wèn)題考慮。

4.投資理財(cái)偏好

在理財(cái)產(chǎn)品期限偏好方面，中高收入地區(qū)被調(diào)查者中選擇投資期限在1個(gè)月及以下的被調(diào)查者占5.3%，選擇3個(gè)月的被調(diào)查者占20.3%，選擇半年的被調(diào)查者占23.8%，選擇一年的被調(diào)查者占38.6%，選擇投資期限在三年及以上的被調(diào)查者占12%；低收入地區(qū)被調(diào)查者中選擇投資期限在1個(gè)月及以下的被調(diào)查者占15.3%，選擇3個(gè)月的被調(diào)查者占25.5%，選擇半年的被調(diào)查者占41.5%，選擇一年的被調(diào)查者占9.7%，選擇投資期限在三年及以上的被調(diào)查者占8%。這說(shuō)明中高收入地區(qū)被調(diào)查者較偏好期限在一年左右，而低收入地區(qū)被調(diào)查者較偏好期限在半年左右，前者比后者更偏好期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。在理財(cái)產(chǎn)品的偏好選擇方面，兩組樣本的被調(diào)查者中有67.4%的被調(diào)查者偏好保本固定收益類(lèi)型產(chǎn)品，有24.6%的被調(diào)查者偏好保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，有4.2%的被調(diào)查者選擇不保本固定收益類(lèi)型產(chǎn)品，有3.8%的被調(diào)查者選擇不保本浮動(dòng)收益類(lèi)型。也就是說(shuō)，超過(guò)90%的被調(diào)查者偏好保本型理財(cái)產(chǎn)品，這說(shuō)明“工薪族”中絕大多數(shù)是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者。

5.選擇投資理財(cái)產(chǎn)品考慮的主要因素

在調(diào)查“工薪族”選擇投資理財(cái)產(chǎn)品考慮的主要因素時(shí)，有43%的被調(diào)查者選擇“風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素”，有37%的被調(diào)查者選擇“收益性”因素，有13%的被調(diào)查者選擇“流動(dòng)性”因素，有7%的被調(diào)查者選擇“波動(dòng)性”因素。這與被調(diào)查者選擇理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型的結(jié)果基本符合，正是由于被調(diào)查者更多地考慮規(guī)避投資理財(cái)產(chǎn)品中存在的風(fēng)險(xiǎn)，保本固定收益類(lèi)產(chǎn)品才最受被調(diào)查者的歡迎。同時(shí)，在對(duì)被調(diào)查者不進(jìn)行投資理財(cái)?shù)脑蛘{(diào)查時(shí)，無(wú)論中高收入地區(qū)還是低收入地區(qū)被調(diào)查者均將“投資風(fēng)險(xiǎn)大，擔(dān)心收不回成本”作為首要的原因，分別占41.5%和34.2%的比例，而“對(duì)金融投資不了解，缺乏經(jīng)驗(yàn)”和“資金有限”分別占據(jù)不進(jìn)行投資理財(cái)原因的第二位和第三位。

6.投資理財(cái)中存在的行為偏差

行為金融學(xué)的研究表明投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，其行為往往存在過(guò)度自信、從眾和歸類(lèi)學(xué)習(xí)等偏差，即投資者往往過(guò)分倚重自己收集的信息、其他投資者的行為以及某類(lèi)特定信息作出投資決策。為了調(diào)查不同收入水平地區(qū)被調(diào)查者在投資理財(cái)時(shí)是否存在這些行為偏差，對(duì)被調(diào)查者在進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)時(shí)看重的信息來(lái)源進(jìn)行了調(diào)查。中高收入地區(qū)和低收入地區(qū)的被調(diào)查者對(duì)自己收集到的信息最為看重，在各個(gè)信息來(lái)源中占比最高，這表明這兩類(lèi)被調(diào)查者均存在一定程度的過(guò)度自信行為。同時(shí)，可以看到低收入地區(qū)的被調(diào)查者比中高收入地區(qū)被調(diào)查者在投資理財(cái)時(shí)更看重其他投資者的交易行為，表明低收入地區(qū)被調(diào)查者在投資理財(cái)時(shí)存在更為明顯的從眾行為。此外，以被調(diào)查者更易選擇的股票投資類(lèi)型為例，就被調(diào)查者是否存在歸類(lèi)學(xué)習(xí)行為進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果表明有37%的被調(diào)查者在交易時(shí)更易選擇換手率低的股票，有29%的被調(diào)查者更易選擇有過(guò)異常收益率的股票，有18%的被調(diào)查者更易選擇被媒體關(guān)注的股票，有11%的被調(diào)查者選擇有過(guò)漲停板表現(xiàn)的股票，而僅有5%的被調(diào)查者關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)變化等其他信息。這說(shuō)明這兩類(lèi)被調(diào)查在股票投資交易時(shí)較關(guān)注換手率和異常收益等特定股票交易的信息，而忽視宏觀信息，存在一定程度的歸類(lèi)學(xué)習(xí)行為。

四、結(jié)論

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二、水利工程經(jīng)濟(jì)投資管理控制策略

1、工程施工招投標(biāo)

施工團(tuán)隊(duì)是工程項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)施者，諸多的實(shí)踐表明工程的質(zhì)量、投資、工期最重要的就是該項(xiàng)目工程的施工團(tuán)隊(duì)選擇。建設(shè)工程項(xiàng)目的施工務(wù)必要轉(zhuǎn)變之前傳統(tǒng)的直接性任務(wù)下達(dá)型做法，展開(kāi)項(xiàng)目建設(shè)施工招投標(biāo)，擇優(yōu)選取資質(zhì)好、信譽(yù)高的施工團(tuán)隊(duì)。以便于確保項(xiàng)目工程建設(shè)施工的最終質(zhì)量，這樣可以將施工團(tuán)隊(duì)自身的各類(lèi)管理性水平激發(fā)并提升，對(duì)工程項(xiàng)目施工的經(jīng)濟(jì)投資管理控制非常有利，挖掘出相關(guān)企業(yè)的技術(shù)潛能，利用最先進(jìn)的施工策略來(lái)縮減工程的經(jīng)濟(jì)投資。

