導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇銀行自薦信，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

銀行求職自薦信1

銀行求職自薦信1尊敬的領(lǐng)導(dǎo)：您好！感謝你能在百忙之中垂閱的我的求職自薦信！貴公司（銀行）的良好形象和員工素質(zhì)吸引著我這位即將畢業(yè)的學(xué)生，我很愿意能為貴公司效一份微薄之力！我是來某學(xué)校的某專業(yè)應(yīng)屆畢業(yè)生。我在校期間學(xué)習(xí)努力認(rèn)真，以優(yōu)異的成績完成了專業(yè)基礎(chǔ)知識的學(xué)習(xí)。嚴(yán)格要求自己，尊敬師長，積極參加學(xué)校組織的各類活動，與老師同學(xué)和睦相處，能說一口流利地英語，還在自學(xué)國際金融專業(yè)相關(guān)課程。在業(yè)余我有計劃的抽出時間去閱讀各類書刊，雜志，看電視，上網(wǎng)，力求盡可能的擴(kuò)大自己的知識面，緊跟時代步伐。在放假期間，走出校門，我盡可能的去捕捉每一個可以鍛煉的機(jī)會，與不同層次的人相處，最大化的讓自己零距離的與社會接觸，感受人生，品位生活的酸，甜，苦，辣，讓自己盡快的適應(yīng)社會這個“大家庭”。我很希望能到貴公司（銀行）去工作，使自己所學(xué)的理論知識與實踐相結(jié)合，讓自己的人生能有一個質(zhì)的飛躍。我相信貴公司（銀行）的整體形象，管理方式，工作氛圍會更加吸引我，是我心目中所追求的理想目標(biāo)。因而我很自信的向您承諾：選擇我，您絕不會后悔！最后謝謝您能在百忙之中給予我的關(guān)注。此致敬禮求職自薦人：xx某年某月某日

 

篇2

首先感謝您在百忙之中抽空看我的自薦信。我想申請貴銀行的個人理財銷售代表職位。以下是我的個人資料：

我葉XX，是__經(jīng)濟(jì)學(xué)院2015屆應(yīng)屆畢業(yè)生，專業(yè)是金融學(xué)。雖然不是來自第一流的名牌大學(xué),但本人時刻以高素質(zhì)的人才要求來鍛煉自己，充分展示自己的個性,發(fā)揮自己的潛能。

回首走過的大學(xué)生活，從幼稚走向成熟，培養(yǎng)了對專業(yè)的深厚興趣，具備了奮發(fā)向上的精神品質(zhì)和較強(qiáng)的自學(xué)能力，并注重實踐能力的培養(yǎng)，積極參加個種社團(tuán)活動,擁有的身體和良好的心理素質(zhì),具備較強(qiáng)的與人溝通的能力,相信能夠適應(yīng)快節(jié)奏的現(xiàn)代工作和生活,能夠從事有創(chuàng)造性和挑戰(zhàn)性的工作。在校期間，我能積極參加各項集體活動，能利用一切機(jī)會來提高自己各方面的能力，自己曾參加過學(xué)校組織的電腦協(xié)會，書畫協(xié)會等。本人富有創(chuàng)造性思維，且獨立完成工作能力強(qiáng);性格開朗，善于與人交往，團(tuán)隊工作能力強(qiáng);精力充沛，有極高的工作熱情和強(qiáng)烈的責(zé)任心;自覺服從公司的紀(jì)律。

當(dāng)今社會,方興未艾的知識經(jīng)濟(jì),入世后的體制改革,狒狒揚(yáng)揚(yáng)的網(wǎng)絡(luò)狂飆共同編織了我們這個時代的生活背景,這個世界也因此充斥著殘酷的競爭,"物盡天折,適者生存"成為時代的主旋律.面對競爭和挑戰(zhàn),物色一名好助手是您的希望,而謀求一片理想的發(fā)展空間,是我三年來的夢想,所以我們都面臨著雙向選擇.貴公司的業(yè)績與良好的形象將我深深的吸引,而當(dāng)年自信的我,有著一份激情,也有著一種穩(wěn)重,"嚴(yán)于律己,寬予帶人"是我的信條."給我一個起點,我就能撬起地球"是我的格言,真誠肯干是我的準(zhǔn)則,只要要您給我一個機(jī)會,一個舞臺,您的信任與我的實力將為我們創(chuàng)造共同的成功。

此外，我還積極地參加各種社會活動，抓住每一個機(jī)會，鍛煉自己。每一個長假我都會東奔西跑地找工作，借這種機(jī)會鍛煉自己并吸收社會經(jīng)驗。四年時間對培養(yǎng)一個人來說并不長，我深深地感受到，與優(yōu)秀學(xué)生共事，使我在競爭中獲益;向?qū)嶋H困難挑戰(zhàn)，讓我在挫折中成長。我熱愛貴單位所從事的事業(yè)，殷切地期望能夠在您的領(lǐng)導(dǎo)下，為這一光榮的事業(yè)添磚加瓦;并且在實踐中不斷學(xué)習(xí)、進(jìn)步。

收筆之際，鄭重地提一個小小的要求：無論您是否選擇我，尊敬的領(lǐng)導(dǎo)，感謝您抽空閱讀我的自薦信。

此致

篇3

招商銀行是我國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行,總行設(shè)在深圳.招商銀行合肥分行2001年11月6日成立,為招商銀行總行管理的一級分行.截止2010年11月末,分行總資產(chǎn)已超過400億元.目前分行下轄蕪湖,淮南兩家二級分行,14家同城一級支行,是省內(nèi)具有較強(qiáng)資金實力和良好品牌形象的商業(yè)銀行.

我具備應(yīng)聘柜員崗位的技能，熟練掌握財會基本知識，持有會計上崗證，會計電算化證書，普通話證書和反假貨幣上崗資格證書。同時具備1年柜面各項業(yè)務(wù)操作經(jīng)驗，較好掌握辦理儲蓄存款、取款、轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)過程中的接柜、記帳、計息、收付現(xiàn)金到日常整理票幣、柜臺軋帳等業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)和日常業(yè)務(wù)處理的中間業(yè)務(wù)收費(fèi)，現(xiàn)金出納業(yè)務(wù)，單位結(jié)算業(yè)務(wù)，單折業(yè)務(wù)，銀行卡業(yè)務(wù)，貸記卡業(yè)務(wù)，客戶信息管理，資產(chǎn)業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)，國債業(yè)務(wù)，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，電話銀行業(yè)務(wù)，收銀行業(yè)務(wù)以及對公支付結(jié)算業(yè)務(wù)，聯(lián)行業(yè)務(wù)中的網(wǎng)內(nèi)往來業(yè)務(wù)，大小額支付等業(yè)務(wù)。目前我所在支行業(yè)務(wù)量較大，我每天業(yè)務(wù)量在300筆左右。通過一年的工作較好掌握和熟悉電腦儲蓄業(yè)務(wù)和現(xiàn)金出納工作的各項規(guī)章制度，并掌握儲蓄掛失、托收等較復(fù)雜業(yè)務(wù)的操作要領(lǐng)；掌握現(xiàn)金出納工作的操作規(guī)程，具有現(xiàn)金整點、識別假鈔的基本技能。

我為人真誠，謙遜，自信，有著很強(qiáng)的拼博意識，喜歡有挑戰(zhàn)性的工作，踏實肯干，有良好的快速學(xué)習(xí)能力和分析能力、團(tuán)隊合作能力和溝通交流能力，做事認(rèn)真、謹(jǐn)慎、細(xì)心、穩(wěn)重，個人形象氣質(zhì)佳,品行端正,無不良嗜好和違規(guī)違紀(jì)行為,在參加工作這一年里，我始終保持著良好的工作狀態(tài)，以一名合格的銀行員工的標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的要求自己。

篇4

感謝你能在百忙之中垂閱的我的自我推薦信！工商銀行的良好形象和員工素質(zhì)吸引著我這位即將畢業(yè)的學(xué)生，我很愿意能為你們銀行效一份微薄之力！隨信附上個人簡歷，期待與您的面談。

我很希望能到你們銀行去工作，使自己所學(xué)的理論知識與實踐相結(jié)合，讓自己的人生能有一個質(zhì)的飛躍。我相信你們的整體形象，管理方式，工作氛圍會更加吸引我，是我心目中所追求的理想目標(biāo)。我在此誠懇的請求您能夠給我一次機(jī)會，讓我展示我的能力。

