導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇銀行業(yè)監(jiān)管，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

我國利率改革的方式是明確的,即漸進、有序,原則上遵循先外幣、后本幣,先貸款、后存款,先農村、后城市,先大額、后小額的步驟。但是中國目前還沒有明確全面實現(xiàn)利率市場化的時間表。利率市場的起步較晚,從1996年開放同業(yè)拆借利率開始,此后又開放了銀行間債券利率。2000年開放了外幣利率(小額外幣存款除外),2004年存款利率管上限,貸款利率管下限的格局。在這種情況下,中國貨幣市場和資本市場至今也尚未形成基準利率體系,自然也沒有簡單的金融衍生工具,如期權和期貨。這使得中國的金融衍生品市場不僅落后于發(fā)達國家,和其他發(fā)展中國家相比也存在差距。

2.商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營問題

長期以來,我國的中小商業(yè)銀行,即城市商業(yè)銀行不能跨區(qū)域經(jīng)營?！冻鞘猩虡I(yè)銀行暫行管理辦法》第6條規(guī)定,城市商業(yè)銀行在地級以城市設定,一個城市只能設立一家城市商業(yè)銀行;第二條規(guī)定,城市商業(yè)銀行主要為本市中小企業(yè)和居民提供金融服務。

分析城市商業(yè)銀行的發(fā)展歷史我們可以看出,中國的城市商業(yè)銀行是清理整頓城市信用社、化解地方金融風險的產物。與此同時還承擔了支持地方經(jīng)濟發(fā)展,特別是支持中小企業(yè)的重擔。城市商業(yè)銀行人員素質較低、經(jīng)營管理水平不高、風險高度集中。這是監(jiān)管政策明文規(guī)定城市商業(yè)銀行不允許跨區(qū)經(jīng)營的背景。

隨著我國銀行業(yè)改革開放的推進,城商行風險管理水平不斷提高,許多城商行提出了拓展發(fā)展空間、實現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展的要求。對此,銀監(jiān)會與相關部門進行了認真研究并達成共識,城市商業(yè)銀行完全可以走出城市。2009年4月,銀監(jiān)會調整了中小商業(yè)銀行的準入政策。規(guī)定中小商業(yè)銀行的機構發(fā)展不再受數(shù)量指標控制,不再對股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行設立分行和支行設定統(tǒng)一的營運資金要求,從而實現(xiàn)了基本上統(tǒng)一監(jiān)管標準,實施同質同類監(jiān)管。

3.混業(yè)經(jīng)營

在上世紀80年代改革開放的最初期,我國金融業(yè)并不是分業(yè)經(jīng)營的。當時,商業(yè)銀行可以設立信托投資公司、證券公司,比如,交通銀行和太平洋保險就是連在一起的。但是,由于后來金融業(yè)出現(xiàn)了一些混亂情況,當時一種主流的看法認為這些混亂來自于混業(yè)經(jīng)營,因此就逐漸把金融業(yè)務切分開來;同時在立法上加以保證,形成了一種比較嚴格的分業(yè)經(jīng)營體制。1995年通過并于2003年修改的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定,商業(yè)銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務,不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外。

二、進一步完善銀行業(yè)監(jiān)管法律體系的相關思路

我們正處于一個金融市場迅速創(chuàng)新、競爭不斷加劇的年代。這對我國銀行業(yè)的發(fā)展和銀行業(yè)法規(guī)建設來說,既是機遇又是挑戰(zhàn)。監(jiān)管部門應當審時度勢,抓住機遇,應對挑戰(zhàn),明確相關政策法律改革調整思路,進一步完善銀行業(yè)監(jiān)管法律體系。

完善調整金融市場主體關系的主導性法律制度。首當其沖的即是對我國商業(yè)銀行的產權制度和公司治理結構相關法律制度的調整。這些年,我國市場經(jīng)濟發(fā)展和銀行業(yè)改革取得了重要進展,不僅為國有商業(yè)銀行補充資本金、剝離不良資產,也借鑒國際先進經(jīng)驗在風險控制、財務管理、薪酬激勵等方面進行了改革,但由于進行市場主體制度設計過程中主要按照政府意志展開改革,而未按照私法原理明確主體權利與義務,導致體制和機制等深層次問題沒有得到很好解決,改革在許多方面還需要進一步深化。未來幾年,法律需要在商業(yè)銀行產權制度、出資人制度、股東權利與義務、股東行為約束、法人治理結構等方面,在深刻理清社會關系的基礎上,作出科學明晰的規(guī)定,在私法層面明確銀行在市場中的商事主體地位,保護其自治權利,維護市場對于市場主體的選擇和對于金融資源的配置。

篇2

我國的銀行監(jiān)管經(jīng)過了半個世紀的發(fā)展，才逐步形成了“法人監(jiān)管、內控監(jiān)管、風險監(jiān)管和公開監(jiān)管”等四個監(jiān)管理念，開始走上規(guī)范操作與依法監(jiān)管之路。應該說現(xiàn)代化和專業(yè)化的監(jiān)管框架和監(jiān)管體系已經(jīng)基本形成，但從實際運行情況看，仍存在一些缺陷。當前，我國銀行監(jiān)管主要存在以下問題。

（1）監(jiān)管協(xié)調機制有待建立。這種缺陷主要表現(xiàn)在兩個方面：一是人民銀行與銀監(jiān)會之間的重復監(jiān)管問題；二是銀監(jiān)會與證監(jiān)會、保監(jiān)會之間的“監(jiān)管真空”問題。金融機構之間競爭的日趨激烈，各種業(yè)務創(chuàng)新也在不斷出現(xiàn)，銀行、證券與保險機構開始相互參股乃至控股。面對這種金融混業(yè)發(fā)展趨勢，如果沒有形成有效的溝通協(xié)調機制，當前分業(yè)監(jiān)管的體制勢必會在銀行、證券和保險的中間地帶形成監(jiān)管的真空。

（2）現(xiàn)場檢查缺乏連續(xù)性和針對性?，F(xiàn)場檢查缺乏連續(xù)性主要體現(xiàn)在，一是大量的現(xiàn)場檢查項目是臨時性安排的，與非現(xiàn)場檢查和以前現(xiàn)場檢查結果之間缺乏有機聯(lián)系；二是大量的現(xiàn)場檢查流于形式，對被查機構的整改情況和相關責任人員的處理情況缺乏后續(xù)的跟蹤檢查，同時檢查結果沒有得到充分利用和深入挖掘，重復檢查現(xiàn)象時有發(fā)生。目前的現(xiàn)場檢查項目安排往往采用“一刀切”的方法，一個檢查項目同時在全國范圍內對多家銀行機構展開運動式檢查，其結果是對風險高地區(qū)和銀行的檢查范圍和力度不夠，風險得不到有效控制，而對風險較低的地區(qū)和銀行投放的檢查力度過大，造成監(jiān)管資源浪費。

（3）監(jiān)管人員素質有待提高。加強銀行監(jiān)管，防范銀行風險，保持銀行穩(wěn)定，是維護國家經(jīng)濟安全的重要保證。但是，現(xiàn)有監(jiān)管從業(yè)人員的知識水平、知識結構都存在不足之處。主要表現(xiàn)在：知識準備不足，結構不合理、知識更新的速度跟不上監(jiān)管的步伐等。

（4）問題銀行的救援機制尚未具體形成?！躲y監(jiān)法》第38條到40條提出了問題銀行的救助、接管、重組和撤消的原則條件，但條件過于含糊，缺乏可操作性，不利于救援工作的及時展開。

2、完善我國銀行業(yè)監(jiān)管的建議

完善我國的銀行監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，主要依賴于銀行與監(jiān)管當局雙方共同的努力。

（1）完善法人治理結構。建立良好的公司治理結構，有助于銀行提高內控管理水平和運營效率。從而最終解決國有銀行產權關系不明、所有者缺位、治理結構缺失、風險管理能力差、內部人控制等種種弊端，使銀行企業(yè)真正成為參與市場競爭、充滿活力的市場主體。

（2）切實加強銀行內部控制和風險管理體系的建設。銀行內部控制和風險管理體系是盡早識別、預警、監(jiān)控銀行自身風險的首道防線。在監(jiān)管當局實施合規(guī)性監(jiān)管不能完全防范風險的情況下，鼓勵、督促銀行建立完善的內部控制制度和風險管理體系，對于銀行業(yè)穩(wěn)健運行、防范風險進一步擴大和蔓延具有特殊作用。

（3）加快修改和完善現(xiàn)有的法律、法規(guī)及規(guī)章制度。對于已經(jīng)過時和不適用的及時廢止，對于存在的法律空白、短缺、模糊和相互矛盾的地方，及時補充、修改和完善。

（4）提高現(xiàn)場檢查的效率。一是加強現(xiàn)場檢查的連續(xù)性?，F(xiàn)場檢查計劃應在充分利用非現(xiàn)場監(jiān)管信息和以往現(xiàn)場檢查結果的基礎上制定，現(xiàn)場檢查結束后，對銀行的整改情況應進行后續(xù)跟蹤檢查。二是加強現(xiàn)場檢查的針對性。檢查計劃要針對不同地區(qū)和不同機構的業(yè)務及風險特征來確定檢點、檢查頻率和檢查深度，實行差別化監(jiān)管和監(jiān)管資源的有效配置。

（5）盡快建立監(jiān)管信息系統(tǒng)。一是建立多渠道的監(jiān)管信息采集系統(tǒng)，除現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)外，銀監(jiān)會應通過一切可能的渠道收集有關信息。二是要求商業(yè)銀行盡快建立和完善覆蓋境內外全部分支機構的風險管理信息系統(tǒng)，并實現(xiàn)與銀監(jiān)會監(jiān)管信息系統(tǒng)的聯(lián)結，從而實現(xiàn)對商業(yè)銀行的實時監(jiān)控。

（6）加強監(jiān)管合作，提升監(jiān)管合力。一是要與各內外部監(jiān)管部門之間應建立暢通的信息溝通渠道，實現(xiàn)信息共享。二是進一步規(guī)范和嚴格商業(yè)銀行的信息披露，充分發(fā)揮市場約束作用，促使商業(yè)銀行加強經(jīng)營管理和提高經(jīng)營效率；同時，培育一批有資格的外部中介機構，充分利用其專業(yè)資源優(yōu)勢來提高監(jiān)管當局的監(jiān)管效率。

（7）建立一支專業(yè)化、國際化的監(jiān)管隊伍。監(jiān)管當局要創(chuàng)造良好的人材機制，以適應風險監(jiān)管對高素質、專業(yè)化人材需求。。

二、銀行監(jiān)管的理論

銀行監(jiān)管概念中的“監(jiān)”是監(jiān)督，“管”是管理。銀行監(jiān)管作為一個復合概念，包含銀行監(jiān)督與銀行管理的雙重含義。銀行監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義上的銀行監(jiān)管是指政府機構對銀行的監(jiān)管行為，包括監(jiān)管機構所制訂的一系列法律法規(guī)及其具體的實施過程。它是一種官方行為，是由政府主導的、外部施加的監(jiān)管。然而，官方的監(jiān)管必須與市場機制相結合才能起到應有的作用。因此，廣義的銀行監(jiān)管或者說“銀行監(jiān)管框架”則包括：監(jiān)管當局制訂的法律法令；監(jiān)管當局具體的監(jiān)督；監(jiān)管當局、消費者和銀行之間的激勵結構；市場紀律與市場監(jiān)控；銀行的公司治理結構；監(jiān)管當局的紀律與責任；銀行機構倒閉時政府的干預與救助措施等。

1、銀行監(jiān)管的經(jīng)濟學原因

（1）市場失靈與銀行監(jiān)管。一是外部性。當一個消費者的福利或一家企業(yè)的生產直接受到經(jīng)濟中另一個當事人的影響時，我們就說該經(jīng)濟中出現(xiàn)了外部性。銀行的經(jīng)營活動具有很強的負外部性。一家銀行倒閉所產生的社會成本要遠遠大于其倒閉的私人成本。由于信息的不對稱，銀行的債權人與投資人無法準確地判別高風險銀行與低風險銀行。這樣，一家銀行的擠兌可能導致其他銀行的擠兌，這就是所謂的銀行恐慌。二是信息不對稱。信息不對稱是指交易的雙方中一方擁有某些信息而另一方則不擁有，這種信息被稱為私人信息（privateinformation）。銀行的產生有利于降低借款人與貸款人之間的信息不對稱。但是，當存戶將資金存入銀行后，出現(xiàn)了銀行與存款者之間的信息不對稱。有可能是交易前的逆向選擇，也有可能是交易后的道德風險。

為了減輕逆向選擇帶來的不利影響，監(jiān)管機構常常實行市場準入制度，即對新設立的商業(yè)銀行進行審批，主要是確保銀行具有較高素質的管理人員和法律規(guī)定的最低限度的資本。而為了弱化道德風險對存款者的影響，各國監(jiān)管當局普遍實行存款保險制度。

（2）政府失靈與銀行監(jiān)管。銀行憑借其獨特的資產結構，從本質上來講是穩(wěn)定和有效的。銀行的大部分資產來自于隨時可以被存戶提取的存款，而且存款的提取遵從先來先得（first-come-first-served）的服務原則。這就使得銀行面臨流動性危機時很難再獲得外部融資機會，因為這要求已有的存戶暫時放棄提取存款的權利并且和潛在的投資者一起享有銀行的債權，這對于理性的已有存戶幾乎不可能。因此，銀行會謹慎經(jīng)營，盡量避免出現(xiàn)危機局面而倒閉。

