導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇貿(mào)易公司融資，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

    二、供應(yīng)鏈貿(mào)易融資與國(guó)際貿(mào)易融資

    (一)傳統(tǒng)的貿(mào)易融資

    根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》(2004年6月版)第244條,國(guó)示貿(mào)易融資也可以定義為:在商品交易中銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具,基于商品交易(如原油、金屬、谷物等)中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。貿(mào)易融資經(jīng)歷了由國(guó)內(nèi)國(guó)際貿(mào)易融資到國(guó)際性的國(guó)際貿(mào)易融資的過(guò)程。

    國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)在開(kāi)展的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)就是以傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)為主打產(chǎn)品,即企業(yè)通常通過(guò)提供抵押品取得銀行的貸款,或者通過(guò)取得應(yīng)收賬款的債權(quán)后,通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)移來(lái)取得融資。主要業(yè)務(wù)包括進(jìn)口開(kāi)證、進(jìn)出口信用證押匯、打包貸款、提貨擔(dān)保、保函、備用信用證等。近年來(lái),一些在國(guó)際市場(chǎng)上比較成熟的產(chǎn)品如福費(fèi)廷、應(yīng)收賬款融資、進(jìn)出口保理等開(kāi)始出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的產(chǎn)品目錄上。相對(duì)一般流動(dòng)資金貸款而言,國(guó)際貿(mào)易融資在風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間、還款來(lái)源、有效監(jiān)督和保證方式等方面優(yōu)于一般流動(dòng)流動(dòng)資金貸款,是一種相對(duì)安全的貸款方式。但是,國(guó)際貿(mào)易融資也存在一些問(wèn)題,如業(yè)務(wù)仍然采用傳統(tǒng)的授信方法,外匯銀行圍繞著國(guó)際結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)為進(jìn)出口商提供的資金便利,使貿(mào)易融資是作為國(guó)際結(jié)算的附屬性資產(chǎn)產(chǎn)品存在,以國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)帶動(dòng)貿(mào)易融資是主要的運(yùn)作方式;業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度較慢未能順應(yīng)國(guó)際結(jié)算方式轉(zhuǎn)變產(chǎn)生的新的融資需求;技術(shù)還不能對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行有效的支撐等。

    (二)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資

    隨著產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的形成及供應(yīng)鏈之間競(jìng)爭(zhēng)的需求,受《巴塞爾協(xié)議》中貿(mào)易融資的啟發(fā),銀行以供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)找到了進(jìn)入供應(yīng)鏈的突破口。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資就是指銀行關(guān)注整個(gè)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的整合和價(jià)值鏈的管理,通過(guò)管理和控制信息流、物流和資金流,在對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)實(shí)力及其對(duì)供應(yīng)鏈管理程度掌握的基礎(chǔ)上,結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式,對(duì)處于一個(gè)貿(mào)易供應(yīng)鏈的企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈融資最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為切入點(diǎn),以上下游配套企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象,它不再局限于對(duì)存貨等實(shí)體物質(zhì)進(jìn)行融資,而是在分析整個(gè)貿(mào)易周期中客戶需求的基礎(chǔ)上,實(shí)時(shí)追蹤供應(yīng)鏈中貨物及資金的走向,通過(guò)靈活的貿(mào)易融資解決方案對(duì)策措施,為客戶降低交易風(fēng)險(xiǎn),協(xié)助客戶降低整個(gè)供應(yīng)鏈的成本,幫助各成員實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。

    在國(guó)內(nèi),深發(fā)展銀行于2007年首先提出了“1+N”貿(mào)易融資的概念。所謂“1”是供應(yīng)鏈上的核心企業(yè),“N”則是鏈條上的中小企業(yè)。從“N”開(kāi)始,用“N”來(lái)包圍“1”也就是說(shuō)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的對(duì)象從供應(yīng)鏈中的大企業(yè)轉(zhuǎn)到中小企業(yè)。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的有效運(yùn)轉(zhuǎn),一方面將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè),解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為,增強(qiáng)其商業(yè)信用,促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系,提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。供應(yīng)鏈融資構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

    三、國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資運(yùn)作方式

    為確保供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的順利開(kāi)展,銀行首先應(yīng)對(duì)價(jià)值鏈上的物流、資金流和信息流進(jìn)行識(shí)別找出價(jià)值鏈上的核心企業(yè),而這個(gè)核心企業(yè)往往是銀行的重點(diǎn)客戶;其次,運(yùn)用新的信貸分析及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)狀況分析并評(píng)估;再次,決定是否向供應(yīng)鏈上的多個(gè)或者全部企業(yè)提供貿(mào)易融資、結(jié)算服務(wù)等一體化的綜合金融服務(wù);最后,根據(jù)進(jìn)出口供應(yīng)鏈的不同特點(diǎn)及進(jìn)出口企業(yè)在供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的需求,在確保對(duì)核心企業(yè)為企業(yè)分別提供進(jìn)口供應(yīng)鏈融資服務(wù)和出口供應(yīng)鏈融資服務(wù),具體到解決企業(yè)在進(jìn)口開(kāi)證、進(jìn)口付款、出口采購(gòu)、賬款回收等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資問(wèn)題,使中小企業(yè)無(wú)需再為進(jìn)出口融

    資問(wèn)題苦惱,也保障了供應(yīng)鏈的平衡,實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步擴(kuò)展業(yè)務(wù)的多贏局面。具體運(yùn)作如下圖:

    假設(shè),W是采用全球戰(zhàn)略的某著名汽車(chē)制造商,在供應(yīng)鏈中屬于核心企業(yè)。我國(guó)的A企業(yè)通過(guò)競(jìng)標(biāo),與其簽訂了長(zhǎng)期供應(yīng)高性價(jià)比配件的合同,在供應(yīng)鏈中屬于供應(yīng)商,為了穩(wěn)定長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系,同意采用賒銷(xiāo)的結(jié)算方式;D是W公司的經(jīng)銷(xiāo)商,為了獲得銷(xiāo)售權(quán),需要以貨款換取汽車(chē)銷(xiāo)售。在實(shí)際業(yè)務(wù)中,面對(duì)W公司日益擴(kuò)大的訂單,A公司因自身信用度低無(wú)法取得融資,面臨著資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。同樣,D公司也面臨資金斷缺的風(fēng)險(xiǎn)。Z是商業(yè)銀行,為A核定有較大的授信額度對(duì)策措施,而D在銀行沒(méi)有授信額度或額度不足。

    ① A向Z提交融資業(yè)務(wù)申請(qǐng);

    ② Z向A確定授信額度;

    ③ A向Z開(kāi)具轉(zhuǎn)讓債權(quán)書(shū);

    ④ Z向W請(qǐng)求確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)移;

    ⑤ W向Z確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)移;

    ⑥ Z向A提供融資;

    ⑦ A發(fā)貨后,W向Z回購(gòu)債權(quán)。

    以上的運(yùn)作流程是基于W對(duì)A的信用等級(jí)開(kāi)展的。同樣,貿(mào)易鏈中的經(jīng)銷(xiāo)商D也可將預(yù)購(gòu)的貨物作為抵押向Z銀行申請(qǐng)資金融通。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資跳出了“一對(duì)一”及單個(gè)環(huán)節(jié)的融資模式,取而代之的是“一對(duì)多”及多環(huán)節(jié)、多層次、多產(chǎn)品混合的融資模式,為提高產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力,為國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展均發(fā)揮了重要的作用。

    四、完善國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對(duì)策措施

    (一)建立國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資管理系統(tǒng)

    在國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上,一個(gè)核心企業(yè)會(huì)擁有眾多的供應(yīng)商和分銷(xiāo)商,分支復(fù)雜,范圍廣范,供應(yīng)鏈在國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下的延展性強(qiáng),供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也有更為廣闊的發(fā)展空間。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源具有不確定性,包括由于供應(yīng)鏈涉及的企業(yè)數(shù)量多,來(lái)源多樣性,除了追求供應(yīng)鏈平衡的共同目標(biāo)外,彼此之間還存在著復(fù)雜性的競(jìng)爭(zhēng)。同樣,供應(yīng)鏈貿(mào)易及融資都面臨著不同的政治、經(jīng)濟(jì)、法律等系列因素的變化,要求銀行必須對(duì)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施科學(xué)管理,一是不能片面強(qiáng)調(diào)授信主體的財(cái)務(wù)特征和行業(yè)地位,不能簡(jiǎn)單依據(jù)對(duì)授信主體的孤立評(píng)價(jià)做出信貸決策,而是應(yīng)當(dāng)注重以真實(shí)貿(mào)易背景為依據(jù)的流程設(shè)計(jì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際控制效用;二是針對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn),不能僅僅局限于貸前或貸時(shí)審查,而要從多方面、多角度尋求控制風(fēng)險(xiǎn)的途徑。如,為了實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈物流、資金流、信息流的有效管理和控制,銀行開(kāi)發(fā)或整合升級(jí)滿足國(guó)際貿(mào)易融資條件的個(gè)性化、專門(mén)化信息平臺(tái)與管理理系統(tǒng)。英國(guó)的勞合銀行為他們的客戶提供了一個(gè)在線交易服務(wù)LOTS系統(tǒng),將信用證服務(wù)、進(jìn)出口單據(jù)處理、保函等業(yè)務(wù)整合在一個(gè)平臺(tái)上,顧客可以實(shí)時(shí)跟蹤貿(mào)易單據(jù)的處理狀態(tài),掌握各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展情況。荷蘭銀行的MaxTrad管理系統(tǒng),通過(guò)提供24小在線服務(wù),為買(mǎi)賣(mài)雙方自動(dòng)處理貿(mào)易交易及管理應(yīng)收、應(yīng)付帳款提供了良好的解決方案。

    (二)創(chuàng)新供應(yīng)鏈國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品

    供應(yīng)鏈融資作為基于貿(mào)易供應(yīng)鏈的全過(guò)程融資方式,在我國(guó)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)又多局限在國(guó)內(nèi)貿(mào)易上,很少涉獵到國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域。伴隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化,國(guó)際貿(mào)易額連年穩(wěn)步提高,我國(guó)已成為世界上第二大經(jīng)濟(jì)體,我國(guó)眾多企業(yè)也成為了國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分。從國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資需求來(lái)看,傳統(tǒng)“單一環(huán)節(jié)”的“只管一段”國(guó)際貿(mào)易融資也同樣不能適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)策措施,我國(guó)銀行可借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)與第三方服務(wù)提供貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新及創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資模式,不僅要繼續(xù)注重傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資產(chǎn)品,更重要的是關(guān)注整個(gè)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的整合和價(jià)值鏈的管理,將供應(yīng)鏈融資模式與國(guó)際貿(mào)易融資模式有效結(jié)合,推動(dòng)了供應(yīng)鏈的(國(guó)際)貿(mào)易融資得到了進(jìn)一步發(fā)展。

    (三)完善供應(yīng)鏈貿(mào)易融資信用風(fēng)險(xiǎn)體系

篇2

（二）物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控研究 Wright認(rèn)為物流金融的存貨價(jià)值及監(jiān)控是開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，如何準(zhǔn)確評(píng)估存貨價(jià)值及實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管面臨很大的困難和很高的成本，從而提出引入有實(shí)力的3PL的建議。Barsky和Catanach從物流金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)出發(fā)，區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，提出建立基于過(guò)程控制的風(fēng)險(xiǎn)管理思想。Diercks基于風(fēng)險(xiǎn)控制角度，提出物流企業(yè)參與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的必要性。李毅學(xué)、馮耕中、張媛媛基于存貨質(zhì)押融資成本結(jié)構(gòu)及監(jiān)管模式，研究銀行與融資企業(yè)之間的存貨質(zhì)押率問(wèn)題，指出銀行面臨的下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)隨著企業(yè)性質(zhì)、質(zhì)押率的改變而變化，與企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)及質(zhì)押存貨的銷(xiāo)售債項(xiàng)有關(guān)。李毅學(xué)從金融系統(tǒng)論角度，提出識(shí)別物流金融風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)框架，從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)控制出發(fā)，給出了詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，對(duì)深入分析物流金融風(fēng)險(xiǎn)提供了幫助。

