導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇當(dāng)前的金融形勢，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

(一)信貸減速，存款加速，銀行存差繼續(xù)增加

在我國以銀行為主導(dǎo)的金融體系中，居民的儲蓄主要集中于銀行，企業(yè)的融資也主要來自銀行。因此，經(jīng)濟景氣的變化會直接反映在銀行的存、貸款的變化上。當(dāng)前，在信貸方面，由于經(jīng)濟景氣下滑以及銀行貸款意愿和企業(yè)借款意愿雙雙下降，導(dǎo)致信貸增長逐步減速。在存款方面，收入的相對增加和消費的長期穩(wěn)定導(dǎo)致存款進一步加速增長。貸款和存款的反向變化致使銀行業(yè)存貸差繼續(xù)擴大，并使得銀行業(yè)的資金運用難題日益突出。

在本輪經(jīng)濟周期中，信貸同比增長速度在2003年8月到達(dá)頂峰(接近24％)。從那以后增速開始下滑，但下滑幅度較小。2004年5月，隨著宏觀調(diào)控力度的加強，信貸減速逐漸顯著，同比增速由5月的18．5％下降到12月的12．5％，2005年全年平均信貸同比增速維持在13％左右。貸款增速的下降導(dǎo)致2005年全年信貸凈增額偏低。減速最明顯的是中長期貸款，同比增速由1月的23．35％下降到12月的15．67％，當(dāng)年全部金融機構(gòu)中長期貸款余額為81369億元，凈增加11023億元，比2004年少增加2500億元。

在信貸減速的同時，存款增速依然保持較快勢頭。2005年，各項存款的同比增速由1月的16．7％上升到12月的19．4％。截至2005年12月份，各項存款合計為287163億元，全年凈增加46638億元，而2004年各項存款凈增額僅為32469億元。在2005年各種存款中，儲蓄存款的增加最為明顯，其同比增速由1月的11．9％上升到12月的17．98％。12月儲蓄存款余額為141050億元，全年凈增加21495億元，而2004年凈增加的儲蓄貸款只有15938億元。

在信貸減速和存款加速的情況下，全部金融機構(gòu)的存貸差繼續(xù)擴大。2003年、2004年和2005年的存差分別為49059億元、63161億元和92472億元。同時，全部金融機構(gòu)的存貸比(貸款與存款之比)由2003年的75％分別下降到2004年的74％和2005年的68％。由于銀行業(yè)在我國金融體系中居于絕對的主導(dǎo)地位，存貸差的擴大對貨幣供應(yīng)和利率的動態(tài)產(chǎn)生了極大的影響。

(二)M1減速和M2加速，貨幣增長的“剪刀差”繼續(xù)擴大

在貨幣總量方面，與信貸減速和存款加速相對應(yīng)，狹義貨幣M1增長率減速和廣義貨幣M2增長率加速，并導(dǎo)致兩個層次貨幣增長速度之間的“剪刀差”持續(xù)擴大。貨幣供應(yīng)“剪刀差”的出現(xiàn)和不斷擴大，說明我國貨幣供應(yīng)的流動性趨于下降。同時，也表明貨幣的儲蓄功能加強與媒介功能弱化，這也反映出我國的經(jīng)濟景氣正在趨緩。

2005年，我國貨幣供應(yīng)增長出現(xiàn)了一些新的變化。M2與M1的增長率在經(jīng)歷了2004年下半年的大幅度下降之后，2005年兩個層次貨幣供應(yīng)增長率開始出現(xiàn)背離趨勢：2月以后，廣義貨幣M2的增長率逐步回升，而M1的增長率在經(jīng)歷3月和4月的進一步大幅下降之后，一直保持在低位運行，從而使得M2與M1的增長率出現(xiàn)了較大的差異。到12月末，M2的增長率為17．57％，M1的增長率為11．78％，前者高于后者近6個百分點。

從貨幣的構(gòu)成看，造成M1減速和M2加速的主要原因在于存款結(jié)構(gòu)的變化，即活期存款減速，定期和儲蓄存款加速。2005年2月，活期存款增速由1月的18．77％下降至10．18％；此后雖有所回升，但一直維持在12％左右。與此同時，定期存款的增速卻不斷提高，由1月的19．21％持續(xù)上升到12月的30．41％；儲蓄存款則由1月的11．9％上升到12月的18％。

在存款持續(xù)加速增長的情況下，存款結(jié)構(gòu)的變化以及由此導(dǎo)致貨幣“剪刀差”的擴大，既反映了居民消費意愿的下降和企業(yè)投資意愿的下降，也同2004年10月29日央行的利率調(diào)整有關(guān)。在該次利率調(diào)整中，央行在維持活期存款利率不動的情況下，加大了各類存款利率的差距，期限越長上調(diào)幅度越大。在可選擇的金融資產(chǎn)局限于銀行存款的情況下，活期存款和定期存款相對價格的調(diào)整，必然會對居民的金融資產(chǎn)選擇產(chǎn)生較大影響。

特別值得注意的是，在銀行為主的金融結(jié)構(gòu)下，銀行存款的動態(tài)和貨幣供應(yīng)的動態(tài)之間有著十分密切的聯(lián)系。統(tǒng)計顯示，在M1中，活期存款占比為78％，而在M：中，各類存款則占據(jù)91％1)2i的份額。因此，我國由于定期存款增速加快所導(dǎo)致的M：增長加速，并不像發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟國家那樣，反映了通貨膨脹壓力的積聚，相反，它是經(jīng)濟景氣趨緩的表現(xiàn)。這種現(xiàn)象在1996年就曾出現(xiàn)過，我們必須高度警惕。

(三)貨幣供應(yīng)的外部沖擊增大，市場利率持續(xù)走低

在經(jīng)濟景氣下滑、國內(nèi)資金呈現(xiàn)過剩征兆的同時，由于人民幣升值預(yù)期加強，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)增長的外部因素――外占款增長――卻在加強，這種來自外部的沖擊，加劇了國內(nèi)的資金的“過?！保瑢?dǎo)致金融市場利率持續(xù)走低。

外匯占款的加速增長，加重了基礎(chǔ)貨幣的投放壓力。

在外匯占款持續(xù)高速增長的同時，央行努力通過發(fā)行央行票據(jù)來回收過多的貨幣流動性。從2004年11月至今，央行公開市場操作凈頭寸一直是負(fù)值(回籠貨幣)，但依然無法改變資金相對過剩的局面。在這種情況下，貨幣市場利率持續(xù)走低，并維持在歷史最低水平上。與此對應(yīng)，債券市場價格則創(chuàng)造了歷史最高點，債券收益率下降至歷史最低點。從2005年10月起，相同期限的債券收益率已經(jīng)低于銀行存款利率的上限。由于商業(yè)銀行并沒有選擇降低存款利率(雖然這

在政策上是允許的)，其導(dǎo)致的一個直接后果是，一方面銀行在用較高的存款利率吸收存款；另一方面經(jīng)濟景氣下滑使得銀行業(yè)不愿意發(fā)放貸款，而將資金投向了收益率較低的債券市場，這必然會對今后銀行的利潤水平帶來負(fù)面影響。

二、對策建議

在經(jīng)濟景氣趨緩的背景下，當(dāng)前金融形勢的主要特點就是資金“過?！?。然而，這種“過?！敝皇窍鄬^剩。我國的工業(yè)化尚處于中期，而城市化更是任重道遠(yuǎn)。在這種形勢下，不僅金融層面的資金“過?！敝痪哂邢鄬π?，而且實體經(jīng)濟中各種產(chǎn)品和生產(chǎn)能力的“過剩”也只具有相對性。然而，一個發(fā)展中國家在高速增長的過程中在實體經(jīng)濟領(lǐng)域和金融領(lǐng)域同時出現(xiàn)相對過剩，固然與經(jīng)濟景氣周期下滑有關(guān)，但其深刻的根源則在于經(jīng)濟發(fā)展的體制障礙。深化改革的路徑，則應(yīng)當(dāng)從實體經(jīng)濟領(lǐng)域和金融領(lǐng)域兩個側(cè)面展開。

(一)實體經(jīng)濟領(lǐng)域

鑒于城市化和工業(yè)化是我國經(jīng)濟發(fā)展的長期任務(wù)，投資依然為我國經(jīng)濟高速增長所必須，但有些領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的局面，我們必須大力開拓新的投資領(lǐng)域。放松對服務(wù)業(yè)投資的管制、加速城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、穩(wěn)定并努力增加住宅產(chǎn)業(yè)投資，并使其居于關(guān)鍵地位。

統(tǒng)計顯示，在我國，正在走向重工業(yè)化的制造業(yè)，吸納就業(yè)的能力已較大程度的下降。與此同時，第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)也下降了1200萬人。這意味著，在工業(yè)化和城市化的過程中，我們必須且能夠通過大力發(fā)展服務(wù)業(yè)來增加就業(yè)。這就要求放松對交通、金融、電訊、醫(yī)療衛(wèi)生、公用事業(yè)、教育等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)人限制，同時加快這些領(lǐng)域的市場化改革。

城市化和工業(yè)化的加速必然伴隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗顯示，在城市化和工業(yè)化的過程中，城市基礎(chǔ)設(shè)施的投資將保持更快的增長態(tài)勢。鑒于此，完善城市基礎(chǔ)設(shè)施的投融資體系，引導(dǎo)更多的資金進入基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域，為今后我國經(jīng)濟保持持續(xù)快速增長所必須。

居民住宅建設(shè)是兼有消費和投資功能的一個特殊領(lǐng)域，同時又是一個關(guān)系國計民生的領(lǐng)域，而且與住宅相關(guān)聯(lián)的建筑業(yè)又是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。因此，盡管這一領(lǐng)域近年來出現(xiàn)了一些問題，但我們絕不可因噎廢食，正確的方略應(yīng)是在理順相關(guān)機制的條件下，引導(dǎo)居民住宅建設(shè)走上健康高速的發(fā)展路徑。

篇2

中圖分類號：F822 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：C 文章編號：1006-1770(2007)11-08-03

認(rèn)識中國經(jīng)濟要立足全球化背景。中國經(jīng)濟已經(jīng)融入了全球的分工和市場體系中，這樣的趨勢是不可逆轉(zhuǎn)的。中國經(jīng)濟得益于全球化，中國也可能成為對全球經(jīng)濟增量貢獻(xiàn)最大的經(jīng)濟體。中國的大門實際上很難再關(guān)上。中國的生產(chǎn)、貿(mào)易、資本和人員的流動，現(xiàn)在都在全球市場上配置資源。我們思考問題、制定政策和規(guī)劃，必須有全球視野。

在全球生產(chǎn)分工和供應(yīng)鏈中，中國出口是一個大亮點，同時中國也需要進口大量的原油、有色金屬、大豆等農(nóng)產(chǎn)品和原材料。認(rèn)識中國的經(jīng)濟成績和問題離不開全球市場，分析中國的價格和經(jīng)濟中的問題也要從全球市場分析。如果我們的電便宜，就會有很多廠商把最費電的工廠建在中國；如果我們的油價低于國際油價的幅度比較大，就會發(fā)生香港的卡車到深圳和廣州加油的情況，甚至?xí)l(fā)生向外走私成品油的事情。所以我們的定價政策必須考慮全球經(jīng)濟。

中國經(jīng)濟增長的支撐是勞動生產(chǎn)率和全要素生產(chǎn)率的快速增長。中國和發(fā)達(dá)國家的差距主要在勞動生產(chǎn)率。中國一直講有一個無窮的藍(lán)領(lǐng)工人的供給，現(xiàn)在這個供給慢慢地近似于均衡。這些藍(lán)領(lǐng)工人、農(nóng)民工的勞動生產(chǎn)率是我們研究的重要課題。最近三年，全國各地的工資都有所增加，平均每年增長10%左右。這一方面是由于勞動供給發(fā)生了變化，另一方面也是長期累積的勞動生產(chǎn)率和全要素生產(chǎn)率的變化，在勞動供給發(fā)生變化時的一次全釋放。這也解釋了為什么03-05年農(nóng)民工的工資沒有漲，從05年到現(xiàn)在差不多每年農(nóng)民工的工資能夠漲10%左右，所以應(yīng)該更深入、細(xì)致地分析中國勞動生產(chǎn)率和全要素生產(chǎn)率的變化。