但是，現(xiàn)代的政府有足夠的資源和激勵去保護可能的問題銀行，而且不大可能對其袖手旁觀，這破壞了銀行的穩(wěn)定機制，我們稱之為政府失靈。銀行監(jiān)管便是政府失靈情況下的制度安排。政府的救援措施，如存款保險制度在事后可能是有效的，但在事前卻是無效的，因為存戶會因此忽視存款的風險，銀行會忽視投資的風險。考慮到這種道德風險可能會損害社會福利，政府便對銀行進行監(jiān)管來約束銀行家的行為。

2、銀行監(jiān)管的收益與成本

篇3

中圖分類號：F832.3文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）12-0177-01

隨著中國金融市場日益開放，銀行業(yè)的監(jiān)督管理面臨著專業(yè)化、國際化的要求。然而，由于我國金融發(fā)展的歷史原因和體制原因，雖然銀行監(jiān)管部門在體制上從中央銀行獨立出來，實現(xiàn)了金融與貨幣政策的分離，強化了銀行業(yè)的監(jiān)督管理，但目前我國銀行監(jiān)管體制仍然存在一些問題。

一、銀行業(yè)監(jiān)管目標模糊

在監(jiān)管較為成熟的市場經(jīng)濟中，銀行業(yè)監(jiān)管目標與中央銀行貨幣政策目標存在一定差異。中央銀行的貨幣政策主要為實現(xiàn)宏觀目標服務，為保持幣值穩(wěn)定，相應調節(jié)貨幣政策工具。而銀行業(yè)監(jiān)管的目標則為實現(xiàn)國家經(jīng)濟發(fā)展的具體目標，重點是保護存款人利益和維護銀行體系的安全與穩(wěn)定。從《中華人民共和國銀行管理條例》(1986)、《金融機構管理規(guī)定》(1994)和《中華人民共和國商業(yè)銀行法》(1995)的內容看，我國的銀行業(yè)監(jiān)管目標多以中央銀行的貨幣政策作為監(jiān)管目標，這就使得兩方面的監(jiān)管兼顧不周。銀行業(yè)監(jiān)管在保障國家貨幣政策目標實現(xiàn)和宏觀調控措施實施的同時，還要保護存款人利益，保障公平競爭和金融機構合法權，防范和化解金融風險，維護金融體系的安全。這就造成了將銀行業(yè)監(jiān)管目標與貨幣政策目標視為同一目標，過分搶奪了貨幣政策目標，忽略了銀行業(yè)監(jiān)管目標，從而制約了銀行業(yè)監(jiān)管的功效。

二、銀行業(yè)監(jiān)管內容狹窄，手段單一

銀行監(jiān)管形式主要有銀行業(yè)內部監(jiān)管、外部監(jiān)管、銀行業(yè)的自我管理以及社會監(jiān)督。手段主要有法律、經(jīng)濟和行政手段。相對而言，我國銀行業(yè)監(jiān)管的方式卻較為單一，即主要通過行政手段進行自上而下的外部監(jiān)管，以計劃、行政命令和經(jīng)濟處罰為主要方式，行業(yè)自律組織極為少見。缺乏健全的法律法規(guī)，無法做到有法可依和違法必究。而社會監(jiān)督機構也尚未形成對商業(yè)銀行完整有效的監(jiān)督機制。

三、銀行業(yè)監(jiān)管專業(yè)性不足

監(jiān)管工作信息未能形成專業(yè)化系統(tǒng)管理，沒有一個專門的平臺統(tǒng)一對現(xiàn)場監(jiān)管、非現(xiàn)場監(jiān)管以及市場準入信息進行集中有效的管理，監(jiān)管工作過程中形成的監(jiān)管檔案未形成電子化自律加以管理和使用，沒有一個平臺能提供被監(jiān)管機構的情況全面的歷史資料，僅能依據(jù)曾經(jīng)管理過的監(jiān)管人員的經(jīng)驗來了解被監(jiān)管機構的歷史情況。

在銀行監(jiān)管中，不論是非現(xiàn)場監(jiān)管分析、現(xiàn)場檢查、日常監(jiān)管審批，還是監(jiān)管政策把握，都需要有一支精通監(jiān)管業(yè)務的監(jiān)管隊伍。只有監(jiān)管人員既精通業(yè)務經(jīng)營、財務狀況和內控制度，又熟悉相關業(yè)務的經(jīng)濟政策、行業(yè)發(fā)展和市場背景等，才能比較準確地掌握金融機構風險狀況，及相關市場變化可能對金融機構帶來的潛在影響，真正發(fā)揮風險預警、識別和控制的監(jiān)管作用。監(jiān)管人員的專業(yè)性不足表現(xiàn)在監(jiān)管人員并非經(jīng)過特定的培訓，只要有一定能力，均有可能被配備到監(jiān)管崗位，只要工作需要，人員就有可能被調整到另一個崗位，而專業(yè)才能很少被提及，更沒有設立針對不同層次、不同專業(yè)的監(jiān)管人員培訓機制，沒有建立分等級的監(jiān)管人員資格考核標準，相當部分監(jiān)管人員知識難以跟上市場發(fā)展的需要。

四、銀行業(yè)監(jiān)管組織缺乏有效的配合

銀行業(yè)監(jiān)管部門、市場監(jiān)督和內部審計三股力量沒有實現(xiàn)有效的聯(lián)合。一方面，內外監(jiān)管部門之間未建立有效的信息溝通機制。人民銀行、監(jiān)事會、審計署及銀行內部的審計稽核部門均對商業(yè)銀行進行現(xiàn)場檢查，但檢查項目的對象和計劃在事前未充分溝通，檢查時間不統(tǒng)一，檢查結果和處理情況在事后也無法做到及時交流，極大浪費了監(jiān)管資源，造成重復檢查、重復處理的情況經(jīng)常發(fā)生。另一方面，未充分發(fā)揮市場監(jiān)督和中介機構的作用。除上市銀行外，我國大部分非上市商業(yè)銀行的信息披露不夠規(guī)范和完備，甚至存在一些惡意虛假信息，使得存款人、債權人、投資人、股東等市場參與者對商業(yè)銀行的分析和判斷出現(xiàn)混亂和偏差，難以對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理形成有效的監(jiān)督制約作用；而外部中介機構如外部審計部門擁有大量專業(yè)資源和信息，監(jiān)管部門尚未充分利用這一渠道來提高監(jiān)管效率。

五、提高銀行業(yè)金融監(jiān)管的對策

1.轉變金融監(jiān)管理念

發(fā)揮銀監(jiān)會新的管理體制的優(yōu)勢，拓寬金融監(jiān)管覆蓋面，實現(xiàn)本外幣、境內外金融機構、表內表外業(yè)務、現(xiàn)場和非現(xiàn)場的統(tǒng)一監(jiān)管；建立被監(jiān)管機構檔案，實現(xiàn)監(jiān)管信息共享。完善日常監(jiān)管、風險預警、資信評級、監(jiān)管責任制度體系，增強監(jiān)管效能；提高監(jiān)管人員素質，以新業(yè)務、新知識培訓為重點，努力培養(yǎng)復合型監(jiān)管人才，按照新《巴塞爾協(xié)議》的要求，堅持持續(xù)性監(jiān)管和審慎性監(jiān)管原則，努力發(fā)揮監(jiān)管在維護金融秩序穩(wěn)定方面的功能和作用。

2.加強監(jiān)管合作

加強銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會三者間的聯(lián)系、協(xié)調與合作，增強我國金融監(jiān)管的合力和實效。三大監(jiān)管當局應進一步完善金融機構的金融信息報告和披露制度，增強金融機構經(jīng)營及財務狀況的透明度，明確報告與披露的基本數(shù)據(jù)、指標、范圍及時間頻率等。同時，金融監(jiān)管部門應與有關經(jīng)濟綜合部門積極配合，建立對金融機構有關信息質量的公告制度，增強金融機構會計、統(tǒng)計和審計大家力度，以過硬的金融機構會計、統(tǒng)計和審計質量與國際金融接軌，建立有別于中介機構公司治理評級的監(jiān)管部門公司治理評級體系。

3.加強金融立法，健全我國金融監(jiān)管的法規(guī)

我國要繼續(xù)完善金融法規(guī)體系，一是對照已有的金融法規(guī)，認真結合國際金融監(jiān)管規(guī)則的要求，制定我國詳細、全面的金融監(jiān)管實施細則，突出可操作性，以確保監(jiān)管工作規(guī)范、統(tǒng)一。二是結合當前快速發(fā)展的金融業(yè)務實際，要借鑒國際上先進的金融監(jiān)管經(jīng)驗，盡快制訂完善有關的金融監(jiān)管法規(guī)，可建立市場準入、經(jīng)營范圍、風險管理、市場退出等各個方面的金融監(jiān)管法規(guī)體系。

參考文獻：

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二、聲譽理論概述

在標準的新古典經(jīng)濟學框架內，由于假定了信息完全和零交易費用，任何背叛的行為都能馬上被察覺，因此，在競爭均衡的市場上不可能存在欺騙、不守信譽等行為。上個世紀中后期，隨著對新古典理論的修正和與不完備市場相關理論的興起，聲譽問題相關的研究逐步在主流經(jīng)濟學領域受到重視。

在經(jīng)濟學的研究范疇中，聲譽能夠提高市場的有效性，主要表現(xiàn)在聲譽作為信息顯示機制能夠緩解市場交易過程中的信息不對稱性、降低市場交易的成本并作為一種隱性激勵機制約束交易主體的機會主義行為。

(一)信息顯示功能

聲譽發(fā)揮作用的一個前提假設是信息不對稱。在市場上同時充斥著質量好、質量中等和質量差的產品和服務，但是由于存在信息不對稱，只有賣者知道自己商品的質量好壞，而買者對此一無所知。產品價格成為購買決策的主要參考，由此產生了逆向選擇問題，劣幣驅逐良幣，質量好的商品并不能找到買家。于是，建立于過去長期交易基礎上的聲譽就成為另一個更有效的信號顯示器。通過提供高質量的產品和良好的服務，企業(yè)建立起良好聲譽，從而向市場發(fā)出信號以顯示自身所出售的產品為高質量產品，與低質產品區(qū)分開來，進而促使買者做出購買決策；反之，買者可能做出不購買的決策?？梢姡曌u是一種反映行為人歷史紀錄與特征的信息，在市場交易中，信譽反映的是不可觀察的商品或服務質量的一個信號。有關聲譽的信息在各個利益相關者之間的交換、傳播，形成聲譽信息流、聲譽信息系統(tǒng)及信譽信息網(wǎng)絡，成為信息的顯示機制。聲譽信息的流動可以拓寬以市場為基礎的交易范圍，降低搜尋成本以及減少可能出現(xiàn)的逆向選擇問題，有效限制了信息扭曲，增加了交易的透明度。

(二)降低交易成本功能

聲譽機制通過環(huán)境約束下的自我實施達到降低交易費用的目的。如果交易者獲得的準租流的貼現(xiàn)值大于違反契約的短期所得，契約將得到實施，契約機會主義行為將不會發(fā)生。這種狀況使得契約關系處于自我實施范圍之內，其中聲譽起了很大的作用。聲譽降低交易成本的功能表現(xiàn)在三個方面：第一，聲譽是個人與環(huán)境達到一致的一種節(jié)約交易費用的工具，它以“說真話”的形式出現(xiàn)，減少了信息搜集、信號顯示、信息甄別、合約簽訂從而達成“合作”的信息費用與談判費用；第二，聲譽是保證合約實施的一種節(jié)約交易費用的工具，它以“做實事”的形式出現(xiàn)，從而減少了合約實施和行為監(jiān)督的履約成本及考核成本(Sauermann，1978)；第三，聲譽使得長期契約代替短期契約成為可能。經(jīng)濟主體的聲譽可以使其他市場參與者對它的行為形成一種長期穩(wěn)定的預期，別人可以從他的行動中判斷其履約的能力，并由此決定是否建立長期合作關系，這有利于減少交易中的不確定性，從而減少了談判的次數(shù)和簽約的頻率，這也促使了談判成本和簽約成本減少。

(三)隱性激勵功能

Fama(1980)認為，聲譽是一種隱性激勵機制，聲譽的存在使經(jīng)濟主體愿意放棄短期利益以維持長期的交易關系。Holmstrom(1982)論證了在關系中，聲譽可以作為顯性激勵的替代來約束和激勵人行為，降低成本，這為聲譽在激勵方面的作用提供了理論依據(jù)。一個具有良好聲譽的市場主體容易獲得人們的信任，也容易與其他經(jīng)濟主體建立長期的合作和交易關系，從而帶來長遠的利益。當交易一方違背了關系契約所作的承諾并被發(fā)現(xiàn)，就會導致聲譽受損，因此失去“聲譽租金”。從處罰機制看，合作的另一方會終止與他的合作關系，或者違約的一方被排除在特定的社會組織活動之外。因此，在一個完善的市場經(jīng)濟中，聲譽與其擁有者未來收益流密切相關，聲譽投資可以帶來“聲譽租金”，并激勵長期利益的參與者之間建立信用關系，避免機會主義，因為合作的收入流足以支撐交易主體放棄采取欺騙行為獲得短期利益的企圖。