我在校期間學(xué)習(xí)努力認(rèn)真，以優(yōu)異的成績完成了專業(yè)基礎(chǔ)。以下，我對自己進(jìn)行一個簡單的自我介紹。

積極參加學(xué)校組織的各類活動，與老師同學(xué)和睦相處，能說一口流利地英語。在業(yè)余時間我通常會通過各種途徑去找能夠讓自己得到鍛煉的各種工作。

我個人方面，因為本身我自己的性格是非常隨和的，而且善于和人溝通，能夠很快的融入新的環(huán)境與團(tuán)隊。由于本人特別喜歡學(xué)習(xí)新的知識并運(yùn)用于實際，所以很擅長于接受新事物并且善于鉆研。對于新的挑戰(zhàn)有很大的興趣，并且不怕困難，能夠很快在挑戰(zhàn)與壓力的環(huán)境中快速適應(yīng)。在大學(xué)期間曾經(jīng)參加過幾次實習(xí)工作，讓我 的工作及溝通技巧有很大的提升，加之自己的性格開朗所以每次的實習(xí)中都能夠與團(tuán)隊中的每一位成員融洽的相處并沒有發(fā)生過摩擦，而且對于團(tuán)隊隊友之間的摩擦還可以起到緩解的作用，所以我相信我可以很好的融入團(tuán)隊并且協(xié)助團(tuán)隊更好的完成任務(wù)。

我的個人興趣是鋼琴以及聲樂平時喜歡聽一些古典音樂，也喜歡旅游。

篇5

二、信用風(fēng)險內(nèi)部評級法監(jiān)管資本計量公式解析

信用風(fēng)險內(nèi)部評級法利用違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、有效期限（M）、違約風(fēng)險暴露（EAD）等風(fēng)險參數(shù)，較為全面地勾勒出單筆風(fēng)險暴露所面臨的風(fēng)險，亦將其作為監(jiān)管資本公式的重要輸入變量，以確定所需的監(jiān)管資本水平。

（一）監(jiān)管資本要求與違約概率之間的相關(guān)性分析

違約概率（PD）是指在未來一段時間內(nèi)，債務(wù)人不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。在內(nèi)部評級法中，PD由商業(yè)銀行自行估測。在非零售內(nèi)評體系中，PD是針對債務(wù)人自身風(fēng)險的評估，多受到債務(wù)人財務(wù)情況、經(jīng)營特點、系統(tǒng)性風(fēng)險等因素的影響。在零售內(nèi)評體系中，PD則是針對債項而言，除了受到債務(wù)人自身風(fēng)險因素的影響，還會受到抵質(zhì)押品、保證、業(yè)務(wù)品種等債項因素的影響。從監(jiān)管資本公式結(jié)構(gòu)來看，PD對監(jiān)管資本要求（K）的影響最為復(fù)雜，不僅僅來自于自身，還來自于資產(chǎn)相關(guān)性（R）、期限因子（b）等中間參數(shù)，且影響是非線性的，故較難得到K與PD之間清晰明了的數(shù)理解析關(guān)系。鑒于此，本文采用圖形法分析K值與PD之間的相關(guān)關(guān)系求K與PD之間關(guān)系具有一定的共性。K（PD）是PD的非線性上凸函數(shù)，在[0,1]的PD取值空間內(nèi)，K值存在極大值點，所對應(yīng)的PD為PDK極大值。當(dāng)PD小于PDK極大值時，K與PD呈正相關(guān)關(guān)系，即PD越大K越大，而當(dāng)K大于PDK極大值時，K與PD呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。以一般企業(yè)風(fēng)險暴露為例，當(dāng)LGD為45%，M為2.5年時，該P(yáng)D接近30%時，K達(dá)到極大值0.1991，RW為248.83%，而大部分非違約零售客戶違約概率在30%以下，即服從PD越大K越大的規(guī)律。值得注意的是，在PD低于PDK極大值時，K隨PD變化彈性從富有彈性逐漸變化為缺乏彈性。資本要求K與違約概率PD值之間“先升后降”的相關(guān)關(guān)系，充分體現(xiàn)了內(nèi)評法對資本、撥備等風(fēng)險抵御措施的目標(biāo)界定。當(dāng)違約風(fēng)險足夠高（即PD大于PDK極大值）的時候，風(fēng)險暴露所蘊(yùn)含的風(fēng)險基本可被預(yù)測由撥備所覆蓋，體現(xiàn)為預(yù)期損失PD*LGD，相應(yīng)地?zé)o法被預(yù)測的非預(yù)期損失會隨PD的增加而減少，體現(xiàn)為監(jiān)管資本要求（K）的逐步下降。目前大部分商業(yè)銀行采用主標(biāo)尺進(jìn)行PD估測，即將PD∈[0,1]的取值區(qū)間劃分為若干個風(fēng)險級別，用各區(qū)間平均PD作為該級別所有債務(wù)人的PD值進(jìn)行監(jiān)管資本計算，由于PD較低時，K相對于PD的變化是富有彈性的，所以應(yīng)盡可能細(xì)化低PD風(fēng)險級別劃分規(guī)則，減少因級別平均PD替代債務(wù)人真實PD而產(chǎn)生的資本耗費(fèi)。同時，在非零售內(nèi)評初級法下，合格保證的風(fēng)險緩釋作用表現(xiàn)為保證人PD替代債務(wù)人，即在滿足監(jiān)管要求的情況下，將債務(wù)視作合格保證人的債務(wù)，采用較低的保證人PD替代債務(wù)人PD計算監(jiān)管資本需求，因此選擇低風(fēng)險的保證人是獲取資本套利的有效途徑。

（二）監(jiān)管資本要求與違約損失率之間的相關(guān)性分析

違約損失率（LGD）是指債務(wù)人（或債項）違約后所產(chǎn)生的損失比例，即違約損失率=1-違約回收率。在非零售內(nèi)評初級法下，LGD由監(jiān)管給定，高級債權(quán)LGD為45%，次級債權(quán)LGD為75%。在非零售和零售內(nèi)評高級法下，LGD由商業(yè)銀行自行估算，可考慮抵質(zhì)押品、保證、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、業(yè)務(wù)品種等因素。以非零售風(fēng)險暴露監(jiān)管資本（K）公式為例，計算K與LGD之間的一階導(dǎo)數(shù)、二階導(dǎo)數(shù)，并繪制K與LGD相關(guān)關(guān)系圖①。dKdLGD=[N(11-R×G(PD)+11-R×G(0.999))-PD]×{}11-1.5×b×1+M-2.5×b>0（2）d2KdLGD2=0（3）從公式（2）、（3）和圖3可知，各類型風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本要求K相對于違約損失率LGD單調(diào)遞增，即LGD越高，K值越大。對于同類型風(fēng)險暴露，單位LGD變動帶來相同絕對量的K值變動，但對于不同類型風(fēng)險暴露，資本要求K與LGD的彈性略有差異。相比較而言，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露K相對于LGD的彈性>一般企業(yè)風(fēng)險暴露K相對于LGD的彈性>中小企業(yè)風(fēng)險暴露K相對于LGD的彈性>個人住房抵押貸款風(fēng)險暴露K相對于LGD的彈性>其他零售風(fēng)險暴露K相對于LGD的彈性>合格循環(huán)風(fēng)險暴露K相對于LGD的彈性，即單位LGD變動給金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露K值所帶來的影響高于給一般企業(yè)所帶來的影響，該原理可以此類推。在很大程度上，PD是用來衡量作為“第一還款來源”的債務(wù)人自身風(fēng)險的，LGD則是衡量以抵質(zhì)押物為代表的“第二還款來源”風(fēng)險的。與權(quán)重法相比，內(nèi)評法更大范圍的認(rèn)同第二還款來源的風(fēng)險緩釋作用，而且在高級法和初級法下處理方式略有差異，總體來看，高級法下商業(yè)銀行具有更大的靈活度，可認(rèn)定的合格風(fēng)險緩釋品范圍更廣，且合格保證的緩釋作用可體現(xiàn)在PD上亦可體現(xiàn)在LGD上。因此，在高級法下，合格風(fēng)險緩釋品所能提供的監(jiān)管資本套利空間更大。

（三）監(jiān)管資本要求與有效期限之間的相關(guān)性分析

債項期限（M）是較為重要的業(yè)務(wù)風(fēng)險評估因素，通常情況下，業(yè)務(wù)期限越長所面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險和波動性越大，所需消耗的資本也有所提升。為了體現(xiàn)期限對業(yè)務(wù)風(fēng)險的影響，在非零售風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本要求（K）公式中引入有效期限（M）作為模型參數(shù)。在非零售內(nèi)評初級法下，除回購交易類業(yè)務(wù)