下表是中國勞動生產(chǎn)率的情況（表1 勞動生產(chǎn)率增長情況1978-2005）。我建議大家仔細(xì)分析中國服務(wù)業(yè)、制造業(yè)和農(nóng)業(yè)的勞動生產(chǎn)率的變化。這樣細(xì)分的勞動生產(chǎn)率才能為今后制定政策、發(fā)現(xiàn)商機和穩(wěn)健經(jīng)營打下堅定的基礎(chǔ)。中國全要素生產(chǎn)率的變化也是令人高興的（表2 全要素生產(chǎn)率增長情況 1978-2005）。最近這幾年，全要素生產(chǎn)率的增長都是正的，每年都有百分之一點幾的增長。全要素生產(chǎn)率是衡量一個經(jīng)濟體經(jīng)營機制和管理能力變化的綜合指標(biāo)，是資本投入和勞動投入所不能解釋的那塊多出來的產(chǎn)出，如果多出來的產(chǎn)出是正的，全要素生產(chǎn)率就是正的、增長的。它特別關(guān)系到中國經(jīng)濟是否有潛力、是否可持續(xù)。建議大家可以進一步分析中國全要素生產(chǎn)率的增長情況。

中國有“成長中的煩惱”。比如投資過多、儲蓄率高、順差大、稅收增長率遠(yuǎn)高于消費增長率、人民幣也面臨升值壓力。實際上這些問題都是其他發(fā)展中國家夢寐以求的（唯獨環(huán)境污染在哪兒都是壞的）。但如果我們把握不住這些“成長的煩惱”的度，就有可能變成問題，我們一定要把它們處理好。

市場已經(jīng)對不均衡做出了調(diào)整。在調(diào)整過程中，我們看到了通貨膨脹和人民幣升值的壓力。通貨膨脹和人民幣升值，看上去是價格變量的調(diào)整，背后都是經(jīng)濟變量的調(diào)整。這兩個價格都是對不均衡的一種反映。

解決這些問題要靠很多綜合政策。其中一個表面的現(xiàn)象就是漲價和升值的壓力。我們的產(chǎn)品中有很多外部的污染，負(fù)的外部性的增長沒有包含在產(chǎn)品的價格中。如果加大環(huán)境的執(zhí)法力度和對環(huán)境的保護，使這部分治污成本由企業(yè)承擔(dān)，那產(chǎn)品價格肯定就高了，所以看上去升值的壓力是價格的調(diào)整，但它背后反映了對科學(xué)發(fā)展觀的認(rèn)識，是整個經(jīng)濟體調(diào)整的必然反映。如果加強勞動保護，實行最低工資制，給農(nóng)民工也上三險，這些都會在成本和價格中有所體現(xiàn)。既然是市場的選擇和調(diào)整，那我們對這種調(diào)整就要有正確認(rèn)識、要有平常心，要看到調(diào)整的必然性和價格調(diào)整背后經(jīng)濟體實際變量的調(diào)整。一件小事的背后實際上是價格和體制問題。如果我們看得更深，就會更加理解價格變量的調(diào)整。

大額的貿(mào)易順差并非常態(tài)。我認(rèn)為貿(mào)易基本平衡對國家經(jīng)濟體制的持續(xù)發(fā)展才有利。如果是大幅度的貿(mào)易順差，第一不是我們所期望的，第二也不是常態(tài)。經(jīng)濟學(xué)家也很難論證大幅的貿(mào)易順差是必然的。長期以來我國貿(mào)易順差占GDP的比重是比較小的，只有在最近三年貿(mào)易順差在GDP的比重才越來越大。所以，如果順差占GDP的1%、2%甚至3%，這都是正常的。但如果超過GDP的5%，這個時候就要引起注意了。很多出口導(dǎo)向國家，比如韓國、泰國和菲律賓，在它們增長最快的歷史時期，也并未呈現(xiàn)大幅度的貿(mào)易順差。日本是典型的貿(mào)易順差國家，美國有99年的貿(mào)易順差，但目前日本的順差也僅占GDP的1%-2%，我認(rèn)為這個問題也應(yīng)該予以重視。

過去經(jīng)濟學(xué)家在分析中國經(jīng)濟的時候經(jīng)常說中國有兩大隱性的財政赤字，一個是銀行的巨額不良資產(chǎn)，第二個典型的財政赤字就是社保欠帳。十年前，我們的銀行確實存在巨額的不良資產(chǎn)，特別是國有銀行，十年前一個非常有名的論斷，叫做中國的銀行業(yè)，特別是國有商業(yè)銀行在技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)。經(jīng)過97、98年以來的銀行改革，特別是最近五年來，中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、交通銀行成功上市。成功上市后，大幅度減少了這些銀行的不良資產(chǎn)、提高了資本充足率、轉(zhuǎn)變了公司治理結(jié)構(gòu)，使得這些銀行的競爭力、知名度、服務(wù)水平和內(nèi)部管理有了大幅度的提高。

整體上看，中國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)從超過30%降到了一位數(shù)。正是由于這些堅決的改革，抓住了機遇和時間，使得中國銀行業(yè)的整體面貌發(fā)生了天翻地覆的變化。

現(xiàn)在有評論說，外國戰(zhàn)略投資者在改革中按照現(xiàn)在的市值計算，他們的股份增值了多少。我覺得這種計算多少是有道理的。但是我希望這種計算要更加全面，要看到中國的社會保障、境內(nèi)的戰(zhàn)略投資者和境內(nèi)外的公眾持股人的股權(quán)增值情況。在剛才我說的中、工、建、交中，國家控股是絕大多數(shù)的。國家控股的概念不僅僅占簡單的多數(shù)，而是占了絕大部分。除了國家控股以外，還有社會保障、有境內(nèi)投資者以及境內(nèi)外以境內(nèi)為主的公眾持股人。如果要計算境外的戰(zhàn)略投資者賺了多少，你可以有一個數(shù)字，但是這個數(shù)字要乘以一個很大的數(shù)，就是國家、社保、公眾持股人和境內(nèi)戰(zhàn)略投資者。如果將中國銀行業(yè)的改革和其他轉(zhuǎn)軌國家以及發(fā)生危機的國家比較，就會看到中國的銀行改革和處理危機的方式堅持了國家控股。引進戰(zhàn)略投資者實際上是使得機制更加順暢、更快地改變預(yù)期、更快地引進先進的管理經(jīng)驗和技術(shù)，使得市值和市場預(yù)期發(fā)生較大變化。如果中國在這方面還有什么可以完善的地方，是可以討論的。但東歐和其他轉(zhuǎn)軌國家，拉美、亞洲金融危機以后的亞洲國家，他們在處理危機中外國資本占銀行股的比重，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過中國。所以對銀行改革要有基本的判斷。

根據(jù)這個判斷，我認(rèn)為現(xiàn)在是健全社會保障制度的天賜良機。當(dāng)前稅收好、股市好，應(yīng)當(dāng)抓住機會劃撥一部分國有股權(quán)充實個人帳戶。我以前做過一個“轉(zhuǎn)型名義帳戶”的社保總體方案，我認(rèn)為抓住這個時機大大充實個人帳戶是非常好的。在轉(zhuǎn)軌國家，把股票分給了老百姓，老百姓在很短的時間內(nèi)把股票賣出，所以這些股票短時間內(nèi)聚到了寡頭手中。如果我們用國有股權(quán)的一部分充實養(yǎng)老帳戶，這個股權(quán)是一個組合，而且有利于收入分配和低收入群體。而且老百姓不能馬上賣這個組合，必須等到60歲才能開始拿回他的錢。這些錢可以一次性，也可以分月拿回。這些都是技術(shù)上的問題，都可以設(shè)定?，F(xiàn)在是一個非常好的時機，我們要抓緊時機把這個事也做好了。這樣中國就能夠解決另外一個隱性的財政赤字。如果我們把銀行不良改革的隱性赤字控制住，再抓住一個改革的機會把我們社保的欠帳、個人帳戶的空帳戶充實，那10年以前觀察家們批評中國經(jīng)濟的兩大隱性財政赤字問題就都得到了解決。

積極推動資源價格的改革。在控制通貨膨脹和積極推進資源價格改革的過程中要兩害相權(quán)取其輕。改革可以促進節(jié)能減排、減少浪費。但改革在一定的時點會加大通貨膨脹的壓力，但如果總是推遲改革，扭曲會逐步累積、損失更大。所以我認(rèn)為還是應(yīng)該積極推進改革。對一些局部的問題可以考慮通過財政的辦法來解決。

篇3

1.銀行信貸界定。信貸，即信用、借貸。 銀行信貸是一種經(jīng)濟活動，它以銀行作為中介，以有償?shù)睦⒒貓鬄榍疤?，將銀行的部分存款暫時借給企事業(yè)單位使用，在約定時間內(nèi)收回本金并收取一定的利息。在信貸業(yè)務(wù)中，銀行是獨立、專門的金融中介，它區(qū)別于企業(yè)之間的商業(yè)信用、財務(wù)發(fā)債的國家信用、個人之間的民間信用和商家與消費者之間的消費信用，可與證?信用、商業(yè)信用、消費信用等相結(jié)合，并將其納入自身循環(huán)，專司存款貨幣經(jīng)營的間接融資，貨幣貸借是其重要特征之一。

2.銀行信貸的主要資金來源和貸款對象。銀行在信貸業(yè)務(wù)中主要起著中介的作用，是架接貸者與借者的橋梁。銀行借貸需要募集資金，其資金來源主要有六大途徑，分別為各種存款、債券籌資、向中央銀行借款、同業(yè)拆借和同業(yè)存放、性存款、出資人投資于商業(yè)銀行的資金。其中各種存款包括企業(yè)在銀行的存款、城鎮(zhèn)居民儲蓄存款、農(nóng)業(yè)存款和信托存款等，債券籌資主要包括發(fā)行金融債券、國家投資債券和賣出回購債券，性存款主要包括財政性存款、委托存款及委托投資基金和金融機構(gòu)委托貸款基金。商業(yè)銀行貸款發(fā)放的具體對象就是貸款對象，主要分組織機構(gòu)和個人兩大類，組織機構(gòu)包括國有企業(yè)、私營企業(yè)、集體企業(yè)和學(xué)校，個人主要是指具有完全民事行為能力的個人，包括一般公民和個體經(jīng)營戶，其中企業(yè)是銀行信貸工作最主要的對象。

3.銀行信貸的主要原則。（1）企業(yè)首先需要提出申請并上報與信貸相關(guān)的文件資料。文件資料主要包括在工商管理部門辦理年檢手續(xù)的營業(yè)執(zhí)照、由地方人民銀行核發(fā)并在有效期內(nèi)的《貸款證/貸款卡》及相關(guān)的申請材料。

（2）其次銀行要對借貸企業(yè)開展調(diào)查核實工作，并進行審核批準(zhǔn)。這項工作是信貸工作開展的核心和關(guān)鍵所在，銀行需要核查借貸人的相關(guān)申請材料及有效證件，對其還本付息的能力進行評估，并對借貸人在無法償清債務(wù)的情況下如何保障銀行利益作出有效的分析，將上述的各項信息整理形成貸款調(diào)查報告，為銀行的審批核實工作提供依據(jù)。銀行在核實并審批貸款后需要與借款人簽訂貸款合同并辦理有關(guān)的抵押和公證手續(xù)。

（3）企業(yè)在規(guī)定時間內(nèi)還本付息，銀行對企業(yè)的貸款使用狀況進行評估。在得到貸款之后，企業(yè)需要合理使用貸款，在此期間，銀行要對企業(yè)的貸款使用情況及抵押情況進行檢查和監(jiān)督，防止不法企業(yè)濫用貸款以致喪失還款能力，直至企業(yè)在規(guī)定的時間內(nèi)還本付息。

二、銀行信貸工作改革與發(fā)展的必要性

信貸業(yè)務(wù)是銀行的主營業(yè)務(wù)，關(guān)系著銀行的利潤收入。商業(yè)銀行是以盈利為目的的，人們常言“存款立行，貸款興行”，可見信貸工作對于商業(yè)銀行的重要性，在此前提下，通過對銀行信貸工作進行有效改革來促進銀行信貸工作的發(fā)展顯得尤為必要。