2、強(qiáng)化合同管理

要不斷的強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目工程的相關(guān)合同管理，特別是在合同的履行期間。項(xiàng)目工程建設(shè)施工合同的管理期限應(yīng)該是從該合同的起始談判日開(kāi)始，到工程的結(jié)束。工程項(xiàng)目的承包合同簽訂，除去必要的國(guó)家性法律規(guī)定，并遵循平等、互利、統(tǒng)一的原則，對(duì)某些單項(xiàng)的工程進(jìn)行較為明確的說(shuō)明，便于縮減合同履行期間出現(xiàn)互相的扯皮。并且，在合同履行的期間因?yàn)槭┕み^(guò)程中存在的各類(lèi)影響因素，會(huì)導(dǎo)致工程在進(jìn)行的過(guò)程在會(huì)偏離了經(jīng)濟(jì)投資的最終目的。所以，一定要基于原理性的指導(dǎo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)控制，經(jīng)由相關(guān)的合同管理人員對(duì)該項(xiàng)目工程建設(shè)展開(kāi)跟蹤式的檢查，技術(shù)的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并即刻進(jìn)行調(diào)整處理。

3、工程完工驗(yàn)收及后評(píng)估

在這個(gè)時(shí)期要對(duì)相關(guān)的竣工決算表進(jìn)行編制，比如實(shí)際的項(xiàng)目工程建設(shè)目標(biāo)性造價(jià)，并對(duì)各個(gè)方面的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)、積累有效的資料，已持續(xù)的提升水利工程項(xiàng)目建設(shè)的經(jīng)濟(jì)投資管理控制水平。項(xiàng)目的后評(píng)估時(shí)期是在項(xiàng)目施工建設(shè)完成并投入使用后，1至2年的運(yùn)行之后施行的一次系統(tǒng)化項(xiàng)目后評(píng)估。關(guān)鍵就是影響性評(píng)價(jià)，也就是水利工程項(xiàng)目在投入運(yùn)行之后對(duì)各個(gè)方面產(chǎn)生的影響程度進(jìn)行評(píng)價(jià)；經(jīng)濟(jì)成效評(píng)價(jià)是對(duì)于相關(guān)的項(xiàng)目施工建設(shè)經(jīng)濟(jì)投資以及國(guó)民的經(jīng)濟(jì)效益，還有必要的財(cái)務(wù)效益與技術(shù)進(jìn)展及規(guī)模效益、可行性探究程度進(jìn)行一定的評(píng)價(jià)，并且還要對(duì)該工程項(xiàng)目竣工投入運(yùn)行之后的總體經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評(píng)價(jià)，以便于將各類(lèi)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行綜合性的總結(jié)，為之后類(lèi)似的工程項(xiàng)目建設(shè)提供可靠的依據(jù)，找出更有效的技術(shù)與經(jīng)濟(jì)投資組織方案，持續(xù)提升項(xiàng)目的決策水平以及最終經(jīng)濟(jì)投資效果目的。

4、強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目工程信息管理

對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)投資控制及信息管理有著直接性的關(guān)聯(lián)，信息才是投資控制的關(guān)鍵基礎(chǔ)及依據(jù)。水利工程施工建設(shè)信息管理過(guò)程中，務(wù)必要重視相關(guān)信息的收集、加工以及儲(chǔ)存與傳送，為工程項(xiàng)目的建設(shè)提供良好的服務(wù)或是便捷的信息檢索。經(jīng)濟(jì)投資規(guī)劃設(shè)計(jì)，比如項(xiàng)目工程的總體投資以及各個(gè)部分的投資；投資消耗狀況信息，也就是已經(jīng)使用支出的各類(lèi)實(shí)用性費(fèi)用；項(xiàng)目任務(wù)總量和已經(jīng)完畢任務(wù)量信息，比如各個(gè)部分工程計(jì)劃的任務(wù)總量以及實(shí)際上完工的任務(wù)量，并未完工的任務(wù)量；環(huán)境信息，其包含了其余同類(lèi)型的工程項(xiàng)目各類(lèi)經(jīng)驗(yàn)性數(shù)據(jù)。這諸多的信息收集重要的是全方面、精確并且及時(shí)，對(duì)信息管理來(lái)講以往傳統(tǒng)的水利工程項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，該類(lèi)工作是較為薄弱的，所以在以后的建設(shè)施工中要較為關(guān)注，并利用對(duì)應(yīng)的計(jì)算機(jī)輔方式對(duì)工程項(xiàng)目施工管理信息進(jìn)行一體化的綜合性處理，這對(duì)整個(gè)水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)投資是極為有利的。

篇7

2標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)

標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)指的是在一定時(shí)期內(nèi)技術(shù)上成熟，經(jīng)濟(jì)上合理，適用范圍比較廣泛，有統(tǒng)一模式要求的設(shè)計(jì)，是經(jīng)大量反復(fù)的調(diào)查研究、學(xué)習(xí)科研成果并不斷總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)后提出的。按適用范圍分為國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、部頒標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)三類(lèi)。在市政工程項(xiàng)目中采用標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)有利于提高設(shè)計(jì)效率。同時(shí)，貫徹并實(shí)行各種規(guī)章制度和經(jīng)濟(jì)技術(shù)政策，將付諸實(shí)踐并反響很好的新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)等推廣開(kāi)來(lái)，規(guī)范工藝流程，進(jìn)行機(jī)械化生產(chǎn)，縮短建設(shè)工期，提高技術(shù)水平，工程質(zhì)量得到保證。

3限額設(shè)計(jì)

限額設(shè)計(jì)指的是在各專業(yè)功能得到滿足的條件下，對(duì)每個(gè)專業(yè)的分配投資額進(jìn)行控制設(shè)計(jì)。初步設(shè)計(jì)階段進(jìn)行的限額設(shè)計(jì)是基于設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)和經(jīng)批準(zhǔn)的投資估算，而施工圖設(shè)計(jì)階段的依據(jù)是經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)總概算。限額設(shè)計(jì)對(duì)投資控制必不可少，且?guī)в幸欢ǖ膹?qiáng)制性。限額設(shè)計(jì)要求設(shè)計(jì)人員在不擴(kuò)大設(shè)計(jì)規(guī)模和提高設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上大膽運(yùn)用新技術(shù)、新材料、新工藝，時(shí)刻有著成本節(jié)約的意識(shí)，將經(jīng)濟(jì)和技術(shù)兩者有機(jī)結(jié)合起來(lái)，對(duì)設(shè)計(jì)變更進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。在運(yùn)用限額設(shè)計(jì)時(shí)，要調(diào)查分析項(xiàng)目的外部環(huán)境條件，合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目未來(lái)的實(shí)施發(fā)展?fàn)顩r，及時(shí)糾偏。項(xiàng)目后期的運(yùn)行、維護(hù)、修理及管理的成本要計(jì)算到投資限額中，使全壽命周期費(fèi)用得到很好的控制。同時(shí)，合理分解和使用投資限額。限額只是一個(gè)參考，如果發(fā)現(xiàn)有更好的但是成本更高的設(shè)計(jì)方案，可報(bào)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后，可適當(dāng)增加投資，調(diào)整限額。

