導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇中小企業(yè)貸款，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

筆者接觸了大量企業(yè)發(fā)現(xiàn)：貸款難的企業(yè)普遍存在會(huì)計(jì)信息不真實(shí)、財(cái)務(wù)做假賬、資本空殼、核算混亂。個(gè)別企業(yè)的欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務(wù)、惡意偷稅欠稅、產(chǎn)品低劣等問(wèn)題總是在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體形象，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問(wèn)題。

中小企業(yè)“非惡意”不誠(chéng)信表現(xiàn)有哪些？

由于整個(gè)社會(huì)信用機(jī)制不健全，造成相當(dāng)企業(yè)被弄成為無(wú)誠(chéng)信企業(yè)，剔除惡意欺詐和逃債外，善良的經(jīng)營(yíng)者被弄成無(wú)誠(chéng)信企業(yè)的表現(xiàn)有哪些呢？

1、資本空殼

有的企業(yè)注冊(cè)時(shí)為了將來(lái)貸款方便些，想辦法把資本金搞大。如有一個(gè)科技型企業(yè)三年多來(lái)長(zhǎng)期得不到貸款，來(lái)找我求貸。我一看報(bào)表，注冊(cè)資本300萬(wàn)，市場(chǎng)供不應(yīng)求，但長(zhǎng)期投資100萬(wàn)，短期投資100萬(wàn)。目前為滿足市場(chǎng)需求，急需貸款200萬(wàn)。按理企業(yè)產(chǎn)品有市場(chǎng)、有效益、應(yīng)該得到貸款，但為什么二年來(lái)得不到貸款呢？我問(wèn)：既然你自己的產(chǎn)品這么好，為啥要把200萬(wàn)元錢(qián)交別人“玩”？而別人“玩”了又無(wú)回報(bào)？經(jīng)營(yíng)者被觸到痛處——企業(yè)實(shí)收資本應(yīng)該只有100萬(wàn)，100萬(wàn)怎能空手套白狼（200萬(wàn)）呢？我勸告：先借60萬(wàn)，一點(diǎn)點(diǎn)做出信用來(lái)，再借也不難。如此，企業(yè)矛盾暫時(shí)得到解決。

2、抽逃稅收

有一企業(yè)老板找到我，“我們的產(chǎn)品定單已訂到2006年，銷(xiāo)售很好，但缺資金，行長(zhǎng)請(qǐng)借點(diǎn)錢(qián)給我吧?！蔽乙豢磮?bào)表，年銷(xiāo)售5.6億，年利潤(rùn)109萬(wàn)，銷(xiāo)售凈利率只有0.0019%，我說(shuō)你們利潤(rùn)這么低，還做什么啊，給銀行打工（付息）都不夠，你借什么錢(qián)??？老板立馬表白道“報(bào)表上是小了點(diǎn)，利潤(rùn)我已藏掉了，為了少交稅，我少寫(xiě)了收入?！奔热荒銦o(wú)誠(chéng)信，我怎么敢借錢(qián)給你？到時(shí)你不是照樣可以耍我嗎？據(jù)我所知，類(lèi)似企業(yè)還真不少，最多的企業(yè)配了八套報(bào)表，對(duì)不同對(duì)象，變不同戲法，這樣的朋友還敢交嗎？

3、抱著金娃娃的賺不到錢(qián)

最典型是科技型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)者手里拿了一大摞證書(shū)：國(guó)家創(chuàng)新證書(shū)、科技型企業(yè)A級(jí)證書(shū)、國(guó)家專(zhuān)利證書(shū)、國(guó)際檢索報(bào)告證書(shū)、用戶認(rèn)可證書(shū)等等。這類(lèi)企業(yè)以科學(xué)家、專(zhuān)利發(fā)明人為主，幾個(gè)知識(shí)分子在一起，湊個(gè)十萬(wàn)、八萬(wàn)，加上無(wú)形資產(chǎn)，注冊(cè)資金可達(dá)100萬(wàn)，要求銀行貸款600萬(wàn)、800萬(wàn)?！拔易约旱馁M(fèi)用全用在研發(fā)上，我的產(chǎn)品肯定有市場(chǎng)，求你借錢(qián)給我?！便y行能貸嗎？按照國(guó)家規(guī)定，銀行對(duì)企業(yè)的貸款，一般不能超過(guò)資本金或凈資產(chǎn)的1~1.5倍，即你有100萬(wàn)，我最多支持你150萬(wàn)。經(jīng)營(yíng)者不樂(lè)意了：“我的產(chǎn)品啟動(dòng)起碼要600萬(wàn)。”我建議說(shuō)：“既然產(chǎn)品這么好，我給你介紹合作伙伴，你出技術(shù)，人家出錢(qián)?！薄澳遣恍校@金娃娃是我終生的心血，我這一輩子全在這產(chǎn)品上了，我舍不得人家來(lái)分享我的成果?！倍嗫蓱z?。∈嗄炅?，你的產(chǎn)品還沒(méi)有上馬，再等兩年，專(zhuān)利也失去保護(hù)期，人人都可以享受這知識(shí)產(chǎn)權(quán)，還發(fā)什么財(cái)？

4、應(yīng)收賬款或庫(kù)存過(guò)大

有不少企業(yè)產(chǎn)品確實(shí)好，市場(chǎng)也不錯(cuò)，要命的是300萬(wàn)資本金的企業(yè)，應(yīng)收賬款高達(dá)900萬(wàn)。老板說(shuō)，做生意都靠朋友幫，不好意思開(kāi)口討應(yīng)收賬款。賬齡超過(guò)六個(gè)月，危險(xiǎn)了；超過(guò)一年，要壞賬了，你白給人打工了。有IT行業(yè)的、搞電腦的、庫(kù)存高達(dá)500多萬(wàn)，還催著銀行要借錢(qián)，你這電腦庫(kù)存超過(guò)三個(gè)月，誰(shuí)要呀。為什么只取華山只有一條路——光找銀行呢，還不如趕快找找自己經(jīng)營(yíng)管理上的漏洞吧。銀行信用有哪些？

一般來(lái)講，銀行對(duì)企業(yè)的信用度考察主要在四方面：

1、銀行信用

包括結(jié)算信用和借款信用：

結(jié)算信用指申請(qǐng)借款企業(yè)在現(xiàn)金結(jié)算情況正常，未發(fā)生過(guò)違反結(jié)算紀(jì)律、退票、票據(jù)無(wú)法兌現(xiàn)和罰款等不良紀(jì)錄。借款信用指申請(qǐng)借款企業(yè)有良好的還款意愿，曾發(fā)生過(guò)銀行借款的，無(wú)逾期貸款或欠息等無(wú)力償債現(xiàn)象。

