導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇銀行利率市場化論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、均值分析

為了對23個影響因素的重要性進行評價，首先使用SPSS軟件計算各個指標的平均值和標準差，并根據(jù)均值的大小進行排序，結(jié)果見表2。由表2可知，影響長春地區(qū)一般客戶銀行選擇行為的首要五個因素分別是:服務質(zhì)量、服務效率、服務費用低、銀行職工待人禮貌和自助銀行地理位置便利。而最不重要的五個影響因素分別是:在我周圍流行、被家庭使用多年、銀行的網(wǎng)上營銷活動、創(chuàng)新產(chǎn)品和銀行的廣告?？梢?，個人客戶選擇銀行時更關(guān)心的因素主要與顧客服務、服務費用低以及自助銀行的地理位置便利性相關(guān)，其中最重要的影響因素是“服務質(zhì)量”(均值=4.57)。而第三方的影響、創(chuàng)新的銀行產(chǎn)品以及銀行的宣傳對消費者的影響較小。如果考慮到被試者的性別差異，對男女客戶分別進行分析，最終得到了相類似的結(jié)果。如表3所示，無論男女，首要的五個因素依然主要與顧客服務、服務費用低以及自助銀行的地理位置便利性相關(guān)，而最不重要的五個因素也與之前分析相同，分別是關(guān)于第三方的影響、創(chuàng)新的銀行產(chǎn)品和銀行宣傳。對性別進行的單因素方差分析(ANOVA)進一步驗證了上述結(jié)論，如表3所示，除了“服務效率”和“存款利率高”之外，其余影響因素在性別方面沒有顯著性差異(在顯著性水平為0.05的前提下，P＞0.05)?？梢娫谛詣e差異方面，分析結(jié)果與上述不區(qū)分性別的均值分析一致，即性別差異對個人客戶銀行選擇影響不大。

三、因子分析

為了提高實證研究的質(zhì)量，本文還采用了因子分析的方法。因子分析是用來定義一般客戶銀行選擇標準的一種方法，有利于進一步探索影響客戶銀行選擇的潛在因子，從而以更加全面的視角看待銀行選擇行為的決定因素。本文先使用軟件分析提取23個影響因素的公共因子，公共因子提取之后再檢驗各個因子的內(nèi)部一致性，刪除信度較低的因子，從而獲得可靠性更高的個人客戶銀行選擇行為的影響因素模型。用SPSS軟件對數(shù)據(jù)進行因子分析時，樣本的KMO值為0.739大于0.5，且Bartlett＇sTest的相伴概率值為0，表明適合做因子分析。按照特征值大于1的原則，提取出六個公共因子，具體結(jié)果見表4。由表4可知，六個公共因子的累計方差貢獻率達到了66.751%，表明六個公共因子提取了21①個原始指標大部分的信息。為了得到經(jīng)濟含義更清晰的因子，用最大方差法進行因子旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷陣，具體結(jié)果見表5。分析結(jié)果顯示:(1)表5中第一個因子F包含支行地理位置便利、自助銀行數(shù)量多、支行數(shù)量多和自助銀行地理位置便利這四個因素，共同反映了銀行網(wǎng)點對客戶的便利程度，因此命名為網(wǎng)點便利性。(2)第二個因子F2主要包含存款利率高、貸款利率低、信用卡沒有年費、服務費用低和向銀行申請貸款容易這五個價格影響因素，命名為服務價格。(3)第三個因子F3包含的五個項目分別為服務質(zhì)量、服務效率、銀行重視顧客關(guān)系、營業(yè)時間的長短、周末和法定節(jié)假日營業(yè)。因子F3在服務質(zhì)量、服務效率、銀行重視顧客關(guān)系三個因素上的載荷較多，在營業(yè)時間的長短和周末及法定節(jié)假日營業(yè)上的載荷相對較少。營業(yè)時間的長短和周末及法定節(jié)假日營業(yè)在一定程度上也是反映銀行的顧客服務狀況，因此可以把第三個因子命名為顧客服務。(4)第四個因子F4包括創(chuàng)新產(chǎn)品、銀行的廣告、銀行的網(wǎng)上營銷活動三個指標，這三個指標描述的是銀行對客戶的宣傳活動，因此將第四個因子命名為銀行宣傳。(5)第五個因子F5包含銀行職工待人禮貌和銀行的公共關(guān)系活動兩個影響因素，反映了銀行自身的形象塑造行為，因此將該因子命名為形象塑造。(6)第六個因子F6由被家庭使用多年和家人、朋友或親戚的建議兩個指標構(gòu)成，描述的是第三方對個人客戶銀行選擇行為的影響，因此將其命名為他人建議。因子分析過程中計算得出的因子方差貢獻率反映的是各個因子的相對重要性，表6顯示了各個因子的方差貢獻率。由表6可知，六個因子中最重要的三個因子(方差貢獻率由大到小)分別為因子F1、因子F2和因子F3。因子F1的方差貢獻率為26.166%，說明了網(wǎng)點便利性是影響個人客戶銀行選擇的最重要因子。因子F2的方差貢獻率為13.014%，表明服務價格是影響個人客戶銀行選擇的次要因子。因子F3的方差貢獻率為8.375%，是影響個人客戶銀行選擇的第三重要因子。通過對各因子重要程度的評價可知，個人客戶在選擇銀行的時候，十分重視銀行的網(wǎng)點便利性、服務價格以及顧客服務，該結(jié)果與上述均值分析的結(jié)果基本一致。在因子分析之后，為了進一步了解上述影響因素及提取的各個因子在評價客戶銀行選擇行為的可靠性，本文使用克朗巴哈(Cronbach)內(nèi)部一致性系數(shù)(α系數(shù))對數(shù)據(jù)進行了可靠性檢驗。分析顯示，該指標體系總體的α系數(shù)為0.826，六個因子的α系數(shù)如表6所示。檢驗結(jié)果表明，因子F5的α系數(shù)較低，因此將該因子從模型中刪除，其余的因子都通過了檢驗，α系數(shù)都大于0.5，表明該評價模型具有較高的信度。最后，從因子的整體結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，提取出來的公因子與理論預測比較一致。表7為因子分析結(jié)果與理論預測相對比的模型，由表7可知模型擬合結(jié)果比較一致。

篇2

1.利率形成方式為市場化。金融市場環(huán)境中，資金交易雙方通常根據(jù)項目的具體情況來設(shè)定交易數(shù)量、交易期限、交易風險，進而確定一個交易結(jié)果。這一交易過程是不受中央銀行所控制的，也不在當局管理范疇之內(nèi)，而是在市場環(huán)境下完成的。市場環(huán)境的變化可以直接影響金融交易的數(shù)量、期限以及風險等，那么市場也就能夠間接影響利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、風險結(jié)構(gòu)等。所以說，利率形成方式為市場化。

2.利率管理方式市場化。就形式上來講，利率的管理主要是由中央銀行和市場。但中央銀行對市場利率進行管理只是出于宏觀調(diào)控的目的，通過間接的手段來影響市場利率?？傮w來說，利率管理方式為市場化。

3.利率定價權(quán)有交易主體掌握。資金交易過程中的細枝末節(jié)都是由交易雙方來決定的，這與利率是否市場化毫無關(guān)系。

二、利率市場化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機遇和挑戰(zhàn)

利率市場化是金融領(lǐng)域尤其是銀行領(lǐng)域的一項重大改革，對商業(yè)銀行產(chǎn)生了廣泛和深遠的影響。利率市場化的改革是一把“雙刃劍”，在給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來機遇的同時也帶來了挑戰(zhàn)。以下，筆者就利率市場化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行分析。

1.利率市場化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機遇(1)促進商業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變長久以來，我國商業(yè)銀行處于利率管制的階段，再加上其國有產(chǎn)權(quán)的屬性，所以經(jīng)營策略多多少少帶有比較強的行政色彩。此種情況下，商業(yè)銀行所面對的客戶多半是國有企業(yè)。由于一些國有企業(yè)具有預算軟約束等問題存在，就會經(jīng)常性的拖欠商業(yè)銀行的貸款。長此以往，商業(yè)銀行就會出現(xiàn)不良資產(chǎn)現(xiàn)象，這對于商業(yè)銀行的發(fā)展有很大影響。利率市場化的改革，有效的改善了這一現(xiàn)象。利率市場化的形成，使得市場成為決定利率的主體。商業(yè)銀行在金融市場環(huán)境中，沒有國家政策的支持，需要面對諸多風險，其中就包括利率風險。商業(yè)銀行要想持續(xù)發(fā)展，就需要改變經(jīng)營理念、經(jīng)營方式、經(jīng)營策略等，提高經(jīng)營水平，不僅可以抵御風險，還能夠促進企業(yè)發(fā)展。

(2)擴大商業(yè)銀行的經(jīng)營自，提升其核心競爭力利率市場化的改革，擴大了我國商業(yè)銀行的經(jīng)營自，提升了商業(yè)銀行核心競爭力。以往在利率管制時期，商業(yè)銀行需要執(zhí)行中央銀行統(tǒng)一的貸款利率標準，使得商業(yè)銀行不能從經(jīng)營狀況；資金規(guī)模等等方面出發(fā)，主導商業(yè)銀行的經(jīng)營策略。但利率市場化的改革，使得商業(yè)銀行具有絕對的經(jīng)營主導權(quán)，成為獨立的市場主體。在利率市場化改革的背景下，商業(yè)銀行可以銀行的發(fā)展目標、經(jīng)營情況、發(fā)展前景、市場環(huán)境等，合理的規(guī)劃銀行經(jīng)營策略，可以促進商業(yè)銀行更好的發(fā)展。