（三）供應(yīng)鏈資金約束研究 Birge、Birge和Zhang從采購(gòu)具有的延期選擇權(quán)角度，基于參與者的風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)，運(yùn)用期權(quán)定價(jià)方法，研究經(jīng)營(yíng)決策中的融資問(wèn)題。上述研究都是從企業(yè)內(nèi)部需求出發(fā)研究融資問(wèn)題，沒(méi)有考慮實(shí)際的外部融資約束問(wèn)題。Buzacott和Zhang基于貸款的外部融資約束，建立了資金約束條件下的生產(chǎn)和庫(kù)存相關(guān)模型，指出融資約束是影響企業(yè)最優(yōu)決策的關(guān)鍵因素。李毅學(xué)、汪壽陽(yáng)、馮耕中針對(duì)物流金融的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，分析了周期性存貨質(zhì)押融資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，依據(jù)報(bào)童模型研究質(zhì)押率的確定，并從下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制出發(fā)角度，討論了融資企業(yè)和物流企業(yè)的動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程，指出融資企業(yè)的初始質(zhì)押率和再訂購(gòu)決策共同影響物流企業(yè)的最優(yōu)決策。袁光從物流金融主體之間的合作角度，基于鏈條中三方參與主體之間的制約關(guān)系，構(gòu)建了以各方利潤(rùn)為權(quán)重的總體目標(biāo)函數(shù)，討論了聯(lián)合最優(yōu)決策問(wèn)題。但相關(guān)的定量研究還很少。

目前學(xué)術(shù)界還沒(méi)有關(guān)于物流金融的統(tǒng)一準(zhǔn)確定義，在實(shí)踐中出現(xiàn)的一些與物流和企業(yè)融資相關(guān)的金融服務(wù)模式被寬泛的稱為物流金融業(yè)務(wù)。本文中，物流金融是指金融服務(wù)和物流服務(wù)相互集成的創(chuàng)新綜合服務(wù)。具體來(lái)講，就是第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，為資金不足的供應(yīng)鏈提供融資和物流集成式服務(wù)，解決供應(yīng)鏈資金約束的問(wèn)題。

二、物流金融參與主體分析

物流金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，其參與主體包括供應(yīng)鏈核心企業(yè)、融資企業(yè)、物流企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)等。

（一）金融機(jī)構(gòu) 在物流金融系統(tǒng)中，商業(yè)銀行等提供貸款融資的機(jī)構(gòu)，為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常需要企業(yè)用不動(dòng)產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押。但是，供應(yīng)鏈中需要融資的中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、制度不完善等因素，缺乏不動(dòng)產(chǎn)，信用評(píng)級(jí)不高，通過(guò)傳統(tǒng)方式很難得到貸款。因此，銀行要擴(kuò)展中小企業(yè)的市場(chǎng)，就必須開(kāi)拓創(chuàng)新性業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)提供創(chuàng)新性金融服務(wù)。

（二）物流企業(yè) 參與物流金融的物流企業(yè)目前主要指第三方物流企業(yè)（3PL）。3PL企業(yè)主要提供質(zhì)押物（指流動(dòng)資產(chǎn)）的物流服務(wù)以及資產(chǎn)管理服務(wù)（包括監(jiān)管、評(píng)估、拍賣(mài)等）。3PL企業(yè)作為物流金融中重要的組成部分，一方面，由于供應(yīng)鏈中的內(nèi)部物流逐漸成為物流企業(yè)業(yè)務(wù)當(dāng)中越來(lái)越重要的部分，因此，物流企業(yè)客戶與供應(yīng)鏈中融資企業(yè)存在高度重疊。而銀行與3PL企業(yè)之間的客戶共享，實(shí)現(xiàn)多窗口客戶的導(dǎo)入，則為物流金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)展提供了重要途徑。另一方面，物流金融的運(yùn)作模式涉及很多物流的控制環(huán)節(jié)，此時(shí)物流企業(yè)充當(dāng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的人角色，負(fù)責(zé)質(zhì)押物的監(jiān)控，并就授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況向銀行提供預(yù)警。

（三）融資企業(yè) 融資企業(yè)主要指的是供應(yīng)鏈中資金周轉(zhuǎn)困難，需要融資的中小企業(yè)。從傳統(tǒng)的授信角度出發(fā)，因其融資少且以流動(dòng)資產(chǎn)作為擔(dān)保，同時(shí)由于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)較低，財(cái)務(wù)狀況較差等因素，很難得到銀行的信貸支持。但從供應(yīng)鏈關(guān)系出發(fā)，供應(yīng)鏈中成員企業(yè)的交易是信息流、物流和資金流的集成，是相對(duì)封閉的，這為銀行監(jiān)控提供了可能性。中小企業(yè)可以通過(guò)銀行提供的物流金融業(yè)務(wù)獲得信貸支持。

（四）物流金融核心企業(yè) 物流金融核心企業(yè)是供應(yīng)鏈體系中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)。在物流金融中，核心企業(yè)的信用往往作為銀行對(duì)其上下游中小企業(yè)授信的基礎(chǔ)。借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，供應(yīng)鏈中融資企業(yè)才得以獲得信貸支持，解決流動(dòng)資金不足的問(wèn)題。

三、鋼鐵企業(yè)物流金融運(yùn)作模式分析

隨著近年我國(guó)鋼鐵行業(yè)持續(xù)的高速發(fā)展，產(chǎn)能過(guò)剩成為行業(yè)面臨的共性問(wèn)題。為拓展市場(chǎng)，增加客戶群體，鋼鐵企業(yè)經(jīng)常采取定金方式的營(yíng)銷(xiāo)策略，以擴(kuò)大市場(chǎng)份額。這種銷(xiāo)售策略的本質(zhì)是，鋼鐵企業(yè)自身對(duì)供應(yīng)鏈中資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)進(jìn)行授信，為其提供的除定金以外的貨款墊付，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。但受金融危機(jī)的影響，鋼鐵行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，以汽車(chē)、輪船、家電為代表的鋼鐵需求銳減，鋼鐵企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)存迅速增加，企業(yè)的現(xiàn)金回流和資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。同時(shí)，由于鋼材價(jià)格大幅跳水，之前以定金方式高價(jià)購(gòu)入鋼材的企業(yè)面對(duì)巨大的跌價(jià)損失，無(wú)力償還鋼鐵企業(yè)貨款，違約事件屢屢發(fā)生。面對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈面臨著資金缺口、流動(dòng)資金緊張的問(wèn)題，采用何種融資方式解決供應(yīng)鏈中物流和資金流的匹配問(wèn)題，將影響到核心企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈體系的運(yùn)作效率和業(yè)績(jī)水平。下面對(duì)三種新的物流融資模式進(jìn)行分析。

（一）期貨草約融資模式 如圖1所示，首先，融資企業(yè)通過(guò)B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的產(chǎn)品類(lèi)型，形成貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡(jiǎn)稱1，以下同），并根據(jù)自身資金狀況選擇融資方式付款，電子商務(wù)平臺(tái)將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。貿(mào)易公司對(duì)企業(yè)的需求以及鋼鐵生產(chǎn)廠的排產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行評(píng)估，審核通過(guò)后，形成期貨草約，并上傳至融資平臺(tái)（如3）。其次，融資企業(yè)通過(guò)融資平臺(tái)向銀行提出融資申請(qǐng)（如4）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如5）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如6），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如7），貿(mào)易公司收到貨款后，期貨草約轉(zhuǎn)成期貨合同并反饋給融資平臺(tái)。貿(mào)易公司向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如8）。然后，4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如9），3PL將出廠的貨物作為質(zhì)押物運(yùn)送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)（如10），協(xié)議倉(cāng)庫(kù)向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如11）。貿(mào)易公司負(fù)責(zé)貨物進(jìn)行質(zhì)押物監(jiān)管，在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如12）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如13）。銀行確認(rèn)還款后，通過(guò)融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如14）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉(cāng)庫(kù)發(fā)出放行通知（如15）。協(xié)議倉(cāng)庫(kù)解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如16）。

（二）定金入庫(kù)融資模式 如圖2所示，首先，融資企業(yè)通過(guò)B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的產(chǎn)品類(lèi)型，形成定金方式付款的貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡(jiǎn)稱1，以下同），電子商務(wù)平臺(tái)將貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。融資企業(yè)向貿(mào)易公司支付定金，定金合同成立（如3）。貿(mào)易公司墊資，向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如4）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如5），3PL將出廠的貨物運(yùn)送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉(cāng)庫(kù)中存儲(chǔ)（如6），協(xié)議倉(cāng)庫(kù)向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如7）。其次，貿(mào)易公司通知企業(yè)清庫(kù)提貨，當(dāng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，向其提供融資方式，并將定金合同傳至融資平臺(tái)（如8）。在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如9）。然后，融資企業(yè)通過(guò)融資平臺(tái)向銀行提出融資申請(qǐng)（如10）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如11）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如12），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如13）。貿(mào)易公司收到貨款后，向融資企業(yè)歸還定金（如14）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如15）。銀行確認(rèn)還款后，通過(guò)融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如16）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉(cāng)庫(kù)發(fā)出放行通知（如17）。協(xié)議倉(cāng)庫(kù)解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如18）。

（三）現(xiàn)貨融資模式 如圖3所示，首先，協(xié)議倉(cāng)庫(kù)向貿(mào)易公司提供庫(kù)存現(xiàn)貨的具體貨物信息（如圖中“1”，簡(jiǎn)稱1，以下同）。其次，融資企業(yè)通過(guò)B2B電子商務(wù)平臺(tái)選擇需要的現(xiàn)貨產(chǎn)品，形成貿(mào)易訂單（如2），并根據(jù)自身的資金狀況選擇融資方式付款。電子商務(wù)平臺(tái)將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如3），貿(mào)易公司確認(rèn)訂單，形成現(xiàn)貨融資訂單合同并上傳至融資平臺(tái)（如4）。在對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估后，貿(mào)易公司向融資平臺(tái)上傳質(zhì)押清單等信息（如5）。然后，融資企業(yè)通過(guò)融資平臺(tái)向銀行提出現(xiàn)貨融資申請(qǐng)（如6）。銀行對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)進(jìn)行在線評(píng)審并批準(zhǔn)融資（如7）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如8），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如9）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時(shí)，融資企業(yè)向融資平臺(tái)提交贖單申請(qǐng)（如10）。銀行確認(rèn)還款后，通過(guò)融資平臺(tái)發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如11）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉(cāng)庫(kù)發(fā)出放行通知（如12）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如13）。協(xié)議倉(cāng)庫(kù)解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如14）。

四、結(jié)論

本文基于中小企業(yè)的融資需求，探討了物流金融的運(yùn)作模式。從目前我國(guó)物流金融的實(shí)踐發(fā)展看，物流金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展多集中在供應(yīng)鏈的下游階段，即屬于渠道融資的范疇。當(dāng)前鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩，成本壓力不斷提高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的問(wèn)題。由于國(guó)家新產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)，鋼鐵企業(yè)可獲得的信貸規(guī)模受到制約，企業(yè)的利潤(rùn)空間受到擠壓，再加上產(chǎn)業(yè)升級(jí)對(duì)資金的需求，鋼鐵企業(yè)資金鏈面臨的壓力不斷加大，作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈面臨著資金缺口、流動(dòng)資金緊張的問(wèn)題，采用何種融資方式解決供應(yīng)量中物流和資金流的匹配問(wèn)題，將影響到核心企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈體系的運(yùn)作效率和業(yè)績(jī)水平。作為供應(yīng)鏈核心的大型鋼鐵企業(yè)可以利用物流金融的模式，借助4PL的配合，通過(guò)銀行授信解決供應(yīng)鏈中的資金缺口問(wèn)題。

[本文系國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（編號(hào)：71171042）和國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（編號(hào)：71101024）階段性研究成果]

參考文獻(xiàn)：

[1]陳祥鋒、石代倫、朱道立：《融通倉(cāng)與物流金融創(chuàng)新》，《科技導(dǎo)報(bào)》2005年第8期。

[2]李毅學(xué)、馮耕中、張媛媛：《委托監(jiān)管下存貨質(zhì)押融資的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)》，《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2011年第4期。

[3]袁光：《物流金融參與主體間聯(lián)合最優(yōu)決策分析》，《財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究》2011年第9期。

篇3

孫老板的企業(yè)在浙江當(dāng)?shù)睾蘸沼忻?。由于工人多、出口?chuàng)匯多、上繳利稅多，他的企業(yè)與當(dāng)?shù)卣?、銀行的關(guān)系相當(dāng)好。他基本上沒(méi)為貸款發(fā)過(guò)愁，他的企業(yè)甚至還發(fā)起設(shè)立了一家小額貸款公司。