1.銀行信貸審批具有很大的風(fēng)險性。當(dāng)前，信貸審批主要遵循貸款前調(diào)查、貸款時審查和貸款后檢查的原則，但是這一原則并不能完全規(guī)避金融信貸的風(fēng)險性，在這一原則指導(dǎo)下的審批流程過于簡單，極容易被不良信貸的借貸人鉆空子，形成審批工作的漏洞，嚴(yán)重?fù)p害銀行的利益，破壞銀行資金流動的平衡性。

2.優(yōu)質(zhì)信貸市場資金短缺。房地產(chǎn)市場是當(dāng)前經(jīng)濟市場的大熱行業(yè)，部分銀行將大部分的銀行信貸資金都投放于房地產(chǎn)市場和股市，股市屬于高風(fēng)險行業(yè)而房地產(chǎn)市場存在泡沫風(fēng)險，一旦市場動蕩會給銀行帶來嚴(yán)重的危機，如巴林銀行和雷曼兄弟的破產(chǎn)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國經(jīng)濟市場出現(xiàn)大量的優(yōu)質(zhì)信貸顧客，銀行信貸資金被挪用擠占了優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。

3.不良信貸案例頻發(fā)促使商業(yè)銀行必須尋求解決方案。我國商業(yè)銀行因為各種各樣的原因每年都會產(chǎn)生幾筆不良的貸款，為銀行帶來巨大的經(jīng)濟損失?？v觀銀行的不良貸款案例可以發(fā)現(xiàn)，不良貸款主要出現(xiàn)于流動資產(chǎn)信貸方面，改革銀行信貸工作，加強銀行對于流動資產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的審核管理工作是十分必要的。

三、銀行信貸工作開展中存在的問題

1.銀行信貸工作開展中缺乏風(fēng)險管理意識。在金融信貸市場發(fā)展成熟的過程中，國家相關(guān)部門積極鼓勵支持商業(yè)銀行建立風(fēng)險管理機制，但是在實際的操作中，商業(yè)銀行的信貸工作仍然缺乏風(fēng)險管理意識，在面臨危機時仍然沿用被動應(yīng)對的方式。例如，當(dāng)前只有少數(shù)銀行將風(fēng)險預(yù)防評估機制引入了信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ，商業(yè)銀行風(fēng)險管理存在范圍狹小、深度不足的現(xiàn)象，這些問題的出現(xiàn)正是風(fēng)險意識缺乏的體現(xiàn)。

2.銀行信貸工作開展中風(fēng)險管理缺乏有效的機制。我國當(dāng)前的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理十分粗糙，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險評估預(yù)警機制、操作流程和制度、風(fēng)險監(jiān)督管理機制，這嚴(yán)重限制了銀行信貸工作開展中的風(fēng)險管理、防范和化解。例如，在銀行信貸工作風(fēng)險的來源不僅有企業(yè)本身還有作為企業(yè)管理者的個人，不少企業(yè)管理者缺乏金融風(fēng)險意識，不能合理使用貸款或本身存在誠信問題，對于來自貸款企業(yè)管者的風(fēng)險因素，銀行缺乏風(fēng)險管理機制對其進行合理排查 ，最終影響信貸程序的正常運轉(zhuǎn)，為銀行帶來經(jīng)濟損失。

3.銀行信貸部門的管理思想落后。銀行信貸機構(gòu)的管理思想落后是造成信貸工作落后的重要原因。改革開放以來，我國金融業(yè)發(fā)展限制逐漸拓寬，商業(yè)銀行間的競爭日趨激烈化，一些銀行為搶占信貸市場資源，一味強調(diào)信貸業(yè)務(wù)額的提高而忽略了信貸業(yè)務(wù)質(zhì)量的評估，為銀行信貸業(yè)務(wù)的管理工作帶來難題。

四、銀行信貸工作改革和發(fā)展的措施

1.在銀行信貸工作的開展中樹立風(fēng)險管理意識。哲學(xué)原理強調(diào)了意識對于實踐活動的重要影響，辯證唯物主義理論認(rèn)為意識具有主觀能動性，人的意識在實踐的基礎(chǔ)上可以能動的認(rèn)識世界、改造世界。在銀行信貸工作中牢固樹立風(fēng)險管理的意識是信貸工作開展的前提和基礎(chǔ)，銀行要定期對員工進行風(fēng)險管理意識的培訓(xùn)，提高員工的風(fēng)險意識。

2.在信貸工作開展過程中建立相應(yīng)的風(fēng)險管理機制。首先，要實現(xiàn)對于風(fēng)險來源的識別和分析，風(fēng)險來源的識別和分析可以為銀行進行準(zhǔn)確的風(fēng)險預(yù)估提供依據(jù)。其次，要設(shè)置風(fēng)險管理預(yù)案，建立和規(guī)范風(fēng)險管理的操作流程和制度。最后建立風(fēng)險管理的監(jiān)督預(yù)警機制。當(dāng)信貸業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險時，最重要的就是對于風(fēng)險的監(jiān)督預(yù)警，采取積極的措施努力淡化借貸人無法及時還款帶來的影響，并且對照風(fēng)險管理體系進行嚴(yán)格的責(zé)任追究，積極落實有效的追款措施。

篇4

目前，我國的經(jīng)濟發(fā)展總體上呈現(xiàn)一種良好趨勢，國民產(chǎn)值每年都在增加，但是，在這種良好的趨勢下仍然存在一些經(jīng)濟運行上的問題。比如產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)重，容易出現(xiàn)通貨膨脹的風(fēng)險，就業(yè)率有所下降等。我國必須正視這些問題，尋找到這些問題產(chǎn)生的原因，這樣才能夠?qū)ΠY下藥，制定出解決對策和措施，讓我國的經(jīng)濟發(fā)展水平更上一層樓。

一、當(dāng)前我國的經(jīng)濟金融形勢

（一）出口形勢不樂觀

我國的出口增長速度在今年一月、二月都呈現(xiàn)負(fù)值，這說明我國今年一月、二月的商品出口金額出現(xiàn)了下降。出現(xiàn)這種現(xiàn)象，一部分原因是因為春節(jié)假期的影響，另一方面與全球的經(jīng)濟形勢也有密不可分的關(guān)系。在2015年，全球經(jīng)濟整體出現(xiàn)萎縮狀態(tài)，各個國家的出口貿(mào)易量都有所下降，我國也不例外。我國在去年的商品出口量占全世界總出口量的12.3%。而在今年年初，這一比重則達(dá)到了13%[1]。但是這并不說明我國的出口貿(mào)易有所好轉(zhuǎn)。相反，一些經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家為了促進本國制造業(yè)的發(fā)展，開始大力扶持制造產(chǎn)品出口，出口貿(mào)易的競爭更加激烈。同時，各個國家正在從疲軟的經(jīng)濟形勢下恢復(fù)過來，在出口貿(mào)易上對我國的依賴程度越來越小。在這種情況下，我國也要積極尋求出口貿(mào)易的新出路，促進我國出口貿(mào)易的發(fā)展。在全球經(jīng)濟復(fù)蘇的情況下，世界各國的貿(mào)易需求會出現(xiàn)增加，我國必須抓住這一良好機遇，與歐盟、韓國、澳洲等地區(qū)簽訂自由貿(mào)易協(xié)議，促進我國與這些地區(qū)的貿(mào)易往來。我國政府要對出口貿(mào)易予以扶持，加強出口貿(mào)易管理，對外貿(mào)企業(yè)的稅收采取優(yōu)惠政策，降低我國出口貿(mào)易的壓力。

（二）投資增速大

從我國的投資形勢來看，今年年初的投資增長速度有了明顯增加，比去年同期上漲了0.2各百分點，房地產(chǎn)行業(yè)的投資增長了2個百分點，建筑項目的投資總額增長了9.4個百分點，工業(yè)產(chǎn)品總收益比去年同期增長了4.8個百分點[2]。這是因為我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在逐步調(diào)整和優(yōu)化當(dāng)中，企業(yè)在擴大產(chǎn)品的生產(chǎn)小說規(guī)模的同時，也在積極利用各項先進設(shè)備和技術(shù)，提高企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)含量。產(chǎn)品生產(chǎn)水平的提高，大大帶動了相關(guān)行業(yè)的發(fā)展和投資增加，比如原材料和生產(chǎn)資料等。

（三）消費能力增長

由于我國的經(jīng)濟快速發(fā)展，人民的生活水平提高了，對生活質(zhì)量的要求越來越高，用于基本生存之外的花費也越來越多。對這些巨大消費潛力的合理挖掘，能夠帶動我國相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。我國在今年年初推行減稅政策和支持產(chǎn)品創(chuàng)新的政策，這大大提高了我國服務(wù)業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，讓服務(wù)業(yè)得到了良好發(fā)展。政府的這種行為，伴隨而來的是我國人民消費能力的大大提升。我國目前城鎮(zhèn)化的進程大大加快，居民的意識發(fā)生了轉(zhuǎn)變，消費意識大大提高，消費結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，從基本生活需求更多轉(zhuǎn)向其他需求，這就為服務(wù)業(yè)和一些新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了機會。

二、我國應(yīng)該采取的經(jīng)濟政策

（一）財政政策方面

從我國目前的金融形勢來看，我國政府應(yīng)該采取積極的財政政策。我國政府的當(dāng)前目標(biāo)是將財政赤字率控制在3%以下，不要讓財政赤字的金額超過2.18萬億元這一數(shù)值。我國政府要從財政預(yù)算著手，通過調(diào)整財政預(yù)算的分布，來控制我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，督促我國的各項產(chǎn)業(yè)向著高科技、智能化、全自動的新型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。為了降低我國的財政赤字，我國要對民營企業(yè)和小型企業(yè)采取減稅政策，為新興企業(yè)提供資金和政策上的支持，減輕其發(fā)展負(fù)擔(dān)。我國在過去的幾年當(dāng)中，財政預(yù)算的分布不均衡，前半年少后半年多，這不利于對我國經(jīng)濟增長進行調(diào)節(jié)。這也是需要注意的問題。

（二）貨幣政策方面

我國的信貸行業(yè)近年來呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢，貸款的利率逐漸降低，信貸業(yè)務(wù)的運營水平比較低，這是由世界上復(fù)雜的金融形勢決定的。面對這種形勢，我國要采取比較穩(wěn)定的貨幣政策，讓信貸業(yè)務(wù)的增速維持在一個正常水平，提高信貸業(yè)務(wù)的運營水平。政府要盡量避免通貨膨脹，維持匯率的穩(wěn)定，確保我國貨幣的價值不會發(fā)生太大的波動。如果貨幣政策太寬容，就會由于溢出效應(yīng)造成泡沫經(jīng)濟泛濫，資產(chǎn)價格虛高，給我國的經(jīng)濟發(fā)展帶來巨大風(fēng)險。

（三）加強投資有效性

在2016年，我國要將投資增長的速度維持在一個穩(wěn)定的水平上，主要精力還是要放在加強投資有效性上。首先，我國的財政預(yù)算中要挪出更多的資金，投入到固定資產(chǎn)項目的建設(shè)當(dāng)中，優(yōu)先完成一些重大工程項目的建設(shè)。其次，各級政府要加強債務(wù)管理，限制置換債務(wù)的數(shù)額限度，避免由于政府債務(wù)而產(chǎn)生經(jīng)濟風(fēng)險。最后，我國政府要放松對民間資本的投資限制，讓更多的資金流入到發(fā)展薄弱的環(huán)節(jié)，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在加強投資有效性的過程中，我國政府要始終堅持財政與金融的協(xié)調(diào)發(fā)展，確保各項政策的落實與執(zhí)行情況。

（四）擴大房地產(chǎn)需求

房價的居高不下，不僅是困擾著我國人民的生活問題，也是影響我國經(jīng)濟發(fā)展的重大問題。過高的房價給買房者帶來巨大的經(jīng)濟負(fù)擔(dān)，抑制了人民的購買需求，不利于我國房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。對此，我國應(yīng)當(dāng)適當(dāng)調(diào)整住房公積金政策，提高員工住房公積金的金額，或者降低二手房交易的稅費，刺激人們的購房需求。我國要積極抑制房價上漲的速度，建設(shè)更多的保障房來緩解房源緊張的狀況。