特別要提醒的是：老板一定要親自抓財(cái)務(wù)，有的企業(yè)因一時(shí)忽視忘記了還款日，還款期限一過(guò)，變成逾期，就在銀行系統(tǒng)內(nèi)變成了“黑名單”（上海的銀行系統(tǒng)內(nèi)部是聯(lián)網(wǎng)的）。你一下變“黑”了，全市都知道。那怕你第二天想起來(lái)，再請(qǐng)求轉(zhuǎn)期都難了，就算行長(zhǎng)要幫你忙，也無(wú)能為力了。切記：有借有還，再借不難！

2、商業(yè)信用：包括申請(qǐng)借款企業(yè)在合同履約，應(yīng)付賬款債務(wù)的清償上能恪守商家的諾言，不失信。

3財(cái)務(wù)信用：會(huì)計(jì)結(jié)算規(guī)范，會(huì)計(jì)報(bào)表真實(shí)可信，資產(chǎn)實(shí)在，無(wú)抽離現(xiàn)金或其他弄虛作假作為。

4、納稅信用：企業(yè)能按時(shí)上繳應(yīng)納稅款，無(wú)偷、漏稅等不良記錄。以上是銀行對(duì)借款企業(yè)信用度考察的四方面原則。

企業(yè)還要把握好以下12個(gè)指標(biāo)：財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)：

1、凈資產(chǎn)與年未貸款余額比率。必須大于100%（房地產(chǎn)企業(yè)可大于80%）。

2、資產(chǎn)負(fù)債率。必須小于70%，最好低于55%.

償債能力：

3、流動(dòng)比率。一般情況下，該指標(biāo)越大，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，通常該指標(biāo)在150%~200%較好。

4、速動(dòng)比率。一般情況下，該指標(biāo)越大，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，通常該指標(biāo)在100%左右較好，對(duì)中小企業(yè)適當(dāng)放寬，也應(yīng)大于80%.

5、擔(dān)保比例。企業(yè)應(yīng)該把有損失的風(fēng)險(xiǎn)下降到最低點(diǎn)。一般講，比例小于0.5為好。

現(xiàn)金流量：

6、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流應(yīng)為正值，其銷(xiāo)售收入現(xiàn)金回籠應(yīng)在85~95%以上。

7、企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中支付采購(gòu)商品，勞務(wù)的現(xiàn)金支付率應(yīng)在85~95%以上。

經(jīng)營(yíng)能力：

8、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。一般講，如果主營(yíng)業(yè)務(wù)收入每年增長(zhǎng)率不小于8%，說(shuō)明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長(zhǎng)期。如果該比率低于-5%，說(shuō)明該產(chǎn)品將進(jìn)入生命末期了。

9、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。一般企業(yè)應(yīng)大于六次。一般講企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越高，企業(yè)應(yīng)收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。

10、存貸周轉(zhuǎn)速度，一般中小企業(yè)應(yīng)大于五次。存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。

經(jīng)營(yíng)效益：

11、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，該指標(biāo)表示全年?duì)I業(yè)收入的盈利水平，反映企業(yè)的綜合獲利能力。一般來(lái)講，該指標(biāo)應(yīng)大于8%，當(dāng)然指標(biāo)值越大，表明企業(yè)綜合獲利能力越強(qiáng)。

12、凈資產(chǎn)收益率，目前對(duì)中小企業(yè)來(lái)講應(yīng)大于5%.一般情況下，該指標(biāo)值越高說(shuō)明投資帶來(lái)的回報(bào)越高，股東們收益水平也就越高。中小企業(yè)怎樣得到貸款？

時(shí)下，中小企業(yè)尤其是私營(yíng)中小企業(yè)融資難是有目共睹的。相對(duì)講，中小企業(yè)是社會(huì)的弱勢(shì)群體，需要社會(huì)方方面面給予扶植?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》最近的出臺(tái)，為中小企業(yè)健康發(fā)展提供了法律保障。經(jīng)營(yíng)者要做好以下幾點(diǎn)：

1、安分守己，決不越軌。

作為中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，一定要重視誠(chéng)信的市場(chǎng)價(jià)值，從現(xiàn)在做起，努力建立企業(yè)對(duì)外誠(chéng)信形象，要安分守己，合法經(jīng)營(yíng)，決不越軌、耍小聰明，誠(chéng)信守諾，企業(yè)的誠(chéng)信形象將伴隨你終生享用，為你帶來(lái)意想不到的財(cái)富。

2、穩(wěn)抓穩(wěn)打，步步為贏。

經(jīng)營(yíng)中要量入為出，先測(cè)算盈利點(diǎn)和還款能力，50萬(wàn)的資本金不要提出200萬(wàn)的借款要求。借款期限也實(shí)事求是，一年能還的錢(qián)，不要打保票：“六個(gè)月夠了”。另外有限的資金應(yīng)集中做好主業(yè)，不要求全面開(kāi)花、全面結(jié)果、一口吃成一個(gè)胖子。

3、把握工具，靈活運(yùn)用。

面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)，經(jīng)營(yíng)者光懂自己的產(chǎn)品還不行，還要學(xué)習(xí)金融、財(cái)稅知識(shí)、熟知金融工具，靈活營(yíng)運(yùn)金融產(chǎn)品。如銀行貸款品種多樣，有動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，有專(zhuān)利知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款，有廠房設(shè)備抵押貸款，有自然人財(cái)產(chǎn)抵押或擔(dān)保貸款，有出口退稅稅單抵押貸款，有標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單抵押貸款。對(duì)進(jìn)出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，還可靈活運(yùn)用銀行貿(mào)易融資的種種品種，如票據(jù)貼現(xiàn)、信用證、買(mǎi)方信貸、保函等等。

企業(yè)融資也有多種渠道，有直接融資和間接融資。對(duì)直接融資來(lái)講，科技型企業(yè)可以力爭(zhēng)國(guó)家創(chuàng)新基金資助和貼息；也可吸收合作伙伴，參股入股，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。對(duì)間接融資來(lái)講，需添置大型設(shè)備的，可以搞融資租賃；短期資金緊缺的，可以在典當(dāng)行調(diào)頭寸?？傊瑮l條道路通羅馬，就看你怎么靈活運(yùn)用。

