導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論文，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1.外部原因

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，法律制度，市場(chǎng)環(huán)境，貨幣政策等均屬于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。由于這些因素都存在企業(yè)之外，中小企業(yè)很難準(zhǔn)確地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而造成企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇，也可能帶來(lái)威脅。目前，我國(guó)許多中小企業(yè)仍有許多不足之處，如財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)創(chuàng)建不合理、規(guī)章制度不完善，以及聘用的管理人員素質(zhì)較低等原因，致使企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)力較差。具體表現(xiàn)為企業(yè)對(duì)于外部環(huán)境的不利變化反應(yīng)比較遲緩，進(jìn)而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）金融市場(chǎng)狀況在金融市場(chǎng)上很多因素的變動(dòng)都會(huì)直接或間接地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動(dòng)，均會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的流動(dòng)性緊縮、利率升高，往往會(huì)使得企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性短缺，增加企業(yè)的償債成本，進(jìn)而增大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。匯率水平的變動(dòng)不僅會(huì)直接地對(duì)涉及企業(yè)進(jìn)出口的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，而且也會(huì)間接地對(duì)其他的企業(yè)產(chǎn)生影響。

2.內(nèi)部原因

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，是指價(jià)值的組成和各種企業(yè)資本比例，反映了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，通常用資產(chǎn)和負(fù)債或權(quán)益比率表示。它在某種特定的程度上對(duì)企業(yè)的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評(píng)判一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)。通常來(lái)說(shuō)，合理的資金結(jié)構(gòu)比率是：股權(quán)資本40%左右，債務(wù)資本60%左右；流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比率大約為2：1。目前，對(duì)于企業(yè)言，自有資金和借入資金是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的主要來(lái)源，由于資本結(jié)構(gòu)的不合理是常見(jiàn)的現(xiàn)象，具體體現(xiàn)為兩方面：一方面是債務(wù)資本占總資本的比例過(guò)高；另一方面是權(quán)益資本占總資本的比例過(guò)高。企業(yè)在籌資的過(guò)程當(dāng)中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務(wù)融資。因此，如果中小企業(yè)的舉債規(guī)模過(guò)大，則會(huì)加大企業(yè)支付利息的壓力，導(dǎo)致企業(yè)的償債能力受到影響，從而使企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資決策缺乏科學(xué)性投資決策是企業(yè)的一項(xiàng)重大事項(xiàng)，具體包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資，需要對(duì)其進(jìn)行科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)分析。實(shí)際的操作過(guò)程中，在對(duì)外投資方面，由于投資決策者對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不充分，盲目的進(jìn)行投資，使得企業(yè)投資損失重大，因而不斷的出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)內(nèi)投資方面，主要進(jìn)行的是固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程，許多中小企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性還沒(méi)有被充分的分析和研究，并且獲得經(jīng)濟(jì)信息的決策過(guò)程是不完整的，使得很多企業(yè)在投資決策時(shí)容易出現(xiàn)主觀判斷、經(jīng)驗(yàn)決策以及進(jìn)行盲目投資的現(xiàn)象，從而致使企業(yè)投資決策容易出現(xiàn)錯(cuò)誤，投資項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）財(cái)務(wù)管理制度不健全從總體來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作涉及到企業(yè)基本活動(dòng)的方方面面。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中，內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是一個(gè)很重要而且十分獨(dú)特的系統(tǒng)，為了企業(yè)能夠充分發(fā)揮其內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控的職能，不僅需要設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)，而且還要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，建立和完善內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，確保企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)在一定程度上能夠高效運(yùn)行。然而，目前大多數(shù)中小企業(yè)仍然還沒(méi)有建立和完善其內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即便是建立了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，也沒(méi)有嚴(yán)格地執(zhí)行財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，甚至有的企業(yè)將管理、監(jiān)督合為一體，進(jìn)而在一定程度上難以對(duì)其進(jìn)行約束，極易發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)只要開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際的工作中，由于某些財(cái)務(wù)人員的觀念比較陳腐，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的了解不深，不能完全認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，容易忽視對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與防范。所以，當(dāng)突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，可能會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)實(shí)存在的，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是每個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)。因此，每個(gè)中小企業(yè)必須對(duì)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)防范，對(duì)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)提高警惕、保持清醒的認(rèn)識(shí)，并使用科學(xué)有效的識(shí)別方法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入地分析和嚴(yán)密地控制，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。

1.增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力

雖然宏觀環(huán)境的變化在企業(yè)之外，企業(yè)的管理人員很難對(duì)其進(jìn)行有效地控制，但是中小企業(yè)還是應(yīng)對(duì)其進(jìn)行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，不斷對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系進(jìn)行完善，增強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力。此外，中小企業(yè)還應(yīng)時(shí)刻對(duì)國(guó)家相關(guān)政策的變動(dòng)進(jìn)行關(guān)注，以便最大限度的減小由于環(huán)境要素的改變引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.保持和提高資產(chǎn)的流動(dòng)性

企業(yè)償付債務(wù)的能力是由其債務(wù)總額以及資產(chǎn)的流動(dòng)性來(lái)決定的。企業(yè)可以通過(guò)自己的業(yè)務(wù)需求和生產(chǎn)規(guī)模確定資產(chǎn)的流動(dòng)性，但在某些情況下，企業(yè)可以采用一些措施，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。比如采取措施加速資金的周轉(zhuǎn)、盡可能地降低對(duì)資金的占用額、努力縮短生產(chǎn)周期、提升產(chǎn)品的銷售比率、降低企業(yè)的應(yīng)收賬款，進(jìn)而使企業(yè)的獲利水平得到提升。

3.保持合理的資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。一定比例的債務(wù)可以在某種程度上給企業(yè)帶來(lái)避稅的效果，以及約束和鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者等積極作用。但是，由于企業(yè)存在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的作用，當(dāng)企業(yè)的負(fù)債增加時(shí)，也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)其負(fù)債規(guī)模的控制，如果對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制情況不明確時(shí)，采用權(quán)益資本融資更好，以保證企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理化，最大程度的降低中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.科學(xué)決策，避免盲目投資

企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，其重大的經(jīng)營(yíng)決策將直接地會(huì)對(duì)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。因此，決策者在進(jìn)行投資時(shí)必須對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行有效的分析，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面的調(diào)查及分析，并根據(jù)市場(chǎng)所反映的信息做出科學(xué)合理的投資決策，以此來(lái)減少企業(yè)的決策失誤，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.必須健全企業(yè)的內(nèi)部控制體系，不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

一方面不僅要對(duì)中小企業(yè)的內(nèi)控制度加強(qiáng)建設(shè)，以保證風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度能夠健康高效的實(shí)行，為防范和化解中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)筑起第一道保護(hù)線。另一方面，還要清楚地了解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的流程，做到權(quán)責(zé)分明。此外，中小企業(yè)還應(yīng)不斷地對(duì)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)進(jìn)行完善，以此來(lái)適應(yīng)財(cái)務(wù)管理環(huán)境所發(fā)生的變化。為了使企業(yè)能夠在不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境中健康發(fā)展，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)招募一些高質(zhì)量的財(cái)務(wù)管理人員，創(chuàng)建科學(xué)高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，并不斷對(duì)企業(yè)的相關(guān)規(guī)章制度及各項(xiàng)基礎(chǔ)工作進(jìn)行加強(qiáng)和完善，確保財(cái)務(wù)管理體系可以健康有效的實(shí)行，防止因企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境的變動(dòng)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

篇2

 

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的迅猛推進(jìn)，國(guó)內(nèi)和國(guó)際環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜多變，外部環(huán)境變化的不確定因素急劇增加，進(jìn)一步加大了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。因此，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制研究具有重要意義。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的不確定性，使企業(yè)在一定期間的一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差，而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。

從系統(tǒng)的觀點(diǎn)來(lái)看，任何企業(yè)都是一個(gè)開(kāi)放的、有人的主觀行為參與的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，所以，引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素或原因可以分為兩大類，即企業(yè)系統(tǒng)外部客觀環(huán)境的不確定性和企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部主觀管理決策的不確定性。對(duì)大量中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的實(shí)地調(diào)查表明，當(dāng)前，在中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過(guò)程中，引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，較大的外部因素，主要來(lái)自于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的變化、產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的變化以及技術(shù)環(huán)境變革的不確定等；內(nèi)部因素主要源于較低的企業(yè)資金管理決策水平和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。

（一）經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前我國(guó)明顯偏向于國(guó)有企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境，是引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經(jīng)濟(jì)政策變量的波動(dòng)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和國(guó)家環(huán)保政策的實(shí)施給中小企業(yè)帶來(lái)的困境和危機(jī)。

（二）市場(chǎng)環(huán)境引致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)產(chǎn)品市場(chǎng)形態(tài)已由賣方型市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方型市場(chǎng)，對(duì)于普遍以生產(chǎn)大路貨、低檔次產(chǎn)品的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，面臨著提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展初級(jí)階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業(yè)的融資需求和促進(jìn)其現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

（三）技術(shù)因素引致的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)普遍面臨著日新月異的高新技術(shù)環(huán)境和自身較低的技術(shù)創(chuàng)新能力，加大了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

（四）理財(cái)決策引致的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)對(duì)中小企業(yè)理財(cái)決策過(guò)程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)（如投資目標(biāo)確定、投資方向選擇、投資方案評(píng)價(jià)）、籌資決策環(huán)節(jié)（如籌資時(shí)機(jī)選擇、籌資規(guī)模確定、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化）以及收益分配決策環(huán)節(jié)（如收益確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部關(guān)鍵原因。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，并非意味著完全預(yù)防、減少或消滅財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而是指在一定的風(fēng)險(xiǎn)條件下，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)、決策、處理等手段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取預(yù)防和補(bǔ)償措施，以盡可能降低潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，或者減少風(fēng)險(xiǎn)損失的范圍和程度。

依據(jù)經(jīng)濟(jì)控制論中的系統(tǒng)平衡偏差原理，可以將中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行的基本程序分為制定控制標(biāo)準(zhǔn)、判斷風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)和糾正系統(tǒng)偏差三個(gè)步驟。根據(jù)系統(tǒng)糾偏措施作用的不同，可以將中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行的基本方式分為事前控制、事中控制和事后控制三種方式。系統(tǒng)運(yùn)行的基本程序和基本方式的綜合構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制。由于中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才及追求短期效益行為的普遍存在，決定了大多數(shù)中小企業(yè)防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制存在較大的缺陷，這是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力和效果難以提高的重要原因。免費(fèi)論文。