（四）不同類型風(fēng)險暴露監(jiān)管資本要求的系統(tǒng)性差異

考慮到各風(fēng)險參數(shù)、系統(tǒng)性風(fēng)險、成熟期調(diào)整等對不同類型風(fēng)險暴露業(yè)務(wù)風(fēng)險所產(chǎn)生影響的差異性，信用風(fēng)險內(nèi)評法設(shè)定了差異化的監(jiān)管資本（K）公式和相關(guān)性（R）公式，使得即使在相同風(fēng)險參數(shù)情況下，不同類型單位風(fēng)險暴露所消耗的監(jiān)管資本各不相同底層平面最遠(yuǎn)的曲面代表金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露，第二遠(yuǎn)的曲面代表住房抵押貸款，第三遠(yuǎn)的曲面代表一般企業(yè)風(fēng)險暴露，第四遠(yuǎn)的曲面代表中小企業(yè)風(fēng)險暴露，第五遠(yuǎn)的曲面代表合格循環(huán)零售風(fēng)險暴露，離底層平面最近的曲面代表其他零售風(fēng)險暴露。

1.資產(chǎn)相關(guān)性（R）公式的差異性作為內(nèi)評法監(jiān)管（K）公式的重要中間變量，不同類型風(fēng)險暴露的相關(guān)性（R）公式略有不同，以體現(xiàn)不同類型風(fēng)險暴露與宏觀經(jīng)濟(jì)之間差異化的相關(guān)性。首先，吸取2008年金融危機(jī)的教訓(xùn)，為了防范金融機(jī)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)之間高相關(guān)性所潛在的巨大風(fēng)險，部分緩解金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”的窘境，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露設(shè)定了嚴(yán)格的、懲罰性的相關(guān)性計算公式，即以一般企業(yè)風(fēng)險暴露資產(chǎn)相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，乘以1.25的懲罰性倍數(shù)，使得在相同風(fēng)險參數(shù)情況下，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露K高于其他各類風(fēng)險暴露K。其次，由于中小企業(yè)單筆風(fēng)險暴露對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響弱于一般企業(yè)，故以一般企業(yè)風(fēng)險暴露相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，予以一定程度的規(guī)模優(yōu)惠，且規(guī)模越小優(yōu)惠幅度越大，使得在相同風(fēng)險參數(shù)情況下，中小企業(yè)風(fēng)險暴露K低于一般企業(yè)風(fēng)險暴露K。再次，在相關(guān)性（R）公式中引入差異化的K-fac-tor，其中非零售風(fēng)險暴露R公式中K-factor為50大于零售的35，K-factor越小，R隨PD增加而遞減的速度越慢。最后，區(qū)別對待不同類型零售風(fēng)險暴露的相關(guān)性問題，給予資產(chǎn)高度分散的合格循環(huán)零售和其他零售風(fēng)險暴露較低的R，而給予高度依賴于房地產(chǎn)市場和宏觀經(jīng)濟(jì)的個人住房抵押貸款較高的R，以至于在LGD相等且PD較高的情況下，個人住房抵押貸款的資本要求甚至?xí)揭话闫髽I(yè)風(fēng)險暴露的。

2.監(jiān)管資本（K）公式的差異性從監(jiān)管資本（K）公式自身結(jié)構(gòu)來看，僅區(qū)別對待非零售和零售風(fēng)險暴露，即在非零售風(fēng)險暴露中K公式考慮期限調(diào)整因子，在M∈[1,5]的取值空間內(nèi)，期限調(diào)整因子為保守性調(diào)整，與違約概率（PD）、有效期限（M）相關(guān)，且M越大，期限調(diào)整因子越大，即有效期限越長保守性調(diào)整幅度越大。堅持“風(fēng)險越高的業(yè)務(wù)所需監(jiān)管資本越多”的核心原則，內(nèi)評法監(jiān)管公式不但給予不同類型風(fēng)險暴露差異化的監(jiān)管資本公式，以區(qū)別對待業(yè)務(wù)風(fēng)險與監(jiān)管資本需求之間的影響關(guān)系，而且不同類型風(fēng)險暴露之間平均風(fēng)險水平的絕對差異，也會對各類風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本總需求產(chǎn)生決定性的影響。以非零售風(fēng)險暴露為例，在通常情況下，銀行風(fēng)險暴露平均風(fēng)險水平<非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露平均風(fēng)險水平<一般企業(yè)風(fēng)險暴露平均風(fēng)險水平<中小企業(yè)風(fēng)險暴露平均風(fēng)險水平，對于平均風(fēng)險水平較高的風(fēng)險暴露而言，較高的平均風(fēng)險水平完全有可能會侵蝕掉監(jiān)管資本公式給予的資本優(yōu)惠。因此，在內(nèi)部評法級下，下大力氣加強(qiáng)風(fēng)險管理，提升“識別風(fēng)險、控制風(fēng)險和化解風(fēng)險”的能力，降低業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平，是獲得監(jiān)管資本套利的最根本途徑。

三、信用風(fēng)險內(nèi)部評級法下監(jiān)管資本套利策略建議

綜上所述，由于在信用風(fēng)險內(nèi)部評級法下，監(jiān)管部門制定了不同類型風(fēng)險暴露差異化監(jiān)管資本計算公式，將體現(xiàn)單筆風(fēng)險暴露特點的風(fēng)險參數(shù)作為參數(shù)輸入模型，因此為商業(yè)銀行保留了監(jiān)管資本套利的可能。在資本日益稀缺的市場環(huán)境中，商業(yè)銀行應(yīng)在確保所持有監(jiān)管資本能夠抵御經(jīng)營風(fēng)險的情況下，采取較為靈活的策略方針，獲得監(jiān)管資本套利優(yōu)惠不失為增強(qiáng)核心競爭力的有效途徑，重點可考慮以下措施。

（一）積極推進(jìn)內(nèi)評應(yīng)用，推動監(jiān)管資本管理目標(biāo)與業(yè)務(wù)發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一

在內(nèi)評法下，商業(yè)銀行監(jiān)管資本需求與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、平均業(yè)務(wù)風(fēng)險水平緊密相關(guān)，為了取得監(jiān)管資本管理目標(biāo)與業(yè)務(wù)發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，商業(yè)銀行應(yīng)積極推進(jìn)內(nèi)評風(fēng)險參數(shù)在信貸全流程的使用，以風(fēng)險水平為重要參考因素，執(zhí)行差異化的準(zhǔn)入、授信審批、貸款定價、績效考核、限額、信貸、貸后管理等政策，促進(jìn)行內(nèi)資源向“高風(fēng)險收益，低資本消耗”的業(yè)務(wù)傾斜，通過提升優(yōu)質(zhì)客戶占比、增加合格風(fēng)險緩釋品比例、減少中長期業(yè)務(wù)占比等方式，有效降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，獲得監(jiān)管資本的節(jié)約。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)零售業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展

考慮到各類資產(chǎn)風(fēng)險與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性差異，在相同風(fēng)險參數(shù)水平下，監(jiān)管部門給予資產(chǎn)分散度較高的零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)一定程度的資本優(yōu)惠，而對系統(tǒng)性風(fēng)險較高的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)予以本懲罰。鑒于此，商業(yè)銀行在完善風(fēng)險控制手段的前提下，要不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)占比，提升零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)占比，將開展零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)所獲得的監(jiān)管資本套利優(yōu)惠切實轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢。特別值得一提的是，在權(quán)重法下銀行業(yè)務(wù)被賦予較低的風(fēng)險權(quán)重，這與內(nèi)評法的資本懲罰有較大差別，因此在大部分情況下，商業(yè)銀行采用內(nèi)評法計量其所開展銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管資本需求時，會較權(quán)重法計量結(jié)果出現(xiàn)一定程度的資本浪費(fèi)。

（三）以組合管理模式積極推進(jìn)微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展

依照內(nèi)評法要求，若商業(yè)銀行采用組合方式管理符合標(biāo)準(zhǔn)的微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)，可將其作為其他零售風(fēng)險暴露計提監(jiān)管資本，在相同風(fēng)險參數(shù)情況下，此舉可大幅節(jié)約資本。因此商業(yè)銀行可通過開發(fā)微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)組合管理工具，制定組合管理政策，設(shè)置組合管理流程等方式，完善組合管理模式，積極推進(jìn)微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，在不斷提升管理水平的同時，獲得較大規(guī)模的監(jiān)管資本套利。