但今年以來(lái)，銀行貸款額度格外緊張，孫老板的企業(yè)也得不到足夠貸款。他笑稱：“上帝給你關(guān)上一扇門(mén)后，會(huì)替你打開(kāi)一扇窗?！痹谛刨J政策收緊時(shí)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)在浙江如火如荼地開(kāi)展。作為浙江大批外貿(mào)型企業(yè)中的一員，孫老板的企業(yè)首批獲得跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算資格。借跨境貿(mào)易結(jié)算的便利，銀行為孫老板指出了一條境外融資之路。

因?yàn)楫a(chǎn)品大多銷(xiāo)往歐美，孫老板多年前在香港注冊(cè)了一家離岸貿(mào)易公司，專門(mén)接收海外訂單，周轉(zhuǎn)境外資金。孫老板浙江的母公司在某大型國(guó)有銀行有大約3億元授信額度，但今年以來(lái)該行只為孫老板提供了1億元左右貸款，剩余的2億元左右由該行香港子公司為孫老板香港貿(mào)易公司的轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)放貿(mào)易性融資，然后香港貿(mào)易公司再以“預(yù)付款”的名義把從香港得到的這些貿(mào)易貸款通過(guò)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的方式，匯入孫老板浙江母公司賬戶?！邦A(yù)付款和貿(mào)易額不要相差太大，否則會(huì)被外管局問(wèn)話”，孫老板說(shuō)。

孫老板香港貿(mào)易公司從香港得到的貿(mào)易貸款利率只有4%左右?！皳?jù)我所知，有跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算資格的企業(yè)都在這么做，而且都是通過(guò)中資銀行來(lái)做。銀行這么做是為了留住客戶，而且能從中賺2%左右的收益?！睂O老板介紹。

今年一季度以來(lái)，這種境外融資模式在浙江的企業(yè)間風(fēng)行。同時(shí)，由于境外貨幣過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)不景氣，香港的銀行也急切希望加入這股向內(nèi)地企業(yè)貸款的“洪流”。

浙江另一家大型民企的企業(yè)主杜先生介紹，其公司5月在香港召開(kāi)股東大會(huì)，原本是想和股東交流企業(yè)情況，出乎意料的是，大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)“混進(jìn)”了很多銀行的人?！坝兄匈Y銀行也有外資銀行，都是來(lái)問(wèn)我們要不要借款的?！?/p>

篇4

一、引言

在國(guó)家經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí)，我國(guó)涌現(xiàn)了各類(lèi)大大小小的貿(mào)易公司，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、全球化進(jìn)程等都作出了巨大的貢獻(xiàn)，各公司都根據(jù)自身特點(diǎn)建立了相應(yīng)的財(cái)務(wù)核算體系。然而在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和行業(yè)利潤(rùn)下行壓力增大的的新形勢(shì)下，尤其是鋼鐵、水泥等產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)的貿(mào)易公司，其生存和發(fā)展遇到了嚴(yán)重困難，故傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)只能轉(zhuǎn)型升級(jí)來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)，修煉內(nèi)功業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理創(chuàng)新，財(cái)務(wù)核算體系的變革創(chuàng)新是促進(jìn)企業(yè)價(jià)值提升的有效途徑之一。目前，很多貿(mào)易公司財(cái)務(wù)人員仍維持固有思維，財(cái)務(wù)核算體系建立還主要圍繞在核算本身，存在與業(yè)務(wù)融合度低、管理粗放、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)不敏感高等諸多問(wèn)題。本研究在深入剖析貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算存在的若干問(wèn)題的基礎(chǔ)上，提出了具體的解決措施。

二、新形勢(shì)下貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算存在的問(wèn)題分析

1.財(cái)務(wù)核算體系不完善

目前，我國(guó)很多貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算體系更多側(cè)重于會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的基本職責(zé)上，基本能滿足企業(yè)采購(gòu)、銷(xiāo)售、收付款、開(kāi)票等業(yè)務(wù)需求，按照會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求提供財(cái)務(wù)報(bào)告，但是支撐會(huì)計(jì)核算體系的輔助體系建立不完善，主要體現(xiàn)在：（1）缺乏預(yù)算體系，未實(shí)現(xiàn)企業(yè)短期、中期和長(zhǎng)期預(yù)算的結(jié)合，未實(shí)現(xiàn)由業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、投融資預(yù)算共同驅(qū)動(dòng)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理體系。很多貿(mào)易公司會(huì)以下游需求不明確市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大等原因，沒(méi)有對(duì)企業(yè)的人財(cái)物資源進(jìn)行梳理形成企業(yè)預(yù)算，用預(yù)算指導(dǎo)企業(yè)合理分配資源。（2）目前很多貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算制度未能和其他經(jīng)營(yíng)管理制度進(jìn)行有效的整合，從本位主義出發(fā)，缺乏整體性，或?qū)е鹿芾韮?nèi)耗，或出現(xiàn)管理邊緣地帶，管理無(wú)法創(chuàng)造效益。（3）未從財(cái)務(wù)角度出發(fā)制定科學(xué)有效的考核政策，未結(jié)合自身貿(mào)易特點(diǎn)從庫(kù)存周轉(zhuǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)、資金利潤(rùn)率等制定相應(yīng)的考核體系，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量不佳或者隱藏風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)公司無(wú)法搭建良好的服務(wù)平臺(tái)來(lái)留住核心人才，最終影響企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

2.財(cái)務(wù)核算方法不科學(xué)

財(cái)務(wù)核算方法不科學(xué)也是當(dāng)前存在的主要問(wèn)題之一。具體有以下幾個(gè)方面：（1）很多貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算主要簡(jiǎn)單核算收入、成本、三項(xiàng)費(fèi)用等，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)報(bào)告。核算人員沒(méi)有深入到每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，參與整個(gè)業(yè)務(wù)流程，對(duì)業(yè)務(wù)成本進(jìn)行分析，從而降本增效。如結(jié)合目前銀行貸款利率、供應(yīng)商的結(jié)算政策選擇相應(yīng)的付款方式降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，分析從合同簽訂、付款、供應(yīng)商排產(chǎn)發(fā)貨、運(yùn)輸?shù)截浀雀鱾€(gè)環(huán)節(jié)所占用的天數(shù)，從歷史交易資料中分析各個(gè)供應(yīng)商和客戶的合同執(zhí)行情況及平均利潤(rùn)情況，從而為公司決策提供參考數(shù)據(jù)，獲得企業(yè)利潤(rùn)最大化。（2）目前很多公司并未建立適應(yīng)業(yè)務(wù)流程的信息化財(cái)務(wù)核算模式，一些公司核算工作甚至還停留在手工階段。面對(duì)快速變化的市場(chǎng)，財(cái)務(wù)無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確的提供數(shù)據(jù)供內(nèi)部決策使用。

3.財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高

財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高影響著財(cái)務(wù)核算工作的質(zhì)量。很多貿(mào)易公司仍采用傳統(tǒng)的管理模式，管理觀念陳舊，認(rèn)為財(cái)務(wù)部門(mén)不直接產(chǎn)生效益從而不重視財(cái)務(wù)管理，對(duì)財(cái)務(wù)方面的建設(shè)投入不是很大，導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門(mén)不具有現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理能力，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）貿(mào)易公司管理層沒(méi)有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理對(duì)公司的重要性，忽視了財(cái)務(wù)人才的引進(jìn)，從降低成本的角度選聘財(cái)務(wù)人員。（2）一些貿(mào)易公司用人觀念落后，存在“講資歷、論輩分”的現(xiàn)象，很多重要工作崗位都交給年紀(jì)偏大的財(cái)務(wù)人員。而這部分財(cái)務(wù)人員自身掌握的知識(shí)技能在快速變革的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，已經(jīng)和時(shí)代脫節(jié)，對(duì)信息技術(shù)的掌握以及對(duì)新生事物的接受能力都大大減弱。（3）貿(mào)易公司沒(méi)有建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)人員優(yōu)勝劣汰機(jī)制，同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)人員的考核制度也不明確。很多財(cái)務(wù)工作者認(rèn)為只需要“不出錯(cuò)”即可，而缺乏工作的積極性和熱情，難以保證財(cái)務(wù)核算高效率的開(kāi)展。

4.缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制

管理粗放缺乏監(jiān)管也是目前貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算存在的問(wèn)題，具體體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）未建立責(zé)任制度，沒(méi)有明確各財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)核算工作中的具體權(quán)責(zé)，導(dǎo)致權(quán)責(zé)不清的現(xiàn)象出現(xiàn)，促使財(cái)務(wù)核算工作相對(duì)混亂。（2）未建立有效的監(jiān)管機(jī)制，沒(méi)有獨(dú)立于財(cái)務(wù)的部門(mén)如內(nèi)審部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)核算工作進(jìn)行監(jiān)督，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)核算工作中存在的問(wèn)題。（3）沒(méi)有建立有效的內(nèi)部輪崗機(jī)制，一人一崗多年，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員知識(shí)長(zhǎng)期不更新且不利于調(diào)動(dòng)其積極性，同時(shí)不容易及早發(fā)現(xiàn)和防范錯(cuò)誤。

三、新時(shí)期下改善貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算問(wèn)題的對(duì)策

1.轉(zhuǎn)變思想觀念

轉(zhuǎn)變思想觀念是新形勢(shì)下改善貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算問(wèn)題的有效對(duì)策。具體可從以下幾點(diǎn)出發(fā)：（1）轉(zhuǎn)變貿(mào)易公司管理層的思想觀念，認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理可以提升效益，故加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)方面建設(shè)的投入，從根本上重視起財(cái)務(wù)核算。（2）貿(mào)易公司財(cái)務(wù)部門(mén)要改變固有思維，打破原有框框。首先，財(cái)務(wù)人員要深度參與到企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，深度嵌入業(yè)務(wù)，參與事前審批，事中執(zhí)行控制，事后分析總結(jié)。盡可能的實(shí)現(xiàn)各部門(mén)數(shù)據(jù)共享，以便實(shí)施控制業(yè)務(wù)運(yùn)行。其次，要了解公司所銷(xiāo)售產(chǎn)品所在的產(chǎn)業(yè)鏈以及國(guó)家宏觀政策，如鋼鐵貿(mào)易行業(yè)，了解鋼材的工藝流程，主要品種的成本構(gòu)成狀況，其原料如外礦、焦煤等市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)鋼材市場(chǎng)帶來(lái)的影響，下游房地產(chǎn)行業(yè)等行業(yè)的火熱程度，國(guó)家的鋼鐵去產(chǎn)能政策等。

2.完善成本核算體系

完善成本核算體系可以參考以下幾點(diǎn)對(duì)策：（1）貿(mào)易公司根據(jù)自身的組織結(jié)構(gòu)來(lái)構(gòu)建利潤(rùn)中心，在制度框架內(nèi)提高利潤(rùn)中心的自主能力。財(cái)務(wù)核算到利潤(rùn)中心，或者更深入到業(yè)務(wù)小組。（2）加強(qiáng)預(yù)算管理機(jī)制，制定適應(yīng)公司的考核機(jī)制，執(zhí)行實(shí)際預(yù)算分析，優(yōu)化資源使用，科學(xué)的考核管理制度促進(jìn)核心團(tuán)隊(duì)與公司的共同發(fā)展。（3）加強(qiáng)公司資金管理，多方融資降低融資成本，并制定科學(xué)的內(nèi)部資金使用成本，誰(shuí)使用資金誰(shuí)承擔(dān)成本，促進(jìn)業(yè)務(wù)部門(mén)根據(jù)資金成本自主計(jì)算各項(xiàng)利潤(rùn)，從而提高資金使用效率。（4）加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算過(guò)程中的監(jiān)督職能，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)要實(shí)時(shí)跟蹤，如逾期應(yīng)收賬款，供應(yīng)商逾期發(fā)貨等。梳理各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵點(diǎn)，規(guī)范業(yè)務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)執(zhí)行，防范風(fēng)險(xiǎn)。3.加強(qiáng)信息化建設(shè)加強(qiáng)信息化建設(shè)，提高財(cái)務(wù)核算的效率和質(zhì)量，具體需要完成以下幾點(diǎn)內(nèi)容：（1）加強(qiáng)資金的投入力度，引進(jìn)適用企業(yè)的財(cái)務(wù)軟件，或者財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化的ERP軟件，解放勞動(dòng)力簡(jiǎn)化基礎(chǔ)的重復(fù)勞動(dòng)，將財(cái)務(wù)工作精力主要放在分析和風(fēng)險(xiǎn)管控上。（2）完善貿(mào)易公司現(xiàn)代化財(cái)務(wù)核算制度，提高財(cái)務(wù)信息化水平，做好業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中各信息共享，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，同時(shí)建立數(shù)據(jù)庫(kù)，定期整理并儲(chǔ)存財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。4.提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)財(cái)務(wù)核算工作的主體是財(cái)務(wù)人員，所以提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)極為關(guān)鍵。想要提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，需要從一下幾點(diǎn)出發(fā)：（1）加強(qiáng)對(duì)高素質(zhì)人才的引進(jìn)，貿(mào)易公司要適當(dāng)提高財(cái)務(wù)崗位的薪資待遇，吸引并留住人才，不斷提高團(tuán)隊(duì)的整體素質(zhì)。（2）建立完善的培訓(xùn)機(jī)制，加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)和技能的培訓(xùn)。鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員走出去，深入到業(yè)務(wù)鏈，推動(dòng)業(yè)財(cái)融合，有條件的公司可以組織財(cái)務(wù)人員去行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)觀摩學(xué)習(xí)，吸收他人長(zhǎng)處，彌補(bǔ)自身不足。（3）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德的培養(yǎng)，提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法律意識(shí)，使財(cái)務(wù)人員遵紀(jì)守法。（4）建立完善的激勵(lì)制度，通過(guò)精神及物質(zhì)兩個(gè)層面來(lái)激勵(lì)員工，提高財(cái)務(wù)人員工作的積極性。