基于對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制目標(biāo)體系的認(rèn)識(shí)，可以從風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制改善和企業(yè)特性優(yōu)化三個(gè)層次出發(fā)，提出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略體系的構(gòu)成分析框架。免費(fèi)論文。免費(fèi)論文。其中風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略是策略體系中最為直接的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，它通常是根據(jù)企業(yè)在其盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力和（或）成長(zhǎng)能力等方面的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，采取直接的防范與控制措施。風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制改善策略是策略體系中較深層次的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，改善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，應(yīng)從建立結(jié)構(gòu)完善的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制制度，加強(qiáng)企業(yè)管理決策過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)觀念等方面采取相應(yīng)的措施。企業(yè)特性優(yōu)化策略是策略體系中戰(zhàn)略性的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，優(yōu)化企業(yè)特性的策略構(gòu)成，應(yīng)在綜合評(píng)價(jià)企業(yè)行業(yè)特性、經(jīng)營(yíng)特性和管理特性等方面的基礎(chǔ)上，針對(duì)企業(yè)特性中存在的薄弱環(huán)節(jié)或不利之處，從戰(zhàn)略的角度制定相應(yīng)的優(yōu)化措施。

【參考文獻(xiàn)】

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篇3

 

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其長(zhǎng)期生存與持續(xù)發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展具有不可或缺的作用。但由于其產(chǎn)出規(guī)模小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低、受傳統(tǒng)體制和外部宏觀經(jīng)濟(jì)影響大等因素，使得中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在著與自身發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)均不適應(yīng)的情況。因此，分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因、探索有效的防范對(duì)策，對(duì)于推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，保障中小企業(yè)的生存與發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展，具有明顯的現(xiàn)實(shí)意義和學(xué)術(shù)價(jià)值。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)具有建設(shè)資金少，建成周期短，決策機(jī)制靈活，管理成本低廉，能夠適應(yīng)市場(chǎng)多樣性的需求等特點(diǎn)，特別是在創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新效率方面具有其它企業(yè)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。但是目前，我國(guó)中小企業(yè)中，有相當(dāng)一部分單純追求銷量和市場(chǎng)份額，忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業(yè)管理局限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理格局之中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮。另一方面風(fēng)險(xiǎn)防范，由于受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面遇到了阻礙，不可避免地存在或多或少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過(guò)程中，由于各種難以或無(wú)法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離，從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。盡管每一個(gè)企業(yè)都希望盡可能地提高財(cái)務(wù)績(jī)效，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況，但由于多種因素制約，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是難以避免的。企業(yè)主管及企業(yè)財(cái)務(wù)人員的責(zé)任就在于全面認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，并能加以識(shí)別，采取相應(yīng)措施予以防范和控制，盡量避免財(cái)務(wù)成果的損失和財(cái)務(wù)狀況的惡化。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)發(fā)展的不同環(huán)境和階段中，針對(duì)不同的財(cái)務(wù)主體和財(cái)務(wù)對(duì)象、財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系，有不同的表現(xiàn)形式，形成不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按不同的標(biāo)準(zhǔn)主要分為以下幾種：

1、按產(chǎn)生原因不同劃分為：制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、固有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

2、按財(cái)務(wù)管理主體不同劃分：所有者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

3、按來(lái)源不同劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

（一）宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變性。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，它們雖然存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大影響站。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的，這種變化既可帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境的不利變化必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如不能適應(yīng)變化，就會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難，表現(xiàn)為對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能科學(xué)地預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力等。

（二）風(fēng)險(xiǎn)信息的不完全性和不對(duì)稱性。中小企業(yè)對(duì)外界的信息擁有量不可能是完全的，有無(wú)限接近完全信息的趨勢(shì)，但永遠(yuǎn)不能達(dá)到。尤其是在新企業(yè)和連鎖企業(yè)中這種現(xiàn)象更加明顯，有些企業(yè)存在層層的委托關(guān)系，在委托者與者的博弈中，委托者所掌握的信息永遠(yuǎn)小于者所擁有的信息量，一直處于信息的劣勢(shì)地位。而者又不可能擁有其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、產(chǎn)品的消費(fèi)者、材料的供應(yīng)者等利益相關(guān)者的全部信息。

（三）多元化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)要獲得快速發(fā)展要么是專業(yè)化，要么是多元化。從理論上來(lái)說(shuō)，企業(yè)實(shí)施多元化發(fā)展策略有利于擴(kuò)大市場(chǎng)影響力和分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。但取得這些優(yōu)勢(shì)也是有其必要前提的，從國(guó)際上比較成功的集團(tuán)公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，其多元化成功的原因可歸結(jié)為：擁有超越于具體業(yè)務(wù)的公司戰(zhàn)略，從而更加強(qiáng)調(diào)未來(lái)遠(yuǎn)景與總體控制；擁有強(qiáng)調(diào)組織學(xué)習(xí)能力與創(chuàng)造性的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而使公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力能夠支撐多業(yè)務(wù)的擴(kuò)張；擁有競(jìng)爭(zhēng)性的公司遠(yuǎn)景與具備篩選功能的業(yè)務(wù)模型風(fēng)險(xiǎn)防范，從而使公司業(yè)務(wù)多而不亂。如果不具備條件盲目擴(kuò)張，在多元化業(yè)務(wù)中的每一項(xiàng)都達(dá)不到有效的經(jīng)濟(jì)規(guī)模而缺乏優(yōu)勢(shì)，或企業(yè)實(shí)行無(wú)關(guān)聯(lián)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，進(jìn)入不太熟悉的行業(yè)或從事不了解的業(yè)務(wù)，不僅起不到預(yù)期的分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，反而會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)制度不完善導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)諸多中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度存在諸多漏洞，主要表現(xiàn)在：一是全面預(yù)算管理制度尚未建立起來(lái)，仍存在過(guò)度依賴經(jīng)濟(jì)政策和缺乏成本控制意識(shí)的現(xiàn)象；二是投資決策制度不科學(xué)，由于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)決策的權(quán)限不明確，或者完全放松投資決策權(quán)的控制，造成決策失當(dāng)、投資失控；三是財(cái)務(wù)報(bào)告披露和處理制度不健全，有些中小企業(yè)不能及時(shí)上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告和報(bào)表，很難及時(shí)對(duì)其做出正確評(píng)價(jià)和考核；四是內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)不健全，不少中小企業(yè)沒(méi)有專設(shè)審計(jì)部門，即使有審計(jì)部門也不能做到定期或不定期對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)，往往是遇到公司出現(xiàn)大的財(cái)務(wù)管理漏洞或嚴(yán)重問(wèn)題以后，才知道財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，結(jié)果已造成不可挽回的風(fēng)險(xiǎn)損失。

（五）財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于人的精力、所掌握的知識(shí)、所具有的能力有限，不可能總是做出正確的判斷。而且中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員受成本效益原則的限制，不可能去收集足夠多的信息，自然會(huì)影響到?jīng)Q策結(jié)果。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，因其面對(duì)的復(fù)雜多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)要求應(yīng)格外嚴(yán)格，尤其公司高層財(cái)務(wù)管理人員，更要有過(guò)硬的專業(yè)知識(shí)技能、良好的職業(yè)道德素養(yǎng)和協(xié)作精神，因?yàn)槿藛T素質(zhì)不高，往往會(huì)使已經(jīng)建立的風(fēng)險(xiǎn)管理制度形同虛設(shè)。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）合理使用金融工具，轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中無(wú)法回避或難以回避的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(如產(chǎn)品銷售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)火災(zāi)等不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn))，中小企業(yè)由于自身管理能力有限難以從根本上回避，或即使可以管理此類風(fēng)險(xiǎn)，但管理的成本和代價(jià)太大。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來(lái)的財(cái)務(wù)收支狀況，靈活運(yùn)用資本成本決策法。因此，處理此類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式是將其進(jìn)行適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移。中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)保險(xiǎn)決策在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的應(yīng)用，有條件的企業(yè)逐步推行通過(guò)保險(xiǎn)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)金融衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移一般采用三種基本方法：保險(xiǎn)、分散和對(duì)沖。

（二）堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)收益原則，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)若能在某項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，就發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失，就可以有意識(shí)地采取規(guī)避措施風(fēng)險(xiǎn)防范，主動(dòng)放棄或拒絕承擔(dān)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，中小企業(yè)在下列情況下，應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施：

1、該項(xiàng)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，超過(guò)了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。例如，某項(xiàng)業(yè)務(wù)所包含的風(fēng)險(xiǎn)具有較大的發(fā)生概率，且這種風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，會(huì)給企業(yè)造成致命打擊。

2、該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)收益不平衡，其獲得的預(yù)期收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)損失。

3、該項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜，超出了企業(yè)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，且企業(yè)無(wú)法將其轉(zhuǎn)移或分散。

4、對(duì)于僅有損失沒(méi)有收益的純風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的處理方式。

（三）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，保留企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于那些無(wú)法規(guī)避、又不能轉(zhuǎn)移的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者由于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要而必須承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)采取保留此種風(fēng)險(xiǎn)的方式。如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，則產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失由企業(yè)自行消化補(bǔ)償。

中小企業(yè)一般在如下情況采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留的方式：

1、企業(yè)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定，為了獲得某種風(fēng)險(xiǎn)收益，必須承擔(dān)此種風(fēng)險(xiǎn)。即雖然某項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)企業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)至關(guān)重要，不承擔(dān)此種風(fēng)險(xiǎn)，將影響其整體業(yè)務(wù)和發(fā)展站。如企業(yè)不會(huì)因存在技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)而停止技術(shù)開(kāi)發(fā)和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)；銀行不會(huì)因貸款風(fēng)險(xiǎn)而放棄貸款業(yè)務(wù)等。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留的費(fèi)用低于其風(fēng)險(xiǎn)控制的成本。

3、企業(yè)面臨較好的投資機(jī)會(huì)，而投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

4、企業(yè)所面對(duì)的某種風(fēng)險(xiǎn)，其發(fā)生時(shí)最大的風(fēng)險(xiǎn)損失預(yù)期較小。

5、企業(yè)對(duì)某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有充分的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不僅面臨諸多外部風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)還面臨各種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素。這些內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素，除了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)外，內(nèi)部人控制所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)別處于關(guān)鍵崗位的管理人員利用企業(yè)內(nèi)控制度不嚴(yán)，個(gè)人違法違規(guī)行為所導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也屢見(jiàn)不鮮。如挪用資金轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、偽造憑單和篡改票據(jù)；或由于管理上的漏洞和疏忽、責(zé)任心不強(qiáng)導(dǎo)致假合同、假匯票、假承兌等欺騙行為得逞，從而造成國(guó)有資產(chǎn)的巨額損失。因此，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制管理，是防范企業(yè)此類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容和手段之一。

建立有效的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理，合理調(diào)度資金，保持合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉(zhuǎn)，重視資金的時(shí)間價(jià)值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應(yīng)保持合理的比例。合理確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)；動(dòng)態(tài)地平衡短期、中期和長(zhǎng)期負(fù)債比率。重視投入產(chǎn)出率風(fēng)險(xiǎn)防范，增加公司的資本積累。注意保持資本彈性化，平衡自有資金、借貸資金和預(yù)收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動(dòng)性、安全性與盈利性。