(3)促進商業(yè)銀行進行金融創(chuàng)新在利率管制時期，商業(yè)銀行沒有自行決定利率的權(quán)利，只能按照中央銀行提出的統(tǒng)一利率標準來執(zhí)行利率。此種情況下，我國所有商業(yè)銀行都要依據(jù)統(tǒng)一的利率標準進行業(yè)務活動或開展產(chǎn)品。各個商業(yè)銀行所推出的產(chǎn)品或業(yè)務大同小異，難以促進商業(yè)銀行更好的創(chuàng)新和發(fā)展。利率市場化改革，使得利率不再受當局或中央銀行的控制。商業(yè)銀行可以根據(jù)銀行經(jīng)營情況適當?shù)恼{(diào)整利率，以此來促進銀行發(fā)展。利率市場化的情況下，商業(yè)銀行獲得更大的自主定價權(quán)，其可以根據(jù)當前金融市場形式、企業(yè)經(jīng)營情況等，創(chuàng)新多種不同的金融產(chǎn)品或業(yè)務活動，提高商業(yè)銀行的業(yè)務水平、服務水平等，增強商業(yè)銀行的競爭力，促進商業(yè)銀行更好的發(fā)展。

2.利率市場化改革背景下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

(1)商業(yè)銀行的市場競爭更加激烈利率管制時期，所有商業(yè)銀行都要按照統(tǒng)一的利率標準進行業(yè)務活動或金融商品銷售，這使得所有商業(yè)銀行都具有一定的行政色彩，促使商業(yè)銀行開展的經(jīng)營活動比較相似，并且服務的客戶多為國有企業(yè)。此種情況下，商業(yè)銀行之間競爭小，可以在同一個市場環(huán)境下共同發(fā)展。但利率市場化的逐漸形成，打破了商業(yè)銀行這種經(jīng)營狀況，使商業(yè)銀行不得不面對金融市場中的各種挑戰(zhàn)和困難。利率市場化的背景下，商業(yè)銀行有絕對的經(jīng)營，并且有更大的自由定價權(quán)，可以自由創(chuàng)造金融產(chǎn)品，在金融市場中銷售。此種情況下，商業(yè)銀行之間形成真正的價格性競爭，市場競爭將會變得更加激烈。商業(yè)銀行在激烈的市場競爭中若沒有組足夠的實力和能力，很可能被淘汰。

(2)商業(yè)銀行的信用風險增強之所以說，利率市場化改革的背景下，商業(yè)銀行信用風險加大。主要是利率市場化的情況下，商業(yè)銀行有了更大的自由定價權(quán)，可以提高存款利率，進而招攬更多的客戶。但是，需要注意的是商業(yè)銀行存款利率的提高就意味著銀行融資成本增加。商業(yè)銀行融資成本增加對于商業(yè)銀行融資是有很大影響，很可能需要借助于高利貸，這將會大大增加上商業(yè)銀行信用風險。所以說，利率市場化的形成，會增加商業(yè)銀行信用風險，需要商業(yè)銀行慎重考慮銀行經(jīng)營策略，避免銀行守信用風險的影響。

(3)商業(yè)銀行利率風險增強利率風險是指經(jīng)營主體由于利率的變化而受到損失的可能。在利率管制時期，商業(yè)銀行沒有自由定價權(quán)，無法自由的進行利率調(diào)整，按照中央銀行統(tǒng)一確定的利率標準進行金融商品銷售，商業(yè)銀行需要面多的利率風險較小。但利率市場化情況下則不同。商業(yè)銀行有更大的自由定價權(quán)，可以根據(jù)經(jīng)營活動需要或金融市場形勢等原因適當?shù)恼{(diào)整貸款利率。通常情況下商業(yè)銀行為了與客戶建立長期友好的合作關(guān)系，往往會增加貸款利率，這會增加商業(yè)銀行的利率風險。

三、商業(yè)銀行管理在利率市場化改革背景下的優(yōu)化對策

利率市場化改革的背景下，商業(yè)銀行面對多種機遇和挑戰(zhàn)。此種情況下，商業(yè)銀行要想在金融市場中更好的發(fā)展，需要不斷強化商業(yè)銀行管理，促使其在商業(yè)銀行中科學、合理、有效的應用，嚴格監(jiān)督和控制商業(yè)銀行經(jīng)營活動，提高經(jīng)營活動效果的同時，預防信用風險、利率風險等風險，促進商業(yè)銀行更好的發(fā)展。商業(yè)銀行管理在利率市場化改革背景下的優(yōu)化策略主要為：

1.加強商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價管理利率逐漸走向市場化，商業(yè)銀行的自主定價權(quán)將逐漸擴大，商業(yè)銀行的盈利能力在很大程度上取決于其產(chǎn)品的定價能力。為了提高商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價能力，應當加強金融產(chǎn)品定價管理。金融產(chǎn)品管理可以結(jié)合當前金融市場實際情況及商業(yè)銀行發(fā)展目標，就產(chǎn)品類型、產(chǎn)品定價、產(chǎn)品定位等方面進行監(jiān)督和控制，以此提高商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價能力，促使金融產(chǎn)品定價更為合理，不僅可以促進商業(yè)銀行經(jīng)營利潤提高，還可以降低風險。所以，加強商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價管理是非常必要的，可以約束商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定位，避免商業(yè)銀金融產(chǎn)品盲目定價的情況發(fā)生。

2.加強商業(yè)銀行業(yè)務管理受利率市場化的影響，商業(yè)銀行要想在金融市場中更好的發(fā)展，就需要進行業(yè)務轉(zhuǎn)型，以應對激烈的市場環(huán)境。然而，商業(yè)銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型是有一定困難的，需要從客戶需求出發(fā)，合理的進行業(yè)務轉(zhuǎn)型，保證所轉(zhuǎn)型的商業(yè)銀行業(yè)務符合金融市場發(fā)展趨勢，并能夠提高商業(yè)銀行經(jīng)營效益。為了保證商業(yè)銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型能夠快速的進行，并且所轉(zhuǎn)型的業(yè)務活動適用市場的轉(zhuǎn)變，應當加強商業(yè)銀行業(yè)務管理。商業(yè)銀行業(yè)務管理可以就利率市場化改革進行分析，從利率市場化角度出發(fā)，就當前金融市場的實際情況及未來發(fā)展趨勢進行考慮，從而科學、合理的管理商業(yè)銀行業(yè)務，促使業(yè)務活動的客戶結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，傳統(tǒng)利差收入情況減少、中間業(yè)務增強，促使商業(yè)銀行業(yè)務在利率市場化的背景下更好的開展。所以，利率市場化改革背景下，商業(yè)銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型應當在商業(yè)銀行管理的監(jiān)督和控制下進行，這樣才能夠保證業(yè)務活動正確合理的轉(zhuǎn)型，使其適于金融市場。3.加強商業(yè)風險防范利率市場化之后，商業(yè)銀行應該警惕和防范銀行中存在的各種風險，尤其是利率風險。要想促使商業(yè)銀行在激烈金融市場中發(fā)展，商業(yè)銀行找到行之有效的規(guī)避商業(yè)風險的有效措施。而規(guī)避商業(yè)風險的有效措施就是加強商業(yè)銀行管理。加強商業(yè)銀行管理的有效措施是：

(1)加強建設(shè)完善的利率風險管理體系。構(gòu)建完善的、健全的風險管理體制，可以就商業(yè)銀行管理現(xiàn)狀及商業(yè)銀行內(nèi)外部環(huán)境，合理的規(guī)劃商業(yè)銀行管理，促使其科學合理的實施。

(2)加強商業(yè)銀行利率風險評估。在進行商業(yè)銀行管理的過程中，應當加強商業(yè)銀行利率風險評估是非常必要，可以了解商業(yè)銀行利率風險，進而合理的規(guī)劃商業(yè)銀行管理，提高商業(yè)銀行水平。

篇3

1.利率市場化觸動商業(yè)銀行的核心利益

通常所說的利率市場化，就是將存款利率上限和貸款利率下限放開，由銀行自己決定。時至今日，商業(yè)銀行仍然沒有權(quán)限在央行設(shè)定的存款基準利率基礎(chǔ)上提高利率。目前，貸款利率放開，許多商業(yè)銀行已感到壓力很大?！胺刨J款也并不像大家想象的那樣輕松，等著別人來求自己。事實上，對于那些央企、國企等資金規(guī)模大貸款風險小的企業(yè)，銀行還得經(jīng)常去求他們?，F(xiàn)在貸款利率放開后，這些大企業(yè)的議價空間變大了，銀行貸款利率不下調(diào)，他們可能就不會再找你貸款，錢也不會存在你們銀行?！蹦成虡I(yè)銀行信貸部負責人說，商業(yè)銀行常常四處找關(guān)系，希望能多找些優(yōu)質(zhì)客戶。“如果下一步存款利率再放開，對銀行‘核心利益’的影響將是顛覆性的?！毕嚓P(guān)人士坦言，由于現(xiàn)行存款利率普遍低于理財產(chǎn)品收益率，存款利率放開后，實際存款利率肯定大幅上漲，原先依靠價格壟斷形成的存貸款之間的龐大息差收入將縮小，這對于絕大部分利潤來源于息差收入的銀行來說，影響之大可想而知。查閱上市公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，也證實了利息收入對于銀行的重要性。2011年工、農(nóng)、中、建、交五大國有商業(yè)銀行總計實現(xiàn)利息收入1.3萬億元，實現(xiàn)營業(yè)收入1.7萬億元，利息收入在營業(yè)收入中占比接近八成。存款利率相當于銀行的進貨價格，貸款利率相當于銀行的銷售價格，銀行的主要利潤目前都來自于二者的差價。利率市場化后，進貨價提高，銷售價降低，銀行的利潤自然也會降低。有研究報告顯示，如果利率完全市場化，工、農(nóng)、中、建利息收入平均降幅可能要達到五成。專家認為，從國際上其他國家的經(jīng)驗來看，利率市場化之后，存貸利差普遍經(jīng)歷了縮小的過程，這造成了某些中小金融機構(gòu)經(jīng)營困難。面對利率市場化的沖擊，商業(yè)銀行還要未雨綢繆。

