導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型發(fā)展，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.23.046

1962年，美國(guó)政府及許多私營(yíng)公司共同出資成立“通信衛(wèi)星”的公司，經(jīng)營(yíng)商用衛(wèi)星通信系統(tǒng)，航天產(chǎn)品市場(chǎng)由此開(kāi)始形成，隨著航天技術(shù)的發(fā)展，不斷出現(xiàn)了一些新的商業(yè)機(jī)遇，與之相適應(yīng)的其他航天產(chǎn)品市場(chǎng)也陸續(xù)出現(xiàn)。近年來(lái)，世界航天工業(yè)及其市場(chǎng)呈現(xiàn)出迅速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，正在對(duì)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等各個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)生越來(lái)越大的影響。大力發(fā)展航天產(chǎn)業(yè)已成為世界主要國(guó)家現(xiàn)代化建設(shè)的重要手段，同時(shí)也是衡量一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、科技和國(guó)防發(fā)展水平的重要標(biāo)志。

1 世界航天產(chǎn)業(yè)概述

航天科技與航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅能夠培育一個(gè)國(guó)家的科技創(chuàng)新能力，成為一個(gè)國(guó)家科技發(fā)展水平的象征，而且航天科技和航天產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)也滲透到人們生活中的方方面面，不斷地改變?nèi)藗兊纳罘绞?。因此，各個(gè)國(guó)家都非常重視航天科技和航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)航天產(chǎn)業(yè)的投資也不斷增長(zhǎng)。新一輪的軍事質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)比過(guò)去激烈，各國(guó)都著眼于未來(lái)的發(fā)展，調(diào)整自己的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、軍事機(jī)構(gòu)，發(fā)展新的武器裝備，凝聚自己的實(shí)力。航天產(chǎn)業(yè)成為各國(guó)發(fā)展軍事力量的主要載體，并且擴(kuò)展到商業(yè)領(lǐng)域。航天產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了以歐洲和美國(guó)為主的競(jìng)爭(zhēng)體系，各自在國(guó)防、商業(yè)和民用航空領(lǐng)域保持相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額。

從全球范圍來(lái)看，美國(guó)目前仍保持著航天競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)先地位，在政府、人力資源和產(chǎn)業(yè)的主要范圍處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。歐洲依靠改善政策和空間探索項(xiàng)目，政府方面得到改進(jìn)，繼續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)力。全歐洲的航天制度（包括民用和軍用航天）已經(jīng)法制化，而且歐洲會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)其聯(lián)合政策、多國(guó)（跨國(guó)）公司以及其他市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。俄羅斯人力資源和產(chǎn)業(yè)方面的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較低，但一直是航天發(fā)射活動(dòng)最多的國(guó)家，并通過(guò)在發(fā)射平臺(tái)和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)方面的戰(zhàn)略投資強(qiáng)化了俄羅斯的復(fù)蘇。日本由于在航天戰(zhàn)略上的實(shí)質(zhì)性變化和新的空間法，航天競(jìng)爭(zhēng)力獲得了較大的提升。

2 世界航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)

2.1 計(jì)劃?rùn)C(jī)制與市場(chǎng)機(jī)制共同發(fā)揮作用

在世界航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，計(jì)劃?rùn)C(jī)制與市場(chǎng)機(jī)制有機(jī)融合。市場(chǎng)機(jī)制具體運(yùn)用到航天產(chǎn)業(yè)，體現(xiàn)為競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、價(jià)格機(jī)制和合同承包機(jī)制。利用競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和價(jià)格機(jī)制，促進(jìn)了航天產(chǎn)品的研制和采購(gòu)。但航天產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)周期慢等特性，重大的基礎(chǔ)創(chuàng)新型科技研發(fā)不可能單純依靠企業(yè)，在這方面政府所扮演的角色非常重要。各國(guó)均明確制定了航天長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，持續(xù)加大航天領(lǐng)域的投入，以重大工程的實(shí)施帶動(dòng)空間技術(shù)和相關(guān)高技術(shù)領(lǐng)域快速發(fā)展。商業(yè)市場(chǎng)是驅(qū)動(dòng)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量，政府仍然是當(dāng)前航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最主要驅(qū)動(dòng)力。

2.2 航天企業(yè)趨向大型集團(tuán)化

世界主要國(guó)家的航天企業(yè)表現(xiàn)出集團(tuán)化傾向，通過(guò)并購(gòu)和重組不斷擴(kuò)大航天企業(yè)的規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)能力。一系列航天公司合并與兼并的結(jié)果，使得當(dāng)今航天集團(tuán)的規(guī)模越來(lái)越大，世界航天科研生產(chǎn)形成越來(lái)越集中的局面。航天企業(yè)的集團(tuán)化使資金集聚、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)互補(bǔ)、技術(shù)互補(bǔ)、市場(chǎng)互補(bǔ)，形成了規(guī)模生產(chǎn)能力，產(chǎn)生了明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，大大增強(qiáng)了企業(yè)的實(shí)力，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能依靠整體的優(yōu)勢(shì)而立于不敗之地。

2.3 軍用、民用和商業(yè)航天持續(xù)融合

冷戰(zhàn)結(jié)束后，世界其他國(guó)家特別是各軍事大國(guó)對(duì)國(guó)防科技工業(yè)的發(fā)展均提出了一系列調(diào)整和改革，實(shí)際調(diào)整改革圍繞的中心和總體的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)軍民一體化，形成富有彈性和市場(chǎng)化的航天產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。世界政治軍事格局的變化使各國(guó)對(duì)軍事裝備的總需求量減少，對(duì)軍事裝備的性能要求和戰(zhàn)略力量卻越來(lái)越高，對(duì)突發(fā)事件的快速反應(yīng)和應(yīng)變能力強(qiáng)。作為以高科技為特征的航天產(chǎn)業(yè)，一定要和國(guó)民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)，帶動(dòng)投資和消費(fèi)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

3 我國(guó)航天企業(yè)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型

航天企業(yè)具有專業(yè)性極強(qiáng)的生產(chǎn)體系，它在航天產(chǎn)品生產(chǎn)方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)具有不可動(dòng)搖的壟斷性。另外，航天企業(yè)航天企業(yè)具有較高的技術(shù)開(kāi)發(fā)能力和水平，人才優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮，有利于在產(chǎn)品和技術(shù)開(kāi)發(fā)上有較大的突破。在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程中，航天企業(yè)必須進(jìn)行市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，通過(guò)市場(chǎng)化的改革，使企業(yè)成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束的獨(dú)立的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。

航天企業(yè)的市場(chǎng)化首先要有市場(chǎng)化的觀念。解放思想、轉(zhuǎn)變觀念是一切改革與創(chuàng)新的“總開(kāi)關(guān)”。進(jìn)行市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)型，必須樹立市場(chǎng)化的觀念。所謂“市場(chǎng)”就是權(quán)利對(duì)等的買賣雙方的自由交易。其中，既有供給方的供給競(jìng)爭(zhēng)，也有需求方的需求競(jìng)爭(zhēng)。而市場(chǎng)化改革就是打破對(duì)市場(chǎng)的各種限制，恢復(fù)這樣一種自由交易。而這種“自由交易”的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的理念，正是長(zhǎng)期以來(lái)按照政府指令進(jìn)行生產(chǎn)和供給的國(guó)有企業(yè)所不具備的。

實(shí)現(xiàn)航天企業(yè)轉(zhuǎn)型，要進(jìn)行體制機(jī)制的創(chuàng)新。改革計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下形成的不適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理體制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)是國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型的基本要求。一方面，按照有進(jìn)有退的原則建立合理的所有制結(jié)構(gòu)。另一方面，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。這是建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度的必然要求，是深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革和保障企業(yè)依法享有經(jīng)營(yíng)自的現(xiàn)實(shí)需要，也是推進(jìn)國(guó)有企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的體制保障。

實(shí)現(xiàn)航天企業(yè)轉(zhuǎn)型，要按照市場(chǎng)化的要求創(chuàng)新管控體系。新型管控體系的建設(shè)就是要以市場(chǎng)化觀念為指導(dǎo)，挑戰(zhàn)行業(yè)或本企業(yè)內(nèi)普遍接受的成規(guī)定式，重新思考目前的工作方式，尋找新的方式方法，突破“不可能”“行不通”的思維約束，改變企業(yè)的管控流程、業(yè)務(wù)運(yùn)作流程和組織形式，促進(jìn)企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。進(jìn)行戰(zhàn)略管控，解決影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展的最重要、最基本的問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)管控，逐步搭建起全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，從根源上規(guī)避戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和組織風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。效率管控，以信息化的傳輸提高企業(yè)的快速反應(yīng)能力，提高工作效率，提高經(jīng)濟(jì)效益。

篇2

本文從轉(zhuǎn)型時(shí)期我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行量化分析，探究具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)發(fā)展的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制。

我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀概述

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展仍處于轉(zhuǎn)型時(shí)期。與國(guó)際資本市場(chǎng)相比，我國(guó)資本市場(chǎng)還是一個(gè)新興市場(chǎng)。為加快資本市場(chǎng)改革，我國(guó)在20世紀(jì)90年代分別成立了上海證券交易所和深圳證券交易所。2011年，我國(guó)上市公司股票市場(chǎng)總價(jià)值約為GDP的41.35%?？梢哉f(shuō)，資本市場(chǎng)中的股票價(jià)格已成為影響貨幣政策的核心要素。但由于國(guó)際金融危機(jī)的影響，我國(guó)金融市場(chǎng)較不景氣。2012年，全年融資5841億元，比前年下降了939億元，僅占當(dāng)年GDP的1.12%。表明我國(guó)資本市場(chǎng)融資能力有所下降。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)資源，至2012年底，我國(guó)上市公司全年共籌集資金5841億元，同比下降13.85%。其中，首次發(fā)行的A股僅籌資1034億元，減少了1791億元；A股再籌資2093億元，同比下降6.89%；上市公司通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券以及公司債券共籌資2713億元，增長(zhǎng)了58.9%；公開(kāi)發(fā)行創(chuàng)業(yè)板股票74只，共籌集近351億元。

衡量我國(guó)上市公司股票發(fā)展程度的指標(biāo)可采用證券化比率或q值等指標(biāo)，證券化比率用以反映股票市場(chǎng)的發(fā)展水平，q值用來(lái)反映股票市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。股票市場(chǎng)價(jià)值所占GDP的比重從1992年的3.93%，上升到2000的53.79%，緩慢下降到2003年的36.38%，又緩慢上升到2012年的41.35%。從上述的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，股票市場(chǎng)所占GDP的比重一直處于曲折上升的態(tài)勢(shì)。目前，股票市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展到相當(dāng)水平，但是在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展中，資本市場(chǎng)并沒(méi)有得到充分的發(fā)展。

資本市場(chǎng)發(fā)展的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制模型

資本市場(chǎng)發(fā)展、貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的加速機(jī)制可采用證券需求量增長(zhǎng)值與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)值的比值來(lái)衡量，假定加速系數(shù)為a，具體可表示如下：

a = ΔQ / ΔGDP （1）

其中Q表示資本需求量，ΔQ = Qt-Qt-1；GDP表示國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，ΔGDP表示t 時(shí)期與t-1時(shí)期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的差額。

若用資本需求的收入彈性η來(lái)表示，則（1）式可表示為：

a = （ ΔQ / Q ） / （ ΔGDP / GDP ） = η *（ Q / GDP ） （2）

其中η反映收入變化對(duì)金融市場(chǎng)資本需求變動(dòng)的影響程度。與經(jīng)濟(jì)學(xué)中的需求收入彈性類似，資本需求的收入彈性具有如下內(nèi)涵：

當(dāng)0 < η < 1時(shí)，表明金融資本需求量的增長(zhǎng)速度小于收入的增加速度，收入的變動(dòng)所引起金融資本需求量的變動(dòng)較小，即資本需求是缺乏彈性的。當(dāng)η = 1時(shí)，表明金融資本需求量的增長(zhǎng)速度等于收入的增加速度，即資本需求的收入彈性是單位彈性。當(dāng)η > 1時(shí)，表明金融資本需求量的增長(zhǎng)速度大于收入的增加速度，收入的變動(dòng)必將引起資本需求量的大幅度變動(dòng)，即資本需求是富有彈性的（Gulnur Muradoglu，2001）。

Q / GDP反映了國(guó)民經(jīng)濟(jì)中資本需求量與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比值，本文將其定義為證券化比率。

從（2）式中可以得出：當(dāng)資本需求的收入彈性越大、證券化比率越高時(shí)，資本市場(chǎng)的加速系數(shù)越大，即資本市場(chǎng)中貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的作用效率越明顯。下文將分析加速原理中的加速渠道。

在加速原理的第一階段，資本市場(chǎng)的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制主要通過(guò)利率（i）渠道和貨幣供應(yīng)量（M ）渠道的貨幣政策來(lái)影響資本市場(chǎng)。