（四）提升合格風(fēng)險緩釋品的覆蓋比例

更大范圍地認(rèn)同合格抵質(zhì)押品、保證等風(fēng)險緩釋品對業(yè)務(wù)風(fēng)險的降低作用，是內(nèi)部評級法的一項較大改進(jìn)。為了充分挖掘內(nèi)評法此項改進(jìn)所帶來的資本套利空間，商業(yè)銀行應(yīng)下大力氣提高風(fēng)險緩釋品的監(jiān)管合格率及有效覆蓋率，這可從以下幾個方面下大力氣。一要加強(qiáng)風(fēng)險緩釋工具的內(nèi)部管理，努力縮小抵質(zhì)押品的業(yè)務(wù)合格性與監(jiān)管合格性之間的差距，最大可能地在業(yè)務(wù)層面和資本層面均發(fā)揮抵質(zhì)押品的風(fēng)險緩釋作用。二要將風(fēng)險緩釋品合格性認(rèn)定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提煉成可操作的業(yè)務(wù)規(guī)則，并輔以詳盡的制度和系統(tǒng)實施方案，提升監(jiān)管合格的可執(zhí)行性。三要加強(qiáng)培訓(xùn)宣導(dǎo)，引導(dǎo)一線業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)可行的情況下，優(yōu)先選擇滿足監(jiān)管合格性認(rèn)定條件且緩釋效率較高的風(fēng)險緩釋品，同時盡可能避免房地產(chǎn)及其他抵質(zhì)押品價值與對應(yīng)風(fēng)險暴露價值的比例低于最低抵質(zhì)押率的情況。四要加強(qiáng)對風(fēng)險緩釋品的合格性認(rèn)定信息、風(fēng)險緩釋品與債項對應(yīng)關(guān)系的收集及系統(tǒng)記錄，防止出現(xiàn)因無法進(jìn)行合格性認(rèn)定、確認(rèn)對應(yīng)關(guān)系等原因，導(dǎo)致風(fēng)險緩釋品不能發(fā)揮監(jiān)管資本節(jié)約的作用。

篇6

2014年是建設(shè)銀行成立60周年。經(jīng)過60年的經(jīng)營發(fā)展，建設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模與利潤，已躍居世界銀行業(yè)前列。截至2014年底，建設(shè)銀行資產(chǎn)總額167，441.30億元，實現(xiàn)凈利潤2，282.47億元。

建設(shè)銀行在中國內(nèi)地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)近14，856家，在港澳臺地區(qū)、東京、悉尼、多倫多等地設(shè)有海外分行。

問題

自2013年中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)（簡稱上海自貿(mào)區(qū)）成立以來，自貿(mào)區(qū)便被賦予了諸多金融改革的期望。自貿(mào)區(qū)的建設(shè)是國家重大改革和制度創(chuàng)新的“試驗田”，通過金融創(chuàng)新有力支持自貿(mào)區(qū)發(fā)展，是商業(yè)銀行履行社會責(zé)任的重大課題，也是實現(xiàn)自身創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要機(jī)遇。

解決方案

在中國人民銀行上?？偛康闹笇?dǎo)下，建設(shè)銀行較早開始了自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新實踐。以加快推進(jìn)金融服務(wù)自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟(jì)改革為目標(biāo)，建設(shè)銀行的金融服務(wù)方案致力解決暢通自貿(mào)區(qū)企業(yè)的融資渠道、降低融資價格、提高跨境投融資匯兌便利和簡化優(yōu)化業(yè)務(wù)流程等問題。

打造金融服務(wù)新流程

針對企業(yè)入駐自貿(mào)區(qū)的最基本需求，建設(shè)銀行在自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)中推出了“一站式管家”特色服務(wù)。從為企業(yè)代尋區(qū)內(nèi)注冊地開始，到上門收取相關(guān)證照辦理材料，再到為新設(shè)外商投資企業(yè)辦理外匯登記、境外直接投資（FDI）入賬登記手續(xù)、為企業(yè)開立基本賬戶等、提供一站式、全方位的貼心服務(wù)。

金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

作為首批入駐上海自貿(mào)區(qū)的商業(yè)銀行之一，建設(shè)銀行爭辦了多項自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的首批和首單，率先建立了自貿(mào)區(qū)分賬核算單元（FTU）；率先成為黃金國際版和上海國際能源交易所的合作銀行，簽約了多家區(qū)內(nèi)大宗商品平臺。

目前建設(shè)銀行在上海自貿(mào)區(qū)開展的創(chuàng)新業(yè)務(wù)包括：跨境人民幣雙向資金池、跨境人民幣借款、外匯資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)、跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理、自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）體系等。

以FT賬戶為例，這是本外幣一體的賬戶，與自貿(mào)區(qū)外每個幣種都需要開立對應(yīng)賬戶的情況不同，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)只需要開立一個FT賬戶，便可以實現(xiàn)所有幣種的操作，有利于企業(yè)更好地統(tǒng)籌利用境內(nèi)外兩個市場、本外幣兩種資源，既提升了金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，同時也拓寬了企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本，提升了貿(mào)易融資便利。

重合規(guī) 嚴(yán)風(fēng)控

建設(shè)銀行在大力發(fā)展自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的同時始終將風(fēng)險控制放在首位。通過優(yōu)化資源配置，積極發(fā)展風(fēng)險小、收益高的客戶和產(chǎn)品，從源頭上把控風(fēng)險。加強(qiáng)風(fēng)險排查與處置，利用風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，開展風(fēng)險排查，強(qiáng)化預(yù)警能力。加強(qiáng)全面風(fēng)險管理，深化平行作業(yè)，從貸前、貸中、貸后三個環(huán)節(jié)把控風(fēng)險，通過制度建設(shè)、團(tuán)隊建設(shè)、服務(wù)管理及流程制定，確保自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)有效持續(xù)發(fā)展。

成效

金融服務(wù)創(chuàng)新，拓寬了企業(yè)舉借境外資金的渠道，緩解了境內(nèi)銀行的資金壓力，有效降低了上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的融資成本。

以跨境人民幣借款為例，自2013年12月，建行上海市分行為某知名國有企業(yè)辦理首筆跨境人民幣境外借款，大幅降低了企業(yè)的融資成本。截至2015年3月底，建行上海市分行自貿(mào)區(qū)跨境人民幣借款業(yè)務(wù)逾120億元人民幣。憑借建設(shè)銀行具有遍布海外的分支機(jī)構(gòu)優(yōu)勢，企業(yè)可以享受境外的貸款利率，有效降低融資成本，且業(yè)務(wù)辦理效率高，從貸款申請到最終放款不到10天時間即可完成。

2015年4月，建設(shè)銀行利用分賬核算單元的境外籌資功能，成功向錦江集團(tuán)下屬公司發(fā)放期限3年的7500萬英鎊的FT貸款，用于支持該集團(tuán)海外業(yè)務(wù)發(fā)展，企業(yè)融資綜合成本低于2%/年，解決長期困擾企業(yè)的“融資貴”等問題。

建設(shè)銀行在上海自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新業(yè)務(wù)形成了良好的示范效應(yīng)，帶動了全行自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的深入開展，為更多創(chuàng)新產(chǎn)品的先行先試樹立了標(biāo)桿，初步形成了“可復(fù)制，可推廣”的創(chuàng)新流程。建設(shè)銀行上海自貿(mào)區(qū)分行的存款、貸款和中間業(yè)務(wù)收入的余額、新增額均列自貿(mào)區(qū)內(nèi)45家銀行之首。

截至2015年4月，建行上海自貿(mào)區(qū)分行開戶數(shù)中基本戶占比達(dá)到88%以上，在中外資銀行中位于前列。

篇7

新班主任高老師似乎看出了我的心思，她和藹地對我說：“歡迎你來到汶河小學(xué)四（15）班！在以后的學(xué)習(xí)生活中，你有什么困難，老師和同學(xué)們都會盡量幫助你。”

很快，我就被高老師的課堂吸引了，她總是知識與故事相結(jié)合，幽默與嚴(yán)謹(jǐn)相統(tǒng)一。還記得她上《燕子》這一課時，忽而通過視頻讓我們欣賞燕子在春天里時而飛翔時而停歇的美景，忽而用粉筆三筆兩畫就將俊俏可愛的燕子活靈活現(xiàn)地展現(xiàn)在我們眼前，忽而又指導(dǎo)我們以聲情并茂的朗讀去感受小燕子的活潑與機(jī)靈……我驚喜地發(fā)現(xiàn)，我以前上課愛開小差的毛病竟然在這不知不覺中漸漸改掉了。