篇2

由于自有資金匱乏，中小企業(yè)融資目前在很大程度上依賴(lài)于外源融資，特別是金融機(jī)構(gòu)貸款。據(jù)有關(guān)資料顯示，中小企業(yè)融資額90%以上來(lái)自于銀行。截至2003年全國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款僅占其貸款總額的44%，其中國(guó)有銀行的貸款僅占其總額的38%。由于各家銀行的市場(chǎng)定位及過(guò)去的專(zhuān)業(yè)分工不同，對(duì)中小企業(yè)提供貸款的狀況差異較大。

直接融資方面，我國(guó)中小企業(yè)上市和發(fā)行債券都極為困難。政府已將國(guó)有企業(yè)的股份制改造作為大中型國(guó)有企業(yè)改革的基本措施，大多數(shù)中小企業(yè)自身難以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，在全國(guó)所有上市公司中，非國(guó)有中小企業(yè)所占比例不到3%。由于我國(guó)的資本市場(chǎng)目前尚處于逐步成熟階段，中小企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)獲得直接融資的可能性相當(dāng)有限。

對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，資金是一種稀缺的資源，如何有效分配稀缺資源成為資源配置中首當(dāng)其沖應(yīng)解決的問(wèn)題。中小企業(yè)的融資額與其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率存在的明顯不對(duì)稱(chēng)表明，我國(guó)金融資源的配置存在著嚴(yán)重的扭曲和低效率。中小企業(yè)融資困難，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈，造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益差，資產(chǎn)利潤(rùn)率低，已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

企業(yè)自身制約融資能力

中小企業(yè)融資難，表面上是一個(gè)資金問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上反映出在資金配置機(jī)制的轉(zhuǎn)變過(guò)程中，政府、銀行、企業(yè)如何有機(jī)結(jié)合融入到新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的金融體制中去的問(wèn)題。

企業(yè)自身不規(guī)范因素制約了其融資能力。（1）我國(guó)中小企業(yè)未能建立起自我積累機(jī)制。目前中小企業(yè)內(nèi)部利潤(rùn)分配中多存在短期化行為，缺乏長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)思想，自身積累意識(shí)淡薄。而在世界范圍內(nèi)，企業(yè)特別是中小企業(yè)基本上是靠自身的積累逐步發(fā)展壯大的，在美國(guó)企業(yè)的資金來(lái)源中，內(nèi)源資金一般在50%－60%，高時(shí)達(dá)到80%。（2）財(cái)務(wù)管理制度薄弱，透明度較差。我國(guó)中小企業(yè)中，財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)過(guò)審計(jì)的約占4%，許多中小企業(yè)的資產(chǎn)、銷(xiāo)售等基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在其財(cái)務(wù)報(bào)表中透明度不高，為銀行掌握其貸款資金的用途、資金流向等帶來(lái)難度。（3）自我約束力差，經(jīng)營(yíng)方式粗放，重視規(guī)模擴(kuò)張，輕風(fēng)險(xiǎn)控制。不少中小企業(yè)個(gè)人作用過(guò)分突出，經(jīng)營(yíng)隨意性大，經(jīng)常會(huì)不斷追求經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性較弱，投機(jī)性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。有的企業(yè)迷信所謂的資本運(yùn)作，不發(fā)展自身的主業(yè)，而忙于購(gòu)并或上市，或把有限的資金跨行業(yè)投向房地產(chǎn)甚至高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)，造成極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。（4）信用程度低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，誠(chéng)信意識(shí)缺乏，道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。不少企業(yè)將貸款資金作為自有資金使用，短貸長(zhǎng)用現(xiàn)象較為普遍，銀行一旦給這些企業(yè)發(fā)放貸款，貸款本金就很難如約償還，必須不斷續(xù)貸，發(fā)生在中小企業(yè)的不良貸款率明顯高于大企業(yè)，這也是中小企業(yè)得不到銀行貸款支持的關(guān)鍵。

從中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)看，固定資產(chǎn)少，流動(dòng)資產(chǎn)變化大，無(wú)形資產(chǎn)難以量化，因而可作貸款抵押品的資產(chǎn)很少，其主要資產(chǎn)是存貨和應(yīng)收賬款，雖然《擔(dān)保法》并未規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)不可用于抵押，但實(shí)際操作中，除了土地和房地產(chǎn)之外，金融機(jī)構(gòu)很少接受其他形式的抵押品。此外中小企業(yè)因管理混亂、信譽(yù)不佳而難以找到合適的擔(dān)保人。

銀行自身也有苦衷

從銀行角度來(lái)看，（1）信貸政策的制約。1994年起我國(guó)商業(yè)銀行推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化貸款責(zé)任管理和貸款授權(quán)制度。銀行貸款的條件更加嚴(yán)格，環(huán)節(jié)更加復(fù)雜，其結(jié)果導(dǎo)致信貸資金主要流向國(guó)有企業(yè)和其他大中型企業(yè)。另外，銀行的信用評(píng)估系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)相當(dāng)不利，在信用評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)中，“經(jīng)營(yíng)規(guī)?！币豁?xiàng)便占15分，這恰恰是中小企業(yè)最薄弱的環(huán)節(jié)，不恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估系統(tǒng)使中小企業(yè)信用等級(jí)大打折扣。（2）貸款成本高、收益低。對(duì)于商業(yè)銀行而言，向中小企業(yè)貸款涉及較高的經(jīng)營(yíng)成本和交易成本。其貸款頻率平均為大中型企業(yè)的5倍，貸款額約為大中型企業(yè)的5%，而每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)大致相同，致使銀行經(jīng)營(yíng)成本大大提高，而貸款利率上浮幅度有限，難以補(bǔ)償成本上升和風(fēng)險(xiǎn)加大的損失，銀行從自身效益考慮，不愿和中小企業(yè)打交道。（3）信息的嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)，直接導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”行為。銀行和借貸企業(yè)之間實(shí)際是一種委托關(guān)系，銀行作為委托人需要企業(yè)獲得利潤(rùn)，并在此基礎(chǔ)上分享者（企業(yè)）的利潤(rùn)。由于信息不對(duì)稱(chēng)較為嚴(yán)重，銀行無(wú)法獲得企業(yè)相關(guān)信息，由此可能產(chǎn)生逆向選擇，即銀行給經(jīng)營(yíng)失敗的企業(yè)提供了貸款，或拒絕給困難但能成功的企業(yè)資金支持。同時(shí)對(duì)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)也難以控制。與大企業(yè)相比，銀行在對(duì)中小企業(yè)信息收集和處理方面存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，導(dǎo)致銀行謹(jǐn)慎對(duì)待中小企業(yè)信貸。