我國的經(jīng)濟形勢與世界金融形勢息息相關(guān)。在這種形勢下，我國政府要積極面對經(jīng)濟發(fā)展過程中的各項問題，采取積極的財政政策和穩(wěn)定的貨幣政策，加強投資的有效性，有效帶動資金流動和行業(yè)發(fā)展，擴大房地產(chǎn)等行業(yè)的需求，降低金融風(fēng)險，促進我國經(jīng)濟的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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一、金融服務(wù)業(yè)概述

現(xiàn)有的對金融服務(wù)的定義主要是從營銷管理的角度出發(fā)，或者體現(xiàn)在相關(guān)法律法規(guī)和經(jīng)濟統(tǒng)計中。比如英國學(xué)者亞瑟?梅丹（2000）定義金融服務(wù)是“金融機構(gòu)運用貨幣交易手段，融通有價物品，向金融活動參加者和顧客提供的共同受益、獲得滿足的活動。”聯(lián)合國統(tǒng)計署也定義了“金融及相關(guān)服務(wù)”這一項統(tǒng)計口徑。具有一定代表性的是世界貿(mào)易組織(WTO)的說法，作為《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》附件之一的《關(guān)于金融服務(wù)的附件》采取了列舉式定義金融服務(wù)。

國內(nèi)學(xué)者莫世健在《WTO與金融服務(wù)業(yè)的國際化問題研究》一文中提到對金融服務(wù)可以從兩方面理解：第一，金融服務(wù)指一成員金融服務(wù)提供者提供的任何金融性質(zhì)的服務(wù)，這是《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》框架下廣義的金融服務(wù)。第二，金融服務(wù)具體指保險、銀行和其他金融服務(wù)行業(yè)提供的服務(wù)，該意義上的金融服務(wù)指現(xiàn)有的主要的金融服務(wù)方式和內(nèi)容，是狹義的概念。

由于金融服務(wù)模糊的內(nèi)涵和難以界定的范圍，所以，世界各國對金融服務(wù)業(yè)的理解也不盡相同，表現(xiàn)在經(jīng)濟統(tǒng)計中就是各國關(guān)于金融服務(wù)業(yè)的統(tǒng)計口徑存在著較大的差異。目前中國統(tǒng)計的產(chǎn)業(yè)體系中，金融服務(wù)業(yè)是屬于第三產(chǎn)業(yè)的一個子產(chǎn)業(yè)，下分四個大類：銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)和其他金融活動。

二、加快發(fā)展上海金融服務(wù)業(yè)的迫切性分析

隨著科學(xué)技術(shù)和信息化的發(fā)展，金融服務(wù)業(yè)呈現(xiàn)出一些新的特點：帶動作用越來越強、呈現(xiàn)出明顯的“信息化”特征、逐漸成為知識密集型產(chǎn)業(yè)、科技的巨大進步和廣泛應(yīng)用是其變革的主要因素、混業(yè)經(jīng)營逐漸成為主流等。金融部門可以為借貸雙方提供金融中介服務(wù)，為各市場主體分散和管理風(fēng)險提供市場環(huán)境和條件，為整體經(jīng)濟配置資本資源并為國內(nèi)和國際的商業(yè)運作提供必要的技術(shù)支持。這些固有特點使各地政府都非常重視本地金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，我國也不例外，尤其是加入WTO以來，更是加快了發(fā)展金融服務(wù)業(yè)的步伐，如今，金融服務(wù)業(yè)對外開放的五年過渡期已過，我國如期完成了關(guān)于金融服務(wù)業(yè)的入世承諾，甚至有的領(lǐng)域還超前完成。金融服務(wù)業(yè)的開放給我國的金融監(jiān)管提出了更高的要求，如何在相對開放的大環(huán)境下更好的發(fā)展金融服務(wù)業(yè)這個問題也具備了更深遠(yuǎn)的意義。

上海是長三角經(jīng)濟圈的中心城市，也是國際著名的港口城市。它北界長江，東瀕東海，

南臨杭州灣，西接江蘇、浙江兩省，擁有便利的交通和優(yōu)越的地理位置。上海在中國的經(jīng)濟發(fā)展中具有極其重要的地位，上海的金融服務(wù)業(yè)無論是規(guī)模、產(chǎn)品種類還是管理經(jīng)驗、創(chuàng)新能力等都處于我國的領(lǐng)頭羊位置。據(jù)統(tǒng)計資料顯示，上海2007年全年GDP實現(xiàn)12001.16億元，遙遙領(lǐng)先其他城市，金融業(yè)增加值1195.72億元，亦位居中國城市第一。其實早在1992年，上海就提出了建設(shè)上海國際金融中心的基本構(gòu)想。經(jīng)過十多年的努力，上海在金融基礎(chǔ)設(shè)施、交易規(guī)模、機構(gòu)數(shù)量、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融人才建設(shè)等方面取得長足進步，己經(jīng)成為中國大陸名副其實的金融中心城市。但是從全國金融中心到國際金融中心必然是一個質(zhì)的飛躍，上海需要發(fā)揮國家支持、地方推動和市場機制等多方面的合力。國際金融中心屬于市場機制發(fā)育非常完善、金融深化達(dá)到高層次的產(chǎn)物，而上海目前金融業(yè)發(fā)展還遠(yuǎn)不成熟、市場機制還遠(yuǎn)不完善，上海只有盡快大力發(fā)展金融服務(wù)業(yè)，才能實現(xiàn)服務(wù)全國、服務(wù)長江流域、服務(wù)長三角的宏偉目標(biāo)。

另外，國家一直在作建設(shè)上海國際航運中心的戰(zhàn)略部署，洋山深水港一期工程2005年12月順利開港后不僅結(jié)束了上海沒有深水港的歷史，而且大大提升了上海港口在東亞地區(qū)、乃至全球范圍的競爭力。然而航運業(yè)是個資本密集型產(chǎn)業(yè)，所需投資額巨大，投資回收期限長，這些特點決定了航運公司靠自有資金很難滿足全部的資金需求，需要從諸多的融資渠道中選擇適合本公司的籌集資金方式。同時，航運業(yè)也是高風(fēng)險行業(yè)，海上保險作為一種損失補償機制，在國際航運中具有重要的地位。由于航運業(yè)的這些特殊性，上海國際航運中心的建設(shè)需要金融服務(wù)業(yè)為其提供服務(wù)，金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展將解決航運公司的港口資金不足的困境，幫助航運經(jīng)營者規(guī)避海上運輸?shù)木薮箫L(fēng)險，可以說沒有金融服務(wù)業(yè)的支持，航運中心的建設(shè)將失去生存的基礎(chǔ)。

2010年上海世博會的成功申辦、籌備和舉辦，為上海金融服務(wù)業(yè)帶來史無前例的發(fā)展機遇的同時也帶來了嚴(yán)峻的考驗，其中巨額融資就是舉辦方必須要邁的坎。據(jù)估算，世博會建設(shè)直接投資約250億元(30億美元)，其中世博會工程建設(shè)投資80億元，土地儲備前期動拆遷170億元。除了對園區(qū)建設(shè)的直接投資，還必須對由園區(qū)建設(shè)帶動的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、交通、商業(yè)、舊區(qū)改造等延伸領(lǐng)域進行間接投資。根據(jù)經(jīng)驗，l美元的場館建設(shè)投資，將拉動5到l0美元的城市基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)，即世博會建設(shè)30億美元的直接投資將帶動150美元到300億美元的間接投資。傳統(tǒng)上，像世博會這樣的大型國際活動，資金來源主要有三個方面：政府投入、銀行貸款、企業(yè)出資。但是對于旨在建成國際金融中心的上海，在承辦世博會的過程中，應(yīng)該更多更靈活地運用各種金融手段特別是資本運作手段來減輕政府支出的負(fù)擔(dān)。金融服務(wù)是世博會成功的必要條件，資金的籌措、調(diào)度以及清算支付，世博會場館后續(xù)開發(fā)利用、投資回收，世博會期間為國外客商提供的金融服務(wù)，世博會專項基金的設(shè)立、增值、運用等都與金融服務(wù)業(yè)緊密相關(guān)。

綜上所述，無論是在經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家還是在經(jīng)濟不發(fā)達(dá)國家，強有力的金融服務(wù)業(yè)都是經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的一個關(guān)鍵因素。2006年底中國已徹底開放金融業(yè)，上海成為中外金融機構(gòu)競爭較量的主戰(zhàn)場，在世博會日益臨近、航運業(yè)需要發(fā)展成熟的形勢下，上海能否成功向世界展示發(fā)展成為國際金融中心的實力至關(guān)重要。

三、當(dāng)前形勢下加快發(fā)展上海金融服務(wù)業(yè)的建議

1.知己――強化優(yōu)勢，轉(zhuǎn)化劣勢

上海金融服務(wù)業(yè)最大的優(yōu)勢在于發(fā)展速度快、吸收能力強，雖然起步晚，但已有了初具規(guī)模的金融市場。劣勢有金融市場開放程度低、跨越式發(fā)展程度低、交易規(guī)則和政策的不完善等。有針對性地強化優(yōu)勢，上海金融服務(wù)業(yè)可以進一步吸引民營資本和外資加入，構(gòu)建多層次金融市場體系，利用有利的地理位置和國家政策方面給予的支持加快貨幣市場、證券市場、外匯市場、保險市場和黃金市場的發(fā)展，大力發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)和離岸金融市場。轉(zhuǎn)化劣勢可以采?。哼M一步規(guī)范金融機構(gòu)的商業(yè)經(jīng)營手段，根據(jù)形勢和自身情況適時出臺相應(yīng)政策；普及金融理論知識，提高公眾對金融服務(wù)業(yè)的重視程度；完善金融市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是信息化方面；優(yōu)化金融市場外部環(huán)境，完善金融中介服務(wù)機構(gòu)體系。

2.知彼――學(xué)習(xí)經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，加強合作

上海和紐約、倫敦、東京等國際金融中心差距很大，這個差距除了緣于發(fā)展時間短，還緣于很多體制上、措施上的因素。想盡早達(dá)成國際金融中心的目標(biāo)，上海金融服務(wù)業(yè)就一定要和國際大都市多交流，多比較，少走彎路以更高效率地去發(fā)展。

另外，世博會已有一個半世紀(jì)的發(fā)展歷程，回顧以前，幾乎每屆世博會都會對舉辦城市金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，而且這些影響還具有很大的相似性。上海要加強和以前舉辦過世博會城市的合作交流，吸取他們的經(jīng)驗，更好地把握世博會在籌備、運營和后續(xù)3個階段的效應(yīng)，認(rèn)識到這個效應(yīng)的階段性和持久性，從而成功地向世界展示自己金融服務(wù)業(yè)方面的實力。

3.利用好世博會這個助推器，為航運業(yè)等其他產(chǎn)業(yè)提供良好的資金支持

作為一個和世博會聯(lián)系緊密的行業(yè)，金融服務(wù)業(yè)既要抓住機遇，完善體系和市場建設(shè)，又要規(guī)避各種由于世博會可能帶來的風(fēng)險。世博會對上海金融服務(wù)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的最重要影響，就在于它為國際金融中心的建設(shè)進程提供了新的動力和方向；同時，國際金融中心功能的完善與充實，又會為世博會的成功舉辦提供強有力的金融服務(wù)支持。

世博會構(gòu)成上海保險業(yè)功能開發(fā)的最佳平臺，迫切需要上海保險業(yè)發(fā)揮好保障、融資和社會管理三大功能。在這個大環(huán)境的需要下，我們要加快發(fā)展保險業(yè)的進程，把保險業(yè)作為金融業(yè)發(fā)展的重點。此外，無論是世博會還是航運業(yè)等其他產(chǎn)業(yè)都需要金融服務(wù)業(yè)給予巨大的資金支持，為了滿足資金方面的需要，我們可以嘗試發(fā)行世博會建設(shè)債券、對世博會相關(guān)設(shè)施實施證券化、發(fā)行世博會項目信托計劃、設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金等方式，借鑒美國成熟產(chǎn)品的發(fā)展模式，謀求金融市場和產(chǎn)品多樣化發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[8]劉桂榮.國際金融中心的比較研究及其對上海的啟示[J].上海商業(yè)，2004（8）.