4價(jià)值工程

價(jià)值工程包含功能、成本和價(jià)值三個(gè)相關(guān)要素三者之間的關(guān)系可用公式表示為：V=F/C，其中F為功能；C為成本；V為價(jià)值。城市化讓人們享受城市生活的文明舒適，同時(shí)也體驗(yàn)著規(guī)劃設(shè)計(jì)不合理帶來(lái)的交通擁堵、城市內(nèi)澇等，造成運(yùn)營(yíng)成本開(kāi)支不小。因此，運(yùn)用價(jià)值工程必須把建設(shè)成本和管理成本結(jié)合起來(lái)，考慮全壽命周期成本。價(jià)值工程日趨成熟，尤其在市政工程設(shè)計(jì)階段得到了大量應(yīng)用。市政工程項(xiàng)目往往有許多設(shè)計(jì)方案，而功能屬性不同所形成的投資額也有所差異，設(shè)計(jì)方案難以抉擇。價(jià)值工程的本質(zhì)是提高項(xiàng)目?jī)r(jià)值，既不片面追求功能最大化，也不單純尋求成本最低，而是處理功能和成本的矛盾關(guān)系，找到最大價(jià)值。運(yùn)用價(jià)值工程，在方案設(shè)計(jì)階段便于選擇方案，初步設(shè)計(jì)階段通過(guò)對(duì)功能和成本分析，對(duì)新設(shè)計(jì)進(jìn)行優(yōu)化，最后在滿足基本功能的前提下控制工程投資。

5設(shè)計(jì)概算的編制與審查

設(shè)計(jì)概算應(yīng)最大程度地反映出設(shè)計(jì)內(nèi)容、施工條件及實(shí)際的工程價(jià)格，編制設(shè)計(jì)概算過(guò)程中，必須遵照國(guó)家的相關(guān)政策規(guī)定，堅(jiān)守勤儉節(jié)約的底線，正確解讀設(shè)計(jì)概算的目的，嚴(yán)格遵照現(xiàn)階段工程造價(jià)的組成，按照文件和圖紙的規(guī)定來(lái)計(jì)算工程量，編制總概算。綜合單價(jià)核算完成后，應(yīng)將其與同類(lèi)型的工程進(jìn)行對(duì)比，如果發(fā)現(xiàn)有重列、漏算等錯(cuò)誤時(shí)，要積極尋找錯(cuò)誤出現(xiàn)的原因，并將數(shù)據(jù)改正，確保計(jì)算的可靠性和準(zhǔn)確性。設(shè)計(jì)修改完成后，要對(duì)概算進(jìn)行修改。認(rèn)真地對(duì)工程建設(shè)條件進(jìn)行評(píng)估，對(duì)那些可能影響設(shè)計(jì)概算準(zhǔn)確性的因素應(yīng)進(jìn)行細(xì)致分析，綜合考慮。審查概算一般采用會(huì)審方式，首先應(yīng)該熟悉情況、掌握數(shù)據(jù)，然后進(jìn)行分析對(duì)比，接著處理概預(yù)算中出現(xiàn)的問(wèn)題，最后，研究、定案、調(diào)整概算。概算審查是確定工程建設(shè)項(xiàng)目投資的重要步驟，既能大大提高投資的利用率，又能很好地控制項(xiàng)目資金的合理使用。

篇8

(1)合同中所列出的工程項(xiàng)目中任何工程量的增加或減少；

(2)取消合同中任何部分的工程細(xì)目的工作；

(3)改變合同中任何工作的性質(zhì)、數(shù)量及種類(lèi)；

(4)改變工程任何部分的標(biāo)高、線形、位置和尺寸；

(5)為完成本工程所必須的任何種類(lèi)的附加工作；

(6)改變本工程的任何部分的任何規(guī)定的施工時(shí)間等。

這就意味著對(duì)工程變更的估價(jià)的工作是復(fù)雜和困難的。同時(shí)公路工程本身就是一項(xiàng)線長(zhǎng)、面廣的工作項(xiàng)目，它不僅受到地質(zhì)、水文、氣候以及其它自然因素的影響，還受到業(yè)主、監(jiān)理和承包人的諸因素和政治、宗教、民俗等社會(huì)環(huán)境的影響。在這樣復(fù)雜的自然和社會(huì)因素影響下，公路工程本身就是一項(xiàng)不斷修建、不斷變更直到最后建成一項(xiàng)工程與自然、社會(huì)相協(xié)調(diào)的建筑。目前，通常一條公路的設(shè)計(jì)不過(guò)半年時(shí)間，與建設(shè)過(guò)程相比，設(shè)計(jì)時(shí)間是短暫的。自然，在短短的幾個(gè)月時(shí)間里怎么能把這么復(fù)雜的問(wèn)題全部考慮進(jìn)去呢?這也是公路建設(shè)期中要不斷設(shè)計(jì)、不斷改進(jìn)，不斷完善的原因之一。這種改進(jìn)和完善就是變更，因?yàn)樽兏l(fā)生了投資的變化，當(dāng)這種投資的變化累計(jì)到達(dá)一定程度時(shí)又引發(fā)了索賠或價(jià)格調(diào)整，使投資變化更快。

因此，及時(shí)掌握投資動(dòng)態(tài)信息，控制好工程變更事關(guān)工程投資控制大局，是關(guān)系到工程是否能順利建成的大事，而變更費(fèi)用估算又是進(jìn)行變更決策的依據(jù)。在工程實(shí)施過(guò)程中，投資動(dòng)態(tài)影響到參與建設(shè)的各方：監(jiān)理要進(jìn)行投資控制，以完成業(yè)主交給他們的任務(wù)；投資變化直接關(guān)系著承包人的利益；業(yè)主關(guān)注投資變化是否突破預(yù)算；此外，在我國(guó)目前的體制下投資信息還牽動(dòng)著上級(jí)主管部門(mén)的心，行業(yè)主管部門(mén)、財(cái)政部門(mén)、政府都關(guān)心工程能否控制在概算投資以內(nèi)。所以，做好投資變化估算，及時(shí)發(fā)送投資動(dòng)態(tài)信息是工程建設(shè)中一項(xiàng)重要工作，搞好這項(xiàng)工作有著重大的意義。