融資應(yīng)注重效率

中小企業(yè)融資效率指標(biāo)主要包括：資金成本、資金利用率、融資機(jī)制規(guī)范度、融資主體自由度和清償能力等。根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，融資效率的分析評(píng)價(jià)是通過(guò)股權(quán)融資效率、債權(quán)融資效率與內(nèi)部融資效率對(duì)比完成的。

1、資金成本。資金成本與融資效率成反比，股權(quán)融資的資金成本在各種融資方式中被公認(rèn)為是最高的；債權(quán)融資成本相比較低，內(nèi)部融資因只存在少量機(jī)會(huì)成本和稅收成本而成為資金成本最低的融資方式。資金成本依次為：股權(quán)融資＞債權(quán)融資＞內(nèi)部融資。

2、資金利用率。從資金到位率看，內(nèi)部融資的到位率最高，公司內(nèi)部作出決策即可實(shí)施，而股權(quán)融資與債權(quán)融資相當(dāng)，都有股本募集不足和貸款不到位的風(fēng)險(xiǎn)。從資金投向看，股權(quán)融資的投向在我國(guó)存在一些問(wèn)題，許多上市公司溢價(jià)發(fā)行股票，募集大量資金，卻不知如何使用，特別是中小企業(yè)，因資金管理跟不上而長(zhǎng)期沉淀。債權(quán)融資因有銀行把關(guān)，借多少依據(jù)需要而定，利用較為充足，內(nèi)部融資投向與債權(quán)融資類(lèi)似?？紤]這兩方面，資金利用率的高低為：內(nèi)部融資＞債權(quán)融資＞股權(quán)融資。

3、融資機(jī)制規(guī)范度。我國(guó)資金市場(chǎng)還處于不成熟的狀態(tài)，證券市場(chǎng)發(fā)展較晚，中小企業(yè)大部分靠銀行貸款解決資金問(wèn)題，股權(quán)融資的機(jī)制規(guī)范度，較以金融系統(tǒng)為主體的債權(quán)融資來(lái)說(shuō)，發(fā)展歷史短，機(jī)制規(guī)范度低。而內(nèi)部融資只是在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)中有所規(guī)范。該項(xiàng)指標(biāo)的順序?yàn)椋簜鶛?quán)融資＞股權(quán)融資＞內(nèi)部融資。

4、融資主體自由度。這是指融資主體受約束的程度，包括法律、規(guī)章制度和體制上的。在我國(guó)，內(nèi)部融資受外界約束程度較小。股票融資主體僅受股民“用腳投票”的制約，對(duì)募集資金的支配程度較大。債權(quán)融資則因借款協(xié)議中的明確規(guī)定，受債權(quán)人的約束程度大。融資主體自由度的排序?yàn)椋簝?nèi)部融資＞股權(quán)融資＞債權(quán)融資。

5、清償能力。股權(quán)融資和內(nèi)部融資均不需償還本金，而對(duì)于債權(quán)融資而言，各種不能清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致融資效率的降低，因而，從此角度考慮，股權(quán)融資和內(nèi)部融資的融資效率是確定高的，而債權(quán)融資的融資效率依企業(yè)的不同而相異。

對(duì)中小企業(yè)融資效率的分析評(píng)價(jià)，除了上述單因素分析之外，還要考慮各個(gè)因素的不同權(quán)重。效率及其評(píng)價(jià)指標(biāo)都是不確定的概念，即具有模糊性，經(jīng)濟(jì)學(xué)家運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)的方法，綜合考慮所有因素的影響，根據(jù)最大隸屬度原則和模糊分布原則，得出評(píng)價(jià)結(jié)論：在中小企業(yè)的各種融資方式中，內(nèi)部融資效率＞債權(quán)融資效率＞股權(quán)融資效率。

企業(yè)特點(diǎn)決定融資取向

采取直接融資還是間接融資，應(yīng)由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、所涉足的行業(yè)、企業(yè)發(fā)展前景而定，一般能夠最大限度地降低生產(chǎn)成本，創(chuàng)造較多的經(jīng)濟(jì)剩余，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出較大貢獻(xiàn)。中小企業(yè)主要集中在一些技術(shù)和市場(chǎng)都比較成熟的勞動(dòng)密集型行業(yè)，這決定了間接融資方式是我國(guó)中小企業(yè)的主要選擇。

由于存在信息不對(duì)稱(chēng)，直接融資方式要求資金使用者通過(guò)信息披露及會(huì)計(jì)、審計(jì)等第三者監(jiān)督的方式提高經(jīng)營(yíng)狀況的透明度。這不僅要求存在一個(gè)比較完善的社會(huì)公證機(jī)制，還要求資金使用者是規(guī)模較大的企業(yè)。因?yàn)闊o(wú)論企業(yè)規(guī)模是大是小，企業(yè)為達(dá)到較高的透明度所需支付的費(fèi)用差別不大，信息不透明的程度越高，資金提供者讓渡資金所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就越高，中小企業(yè)必須支付遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)的資金成本。這種高成本只有高收益的中小企業(yè)能夠支付，占絕對(duì)比例的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)必然被排除在直接融資市場(chǎng)之外。

目前我國(guó)已開(kāi)始醞釀發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資這一權(quán)益性直接融資，由于承擔(dān)了高于銀行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資資金通常要取得更高的投資回報(bào)，并要求投資對(duì)象在短期內(nèi)有較高的成長(zhǎng)性，這樣風(fēng)險(xiǎn)投資常局限于某些特定行業(yè)如電子信息行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)等。高科技產(chǎn)業(yè)類(lèi)的中小企業(yè)，因其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、資本有機(jī)構(gòu)成較高、技術(shù)含量高等特點(diǎn)，比較適宜于選擇風(fēng)險(xiǎn)投資資金。對(duì)我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資的作用是有限的。

我國(guó)的要素資源稟賦的特征決定了中小企業(yè)在外源融資中，重點(diǎn)應(yīng)放在間接融資上，不能過(guò)多地寄希望于進(jìn)入證券市場(chǎng)直接融資。而中小企業(yè)間接融資難的重要原因是經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，資信度差，造成銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，目前迫切需要解決的是如何提高中小企業(yè)的信用擔(dān)保能力，以保證其最大限度地獲得商業(yè)銀行的信貸支持。

突破中小企業(yè)貸款難的瓶頸

為了破解中小企業(yè)貸款這一難題，除了中小企業(yè)應(yīng)解決自身問(wèn)題外，從銀行機(jī)構(gòu)方面，還需改進(jìn)和完善貸款服務(wù)水平，積極支持金融創(chuàng)新，并建立多樣化的信用擔(dān)保辦法。

