導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇股權(quán)投資的投資收益，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資持有收益財(cái)稅處理

（一）會(huì)計(jì)處理

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)定:下列情況，企業(yè)應(yīng)運(yùn)用成本法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資:

(1)企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資;

(2)投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

通常情況下，投資企業(yè)在取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)應(yīng)作為投資成本的收回；以后年度，被投資單位累計(jì)分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過(guò)投資以后至上年末止被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的，投資企業(yè)按照持股比例計(jì)算應(yīng)享有的部分應(yīng)作為投資成本的收回。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。

【例1】甲公司2005年1月1日以2400萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)入乙公司3%的股份，購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中另支付相關(guān)稅費(fèi)9萬(wàn)元。乙公司 為一家未上市企業(yè)，其股權(quán)不存在活躍的市場(chǎng)價(jià)格。甲公司在取得該部分投資后，未參與被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。取得投資后，乙公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)及利潤(rùn)分配情況如表1:

注:乙公司2005年度分派的利潤(rùn)屬于對(duì)其2004年及以前實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配。

甲公司每年應(yīng)確認(rèn)投資收益、沖減投資成本的金額及相應(yīng)的賬務(wù)處理如下:

（1）2005年:

當(dāng)年度被投資單位分派的2700萬(wàn)元利潤(rùn)屬于對(duì)其在2004年及以前期間已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配，甲公司按持股比例取得81萬(wàn)元，應(yīng)沖減投資成本。賬務(wù)處理為:

借:應(yīng)收股利 810,000

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資 810,000

收到現(xiàn)金股利時(shí):

借:銀行存款 810,000

貸:應(yīng)收股利 810,000

（2）2006年:

應(yīng)沖減投資成本金額=（2700+4800-3000）×3%-81=54萬(wàn)元

當(dāng)年度實(shí)際分得現(xiàn)金股利=4800×3%=144萬(wàn)元

應(yīng)確認(rèn)投資收益=144-54=90萬(wàn)元

賬務(wù)處理為:

借:應(yīng)收股利 l,440,000   貸:投資收益 900,000    長(zhǎng)期股權(quán)投資    540,000

收到現(xiàn)金股利時(shí):

借:銀行存款 l,440,000 貸:應(yīng)收股利 l,440,000

（二）稅務(wù)處理

長(zhǎng)期股權(quán)投資在采用成本法核算時(shí)，投資方確認(rèn)的股利所得，僅限于所獲得的被投資方在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所收到的被投資企業(yè)動(dòng)用接受前的利潤(rùn)派發(fā)的股利作為投資成本的收回，視為清算性股利，應(yīng)沖減投資成本。

而稅收上的規(guī)定很簡(jiǎn)單，不論累計(jì)未分配利潤(rùn)和盈余公積是投資前產(chǎn)生的還是投資后產(chǎn)生的，都是稅后利潤(rùn)，都?xì)w為持有受益，不應(yīng)轉(zhuǎn)化為處置受益。即稅法堅(jiān)持投資成本不變，如果將投資前被投資企業(yè)產(chǎn)生的留存收益分配作沖減投資成本處理，則會(huì)等額增加以后的投資轉(zhuǎn)讓所得，導(dǎo)致雙重計(jì)稅。

【例2】沿用【例1】假設(shè)2005年甲公司所得稅率為33%，乙企業(yè)所得稅率為15%，當(dāng)年享受了定期減半征收的優(yōu)惠政策,計(jì)算甲公司分回的稅后利潤(rùn)應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅，并注明在新企業(yè)申報(bào)表中的列示。

稅法相關(guān)規(guī)定:

1、企業(yè)在國(guó)內(nèi)投資、聯(lián)營(yíng)取得的稅后利潤(rùn)，由于接受投資或聯(lián)營(yíng)企業(yè)已向其所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納了企業(yè)所得稅。因此，對(duì)于投資方或聯(lián)營(yíng)方分得的稅后利潤(rùn)（股息），一般不再征稅。但如果涉及地區(qū)間所得稅適用稅率存在差異，則納稅人從其他企業(yè)分回的已經(jīng)繳納企業(yè)所得稅的利潤(rùn)（股息），其已繳納的稅額需要在計(jì)算本企業(yè)所得稅時(shí)予以調(diào)整。

2、根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2000〕118號(hào)）規(guī)定，凡投資方企業(yè)適用的所得稅稅率高于被投資企業(yè)適用的所得稅稅率的，除國(guó)家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，其取得的投資所得應(yīng)按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。按照原申報(bào)表規(guī)定，當(dāng)企業(yè)有投資所得時(shí)，應(yīng)該先還原成稅前收益，并入總收入，經(jīng)過(guò)納稅調(diào)整計(jì)算出應(yīng)納稅所得額，按照投資企業(yè)適應(yīng)的所得稅率計(jì)算所得稅，然后允許抵扣在被投資企業(yè)已經(jīng)繳納的所得稅后，最后得出企業(yè)應(yīng)納所得稅。

3、國(guó)稅發(fā)[2006] 56號(hào)文件精神，新申報(bào)表在納稅調(diào)整時(shí)先不還原，待納稅調(diào)整彌補(bǔ)虧損后，再加上應(yīng)補(bǔ)稅投資收益已繳所得稅額[投資收益÷（1－被投資企業(yè)適用稅率）×被投資企業(yè)適用稅率]，計(jì)算應(yīng)納所得稅。

2005年應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅＝81÷（1-7.5%）×（33%-15%）=15.76萬(wàn)元

《企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)表》主表列示:

主表第2行是填81萬(wàn)元

表18行不填

表19行填81/（1-7.5%）*7.5%

表25行填81/（1-7.5%）*15%

財(cái)稅差異:

2005年會(huì)計(jì)上不確認(rèn)收益，稅法上應(yīng)補(bǔ)交所得稅15.76萬(wàn)元。

【例3】，沿用【例1】假設(shè)2006年甲公司所得稅率為15%，乙企業(yè)所得稅率為33%，計(jì)算甲公司分回的稅后利潤(rùn)應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅，并注明在新企業(yè)申報(bào)表中的列示。

2006年，稅法上確認(rèn)的收益為4800×3%=144萬(wàn)元，因?yàn)橥顿Y方的稅率是15%，大于被投資方的稅率是33%，無(wú)需交所得稅。

《企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)表》主表列示:

主表第2行是填144萬(wàn)元

表18行填144萬(wàn)元

表19行不填

表25行不填

財(cái)稅差異:

2006年會(huì)計(jì)確認(rèn)收益90萬(wàn)元，稅法上確認(rèn)收益144萬(wàn)元。

權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資持有收益的財(cái)稅差異

第一，與成本法相似，新準(zhǔn)則規(guī)定:即使在權(quán)益法下，在按被投資企業(yè)凈損益計(jì)算調(diào)整投資的賬面價(jià)值時(shí)，應(yīng)以取得被投資企業(yè)股權(quán)后被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益為基礎(chǔ)，稅法對(duì)于從對(duì)方分得的股利仍不考慮這一時(shí)間界限。

第二，與“損益調(diào)整”有關(guān)的差異。稅法對(duì)投資收益的確認(rèn)以收付實(shí)現(xiàn)制作為基本準(zhǔn)則。因此持有期間會(huì)計(jì)上確認(rèn)的投資收益可能是收益，也可能是損失，而稅法上確認(rèn)的投資收益只會(huì)是收益不會(huì)是損失。會(huì)計(jì)上對(duì)投資收益的確認(rèn)以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為基本準(zhǔn)則，既確認(rèn)收益又確認(rèn)損失。

如果被投資單位發(fā)生虧損，投資企業(yè)按占股比例借記“投資收益”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資――××公司（損益調(diào)整）”。對(duì)此，稅法不允許投資企業(yè)確認(rèn)投資損失，當(dāng)然長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)稅成本也不得調(diào)整。

如果被投資單位發(fā)生盈利，投資企業(yè)按占股比例借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資――××公司（損益調(diào)整）” ，貸記“投資收益”。對(duì)此稅法上既不確認(rèn)會(huì)計(jì)核算出的投資收益，也不認(rèn)可“長(zhǎng)期股權(quán)投資”發(fā)生額及余額的變化。被投資單位宣告分派現(xiàn)金股利時(shí)，會(huì)計(jì)核算借記“應(yīng)收股利”或“銀行存款”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資――××公司（損益調(diào)整）”，會(huì)計(jì)上不再確認(rèn)收益。即會(huì)計(jì)上則不考慮投資雙方的稅率差，稅法上正好相反，它將對(duì)方實(shí)際所分配的利潤(rùn)卻認(rèn)為投資持有收益，并交納地區(qū)差別稅率。

需要補(bǔ)交企業(yè)所得稅的稅后利潤(rùn)

如果投資方企業(yè)所得稅稅率高于被投資企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)的，中方企業(yè)從設(shè)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、上海浦東新區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、開(kāi)放區(qū)等國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的特定區(qū)域（不包括高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)）的中外合資企業(yè)分回的稅后利潤(rùn)，凡該中外合資企業(yè)適用15%或24%所得稅稅率的，中方企業(yè)應(yīng)按規(guī)定計(jì)算補(bǔ)稅。

不需補(bǔ)交企業(yè)所得稅的稅后利潤(rùn)

（1）如果投資方企業(yè)所得稅稅率低于被投資企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)的，不退還所得稅；

（2）如果投資方企業(yè)所得稅稅率與被投資企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)的適用稅率一致，則從被投資企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)分回的稅后利潤(rùn)不予補(bǔ)稅；若由于被投資企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)享受定期稅收優(yōu)惠而實(shí)際執(zhí)行稅率低于投資企業(yè)的，則投資方從被投資企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)分回的稅后利潤(rùn)也不需補(bǔ)稅；

（3）從國(guó)家級(jí)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)的被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)分回的稅后利潤(rùn)不需補(bǔ)稅；

（4）投資方在免稅期間對(duì)外投資分回的稅后利潤(rùn)不需補(bǔ)稅。

與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值有關(guān)的投資收益

新準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，所以在這種情況下對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)稅成本沒(méi)有任何影響，不存在財(cái)稅差異。

如果長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。而稅法的計(jì)稅成本則是按實(shí)際支付的金額作為計(jì)稅基礎(chǔ)，并不確認(rèn)投資收益。

【例4】甲公司2007年1月1日以銀行存款200萬(wàn)元購(gòu)入乙公司40％的表決權(quán)資本。乙公司2005年1月1日所有者權(quán)益為400萬(wàn)元，公允價(jià)值為450萬(wàn)元。假定乙公司的凈資產(chǎn)全部為可辨認(rèn)凈資產(chǎn)。

按新準(zhǔn)則的規(guī)定，初始投資成本（200萬(wàn)元）大于投資時(shí)應(yīng)享有乙公司所有者權(quán)益的公允價(jià)值份額（160萬(wàn)元），因此有關(guān)的會(huì)計(jì)處理為:

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資－乙公司（投資成本） 200

貸:銀行存款 200

注:在這種情況下無(wú)財(cái)稅差異。

【例5】假定【例4】中乙公司所有者權(quán)益為550萬(wàn)元，公允價(jià)值為600萬(wàn)元。其他條件不變。

按新準(zhǔn)則的規(guī)定，初始投資成本200萬(wàn)元與應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額240萬(wàn)元的差額40萬(wàn)元，應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期損益。有關(guān)的會(huì)計(jì)處理為:

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資－乙公司（投資成本） 240

貸:銀行存款 200

投資收益 40

篇2

    一般來(lái)說(shuō),企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算按企業(yè)的持股比例是否大于20%可分為成本法和權(quán)益法兩種,當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)無(wú)重大影響或被投資企業(yè)在嚴(yán)格的限制條件下經(jīng)營(yíng)而使投資企業(yè)的控制和影響能力受到限制時(shí),通常采用成本法核算,成本法是指企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資按實(shí)際成本記帳,一般情況下不予變更,只有在被投資企業(yè)支付清算性股利的情況下,才對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本進(jìn)行調(diào)整,企業(yè)實(shí)際收到的現(xiàn)金股利作為投資收益。也就是說(shuō),在成本法下,企業(yè)所確認(rèn)的投資收益僅限于所獲得的被投資企業(yè)在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額,而所獲得的被投資企業(yè)宣告發(fā)放的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)上述數(shù)額的部分,則作為初始投資成本的收回沖減投資成本。因此,各類(lèi)會(huì)計(jì)教材甚至注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試教材均按此規(guī)定對(duì)成本法下投資收益的確認(rèn)給出了具體方法。但筆者認(rèn)為,這些教材給出的方法存在明顯不足。本文擬對(duì)此提出一些修改意見(jiàn)并舉例比較這兩種方法所產(chǎn)生的差異。

    一、現(xiàn)行的確認(rèn)方法

    我國(guó)最權(quán)威的注冊(cè)會(huì)計(jì)師教材對(duì)成本法下投資收益的確認(rèn)給出了如下方法:

    1、投資年度利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的處理:

    投資企業(yè)在投資當(dāng)年若能分清投資前和投資后被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn),就應(yīng)分別投資前和投資后計(jì)算、確認(rèn)屬于投資收益和沖減投資成本的金額;如果不能分清投資前和投資后被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn),可按下列公式計(jì)算確認(rèn):

    投資企業(yè)投資年度應(yīng)享有的投資收益=投資當(dāng)年被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈損益×投資企業(yè)持股比例×當(dāng)年投資持有月份/12

    應(yīng)沖減的初始投資成本的金額=被投資企業(yè)分配的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利×投資企業(yè)持股比例-投資企業(yè)投資當(dāng)年應(yīng)享有的投資收益

    2、投資年度以后的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的處理:

    投資企業(yè)在投資年度以后各年(期)確認(rèn)的投資收益或沖減初始投資成本的金額,按下列公式計(jì)算確認(rèn):

    應(yīng)沖減的初始投資成本的金額=(投資后至本年末被投資企業(yè)累計(jì)分配的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-投資后至上年末止被投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈損益)×投資企業(yè)持股比例-投資企業(yè)已沖減的初始投資成本

    應(yīng)確認(rèn)的投資收益=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-應(yīng)沖減的初始投資成本

    另外,投資企業(yè)投資后被投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)大于被投資企業(yè)宣告分配的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的,應(yīng)將宣告分配的數(shù)額全部確認(rèn)為投資收益。

    二、現(xiàn)行方法中存在的不足及修改意見(jiàn)

    不難看出,上述方法對(duì)“投資當(dāng)年被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈損益和投資后至上年

    末止被投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈損益”中的“凈損益”的含義并沒(méi)有作出明確的解釋,因此,各種教材在舉例時(shí)所使用的均為被投資企業(yè)本年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)和累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。從表面上看,“凈損益”即“凈利潤(rùn)”,用“凈利潤(rùn)”代替公式中的“凈損益”似乎無(wú)可非議,然而,公司法規(guī)定:企業(yè)凈利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)在彌補(bǔ)以前年度虧損之后,按一定比例提取法定盈余公積和公益金,然后才能向投資者分配利潤(rùn)。因此,被投資企業(yè)本年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)和累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)均是指其可供投資者分配的凈利潤(rùn),相應(yīng)地,投資企業(yè)在確認(rèn)投資收益時(shí)就應(yīng)當(dāng)使用“被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)或凈損益扣除被投資企業(yè)當(dāng)年計(jì)提的法定盈余公積和公益金等之后的余額”而不是被投資企業(yè)凈利潤(rùn)或凈損益的總額,即上述公式中的相關(guān)部分應(yīng)修改或解釋為“投資當(dāng)年被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的可供投資者分配的凈利潤(rùn)和投資后至上年末止被投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的可供投資者分配的凈利潤(rùn)”。筆者認(rèn)為,這才是企業(yè)會(huì)計(jì)制度的本意,因?yàn)?若以被投資企業(yè)的凈利潤(rùn)或凈損益總額去計(jì)算和確認(rèn)投資企業(yè)的投資收益,則投資收益中必然包含被投資企業(yè)的部分法定盈余公積和公益金等,這樣勢(shì)必會(huì)使投資收益偏高,而且當(dāng)被投資企業(yè)宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)投資企業(yè)投資后被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)時(shí),還會(huì)導(dǎo)致沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本偏低,即長(zhǎng)期股權(quán)投資的帳面價(jià)值(資產(chǎn))虛增、投資收益(利潤(rùn))虛增,這顯然不符合會(huì)計(jì)核算的謹(jǐn)慎性原則和客觀性原則。

    因此,筆者建議將上述公式修改為:

    1、投資年度利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的處理:

    投資企業(yè)在投資當(dāng)年若能分清投資前和投資后被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的可供投資者分配的凈利潤(rùn),就應(yīng)分別投資前和投資后計(jì)算、確認(rèn)屬于投資收益和沖減投資成本的金額;若不能分清的,按下列公式計(jì)算確認(rèn):

    投資企業(yè)投資年度應(yīng)享有的投資收益=投資當(dāng)年被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的可供投資者分配的凈利潤(rùn)×投資企業(yè)持股比例×當(dāng)年投資持有月份/12

    應(yīng)沖減的初始投資成本的金額=被投資企業(yè)分配的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利×投資企業(yè)持股比例-投資企業(yè)投資當(dāng)年應(yīng)享有的投資收益

    2、投資年度以后的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的處理:

    應(yīng)沖減的初始投資成本的金額=(投資后至本年末被投資企業(yè)累計(jì)分配的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-投資后至上年末止被投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的可供投資者分配的凈利潤(rùn))×投資企業(yè)持股比例-投資企業(yè)已沖減的初始投資成本

    應(yīng)確認(rèn)的投資收益=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-應(yīng)沖減的初始投資成本

    三、兩種方法的對(duì)比

    現(xiàn)舉一例對(duì)兩種方法作一下比較:

    2000年6月30日,甲企業(yè)以銀行存款購(gòu)入乙企業(yè)5000股股票,每股價(jià)格

    為19.92元,另支付手續(xù)費(fèi)等4000元,占乙企業(yè)表決權(quán)資本的10%,并準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有。乙企業(yè)每年均按10%分別提取法定盈余公積和公益金,乙企業(yè)三年來(lái)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)及現(xiàn)金股利分配情況如下:

    1、2000年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)800000元;

    2、2001年3月2日宣告分配2000年現(xiàn)金股利500000元,4月5日支付,當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)800000元;

    3、2002年3月4日宣告分配2001年現(xiàn)金股利600000元,4月10日支付,當(dāng)年虧損200000元;

    分別依據(jù)上述兩種方法進(jìn)行計(jì)算后可知:

篇3

權(quán)益法核算下企業(yè)取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，初始投資成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有的被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，計(jì)人取得投資當(dāng)期的損益。而企業(yè)所得稅法規(guī)定企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性投資，通過(guò)支付現(xiàn)金取得的投資資產(chǎn)，以購(gòu)買(mǎi)價(jià)為成本；通過(guò)支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值和支付的相關(guān)稅費(fèi)為成本；初始投資成本小于被投資單位凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分不計(jì)入計(jì)稅所得額，計(jì)算所得稅時(shí)應(yīng)作納稅調(diào)整調(diào)減項(xiàng)目處理。

[例1]甲企業(yè)于2007年1月取得對(duì)乙公司40％的股權(quán)，支付價(jià)款1500萬(wàn)元，取得被投資單位凈資產(chǎn)公允價(jià)值4000萬(wàn)元；甲企業(yè)對(duì)該項(xiàng)投資采用權(quán)益法核算；長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本1500萬(wàn)元小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值1600萬(wàn)，差額100萬(wàn)元在會(huì)計(jì)核算作為營(yíng)業(yè)外收入處理，計(jì)算應(yīng)納所得稅時(shí)，納稅調(diào)整減少金額100萬(wàn)元。

二、權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資持有期間投資損益的調(diào)整

企業(yè)取得長(zhǎng)期股權(quán)投資后，采用權(quán)益法核算的，應(yīng)按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)或發(fā)生的凈虧損份額，調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，并確認(rèn)為當(dāng)期損益。而在計(jì)算所得稅時(shí)，這部分投資收益并不計(jì)入應(yīng)稅所得額；被投資單位發(fā)生的損失，按稅法規(guī)定由被投資單位進(jìn)行彌補(bǔ)，投資單位不得將權(quán)益法下確認(rèn)的投資損失在所得稅前扣除，因此需要做納稅調(diào)整處理。

[例2]A公司2006年12月取得B公司40％的股權(quán)，采用權(quán)益法核算；B公司2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3000萬(wàn)元；A公司按持股比例應(yīng)享有被投資單位的凈利潤(rùn)1200萬(wàn)元，在會(huì)計(jì)核算上作為貸記投資收益處理，增加當(dāng)期利潤(rùn)總額；但是該項(xiàng)投資收益按稅法規(guī)定不計(jì)入應(yīng)稅所得納稅，因此計(jì)算納稅時(shí)應(yīng)調(diào)減應(yīng)稅所得額1200萬(wàn)元；如果B公司2007年虧損3000萬(wàn)元，企業(yè)在會(huì)計(jì)核算上已作借記投資收益處理，減少當(dāng)期利潤(rùn)總額，因該項(xiàng)投資損失不能在稅前扣除，故納稅調(diào)增增加額1200萬(wàn)元。

三、權(quán)益法下投資企業(yè)從被投資單位分得現(xiàn)金股利或利潤(rùn)的調(diào)整

按照權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，投資企業(yè)從被投資單位取得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，在會(huì)計(jì)核算上應(yīng)區(qū)別不同情況進(jìn)行處理：投資企業(yè)從被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)未超過(guò)已確認(rèn)投資收益的，在會(huì)計(jì)核算上作借記應(yīng)收股利，貸記長(zhǎng)期股權(quán)投資――損益調(diào)整處理，不計(jì)入當(dāng)期損益；投資企業(yè)從被投資單位取得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過(guò)已確認(rèn)投資收益部分，但未超過(guò)投資以后被投資單位實(shí)現(xiàn)的賬面凈利潤(rùn)中應(yīng)享有的份額，應(yīng)作為投資收益處理；自被投資單位取得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過(guò)已確認(rèn)的投資收益，同時(shí)也超過(guò)了投資后被投資單位實(shí)現(xiàn)的賬面凈利潤(rùn)中按持股比例應(yīng)享有的那部分，作為投資成本收回，沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資――損益調(diào)整、投資成本等。無(wú)論哪種情況，在計(jì)算企業(yè)所得稅時(shí)，都應(yīng)將在會(huì)計(jì)核算上不作投資收益處理的應(yīng)收股利或利潤(rùn)作納稅調(diào)整增加額處理。

[例3]2007年1月甲公司取得乙公司40％的股份，按照權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資；2007年乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4000萬(wàn)元，年初未分配利潤(rùn)為貸方2000萬(wàn)元，2007年度分配利潤(rùn)3000萬(wàn)元；甲企業(yè)應(yīng)收股利或利潤(rùn)1200萬(wàn)元因在會(huì)計(jì)核算上沒(méi)有計(jì)入投資收益或利潤(rùn)總額，所以在計(jì)算所得稅時(shí)納稅調(diào)整增加金額1200萬(wàn)元；如果2007年被投資單位分配利潤(rùn)5000萬(wàn)元，甲企業(yè)應(yīng)分得的利潤(rùn)2000萬(wàn)元，超出已確認(rèn)的投資收益1600萬(wàn)元，但未超過(guò)自投資后被投資單位實(shí)現(xiàn)的賬面利潤(rùn)中本企業(yè)應(yīng)享有的份額。甲公司應(yīng)分得的利潤(rùn)超出投資收益部分400萬(wàn)元已作投資收益處理，因此納稅調(diào)增金額是1600萬(wàn)元。

篇4

我國(guó)2014年修訂后的長(zhǎng)期股權(quán)與2011年中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問(wèn)題解答》中的規(guī)定正好相反，但是它與2012年11月國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）了征求意見(jiàn)稿《權(quán)益法：享有被投資方其他凈資產(chǎn)變動(dòng)的份額（對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)的修訂建議）》其一致。

一、權(quán)益法下投資收益確認(rèn)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)

通過(guò)對(duì)相關(guān)規(guī)定的解讀，可以發(fā)現(xiàn)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)可以簡(jiǎn)要概括為：權(quán)益法下，投資企業(yè)股權(quán)被稀釋所得的損益，應(yīng)確認(rèn)為投資企業(yè)的所有者權(quán)益還是當(dāng)期損益？

該問(wèn)題包含一個(gè)隱含的前提條件，即投資企業(yè)在其股權(quán)被稀釋前后都對(duì)被投資企業(yè)產(chǎn)生重大影響，始終用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資。該問(wèn)題的產(chǎn)生原因是被投資企業(yè)增股，在實(shí)際中，較為多見(jiàn)的是被投資企業(yè)發(fā)行額外的股本（增股），或者是向除投資企業(yè)的第三方單位回購(gòu)自身股份等。該問(wèn)題的關(guān)鍵在于投資企業(yè)未按照被投資企業(yè)增股比例同比認(rèn)股，使得投資企業(yè)所持有的股權(quán)比例下降。然而原股權(quán)比例占有的被投資企業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與新持股比例占有的被投資企業(yè)增股后的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值可能存在差異。問(wèn)題的核心在于，該差異究竟是計(jì)入所有者權(quán)益還是當(dāng)期損益。