（五）建立財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)機(jī)制，完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指對(duì)未來(lái)融資需求的估計(jì)。準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重要作用，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)，使企業(yè)能預(yù)先知道自己的財(cái)務(wù)需求，提前安排融資計(jì)劃，估計(jì)可能籌措到的資金，企業(yè)就可以了解籌資滿足投資的程度，再據(jù)以安排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資，從而使投資與籌資相聯(lián)系，避免由于兩者脫節(jié)造成的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。而且，預(yù)測(cè)也包括了對(duì)未來(lái)各種可能前景的認(rèn)識(shí)和思考，通過(guò)預(yù)測(cè)可以提高企業(yè)對(duì)未來(lái)不確定事件的反應(yīng)能力，從而減少了不利事件出現(xiàn)帶來(lái)的損失。同時(shí)，通過(guò)建立預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)具備風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警功能，一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，就能準(zhǔn)確地傳至管理者，以防事態(tài)的逐步擴(kuò)大。

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篇4

中小企業(yè)是相對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)而言規(guī)模偏小的，資本方式是非公有制或者是以私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主的企業(yè)組織形式，它規(guī)模小，相對(duì)靈活，對(duì)于中小企業(yè)的界定，目前世界各國(guó)所設(shè)定的參照系各不相同。有的國(guó)家以法律形式規(guī)定中小企業(yè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也有的國(guó)家沒(méi)有統(tǒng)一的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，只是在制定相關(guān)政策時(shí)加以規(guī)定。中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的組成部分，其生存與發(fā)展對(duì)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面起到了重要的作用。但隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)面臨著無(wú)時(shí)無(wú)刻、無(wú)處不在的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成敗起著決定性的作用。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行分析研究，有助于促進(jìn)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，對(duì)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，加速資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)損失，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益具有重要意義。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論

1.1風(fēng)險(xiǎn)的含義

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我們來(lái)說(shuō)是隨處可見(jiàn)的，在現(xiàn)實(shí)生活中，我們會(huì)遇到各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)也是無(wú)處不在。中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中都會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利益與風(fēng)險(xiǎn)是共同存在的。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有回報(bào)。所以說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的特殊資源，它是伴隨著企業(yè)的有形的、確定的資源而存在。風(fēng)險(xiǎn)的定義就是指人們對(duì)未來(lái)行為預(yù)期的不確定性的損失。參考國(guó)際現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為四類，如企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及迫害性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)掌握好這些風(fēng)險(xiǎn)，就能對(duì)企業(yè)未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以預(yù)防這些風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

1.2中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理

一般中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)比較顯著。第一，融資方面，中小企業(yè)外源融資存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，在選擇融資途徑是會(huì)更傾向于內(nèi)源融資。中小企業(yè)獲得外部融資，主要依賴于銀行貸款和其他金融中介機(jī)構(gòu)，從而大大增加外部融資的風(fēng)險(xiǎn)。由于各種原因選擇融資，中小企業(yè)比大企業(yè)更加依賴內(nèi)部融資。第二，投資方面，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈余后為了充分發(fā)揮資金價(jià)值，中小企業(yè)會(huì)選擇不同的方式進(jìn)行投資。第三，企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，中小企業(yè)以家族式居多，經(jīng)營(yíng)管理上存在很大漏洞，缺乏現(xiàn)實(shí)有效的經(jīng)營(yíng)管理制度，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。多數(shù)中小企業(yè)在管理上比較隨意，領(lǐng)導(dǎo)權(quán)集中于一人身上，在處理日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中往往暴露出諸多弱點(diǎn)，例如，中小企業(yè)對(duì)外誠(chéng)信度偏低，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，資金使用混亂，對(duì)外提供虛假財(cái)務(wù)信息等。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，作為權(quán)利集中的領(lǐng)導(dǎo)者難免會(huì)有管理違規(guī)行為，自身意識(shí)不到企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，對(duì)企業(yè)開(kāi)辟發(fā)展新市場(chǎng)缺乏有效的科學(xué)理論。第四，風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，錯(cuò)綜復(fù)雜，企業(yè)與企業(yè)之間常常相互連通，其中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增加，造成風(fēng)險(xiǎn)的原因也更是各種各樣，潛伏著未知的破壞力。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是復(fù)雜的。但由于很大一部分的損失在于中小企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理本身，所以，金融風(fēng)險(xiǎn)不能完全被識(shí)別和控制。各種各樣的因素導(dǎo)致更多的中小企業(yè)容易形成金融風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生更大的殺傷力，從而轉(zhuǎn)化成一場(chǎng)金融危機(jī)。

2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常的表現(xiàn)及問(wèn)題

2.1會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)理論研究滯后

在會(huì)計(jì)行業(yè)中會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，在預(yù)防管理會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)對(duì)者需要充分利用理論與實(shí)踐的相結(jié)合，二者相輔相成。但在當(dāng)前對(duì)會(huì)計(jì)理論研究當(dāng)中，關(guān)于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)論文與專題課題較少，現(xiàn)今社會(huì)關(guān)注和研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)課題的專家學(xué)者較多，卻對(duì)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)課題研究較少。從從屬方面來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是隸屬于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的，解決了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是解決了會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一部分。相對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)范圍更廣，破壞力更強(qiáng)，因此更需要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的理論研究。

2.2缺乏完善的應(yīng)收賬款管理制度

大多中小企業(yè)沒(méi)有明確的應(yīng)收賬款管理制度，缺乏日常核算、管理工作不規(guī)范，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：銷售部門和財(cái)務(wù)核算部門不連接，是因?yàn)殇N售部門和財(cái)務(wù)部門沒(méi)有立即審核，出現(xiàn)很多問(wèn)題沒(méi)有解決；沒(méi)有完善客戶檔案，未做客戶調(diào)查；沒(méi)有專業(yè)人員對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行獨(dú)立管理；聘用人員素質(zhì)低，沒(méi)有明確的工作標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款管理突顯出很多不規(guī)范行為。為了企業(yè)能夠持續(xù)生存，部分中小企業(yè)往往會(huì)選擇忽視對(duì)客戶的賒銷授信制度以及銷供業(yè)務(wù)的激勵(lì)，即使存在上述制度，后續(xù)考核機(jī)制無(wú)法保證。而只是將銷售人員的激勵(lì)工資與銷售量相掛鉤，而沒(méi)有將應(yīng)收賬款的回收速度和回收率納入考核目標(biāo)當(dāng)中。企業(yè)財(cái)務(wù)部門僅僅只是將客戶的明細(xì)賬進(jìn)行簡(jiǎn)單的記錄，沒(méi)有從根本上解決壞賬問(wèn)題。

2.3內(nèi)部控制制度不健全

企業(yè)嚴(yán)格根據(jù)管理制度的規(guī)定，內(nèi)部控制能夠提供綜合效益，風(fēng)險(xiǎn)的防范。以控制信用企業(yè)的發(fā)生，及時(shí)核算，清理，收集，協(xié)調(diào)內(nèi)部控制的要求，對(duì)待已被確定收不回的應(yīng)收賬款。在中小企業(yè)中，內(nèi)部控制制度不健全，一些上市公司決策層缺乏內(nèi)部控制意識(shí)，或是有意識(shí)但不知道怎么加強(qiáng)內(nèi)部控制，沒(méi)有具體的內(nèi)部控制建設(shè)的方法。高層意識(shí)和相關(guān)知識(shí)的缺失，導(dǎo)致很多公司在建立內(nèi)部控制系統(tǒng)不具備科學(xué)合理性，造成內(nèi)部控制系統(tǒng)形同虛設(shè)，即使有成型的系統(tǒng)也不能達(dá)到預(yù)期的管理效果。

2.4會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則合理規(guī)范了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)工作的必須遵循的行為規(guī)則和工作指南。在滿足現(xiàn)有會(huì)計(jì)體制內(nèi)規(guī)定的交易事項(xiàng)的情況下才可以輸進(jìn)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)。假如該項(xiàng)交易事項(xiàng)不符合會(huì)計(jì)體制，就需要以附注形式在財(cái)務(wù)報(bào)表之外加以反映。以“互聯(lián)網(wǎng)+”為時(shí)代背景，金融業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中迅猛發(fā)展，企業(yè)開(kāi)辟新的市場(chǎng)，如衍生金融產(chǎn)品等，卻由于不符合會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)使傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效核算。

3對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的建議

3.1銷售環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

中小企業(yè)在商品銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于客戶信用狀況的不確定性、應(yīng)收賬款的管理問(wèn)題，因此，中小企業(yè)可以全程控制銷售活動(dòng)從而降低其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。我們可以通過(guò)建立客戶的信用管理檔案，確定客戶采取何種的信用政策，進(jìn)而對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理與監(jiān)控。建立客戶的信用檔案。主要是指對(duì)客戶的信用狀況和支付能力進(jìn)行全面的考察，而不能為了追求業(yè)績(jī)而與一些信用狀況不佳的客戶簽訂單合同，造成壞賬損失。要對(duì)客戶群體進(jìn)行一個(gè)篩選，利用社會(huì)渠道收集客戶的財(cái)務(wù)狀況信息，排除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的客戶。對(duì)于一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，現(xiàn)金流大的企業(yè)建立一個(gè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)客戶信用政策的選擇。指的是要對(duì)客戶的資信狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，要對(duì)不同的級(jí)別采取不同的信用政策，風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)，采取寬松型信用政策，風(fēng)險(xiǎn)較高的，可以采取嚴(yán)格的信用政策。要對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。首先，企業(yè)要嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款的規(guī)模，它的規(guī)模大小對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金是否充足有著很大的影響。我們要判斷企業(yè)是否需要較大的流動(dòng)資金，如果流動(dòng)資金不足就會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。其次，控制應(yīng)收賬款的時(shí)間，在影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的情況下，企業(yè)要縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。最后，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收，如果應(yīng)收賬款的期限已經(jīng)結(jié)束，而客戶不能償還賬款，我們就要采取措施予以催收。

3.2采購(gòu)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

商品采購(gòu)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于對(duì)市場(chǎng)的需求判斷的錯(cuò)誤。由于采購(gòu)計(jì)劃的不準(zhǔn)確性和采購(gòu)價(jià)格估計(jì)的不合理性，存貨的積壓，使企業(yè)存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此在采購(gòu)前，我們應(yīng)結(jié)合企業(yè)過(guò)去采購(gòu)的一個(gè)計(jì)劃數(shù)量與現(xiàn)在形成對(duì)比，不至于偏差太大，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。對(duì)于采購(gòu)價(jià)格的不合理情況，我們?cè)诓少?gòu)前，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行一個(gè)全面的分析，得出一個(gè)最合適的價(jià)格，而不要盲目地批量采購(gòu)。對(duì)于采購(gòu)計(jì)劃的不準(zhǔn)確性，企業(yè)在編制采購(gòu)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)分析原材料的庫(kù)存狀況和企業(yè)的最優(yōu)庫(kù)存量。避免采購(gòu)過(guò)多，造成存貨積壓，從而增加商品的成本，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3分析企業(yè)外部環(huán)境