2、當(dāng)前評(píng)估工程變更投資變化的問(wèn)題和困難

工程變更，長(zhǎng)期以來(lái)一直是工程建設(shè)中困擾投資控制的關(guān)鍵問(wèn)題。在工程實(shí)施過(guò)程中，我們經(jīng)常遇到這樣的問(wèn)題：工程主管部門(mén)、行政所屬機(jī)關(guān)，對(duì)能否按概算完成工程很關(guān)注，而往往是工程到了關(guān)鍵時(shí)期，以前一直反映工程投資情況運(yùn)行良好態(tài)勢(shì)的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，突然來(lái)了一個(gè)急轉(zhuǎn)彎，投資快到了紅線而工程還摸不到邊。也有工程完了，一結(jié)算發(fā)現(xiàn)投資已超越了紅線且還有大量的錢(qián)未支付，這才真正意識(shí)到事態(tài)的嚴(yán)重性，要求重新核實(shí)，而結(jié)果還是一樣，這時(shí)為時(shí)已晚。那么，問(wèn)題的結(jié)癥到底在哪里呢?

(1)缺乏一個(gè)專業(yè)統(tǒng)計(jì)組織及一套完善的管理系統(tǒng)，特別是處于最基層的工程承包人，缺乏專職管理人員，有些承包人搞統(tǒng)計(jì)的是不懂技術(shù)的打字員。報(bào)表時(shí)，往往是監(jiān)理催緊了隨便填一張，交上去了事。駐地辦也因業(yè)主沒(méi)有要求設(shè)置專門(mén)人員，為了經(jīng)濟(jì)效益自然也是兼職的，統(tǒng)計(jì)工作只是副業(yè)，制報(bào)表時(shí)也就把承包人的數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單地拼裝起來(lái)，就這樣一級(jí)傳一級(jí)往上報(bào)。

(2)工程變更沒(méi)有參照，變更多少無(wú)法確定，變更金額也就無(wú)法正確計(jì)算。故名思義是“變更”，就是應(yīng)該有參照，對(duì)應(yīng)于原設(shè)計(jì)或合同而言，但在設(shè)計(jì)圖紙上許多工程就找不到對(duì)應(yīng)工程的數(shù)量，或者設(shè)計(jì)上標(biāo)明的數(shù)量，或合同的數(shù)量是這一大項(xiàng)目工程數(shù)量的總和。從而無(wú)法算出變更數(shù)額。

(3)統(tǒng)計(jì)的數(shù)量是對(duì)應(yīng)于概算定額的這種分類(lèi)是根據(jù)工程的用途來(lái)劃分的，而合同清單數(shù)量則是根據(jù)工藝順序或技術(shù)基本相似來(lái)分的，它們之間關(guān)系較為復(fù)雜，統(tǒng)計(jì)歸口不同，許多數(shù)字難分別屬于哪一項(xiàng)，易產(chǎn)生混亂。例如，立交橋的匝道的工程量合同上是跟主線放在一起的，特別是象匝道主線的路基土石方、路面的工程數(shù)量的確也很難分清，但是概預(yù)算中匝道卻屬于交叉工程。

(4)變更的范圍十分廣闊，大規(guī)模、牽涉面廣的變更要計(jì)算它的變更金額工作量巨大、復(fù)雜。如廣西欽州～防城港高速公路K42＋000～K45＋500路段因?yàn)樵O(shè)計(jì)跨越K45＋500處的鐵路向K46的方向調(diào)運(yùn)土石方11萬(wàn)m3，要設(shè)置臨時(shí)叉道，鐵路部門(mén)不同意，實(shí)際上是很難辦到的，于是對(duì)K42～K45＋500路段進(jìn)行調(diào)整縱坡變更，這個(gè)變更的估價(jià)就很復(fù)雜。首先，土石方量要重新計(jì)算；其次，因標(biāo)高提高，填方占地面積增大，地基為淤泥，故要增加軟基處理費(fèi)；第三，由于填土提高使涵洞長(zhǎng)度增長(zhǎng)，圓管和蓋板要加強(qiáng)，要增加費(fèi)用；第四，路基標(biāo)高改變占地面積改變，要增加征地拆遷費(fèi)用；第五，因?yàn)樽兏鼣?shù)量大，可能引起索賠。這么復(fù)雜的問(wèn)題不是簡(jiǎn)單能算清楚的，由此可見(jiàn)類(lèi)似這樣的變更，工程數(shù)量發(fā)生變化的項(xiàng)目就很多，計(jì)算起來(lái)相當(dāng)麻煩，如沒(méi)有完善的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和專職人員就無(wú)法估計(jì)變更。

(5)部分監(jiān)理對(duì)FIDIC的管理還欠熟悉。許多監(jiān)理指令沒(méi)有文字依據(jù)，有許多變更指令只有技術(shù)變更，沒(méi)有工程數(shù)量和估價(jià)的變更，或不夠明確。如欽州至北海高速公路某駐地辦下的一道變更令內(nèi)容如下：

經(jīng)調(diào)查××蓋板涵北海臺(tái)右側(cè)基底長(zhǎng)10m及合浦臺(tái)基底長(zhǎng)6m，經(jīng)試驗(yàn)分析地質(zhì)為特細(xì)砂，較密實(shí)。因此提出如下變更處理：基底加深1m，加深部分回填砂礫，襟邊加寬按35。散角計(jì)算，每邊加寬0.7m。增加費(fèi)用以實(shí)際發(fā)生工程量計(jì)量。

上述例子存在下列問(wèn)題：

第一，該變更令沒(méi)有說(shuō)明有幾個(gè)計(jì)費(fèi)的變更項(xiàng)目；

第二沒(méi)有注明估計(jì)變更、單價(jià)以及估計(jì)變更金額；第三，根據(jù)《技術(shù)規(guī)范》規(guī)定，涵洞通道挖基的寬度計(jì)量辦法是基礎(chǔ)外側(cè)每邊加30cm，而變更令中：“增加費(fèi)用以實(shí)際發(fā)生工程量計(jì)量”的指令，未考慮到實(shí)際發(fā)生工程量基坑開(kāi)挖時(shí)必然有邊坡，寬度也沒(méi)有定數(shù)，故違反了《技術(shù)規(guī)范》的有關(guān)規(guī)定。這就給統(tǒng)計(jì)工程變更估算帶來(lái)困難。