二、權(quán)益法下投資收益確認(rèn)問(wèn)題在實(shí)際案例中的分析

近幾年來(lái)，我國(guó)已經(jīng)發(fā)生數(shù)起此類(lèi)案例。例如廣發(fā)證券定向增發(fā)，導(dǎo)致持有其股票的第一大股東遼寧成大與第二大股東吉林敖東各盈利十余億元。在復(fù)星醫(yī)藥的案例中，由于復(fù)星醫(yī)藥參股公司的其下子公司國(guó)藥控股在香港證券交易所掛牌上市，使得復(fù)星醫(yī)藥計(jì)入當(dāng)期損益26億元。另外還有魯信高新、康恩貝等企業(yè)也因此獲得巨大的收益。而其中，廣發(fā)證券的定向增發(fā)案例涉及金額大，影響力廣，故以此為例。

（一）定向增發(fā)案例簡(jiǎn)介

根據(jù)《廣發(fā)證券非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告暨上市公告書(shū)》，2011年8月16日，廣發(fā)證券（000776）以非公開(kāi)發(fā)行股票的方式，向10名特定投資者發(fā)行了45260萬(wàn)股人民幣普通股（A股），發(fā)行價(jià)格為26.91元/股，募集資金凈額120億元。廣發(fā)證券凈資產(chǎn)賬面價(jià)值由194.3億元增加到314.3億元。其第一大股東遼寧成大（600739）持有廣發(fā)證券6.25億股，股權(quán)比例為24.93%。由于未參與此次認(rèn)股，廣發(fā)證券定向增發(fā)后，其股權(quán)比例下降為21.12%。

遼寧成大2011年10月公布的三季報(bào)披露由于廣發(fā)證券定向增發(fā)，公司確認(rèn)2011年8月當(dāng)期損益（收入）13.4億元。

（二）廣發(fā)證券控股企業(yè)的實(shí)際操作及模擬核算

根據(jù)遼寧成大的第三季度報(bào)告，毫無(wú)疑問(wèn)，遼寧成大將該筆收益確認(rèn)為當(dāng)期損益。其具體操作如下：

遼寧成大原股權(quán)比例的賬面價(jià)值為24.93%×194.3=48.44（億元）。新持股比例下，賬面價(jià)值應(yīng)調(diào)整為21.12%×314.3=66.38億元，產(chǎn)生差異66.38-48.44=17.94（億元）。遼寧成大所披露的當(dāng)期損益13.4億元是稅后凈損益，即17.94×（1??-25%）。其中，由于股權(quán)下降24.93%-21.12%=3.81%，應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本3.81%×194.3=7.4億元。會(huì)計(jì)分錄中應(yīng)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資―損益調(diào)整”25.34億元，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資―成本”7.40億元和“投資收益”17.94億元。

在此做法下，可以視同為投資企業(yè)處置股權(quán)：處置收益為在新持股比例下，確認(rèn)的被投資企業(yè)因股權(quán)增發(fā)而產(chǎn)生的凈資產(chǎn)增加額，即21.12%×（314.3-194.3）=25.34（億元），處置所得并非現(xiàn)金而作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的損益調(diào)整。處置成本即長(zhǎng)期股權(quán)投資持股比例下降部分的賬面價(jià)值7.4億元，二者差異17.94億元作為投資收益計(jì)入當(dāng)期損益。

而在另一種方法下，差異發(fā)生時(shí)，其他均不發(fā)生變化，只將差異計(jì)入資本公積科目。會(huì)計(jì)分錄中借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資―損益調(diào)整”25.34億元，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資―成本”7.40億元和“資本公積―其他資本公積”17.94億元。

在此做法下，可以將二者的差額視為投資企業(yè)享有的，被投資企業(yè)發(fā)生的除凈損益之外的其他所有者權(quán)益變動(dòng)份額。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，該金額應(yīng)計(jì)入資本公積。該做法還涉及對(duì)于資本公積賬戶(hù)的后續(xù)計(jì)量。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建議和修訂后的長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，應(yīng)在處置時(shí)，按處置比例將這部分資本公積轉(zhuǎn)入當(dāng)期投資收益：對(duì)剩余股權(quán)終止權(quán)益法核算時(shí)，將這部分資本公積全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期投資收益。

在廣發(fā)證券的案例中，假設(shè)后續(xù)期間廣發(fā)證券的凈資產(chǎn)賬面價(jià)仍為314.3億元，遼寧成大以廣發(fā)證券的凈資產(chǎn)賬面價(jià)出售其5%的股權(quán)，收到現(xiàn)金5%×314.3=15.72（億元），交易費(fèi)用忽略不計(jì)。此時(shí)遼寧成大持有股權(quán)16.12%，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算應(yīng)由權(quán)益法改為公允價(jià)值計(jì)量，在處置長(zhǎng)期股權(quán)投資的同時(shí)，還需要借記資本公積17.94億元，貸記投資收益17.94億元。

（三）兩種不同方法對(duì)企業(yè)的影響

在財(cái)務(wù)報(bào)表層面，由于在資產(chǎn)負(fù)債表中，未分配利潤(rùn)與資本公積同屬權(quán)益項(xiàng)目，因此兩種不同的方法的最大差異體現(xiàn)在企業(yè)的利潤(rùn)表中。作為財(cái)務(wù)三大報(bào)表之一的利潤(rùn)表的作用是綜合體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。兩種不用的會(huì)計(jì)核算方法使得企業(yè)在差異產(chǎn)生的當(dāng)期，利潤(rùn)相差巨大。在遼寧成大2011年第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告中披露，其第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為15.3億元，同比增加320.31%。若是在另一種方法下，參股公司股權(quán)增發(fā)并不會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)造成影響。但是若對(duì)投資收益進(jìn)行后續(xù)重分類(lèi)，當(dāng)投資企業(yè)終止權(quán)益法核算時(shí)，對(duì)利潤(rùn)表的重大影響又會(huì)重新出現(xiàn)。

在市場(chǎng)層面，對(duì)于遼寧成大這類(lèi)上市公司而言，當(dāng)期凈利潤(rùn)會(huì)對(duì)其股票價(jià)格產(chǎn)生影響。之前的學(xué)者在實(shí)證研究中通過(guò)運(yùn)用修正的Jones模型，證明了在中國(guó)證券市場(chǎng)上，企業(yè)盈余波動(dòng)與其股價(jià)波動(dòng)呈現(xiàn)出一致性，作為盈利能力指標(biāo)代表的凈利潤(rùn)與企業(yè)股價(jià)正相關(guān)。也就是說(shuō)，企業(yè)可以通過(guò)選擇不同核算方法，施行盈余管理，從而影響其股票價(jià)格。另外，當(dāng)期利潤(rùn)的劇增使得股票與市價(jià)的比例降低，即市盈率降低。市盈率是投資者決策的重要參考指標(biāo)，因此不同的方法直接影響了投資者的決策。

篇5

關(guān)鍵詞:新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;長(zhǎng)期股權(quán)投資;計(jì)量;成本法;收益法

Key words: new business accounting standards; long-term equity investment; measurement; cost; income approach

中圖分類(lèi)號(hào):F22文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-4311(2010)27-0012-01

1長(zhǎng)期股權(quán)投資分類(lèi)及初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量規(guī)定

1.1 投資占被投資企業(yè)股權(quán)比例低于20%一般認(rèn)為沒(méi)有重大影響,分為二種情況:一種情況在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量。應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。初始投資以投資支付現(xiàn)金或者換出資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量。后續(xù)計(jì)量按未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定是否計(jì)提減值準(zhǔn)備。第二種是在活躍市場(chǎng)中有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值能可靠計(jì)量。又根據(jù)企業(yè)的目的分為:指定是公允價(jià)值計(jì)量且其價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融和可供出售的金融資產(chǎn)。初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量均按公允價(jià)值,后續(xù)計(jì)量時(shí)前者的計(jì)量差額計(jì)入當(dāng)期損益,后者計(jì)入所有者權(quán)益。

1.2 投資占被投資企業(yè)股權(quán)比例在20%-50%之間或者有重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資總體來(lái)說(shuō),對(duì)被投資企業(yè)有重大影響,包括合營(yíng)和共同控制兩種,均按照權(quán)益法進(jìn)行核算,權(quán)益法核算內(nèi)容與原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定有一定不同。初始計(jì)量:初始投資成本大于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,不調(diào)整(國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)商譽(yù),要調(diào)整);小于的,初始投資成本調(diào)整為被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值,二者差額計(jì)入當(dāng)期損益。后續(xù)計(jì)量:被投資單位發(fā)生損益和宣告分派利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的,進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整;投資企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值和其他實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對(duì)被投資單位凈投資的長(zhǎng)期權(quán)益,減記至零為限,投資企業(yè)負(fù)有承擔(dān)額外損失義務(wù)的除外;被投資單位的損益應(yīng)當(dāng)以投資時(shí)的公允價(jià)值、投資企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)期間為基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整;被投資單位所有者權(quán)益的其他變動(dòng),也應(yīng)當(dāng)調(diào)整。

1.3 投資占被投資企業(yè)股權(quán)比例超過(guò)50%投資占被投資企業(yè)股權(quán)比例超過(guò)50%,投資企業(yè)對(duì)被投資具有控制權(quán),采用成本法核算,但編制合并報(bào)表時(shí)按權(quán)益法調(diào)整。分為企業(yè)合并形成的和非企業(yè)合并形成的。其中企業(yè)合并形成的,又分為:同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并的初始計(jì)量:合并對(duì)價(jià)可能包括現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)和發(fā)行權(quán)益性證券。無(wú)論對(duì)價(jià)形式如何,都在合并日按照被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為初始投資成本。初始投資成本與合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額,調(diào)整資本公積和留存收益。各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用(如審計(jì)、評(píng)估、法律費(fèi)用)計(jì)入當(dāng)期損益。發(fā)行債券的手續(xù)費(fèi)傭金等計(jì)入應(yīng)付債券初始計(jì)量金額。發(fā)行權(quán)益性證券的手續(xù)費(fèi)傭金等抵減溢價(jià)收入和沖減留存收益。

非同一控制下的企業(yè)合并的初始計(jì)量:合并成本為初始投資成本。合并成本包括:合并對(duì)價(jià)的公允價(jià)值、各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用以及未來(lái)事項(xiàng)導(dǎo)致的或有合并成本。通過(guò)多次交換交易分步實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并,合并成本為各單項(xiàng)交易成本之和;初始投資成本中的合并對(duì)價(jià)公允價(jià)值(不包括發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值)與合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額,計(jì)入當(dāng)期損益。非企業(yè)合并形成的初始計(jì)量:與非同一下的企業(yè)合并的初始計(jì)量基本一致,也是按照公允價(jià)值和直接相關(guān)費(fèi)用確定。

2成本法和權(quán)益法的運(yùn)用

2.1 成本法①成本法的適用范圍。根據(jù)新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,成本法的適用范圍為:a.投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資;b.投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響,并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。②成本法的核算方法。新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定,采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)價(jià)。追加或收回投資應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn),確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。投資企業(yè)確認(rèn)投資收益,僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額,所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。

2.2 權(quán)益法①適用范圍。根據(jù)新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定,投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資,采用權(quán)益法核算。此規(guī)定將權(quán)益法的適用范圍進(jìn)行了調(diào)整,適用范圍不再包括投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有控制關(guān)系的長(zhǎng)期股權(quán)投資。變化比較明顯。②權(quán)益法的核算方法。根據(jù)新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本;長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。

篇6

財(cái)政部于2006年2月15日頒布的《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則）與1999年1月1日起執(zhí)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《投資》準(zhǔn)則）有很大差異，這些差異具體表現(xiàn)在哪些方面？《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》是否存在差異？以及“長(zhǎng)期股權(quán)投資”核算方法的改變是能否影響我國(guó)上市公司收益水平？這些都是實(shí)務(wù)界和界關(guān)注的，本文擬對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行相應(yīng)。

一、《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則與《投資》準(zhǔn)則的比較分析

1999年1月1日?qǐng)?zhí)行的《投資》準(zhǔn)則從2006年2月15日改名為《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則，短期股權(quán)投資、長(zhǎng)短期債券投資全部由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定。與《投資》準(zhǔn)則有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資的規(guī)定相比，《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則的發(fā)生了許多變化，兩者的具體主要差異表現(xiàn)為如下幾個(gè)方面：

1、投資的分類(lèi)對(duì)比

《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則將投資分為：（1）投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資；（2）投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資；（3）投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資；（4）投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。而《投資》準(zhǔn)則將投資分為：短期（股票或債券）投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債券投資[1]194?？梢?jiàn)，《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則按長(zhǎng)期股權(quán)投資的具體情況進(jìn)一步做了詳細(xì)的分類(lèi)，這就要求企業(yè)應(yīng)按不同種類(lèi)的長(zhǎng)期股權(quán)投資分別采用相應(yīng)的核算方法。這樣，長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性大大提高了。