由于中小企業(yè)的脆弱性和外部環(huán)境的不確定性，對(duì)周圍環(huán)境估計(jì)錯(cuò)誤，將使中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，在中小企業(yè)進(jìn)行投資前，要對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)的分析。分析社會(huì)政治是否穩(wěn)定，只有有了一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境，才能使經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，接著要關(guān)注政府的經(jīng)濟(jì)政策，要針對(duì)政府采取的經(jīng)濟(jì)政策，做出正確的投資決策。還要對(duì)自然環(huán)境進(jìn)行估計(jì)，當(dāng)自然環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)，企業(yè)將要有一部分資金流出，可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流暫時(shí)的短缺，這就無(wú)法進(jìn)行投資。有了內(nèi)部控制環(huán)境還要做好外部環(huán)境分析，首先是要建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。所有的上市公司都應(yīng)該建立健全的風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)估、規(guī)避系統(tǒng)，可以精準(zhǔn)確定高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要內(nèi)部控制人員的責(zé)任心，內(nèi)部控制員工是內(nèi)部控制系統(tǒng)的重要節(jié)點(diǎn)，員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)決定了內(nèi)部控制執(zhí)行的力度。最后是要優(yōu)化內(nèi)部控制評(píng)價(jià)體系。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的主題是內(nèi)部審計(jì)，優(yōu)化內(nèi)部控制評(píng)價(jià)體系就是要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)。內(nèi)部審計(jì)主要的作用是檢查和控制內(nèi)部控制的責(zé)任和工作效率，可以改善風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理過(guò)程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。應(yīng)對(duì)上市公司內(nèi)部控制的自我控制進(jìn)行加強(qiáng)，并設(shè)置內(nèi)審管理機(jī)構(gòu)及委員會(huì)。

3.4加強(qiáng)投資項(xiàng)目效益的審計(jì)

加強(qiáng)投資項(xiàng)目效益的審計(jì)，是減少盲目投資，考察投資效果的有效方法，是保證企業(yè)的投資能夠穩(wěn)定回收的關(guān)鍵。所以，我們要在事前做好充分的準(zhǔn)備，對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行可行性的分析，審計(jì)投資項(xiàng)目的效益成果。對(duì)于投資的項(xiàng)目，我們要進(jìn)行實(shí)地考察以及項(xiàng)目實(shí)施的整個(gè)過(guò)程都要加以控制，嚴(yán)格執(zhí)行決策程序，保證決策的正確性。一方面，我們要確定投資的方向，對(duì)投資的行業(yè)收集相關(guān)信息，選擇壁壘較低，沒(méi)有壟斷，發(fā)展前景較好的行業(yè)進(jìn)行投資。另一方面，我們要結(jié)合現(xiàn)金流分析投資項(xiàng)目是否能帶來(lái)滿意的投資收益，不是表面上的，而是要體現(xiàn)在現(xiàn)金流入上的。

參考文獻(xiàn)

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篇5

中小企業(yè)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著舉足輕重的作用。但同時(shí)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)困難、淘汰率高、生命周期短的狀況，尤其在2008年國(guó)際金融危機(jī)中，大量中小企業(yè)瀕臨破產(chǎn)倒閉或停產(chǎn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，說(shuō)明其生存發(fā)展面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，該現(xiàn)象究其原因，其中有相當(dāng)部分是由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問(wèn)題造成的。因此，分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題及其原因，提出相應(yīng)對(duì)策，提高財(cái)務(wù)管理效率，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少、產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額小等特點(diǎn)，公司經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)關(guān)系較為簡(jiǎn)單，財(cái)務(wù)能力及資源較弱，因此目前普遍認(rèn)為中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過(guò)程中主要存在如下問(wèn)題：

（一）資金嚴(yán)重不足，融資能力較差

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)存在規(guī)模較小、負(fù)債率較高、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的透明度較差、企業(yè)誠(chéng)信度較低、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高、可抵押資產(chǎn)較少等問(wèn)題，因此，無(wú)法通過(guò)發(fā)行股票或債券等證券方式在社會(huì)上籌集資金，而在通過(guò)資金借貸方式融資時(shí)又往往因達(dá)不到銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的要求而無(wú)法籌集到資金，所以中小企業(yè)主要通過(guò)投資者投入以及企業(yè)內(nèi)部資金積累等內(nèi)源方式融資，資金籌集渠道狹窄。同時(shí)，由于缺乏政府支持，銀行信貸政策亦存在一定歧視，尤其在貨幣從緊政策時(shí)，中小企業(yè)往往首當(dāng)其沖成為宏觀調(diào)控的對(duì)象，融資難度顯著加大，大量中小企業(yè)資金鏈出現(xiàn)緊缺，一旦出現(xiàn)危機(jī)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制時(shí)將最終導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉的局面。

（二）投資盲目，投資能力較弱

中小企業(yè)在投資方面存在的問(wèn)題有：（1）由于受資金約束，當(dāng)市場(chǎng)上出現(xiàn)一些效益較好但投資規(guī)模較大的項(xiàng)目無(wú)法參與。（2）由于公司缺乏高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理專業(yè)人員，投資項(xiàng)目大多是由公司所有者來(lái)兼任決策，因此，投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的評(píng)估分析，投資方向比較盲目，甚至出現(xiàn)過(guò)于追求短期化投資目標(biāo)的傾向，因而未能做出對(duì)公司最優(yōu)的投資項(xiàng)目決策。（3）中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念較為保守落后，在公司積累一定資金或具備一定資金來(lái)源時(shí)，不敢或不愿意涉足投資新的項(xiàng)目，傾向于保守經(jīng)營(yíng)，從而喪失了獲得新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（三）內(nèi)部管理混亂，效率低下

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)高度集中，家族化管理現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這樣的經(jīng)營(yíng)模式可以減少管理者與所有者的利益沖突帶來(lái)的成本問(wèn)題，但同時(shí)也帶來(lái)了管理者效率低下的問(wèn)題。此外，中小企業(yè)業(yè)主往往對(duì)財(cái)務(wù)管理不夠重視，公司的財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較為薄弱，財(cái)務(wù)管理制度不健全，缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制，從而導(dǎo)致公司流動(dòng)資金管理效率較低，如貨幣資金管理不善，經(jīng)常出現(xiàn)現(xiàn)金閑置或短缺；應(yīng)收賬款管理不力，周轉(zhuǎn)緩慢，甚至出現(xiàn)無(wú)法及時(shí)兌現(xiàn)或造成呆賬；存貨管理無(wú)計(jì)劃性，占用大量資金。這些問(wèn)題都將嚴(yán)重影響公司經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)，進(jìn)而影響了公司未來(lái)的生存發(fā)展。

二、中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制

本文認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在上述問(wèn)題的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)的管理控制。因?yàn)橹行∑髽I(yè)相對(duì)于大企業(yè)，在資金、人才、管理上都有極大差距，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自然增大，一旦風(fēng)險(xiǎn)管理控制不善，將直接影響到企業(yè)的融資、籌資和內(nèi)部管理效率問(wèn)題。

（一）融資能力與風(fēng)險(xiǎn)管理控制

中小企業(yè)融資能力弱的主要原因是企業(yè)誠(chéng)信度較低、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高、可抵押資產(chǎn)較少，負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高，資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，由此引發(fā)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在借貸融資問(wèn)題上對(duì)其采取嚴(yán)格控制甚至歧視的待遇。因此，企業(yè)要改變?nèi)谫Y能力弱的困境，首先必須對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和健全中小企業(yè)的內(nèi)部控制體系，努力提升經(jīng)營(yíng)效率，改善資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的誠(chéng)信度，增強(qiáng)企業(yè)在資本市場(chǎng)上的融資競(jìng)爭(zhēng)力。

中小企業(yè)融資能力弱也與中小企業(yè)應(yīng)變能力差有關(guān)，而該問(wèn)題則與中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力差密切相關(guān)。中小企業(yè)的生存發(fā)展壯大離不開(kāi)所處內(nèi)外環(huán)境的影響，中小企業(yè)外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律環(huán)境、社會(huì)因素和科學(xué)技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)性影響是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。一旦外部環(huán)境發(fā)生變化，而中小企業(yè)未能及時(shí)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)策略和財(cái)務(wù)政策進(jìn)行調(diào)整以適應(yīng)外部環(huán)境變化，則將首先成為沖擊對(duì)象，進(jìn)而引起資金鏈緊缺，財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，甚至面臨財(cái)務(wù)癱瘓?zhí)幘?，?yán)重威脅其生存和發(fā)展，在此狀況下更無(wú)法從資本市場(chǎng)上進(jìn)行融資。2008年國(guó)際金融危機(jī)中，大量中小企業(yè)瀕臨破產(chǎn)倒閉或停產(chǎn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)就說(shuō)明這一問(wèn)題。

（二）投資能力較弱與風(fēng)險(xiǎn)管理控制

中小企業(yè)投資能力弱的主要體現(xiàn)在投資項(xiàng)目的選擇決策與評(píng)估能力較弱，而這與其對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)密切相關(guān)。具體如下：（1）部分企業(yè)決策者由于自身素質(zhì)原因或心理因素影響，過(guò)于厭惡風(fēng)險(xiǎn)，采取保守經(jīng)營(yíng)策略，對(duì)公司投資不重視，投資項(xiàng)目的選擇往往趨于短期目標(biāo)行為，不愿進(jìn)行戰(zhàn)略性的長(zhǎng)期投資，故而使公司喪失了某些獲得高速發(fā)展的良機(jī)和契機(jī)。（2）部分中小企業(yè)主或財(cái)務(wù)管理人員沒(méi)有樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在投資項(xiàng)目評(píng)估時(shí)只關(guān)注報(bào)酬率而忽視風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，投資隨意性過(guò)大，導(dǎo)致選擇風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的投資項(xiàng)目，最終使公司蒙受較大損失。（3）隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈，產(chǎn)品更新?lián)Q代加速，中小企業(yè)不可避免面臨著新產(chǎn)品研制和新技術(shù)開(kāi)發(fā)的問(wèn)題，在進(jìn)行這些新的投資項(xiàng)目決策時(shí)，部分中小企業(yè)存在較大盲目性，如對(duì)投資項(xiàng)目面臨的環(huán)境分析、行業(yè)分析、市場(chǎng)分析缺乏深入科學(xué)的調(diào)研，尤其對(duì)于項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠科學(xué)全面，對(duì)此應(yīng)該采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施準(zhǔn)備不足或不當(dāng)，許多投資項(xiàng)目倉(cāng)促上馬，一旦在投資項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中和后續(xù)管理上碰到問(wèn)題則無(wú)力解決而導(dǎo)致項(xiàng)目投資失敗。