顧名思義，利率渠道就是通過(guò)調(diào)整利率來(lái)改變資本市場(chǎng)的融資成本和實(shí)際投資回報(bào)率，進(jìn)而影響全社會(huì)的投資儲(chǔ)蓄比率，最終影響全社會(huì)資本的總需求。從經(jīng)濟(jì)金融學(xué)理論來(lái)看，當(dāng)利率水平下降時(shí)，資本市場(chǎng)的融資成本將下降，倘若此時(shí)投資的預(yù)期收入高于利率水平，則投資者會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)資本的投資規(guī)模，從而導(dǎo)致資本市場(chǎng)的股票、證券、基金以及其他資本產(chǎn)品價(jià)格上升（蕭松華，2001）。而凱恩斯理論又認(rèn)為當(dāng)利率下降到一定程度時(shí)，人們將愿意持有更多的貨幣，導(dǎo)致全社會(huì)的總投資下降?；诖?，本文主要分析利率水平的變動(dòng)在一定范圍內(nèi)，而并未達(dá)到凱恩斯所講的利率水平。

貨幣供應(yīng)量渠道是指通過(guò)擴(kuò)張或緊縮的貨幣政策來(lái)影響貨幣的供應(yīng)量，通過(guò)貨幣供應(yīng)量來(lái)影響企業(yè)或個(gè)人對(duì)于股票、證券等非貨幣資產(chǎn)的購(gòu)買數(shù)量，從而影響股票市場(chǎng)的價(jià)格，進(jìn)而影響資本市場(chǎng)的價(jià)格。2012年，我國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量（M2）的余額為97.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了13.8%；而流通中的現(xiàn)金（M0）的余額為5.5萬(wàn)億元，其增長(zhǎng)率比廣義貨幣供應(yīng)量下降了6.1%；狹義的貨幣供應(yīng)量（M 1）的余額為30.9萬(wàn)億元，其增長(zhǎng)率連M 2的一半都不到。表明我國(guó)狹義的貨幣供應(yīng)處于緊縮的狀態(tài)。

在加速原理的第二階段，通過(guò)托賓的q值渠道、流動(dòng)性渠道、財(cái)富渠道等方面來(lái)影響全社會(huì)的資本需求。

q值是指股票價(jià)格與投資支出之間的關(guān)系，針對(duì)資本市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)情況，托賓的q值等于企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值與重置成本之比。企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值采用股票價(jià)格與總股本的乘積來(lái)衡量，資產(chǎn)的重置成本主要通過(guò)技術(shù)水平來(lái)衡量，并在轉(zhuǎn)型時(shí)期中技術(shù)水平是相對(duì)穩(wěn)定的，表明短期內(nèi)q值主要受資本市場(chǎng)中股票價(jià)格的影響。當(dāng)資本市場(chǎng)的股票價(jià)格上升時(shí)，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值將增加。此時(shí)，企業(yè)將選擇發(fā)行較少的股票而利用貨幣來(lái)購(gòu)買較多的投資品，從而拉動(dòng)社會(huì)總需求。這一過(guò)程便是資本市場(chǎng)發(fā)展中貨幣傳導(dǎo)的q值渠道。

流動(dòng)性主要衡量企業(yè)或個(gè)人擁有的貨幣與可當(dāng)現(xiàn)金使用貨幣的關(guān)系。企業(yè)或個(gè)人的負(fù)債與金融財(cái)富的比值稱為財(cái)務(wù)困難系數(shù)，用來(lái)衡量企業(yè)或個(gè)人金融資產(chǎn)的流動(dòng)性水平。流動(dòng)性的增強(qiáng)必將降低企業(yè)或個(gè)人財(cái)務(wù)困難系數(shù)。當(dāng)資本市場(chǎng)發(fā)展中，股票的價(jià)格不斷上升，企業(yè)或個(gè)人金融資產(chǎn)價(jià)值將增加，財(cái)務(wù)困難系數(shù)也將大大降低，有利于促進(jìn)個(gè)人購(gòu)買耐用品或企業(yè)進(jìn)行新的投資，從而拉動(dòng)社會(huì)總需求（沈小勝，2012）。這個(gè)過(guò)程就是通過(guò)流動(dòng)性渠道來(lái)拉動(dòng)社會(huì)總需求，進(jìn)而通過(guò)社會(huì)總需求來(lái)促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展。

財(cái)富渠道是指由于財(cái)富變動(dòng)而引起貨幣的實(shí)際余額變化，進(jìn)而影響消費(fèi)者的支出發(fā)生變化。由于財(cái)富在家庭的消費(fèi)中起到重要的正向效應(yīng)（黃曉東、戴玉華，2013）。因此，在資本市場(chǎng)價(jià)格上漲過(guò)程中，金融財(cái)富隨之增加，可借助財(cái)富渠道，刺激消費(fèi)者的購(gòu)買欲望，有效帶動(dòng)社會(huì)總需求。

然而，由于實(shí)際的貨幣政策存在一定的滯后效應(yīng)，且容易受不確定因素的影響，導(dǎo)致貨幣傳導(dǎo)能力和傳導(dǎo)效果出現(xiàn)一定的偏差。為此，基于數(shù)據(jù)的可獲取性和可靠性，本文選取1995-2012年的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)轉(zhuǎn)型時(shí)期我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中貨幣傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行分析。

轉(zhuǎn)型時(shí)期資本市場(chǎng)發(fā)展中貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的量化分析

（一）基于加速原理的我國(guó)資本市場(chǎng)量化分析

本文選取1994-2012年我國(guó)資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)來(lái)驗(yàn)證加速原理，其中采用股票流通市價(jià)來(lái)衡量資本市場(chǎng)的需求量，采用GDP來(lái)衡量國(guó)內(nèi)收入情況。將這些數(shù)據(jù)帶入到公式（1）至（2）中，可求得如表1所示的相關(guān)數(shù)據(jù)。

由表1可知，轉(zhuǎn)型時(shí)期我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制加速系數(shù)的變化趨勢(shì)主要可劃分為三個(gè)階段：第一階段為1995-2000年期間，加速系數(shù)基本上呈現(xiàn)平穩(wěn)的上升趨勢(shì)；除1995年以外，其收入彈性系數(shù)都大于1，但是由于證券化比率較低，也導(dǎo)致加速系數(shù)上升趨勢(shì)較為緩慢。第二階段為2000-2005年期間，此階段我國(guó)資本市場(chǎng)的加速系數(shù)成反向作用，且收入彈性也大多為負(fù)值。第三階段為2006年至今，加速系數(shù)的變化趨勢(shì)較大，且收入彈性和證券化比率也呈現(xiàn)快速波動(dòng)的現(xiàn)象，表明我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)入了關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折期。

（二）貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的量化分析

為了增強(qiáng)方程的平穩(wěn)性，本文采用對(duì)數(shù)模型對(duì)我國(guó)貨幣供應(yīng)量與資本需求量進(jìn)行量化分析。其中，轉(zhuǎn)型時(shí)期我國(guó)貨幣供應(yīng)量變化趨勢(shì)如圖1所示。通過(guò)上面的分析，本文將分兩個(gè)階段分別進(jìn)行驗(yàn)證。由于20世紀(jì)90年代初期部分?jǐn)?shù)據(jù)的缺失，本文選取1995-2005、2006-2012這兩個(gè)階段進(jìn)行量化分析。

在1995至2005年期間，貨幣供應(yīng)量與資本需求量之間具有一階平穩(wěn)性，兩者之間存在長(zhǎng)期關(guān)系，協(xié)整方程如下：

Ln Q = -9.523 + 1.928 Ln M0

（-2.268） （4.390） （3）

R 2= 0.822 Adj R 2= 0.806 F = 59.273

在2006至2012年期間，貨幣供應(yīng)量與資本需求量之間經(jīng)過(guò)一階差分后，均通過(guò)ADF單位根檢驗(yàn)，表明兩者之間存在長(zhǎng)期關(guān)系，其協(xié)整方程為：

Ln Q = -15.256 + 2.532 Ln M0

（-1.958） （3.437） （4）

R 2= 0.702 Adj R 2= 0.643 F = 11.814

對(duì)比（3）和（4）可知，在1995至2005年期間，貨幣供應(yīng)量與資本需求量之間的影響在1%的置性水平下顯著，表明此階段流通中的現(xiàn)金每增加一個(gè)百分點(diǎn)，將導(dǎo)致資本需求量增加1.928個(gè)百分點(diǎn)。在2006至2012年期間，貨幣供應(yīng)量與資本需求量之間的關(guān)系在5%的置性水平下顯著，表明此階段流通中的現(xiàn)金每增加一個(gè)百分點(diǎn)，將導(dǎo)致資本需求量增加2.532個(gè)百分點(diǎn)。綜合實(shí)證結(jié)果可知，資本需求量與貨幣總需求之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。

綜上所述，資本市場(chǎng)發(fā)展中貨幣傳導(dǎo)機(jī)制量化分析表明資本市場(chǎng)在貨幣傳導(dǎo)中的作用日益上升。盡管經(jīng)過(guò)了二十余年的發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制仍存在較大的完善空間。一方面，我國(guó)的證券化比率較低，導(dǎo)致加速原理難以發(fā)揮作用；另一方面，我國(guó)資本市場(chǎng)抗干擾能力差，自2006年以來(lái)，受國(guó)際金融危機(jī)的沖擊較大。因此，要充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在貨幣傳導(dǎo)中的作用，疏導(dǎo)貨幣傳導(dǎo)渠道，改善貨幣傳導(dǎo)效果。

參考文獻(xiàn)

1.Gulnur Muradoglu.Kivilcim Metinbetween stock returns and monetary variables： Evidence from an emerging market. Applied Financial Economics. 2001，12（11）

篇3

根據(jù)國(guó)際通行規(guī)則，除信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》將操作風(fēng)險(xiǎn)也納入資本監(jiān)管框架，增大了資本充足率計(jì)算的分母，使商業(yè)銀行的資本充足率都將有所下降。從而在不同程度上影響銀行信貸投放能力。在資本市場(chǎng)低迷的情況下，大部分銀行尋求通過(guò)內(nèi)生式的增長(zhǎng)來(lái)達(dá)到資本充足率要求。

另一方面，人行近兩次調(diào)息的關(guān)鍵并不在于單純地降息或者擴(kuò)大存貸款的浮動(dòng)區(qū)間，而在于就此拉開(kāi)了銀行面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)和加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的帷幕。隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，對(duì)現(xiàn)行銀行經(jīng)營(yíng)將帶來(lái)以下幾方面的沖擊：

一是利率市場(chǎng)化將使利差縮小，銀行盈利將會(huì)受到較大影響。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在利率市場(chǎng)化后，短期內(nèi)存貸款利差會(huì)出現(xiàn)收窄之勢(shì)。在我國(guó)利率完全市場(chǎng)化之前，人行的利率管制為銀行提供了一定程度的利差保護(hù)，使存貸款利差成其利潤(rùn)的主要來(lái)源。近幾年銀行業(yè)的凈息差基本穩(wěn)定在2.5%～2.8%，凈利息收入占比一直居高不下，2011年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利息收入2.15萬(wàn)億元，占營(yíng)業(yè)收入的80.68%。但在激烈競(jìng)爭(zhēng)的背景下，利率市場(chǎng)化將對(duì)銀行的業(yè)績(jī)帶來(lái)極大的不利影響。從短期來(lái)看，存款利率明降暗升，而貸款利率下降，利率市場(chǎng)化將使銀行的凈利潤(rùn)受到較大沖擊。據(jù)某知名證券公司的測(cè)算，兩次降息影響上市銀行2012年凈利潤(rùn)在2～4個(gè)百分點(diǎn)；影響2013年凈利潤(rùn)5～13個(gè)百分點(diǎn)。從長(zhǎng)期來(lái)看，利率市場(chǎng)化后，各家銀行將面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，存款利率將會(huì)有一定程度的上漲。同時(shí)，為搶奪優(yōu)質(zhì)大客戶，貸款利率不會(huì)有顯著提高甚至還可能出現(xiàn)下降。從目前中國(guó)商業(yè)銀行而從最新的財(cái)報(bào)看，目前利息收入依然是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，工農(nóng)中建四大商業(yè)銀行的利息收入占比均超過(guò)了70%，這將影響銀行現(xiàn)有的資金平衡關(guān)系和利率配比關(guān)系，利差空間也隨之減小。

二是利率市場(chǎng)化促使同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。兩度降息后，銀行存款差異化定價(jià)基本分為三大陣營(yíng)：五大國(guó)有商業(yè)銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行和區(qū)域性商業(yè)銀行，表現(xiàn)為規(guī)模越小的銀行，利率上浮的期限品種越多，上浮的幅度也更大?？傮w看，存款利率實(shí)行區(qū)間上浮政策，銀行定價(jià)策略分化，加劇了銀行間對(duì)存款尤其是對(duì)客戶群的競(jìng)爭(zhēng)。