篇8

與今年其他銀行采取債券融資補(bǔ)充附屬資本不同，此次招行采取了股權(quán)融資方式，中金公司指出，招行此次采用配股的方式意味著招商局、A股投資者和H股投資者將分別承擔(dān)65億、222億和63億元，對A股市場情緒有一定影響。

爽約再融資

就在此前一年的時間，銀行也曾掀起過一輪再融資熱潮。在2010年，各上市銀行采取可轉(zhuǎn)債、A+H股配股、定向增發(fā)、次級債等方式進(jìn)行了將近4000億元的再融資。當(dāng)時的背景是，為應(yīng)對金融危機(jī)，在國家四萬億投資政策的刺激下，貨幣政策寬松，信貸高增長，2009年銀行業(yè)新增貸款達(dá)到10萬億元，各上市銀行資本金消耗巨大，貸款增速的平均值高出銀行業(yè)平均水平近10個百分點，增長速度之快歷史罕見，資本充足率也一度接近監(jiān)管紅線。所以2010年以來，各上市銀行采取可轉(zhuǎn)債、A+H股配股、定向增發(fā)、次級債等方式進(jìn)行了將近4000億元的再融資。

在此輪再融資完成后，各家銀行紛紛拋出2-3年內(nèi)不再融資的豪言。招商銀行在其2009年的資本管理中期規(guī)劃中指出，通過資本自給與外部籌資相結(jié)合，在監(jiān)管政策無重大變動的情況下，使資本充足率保持在10%-12%的目標(biāo)區(qū)間，核心資本充足率保持在8%以上。并指出，在2009年底完成A+H股配股融資后，2010-2012年間分次滾動補(bǔ)充附屬資本，在規(guī)劃期內(nèi)，若未發(fā)生對資本充足率產(chǎn)生重大影響的事件，原則上將不考慮進(jìn)一步進(jìn)行股權(quán)融資。

銀監(jiān)會的一紙對資本補(bǔ)充要求的通知，令各大銀行紛紛爽約相繼出臺再融資計劃。“表面看是為了補(bǔ)充資本，實際上背后反映了中國銀行業(yè)資本消耗的速度之快以及盈利模式的單一，另外地方融資平臺貸款也對銀行構(gòu)成了一定壓力?！蹦炽y行業(yè)分析師指出。

資本消耗型盈利模式

招商銀行再融資計劃拋出后，投行專家指出，近年來，雖然銀行業(yè)盈利能力令全世界瞠目，但是中國的銀行業(yè)卻是依靠融資產(chǎn)生的價值，從經(jīng)營層面講，可以說中國的銀行業(yè)根本就沒創(chuàng)造價值。

一直以來，中國的銀行業(yè)都在強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)型，改變以貸款規(guī)模擴(kuò)張帶來的息差收入為主的盈利模式。而迄今為止，整個中國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)的利潤貢獻(xiàn)占比仍然偏低。據(jù)統(tǒng)計，目前銀行業(yè)的存貸差占銀行收入的70%左右。在中信證券最近出具的銀行業(yè)研究報告指出，量化緊縮格局下，資金市場利率高企，二季度銀行業(yè)的息差環(huán)比擴(kuò)大，并預(yù)測行業(yè)的凈息差仍然有環(huán)比回升的可能。

“在利率尚未市場化下，存貸利差收入保證了銀行的利潤，銀行系統(tǒng)的業(yè)績增長依然嚴(yán)重依賴于巨額信貸創(chuàng)造，導(dǎo)致了銀行只需做大信貸規(guī)模就足可以提高凈利潤率?！便y行工作人員指出。

在招商銀行最近的配股融資交流會議上，當(dāng)被問及由于監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)，招商銀行在提高資金使用效率方面有哪些措施時，有關(guān)人士指出，招商銀行的“二次轉(zhuǎn)型”即是為實現(xiàn)在低資本消耗下提高股東的投資回報。主要措施有：信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展中間業(yè)務(wù)、按揭業(yè)務(wù)、小企業(yè)業(yè)務(wù)，信用卡未使用額度授權(quán)等有所節(jié)制，進(jìn)一步加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)在資本消耗的考核，將降低資本消耗的理念貫徹到所有的業(yè)務(wù)中。

股市輸血 股民買單

篇9

（一）盤活存量資產(chǎn)

農(nóng)商行是服務(wù)“三農(nóng)”和實體經(jīng)濟(jì)的中堅力量，貸款投放對象也以民營企業(yè)、“三農(nóng)”和小微企業(yè)為主。通過信貸資產(chǎn)證券化，一方面可將現(xiàn)有信貸資產(chǎn)重新組合并打包，轉(zhuǎn)化為證券資產(chǎn)出售，有力盤活存量資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，另一面，通過出售證券資產(chǎn)而獲得現(xiàn)金資產(chǎn)，釋放信貸規(guī)模，用于支持重點領(lǐng)域，尤其是加大對“三農(nóng)”、小微企業(yè)等領(lǐng)域的支持力度，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和解決實體經(jīng)濟(jì)融資難問題拓展渠道。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

當(dāng)前，我國農(nóng)商行普遍存在資產(chǎn)長期化、負(fù)責(zé)短期化的問題，資產(chǎn)負(fù)債期限錯配問題比較突出，流動性管理壓力較大。信貸資產(chǎn)證券化正是解決這一問題的有效手段，農(nóng)商行可利用此業(yè)務(wù)靈活調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債期限錯配對流動性的影響。例如：將中長期信貸資產(chǎn)證券化出表，換取現(xiàn)金資產(chǎn)，可有效提高流動性，降低流動性風(fēng)險。

此外，信貸資產(chǎn)證券化出表后，降低了銀行加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比重，有效提高資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)，為農(nóng)商行進(jìn)一步改革發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

（三）改善融資結(jié)構(gòu)

信貸資產(chǎn)證券化為農(nóng)商行提供了一種全新的融資方式，有利于改善融資結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道，扭轉(zhuǎn)資金過度依賴于存款的現(xiàn)象。

（四）拓展盈利增長點

農(nóng)商行可通過信貸資產(chǎn)證券化，在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之外開拓新的中間業(yè)務(wù)收入來源，減少對傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴，有效應(yīng)對利率市場化、存貸款利差收窄對銀行經(jīng)營帶來的負(fù)面影響。在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，農(nóng)商行可以作為貸款服務(wù)中介，繼續(xù)為證券化資產(chǎn)提供管理、咨詢等服務(wù)，獲取合理的服務(wù)傭金，此外，還可以開展證券化操作的結(jié)算、托管、財務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)，強(qiáng)化金融服務(wù)中介功能，在不消耗資本的情況下，增加收入，促進(jìn)農(nóng)商行盈利模式轉(zhuǎn)變。

（五）提升綜合管理水平

開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中，涉及資產(chǎn)審計、評級和公開發(fā)行等環(huán)節(jié)，各類型中介機(jī)構(gòu)（如：券商、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、評級機(jī)構(gòu)）對入池資產(chǎn)的篩選有著嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，此外，作為貸款服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，農(nóng)商行需要按照信息披露的有關(guān)要求，對證券化資產(chǎn)的違約、提前清償、違約回歸等情況進(jìn)行公告。如果將這些標(biāo)準(zhǔn)納入日常貸款發(fā)放流程中，將有利于農(nóng)商行進(jìn)一步提升貸款業(yè)務(wù)篩選標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)能力，促使貸款管理標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，從而進(jìn)一步提升農(nóng)商行的信貸管理水平。

二、關(guān)于農(nóng)村商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的幾點建議

（一）加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化員工隊伍建設(shè)

任何業(yè)務(wù)的推動，員工隊伍都是關(guān)鍵。就農(nóng)商行而言，信貸資產(chǎn)證券化是一件新事物，大部分員工對此業(yè)務(wù)不了解，因此，需要下力氣加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化員工隊伍建設(shè)，一要加強(qiáng)宣傳，提高員工對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的認(rèn)識和重視程度；二要明確責(zé)任部門，把職責(zé)細(xì)分，并加強(qiáng)部門間的協(xié)調(diào)配合；三要加強(qiáng)培訓(xùn)，使業(yè)務(wù)人員一方面吃透國家有關(guān)部委出臺的資產(chǎn)證券化相關(guān)規(guī)則和制度性文件，將業(yè)務(wù)從開始就步入合法規(guī)范的軌道，另一方面，要熟練掌握證券化業(yè)務(wù)的相關(guān)操作流程，使業(yè)務(wù)穩(wěn)健、高效開展。