四、總結(jié)

在新形勢(shì)下，對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求日益提高，財(cái)務(wù)核算的職能轉(zhuǎn)變已經(jīng)十分迫切。而現(xiàn)階段貿(mào)易公司財(cái)務(wù)核算中依舊存在很多問(wèn)題，這些問(wèn)題都降低了財(cái)務(wù)核算工作的效率和質(zhì)量，想要改善這些問(wèn)題，就需要轉(zhuǎn)變貿(mào)易公司管理層及財(cái)務(wù)人員的思想觀念，推動(dòng)業(yè)財(cái)融合，從而推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

作者:祝海英 單位:浙江物產(chǎn)國(guó)際貿(mào)易有限公司

參考文獻(xiàn)：

篇5

我國(guó)的傳統(tǒng)貿(mào)易大體可分為兩類(lèi)，一類(lèi)是“貨物貿(mào)易”，一類(lèi)是“服務(wù)貿(mào)易”。顧名思義，前者是實(shí)物貿(mào)易，后者是非實(shí)物貿(mào)易。它們是我國(guó)國(guó)國(guó)內(nèi)貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易的重要組成部分。近些年，受?chē)?guó)際金融危機(jī)和歐債危機(jī)的影響，我國(guó)的外貿(mào)環(huán)境出現(xiàn)惡化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也面臨著較大的下行壓力。2013年，我們一方面根據(jù)國(guó)際需求調(diào)整國(guó)際貿(mào)易戰(zhàn)略對(duì)策，回暖對(duì)外貿(mào)易。另一方面，國(guó)務(wù)院內(nèi)貿(mào)“十二五”規(guī)劃，明確行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)國(guó)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展。本文針對(duì)目前我國(guó)貿(mào)易大環(huán)境和面臨現(xiàn)狀，具體分析，提出改革盈利模式和進(jìn)行流程再造，是實(shí)現(xiàn)“十二五”規(guī)劃目標(biāo)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)貿(mào)易健康發(fā)展的重要手段。

一、我國(guó)國(guó)內(nèi)貿(mào)易現(xiàn)狀

目前我國(guó)許多貿(mào)易公司所處的大環(huán)境有以下幾個(gè)方面表現(xiàn)：全國(guó)性的經(jīng)濟(jì)低迷，企業(yè)盈利能力低下；由于政府調(diào)控房地產(chǎn)、控制地方政府融資平臺(tái)貸款、世界性的造船業(yè)不景氣，造成了煤炭、焦化、鋼鐵、水泥、基建等相關(guān)行業(yè)盈利能力受限；利潤(rùn)透明，企業(yè)盈利空間逐步縮??；企業(yè)賒銷(xiāo)成為趨勢(shì)，貨款回收成本和風(fēng)險(xiǎn)極高；大型貿(mào)易公司應(yīng)收賬款急劇增加、壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大；中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活、管理成本低、盈利能力強(qiáng)，但幾乎無(wú)法取得銀行貸款支持。

其面臨現(xiàn)狀表現(xiàn)在：仍然依靠信息不對(duì)稱或信息不流暢賺取貿(mào)易伙伴差價(jià)，貿(mào)易伙伴之間無(wú)法透明與完全信任；由于銀行采用延遲支付手段（如國(guó)內(nèi)信用證、銀行承兌匯票、保理業(yè)務(wù)）造成大型貿(mào)易企業(yè)盈利空間進(jìn)一步被銀行擠占；大型貿(mào)易企業(yè)短期閑置資金利用率低下。

為了尋求貿(mào)易公司科學(xué)發(fā)展，我認(rèn)為，改革其盈利模式，進(jìn)行流程再造是十分必要的。

二、改革盈利模式

確立供應(yīng)鏈模式。在實(shí)踐中，我體會(huì)到供應(yīng)鏈取代傳統(tǒng)貿(mào)易模式是突破貿(mào)易公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式瓶頸的好方案。供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)，通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的控制，從采購(gòu)開(kāi)始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商、最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。它不僅是一條連接供應(yīng)商到用戶的物流鏈、信息鏈、資金鏈，而且是一條增值鏈，物料在供應(yīng)鏈上因加工、包裝、運(yùn)輸、服務(wù)等過(guò)程而增加其價(jià)值，給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)收益。

確立“核心企業(yè)”。首先要確立好供應(yīng)鏈管理中的“核心企業(yè)”，這就需要在以往的貿(mào)易伙伴中進(jìn)行梳理：央企、大型國(guó)企業(yè)、盈利能力強(qiáng)現(xiàn)金流充沛的公司無(wú)疑是貿(mào)易公司的核心企業(yè)。利用大型央企、上市公司的大資源、大市場(chǎng)、大物流背景構(gòu)成的供應(yīng)鏈、利用中小型貿(mào)易公司靈活、敏捷的市場(chǎng)反應(yīng)，在整合物流、商流、信息流、資金流的基礎(chǔ)上嵌入貿(mào)易公司的供應(yīng)鏈管理服務(wù)。

這樣，圍繞核心企業(yè)、以資金流為抓手實(shí)施供應(yīng)鏈模式，較傳統(tǒng)貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)在于：一是貿(mào)易對(duì)象得到優(yōu)化，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)大幅縮小，應(yīng)收賬款正好匹配了銀行延遲支付手段，現(xiàn)金結(jié)算逐步改為票據(jù)結(jié)算，收款成本大幅縮??；二是企業(yè)業(yè)務(wù)流程大大縮短，資金流由以往的采購(gòu)、在途、應(yīng)收賬款這種傳統(tǒng)的三套資金做一套業(yè)務(wù)的流程變?yōu)橐惶踪Y金做一套業(yè)務(wù)，資金使用效率和盈利能力大幅提升；三是專注于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)，企業(yè)貿(mào)易額大幅提升，貿(mào)易對(duì)象間依存度和信任度得到提高；四是由于與核心企業(yè)間大量采用票據(jù)結(jié)算，規(guī)避了銀行延遲支付手段對(duì)實(shí)體企業(yè)利潤(rùn)的擠占，公司貸款額度大幅提高、貸款成本降低，盈利能力得以進(jìn)一步提高；五是公司業(yè)務(wù)量在短時(shí)間內(nèi)得以飛速發(fā)展，資金利用率進(jìn)一步提高，閑置資金可通過(guò)與銀行的票據(jù)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)及銀行理財(cái)業(yè)務(wù)將利潤(rùn)最大化，真正實(shí)現(xiàn)了“現(xiàn)金為王”的經(jīng)營(yíng)要求。

三、再造業(yè)務(wù)流程

根據(jù)實(shí)際情況，在認(rèn)真思考、反復(fù)論證的基礎(chǔ)上，制定公司發(fā)展思路與升級(jí)轉(zhuǎn)型措施。逐步放棄傳統(tǒng)的采購(gòu)、簡(jiǎn)單加工、發(fā)運(yùn)、銷(xiāo)售、貨款回收的全流程貿(mào)易模式，代之以供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的合同執(zhí)行（如銷(xiāo)售、采購(gòu)、物流、咨詢服務(wù)、方案策劃）、結(jié)算（如驗(yàn)收、支付、收款）等業(yè)務(wù)，強(qiáng)化公司的運(yùn)營(yíng)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、資源整合能力，從而實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)流程的扁平化。

以某煤炭貿(mào)易公司為例說(shuō)明業(yè)務(wù)流程再造的好處。

項(xiàng)目是由煤炭貿(mào)易公司向x鋼鐵公司供應(yīng)主焦煤。以前的做法是：煤炭貿(mào)易公司與鋼鐵公司簽訂合同后，煤炭公司向煤礦采購(gòu)、委托洗煤廠加工、組織發(fā)運(yùn)、賬款回收；老做法存在問(wèn)題表現(xiàn)在；一是物流鏈涉及采購(gòu)、加工、發(fā)運(yùn)、驗(yàn)收、回款，風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)多；二是貨物價(jià)款的資金被采購(gòu)、加工物流、應(yīng)收賬款三大節(jié)點(diǎn)占用，資金利用率低；三是業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、管理人員被漫長(zhǎng)的物流鏈所占用，管理費(fèi)用高。

改造后做法：煤炭貿(mào)易公司與x鋼鐵公司簽訂焦煤供應(yīng)合同，貿(mào)易鏈前端的采購(gòu)、加工、物流打包后外包給小型貿(mào)易公司；貿(mào)易鏈后端的應(yīng)收賬款打包后外包給銀行。公司向x鋼鐵公司收取服務(wù)費(fèi)。

改造后的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)如下：一是服務(wù)外包后，無(wú)論受托執(zhí)行合同采購(gòu)的小型貿(mào)易公司或受托收款的銀行，由于煤炭貿(mào)易公司已將x鋼鐵公司的權(quán)責(zé)利背書(shū)，所以風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)的控制得到了加強(qiáng)；二是物流鏈縮短，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的扁平化管理，管理費(fèi)用大減；三是資金高度集中于鋼鐵公司驗(yàn)收后的環(huán)節(jié)，資金利用率大大提高；四是表面看公司服務(wù)外包后利潤(rùn)受到壓縮，但由于公司業(yè)務(wù)人員、大量資金得到釋放，在提高公司運(yùn)營(yíng)效率的同時(shí)增加了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

篇6

（1）我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易市場(chǎng)供應(yīng)減少。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷進(jìn)行，我國(guó)涌現(xiàn)出一系列的進(jìn)出口貿(mào)易公司。但是由于沒(méi)有開(kāi)展資本輸出，盈利方式比較單一，只是開(kāi)展了簡(jiǎn)單的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。這些貿(mào)易公司主要是原料來(lái)自國(guó)外進(jìn)口，而產(chǎn)品銷(xiāo)往國(guó)外市場(chǎng)。在我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)之中，美國(guó)是重要的貿(mào)易合作方，并且大部分美國(guó)超市產(chǎn)品都印有“中國(guó)制造”的標(biāo)志。但是，中美貿(mào)易之間的影響是雙向的。美國(guó)在2008年爆發(fā)金融危機(jī)以后，其國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求下降，從而導(dǎo)致進(jìn)口產(chǎn)品量逐漸下降，降低了我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易公司國(guó)外的市場(chǎng)份額，導(dǎo)致我國(guó)很多國(guó)際貿(mào)易公司出現(xiàn)不同程度的產(chǎn)品積壓。同時(shí)，首先我國(guó)的原料市場(chǎng)也多是來(lái)自國(guó)外，國(guó)際金融貿(mào)易的影響使得我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易公司的原料供應(yīng)出現(xiàn)不足。其次，我國(guó)是世界上的制造大國(guó)，但還不是制造業(yè)強(qiáng)國(guó)。我國(guó)制造業(yè)主要從事的是原創(chuàng)性較低的產(chǎn)品制造，相關(guān)的企業(yè)也普遍缺乏創(chuàng)新意識(shí)和專利意識(shí)。我國(guó)制造的產(chǎn)品多是電子類(lèi)產(chǎn)品、化纖產(chǎn)品、服裝、鞋類(lèi)與玩具等缺乏創(chuàng)意專利和勞動(dòng)密集型的產(chǎn)品，制造該類(lèi)產(chǎn)品的附加價(jià)值較低。當(dāng)國(guó)際性的金融危機(jī)爆發(fā)之后，各個(gè)國(guó)家都會(huì)出現(xiàn)有一定變化的貿(mào)易保護(hù)性政策。這些政策的變化增加了國(guó)際貿(mào)易壁壘，導(dǎo)致我國(guó)低端產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)份額急劇減小。例如服裝、紡織、玩具等產(chǎn)業(yè)，在國(guó)際貿(mào)易的市場(chǎng)出口依靠性較高。在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生之后，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迅速減少。我國(guó)部分地區(qū)的服裝出口企業(yè)利潤(rùn)不足1%，而在金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際訂單不足原來(lái)的1/3。利潤(rùn)低，訂單少是我國(guó)金融危機(jī)后國(guó)際貿(mào)易制造面臨的問(wèn)題。