2、股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量方法對(duì)比

《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則規(guī)定：對(duì)于上述第（1）、（3）兩類(lèi)投資，采用成本法后續(xù)計(jì)量，對(duì)于第（1）類(lèi)控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資，在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整；上述第（2）類(lèi)長(zhǎng)期股權(quán)投資，采用權(quán)益法后續(xù)計(jì)量；上述第（4）類(lèi)長(zhǎng)期股權(quán)投資，由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，分別劃分“交易性金融資產(chǎn)”或“可供出售金融資產(chǎn)”。而《投資》準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定的是：（1）不控制且不具有重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算；（2）控制或具有重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算；（3）短期投資按照成本計(jì)量，收到股利沖減投資成本。[1]207

3、長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量對(duì)比

《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則規(guī)定：（1）新增企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本的確定，若為同一控制下的企業(yè)合并，按所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額入賬；若為非同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)當(dāng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中確認(rèn)的合并成本入賬，即①一次交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購(gòu)買(mǎi)方在購(gòu)買(mǎi)日為取得對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值；②通過(guò)多次交換交易分步實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為每一單項(xiàng)交易成本之和；③購(gòu)買(mǎi)方為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用也應(yīng)當(dāng)計(jì)入企業(yè)合并成本；④在合并合同或協(xié)議中對(duì)可能影響合并成本的未來(lái)事項(xiàng)作出約定的，購(gòu)買(mǎi)日如果估計(jì)未來(lái)事項(xiàng)很可能發(fā)生并且對(duì)合并成本的影響金額能夠可靠計(jì)量的，購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)將其計(jì)入合并成本。（2）除企業(yè)合并方式形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資以外，其他方式（如支付現(xiàn)金、發(fā)行權(quán)益性證券、投資者投入、非貨幣性資產(chǎn)交換和債務(wù)重組等方式）取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)按公允價(jià)值入賬。而《投資》準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定是：長(zhǎng)期股權(quán)投資成本的按如下三種情況分別確定：①以現(xiàn)金取得長(zhǎng)期股權(quán)時(shí)，按實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款作為投資成本，但不包括支付價(jià)款中包含的已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利；②以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)（不含股權(quán)）取得的長(zhǎng)期股權(quán)，投資成本以放棄的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值確定；③原來(lái)用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資改按成本法核算，或原采用成本法的改按權(quán)益法核算時(shí)，以原投資帳面價(jià)值作為投資成本。[1]202-204從兩個(gè)準(zhǔn)則的規(guī)定可知，《投資》準(zhǔn)則沒(méi)有涉及企業(yè)合并的長(zhǎng)期股權(quán)投資處理方法。

4、權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資時(shí)溢、折價(jià)的確認(rèn)對(duì)比

《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則規(guī)定：長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額進(jìn)行比較，當(dāng)前者大于后者時(shí)，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本；當(dāng)前者小于后者時(shí)，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。權(quán)益核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資不再確認(rèn)股權(quán)投資差額。而《投資》準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定是：長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額進(jìn)行比較，當(dāng)前者大于后者時(shí)，差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入股權(quán)投資差額，并在以后各期進(jìn)行攤銷(xiāo)；當(dāng)前者小于后者時(shí)，差額計(jì)入資本公積。[1]210

5、權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資投資收益的確認(rèn)對(duì)比

《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則規(guī)定：按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益的份額，來(lái)確認(rèn)投資損益并調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。但投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)以取得投資時(shí)被投資單位各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，對(duì)被投資單位的凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整后確認(rèn)。而《投資》準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定是：按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益的份額，來(lái)確認(rèn)投資損益并調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。[1]211

6、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提對(duì)比

《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則規(guī)定：成本法核算的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，減值應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定處理，即按賬面價(jià)值與現(xiàn)值之差額來(lái)計(jì)提減值損失，減值不可以轉(zhuǎn)回；其他按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8 號(hào)——資產(chǎn)減值》的規(guī)定處理，已計(jì)提的減值不得轉(zhuǎn)回。而《投資》準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定是：減值可以轉(zhuǎn)回，但轉(zhuǎn)回金額不得超過(guò)其計(jì)提數(shù)[1]212。

二、《長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則》與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的比較分析

國(guó)際上有關(guān)投資的準(zhǔn)則有：《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)——投資會(huì)計(jì)》、《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資的會(huì)計(jì)》；英國(guó)的《標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)公告第1號(hào)——聯(lián)營(yíng)公司會(huì)計(jì)》和《財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)——對(duì)子公司會(huì)計(jì)》；加拿大的《加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)手冊(cè)》第2010章、3050章；澳大利亞的《澳大利亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1006準(zhǔn)則——合營(yíng)投資》和《澳大利亞準(zhǔn)則第1016準(zhǔn)則——聯(lián)營(yíng)投資》；地區(qū)的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第5號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則》；中國(guó)香港地區(qū)的《會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)準(zhǔn)則第10號(hào)——聯(lián)營(yíng)公司的會(huì)計(jì)處理》。

我國(guó)的《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則的有關(guān)內(nèi)容基本趨同于國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，這里僅以國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為例，比較分析《長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則》和《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的主要差異。兩者的主要區(qū)別在于減值準(zhǔn)備處理和合營(yíng)企業(yè)投資的核算方法上。（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資減值處理的比較分析。我國(guó)有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的處理如前述，在此不再闡述；而《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)——投資會(huì)計(jì)》的規(guī)定是，因長(zhǎng)期投資價(jià)值永久性下跌而對(duì)其賬面金額的沖減，應(yīng)計(jì)入收益表，當(dāng)該項(xiàng)投資價(jià)值回升或下跌原因不復(fù)存在時(shí)，已沖減的賬面金額可以轉(zhuǎn)回[2]85。（2）對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資核算方法的比較。《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)合營(yíng)企業(yè)應(yīng)采用權(quán)益法進(jìn)行核算，而《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第31號(hào)——合營(yíng)中權(quán)益的財(cái)務(wù)報(bào)告》的規(guī)定是，對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資以比例合并法為主，但也可以采用權(quán)益法核算[2]111。

三、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算變動(dòng)對(duì)上市公司收益水平的

如前所述，《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則與《投資》準(zhǔn)則關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資的有關(guān)相比，變動(dòng)最大的地方在于成本法和權(quán)益法的核算范圍，以及在權(quán)益法下，取消了股權(quán)投資差額和合并價(jià)差等科目，并充分體現(xiàn)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的公允價(jià)值。對(duì)于股權(quán)投資差額的處理，《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則和《準(zhǔn)則第38 號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》如下具體規(guī)定：①對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間因合并或收購(gòu)獲得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，按賬面值確認(rèn)長(zhǎng)期投資的成本，實(shí)際支付價(jià)格與賬面值的差額直接確認(rèn)為當(dāng)期收益。②對(duì)非關(guān)聯(lián)企業(yè)間因合并或收購(gòu)獲得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，按實(shí)際支付成本確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始價(jià)格。③首次執(zhí)行時(shí)，按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期投資，對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)，尚未攤銷(xiāo)完畢的股權(quán)投資差額應(yīng)全額沖銷(xiāo)，并調(diào)整留存收益，以沖銷(xiāo)股權(quán)投資差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本。④對(duì)于非關(guān)聯(lián)企業(yè)，存在股權(quán)投資貸方差額的，應(yīng)沖銷(xiāo)貸方差額，調(diào)整留存收益，并以沖銷(xiāo)貸方差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本；存在股權(quán)投資借方差額的，應(yīng)當(dāng)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本?？梢?jiàn)，長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的變動(dòng)對(duì)上市公司的影響主要體現(xiàn)在凈資產(chǎn)和未來(lái)各期利潤(rùn)二個(gè)方面。

1、對(duì)凈資產(chǎn)的影響。

首次執(zhí)行，關(guān)聯(lián)企業(yè)投資差額或者非關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)投資差額的貸方余額均會(huì)對(duì)凈資產(chǎn)構(gòu)成影響。為了評(píng)價(jià)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的變更可能對(duì)上市公司凈資產(chǎn)的影響程度，我們采用（股權(quán)投資差額+合并價(jià)差）/股東權(quán)益（簡(jiǎn)稱(chēng)EQ指標(biāo)）來(lái)反映準(zhǔn)則調(diào)整對(duì)不同公司的影響程度。通過(guò)，我們發(fā)現(xiàn)EQ指標(biāo)較大的前10名公司中，EQ值均大于30%，如果股權(quán)投資差額大部分來(lái)自關(guān)聯(lián)企業(yè)收購(gòu)，則會(huì)大幅減少公司凈資產(chǎn)，具體情況見(jiàn)下表1[3]。

表1 股權(quán)投資差額和合并價(jià)差總額與股東權(quán)益（EQ）比值前10位的公司

公司名稱(chēng) 股東權(quán)益合計(jì)（萬(wàn)元）① 合并價(jià)差+股權(quán)投資差額（萬(wàn)元）② EQ②/①

ST云大 4947 4680 94.60%

ST豐華 21778 18169 83.43%

張家界 23158 14286 61.69%

ST大盈 6687 3501 52.35%

ST佳紙 14076 7073 50.25%

星美聯(lián)合 58777 29326 49.89%

G創(chuàng)興 28751 12056 41.93%

G*ST環(huán)球 39760 15055 37.86%

G錦投 177940 56410 31.70%

白云山A 72940 22032 30.21%

資料來(lái)源：萬(wàn)德資訊、平安證券綜合所

2、對(duì)未來(lái)各期利潤(rùn)的影響。

在股權(quán)投資差額取消后，將不再需要對(duì)股權(quán)投資差額進(jìn)行攤銷(xiāo)，從而影響相關(guān)企業(yè)的凈利潤(rùn)。股權(quán)投資差額為借方余額的，凈利潤(rùn)將增加，反之凈利潤(rùn)將減少。為了評(píng)價(jià)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的變更對(duì)上市公司未來(lái)各期利潤(rùn)的影響程度，我們采用（股權(quán)投資差額+合并價(jià)差）/凈利潤(rùn)（簡(jiǎn)稱(chēng)EP指標(biāo)）來(lái)反映準(zhǔn)則調(diào)整對(duì)不同公司的影響程度。通過(guò)計(jì)算，我們發(fā)現(xiàn)EP指標(biāo)較大的前9名公司中，EP值均大于800%，如果我們假設(shè)原來(lái)股權(quán)投資差額或合并價(jià)差按照20年攤銷(xiāo)，凈利潤(rùn)變化將可能達(dá)到50%以上，當(dāng)然具體的影響情況仍需具體其攤銷(xiāo)年限和是否來(lái)自關(guān)聯(lián)并購(gòu)，詳見(jiàn)表2[3]。

表2 股權(quán)投資差額和合并價(jià)差總額與稅前利潤(rùn)（EP）比值前9位的公司

公司名稱(chēng) 稅前利潤(rùn)合計(jì)（萬(wàn)元）① 合并價(jià)差+股權(quán)投資差額（萬(wàn)元）② EP②/①

張家界 442 14286 3232.13%

寶光藥業(yè) 2079 60030 2886.34%

G甘化 3177 60512 1904.35%

ST豐華 1313 18169 1383.78%

中恒集團(tuán) 3174 41965 1322.11%

新大洲A 9161 -86703 -946.36%

星美聯(lián)合 3143 29326 933.06%

G萬(wàn)杰 2632 24126 916.64%

G創(chuàng)興 1492 12056 808.04%

資料來(lái)源：萬(wàn)德資訊、平安證券綜合研究所

從表1、表2可知，長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的變更，對(duì)這些公司的股東權(quán)益和凈利潤(rùn)的影響是比較大的。而據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股上市公司中，有571家上市公司存在股權(quán)投資差額和合并價(jià)差余額，占全部A股公司的40%以上，其中兩項(xiàng)合計(jì)為負(fù)數(shù)的有92家，若執(zhí)行新準(zhǔn)則而股權(quán)投資差額和合并價(jià)差沖銷(xiāo)掉的話(huà)，這些公司未來(lái)期間凈利潤(rùn)將大幅度下降，而其余479家上市公司的未來(lái)凈利潤(rùn)的將得以大幅度提升。

綜上所述，新的《長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則已大大趨近國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，雖然，“合并差價(jià)”和“股權(quán)投資額”的調(diào)整會(huì)影響到大部分上市的收益水平，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來(lái)說(shuō)，新準(zhǔn)則的規(guī)定將使上市公司價(jià)值得到更為公允地反映，財(cái)務(wù)信息更為可比，更有利于投資決策所需。

主要：

篇7

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)股權(quán)分置改革工作的不斷深入，絕大多數(shù)上市公司已經(jīng)解決了不同股權(quán)的流通問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了所有股權(quán)全流通。所有股權(quán)全流通標(biāo)志著長(zhǎng)期困擾上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的制度問(wèn)題得到了比較徹底地解決，上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)得到了完善，上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展更能體現(xiàn)全體股東的意志。在這樣的制度背景下，上市公司在證券市場(chǎng)上的交易價(jià)格基本上能夠反映出上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展能力，而且也反映出投資者對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展能力的評(píng)價(jià)。