篇6

在我國,股票發(fā)行采取嚴(yán)格的核準(zhǔn)制,發(fā)行數(shù)量受到市場容量的限制,發(fā)行價格的制定也包含太多非市場因素。

1.爭取股票發(fā)行資格的尋租行為。

2.現(xiàn)有股本結(jié)構(gòu)造成的尋租行為。

3.定價發(fā)行股票帶來的尋租行為。

4.政府涉足二級市場造成的信息尋租。

5.上市公司信息披露失真帶來的尋租行為。

(二)信貸市場的尋租

我國商業(yè)銀行的改革進程緩慢,利率市場化迄今還未正式推出,政府主要采取利率控制和信貸配給手段對信貸市場進行干預(yù)。不同所有制企業(yè)享有不同的貸款利率和貸款規(guī)模,信貸市場存在價格和數(shù)量歧視,造成信貸市場雙軌制,導(dǎo)致我國信貸市場蘊含著巨額租金。

1.銀行為吸納存款的尋租行為。

2.利率政策差別引起的尋租行為。

3.貸款政策引起的尋租行為。

4.信貸配給引起的尋租活動。

(三)外匯市場的尋租

我國對外匯實行由國家外匯管理部門集中管理,具體外匯業(yè)務(wù)和國際結(jié)算業(yè)務(wù)統(tǒng)一由國家指定銀行――中國銀行和其他經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)的可以經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行辦理。人民幣匯率實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動制。可以看出,我國的外匯市場和匯率在一定程度上放開了,然而與發(fā)達(dá)國家相比,我國的外匯管制仍比較嚴(yán)重。人民幣只能在經(jīng)常項目下自由兌換,資本項目下還不能自由兌換,再加之匯率的不完全市場性,更導(dǎo)致我國外匯市場蘊藏著巨額租金。

1.銀行掛牌匯率與黑市匯率不同帶來的尋租活動。

2.通過不同地區(qū)間的匯率差距進行尋租。

3.通過進口套匯尋求租金。

4.以出口逃匯方式獲取租金。

二、尋租行為產(chǎn)生的經(jīng)濟根源

(一)尋租行為的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)

1.完全競爭市場

在一個完全競爭市場中,尋租行為幾乎是不可能的。此時,行業(yè)沒有任何進入限制,各個企業(yè)生產(chǎn)的同類產(chǎn)品沒有差異,任何人都不可能影響商品的價格,企業(yè)只是一個價格接受者。因而平均收益曲線(AR)和邊際收益曲線(MR)重合并且同為水平線,如圖1.確定為0q,并獲得了矩形abcp的面積所表示的超額

在圖1中,橫軸表示商品數(shù)量,縱軸表示貨幣量,MC是企業(yè)的邊際成本,AC是平均成本,商品需求曲線D與AR、MR重合,企業(yè)按照利潤最大化原則(P=Mc),把產(chǎn)量

相反,如果某一行業(yè)存在著虧損,這個行業(yè)的企業(yè)將紛紛退出,從而使商品的供給減少,市場價格上升,直到虧損最后消失,達(dá)到圖2所示的均衡。

在完全競爭市場中,即使是某一企業(yè)因技術(shù)創(chuàng)新而享有初始壟斷性租金,只要沒有政府干預(yù)限制進入,那么自由進入的其它會很快進行模仿、這種競爭會最終消除技術(shù)租金。因此,在完全市場中,尋租活動難以進行。

2.壟斷競爭市場

在壟斷競爭市場中,有許多企業(yè),能夠較為自由地進入或退出某個行業(yè),因此競爭不可避免,同時各企業(yè)的產(chǎn)品存在差異,使每個企業(yè)都面對一條向右下方傾斜的需求曲線。

存在超額利潤時,其他企業(yè)就會進入該市場。隨著企業(yè)的進入,每個企業(yè)所占的市場需求份額降低,每個企業(yè)面對的需求曲線也隨之向左移動,直到恰好與平均成本曲線相切為止。

實際上,由于產(chǎn)品差異的存在,壟斷競爭市場的進入并不是非常自由的,仍有一些進入障礙。如行業(yè)的商業(yè)秘密、企業(yè)與消費者之間的信息不對稱、規(guī)模經(jīng)濟引起的自然壟斷等,這些都使得壟斷競爭市場上的超額利潤仍會存在。因此。在壟斷競爭市場上,為獲得超額利潤的尋租活動在一定程度上存在。

3.完全壟斷市場

完全壟斷意味著該行業(yè)只有一個企業(yè),市場不存在競爭。企業(yè)產(chǎn)量相成了市場的全部供給量,它的多少直接對價格產(chǎn)生影響。企業(yè)的平均收益曲線向右下方傾斜。

對于壟斷企業(yè)而言,它們可以獲得不屬于機會成本或技術(shù)租金的收益,這種收益是由于壟斷企業(yè)壓低產(chǎn)量并把價格提高到競爭市場的價格水平之上而產(chǎn)生的。由于這種收益不需要壟斷企業(yè)付出更大的努力,而是憑借其壟斷地位而獲得的,因此這種收益被稱為壟斷租金。所以,在完全壟斷市場上,企業(yè)愿意把資金投入非生產(chǎn)性活動,比如用金錢賄賂掌握權(quán)力的政府官員,使尋租活動頗為盛行。

(二)租金的來源

租金的存在是政府干預(yù)的結(jié)果,而政府干預(yù)的理由是市場失靈,如信息不對稱。外部性、自然壟斷、公共物品等。由于政府可以憑借行政手段創(chuàng)造不平等的市場競爭環(huán)境,從而導(dǎo)致經(jīng)濟人對于超額利潤的正常逐利過程受阻,進而產(chǎn)生了尋租社會。租金的來源有三種形式:

1.政府無意創(chuàng)租。這是政府為彌補市場不足而干預(yù)經(jīng)濟產(chǎn)生的租金,也是租金的最初來源。政府在采取行動時,并未帶來如期效應(yīng),而其中包含的租金卻以法規(guī)的形式確立下來了。

2.政府被動創(chuàng)租。指政府受利益集團的左右,成為一些特殊利益集團謀利的工具。如金融家們?yōu)槊馐車飧偁幎笳訌娦袠I(yè)保護一些大的證券商向政府強調(diào)行業(yè)規(guī)模經(jīng)營的重要性,而要求限制小規(guī)模證券公司進入。政府如果實施了這些方案,將給各集團帶來巨額稅金。

3.政府主動創(chuàng)租。指政府官員利用職權(quán)人為地制造租金,誘使經(jīng)濟人向他們進貢作為獲取租金的條件。這實際上是一種由權(quán)到錢的交易過程,如故意經(jīng)營許可證、設(shè)置信貸障礙等。

三、金融市場尋租的社會后果和遏制途徑

(一)社會后果

1.尋租嚴(yán)重破壞了金融市場的正常運行環(huán)境。

2.尋租行為大大增加了金融交易成本。

3.尋租加劇了金融投資風(fēng)險。尋租的一般規(guī)律是付出租金的人必須收回高于租金的利益,否則不會盲目付出租金在一定程度上帶來的金融風(fēng)險。

金融市場尋租對全社會尤其是金融市場體系危害巨大,如何控制尋租也就成了擺在我們面前非常迫切的問題。

4.尋租滋生了權(quán)力腐敗行為。

(二)遏制途徑

1.盡量減少政府對金融市場的干預(yù)。政府應(yīng)從經(jīng)濟大局出發(fā),退出一些競爭性領(lǐng)域,減少政府官員調(diào)控資源的權(quán)力,這也能從一定程度上減少尋租活動。

篇7

    過渡區(qū)域指介于兩類不同經(jīng)濟發(fā)展水平區(qū)域之間,與周邊區(qū)域有著廣泛密切的聯(lián)系而又明顯區(qū)別于周邊區(qū)域的經(jīng)濟區(qū)域,主要包括七大經(jīng)濟地帶中的中部五省:河南,安徽,湖北,江西,湖南。該區(qū)域由于特殊的地理位置和經(jīng)濟位置,在知識經(jīng)濟悄然而至,西部大開發(fā)戰(zhàn)略正式實施之際,其經(jīng)濟的發(fā)展不僅有利于提高經(jīng)濟的整體發(fā)展水平,還將給西部的發(fā)展帶來更大的發(fā)展空間。

    一、過渡區(qū)域現(xiàn)實中的經(jīng)濟地位、經(jīng)濟發(fā)展的意義及其區(qū)域發(fā)展優(yōu)勢分析

    過渡區(qū)域的五省均為農(nóng)業(yè)大省,其GDP中農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的比重較其它地區(qū)都要高。表1顯示了自1995年至1998年各區(qū)域人均GDP的變化情況,從表中可以看出,雖然過渡區(qū)域人均GDP在逐年有所緩慢的增長,但增長的速度正逐步放慢。

    過渡區(qū)域經(jīng)濟的現(xiàn)狀迫切要求其經(jīng)濟有較大的發(fā)展,“臺階式”發(fā)展戰(zhàn)略的切實實施同樣需要過渡區(qū)域經(jīng)濟的即時發(fā)展。首先該區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展能進一步提高社會經(jīng)濟整體水平,有利于該區(qū)域人民生活水平的提高;其次,對西部大開發(fā)也有重要的支持作用。其一,過渡區(qū)域在整個國家經(jīng)濟體系中起著“東接西聯(lián)”的作用,經(jīng)濟發(fā)展了,各種基礎(chǔ)設(shè)施的完善才能實現(xiàn),如公路網(wǎng)等的建設(shè)必須以區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展為前提,進而為東西部有形生產(chǎn)資料的流通創(chuàng)造條件。其二,過渡區(qū)域經(jīng)濟實力的增長還可增加對人才培養(yǎng)的投入,過渡區(qū)域人才培養(yǎng)量的增加可緩解西部的人才供求矛盾。因此西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施也要求有過渡區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的大力支持;最后過渡區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展對減輕東部地區(qū)就業(yè)壓力、促進東部地區(qū)“夕陽產(chǎn)業(yè)”的轉(zhuǎn)移并最終實現(xiàn)東部地區(qū)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間的拓展有重要現(xiàn)實意義。因此,過渡區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展不僅對該區(qū)域自身有好處,同時更可直接和間接作用于整個社會,促使國家經(jīng)濟發(fā)展實現(xiàn)“持續(xù)、快速、健康、穩(wěn)定”的目標(biāo)。

    過渡區(qū)域由于地理位置的特殊性及經(jīng)濟運行紐帶上的特殊聯(lián)結(jié)地位,與西部地區(qū)相比較,在國家對中部地區(qū)同樣有部分政策傾斜的同時,更容易發(fā)展起自己的經(jīng)濟。特別是現(xiàn)今經(jīng)濟增長主要是以提高生產(chǎn)效率、加速資金積累、促進技術(shù)進步為依托,而不是單純依靠廉價勞動力、土地價格和低技術(shù)的組裝。

    第一,所處位置的特殊性。它處于東部沿海地區(qū)和西部不發(fā)達(dá)區(qū)域之間,同時也處于七大經(jīng)濟地帶中三大階梯地帶的中間地帶,較之于西部有更大的發(fā)展經(jīng)濟的地理優(yōu)勢;第二,特殊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。過渡區(qū)域的五個省份均為農(nóng)業(yè)大省,但又有別于純粹的農(nóng)業(yè)省份,它們均有一定的工業(yè)基礎(chǔ),如合肥和長沙的輕工業(yè)和電子工業(yè),武漢的汽車和鋼鐵工業(yè)等,而且工農(nóng)業(yè)之間的相互促進發(fā)展也比較成熟;第三,生產(chǎn)要素的占有優(yōu)勢。生產(chǎn)要素從廣義上講主要包括土地、資本、勞動力和企業(yè)家才能,在知識經(jīng)濟條件下還包括知識的占有和利用,過渡區(qū)域無論在自然資源還是在人才、科研等知識資源方面都占有較之與西部的優(yōu)勢;第四,經(jīng)濟核心地帶的存在。中部五省經(jīng)濟發(fā)展都有著一個共同特征,即存在經(jīng)濟核心地帶,如長沙——株洲——湘潭、南昌——九江、合肥——蕪湖——巢湖——銅陵、武漢——黃石、鄭州——洛陽——新鄉(xiāng)地區(qū)等,它們的存在能對周邊地區(qū)產(chǎn)生輻射效應(yīng),從而有利于該區(qū)域各省份經(jīng)濟的整體發(fā)展;第五,該區(qū)域的經(jīng)濟與東西部地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展相比較,具有較強的可持續(xù)發(fā)展能力;第六,經(jīng)濟運行紐帶上具有重要的中介作用,一國國民經(jīng)濟正常運行離不開諸如運輸業(yè)等的流通部門,過渡區(qū)域由于它的特殊的位置,東西部地區(qū)的各種資源的有效流通必須依靠過渡區(qū)域這一中介區(qū)域充分發(fā)揮“傳輸”作用,所以過渡區(qū)域在國家實施“階梯式”發(fā)展戰(zhàn)略時擁有發(fā)展自己經(jīng)濟的優(yōu)先優(yōu)勢。