（三）公司內(nèi)部管理低效與風(fēng)險(xiǎn)管理控制

公司內(nèi)部管理低效與風(fēng)險(xiǎn)管理控制關(guān)系主要有兩方面：一方面由于中小企業(yè)規(guī)模較小，公司對(duì)于財(cái)務(wù)管理不夠重視，企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系，管理部門的約束機(jī)制不到位，甚至出現(xiàn)權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證，嚴(yán)重降低公司內(nèi)部管理效率。另一方面由于中小企業(yè)較多實(shí)行家族式管理，其家族高層管理人員可能將更具才能和天賦的外部職業(yè)經(jīng)理人排斥在外，其強(qiáng)烈的控制欲望可能導(dǎo)致無(wú)效率的決策權(quán)威，也可能使他們不接受有利于提升上市公司價(jià)值的新技術(shù)與人事政策。且中小企業(yè)往往規(guī)模較小，出于成本考慮無(wú)法聘請(qǐng)專業(yè)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，由此產(chǎn)生的問(wèn)題就是公司缺乏高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員，無(wú)法對(duì)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行高效率的管理，而風(fēng)險(xiǎn)管理控制更無(wú)從提起，最終導(dǎo)致公司內(nèi)部管理低效率。

三、加強(qiáng)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高財(cái)務(wù)管理效率的對(duì)策

通過(guò)以上分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問(wèn)題均與缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理控制有關(guān)，因此，要提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理效率，就必須加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制。具體如下：

（一）樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

目前，中小企業(yè)由于財(cái)務(wù)管理水平較低，往往以“利潤(rùn)最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，但以此為目標(biāo)存在著沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)和貨幣時(shí)間價(jià)值以及追求短期利益行為的缺點(diǎn)。因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理控制，首先必須確立正確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，在兼顧企業(yè)利潤(rùn)的同時(shí)，以“企業(yè)價(jià)值最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，將近期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益結(jié)合起來(lái)，引導(dǎo)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)的管理控制。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

中小企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)環(huán)境的變化，對(duì)企業(yè)的投資項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營(yíng)成本等方面可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)測(cè)評(píng)估，以便及時(shí)采取措施。要關(guān)注市場(chǎng)變化，防止企業(yè)財(cái)務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)的財(cái)務(wù)困境。管理層應(yīng)根據(jù)政策因素變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和投資方向，避免企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。應(yīng)建立企業(yè)的交易記錄，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，分析問(wèn)題，采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）健全內(nèi)部控制與監(jiān)督體制

建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和監(jiān)督體制，加強(qiáng)資金運(yùn)作的程序化、規(guī)范化管理，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理效率。如對(duì)企業(yè)進(jìn)行貨幣資金控制、采購(gòu)與付款控制、銷售與收款控制、對(duì)外投資控制、成本費(fèi)用控制等；實(shí)施內(nèi)部牽制制度；建立回避制度；對(duì)投資、貸款項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究；建立成本費(fèi)用預(yù)算制度，實(shí)施成本費(fèi)用責(zé)任追究制度；采用科學(xué)管理方法，提高流動(dòng)資產(chǎn)管理效率；健全會(huì)計(jì)核算體系，保持財(cái)務(wù)資料完整。

（四）重視財(cái)務(wù)管理工作，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)

中小企業(yè)需要重視財(cái)務(wù)管理工作，引進(jìn)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才，提高管理決策人員素質(zhì)，從而在進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)管理決策時(shí)能夠重視風(fēng)險(xiǎn)的管理控制，提高企業(yè)的管理效率和競(jìng)爭(zhēng)能力。

四、結(jié)論

風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中小企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理控制是財(cái)務(wù)管理過(guò)程中產(chǎn)生問(wèn)題的重要原因，也是其日常財(cái)務(wù)管理工作最容易忽略的一個(gè)環(huán)節(jié)。因此，必須將風(fēng)險(xiǎn)管理控制貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，提高財(cái)務(wù)管理效率，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

篇6

 

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在當(dāng)今中國(guó)市場(chǎng)中占有重要地位。。企業(yè)是以盈利為目的，財(cái)務(wù)理所當(dāng)然的成了企業(yè)最受關(guān)注的環(huán)節(jié)。每個(gè)企業(yè)都希望在財(cái)務(wù)上能一帆風(fēng)順，中小企業(yè)更是如此，但只要有財(cái)務(wù)工作就不可避免的會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,伴隨著企業(yè)發(fā)展的始終，要徹底消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不可能的。為了能有效地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),就要了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和類別,并分析產(chǎn)生的根源,盡可能的將風(fēng)險(xiǎn)降至最低，為企業(yè)帶來(lái)盡可能多的收益。中小企業(yè)由于自身的局限性在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一系列因素帶來(lái)的到期不能償還債務(wù)，使其喪失償債能力，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的可能性和中小企業(yè)借款的增加導(dǎo)致所有者收益的波動(dòng)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)的虧損。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要幾種分類

1. 籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在成立之初借貸的資金或投入的資金在生產(chǎn)過(guò)程或在指定的時(shí)間內(nèi)對(duì)投入的成本和所得利潤(rùn)結(jié)算時(shí)是并未達(dá)到創(chuàng)業(yè)初的真正目的。中小企業(yè)的籌資渠道一般可分為兩種類型:第一種為所有者或股東投資，包括企業(yè)的注冊(cè)資金等一切基本運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金。第二種為企業(yè)借入的資金，包括銀行借款、金融機(jī)構(gòu)借款、企業(yè)之間的資金合作等方式所得到的資金。

就所有者投資來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)則反映在這部分資金在投入生產(chǎn)后而效果不明顯或是低下，因此無(wú)法滿足投資者或股東在創(chuàng)業(yè)投資時(shí)的報(bào)酬期望值，就會(huì)降低投資者對(duì)企業(yè)再度投資的信心，嚴(yán)重的或許會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)企業(yè)不再抱有希望而退出該企業(yè)。就企業(yè)借入的資金來(lái)說(shuō)，籌資風(fēng)險(xiǎn)的存在將是顯而易見(jiàn)的。借入的資金有著嚴(yán)格規(guī)定了的借款方的還款方式、還款期限和需要償還的本金和利息的總的金額。如果借入的資金不能產(chǎn)生很好的效益，將會(huì)有一連串的問(wèn)題需要企業(yè)來(lái)面對(duì)，企業(yè)如果不能按時(shí)償還本金和利息，就會(huì)使企業(yè)付出更多的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)代價(jià)。例如則會(huì)向銀行在支付本金和利息之后還要支付罰息等額外的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重的則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。所以說(shuō)，借款籌資風(fēng)險(xiǎn)的最終的表現(xiàn)形式為企業(yè)能否及時(shí)并且足額的償還本金和利息。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)在投入一定的資金后，因?yàn)槭袌?chǎng)需求變化等一些因素而影響了最終的收益與期初投資時(shí)的預(yù)期的收益有所偏離的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)大多為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，所以說(shuō)為了追求利潤(rùn)的最大化和企業(yè)價(jià)值最大化的增長(zhǎng)，一般是通過(guò)投資行為來(lái)不斷地?cái)U(kuò)大經(jīng)營(yíng)的規(guī)模和經(jīng)營(yíng)的范圍，以此來(lái)尋找新的能產(chǎn)生利潤(rùn)的來(lái)源，并想著通過(guò)擴(kuò)大投資的方式來(lái)分散經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際狀況，不可盲目地認(rèn)為投資的多樣化便可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金是企業(yè)得以運(yùn)轉(zhuǎn)的命脈，中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)能力的限制，要對(duì)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的要求更為嚴(yán)格。當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展，商業(yè)信用的推廣，賒銷已經(jīng)成為企業(yè)為增加產(chǎn)品銷售的一種大眾化的途徑，也是企業(yè)為提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的一種有效的交易形式。當(dāng)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額增多，并且不能及時(shí)有效地解決，就會(huì)因?yàn)閼?yīng)收賬款的原因而、當(dāng)中小企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)不可避免的發(fā)生時(shí)，首當(dāng)其沖需要解決的則就是對(duì)應(yīng)收賬款的如數(shù)按期追回。

4.其他風(fēng)險(xiǎn)

由于國(guó)家受地方政治或法律的影響，也可能對(duì)中小企業(yè)形成一些環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)能給企業(yè)一個(gè)發(fā)展的場(chǎng)所也會(huì)不可避免的給企業(yè)帶來(lái)一些風(fēng)險(xiǎn)，例如價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)等。有一些風(fēng)險(xiǎn)是客觀的、是人為所不能預(yù)測(cè)到的，如災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)包括水災(zāi)、火災(zāi)、事故、偷盜、人身傷亡等風(fēng)險(xiǎn)。。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與成因

通常當(dāng)企業(yè)在發(fā)生以下的情況時(shí),則有可能預(yù)示著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),企業(yè)應(yīng)密切注意這些情況。中小企業(yè)則更應(yīng)該加強(qiáng)注意力度，才能為企業(yè)更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到一個(gè)很好的導(dǎo)航作用。

1、當(dāng)中小企業(yè)過(guò)度的依靠借款來(lái)維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作

當(dāng)中小企業(yè)過(guò)度的依靠借款來(lái)維持經(jīng)營(yíng)時(shí)說(shuō)明了企業(yè)在正常情況下的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作資金不足，或者是當(dāng)企業(yè)有意再擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)自有資金的不足。如果企業(yè)過(guò)度的依靠借款或是貸款所籌來(lái)的資金，一旦當(dāng)企業(yè)遇到經(jīng)營(yíng)滑坡或是資金來(lái)源緊縮的時(shí)候，對(duì)于資金鏈本來(lái)就不特別結(jié)實(shí)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，也許會(huì)出現(xiàn)意想不到的結(jié)果更有可能會(huì)使企業(yè)的資金鏈斷裂。。

2、應(yīng)收賬款的不斷增加，企業(yè)收賬期不斷的延長(zhǎng)

應(yīng)收賬款作為一種依靠商業(yè)信用的銷售方式對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)的銷售有著極為重要的作用，有利也有弊，同時(shí)應(yīng)收賬款的存在也進(jìn)一步加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款將增加企業(yè)資金流出的速度，也許它能為企業(yè)產(chǎn)生一定的利潤(rùn)，但它并不能使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而會(huì)使本來(lái)流動(dòng)資金就有限的中小企業(yè)來(lái)支付由應(yīng)收賬款而帶來(lái)的利息和稅務(wù)的支出，進(jìn)一步加大現(xiàn)金流出的速度。這就是在有些情況下大家認(rèn)為企業(yè)在贏利而為什么會(huì)突然出現(xiàn)破產(chǎn)清算資產(chǎn)的主要原因之一了。

3、銷售額持續(xù)下降

一般來(lái)說(shuō)銷售額是企業(yè)最受關(guān)注的一項(xiàng)了。如果一個(gè)企業(yè)的銷售額持續(xù)下降，一般情況下則會(huì)引起企業(yè)各個(gè)部門的注意，但是就目前的調(diào)查顯示，大多數(shù)人把銷售額的持續(xù)下降單純的看成是企業(yè)銷售部門的事情，而沒(méi)有把它上升到它的本質(zhì)的問(wèn)題即財(cái)務(wù)問(wèn)題的層面上去。事實(shí)上，銷售額的下降會(huì)帶來(lái)一系列的財(cái)務(wù)問(wèn)題，尤其是不在大家預(yù)料的范圍中的下降，也許這種情況是不會(huì)立即表現(xiàn)出來(lái)，但長(zhǎng)久下去則會(huì)使企業(yè)失去最重要的一部分即資金的來(lái)源。