基于聲譽的信號顯示、降低成本、隱性激勵等方面的功能，聲譽理論被比較廣泛地應用于產品質量、企業(yè)和政府融資、貨幣政策、金融中介等方面的研究。

三、監(jiān)管者聲譽

早期監(jiān)管理論起源于“公共利益監(jiān)管理論”，政府管制能彌補市場失靈的命題，是建立在以下假設前提之上的：第一，管制者是追求社會福利最大化的，是大公無私的、仁慈的(benevolent)；第二，管制者是無所不知的(omnisciente)，擁有完全信息，譬如消費者的偏好、企業(yè)的生產成本、需求彈性、最優(yōu)的價格定在什么地方，等等；第三，管制者說話是算數(shù)的(pre-commitment)，管制政策具有公信力。事實上，監(jiān)管者是否具有公信力并提供有效監(jiān)管的問題是與監(jiān)管者的自身目標函數(shù)和外部信息約束密切相關的。

(一)監(jiān)管者目標函數(shù)與監(jiān)管者聲譽

監(jiān)管目標定位是有效實施銀行監(jiān)管的前提和基礎，“只有將監(jiān)管目標明確定義，并且準確無誤地將監(jiān)管責任委托給監(jiān)管機構，監(jiān)管才有可能有效進行”(Goodhart，1998)。傳統(tǒng)銀行監(jiān)管目標理論主要基于新古典微觀經(jīng)濟學視角，建立在市場失靈論和銀行體系脆弱性理論之上，認為銀行監(jiān)管的主要目標是保護公共利益和維護銀行體系的安全與穩(wěn)定，認為監(jiān)管者是追求社會福利最大化的。然而，在現(xiàn)實的銀行業(yè)監(jiān)管中，社會公眾將自己監(jiān)督金融機構的權利委托給監(jiān)管者，以實現(xiàn)他們的利益；同時，他們通過納稅的形式給予監(jiān)管者一定的報酬，從而形成社會公眾與監(jiān)管當局之間的委托一關系。事實上，監(jiān)管者的目標函數(shù)很可能與社會公眾不一致。監(jiān)管者本身作為一個有著自身獨特利益的理性經(jīng)濟體，在監(jiān)管的過程中可能會被賄賂收買或屈服于利益集團的政治壓力，其行為可能偏離社會公眾最優(yōu)化目標，出現(xiàn)監(jiān)管政策的

扭曲，損壞社會福利(Stigler，1971；Peltzman，1989；Becker，1985)。

監(jiān)管或者成為一種存在需求和供給的商品，“政府是這種商品的供給者，社會各種利益集團如生產者、消費者、政治家等出于各自不同的利益成為管制的需求者，他們都希望管制為自己的利益服務?！北O(jiān)管當局的自利性使他們傾向于將商品供給那些能夠提供愿意支付高價的利益集團，而監(jiān)管中存在的信息不對稱使得這種傾向存在實現(xiàn)的可能性，這集中表現(xiàn)為監(jiān)管過程中的設“租”行為?！白狻被蛘呓小敖?jīng)濟租”，在經(jīng)濟學的原意是指生產要素的所有者獲得的收入中，超過這種要素的機會成本的剩余。在銀行業(yè)監(jiān)管中，監(jiān)管者利用手中擁有的監(jiān)管權，通過設租獲得私利。比如對潛在的進入者抬高市場準入限制，人為地提高新銀行的進入成本，對銀行的運營實行過于嚴苛的監(jiān)管等。

當監(jiān)管當局的目標函數(shù)與社會公眾福利最大化的目標不一致時，監(jiān)管者可能濫用監(jiān)管權謀取私利，損壞社會福利，社會公眾對監(jiān)管當局在銀行業(yè)監(jiān)管中糾正市場失靈，維護銀行體系的安全與穩(wěn)定和保護公共利益的作用自然會產生懷疑。在這種情況下，監(jiān)管者是否具有公信力就顯得尤為重要。監(jiān)管者具有公信力是指監(jiān)管者作為公共權力或公共權代言者信守規(guī)則，履行契約的能力，由此表明其對法定權力和職責的履行程度和實際“踐約”狀態(tài)。監(jiān)管者是否具有公信力，從社會民眾的角度分析，是社會組織、公眾對政府行為所產生的主觀評價或價值判斷，是政府行為在社會組織和民眾中所形成的一種心理反映，由此評判監(jiān)管者守信的程度和政府形象的優(yōu)劣。因此，具有良好公信力的監(jiān)管者作為公共權的代言者是不會濫用監(jiān)管權力的；而社會民眾一旦判斷監(jiān)管者具有良好公信力，就會自然形成預期，即擁有良好公信力的監(jiān)管者履約能力強，監(jiān)管更有效。這種預期的形成是因為監(jiān)管者是否具有公信力是社會民眾對其過去所提供的監(jiān)管服務的記錄和總結基礎上形成的一種判斷。只有監(jiān)管者始終以公共利益為出發(fā)點，才能在根本上保證監(jiān)管政策公正而不被扭曲，才能有效地防止監(jiān)管中存在的權力濫用。由此可見，監(jiān)管者的目標函數(shù)和監(jiān)管者的公信力是互為因果、緊密相連的，越是無私的監(jiān)管者其監(jiān)管公信力越強，而擁有良好公信力的監(jiān)管者越有激勵避免腐敗行為，提供有效的監(jiān)管服務。在一般的論述中，公信力也被稱為信譽，或者守信的聲譽。

(二)信息約束與監(jiān)管者聲譽

監(jiān)管者目標函數(shù)與公共利益的不一致是影響監(jiān)管政策公信力的重要原因，但是，即使管制者是追求社會福利最大化的，也并不必然意味著監(jiān)管政策具有公信力。實際上，由于監(jiān)管過程中存在著包括信息不完備等外部條件約束，監(jiān)管也存在嚴重的政府失靈。

銀行業(yè)監(jiān)管的主要內容是運用市場準入限制、存款利息率、資產組合限制、資本充足率、存款保險等各種監(jiān)管工具對商業(yè)銀行市場準入、銀行業(yè)業(yè)務運營以及市場退出實行限制和保護，以糾正銀行系統(tǒng)中由于不完全競爭、信息不對稱、外部性和公共性所導致的市場失靈。但是，由于存在監(jiān)管人員不能發(fā)現(xiàn)信息的知識不對稱，以及金融機構刻意隱瞞信息的披露不對稱，監(jiān)管當局和商業(yè)銀行之間的關系也是一種經(jīng)濟意義上的委托――關系。監(jiān)管當局掌握的金融信息雖然比社會公眾要多，但相對于人的金融機構來說仍然不完備。對金融機構的監(jiān)管實際上是一個信息甄別問題，為了誘使被監(jiān)管銀行披露所有信息，以盡可能減少雙方的信息不對稱程度，一般而言，監(jiān)管者會以有關法規(guī)為依據(jù)審查銀行的經(jīng)營資格，規(guī)定銀行業(yè)務范圍，要求銀行定期報送相關信息，不定期地進行現(xiàn)場檢查，并對違規(guī)銀行進行懲罰。但是，這并不能保證所獲得的信息的真實性，可能使監(jiān)管達不到預期的效果。其次，作為人，被監(jiān)管銀行具有信息優(yōu)勢，比監(jiān)管者擁有更多的業(yè)務經(jīng)驗，也更清楚如何才能以最低成本達到監(jiān)管目標；進一步地，信息不對稱條件下造成了金融機構普遍的道德風險，產生了整個金融體系的風險轉嫁激勵和不穩(wěn)定(Kaufman，1996；Kane，1997)?？傊?，監(jiān)管當局對銀行的有限信息直接影響著監(jiān)管的效率。

由于信息約束的存在，即使監(jiān)管者是無私地行使公共權力，存款人對于金融機構糾正市場失靈的能力仍然存在質疑。這種情況下，監(jiān)管者的聲譽則可以有效地緩解這種信息約束條件下不必要的質疑聲。監(jiān)管者聲譽是一種顯示信號，反映著監(jiān)管者的目標類型，同時也是監(jiān)管者監(jiān)管水平和服務質量的重要信號。存款人常常形成這樣一種看法，聲譽良好的監(jiān)管者，其監(jiān)管水平也高，服務質量也高，監(jiān)管也越有效。他們在監(jiān)管過程中可以更有效地獲取信息，減少外部約束，減少甚至避免監(jiān)管中的政府失靈。因此，面對監(jiān)管中的外部約束問題，聲譽機制對監(jiān)管者的有效監(jiān)管有著重要意義。

篇5

1、審慎監(jiān)管理念滯后于金融產品的創(chuàng)新

始于20世紀70、80年代的金融自由化浪潮，提出了“要使金融產業(yè)在公開競爭中受益，并且使政府干預降到最小限度”的口號，即使在次貸危機發(fā)生前，以格林斯潘為代表的一批金融家仍極力擁戴“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”的理念，被認為存在“極端市場原旨主義的缺陷”。[1]意識具有巨大的能動作用，然而各監(jiān)管當局和金融機構組織在巨大的金融創(chuàng)新產品產生的利益面前沖昏了頭腦，審慎監(jiān)管理念遠遠滯后于金融產品的創(chuàng)新，投資者又過分迷信那些同樣為了利潤忽視職業(yè)道德的評級機構，信息披露機制的不完善導致投資者對創(chuàng)新產品的風險認識明顯不足，此時，僅僅依賴金融機構自身的風險控制能力和滯后的市場糾正根本無力維持正常的金融秩序，投資者損失在所難免。[2]

2、審慎監(jiān)管模式和風險管理措施的滯后

金融危機已成為過去時，后金融危機時代，大刀闊斧的金融改革勢在必行，然而我國對銀行業(yè)金融機構的審慎監(jiān)管措施還比較缺乏。一方面我國目前對審慎監(jiān)管還尚處于起步階段，很多問題找不到確切的法律依據(jù)。另一方面我國銀行業(yè)金融機構的監(jiān)管模式大多是一些命令式的監(jiān)管模式，過于傳統(tǒng)和陳舊，已經(jīng)跟不上經(jīng)濟全球化和金融全球化的發(fā)展，應當向全方位，多層次的監(jiān)管方式轉變。最后，現(xiàn)階段我國對銀行業(yè)金融機構的風險管理措施也相對滯后。

3、銀行業(yè)金融機構隊伍專業(yè)素質不明顯

隨著經(jīng)濟全球化和金融全球化日益發(fā)展，金融衍生品也層出不出，如何科學的管理銀行業(yè)金融機構的業(yè)務，如何正確的對待和處理銀行的操作風險和信用風險，建立一支高素質的銀行業(yè)團隊對于防范和化解金融機構的風險有著至關重要的作用，其中最重要的就是要加強銀行業(yè)金融機構內部管理人員和高級經(jīng)理人的培訓以及他們自身的專業(yè)素質，直接關系到整個銀行業(yè)金融機構的運營以及風險的防范和控制。

二、后金融危機時代完善銀行業(yè)金融機構審慎監(jiān)管建議

1、制定并完善審慎監(jiān)管法律法規(guī)

完善的審慎監(jiān)管法律法規(guī)對于防范和化解金融機構的風險有至關重要的作用，然而就我國目前對銀行業(yè)審慎監(jiān)管法律法規(guī)的構建而言還不夠完善，一方面在某些監(jiān)管制度方面根本沒有可以繼續(xù)支撐的法律法規(guī)。另一方面，對銀行業(yè)金融機構的監(jiān)管法律規(guī)則具有滯后性，跟不上銀行業(yè)金融機構的快速發(fā)展。

2、微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管相結合

近些年來，我國在對銀行業(yè)金融機構進行監(jiān)管的時候，大部分采用的是微觀審慎監(jiān)管措施，而對于宏觀審慎監(jiān)管的措施上有些滯后，所以在后金融危機時代我們應該更加注重宏觀審慎監(jiān)管，使得宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有效結合起來。微觀審慎監(jiān)管是對一些個體的金融機構更加關注。宏觀審慎監(jiān)管是從整體上，系統(tǒng)性的對銀行業(yè)金融機構進行監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管區(qū)別于微觀審慎監(jiān)管的優(yōu)點在于進行事前預防，有效的避免危機，而不是單純在危機發(fā)生以后補救它。

3、慎對待金融創(chuàng)新產品，完善金融創(chuàng)新監(jiān)管

金融創(chuàng)新指的是會引起金融領域結構性變化的新工具、新的服務方式、新市場以及新的體制。[3]多數(shù)經(jīng)濟學家認為，本次金融危機產生的根本原因是：美國的金融機構競爭激烈，為了贏得市場，就必須進行金融創(chuàng)新，而在推出的金融產品中卻存在明顯的風險，金融手段的濫用和監(jiān)管的缺失是導致危機不斷蔓延的根源。金融創(chuàng)新雖然推動了金融業(yè)的發(fā)展，但是其從誕生的那天給起就是為了規(guī)避監(jiān)管。我們應當辯證對待現(xiàn)在市場上的金融衍生產品。充分意識到金融創(chuàng)新產品對銀行業(yè)金融機構發(fā)展所貢獻的力量，金融危機有它的必然性和偶然性，金融創(chuàng)新產品有不可推卸的責任，即使這樣我們也不能對金融創(chuàng)新產品置之不理，一味舍棄。這就需要監(jiān)管者完善對創(chuàng)新產品審慎監(jiān)管的法律，將金融創(chuàng)新產品納入審慎監(jiān)管體系中，這樣就可以將可能引起的銀行業(yè)系統(tǒng)風險控制在最小的范圍之內。

4、完善內部審慎監(jiān)管機制，提高從業(yè)人員專業(yè)素質

篇6

當前，我國已進入實施“十一五”規(guī)劃的新時期，入世過渡期也將在今年12月全面結束。站在新的歷史起點，銀監(jiān)會將做好全面開放條件下的銀行業(yè)監(jiān)管工作，鼓勵創(chuàng)新發(fā)展，進一步提升銀行業(yè)促進經(jīng)濟和社會全面發(fā)展的能力。