三是大數(shù)據(jù)時(shí)代和金融脫媒使商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式和優(yōu)勢(shì)受到?jīng)_擊。作為信息革命的第二個(gè)，大數(shù)據(jù)提供了全新的溝通渠道和營(yíng)銷手段，一方面，銀行通過(guò)打通銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部社會(huì)化的數(shù)據(jù)可以獲得更為完整的客戶拼圖，從而進(jìn)行更為精準(zhǔn)的營(yíng)銷和管理。一方面，大量的數(shù)據(jù)來(lái)源和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析工具正催生出很多新的金融業(yè)態(tài)來(lái)直接瓜分銀行的信貸市場(chǎng)。在中國(guó)，阿里巴巴旗下的阿里信貸自2012年8月起全面向普通會(huì)員開(kāi)放，提供無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的低額貸款。而其依仗的正是掌握在手中的海量客戶經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，有了這些數(shù)據(jù)，阿里巴巴可以說(shuō)是對(duì)客戶的資信狀況了如指掌，從而最大限度的降低了信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。如果說(shuō)象Wonga這種尚需要去網(wǎng)絡(luò)上搜集數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行放貸的公司尚不足為懼，那么像阿里巴巴這種本身?yè)碛行酆窨蛻艋A(chǔ)和海量數(shù)據(jù)資產(chǎn)的公司介入信貸行業(yè)，將對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。有專家預(yù)測(cè)，“網(wǎng)絡(luò)融資”可能成為20年后的主流，甚至可能發(fā)展到資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方直接完成資金融通，而這一切都對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式和優(yōu)勢(shì)帶來(lái)全新的挑戰(zhàn)。

四是利率市場(chǎng)化將對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展形成“倒逼”，成為中間業(yè)務(wù)發(fā)展的催化劑?？偨Y(jié)美國(guó)和香港地區(qū)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，不難發(fā)現(xiàn)，銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展與利率市場(chǎng)化存在密切聯(lián)系：美國(guó)的利率市場(chǎng)化改革始于1980年，而銀行中間業(yè)務(wù)收入也正是在20世紀(jì)80～90年代出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)；香港銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)曾長(zhǎng)期在0.8%左右徘徊，但是2001年利率市場(chǎng)化改革完成后，中間業(yè)務(wù)收入與總資產(chǎn)的比率迅速突破1%。造成這種催化效果的原因有二：一是利率市場(chǎng)化改革打破了對(duì)銀行存貸利率的保護(hù)，因而通常會(huì)導(dǎo)致凈息差收窄，存貸款業(yè)務(wù)盈利下降，迫使銀行通過(guò)發(fā)展中間業(yè)務(wù)尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；二是利率市場(chǎng)化改革聯(lián)通了存貸款利率和貨幣市場(chǎng)利率，使銀行通過(guò)衍生品交易轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)成為可能，同時(shí)也提高了貸款定價(jià)的準(zhǔn)確性，刺激了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

二、制約基層商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的因素分析

作為商業(yè)銀行最具活力和發(fā)展空間的部分，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)收入，盡快扭轉(zhuǎn)對(duì)息差收入的過(guò)度依賴，這是商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型的努力目標(biāo)之一。在近幾年的發(fā)展中，銀行業(yè)的傳統(tǒng)盈利模式也確實(shí)有了很大轉(zhuǎn)變，中間業(yè)務(wù)收入得到了快速發(fā)展。2008年，我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)總收入的比重還不足10%，最近幾年穩(wěn)步上升，到2011年，上市銀行凈手續(xù)費(fèi)收入在營(yíng)業(yè)收入中的平均占比為15%左右，盡管中間業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，但與國(guó)際同行相比，這一指標(biāo)依然相差很遠(yuǎn)。在金融業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟的市場(chǎng)上，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的收入更多靠利差以外的服務(wù)，非息收入占全部收益的比重大都在四成左右，有的甚至超過(guò)七成。與之對(duì)比，中國(guó)銀行業(yè)在提高中間收入占比，改善收入結(jié)構(gòu)上，還有很長(zhǎng)的路要走。

一是認(rèn)識(shí)仍不到位。由于目前不少基層商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展還處于初級(jí)階段，尤其在思想上，不少基層行對(duì)該業(yè)務(wù)能否成為資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)之外的第三大支柱尚存疑慮。僅將中間業(yè)務(wù)視為銀行附帶業(yè)務(wù)看待宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化帶來(lái)的影響。受貨幣政策繼續(xù)從緊及貸款規(guī)模受限等不利因素影響，預(yù)計(jì)今后一段時(shí)期，基層行資產(chǎn)擴(kuò)展速度在一定程度上受到限制，將使銀行依托資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來(lái)的中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展速度放緩。同時(shí)，隨著行業(yè)監(jiān)管的逐步完善與加強(qiáng)，基層行一些信貸創(chuàng)新產(chǎn)品繼續(xù)擴(kuò)展的難度加大。

二是運(yùn)作不規(guī)范，中間業(yè)務(wù)品種少、層次低、品種結(jié)構(gòu)欠合理。目前各銀行開(kāi)辦的中間業(yè)務(wù)以傳統(tǒng)的結(jié)算、等低風(fēng)險(xiǎn)、同質(zhì)化、勞務(wù)性業(yè)務(wù)為主，這類中間業(yè)務(wù)約占中間業(yè)務(wù)種類的60%。具有較高科技含量和附加值的產(chǎn)品少，如咨詢服務(wù)、代客理財(cái)、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)尚處于起步階段；銀行保函等擔(dān)保類業(yè)務(wù)品種較少；證券基金、保險(xiǎn)基金、產(chǎn)業(yè)基金等基金托管類業(yè)務(wù)處于試點(diǎn)階段。投資融資類及衍生金融產(chǎn)品類等高技術(shù)含量、高附加值中間業(yè)務(wù)，由于受國(guó)內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)原則的限制，基本上沒(méi)有開(kāi)展。以某行為例，2012年該行在收入存量結(jié)構(gòu)上，結(jié)算、及理財(cái)、銀行卡等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入占總收入比重66.18%，擔(dān)保承諾、資產(chǎn)托管和企業(yè)年金等新興業(yè)務(wù)收入占總收入比重14.96%；投資銀行業(yè)務(wù)收入5735占總收入比重18.86%。

三是收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，引發(fā)了同業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。各銀行在搶占市場(chǎng)規(guī)模的同時(shí)，因害怕收費(fèi)會(huì)流失客戶，往往選擇降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、不收費(fèi)甚至“倒貼”的做法。非理性競(jìng)爭(zhēng)減少了商業(yè)銀行的收益，嚴(yán)重威脅著中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)的發(fā)育，其最直接的后果是中間業(yè)務(wù)量與收入不成比例。

四是技術(shù)和人才問(wèn)題制約中間業(yè)務(wù)發(fā)展。中間業(yè)務(wù)作為金融創(chuàng)新的主要產(chǎn)品，需要先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)和信息技術(shù)支持。而目前商業(yè)銀行在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、電子自助設(shè)施等方面與還有很大差距。同時(shí)，中間業(yè)務(wù)是知識(shí)密集型業(yè)務(wù)，需懂技術(shù)、有經(jīng)驗(yàn)、善管理的復(fù)合型人才。而基層行目前這類人才所占比例較少，致使咨詢管理、投資銀行業(yè)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)低、收益高、服務(wù)層次高的業(yè)務(wù)難以開(kāi)發(fā)，直接制約了業(yè)務(wù)深層次發(fā)展。

三、對(duì)策研究

著名管理學(xué)大師彼得.德魯克說(shuō)過(guò)：“成功應(yīng)對(duì)變革的方法，就是去創(chuàng)造變革。”當(dāng)前，利率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，各基層商業(yè)銀行必須切實(shí)在加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型上提高認(rèn)識(shí)，精密謀劃，加快推進(jìn)。

（一）提高認(rèn)識(shí)，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的思想觀念，樹立“以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，在思想上確立發(fā)展中間業(yè)務(wù)是一項(xiàng)戰(zhàn)略措施的觀念。要從戰(zhàn)略高度把中間業(yè)務(wù)作為銀行的一項(xiàng)主業(yè)，高度重視，像存款、貸款一樣來(lái)抓。深刻認(rèn)識(shí)發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性和重大意義，采取切實(shí)有效的措施推動(dòng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）拓寬渠道，加力打造中間業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)能力

1.繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，鞏固擴(kuò)大基礎(chǔ)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)。近年來(lái)，銀行卡、代收代付和支付結(jié)算等傳統(tǒng)支柱業(yè)務(wù)雖然增長(zhǎng)速度比較緩慢，但對(duì)中間業(yè)務(wù)中的貢獻(xiàn)度仍然較高。因此，商業(yè)銀行要發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，突出以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念。將對(duì)客戶服務(wù)的重點(diǎn)由需求滿足型升級(jí)為著力培育同客戶之間穩(wěn)定和長(zhǎng)期的合作關(guān)系。一是突出客戶營(yíng)銷策略的優(yōu)化調(diào)整。以個(gè)人高凈值客戶為主要營(yíng)銷對(duì)象，注重利用已有客戶關(guān)系，推動(dòng)輻射式營(yíng)銷。二是突出產(chǎn)品、渠道、服務(wù)創(chuàng)新的有機(jī)整合。注重將創(chuàng)新產(chǎn)品與信息渠道建設(shè)和全域服務(wù)體系構(gòu)建相結(jié)合，提高創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)同度并拓寬產(chǎn)品的銷售渠道。

2.搶抓“三駕馬車”，加力擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)發(fā)展空間。作為新型中間業(yè)務(wù)的代表，資產(chǎn)管理、顧問(wèn)咨詢、資產(chǎn)托管組成的“三駕馬車”將長(zhǎng)期受益于資本市場(chǎng)的發(fā)展和居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)升級(jí)，未來(lái)有望成為拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的引擎。（1）資產(chǎn)管理。10年末，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)超過(guò)62萬(wàn)億，是GDP的1.6倍。隨著居民財(cái)富的積累，個(gè)人對(duì)于資產(chǎn)保值增值的需求顯著上升，儲(chǔ)蓄存款向基金、保險(xiǎn)和銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移將不可避免，而存款的負(fù)利率環(huán)境將加速這一過(guò)程。銀行不僅可以提供理財(cái)服務(wù)，而且作為基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品最重要的分銷渠道，必將在居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)升級(jí)中持續(xù)受益。（2）顧問(wèn)咨詢。2002年以來(lái)，我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，非信貸融資渠道迅速發(fā)展，企業(yè)債、委托貸款和信托貸款占比明顯上升。由于銀行信貸獲得門檻相對(duì)高，且考慮擔(dān)保等費(fèi)用后實(shí)際信貸成本偏高，因而越來(lái)越多的企業(yè)選擇進(jìn)行直接融資。未來(lái)銀行信用中介的職能將弱化，而融資顧問(wèn)、債務(wù)工具承銷等投資銀行業(yè)務(wù)則將受益于非信貸融資渠道的發(fā)展。（3）資產(chǎn)托管。2006年以來(lái)，隨著資本市場(chǎng)快速發(fā)展，我國(guó)證券投資基金、保險(xiǎn)和信托資產(chǎn)規(guī)模保持了年均30%以上的高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。

3.推進(jìn)大數(shù)據(jù)時(shí)代網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新?？蛻舻男枨笤谧?，商業(yè)銀行的金融服務(wù)就要變，只有迎合客戶需求的變化，才能站在同業(yè)的最前列，才能在滿足客戶需求的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身中間業(yè)務(wù)收入的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。一是進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)制度和業(yè)務(wù)系統(tǒng)，共同推進(jìn)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)建設(shè)以及大數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，及時(shí)為各類金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供信息支持。二是加快業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化適應(yīng)客戶主體的變化。要不斷進(jìn)行電子銀行創(chuàng)新：可將電子渠道從交易分流渠道，轉(zhuǎn)型為業(yè)務(wù)發(fā)展的主渠道；可以通過(guò)逐步加強(qiáng)電子渠道的營(yíng)銷功能，實(shí)現(xiàn)對(duì)訪問(wèn)電子銀行客戶簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的交叉銷售；通過(guò)建設(shè)開(kāi)放式的電子銀行平臺(tái)，把電子銀行建設(shè)成為拓展網(wǎng)絡(luò)客戶的主陣地。三是消費(fèi)信貸化適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)的變化。根據(jù)IMF公布數(shù)據(jù)顯示，2011年中國(guó)人均GDP為5414美元，排名世界第89位，達(dá)到中等收入國(guó)家水平，居民消費(fèi)模式從生存型向基本需求型轉(zhuǎn)變，對(duì)消費(fèi)的需求明顯上升，帶動(dòng)消費(fèi)信貸需求迅速擴(kuò)大。商業(yè)銀行應(yīng)利用國(guó)家的政策支持和消費(fèi)升級(jí)的需求，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，打造分期業(yè)務(wù)品牌，使其成為做大做強(qiáng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的重要手段，在為客戶提供融資信貸、增值優(yōu)惠等多樣化金融服務(wù)的同時(shí)為自己創(chuàng)造價(jià)值。四是實(shí)施經(jīng)營(yíng)多元化適應(yīng)金融脫媒的變化。大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)：包括理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的投行業(yè)務(wù)是前瞻性業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展股權(quán)投資類、并購(gòu)融資類、資產(chǎn)支持型等新型理財(cái)產(chǎn)品，拓展產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)重組、IPO、私募融資顧問(wèn)等新型財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)空間，來(lái)進(jìn)一步提高其新型業(yè)務(wù)收入的占比；實(shí)現(xiàn)金融資源綜合運(yùn)用：在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，商業(yè)銀行可以通過(guò)綜合經(jīng)營(yíng)，依托保險(xiǎn)、信托、金融租賃等業(yè)務(wù)進(jìn)行資本集約型發(fā)展，擴(kuò)大資本充足率的分子來(lái)破解銀行發(fā)展痼疾，使得銀行在未來(lái)金融業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中保持主體地位。