4、存貨積壓

存貨的積壓主要包括的是原材料的積壓、在產(chǎn)品的積壓和商品的積壓等。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，存貨在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重是比較大的，大量的存貨積壓會(huì)給企業(yè)帶來(lái)重大的不利影響的。存貨積壓過(guò)多會(huì)使中小企業(yè)的庫(kù)存成本加大，額外的浪費(fèi)企業(yè)的資源。長(zhǎng)期積壓存貨也可能會(huì)造成庫(kù)存貨物的丟失、毀損或者失去其與其原有的價(jià)值，也就是說(shuō)可能會(huì)使庫(kù)存貨物貶值的。

5、中小企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額出現(xiàn)持續(xù)下降甚至虧損

中小企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降或虧損則說(shuō)明企業(yè)的利潤(rùn)有所減少或以低于成本的價(jià)格即虧本銷售產(chǎn)品，進(jìn)一步則說(shuō)明了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降；中小企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降或虧損可能是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)較重，企業(yè)應(yīng)降低負(fù)債，減少利息支出；中小企業(yè)利潤(rùn)總額出現(xiàn)下降或虧損除了以上的兩個(gè)原因外還可能有企業(yè)投資發(fā)生巨額虧損，或出現(xiàn)了重大災(zāi)害等別的原因。

中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。從總體來(lái)看，中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：

1、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境多變是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，國(guó)家暫時(shí)還未能完全取消對(duì)經(jīng)濟(jì)方面的政策干預(yù)，銀行運(yùn)用貨幣政策來(lái)對(duì)中小企業(yè)籌集資金的渠道和空間的調(diào)整和控制還是有限的，對(duì)中小企業(yè)的信用程度和償還借款的能力尚未得到認(rèn)可，特別是加入世貿(mào)組織后，市場(chǎng)變化更加難以捉摸，中小企業(yè)自身的能力使它缺乏應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力和經(jīng)驗(yàn)，這些問(wèn)題嚴(yán)重影響著中小企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不能順利前進(jìn)。

2、 中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比率過(guò)高

企業(yè)債務(wù)比率過(guò)高，表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債較多或負(fù)債在資本結(jié)構(gòu)中所占比重較高，因而利息支付多，收益就會(huì)減少，由此而導(dǎo)致中小企業(yè)償還能力減弱或出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性，因而風(fēng)險(xiǎn)程度也高。

3、 中小企業(yè)的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)

如果企業(yè)自有資金和借入資金比例不當(dāng)會(huì)對(duì)企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響，從而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借入資金比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償還債務(wù)的負(fù)擔(dān)越重，伴隨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。企業(yè)如果在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)偏差，未能達(dá)到贏利目標(biāo)，到期償還債務(wù)就會(huì)出現(xiàn)困難。在一些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中，企業(yè)應(yīng)付款大約占到了三分之一以上，相當(dāng)或超過(guò)了銀行借款的規(guī)模，使得企業(yè)的還款壓力加大，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 資金周轉(zhuǎn)速度慢

首先，中小企業(yè)在購(gòu)進(jìn)原材料和加工產(chǎn)成品的決策上不太科學(xué)，使得企業(yè)庫(kù)存原材料過(guò)多，結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致了企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度較慢。大部分中小企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)中，庫(kù)存貨物所占比重相對(duì)較大。其次，中小企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款缺乏必要的控制。為了增加銷售額、擴(kuò)大企業(yè)在市場(chǎng)的占有率，部分企業(yè)大量地采用賒銷的方式，導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額大幅度上升，從而加大了企業(yè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于客戶信用等級(jí)的不夠，也可能是應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，甚至造成壞賬，產(chǎn)生了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

篇7

1引言

知識(shí)經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，使中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨競(jìng)爭(zhēng)，從物質(zhì)資本拓展到無(wú)形資本，從線下交易拓展到線上交易，從直接價(jià)值拓展到間接價(jià)值，這些新的變化給中小企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也加劇了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是中小企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中由于各種不確定因素給企業(yè)造成實(shí)際財(cái)務(wù)成果與預(yù)期相背離使企業(yè)蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于企業(yè)的外部與內(nèi)部環(huán)境，外部環(huán)境主要有國(guó)家的宏觀政策、經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、法律法規(guī)、市場(chǎng)環(huán)境等，內(nèi)部環(huán)境主要有企業(yè)自身的治理結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)活動(dòng)等。本文主要從內(nèi)部環(huán)境方面淺議財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

2強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

當(dāng)前部分中小企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)模糊，沒(méi)有確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心地位，沒(méi)有設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專門機(jī)構(gòu)，使企業(yè)管理限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理格局中，企業(yè)的投資行為總是體現(xiàn)為短期化。而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，財(cái)務(wù)管理的重心從物質(zhì)資本轉(zhuǎn)移到了人力資本，企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建人力資源與物質(zhì)資源相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心地位，高層管理人員首先應(yīng)該提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)預(yù)警企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)，使管理層及時(shí)采取措施，降低財(cái)務(wù)損失。①建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，編制滾動(dòng)式的現(xiàn)金流量表，就短期來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)關(guān)鍵是有足夠的現(xiàn)金流而不是能否盈利，所以準(zhǔn)確地編制以周、月、季度、半年度、年度為周期的滾動(dòng)式現(xiàn)金流量表可以為企業(yè)及時(shí)提供預(yù)警信號(hào)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)采取對(duì)應(yīng)措施，保證企業(yè)的現(xiàn)金流，減少財(cái)務(wù)損失。②建立長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)置如獲利能力、償債能力、資金營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力等綜合指標(biāo)體系，重點(diǎn)測(cè)試現(xiàn)金流量/總負(fù)債、總負(fù)債/總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，重視指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，利用定量與定性結(jié)合的方式綜合分析預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。③完善內(nèi)部控制制度，良好的內(nèi)部控制制度是建立有效財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、控制活動(dòng)、信息與溝通及內(nèi)部監(jiān)督是保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵，所以企業(yè)必須健全財(cái)務(wù)制度，做好不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、運(yùn)營(yíng)分析控制、績(jī)效考核控制等工作，建立有效的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算，消除隱患，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各種風(fēng)險(xiǎn)的防范。

3完善治理結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)大多為家族式的管理模式，治理結(jié)構(gòu)失衡，所有者與經(jīng)營(yíng)者合二為一，即使是股份制企業(yè)也大多一股獨(dú)大，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，企業(yè)的決策都是一人說(shuō)了算，不能體現(xiàn)集體股東的意志，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸顯。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的有效性是防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的基本前提，針對(duì)家族式管理模式，企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，逐步實(shí)行產(chǎn)權(quán)社會(huì)化，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展獲得更多的經(jīng)濟(jì)支柱[1]；針對(duì)一股獨(dú)大企業(yè)，一方面政策限制要求第一大股東上市前不應(yīng)該超過(guò)相應(yīng)股份，同時(shí)進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度，規(guī)范獨(dú)立董事職責(zé)，賦予獨(dú)立董事一定的權(quán)力，監(jiān)督控股股東，參與企業(yè)的重大決策，構(gòu)建制衡決策機(jī)制。

4優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資的核心問(wèn)題，首先，中小企業(yè)家族式管理模式?jīng)Q定了其權(quán)益資本來(lái)源單一，制約著企業(yè)規(guī)模的發(fā)展；其次，資本結(jié)構(gòu)極不合理，平均資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，給企業(yè)帶來(lái)了籌資風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)；再次，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)物質(zhì)資本的增值性來(lái)源于人力資本，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，而絕大多數(shù)的中小企業(yè)僅僅注重物質(zhì)資本的籌集，無(wú)視人力資本的規(guī)劃。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化是企業(yè)增強(qiáng)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力的重要保證，為此，中小企業(yè)首先應(yīng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，改變股權(quán)結(jié)構(gòu)；其次，控制資產(chǎn)負(fù)債率，建立以籌資結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)為整體的資本結(jié)構(gòu)，有效利用企業(yè)現(xiàn)有的各種閑置資產(chǎn)，通過(guò)有價(jià)證券及物質(zhì)資產(chǎn)抵押貸款、租賃等渠道融資，建立資本積累的約束機(jī)制，提高資本自我積累比例；再次，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，將人力資本折算成股份，與權(quán)益資本、負(fù)債資本一起構(gòu)成企業(yè)新型的資本結(jié)構(gòu)，通過(guò)包括人力資本與物質(zhì)資本的優(yōu)化組合，使得企業(yè)加權(quán)平均資本成本最低。

5防范財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

5.1網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化、信息傳播、處理和反饋速度的大大加快，信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)也將隨時(shí)發(fā)生，為此，應(yīng)加強(qiáng)信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，廣泛獲取市場(chǎng)信息來(lái)減少市場(chǎng)的不確定性，建立共享的集成數(shù)據(jù)環(huán)境，最大限度地降低信息不對(duì)稱程度；而高新技術(shù)的發(fā)展，使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短，加大了存貨、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，為此，企業(yè)可以采取類似于固定資產(chǎn)的加速折舊法進(jìn)行攤銷，降低知識(shí)更新過(guò)快帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

5.2融資風(fēng)險(xiǎn)的防范

首先進(jìn)行融資管理的創(chuàng)新，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代融資的重點(diǎn)應(yīng)有物質(zhì)資本轉(zhuǎn)向知識(shí)資本，以深圳華為公司對(duì)人力資本產(chǎn)權(quán)量化的初步嘗試成為我國(guó)融資創(chuàng)新的起點(diǎn)，而知識(shí)資產(chǎn)證券化也逐步得到推廣，所以新經(jīng)濟(jì)時(shí)代摒棄“以物為本”的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)籌資觀念，樹(shù)立“以人為本”的財(cái)務(wù)理念，實(shí)現(xiàn)融資與融智的統(tǒng)一，擁有高端的財(cái)務(wù)人才是控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)保障。其次，中小企業(yè)因受政策性融資條件的限制，很少能籌集到長(zhǎng)期資金，存在“短融長(zhǎng)投”財(cái)務(wù)異化行為，資產(chǎn)期限和債務(wù)期限錯(cuò)配，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡,需要有不斷的滾動(dòng)資金鏈來(lái)維持，一旦銀行收緊放貸，企業(yè)將產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以一方面做到資產(chǎn)期限和債務(wù)期限匹配一方面多渠道引入股權(quán)投資，減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；再次，根據(jù)利率、匯率的走勢(shì)，合理把握借款時(shí)機(jī)，當(dāng)匯率、利率處于下降趨勢(shì)時(shí)，盡量少籌資或者采用浮動(dòng)利率的方式，反之，當(dāng)匯率與利率處于上升趨勢(shì)時(shí)，應(yīng)該積極籌集長(zhǎng)期資金，并且采用固定利率的計(jì)息方式。