3、解決工程變更費(fèi)用評(píng)估問(wèn)題的建議

(1)進(jìn)一步強(qiáng)化FIDIC條款監(jiān)理，不斷提高整個(gè)監(jiān)理隊(duì)伍的整體素質(zhì)，監(jiān)理工程師對(duì)承包人下達(dá)的任何指令都要以文字形式為準(zhǔn)，變更令應(yīng)同時(shí)指明變更工程量和單價(jià)及變更金額。做好這項(xiàng)工作可采取兩方面措施，一是建立文件收發(fā)制度對(duì)每個(gè)文件進(jìn)行驗(yàn)收；二是最好在總監(jiān)辦計(jì)量支付主管部門(mén)在對(duì)每一項(xiàng)費(fèi)用計(jì)量時(shí)把好符合性審查關(guān)，沒(méi)有變更令的改變不預(yù)通過(guò)，對(duì)變更令規(guī)范化作經(jīng)常性的檢查督促。

(2)監(jiān)理和承包人均應(yīng)建立專門(mén)統(tǒng)計(jì)的組織機(jī)構(gòu)，監(jiān)理辦要設(shè)立統(tǒng)計(jì)專業(yè)工程師，承包人設(shè)立專業(yè)統(tǒng)計(jì)員。業(yè)主應(yīng)解放思想，在承包合同對(duì)承包人提出要求，在監(jiān)理合同上增加統(tǒng)計(jì)人員編制和費(fèi)用，包括建立管理網(wǎng)絡(luò)的費(fèi)用。

(3)建立一套完整的項(xiàng)目網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)。硬件應(yīng)包括業(yè)主辦、總監(jiān)辦、駐地辦、承包人各有足夠的計(jì)算機(jī)并聯(lián)成網(wǎng)絡(luò)；軟件應(yīng)包括：行政管理子系統(tǒng)、文檔管理子系統(tǒng)、質(zhì)量管理子系統(tǒng)、費(fèi)用管理子系統(tǒng)、進(jìn)度管理子系統(tǒng)、合同管理子系統(tǒng)、財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)、設(shè)計(jì)子系統(tǒng)。變更統(tǒng)計(jì)可納入費(fèi)用管理中。

(4)業(yè)主應(yīng)從設(shè)計(jì)、編標(biāo)開(kāi)始按系統(tǒng)的要求建立數(shù)據(jù)庫(kù)檔案，設(shè)計(jì)中應(yīng)按系統(tǒng)的要求計(jì)算工程量，如建立以分項(xiàng)工程為單位的基本數(shù)據(jù)庫(kù)單元，分項(xiàng)工程單元中應(yīng)包括該分項(xiàng)工程合同清單細(xì)目的各工程量，然后在此基礎(chǔ)上分別按概(預(yù))算要求和按招標(biāo)合同文件要求打出兩份工程量清單，業(yè)主以合同形式要求設(shè)計(jì)承包人在提交圖紙時(shí)，提交所有設(shè)計(jì)測(cè)量原始數(shù)據(jù)和設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)的磁盤(pán)，作編標(biāo)時(shí)使用，并最終移交給監(jiān)理。變更統(tǒng)計(jì)人員以分項(xiàng)工程為單位建立工程量檔案，檔案初始數(shù)據(jù)為設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)，這個(gè)檔案與變更文件相關(guān)聯(lián)，一有變更發(fā)生立即輸入變更工程量，如果該變更可能引起索賠時(shí)應(yīng)考慮索賠金額，當(dāng)有需要時(shí)隨時(shí)可得到變更數(shù)量和金額的報(bào)表及投資動(dòng)態(tài)信息為監(jiān)理和業(yè)主在工程建設(shè)中服務(wù)。

篇9

二、問(wèn)題的分析

1.“多級(jí)法人”的存在是導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)大量流失的主要原因。具體地說(shuō)有以下幾方面：

（1）效益良好的孫公司沒(méi)有向子公司分配股權(quán)收益或者分配比例非常少。有9家孫公司由于市場(chǎng)需求大、產(chǎn)品科技含量高，2001年市場(chǎng)銷(xiāo)售額平均比上年增長(zhǎng)了29%，稅后利潤(rùn)達(dá)5500萬(wàn)元。然而，2001年的股權(quán)收益只有705萬(wàn)元。

（2）子公司對(duì)外股權(quán)投資情況因地域不同而產(chǎn)生了明顯不同的經(jīng)濟(jì)效益。在121家孫企業(yè)中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所在本地的有56家，2001年有利潤(rùn)的有15家，破產(chǎn)的0家，撤消和注銷(xiāo)的16家，停業(yè)的25家；企業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所在外地的有65家，2001年有利潤(rùn)的有6家，破產(chǎn)的3家，停業(yè)的20家，處于虧損狀態(tài)的36家。

（3）子公司對(duì)經(jīng)營(yíng)效益不好的孫公司資產(chǎn)處理持消極態(tài)度。45家停業(yè)公司中，只有5家通過(guò)撤銷(xiāo)或破產(chǎn)解決了資產(chǎn)債務(wù)問(wèn)題。其中18家自停業(yè)以來(lái)就一直擱置著，原先還有價(jià)值的設(shè)備、原料都因久拖不辦而失去了價(jià)值，時(shí)間拖延最長(zhǎng)的已達(dá)6年，最短的也有1年多。