（二）要對入池資產(chǎn)嚴(yán)格把關(guān)

為使業(yè)務(wù)健康、可持續(xù)發(fā)展，要貫徹監(jiān)管部門對業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的要求，保證投資者利益，在資產(chǎn)池組建階段就要對入池資產(chǎn)制定篩選標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，尤其是嚴(yán)防將質(zhì)量較差甚至已經(jīng)形成風(fēng)險的信貸資產(chǎn)入池“濫竽充數(shù)”。同時，還要對資產(chǎn)池的行業(yè)集中度、借款人集中度、是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策等方面進(jìn)行監(jiān)控和審核。

此外，要建立資產(chǎn)池動態(tài)調(diào)整機(jī)制，對存續(xù)期發(fā)現(xiàn)的不符合入池條件的已入池信貸資產(chǎn)，要及時調(diào)整出池。

（三）抵押權(quán)的變更登記事項不容怠慢

開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，要做好抵押類入池資產(chǎn)的抵押權(quán)變更事宜，確保抵押貸款及其附屬擔(dān)保權(quán)利全部轉(zhuǎn)移，規(guī)避法律風(fēng)險和社會聲譽(yù)風(fēng)險。

在實際業(yè)務(wù)操作中，由于入池資產(chǎn)中抵押貸款占比較高，業(yè)務(wù)量較大，所以抵押貸款批量入池伴隨抵押權(quán)變更登記問題成為業(yè)務(wù)開展過程中的難點，需要農(nóng)商行與房地產(chǎn)登記部門積極溝通，在確保變更登記真實有效的前提下，提供便利和提升效率。

（四）以信息披露促進(jìn)銷售

從之前各家銀行發(fā)行的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品來看，普遍存在“有價少市”、投資者不敢買的情況，究其原因，主要是銀監(jiān)局實行“備案制”和人民銀行實行“注冊制”以來形成發(fā)起方和投資者之間信息不對稱所致。因此，對存續(xù)期的資產(chǎn)進(jìn)行詳實信息披露是保障銷售量的關(guān)鍵。主要從以下幾點著手：

一是要從信貸資產(chǎn)證券化長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，在我國信息披露機(jī)制尚不健全的情況下，作為發(fā)起機(jī)構(gòu)的農(nóng)商行要主動擔(dān)當(dāng)起信息披露的責(zé)任，如實披露資產(chǎn)信息，贏得投資人的信任。

二是要對入池資產(chǎn)逐筆進(jìn)行動態(tài)信息披露，按照不同的兌付期頻率、發(fā)行環(huán)節(jié)披露每一筆、每一期未來計劃攤還的現(xiàn)金流入情況，并且在存續(xù)期間根據(jù)實際發(fā)生的早償、違約情況，還需要在每一期進(jìn)行更新，為投資人做定價參考提供更加充分的依據(jù)。

三是結(jié)合國際市場對于車貸、房貸證券化產(chǎn)品的風(fēng)險判別方式，不僅要披露動態(tài)池數(shù)據(jù)，還要每個季度隨機(jī)抽取一個靜態(tài)池數(shù)據(jù)，并保證時間跨度足夠反映一個完整的周期。

篇10

巴塞爾Ⅲ將原有的一級資本與附屬資本兩個層級重新劃分為核心一級資本、其他一級資本和二級資本三個層級，確立了合格資本工具的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高了對銀行資本吸收損失能力的要求。

一級資本是在持續(xù)經(jīng)營情況下能夠用于吸收損失的銀行資本，包括核心一級資本和其他一級資本，其中，核心一級資本主要指普通股，其他一級資本需具備在持續(xù)經(jīng)營條件下吸收損失的能力，并具有期限永續(xù)、票息自主支付、不含贖回激勵條款等特征，包括優(yōu)先股和無期限的其他一級資本工具。

二級資本是在不可持續(xù)經(jīng)營情況下（即破產(chǎn)清算時）能夠用于吸收損失的銀行資本，具有不含贖回激勵機(jī)制、在無法生存情況下將觸發(fā)損失吸收條款并通過減記或轉(zhuǎn)股機(jī)制實現(xiàn)損失吸收機(jī)制等合格標(biāo)準(zhǔn)，主要包括混合資本債券、長期次級債券等二級資本工具。

1.優(yōu)先股的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及海外發(fā)行狀況

巴塞爾Ⅲ沒有對優(yōu)先股是否可視為合格的其他一級資本給出判斷，而是列示了其他一級資本的合格標(biāo)準(zhǔn)，主要包括以下幾點：一是必須具備在持續(xù)經(jīng)營及清算條件下充分吸收損失的能力；二是不包含有強(qiáng)制性的收益分配權(quán)和優(yōu)先權(quán)，銀行在任何時候都具備取消分配和支付股息的自；三是銀行擁有贖回權(quán)，且贖回時必須得到監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可。只有滿足了上述要求，優(yōu)先股才可被認(rèn)定為銀行合格的其他一級資本，并計入一級資本充足率計算范圍。

作為較成熟的融資工具，近年來優(yōu)先股在國際主要銀行的股東權(quán)益占比持續(xù)上升，尤其在本輪金融危機(jī)救助行動中發(fā)揮了重要的資本補(bǔ)充作用。例如，美國銀行優(yōu)先股成為美國政府在金融危機(jī)過程中參與銀行救助的重要手段，即通過購入可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股進(jìn)行注資、補(bǔ)充銀行流動性資金缺口，并獲得固定優(yōu)先股股利，在約定時間內(nèi)轉(zhuǎn)換為普通股，陸續(xù)在二級市場出售，進(jìn)而實現(xiàn)投資退出，此舉不僅幫助銀行業(yè)渡過危機(jī)，同時也實現(xiàn)了可觀的投資回報。

巴塞爾Ⅲ出臺后，各國金融監(jiān)管當(dāng)局普遍允許金融機(jī)構(gòu)將優(yōu)先股作為其他一級資本。截至2012年2月，歐洲、美國及亞洲（除日本外）主要銀行的平均其他一級資本充足率為2%、2.5%和1.3%，其中通過優(yōu)先股發(fā)行補(bǔ)充資本的比例約為0.6%、0.75%和0.39%。

2.其他一級資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)及海外發(fā)行經(jīng)驗

巴塞爾Ⅲ規(guī)定，合格的其他一級資本工具應(yīng)滿足相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。

巴塞爾Ⅲ正式頒布后，荷蘭、西班牙、巴西、俄羅斯等國的銀行已紛紛推出依據(jù)巴塞爾Ⅲ設(shè)計的附減記或轉(zhuǎn)股條款的其他一級資本證券。2011年1月荷蘭合作銀行（Rabobank）發(fā)行的20億美元附加減記條款的永續(xù)一級資本證券是首宗符合巴塞爾Ⅲ監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的其他一級資本發(fā)行案例，該證券具有在一級資本低于8%時部分永久減記、在無法持續(xù)經(jīng)營時全額永久減記的損失吸收功能。

3.新型二級資本工具的特征及發(fā)行情況

巴塞爾Ⅲ規(guī)定，2013年1月1日后次級債等舊式二級資本工具的發(fā)行受限，并分10年逐步退出市場，新型二級資本工具面臨急迫且較大規(guī)模的發(fā)行需求。

對于二級資本工具，巴塞爾Ⅲ大幅度提高了其合格標(biāo)準(zhǔn)，確保能夠在銀行清算條件下充分地用來吸收損失，降低政府救助成本以及納稅人的損失。主要包括：一是禁止含有利率跳升條款及其他贖回激勵機(jī)制，且發(fā)行銀行不得形成贖回權(quán)將被行使的預(yù)期；二是觸發(fā)事件發(fā)生時能充分吸收損失，觸發(fā)事件是指以下兩者的較早者：監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定若不減記銀行將無法生存，或監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資，銀行將無法生存；三是明確通過減記或轉(zhuǎn)股實現(xiàn)二級資本工具的損失吸收機(jī)制。