1.健全貸款服務(wù)創(chuàng)新制度

當(dāng)前商業(yè)銀行拓展中小企業(yè)金融市場(chǎng)面臨較大的制度障礙，尤其在評(píng)級(jí)和授信方面的制約很大，必須有所突破。堅(jiān)持做到“不以企業(yè)規(guī)模大小作為貸款條件，不以企業(yè)所有制決定貸款取舍，對(duì)各類(lèi)企業(yè)（包括中小企業(yè)）講究貸款風(fēng)險(xiǎn)大小、效益高低和誠(chéng)信程度，堅(jiān)持注重貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制”，本著實(shí)事求是的精神制定符合中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的貸款管理政策，合理確定信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，用發(fā)展的眼光，真實(shí)評(píng)定中小企業(yè)信用等級(jí)。

2.拓展貸款服務(wù)創(chuàng)新品種

一是存貸積數(shù)掛鉤貸款，存貸積數(shù)掛鉤貸款在南方地方性中小金融機(jī)構(gòu)中大量應(yīng)用，事實(shí)證明風(fēng)險(xiǎn)小，特別適應(yīng)小型企業(yè)貸款急、小、頻特點(diǎn)。銀行可以通過(guò)賬戶的動(dòng)態(tài)情況跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，并根據(jù)積數(shù)進(jìn)行信用分級(jí)，確定存貸掛鉤的比例，因而相對(duì)于“抵押擔(dān)?！钡氖潞笞肪?，存貸掛鉤更具可行性，有利于商業(yè)銀行貼近小企業(yè)培育客戶實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。二是開(kāi)展生產(chǎn)用設(shè)備按揭貸款，此舉可以促進(jìn)生產(chǎn)型設(shè)備銷(xiāo)售的增長(zhǎng)，解決資金不足的矛盾，為新置和更新設(shè)備的小型企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提升產(chǎn)品檔次和競(jìng)爭(zhēng)力提供一條新的融資渠道，特別是對(duì)于地方的一些支柱產(chǎn)業(yè)，通過(guò)按揭貸款可促使產(chǎn)業(yè)提升。

3.加強(qiáng)銀企溝通與合作

篇3

確實(shí)，這個(gè)時(shí)候房產(chǎn)可以幫上羅薇的大忙。在前幾期本欄目的《中小企業(yè)租房不如買(mǎi)房》中，我們也提到，對(duì)于中小企業(yè)而言，買(mǎi)房的一大好處就是日后融資過(guò)程中的便捷性。那么，中小企業(yè)用房產(chǎn)抵押獲得貸款到底有何優(yōu)勢(shì)?如何申請(qǐng)?貸款成本又是幾何呢?

允許多種房產(chǎn)屬性

顧名思義，房產(chǎn)抵押貸款首先要有房可抵、有屋可押。在現(xiàn)有的中小企業(yè)中，有房產(chǎn)的占據(jù)了其中的多數(shù)。有很多企業(yè)主也許會(huì)說(shuō)，我們的廠房是租來(lái)的、或者廠房在建尚未獲得產(chǎn)證等等。事實(shí)上，房產(chǎn)抵押貸款的優(yōu)勢(shì)正是在于它對(duì)于房產(chǎn)屬性的界定是非常寬泛的，而且在操作過(guò)程中是非常靈活的。

房產(chǎn)抵押貸款的房產(chǎn)既包括營(yíng)業(yè)用房和辦公用房，如商鋪、寫(xiě)字樓、賓館酒店等等，也包括住宅。因此，在銀行的房產(chǎn)抵押貸款產(chǎn)品中，只要沒(méi)有特別注明是商用房抵押貸款，那么即使企業(yè)所使用的經(jīng)營(yíng)或辦公用房是租賃的，只要企業(yè)主有個(gè)人房產(chǎn)，也可以作為抵押物為企業(yè)申請(qǐng)貸款。目前，只要權(quán)屬清晰，絕大部分銀行都接受以上兩種性質(zhì)的房產(chǎn)。

在辦理房產(chǎn)抵押貸款過(guò)程中，房產(chǎn)證是其中必不可少的一項(xiàng)文件資料。房產(chǎn)證有綠證、紅證、黃證之分。綠色權(quán)證是頒發(fā)給擁有土地使用權(quán)已出讓、轉(zhuǎn)讓地塊上房地產(chǎn)的權(quán)利人，該證所記載的房地產(chǎn)可直接進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)?，F(xiàn)在在個(gè)人購(gòu)置住宅商品房拿到的就是綠證。綠證也是在房產(chǎn)抵押貸款中接受度最高也最容易操作的產(chǎn)權(quán)證。部分銀行如上海銀行在有擔(dān)保公司擔(dān)保的前提下對(duì)黃證(以征用劃撥方式取得土地使用權(quán)的)也是部分接受的。

甚至對(duì)于已經(jīng)抵押過(guò)的房產(chǎn)，也可再次進(jìn)行融資。第一次抵押貸款之后，已還款額加上房產(chǎn)升值部分，銀行可以進(jìn)行輪后抵押。換句話說(shuō)，企業(yè)是將房產(chǎn)的剩余價(jià)值進(jìn)行抵押來(lái)獲得貸款。

李易的情況比較特殊，當(dāng)初他是購(gòu)買(mǎi)的土地，然后在土地上自建廠房?，F(xiàn)在，部分廠房尚未竣工，項(xiàng)目卻進(jìn)行到需要資金的時(shí)候。對(duì)于這種情況，如上海農(nóng)村商業(yè)銀行等個(gè)別銀行也可以接受這類(lèi)在建工程作為抵押物發(fā)放貸款。

財(cái)務(wù)指標(biāo)要求低

房產(chǎn)抵押貸款一直被譽(yù)為是最適合中小企業(yè)的貸款。這一稱(chēng)號(hào)并非浪得虛名，這與它的特點(diǎn)和中小企業(yè)的需求高度匹配不無(wú)關(guān)系。

在很多中小企業(yè)中，一個(gè)典型的特征就是企業(yè)主，也就是老板的個(gè)人資產(chǎn)和企業(yè)混為一談，是個(gè)人的還是企業(yè)的，都是老板一人說(shuō)了算。這就造成了企業(yè)在賬目報(bào)表上多多少少有一些不規(guī)范。企業(yè)主這樣做在某一程度上達(dá)到了合理避稅的目的，但同時(shí)卻為企業(yè)融資制造了點(diǎn)麻煩。