2.子公司為孫公司和其它公司的亂擔(dān)保行為嚴(yán)重，使相當(dāng)部分子公司背上了沉重的債務(wù)包袱，影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在統(tǒng)計(jì)中的34家子公司中，沒(méi)有對(duì)外擔(dān)保的債務(wù)只有3家，有過(guò)擔(dān)保行為但債務(wù)已經(jīng)不存在的有5家，其余26家累積對(duì)外擔(dān)保債務(wù)已達(dá)7567萬(wàn)元，超過(guò)全部注冊(cè)資本（6500萬(wàn)元）。還債相當(dāng)困難，已嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。究其原因，有兩個(gè)因素值得注意：一是企業(yè)負(fù)責(zé)人，為與企業(yè)毫不相關(guān)的債務(wù)作擔(dān)保；二是我國(guó)公司法規(guī)定的漏洞導(dǎo)致無(wú)法約束這種嚴(yán)重危及企業(yè)生存行為的出現(xiàn)。我國(guó)《公司法》第60條第3款規(guī)定：“董事、經(jīng)理不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保?！钡珱](méi)有限制董事、經(jīng)理為其他公司及其法人股東作擔(dān)保，也沒(méi)有限制公司本身的擔(dān)保行為能力。另外，我國(guó)《新的擔(dān)保法司法解釋》還在第27條作出如下規(guī)定：“保證人對(duì)債務(wù)人的注冊(cè)資金提供保證的，債務(wù)人的實(shí)際投資與注冊(cè)資金不符，或者抽逃轉(zhuǎn)移注冊(cè)資金的，保證人在注冊(cè)資金不足或者抽逃轉(zhuǎn)移注冊(cè)資金的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶保證責(zé)任?！边@種現(xiàn)象在實(shí)踐中也是普遍存在的。

事后懲罰措施不力或者法規(guī)沒(méi)有明確也是重要的因素?！缎碌膿?dān)保法司法解釋》第四條規(guī)定：“董事、經(jīng)理違反《公司法》第六十條的規(guī)定，以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保的，擔(dān)保合同無(wú)效。除債權(quán)人知道或者應(yīng)當(dāng)知道的外，債務(wù)人、擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)對(duì)債權(quán)人的損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。”但對(duì)董事、經(jīng)理越權(quán)或擅自對(duì)其它公司擔(dān)保產(chǎn)生的消極影響如何處罰并沒(méi)有明確的規(guī)定。從實(shí)際上看，某公司某負(fù)責(zé)人利用職務(wù)之便指使本公司或者控股公司為另一家民營(yíng)公司做擔(dān)保，這實(shí)際上已違反了《擔(dān)保法》第60條規(guī)定，但因法律沒(méi)有明確，在現(xiàn)實(shí)就無(wú)法對(duì)如何規(guī)避法律行為進(jìn)行懲罰。

3.子公司轉(zhuǎn)投資活躍，導(dǎo)致資本大量虛增，削弱了母公司對(duì)其的控制。這種經(jīng)濟(jì)假象，理論上可以無(wú)限膨脹。反映到集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，就會(huì)使得管理層的決策失誤且對(duì)子公司的資產(chǎn)難以控制。

另外，董事還會(huì)利用轉(zhuǎn)投資來(lái)控制本公司股東會(huì)，對(duì)抗母公司的控制。如甲公司中母公司占45%股份比例，乙公司中母公司占60%股份比例。甲、乙兩子公司為逃脫母公司的控制，就相互進(jìn)行轉(zhuǎn)投資。甲公司通過(guò)對(duì)乙公司投資，股份比例為15%，則兩者股份比例達(dá)55%，而母公司則下降到45%.名義上母公司還是第一大股東，然而由于甲、乙公司的董事已經(jīng)相互約定，在乙公司進(jìn)行重大人事選舉或表決其它重要議案時(shí)，甲公司所持有的表決權(quán)，依據(jù)乙公司董事的意愿行使。反之亦然。這樣，董事就架空了母公司對(duì)其的實(shí)際控制，使股東會(huì)功能喪失了應(yīng)有的權(quán)力，這就導(dǎo)致了董事、操縱公司事務(wù)的局面出現(xiàn)。

4.子公司以捐贈(zèng)名義謀私利。從宏觀角度看，國(guó)有公司把錢(qián)捐贈(zèng)給公益事業(yè)是國(guó)有資產(chǎn)用在了有意義的事上，但在管理機(jī)制明顯落后和對(duì)資金管理缺乏公正的監(jiān)督制度下，很難說(shuō)這些錢(qián)會(huì)給社會(huì)帶來(lái)相等的好處。由于國(guó)有企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是相分離的，經(jīng)營(yíng)者很有可能拿國(guó)家的資產(chǎn)來(lái)為自己作社會(huì)關(guān)系投資。這些捐贈(zèng)行為名義上看，似乎都是熱心公益事業(yè)，為政府、社會(huì)做貢獻(xiàn)，然而，略微分析，就會(huì)發(fā)現(xiàn)大都具有為公司負(fù)責(zé)人自己謀利之嫌，而對(duì)公司形象的推廣作用甚微。如從更深一步上分析，這其實(shí)是一種變相的侵吞國(guó)有資產(chǎn)的行為。

三、若干思路與對(duì)策

企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的子公司是獨(dú)立法人，理論上具有一般公司的權(quán)利，但實(shí)際情況并非如此。在集團(tuán)內(nèi)部，子公司與母公司是被領(lǐng)導(dǎo)與領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系。作為子公司的股東，母公司既要保持有效的產(chǎn)權(quán)約束，又要尊重子公司的相對(duì)獨(dú)立性。從國(guó)外控股公司的母子關(guān)系公司中看，母公司對(duì)子公司往往有一系列的控制制度，包括資產(chǎn)、人事、財(cái)務(wù)、統(tǒng)一投資權(quán)和采購(gòu)與銷(xiāo)售控股等。我們參考國(guó)外企業(yè)集團(tuán)的管理模式，提出如下對(duì)策：

1.應(yīng)盡快屏蔽掉政府、事業(yè)單位對(duì)企業(yè)集團(tuán)的行政干預(yù)和行政思維的影響?？陀^地說(shuō)，我國(guó)大多數(shù)國(guó)有企業(yè)集團(tuán)都或多或少是在政府行政命令干預(yù)或行政手段推動(dòng)下組建起來(lái)的，集團(tuán)成立后也主要依賴行政隸屬關(guān)系作為成員企業(yè)之間的聯(lián)系紐帶。習(xí)慣思維的存在使得政府在賦予企業(yè)自利的同時(shí)免不了附帶對(duì)企業(yè)集團(tuán)的事務(wù)進(jìn)行行政性干預(yù)，這常常會(huì)使企業(yè)集團(tuán)政企、事企不分。因此，規(guī)范產(chǎn)權(quán)關(guān)系，促使集團(tuán)從行政捏合到資產(chǎn)關(guān)系上的一體化，是企業(yè)集團(tuán)規(guī)范化管理的首要條件。政企、事企完全分開(kāi)，不僅可以排斥政府部門(mén)、事業(yè)單位對(duì)企業(yè)集團(tuán)的直接干預(yù)，而且有助于改進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理方式，使得重大項(xiàng)目投資決策權(quán)、主要領(lǐng)導(dǎo)干部的任免權(quán)和資產(chǎn)收益分配權(quán)都能按照產(chǎn)權(quán)的治理方式來(lái)行使。