一是深入推進銀行業(yè)改革

重點督促大型銀行完善公司治理，推進有條件的商業(yè)銀行實行戰(zhàn)略事業(yè)部制，實現(xiàn)由“部門銀行”向以客戶為中心的“流程銀行”的轉變。加快中小銀行機構改革步伐，鼓勵經(jīng)營規(guī)模大、管理水平高的地方金融機構跨區(qū)域經(jīng)營，鼓勵城市商業(yè)銀行引進合格的境內外戰(zhàn)略投資者，完善公司治理結構。加快農村金融改革步伐，推進農業(yè)銀行改革盡快啟動，明確政策性銀行和非銀行金融機構職能定位，有序組建郵政儲蓄銀行，繼續(xù)深化農村信用社改革，發(fā)揮各類銀行業(yè)金融機構在建設社會主義新農村和構建和諧社會中的作用。

二是改進加強全面開放條件下的銀行業(yè)監(jiān)管

目前正在修改《外資金融機構管理條例》，制定《外資銀行監(jiān)管指引》，完善《外資銀行并表監(jiān)管辦法》和《外資法人機構公司治理指引》，依法加強對外資銀行的監(jiān)管。

篇7

一、銀行行業(yè)準入價值的基本概念

Buser，Chen和Kane（1981），Marcus（1984）在分析銀行業(yè)道德風險時提出了一個重要概念，即銀行行業(yè)準入價值。他們分析了銀行行業(yè)準入價值與道德風險的關系。其基本思想是：進入銀行業(yè)必須要獲得政府頒發(fā)的一個許可證。這個許可證實質上就是準許吸收和發(fā)放貸款的營業(yè)執(zhí)照。這個從業(yè)執(zhí)照是一種不可轉讓的資產，如果銀行失敗，其價值也隨之消失。因為許多國家都實行銀行業(yè)市場準入管制，這種政府對銀行業(yè)市場準入的管制，使許可證的市場供給是有限的，或者說相對于市場需求是供給不足的。這種有限的市場供給，增大了許可證的市場價值，從而對銀行的風險選擇行為具有潛在的影響。由于存款保險的定價不足使銀行所有者具有從事過度風險操作的動機，那么富有價值的銀行執(zhí)照又抑制了這種道德風險動機。這是最早的關于銀行行業(yè)準入價值的概念，之后得到不斷和演進。

關于銀行行業(yè)準入價值的概念，在不同的文獻中，由于所研究問題側重點的不同，對行業(yè)準入價值的含義有不同的假定。主要有以下三個方面：一是把行業(yè)準入價值作為執(zhí)業(yè)許可證的價值 （charter value）。認為銀行執(zhí)業(yè)許可證是一種不可轉讓的資產，隨銀行失敗而消失（Buser， Chen和Kane，1981；Marcus，1984）。筆者認為，與執(zhí)照相關的行業(yè)準入價值成分事實上還應該包括來自政府存款保險的補貼，因為存款保險定價不足，實際上就是給持照銀行的一種補貼。從上述基本思想我們可以看出，行業(yè)準入價值是市場準入管制變量的函數(shù)，市場準入管制越嚴格，銀行業(yè)的行業(yè)準入價值就相對越高，反之則越低。二是側重銀行持續(xù)運營的未來期望收益的現(xiàn)值（franchise value），（Boyd和Greenbaum， 1991）。三是銀行通過創(chuàng)造和持有對借款人的貸款債權，從而生產有關借款人的私人信息，同時，由于“免費搭車”問題又防止了分散的信貸者作同樣的信息生產，這種私人信息是有價值的。這種與銀行持續(xù)經(jīng)營相連接的私人信息作為一種無形資產，就是行業(yè)準入價值（Gorton和 Winton，1995）。因為行業(yè)準入價值在銀行業(yè)管制中的作用越來越重要，筆者對這個概念進行了規(guī)范：所謂銀行行業(yè)準入價值，是與銀行持續(xù)運營相關聯(lián)的從業(yè)資格市場價值和政府管制補貼、期望未來收益現(xiàn)值及有關市場信息價值的總和，這些潛在的價值儲備隨銀行的失敗而消失。行業(yè)準入價值與資本水平一樣，對銀行風險選擇行為具有潛在的效應。

行業(yè)準入價值的度量。在分析假設中，一般用銀行期望未來利潤的貼現(xiàn)值作為行業(yè)準入價值的度量。這個期望貼現(xiàn)值實際上隱含了我們所定義的與銀行持續(xù)運營相關聯(lián)的從業(yè)資格市場價值、期望未來收益現(xiàn)值及有關金融市場信息價值的總和。在這樣的模型假設下，分析行業(yè)準入價值對銀行機構風險選擇行為的潛在效應。為了進一步驗證行業(yè)準入價值的潛在效應，也有一些實證檢驗文獻，對行業(yè)準入價值進行了具體量化。量化行業(yè)準入價值的一種是看的市值與其重置成本（replacement cost）的差，這里重置成本是當前重建該企業(yè)的費用：

行業(yè)準入價值（FV） =市值-重置成本。

如果行業(yè)準入價值高，市值和重置成本之差就大。因為市值和重置成本都不能夠直接度量，我們用銀行權益市值與其負債賬面價值之和來表示一個銀行資產的市值。當銀行購買一項資產時，其賬面價值與購買價之差表示購買的賬面商譽（goodwill）。因為這個差是行業(yè)準入價值的一個組成部分，因此用該資產賬面價值減去商譽來近似表示一個銀行資產的重置成本。最后，我們用行業(yè)準入價值除以資產（凈商譽）來導出一個與資產規(guī)模無關的度量：

這里，E是股權的市值，L是負債的賬面價值，A是資產的賬面價值。等式兩端加1就可以導出著名的“托賓q”：

用Q比率度量行業(yè)準入價值的優(yōu)點是，可以對不同規(guī)模的銀行機構進行比較。例如，如果一個銀行的資產市值（由E+L度量）為520億，這些資產的重置成本（由A-商譽度量）是500億，那么行業(yè)準入價值就等于20億（是重置成本的4％），托賓Q為1.04.一般地， Q的度量需要有關銀行企業(yè)市值的信息，行業(yè)準入價值的度量需要銀行具有公開交易的股票。此外，行業(yè)準入價值還可以由銀行企業(yè)股權的市值與其賬面價值的比率來度量。

二、行業(yè)準入價值的來源

從行業(yè)準入價值的定義我們可以粗略地推測其產生的來源。在銀行業(yè)，行業(yè)準入價值主要有兩個來源。第一，管制者限制銀行業(yè)市場競爭使銀行獲得創(chuàng)造壟斷利潤的機會。我們稱為“市場相關”的來源。第二，銀行業(yè)特殊性因素，如銀行之間效率差異，借貸關系價值的變化以及信息的價值。我們稱為“銀行相關”的來源。

與市場相關的行業(yè)準入價值。與市場相關的行業(yè)準入價值主要取決于市場的競爭程度。一般地，銀行業(yè)市場競爭程度高，銀行業(yè)的行業(yè)準入價值就普遍較低，如果競爭程度較低，則行業(yè)準入價值就相對較高。我們以美國銀行業(yè)市場競爭為例，分析銀行業(yè)行業(yè)準入價值與銀行業(yè)市場競爭程度的關系。早在1970年以前，美國銀行業(yè)實行州內和跨州的地域擴張限制，并且限制銀行控股公司 （BHC）收購州外銀行，除非該銀行所在州的法令明確允許這種收購行為。儲蓄市場實行地區(qū)性壟斷經(jīng)營，貨幣市場互助基金（money market，mutual funds）也不存在競爭，并且實行儲蓄利率限價管理。銀行業(yè)實行的管制限制，避免了競爭對銀行業(yè)的危害，為銀行創(chuàng)造行業(yè)準入價值提供了很好的機會。而且在那些限制設立分行的州和那些允許設立有限分支機構的州，銀行機構面臨的市場競爭也不同，這種機會也隨銀行業(yè)市場的不同而異。

然而，從1970年中期到1990年中期，隨著大多數(shù)州內和州際間限制的進一步取消，銀行業(yè)競爭發(fā)生了顯著的變化。在1975年和1992年期間，四分之二的州放松了州際間設立分支機構的管制。并且允許銀行控股公司跨州經(jīng)營。1994年 9月，又允許在全國范圍內開展業(yè)務，經(jīng)所在州批準，可以跨州設立分支機構。另外，在80年代中期，逐漸取消了Q利率限價條例，更加助長了銀行業(yè)市場的競爭，存款利率的自由競爭侵蝕了銀行業(yè)的利潤，也降低了銀行業(yè)的行業(yè)準入價值。總之，這些變化顯著地增加了銀行業(yè)的競爭，降低了銀行的行業(yè)準入價值。

此外，創(chuàng)新的結果也降低了行業(yè)準入價值。70年代引入的自動提款機，使銀行在不設立分支機構的情況下占領市場。到了70年代后期，貨幣市場和共同基金（mutual funds）開始替代傳統(tǒng)銀行產品，進一步加劇了銀行業(yè)的競爭，侵蝕了銀行的行業(yè)準入價值。

如圖1所示，美國25個最大的銀行控股公司的資本比率的市值（market value）和賬面價值 （book value）從50年代到80年代的變化趨勢。很顯然，資本比率的市值和賬面價值在70年代開始出現(xiàn)大幅度下降，特別從大約1974年開始，資本比率的市值明顯低于其賬面價值。

行業(yè)準入價值的銀行相關來源。與銀行相關的行業(yè)準入價值主要有以下幾個方面。一是盡管管制的限制和技術的進步降低了銀行業(yè)普遍的行業(yè)準入價值，但對個體銀行機構而言，允許其設立分支機構又提高了競爭優(yōu)勢，銀行充分利用其分支機構網(wǎng)絡的優(yōu)勢拓展業(yè)務，如代辦保險和收費等中間業(yè)務，提高了潛在利潤，進而增加了行業(yè)準入價值。二是由于管理水平差異，銀行之間的效率也不同，所提供業(yè)務的成本也不同，從而其行業(yè)準入價值也不同。地域擴張管制的解除，雖然增加了銀行業(yè)競爭，降低了許多銀行行業(yè)準入價值，但管理良好的銀行仍然能夠以犧牲其管理較差競爭對手利益，獲取改善和增長的機會（Jayaratne和Strahan 1996）。它實質上反映了銀行持續(xù)運營的未來期望收益。三是銀行與其眾多借款人之間的特殊關系也同樣產生行業(yè)準入價值。銀行通過與其借款客戶建立長期關系，使他能夠獲得有關借款人特點及信用風險的私人信息，這些信息對于其他銀行或非銀行貸款人是不可能輕易獲得（Goaon和Winton 1995）。這些特殊的借貸關系降低了貸款成本，提高了貸款利潤，成為行業(yè)準入價值持續(xù)而重要的來源。

三、行業(yè)準入價值對道德風險行為的抑制效應

Keeley （1990）在狀態(tài)偏好模型下分析了行業(yè)準入價值對銀行風險選擇行為的潛在效應。在沒有存款保險的情況下，如果銀行在狀態(tài)1違約，就不能對存款人履約。這樣，存款人就會在狀態(tài)2索要較高的支付。但在存款保險制度下，即使銀行在狀態(tài)1違約，存款人也不能索要較高的支付，因為保險人將按合約償付。對銀行而言，在破產狀態(tài)1，銀行償付的比所承諾的要少，存款債務與資產收益之差就是銀行在破產狀態(tài)下獲得的存款保險賣權價值。如果銀行試圖通過降低在險資本或增加杠率，以及增大資產組合風險，以期實現(xiàn)存款保險期權價值最大化，那么銀行必須權衡從增加風險操作獲取的期權價值收益與發(fā)生破產情況下行業(yè)準入價值的損失。即銀行只有在下式成立時才會冒破產風險：

因此，行業(yè)準入價值作為一種隱性資本與在險資本一樣具有抑制道德風險的效應。下面，我們對行業(yè)準入價值與存款保險賣權價值的關系進行更為直觀的分析。

Marshall，D.，和S.Venkataraman（1997）在非管制銀行關于市場風險的選擇行為時，提出關于銀行風險選擇行為的一個重要特征，即在非管制狀態(tài)下，銀行對交易資產組合風險的選擇為：銀行或者選擇交易資產的風險下限或者選擇風險上限。我們用圖2進一步分析銀行在行業(yè)準入價值與存款保險賣權價值之間的權衡機制和決策過程。

當銀行機構進行資產組合決策時，實質上就是選擇資產組合的風險度。如果銀行試圖選擇較大的風險度，以期獲得更大的風險收益，那么他必須考慮兩種后果：如果投資成功，他將獲得豐厚的風險收益，一旦投資失敗，雖然實現(xiàn)了存款保險的賣出期權，但卻損失了寶貴的行業(yè)準入價值。銀行必須充分權衡實現(xiàn)存款保險賣權的收益和行業(yè)準入價值的潛在損失。我們分兩種情況來分析。

當銀行機構行業(yè)準入價值較低，如圖中ФL.當投資資產組合風險增加時，銀行風險選擇的概率集趨向違約破產區(qū)域的右邊。在這個區(qū)域內，行業(yè)準入價值要高于存款保險賣出期權的價值，就是說，銀行失敗所承擔的行業(yè)準入價值損失要高于對存款保險賣出期權實現(xiàn)的價值。當風險繼續(xù)增加，銀行風險選擇的概率集就進一步向破產區(qū)域的左邊移動，一旦銀行進入這個區(qū)域（行業(yè)準入價值與存款保險賣權價值的交點）在行業(yè)準入價值線礦下面的區(qū)域，存款保險的賣權價值以很快的速率遞增，期望賣權價值就開始高于行業(yè)準入價值。