很多銀行信貸員翻看企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，賬目顯示企業(yè)是沒(méi)有利潤(rùn)的。按照這樣的申報(bào)表，銀行顯然沒(méi)有辦法發(fā)放貸款。然而，深入到實(shí)地考察，信貸員就明顯感受到企業(yè)的實(shí)力，企業(yè)的很多資產(chǎn)并沒(méi)有體現(xiàn)在表內(nèi)。

這種情況在中小企業(yè)中相當(dāng)普遍，而最適合的貸款模式便是房產(chǎn)抵押貸款。這種貸款模式在對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查審批時(shí)，更注重企業(yè)的實(shí)際，而非只著眼于財(cái)務(wù)報(bào)表。在對(duì)其信用評(píng)級(jí)時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)約只占到一半的比重。

效率額度均較高

都說(shuō)中小企業(yè)的商機(jī)是談出來(lái)的。不知道什么時(shí)候，遇到了什么人，一筆生意就這樣來(lái)了。于是乎，在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中充滿了變數(shù)，這種變數(shù)不像是其他大中型企業(yè)可以在年度財(cái)務(wù)規(guī)劃中預(yù)算出來(lái)，或者在銀行中有年度授信的額度。因此，中小企業(yè)對(duì)資金的需要，往往是來(lái)得急，要得也很急。這就需要貸款在較短的時(shí)間獲得審批。

與其他貿(mào)易融資相比，房產(chǎn)抵押的操作流程就精簡(jiǎn)了許多。就拿一般的動(dòng)產(chǎn)抵押為例，銀行在收到貨物之后，還有貨后物流、貨物保管等等程序和步驟，也增加了成本和操作風(fēng)險(xiǎn)。而房產(chǎn)抵押，只需在對(duì)抵押物進(jìn)行評(píng)估之后，按照抵押率進(jìn)行登記，就可以放款。而且，一般銀行的支行就有對(duì)房產(chǎn)抵押貸款的放款權(quán)限，不需要層層審批。在資料齊全的情況下，正常流程在一個(gè)星期之內(nèi)就可以走完，算是高效。在信貸緊縮的情況下，銀行當(dāng)然更愿意將有限的額度放給操作更為安全、成本更低的項(xiàng)目。

隨著房地產(chǎn)價(jià)值的不斷提升，通過(guò)房地產(chǎn)抵押融資也是一個(gè)獲得較高貸款額度的好途徑。房產(chǎn)的抵押率是按照市場(chǎng)價(jià)值減去一定的波動(dòng)區(qū)間再扣除變現(xiàn)費(fèi)用計(jì)算所得。現(xiàn)階段一般而言，抵押率是房產(chǎn)價(jià)值的六至七成。當(dāng)然，黃證房產(chǎn)和在建工程的抵押率會(huì)相對(duì)低一些。不過(guò)，銀行方面指出，銀行會(huì)根據(jù)企業(yè)資金用途來(lái)審核最終貸款額的發(fā)放。也就是說(shuō)，如果一家企業(yè)有價(jià)值2000萬(wàn)元的房產(chǎn)，如果它實(shí)際需要的現(xiàn)金流只是1000萬(wàn)元，銀行也不會(huì)發(fā)放1400萬(wàn)元的貸款。

中介費(fèi)用有望減

篇4

（一）結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型難。以集賢縣為例，由于受政策、機(jī)制、市場(chǎng)、地緣等諸多因素的制約，縣域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整在短期內(nèi)難以有大的突破和質(zhì)的飛躍，中小企業(yè)發(fā)展普遍動(dòng)力不足，后勁不大。特別是以糧食加工為主的縣域相關(guān)糧食中小企業(yè)，項(xiàng)目轉(zhuǎn)產(chǎn)、產(chǎn)品升級(jí)、產(chǎn)業(yè)更新等等結(jié)構(gòu)調(diào)整更是困難重重，只能是維持生產(chǎn)、保本經(jīng)營(yíng)。同時(shí)大部分煤炭企業(yè)處于停產(chǎn)或倒閉狀態(tài)，轉(zhuǎn)產(chǎn)困難，企業(yè)蕭條，還貸能力受限。

（二）企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)難?？h域中小企業(yè)大多是家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，深加工能力不強(qiáng)，科技含量低，經(jīng)營(yíng)行為短期化及負(fù)債多、積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)的淘汰。同時(shí)多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)預(yù)期收益不明顯，自有資金少，由此導(dǎo)致其償貸能力低，甚至部分民營(yíng)企業(yè)缺乏還貸意識(shí)和法制意識(shí)，信譽(yù)度下降。

（三）償債資金來(lái)源單一。目前縣域中小企業(yè)償還負(fù)債的資金來(lái)源主要渠道是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金，償債渠道單一，承擔(dān)債務(wù)的能力較弱，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)一旦受到影響，資金鏈條就會(huì)容易出現(xiàn)斷裂，從而導(dǎo)致銀行信貸資金的安全。加之中小企業(yè)融資成本和用工成本上升，盈利空間縮小,還貸能力受限。

二、應(yīng)對(duì)策略

（一）齊抓共管，積極引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展，提升還貸能力。一是地方政府要積極引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)變企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)思路，暢通企業(yè)的銷(xiāo)售渠道，積極為企業(yè)出謀劃策，在做“活”企業(yè)上下功夫。二設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，組建中小企業(yè)貸款擔(dān)保中心，為中小企業(yè)提供有效的融資服務(wù)，解決企業(yè)切實(shí)存在的突出問(wèn)題，在做“強(qiáng)”企業(yè)上下功夫。三是加快園區(qū)建設(shè)，為中小企業(yè)搭建發(fā)展平臺(tái)，在做“大”企業(yè)上下功夫。

篇5

從我國(guó)構(gòu)建創(chuàng)新型強(qiáng)國(guó)之路來(lái)看，諸多高科技中小企業(yè)將是支撐其目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要載體?；诮?jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)審視高科技企業(yè)的資金需求，不難發(fā)現(xiàn)：該類(lèi)型企業(yè)資金更多的投放到了研發(fā)領(lǐng)域；而研發(fā)活動(dòng)的高風(fēng)險(xiǎn)性，又拉低了企業(yè)利潤(rùn)回報(bào)的期望值。由此可見(jiàn)，尋求外源性資金供給成為了該類(lèi)型企業(yè)的常態(tài)。