2.要盡快改造現(xiàn)行的“多級(jí)法人制”式模式，嚴(yán)格控制子公司再投資行為。國(guó)有企業(yè)在當(dāng)前所有權(quán)約束和監(jiān)督弱化的同時(shí)，假如又形成資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)鏈過(guò)長(zhǎng)，則產(chǎn)權(quán)一體化造成的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就會(huì)更加嚴(yán)重。西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的的企業(yè)集團(tuán)發(fā)展就不存在這種“子子孫孫無(wú)窮盡”的現(xiàn)象。以擁有201家子公司和參股公司的日本電氣股份公司為例，其對(duì)子公司的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面實(shí)行嚴(yán)格的產(chǎn)權(quán)控制，規(guī)定各子公司在進(jìn)行下述經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，必須事前向母公司報(bào)告并求得批準(zhǔn)：1）有關(guān)公司資本的增加和減少；2）設(shè)立子公司和向其他公司投資；3）新的事業(yè)計(jì)劃和設(shè)備投資；4）年度預(yù)算和決算；5）公司章程變更；6）重大合同簽訂、重大擔(dān)保等；6）董事的變動(dòng)等。而德國(guó)的奔馳公司更是明確規(guī)定，子公司無(wú)權(quán)向銀行貸款，更不能自行決定發(fā)行股票和債券，一切籌資和重大投資活動(dòng)都由母公司負(fù)責(zé)。

可見(jiàn)，西方國(guó)家集團(tuán)公司對(duì)其子公司的投資行為有著嚴(yán)格的控制和審查制度，而有些集團(tuán)公司其實(shí)禁止了子公司的再投資權(quán)，把投資權(quán)直接收回到企業(yè)集團(tuán)最高層，專門(mén)成立了一個(gè)投資戰(zhàn)略部，統(tǒng)一對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研、分析、論證并提出完整的投資報(bào)告書(shū)供決策層參考再實(shí)施。

國(guó)外的先進(jìn)、科學(xué)的投資管理體制值得我們借鑒，但是我們還應(yīng)該考慮到我們的企業(yè)管理人員素質(zhì)、管理理念、行政思維的習(xí)慣、過(guò)分強(qiáng)調(diào)服從需要及缺乏民主的思維等方面，這些軟因素是和外國(guó)迥然不同的，而且也是非常重要的因素，且是不可以照搬替代的。因此，我們以為禁止子公司對(duì)外投資組建孫公司應(yīng)該是當(dāng)前杜絕國(guó)有資產(chǎn)流失的最好最簡(jiǎn)單最有效的措施。對(duì)于國(guó)有獨(dú)資的大中型集團(tuán)公司，要利用深化企業(yè)改革、股權(quán)多元化、走向公眾公司過(guò)程中的企業(yè)重組，堅(jiān)決取消現(xiàn)行的“多級(jí)法人”制度。即使由于歷史原因不能立即取消下屬子公司法人資格的，也要用建立結(jié)算中心一類(lèi)的辦法首先將投資權(quán)集中到公司總部，并由公司總部統(tǒng)一行使投資權(quán)，然后再逐漸加以完善。

3.要盡快建立起現(xiàn)代企業(yè)制度的董事委派制度、考核制度、獎(jiǎng)懲制度及薪酬制度，并予以嚴(yán)格實(shí)施。母公司對(duì)子公司的控制是通過(guò)其向子公司董事會(huì)派出的董事、高層管理人員來(lái)實(shí)現(xiàn)的。母公司在子公司具體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不能進(jìn)行直接的干預(yù)，但作為一個(gè)對(duì)子公司的全資擁有者或控股公司的大股東，母公司可以根據(jù)自身對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的判斷及自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，通過(guò)子公司董事會(huì)提出建議，由股東大會(huì)通過(guò)后，以董事會(huì)決議的形式由子公司具體執(zhí)行。從這個(gè)意義上說(shuō)，國(guó)有企業(yè)的股東實(shí)際上就是委派的董事。但是，實(shí)際上許多集團(tuán)公司的高層往往把公司的權(quán)力傾向于公司的總經(jīng)理，委派董事只不過(guò)是在履行一道法律程序以使公司運(yùn)行機(jī)制合法化而已。這種觀念和現(xiàn)象必須盡快糾正過(guò)來(lái)。

建立嚴(yán)密并能真正執(zhí)行的董事獎(jiǎng)罰制度也是當(dāng)前制約董事不良行為的重要因素。比如，董事做出違反法令或是公司章程的行為，或因贊成董事會(huì)或符合其他董事做出違法分派盈余或金錢(qián)、對(duì)其它董事貸款、對(duì)外投資、為自己和第三人從事與公司業(yè)務(wù)相同的交易，而使公司遭受損失時(shí)，對(duì)公司該負(fù)怎樣的責(zé)任？沒(méi)有嚴(yán)密的制度來(lái)約束董事行為，沒(méi)有把董事行為與自己應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任聯(lián)接在一起，對(duì)董事的行為進(jìn)行約束勢(shì)必會(huì)是紙上談兵的空話。當(dāng)前我國(guó)法律明文規(guī)定的條文實(shí)在太有限太過(guò)于籠統(tǒng)，也不可能根據(jù)實(shí)際需要及時(shí)做出懲罰性條款。這使得董事在履行職務(wù)過(guò)程中的大多數(shù)行為處于無(wú)序狀態(tài)，在出現(xiàn)需要承擔(dān)責(zé)任時(shí)找不到明確的責(zé)任承擔(dān)者。為此，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部在章程中應(yīng)明確董事應(yīng)有的權(quán)利和必須要承擔(dān)的責(zé)任且應(yīng)將其細(xì)分化，這是制約董事不良行為的最迅速有效的措施之一。

對(duì)委派的董事、高層管理人員的獎(jiǎng)酬標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)該企業(yè)化、市場(chǎng)化，不能因?yàn)槲傻娜藛T是機(jī)關(guān)事業(yè)的編制而依然實(shí)行老的薪酬制度和僵化的考核制度。