（三）規(guī)范收費(fèi)，合理解決成本收益問(wèn)題

正確引導(dǎo)廣大客戶對(duì)銀行合法收取手續(xù)費(fèi)的認(rèn)識(shí)，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的細(xì)分，價(jià)格的糾正，合理的定價(jià)和宣傳、營(yíng)銷，達(dá)到吸引顧客、讓顧客認(rèn)同中間業(yè)務(wù)服務(wù)收費(fèi)的目的。加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)收費(fèi)管理，實(shí)行統(tǒng)一定價(jià)基礎(chǔ)上的最低限價(jià)規(guī)定；對(duì)各商業(yè)銀行同一品種的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)予以統(tǒng)一，杜絕“免費(fèi)午餐”的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

（四）強(qiáng)化投入，進(jìn)一步完善中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的支持條件

篇4

四大金融資產(chǎn)管理公司自成立以來(lái)，充分運(yùn)用國(guó)家賦予的政策和手段，以市場(chǎng)化、法制化、專業(yè)化手段有效處置金融不良資產(chǎn)，做出了積極貢獻(xiàn)：一是最大限度減少了國(guó)家損失，保全了國(guó)有金融資產(chǎn)；二是通過(guò)債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組和減免等途徑支持了國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展；三是支持了國(guó)有商業(yè)銀行改革，為銀行業(yè)抵御金融危機(jī)做出了重要貢獻(xiàn)；四是通過(guò)托管危機(jī)金融機(jī)構(gòu)和大型企業(yè)集團(tuán)，有效化解了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

目前，信達(dá)公司已正式啟動(dòng)了改制重組工作，華融、長(zhǎng)城、東方等公司也積極采取各種措施努力加速商業(yè)化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，資產(chǎn)管理公司改革進(jìn)入了攻堅(jiān)階段。在這樣的行業(yè)背景下，如何根據(jù)新的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境，確定資產(chǎn)管理公司市場(chǎng)化改革方向和功能定位、明確發(fā)展的戰(zhàn)略和路徑，就成為當(dāng)前資產(chǎn)管理公司改革和發(fā)展急需研究和思考的問(wèn)題。

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)，約有2/3成員國(guó)的銀行業(yè)遇到過(guò)嚴(yán)重的不良資產(chǎn)問(wèn)題。從1989年美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)立重組信托公司（RTC）解決儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)開(kāi)始，無(wú)論是日本、瑞典等國(guó)家仿效其設(shè)立的RCC、Securum和Retriva，還是亞洲金融危機(jī)時(shí)馬來(lái)西亞與韓國(guó)設(shè)立的Danaharta與KAMCO，其基本的做法都是采用“好銀行、壞銀行”的處理模式，即將不良資產(chǎn)從銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中剝離到特定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和處置，從而重新恢復(fù)“好銀行”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并通過(guò)“壞銀行”――金融資產(chǎn)管理公司來(lái)集約化的處置不良資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)?？v觀國(guó)外金融資產(chǎn)管理公司20多年的發(fā)展歷史，就經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展走向來(lái)看，大致可以分為三種模式：

一是清算解散。這種模式以美國(guó)RTC 為代表，由政府出資設(shè)立資產(chǎn)管理公司，并為其規(guī)定一個(gè)存續(xù)期，不良資產(chǎn)處置完畢后資產(chǎn)管理公司即解散清算。就設(shè)立時(shí)的初衷而言，設(shè)定存續(xù)期意在防止資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)者對(duì)資產(chǎn)管理權(quán)、處置權(quán)的過(guò)分留戀。實(shí)行這種模式主要強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的快速處置。同時(shí)，需要有良好的法律和社會(huì)信用環(huán)境、發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)體系和眾多的實(shí)力雄厚的機(jī)構(gòu)投資者，以及對(duì)資產(chǎn)管理公司有效的激勵(lì)約束機(jī)制來(lái)保障資產(chǎn)管理公司能夠快速有效地處置不良資產(chǎn)。否則，如果外部環(huán)境不能滿足快速處置的要求，資產(chǎn)管理公司在完成任務(wù)無(wú)望或自身利益無(wú)法保障的情況下，反而有可能會(huì)達(dá)到適得其反的作用。比如，菲律賓1987 年成立了APT，計(jì)劃1991 年關(guān)閉，但實(shí)際情況卻是不良資產(chǎn)遲遲無(wú)法處置完畢。

二是轉(zhuǎn)型為投資銀行。這種模式以瑞典Securum 為代表，銀行不良資產(chǎn)集中處置完畢后資產(chǎn)管理公司不解散，而是轉(zhuǎn)型為商業(yè)性資產(chǎn)管理公司或投資銀行。這種模式兼顧資產(chǎn)處置速度和回收率，有利于資產(chǎn)管理公司根據(jù)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)需求靈活掌握處置節(jié)奏和進(jìn)度，同時(shí)，由于資產(chǎn)處置的成效是其未來(lái)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)和前提，可以對(duì)資產(chǎn)管理公司起到有效的激勵(lì)約束作用。比如，瑞典的Securum 成立于1992 年，計(jì)劃運(yùn)營(yíng)10－15 年，1995 年其不良資產(chǎn)就處置完畢后，隨即成功轉(zhuǎn)型為以投資銀行業(yè)務(wù)為主的金融機(jī)構(gòu)，兼營(yíng)商業(yè)化不良資產(chǎn)資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)。

三是轉(zhuǎn)型為專業(yè)的資產(chǎn)管理公司。這種模式以韓國(guó)KAMCO 為代表，不良資產(chǎn)集中處置完畢后，除繼續(xù)承擔(dān)不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)外，還承擔(dān)其他市場(chǎng)化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，即資產(chǎn)管理公司除接受政府委托處置銀行不良資產(chǎn)外，還承擔(dān)政府委托的其他不良資產(chǎn)處置任務(wù)，如對(duì)欠稅抵押資產(chǎn)、法院查封資產(chǎn)的處置，也可以運(yùn)用自身的資本金進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作。這種模式通過(guò)責(zé)權(quán)利明確的委托機(jī)制，有利于對(duì)不良資產(chǎn)處置建立起科學(xué)有效的考核激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理公司的市場(chǎng)化運(yùn)作。同時(shí)，由于銀行不良資產(chǎn)難以完全杜絕，設(shè)置一個(gè)永久性機(jī)構(gòu)，既可以充分發(fā)揮其專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，還可以為處置銀行不良資產(chǎn)保留一個(gè)有效的途徑。

轉(zhuǎn)型方向和功能定位

從資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型國(guó)際經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，結(jié)合資產(chǎn)管理公司改革必須服務(wù)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和金融體制改革深化的基本思路，筆者認(rèn)為，在資產(chǎn)管理公司的市場(chǎng)化改革中，資產(chǎn)管理公司必須完成三個(gè)方面的轉(zhuǎn)變：

1.以市場(chǎng)化為取向，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變

政策性資產(chǎn)大規(guī)模處置完成后，如果僅僅固守于不良資產(chǎn)的收購(gòu)與處置，資產(chǎn)管理公司將無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展的需要，將逐漸被邊緣化。因此，在商業(yè)化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，資產(chǎn)管理公司必須以市場(chǎng)化為取向，商業(yè)化為原則，積極探索新的贏利模式，逐步將資產(chǎn)管理公司辦成業(yè)務(wù)有特色、經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)化、運(yùn)作規(guī)范化的現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)。在這里，以市場(chǎng)化為取向的改革就是堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)效益為中心，面向市場(chǎng)、服務(wù)于客戶。

2.以綜合經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)功能定位轉(zhuǎn)變

綜合經(jīng)營(yíng)既是資產(chǎn)管理公司自身商業(yè)化轉(zhuǎn)型的追求，也是中國(guó)金融體系改革深化的結(jié)果。為了更好實(shí)現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型后風(fēng)險(xiǎn)管理者和價(jià)值創(chuàng)造者的功能定位和戰(zhàn)略規(guī)劃，資產(chǎn)管理公司在商業(yè)化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，要以綜合經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)，不斷豐富自身的金融服務(wù)手段，整合產(chǎn)品業(yè)務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)服務(wù)功能的轉(zhuǎn)變。對(duì)資產(chǎn)管理公司而言，資產(chǎn)管理主業(yè)是基礎(chǔ)，是資產(chǎn)公司的優(yōu)勢(shì)所在；而以綜合經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)的其他金融服務(wù)則可以提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，并提高綜合收益。特別是在商業(yè)化轉(zhuǎn)型的起步階段，在單一業(yè)務(wù)尚不具備足夠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的時(shí)候，資產(chǎn)管理公司通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)，打組合拳，提供“一攬子服務(wù)”，可以有效降低單位成本、提高綜合收益，提升自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

篇5

一、引言

中國(guó)高等教育通過(guò)市場(chǎng)化改革實(shí)現(xiàn)了大眾化發(fā)展。全國(guó)教育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，從2010年到2015年，全國(guó)普通高校（包括獨(dú)立學(xué)院）從2358所增加到了2560所。2016年全國(guó)各類高等教育在學(xué)總規(guī)模達(dá)到3647萬(wàn)人，高等教育毛入學(xué)率達(dá)到40.0%。高等教育大眾化不僅改變了國(guó)家的人才結(jié)構(gòu)，為社會(huì)輸出了更多的人才，同時(shí)也減輕了政府的教育財(cái)政負(fù)擔(dān)，大學(xué)可以通過(guò)市場(chǎng)和社會(huì)捐贈(zèng)等多種渠道獲取發(fā)展經(jīng)費(fèi)。但不可否認(rèn)的是，大眾化的高等教育對(duì)如何調(diào)整培養(yǎng)機(jī)制等一系列重大問(wèn)題的預(yù)期卻是比較模糊的,甚至還時(shí)有沖突。美國(guó)的大學(xué)在發(fā)展過(guò)程中先后借鑒英國(guó)和德國(guó)的大學(xué)制度，并在隨后迅速超過(guò)具有幾百年辦學(xué)經(jīng)驗(yàn)的歐洲大學(xué)且越辦越好。綜觀美國(guó)的現(xiàn)代大學(xué)制度，其大學(xué)體系的辦學(xué)自優(yōu)勢(shì)，多樣性優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)、學(xué)、研緊密關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì)就得益于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。正如耶魯大學(xué)教授亨利•漢斯曼所認(rèn)為的那樣,“在競(jìng)爭(zhēng)制度下,一個(gè)大學(xué)要發(fā)展,要吸引優(yōu)秀的教師和學(xué)生,就要不斷地提高質(zhì)量。有競(jìng)爭(zhēng),優(yōu)秀的人才才會(huì)得到公正的評(píng)價(jià),才會(huì)有更充分的學(xué)術(shù)自由”。我國(guó)高等院校的發(fā)展有其自身的特點(diǎn)，市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型不單單是為了提高經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，還以解決高等教育大眾化產(chǎn)生的一系列問(wèn)題為目的，如教育質(zhì)量下滑、大量的大學(xué)生結(jié)構(gòu)性失業(yè)等。

二、地方院校人才培養(yǎng)的市場(chǎng)化

高等教育市場(chǎng)化就是在管理中引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和效益觀念，有效激發(fā)積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，并以此實(shí)現(xiàn)高等教育資源的優(yōu)化配置。高等教育市場(chǎng)化的特點(diǎn)是以知識(shí)的應(yīng)用為主要表現(xiàn)形式，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)則提升高校的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在辦學(xué)定位、人才培養(yǎng)及社會(huì)服務(wù)等方面確立起更加適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展策略，爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是在教育認(rèn)證制度、大學(xué)排名體系、學(xué)生流動(dòng)機(jī)制、人才流動(dòng)制度、科研競(jìng)爭(zhēng)制度、大學(xué)捐贈(zèng)制度的規(guī)范和引導(dǎo)下進(jìn)行的。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也實(shí)現(xiàn)了教育的公平競(jìng)爭(zhēng)。筆者重點(diǎn)關(guān)注的是人才培養(yǎng)層面的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，參考國(guó)內(nèi)高校近幾年的發(fā)展建設(shè)，人才培養(yǎng)市場(chǎng)化具體表現(xiàn)在幾個(gè)方面：第一，建立健全人才流動(dòng)機(jī)制，以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)教育資源的優(yōu)化配置。第二，建立健全學(xué)生流動(dòng)機(jī)制，學(xué)生既是高等教育的“產(chǎn)品”，也是高等教育的“消費(fèi)者”，學(xué)生有消費(fèi)選擇權(quán)，高校則要為學(xué)生綜合素質(zhì)的培養(yǎng)提供保障。第三，學(xué)科專業(yè)設(shè)置的市場(chǎng)化，學(xué)科專業(yè)建設(shè)不僅要考慮學(xué)校規(guī)模、辦學(xué)層次等自身特點(diǎn)，還要適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。第四，建立健全績(jī)效評(píng)估體系，并以市場(chǎng)的反饋信息作為主要參考之一。與重點(diǎn)大學(xué)相比，地方高校往往處于辦學(xué)經(jīng)費(fèi)不足、辦學(xué)層次不高、學(xué)校規(guī)模小、辦學(xué)效益低的劣勢(shì)，所以地方高校人才培養(yǎng)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型更需要憂患意識(shí)、創(chuàng)新精神以及突出自身的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)。地方院校一般都本著服務(wù)地方的宗旨，與地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展聯(lián)系密切。建設(shè)目標(biāo)也是促使自己成為當(dāng)?shù)亟逃?、科技、信息、文化的中?成為地方知識(shí)傳播和知識(shí)擴(kuò)散的中堅(jiān)力量。高等教育分層分類發(fā)展早已為西方發(fā)達(dá)國(guó)家的辦學(xué)實(shí)踐所證明，在市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，我國(guó)地方院校已經(jīng)轉(zhuǎn)向培養(yǎng)高層次應(yīng)用性實(shí)用型人才，不再追求不同層次高校之間盲目的競(jìng)爭(zhēng)。因此，地方院校教學(xué)觀念、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)模式因區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的不同而呈現(xiàn)出多樣化。目前，培養(yǎng)應(yīng)用性實(shí)用型人才，通常將專業(yè)成長(zhǎng)模式，即職業(yè)、專業(yè)、課程的成長(zhǎng)關(guān)系放在首位，以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則優(yōu)化配置教育資源，并根據(jù)社會(huì)的需要與市場(chǎng)的選擇設(shè)定學(xué)科專業(yè)。政府通過(guò)宏觀調(diào)控，結(jié)合考評(píng)機(jī)制來(lái)預(yù)防專業(yè)設(shè)置的短期行為和高等教育社會(huì)功能的弱化。