反映上市公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展能力的因素和指標(biāo)有很多，這就要求投資者在選擇上市公司進(jìn)行證券投資的時(shí)候，需要了解并掌握這些因素和指標(biāo)，并且知道這些因素和指標(biāo)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展能力的影響程度。本文根據(jù)上海證券市場(chǎng)的實(shí)際數(shù)據(jù)，參照國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究思路和方法，對(duì)影響上市公司交易價(jià)格的各種因素做了比較全面和系統(tǒng)的實(shí)證研究，主要是從行業(yè)的選擇、會(huì)計(jì)指標(biāo)和市場(chǎng)表現(xiàn)指標(biāo)的角度進(jìn)行研究，希望能夠找到影響上市公司交易價(jià)格的主要因素以及這些因素的影響方向和影響程度。

行業(yè)的劃分和影響因素的設(shè)定

（一）行業(yè)的劃分

本文采用上海證券交易所的分類(lèi)方法對(duì)所有上市公司進(jìn)行行業(yè)分類(lèi)。據(jù)此，所有上市公司可以分成13個(gè)大類(lèi)，其中制造業(yè)又分成10個(gè)小類(lèi)。截止到2006年12月31日，在上海證券交易所交易的股票有886只，它們分布在上述13個(gè)行業(yè)里，分別為：農(nóng)林牧漁業(yè)24只，采掘業(yè)17只，制造業(yè)496只，電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)42只，建筑業(yè)22只，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)47只，信息技術(shù)業(yè)55只，批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)65只，金融保險(xiǎn)業(yè)9只，房地產(chǎn)業(yè)33只，社會(huì)服務(wù)業(yè)24只，傳播與文化產(chǎn)業(yè)8只，綜合類(lèi)44只。

（二）基本假設(shè)和主要研究指標(biāo)

基本假設(shè)：能夠引起股票價(jià)格上漲的研究指標(biāo)與其股票的平均投資收益正相關(guān)，相反則負(fù)相關(guān)；能夠引起股票價(jià)格波動(dòng)的研究指標(biāo)與其股票的投資風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，相反則負(fù)相關(guān)。

公司規(guī)模。為了能夠反映股票的實(shí)際市場(chǎng)狀況，用可以流通的股數(shù)來(lái)反映公司規(guī)模，通常用流通股數(shù)的自然對(duì)數(shù)來(lái)表示公司規(guī)模。從理論上講，規(guī)模大的公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力較強(qiáng)，公司抗拒市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較規(guī)模小的公司來(lái)說(shuō)要低；在市場(chǎng)表現(xiàn)上，公司的市盈率普遍較低，股票價(jià)格的波動(dòng)較小，但公司規(guī)模的大小并不影響其股票的上漲或下跌。

資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是反映公司財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)指標(biāo)，公司的資產(chǎn)負(fù)債比率越高，公司所面臨的財(cái)務(wù)困境成本和破產(chǎn)成本越高。公司的資產(chǎn)負(fù)債率越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大，公司股票價(jià)格的波動(dòng)則越大，但對(duì)公司收益的影響關(guān)系比較復(fù)雜，不能僅憑借指標(biāo)的高低進(jìn)行判斷，通常該指標(biāo)不影響股票的上漲或下跌。

流動(dòng)比率。公司流動(dòng)比率越高，反映公司短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低，也就表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越低，但該指標(biāo)并不反映公司的盈利能力，對(duì)公司股票價(jià)格的影響較小。

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率可以用來(lái)反映公司的經(jīng)營(yíng)能力和成長(zhǎng)性?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)越高，反映公司獲利能力越強(qiáng)，公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r比較良好，公司經(jīng)營(yíng)狀況的改善能很好地抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通常能夠引起股票價(jià)格的上漲，但由于公司的高速增長(zhǎng)也使其所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較增長(zhǎng)率低的公司要高，使其股價(jià)的波動(dòng)程度也較高。

主營(yíng)收入增長(zhǎng)率。該指標(biāo)是反映公司主要業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)情況，該指標(biāo)越高，說(shuō)明該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展良好，公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求非常高。同時(shí)，也反映出公司產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)能力比較強(qiáng)，公司在該產(chǎn)品市場(chǎng)的地位和競(jìng)爭(zhēng)力比較高，因此公司主營(yíng)收入的高速增長(zhǎng)也會(huì)使其股票價(jià)格上漲，但其所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大，引起股票價(jià)格波動(dòng)程度增大。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。該指標(biāo)反映公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況，該指標(biāo)越高，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況越好，公司的獲利能力越強(qiáng)，公司的股票價(jià)格會(huì)隨著凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)而上漲，但相伴而生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大，導(dǎo)致股票價(jià)格的波動(dòng)程度提高。

換手率。該指標(biāo)是反映公司股票交易活躍程度的主要指標(biāo)，該指標(biāo)越高，反映公司股票的交易越活躍，市場(chǎng)關(guān)注的程度越高，從而導(dǎo)致公司的股票價(jià)格波動(dòng)程度比較高，股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，但對(duì)股票價(jià)格的影響較小。

振幅。該指標(biāo)是反映公司價(jià)格變動(dòng)程度的主要指標(biāo)。該指標(biāo)越高，反映對(duì)公司股票價(jià)格的市場(chǎng)分歧越大，股票價(jià)格不確定性程度越高，股票的上下振蕩導(dǎo)致其所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，其對(duì)股票價(jià)格的影響在不同的市場(chǎng)狀況下會(huì)有所不同，在牛市中則會(huì)提高平均收益，在熊市中則會(huì)降低平均收益。

（三）研究樣本和數(shù)據(jù)

本文選取2006年1月1日—2006年12月31日為研究時(shí)段，并根據(jù)上述的行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)對(duì)所有股票進(jìn)行劃分，數(shù)據(jù)來(lái)源于上海愛(ài)建證券有限公司網(wǎng)上行情系統(tǒng)。所選股票為2006年12月31日前已經(jīng)在上海證券交易所掛牌交易的全部886只股票，因?yàn)檠芯康氖侨魍ㄇ闆r下證券投資收益、風(fēng)險(xiǎn)和影響因素的關(guān)系，因此需要剔除在2006年1月1日前尚未完成股權(quán)分置改革的上市公司。

另外，為了便于不同行業(yè)和主要指標(biāo)的比較，采用周收益率和總風(fēng)險(xiǎn)作為因變量，可以減少因不同股票未能連續(xù)交易導(dǎo)致數(shù)據(jù)缺失而影響數(shù)據(jù)之間的比較，最終確定的股票樣本數(shù)為124家上市公司，分布在11個(gè)大行業(yè)里。由于許多公司在2006年進(jìn)行過(guò)分紅派息等事項(xiàng)，因此對(duì)股票價(jià)格進(jìn)行了復(fù)權(quán)處理。

（四）研究的程序和方法

以所選的上海證券市場(chǎng)124家上市公司的股票價(jià)格作為研究樣本，樣本數(shù)據(jù)為124只股票和上證指數(shù)在樣本期間內(nèi)的周收益率。對(duì)所選股票按行業(yè)進(jìn)行劃分，計(jì)算各個(gè)行業(yè)下股票的平均周收益率、總風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)各個(gè)行業(yè)下的平均周收益率和總風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算和比較，來(lái)研究行業(yè)對(duì)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響。

對(duì)樣本個(gè)股在樣本期間內(nèi)的周收益率時(shí)間序列數(shù)據(jù)和上證指數(shù)周收益率時(shí)間序列數(shù)據(jù)，根據(jù)單一指數(shù)模型作一元線(xiàn)性回歸分析，估計(jì)出這124只股票在樣本期間的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。根據(jù)樣本股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)估計(jì)值，就所設(shè)定的研究指標(biāo)作相關(guān)系數(shù)分析，并對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行分析和解釋。

影響因素的實(shí)證分析

（一）行業(yè)因素對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響分析

從表2中的不同行業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)情況可以看出：

不同的行業(yè)表現(xiàn)出不同的收益水平。在所有行業(yè)中，收益最高的行業(yè)是金融保險(xiǎn)業(yè)，平均周收益達(dá)到2.979%，收益最低的行業(yè)是食品飲料業(yè)，平均周收益為0.431%，兩者相差2.545%，差距是非常明顯的。平均周收益超過(guò)同期上證指數(shù)周收益的行業(yè)有4個(gè)，分別是金融保險(xiǎn)業(yè)、木材家具業(yè)、機(jī)械設(shè)備儀表業(yè)和金屬非金屬業(yè)，其余行業(yè)的收益水平都低于上證指數(shù)的收益水平。不同行業(yè)平均周收益的巨大差距也反映出2006年的證券市場(chǎng)行情具有明顯的行業(yè)特征，大多數(shù)行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)不如同期的上證指數(shù)收益。

不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與其收益水平存在不一致的現(xiàn)象。通常情況，收益越高而表現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該越大，但實(shí)際情況卻差異很大。金融保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)為4.578%，食品飲料業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)為5.001%，收益最高的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)比收益最低的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還要低。

反映行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的β存在很大的差異。β大于1的行業(yè)有四個(gè)，分別是農(nóng)林牧漁業(yè)、金屬非金屬業(yè)、建筑業(yè)和金融保險(xiǎn)業(yè)，其他行業(yè)的β都小于1，β在1左右5%以?xún)?nèi)的行業(yè)沒(méi)有一個(gè)，表明所有行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)都與上證指數(shù)不同步，只有4個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)波動(dòng)程度高于上證指數(shù)，大部分行業(yè)的市場(chǎng)波動(dòng)程度都低于上證指數(shù)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)占總風(fēng)險(xiǎn)的比例差異也很大。大部分行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比例占總風(fēng)險(xiǎn)的比例都超過(guò)50%，最高的是金融保險(xiǎn)業(yè)，達(dá)到87.04%。只有三個(gè)行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比例低于50%，其中最低的是木材家具業(yè)為34.55%。

（二）主要研究指標(biāo)對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的一元線(xiàn)性回歸分析

從表3可以看出：

在5%的顯著水平下，平均周收益與總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，由于2006年上證指數(shù)上漲了，具有很明顯的牛市特征，因此振幅與平均周收益顯著正相關(guān)。這四個(gè)研究指標(biāo)的實(shí)證結(jié)果與最初的假設(shè)是一致的，這也說(shuō)明這些指標(biāo)是影響股票收益的相關(guān)因素，投資者在選擇股票進(jìn)行投資前，需要對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行研究和分析，才能更好地進(jìn)行股票投資，提高投資收益。

在5%的顯著水平下，公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和換手率與股票的平均周收益不存在顯著的相關(guān)關(guān)系，這也與最初的假設(shè)是一致的，這也反映出這四個(gè)指標(biāo)對(duì)股票收益沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的影響。

在5%的顯著水平下，公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、換手率和振幅都與股票的風(fēng)險(xiǎn)存在相關(guān)關(guān)系，其中公司規(guī)模與股票的風(fēng)險(xiǎn)存在負(fù)相關(guān)，而其他指標(biāo)與股票的風(fēng)險(xiǎn)存在正相關(guān)。這些指標(biāo)的實(shí)證結(jié)果與最初的假設(shè)是一致的，也反映出這些指標(biāo)是影響股票風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素。

在5%的顯著水平下，流動(dòng)比率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與股票的風(fēng)險(xiǎn)不存在相關(guān)關(guān)系，這與最初的假設(shè)是不一致的，這也說(shuō)明在上述研究期內(nèi)，這三個(gè)指標(biāo)對(duì)股票價(jià)格的波動(dòng)不產(chǎn)生影響或影響不大。

股票收益和風(fēng)險(xiǎn)影響因素的實(shí)證研究結(jié)果與理論假設(shè)大多數(shù)是一致的，這也表明證券市場(chǎng)的市場(chǎng)表現(xiàn)與理性預(yù)期是一致的。這些說(shuō)明隨著股權(quán)分置改革的不斷進(jìn)行，證券市場(chǎng)越來(lái)越成熟和規(guī)范，市場(chǎng)行為也越來(lái)越理性。價(jià)值投資的理念也慢慢被投資者所接受和認(rèn)同，更加注重股票的業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性，更多地考慮公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況。同時(shí)，投資者在選擇股票時(shí)，不僅需要了解和掌握影響投資收益的有關(guān)因素，還要熟悉影響投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，只有這樣，才能在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高股票的投資收益。

股票投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

本文通過(guò)對(duì)股票投資收益、風(fēng)險(xiǎn)和影響因素的實(shí)證研究，可以得出以下幾條結(jié)論：

不同的行業(yè)具有不同的投資收益水平，證券市場(chǎng)行情具有明顯的行業(yè)特征，市場(chǎng)表現(xiàn)良好的行業(yè)大部分是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

不同行業(yè)所面臨的總風(fēng)險(xiǎn)與其投資收益存在不一致的現(xiàn)象。總風(fēng)險(xiǎn)高的行業(yè)并沒(méi)有表現(xiàn)出較高的投資收益，行業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其投資收益的解釋能力不高。