5.3投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

投資風(fēng)險(xiǎn)最終導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一些中小企業(yè)不考慮項(xiàng)目投資的可行性，盲目投資，最終虧損甚至血本無(wú)歸，造成財(cái)務(wù)狀況惡化。企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，在自己熟悉的范圍內(nèi)尋找市場(chǎng)機(jī)會(huì)，走專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的道路，建立和健全投資項(xiàng)目評(píng)估制度，加強(qiáng)投資項(xiàng)目的可行性研究，積極爭(zhēng)取有優(yōu)惠政策的基金項(xiàng)目；積極參與社會(huì)保險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，采用保險(xiǎn)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)金融工具等轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)[2]。

5.4擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的防范

中小企業(yè)之間相互擔(dān)保已經(jīng)成為融資的重要手段之一，但是由于外在因素及企業(yè)管理者決策失誤甚至違法擔(dān)保等自身原因給對(duì)外擔(dān)保帶來(lái)或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)操作流程，對(duì)申保人資質(zhì)、財(cái)務(wù)信息、市場(chǎng)份額、發(fā)展前景及信用狀況進(jìn)行全方位的事前實(shí)地審查，建立限額授權(quán)審批制度，認(rèn)真落實(shí)反擔(dān)保措施；事中必須建立擔(dān)保業(yè)務(wù)跟蹤報(bào)告制度，將擔(dān)保業(yè)務(wù)融入單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，動(dòng)態(tài)管理，做到事中控制與事后補(bǔ)救緊密結(jié)合。

6強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)

知識(shí)資本逐漸取代物質(zhì)資本成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的企業(yè)核心資本，知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)與信息不斷更新與應(yīng)用之上的，人力的素質(zhì)和技能成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)的先決條件，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，不斷提升其專業(yè)水平及計(jì)算機(jī)、多媒體與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平等綜合素質(zhì)，從而提高財(cái)務(wù)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)把握的準(zhǔn)確性，保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的有效性。

7建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制

企業(yè)應(yīng)該實(shí)行全員風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)每項(xiàng)存在風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)行責(zé)任制，在全企業(yè)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享的新觀念，將責(zé)、權(quán)、利落實(shí)到每個(gè)崗位每個(gè)人，使所有員工“各司其職，各負(fù)其責(zé)”?？傊?，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理必須強(qiáng)調(diào)以人為本，以良好的內(nèi)部控制為前提，以預(yù)警機(jī)制為保障，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全員風(fēng)險(xiǎn)管理，才能真正降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地健康發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

篇8

一、營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的涵義及特點(diǎn)

營(yíng)運(yùn)資金即營(yíng)運(yùn)資本，是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的凈額，其特性是流動(dòng)性強(qiáng)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)該持有一定數(shù)量的營(yíng)運(yùn)資金以保證正常運(yùn)作是十分必要的，同時(shí)企業(yè)也應(yīng)該通過(guò)對(duì)自身營(yíng)運(yùn)情況的分析作出合理的營(yíng)運(yùn)資金保有量。不過(guò)，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金保有量越大，雖然能夠避免很大一部分風(fēng)險(xiǎn)，但是可用于投資的資金就相應(yīng)少了，同樣不利于企業(yè)獲得最大的利潤(rùn)；反之亦然。因而控制營(yíng)運(yùn)資金保有量是企業(yè)財(cái)務(wù)部門的重要工作。

營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)主要包括：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，存貨風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等。

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)從而導(dǎo)致的不可預(yù)知性致使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于企業(yè)資產(chǎn)分配得不合理，流動(dòng)資產(chǎn)中存貨和應(yīng)收賬款的不合理比例，不足的現(xiàn)金以及不夠充分的短期投資，長(zhǎng)期資產(chǎn)所占的比例又過(guò)于的龐大導(dǎo)致了企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所依靠的貨幣資金不足，直接影響了企業(yè)的支付能力和償債能力。

2.存貨風(fēng)險(xiǎn)。存貨風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)成品以及用以對(duì)外銷售的半成品積壓而使得占用的資金不能及時(shí)變現(xiàn)，另外由于原材料的采購(gòu)方面的缺陷，比如運(yùn)輸途中的損失、入庫(kù)時(shí)清點(diǎn)方面的不足、工業(yè)企業(yè)零部件之間的不準(zhǔn)確比率等原因而造成的資金損失，并有此使企業(yè)的管理成本增加。

3.應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)應(yīng)收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)主要是由銷售部門的銷售信用制度決定的，其中主要包括了應(yīng)收賬款的規(guī)模，商業(yè)信用所采用的比率等（劉長(zhǎng)玉，2010）。銷售部門大量賒銷貨物給客戶，為客戶負(fù)擔(dān)債券型的資金，應(yīng)該收取的應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)足額的收回從而形成的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款制度。

二、中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

1.對(duì)于融資規(guī)模的不合理預(yù)期。有些企業(yè)為實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，僅僅為了尋求資本數(shù)額的最大化，會(huì)有嚴(yán)重的資金持有偏好（唐群，2006）。有些企業(yè)的管理者對(duì)資金規(guī)模不予理會(huì)，導(dǎo)致企業(yè)從一開(kāi)始就埋下風(fēng)險(xiǎn)。另有一些財(cái)務(wù)管理者寧愿既無(wú)外債，又無(wú)內(nèi)債，籌資決策偏向規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)模式。小規(guī)模的融資在未來(lái)無(wú)法趕上一個(gè)良好的投資機(jī)會(huì)，導(dǎo)致出現(xiàn)機(jī)會(huì)成本。

2.籌資渠道單一。由于中國(guó)的資本市場(chǎng)尚不健全，企業(yè)大都通過(guò)發(fā)行債券、股票和其他籌款，融資成本一般較高。而受傳統(tǒng)觀念的影響，管理人員更傾向向銀行及其他金融機(jī)構(gòu)借款。此外，中國(guó)的私人貸款的有關(guān)規(guī)定尚不完善，也使得企業(yè)資金來(lái)源渠道比較簡(jiǎn)單，融資結(jié)構(gòu)不科學(xué)。大量的銀行借貸往往導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率上升。

3.過(guò)度使用商業(yè)信用。以企業(yè)信用為基礎(chǔ)的商業(yè)信用，在某些情況下商業(yè)信貸也有著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，如應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回、收款與發(fā)貨不同步使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金沉淀等。

4.存貨持有量不合理。由于外部因素的不確定性，又因?yàn)闆Q策者的能力以及內(nèi)部因素的影響，庫(kù)存的持有量缺乏科學(xué)性，或者庫(kù)存供應(yīng)不足難以滿足客戶的需求，致使客戶轉(zhuǎn)投其他企業(yè)；此外產(chǎn)品質(zhì)量不理想導(dǎo)致客戶流失，或者是過(guò)于自信，使商品大量囤積，占用了廠房倉(cāng)庫(kù)和資金。

三、JSJC有限公司營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)案例分析

（一）案例背景

JSJC公司是由YZYL塑膠有限公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司，經(jīng)深圳證券交易所核準(zhǔn)，公司以3 000萬(wàn)股社會(huì)公眾股在深圳證券交易所掛牌交易。公司主要經(jīng)營(yíng)范圍為從事PVC片材、板材及其制品的生產(chǎn)和銷售。

該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是流動(dòng)負(fù)債超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)，導(dǎo)致周轉(zhuǎn)資金短缺。企業(yè)為了迅速提高市場(chǎng)占有率，擴(kuò)大銷售收入，銷售部門采用了盲目賒銷的政策，而且沒(méi)有對(duì)客戶大量拖欠的貨款進(jìn)行足夠的重視，進(jìn)而影響公司不能及時(shí)足額收回資金，直接導(dǎo)致了公司應(yīng)收賬款額過(guò)高，現(xiàn)金凈流量持續(xù)為負(fù)數(shù)。過(guò)去的3年里，雖然公司的流動(dòng)比率與速動(dòng)比率都有所提升，但是小幅度的提升并不能滿足公司的短期償債能力。該公司過(guò)于注重銷售，企圖擴(kuò)大銷售來(lái)快速提高市場(chǎng)占有率，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高。

（二）JSJC有限公司資金管理分析

1.營(yíng)運(yùn)資金基本情況分析。該公司2008―2010年，營(yíng)運(yùn)資金由-13 401.41萬(wàn)元陸續(xù)下降到-13 006.01萬(wàn)元，長(zhǎng)期處于負(fù)債大于資產(chǎn)的狀況，這證明了公司的長(zhǎng)期資產(chǎn)是由流動(dòng)負(fù)債支撐的。負(fù)債經(jīng)營(yíng)的結(jié)果就是企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)。該公司的其他應(yīng)付款余額極為巨大、戶數(shù)較多，由于銷售部門在沒(méi)有對(duì)購(gòu)貨方的信用作深入調(diào)查的情況下，輕易地就將產(chǎn)品采用賒銷手段賣出，使得應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)足額收回，致使企業(yè)蒙受了損失。公司的銷售和財(cái)務(wù)部門的職責(zé)不清是導(dǎo)致應(yīng)收賬款出現(xiàn)大量被拖欠的緣由。對(duì)于誰(shuí)來(lái)督辦，誰(shuí)來(lái)清查管理并不是很清楚。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金總是應(yīng)該保持一個(gè)正值，即流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)由此帶來(lái)的額外風(fēng)險(xiǎn)就小。營(yíng)運(yùn)資金的保有量能幫助企業(yè)及時(shí)作出運(yùn)營(yíng)的調(diào)整、投資等關(guān)鍵性的決策。企業(yè)資金運(yùn)用和資金籌措的合理管理將直接影響到企業(yè)的發(fā)展能力。

2.存貨周轉(zhuǎn)率分析。根據(jù)該公司2008―2010年年報(bào)提供的數(shù)據(jù)，公司存貨庫(kù)存量較為合適，存貨周轉(zhuǎn)速度處于行業(yè)平均水平，存儲(chǔ)量比較恰當(dāng)，存貨所占用的資金不是很大。但是，在產(chǎn)品的比重超過(guò)了存貨總額的一半以上，存貨的周轉(zhuǎn)率相對(duì)較慢。

3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。應(yīng)收賬款的管理重在銷售環(huán)節(jié)和信用政策相互之間的協(xié)調(diào)，以及應(yīng)收賬款形成之后的事后管理，此管理應(yīng)由銷售部門和財(cái)務(wù)部門共同負(fù)責(zé)。

該公司的應(yīng)收賬款余額由2008年的255.45萬(wàn)元增加至2010年的1 370.75萬(wàn)元，周轉(zhuǎn)率由2008年的2.14次/年下降至2010年的0.71次/年，周轉(zhuǎn)天數(shù)由2006年的170天增加至2010年的514天。分析其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低的主要原因就是應(yīng)收賬款沒(méi)有及時(shí)足額收回，財(cái)務(wù)部門也未作出壞賬的確認(rèn)。