三、對(duì)人才培養(yǎng)質(zhì)量的思考

大學(xué)生結(jié)構(gòu)性失業(yè)一直是市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型期間地方院校所面臨的嚴(yán)峻問(wèn)題，國(guó)家通過(guò)制定法律、法規(guī)以及一系列相關(guān)政策，來(lái)減少大學(xué)生結(jié)構(gòu)性失業(yè)。作為地方院校，通過(guò)高等教育市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，減少或消除大學(xué)生結(jié)構(gòu)性失業(yè)還是要取決于辦學(xué)定位以及提高人才培養(yǎng)的質(zhì)量。此外，在以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)實(shí)行人才流動(dòng)與學(xué)生流動(dòng)的條件下，人才培養(yǎng)的質(zhì)量還是吸引優(yōu)秀教師和學(xué)生的重要條件之一。市場(chǎng)化追求的是供需平衡，如果學(xué)生學(xué)習(xí)是“供方”，那么實(shí)踐應(yīng)用就是“需求方”，實(shí)踐應(yīng)用滯后于在校學(xué)習(xí)，在很大程度上影響到學(xué)生學(xué)習(xí)的自覺(jué)性和主動(dòng)性。筆者認(rèn)為，如何通過(guò)制度建設(shè)的完善，以及導(dǎo)向性政策的推行，有效解決學(xué)生在校期間培養(yǎng)與實(shí)際應(yīng)用的脫節(jié)，為學(xué)生在校學(xué)習(xí)找到應(yīng)用的“市場(chǎng)”，藉此提高學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性，是提高地方院校人才培養(yǎng)質(zhì)量的關(guān)鍵。解決好這個(gè)問(wèn)題，需要從三個(gè)方面進(jìn)行深化：第一，將產(chǎn)、學(xué)、研合作教育落到實(shí)處，完善產(chǎn)、學(xué)、研相結(jié)合的辦學(xué)模式，通過(guò)與社會(huì)和企業(yè)建立緊密的聯(lián)系,將人才培養(yǎng)與科研成果的積累與轉(zhuǎn)化結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)教育成果與地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求的統(tǒng)一。此外，在提高整體教育水平的基礎(chǔ)上，分層次培養(yǎng)人才，研究生教育、本科教育、?？平逃⑴e，通過(guò)專升本、考研、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力的培養(yǎng)等多種方式，滿足學(xué)生對(duì)實(shí)踐應(yīng)用的需求。與此同時(shí)，注重學(xué)生個(gè)性化培養(yǎng)，使不同層次學(xué)生的培養(yǎng)達(dá)到“供需平衡”，并以此來(lái)減少學(xué)生流動(dòng)的盲目性。第二，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制后，高等教育系統(tǒng)日益復(fù)雜多樣,需要進(jìn)一步完善績(jī)效評(píng)估機(jī)制，使之更加合理、更加有效，并在執(zhí)行時(shí)落實(shí)到位。形成良好的學(xué)術(shù)氛圍以及自由的學(xué)術(shù)風(fēng)氣，穩(wěn)定師資隊(duì)伍，提高師資隊(duì)伍的素質(zhì)，為人才培養(yǎng)的“供需平衡”提供保障。第三，人才培養(yǎng)的“供需平衡”，還要考慮學(xué)生畢業(yè)之后社會(huì)需求的預(yù)期，社會(huì)對(duì)高素質(zhì)人才的需求日益增長(zhǎng)，人才培養(yǎng)除了培養(yǎng)學(xué)生解決問(wèn)題的實(shí)際能力和創(chuàng)新精神，還要注重學(xué)生綜合素質(zhì)的培養(yǎng)，以適應(yīng)終身學(xué)習(xí)以及自由擇業(yè)的需要。綜合素質(zhì)培養(yǎng)不僅包括科學(xué)素養(yǎng)的培養(yǎng)，還包括人文素養(yǎng)的培養(yǎng),不能設(shè)想一個(gè)沒(méi)有高尚精神生活的人,能在科研和工作中做出重大貢獻(xiàn)。同時(shí),也不能設(shè)想,一個(gè)沒(méi)有科學(xué)素質(zhì)的人能自覺(jué)營(yíng)造豐富的精神氛圍。

參考文獻(xiàn):

[1]唐衛(wèi)民,彭萬(wàn)英.大眾化背景下我國(guó)地方高等院校的專業(yè)轉(zhuǎn)型[J].遼寧教育研究,2008,(4).

篇6

二、合同管理風(fēng)險(xiǎn)及成因

（一）技術(shù)支撐問(wèn)題

建筑合同管理技術(shù)條件不足，對(duì)合同管理缺乏科學(xué)的引導(dǎo)機(jī)制，限制了合同管理數(shù)字化發(fā)展水平，這些都是限制行業(yè)改造難度的關(guān)鍵。面對(duì)信息化發(fā)展趨勢(shì)，建筑企業(yè)尚未構(gòu)建科學(xué)的管理方式，對(duì)不同類型合同項(xiàng)目失去了創(chuàng)新管理平臺(tái)，這必然會(huì)影響建筑工程的發(fā)展進(jìn)程。建筑工程作為一種新的建筑工程市場(chǎng)化方式，很受人們的關(guān)注，在建筑工程市場(chǎng)化市場(chǎng)的逐漸擴(kuò)大下，有很大的發(fā)展前景。城市作為著名的建筑工程市場(chǎng)化城市，而且用戶很多，有一定的市場(chǎng)潛力。要綜合分析項(xiàng)目合同，提出切實(shí)可行的改革對(duì)策，分析其現(xiàn)狀存在的問(wèn)題，并解決問(wèn)題，達(dá)到促進(jìn)城市建筑工程市場(chǎng)化發(fā)展的效果。

（二）產(chǎn)業(yè)配套問(wèn)題

現(xiàn)有建筑行業(yè)模式相對(duì)落后，產(chǎn)業(yè)規(guī)劃與發(fā)展面臨諸多困難，導(dǎo)致合同管理體制達(dá)不到預(yù)期狀態(tài)，從而影響了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。合同管理機(jī)制與產(chǎn)業(yè)配套模式不符合，限制了各種類型的項(xiàng)目體系，這些都會(huì)影響城市建筑行業(yè)改革與發(fā)展。例如，相同城市地區(qū)的合同方案中，對(duì)建筑質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)及要求不一樣，這些都限制了區(qū)域性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不利于整個(gè)企業(yè)合同編制與實(shí)施。再如，建筑工程發(fā)展必須要建立“共享式”的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，促進(jìn)企業(yè)與企業(yè)、用戶與用戶之間的信息資源融合，合同項(xiàng)目無(wú)法建立科學(xué)的管理體制，限制了各類型合同內(nèi)容編寫與調(diào)整，無(wú)法達(dá)到信息資源共享目標(biāo)。

（三）合同人才問(wèn)題

人力資源缺乏時(shí)代，企業(yè)更重視人力資源評(píng)估及需求，這些都會(huì)影響建筑行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。面對(duì)現(xiàn)有人才結(jié)構(gòu)機(jī)制，合同編寫與規(guī)劃需要從多個(gè)方面開(kāi)展工作，才能更好地完成項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)，為合同管理與改造做好充分的準(zhǔn)備工作。但由于合同編制體系與調(diào)整需求，現(xiàn)有人才資源無(wú)法達(dá)到合同管理標(biāo)準(zhǔn)，也限制了合同內(nèi)部條款實(shí)施與應(yīng)用，這些都降低了項(xiàng)目管理與控制的難度。由于特殊的地理位置，城市地區(qū)發(fā)展建筑工程行業(yè)存在一些問(wèn)題，如項(xiàng)目引進(jìn)機(jī)制不健全、規(guī)?；a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)等，這些都是限制城市地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的主要因素。

三、建筑企業(yè)合同分析控制的對(duì)策

（一）“建筑企業(yè)”目標(biāo)市場(chǎng)及定位

第一，分級(jí)管理，提升合同層次。建筑工程合同要從不同角度開(kāi)展管理，按照分級(jí)管理思想實(shí)施工作，從多個(gè)角度進(jìn)行合同改造與分析，這樣才能更好地完成項(xiàng)目工作。但是對(duì)于建筑企業(yè)來(lái)說(shuō)，合同管理需要從項(xiàng)目規(guī)劃、設(shè)計(jì)、施工、檢驗(yàn)等多個(gè)方面開(kāi)展工作，這樣才能保證項(xiàng)目管理機(jī)制的協(xié)調(diào)性，維持整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)行穩(wěn)定?；谀繕?biāo)市場(chǎng)定位與控制引導(dǎo)下，項(xiàng)目管理機(jī)制要考慮風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，以不同類型的建筑體系為中心，采取相對(duì)應(yīng)的控制方案，促進(jìn)合同條款編制與運(yùn)行的一體化。對(duì)于存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的合同項(xiàng)目，要考慮企業(yè)未來(lái)發(fā)展及戰(zhàn)略調(diào)整要求，共同打造全面性的風(fēng)險(xiǎn)控制流程。第二，專業(yè)維護(hù)團(tuán)隊(duì)，個(gè)性化服務(wù)。公司客戶維護(hù)的前提是準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失，公司風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的潛在損失一般可以分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失三種。預(yù)期損失是指在一般正常情況下，公司風(fēng)險(xiǎn)損失的統(tǒng)計(jì)平均值，是公司在一定時(shí)期可預(yù)見(jiàn)的平均損失。它是公司的經(jīng)營(yíng)成本而不是風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)撥備和產(chǎn)品定價(jià)進(jìn)行預(yù)防。上市公司市場(chǎng)合同具有多變性、復(fù)雜性、風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，這些都是上市公司市場(chǎng)合同改造需要考慮的問(wèn)題。此次研究，對(duì)建筑合同管理市場(chǎng)合同戰(zhàn)略調(diào)整提供指導(dǎo)方向，為市場(chǎng)合同調(diào)整提供科學(xué)的指導(dǎo)方向，重點(diǎn)強(qiáng)化市場(chǎng)合同風(fēng)險(xiǎn)防范及控制，為上市公司經(jīng)營(yíng)改造提供了指導(dǎo)，以市場(chǎng)合同為基礎(chǔ)完善客戶議價(jià)體系，與客戶實(shí)現(xiàn)共同成長(zhǎng)。

（二）“建筑企業(yè)”產(chǎn)品策略

第一，主動(dòng)合同理念?？蛻艉贤腔诳陀^事實(shí)的概述性理論，應(yīng)在客觀條件下建立有效的建筑企業(yè)合同模式。企業(yè)走市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型之路，并不是某個(gè)階段對(duì)經(jīng)營(yíng)管理提出的要求，而是整個(gè)行業(yè)未來(lái)革新建設(shè)的必然趨勢(shì)。城市地區(qū)作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重點(diǎn)對(duì)象，必須要緊隨時(shí)代潮流，挖掘建筑工程市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型潛在的價(jià)值意義，為市場(chǎng)化建設(shè)與發(fā)展做好充分的準(zhǔn)備，這樣才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型與改進(jìn)。信息科技是建筑工程市場(chǎng)化發(fā)展的根基，這樣才能維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)化發(fā)展，帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)效益穩(wěn)步增長(zhǎng)。設(shè)定主動(dòng)合同管理模式，也是對(duì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)改造的新要求，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)劃與發(fā)展目標(biāo)。第二，合同考評(píng)理念。不同項(xiàng)目在市場(chǎng)中的需求是不一樣的，如何定位項(xiàng)目屬性，能夠指導(dǎo)合同管理的科學(xué)開(kāi)展，為建筑工程公司創(chuàng)造豐厚的收益。屬性定位是一項(xiàng)復(fù)雜的過(guò)程，需要考慮多個(gè)方面的因素，如交通、環(huán)境、需求等，才能編制出一套完整的市場(chǎng)合同方案。建筑工程開(kāi)發(fā)全過(guò)程中，市場(chǎng)調(diào)研是不可缺少的工作，也是直接向開(kāi)發(fā)商反饋市場(chǎng)需求的主要途徑。比如，價(jià)格同等條件下，需要調(diào)查客戶對(duì)項(xiàng)目環(huán)境、格局、空間等方面的需求，抓住項(xiàng)目推廣優(yōu)勢(shì)，才能獲得更多客戶的關(guān)注。形象推廣是項(xiàng)目定位、市場(chǎng)調(diào)研之后的環(huán)節(jié)，也是合同管理的終端，直接與客戶面對(duì)面地展開(kāi)合同活動(dòng)。