2.利率市場化推動銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型和升級

當前金融領(lǐng)域改革的方向是加快金融要素價格的市場化，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，并以此推動金融機構(gòu)的市場化經(jīng)營。這跟銀行業(yè)以前的改革有很大不同。具體來說：一是時代背景不同?，F(xiàn)在主要是在利率市場化背景下，商業(yè)銀行如何尋找新的盈利模式；二是監(jiān)管環(huán)境不同。目前對銀行業(yè)的監(jiān)管日臻成熟，對銀行監(jiān)管制度、法規(guī)、框架、體系等比較完善；三是改革動力不同。當前是商業(yè)銀行自我推動的改革，主要解決發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的問題。商業(yè)銀行經(jīng)營的目的依然是逐利的，在原先的主營業(yè)務利潤空間被壓縮后，銀行不會坐視過去高速的業(yè)績增速下滑，試圖利用自己已經(jīng)積累起來的優(yōu)勢，發(fā)展和深挖其他業(yè)務，大力推動銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型和升級。

3.利率市場化推動了銀行之間更大程度的競爭

有利于銀行差異化的出現(xiàn)?，F(xiàn)在國內(nèi)的銀行普遍業(yè)務模式比較簡單，主要收入還是依賴于存貸差。利率市場化后，這么多銀行不大可能還是就靠這一塊吃飯，需要拓寬思路，爭奪更細分的市場。利率市場化的推進倒逼銀行業(yè)務改革加速進行，各家銀行開始尋求不同的發(fā)展道路，展開差異化競爭，推動經(jīng)營模式從同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)型。總體來看，存貸款基準利率及其浮動區(qū)間的調(diào)整，不僅有利于降低實體經(jīng)濟的融資成本，釋放有效投資需求，支持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長；同時，也為金融機構(gòu)提供了更大的自主定價空間，有利于促進金融機構(gòu)加快完善定價機制建設(shè)，提高自主定價能力，并開展差異化競爭，推動經(jīng)營模式從同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)型。對于商業(yè)銀行來說，另一個巨大的市場是小企業(yè)貸款業(yè)務，貸款利率的差異化使得商業(yè)銀行更加關(guān)注小微企業(yè)。大部分商業(yè)銀行對中小企業(yè)，貸款只能通過抵押來獲得，而抵押貸款的利率是在基準利率的基礎(chǔ)上上浮30%。對于擴大銀行貸款下浮的幅度，最大的受益者應該是大企業(yè)，大企業(yè)本身的議價能力較強，則可以進一步要求銀行加大優(yōu)惠幅度?？傊?，在利率市場化的推動下，銀行對于優(yōu)勢市場的確定和優(yōu)質(zhì)客戶的爭取將繼續(xù)分化，同質(zhì)化競爭的局面將逐步改變。

二、利率市場化后的商業(yè)銀行應對策略利率市場化后

商業(yè)銀行利差一般要經(jīng)歷大幅下降的過程，使商業(yè)銀行面臨巨大挑戰(zhàn)，但利率市場化使商業(yè)銀行獲得機遇，銀行業(yè)可獲得更大的自主定價空間，增加了銀行的轉(zhuǎn)型動力，通過內(nèi)部挖潛、管理提升、業(yè)務轉(zhuǎn)型、加大創(chuàng)新等方式，在經(jīng)受住了利率市場化的考驗，能最終走上新的可持續(xù)發(fā)展道路。所以，對商業(yè)銀行來說，利率市場化既是機遇，也是挑戰(zhàn)，應及早籌劃應對之策。

1.商業(yè)銀行要大力推進綜合化經(jīng)營步伐

提升綜合金融服務能力，轉(zhuǎn)型綜合服務商業(yè)模式，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。利率市場化及金融脫媒趨勢下，以融資為核心紐帶的銀企關(guān)系將不斷弱化，以客戶為中心的綜合化金融服務將成為維護客戶關(guān)系的基本要求，銀行必須盡快實現(xiàn)從融資中介向服務中介，從“融資”向“融資+融智”轉(zhuǎn)變，推進綜合化經(jīng)營步伐，提升綜合金融服務能力，提高貸款利息以外的多元化收入占比。重塑最廣泛客戶服務理念，提高客戶市場占有率。目前，商業(yè)銀行最大弊端是重視大客戶，輕視中小客戶，給社會公眾造成負面印象?，F(xiàn)代經(jīng)濟條件下，已完全可實現(xiàn)對各類客戶的平等優(yōu)質(zhì)服務，更何況客戶質(zhì)量永遠是在動態(tài)發(fā)展變化中，應充分學習敞開大門、以“公開、平等、高效、交互”的互聯(lián)網(wǎng)精神，以高科技手段支持每一位客戶，對不同的客戶，都有相應的服務手段，適時適度開展資產(chǎn)業(yè)務。

2.商業(yè)銀行要提高綜合服務能力

加強金融創(chuàng)新，持續(xù)提升核心競爭力。打造全金融服務平臺，提高綜合服務能力，完善存、貸、匯、卡、、租賃、信托、債券、顧問等綜合服務手段，以現(xiàn)代信息技術(shù)為支撐，提高全方位綜合服務能力，滿足不同層次、規(guī)模、領(lǐng)域客戶的多元化金融需求，持續(xù)提升核心競爭力。一是資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新。在貸款業(yè)務方面的創(chuàng)新，要積極研究和參與試點資產(chǎn)證券化。這是解決銀行資產(chǎn)負債管理的重要途徑，也是當前銀行管理流動性、盤活不良資產(chǎn)等方面的現(xiàn)實需求。二是負債產(chǎn)品創(chuàng)新。利率市場化對負債業(yè)務影響最大，當前負債產(chǎn)品單一問題十分突出，利率市場化的過程必將是銀行負債產(chǎn)品創(chuàng)新與監(jiān)管逐步放松的過程，是商業(yè)銀行必須抓住的機遇。繼續(xù)創(chuàng)新理財業(yè)務，理財是和存款利率市場化對接最緊密的產(chǎn)品，盡管監(jiān)管部門不斷加強監(jiān)管，但仍是帶動儲蓄的有效工具，不排除監(jiān)管部門通過規(guī)范理財資金運用的方式實現(xiàn)理財業(yè)務負債化，在合規(guī)、風險有效控制的前提下實現(xiàn)客戶和銀行雙贏。三是拓展中間業(yè)務及開拓新的業(yè)務領(lǐng)域。利率、匯率市場化以及人民幣國際化將創(chuàng)造出巨大的金融交易需求，商業(yè)銀行是主要的受益者，大有可為。其一是圍繞結(jié)算平臺服務的創(chuàng)新。適應電子支付結(jié)算技術(shù)的發(fā)展，不斷跟進和創(chuàng)新相應產(chǎn)品，其二是圍繞“融智”業(yè)務的創(chuàng)新，在財務顧問、IPO、發(fā)債、并購等投行業(yè)務創(chuàng)新。其三是圍繞交易環(huán)節(jié)的金融創(chuàng)新。密切抓住國際貿(mào)易、商圈、產(chǎn)業(yè)鏈等開展貿(mào)易金融、交易融資業(yè)務創(chuàng)新，加強電子商務開發(fā)，實現(xiàn)資金流穩(wěn)定，甚至封閉式運轉(zhuǎn)等目標。交易業(yè)務不僅是風險管理的重要工具，也是增收的重要途徑。

3.商業(yè)銀行要提高利率定價及風險管理能力

一是商業(yè)銀行明確利率風險管理目標。利率風險管理目標的目的是盡量不承擔利率風險，但可以通過承擔利率風險來獲取利潤。二是商業(yè)銀行要提高利率定價能力。在存款利率確定上，銀行必須綜合考慮宏觀經(jīng)濟形勢、資金流動性充裕情況、利率市場競爭狀況、重要對手利率定價、自身經(jīng)營管理等多重因素的影響，深入分析資金的供需狀況和資金成本，包括貨幣市場的流動性變化和債券收益率的變化，根據(jù)期限結(jié)構(gòu)確定合理的存款利率。三是提升利率風險管理水平。利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟指標之一，其走向與宏觀經(jīng)濟的運行情況具有重要關(guān)系，因此，商業(yè)銀行要想科學地治理好利率風險，就必須關(guān)注宏觀經(jīng)濟的運行態(tài)勢。利率市場化將會使利率波動的頻率和幅度提高，使利率風險管理成為商業(yè)銀行風險管理核心內(nèi)容，應切實提升利率風險管理水平，積極借鑒國外商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗，建立專業(yè)的利率風險管理部門，建立適合國情的利率風險管理體系、系統(tǒng)，提升對利率風險的識別、度量、處置、管理和對沖能力。

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2.推動了中小商業(yè)銀行的創(chuàng)新。推行利率市場化之后，銀行獲得了定價自，一定程度上促使銀行的金融產(chǎn)品進一步創(chuàng)新。加上利率市場化之后各個銀行之間的競爭比較激烈，這又促使了銀行在金融產(chǎn)品方面的創(chuàng)新，這種壓力狀態(tài)下，賦予了中小商業(yè)銀行的創(chuàng)新動力，保住了中小商業(yè)銀行的市場份額。