當銀行機構的行業(yè)準入價值較高，如圖中ФH.無論銀行如何選擇其資產組合風險，行業(yè)準入價值潛在的損失總是高于存款保險賣權的期望價值。在這種情況下，銀行機構在繼續(xù)資產組合風險選擇時，總是把保護行業(yè)準入價值作為第一位來考慮。

以上分析說明，銀行的凈收益是風險的函數(shù)，當銀行行業(yè)準入價值為零時，凈收益總是風險的遞減函數(shù)；當行業(yè)準入價值較低時，在起初是遞減的，當凈收益變?yōu)榱銜r，如圖中點，就開始隨風險的增加而均勻遞增； 當行業(yè)準入價值較高時（總是高于賣權價值），凈收益總是風險的遞減函數(shù)。因此，對銀行機構而言，如果其行業(yè)準入價值低于某一閾值，選擇風險上限是最優(yōu)的，使其期望凈收益達到最大化。如果銀行的行業(yè)準入價值足夠高，選擇風險下限是最優(yōu)的。

總之，擁有較高行業(yè)準入價值的銀行所有者，就不會有冒破產風險的動機，因為一旦銀行失敗，行業(yè)準入價值就會消失，所有者就會失去這份珍貴的資產。因此，持有有價值的銀行執(zhí)業(yè)許可證，銀行就很難把損失轉嫁存款保險者或納稅人。而且從銀行所有者的角度看來，銀行的潛在損失實質上產生了一個管制破產成本（regulatory bankruptcy cost）。因此，任何從可行的風險操作獲得的收益將被期望行業(yè)準入價值的減少而抵消。其結果，只要期望行業(yè)準入價值損失超過存款保險賣出期權對銀行的增值收益，銀行就不會有動機通過消減資本或增大資產風險來加大違約風險。

四、銀行業(yè)安全網(wǎng)政策對行業(yè)準入價值的潛在

銀行行業(yè)準入價值作為一種潛在的隱性資本，對銀行的資產和資本決策行為具有重要的影響。安全網(wǎng)各項政策對銀行業(yè)行業(yè)準入價值的適度保持又具有潛在的影響，特別對有關市場相關的行業(yè)準入價值的產生和保持具有直接的關系。銀行業(yè)安全網(wǎng)各項管制政策在不同的政策層面對行業(yè)準入價值發(fā)生效應。這就為如何制訂和實施審慎的管制政策提出了要求。對銀行行業(yè)準入價值具有潛在影響的安全網(wǎng)政策主要有：存款保險、銀行業(yè)市場準入管制、救助與關閉政策及審慎資本要求等。

1.存款保險對行業(yè)準入價值的影響

一般地，存款保險有兩種形式：明確的（explicit）存款保險和隱性的（implicit）存款保險。即使在末實行明確存款保險的國家，出于和國家穩(wěn)定等因素，政府在事實上對存款人作了隱性承諾保證。不論是明確的政府保險還是隱性的政府承諾，都會對銀行產生逆向激勵效應，即由于銀行有限責任性質，銀行會利用存款保險選擇過度風險資產組合，最大化股權價值。銀行資產組合風險的增大，又增大了銀行資產損失和破產概率，行業(yè)準入價值損失概率也隨之增大。所以，如何設計一個激勵相容的存款保險體系，成為銀行業(yè)安全網(wǎng)改革至關重要的。即存款保險體系既能有效消除銀行恐慌，維護銀行業(yè)穩(wěn)定性，又能有效遏制銀行的逆向風險選擇行為，保護銀行業(yè)的行業(yè)準入價值。大多數(shù)認為，基于銀行風險程度調整的保險費率和增加銀行業(yè)市場紀律監(jiān)督的安全網(wǎng)框架能夠實現(xiàn)銀行業(yè)的審慎運營。

2.市場準入管制對行業(yè)準入價值的影響

銀行業(yè)市場準入管制作為一種非市場行為直接影響銀行業(yè)與市場相關的行業(yè)準入價值。市場準入對行業(yè)準入價值的效應實質上是通過市場競爭對行業(yè)準入價值影響來傳導的。因為銀行業(yè)市場準入管制的嚴格與否，決定了銀行業(yè)市場的競爭程度。如果市場準入嚴格，進入銀行業(yè)的市場標準就高，銀行業(yè)市場中銀行的數(shù)量就會得到控制，相應市場競爭程度就得到控制，銀行業(yè)就擁有相對較高的行業(yè)準入價值。反之，銀行業(yè)市場中銀行數(shù)量增多，銀行擁有的平均市場份額減少，市場競爭程度提高，銀行業(yè)普遍的行業(yè)準入價值降低。因此，從保持銀行業(yè)行業(yè)準入價值的角度看，嚴格銀行業(yè)市場準入管制有利于提高銀行業(yè)普遍的行業(yè)準入價值。但同時又會造成銀行業(yè)的相對壟斷性，導致銀行業(yè)相對無效的死權成本（deadweisht cost）。因此，審慎的市場準入管制政策必須審慎權衡銀行業(yè)行業(yè)準入價值儲備與壟斷的無效率，實施最優(yōu)的準入管制。我國90年代初，由于對城市信用社市場準入標準過低，造成機構泛濫，多數(shù)信用社管理混亂，資不抵債。由于市場準入管制不嚴，直接降低了信用社的行業(yè)準入價值，在一定意義上講，這是造成信用社過度風險經(jīng)營道德風險的根本原因。

3.資本要求管制對行業(yè)準入價值的影響

篇8

中圖分類號：D92文獻標識碼A文章編號1006-0278（2015）12-066-04

1993年12月，國務院公布了《關于金融體制改革的決定》，是金融分業(yè)監(jiān)管體制形成的規(guī)范基礎，2003年3月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（China Banking Regulatory Commission，英文縮寫：CBRC）成立，行使從央行分離出來的對全國銀行業(yè)的監(jiān)管職能，銀監(jiān)會自成立以來負責對全國銀行業(yè)金融機構及其業(yè)務活動的監(jiān)督管理，在銀行業(yè)體制改革、風險內控管理水平和風險抵御能力等方面取得顯著進步?？陀^來講，中國乃至其他國家一直以來較重視銀行業(yè)微觀審慎監(jiān)管卻忽視銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管問題。幾次金融危機的爆發(fā)特別是2006年美國次貸危機引起的全球性金融危機為各國乃至國際組織銀行監(jiān)管的改革提供了現(xiàn)實基礎，各國及國際社會普遍注意到單純的銀行微觀審慎監(jiān)管無法實現(xiàn)整個銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定，因此應在繼續(xù)完善銀行微觀審慎監(jiān)管的同時，注重實施宏觀審慎監(jiān)管措施，并需注意微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管動態(tài)平衡問題。

一、銀行業(yè)審慎監(jiān)管相關基本問題介紹

（一）銀行業(yè)審慎監(jiān)管的內涵

“銀行業(yè)審慎監(jiān)管”是一個復合性詞語，銀行業(yè)，即銀行這一金融領域，界定了監(jiān)管的領域范圍。審慎，漢語意思是指周密而謹慎。在這一詞語處于核心地位的是“監(jiān)管”一詞，①監(jiān)管的全稱為監(jiān)督管理。監(jiān)督，漢語意思是指察看并督促管理，②漢語意思是指照管并約束，以及管轄和處理。而監(jiān)管一詞并非是監(jiān)督和管理含義的簡單堆砌，它有其特定的含義，廣義上，監(jiān)管含有監(jiān)督和管理的內容，狹義上，監(jiān)管指的是監(jiān)督性管理，英文詞regulation。國外有學者認為，監(jiān)管是國家憑借政治權利對經(jīng)濟個體自由決策所實施的強制性限制。③中國人民大學財政金融學院副院長，金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，監(jiān)管是指監(jiān)管者為實現(xiàn)監(jiān)管目標運用監(jiān)管手段對監(jiān)管對象采取的控制活動。④監(jiān)管權作為一種公權力，應當具備主動干預性，并且這種公權力應受到公法的調整。因此，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會政策法規(guī)部主任、研究局局長黃毅認為，監(jiān)管是指政法專門機構為實現(xiàn)特定目標，依法采取措施對一定領域或行業(yè)予以主動干預和控制的活動總稱。這一定義體現(xiàn)出了監(jiān)管權是一項公權力這一基本屬性，筆者同意黃毅的觀點并認為銀行業(yè)審慎監(jiān)管是指銀行業(yè)監(jiān)督管理機構行使監(jiān)管職權，對銀行業(yè)金融結構的業(yè)務風險進行主動干預和控制的活動總稱。

（二）銀行業(yè)審慎監(jiān)管的外延

隨著全球性金融危機的屢次發(fā)生，使國際社會普遍意識到僅僅通過對單個銀行實施監(jiān)管措施并不能保證整個銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健運行，并認為應在逐步完善微觀審慎監(jiān)管措施的同時強調將宏觀審慎監(jiān)管措施與之并重。宏觀審慎監(jiān)管是指針對整個銀行業(yè)體系乃至整個金融系統(tǒng)作為監(jiān)管對象，自上而下實施的，以整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)健運行為監(jiān)管目標的監(jiān)管模式，并全面考慮包括銀行業(yè)、證券業(yè)及保險業(yè)在內的整個金融系統(tǒng)的風險與收益的權衡問題。一般來說，宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的目標是共同的，都是通過防范風險來保護投資者和維護金融穩(wěn)定，但微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管在實現(xiàn)共同目標的過程中也會出現(xiàn)沖突。微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管之間的關系錯中復雜，不能單純的從性質上界定二者的關系，應在監(jiān)管實施中找出二者的動態(tài)關系，并依此為基礎制定并采取有效監(jiān)管措施以發(fā)揮微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管的最大效用。⑤銀行業(yè)審慎監(jiān)管的基本問題除上述介紹外，還有其他問題，例如，宏觀審慎監(jiān)管的主體、對象等問題。但這些問題同時涉及到中國監(jiān)管實踐中的現(xiàn)狀及完善問題，因此將在下文詳述。

二、中國銀行業(yè)審慎監(jiān)管現(xiàn)狀及存在的問題

（一）銀行業(yè)審慎監(jiān)管現(xiàn)行規(guī)范性規(guī)定

根據(jù)現(xiàn)行法律的規(guī)定，銀行業(yè)審慎監(jiān)管涉及的具體范圍應為風險管理、內部控制、資本充足率、資產質量、貸款準備金、關聯(lián)交易、資產流動性、監(jiān)管的程序性規(guī)定等方面。下面將對我國在以上方面的規(guī)范及實踐現(xiàn)狀做簡要介紹。

1.資本充足率

2006年修訂后的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定，資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的、符合本辦法的資本與商業(yè)銀行風險加權資產之間的比率。核心資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的符合本辦法規(guī)定的核心資本與商業(yè)銀行風險加權資產之間的比率。商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八，核心資本充足率不得低于百分之四。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理機構按照本辦法對商業(yè)銀行資本充足率、資本管理狀況進行監(jiān)督檢查。銀行業(yè)監(jiān)督管理機構通過對資本充足率作出規(guī)定以控制因資本不足給銀行自身及銀行業(yè)和宏觀經(jīng)濟環(huán)境所帶來的風險。我國關于銀行業(yè)資本充足率的規(guī)定也符合《核心原則》16條資本充足率原則，需注意的是關于資本充足率的規(guī)定，《核心原則》第三版在第二版強調資本要求反映銀行多種風險的基礎上更加強調資本要求所反應的銀行業(yè)及宏觀經(jīng)濟環(huán)境風險，體現(xiàn)了宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機結合的發(fā)展趨勢，對此，我國在以后的立法及法律修訂中應予以重視。

2.貸款準備金

根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構制定的《商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法》的規(guī)定，貸款損失準備金是指商業(yè)銀行在成本中列支、用以抵御貸款風險的準備金，不包括在利潤分配中計提的一般風險準備。銀行業(yè)監(jiān)督管理機構在本辦法中明確規(guī)定了貸款準備金的監(jiān)管標準、管理要求等。體現(xiàn)了銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的審慎監(jiān)管理念。

3.資產流動性

銀行業(yè)監(jiān)督管理機構2009年制定的《商業(yè)銀行流動性風險指引》中規(guī)定，本指引所稱流動性風險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以對資產增長或支付到期債務的風險。流動性風險可以分為融資流動性風險和市場流動性風險。融資流動性風險是指商業(yè)銀行是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財務狀況的情況下，無法及時有效滿足資金需求的風險。市場流動性風險是指由于市場深度不足或市場動蕩，商業(yè)銀行無法以合理的市場價格出售資產以獲得資金的風險。同時，《核心原則》原則24對流動性風險做出了規(guī)定。