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、振幅和股票投資收益存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，是影響股票投資收益的相關(guān)因素。

資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、換手率和振幅與股票投資風(fēng)險(xiǎn)存在正相關(guān)關(guān)系，公司規(guī)模與股票投資風(fēng)險(xiǎn)存在負(fù)相關(guān)，這些都是影響股票投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素。

在股票實(shí)現(xiàn)全流通后，價(jià)值投資的理念也慢慢被投資者所接受和認(rèn)同，投資者在進(jìn)行股票投資時(shí)，更加注重對(duì)上市公司的實(shí)際情況進(jìn)行分析和研究，能夠抓住影響股票投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素進(jìn)行投資，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高了投資收益。

參考文獻(xiàn)：

篇8

對(duì)于有限責(zé)任公司，在進(jìn)行增資擴(kuò)股時(shí)，《公司法》第35條明確規(guī)定原有股東有權(quán)優(yōu)先按實(shí)際的出資比例認(rèn)繳出資（公司章程另有約定的除外）。對(duì)于股份非上市公司，在增發(fā)方案中也可將所增發(fā)股份按一定比例由原有股東進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。由于資本具有逐利性，當(dāng)被投資單位在增資擴(kuò)股時(shí)，投資企業(yè)不進(jìn)行增資（政策另有規(guī)定不得增資的除外）或以低于原有持股比例進(jìn)行增資，意味著其可能無(wú)力再投資或?qū)Ρ煌顿Y單位未來(lái)經(jīng)營(yíng)不看好（或者無(wú)法達(dá)到其要求更高的收益預(yù)期），因而選擇放棄或作出減少投資決定。這樣，投資企業(yè)不增資將導(dǎo)致其對(duì)被投資單位所持股權(quán)比例被攤薄，使得其在未來(lái)期間從被投資單位分得的收益（包括以前年度留存收益）將因此而減少。而按新的持股比例計(jì)算歸屬于投資企業(yè)的被投資單位增發(fā)股份導(dǎo)致的凈資產(chǎn)增加部分，雖然是被投資單位增資溢價(jià)形成的，但它也是投資企業(yè)讓渡未來(lái)期間收益的補(bǔ)償，是對(duì)原有股權(quán)處置（降低持股比例）產(chǎn)生的（收益），可視為未來(lái)收益的提前兌現(xiàn)。因此，筆者以為，也應(yīng)同上市公司一樣將凈資產(chǎn)增加部分與其對(duì)應(yīng)的成本（股權(quán)比例下降部分所對(duì)應(yīng)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值）之間的差額確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。

以下就持股比例減少前后其股權(quán)投資均采用權(quán)益法核算的會(huì)計(jì)處理做一探討。

一、投資企業(yè)不進(jìn)行投資（即不參與被投資單位增發(fā)股份）

1.每股發(fā)行價(jià)高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)

【例1】A公司于2009年2月以12000萬(wàn)元取得B公司30%的股權(quán)。2011年1月3日，B公司擬向外界增發(fā)新股1000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為每股4.8元，A公司選擇放棄認(rèn)購(gòu)增發(fā)的股份。假設(shè)2010年12月3日B公司的總股本為15000萬(wàn)股（每股面值1元），凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為54000萬(wàn)元，以A公司原投資時(shí)的B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為基礎(chǔ)持續(xù)計(jì)算且在此次增發(fā)股份時(shí)沒(méi)有發(fā)生新的變動(dòng)，A公司對(duì)B公司長(zhǎng)期股權(quán)投資核算期末明細(xì)余額為投資成本12000萬(wàn)元，損益調(diào)整3390萬(wàn)元，（原已記入資本公積的）其他權(quán)益變動(dòng)810萬(wàn)元，下同。

增發(fā)前A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額=54000×30%=16200（萬(wàn)元）

增發(fā)后A公司持B公司的股比=（15000×30%）÷（15000+1000）=28.125%

增發(fā)后B公司凈資產(chǎn)增加4800萬(wàn)元，A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的部分為4800×28.125%1350（萬(wàn)元），相應(yīng)增加A公司“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”項(xiàng)。

A公司持B公司的股比減少1.875%（30%28.125%），相當(dāng)于處置6.25%（1.875%÷30%）的長(zhǎng)期股權(quán)投資，與之相對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為1012.5萬(wàn)元（16200×6.25%）。

應(yīng)確認(rèn)投資收益=B公司增發(fā)歸屬于A公司的份額視同處置長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)=1350-1012.5=337.5（萬(wàn)元），因此，確認(rèn)337.5萬(wàn)元投資收益，同時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)調(diào)增337.5萬(wàn)元（1350-1012.5），其中“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本”調(diào)減750萬(wàn)元（12000×6.25%），“長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)”調(diào)減50.625萬(wàn)元（810×6.25%），“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”調(diào)增1138.125萬(wàn)元（13503390×6.25%）。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整1138.125（1350-3390×6.25%）

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本750（12000×6.25%）

長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)50.625（810×6.25%）

投資收益

337.5（13501012.5）

由于長(zhǎng)期股權(quán)投資中存在計(jì)入資本公積中的金額（即原記入長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)和資本公積中的金額），也應(yīng)與所減少股權(quán)比例相對(duì)應(yīng)的部分在處置時(shí)自資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。

借：資本公積——其他資本公積50.625（810×6.25%）

貸：投資收益 50.625

2.每股發(fā)行價(jià)低于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)

【例2】承例1，假如B公司增發(fā)價(jià)格為3元，其他條件不變。

增發(fā)后A公司持B公司的股比=（15000×30%）÷（15000+1000）一28.125%

增發(fā)前A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額=54000×30%=16200（萬(wàn)元）

增發(fā)后B公司凈資產(chǎn)增加3000萬(wàn)元，A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的部分為843.75萬(wàn)元（3000×28.125%），相應(yīng)增加A公司“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”項(xiàng)。

A公司持B公司的股比減少1.875%（30%-28.125%），相當(dāng)于處置6.25%（1.875%÷30%）的長(zhǎng)期股權(quán)投資，與之相對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為1012.5萬(wàn)元（16200×6.25%）。

應(yīng)確認(rèn)投資收益=B公司增發(fā)歸屬于A公司的份額視同處置長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)=843.751012.5=-168.75（萬(wàn)元），因此確認(rèn)168.75萬(wàn)元投資收益，同時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)調(diào)增168.75萬(wàn)元（843.75-1012.5），其中“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本”調(diào)減750萬(wàn)元（12000×6.25%），“長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)”調(diào)減50.625萬(wàn)元（810×6.25%），“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”調(diào)增631.875萬(wàn)元（843.753390×6.25%）。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整 631.875（843.753390×6.25%）

投資收益 168.75（843.751012.5）

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本750（12000×6.25%）

長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)50.625（810×6.25%）

由于長(zhǎng)期股權(quán)投資中存在計(jì)入資本公積中的金額（即原記入長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)和資本公積中的金額），也應(yīng)與所減少股權(quán)比例相對(duì)應(yīng)的部分在處置時(shí)自資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。

借：資本公積——其他資本公積50.625（810×6.25%）

貸：投資收益 50.625

3.發(fā)行價(jià)等于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)

【例3】承例1，假如B公司增發(fā)價(jià)格為3.6元，其他條件不變。

增發(fā)后A公司持B公司的股比=（15000×30%）÷（15000+1000）=28.125%

增發(fā)前A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額=54000×30%16200（萬(wàn)元）

增發(fā)后B公司凈資產(chǎn)增加3600萬(wàn)元，A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的部分為1012.5萬(wàn)元（3600×28.125%），相應(yīng)增加A公司“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”項(xiàng)。

A公司持B公司的股比減少1.875%（30%28.125%），相當(dāng)于處置6.25%（1.875%÷30%）的長(zhǎng)期股權(quán)投資，與之相對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為1012.5萬(wàn)元（16200×6.25%）。

應(yīng)確認(rèn)投資收益一B公司增發(fā)歸屬于A公司的份額視同處置長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)=1012.51012.5=O，同時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)不變，但“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本”調(diào)減750萬(wàn)元（12000×6.25%），“長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)”調(diào)減50.625萬(wàn)元（810×6.25%），“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”調(diào)增800.625萬(wàn)元（1012.5-3390×6.25%）。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整

800.625（1012.5-3390×6.25%）

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本

750（12000×6.25%）

長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)

50.625（810×6.25%）

由于長(zhǎng)期股權(quán)投資中存在計(jì)入資本公積中的金額（即原記入長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)和資本公積中的金額），也應(yīng)與所減少股權(quán)比例相對(duì)應(yīng)的部分在處置時(shí)自資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。

借：資本公積——其他資本公積

50.625（810×6.25%）

貸：投資收益 50.625

二、投資企業(yè)進(jìn)行投資，但認(rèn)購(gòu)被投資單位增發(fā)股份比例小于原來(lái)持股比例

【例4】承例1，假如A公司認(rèn)購(gòu)B公司增發(fā)的1000萬(wàn)股份中的10%，其他條件不變。

增發(fā)前A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額=54000×30%=16200（萬(wàn)元）

增發(fā)后A公司持B公司的股比=（15000×30%+1000×10%）÷（15000+1000）=28.75%

A公司認(rèn)購(gòu)股份時(shí)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本480

貸：銀行存款480

增發(fā)后B公司凈資產(chǎn)增加4800萬(wàn)元，A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的部分為4800×28.75%=1380萬(wàn)元，相應(yīng)增加A公司“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”項(xiàng)。

A公司持B公司的股比減少1.25%（30%-28.75%），相當(dāng)于處置4.17%（1.25%÷30%）的長(zhǎng)期股權(quán)投資，A公司認(rèn)購(gòu)股份支出480萬(wàn)元也是本次處置（股比從30%降為28.75%）發(fā)生的成本，因此，與之相對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為1155萬(wàn)元（16200×4.17%+480）。

應(yīng)確認(rèn)投資收益=B公司增發(fā)歸屬于A公司的份額視同處置長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)=13801155=225萬(wàn)元，因此，確認(rèn)225萬(wàn)元投資收益，同時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值調(diào)增225萬(wàn)元（1380695），其中“長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本”調(diào)減980萬(wàn)元（12000×4.17%+480），“長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)”調(diào)減33.75萬(wàn)元（8lO×4.17%），“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”調(diào)增1238.75萬(wàn)元（13803390×4.17%）。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整

1238.75（13803390×4.17%）

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本

980（12000×4.17%+480）

長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)

33.75（810×4.17%）

投資收益 225（13801155）

由于長(zhǎng)期股權(quán)投資中存在計(jì)入資本公積中的金額（即原記入長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)和資本公積中的金額），也應(yīng)與所減少股權(quán)比例相對(duì)應(yīng)的部分在處置時(shí)自資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。

借：資本公積——其他資本公積

33.75（810×4.17%）

貸：投資收益 33.75

增發(fā)價(jià)小于或等于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)的其會(huì)計(jì)處理同例4。

三、被投資單位回購(gòu)股份

在被投資單位從投資企業(yè)手中回購(gòu)股份過(guò)程中，由于股份回購(gòu)將導(dǎo)致單位總股本的減少和投資企業(yè)所持股份額兩方面的減少，這都會(huì)引起投資企業(yè)持股比例發(fā)生變動(dòng)。因此，被投資單位股份回購(gòu)業(yè)務(wù)，投資企業(yè)會(huì)計(jì)處理過(guò)程中應(yīng)將其分解成兩筆業(yè)務(wù)，即首先是其股權(quán)出售，將所收到的款項(xiàng)與按照回購(gòu)股份占回購(gòu)前B公司總股本的比例計(jì)算的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值的差額確認(rèn)為投資收益；然后是被投資單位注銷(xiāo)回購(gòu)股份產(chǎn)生的其持股比例變動(dòng)，計(jì)算歸屬于投資企業(yè)的被投資單位回購(gòu)股份導(dǎo)致的凈資產(chǎn)增加（或減少）部分，調(diào)整確認(rèn)為其他綜合收益和資本公積——其他資本公積。這與投資企業(yè)出售部分股權(quán)導(dǎo)致持股比例下降（被投資單位股本總額不變）時(shí)處理方法有所區(qū)別。

（一）僅向投資企業(yè)回購(gòu)股份

【例5】A公司于2009年2月以12000萬(wàn)元取得B公司30%的股權(quán)。2011年12月31日，B公司擬回購(gòu)股份1000萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)格為每股3元，并且全部從A公司回購(gòu)。假設(shè)回購(gòu)前B公司的總股本為17000萬(wàn)股（每股面值1元），凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為61200萬(wàn)元，以A公司原投資時(shí)的B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為基礎(chǔ)持續(xù)計(jì)算且在此次增發(fā)股份時(shí)沒(méi)有發(fā)生新的變動(dòng)，A公司對(duì)B公司投資核算只有成本和損益調(diào)整明細(xì)科目，下同。