3.推動了中小商業(yè)銀行優(yōu)化配置。在利率市場化之后，中小商業(yè)銀行迫于行業(yè)競爭壓力，工作對象逐漸變得具有針對性。在對信貸資金的投入上逐漸向一些中小型企業(yè)轉(zhuǎn)變，部分發(fā)展較好的中小型企業(yè)需求的資金量比大型企業(yè)要少，也符合了中小商業(yè)銀行的要求。這種投資的轉(zhuǎn)型將信貸資金的配置變得更加合理化，發(fā)展良好、資金缺乏的中小企業(yè)有了貸款資金的支持，變得更加具有市場活力，也能給中小商業(yè)銀行帶來持續(xù)穩(wěn)定的收入，實現(xiàn)雙贏。

二、我國中小商業(yè)銀行應對利率市場化的具體措施

1.準確定位，了解不同客戶需求。在推行市場利率化之后，中小商業(yè)應該及時明確自身的市場地位，確定中心，抓住中心理念不動搖。目前激烈的金融市場競爭，歸根結(jié)底是價格的競爭、服務的競爭、風險和成本控制能力的競爭上。從價格、風險和成本控制能力的競爭兩方面，中小商業(yè)企業(yè)弱于大型商業(yè)銀行，所以中小商業(yè)銀行應該清楚認識當下局勢，了解并確定自身定位。中小商業(yè)銀行的地域限制也給銀行帶來一定契機，在了解客戶需求上不需要花費太多的人力和資金，還能夠制定出具有當?shù)靥厣慕鹑跇I(yè)務，更加符合客戶需求。在加強銀行工作人員的質(zhì)素方面，也是在服務競爭中獲取優(yōu)勢的途徑之一，將服務作為中小商業(yè)銀行競爭的優(yōu)勢之一，為客戶提高不同的金融方案，滿足客戶的不同需求。

2.開發(fā)更多的金融產(chǎn)品降低利率市場化帶來的風險。隨著利率市場化改革不斷深入，利率波動的風險也十分不穩(wěn)定。許多中小商業(yè)銀行的客戶主要是一些中小型企業(yè)，這些企業(yè)的情況不同，需要的信貸產(chǎn)品也不相同。抓住這個契機，中小商業(yè)銀行可以根據(jù)不同企業(yè)的不同需求，具有針對性的推出適合于各個企業(yè)的不同金融產(chǎn)品，并為這些企業(yè)提供咨詢、評估等服務。

3.把握時機，結(jié)合實際擴大銀行規(guī)模。制約中小商業(yè)銀行發(fā)展的另一個缺陷就是網(wǎng)點少，規(guī)模小，不僅影響中小商業(yè)銀行的業(yè)務的推廣，還增加了客戶的流失率。所以在擴大銀行規(guī)模上，主要重點方向應該放在網(wǎng)點的建設(shè)上。在推行網(wǎng)點的建設(shè)時，不能盲目擴張，需要做好充分的準備，從人員的準備到異地分行風險處理的預警措施等等方面，只有做好了十足的準備工作才能順利推行網(wǎng)點工作的建設(shè)。還需要對想要建設(shè)網(wǎng)點的當?shù)剡M行考察，如果當?shù)氐慕鹑谑袌鲆呀?jīng)飽和，就需要換地點建設(shè)網(wǎng)點。

4.拓寬業(yè)務范圍，抓住重點優(yōu)質(zhì)客戶。中小商業(yè)銀行可以在獲取客戶資源的方面拓寬渠道。例如通過對一個客戶服務，爭取將客戶周邊的一些潛在客戶進行重點跟蹤，了解其潛在的需求。在客戶的選擇方面，優(yōu)質(zhì)的客戶不僅具有良好信譽，還能夠持續(xù)穩(wěn)定的為銀行帶來利潤。許多中小商業(yè)銀行的客戶群主要集中在一些中小型企業(yè)、個體工商戶，抓住其中的優(yōu)質(zhì)客戶，具有針對性的制定信貸方案。

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利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，反而因為利率的大幅波動影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當局的的間接調(diào)控，應該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場利率為基準，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風險結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。

雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達到預期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實際存款利率為負的格局進一步形成，負利率導致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的十二五規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)，有利于金融機構(gòu)為消費者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務，也有利于宏觀調(diào)控的有效實施。

利率市場化對商業(yè)銀行的影響

1.利率市場化影響商業(yè)銀行定價機制

利率市場化后，金融產(chǎn)品定價將成為商業(yè)銀行一個非常重要的課題?？蛻粼谶x擇銀行時，除了從服務質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進行考慮外，價格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價策略無疑會在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風險之中，如何準確地預測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價格水平，如何科學地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴峻的考驗。

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[關(guān)鍵詞] 國有商業(yè)銀行; 利率市場化; 對策

前言

一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析

利率作為資金的價格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會議上指出，要進一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。

(一)正面因素。

目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動權(quán)，即下浮10%，上浮30%。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50%，貸款利率可上浮50%-100%的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價格空間。筆者認為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點：

1.可以更加有效地從社會上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進程中，適當?shù)匕盐諘r機應用存款利率上浮，能夠在較短的時間內(nèi)吸收相當數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。

2.可以增加獲利能力。合理應用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。

3.可以進一步完善信貸準入退出機制?？茖W地運用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動地加以自我改進;而風險隱患較高、低信譽度和零信譽度的客戶將被迫從信貸市場主動退出。

(二)負面因素。

我國長期實行低利率管制政策，利率的變動和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動接受，以至于形成利率波動無風險的思維定式，即使對利率波動風險有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是1996年以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機構(gòu)的利率風險。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機構(gòu)對頻繁大幅下調(diào)利率的風險，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機構(gòu)這種利率風險防范意識和定價能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷?？梢灶A見，利率市場化后，利率風險將是我國金融機構(gòu)經(jīng)營的主要風險。

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商業(yè)銀行是以經(jīng)營工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務,并以獲取利潤為目的的貨幣經(jīng)營企業(yè)。商業(yè)銀行的經(jīng)營風險是伴隨著其建立而產(chǎn)生的,隨著業(yè)務的不斷發(fā)展和市場競爭的加劇,其經(jīng)營風險也呈現(xiàn)出復雜多變的特征。尤其是在我國逐步放開利率、實行利率市場化的情況下,利率風險已成為商業(yè)銀行經(jīng)營的一種主要風險。

一、我國商業(yè)銀行利率風險的主要表現(xiàn)形式

對于商業(yè)銀行來說,利率風險就是指商業(yè)銀行由于利率政策設(shè)定不當而給其自身帶來損失的可能性,其主要特征是市場利率波動造成商業(yè)銀行持有資產(chǎn)的損失和銀行收支凈差額產(chǎn)生風險。根據(jù)市場化利率的特征,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《利率風險管理與監(jiān)督原則》中,把商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中所面臨的利率風險分為:重定價風險、收益曲線風險、基差風險和期權(quán)性風險。

(一)重定價風險

重定價風險是利率風險最基本、最常見的表現(xiàn)形式,其根本原因是資產(chǎn)負債在總量及期限結(jié)構(gòu)上的不匹配。資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)失衡對于我國商業(yè)銀行尤其突出。具體表現(xiàn)為:資產(chǎn)與負債總量之間比例關(guān)系不合理;存在以短期存款支持長期貸款的期限結(jié)構(gòu);在利率市場化下,同期限的存貸款之間的利差不合理,體現(xiàn)為存款成本的上升和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)利率的下降。

(二)基差風險

基差就是現(xiàn)貨市場和期貨市場上的利率或價格差。用公式表示為:基差=現(xiàn)貨市場價格(利率)-期貨市場價格(利率)。一般來說,基差風險的主要來源包括以下4個方面:套期保值交易時期貨價格對現(xiàn)貨價格的基差水平及未來收斂情況的變化;影響持有成本因素的變化;被套期保值的風險資產(chǎn)與套期保值的期貨合約標的資產(chǎn)的不匹配;期貨價格與現(xiàn)貨價格的隨機擾動。我國商業(yè)銀行目前貸款所依據(jù)的基準利率一般都是人民銀行所公布的利率,因此基差風險比較小。但隨著利率市場化改革的推進,商業(yè)銀行因業(yè)務需要,可能會以LIBOR或者美國國庫券利率為參考,因此而產(chǎn)生的基差風險也相應增加。

(三)收益曲線風險

收益曲線風險也叫收益率曲線風險,是指由于收益曲線斜率的變化導致期限不同的兩種債券的收益率之間的差幅發(fā)生變化而產(chǎn)生的風險。重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態(tài)的變化對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響,當收益曲線的意外位移對銀行的收益產(chǎn)生不利影響時,從而形成收益率曲線風險。例如,若以5年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進行保值,當收益率曲線變陡的時候,雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進行了保值,但該10年期債券多頭頭寸的經(jīng)濟價值還是會下降。

(四)期權(quán)性風險

期權(quán)性風險來源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務中所隱含的期權(quán)。一般而言,期權(quán)賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利,而非義務。期權(quán)可以是單獨的金融工具,如場內(nèi)(交易所)交易期權(quán)和場外期權(quán)合同,也可以隱含于其他的標準化金融工具之中,如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等等。我國商業(yè)銀行具有內(nèi)含期權(quán)風險,主要有兩種:核心存款客戶的隨時取款風險;借款人的提前償付風險。

二、我國商業(yè)銀行利率風險管理現(xiàn)狀

(一)利率市場化進程可能導致的利率風險

利率市場化賦予了商業(yè)銀行資金定價的自,這為其帶來了前所未有的發(fā)展機遇。但在推進利率市場化的進程中,利率的頻繁波動更加大了商業(yè)銀行的風險。

1、資產(chǎn)和負債期限結(jié)構(gòu)不一致導致收益不穩(wěn)定。商業(yè)銀行的凈利差收入取決于資產(chǎn)和負債的數(shù)額、期限和結(jié)構(gòu),由于我國商業(yè)銀行的利率敏感性缺口風險較大,加之其利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債的不匹配,在利率市場化進程中,利率頻繁波動極易影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債。而當其資產(chǎn)與負債的期限結(jié)構(gòu)不一致,或者資產(chǎn)與負債的利差波動不同步時,銀行收益變動的風險更大。