4.風險管理

2006年銀行業(yè)監(jiān)督管理機構制定了《商業(yè)銀行合規(guī)風險管理指引》。指引規(guī)定了商業(yè)銀行合規(guī)政策、合規(guī)程序、合規(guī)指南、合規(guī)計劃、合規(guī)評估報告和重大違規(guī)事件的報備、報送或報告的具體要求；明確了銀行監(jiān)管機構為實現(xiàn)商業(yè)銀行合規(guī)風險監(jiān)管而進行的非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查的重點范圍。此外，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構于2006年《關于進一步加強案件風險防范工作的通知》，通知規(guī)定，對銀行業(yè)金融機構內部控制、建立健全案件責任追究制度、引咎辭職制度等作出規(guī)定?！逗诵脑瓌t》原則15對風險管理體系做出規(guī)定，例如監(jiān)管機構確定銀行具備全面的風險管理體系（包括董事會和高級管理層的有效監(jiān)管），及時識別、計量、評估、監(jiān)測、報告、控制和緩解所有實質性風險，風險管理體系應當與銀行的風險狀況和系統(tǒng)重要性相匹配等。⑥此外，銀監(jiān)會制定并引發(fā)了《商業(yè)銀行聲譽風險指引》、《商業(yè)銀行操作風險管理指引》、《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》、《商業(yè)銀行信息科技風險管理指引》、力求全方位控制各方面風險，實現(xiàn)銀行業(yè)審慎監(jiān)管目標。

5.關聯(lián)交易

根據(jù)《商業(yè)銀行法》第四十條規(guī)定，商業(yè)銀行不得向關系人發(fā)放信用貸款；向關系人發(fā)放擔保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件，在第二款中規(guī)定，關系人是指商業(yè)銀行的董事、監(jiān)事、管理人員、信貸業(yè)務人員及其近親屬，也包括上述人員投資或者擔任高級管理職務的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織。第四十一條規(guī)定，任何單位和個人不得強令商業(yè)銀行發(fā)放貸款或者提供擔保。商業(yè)銀行有權拒絕任何單位和個人強令要求其發(fā)放貸款或者提供擔保。銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2004年《商業(yè)銀行與內部人和股東關聯(lián)交易管理辦法》對關聯(lián)方、關聯(lián)交易等進行了明確的規(guī)定?！逗诵囊?guī)則》原則20規(guī)定了與關聯(lián)方的交易，包括監(jiān)管機構要求銀行按市場原則與關聯(lián)方開展交易、監(jiān)測這些交易、采取適當?shù)拇胧┛刂苹蚓徑飧黝愶L險等標準。

（二）我國銀行業(yè)監(jiān)管方面目前存在的問題

自銀行業(yè)監(jiān)督管理機構成立及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》制定以來，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構在銀行業(yè)審慎監(jiān)管方面發(fā)揮了重要作用，取得了許多制度性成就，但目前取得的成就與銀行審慎監(jiān)管的目標之間仍有許多差距，仍需致力于銀行業(yè)審慎監(jiān)管的學者專家及立法者、執(zhí)法者等的不懈努力完善之。具體來說，銀行業(yè)審慎監(jiān)管仍存在以下問題：

1.長期以來，對宏觀審慎監(jiān)管重視不足

中國以及世界上的諸多國家一直以來著重關注微觀審慎監(jiān)管，認為銀行業(yè)監(jiān)管要努力實現(xiàn)避免單個銀行因各種風險遭受破產，但這樣的監(jiān)管措施無法有效應對周期性的金融危機的爆發(fā)，特別是2006年美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機爆發(fā)以來，中國在金融危機中受到的影響也驗證了宏觀審慎監(jiān)管的重要性。此外，凡事都有兩面性，宏觀審慎監(jiān)管也是如此，一味的強調宏觀審慎監(jiān)管并不能完全避免及有效應對金融風險。微觀審慎監(jiān)管及宏觀審慎監(jiān)管的動態(tài)平衡問題也需要相關規(guī)范制定者及執(zhí)行者審慎應對。

2.宏觀審慎監(jiān)管主體選擇問題

從宏觀審慎監(jiān)管要實現(xiàn)防范及控制整個金融業(yè)風險、維護整個金融業(yè)穩(wěn)定的監(jiān)管目標中，可以看到宏觀審慎監(jiān)管主體要負責銀行、證券、保險及信托等整個金融領域的監(jiān)管。由此引出宏觀審慎監(jiān)管主體的選擇問題，并且宏觀審慎監(jiān)管主體確定問題直接關系到我國金融業(yè)甚至整個經(jīng)濟體系的穩(wěn)定。目前，我國尚無關于宏觀監(jiān)管主體問題的規(guī)定，為了將宏觀審慎監(jiān)管落到實處，因此筆者認為國家相關部門需謹慎處理宏觀審慎監(jiān)管主體問題。

3.監(jiān)管的獨立性方面存在問題

2010年國際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合開展了對中國的金融部門評估規(guī)（Financial Sector Assessment Program ， FSAP），2012年，國際貨幣基金組織披露了中國FASP核心原則評估報告。報告指出，盡管銀監(jiān)會有著清晰的審慎監(jiān)管目標，但在實際操作中，有時會受到國有銀行體系服務于經(jīng)濟增長目標的影響，監(jiān)管獨立性可能受到影響。FASP評估團特別指出，維護銀行業(yè)安全穩(wěn)健運行和實現(xiàn)其他目標之間的矛盾，在很多國家都存在，但在中國尤為突出，主要是因為中國在很大程度上通過銀行體系實現(xiàn)經(jīng)濟和社會目標。⑦銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標是促進銀行業(yè)合法、穩(wěn)健運行，維護公眾對銀行業(yè)的信心。但是在在監(jiān)管實踐中，銀行業(yè)監(jiān)管機構常常行使超法定監(jiān)管職權外的其他職權。同時各級政府也常常將銀行業(yè)監(jiān)管機構作為銀行業(yè)的主管單位而不是監(jiān)管單位，并要求銀監(jiān)部門承擔法定之外的職責。⑧以上這些都影響了銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的獨立性。

三、完善中國銀行業(yè)審慎監(jiān)管的建議

（一）宏觀審慎監(jiān)管重視不足的建議

宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管之間的關注點是不同的，前者強調對整個金融業(yè)風險的防范及控制，后者強調對銀行業(yè)中單個銀行風險的防范及控制，為應對長期以來中國對宏觀審慎監(jiān)管重視不足問題，中國在以后相關法律及政策的制定中應在強調微觀審慎監(jiān)管措施的同時重視宏觀審慎監(jiān)管措施，執(zhí)行者應在執(zhí)行過程中應積極探求能有效防范、控制微觀風險及宏觀風險的措施。即，微觀監(jiān)管措施與宏觀監(jiān)管措施之間并不是毫不相關的關系，筆者認為這兩者之間是交叉的關系，例如相關調查權的行使必定同時涉及到對銀行業(yè)金融機構及非金融機構的有關資料、人員等的審查，這無疑是對微觀審慎監(jiān)管目標及宏觀審慎監(jiān)管目標的實現(xiàn)都是有利的。同時，在微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管的動態(tài)平衡問題上，審慎監(jiān)管的相關規(guī)范制定者及執(zhí)行者應經(jīng)常關注經(jīng)濟學領域關于微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管關系的最新研究成果，并不是微觀審慎與宏觀審慎同時采取就能有效應對風險、維護銀行業(yè)穩(wěn)定。胡利琴、彭紅楓及彭意三人在研究我國銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的協(xié)調問題時，通過同時引入宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管工具變量，分析兩者對監(jiān)管目標的作用方式，若對監(jiān)管目標的影響是同向的，則說明兩者是協(xié)調的，否則說明兩者在當前監(jiān)管環(huán)境中是沖突的。⑨他們通過研究得出了我國當前階段微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管并不完全協(xié)調，從以微觀審慎監(jiān)管為核心的監(jiān)管制度過渡到兩者配合的審慎監(jiān)管形式需要一個較長的過渡階段。因此需要在逐步完善微觀審慎監(jiān)管的基礎上構建與微觀審慎監(jiān)管相協(xié)調的宏觀審慎監(jiān)管措施體系。

（二）宏觀審慎監(jiān)管選擇主體的建議

目前，學界針對銀行業(yè)審慎監(jiān)管主體問題上莫衷一是，具體來說，有學者主張有中國人民銀行作為銀行業(yè)審慎監(jiān)管主體，主要理由是：1.央行的目標之一是避免系統(tǒng)性風險?！吨袊嗣胥y行法》第二十七條規(guī)定：“中國人民銀行根據(jù)執(zhí)行貨幣政策的需要，可以決定對商業(yè)銀行貸款的數(shù)額、期限、利率和方式，但貸款的期限不得超過一年?！北緱l是關于央行作為最后貸款人的法律規(guī)定，所以央行擁有宏觀審慎監(jiān)管權有法律依據(jù)。2.由央行作為監(jiān)管者能有效避免多個部門合作應對危機的低效及處理不利。3.央行作為宏觀經(jīng)濟運行的調控者身份使其更合適作為銀行業(yè)監(jiān)管主體。另有學者認為應遵照中國以往做法另設專門的宏觀審慎監(jiān)管主體，主要原因有：1.央行作為宏觀審慎監(jiān)管主體會使其權力過于集中，不利于權力間相互制衡；2.使央行在應對系統(tǒng)性危機時因同時處于不同身份而無法解決利益沖突問題。筆者認為應該在央行下設立一個專門的宏觀監(jiān)管部門，國務院選任宏觀監(jiān)管部門組成人員，此部門在組織上隸屬于央行，但獨立行使職權，其職權行使行為受央行監(jiān)督，宏觀監(jiān)管部門監(jiān)管決策理念應與央行宏觀經(jīng)濟政策相適應，宏觀監(jiān)管部門作出任何監(jiān)管決策時應向央行備案。當宏觀監(jiān)管部門監(jiān)管決策與央行宏觀經(jīng)濟政策相背離時，由國務院裁決該監(jiān)管決策是否實施。這樣即避免宏觀監(jiān)管者因不了解央行宏觀經(jīng)濟政策而無法實施高效益監(jiān)管，又避免了由央行充當宏觀監(jiān)管者而導致權力集中問題。但我國具體由誰充當宏觀監(jiān)管者角色更適合需靠實踐考驗。

（三）完善監(jiān)管獨立性的建議

銀行業(yè)監(jiān)管的獨立性是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的前提，也是監(jiān)管機構有效監(jiān)管的必要條件。針對第二章中影響監(jiān)管獨立性的原因，可以從以下幾方面完善：

1.成立自律組織

成立銀行監(jiān)管協(xié)會性質的自律組織，該組織由金融消費者、經(jīng)濟學家、律師、會計師等人員組成，該協(xié)會應傾聽社會對銀行改革和監(jiān)管的政策意見，回應社會對銀行業(yè)監(jiān)管的訴求，進一步提高銀行監(jiān)管的公正性，以增強銀行業(yè)監(jiān)管的獨立性。

2.擴大PCA的適用

PCA指“立即干預措施”（prompt corrective action），指商業(yè)銀行出現(xiàn)某種情況時，監(jiān)管機構應自動采取相應的干預和處罰措施。目前PCA主要應用于資本監(jiān)管中。應擴大PCA的應用范圍，增強監(jiān)管技術上的獨立性，例如，對于銀行業(yè)違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門應立即自動采取處罰措施，提高審慎監(jiān)管程度。

3.組織專業(yè)素質培訓

監(jiān)管機構應經(jīng)常組織進行專業(yè)素質培訓，提高監(jiān)管專業(yè)水平、明確監(jiān)管職責范圍，按照監(jiān)管法律法規(guī)行使監(jiān)管職權。

此外，筆者認為影響監(jiān)管部門獨立性改革最根本障礙是中國國有銀行體系服務于經(jīng)濟及社會目標的體制，而改善這一問題需要中國長期的努力。

四、總結

在美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機爆發(fā)后的后危機時代，中國及其他國家普遍意識到完善銀行業(yè)微觀審慎監(jiān)管的同時，需考慮到風險從宏觀角度上對整個金融業(yè)的影響，所以宏觀審慎監(jiān)管是與微觀審慎監(jiān)管處于同一層次并需要給與關注的監(jiān)管措施，目前我國已開始了對宏觀審慎監(jiān)管的理論研究及實踐實施，并取得一定的進展，但在微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管的動態(tài)運作及宏觀審慎監(jiān)管具體運作模式等方面仍有很大的完善空間。在全球化及我國正處在轉變經(jīng)濟發(fā)展方式的改革背景下，我國應在與國際銀行業(yè)監(jiān)管機構及各國國內銀行業(yè)監(jiān)管機構合作的基礎上完善我國的監(jiān)管措施，以促進銀行及銀行業(yè)體系安全穩(wěn)健運行。

注釋：

①⑥巴塞爾委員會.有效銀行監(jiān)管核心原則（2012）[M].中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，譯.中國金融出版社，2012：45.

②中國社會科學研究院語言研究所.現(xiàn)代漢語詞典[M].商務出版社，1979：539.

③黃毅.銀行監(jiān)管法律研究[M].法律出版社，2009：2.

④趙錫軍.論證券監(jiān)管[M].中國人民大學出版社，2000：1-2.