然而，從我國(guó)目前金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，受到中小企業(yè)資信程度弱、抵押品總價(jià)值低的因素制約，難以獲得商業(yè)銀行的貸款；與此同時(shí)，證券市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)版上市門(mén)檻的限制，也阻礙了絕大部分中小企業(yè)的融資機(jī)會(huì)。在此背景下，能否建構(gòu)起針對(duì)中小企業(yè)的關(guān)系型貸款，則是值得研究的課題。所謂“關(guān)系型貸款”是指：為金融提供的一種特殊的融資服務(wù)，即這種服務(wù)旨在通過(guò)投資獲取客戶的特定信息，通常是專(zhuān)有性的信息，并通過(guò)與客戶建立起長(zhǎng)期的多方位交互關(guān)系來(lái)評(píng)價(jià)這些投資的盈利前景。

鑒于以上闡述，筆者將就本文主題展開(kāi)討論。文章分為4個(gè)部分。

一、中小企業(yè)目前的融資困境

我國(guó)在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式背景下，提出了大力發(fā)展中小企業(yè)的戰(zhàn)略決策。不難理解，中小企業(yè)不僅是高科技、創(chuàng)新型企業(yè)的主要存在形式，也是解決我國(guó)就業(yè)問(wèn)題的重要出路。然而，戰(zhàn)略決策與實(shí)際政策卻存在著暫時(shí)的偏離，其中就包括金融機(jī)構(gòu)的資金融通。

（一）貸款獲取方面的困境

從我國(guó)中小企業(yè)尋求外源性資金的現(xiàn)狀來(lái)看，仍主要尋求各大商業(yè)銀行的貸款。對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其本身就具有支持國(guó)有企業(yè)改革的歷史任務(wù)。在此基礎(chǔ)上，幾乎不會(huì)將中小企業(yè)作為放貸對(duì)象。與此同時(shí)，當(dāng)前陸續(xù)出現(xiàn)的地方性商業(yè)銀行，則體現(xiàn)為廣泛吸納資金而集中放貸的現(xiàn)象。不難理解，地方性商業(yè)銀行受自身資本金充盈率的影響，其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的訴求遠(yuǎn)大于國(guó)有商業(yè)銀行。從而，中小企業(yè)也難以獲得穩(wěn)定的資金供給。

（二）基金獲取方面的困境

各地在發(fā)展中小企業(yè)時(shí)，幾乎都建立了以政府為主導(dǎo)的發(fā)展基金。包括創(chuàng)新基金、獎(jiǎng)勵(lì)基金在內(nèi)的資金撥付，不僅因數(shù)額較小而難以滿足企業(yè)的需要，更是因諸多“關(guān)系性”影響成本的產(chǎn)生，而抬高了該類(lèi)基金的獲取門(mén)檻。以某地中小企業(yè)為例，每年依靠自身專(zhuān)利可向政府獲取20萬(wàn)的創(chuàng)新基金，而當(dāng)專(zhuān)利失效則可以通過(guò)向高?！敖琛睂?zhuān)利，來(lái)獲取今后的基金。不難看出，這就使得中小企業(yè)在基金獲取方面面臨著不公平的環(huán)境。

二、應(yīng)對(duì)困境關(guān)系型貸款的優(yōu)勢(shì)

從第一部分的闡述可知，中小企業(yè)目前面臨的主要困境，還是在于貸款獲取方面。盡管?chē)?guó)有商業(yè)銀行存在著業(yè)務(wù)慣性，以及地方商業(yè)銀行具有強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避特質(zhì)。但根源還是在于，中小企業(yè)的還貸能力難以獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

然而，在關(guān)系型貸款形式下，伴隨著信息不對(duì)稱(chēng)效應(yīng)的降低，將有力推動(dòng)銀行與中小企業(yè)間的合作意愿。關(guān)系型貸款的構(gòu)成須同時(shí)滿足三個(gè)條件：（1）金融機(jī)構(gòu)收集的信息是私有信息，區(qū)別于現(xiàn)成的公共信息；（2）信息的收集是通過(guò)與中小企業(yè)的長(zhǎng)期多方位的關(guān)系來(lái)獲得；（3）信息始終保持其私有性。由此可見(jiàn)，關(guān)系型貸款的優(yōu)勢(shì)如下所示：

（一）取消了實(shí)物抵押形式

中小企業(yè)尋求銀行貸款的軟肋，便是實(shí)物低壓制度使然。根據(jù)目前抵押制度規(guī)定，中小企業(yè)須將自有固定資產(chǎn)作為抵押物，其價(jià)值須在銀行方面的評(píng)估下來(lái)確認(rèn)。然而，我國(guó)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初，往往通過(guò)租賃廠房和設(shè)備的形式來(lái)開(kāi)展生產(chǎn)。即使在走向上升階段時(shí)期，固定資產(chǎn)投入仍在嚴(yán)格控制范圍內(nèi)，只因其將產(chǎn)生沉淀成本而影響企業(yè)的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。在以私人信息為依托的關(guān)系貸款機(jī)制下，銀行更關(guān)注中小企業(yè)的誠(chéng)信、產(chǎn)品市場(chǎng)前景、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等要件。從而，增強(qiáng)了銀行放貸理性。

（二）實(shí)現(xiàn)了重復(fù)博弈均衡

在合作博弈問(wèn)題的引導(dǎo)下，筆者認(rèn)為：中小企業(yè)與銀行之間惟有形成長(zhǎng)期互動(dòng)，才能使銀行獲得企業(yè)的專(zhuān)屬、私人信息；而這本身就屬于重復(fù)博弈范疇。根據(jù)博弈論的納什均衡解所示：在重復(fù)博弈情形下的均衡解為（合作，合作）。這一點(diǎn)明顯優(yōu)于現(xiàn)存的，以抵押為基礎(chǔ)的單次貸款模式。因此，根據(jù)納什均衡解（背叛，背叛）可知，該金融風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)將更大。

由此可見(jiàn)，在對(duì)關(guān)系型貸款的優(yōu)勢(shì)有所認(rèn)識(shí)之后，就面臨著中小企業(yè)關(guān)系性貸款的機(jī)制構(gòu)建。

三、中小企業(yè)關(guān)系性貸款的機(jī)制構(gòu)建

具體而言，可以從以下兩個(gè)方面建立起機(jī)制來(lái)。

(一)建立關(guān)系型貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

1.完善中小企業(yè)信貸管理制度。考慮小企業(yè)財(cái)務(wù)制度簡(jiǎn)單、銀企間信息不對(duì)稱(chēng)等實(shí)際問(wèn)題，通過(guò)信用評(píng)級(jí)、激勵(lì)機(jī)制等進(jìn)行全方位的改造，專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)信用評(píng)估體系，制定標(biāo)準(zhǔn)化的作業(yè)規(guī)范和授信標(biāo)準(zhǔn)。信貸員可以走訪企業(yè)。按風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)將潛在客戶分類(lèi)，實(shí)現(xiàn)主動(dòng)上門(mén)營(yíng)銷(xiāo)。