由于應(yīng)收賬款回收率的不確定性，會(huì)給這部分資產(chǎn)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)收賬款余額很大，可能是因?yàn)槠髽I(yè)促銷所致，通過(guò)擴(kuò)大銷售欲迅速增加市場(chǎng)占有率。但是我們也該清楚知道，應(yīng)收賬款余額過(guò)大會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的資金周轉(zhuǎn)困難，特別是中小企業(yè)現(xiàn)階段銀行貸款有難度的情況下，如果客戶拖欠賬款，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)增加額外的利息支出，增加機(jī)會(huì)成本，從而減少了企業(yè)的利潤(rùn)。

4.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)必須要有足夠合理的流動(dòng)資產(chǎn)作保障，而現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)。該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年在下降，主要原因就是應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回。

5.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率分析。該公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期逐年在上升，其中很重要的一個(gè)原因極可能就是出在產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)上，銷售的產(chǎn)品未能及時(shí)收回賬款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款數(shù)額巨大，不能為公司的運(yùn)營(yíng)所用。

四、對(duì)策建議

1.完善資金預(yù)算制度。在JSJC公司的現(xiàn)金預(yù)算管理制度中，應(yīng)該強(qiáng)化現(xiàn)金收入的預(yù)算管理。公司現(xiàn)金嚴(yán)重不足帶來(lái)了重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)合理安排籌資活動(dòng)，積極籌措資金。

2.加強(qiáng)存貨管理。一般情況下，公司的存貨應(yīng)該即用即有，因此應(yīng)該考慮企業(yè)通常交貨所需的時(shí)間和每日平均的銷售量再來(lái)確定訂貨（徐志鴻，2006）。由于急于擴(kuò)大銷售，導(dǎo)致增加存貨的機(jī)會(huì)成本，使本來(lái)就不多的現(xiàn)金變得更加捉襟見(jiàn)肘。合理制定企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略，將庫(kù)存結(jié)構(gòu)調(diào)整得更合理，縮短存貨儲(chǔ)存時(shí)間，加速存貨周轉(zhuǎn)，是企業(yè)節(jié)約資金費(fèi)用、控制成本費(fèi)用的有效手段。

3.運(yùn)用應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率。由于企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金支付量與當(dāng)期應(yīng)收賬款收現(xiàn)額之間存在不對(duì)稱性，并呈現(xiàn)出與預(yù)付性和滯后性的差異特征。這就決定了企業(yè)必須要對(duì)自身的應(yīng)收賬款做好控制，其中應(yīng)收賬款收現(xiàn)率水平就是一個(gè)很重要的標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額-當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總量）÷當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額（魏紅，2003）。

想要保持一個(gè)合理的應(yīng)收賬款的額度，首先，應(yīng)該制定并完善客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)。其次，為擴(kuò)大銷售應(yīng)該結(jié)合企業(yè)自身情況制定合理的賒銷政策和適當(dāng)?shù)馁d銷額度，避免出現(xiàn)不計(jì)后果的銷售行為。第三，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，明確內(nèi)部控制責(zé)任，建立客戶信用檔案并進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，對(duì)于不同的客戶實(shí)行不同的應(yīng)收賬款管理政策并適時(shí)作出調(diào)整。

4.認(rèn)真對(duì)待應(yīng)付賬款，與供貨商和諧相處。應(yīng)付賬款也是企業(yè)的資金來(lái)源之一。應(yīng)該建立相應(yīng)的付款檔案，合理安排付款資金不拖欠，建立企業(yè)良好的信用。

綜上所述，在當(dāng)前融資環(huán)境下，中小企業(yè)應(yīng)該拓寬融資渠道，降低資金成本，建立有效的信用制度，對(duì)賒銷進(jìn)行有效管理，及時(shí)收回應(yīng)收賬款用以合理的投資。信用政策是企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行有效并能夠及時(shí)收回的基本策略和措施，對(duì)制定有賒銷計(jì)劃的企業(yè)還應(yīng)作應(yīng)收賬款追蹤的分析，為制訂和適時(shí)調(diào)整賒銷政策提供依據(jù)。

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篇9

 

 

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，中小企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著較大的促進(jìn)作用。然而，由于受產(chǎn)出規(guī)模小、資本和技術(shù)構(gòu)成低、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)良莠不齊、法人治理結(jié)構(gòu)不健全等因素制約，使得不少中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在著與自身發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不相適應(yīng)的情況，一味貪大求快、強(qiáng)行擴(kuò)張，最終導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債累累、資金鏈斷裂、財(cái)務(wù)陷入困境。 

 

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)困境的分析與研究 

 

目前，我國(guó)中小企業(yè)中，有相當(dāng)一部分單純追求銷量和市場(chǎng)份額，忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業(yè)管理局限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理格局之中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮。 

1.財(cái)務(wù)困境的類型。企業(yè)的財(cái)務(wù)困境可以分為兩類：一類是虧損型財(cái)務(wù)困境，即真正的資不抵債；另一類是贏利型財(cái)務(wù)困境，即賬面利潤(rùn)不菲，營(yíng)運(yùn)資金卻嚴(yán)重匱乏。 

2.財(cái)務(wù)困境產(chǎn)生的原因。（1）企業(yè)外部原因。利率變化、社會(huì)信用程度、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手財(cái)務(wù)制度。(2)企業(yè)內(nèi)部原因。融資困難，資金嚴(yán)重不足；投資能力較弱，且缺乏科學(xué)性；財(cái)務(wù)控制薄弱；管理模式僵化，管理觀念陳舊；難于規(guī)避財(cái)務(wù)負(fù)債的陷阱；財(cái)務(wù)危機(jī)的陷阱凸顯，經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損。 

 

二、財(cái)務(wù)穩(wěn)健模式 

 

財(cái)務(wù)穩(wěn)健模式由三個(gè)主要因素構(gòu)成，即以財(cái)務(wù)“穩(wěn)健度”衡量企業(yè)資產(chǎn)收益與資產(chǎn)流動(dòng)的合理匹配；建立財(cái)務(wù)困境預(yù)警制度；優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 

1.資產(chǎn)收益與流動(dòng)的合理匹配。太陽(yáng)神等大企業(yè)的破產(chǎn)案例說(shuō)明，企業(yè)如果不顧自身?xiàng)l件通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)盲目鋪攤子，就容易聚集過(guò)多盈利能力差的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，規(guī)模再大也難逃被淘汰的命運(yùn)。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，只有在財(cái)務(wù)穩(wěn)健的前提下取得的成長(zhǎng)性才是合理的。中小型企業(yè)，承受能力較差，信貸額度少，融資渠道少，融資能力差，就更應(yīng)該注意財(cái)務(wù)穩(wěn)健。 

2.建立財(cái)務(wù)困境預(yù)警制度。建立財(cái)務(wù)困境預(yù)警制度主要通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)困境的預(yù)測(cè)為財(cái)務(wù)管理及時(shí)發(fā)出警示。我們可以運(yùn)用財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)模型為財(cái)務(wù)管理警示提供重要依據(jù)。財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)模型因所用的信息類型不同分為財(cái)務(wù)指標(biāo)信息類模型、現(xiàn)金流量信息類模型和市場(chǎng)收益率信息類模型。 

3.優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健的關(guān)鍵，其具體標(biāo)志是綜合資金成本低，財(cái)務(wù)杠桿效益高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，不斷通過(guò)存量調(diào)整和變量調(diào)整（增量或減量）的手段確保財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)是對(duì)資本、負(fù)債、資產(chǎn)和投資等進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。 

4.加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)，提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)。目前，不少中小企業(yè)會(huì)計(jì)賬目不清，信息失真，財(cái)務(wù)管理混亂；企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)營(yíng)私舞弊、行賄受賄的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；企業(yè)設(shè)置賬外賬，弄虛作假，造成虛盈實(shí)虧或虛虧實(shí)盈的假象；等等。究其原因，一是企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，又受制于領(lǐng)導(dǎo)，無(wú)法行使自己的監(jiān)督權(quán)；二是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的法制觀念淡薄，忽視財(cái)務(wù)制度、財(cái)經(jīng)紀(jì)律的嚴(yán)肅性和強(qiáng)制性。要解決好上述問(wèn)題，必須加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)，對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和政治思想教育，增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督意識(shí)。加強(qiáng)全員素質(zhì)教育，首先從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)做起，不斷提高全員法律意識(shí)，增強(qiáng)法制觀念。只有依靠企業(yè)全員上下的共同努力，才有可能改善企業(yè)管理狀況，搞好財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 

三、財(cái)務(wù)穩(wěn)健模式實(shí)施的支持環(huán)境 

 

財(cái)務(wù)穩(wěn)健模式的有效實(shí)施除了政府出臺(tái)扶持政策、適應(yīng)市場(chǎng)、優(yōu)化價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈外，企業(yè)自身應(yīng)從兩方面入手，創(chuàng)造財(cái)務(wù)穩(wěn)健模式實(shí)施的良好環(huán)境。 

1.降低投資風(fēng)險(xiǎn)。投資要面向市場(chǎng)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，正確進(jìn)行投資決策，努力降低投資風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)要從以下幾方面入手：（1）應(yīng)以對(duì)內(nèi)投資方式為主；（2）分散資金投向，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；（3）規(guī)范項(xiàng)目投資程序。 

2.加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制。企業(yè)要苦練內(nèi)功，強(qiáng)化資金管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制：（1）內(nèi)部強(qiáng)化財(cái)務(wù)意識(shí)。提高認(rèn)識(shí)，把強(qiáng)化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門。（2）注重財(cái)務(wù)效率。努力提高資金的使用效率，使資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳的效果。為此，首先要使資金的來(lái)源和動(dòng)用得到有效配合。（3）加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制。建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護(hù)安全。（4）加強(qiáng)資金管理。近年來(lái)，很多中小型企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金緊缺的困境，加強(qiáng)存貨及應(yīng)收賬款管理是重要的解困措施。加強(qiáng)存貨管理，盡可能壓縮過(guò)時(shí)的庫(kù)存物資，避免資金呆滯，并以科學(xué)的方法來(lái)確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，對(duì)賒銷客戶的信用進(jìn)行調(diào)研評(píng)定，定期核對(duì)應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴(yán)格控制賬齡。對(duì)死賬、呆賬，要在取得確鑿證據(jù)后，進(jìn)行妥善的會(huì)計(jì)處理。（5）保持財(cái)務(wù)資料完整。 

根據(jù)以上分析和論證，企業(yè)要規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擺脫財(cái)務(wù)困境，可以通過(guò)建立穩(wěn)健的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式，運(yùn)用財(cái)務(wù)穩(wěn)健度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型來(lái)及時(shí)了解企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的真實(shí)情況，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并創(chuàng)造財(cái)務(wù)穩(wěn)健模式實(shí)施的支持環(huán)境，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，改善不良的經(jīng)營(yíng)狀況，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，走上健康的持續(xù)的發(fā)展道路。 

 

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