（2）人民幣升值導(dǎo)致進(jìn)出口貿(mào)易公司將要面對(duì)一系列的經(jīng)營(yíng)困境。由于受到國(guó)際金融危機(jī)的影響導(dǎo)致美元不斷地貶值，而人民幣加速升值，這樣將會(huì)導(dǎo)致出口到國(guó)外的產(chǎn)品價(jià)格急劇升高，從而增加了產(chǎn)品的成本。金融危機(jī)爆發(fā)后，有效地降低了各個(gè)國(guó)家的內(nèi)需，導(dǎo)致我國(guó)的產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的份額減小，我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易公司的經(jīng)營(yíng)壓力也隨之逐漸地增大。另外，隨著中國(guó)改革開(kāi)放力度的增大，開(kāi)放程度的提高，科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，提高了生產(chǎn)自動(dòng)化程度，中國(guó)地區(qū)的人力資源成本不斷地上升，中國(guó)企業(yè)也失去了勞動(dòng)力成本低廉的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，更加加劇了貿(mào)易公司的利潤(rùn)降低。2008年美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)以來(lái)，導(dǎo)致美元呈現(xiàn)出不斷貶值的狀態(tài)，從而使我國(guó)大部分的出口貿(mào)易公司無(wú)法更好地解決經(jīng)營(yíng)危機(jī)。當(dāng)然，人民幣的升值也進(jìn)一步提高了中國(guó)企業(yè)勞動(dòng)力、購(gòu)置設(shè)備等投資成本。在成本持續(xù)升高，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀不夠景氣，一部分外國(guó)人會(huì)將投資成本撤出，這對(duì)于中外合資而言，無(wú)異于是滅頂之災(zāi)，對(duì)本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，有的時(shí)候還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（3）國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)導(dǎo)致進(jìn)出口貿(mào)易公司面臨較為嚴(yán)重的生存風(fēng)險(xiǎn)。由于受到金融危機(jī)爆發(fā)的影響，大部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景往往是不夠樂(lè)觀的，甚至是看不到任何前景的，從而誘發(fā)國(guó)內(nèi)就業(yè)率降低和企業(yè)利潤(rùn)率降低等現(xiàn)象，為了更好地緩解上述問(wèn)題，各國(guó)政府不得不采取貿(mào)易保護(hù)主義政策，來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易的順差。各國(guó)政府往往會(huì)采取例如限制污染性企業(yè)，要求綠色性質(zhì)和技術(shù)性的貿(mào)易保護(hù)手段。然而，這些措施將會(huì)導(dǎo)致目前我國(guó)大量附加值低的產(chǎn)品受到部分國(guó)家的抵制，在例如紡織品類(lèi)、食品類(lèi)、低端服裝等行業(yè)將會(huì)遭受比較嚴(yán)重的沖擊。同時(shí)，其他形式上的貿(mào)易保護(hù)策略，也會(huì)提高國(guó)際貿(mào)易壁壘，進(jìn)一步增加我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易公司的企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度。還有，一些關(guān)于中國(guó)產(chǎn)品質(zhì)量的問(wèn)題出現(xiàn)，更加加劇了這一現(xiàn)象。我國(guó)在食品安全方面遭到了美國(guó)的肆意炒作，水產(chǎn)品上的安全問(wèn)題及環(huán)境保護(hù)等問(wèn)題嚴(yán)重影響了國(guó)際貿(mào)易上中國(guó)產(chǎn)品的信譽(yù)。貿(mào)易保護(hù)政策的出現(xiàn)和改變導(dǎo)致國(guó)際上的貿(mào)易摩擦?xí)r有發(fā)生。在貿(mào)易摩擦之中，大部分貿(mào)易公司會(huì)選擇忍氣吞聲，即使產(chǎn)品被退回，也不愿意通過(guò)其他手段來(lái)捍衛(wèi)自己的正當(dāng)權(quán)益，從而導(dǎo)致這些公司遭受比較大的經(jīng)濟(jì)損失。反之，如果能夠通過(guò)國(guó)際官司的方式來(lái)捍衛(wèi)自己的正當(dāng)權(quán)益，雖然維護(hù)了自身的名譽(yù)以及減少了大量的經(jīng)濟(jì)損失，但是高額的費(fèi)用也會(huì)為本企業(yè)將來(lái)的發(fā)展帶來(lái)更大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，極其不利于我國(guó)企業(yè)的發(fā)展。另外，為了能夠暫時(shí)性地取消來(lái)自國(guó)外的訂單，就需要部分貿(mào)易公司面對(duì)激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，為了獲得發(fā)展不得不劍走偏鋒，采取賒賬銷(xiāo)售結(jié)算的方式。賒賬銷(xiāo)售結(jié)算的方式使得企業(yè)會(huì)隨之承擔(dān)國(guó)外商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響，增大收匯的風(fēng)險(xiǎn)。一旦全球性質(zhì)的金融危機(jī)爆發(fā)，制造企業(yè)的海外融資及國(guó)內(nèi)融資會(huì)受到嚴(yán)重的影響，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金上的周轉(zhuǎn)不良。而這種情況下，企業(yè)解決問(wèn)題的方式往往是依靠銀行來(lái)解決資金問(wèn)題。但是，要想得到銀行的資金幫助，就需要接受高額的利率。

2解決金融危機(jī)的策略與基本方式

（1）轉(zhuǎn)變國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方式。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都受到了嚴(yán)重的打擊，我國(guó)也不例外，從而暴露出我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中存在的缺陷和不足。我國(guó)大部分行業(yè)對(duì)產(chǎn)品出口產(chǎn)生了過(guò)度的依賴，但是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)這部分產(chǎn)品的需求量比較低。全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，國(guó)外的市場(chǎng)份額減少，國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)需求不夠高，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。為了有效改善上述現(xiàn)狀，我國(guó)政府部門(mén)需要對(duì)已有的經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策進(jìn)行改革和創(chuàng)新，并采取一系列的方式來(lái)有效刺激國(guó)內(nèi)的消費(fèi)模式?？梢圆扇〉拇胧┦羌骖櫴杖牒头峙?，增加醫(yī)療保險(xiǎn)，提高城鎮(zhèn)居民工資等方式。同時(shí)我國(guó)有潛力巨大的農(nóng)村消費(fèi)者，需要進(jìn)一步深入地挖掘。因此，為了應(yīng)對(duì)這種現(xiàn)狀，我國(guó)已經(jīng)頒布了一系列的惠農(nóng)利農(nóng)的政策，例如通過(guò)汽車(chē)下鄉(xiāng)、家電下鄉(xiāng)等手段，有效地拓展了農(nóng)村這片市場(chǎng)。此外，企業(yè)還需要對(duì)自身的產(chǎn)品進(jìn)行不斷的優(yōu)化，以更好地提升產(chǎn)品的附加價(jià)值。拉動(dòng)內(nèi)需，要達(dá)到的程度是，即使國(guó)外的消費(fèi)需求減少，這些產(chǎn)品的主要銷(xiāo)售仍是本國(guó)市場(chǎng)。

篇7

面臨近十年以來(lái)鐵礦石供不應(yīng)求的局面，中國(guó)鋼鐵企業(yè)經(jīng)歷了鐵礦石供應(yīng)緊張，被動(dòng)高價(jià)采購(gòu)等一系列壓力，同時(shí)鋼材市場(chǎng)供大于求的局面迫使其為了謀求發(fā)展和實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，中國(guó)鋼鐵企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易公司―鋼鐵企業(yè)采購(gòu)進(jìn)口原燃料主責(zé)單位（以下簡(jiǎn)稱鋼企國(guó)貿(mào)公司）紛紛開(kāi)展國(guó)際鐵礦貿(mào)易。

一、在供不應(yīng)求求市場(chǎng)條件下鋼鐵企業(yè)開(kāi)展國(guó)鐵礦貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)

與普通貿(mào)易公司相比，鋼企國(guó)貿(mào)公司從事國(guó)際鐵礦貿(mào)易主要有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：

1.依托鋼鐵企業(yè)的需求，具有很多現(xiàn)成的進(jìn)口鐵礦貿(mào)易資源

由于中國(guó)的很多鋼鐵企業(yè)原建設(shè)初期的設(shè)計(jì)規(guī)模是依據(jù)其附近的鐵礦資源建設(shè)而成，所以大部分的中國(guó)鋼鐵企業(yè)的初始規(guī)模較小，經(jīng)過(guò)二十世紀(jì)末到二十一世紀(jì)初中國(guó)鋼鐵大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，中國(guó)的鋼鐵企業(yè)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的對(duì)外依存度不斷增加，有的甚至達(dá)到85%以上。近十年來(lái)， 大部分中國(guó)鋼企國(guó)貿(mào)公司積累了豐富的進(jìn)口鐵礦資源。

2.需大于供的市場(chǎng)為鐵礦資源豐富的鋼鐵企業(yè)從事鐵礦貿(mào)易，提供了有利的貿(mào)易時(shí)機(jī)

3.以鋼鐵主業(yè)生產(chǎn)、技術(shù)為依托，為鐵礦銷(xiāo)售提供了有利的技術(shù)后盾

在鋼鐵企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的過(guò)程中，強(qiáng)勁的鋼材價(jià)格使得鋼鐵企業(yè)為了滿足鋼鐵擴(kuò)產(chǎn)要求，多渠道地獲取各種進(jìn)口塊礦、進(jìn)口燒結(jié)礦、進(jìn)口球團(tuán)（酸性、自熔性和堿性的）、甚至對(duì)鋼鐵冶煉過(guò)程中產(chǎn)生的氧化物都有進(jìn)口采購(gòu)，在高爐操作人員積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，也為鋼企國(guó)際貿(mào)易公司開(kāi)展國(guó)際鐵礦的銷(xiāo)售提供了有利的技術(shù)支持。

在鐵礦供大于求的市場(chǎng)環(huán)境下，鐵礦資源理所當(dāng)然地成為鐵礦貿(mào)易的價(jià)值流中能給用戶帶來(lái)最大價(jià)值增值的來(lái)源。

二、國(guó)際鐵礦市場(chǎng)形勢(shì)正在發(fā)生變化

自2014年鐵礦市場(chǎng)的供需形勢(shì)隨著世界四大鐵礦供應(yīng)商的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃落實(shí)，加上中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能力過(guò)剩，各鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能維持在80-85%產(chǎn)能，使得世界鐵礦石的供需出現(xiàn)了平衡，到2014年底2015年初將會(huì)出現(xiàn)鐵礦供大于求的局面。

三、在供過(guò)于求的鐵礦市場(chǎng)條件下，鋼企國(guó)貿(mào)公司鐵礦貿(mào)易價(jià)值流流程的再造

2014年5月以來(lái)，鋼貿(mào)商隨著國(guó)家銀監(jiān)會(huì)對(duì)貿(mào)易融資的一系列嚴(yán)格審核政策出臺(tái)，一部分鋼貿(mào)商企業(yè)也會(huì)退出國(guó)際鐵礦貿(mào)易的供應(yīng)鏈，而鋼企國(guó)貿(mào)公司的鐵礦貿(mào)易將如何利用其優(yōu)勢(shì)為最終用戶提供更好的服務(wù)價(jià)值將是鋼鐵企業(yè)鐵礦貿(mào)易中應(yīng)著重關(guān)注和改進(jìn)的方向。上世紀(jì)末以來(lái)，中國(guó)鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)中吸收了很多先進(jìn)的精益生產(chǎn)管理理念，價(jià)值流就是手段之一。將價(jià)值流的概念引入國(guó)際鐵礦貿(mào)易實(shí)務(wù)操作中，使實(shí)物流、信息流和時(shí)間（效率）管理相結(jié)合。