2、銀行間的利率競爭加大了貸款風險。利率市場化給予了商業(yè)銀行更廣泛的自主經(jīng)營空間,同時也加劇了它們之間的競爭。這種競爭可由各金融機構(gòu)或金融工具間利率水平差距縮小來體現(xiàn),它使得利率成為銀行競爭優(yōu)質(zhì)客戶、爭奪優(yōu)良項目和擴大資金來源的重要工具。為追求短期收益,在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時,商業(yè)銀行勢必相應地提高貸款利率,其結(jié)果必然是刺激風險貸款需求增加,償還能力較強的低風險企業(yè)可能因利率過高而退出信貸市場,而那些償還能力較弱、具有高風險的企業(yè)則充斥著信貸市場。

3、利率調(diào)整的時間、幅度不同可能產(chǎn)生基差風險。回顧近幾年我國存貸款的調(diào)整,每次調(diào)整中存貸款利率的變動都是不同步的。如從1996年起,人民幣1年期存貸款利差最大為3.6%、最小為1.8%,存貸利差處于不斷變化中。利率市場化進程中,激烈的市場競爭將導致利率波動加劇,當商業(yè)銀行根據(jù)基準利率的變化調(diào)整存貸款利率水平時,利率基差風險將會更大,這必然影響銀行正常的利息收入。

(二)現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行利率風險管理存在的問題

1、對利率風險管理缺乏足夠認識。由于我國利率長期受到嚴格管制,20世紀90年代以前,官方利率基本穩(wěn)定不變,商業(yè)銀行根本沒有利率風險意識。雖然隨著近幾年利率市場化進程的加速推進,對于利率風險的認識有所加強,但由于我國商業(yè)銀行之前最突出的問題是不良資產(chǎn)比例過高,現(xiàn)行管理偏重于防范信貸風險,在利率風險管理方面存在嚴重的問題,缺乏對風險管理的重視。而利率風險管理又是一項技術(shù)性較強的系統(tǒng)工程,適應中國特色的利率風險管理理論上處于探索階段,導致我國商業(yè)銀行目前對利率風險管理的理論和方法了解和認識不夠。

2、利率風險內(nèi)部管理體制不健全。作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的核心內(nèi)容,利率風險管理需要一套嚴密、科學、權(quán)威性的組織體系和決策機制?，F(xiàn)階段我國的商業(yè)銀行常常是由某一部門負責執(zhí)行央行的利率政策,從而缺少商業(yè)銀行自身的利率風險管理政策和有效的決策機制以及利率風險的內(nèi)部控制機制。同時,在硬件方面,由于缺乏有關(guān)利率風險管理的系統(tǒng)軟件,利率風險管理的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)很難采集,信息加工處理很難正常運作,很難及時、準確進行利率風險識別、計量、監(jiān)測和控制,導致利率風險管理方法手段滯后,難以適應利率市場化對利率風險管理的要求。

3、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一。從資金來源和運用來說,我國商業(yè)銀行獲取和運用資金的渠道比較單一。然而在負債方面,我國商業(yè)銀行負債基本上是被動的。負債種類少,融資渠道單一,存款負債占較大比重是我國商業(yè)銀行的一大特點。我們以中國建設(shè)銀行為例,在資產(chǎn)方面,中國建設(shè)銀行的貸款資產(chǎn)占較大比重。2002年,設(shè)銀行貸款占總資產(chǎn)比例為57.29%。其中,公司、房貸和個人消費貸款,分別占貸款總額的71.32%、26.9%和1.78%?？梢钥闯?信貸資產(chǎn)以公司為主,房貸和個人消費貸款所占份額較少。這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),既不利于分散風險,也不利于資金周轉(zhuǎn)。在負債方面,負債種類少,融資渠道單一,存款負債占較大比重。2001年末,存款占總負債的比例為82.34%;2002年末,為84.32%,銀行很少通過同業(yè)拆入或金融市場籌集資金。

三、完善我國商業(yè)銀行利率風險管理的解決對策

隨著金融體制改革的進一步深化,利率市場化已是一個必然的發(fā)展趨勢。根據(jù)我國商業(yè)銀行在利率風險方面面臨的實際情況,結(jié)合我國利率市場化的進程,商業(yè)銀行具體需在以下方面做出更大的努力。

(一)增強對利率的預測能力

要達到控制風險的目的,必須對市場利率變動和走向做出科學的預測。影響利率變動的因素眾多,因此商業(yè)銀行應一方面加強宏觀經(jīng)濟的研究,從多種渠道收集反映經(jīng)濟情況、貨幣政策的信息,對利率走勢做出較為合理的預測分析,提高對市場的敏感度,尤其對中央銀行的貨幣供應量、公開市場操作的動向、再貼現(xiàn)率、再貸款率等更應時刻關(guān)注;另一方面應摸清本行的利率水平與結(jié)構(gòu),分析各相關(guān)因素對利率的影響程度,當外界環(huán)境或內(nèi)部條件變化時能及時調(diào)整利率水平。同時,商業(yè)銀行應積極開發(fā)利率風險度量模型,觀測影響利率的主要因素的發(fā)展變化,從定性分析發(fā)展到定量分析,根據(jù)度量的結(jié)果對風險進行規(guī)避。

(二)建立完善的信息系統(tǒng)

對于商業(yè)銀行來說,借助現(xiàn)代信息技術(shù)、建立高效的風險信息管理系統(tǒng)、實時監(jiān)測資產(chǎn)負債業(yè)務的利率風險頭寸、提供及時可靠的信息支持等是其必須認真對待的問題。對于分支機構(gòu)眾多的商業(yè)銀行,其總行對整體利率風險頭寸的調(diào)整必然導致各分支機構(gòu)之間資金的頻繁往來,因而應在總行與各分支機構(gòu)之間建立起暢通的資金流通渠道,以確保對利率風險控制的及時性和有效性。

(三)建立健全利率風險內(nèi)控機制

統(tǒng)一管理資金并完善內(nèi)部資金價格形成機制,是商業(yè)銀行防范利率市場化風險的關(guān)鍵措施之一。通過資金集中管理和內(nèi)部資金價格進行預算管理,加強風險總量控制和轉(zhuǎn)移,實現(xiàn)全行經(jīng)營目標和風險制衡與轉(zhuǎn)移,構(gòu)建業(yè)務垂直管理和業(yè)務風險垂直管理的運行機制。

(四)強化資產(chǎn)負債比例管理

資產(chǎn)負債管理貫穿于銀行利率風險管理的全程,對負債成本、資產(chǎn)盈利和市場利率的變動進行經(jīng)常性的綜合分析是商業(yè)銀行的重要任務。隨著利率市場化進程的推進,商業(yè)銀行的存貸款利率對市場利率變動的敏感性增強,市場利率的變動可以通過增加負債成本、減少資產(chǎn)收益、降低所有者投資價值的方式對銀行經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。因此,商業(yè)銀行應及時采取必要的措施,優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),盡可能使利率變動帶來的負債成本變動和資產(chǎn)盈利變動相抵,從而規(guī)避利率變動風險。

參考文獻:

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3、卓文琴.商業(yè)銀行利率風險管理方法探究[J].合作經(jīng)濟與科技,2008(4).

篇8

一、文獻概述

隨著我國利率市場化的深人，我國商業(yè)銀行將逐步向先進的利率風險測度模型演進，從而跟國際先進風險管理水平接軌，增強自身的市場競爭力和抵御風險的能力。

作為當前最重要的風險管理方法之一，VaR被運用于金融風險管理的各個方面。雖然VaR方法在國外已被廣泛的接受，屬于較為成熟的一種風險管理方法，但是我國商業(yè)銀行應用VaR作為市場風險的管理手段還處于起步階段。目前我國已經(jīng)由中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等多家銀行嘗試運用VaR方法對外匯資金業(yè)務進行市場風險管理。

目前國內(nèi)將VaR用于商業(yè)銀行的利率風險測度的研究較少，相關(guān)研究主要有：賀國生《商業(yè)銀行利率風險測度模型與管理模式研究》（博士論文）報告中采用VaR基本模型進行分析并就其風險測度運用進行了實證檢驗。王春紅、曹興華在“VaR方法在國債利率風險管理中的應用”(《商業(yè)研究》，2004.1)中利用VaR方法對國債的利率風險進行了測度。李成、馬國校在“VaR模型在我國銀行同業(yè)拆借市場中的應用研究”(《金融研究》，2007.5)中采用VaR模型對我國銀行間同業(yè)拆借市場每日加權(quán)平均利率進行實證研究，建立了基于GARCH模型的我國銀行間同業(yè)拆借市場利率風險測度VaR模型。李志輝、劉勝會在“我國商業(yè)銀行利率風險的測度研究――以同業(yè)拆借市場為例”(《南開經(jīng)濟研究》，2006.3)中分析了我國商業(yè)銀行利率風險管理現(xiàn)狀。

綜合來看，國內(nèi)這些研究中主要是對VaR在利率風險測度中的理論層面進行了闡述并進行了簡單的實證檢驗分析，如戴國強的研究報告，或者采用VaR進行了簡單的分析，對于利率風險的VaR的測度以及適合模型的理論層面沒有進行深入綜合的闡述研究。本文結(jié)合我國利率市場化進程，對我國銀行間同業(yè)拆借市場利率進行實證分析，綜合分析利率序列的現(xiàn)狀和特征，運用ARIMA-GARCH模型對序列進行分析，確定了我國銀行間同業(yè)拆借市場利率基于VaR風險管理的模型形式，最后對實證分析的結(jié)果進行理論闡述和詳細分析。