篇9

當前，我國銀行業(yè)流動性整體狀況主要呈現(xiàn)如下特點：第一，從資產負債表角度看，銀行機構總體流動性水平較高，但潛在流動性風險依然較大。從總體看，截至2008年第三季度末，我國銀行業(yè)金融機構流動性比例為45.9%，比年初上升5.6個百分點，比2007年同期上升6.3個百分點，處于近3年來的最高水平；人民幣超額備付金率為3.5%，比年初下降0.14個百分點，比2007年同期上升0.04個百分點。資本市場資金回流是當前銀行體系流動性水平較高的主要因素之一。

第一，從資產負債的期限匹配情況看，銀行機構“短存長貸”現(xiàn)象依舊明顯，潛在流動性風險仍然較大。從近四年的境內存貸款期限結構變動趨勢看，三季度末，居民個人儲蓄中活期存款占比達36%；各項存款中企事業(yè)單位等非儲蓄存款占比達55%。與此形成鮮明對比的是，三季度末，中長期貸款占比達51%。2008年9月末，90天流動缺口達到-1.7萬億元，比年初擴大0.5萬億元，比2007年同期擴大0.9萬億元，潛在流動性風險依然較大。

2008年三季度末，銀行業(yè)金融機構存貸款比例（含貼現(xiàn)）為71.9%，比年初下降0.6個百分點，比2007年同期下降了1.4個百分點。其中外幣存貸款比例為158.3％，比年初上升22.4個百分點，比2007年同期上升31.9個百分點。

第二，從貨幣市場角度看，短期融資成本持續(xù)上升，但市場波動有所降低。次貸危機迅速爆發(fā)，國際金融市場動蕩，多國出現(xiàn)銀行流動性困難。受母行流動性狀況、自身業(yè)務結構單一等影響，在華外資銀行維持流動性更多地依賴銀行間同業(yè)拆借市場。由于近期短期市場資金緊張，拆借活動更加審慎，9月份全國銀行間同業(yè)拆借市場7天品種外資銀行拆入資金最低利率成交金額1.9億元，遠低于第二季度末10.1億元成交金額，外資銀行存貸比持續(xù)處于高位，約為138％，比上季末下降3～4個百分點，在華外資銀行流動性管理難度加大。

近期由于股票市場低迷，資金市場波動有所降低。貨幣市場利率變化是金融市場資金供求波動的重要測度指標，2008年1～9月份銀行間同業(yè)拆借市場月加權平均利率標準方差值為0.25，低于2007年下半年的0.5和2007全年的0.48。2008年9月同業(yè)拆借7天品種最高最低利差較2007年12月份回落592個基點，表明市場波動進一步降低。

全國銀行間同業(yè)拆借市場月加權平均利率由2008年初的2.09％上升到9月末的2.89％，上升0.8個百分點，增加了市場融資較多的金融機構融資成本。前三季度，銀行間同業(yè)拆借利率期限結構曲線陡峭化，表明長期資金需求增加。降息政策出臺后，市場融資成本仍保持上升，流動性管理難度加大。

第三，從銀行體系流動性角度看，流動性有所增強。貨幣政策有所松動，且貸款保持低位增長，銀行業(yè)整體超額備付率持續(xù)上升。受貸款季節(jié)波動影響，超額備付率大都呈現(xiàn)出全年先下跌，到年底再回升的態(tài)勢。2008年三季度末商業(yè)銀行超額備付率為3.5％，比二季度末、一季度末分別上升0.18個、0.53個百分點。三季度末，國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行超額備付率分別比8月末上升0.05和0.23個百分點。值得關注的是，外資銀行超額備付率連續(xù)兩月上升，9月末比8月末、7月末分別上升2.89個、4.26個百分點，體現(xiàn)外資銀行進一步加強流動性管理，增加備付能力的意愿。

第四，從銀行機構流動性結構的角度看，部分機構流動性緊張狀況依然存在，但這類機構數(shù)量比較穩(wěn)定。銀行業(yè)總體流動性水平較高，但受存款波動、資產負債期限錯配以及流動性管理薄弱等因素的影響，部分小型金融機構的流動性較為緊張。2008年三季度末，流動性比例低于25%的金融機構全部為小金融機構。

究其原因，主要有以下兩點：一是小型金融機構短期流動性資金來源主要靠同業(yè)拆借，緊縮的貨幣政策或市場波動對小金融機構的流動性影響較大。由左表可見，政策性銀行、國有和股份制商業(yè)銀行是境內金融市場的主要資金融出方，而其他中小金融機構及外資銀行是資金融入方。2008年三季度末，同業(yè)為凈融入（拆借和回購）的中小機構及外資銀行融入額達到6472億元，比年初增加2112億元。其中，外資銀行融入額比年初增加347億元。二是部分小金融機構財務狀況較差，主動負債能力弱，同時貸款增長過快，這是流動性水平低的重要原因。

第五，從資金流量角度看，2008年初以來銀行主要資金來源增加首次大于資金運用增加。從期間來看，2008年1～9月份，銀行業(yè)金融機構新增存款5.77萬億元，新增貸款3.91萬億元，新增存款準備金1.51萬億元，凈債券投資增加0.73萬億元，發(fā)行債券增加0.63萬億元。主要資金來源與運用之差為0.25萬億，這主要是因為增量存貸比的持續(xù)下降所致。

我國銀行業(yè)流動性風險管理現(xiàn)狀

隨著我國銀行業(yè)的改革發(fā)展，我國銀行業(yè)金融機構按照國家有關政策和監(jiān)管規(guī)定，采用國外先進管理技術，適時調整流動性管理政策，大大提高了流動性管理能力。特別是股改后的商業(yè)銀行流動性風險管理水平有了長足的進步。具體體現(xiàn)在以下方面：

第一，管理層明確了流動性管理的責任。目前，我國銀行業(yè)金融機構管理層基本具備了識別、監(jiān)測和調控銀行頭寸的能力，管理層能夠及時獲得關于銀行頭寸狀況的信息，清楚認識銀行的頭寸狀況。在此基礎上，管理層能對銀行資金需求變動情況進行分析并及時做出決策。

第二，建立了流動性管理的組織架構和報告制度。我國銀行業(yè)金融機構基本設立了流動性管理部門，專門負責銀行的流動性管理。包括預測流動性需求，制定流動性管理政策以及流動性應急預案，設計最優(yōu)流動性管理方案，建立流動性的監(jiān)測、預警機制，按報告制度向董事會和管理層匯報，并對流動性管理情況定期進行獨立的檢查。

第三，設置了定量指標和定性分析加強對流動性狀況的監(jiān)測和分析。其中，定量指標包括流動性比例、核心負債依存度、流動性缺口率、人民幣超額備付金率、（人民幣、外幣合并）存貸款比例等。定性分析包括資金來源的構成、變化趨勢和穩(wěn)定性等等。

第四，運用現(xiàn)代管理方法,加強主動的流動性管理。實行資產與負債的精細化管理,努力實現(xiàn)資金來源與資金運用在期限、利率、規(guī)模等方面的合理匹配,使資產與負債保持均衡狀態(tài)。推進資產的主動管理,在資金的運用上預先規(guī)劃,綜合統(tǒng)籌，建立快速有效的調整機制。

第五，提高了以積極負債形式滿足流動性需求的能力。目前，我國銀行業(yè)金融機構普遍提高了在流動性不足時從外部獲得資金的能力。外部融資渠道逐漸多元化，主要包括同業(yè)拆入、證券回購、向中央銀行再貸款再貼現(xiàn)、從國際金融市場借入資金等方式，并注重從利率水平、回購狀況、成本收益、變現(xiàn)能力等多方面主動實現(xiàn)流動性補充管理的動態(tài)優(yōu)化。

第六，加強了流動性應急管理。制定科學合理的資產負債管理政策，確保維持適當?shù)膬?yōu)質流動資產組合用于應付緊急情況的需要；構建適當?shù)膫鶆战M合，與主要資金提供者建立了穩(wěn)健持久的關系，保障穩(wěn)定的資金來源；對大額資金提供者進行持續(xù)的穩(wěn)定性評估，確定融資集中程度的觸發(fā)比率；模擬突發(fā)或惡劣情景，定期進行壓力測試，運用測試結果準備應急預案。

不過，毋庸諱言，與國外先進銀行以及監(jiān)管要求相比，我國銀行業(yè)金融機構，特別是廣大中小銀行的流動性管理水平仍然較低，還在不同程度上存在不少問題。與巴塞爾委員會提出的流動性風險管理原則對比，主要表現(xiàn)在以下幾方面。

第一，流動資產的變現(xiàn)未考慮流動性因素。巴塞爾原則要求銀行維持高質量的流動資產構成緩沖資金。銀行多使用債券等流動性資產作為緩沖資金。目前，我國銀行所持有的債券總量占比有限，但隨著規(guī)模擴大，某些品種的債券還是達到相當?shù)囊?guī)模。因此，在計算流動性資金時應充分考慮債券的變現(xiàn)能力。但多數(shù)銀行沒有考慮流動性因素。有些銀行將債券視作具有完全變現(xiàn)能力的資產。事實上國內債券市場在正常情況下雖然比較活躍，但如果發(fā)生流動性危機，債券的變現(xiàn)能力并不強。而且如果銀行所持有的債券達到一定市場份額，在短時間內也難以合理價格完成變現(xiàn)。

第二，新產品的開發(fā)未考慮流動性成本。巴塞爾原則要求銀行在產品定價及新產品審批過程中綜合考慮流動性成本、收益和風險，從而使各業(yè)務條線對風險承擔的激勵與其活動給整個銀行造成的流動性風險敞口相匹配。目前我國銀行也大都制定新產品開發(fā)的相關流程規(guī)范，但在產品定價時多考慮資金成本、信用溢價以及營運費用等，在產品審批時計算資本收益和風險調整收益，基本沒有考慮流動性成本。流動性管理多以被動的缺口管理和壓力測試為主，并未在產品開發(fā)初期主動計算流動性風險成本，也未很好考慮如何優(yōu)化流動性敞口的資產配置。

第三，資金來源缺乏多樣性并缺乏定期評估。巴塞爾原則要求銀行應建立籌資策略以提供有效的多樣化資金來源和方式，并定期評估這些資金來源的有效性。目前我國銀行資金來源主要依靠貨幣市場，包括同業(yè)拆借、債券買賣和回購。在危機情況下還依賴于向央行的再貼現(xiàn)和再融資、出售流動資產等。由于政策等原因，中小銀行業(yè)機構和外資銀行難以從資本市場融資，也難以發(fā)債，基本只能依靠負債來籌資。同業(yè)市場的融資在單個銀行發(fā)生流動性困難時比較有效，而發(fā)生系統(tǒng)性的市場流動性危機時往往不起作用。一些銀行未制定諸如承諾性借款安排等措施，在危機情況下出售資產本身就會受到限制，依賴央行成為唯一的途徑。因此，這些銀行在壓力情況下有限的籌資手段并不能滿足流動性的需要。并且，不少銀行也缺乏對這些有效融資渠道的定期評估，往往計劃制定之后就束之高閣，缺乏有效性評估和可操作性的演練。

第四，壓力測試有待完善。巴塞爾原則特別重視壓力測試，強調機構在壓力情況下的資產流動性和籌資能力，并要求銀行針對具體機構和整個市場的一系列壓力情景進行壓力測試，以識別潛在流動性壓力的來源并確保當前風險敞口符合銀行確定的流動性風險容忍度。銀行應使用壓力測試的結果來調整其流動性風險管理策略、政策和頭寸并制定有效的應急計劃。同時，銀行應制定正式的應急資金計劃，在計劃中清楚地闡明在緊急情況下應對流動性缺乏的策略。計劃應概述管理各種壓力環(huán)境的政策，建立明確的崗位責任制，包括清晰的啟動和升級程序并定期測試和更新以確保其適宜操作。

我國銀行的流動性風險壓力測試還處于起步階段，目前壓力測試的做法是對資產負債表中各科目的現(xiàn)金流定義了不同假設，表內包括存貸款、往來賬戶、透支、同業(yè)拆借、可售債券、準備金等。表外包括貸款承諾、外匯、利率衍生產品、信用證等。通過假設計算每日的現(xiàn)金流，并對現(xiàn)金流出設定限額進行管理。但是，由于對國內外市場的情況尚未全面把握，缺乏完整的情景模擬體系，我國大多數(shù)銀行還不能有效地通過一系列的情景模擬來進行壓力測試，以識別潛在流動性壓力的來源并確保當前風險敞口符合銀行確定的流動性風險容忍度。

此外，由于存在較為嚴重的“二元現(xiàn)象”，我國一些中小地方法銀行業(yè)金融機構還存在流動性風險管理意識淡薄、未建立健全科學高效的資產負債管理政策或辦法、沒有流動性風險預警機制等問題，尚不具備對流動性管理策略和程序的穩(wěn)健性、準確性和合理性進行評估的能力，不能科學系統(tǒng)運用缺口分析、久期分析、Var分析、情景分析等壓力測試來估算機構在測試情景下可能面臨的流動性壓力。

改進流動性風險管理和監(jiān)管的政策措施

當前，我國銀行業(yè)金融機構應高度重視流動性管理問題，著力從以下幾方面加強流動性管理：

第一，正視挑戰(zhàn)，防患于未然，增強流動性風險的防范意識。流動性風險不單純是資金管理的問題，而是多種問題的綜合反映。美國次貸危機教訓值得高度重視。因此，銀行業(yè)金融機構要防患于未然，認真應對流動性問題，樹立流動性風險意識，建立流動性管理架構，強化流動性風險管理，把流動性風險作為全面風險管理的一項重要內容來抓，切實提高流動性風險管理水平。一是加強一級法人體制下的內部控制體系，強化經(jīng)營系統(tǒng)調控功能，建立應對流動性風險的內部決策控制、實施控制、事后監(jiān)控和預警機制。二是建立健全高效、科學的系統(tǒng)內資金調控反饋機制和系統(tǒng)內資金預測、統(tǒng)計、分析的管理體制，實現(xiàn)資金在全系統(tǒng)的優(yōu)化配置，以增強系統(tǒng)內資金的效益性和流動性。