    二、從過渡區(qū)域金融業(yè)的特殊性及其與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系看,過渡區(qū)域的金融業(yè)有必要加大對本區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的支持力度

    金融部門作為經(jīng)濟的核心部門,在社會經(jīng)濟發(fā)展中起著極其重要的作用。經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支持,同時金融業(yè)的發(fā)展也離不開經(jīng)濟發(fā)展對整個產(chǎn)業(yè)部門推進的反作用。以知識為首要生產(chǎn)要素的新的經(jīng)濟形態(tài)在我國悄然而至,西部大開發(fā)戰(zhàn)略也已進入實施階段,國家將對西部地區(qū)實行政策上的傾斜,如減免新設(shè)企業(yè)所得稅、對新建企業(yè)實行優(yōu)惠政策等,這樣西部地區(qū)對社會資金的吸引能力必定會強于過渡區(qū)域。而同時東部地區(qū)在近二十年的飛速發(fā)展中,其金融業(yè)較之全國其他區(qū)域的發(fā)展程度都要高,它的投融資渠道相對比較完善,如我國兩大證券交易所均設(shè)在東部地區(qū),所以該區(qū)域的企業(yè)至少在通過上市融資這一吸引投資方式上具有優(yōu)勢,因而東部地區(qū)也可利用它的完善的投融資渠道吸引社會資金,同時加上其擁有完善的基礎(chǔ)設(shè)施及社會服務(wù)體系和保障體系,因而在資金的引入方面間具有對過渡區(qū)域的絕對優(yōu)勢。在社會資金總量有限的情況下,過渡區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展既無政策傾斜優(yōu)勢,又無完善的投融資渠道可用,過渡區(qū)域經(jīng)濟如何在東、西部地區(qū)爭分社會資金的夾縫中得到長足發(fā)展。筆者認(rèn)為,只有充分利用過渡區(qū)域的現(xiàn)有金融資源,加速資金的流轉(zhuǎn)并使其發(fā)揮出最大效用才能解決這一問題。在這樣的環(huán)境下,過渡區(qū)域的金融業(yè)便具有了較之于其他區(qū)域金融業(yè)的特殊的使命,其特殊性要求它必須義不容辭地?fù)?dān)負(fù)起該區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的投融資責(zé)任。

    過渡區(qū)域的金融業(yè)支持本區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展,本身其實也可在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時受到其帶來的整個產(chǎn)業(yè)部門的更高層次的拉升作用影響,特別是在我國即將加入WTO時,過渡區(qū)域的金融部門為了能更好的迎接挑戰(zhàn),更需要有本地區(qū)經(jīng)濟快速健康發(fā)展的環(huán)境。以下從三方面論證過渡區(qū)域金融業(yè)的穩(wěn)定建康發(fā)展必須以該區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展為基本前提。

    (一)、金融業(yè)從業(yè)人員多,但人員素質(zhì)較低,入世后高層次金融人才將更難留住

    1997年過渡區(qū)域金融業(yè)從業(yè)人員約為45萬,其中大專以下學(xué)歷的占25萬以上,大專學(xué)歷的約有11萬,研究生學(xué)歷的僅占剩余員工的0.5%左右。在我國加入WTO后,外資金融機構(gòu)將利用高薪,出國留學(xué)深造等方式吸引走大量高層次人才,從而使國內(nèi)金融機構(gòu)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平進一步降低。過渡區(qū)域的金融機構(gòu)為防止“人才流失——效益低下——待遇水平下降——人才流失”這一惡性循環(huán)的出現(xiàn),就必須使金融機構(gòu)的盈利增加,從而提高工資、福利待遇、增強競爭能力等。

    (二)、商業(yè)銀行、城市信用社網(wǎng)點雖多,但受服務(wù)質(zhì)量、技術(shù)水平、開發(fā)金融工具能力等的影響,加入WTO后它們將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

    1999年商業(yè)銀行、城市信用社通過增設(shè)分支行、點等,城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額達(dá)59622億元,比上年增長11.6%,貸款余額93734億元,比上年增長12.5%。但是過渡區(qū)域金融機構(gòu)的吸收存款能力較全國平均水平來說要低,且其服務(wù)質(zhì)量、技術(shù)、開發(fā)及運用金融工具的能力受本地區(qū)經(jīng)濟水平的制約,在入世后,將受到國外銀行高效管理、高開發(fā)運用金融工具的能力的挑戰(zhàn),要在世貿(mào)組織的逐步自由化原則及相關(guān)協(xié)議規(guī)定的五年左右時間的保護期內(nèi),使服務(wù)質(zhì)量、開發(fā)金融工具的能力得到提高,就必須通過發(fā)展本區(qū)域經(jīng)濟來解決利潤率提高這一問題。

    (三)、證券業(yè)、保險業(yè)等金融機構(gòu)同樣將受到國外此類經(jīng)營機構(gòu)的一整套科學(xué)有效的管理及雄厚資金實力的挑戰(zhàn)

    入世后,外資證券業(yè)經(jīng)營機構(gòu)的一整套科學(xué)有效的管理,完善的服務(wù)體系將吸引走部分投資者;外資保險業(yè)經(jīng)營者也會憑借自己完善高效的理賠處理而吸引走部分投保者。過渡區(qū)域的證券業(yè)和保險業(yè)在受到挑戰(zhàn)的威脅時,唯有依靠本地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展,利用這段保護期努力提高自己的管理水平,開發(fā)新的金融產(chǎn)品才能吸引并穩(wěn)住更多的投資者和投保者。

    以上從三方面分析了過渡區(qū)域金融業(yè)在入世后將面臨的挑戰(zhàn),而所有問題的解決都必須以過渡區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展為基礎(chǔ),故而金融部門有必要對該區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展作出最大力度的支持,否則自身的發(fā)展亦將受到嚴(yán)重威脅。因而過渡區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展需要金融業(yè)的支持,同時過渡區(qū)域金融業(yè)的發(fā)展也需要有該區(qū)域經(jīng)濟健康發(fā)展的大環(huán)境為前提。

    同時過渡區(qū)域要想吸引外國金融機構(gòu)的投資,也必須以該區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展為前提。只有在擁有了一個良好的經(jīng)濟環(huán)境,國外金融機構(gòu)對本區(qū)域的投資回報有較高的預(yù)期時,它們才會到本地區(qū)來投資,進而增加本區(qū)域內(nèi)的資金總量,促進過渡區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。

    三、過渡區(qū)域的金融部門對發(fā)展該區(qū)域經(jīng)濟支持方式探討

    從前面分析的金融業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系可以看出,過渡區(qū)域的金融業(yè)要得到長遠(yuǎn)發(fā)展,是很有必要對過渡區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展作出支持的,特別在目前知識經(jīng)濟到來,我國加入WTO的腳步日益臨近時,尤其顯得必要。筆者認(rèn)為金融部門可從以下五個方面給予過渡區(qū)域以金融支持。

篇8

近些年來，中國的經(jīng)濟水平取得了快速發(fā)展，這離不開經(jīng)濟全球化帶來的積極影響。然而我們國家的經(jīng)濟金融在迎來高速發(fā)展的同時也面臨著很多挑戰(zhàn)，這就需要在對當(dāng)前經(jīng)濟金融的發(fā)展形勢進行深入分析的基礎(chǔ)上，采取積極有效的調(diào)控措施。本文旨在通過分析當(dāng)前我國經(jīng)濟金融的發(fā)展形勢，從而提出一些針對性的建議以促進經(jīng)濟金融得到更好的發(fā)展。

一、我國當(dāng)前經(jīng)濟金融形勢的發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)展過程中存在的一些問題

（一）我國當(dāng)前經(jīng)濟金融形勢的發(fā)展?fàn)顩r

在最近幾十年的發(fā)展過程中，由于不斷調(diào)整經(jīng)濟金融政策并采取有效的調(diào)控措施，加之在世界經(jīng)濟的持續(xù)影響下，我們國家的經(jīng)濟水平取得了較大的進步，經(jīng)濟金融呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢。這種經(jīng)濟金融發(fā)展的良好態(tài)勢主要通過以下三個方面得到了比較明顯的體現(xiàn)：第一，就國際上的金融環(huán)境而言，已經(jīng)開始朝著好的方向進行轉(zhuǎn)變，這帶動了我國出口的增長，并且呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢；第二，通過相應(yīng)政策手段的實施，目前國內(nèi)需求增長，國內(nèi)消費增加，這也拉動了我們國家經(jīng)濟金融的進一步發(fā)展；第三，相比較以往比較低迷的狀態(tài)，我們國家的濟金融發(fā)展形勢在各方力量的作用下已經(jīng)走出困境，目前呈現(xiàn)出穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。在經(jīng)濟全球化的今天，機遇和挑戰(zhàn)是并存的。我國的經(jīng)濟金融在迎來良好發(fā)展前景的同時也面臨著很多機遇和挑戰(zhàn)。只有抓住機遇，迎難而上才能為國家的經(jīng)濟金融發(fā)展開辟出一條更加廣闊的光明道路?？偟恼f來，由于我國經(jīng)濟金融的持續(xù)發(fā)展，其帶來的發(fā)展機遇也主要體現(xiàn)在以下四個方面：第一，區(qū)域經(jīng)濟政策的實施不僅是充分考慮國家具體發(fā)展?fàn)顩r的一種有效政策，更是在具體實施的過程中使我國的經(jīng)濟金融得到了進一步的發(fā)展；第二，國家通過實施有效的宏觀政策，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到了不斷優(yōu)化；第三，有效宏觀政策的實施還使得我們國家的收入和就業(yè)狀況得到改善，使得國家經(jīng)濟始終處于穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)；第四，在進一步擴大了我們國家投資領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，相應(yīng)的投資環(huán)境也不斷得到了優(yōu)化。

（二）經(jīng)濟金融發(fā)展過程中存在的一些問題

當(dāng)前我國經(jīng)濟金融既具有較好的發(fā)展前景，同時也到了一個非常重要的發(fā)展階段。抓住并致力于解決目前發(fā)展過程中的一些問題，有利于使我們國家的經(jīng)濟金融順利持續(xù)地朝著更好方向發(fā)展。通常說來，在經(jīng)濟金融發(fā)展過程中體現(xiàn)出來的問題主要有以下幾種。

第一，我們國家的經(jīng)濟金融在發(fā)展的同時也給房地產(chǎn)市場帶來了不小的挑戰(zhàn)。房地產(chǎn)市場的問題是近些年來表現(xiàn)得比較突出的一個問題，國家積極應(yīng)對并出臺了一些相關(guān)的政策，雖然對于房地產(chǎn)市場的價格穩(wěn)定起到了比較好的作用，但是在持續(xù)的發(fā)展過程中還是出現(xiàn)了價格回彈的狀況。因此，房地產(chǎn)市場問題將是制約經(jīng)濟金融發(fā)展的一個關(guān)鍵點。

第二，國家的經(jīng)濟金融狀況雖然呈現(xiàn)較好的發(fā)展趨勢，但是通貨膨脹問題仍然存在。關(guān)于物價方面的問題，國家雖然也一直致力于采取相關(guān)政策保證整體水平上的物價平穩(wěn)，但是就長期呈現(xiàn)出的情況來講，物價水平還是或多或少受到很多因素的綜合影響，因此通貨膨脹仍然是作為一個老大難的問題而存在。

第三，經(jīng)濟發(fā)展與資源環(huán)境狀況有著密不可分的聯(lián)系。而在我國的經(jīng)濟金融在發(fā)展過程中始終面臨著資源不足的這個嚴(yán)重問題，經(jīng)濟金融的持續(xù)發(fā)展受到了較大的約束。因此，在未來的發(fā)展中，資源環(huán)境條件極大地影響了經(jīng)濟金融是否能得到持續(xù)性發(fā)展。