二、我國銀行間同業(yè)拆借市場利率特性分析

1996年6月1日，中國人民銀行取消了對同業(yè)拆借利率的上限管理，同業(yè)拆借利率由交易雙方根據(jù)市場資金的供求狀況自行確定，開始了我國同業(yè)拆借利率市場化改革。改革之初的1996年拆借市場交易額僅為5，871.58億元，至2007年交易量已達106，508億元，是1996年的18倍，其中隔夜和7天的同業(yè)拆借額分別為80，304億元和21，780億元，占全部交易量的95.8%。且通過其時序變化可以看出，全國銀行間同業(yè)拆借利率圍繞2.2910上下波動，在2007年下半年有幾次較大波動，最高值達到9.7140；在2006年12月之前相對波動較小。

我們選取2003年1月l日至2007年12月31日同業(yè)拆借市場七天每日加權(quán)平均年利率中的1254個觀測值為樣本數(shù)據(jù)。文中數(shù)據(jù)來源為中國貨幣網(wǎng)省略，數(shù)據(jù)處理使用Eviews 5.0。

三、我國銀行間同業(yè)拆借市場利率基于VaR模型的建立

1.對同業(yè)拆借市場利率的時序性進行建模

我們通過前面的分析，可以初步看出銀行間同業(yè)拆借利率在時序上具有一定的規(guī)律性，我們對這個信息來進行分析，采用ARIMA技術(shù)來進行建模，來對利率進行短期預測，可以更好地為VaR進行利率風險的測度提高準確性。

由圖5.4一階差分序列D(rt)自相關(guān)系數(shù)和偏自相關(guān)系數(shù)分析得到，該序列存在弱相關(guān)性，因此可以通過階數(shù)較低的ARIMA模型進行擬合，通過赤池信息準則（AIC準則）、SC和對數(shù)似然函數(shù)值選取最終適合的模型。擬合模型形式包括：原序列rt的ARIMA(1，1，1)模型、ARIMA(2，1，1)模型、ARIMA(2，1，2)模型、差分序列的AR(1)模型（即原序列rt的ARIMA(1，1，0)模型）、AR(2)模型（即原序列ORI的ARIMA(2，1，0)模型）、MA(1)模型（即原序列ORI的ARIMA(0，1，1)模型）、MA(2)模型（即原序列rt的ARIMA(0，1，2)模型）。

在所有擬合的ARIMA模型中，ARIMA(2，1，1)模型的AIC，SBC值最小，而對數(shù)似然函數(shù)值相對較大，所以綜合考慮我們選取ARIMA(2，1，1)模型：

D(ORI，1)=0+[AR(1)=0.83895，AR(2)=-0.06994，MA(1)=-0.978529]

同時模型總體擬合效果不錯，同時我們可以看出其殘差具有聚集性的特征，由于GARCH模型可以進一步提取殘差的信息，來增強我們解釋和預測的能力，大量實證研究表明，GARCH模型適合預測金融時間序列的波動性。因而，本文對我國銀行間同業(yè)拆借利率的波動性估計在前面的基礎(chǔ)上采用GARCH模型對殘差進行新息提取。

2.對同業(yè)拆借市場利率的異方差性進行建模

（1）ARCH-LM檢驗

對殘差序列進行3階滯后檢驗，通過檢驗得知式ARIMA(2，1，1)的殘差序列存在ARCH效應。

（2）GARCH模型的構(gòu)建

在建立GARCH模型時，我們分別基于正態(tài)分布、學生t分布和廣義誤差分布(GED)三種不同的殘差分布假設(shè)在GARCH族各種不同的形式進行檢驗，模型階數(shù)分別?。?，1）、（1，2）、（2，1）、（2，2）。

根據(jù)模型AIC、SBC和極大似然值的計算結(jié)果，我們確定EGARCH(2，1，2)為比較適合的模型，其誤差分布服從t分布。后又對EGARCH(2，1，2)的系數(shù)進行顯著性檢驗，我們綜合比較確定模型的形式為：EGARCH(2，1，1)。

LOG(GARCH)=-0.1310+0.5103*ABS(RESID(-1)/@SQRT(GARCH(-1)))+-0.3526*ABS(RESID(-2)/@SQRT(GARCH(-2)))+0.1604*RESID(-1)/@SQRT(GARCH(-1))+0.9966*LOG(GARCH(-1)

（3）基于VaR技術(shù)對銀行間同業(yè)拆借市場利率的測度

我們在利率風險的測度中綜合采用歷史模擬，參數(shù)方法和蒙特卡羅的方法進行VaR的計算，并進行對比說明。

由上可知，同業(yè)拆借利率序列的殘差序列選擇EGARCH(2，1，2)模型。為了擬合的需要，我們分別用Eviews5.0計算的正態(tài)分布、t-分布和GED分布假設(shè)下EGARCH(2，1，2)模型的估計結(jié)果，如表1所示：

上表中，廣義誤差分布中參數(shù)估計結(jié)果v=1.1990小于2，說明此序列是尖峰厚尾的。

對待VAR的計算我們分別采用歷史模擬方法、參數(shù)方法和蒙特卡洛方法進行計算。同時我們通過LR回測技術(shù)來檢驗VaR模型的準確性。檢驗結(jié)果表明基于正態(tài)分布、t-分布、GED分布三種不同假設(shè)下采用參數(shù)方法和蒙特卡洛方法計算出的LR均小于臨界值6.635，，說明三種分布假設(shè)下均擬合的較好。其中從實際失效比例可以看出GED分布假設(shè)下參數(shù)方法和蒙特卡洛模擬方法擬合的最好。

3.實證分析及理論闡述

（1）由于在EGARCH(2，1，1)-t模型中，由于系數(shù)α=c(5)=0.510260＞0，γ=c(7)=0.160419＞o說明我國銀行間同業(yè)拆借利率存在杠桿效應，且利壞消息的影響大于利好消息；我們分析認為存在正的杠桿效應，日均隔夜利率的一階差分對其它期限的利差序列的波動存在一個正向的影響。

存在杠桿效應的主要原因在于：銀行間的同業(yè)拆借市場作為貨幣市場的主要子市場和中央銀行實施貨幣政策的主要場所，其利率是最敏感的貨幣市場利率，同其它利率指標相比，它更能及時準確地反映出貨幣市場上資金的供求變化，因此它在整個金融市場的利率結(jié)構(gòu)中具有導向作用。而且，同業(yè)拆借利率作為金融市場資金供求狀況的綜合反映，具有較好的傳導性，其變動會迅速波及整個市場利率體系，引起整個貨幣市場利率變動。在貨幣市場的各個子市場中拆借市場的利率最能及時體現(xiàn)資金供求變動狀況，對整個貨幣市場的利率結(jié)構(gòu)具有導向性，正因為如此，同業(yè)拆借利率成為經(jīng)濟中反映整個信貸資金供求狀況的一個非常敏感的指標，也成為中央銀行貨幣政策的重要參考依據(jù)。

（2）在EGARCH(2，1，l)―GED模型中，置信水平為99%時，計算2003年年1月1日至2007年12月31日期間我國銀行間同業(yè)拆借利率的風險價值VaR為0.013611467Pt，說明持有價值為Pt的銀行間同業(yè)拆借資金在2008年1月1日可能發(fā)生的損失不會大于Pt的1.3611467％，這一結(jié)果表明目前我國銀行間同業(yè)拆借市場的利率風險較小。

同業(yè)拆借作為臨時調(diào)劑性借貸行為的特點，具有期限短和利率相對較低，風險相對較小的特點。1.期限短。同業(yè)拆借的交易期限較短，屬臨時性的資金融通。我國目前同業(yè)拆借期限最長不超過4個月。2.利率相對較低、風險較小。一般來說，同業(yè)拆借利率是以中央銀行再貸款利率和再貼現(xiàn)率為基準，再根據(jù)社會資金的松緊程度和供求關(guān)系由拆借雙方自由議定的。由于拆借雙方都是商業(yè)銀行或其它金融機構(gòu)，其信譽比一般工商企業(yè)要高，拆借風險較小，加之拆借期限較短，因而利率水平較低。

但是我國拆借利率還是具有一定程度的風險，99%置信度下VaR風險有接近100BP左右，這即說明我國銀行間同業(yè)拆借利率已經(jīng)具有一定的市場性，所以加快進行利率市場化改革，可以從銀行間同業(yè)拆借利率作為基礎(chǔ)和出發(fā)點，把銀行間同業(yè)拆借利率成為確定其它金融產(chǎn)品利率的基準利率之一，因此，我國拆借利率的放開也為今后的利率改革創(chuàng)造了條件。

參考文獻：

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[3]賀國生.商業(yè)銀行利率風險測度模型與管理模式研究.博士論文，2005.