第二，積極主動調整和優(yōu)化資產負債總量和結構。一是加強存款營銷創(chuàng)新力度，做好存款的穩(wěn)量增存工作，重點是通過主動型負債，增強存款尤其是核心存款的穩(wěn)定性和流動性。二是增強資產配置的靈活性。合理管控信貸資產增速，增加貸款總類，提高貸款的變現(xiàn)能力，減輕貸款快速增長對流動性的壓力；積極調整貸款投向，逐步提高票據(jù)貼現(xiàn)、質押貸款、短期貸款、小額貸款的比重，加快貸款周轉速度，增強信貸資產的變現(xiàn)能力；健全科學的放貸機制，均勻投放、合理配置貸款期限，避免因到期日過于集中造成流動性資產大幅波動。三是優(yōu)化儲備資產結構，建立分層次的流動性準備。在適度保持現(xiàn)金儲備的同時，合理配置央行存款、央行票據(jù)、短期國債和金融債、票據(jù)貼現(xiàn)等短期資產作為流動性供給的二級準備，通過出售或回購及時滿足流動性的需求，提高應付流動性風險的能力。

第三，切實建立健全流動性風險預警機制。一是科學做好不同貨幣政策環(huán)境下的資產負債流動性的預測和分析，把握對潛在流動性的準確衡量。二是建立流動性風險的預警系統(tǒng)，包括預測風險警情、探尋風險警源、確定風險警況，使流動性風險減至最低程度。三是建立定期的流動性分析制度，包括流動性需求分析、流動性來源分析和流動性儲備設計，同時還應當健全流動性風險處置預案，提高防范流動性風險的能力。

第四，定期進行壓力測試，加強流動性風險管理內控機制的建設。銀行業(yè)金融機構要按照監(jiān)管部門要求，抓緊建立管理流動性風險的有效機制，強化流動性風險管理的治理，推動流動性風險管理與其他風險管理規(guī)則的結合，強化科學的流動性壓力測試，壓力情景要能量化反映出經(jīng)濟周期下滑對流動性風險的影響，通過壓力測試發(fā)現(xiàn)機構流動性風險脆弱性的具體指向。目前還要進一步關注流動性風險的“次輪效應”和其他市場參與主體反應給市場環(huán)境進而對市場流動性帶來的壓力。并在壓力測試的基礎上，制定流動性風險管理預案，提前做好安排和計劃。

近年來，我國銀行業(yè)監(jiān)管部門一直高度重視對銀行業(yè)流動性風險的監(jiān)管，大力從規(guī)章制度、監(jiān)管評級、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方面監(jiān)督和引導銀行業(yè)金融機構不斷完善流動性管理制度，提高流動性管理水平。當前，針對我國銀行業(yè)流動性狀況，并積極應對國際金融危機帶來的挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)監(jiān)管部門應進一步采取措施，強化流動性風險監(jiān)管。

一是進一步完善流動性風險監(jiān)測體系，實行時點和趨勢結合、定量考核和定性分析結合，對銀行機構流動性風險現(xiàn)狀和趨勢進行綜合評估，增強分析的前瞻性和準確性。

二是要求銀行業(yè)金融機構模擬特定情景，切實做好流動性壓力測試工作，提高流動性應急工作的針對性和有效性。

三是根據(jù)日常流動性風險監(jiān)測和風險綜合評估結果，設定流動性風險觸發(fā)比率，建立分級預警機制，多層面對銀行業(yè)金融機構實施分類監(jiān)管。

篇10

    一、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的銀行業(yè)問題

    1、按照我國社會發(fā)展在地域、城鄉(xiāng)的不均衡特點,銀行業(yè)存在的問題和風險特點各異,銀行業(yè)監(jiān)管工作重點不能“一履適千足”。在我國經(jīng)濟社會發(fā)展過程中,存在著東西部和城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的客觀矛盾。在金融業(yè)尤為突出。一般地,東部沿海地區(qū)和城市,特別是大中城市的經(jīng)濟社會發(fā)展推動了金融業(yè)的發(fā)展,不僅在金融總量上,而且在金融業(yè)務創(chuàng)新方面要遠遠超過中西部和農村等不發(fā)達地區(qū)。銀行機構的風險問題和表現(xiàn)形式也存在較大差異,同一監(jiān)管政策所產生的監(jiān)管效應也會有所不同。發(fā)達地區(qū)和大中城市銀行機構存在的風險問題的復雜性,要遠遠高于欠發(fā)達地區(qū)。欠發(fā)達地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問題是內部控制不健全,風險管理水平落后,信用風險嚴重等問題;發(fā)達區(qū)域銀行業(yè)除了上述風險問題外,還有市場風險、操作風險和表外業(yè)務風險等問題。因此,所要求的監(jiān)管技術水平和監(jiān)管的側重點也不同。這就在一定程度上影響了銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管部署和監(jiān)管戰(zhàn)略的有效性。

    2、銀行所有制形式的不同,同一監(jiān)管政策將產生不同的監(jiān)管效應。我國存款類銀行機構按照所有者形式劃分,主要有以下幾種:國有獨資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、城市信用社和農村信用社等。由于所有制形式不同,銀行法人治理結構及其效力、內部管理和風險控制的動力也不同。比如,對股份制商業(yè)銀行,其股權資本構成符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,其資本具有內在的約束激勵,這類銀行的所有者具有規(guī)避風險的動力。對這類銀行的監(jiān)管就可以按照市場化銀行體系所形成的、比較成熟的監(jiān)管框架和監(jiān)管政策實施監(jiān)管。然而,對國有銀行和農村信用社而言,其資本結構中國家信譽資本占絕對比重,股權資本失去內在的風險規(guī)避激勵。股權資本結構的不合理,導致了這類銀行機構的內在風險控制的動機主要取決于外部監(jiān)督管理。對這類銀行的監(jiān)管就不能完全套用市場化成熟的監(jiān)管原理。外資金融機構,大多來源于發(fā)達的市場化國家,風險管理水平和內控制度都比較先進和完善,但這些金融機構所從事的金融業(yè)務一般比較復雜,金融衍生業(yè)務的比重相對較高,要求較高層次的監(jiān)管,應按照國際銀行業(yè)監(jiān)管慣例和技術實施監(jiān)管。

    3、從我國銀行業(yè)體系結構看,靠國家信譽資本維系公眾市場信心的國有銀行和農村信用社,在銀行業(yè)體系占絕對比重,其改革的滯后和管理的外部性,在相當時期內將使銀行業(yè)監(jiān)管停留在以現(xiàn)場稽核檢查為主的傳統(tǒng)監(jiān)管模式上。由于我國社會結構和經(jīng)濟發(fā)展的歷史原因,國有銀行和農村信用社在我國銀行業(yè)體系結構中占有相當?shù)谋戎?。截?002年底,國有銀行和農村信用社持有居民存款總量占到整個銀行業(yè)體系的91.7%。無論國有銀行還是農村信用社,其盈利狀況和資本充足狀況都有待提高。從維護市場信心的角度看,這兩類銀行機構基本上靠國家信譽來維系公眾對他們的信任。從總量看,這兩類銀行機構的穩(wěn)定性決定了整個銀行體系的穩(wěn)定性。因此,這兩類銀行機構仍然是銀行業(yè)監(jiān)管的重點和難點。

    按照新巴塞爾資本協(xié)議的監(jiān)管思想,銀行機構的內部風險規(guī)避和控制是風險管理的主要方面,監(jiān)管檢查評價和市場紀律是風險管理的外部機制。然而,資本結構和公司治理的缺陷,造成這兩類銀行機構法人治理結構形同虛設,內部控制缺乏必要的利益約束。因此,我們不能簡單地套用一般監(jiān)管原理和理念,不能把主要精力放在非現(xiàn)場監(jiān)管上。在相當一段時期,外部監(jiān)督管理仍然是有效的監(jiān)管形式,要加大現(xiàn)場監(jiān)管檢查的頻率和強度,要加大對內部管理不善、違規(guī)操作責任人的處罰力度,以彌補內部控制不力的缺陷。

    二、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的監(jiān)管問題

    1、監(jiān)管理念更新滯后制約了監(jiān)管水平的提高。我國銀行業(yè)發(fā)展和管理的特殊歷史背景,使銀行業(yè)監(jiān)管始終抹不掉政府行為的影子。雖然近年來政府加快了銀行業(yè)商業(yè)化改革和銀行業(yè)監(jiān)管改革的步伐,但由于對銀行業(yè)風險管理和監(jiān)管理論研究滯后,監(jiān)管的理念沒有及時更新,監(jiān)管政策缺乏前瞻性。銀行業(yè)監(jiān)管絕不僅僅是傳統(tǒng)理念中簡單的行政管理,也不僅僅是簡單的稽核問題。它是一種包含金融學、管理行為學和信息經(jīng)濟學等多學科的問題。沒有相應的理論知識,就很難感悟監(jiān)管政策的潛在效應和我們應該遵循的監(jiān)管政策取向。事實上,銀行業(yè)在資產業(yè)務和負債業(yè)務方面風險的特殊性,相對銀行內部人而言,外部人不可能完全掌握其風險問題。銀行資產的不透明性,決定了外部監(jiān)督管理作用是有限的。銀行業(yè)監(jiān)管雖然是一種強制的政府監(jiān)管行為,但在強制的背后,卻更多地隱含著激勵相容的監(jiān)管理念。強制監(jiān)管只有通過一些激勵機制,充分激勵銀行機構在風險規(guī)避方面的主動性和能動性,把強制的監(jiān)管政策和行為變成銀行機構的一種主動意愿,才能使監(jiān)管發(fā)生效力。例如,資本要求監(jiān)管作為一種強制的外部要求,只有與銀行機構潛在的隱性資本———銀行業(yè)從業(yè)價值(Franchisevalue)相結合,才能發(fā)揮應有的監(jiān)管效應。國際銀行業(yè)監(jiān)管歷史和巴塞爾資本協(xié)議的演變過程,證明了銀行業(yè)監(jiān)管的激勵相容理念。

    2、監(jiān)管政策研究滯后削弱了監(jiān)管政策的有效性。銀行業(yè)安全網(wǎng)政策的目的是維護銀行業(yè)穩(wěn)健運行。大量的理論研究和實證事實表明,缺乏監(jiān)管政策協(xié)調效應的兼顧,一項監(jiān)管政策在達到預期政策目標的同時,可能導致反穩(wěn)定副效應。例如,美國存款保險政策在有效消除銀行恐慌和擠兌的同時,也導致了嚴重的道德風險。事實上,在銀行業(yè)安全網(wǎng)政策中,存款保險制度、資本充足監(jiān)管、市場準入和退出、問題銀行處置政策之間,并非彼此完全獨立,各項監(jiān)管政策之間存在較強的微觀反饋效應。只有充分兼顧這些政策之間的協(xié)調和搭配,才能實現(xiàn)預期的政策效果。這也正是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的意義所在。我國銀行業(yè)監(jiān)管雖然已經(jīng)有許多年的經(jīng)驗,也經(jīng)歷了問題銀行機構的風險處置,建立了相應的監(jiān)管制度和政策,但由于長期的行政管理角色慣性作用,難以突破傳統(tǒng)的政策思維定勢,在監(jiān)管政策的協(xié)調搭配方面還有待引起重視。比如,對中小金融機構的風險處置和隱性存款保證,加上我國銀行業(yè)資本充足管制的無效性,引起的道德風險問題是非常嚴重的。銀行監(jiān)管制度要創(chuàng)新,更要考慮監(jiān)管制度的有效性和政策效應。

    3、監(jiān)管隊伍專業(yè)技能難以適應金融創(chuàng)新和發(fā)展的要求。不論是非現(xiàn)場監(jiān)管分析、現(xiàn)場檢查、日常監(jiān)管審批,還是監(jiān)管政策把握,都需要有一支精通監(jiān)管知識和業(yè)務的監(jiān)管隊伍作智力保障支持。監(jiān)管理念的更新,不是務虛的口號,是基本理論修養(yǎng)和業(yè)務技能在實踐監(jiān)管工作中的具體化,是實實在在的體會。只有監(jiān)管人員熟練掌握了銀行具體業(yè)務操作和風險點,甚至要精于被監(jiān)管對象,才能檢查出問題的癥結,評價一個金融機構的風險性。目前,我國金融監(jiān)管隊伍的金融業(yè)務水平,特別是對金融衍生工具、會計業(yè)務操作和財務分析方面,與金融監(jiān)管的要求還存在很大距離。其主要原因,是我們過去只重視日常行政監(jiān)管,監(jiān)管隊伍的業(yè)務技能沒有得到很好的訓練。監(jiān)管理念的更新和風險的防范控制,需要一大批精通金融業(yè)務的監(jiān)管人員來實現(xiàn)。只有監(jiān)管人員既精通被監(jiān)管對象的業(yè)務經(jīng)營、財務狀況和內控制度,又熟悉被監(jiān)管對象相關業(yè)務的經(jīng)濟政策、行業(yè)運行和市場變化等,才能比較準確地掌握金融機構風險狀況,及相關市場變化可能對金融機構帶來的潛在影響,真正發(fā)揮風險預警、識別和控制的監(jiān)管作用。

    三、對策與建議

    1、因地制宜,實行分類指導的監(jiān)管政策。在銀監(jiān)會統(tǒng)一制定的監(jiān)管政策和監(jiān)管操作規(guī)程下,各銀監(jiān)會分支機構要根據(jù)本轄區(qū)經(jīng)濟金融和社會發(fā)展狀況,準確判斷本地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問題,在統(tǒng)一監(jiān)管標準的框架下,針對地區(qū)特殊性,各類機構內控制度、業(yè)務特點和風險問題的差異,研究分析各種監(jiān)管政策的適用性,制定區(qū)域性的、有針對性的監(jiān)管政策和監(jiān)管重點,使監(jiān)管政策有的放矢,行之有效。