近10年以來(lái)，由于鐵礦海運(yùn)貿(mào)易量超過(guò)全球鐵礦貿(mào)易總量的90%，海運(yùn)鐵礦貿(mào)易已成為國(guó)際鐵礦貿(mào)易的主要模式，所以我們?cè)诖艘院＿\(yùn)鐵礦貿(mào)易為例加以說(shuō)明。

1.鐵礦貿(mào)易（海運(yùn)為例）的實(shí)物流程

2.鐵礦貿(mào)易（海運(yùn)為例）的信息流程

研究實(shí)物流的過(guò)程同時(shí)，充分提供信息流，利用現(xiàn)代化的信息傳播工具如智能手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)，建立起信息資源平臺(tái)，從而使推銷(xiāo)員通過(guò)信息流提高用戶對(duì)信息的獲取、挑選、合成、理解和利用所帶來(lái)的貿(mào)易價(jià)值增值機(jī)會(huì)。

3.在鐵礦貿(mào)易過(guò)程中，信息流對(duì)實(shí)物流的作用

（1）加強(qiáng)對(duì)實(shí)物流的協(xié)調(diào)管理，從而實(shí)現(xiàn)鐵礦貿(mào)易中協(xié)同作用

根據(jù)價(jià)值鏈創(chuàng)始人哈佛商學(xué)院的邁克爾?波特教授的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，鐵礦貿(mào)易企業(yè)能將與鐵礦有關(guān)的資源集中起來(lái)，是鐵礦貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的重要表現(xiàn)。集中度越高，協(xié)同效應(yīng)越強(qiáng)，貿(mào)易效率就越高。

（2）促進(jìn)實(shí)物價(jià)值流增值

實(shí)物貿(mào)易流向所需要的時(shí)間是一定的，如澳大利亞鐵礦運(yùn)到中國(guó)要15天，在貿(mào)易過(guò)程中，相應(yīng)的單據(jù)流轉(zhuǎn)根據(jù)貿(mào)易中間環(huán)節(jié)的多少到達(dá)用戶的時(shí)間各異。為了不影響實(shí)物到貨后的提貨手續(xù)，通過(guò)信息流的再造如各貿(mào)易環(huán)節(jié)加入銀行與用戶的電子交單，單據(jù)流轉(zhuǎn)的各環(huán)節(jié)的時(shí)間大大縮短，確保了實(shí)物的提貨速度，使用戶享受到鐵礦實(shí)物按時(shí)提貨以滿足其生產(chǎn)需要的價(jià)值。

（3）提高貿(mào)易相關(guān)方對(duì)整個(gè)鐵礦貿(mào)易價(jià)值鏈的反應(yīng)速度

信息資源通過(guò)流傳遞給整個(gè)鐵礦貿(mào)易的相關(guān)方，相關(guān)方通過(guò)信息的獲取，會(huì)激發(fā)對(duì)實(shí)物貿(mào)易新思路。如2012年以來(lái)，山東鋼鐵集團(tuán)通過(guò)投資獲取了西非新鐵礦資源，此鐵礦資源的特點(diǎn)為氧化鋁高而氧化硅底，需要配加高硅鐵礦資源。通過(guò)信息資源的傳遞，巴西淡水河谷公司了解到山鋼有對(duì)高硅鐵礦資源的需求，就通過(guò)收購(gòu)其附近小礦山的鐵礦資源而推向市場(chǎng)，并按照指數(shù)定價(jià)的同時(shí)加大給使用量大的用戶以每噸15美元的折扣。山鋼國(guó)貿(mào)通過(guò)此類(lèi)信息的傳遞，最終使此鐵礦在生產(chǎn)中的配比有所提高，降低了用戶的生產(chǎn)用料成本，實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易價(jià)值的提高。

在鐵礦貿(mào)易活動(dòng)中，首先國(guó)際貿(mào)易公司應(yīng)發(fā)揮前面提及從事鐵礦貿(mào)易的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，主要通過(guò)：與鐵礦供應(yīng)商、其他鋼鐵公司鐵礦采購(gòu)部門(mén)、鐵礦貿(mào)易商、用戶建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，豐富鐵礦實(shí)物資源；其次在信息流方面，應(yīng)加強(qiáng)信息資源建設(shè)平臺(tái)，此平臺(tái)的建設(shè)主要輔助實(shí)物流，主要處理以下信息：

①在鐵礦實(shí)物進(jìn)行交易前，鋼企國(guó)貿(mào)公司應(yīng)提供給用戶：在鐵礦貿(mào)易市場(chǎng)上可以交易貨物的數(shù)量、品種、價(jià)格、以及實(shí)物狀態(tài)，供應(yīng)渠道、未來(lái)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的分析，提供貿(mào)易實(shí)物的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和融資解決方案等；同時(shí)，應(yīng)向用戶收集：采購(gòu)資金需求，貿(mào)易方式、鐵礦使用結(jié)構(gòu)、各種鐵礦的使用配比、庫(kù)存數(shù)量、維持生產(chǎn)的周期、采購(gòu)原燃料的資金狀況等。通過(guò)微信群、局域網(wǎng)絡(luò)建立資源信息平臺(tái)，會(huì)吸引用戶的加入，加快實(shí)物貿(mào)易成交比率。

②在實(shí)物流轉(zhuǎn)的過(guò)程中，對(duì)用戶提供：實(shí)物交易對(duì)應(yīng)的船舶動(dòng)態(tài)信息、實(shí)物交易對(duì)應(yīng)單據(jù)流轉(zhuǎn)信息、與實(shí)物交易有關(guān)的目的地類(lèi)似貨物交易信息、以及貨物到達(dá)目的地后用戶對(duì)實(shí)物需求急緩度、滿足需求的物流解決方案以及幫助用戶滿足要求的應(yīng)對(duì)措施、目的（港口）地船舶排隊(duì)狀態(tài)，用戶物流解決方案和費(fèi)用要求等。

③在實(shí)物到達(dá)用戶后，對(duì)用戶應(yīng)提供：使用實(shí)物的各種方案下的成本結(jié)果預(yù)測(cè)、使用實(shí)物生產(chǎn)操作的經(jīng)驗(yàn)、各種可能遇到問(wèn)題的解決方案、實(shí)物質(zhì)量跟蹤及用戶使用后的反映跟蹤等。

篇8

碳排放權(quán)在市場(chǎng)進(jìn)行有償?shù)慕灰缀髸?huì)為企業(yè)帶來(lái)利益，國(guó)內(nèi)外學(xué)者已廣泛認(rèn)同將其確認(rèn)為資產(chǎn)。碳排放權(quán)無(wú)論是無(wú)償獲得或是購(gòu)買(mǎi)所得，企業(yè)對(duì)其都有控制權(quán)與排他權(quán)，碳排放權(quán)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益也會(huì)流入企業(yè)，因此將其確認(rèn)為資產(chǎn)是合理的。但是將其確認(rèn)為何種類(lèi)別的資產(chǎn)，學(xué)術(shù)界尚未達(dá)成共識(shí)。朱玫林與耿澤涵（2011）認(rèn)為碳排放權(quán)不具有實(shí)物形態(tài)，也不屬于貨幣性資產(chǎn)，同時(shí)能夠在市場(chǎng)上單獨(dú)出售，應(yīng)將其確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。王艷和李亞培（2011）提出，碳排放權(quán)作為一種能在資本市場(chǎng)上流通的稀缺的有價(jià)經(jīng)濟(jì)資源，具有自由交易市場(chǎng)，除了現(xiàn)貨交易外，可以進(jìn)行遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等交易，這些都具有與金融工具類(lèi)似的特征，所以應(yīng)該按照交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)。Wambsganss and Sanford（1996）認(rèn)為，政府無(wú)償配給或企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的碳排放權(quán)應(yīng)該歸屬于存貨這類(lèi)資產(chǎn)。可以看出，目前對(duì)碳排放權(quán)的資產(chǎn)類(lèi)別確認(rèn)主要有無(wú)形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、存貨三種看法，但筆者認(rèn)為將碳排放權(quán)無(wú)區(qū)別地劃分為某一資產(chǎn)類(lèi)別是不合理的，因?qū)⑵涓鶕?jù)持有目的與交易類(lèi)型劃分為不同的資產(chǎn)類(lèi)別。

一、政府無(wú)償為企業(yè)劃分排放配額用于生產(chǎn)

即使碳排放權(quán)的發(fā)展趨勢(shì)是企業(yè)將來(lái)需要全部購(gòu)買(mǎi)自己用于生產(chǎn)的碳排放權(quán)，但起步階段還是以免費(fèi)發(fā)放配額為主。我國(guó)的碳排放權(quán)交易目前還處于起步階段，都是通過(guò)政府相關(guān)部門(mén)將碳排放權(quán)配額劃撥給企業(yè)。此時(shí)，將其確認(rèn)為存貨是不合理的，不滿足存貨持有出售的目的；也不可以確認(rèn)為金融資產(chǎn)，無(wú)償分配所得的碳排放權(quán)的主要用于生產(chǎn)，并不能在市場(chǎng)交易中為企業(yè)帶來(lái)即期或遠(yuǎn)期的貨幣收入，不符合金融資產(chǎn)的主要特征。政府無(wú)償劃分的排放配額不具有實(shí)物形態(tài)，并且具備在市場(chǎng)上單獨(dú)出售的可能性，具有可辨認(rèn)性，是非貨幣性資產(chǎn)，符合朱玫林與耿澤涵（2011）確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的觀點(diǎn)。但這個(gè)觀點(diǎn)存在很大的缺陷，一是由于碳排放權(quán)是政府無(wú)償分配的，企業(yè)在將其歸類(lèi)為無(wú)形資產(chǎn)時(shí)不能確定其價(jià)值；二是碳排放權(quán)的無(wú)償獲得不涉及資產(chǎn)減少和負(fù)債的增加，不滿足會(huì)計(jì)恒等式，確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)會(huì)打破資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益間的平衡關(guān)系。所以，筆者認(rèn)為對(duì)政府無(wú)償分配的碳排放權(quán)份額應(yīng)不確認(rèn)為某種資產(chǎn)，而是直接在報(bào)表附注中對(duì)分配所得份額以及使用情況進(jìn)行披露。

若企業(yè)政府免費(fèi)分配的碳排放權(quán)配額尚未用完且剩余，可以在市場(chǎng)上將其出售給排放權(quán)配額不足需要購(gòu)買(mǎi)的企業(yè)以盈利。企業(yè)的持有目的由用于生產(chǎn)變?yōu)橛糜诔鍪?，理論上?yīng)改變其確認(rèn)的資產(chǎn)類(lèi)別。但由于初次確認(rèn)時(shí)，并沒(méi)有劃分資產(chǎn)類(lèi)別，而是直接在報(bào)表附注中披露，當(dāng)改變持有目的時(shí)，不應(yīng)該重新確認(rèn)為某類(lèi)資產(chǎn)，而是依舊在報(bào)表附注中披露，但同時(shí)要披露政府無(wú)償分配的碳排放權(quán)配額的使用計(jì)劃。

二、企業(yè)外購(gòu)碳排放權(quán)用于生產(chǎn)

企業(yè)從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)用于生產(chǎn)，企業(yè)擁有其所有權(quán)，可以自由地使用，而且碳排放權(quán)是指企業(yè)能夠排放一定限額溫室氣體的無(wú)形權(quán)利，不具有實(shí)物形態(tài)并且目的不是用于出售，無(wú)法轉(zhuǎn)換為貨幣資產(chǎn)，因?qū)⑵浯_認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。

若企業(yè)外購(gòu)的排放權(quán)尚有剩余，準(zhǔn)備在短期內(nèi)出售，其持有目的發(fā)生改變。由于此時(shí)碳排放權(quán)的持有目的是用于出售，對(duì)企業(yè)而言是以價(jià)值形態(tài)存在的，并且可以形成即期或者遠(yuǎn)期的貨幣流入，應(yīng)重新將其確認(rèn)為金融資產(chǎn)。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為金融資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，在企業(yè)劃分交易性金融資產(chǎn)時(shí)首要要滿足企業(yè)近期內(nèi)出售的要求。這時(shí)碳排放權(quán)首先滿足金融資產(chǎn)的要求，又滿易性金融資產(chǎn)的要求，應(yīng)將其確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)。