篇10

2人民幣升值對(duì)我國(guó)海外公路項(xiàng)目投資建設(shè)的影響

眾所周知，匯率的變化對(duì)全球經(jīng)濟(jì)各方面發(fā)展的影響是十分重大的，其中最直接的，也最重要的表現(xiàn)則是對(duì)跨國(guó)公司的影響，在跨國(guó)公司中，對(duì)我國(guó)海外公路的影響又是最為顯著的。那么，人民幣的升值究竟會(huì)對(duì)我國(guó)海外公路項(xiàng)目投資建設(shè)帶來(lái)怎么樣的不利影響呢？若不考慮人民幣升值的問(wèn)題，就會(huì)產(chǎn)生以下一些對(duì)我國(guó)海外公路建設(shè)項(xiàng)目不利的影響。

2．1使公路項(xiàng)目的整體收入減少

我國(guó)海外公路項(xiàng)目普遍經(jīng)營(yíng)的是一些對(duì)外承包的公路合同，對(duì)于這其中的大多數(shù)公司來(lái)說(shuō)都是以美元來(lái)計(jì)算的。這樣看來(lái)，對(duì)于我國(guó)海外公路項(xiàng)目來(lái)說(shuō)就會(huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，倘若人民幣出現(xiàn)升值，結(jié)果必定會(huì)導(dǎo)致我國(guó)海外公路項(xiàng)目的人民幣收入減少，直接導(dǎo)致項(xiàng)目出現(xiàn)損失［2］。例如表2中的某項(xiàng)目，倘若前后按照不同的匯率計(jì)算合同款將會(huì)給項(xiàng)目帶來(lái)重大的經(jīng)濟(jì)損失。

2．2使公路項(xiàng)目的采購(gòu)成本增加

對(duì)于我國(guó)的海外公路項(xiàng)目，大多數(shù)是在一些經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)的發(fā)展中國(guó)家實(shí)施的，所以對(duì)于許多工程項(xiàng)目中所涉及機(jī)械設(shè)備常常會(huì)在我國(guó)國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)，這樣一來(lái)，當(dāng)我國(guó)機(jī)械設(shè)備在出廠價(jià)格保持不變的情況下，當(dāng)人民幣出現(xiàn)升值時(shí)，兌換成美元的成本就會(huì)相對(duì)提高，這樣就會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)機(jī)械設(shè)備采購(gòu)成本增加的現(xiàn)象。所以，這樣在無(wú)形中使我國(guó)海外公路投資建設(shè)的成本增大，對(duì)我國(guó)海外公路建設(shè)產(chǎn)生不利影響。

2．3使公路項(xiàng)目的人工成本加大

首先，類(lèi)比于前面的例子，當(dāng)人民幣出現(xiàn)升值的情況，我國(guó)海外公路項(xiàng)目?jī)?nèi)部的勞動(dòng)力的美元價(jià)格會(huì)相應(yīng)的抬高。假若我國(guó)海外公路項(xiàng)目其內(nèi)部勞動(dòng)力的價(jià)格為100元人民幣，按照我國(guó)2010年平均匯率1∶6．666來(lái)計(jì)算，折合為15．1美元［3］。假設(shè)此時(shí)人民幣升值10％，這時(shí)該勞動(dòng)力的人民幣標(biāo)價(jià)雖然沒(méi)有變化，但若兌換為美元價(jià)格就變成了16．5美元，這樣無(wú)形之中就導(dǎo)致了我國(guó)海外公路項(xiàng)目人工成本加大。與此同時(shí)，勞動(dòng)力作為市場(chǎng)上極具競(jìng)爭(zhēng)力的資源對(duì)我國(guó)海外公路投資項(xiàng)目是否能在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)展有著十分重要的地位。

2．4使公路項(xiàng)目的融資成本增加

目前，在國(guó)際上關(guān)于海外公路項(xiàng)目投資的融資方式有許多種類(lèi)，對(duì)于我國(guó)海外公路而言，獲得國(guó)際上金融機(jī)構(gòu)支持的難度是相當(dāng)大的，國(guó)際上的金融機(jī)構(gòu)通常的做法是向國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行進(jìn)行融資［4］。我國(guó)海外公路項(xiàng)目倘若從銀行貸取人民幣，那么從海外工程甲方得到的美元收入兌換成人民幣還本付息歸還銀行，對(duì)于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的工程項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，當(dāng)人民幣升值后，必將導(dǎo)致融資的資金成本加大。從以上4點(diǎn)我們不難看出，若不考慮人民幣升值的問(wèn)題，就會(huì)產(chǎn)生以諸如此類(lèi)對(duì)我國(guó)海外公路建設(shè)項(xiàng)目不利的影響，這樣不僅使公路項(xiàng)目的整體收入減少，項(xiàng)目的采購(gòu)成本增加，人工成本加大，還使海外公路項(xiàng)目融資成本增加，因此，在人民幣不斷升值的背景下，對(duì)我國(guó)海外公路項(xiàng)目投資建設(shè)的研究意義十分重大。

3關(guān)于我國(guó)海外公路項(xiàng)目投資建設(shè)相關(guān)方案的研究

面對(duì)海外公路建設(shè)這個(gè)具有回收周期長(zhǎng)、規(guī)模大、參與者多和潛在風(fēng)險(xiǎn)較大的行業(yè)，往往需要豐富的經(jīng)驗(yàn)。之前我們已經(jīng)談到許多關(guān)于人民幣升值對(duì)海外公路項(xiàng)目的影響，研究分析這些不利因素對(duì)于企業(yè)的生存發(fā)展起著舉足輕重的作用，對(duì)于我國(guó)海外公路項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)，我們可以積累和汲取前人的經(jīng)驗(yàn)，也可以引進(jìn)新的技術(shù)，也可以在對(duì)一些海外公路在投標(biāo)前對(duì)其進(jìn)行充分的市場(chǎng)分析，了解各國(guó)間的匯率波動(dòng)可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)海外公路建設(shè)帶來(lái)的不利影響。例如，針對(duì)海外公路項(xiàng)目的特點(diǎn)，在人民幣升值的大背景下，分析PPP模式在海外項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)，以此為國(guó)外投資項(xiàng)目PPP模式的應(yīng)用提供一定的借鑒。分析PPP模式在海外項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)開(kāi)拓海外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避具有很大的指導(dǎo)意義，這也對(duì)我國(guó)海外公路投資建設(shè)指明了方向。