篇9

中圖分類號：D9 文獻標識碼：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.11.088

1緒論

金融產(chǎn)品的價格也稱之為利率，為全部金融體系與金融市場中最活躍、最能動的因素。自二十世紀八十年代來，伴著瓦解的布雷頓森林體系，全球范圍內(nèi)產(chǎn)生了自由化金融的潮流，大多數(shù)發(fā)展中國家和西方發(fā)達國家都實施了市場利率的改革。從國際經(jīng)驗看，利率市場化是銀行業(yè)金融業(yè)的一個重大改革，特別是對商業(yè)銀行產(chǎn)生了深刻而廣泛的影響，利率市場化改革既有利弊，同時也帶來了機遇，同時也帶來了商業(yè)銀行的風險和挑戰(zhàn)。同時，商業(yè)銀行利率往往是市場利率的過程是最困難的，最關(guān)鍵的一步，商業(yè)銀行的市場營銷和管理機制的利率，強大的態(tài)度，極大地限制和影響世界的營銷過程中的利率。

文章經(jīng)由對商業(yè)銀行市場化利率理論的研究，進而分析我國商業(yè)銀行所面臨的挑戰(zhàn)與機遇，并最后提出市場化利率背景下我國商業(yè)銀行應使用的對策，力圖能為我國商業(yè)銀行市場化利率的過程中作一些有用的摸索，推動我國商業(yè)銀行的良性健康的發(fā)展。

2利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

2.1利率市場化對我國商業(yè)銀行的有利影響

2.1.1有利于規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境

市場化利率的過程，本質(zhì)上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具結(jié)構(gòu)合理、品種齊全；賦有經(jīng)濟與法律手段監(jiān)管體制；信息披露制度充分；金融市場主體充分而賦有競爭意識。這些都將為商業(yè)銀行的經(jīng)營營造一個良好的環(huán)境。

2.1.2促進了商業(yè)銀行經(jīng)營行為的變革

利率市場化有利于實現(xiàn)對商業(yè)銀行經(jīng)營權(quán)的自主經(jīng)營，進一步確立銀行獨立經(jīng)營的地位，真正做到自我風險、自我管理、自我約束、自負盈虧。此外，利率市場化將使銀行間的利率與金融行業(yè)競爭更加激烈，只有當銀行的成本控制、內(nèi)部風險制度健全、預算約束的約束，才能夠適應科學合理的市場利率定價。這將迫使銀行的經(jīng)營機制發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。

2.1.3有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

市場化利率促使商業(yè)銀行經(jīng)營管理部門自覺關(guān)注貸款市場的運行趨勢，依照客戶與銀行所有業(yè)務往來客戶的經(jīng)營狀況、可能帶來的盈利、銀行提供貸款所需的違約成本、資金成本、管理費用等因素綜合確定不一樣的利率水平，在吸引重點優(yōu)質(zhì)客戶的同時對風險較大的客戶以更高的利率水平作為風險補償，推動銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2.2利率市場化對我國商業(yè)銀行的不利影響

2.2.1利率市場化加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險

隨著利率市場化的改革，商業(yè)銀行的經(jīng)營風險會逐漸加大，主要表現(xiàn)為：信用風險的流動性風險的惡化，市場風險的逐漸上升，出現(xiàn)了更為隱蔽的道德風險。利率風險是市場風險的核心，即利率變動對商業(yè)銀行而言，風險的金融狀況。利率市場化進程和利率市場化后，利率是資金的價格，受供求關(guān)系的影響，最大的特點是體現(xiàn)在利率水平顯著或波動。帶來許多不利影響，需要穩(wěn)健經(jīng)營其商業(yè)銀行的利率。特別是在銀行的財務狀況不良利率波動的前提下，將面臨更大的利率風險。利率風險不僅影響銀行的盈利能力，而且還影響其資產(chǎn)負債和資產(chǎn)負債表外金融工具的經(jīng)濟價值?？傊?，市場化利率加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。

2.2.2利率市場化使得商業(yè)銀行的市場競爭力受到嚴峻挑戰(zhàn)

利率管制時期，利率和產(chǎn)品都是由人民銀行統(tǒng)一規(guī)定的，商業(yè)銀行之間的競爭主要表現(xiàn)在服務上，在服務水平與服務質(zhì)量相差無幾的條件下，“客戶關(guān)系”就尤為重要了。市場化利率后，競爭格局將產(chǎn)生較大的變化，由淺層次的市場競爭“搶客戶”、“引資金”、“取份額”向更進一步的“比較價格”、“比較產(chǎn)品”、“比較服務”蛻變，慢慢發(fā)展為包含體制、機制、科技、成本和人才等.各種因素在內(nèi)的綜合競爭，銀行的品牌創(chuàng)新、產(chǎn)品價格與服務水平成為最大亮點。價格競爭比的是定價能力與成本，服務和產(chǎn)品競爭比的是市場反應速度、創(chuàng)新能力和服務效率。在市場競爭殘酷的環(huán)境下，商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的問題將全部暴露出來，如市場反應速度慢、對客戶需求分析能力低、缺乏創(chuàng)新產(chǎn)品單一、風險控制與成本控制能力不足、欠缺科技支撐等等，這些都將不利于商業(yè)銀行的競爭力。

3我國商業(yè)銀行應對利率市場化的對策

3.1銀行業(yè)要制定并堅持穩(wěn)健經(jīng)營的發(fā)展戰(zhàn)略

利率市場化后，銀行很可能通過降低貸款利率，提高存款利率的競爭，這將導致存款和貸款之間的利差減少，支付成本較高的資金，但也盡可能提高收入水平保持，將導致銀行業(yè)的高回報和高風險的投資資產(chǎn)，這是不利于銀行業(yè)的發(fā)展。因此，合理的存款和貸款利率的控制，提高自己的貸款控制能力，存款利率，以完成經(jīng)營效率和成本效益的控制是市場利率的核心。

以農(nóng)業(yè)銀行為例，其實施的是穩(wěn)健經(jīng)營的原則，達成了不斷增加的效益與質(zhì)量和規(guī)模的無限擴張。各銀行應參照實踐，對市場定位進行合理地推動，施行競爭的個性化策略。在資本成本建立農(nóng)業(yè)銀行的盈虧平衡點估計的實現(xiàn)，通過貸款利率衡量利潤目標，其次是在用戶的財務狀況具體貸款的分析，充分考慮商業(yè)銀行潛在的風險因素和貢獻度的用戶，根據(jù)不同的風險限額和貸款收入水平確定不同的貸款利率，確保利潤最大化和貸款安全的良性運行，最終完成。

3.2商業(yè)銀行應進行制度改革及利率市場化改革

市場化利率改革首先要對商業(yè)銀行的自我約束能力進行提高，最核心的是要對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營機制進行積極的轉(zhuǎn)換，成立國有四大商業(yè)銀行自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展的組織，打下市場化利率最基本的經(jīng)濟微觀基礎(chǔ)。這要求依照商業(yè)銀行的一般模式與市場經(jīng)濟的要求，我國商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度進行改變，加速我國商業(yè)銀行的改造股份制的步伐，實行法人參股、國家控股、投資人按照其出資比例對公司承擔有限債務責任與社會公眾募股的方式，來完成我國商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度的變革，實現(xiàn)我國商業(yè)銀行長久以來虛置所有者的現(xiàn)象。我國商業(yè)銀行獨立地真正擁有經(jīng)濟法人的地位，施行公司化經(jīng)營，就能夠在金融方針與國家貨幣政策原則的引導下，自覺按照資金的供求情況與稀缺程度，決定自主放貸，確定合理利率水平，承擔主呆壞賬的風險。

3.3商業(yè)銀行要進一步完善和健全內(nèi)控機制

銀行維持穩(wěn)健運行的關(guān)鍵因素是良好的內(nèi)控制度，一般包含設(shè)立安全和謹慎的經(jīng)營政策、規(guī)范的財務管理與業(yè)務經(jīng)營制度操作、以防董事職員濫用與侵占職權(quán)以及風險防范制度等規(guī)定。要設(shè)立系統(tǒng)內(nèi)部一系列的利率風險管理制度，完善自我控制機制、自我約束，確保風險利率管理目標的完成。此外，貸款利率水平、應對存款與做出利差最低水平限制，并經(jīng)過電腦解析，設(shè)立既有益于市場競爭，又有益于最大化收益的合理的利率水平，并強化對本身及其所轄分支機構(gòu)利率政策實行情況的指導、分析、監(jiān)督、檢查，確保利率政策在各級分支機構(gòu)得到正確執(zhí)行。

4結(jié)語和展望

本文主要從我國商業(yè)銀行市場化利率的背景出發(fā)，分析了市場化利率的內(nèi)涵及改革進程，并以發(fā)達國家與發(fā)展中國家市場化利率的現(xiàn)狀為例，結(jié)合其所面臨的困境并探討其出路?？梢钥隙ǖ氖?，我國商業(yè)銀行市場化利率在中國還有非常大的發(fā)展空間，本文的研究具有理論與現(xiàn)實意義。

本論文的目的是要分析我國商業(yè)銀行市場化利率的現(xiàn)狀及困境，并力求探討出行之有效的解決方案，通過經(jīng)濟學、金融學的相關(guān)理論等。對國際方面市場化利率的案例進行分析，分別分析了發(fā)達國家的市場化利率改革及發(fā)展中國家的市場化利率的改革，并探討了市場化利率對我國商業(yè)銀行的有利影響及不利影響，從銀行業(yè)要制定并堅持穩(wěn)健經(jīng)營的發(fā)展戰(zhàn)，商業(yè)銀行應進行制度改革及市場化利率改革，商業(yè)銀行要進一步完善和健全內(nèi)控機制，商業(yè)銀行要主動防范利率風險等五個方面，提出了我國商業(yè)銀行應對市場化利率的對策。

同時，由于閱歷和學識有限，可能還不足夠透徹分析某些觀點，文章可能會缺乏一定的深度。下一步的將會在商業(yè)銀行市場化利率政策層面的分析做更深一步的研究，爭取分析、解決問題更加專業(yè)化，更加全面。

參考文獻

篇10

一、利率市場化與商業(yè)銀行風險管理的分析和對策研究

隨著我國利率市場化進程的加快，我國商業(yè)銀行也必將面臨日益嚴重的利率風險，主要包括重新定價風險、選擇期權(quán)風險和其他風險等。選擇市場基準利率、研究利率期限結(jié)構(gòu)構(gòu)造及進行利率預測，是商業(yè)銀行利率風險管理的前提。