篇7

1.轉(zhuǎn)移可由社會(huì)承擔(dān)的政府職能，由社會(huì)中介組織執(zhí)行。政企職能錯(cuò)位問(wèn)題的解決有助于政府職能的轉(zhuǎn)移，充分發(fā)揮企業(yè)的市場(chǎng)主體作用。

2.擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入領(lǐng)域，放松限制。我國(guó)公共管理社會(huì)化轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)需要放松對(duì)市場(chǎng)的限制，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)主體準(zhǔn)入的領(lǐng)域。

3.建立良好的法律與制度環(huán)境，完善各類相關(guān)規(guī)范制度，有效的解決市場(chǎng)化過(guò)程中出現(xiàn)的各類問(wèn)題。

二、積極培育社會(huì)自治能力

公共事務(wù)的治理與資源的創(chuàng)造、分配由非政府組織與政府組織共同參與，兩者的合作可形成伙伴關(guān)系，政府與社會(huì)呈現(xiàn)的多中心治理結(jié)構(gòu)合作模式，可打破政府對(duì)公共管理權(quán)力的壟斷，有助于社會(huì)自治能力的培育。社會(huì)中介組織對(duì)于社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展具有極大的促進(jìn)作用，可作為重要的社會(huì)力量有力地推動(dòng)公共管理的社會(huì)化轉(zhuǎn)型。社會(huì)自治能力的培育能有效加強(qiáng)社會(huì)組織化程度，促進(jìn)我國(guó)公共管理的社會(huì)化轉(zhuǎn)型。政府的科學(xué)規(guī)劃有利于非政府組織的有序發(fā)展，有關(guān)發(fā)展措施的制定，使其適應(yīng)社會(huì)與市場(chǎng)的實(shí)際需求。與非政府組織相關(guān)的基本法與專項(xiàng)法規(guī)體系的制定有利于非營(yíng)利組織的蓬勃發(fā)展，這些規(guī)范內(nèi)容包括以下五方面：

1.以民間組織相關(guān)基本法律的制定作為基礎(chǔ)，對(duì)民間組織登記管理專項(xiàng)法規(guī)體系進(jìn)行修改和完善。

2.對(duì)管理和社會(huì)監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行完善。目前的監(jiān)督管理措施很難對(duì)非營(yíng)利組織進(jìn)行有效監(jiān)督，通過(guò)政府對(duì)非營(yíng)利組織建立健全自律和問(wèn)責(zé)機(jī)制以及審核制度和規(guī)范章程，可以有效的規(guī)范這些組織的行為，幫助其建立健全的內(nèi)部管理制度。

3.隨著非營(yíng)利組織的快速發(fā)展，應(yīng)對(duì)早期的法規(guī)進(jìn)行調(diào)整，對(duì)民間非營(yíng)利組織實(shí)施優(yōu)惠政策，對(duì)公益捐贈(zèng)減免稅方面的法規(guī)政策進(jìn)行落實(shí)。

4.在政府財(cái)政支持與其它扶持措施下，制定并非營(yíng)利組織員工就業(yè)與社會(huì)保障方面的相關(guān)規(guī)范制度，利于非營(yíng)利組織吸收人才。

5.政府變革規(guī)制，從制度上給與非營(yíng)利組織參與政治的權(quán)利義務(wù)，讓這些組織可以及時(shí)、有效地表達(dá)自己對(duì)公共政策制定與執(zhí)行的意見(jiàn)與需求。

篇8

政府部門的大力支持是民間美術(shù)藝術(shù)重新散發(fā)活力的強(qiáng)大后盾，政府部門的重視程度及支持將直接影響著民間美術(shù)藝術(shù)的有效傳承及發(fā)展。近些年來(lái)，我國(guó)政府部門對(duì)于非物質(zhì)文化遺產(chǎn)愈發(fā)重視，已經(jīng)制定了一系列的有關(guān)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)的條例及政策。但這樣的保護(hù)舉措并未對(duì)民間美術(shù)藝術(shù)的保護(hù)與傳承起到較為明顯的推動(dòng)作用，民間美術(shù)藝術(shù)真正需要的是有人能夠?qū)⑵溟L(zhǎng)期不間斷的延續(xù)下去，單方面依靠立法并不能產(chǎn)生較為顯著的成效。并且大多數(shù)地區(qū)的政府部門在保護(hù)與傳承民間美術(shù)藝術(shù)的過(guò)程中，通常是站在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度，沒(méi)有充分顧及到美術(shù)藝術(shù)自身的獨(dú)特性，并未看到民間美術(shù)藝術(shù)潛在的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，進(jìn)而無(wú)法吸引更多人加入到民間美術(shù)藝術(shù)工作中，自然阻礙其傳承及發(fā)展。

1.2市場(chǎng)接受程度不高

民間美術(shù)藝術(shù)之所以會(huì)面臨傳承與發(fā)展的危機(jī)，大部分原因是其自身藝術(shù)形式已經(jīng)無(wú)法順應(yīng)當(dāng)代藝術(shù)市場(chǎng)的需求。尤其是在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)利益是人們主要的追求目標(biāo)，而在在民間美術(shù)藝術(shù)有關(guān)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)能效日益下降的形勢(shì)下，許多人開(kāi)始紛紛轉(zhuǎn)行，從事其他方面的工作，這讓民間美術(shù)藝術(shù)的繼承人與學(xué)習(xí)人越來(lái)越少，進(jìn)而嚴(yán)重影響了其傳承與發(fā)展。此外，在民間美術(shù)藝術(shù)保護(hù)當(dāng)中，許多人通常有著較大的爭(zhēng)議，大部分人認(rèn)為保留民間美術(shù)藝術(shù)的原始性就無(wú)法實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，如果單方面的重視民間美術(shù)藝術(shù)的原生態(tài)，將會(huì)使其藝術(shù)形式不具有市場(chǎng)價(jià)值，很難重新散發(fā)新活力?？扇绻晃兜捻槕?yīng)市場(chǎng)的需求而轉(zhuǎn)變民間美術(shù)，將會(huì)讓民間美術(shù)藝術(shù)成為商業(yè)產(chǎn)物，失去原有的價(jià)值與內(nèi)涵。

1.3民眾宣傳能力較弱

非物質(zhì)文化遺產(chǎn)的有效保護(hù)與傳承與需要政府部門與廣大群眾的支持，這樣才能促使傳統(tǒng)文化的長(zhǎng)足發(fā)展?？稍诋?dāng)前我國(guó)民間美術(shù)藝術(shù)的傳承與發(fā)展當(dāng)中，雖然除了政府部門外，還有諸多民間性質(zhì)的社會(huì)團(tuán)隊(duì)，但這種美術(shù)藝術(shù)組織的力量整體較為分散，無(wú)法真正的整合到一起，進(jìn)而無(wú)法更好促進(jìn)民間美術(shù)藝術(shù)的傳承與發(fā)展。此外，政府部門的工作通常只是局限在對(duì)民間美術(shù)藝術(shù)的研究，缺少充分了解及掌握民間美術(shù)傳統(tǒng)手工技藝的傳承人。并且僅有的傳承人由于受到自身傳統(tǒng)觀念的影響，很少愿意主動(dòng)與政府官員進(jìn)行交流，這在極大程度上削弱了民間美術(shù)藝術(shù)的影響力，使其逐漸被多元化的當(dāng)代藝術(shù)潮流所埋沒(méi)、而某些具有較大規(guī)模的民間美術(shù)藝術(shù)組織又沒(méi)有探索到有效的盈利渠道，大多數(shù)智能依靠團(tuán)費(fèi)來(lái)勉強(qiáng)維持，無(wú)法讓組織內(nèi)部成員全身心的加入到民間美術(shù)藝術(shù)的傳承與發(fā)展工作中。

1.4傳播體系有待完善

長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，民間美術(shù)藝術(shù)始終是以來(lái)眾多民間藝術(shù)家們進(jìn)行傳承和發(fā)展，依靠政府力量進(jìn)行有效傳承的不多。這種單一化的傳承形式雖然在較長(zhǎng)時(shí)間中對(duì)我國(guó)民間美術(shù)藝術(shù)的延續(xù)起到了重要的積極作用，但在當(dāng)代全新的社會(huì)環(huán)境中卻并不適用。當(dāng)代市場(chǎng)與藝術(shù)設(shè)計(jì)領(lǐng)域發(fā)展形勢(shì)下，想要健全民間美術(shù)藝術(shù)傳承及發(fā)展的傳播體系，就應(yīng)打破傳統(tǒng)落后思想觀念的限制，利用現(xiàn)代社會(huì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與新媒體平臺(tái)進(jìn)行廣泛傳播，讓更多人了解并深刻意識(shí)到民間美術(shù)藝術(shù)傳承與發(fā)展重要意義?？捎捎诿耖g美術(shù)藝術(shù)的傳統(tǒng)理念與現(xiàn)代化的傳播思維間在一定程度上存在著較大差異，對(duì)此無(wú)法更好的進(jìn)行推廣與保護(hù)，致使眾多民間美術(shù)工作人員面臨較大的傳承壓力。

2.基于非物質(zhì)文化遺產(chǎn)保護(hù)的民間美術(shù)藝術(shù)傳承發(fā)展有效對(duì)策

2.1政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民間美術(shù)藝術(shù)的投資

無(wú)論是哪種藝術(shù)的發(fā)展都需要政府部門的全力支持，對(duì)于民間美術(shù)藝術(shù)來(lái)說(shuō)，政府的支持是其傳承與發(fā)展的強(qiáng)大后盾，各地政府部門既要有效保護(hù)民間美術(shù)藝術(shù)的各種體制與政策，同時(shí)還需要在資金方面給予一定的幫助，讓民間美術(shù)藝術(shù)在市場(chǎng)當(dāng)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。例如，政府部門可加強(qiáng)對(duì)當(dāng)?shù)厮囆g(shù)院校美術(shù)藝術(shù)教學(xué)及專業(yè)建設(shè)的投資，對(duì)選擇民間美術(shù)藝術(shù)專業(yè)的學(xué)生提供適當(dāng)?shù)难a(bǔ)助，以此來(lái)調(diào)動(dòng)廣大學(xué)生的積極性與熱情。此外，政府部門可以和當(dāng)?shù)孛接嘘P(guān)媒體達(dá)成共識(shí)，加大民間美術(shù)藝術(shù)的推廣力度，讓更多人了解民間美術(shù)藝術(shù)，促使人們可以在當(dāng)前多元文化環(huán)境中對(duì)民間美術(shù)藝術(shù)給予更多關(guān)注。政府部門在進(jìn)行投資過(guò)程中，不應(yīng)盲目的為民間美術(shù)工作人員以及組織團(tuán)隊(duì)提供資金，而是要正確引導(dǎo)他們?cè)诋?dāng)前藝術(shù)市場(chǎng)中努力提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，借助民間美術(shù)繼承人讓其煥發(fā)新的活力。

2.2應(yīng)對(duì)民間美術(shù)藝術(shù)實(shí)施市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型

不具有市場(chǎng)價(jià)值的藝術(shù)即便擁有政府部門的鼎力支持，也無(wú)發(fā)讓人感受到其中的魅力，進(jìn)而將徹底失去自主發(fā)展的能力。因此，只有確保民間美術(shù)的生命力及市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能真正促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展，得到持續(xù)性的傳承?？稍S多思想觀念過(guò)于守舊的民間美術(shù)藝術(shù)家們認(rèn)為，對(duì)民間美術(shù)實(shí)施市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)型會(huì)是讓其中的韻味發(fā)生改變，會(huì)讓民間美術(shù)作品成為依附于市場(chǎng)的工匠型產(chǎn)物，進(jìn)而導(dǎo)致民間美術(shù)藝術(shù)退出歷史舞臺(tái)。實(shí)際上，這樣的觀念初衷是好的，可卻對(duì)我國(guó)當(dāng)下民間美術(shù)藝術(shù)的傳承與發(fā)展形式了解不夠全面。在當(dāng)代社會(huì)中，我國(guó)民間美術(shù)藝術(shù)真正需要的是市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，需要科學(xué)適當(dāng)?shù)母淖儾拍苓@一傳統(tǒng)藝術(shù)形式重新煥發(fā)活力。只有轉(zhuǎn)變的力度及方向正確把控，在一般情況下不會(huì)造成嚴(yán)重后果，同時(shí)還能讓民間美術(shù)藝術(shù)展現(xiàn)自身獨(dú)特的歷史印記，更容易被當(dāng)代大眾所接受。民間美術(shù)藝術(shù)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型定會(huì)帶來(lái)顯著的經(jīng)濟(jì)效益，可以進(jìn)一步推進(jìn)民間美術(shù)藝術(shù)的傳承及可持續(xù)發(fā)展，在這種正向的循環(huán)作用下，民間美術(shù)藝術(shù)才實(shí)現(xiàn)了從原有被保護(hù)到自我發(fā)展的改變。