第四，在我國當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展過程中，信貸處于持續(xù)增長的狀態(tài)，這也是一個比較嚴(yán)重的問題。一方面，信貸增長導(dǎo)致貸款變得更加困難，這使得一些中、小型企業(yè)容易遭遇資金短缺的問題；另一方面，貸款困難問題也是國家實施相應(yīng)的貨幣政策并進行宏觀調(diào)控過程中的一大障礙[1]。

二、應(yīng)對當(dāng)前經(jīng)濟金融形勢的策略探究

第一，應(yīng)對當(dāng)前的經(jīng)濟金融發(fā)展形勢，就需要針對房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)出的問題進行適當(dāng)調(diào)控。目前國家政府為了穩(wěn)定房地產(chǎn)的價格，采取了積極政策并加強了對這一方面的控制，但是總體說來取得的效果并不太理想，距離達(dá)到預(yù)期的效果還有一定距離。因此，在接下來的發(fā)展中，可以從以下三個方面來應(yīng)對房地產(chǎn)市場的問題：首先，對當(dāng)前的經(jīng)濟金融政策進行適時調(diào)整和完善，加大對這一領(lǐng)域信貸風(fēng)險進行管理的力度；其次，注重對市場住房需求進行調(diào)查并以此為依據(jù)將差異化管理落實到對房地產(chǎn)問題的控制上；再者，要依據(jù)群眾具體的收入水平來構(gòu)建合理的房地產(chǎn)價格機制。

第二，有效應(yīng)對當(dāng)前的經(jīng)濟金融發(fā)展形勢，還應(yīng)對國家的財政支出結(jié)構(gòu)不斷進行優(yōu)化。對財政支出結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化是一項重要舉措，有利于保證經(jīng)濟金融在未來一段時間內(nèi)的穩(wěn)定增長態(tài)勢。這就需要在對投資結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化的同時，也采取有效措施完善相應(yīng)的投資項目并加強管理，從而使我們國家建設(shè)經(jīng)濟金融的能力水平得到進一步提高。此外，政府部門還應(yīng)對公共服務(wù)這一領(lǐng)域予以重視，加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為國家經(jīng)濟金融的進一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第三，在當(dāng)前的經(jīng)濟金融發(fā)展形勢下，加強對通貨膨脹問題的管理是重中之重的任務(wù)。通貨膨脹是當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展過程中的一大攔路虎，解決這個問題有利于使我國經(jīng)濟金融得到更好發(fā)展。應(yīng)對這個問題，一方面可以合理控制信貸問題并將存款利息提高，對市場化的改革效果進行強化；另一方面國家可以通過扶持農(nóng)業(yè)并有效監(jiān)管農(nóng)產(chǎn)品市場進而穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格，保證群眾生活的基本需要。此外，在具體實施過程中還應(yīng)落實到具體的法律條例中，加強政府對市場的監(jiān)管力度。

三、結(jié)束語

篇9

2005年5月,我國開始股權(quán)分置改革,從此也拉開了融資制度變遷的序幕,股權(quán)分置下“同股不同權(quán)不同價”,企業(yè)偏向股權(quán)融資,股權(quán)分置改革以后以往的非流通股上市流通,正在慢慢改變我國的融資結(jié)構(gòu)。在此期間,我國還對《公司法》、《證券法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等進行了修改,2006年2月15日我國頒布了新會計準(zhǔn)則,對企業(yè)的融資決策帶來了一定的影響。特別是2008年全球爆發(fā)了金融危機,我國的實體經(jīng)濟受到了強有力的沖擊,對企業(yè)的融資決策也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響,“從緊”的貨幣政策使得企業(yè)融資更加困難。在股權(quán)分置改革、企業(yè)會計準(zhǔn)則以及國際金融危機三方面影響下,我國企業(yè)的融資渠道也在逐步轉(zhuǎn)變,新的經(jīng)濟環(huán)境下,我國企業(yè)必需對融資渠道做出理性的選擇,選擇最適合企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的融資方式。

一、融資渠道的概念以及當(dāng)前我國企業(yè)的融資現(xiàn)狀

(一)融資渠道的概念界定

籌資渠道受到籌資環(huán)境的制約,企業(yè)融資按照資金的來源渠道不同,可以分為權(quán)益融資和負(fù)債融資。權(quán)益資本是企業(yè)股東提供的資金。企業(yè)通?？赏ㄟ^發(fā)行股票、吸收投資、內(nèi)部積累等方式籌集權(quán)益資本。負(fù)債融資是指債權(quán)人提供的資金。企業(yè)通?？赏ㄟ^發(fā)行債券、借款、融資租賃等方式籌集借入資金。

(二)企業(yè)當(dāng)前的融資現(xiàn)狀

企業(yè)融資按照資金的來源渠道不同,可以分為權(quán)益融資和負(fù)債融資。

對于權(quán)益融資來說,我國企業(yè)在股權(quán)分置改革以前,一直過度依賴股權(quán)融資,具有強烈的股權(quán)融資偏好,對股權(quán)融資偏好的研究頗多。我國企業(yè)一向過度依賴股權(quán)融資,同國外學(xué)者研究的“融資優(yōu)序理論”相悖,究其原因主要來自于證券市場的完善與否。正是因為證券市場存在諸多的差異,才導(dǎo)致融資來源的巨大反差,企業(yè)的融資渠道受到籌資環(huán)境的影響,當(dāng)前經(jīng)濟形式正逐步轉(zhuǎn)變,相信我國企業(yè)的融資方式也會理性回歸。

對于負(fù)債融資來說,我國企業(yè)對發(fā)行債券沒有強烈的偏好,究其原因是因為由于受到證券市場的影響,發(fā)行債券的成本高于股權(quán)融資成本。對于負(fù)債融資,我國企業(yè)比較偏向于銀行借款,銀行借款是企業(yè)最重要的一項債務(wù)資金來源,它的一般特點是金額較大、期限較長、債權(quán)人是專業(yè)性的借貸機構(gòu)。另外對于發(fā)行債券來說,可轉(zhuǎn)換債券一度成為企業(yè)融資的“新寵”,因為在一定時間內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券能夠成為企業(yè)股權(quán)融資的基礎(chǔ)。在當(dāng)前金融危機以及新會計準(zhǔn)則的影響下,企業(yè)的融資傾向也必須逐步轉(zhuǎn)變,適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展形勢的需要。

二、當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)融資渠道產(chǎn)生的影響

融資渠道受到融資環(huán)境的制約,股權(quán)分置改革的進行,新會計準(zhǔn)則的頒布以及全球經(jīng)濟危機的波及,對企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響,下面從三個方面看一下當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)融資渠道產(chǎn)生的影響:

(一)股權(quán)分置對“股權(quán)融資偏好”帶來了沖擊

股權(quán)分置存在流通股以及非流通股之分,制約資源配置功能的有效發(fā)揮,公司股價難以對大股東、管理層形成市場化的激勵和約束,公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)。股權(quán)分置改革以后,不再區(qū)分流通股以及非流通股,所有股票都可以在二級市場上流通。

股權(quán)分置改革帶來了企業(yè)融資制度的變遷,由于非流通股可以上市流通,控股股東也可以享受到股票上漲帶來的好處,上市公司惡意圈錢的動機就會相對減少,特別是股權(quán)分置改革以后,新的融資規(guī)則取消了上市公司兩次發(fā)行新股融資間隔的限制,上市公司可以自主選擇融資的時間,根據(jù)自身的需求進行融資。而且在配股時不能只讓小股東出資,大股東也不能放棄,這樣企業(yè)募集資金的行為就會受到大股東的制約,大股東為了自身的利益不會容忍資金從其賬戶流到上市公司閑置起來,因此增發(fā)、配股的意愿就不會那么強烈,控股人員會根據(jù)企業(yè)資金使用的期限以及需要程度合理安排融資結(jié)構(gòu),偏好股權(quán)融資的意愿就會不斷降低,會在各種融資方式之間進行權(quán)衡。

(二)新會計準(zhǔn)則對“可轉(zhuǎn)換債券”會計處理的變更影響了企業(yè)的融資決策

新會計準(zhǔn)則中《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號――金融工具列報》規(guī)定:企業(yè)發(fā)生的非衍生金融工具包含負(fù)債和權(quán)益成分的,應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時將負(fù)債和權(quán)益成分進行分拆,分別進行處理。在以后各期,對負(fù)債成分,應(yīng)當(dāng)采用實際利率法按照攤余成本進行后續(xù)計量,權(quán)益成分初始確認(rèn)之后以后各期不發(fā)生變動?？赊D(zhuǎn)換債券到期以后,如果持有者將債券轉(zhuǎn)換為普通股,主體應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)其負(fù)債部分并且將其轉(zhuǎn)為權(quán)益,同時將原來的權(quán)益部分仍然保留為權(quán)益。

舊準(zhǔn)則對于企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券作為長期負(fù)債,在“應(yīng)付債券”科目中核算,轉(zhuǎn)換前按照應(yīng)付債券核算,轉(zhuǎn)換后,按照債券賬面價值結(jié)轉(zhuǎn),不確認(rèn)損益。

新會計準(zhǔn)則對于可轉(zhuǎn)換債券的處理方法,更加符合可轉(zhuǎn)換債券的經(jīng)濟實質(zhì),可轉(zhuǎn)換債券包含的負(fù)債可能一直不需要以現(xiàn)金進行償付,但是將可轉(zhuǎn)換債券分為負(fù)債成分以及權(quán)益成分,投資人可以從企業(yè)的報表中清晰地看到問題的是指,企業(yè)在進行融資時,可轉(zhuǎn)換債券不再是減少利潤的工具,投資人通過報表可以了解經(jīng)濟的實質(zhì),正確評估企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況。因此,盡管可轉(zhuǎn)換債券有很多優(yōu)點,但是在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下,企業(yè)也要謹(jǐn)慎利用。

(三)金融危機沖擊了企業(yè)的直接融資渠道――銀行借款

負(fù)債融資是指債權(quán)人提供的資金。在以往企業(yè)的融資狀況下,企業(yè)偏向股權(quán)融資,在負(fù)債融資中,企業(yè)偏向于銀行借款,特別是對中小企業(yè)來說,這是一種簡便、有效地融資方式,企業(yè)對銀行借款擁有強烈的意愿。銀行借款的一般特點是金額較大、期限較長,銀行是債權(quán)人參與公司治理的主要代表,有能力對企業(yè)進行干涉以及對債權(quán)人的資產(chǎn)采取保護措施。但是銀行信貸資產(chǎn)一旦投入企業(yè),就會被企業(yè)“套牢”,企業(yè)往往會按照自身的意愿行事。由于美國次貸危機的影響,全球爆發(fā)了大范圍的經(jīng)濟危機,在目前的經(jīng)濟形勢下,我國采取從緊的貨幣政策,存款利率下調(diào),貸款利率逐步上調(diào),銀行開始對企業(yè)貸款進行嚴(yán)格的審核,因此在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下,一般企業(yè)想從銀行進行大規(guī)模的貸款難度加大,企業(yè)必須逐步找出適合自身發(fā)展的融資路徑。

三、新形勢下企業(yè)融資渠道的理性選擇

在當(dāng)前三大主體經(jīng)濟背景的影響下,我國企業(yè)必須做出理性的選擇,找出適合自身發(fā)展的融資渠道,企業(yè)應(yīng)該在權(quán)益融資以及負(fù)債融資之間做出合理的選擇:

(一)要在股權(quán)融資和債券融資之間進行合理的權(quán)衡,最大限度地降低融資成本

應(yīng)該說,股權(quán)融資和債券融資是企業(yè)的兩大主體融資對象,留存收益畢竟是企業(yè)融資中較少的一部分,而且在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下,銀行貸款也面臨著較大的限制,企業(yè)就必須在全流通時代對股權(quán)融資和債券融資進行合理的選擇。股權(quán)分置改革解決了我國國有股不流通的情況,國有股可以進入二級市場進行交易,當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境決定了企業(yè)的融資渠道,企業(yè)在融資時必需考慮各種融資方式的融資成本。以企業(yè)投資的項目為例,當(dāng)投資的是一個好項目時,在信息不對稱的情況下,項目的價值很有可能被市場中的投資者低估,因為股權(quán)融資具有很強的信息傳遞效果,這樣在這種情況下企業(yè)可以適當(dāng)考慮采用債權(quán)融資的方式。而且債權(quán)融資的利息可以稅前計提,如果雙重考慮信息不對稱的情況以及稅收的影響方面,就可以考慮借鑒國外的“優(yōu)序融資理論”,采用債權(quán)融資的方式為企業(yè)的項目融通資金。從報酬率方面來看,如果企業(yè)的預(yù)期股權(quán)投資報酬率小于債務(wù)資本報酬率,股權(quán)融資和債權(quán)融資都能滿足企業(yè)規(guī)模的擴張,企業(yè)應(yīng)該選擇使老古董利潤增加較大的融資方式。風(fēng)險中性時,如果股權(quán)融資后原有股東的收益小于企業(yè)債券投資后的收益,企業(yè)應(yīng)該選擇債務(wù)融資。如果股權(quán)融資后原有股東的收益大于企業(yè)債券投資后的股東的收益,企業(yè)應(yīng)該選擇股權(quán)融資。