1目前商業(yè)銀行面臨的利率風險主要表現(xiàn)在三個方面：

(一)重新定價風險：主要來源于資產(chǎn)負債在總量及期限結(jié)構(gòu)上的不匹配。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)失衡的問題十分突出，一是在總量結(jié)構(gòu)上資產(chǎn)與負債總量之間沒有保持合理的比例關(guān)系，由于有效信貸需求不足，資金運作渠道有限，造成大量資金積壓，承受著持續(xù)利率調(diào)整的風險。二是在期限結(jié)構(gòu)上，普遍存在著以短期存款支持長期貸款的情況。三是在利率結(jié)構(gòu)上，同期限的存貸款之間沒有保持合理利差，利率市場化的直接后果就是存款成本的上升和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)利率的下降造成存貸利差的下降。

(二)基差風險：即使當商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債的差額為零時，由于實際利率調(diào)整中存貸利率調(diào)整幅度往往不一致，同樣使商業(yè)銀行面臨利息收入下降的風險。利率市場化后，各行均有權(quán)制定存貸款利率，激烈的市場競爭將導致利率波動加劇，利率基差風險加大。

(三)選擇權(quán)風險：根據(jù)我國有關(guān)政策，客戶可以根據(jù)意愿決定是否提前提取定期存款，而商業(yè)銀行只能被動應對，在利率下調(diào)時，客戶可以保持定期存款獲取高利率；而利率上升時，則可以提前支取再存，以獲取高利率。對于貸款，一些優(yōu)勢客戶往往在利率下調(diào)時，要求提前還款再以較低的利率貸款。

2加強商業(yè)銀行利率風險管理對策

(一)適應央行宏觀調(diào)控方式的變化，做好利率走勢分析。隨著利率市場化改革進程加快，央行對商業(yè)銀行的監(jiān)管逐步走向間接，通過公開市場業(yè)務、存款準備金率和再貼現(xiàn)率來傳導政策意圖，間接實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控。因此，商業(yè)銀行要關(guān)注央行政策舉措，捕捉政策信號，準確預測政策走勢，及時調(diào)整經(jīng)營策略，以減少政策性風險。

(二)加強以利率風險管理為中心的資產(chǎn)負債管理。一是積極運用敏感性缺口理論和技術(shù)，在準確預測和測量利率風險的基礎(chǔ)上，調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，使缺口值始終適應利率變化方向，降低差額風險。二是采用投資組合、新產(chǎn)品開發(fā)以及借人資金等利率風險管理手段來控制利率風險；三是隨著金融市場發(fā)展和交易品種的增多，可以通過表外項目對利率風險進行控制。

(三)構(gòu)建適應利率市場化的定價機制。資金定價的目的是收回商業(yè)銀行付出的各項成本、實現(xiàn)發(fā)展目標、獲取目標利潤、有效控制風險、實現(xiàn)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化。因此，建立科學、合理的資金定價體系是商業(yè)銀行取得競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要工具。

(四)建立利率風險防范機制。一是利率風險預警機制，建立利率風險指標體系，能直觀反映商業(yè)銀行利率風險水平，準確評判利率風險損失值。二是利率風險規(guī)避機制，在準確預測和測量利率風險的基礎(chǔ)上，調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，降低差額風險。三是利率風險分散機制，將資金投向不同區(qū)域、行業(yè)、企業(yè)，形成資金在地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)問的合理配置，以風險的分散平衡原理，優(yōu)化風險組合，分散風險損失；四是利率風險轉(zhuǎn)移機制，通過一定的工具，如利率互換期權(quán)期貨等，使利率風險轉(zhuǎn)移或置換，以降低資產(chǎn)負債的利率風險度。五是利率風險補償機制，在利率風險發(fā)生并造成損失時，通過一定的途徑和方式取得補償。如在辦理資產(chǎn)或負債業(yè)務時，附打一些保護性條款，在利率發(fā)生急劇變化并發(fā)牛損失時，從其他渠道及時得到補償。

(五)建立合理高效的利率風險管理運作機制。一是要建立完善的利率管理組織。在商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立專門的利率管理部門，負責制定利率管理辦法和制定具體的實施細則；研究央行、市場利率走向及對本行經(jīng)營成果的影響；制定系統(tǒng)內(nèi)往來利率和外部資金基準利率；指導和檢查利率政策貫徹執(zhí)行情況。二是合理劃分利率風險管理的職責。明確利率風險管理的具體部門和人員，并保證在利率管理程序的重要環(huán)節(jié)上分工明確，避免“扯皮”現(xiàn)象發(fā)生。如計財部門作為利率主管部門，負責基準利率的確定。各對外業(yè)務部門根據(jù)客戶綜合貢獻度、業(yè)務風險等因素，在基準利率上進行上下浮動，制定對不同客戶、不同業(yè)務的差別定價。當然，這些必須經(jīng)利率政策管理委員會審議后執(zhí)行。三是科學制定利率風險管理操作程序。利率主觀和利率執(zhí)行部門要定期對利率執(zhí)行情況進行調(diào)研，并向部門負責人提交分析報告及建議。部門負責人審查同意后，向利率政策管理委員會提交議案后執(zhí)行。

(六)做好利率風險管理的基礎(chǔ)工作。一是加快利率風險管理程序和數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，提高信息處理能力和反饋水平，為進行敏感性缺口分析等控制利率風險手段提供技術(shù)支撐。二是加強利率管理人員的培養(yǎng)，造就一只能熟練掌握和運用利率風險管理技術(shù)的隊伍。三是借鑒吸收西方商業(yè)銀行利率管理技術(shù)，結(jié)合國內(nèi)利率風險實際狀況，研究出適合自己的利率風險管理體系。

二、信貸擴展化與商業(yè)銀行風險管理分析與對策研究

隨著我國消費信貸市場空間不斷拓展，住房信貸、汽車信貸、耐用消費品信貸、助學信貸等業(yè)務獲得迅速發(fā)展，消費貸款規(guī)模的不斷擴大，該項業(yè)務中存在的問題和風險也逐步暴露出來，商業(yè)銀行應加強對消費信貸風險的分析與識別，以便及時采取措施，防范消費信貸風險。

面對消費信貸的發(fā)展過程出現(xiàn)的各種風險，商業(yè)銀行急需建立一套防范消費信貸的風險管理體系，具體應從以下幾方面人手：

(一)建立科學的個人信用評價體系。

在建立全社會個人信用制度和信用檔案的基礎(chǔ)上，各銀行還應根據(jù)自身業(yè)務特點和發(fā)展戰(zhàn)略制定具體的個人信用評價體系，以此作為放貸的基本標準，使之從源頭上發(fā)揮防范信貸風險的作用。

信用評價體系一般采用積分制，具體分成四個部分：①基本情況評分②業(yè)務狀況評分③設(shè)立特殊業(yè)務獎罰分④根據(jù)上述累積得分評定個人信用等級，針對這幾點本文不再做詳細的講解。

(二)建立銀行內(nèi)部消費信貸的風險管理體系。

從跟蹤、監(jiān)控人手，建立一套消費信貸風險的預警機制，加強貸款后的定期或不定期的跟蹤監(jiān)控，掌握借款人動態(tài)，對借款人不能按時償還本息情況，或者有不良信用記錄的，列入“問題個人黑名單”加大追討力度，并拒絕再度借貸。

要進一步完善消費貸款的風險管理制度，逐步做到在線查詢、分級審查審批，集中檢查。從貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查幾個環(huán)節(jié)明確職責，規(guī)范操作，強化稽核的再檢查和監(jiān)督。

銀行內(nèi)部要建立專門機構(gòu)，具體辦理消費信貸業(yè)務，同時建立消費信貸審批委員會，作為發(fā)放消費信貸的最終決策機構(gòu)，做到審貸分離，形成平衡制約機制，以便明確職權(quán)和責任，防范信貸風險。

(三)實現(xiàn)消費貸款證券化，分散消費信貸風險。

在證券化過程中，商業(yè)銀行將其持有的消費信貸資產(chǎn)，按照不同地域、利率、期限等方式形成證券組合，出售給政府成立的專門機構(gòu)或信托公司(SPV]，由其將購買的貸款組合經(jīng)擔保和信用增級后，以抵押擔保證券的形式出售給投資者。由于消費貸款具有利率、借款人違約、提前償還等多種風險，通過SPV對證券組合采取擔保、保險、評級等信用手段可保護投資人的利益，同時也降低了發(fā)行人的融資成本。同時，抵押擔保證券以消費貸款的未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，期限較長，相對收益風險比值較高，為金融市場中的長期機構(gòu)投資者提供了較理想的投資工具。

(四)進一步完善消費貸款的擔保制度。

消費信貸與其他貸款不同，借款人是一個個的消費者，貸款購買的是超過其即期收入限度并較長時問才能歸還貸款的財產(chǎn)或耐用消費品。因此，在發(fā)放消費貸款時，用抵押、擔保作還款保證顯得十分重要。我國要盡快健全抵押擔保制度。

(五)實行浮動貸款利率和提前償還罰息。

1．人民銀行應加快利率市場化進程，在利率浮動比率、貸款比例和期限安排上，給商業(yè)銀行以更大的余地，以便更好地為客戶服務，更好地防范風險。同時，應允許商業(yè)銀行在辦理消費信貸業(yè)務中收取必要的手續(xù)費、服務費，以補償商業(yè)銀行信貸零售業(yè)務付出的成本。

2．對貸款期限長、利率風險大的住房貸款尺．決實行固定利率和浮動利率并行的利率制度。通過消費者對兩種利率的自由選擇，增加消費者的風險和收益意識，規(guī)范消費者和銀行之問的行為方式和業(yè)務往來。