三、企業(yè)購(gòu)買(mǎi)排放權(quán)在短期內(nèi)自用或出售目的不明

企業(yè)在預(yù)估自身碳排放權(quán)配額不足且猜測(cè)排放權(quán)的價(jià)格在日后是上升趨勢(shì)時(shí)，或單純看好碳排放權(quán)的價(jià)格前景，會(huì)提前購(gòu)買(mǎi)持有目的不明確的碳排放交易權(quán)。目的不明的碳排放權(quán)滿足金融資產(chǎn)以價(jià)值形態(tài)存在，可能形成貨幣流入的定義，又區(qū)別于交易性金融資產(chǎn)，可將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。

四、碳排放權(quán)貿(mào)易公司取得排放權(quán)用于出售

目前國(guó)內(nèi)交易市場(chǎng)不夠成熟，交易類(lèi)型單一，但我們可以大膽揣測(cè)一下未來(lái)可能出現(xiàn)的交易類(lèi)型：存在貿(mào)易公司，專門(mén)從事碳排放權(quán)買(mǎi)賣(mài)，但持有目的又跟金融資產(chǎn)不同，不以資產(chǎn)增值為目的，而只是出售以賺取差價(jià)，此類(lèi)貿(mào)易公司的會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題值得思考。筆者認(rèn)為此時(shí)碳排放權(quán)的資產(chǎn)性質(zhì)其實(shí)與存貨更加一致，存貨是持有準(zhǔn)備出售或日常耗用的產(chǎn)品，雖然定義上的存貨都具有實(shí)物形態(tài)，與碳排放權(quán)的形態(tài)有所差異，但對(duì)理論來(lái)說(shuō)不應(yīng)過(guò)于拘泥形式，而要注重性質(zhì)。碳排放權(quán)對(duì)于貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)是有待出售的商品存貨，出售給那些排放權(quán)配額不夠的企業(yè)。

五、以投資為目的的期貨交易

期貨與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨交易的是交換現(xiàn)實(shí)存在的商品，期貨主要不是現(xiàn)貨而是合約，主要以某種大眾產(chǎn)品、金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的物，規(guī)定某一時(shí)間或地點(diǎn)交割符合合約要求的標(biāo)的物。因此，這個(gè)標(biāo)的物形式多樣，可以是金融工具也可以是某種商品。碳排放權(quán)期貨屬于商品期貨中的能源期貨，算是衍生工具。按照新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，衍生工具不作為有效套期工具的，一般應(yīng)按交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債核算。碳排放權(quán)期貨屬于能源期貨，在買(mǎi)入時(shí)，應(yīng)確認(rèn)為金融衍生工具。

六、期權(quán)交易

期權(quán)又稱選擇權(quán)，其不同于期貨，實(shí)際上期權(quán)交易的是一種權(quán)利但不存在義務(wù)，買(mǎi)方擁有選擇買(mǎi)入或賣(mài)出的權(quán)利，但并沒(méi)有對(duì)應(yīng)的義務(wù)，但只要買(mǎi)方做出選擇，賣(mài)方必須無(wú)條件履行。最簡(jiǎn)單的對(duì)期權(quán)的理解是看跌期權(quán)和看漲期權(quán)。買(mǎi)入看漲期權(quán)時(shí)，由于企業(yè)在期權(quán)合同日期是買(mǎi)入商品還是直接出售期權(quán)目的不明；或買(mǎi)入看跌期權(quán)時(shí)，可以選擇在到期日按約定價(jià)格賣(mài)出商品或不賣(mài)目的不明，應(yīng)將其計(jì)入為可供出售金融資產(chǎn)。

本文在國(guó)內(nèi)碳排放權(quán)交易剛起步階段就對(duì)已存在的交易類(lèi)型進(jìn)行分析，并對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的交易類(lèi)型充分展望，充分體現(xiàn)了本文的創(chuàng)新之處。當(dāng)然，本文的研究是純理論的，有不足之處還要結(jié)合實(shí)踐情況進(jìn)行改進(jìn)。目前，關(guān)于碳排放權(quán)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還沒(méi)有完整落實(shí)，只有不斷根據(jù)實(shí)際情況，不斷發(fā)現(xiàn)實(shí)踐中的問(wèn)題，制定針對(duì)性的解決方案，才能進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

參考文獻(xiàn)：

[1]袁芬.碳排放權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題研究[J].時(shí)代金融，2015（09）.

[2]周姣.從碳交易機(jī)制初衷探討談會(huì)計(jì)[J].實(shí)務(wù)探討，2015（10）.

[3]吳一東.中國(guó)碳排放權(quán)期貨市場(chǎng)研究存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].新經(jīng)濟(jì)，2015（09）.

[4]張娟.碳會(huì)計(jì)國(guó)內(nèi)外研究綜述[J].專家視點(diǎn)，2014（01）.

[5]黃洪偉，肖婕，樊鑫淼，孫銘遙.我國(guó)碳排放權(quán)交易的會(huì)計(jì)研究[A].COMMERCIAL ACCPUMTING，2015（17）.

篇9

關(guān)鍵詞：發(fā)電企業(yè) 境外資金 塊莖流動(dòng) 模式

目前，越來(lái)越多的境內(nèi)企業(yè)因貿(mào)易或境外投資在香港等境外地區(qū)儲(chǔ)備和積累資金，或是通過(guò)發(fā)行境外股份、債券、銀行融資等多方面融資渠道在境外籌集資金。因境內(nèi)外資金在資本項(xiàng)下跨境流動(dòng)的政策限制，許多企業(yè)在香港等境外地區(qū)沉淀了大量資金。如何通過(guò)合法渠道實(shí)現(xiàn)企業(yè)境外資金的跨境流動(dòng)已成為境內(nèi)大型企業(yè)亟待解決的重大課題。通過(guò)資金合法跨境流動(dòng)，亦可以進(jìn)一步完善企業(yè)融資體系，提升參與國(guó)際資本市場(chǎng)實(shí)力，降低融資成本，保障資金安全。下文將對(duì)資金跨境流動(dòng)的意義，以及企業(yè)境外資金跨境流動(dòng)的兩條渠道做簡(jiǎn)要分析，以資參考。

1 資金跨境流動(dòng)的意義

1.1 在國(guó)內(nèi)資金面緊張的情況下，利用海外低成本資金緩解國(guó)內(nèi)資金壓力，降低資金成本。2011年以來(lái)，國(guó)內(nèi)通貨膨脹高企，央行貨幣政策回歸穩(wěn)健，在提高法定準(zhǔn)備金率、控制銀行信貸規(guī)模、收緊流動(dòng)性的同時(shí)，多次上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，導(dǎo)致市場(chǎng)資金趨于緊張、資金成本上升明顯。在此背景下，企業(yè)以境內(nèi)銀行貸款為主的資金來(lái)源的穩(wěn)定性受到了顯著影響，財(cái)務(wù)成本壓力也顯著增加。反觀境外資本市場(chǎng)，伴隨歐美國(guó)家的寬松貨幣政策，資金成本維持低位。以香港為例，同等資信水平的企業(yè)在港銀行借款利率及債券發(fā)行利率大大低于國(guó)內(nèi)同期限貸款基準(zhǔn)利率及同期限、同資質(zhì)的債券收益率水平。以2011年9月為例，香港5年期債券平均利率水平為4.18%，較國(guó)內(nèi)5年期人民幣債券平均利率水平5.39%低1.2%；較國(guó)內(nèi)5年期貸款基準(zhǔn)利率水平7.05%低2.87%；通過(guò)境外融資，彌補(bǔ)境內(nèi)資金缺口，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金互動(dòng)，降低資金成本，對(duì)企業(yè)而言不無(wú)裨益。

1.2 吸收境外人民幣資金，有助于人民幣國(guó)際化，順應(yīng)中央經(jīng)濟(jì)政策。2011年8月17日，副總理在香港宣布了一系列中央政府支持香港發(fā)展、深化內(nèi)地與香港經(jīng)貿(mào)金融等方面合作的新的政策措施，其中包括支持香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心、擴(kuò)容境內(nèi)機(jī)構(gòu)赴港發(fā)債渠道和逐步開(kāi)放境外人民幣投資境內(nèi)資本市場(chǎng)。因此，企業(yè)吸收境外人民幣資金，以低成本募集資金滿足“十二五”期間戰(zhàn)略發(fā)展的需要，并完善債務(wù)融資體系，提升自身參與國(guó)際資本市場(chǎng)的實(shí)力。

1.3 通過(guò)海外大宗貿(mào)易方式解決境外資金入境問(wèn)題，不僅可以實(shí)現(xiàn)資金跨境流動(dòng)，還有利于促進(jìn)海外貿(mào)易的發(fā)展。利用境外資金為企業(yè)開(kāi)展大宗貿(mào)易，目前較為可行的方式是通過(guò)向境外開(kāi)展大宗貿(mào)易招標(biāo)采購(gòu)方式，實(shí)現(xiàn)降低采購(gòu)成本和大額資金回流的目的，同時(shí)可較快地在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)形成影響力，提振企業(yè)的境外品牌形象，擴(kuò)大企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。

2 通過(guò)海外煤炭大宗貿(mào)易方式入境

2.1 先決條件。①建立長(zhǎng)期的國(guó)際貿(mào)易平臺(tái)，形成穩(wěn)定的貿(mào)易現(xiàn)金流。②向境外付款的延遲期不長(zhǎng)于三個(gè)月，每年要實(shí)現(xiàn)四次以上貿(mào)易周轉(zhuǎn)。③境外大宗貿(mào)易的綜合成本（含貿(mào)易稅費(fèi)）低于國(guó)內(nèi)貿(mào)易成本；如高于國(guó)內(nèi)，其差值應(yīng)小于境內(nèi)、外融資成本差的一半。

2.2 方案設(shè)計(jì)

■

2.2.1 境內(nèi)、外兩個(gè)操作平臺(tái)。香港平臺(tái)公司：作為境外資金的歸集平臺(tái)，歸集資金并安排還本付息等工作；作為國(guó)際煤炭大宗招標(biāo)采購(gòu)主體，聯(lián)系礦方組織招標(biāo)采購(gòu)。

國(guó)內(nèi)煤炭貿(mào)易公司：作為境內(nèi)資金源頭公司，負(fù)責(zé)接收電廠支付的煤款并委貸給企業(yè)，通過(guò)延遲付款半年方式實(shí)現(xiàn)資金入境；作為煤炭進(jìn)口方，安排煤炭進(jìn)口供應(yīng)至電廠。

2.2.2 香港平臺(tái)公司選擇。優(yōu)先選擇集團(tuán)在港子公司為香港平臺(tái)公司，原因如下：①選擇集團(tuán)在港子公司符合人民幣債融資投向“境外能源資源開(kāi)發(fā)和收購(gòu)項(xiàng)目”的要求，募集資金在集團(tuán)在港子公司內(nèi)部可在投資和貿(mào)易之間靈活調(diào)度。②避免在境內(nèi)企業(yè)使用資金時(shí)形成挪用上市公司資金風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3 國(guó)際煤炭大宗招標(biāo)采購(gòu)模式。國(guó)際煤炭大宗招標(biāo)采購(gòu)是國(guó)際煤炭采購(gòu)的一種常用模式，可提高招標(biāo)方議價(jià)能力，降低采購(gòu)價(jià)格。在海外煤炭?jī)r(jià)格（加相關(guān)稅費(fèi)）低于秦皇島煤價(jià)情況下，拿出部分煤量從境外采購(gòu)，如單次貿(mào)易量達(dá)300萬(wàn)噸，總價(jià)將達(dá)25億元，由香港平臺(tái)公司分批組織招標(biāo)采購(gòu)，可實(shí)現(xiàn)25億元入境。

2.3 意義與風(fēng)險(xiǎn)。意義：①可降低資金成本，補(bǔ)充國(guó)內(nèi)流動(dòng)資金，并建立長(zhǎng)期境內(nèi)外資金互動(dòng)機(jī)制；②香港平臺(tái)公司、貿(mào)易公司建立防火墻，合理合法規(guī)避資金監(jiān)管；③可快速形成發(fā)電集團(tuán)在國(guó)際煤炭市場(chǎng)的影響力，提振形象，擴(kuò)大話語(yǔ)權(quán)，有利于集團(tuán)國(guó)際煤炭貿(mào)易的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施：①人民幣升值預(yù)期改變，國(guó)內(nèi)外利率差減?。虎谫?gòu)煤電廠回款不及時(shí)；應(yīng)對(duì)措施：約定煤款付款時(shí)間，由集團(tuán)財(cái)務(wù)公司直接扣劃。③出現(xiàn)虧卡、虧噸、滯期、速遣等情況；應(yīng)對(duì)措施：招標(biāo)時(shí)約定相關(guān)條款，由貿(mào)易公司統(tǒng)一對(duì)外索賠。