A公司出售股份時(shí)將所收到的款項(xiàng)3000萬(wàn)元（3×1000）與按照回購(gòu)股份導(dǎo)致持股比例下降部分的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值3600萬(wàn)元（3.6×1000）之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益600萬(wàn)元（3000-3600）。

借：銀行存款 3000

投資收益 600

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本

2352.94（12000÷18360×3600）

長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整

1247.06（360012000÷18360×3600）

回購(gòu)后A公司持B公司的股比=（17000×30%1000）÷（170001000）=25.625%

回購(gòu)后A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額：（61200-3000）×25.625%=14913.75（萬(wàn)元）

A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資出售后剩余股份原賬面價(jià)值為14760萬(wàn)元（183603600），B公司回購(gòu)股份致A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值調(diào)增額153.75萬(wàn)元（14913.75-14760：），同時(shí)確認(rèn)153.75萬(wàn)元資本公積。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)153.75

貸：資本公積——其他資本公積153.75

（二）向原所有股東回購(gòu)股份

1以高于原持股比例向投資企業(yè)進(jìn)行回購(gòu)

【例6】承例5，假如B公司回購(gòu)的1000萬(wàn)股份中A公司占40%，回購(gòu)價(jià)格為每股4.8元。其他資料相同。

A公司將回購(gòu)的部分視同長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)外處置處理，即將所收到的款項(xiàng)1920萬(wàn)元（4.8×400）與按照回購(gòu)股份導(dǎo)致持股比例下降部分的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值1440萬(wàn)元（3.6×400）之間的差額計(jì)入投資收益480萬(wàn)元（19201440）。

借：銀行存款1920

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本

941.18（12000+18360×1440）

長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整

498.82（6360+18360×1440）

投資收益480（19201440）

A公司出售股份大于原持股比例，將導(dǎo)致其在B公司回購(gòu)后的持股比例下降，回購(gòu)后A公司持B公司的股比一（5100400）÷（170001000）一29.375%

回購(gòu)后A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額：（612004800）×29.375%16567.5（萬(wàn)元）

A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資出售后剩余股份原賬面價(jià)值為16920萬(wàn)元（183601440），B公司回購(gòu)股份致A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值調(diào)整減353.5萬(wàn)元（16567.516920）。

借：資本公積——其他資本公積353.5

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)353.5

2以低于原持股比例向投資企業(yè)進(jìn)行回購(gòu)

【例7】承例5，假如B公司回購(gòu)的1000萬(wàn)股份中A公司占20%，回購(gòu)價(jià)格為每股3元。其他資料相同。A公司首先將回購(gòu)的部分視同長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)外處置處理。

A公司將回購(gòu)的部分視同長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)外處置處理，即將所收到的款項(xiàng)600萬(wàn)元（3×200）與按照回購(gòu)股份導(dǎo)致持股比例下降部分的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值720萬(wàn)元（3.6×200）之間的差額計(jì)入投資收益120萬(wàn)元（600720）。

借：銀行存款 600

投資收益 120（600-720）

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本

470.6（12000+18360×720）

長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整

249.4（6360+18360×720）

A公司出售股份小于原持股比例，將導(dǎo)致其在B公司回購(gòu)后的持股比例增加，回購(gòu)后A公司持B公司的股比=（5100-200）÷（17000-1000）=30.625%。

回購(gòu)后A公司所享有B公司凈資產(chǎn)的份額-（61200-3000）×30.625%=17823.75（萬(wàn)元）

A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資出售后剩余股份原賬面價(jià)值為17640萬(wàn)元（18360-720），B公司回購(gòu)股份致A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值調(diào)整增加183.75萬(wàn)元（17823.7517640），A公司應(yīng)將該調(diào)整額確認(rèn)為其他綜合收益。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他權(quán)益變動(dòng)183.75

篇9

1．被投資單位在投資單位取得投資當(dāng)年宣布分派現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，準(zhǔn)則規(guī)定投資企業(yè)應(yīng)作為投資成本收回，確認(rèn)金額為按照投資比例應(yīng)分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。借：應(yīng)收股利，貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資。

2．被投資單位在投資單位取得投資以后年度宣布分派現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，投資企業(yè)可先確定應(yīng)記入“應(yīng)收股利”和“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目的金額，然后根據(jù)借貸平衡原理確定應(yīng)記入“投資收益”科目金額。“應(yīng)收股利”發(fā)生額為投資企業(yè)按比例應(yīng)得部分，“長(zhǎng)期股權(quán)投資”發(fā)生額的確定比較復(fù)雜，可列式表示為：“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生額＝（投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利–投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益）×投資持股比例–投資企業(yè)已沖減的投資成本

應(yīng)用上述公式計(jì)算時(shí)，若計(jì)算結(jié)果為正數(shù)，則為本期應(yīng)沖減的投資成本，在“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目貸方反映；若計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)，則為本期應(yīng)恢復(fù)的投資成本，在“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目借方反映，但恢復(fù)數(shù)不能大于原沖減數(shù)。

例：A公司2007年1月1日，以銀行存款購(gòu)入C公司10%的股份，并準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，采用成本法核算。C公司于2007年5月2日宣告分派2006年度的現(xiàn)金股利100 000元，C公司2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)400 000元。

（1）2007年5月2日宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)按投資持股比例計(jì)算的份額應(yīng)沖減投資成本。會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

（2）若2008年5月1日C公司宣告分派2007年現(xiàn)金股利300 000元，則：

應(yīng)收股利=300 000×10%=30 000（元）

應(yīng)收股利累積數(shù)=10 000＋30 000=40 000（元）

投資后應(yīng)得凈利累積數(shù)=0＋400 000×10%=40 000（元）

因應(yīng)收股利累積數(shù)等于投資后應(yīng)得凈利累積數(shù)，所以應(yīng)將原沖減的投資成本10 000元恢復(fù)?；颍?ldquo;長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生額=（400 000-400 000）×10%-10 000=-10 000（元），所以應(yīng)恢復(fù)投資成本10 000元。會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

貸：投資收益

（3）若C公司2008年5月1日宣告分派2007年現(xiàn)金股利450 000元，則：

應(yīng)收股利=450 000×10%=45 000（元）

應(yīng)收股利累積數(shù)=10 000+45 000=55 000（元）

投資后應(yīng)得凈利累積數(shù)=0＋400 000×10%=40 000（元）

累計(jì)沖減投資成本的金額為15 000元（55 000-40 000），因已累積沖減投資成本10 000元，所以本期應(yīng)沖減投資成本5 000元。或：“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生額=（550 000-400 000）×10%-10 000=5 000（元），所以應(yīng)沖減投資成本5 000元。會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

投資收益

（4）若C公司2008年5月1日宣告分派2007年現(xiàn)金股利360 000元，則：

應(yīng)收股利=360 000×10%=36 000（元）

應(yīng)收股利累積數(shù)=10 000+36 000=46 000（元）

投資后應(yīng)得凈利累積數(shù)=0+400 000×10%=40 000（元）

累計(jì)沖減投資成本的金額為6 000元（46 000-40 000），因已累積沖減投資成本10 000元，所以本期應(yīng)恢復(fù)投資成本4 000元。或：“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生額=（460 000-400 000）×10%-10 000=-4 000（元），所以應(yīng)恢復(fù)投資成本4 000元。會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

貸：投資收益

（5）若2008年5月1日C公司宣告分派2007年現(xiàn)金股利200 000元，則：

應(yīng)收股利=200 000×10%=20 000（元）

應(yīng)收股利累積數(shù)=10 000+20 000=30 000（元）

投資后應(yīng)得凈利累積數(shù)=0＋400 000×10%=40 000（元）

因應(yīng)收股利累積數(shù)小于投資后應(yīng)得凈利累積數(shù)，所以應(yīng)將原沖減的投資成本10 000元恢復(fù)。應(yīng)注意的是這里只能恢復(fù)投資成本10 000元?；颍?ldquo;長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生額=（300 000-400 000）×10%-10 000=-20 000（元），因原沖減的投資成本只有10 000元，所以本期應(yīng)恢復(fù)投資成本10 000元，不能盲目代入公式求得恢復(fù)投資成本20 000元。會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

貸：投資收益

二、筆者提出的成本核算方法

1．投資企業(yè)在被投資單位投資當(dāng)年宣告分派現(xiàn)金股利時(shí)，應(yīng)將該被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利中屬于自己的部分作為投資收回處理。

借：應(yīng)收股利 （宣告的現(xiàn)金股利×持股比例份） （1）

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 （宣告的現(xiàn)金股利×持股比例份）

2．投資企業(yè)在被投資單位投資以后年度宣告分派現(xiàn)金股利時(shí)，由于分錄（1）是長(zhǎng)期股權(quán)投資借方的最大金額。因此，其賬務(wù)處理如下：

借：應(yīng)收股利 （宣告的現(xiàn)金股利×持股比例） （2）

貸：投資收益 （上年實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)×持股比例）

借或貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 （差額調(diào)整）

分錄（2）中，如果長(zhǎng)期股權(quán)投資在貸方，或者在借方但是其借方金額小于分錄（1）中的金額，則賬務(wù)處理正確；如果長(zhǎng)期股權(quán)投資在借方，并且其借方金額大于分錄（1）中的金額，則賬務(wù)處理應(yīng)調(diào)整為：

借：應(yīng)收股利 （宣告的現(xiàn)金股利×持股比例） （3）

長(zhǎng)期股權(quán)投資 (分錄（1）中的長(zhǎng)期股權(quán)投資金額

貸：投資收益 （差異調(diào)整）

運(yùn)用以上方法，接上例，解析如下：

（1）2007年5月2日宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)按投資持股比例計(jì)算的份額應(yīng)沖減投資成本。會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

說(shuō)明：本次會(huì)計(jì)處理不僅體現(xiàn)了投資以前產(chǎn)生的股利應(yīng)該沖減投資成本，同時(shí)還說(shuō)明了投資以后年度收回（沖減）投資成本的最大金額是10 000元。

（2）若2008年5月1日C公司宣告分派2007年現(xiàn)金股利300 000元，則：

應(yīng)收股利＝300 000×10%＝30 000（元）

投資收益＝400 000×10%＝40 000（元）

因此，會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

貸：投資收益

說(shuō)明：由于借方長(zhǎng)期股權(quán)投資10 000元，沒(méi)有超過(guò)取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)而沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，因此，上述賬務(wù)處理正確。

（3）若C公司2008年5月1日宣告分派2007年現(xiàn)金股利450 000元，則：

應(yīng)收股利＝450 000×10%＝45 000（元）

投資收益＝400 000×10%＝40 000（元）

因此，會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

投資收益

說(shuō)明：由于長(zhǎng)期股權(quán)投資在貸方，不可能出現(xiàn)沖減取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)而沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，因此，上述賬務(wù)處理正確。

（4）若C公司2008年5月1日宣告分派2007年現(xiàn)金股利360 000元，則：

應(yīng)收股利＝360 000×10%＝36 000（元）

投資收益＝400 000×10%＝40 000（元）

會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

貸：投資收益

說(shuō)明：由于借方的長(zhǎng)期股權(quán)投資4 000元沒(méi)有超過(guò)取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)而沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本10 000元，因此，上述賬務(wù)處理正確。

（5）若2008年5月1日C公司宣告分派2007年現(xiàn)金股利200 000元，則：

應(yīng)收股利＝200 000×10%＝20 000（元）

投資收益＝400 000×10%＝40 000（元）

因此，會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利

長(zhǎng)期股權(quán)投資—C公司

貸：投資收益

說(shuō)明：由于借方長(zhǎng)期股權(quán)投資20 000元已經(jīng)超過(guò)取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)而沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本10 000元，因此，上述賬務(wù)處理需要進(jìn)一步調(diào)整。具體如下：

應(yīng)收股利＝200 000×10%＝20 000（元）

長(zhǎng)期股權(quán)投資＝10 000（元）

差額＝20 000＋10 000＝30 000元，計(jì)入投資收益，具體賬務(wù)處理如下：

篇10

成本法，是指某項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值在其持有期間內(nèi)，除追加或收回投資外，始終保持按其初始投資成本計(jì)量的方法。

按現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，企業(yè)取得的下列長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用成本法核算，其判定的標(biāo)準(zhǔn)是投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的實(shí)際控制力大小以及是否存在活躍市場(chǎng)、公允價(jià)值變動(dòng)能否可靠計(jì)量。

（一）形成于企業(yè)合并中的長(zhǎng)期股權(quán)投資，投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)達(dá)到可以實(shí)施控制的程度

實(shí)施控制表現(xiàn)為兩類(lèi)情形：一是投資企業(yè)直接或間接擁有被投資企業(yè)50%以上的表決權(quán)資本；二是投資企業(yè)直接或間接擁有被投資企業(yè)表決權(quán)資本雖然不足50%，但通過(guò)協(xié)議或被投資單位董事會(huì)或類(lèi)似權(quán)力機(jī)構(gòu)而對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)決策實(shí)施控制。即母子公司間的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其日常記賬適用成本法。