2.3廣泛開(kāi)展民間美術(shù)藝術(shù)的傳承活動(dòng)

民間美術(shù)藝術(shù)的傳承發(fā)展并不是少部分研究人員與傳承人的工作及任務(wù)，應(yīng)是全體社會(huì)大眾共同應(yīng)履行的責(zé)任，只有社會(huì)大眾真正深入的了解與認(rèn)知民間美術(shù)藝術(shù)，才能擁有穩(wěn)定的喜愛(ài)群體，才能推動(dòng)其長(zhǎng)足發(fā)展，賦予民間美術(shù)藝術(shù)全新的生機(jī)與活力。通常開(kāi)展民間美術(shù)藝術(shù)傳承活動(dòng)主要有藝術(shù)院校教育和社會(huì)范圍內(nèi)的宣傳推廣活動(dòng)。其中藝術(shù)高校所開(kāi)設(shè)的民間美術(shù)藝術(shù)課程至關(guān)重要，應(yīng)為廣大學(xué)生提供學(xué)習(xí)民間美術(shù)藝術(shù)的機(jī)會(huì)，這樣才能讓民間美術(shù)形式邁向嶄新的發(fā)展階段。比如在欣賞民間美術(shù)色彩藝術(shù)作品時(shí)，教師應(yīng)運(yùn)用視頻與圖片相互結(jié)合的方式為學(xué)生詳細(xì)講解，融入當(dāng)?shù)靥厣褡逯R(shí)，以獨(dú)特的民族樂(lè)曲作為背景音樂(lè)，讓學(xué)生在這樣良好的情景中，深切感受到民間美術(shù)藝術(shù)與眾不同的魅力。此外，還要革新民間美術(shù)藝術(shù)在我國(guó)高考體制當(dāng)中的考核模式，在以往藝術(shù)類的考試內(nèi)容基礎(chǔ)上增加一定分?jǐn)?shù)比重的民間美術(shù)測(cè)試，以此來(lái)提高學(xué)生的重視程度。民間美術(shù)藝術(shù)的傳承也可通過(guò)有效的社會(huì)推廣與宣傳，利用現(xiàn)代化媒體、社會(huì)團(tuán)體及美術(shù)藝術(shù)協(xié)會(huì)等，讓更多人了解民間美術(shù)這一重要的傳統(tǒng)藝術(shù)，吸引廣大群眾自主參與到民間美術(shù)藝術(shù)的傳承與發(fā)展行列中。

篇9

中圖分類號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2009)09-0093-03

一、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的使命與金融穩(wěn)定的關(guān)系

穩(wěn)健高效的金融體系是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)能否穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。目前制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題很多。從金融的角度看，原因在于金融體系沒(méi)有發(fā)揮資源調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)作用。經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展得不到金融的支持。解決制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。不能僅僅依靠市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)，還要通過(guò)自覺(jué)主動(dòng)地培育市場(chǎng)，不斷建立和完善制度才能實(shí)現(xiàn)。解決制約社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的長(zhǎng)期資金瓶頸問(wèn)題，則需要建立新的可以為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供長(zhǎng)期資金支持的金融制度安排。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的創(chuàng)立、發(fā)展和最終的商業(yè)化轉(zhuǎn)型就是一種金融制度安排和制度安排的演進(jìn)。

通過(guò)詳細(xì)解讀國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行2008年度報(bào)告中對(duì)自身使命的描述，可以更深入地了解其商業(yè)化轉(zhuǎn)型之后的“三個(gè)堅(jiān)持”，“三個(gè)堅(jiān)持”與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的金融穩(wěn)定作用密切相關(guān)：

第一，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行堅(jiān)持中長(zhǎng)期信貸與投資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)定位，這種市場(chǎng)定位有助于我國(guó)金融體系發(fā)揮關(guān)鍵功能，通過(guò)支持兩基一支、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、國(guó)家新農(nóng)村建設(shè)、民生經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸領(lǐng)域等實(shí)現(xiàn)金融資源配置效率的改善，從而促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。貨幣和財(cái)政政策穩(wěn)健有效：

第二。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行堅(jiān)持開(kāi)發(fā)性金融的業(yè)務(wù)模式。強(qiáng)調(diào)對(duì)社會(huì)資金的引導(dǎo)作用和市場(chǎng)的培育，以建設(shè)市場(chǎng)和健全制度的方式加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過(guò)構(gòu)建商業(yè)金融運(yùn)作的市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)和傳導(dǎo)機(jī)制。把眾多非金融化、非市場(chǎng)化、非信用化、開(kāi)發(fā)性的領(lǐng)域建設(shè)成商業(yè)銀行可以進(jìn)入的領(lǐng)域：

第三，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行堅(jiān)持以市場(chǎng)化方式服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，建立可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制，進(jìn)一步增強(qiáng)創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力，更好地發(fā)揮中長(zhǎng)期投融資優(yōu)勢(shì)，提升金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用。增強(qiáng)資本實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的能力。

二、堅(jiān)持中長(zhǎng)期投融資的市場(chǎng)定位，逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)資源配置

(一)堅(jiān)持中長(zhǎng)期投融資的市場(chǎng)定位

堅(jiān)持走有中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)特色的辦行路子是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行改革后的發(fā)展戰(zhàn)略之一(張雙智，2009)。與其他商業(yè)銀行相比較，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的中長(zhǎng)期貸款評(píng)審、授信能力以及投行能力較強(qiáng)。商業(yè)化轉(zhuǎn)型之后，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在中長(zhǎng)期貸款方面對(duì)其他商業(yè)銀行的示范帶動(dòng)作用更加明顯。成立之初，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行作為政策性銀行籌措資金支持國(guó)家重大項(xiàng)目建設(shè)，解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的瓶頸制約問(wèn)題，在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域提供金融支持。1998年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行支持的領(lǐng)域由國(guó)家重大項(xiàng)目拓展到城市基礎(chǔ)設(shè)施：2003年，又把基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，逐漸拓展到社會(huì)瓶頸和民生領(lǐng)域，“三農(nóng)”和新農(nóng)村建設(shè)、中小企業(yè)、低收入家庭住房、節(jié)能環(huán)保、教育、醫(yī)療衛(wèi)生等領(lǐng)域：2008年，國(guó)際金融危機(jī)不斷擴(kuò)散和蔓延、國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了罕見(jiàn)的自然災(zāi)害，整體經(jīng)濟(jì)呈下行趨勢(shì)，同時(shí)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行又面臨自身的商業(yè)化轉(zhuǎn)型推進(jìn)的問(wèn)題，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行把領(lǐng)域擴(kuò)展到災(zāi)后重建。

(二)中長(zhǎng)期投融資平抑經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)

1978年改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已經(jīng)形成了3個(gè)周期。最近一輪經(jīng)濟(jì)周期的波峰年是，2007年。從2008年開(kāi)始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪收縮階段。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府平抑經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的主要任務(wù)和難點(diǎn)是如何刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而不是抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱(張連城，2009)。中長(zhǎng)期投融資具有逆經(jīng)濟(jì)周期、反向調(diào)節(jié)的特點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)收縮期帶頭向需要重點(diǎn)發(fā)展的開(kāi)發(fā)性領(lǐng)域注入資金以增強(qiáng)市場(chǎng)信心，在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期通過(guò)讓出市場(chǎng)份額為其他商業(yè)銀行進(jìn)入創(chuàng)造條件。中長(zhǎng)期投融資具有平抑經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的作用。

(三)中長(zhǎng)期投融資調(diào)節(jié)資源配置

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨三項(xiàng)重大發(fā)展挑戰(zhàn)：經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡、能源和環(huán)境瓶頸，以及日益擴(kuò)大的貧富差距。如果沒(méi)有富裕地區(qū)向貧困地區(qū)進(jìn)行的大量?jī)糍Y金轉(zhuǎn)移，將造成金融資源分配在區(qū)域間的巨大差異。我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)品相對(duì)薄弱，需要長(zhǎng)期性、綜合性、可持續(xù)性的融資支持。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行通過(guò)發(fā)行中長(zhǎng)期債券融資解決了開(kāi)發(fā)性業(yè)務(wù)領(lǐng)域貸款的常見(jiàn)的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)開(kāi)發(fā)性金融債券創(chuàng)新實(shí)踐，為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定、持續(xù)快速的融資支持。

三、堅(jiān)持開(kāi)發(fā)性金融的業(yè)務(wù)模式。培育和建設(shè)金融市場(chǎng)

(一)開(kāi)發(fā)性金融的形成與發(fā)展

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的實(shí)踐促進(jìn)了中國(guó)開(kāi)發(fā)性金融理論體系的形成。開(kāi)發(fā)性金融是實(shí)現(xiàn)政府發(fā)展目標(biāo)，彌補(bǔ)體制落后和市場(chǎng)失靈，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全。增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一種金融形式。它是政策性金融的深化和發(fā)展。中國(guó)開(kāi)發(fā)性金融理論的形成，以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的成立為起點(diǎn)，一直到成立國(guó)開(kāi)行股份有限公司，經(jīng)歷了一個(gè)不斷探索的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，開(kāi)發(fā)性金融的作用是承上啟下，并繼續(xù)在國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的后續(xù)發(fā)展中引導(dǎo)實(shí)踐。

開(kāi)發(fā)性金融與政策性金融的不同之處在于：政策性金融是以優(yōu)于商業(yè)性金融的條件向特定項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期大額貸款，不追求自身業(yè)績(jī)，其實(shí)質(zhì)是財(cái)政撥款的延伸和補(bǔ)充，作用有限。而開(kāi)發(fā)性金融則是政策性金融的深化和發(fā)展，不但可以從事傳統(tǒng)的政策性金融業(yè)務(wù)，通過(guò)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，其能力和潛力均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政策性金融。開(kāi)發(fā)性金融是傳統(tǒng)的政策性金融的繼承與超越。

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行成立之初是由國(guó)務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)的政策性金融機(jī)構(gòu)。1998年之后，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行逐步過(guò)渡為開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。2008年12月16日，國(guó)開(kāi)行股份有限公司掛牌成立，實(shí)現(xiàn)了政策性銀行商業(yè)化改革的重要一步。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的實(shí)踐促進(jìn)了中國(guó)開(kāi)發(fā)性金融理論體系的形成。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行以先行者、體制建設(shè)者、催化劑、開(kāi)發(fā)性倡導(dǎo)者、最后貸款者的身份，在兩基一支、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、國(guó)家新農(nóng)村建設(shè)、民生經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸領(lǐng)域、國(guó)際合作、加強(qiáng)金融服務(wù)六個(gè)戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)揮作用，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康、財(cái)政健康、金融健康、企業(yè)健康的實(shí)現(xiàn)。

(二)開(kāi)發(fā)性金融原理對(duì)金融穩(wěn)定的意義

政策性金融直接針對(duì)“市場(chǎng)失靈”問(wèn)題，運(yùn)作目標(biāo)是彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制內(nèi)在的缺陷；而開(kāi)發(fā)性金融不僅可以直接針對(duì)“市場(chǎng)失靈”，更是針對(duì)“市場(chǎng)缺失”或者“市場(chǎng)不完善”，主要的直接目標(biāo)在于開(kāi)發(fā)市場(chǎng)和推動(dòng)市場(chǎng)制度的形成。開(kāi)發(fā)性金融是在市場(chǎng)缺失或不完善的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域，利用政府信用和現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)和培育市場(chǎng)，推動(dòng)市場(chǎng)制度建設(shè)，引導(dǎo)社會(huì)資本配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和諧發(fā)展的金融活動(dòng)和金融關(guān)系的總和。

開(kāi)發(fā)性金融通過(guò)輔助政府制定科學(xué)發(fā)展規(guī)劃、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展、增加就業(yè)機(jī)會(huì)、突破社會(huì)發(fā)展瓶頸來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康：開(kāi)發(fā)性金融通過(guò)以城市化為支持重點(diǎn)，使開(kāi)發(fā)性金融成為地方財(cái)政的重要補(bǔ)充；通過(guò)增加農(nóng)村資金投入，促進(jìn)制度優(yōu)化來(lái)促進(jìn)財(cái)政健康；開(kāi)發(fā)性金融通過(guò)培育市政債券市場(chǎng)，促進(jìn)金融市場(chǎng)建設(shè)；通過(guò)支持構(gòu)建完善的農(nóng)村金融體系來(lái)促進(jìn)金融健康。開(kāi)發(fā)性金融通過(guò)現(xiàn)金流建設(shè)、信用建設(shè)、企業(yè)法人與治理結(jié)構(gòu)建設(shè)、高新科技企業(yè)和其他各種中小企業(yè)的孵化成長(zhǎng)、拓展投資銀行業(yè)務(wù)促進(jìn)國(guó)企改革與產(chǎn)業(yè)整合來(lái)促進(jìn)企業(yè)健康。

四、堅(jiān)持市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)原則，促進(jìn)金融創(chuàng)新和合作