當(dāng)然并不是說企業(yè)要完全遵循國外企業(yè)的融資順序,因為畢竟我國的證券市場環(huán)境相對不完善,盡管股權(quán)分置改革降低了股權(quán)集中度,股權(quán)融資偏好的動機降低,但是股權(quán)分置改革畢竟剛剛結(jié)束,而且債券融資渠道不夠?qū)挿?因此企業(yè)在進行融資時要合理搭配股權(quán)和債券的比例,特別是對于可轉(zhuǎn)換公司債券來說,它隨時伴有股價上揚的風(fēng)險,尤其是當(dāng)前金融危機形勢下不能冒太大的風(fēng)險,如果當(dāng)前大范圍使用可轉(zhuǎn)換債券,那么如果經(jīng)濟形式復(fù)蘇,股價大幅度上揚,對于企業(yè)的發(fā)展是不利的,因此要在股權(quán)和債權(quán)之間進行合理的搭配。

(二)在債務(wù)融資過程中要注意短期債務(wù)和長期債務(wù)的合理選擇

股權(quán)分置改革以后,我國企業(yè)的融資渠道正逐步向一個理性的軌道回歸,股權(quán)分置改革對“股權(quán)融資偏好”的企業(yè)來說是一個沖擊,新會計準(zhǔn)則改變了可轉(zhuǎn)換債券的會計處理方法,國際金融危機貸款利率上調(diào)令企業(yè)向銀行貸款更加困難,因此,債券融資成為一種逐步完善的融資渠道。我國的新融資規(guī)則除了繼續(xù)完善現(xiàn)有可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行制度以外,還借鑒境外市場的做法,準(zhǔn)許上市公司發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券,發(fā)行后分別交易,這是我國融資渠道的創(chuàng)新。雖然短期融資例如向銀行貸款相對困難,但是也是企業(yè)融資的一種很直接的融資方式,也應(yīng)該合理采納。

對于企業(yè)來說,追求融資成本最小化是其根本目標(biāo),這樣企業(yè)應(yīng)該努力隨企業(yè)自身狀況的變化而相應(yīng)調(diào)整其融資決策,在短期負(fù)債融資和長期負(fù)債融資做合理的選擇。如果企業(yè)能夠承受由于整體債務(wù)期限縮短而帶來的再融資風(fēng)險和利率風(fēng)險的上升,企業(yè)就應(yīng)該縮短債務(wù)期限,盡可能降低單位成本,享受短期債務(wù)融資帶來的好處。如果企業(yè)財務(wù)實力相對較弱,企業(yè)會更愿意采用長期融資;如果企業(yè)擁有較多的增長機會,那么企業(yè)應(yīng)該盡可能的借入短期債務(wù),降低債務(wù)融資的成本,因為如果企業(yè)有較多的增長機會而又伴隨著諸多的長期債務(wù),對企業(yè)的增長是不利的;對于增長機會較少的企業(yè)來說,可以利用長期負(fù)債融資,因為短期內(nèi)投資的機會不大;如果屬于大規(guī)模企業(yè),那么企業(yè)應(yīng)該采用長期債務(wù)融資,因為長期債務(wù)的發(fā)行成本通常很高,大企業(yè)相對于小企業(yè)更具有承受能力和規(guī)模優(yōu)勢,因此如果是大企業(yè)可以擁有更多的長期債務(wù),而對于小企業(yè)來說可以選擇短期債務(wù)。

四、結(jié)論

融資環(huán)境制約著企業(yè)的融資渠道,完美的市場環(huán)境下,企業(yè)一般遵循“優(yōu)序融資理論”。我國證券市場環(huán)境相對不完善,也就形成了我國企業(yè)“股權(quán)融資偏好”的單一格局。股權(quán)分置改革全面推行,新會計準(zhǔn)則的頒布對我國企業(yè)的融資渠道產(chǎn)生了重要的影響,國際金融危機對我國企業(yè)的融資狀況也是一個巨大的沖擊,在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必須認(rèn)清形式,合理選擇適合企業(yè)發(fā)展的融資渠道。

參考文獻(xiàn):

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篇10

中圖分類號：F831.2

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）01-208-01

引言

隨著世界經(jīng)濟的不斷發(fā)展，利率市場化已成為世界金融發(fā)展的趨勢，是重要的經(jīng)濟金融政策。當(dāng)前，我國正深化利率市場化改革，但其中仍存在諸多的問題。對此，如何借鑒發(fā)達(dá)國家的利率化改革經(jīng)驗，穩(wěn)妥推進我國利率市場化改革，已成為“十二五”規(guī)劃期間的焦點問題。

一、基于國外利率市場化改革的啟示

1.穩(wěn)妥推進利率市場化改革，關(guān)鍵在于推進方式的選擇。利率市場化改革是一個復(fù)雜而重大的工作，即使是歐美發(fā)達(dá)國家，其在利率市場化改革的進程中，仍存在這樣或那樣的現(xiàn)實問題。所以，對于我國而言，市場金融體制不完善、法律不健全。要想穩(wěn)妥推進利率市場化改革，仍需選擇好推進方式，在深化金融體制改革的過程中，穩(wěn)固的推進利率市場化改革。

2.穩(wěn)妥推進利率市場化改革，應(yīng)考慮中小金融機構(gòu)（銀行）的實際承受能力。深化利率市場化改革應(yīng)兼顧各方，做好全方位的考慮，尤其是對于中小金融機構(gòu)承受力的考慮非常重要。在一些發(fā)達(dá)國家，由于受利率市場化改革的沖擊，致使行政性的保護忽然缺失，讓中小金融機構(gòu)難以承受，進而造成金融市場不穩(wěn)定，陷入秩序混亂的境地之中。

3.穩(wěn)妥推進利率市場化改革，重點在于創(chuàng)造良性的金融競爭環(huán)境。穩(wěn)妥推進利率市場化改革，其重要條件便是創(chuàng)建良性的金融競爭環(huán)境。當(dāng)前，我國金融體制不完善、市場化程度不高，致使金融競爭市場仍存在不平等的惡性競爭。所以，在深化利率市場化改革的過程中，應(yīng)強化金融制度的改革，為利率市場化改革創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)。

二、新形勢下穩(wěn)妥推進利率市場化改革的策略

1.在改革中兼顧各方、協(xié)調(diào)推進，建立成熟的債券市場。在穩(wěn)妥推進利率市場化改革的過程中，建立成熟的債券市場是重要條件。在利率市場形成機制與取消利率限制的兩個方面，不應(yīng)是跨越跳，形成“夾層”。這樣，由于利率的不確定性，容易對實體經(jīng)濟的健康發(fā)展帶來不同程度的影響。從當(dāng)前的情形來看，我國債權(quán)市場仍處于不成熟階段，其中存在非市場化機制。所以，在我國債權(quán)市場培育的過程中，債權(quán)發(fā)行的審批制度、與國外成熟市場的差距，等等，都對市場基準(zhǔn)率體系的建立并完善帶來較大影響。因此，在新形勢下，穩(wěn)妥推進利率市場化改革，應(yīng)切實兼顧各方、穩(wěn)妥推進，并借鑒國外成熟的證券市場，深化我國利率市場化改革。與此同時，我們也不得回避這兩點：一是轉(zhuǎn)移央行政策管理的重心；二是建立并逐步完善金融產(chǎn)品利率差價體制，為利率市場化奠定基礎(chǔ)。

2.處理好各方敏感問題，建立完善的金融安全體系。就當(dāng)前的金融市場而言，利率形成機制的改革，具有十分重要的現(xiàn)實影響。所以，在推進利率市場化改革的進程中，存在諸多的風(fēng)險因素，如利率市場化對金融體系的沖擊、對市場競爭秩序的影響，等等。所以，穩(wěn)妥推進利率市場化改革，應(yīng)切實健全當(dāng)前的市場退出機制、存款保險機制。并且，重視利率市場化對中小金融機構(gòu)的發(fā)展沖擊，尤其是對于一些中小型銀行，其在利率市場化改革中，面臨嚴(yán)重的金融風(fēng)險。因此，處理好各方敏感關(guān)系，尤其是處理好金融安全體系與利率市場化之間的矛盾，形成兩者良好的兼容。此外，進一步完善金融安全體系，發(fā)揮好安全體系對信用風(fēng)險、定價風(fēng)險、流動風(fēng)險等的防范，以確保利率市場化改革中金融的穩(wěn)定性。

3.完善金融監(jiān)管模式，強化監(jiān)控與防范效力。由于利率市場化所帶來的諸多金融風(fēng)險，建立完善的金融監(jiān)管模式，對于構(gòu)建全方位的監(jiān)控防范體系至關(guān)重要。（1）為確保政府部門對銀行進行全面的監(jiān)管，應(yīng)建立完善的金融監(jiān)管體系，如對內(nèi)部貸款的限制、準(zhǔn)入的限制等。這樣一來，不僅強化了對現(xiàn)實危機的處理能力，而且有利于對利率放開后各銀行行為的嚴(yán)格控制，進而確保利率市場化改革的穩(wěn)妥推進。與此同時，隨著全球經(jīng)濟一體化發(fā)展的不斷深入，我國面臨的國際金融挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻，更加強調(diào)我國應(yīng)盡快完善金融體制，建立并完善存款保險體制、市場退出機制等。這樣，可以控制中小銀行的流動性風(fēng)險，為銀行業(yè)創(chuàng)建良性的公平競爭，確保利率市場化改革平穩(wěn)的度過關(guān)鍵步驟。（2）為更好地適應(yīng)當(dāng)前利率市場化改革的需求，應(yīng)進一步轉(zhuǎn)變信貸調(diào)控模式。當(dāng)前，我國所采用的調(diào)控模式仍是數(shù)量型直接調(diào)控模式，以信貸額度管理、存款準(zhǔn)備金率等為主。但是，在利率市場化的進程中，其主要的金融信貸調(diào)控模式，以“價格型間接調(diào)節(jié)為主、數(shù)量型為輔”。所以，應(yīng)進一步優(yōu)化信貸調(diào)控模式，為利率市場化改革創(chuàng)造良好的外部條件。

4.完善政策性利率指標(biāo)體系的建立，確保在利率市場化中銀行業(yè)的平穩(wěn)。在過去，我國主要基于存貸款利率和央行發(fā)行利率，實現(xiàn)政策指標(biāo)利率的功能構(gòu)成。但是，自2012年以來，我國允許利率浮動，進而進一步擴大了基準(zhǔn)利率的波動幅度，這表明基準(zhǔn)利率所帶來的金融影響力正逐步弱化。在這種情形下，近期央行為進一步推進利率市場化，完善金融市場基準(zhǔn)利率體系，指導(dǎo)信貸市場產(chǎn)品定價，2013年10月25日，貸款基礎(chǔ)利率集中報價和機制正式運行。所以，我們應(yīng)更加清醒的認(rèn)識我國當(dāng)前的金融市場，針對市場的發(fā)展需求，建立完善的政策性利率指標(biāo)體系。

結(jié)束語

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，如何穩(wěn)妥的推進利率市場化改革，已成為我國金融改革事業(yè)的重要內(nèi)容。當(dāng)前，我國利率市場化改革仍面臨諸多的現(xiàn)實問題，強調(diào)在深化改革的過程中，應(yīng)清醒的認(rèn)識自身的問題，借鑒國外的改革經(jīng)驗，緊緊圍繞科學(xué)發(fā)展觀，以更好的方式方法，穩(wěn)妥地推進利率市場化改革，加快經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。

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