（二）形成于非企業(yè)合并中的長(zhǎng)期股權(quán)投資，就控制力度而言，當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量時(shí)適用成本法

共同控制，表現(xiàn)為投資企業(yè)擁有被投資企業(yè)20%以上（含20%），50%以下表決權(quán)資本，且僅當(dāng)投資各方一致同意時(shí)，被投資企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策方可成立，即投資企業(yè)與被投資企業(yè)屬于合作經(jīng)營(yíng)，并能在決策表決上一票否決。

重大影響，有兩類(lèi)情形：一是投資企業(yè)擁有被投資企業(yè)20%以上（含20%）表決權(quán)資本，其否決選擇并不一定導(dǎo)致被投資企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)提案的擱淺，即投資企業(yè)與被投資企業(yè)屬于聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、參與決策；二是投資企業(yè)擁有被投資企業(yè)表決權(quán)資本雖然不足20%，但在重要權(quán)利、經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)人員的派駐、技術(shù)的提供、經(jīng)營(yíng)決策的制定等方面的參與度將影響被投資企業(yè)的正常運(yùn)行。

可見(jiàn)，成本法通常適用于投資控制力強(qiáng)弱的兩端，前者與控制型股權(quán)投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)吻合，并更多的是從防范企業(yè)進(jìn)行盈余管理的角度考慮；而后者則體現(xiàn)了重要性原則的應(yīng)用。

二、成本法的另類(lèi)會(huì)計(jì)處理技巧

正常情況下，投資企業(yè)的投資生效后取得的投資回報(bào)表現(xiàn)為兩個(gè)層面，一是從被投資企業(yè)分得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利；二是投資后被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。而這兩項(xiàng)獲益數(shù)額往往并不一致，成本法核算的總規(guī)則是：當(dāng)某項(xiàng)投資使得投資企業(yè)從被投資企業(yè)分得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超出投資后被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的部分是投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)以前留存收益積累的無(wú)償分享，應(yīng)視為該項(xiàng)投資代價(jià)的減少，沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本，即貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目；在以后年度再進(jìn)一步進(jìn)行初始成本沖減額的補(bǔ)充登記或轉(zhuǎn)回。因此，在目前的成本法會(huì)計(jì)處理中，焦點(diǎn)都集中在長(zhǎng)期股權(quán)投資成本沖減或轉(zhuǎn)回額的確認(rèn)上。實(shí)際上，投資企業(yè)關(guān)注的是被投資企業(yè)各年度宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利中到底有多少是企業(yè)真實(shí)獲得的投資收益，以下的處理方法即是以投資收益的確認(rèn)為核心進(jìn)行的。其步驟為：

（一）進(jìn)行賬務(wù)處理的時(shí)間

只有在被投資企業(yè)宣告分派利潤(rùn)或現(xiàn)金股利時(shí)，才進(jìn)行當(dāng)期投資收益的確認(rèn)。在年度末不論被投資企業(yè)當(dāng)年是否實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)或發(fā)生凈虧損、出現(xiàn)了凈資產(chǎn)的其他增減變化，投資企業(yè)均不進(jìn)行賬務(wù)處理。僅當(dāng)投資雙方形成母子公司而應(yīng)編制合并報(bào)表時(shí)，才需要按權(quán)益法進(jìn)行相應(yīng)的報(bào)表項(xiàng)目調(diào)整。

（二）確定“應(yīng)收股利”科目的入賬金額

按當(dāng)期被投資企業(yè)宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利×投資企業(yè)持股比例，借記“應(yīng)收股利”科目。

（三）確定“投資收益”科目的入賬金額

1.計(jì)算兩個(gè)累積數(shù)：一是投資后至本次宣告日投資企業(yè)從被投資企業(yè)累積分得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為累積分得股利）；二是投資后至上年末被投資企業(yè)累積產(chǎn)生的凈利潤(rùn)中投資企業(yè)應(yīng)享有的份額（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為累積享有收益）。其中：

累積分得股利=∑投資生效后歷次宣告分派利潤(rùn)或現(xiàn)金股利×持股比例

累積享有收益=∑投資生效后投資企業(yè)產(chǎn)生的凈損益×持股比例

若累積享有收益計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)，則為投資企業(yè)累積應(yīng)承擔(dān)的損失；若投資生效期間不足一個(gè)會(huì)計(jì)年度，則應(yīng)按投資實(shí)際發(fā)揮效用的時(shí)間對(duì)相應(yīng)年度被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)進(jìn)行折算。

2.將上述兩個(gè)累積數(shù)進(jìn)行比較，按謹(jǐn)慎性原則不高估收益的要求，以?xún)烧咧休^小者確定截至宣告分派利潤(rùn)或現(xiàn)金股利日該項(xiàng)投資實(shí)際形成的投資收益或損失總金額，即累計(jì)投資收益=Min（累積分得股利，累積享有收益）。

3.將確定的該項(xiàng)投資累積投資收益或虧損額與前一期確定的累積投資收益或虧損額相比較，以此確定當(dāng)期“投資收益”科目的登記數(shù)額和借貸方向。

（四）根據(jù)“有借必有貸、借貸必相等”規(guī)則推定當(dāng)期“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目的沖減或轉(zhuǎn)回額

三、案例解析

2002年1月1日，華聯(lián)實(shí)業(yè)股份有限公司以每股3.8元的價(jià)格購(gòu)入F公司每股面值1元的普通股80萬(wàn)股作為長(zhǎng)期投資，并支付交易稅費(fèi)16000元。該項(xiàng)投資占F公司有表決權(quán)的股份2%，F(xiàn)公司為一家未上市企業(yè)，其股權(quán)不存在活躍的市場(chǎng)價(jià)格，也無(wú)法通過(guò)其他方式可靠確定其公允價(jià)值。鑒于此，華聯(lián)公司采用成本法核算。2002年3月5日，F(xiàn)公司宣告2001年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.20元。2002年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益1500萬(wàn)元；2003年3月5日，F(xiàn)公司宣告2002年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.25元。2003年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈虧損260萬(wàn)元；2004年3月5日，F(xiàn)公司宣告2003年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.10元。2004年度，F(xiàn)公司繼續(xù)虧損60萬(wàn)元，未分派現(xiàn)金股利。2005年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益1200萬(wàn)元；2006年3月5日，F(xiàn)公司宣告2005年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.18元。2006年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益1400萬(wàn)元；2007年3月15日，宣告分派2006年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.22元。2007年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益1100萬(wàn)元；2008年2月25日，F(xiàn)公司宣告2007年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.16元。2008年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益950萬(wàn)元；2009年2月20日，F(xiàn)公司宣告2008年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.15元。（資料引自東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版的《中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》一書(shū)中的例5-42，文字部分略有改動(dòng)，以方便讀者進(jìn)行成本法兩種處理方法的比較、驗(yàn)證。）

華聯(lián)公司相關(guān)賬務(wù)處理如下：

1.2002年1月1日，華聯(lián)公司購(gòu)入股份。

因交易稅費(fèi)計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，故該項(xiàng)對(duì)F公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本=800000×3.8＋16000=3056000（元）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—F公司3056000

貸：銀行存款3056000

2.2002年3月5日，F(xiàn)公司宣告2001年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.20元。

當(dāng)期應(yīng)分得現(xiàn)金股利=800000×0.20=160000（元）

因分得股利源于華聯(lián)公司資金注入發(fā)揮效用之前的F公司盈余積累，故此次分得的現(xiàn)金股利均應(yīng)作為華聯(lián)公司投資成本的一種收回。

借：應(yīng)收股利160000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資160000

3.2002年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益1500萬(wàn)元；2003年3月5日，F(xiàn)公司宣告2002年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.25元。

當(dāng)期應(yīng)分得現(xiàn)金股利=800000×0.25=200000（元）

累積分得股利=160000＋200000=360000（元）

累積享有收益=15000000×2%=30000（元）

累積投資收益=Min（累積分得股利，累積享有收益）=300000（元）

當(dāng)期投資收益=本期累積投資收益－前期累計(jì)投資收益=300000－0=300000（元）

當(dāng)期長(zhǎng)期股權(quán)投資=當(dāng)期投資收益－當(dāng)期應(yīng)收股利=300000

－200000=100000（元），計(jì)算結(jié)果為正數(shù)，應(yīng)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。

借：應(yīng)收股利200000

長(zhǎng)期股權(quán)投資100000

貸：投資收益300000

若從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的角度，這筆會(huì)計(jì)分錄可解讀為截至當(dāng)期華聯(lián)公司應(yīng)享有的凈收益共計(jì)30萬(wàn)元，而實(shí)際獲得的現(xiàn)金股利超出了6萬(wàn)元，即“長(zhǎng)期股權(quán)投資”共應(yīng)沖減6萬(wàn)元，而前期已經(jīng)沖減了16萬(wàn)元，故本期應(yīng)將以前多沖減的10萬(wàn)元還原為初始投資成本。

4.2003年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈虧損260萬(wàn)元；2004年3月5日，F(xiàn)公司宣告2003年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.10元。

當(dāng)期分得現(xiàn)金股利=800000×0.10=80000（元）

累積分得股利=360000＋80000=440000（元）

累積享有收益=300000＋（－2600000）×2%=300000

＋（－52000）=248000（元）

累積投資收益=Min（累積分得股利，累積享有收益）=248000（元）

當(dāng)期投資收益=本期累積投資收益－前一期累計(jì)投資收益=248000－300000=－52000（元），計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)，表示“投資收益”科目登記方向與其正常性質(zhì)相反，即作為一項(xiàng)損失應(yīng)借記“投資收益”科目。

當(dāng)期長(zhǎng)期股權(quán)投資=當(dāng)期投資收益－當(dāng)期應(yīng)收股利=－52000

－80000=－132000（元），同樣計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)，應(yīng)貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。

借：應(yīng)收股利80000

投資收益52000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—F公司132000

可見(jiàn)，當(dāng)累積享有收益＜累積分得股利時(shí)，當(dāng)期“投資收益”科目登記金額和方向恰好可由兩次宣告日之間被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)或發(fā)生的凈虧損的合計(jì)數(shù)乘以持股比例來(lái)確定。以下的賬務(wù)處理將重點(diǎn)演示投資收益的確定。

5.2005年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益1200萬(wàn)元；2006年3月5日，F(xiàn)公司宣告2005年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.18元。

累積分得股利=440000＋800000×0.18=440000＋144000

=584000（元）

累積享有收益=248000＋（－600000＋12000000）×2%=248000＋228000=476000（元）

由于累積享有收益＜累積分得股利，故當(dāng)期投資收益=∑兩次宣告日之間被投資企業(yè)凈損益×持股比例=（－600000＋12000000）

×2%=228000（元）

借：應(yīng)收股利144000

長(zhǎng)期股權(quán)投資84000

貸：投資收益228000

6.2006年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益1400萬(wàn)元；2007年3月15日，宣告分派2006年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.22元。

累積分得股利=584000＋800000×0.22=584000＋176000

=760000（元）

累積享有收益=476000＋14000000×2%=476000＋280000

=756000（元）

同樣，累積享有收益＜累積分得股利，故當(dāng)期投資收益=∑兩次宣告日之間被投資企業(yè)凈損益×持股比例=14000000×2%=280000（元）。

當(dāng)期投資收益=280000（元）

借：應(yīng)收股利176000

長(zhǎng)期股權(quán)投資—F公司104000

貸：投資收益280000

7.2007年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益1100萬(wàn)元；2008年2月25日，F(xiàn)公司宣告2007年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.16元。

累積分得股利=760000＋800000×0.16=760000＋128000

=888000（元）

累積享有收益=756000＋11000000×2%=756000＋220000

=976000（元）

累積投資收益=Min（累積分得股利，累積享有收益）

=888000（元）

當(dāng)期投資收益=本期累積投資收益－前一期累計(jì)投資收益=888000－756000=132000（元）

借：應(yīng)收股利128000

長(zhǎng)期股權(quán)投資4000

貸：投資收益132000

本期出現(xiàn)了累積享有收益＞累積分得股利的情形，按謹(jǐn)慎性原則要求，累計(jì)投資收益以其中較小者，即累積分得股利888000元為上限。

8.2008年度，F(xiàn)公司報(bào)告凈收益950萬(wàn)元；2009年2月20日，F(xiàn)公司宣告2008年度利潤(rùn)分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.15元。

累積分得股利=888000＋800000×0.15=888000＋120000

=1008000（元）

累積享有收益=976000＋9500000×2%=976000＋190000

=1166000（元）

累積投資收益=Min（累積分得股利，累積享有收益）=1008000（元）

當(dāng)期投資收益=本期累積投資收益－前一期累計(jì)投資收益=1008000－888000=120000（元），恰為當(dāng)期應(yīng)分得的股利。

借：應(yīng)收股利120000