堅(jiān)持市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)原則為商業(yè)化轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ)，商業(yè)化轉(zhuǎn)型則為解決制約政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的體制和機(jī)制問(wèn)題提供可能，并利于進(jìn)一步發(fā)揮政策性金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的作用。幾年來(lái)，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和金融原理，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行創(chuàng)新出技援貸款、CDO、CDS、ABS、MBS、產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投基金、結(jié)構(gòu)化貸款、間接銀團(tuán)貸款、選擇權(quán)貸款等金融產(chǎn)品。市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)原則也促進(jìn)了合作。截至2007年末，國(guó)開(kāi)行與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展的受托業(yè)務(wù)余額超過(guò)8000億元，其中銀團(tuán)貸款同比增長(zhǎng)超過(guò)100％。以地方政府牽頭、國(guó)開(kāi)行參與的方式，累計(jì)參與重組地方金融機(jī)構(gòu)17家。在青海、甘肅和湖北等省(自治區(qū))分別參與建立六家村鎮(zhèn)銀行。市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)原則促進(jìn)了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與巴克萊、匯豐、花旗等國(guó)際一流銀行的合作，從而利于先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的引入，提升自身競(jìng)爭(zhēng)能力；促進(jìn)了與亞洲開(kāi)發(fā)銀行、上海合作組織國(guó)家銀行、南美安第斯開(kāi)發(fā)銀行、西非開(kāi)發(fā)銀行等建立合作關(guān)系；自1998年與瑞士經(jīng)濟(jì)事務(wù)總局合資設(shè)立中瑞合作基金以來(lái)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行先后投資設(shè)立了中瑞創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司、東盟一中國(guó)投資基金、中國(guó)一比利時(shí)直接股權(quán)投資基金。2007年，獲批投資中意曼達(dá)林基金及管理公司，組建中非發(fā)展基金有限公司。

五、結(jié)論與展望

篇10

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672―3198（2014）16―0090―02

近幾年來(lái)，在金融自由化潮流的沖擊下，我國(guó)直接融資市場(chǎng)快速發(fā)展，以債券、信托、基金、銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展為主體的“金融脫媒化”進(jìn)程有力推動(dòng)了整體金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化的水平。在利潤(rùn)最大化的誘導(dǎo)下，為規(guī)避監(jiān)管當(dāng)局的管制和約束，我國(guó)商業(yè)銀行主動(dòng)參與了直接融資市場(chǎng)的業(yè)務(wù)發(fā)展，深刻影響了這一發(fā)展的深度、廣度和速度，由此，公司業(yè)務(wù)投行化已形成為一波奔騰洶涌的新潮流。

本文著重分析了商業(yè)銀行進(jìn)行公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展的重要意義，結(jié)合學(xué)者文獻(xiàn)分析，形成對(duì)公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展的明晰思路，并以此對(duì)農(nóng)業(yè)銀行陜西省分行開(kāi)展公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。〖HJ1.3mm〗

1公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要意義

隨著金融改革的持續(xù)深化和客戶需求的日益提升，大力推進(jìn)公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行內(nèi)生與外在的戰(zhàn)略要求。

（1）加快公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展是應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的需要。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日趨復(fù)雜，金融市場(chǎng)不斷深化，公司業(yè)務(wù)發(fā)展面臨新的形勢(shì)。一是多層次、立體化的金融市場(chǎng)加快形成，金融“脫媒”趨勢(shì)進(jìn)一步加劇，投資銀行及其他融資渠道日益介入商業(yè)銀行領(lǐng)域，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生替代和擠壓。二是利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，對(duì)銀行的自主定價(jià)能力和盈利保持能力提出了更高要求。三是資本監(jiān)管日趨嚴(yán)格，傳統(tǒng)公司業(yè)務(wù)依靠擴(kuò)張的發(fā)展模式面臨資本規(guī)模和價(jià)值回報(bào)的雙重約束。公司業(yè)務(wù)發(fā)展必須與時(shí)俱進(jìn)，將公司業(yè)務(wù)的資源、客戶、渠道優(yōu)勢(shì)與投行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品、功能、價(jià)值優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，圍繞我行對(duì)公業(yè)務(wù)客戶群體，推進(jìn)公司業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)綜合化經(jīng)營(yíng)，全面提升公司業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和價(jià)值創(chuàng)造能力。

（2）加快公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展是滿足客戶多元化需求的需要。當(dāng)前，企業(yè)跨市場(chǎng)綜合化經(jīng)營(yíng)程度顯著提升，金融需求發(fā)生著明顯的變化，從傳統(tǒng)的存貸匯業(yè)務(wù)向融資、融智和資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變；從單純尋求資金支持向解決綜合融資需求、管理資產(chǎn)負(fù)債、對(duì)沖經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提升投資效益轉(zhuǎn)變；從標(biāo)準(zhǔn)化、制式化的金融產(chǎn)品需求向個(gè)性化服務(wù)方案轉(zhuǎn)變。呈現(xiàn)出貸款表外化、資產(chǎn)證券化、負(fù)債理財(cái)化、渠道多元化、服務(wù)融智化的特征。我們要在鞏固傳統(tǒng)信用中介功能的基礎(chǔ)上，不斷強(qiáng)化“融資顧問(wèn)中介”和“資產(chǎn)管理中介”功能，延長(zhǎng)服務(wù)鏈條、拓展服務(wù)領(lǐng)域、豐富服務(wù)手段，才能繼續(xù)成為客戶的主要金融服務(wù)和產(chǎn)品提供者。

（3）加快公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展是實(shí)現(xiàn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的需要。利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，直接融資的快速發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展模式產(chǎn)生了前所未有的沖擊。公司業(yè)務(wù)投行化契合了經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的要求，有利于健全服務(wù)功能，增強(qiáng)客戶粘性，抵御各類新興融資渠道對(duì)客戶的蠶食；有利于提升綜合回報(bào)，化解利率市場(chǎng)化對(duì)利差的擠壓，豐富收入來(lái)源；有利于降低資本消耗，提升輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)占比，為借助投行手段主動(dòng)優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供了條件；有利于豐富風(fēng)險(xiǎn)處置手段，分散和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型發(fā)展的文獻(xiàn)研究

魏亦山針對(duì)傳統(tǒng)意義上的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的不足，提出信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、縮短貸款持有期限的投行化運(yùn)作產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)，可以解開(kāi)資金有限、規(guī)模受限、成本昂貴、效益低下的死結(jié)，極大地提高了資金運(yùn)用效率，極大地緩解了資金、資本不足的矛盾，達(dá)到了鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)的目的。鹽城市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)課題組分析了公司業(yè)務(wù)投行化的發(fā)展趨勢(shì)，提出了商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化的具體應(yīng)對(duì)策略，包括發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)，打造“全能銀行”的“骨架”；突出流程再造，鍛煉“聯(lián)動(dòng)銀行”的“血肉”；堅(jiān)持以人為本，淬煉“內(nèi)涵銀行”的“靈魂”。這些研究，對(duì)當(dāng)前正處于不斷深入改革創(chuàng)新的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，起到了良好的借鑒作用。

農(nóng)業(yè)銀行的管理人員和研究人員也對(duì)此展開(kāi)了研究，如農(nóng)行江蘇分行副行長(zhǎng)韓靜表示要多層次推進(jìn)公司業(yè)務(wù)投行化。農(nóng)業(yè)銀行灌云縣支行于文軍提出實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)投行化的途徑，首先要提高轉(zhuǎn)型自覺(jué)性，其次要?jiǎng)?chuàng)新轉(zhuǎn)型產(chǎn)品，第三要打造轉(zhuǎn)型業(yè)態(tài)。農(nóng)業(yè)銀行江西省分行公司業(yè)務(wù)部鄒日新，基于江西省表外融資發(fā)展情況和客觀趨勢(shì)，立足對(duì)公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需要，結(jié)合農(nóng)銀大學(xué)學(xué)習(xí)所得，認(rèn)為公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展是農(nóng)行對(duì)公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中必要的一環(huán)，通過(guò)強(qiáng)化“兩大中介”功能、提高“交叉銷售”能力、加大“產(chǎn)品創(chuàng)新”力度、整合“產(chǎn)品組合”方式、推進(jìn)“高端業(yè)務(wù)”發(fā)展、強(qiáng)化“正向激勵(lì)”措施、提高“業(yè)務(wù)培訓(xùn)”力度和增強(qiáng)“風(fēng)險(xiǎn)防控”措施等途徑，來(lái)做好公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展。

通過(guò)以上文獻(xiàn)分析，本文認(rèn)為公司業(yè)務(wù)投行化是以投行化的思維重塑傳統(tǒng)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念，以投行化的產(chǎn)品服務(wù)公司客戶，以投行化的機(jī)制優(yōu)化傳統(tǒng)公司業(yè)務(wù)模式。具體來(lái)說(shuō)就是要做到以下幾點(diǎn)：一是經(jīng)營(yíng)理念上，要堅(jiān)決摒棄經(jīng)營(yíng)發(fā)展僅靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的陳舊思想，樹立綜合經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)對(duì)各類新興業(yè)務(wù)產(chǎn)品的應(yīng)用，搶占市場(chǎng)，促進(jìn)對(duì)公業(yè)務(wù)提質(zhì)轉(zhuǎn)型。二是服務(wù)功能上，加快從融資服務(wù)向融智服務(wù)轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)拓展至資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)等金融市場(chǎng)。三是價(jià)值實(shí)現(xiàn)上，不能僅僅著眼于單個(gè)產(chǎn)品的價(jià)值，而是要通過(guò)滿足客戶的綜合金融需求，提升客戶整體貢獻(xiàn)。四是營(yíng)銷手段上，要采取團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的營(yíng)銷方式，從產(chǎn)品營(yíng)銷向方案營(yíng)銷轉(zhuǎn)變，從制式化產(chǎn)品向個(gè)性化產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，從單一產(chǎn)品銷售向交叉組合銷售轉(zhuǎn)變。五是政策機(jī)制上，要按照市場(chǎng)導(dǎo)向、效率優(yōu)先的原則，優(yōu)化資源配置、考核激勵(lì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等各項(xiàng)機(jī)制。六是資源保障上，要建立以項(xiàng)目為導(dǎo)向激勵(lì)機(jī)制，突出對(duì)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的考核獎(jiǎng)勵(lì)，切實(shí)激發(fā)投行業(yè)務(wù)的營(yíng)銷積極性。

3強(qiáng)化農(nóng)業(yè)銀行陜西省分行公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型發(fā)展的對(duì)策建議

（1）要緊抓目標(biāo)客戶。大型優(yōu)質(zhì)客戶是金融市場(chǎng)各類創(chuàng)新產(chǎn)品的主要應(yīng)用者，也是農(nóng)行進(jìn)行公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型的目標(biāo)客戶群，農(nóng)行陜西省分行不僅要以本行客戶群為主要營(yíng)銷對(duì)象，更要仔細(xì)梳理轄內(nèi)符合三級(jí)核心客戶標(biāo)準(zhǔn)的他行優(yōu)質(zhì)客戶，充分發(fā)揮投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品相對(duì)于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的成本、效率優(yōu)勢(shì)，展開(kāi)針對(duì)性營(yíng)銷，擴(kuò)大農(nóng)行投行業(yè)務(wù)客戶群。

（2）要堅(jiān)持產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)。要著力打造能夠體現(xiàn)我行優(yōu)勢(shì)的投行業(yè)務(wù)拳頭產(chǎn)品。重點(diǎn)推進(jìn)債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)，滿足客戶直接融資需求；加快推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，化解資本壓力；積極推進(jìn)并購(gòu)重組和牽頭銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，推動(dòng)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管政策變化，穩(wěn)健發(fā)展理財(cái)融資業(yè)務(wù)；持續(xù)擴(kuò)大融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模，保持業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；同時(shí)積極探索開(kāi)展跨境債券承銷、股票增發(fā)、擔(dān)保貸款等業(yè)務(wù)。

（3）要加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷。要充分發(fā)揮農(nóng)行全平臺(tái)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，加大與農(nóng)銀國(guó)際、農(nóng)銀租賃、農(nóng)銀基金等公司的行司聯(lián)動(dòng)，圍繞客戶多元化需求，提升綜合服務(wù)能力。要加強(qiáng)與總行投資銀行部和金融市場(chǎng)部的業(yè)務(wù)對(duì)接力度，強(qiáng)化客戶部門與產(chǎn)品部門之間的橫向聯(lián)動(dòng)、三級(jí)行之間的上下聯(lián)動(dòng)，形成營(yíng)銷合力。

（4）要突出區(qū)域重點(diǎn)。西安是陜西省內(nèi)集團(tuán)客戶總部的聚集地，金融資源豐富，業(yè)務(wù)潛力巨大。要結(jié)合區(qū)域市場(chǎng)特點(diǎn)制定加快投行化轉(zhuǎn)型的發(fā)展意見(jiàn)，找準(zhǔn)業(yè)務(wù)發(fā)展抓手，落實(shí)客戶營(yíng)銷目標(biāo)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。在營(yíng)銷資源、業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方面進(jìn)行重點(diǎn)傾斜，促使投行業(yè)務(wù)加快發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]魏亦山.銀行信貸業(yè)務(wù)投行化融資分析――基于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的研究報(bào)告[J].財(cái)會(huì)通訊，2012，（20）：1617.

[2]鹽城市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)課題組.公司業(yè)務(wù)投行化趨勢(shì)與應(yīng)對(duì)策略[J].現(xiàn)代金融，2014，（03）：2122.