3 通過(guò)境外主體投資境內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)方式入境

3.1 先決條件。①建立境內(nèi)的融資租賃公司（在商務(wù)部或地方商務(wù)部門(mén)注冊(cè)）。②各項(xiàng)稅費(fèi)合計(jì)小于境內(nèi)、外融資成本差。

3.2 方案設(shè)計(jì)

■

3.2.1 境內(nèi)、外兩個(gè)操作平臺(tái)。香港平臺(tái)公司：為境內(nèi)融資租賃公司的投資主體；作為境外資金的歸集平臺(tái)，歸集資金并安排還本付息等工作。

境內(nèi)設(shè)立的外商投資融資租賃公司：作為境內(nèi)融資租賃平臺(tái)，向企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，并按照境外融資的還本付息計(jì)劃安排境內(nèi)融資租賃的還本付息。

3.2.2 融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃，又稱金融租賃或財(cái)務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用。金融租賃公司需經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，外商投資企業(yè)、外國(guó)企業(yè)開(kāi)展的融資租賃業(yè)務(wù)需經(jīng)商務(wù)部或地方商務(wù)部門(mén)批準(zhǔn)。融資租賃業(yè)務(wù)的成本初步估算為公司費(fèi)用1000萬(wàn)元，以及支付香港股東利息7%的利息預(yù)提稅和5.6%的預(yù)提營(yíng)業(yè)稅折算為融資總額的0.57%（以境內(nèi)外利率同為4.5%計(jì)算）。

3.2.3 利用境外杠桿融資。根據(jù)《外商投資租賃業(yè)管理辦法》第十六條規(guī)定：“為防范風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)營(yíng)安全，外商投資融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍”的規(guī)定，外商投資融資租賃公司可以獲得金額為凈資產(chǎn)10倍以內(nèi)的股東貸款。可利用香港平臺(tái)公司在香港銀行融資，并通過(guò)股東貸款形式將所有融資借給境內(nèi)租賃公司。從而利用境外杠桿融資擴(kuò)大資金入境規(guī)模，打通境內(nèi)外資金融資渠道。

3.3 意義與風(fēng)險(xiǎn)。意義：①打通了境內(nèi)外資金融通渠道；②香港與內(nèi)地息差促使獲得較低的融資成本；③可利用境外杠桿融資。風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施：資金周期匹配風(fēng)險(xiǎn)：香港融資周期與設(shè)備租賃周期不匹配，設(shè)備租賃一般在5年以上。應(yīng)對(duì)措施：長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)需要持續(xù)獲得香港貸款或其他融資支持。

參考文獻(xiàn)：

篇10

越美集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱越美）創(chuàng)辦于1992年，是一家集紡織印染、國(guó)際貿(mào)易、房產(chǎn)開(kāi)發(fā)、境外投資、金融服務(wù)、商貿(mào)市場(chǎng)等產(chǎn)業(yè)并行發(fā)展的國(guó)際化大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，總部位于中國(guó)浙江省諸暨市，注冊(cè)資本20000萬(wàn)元人民幣，下轄企業(yè)20多家，總資產(chǎn)突破 35億元人民幣。

成立初期，越美依附貿(mào)易中間商，不能獨(dú)立掌握銷(xiāo)售渠道。1992―1999年，越美年銷(xiāo)售收入不足2500萬(wàn)元人民幣，平均利潤(rùn)率僅為5%，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中面臨經(jīng)營(yíng)困境。自2000年至今，越美始終堅(jiān)持“走向非洲”戰(zhàn)略，在采取了“間接出口――在非建立銷(xiāo)售公司直接出口――在非開(kāi)設(shè)加工貿(mào)易公司――在非興辦工業(yè)園區(qū)――參與非洲大陸資源配置――在非開(kāi)拓現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新領(lǐng)域”的戰(zhàn)略選擇后，2014年越美年銷(xiāo)售收入達(dá)到40億元人民幣，利潤(rùn)率高達(dá)25%，獲得了中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力50強(qiáng)、中國(guó)最具競(jìng)爭(zhēng)力民營(yíng)企業(yè)等稱號(hào)。

2 以SWOT分析法論證越美“走向非洲”戰(zhàn)略選擇的科學(xué)性

2.1 從間接出口到建立銷(xiāo)售公司的過(guò)程分析

優(yōu)勢(shì)：紡織品生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)豐富。

劣勢(shì)：依附中間商，未能獨(dú)立掌握銷(xiāo)售渠道；企業(yè)規(guī)模較小，生產(chǎn)成本高；資金回籠困難。

機(jī)會(huì)：非洲尼日利亞紡織品需求量大，市場(chǎng)前景廣闊；浙江政府出臺(tái)了涉及外匯管理、進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)等方面的企業(yè)境外投資優(yōu)惠政策。

威脅：中國(guó)紡織品同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)激烈。

為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)紡織品的激烈競(jìng)爭(zhēng)，緩解自身經(jīng)營(yíng)困境，充分發(fā)掘尼日利亞的市場(chǎng)潛力，越美于2000年在尼日利亞建立銷(xiāo)售公司，繼而建立國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。

2.2 從開(kāi)設(shè)銷(xiāo)售公司到興建加工貿(mào)易公司的過(guò)程分析

優(yōu)勢(shì)：自境外銷(xiāo)售公司成立以來(lái)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)。

劣勢(shì)：未實(shí)現(xiàn)加工生產(chǎn)本土化。

機(jī)會(huì)：中非合作論壇――亞的斯亞貝巴行動(dòng)計(jì)劃啟動(dòng)，中國(guó)政府對(duì)企業(yè)赴非投資的支持力度加大；非洲與歐美國(guó)家關(guān)于紡織品進(jìn)出口簽訂有相關(guān)優(yōu)惠條約。

威脅：尼日利亞建立紡織品國(guó)際貿(mào)易壁壘，禁止紡織品進(jìn)口，越美在尼日利亞貿(mào)易公司的合法地位受到威脅。

越美在面對(duì)貿(mào)易壁壘時(shí)，在尼日利亞開(kāi)辦加工貿(mào)易公司，改變商品原產(chǎn)地信息，實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易的合法化，并利用了非洲國(guó)家與歐美國(guó)家紡織品免配額進(jìn)入的優(yōu)惠政策，以非洲為跳板更好地進(jìn)入了歐美市場(chǎng)。

2.3 從興建加工貿(mào)易公司到創(chuàng)辦工業(yè)園區(qū)的過(guò)程分析

優(yōu)勢(shì)：熟悉非洲市場(chǎng)；在中國(guó)享有較好的知名度。

劣勢(shì)：企業(yè)生產(chǎn)成本較高。

機(jī)會(huì)：中國(guó)國(guó)內(nèi)紡織品產(chǎn)能過(guò)剩，存在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的需求；中國(guó)企業(yè)開(kāi)始重視非洲市場(chǎng)；中非合作論壇北京行動(dòng)計(jì)劃啟動(dòng)，中非雙方經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)一步深化。

威脅：非洲紡織品產(chǎn)業(yè)鏈的不完善致使越美運(yùn)營(yíng)成本居高不下；非洲市場(chǎng)不確定因素多，投資風(fēng)險(xiǎn)較高；非洲物價(jià)水平高，投資壓力大。

基于自身對(duì)非洲市場(chǎng)的熟悉及完善產(chǎn)業(yè)鏈的切實(shí)需求，抓住中國(guó)企業(yè)開(kāi)始重視非洲市場(chǎng)的機(jī)遇，越美在尼日利亞興建紡織品工業(yè)園區(qū)，以完善產(chǎn)業(yè)鏈、節(jié)約采購(gòu)成本，形成組合優(yōu)勢(shì)、降低海外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 從創(chuàng)辦工業(yè)園區(qū)到參與非洲大陸資源配置的過(guò)程分析

優(yōu)勢(shì)：有較好的綜合實(shí)力。

劣勢(shì)：原材料獲取渠道單一。

機(jī)會(huì)：產(chǎn)棉大國(guó)馬里在棉花行業(yè)進(jìn)行私有化改革，為私有資本進(jìn)入棉花行業(yè)打開(kāi)方便之門(mén)。

威脅：中國(guó)國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格高漲，紡織業(yè)生產(chǎn)成本大幅提高。

為解決原材料（棉花）價(jià)格上漲帶來(lái)的壓力，越美收購(gòu)了馬里最大的棉花生產(chǎn)和收購(gòu)企業(yè)，直接控制了馬里每年35萬(wàn)噸的棉花資源，占馬里年產(chǎn)量的80%，并以低于中國(guó)國(guó)內(nèi)60%的價(jià)格將棉花運(yùn)至生產(chǎn)國(guó)組織生產(chǎn)，進(jìn)一步壓縮了生產(chǎn)成本。

2.5 從參與非洲大陸資源配置到開(kāi)拓現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新領(lǐng)域的過(guò)程分析

優(yōu)勢(shì)：熟悉非洲市場(chǎng)環(huán)境。

劣勢(shì)：越美在融資方面存在一定困難。

機(jī)會(huì)：中國(guó)政府提出“一帶一路”的合作發(fā)展理念；隨著“走出去”規(guī)模的擴(kuò)大，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)擴(kuò)大境外融資渠道存在迫切需求。

威脅：中國(guó)紡織業(yè)進(jìn)入新常態(tài)。

鑒于自身及中國(guó)多數(shù)境外投資企業(yè)所面臨的融資問(wèn)題，越美在境外創(chuàng)辦金融機(jī)構(gòu)，以服務(wù)中資企業(yè)擴(kuò)大融資渠道；為順應(yīng)“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略，越美提出了“以國(guó)際輕紡城為主體，以東非商貿(mào)物流園、埃塞俄比亞工業(yè)園為支點(diǎn)，建設(shè)中非經(jīng)貿(mào)合作互通互聯(lián)紐帶”的發(fā)展計(jì)劃。該計(jì)劃旨在非洲建立集貿(mào)易、商務(wù)、金融、物流、休閑等多行業(yè)、多功能的商貿(mào)綜合體，為中國(guó)與非洲經(jīng)貿(mào)合作搭建多方位互聯(lián)互通的橋梁。越美在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新鄰域的開(kāi)拓使自身的綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)。

3 啟 示

作為中國(guó)紡織業(yè)較早“走向非洲”并且取得巨大成功的開(kāi)路先鋒，越美集團(tuán)的發(fā)展歷程與戰(zhàn)略選擇具有典型性，對(duì)中國(guó)企業(yè)進(jìn)入非洲市場(chǎng)尋求新發(fā)展有著重要的借鑒意義與指導(dǎo)作用。

3.1 重視非洲市場(chǎng)，加快實(shí)現(xiàn)本土化

中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成為切實(shí)需求。而非洲經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了半個(gè)多世紀(jì)的原料輸出后，也正渴望轉(zhuǎn)型成為下一個(gè)世界工廠。中非雙方現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需求相互匹配，為雙方經(jīng)貿(mào)往來(lái)創(chuàng)造了良好的發(fā)展機(jī)遇。中國(guó)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)非洲市場(chǎng)的重視，抓住發(fā)展機(jī)遇。而在走向非洲的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)加快實(shí)現(xiàn)本土化，適應(yīng)東道國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境。例如，以生產(chǎn)本土化來(lái)規(guī)避貿(mào)易壁壘，利用投資東道國(guó)的優(yōu)惠政策及其他優(yōu)勢(shì)資源；以人力資源本土化來(lái)熟悉東道國(guó)市場(chǎng)，降低勞動(dòng)力成本。

3.2 優(yōu)化戰(zhàn)略選擇，采取合理舉措

越美在“走向非洲”的過(guò)程中推行了一套切實(shí)可行的戰(zhàn)略，這套戰(zhàn)略循序漸進(jìn)，使越美不斷積累資金，豐富經(jīng)驗(yàn)，熟悉市場(chǎng)，最終實(shí)現(xiàn)了在非洲的成功發(fā)展。在“走向非洲”的過(guò)程中，中國(guó)企業(yè)可學(xué)習(xí)借鑒越美的戰(zhàn)略選擇，以直接出口來(lái)提高利潤(rùn)率，以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移來(lái)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、以工業(yè)園區(qū)的創(chuàng)辦來(lái)完善產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)集群效益、以深化資源配置程度來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，以開(kāi)拓服務(wù)業(yè)新領(lǐng)域來(lái)實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展戰(zhàn)略與長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

3.3 抱團(tuán)“走向非洲”，利用組合優(yōu)勢(shì)