巴塞爾Ⅲ出臺以來，國際大型銀行已紛紛展開創(chuàng)新資本工具的嘗試，積極探索補(bǔ)充資本的新渠道。海外市場已有多個符合巴塞爾Ⅲ要求的新型二級資本工具發(fā)行案例，且相對集中在歐洲市場。2011年10月工銀亞洲在我國香港離岸人民幣市場發(fā)行了10年期亞洲首只滿足巴塞爾Ⅲ要求的新型二級資本債券，發(fā)行規(guī)模為15億元人民幣，發(fā)行定價為年票息率6%，損失吸收條款為當(dāng)香港金管局認(rèn)定工銀亞洲無法生存時，其本金和利息將被全額永久減記。這類資本工具通常具有次級性，在正常市場環(huán)境下顯示債券特征，而在觸發(fā)事件發(fā)生時又表現(xiàn)出股票特征。

二、我國銀行業(yè)進(jìn)行資本工具創(chuàng)新的必要性和緊迫性

1.資本工具創(chuàng)新是適應(yīng)國際金融監(jiān)管趨勢、增強(qiáng)銀行損失吸收能力的需要

本輪全球金融危機(jī)暴露出國際銀行業(yè)在資本監(jiān)管方面的嚴(yán)重缺陷。在銀行的資本質(zhì)量方面，由于國際銀行業(yè)的資本構(gòu)成中“債務(wù)資本工具”占比偏高，普通股占比較低，導(dǎo)致表面上的高資本充足率無法達(dá)到維持銀行持續(xù)經(jīng)營能力的目標(biāo)，造成了危機(jī)在銀行間蔓延，進(jìn)而引發(fā)金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。為此，巴塞爾Ⅲ確立了“資本質(zhì)量與資本數(shù)量同等重要”的原則，建立新的資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)并強(qiáng)化資本工具吸收損失的機(jī)制等。

巴塞爾Ⅲ提高銀行資本工具的質(zhì)量要求，表現(xiàn)在對于其他一級資本工具要求必須是無固定期限、不含利率跳升及其他贖回條款，并在特定條件下強(qiáng)制轉(zhuǎn)為普通股或減記；對于二級資本工具，要求必須含有轉(zhuǎn)股或減記條款，以確保銀行在無法持續(xù)經(jīng)營條件下二級資本工具能在政府救助以及納稅人承擔(dān)損失之前充分吸收損失。

2.資本工具創(chuàng)新是我國銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、擔(dān)負(fù)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展責(zé)任的要求

近年來，我國銀行業(yè)資本充足水平和資本質(zhì)量持續(xù)改善。截至2012年6月末，我國商業(yè)銀行平均資本充足率為12.9%，一級資本充足率為10.4%。做一個簡單的測算，假設(shè)在不存在外源融資的情況下，若銀行信貸和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)按照20%同比例增長，分紅比例為40%，利潤年均增長率為20%，則中國銀行業(yè)在2012-2016年的資本充足率分別為11.7%、10.8%、10%、9.4%和8.9%。如果按照10.5%的充足率標(biāo)準(zhǔn)，則將于2014年出現(xiàn)資本缺口達(dá)四千億元，2015年將達(dá)一萬億元。

與此同時，與西方銀行業(yè)資本工具過度創(chuàng)新相對應(yīng)，我國商業(yè)銀行長期面臨著資本結(jié)構(gòu)過于單一、資本補(bǔ)充渠道狹窄的問題。我國銀行業(yè)缺乏優(yōu)先股、無期限的其他一級資本工具產(chǎn)品，銀行資本補(bǔ)充主要依靠自身利潤留存和發(fā)行少量次級債券，不僅對信貸投放支持實體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成制約，也對銀行上市融資和資本市場產(chǎn)生壓力。

根據(jù)巴塞爾Ⅲ以及銀監(jiān)會《資本辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行現(xiàn)已發(fā)行的次級債等舊式二級資本工具由于均不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，應(yīng)被認(rèn)定為不合格的資本工具，將從2013年起分十年逐年遞減，進(jìn)一步加大了銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的壓力。在現(xiàn)有的普通股不能持續(xù)、舊式次級債逐漸退出的背景下，盡快推進(jìn)我國銀行業(yè)資本工具創(chuàng)新，不僅是商業(yè)銀行持續(xù)支持實體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實需要，也是監(jiān)管規(guī)則調(diào)整的必然要求。

3.資本工具創(chuàng)新有利于深化金融體制改革、減緩國內(nèi)資本市場壓力

近年來，在我國資本市場不斷發(fā)展壯大的同時，由于宏觀經(jīng)濟(jì)的諸多不確定因素，資本市場持續(xù)提供融資的壓力在不斷增大。按照巴塞爾Ⅲ的規(guī)定，銀行可以通過優(yōu)先股、資本債券等形式發(fā)行新型資本工具，從而改變過度依賴直接融資的局面，拓寬銀行間接融資渠道，將有助于緩解商業(yè)銀行融資對資本市場的壓力。同時，加快資本工具創(chuàng)新，拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，對于發(fā)展債券市場和開拓多元化的市場投資主體具有積極意義。

三、我國銀行業(yè)資本工具創(chuàng)新面臨的問題與監(jiān)管改革進(jìn)展

為了更好地推動巴塞爾Ⅲ落地及《資本辦法》的順利實施，銀監(jiān)會在《指導(dǎo)意見》中明確了商業(yè)銀行是開展資本工具創(chuàng)新的市場主體，以及先易后難、先試點再推廣的原則；同時，明確了新型資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)，以及商業(yè)銀行以合同約定形式達(dá)到相應(yīng)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的合格方式。然而，由于新型資本工具的發(fā)行在我國尚屬空白，在現(xiàn)有的法律法規(guī)及配套政策的框架內(nèi)，發(fā)行新型資本工具還存在著法律法規(guī)依據(jù)不足、發(fā)行渠道存在障礙等困難。

1.優(yōu)先股與現(xiàn)行法律法規(guī)相沖突，發(fā)行面臨障礙

目前，我國資本市場尚沒有優(yōu)先股融資工具品種，在合格一級資本工具缺乏的背景下，穩(wěn)步推進(jìn)優(yōu)先股發(fā)行已成為我國銀行業(yè)資本工具創(chuàng)新工作的重點之一。作為其他一級資本工具，銀行優(yōu)先股具有以下優(yōu)勢：一是權(quán)益工具性質(zhì)明確，清償順序位于所有債務(wù)人之后，吸收損失能力較強(qiáng)；二是股息支付非累積且可取消，條款靈活度較高；三是銀行擁有贖回權(quán)。

與國際成熟市場相比，我國優(yōu)先股發(fā)行面臨著法律基礎(chǔ)缺失、配套規(guī)則缺乏、審批流程復(fù)雜、會計處理規(guī)則不明確、投資者資格受限等一系列問題，其中最棘手的困難是，在我國法律框架中，沒有對優(yōu)先股進(jìn)行任何界定，《公司法》中“股東按照出資比例行使表決權(quán)”的“同股同權(quán)”條款，與銀行優(yōu)先股無表決權(quán)的基本屬性相抵觸；《證券法》中未涉及“優(yōu)先股”的概念、性質(zhì)、分紅權(quán)、發(fā)行、贖回等規(guī)定，通篇僅以“股票”和“股份”作為總稱。然而，《公司法》中“國務(wù)院可以對公司發(fā)行本法規(guī)定股票以外的其他種類股票，另行做出規(guī)定”，為優(yōu)先股預(yù)留了一定的立法空間。

在2013年1月1日正式實施《資本辦法》的背景下，監(jiān)管當(dāng)局明確提出“堅持以商業(yè)銀行為創(chuàng)新主體，在條件成熟的情況下，適時推出新型債務(wù)類和權(quán)益類資本工具”，無疑為商業(yè)銀行試水發(fā)行優(yōu)先股指明方向。

2.其他一級資本工具的“期限永續(xù)”難解決

《資本辦法》對系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行的核心一級資本充足率和一級資本充足率的最低監(jiān)管要求分別為8.5%和9.5%，若不推行其他一級資本工具而僅以股權(quán)融資補(bǔ)充核心一級資本的方式來達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)，則相當(dāng)于將核心一級資本最低要求直接提高至9.5%，這將無形中大幅抬高銀行的融資成本。

此外，在巴塞爾Ⅲ框架下，僅由普通股承擔(dān)損失吸收的方式也使得原有普通股股東的投資風(fēng)險高度集中。因此，盡快推出合格的其他一級資本工具用于補(bǔ)充一級資本，對我國銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展非常必要。

目前推出其他一級資本工具存在的困難有以下三點：

第一，依據(jù)《資本辦法》下合格資本工具標(biāo)準(zhǔn)，其他一級資本工具應(yīng)具有期限永續(xù)、可取消票息支付等特征，這與我國現(xiàn)行《公司法》中關(guān)于“本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券”的法律定義存在差異。

第二，《資本辦法》規(guī)定其他一級資本工具必須具有本金吸收損失的能力，且必須含有減記或轉(zhuǎn)股條款，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時，該工具能被立即減記或者轉(zhuǎn)為普通股，但如何進(jìn)行減記及轉(zhuǎn)股，監(jiān)管部門尚無具體規(guī)定。

第三，在現(xiàn)行法律法規(guī)要求下，可轉(zhuǎn)換債券持有人對是否轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，這與其他一級資本工具在滿足觸發(fā)條件或銀行無法持續(xù)經(jīng)營時，必須強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股存在沖突。

其他一級資本工具的永續(xù)期限問題目前還沒有較好的解決方法，“長期+展期”（即給定足夠長期限，如30年、45年，到期可續(xù)期）的方式是否可行，還有待巴塞爾委員會進(jìn)行后續(xù)認(rèn)定。商業(yè)銀行在符合監(jiān)管合格標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)限定條件的范圍內(nèi)，應(yīng)最大限度地進(jìn)行創(chuàng)新，為盡快推出其他一級資本工具開辟空間。

3.二級資本工具附減記或轉(zhuǎn)股條款即可創(chuàng)新試點

從2013年起國內(nèi)銀行已發(fā)行的舊式二級資本工具每年遞減10%計入監(jiān)管資本，10年后不再計入，因此預(yù)計每年將有1000億元的次級債發(fā)行需求。

根據(jù)二級資本工具特性，在觸發(fā)條件發(fā)生時，該工具將被立即減記或轉(zhuǎn)股。但從國內(nèi)現(xiàn)有法規(guī)來看，減記條款沒有明確規(guī)定，轉(zhuǎn)股條款則與現(xiàn)行《公司法》、《上市公司債券發(fā)行管理辦法》規(guī)定的“可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)”有差異，這與新型二級資本工具的強(qiáng)制轉(zhuǎn)股屬性矛盾。

鑒于轉(zhuǎn)股條款與現(xiàn)行法律規(guī)定相違背，且涉及更多的監(jiān)管和審批程序、發(fā)行場所不確定等問題，加之目前國內(nèi)資本市場不景氣，銀行業(yè)股票面臨投資者較多質(zhì)疑，商業(yè)銀行可首先明確在銀行間市場推行減記型二級資本工具試點，對于不涉及普通股補(bǔ)償?shù)谋窘饻p記，在法律上不存在實質(zhì)障礙，可以合同約定的形式，在二級資本工具觸發(fā)條件發(fā)生時，該工具的本金應(yīng)立即按合同約定進(jìn)行全額或部分減記。

四、加強(qiáng)針對性研究，有效推進(jìn)銀行業(yè)資本工具創(chuàng)新

為更好地推動《資本辦法》的實施，實現(xiàn)各級資本達(dá)標(biāo)，商業(yè)銀行應(yīng)堅持資本節(jié)約型發(fā)展方向，通過不斷優(yōu)化資本管理體系，提高資本管理的精細(xì)化水平，并做好資本規(guī)劃，夯實內(nèi)源性資本補(bǔ)充。資本工具創(chuàng)新是拓寬中國銀行業(yè)資本補(bǔ)充渠道的重要舉措，商業(yè)銀行應(yīng)準(zhǔn)確把握新型資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)與監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，積極穩(wěn)妥地做好發(fā)行新型資本工具的各項工作。

1.盡快著手研究資本工具創(chuàng)新問題，營造良好的市場環(huán)境

商業(yè)銀行應(yīng)組織專門力量，成立資本工具創(chuàng)新研究小組，一是了解全球范圍內(nèi)的資本市場、資本工具的最新發(fā)展情況，溝通探討適合銀行資本充足率情況和資本結(jié)構(gòu)狀況的資本工具創(chuàng)新方案，并結(jié)合新的監(jiān)管要求，對其他一級資本工具和二級資本工具創(chuàng)新進(jìn)行前期溝通和方案規(guī)劃。二是積極開展發(fā)行新型資本工具的前期準(zhǔn)備工作， 在監(jiān)管當(dāng)局的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，積極探索、主動溝通，營造有利于資本工具創(chuàng)新的制度條件和市場輿論環(huán)境。

2.審慎評估銀行業(yè)進(jìn)行資本工具創(chuàng)新的可行性，明確對各級資本工具的需求

從外部環(huán)境來看，相較于中國銀行業(yè)過度依賴股市融資的單一性，資本工具創(chuàng)新早已成為國際銀行業(yè)資本補(bǔ)充的重要渠道。我國監(jiān)管部門還未出臺創(chuàng)新細(xì)則，要進(jìn)行資本工具的創(chuàng)新突破雖然有難度，但從目前的監(jiān)管動向可以看出，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行進(jìn)行資本工具創(chuàng)新持鼓勵和支持態(tài)度，對存在發(fā)行障礙的新型資本工具尚留有創(chuàng)新缺口。

從內(nèi)部條件來看，股份制商業(yè)銀行在資本充足率達(dá)標(biāo)上存在壓力，加之《資本辦法》已正式實施，此類銀行對于二級資本工具的需求較為緊迫。國有大中型銀行目前在二級資本上無明顯需求，因此在新型二級資本工具的試點發(fā)行不能一哄而上。相反，這些銀行的一級資本存在較大缺口，建議國有商業(yè)銀行的創(chuàng)新重點應(yīng)放在發(fā)行其他一級資本工具上，盡早通過發(fā)行其他一級資本工具來補(bǔ)充一級資本，提高資本損失吸收的能力。

從技術(shù)層面上看，對于其他一級資本工具名稱，監(jiān)管當(dāng)局尚無具體規(guī)定，但要盡量避免出現(xiàn)權(quán)益或債務(wù)類的關(guān)鍵詞，避免給市場造成波動；對于新型資本工具的發(fā)行方案，銀行應(yīng)在符合監(jiān)管合格標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)限定條件的范圍內(nèi)，在觸發(fā)條件、減記方式等方面進(jìn)行最大限度地創(chuàng)新，為盡快推出新型資本工具開辟空間。

3.全面分析新型資本工具對商業(yè)銀行股東權(quán)益和財務(wù)狀況的影響

商業(yè)銀行在合理制定資本規(guī)劃、完善內(nèi)源性資本補(bǔ)充機(jī)制的基礎(chǔ)上，應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌考慮新型資本工具創(chuàng)新試點對銀行股東、資本屬性、融資效率及財務(wù)成本等多方面的影響。

第一，發(fā)行減記型資本工具將不會攤薄原有股東的權(quán)益。該工具的票息支付完全由銀行決定，銀行有權(quán)在一定情況下取消支付，并不進(jìn)行票息累積。但由于存在股息制動機(jī)制，若取消票息支付，則銀行在當(dāng)年應(yīng)同時取消對普通股股東的分紅。此類資本工具的產(chǎn)品設(shè)計需要在滿足合規(guī)性監(jiān)管要求的前提下，進(jìn)行成本收益分析，最終實現(xiàn)股東利益最大化。

第二，新型資本工具的發(fā)行在夯實銀行資本質(zhì)量的同時，還將有助于改善銀行的總體財務(wù)狀況。一是該工具在會計處理上被記為負(fù)債，可以享受稅前利息抵扣的優(yōu)惠，從而大幅降低發(fā)行成本，對凈利潤有正面影響；二是由于該工具不影響資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益，因此不會降低全行的ROE水平；三是相比普通股融資的高成本，新型資本工具的融資成本平均可降低8至10個百分點。

4.研究新型資本工具發(fā)行條款，明確發(fā)行地點和發(fā)行規(guī)模等問題

為做到風(fēng)險收益匹配，新型資本工具產(chǎn)品應(yīng)通過情景假設(shè)和預(yù)測分析等方式，確定合理的利率水平，具體發(fā)行條款不僅應(yīng)符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也要結(jié)合銀行業(yè)的實際情況。

首先，新型資本工具的創(chuàng)設(shè)時機(jī)應(yīng)充分考慮市場環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境等外界因素。在不同的市場環(huán)境下發(fā)行新型資本工具可能會有截然不同的效果，投資者對新型資本工具的反應(yīng)亦不同。在試點市場的選擇上，建議境內(nèi)市場與境外市場、銀行間市場與交易所市場同步推進(jìn)。