2．堅(jiān)持雙人授信調(diào)查、實(shí)地調(diào)查、實(shí)質(zhì)重于形式的原則，以收集企業(yè)“軟信息”?；鶎咏?jīng)理、信貸員在開(kāi)展授信調(diào)查時(shí)注重從多角度、多渠道收集信息。并通過(guò)向知情人士、行業(yè)協(xié)會(huì)、上下游客戶等進(jìn)行調(diào)查，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條上中小企業(yè)客戶的基本情況進(jìn)行交叉印證，以提高信息的可靠程度。

(二)金融機(jī)構(gòu)要建立中小企業(yè)貸款服務(wù)中心

1．設(shè)立地區(qū)信用評(píng)估人，減少信息成本。中小企業(yè)貸款服務(wù)中心在企業(yè)所在地選取村長(zhǎng)、鎮(zhèn)（區(qū)）長(zhǎng)等作為區(qū)域人。通過(guò)地方人提供的資信服務(wù)，銀行便擁有了了解企業(yè)的內(nèi)部信息優(yōu)勢(shì)。并且還可以通過(guò)地方人有效監(jiān)督借款人事后的行為，減少貸款后的道德風(fēng)險(xiǎn)。

2．設(shè)立區(qū)域經(jīng)理人，下放權(quán)利減少交易成本。中小企業(yè)貸款服務(wù)中心可選擇基層業(yè)務(wù)經(jīng)理，作為區(qū)域經(jīng)理。區(qū)域經(jīng)理之下可設(shè)3、4名職員，會(huì)計(jì)員、出納員及文書(shū)。賦予區(qū)域業(yè)務(wù)人其決策監(jiān)督權(quán)，只要是貸款符合一定的要求，且在一定額度范圍之內(nèi)，加上有地區(qū)信用評(píng)估人的資信證明，區(qū)域經(jīng)理人就可直接審批，省去中小企業(yè)貸款的復(fù)雜程序，減少交易成本。

四、處于我國(guó)金融環(huán)境下還應(yīng)思考的問(wèn)題

從我國(guó)當(dāng)前金融環(huán)境來(lái)看，以上關(guān)系型貸款能否實(shí)施還需要對(duì)幾個(gè)問(wèn)題進(jìn)行思考。因這些問(wèn)題已超出本文的闡述范圍，故只是在此提出。具體而言：（1）相應(yīng)的立法問(wèn)題。我國(guó)金融改革正在進(jìn)行，而金融改革的關(guān)鍵要件便是調(diào)整金融法律、法規(guī)。筆者看到，目前針對(duì)私人信息能否作為“抵押”形式的法規(guī)仍不明確，這將影響到銀行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。（2）針對(duì)商業(yè)銀行的激勵(lì)問(wèn)題。放貸屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)，目前看來(lái)銀行處于絕對(duì)的強(qiáng)勢(shì)。從而，如何使銀行有興趣來(lái)開(kāi)展關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)，則須給它們一個(gè)充分的理由。

五、小結(jié)

在我國(guó)目前金融環(huán)境下，能否建構(gòu)起針對(duì)中小企業(yè)的關(guān)系型貸款，是值得研究的課題。關(guān)系型貸款具有：取消了實(shí)物抵押形式、實(shí)現(xiàn)了重復(fù)博弈均衡的優(yōu)勢(shì)。從而，在以私人信息為依托的關(guān)系貸款機(jī)制下，銀行增強(qiáng)了自身的放貸理性；同時(shí)，在重復(fù)博弈情形下的均衡解為（合作，合作），相對(duì)于以抵押為基礎(chǔ)的單次貸款模式，降低了銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

參考文獻(xiàn)

篇6

據(jù)了解，小額創(chuàng)業(yè)貸款從2002年8月份發(fā)放以來(lái)，截至目前已發(fā)放了700多萬(wàn)，造就了300個(gè)小老板，創(chuàng)造就業(yè)崗位1700多個(gè)。

篇7

2.內(nèi)因：中小企業(yè)自身的局限性。在我國(guó)，中小企業(yè)數(shù)量多、分布廣，浙江省更是集中的省份。大量的中小企業(yè)的存在激發(fā)了經(jīng)濟(jì)的活力，但由于其自身的局限性，也帶來(lái)了貸款風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。中小企業(yè)的局限性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。我國(guó)的中小企業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻較低，大多數(shù)為白手起家，從家庭小作坊的模式開(kāi)始發(fā)展，逐步壯大，很多中小企業(yè)仍然保持著家庭經(jīng)營(yíng)的模式，企業(yè)的規(guī)模較小。根據(jù)《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，不同行業(yè)的中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)有所不同，以中小企業(yè)分布較多的零售業(yè)為例，中小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)為從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下。從規(guī)定中也可以看出，我國(guó)中小企業(yè)的規(guī)模并不大。此外，相較于美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)中小企業(yè)的壽命較短，平均壽命不足3年。同時(shí)，從家庭小作坊發(fā)展而來(lái)的中小企業(yè)，生產(chǎn)技術(shù)較為簡(jiǎn)單、產(chǎn)品的科技含量較低，大多數(shù)生產(chǎn)過(guò)程都是簡(jiǎn)單的仿造，創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)力不強(qiáng)。加之部分企業(yè)主盲目地追逐利益，在同一地區(qū)，生產(chǎn)相同產(chǎn)品的企業(yè)往往比較集中，這也加劇了企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。二是組織體系不完善、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范。中小企業(yè)的組織體系普遍不是很完善，缺乏完整的決策組織機(jī)構(gòu)，企業(yè)內(nèi)的重要職位往往由企業(yè)主及其親屬充任，決策的做出也是依賴(lài)于企業(yè)主自身對(duì)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的判斷，企業(yè)主的個(gè)人能力及信用對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著重大的影響。然而，我國(guó)中小企業(yè)的企業(yè)主文化素質(zhì)普遍不高，大多不具備現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念和經(jīng)營(yíng)管理方法，一旦決策失誤，將對(duì)企業(yè)造成毀滅性的打擊。同時(shí)，很多中小企業(yè)沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，企業(yè)資金流轉(zhuǎn)較為隨意，企業(yè)資產(chǎn)和個(gè)人財(cái)產(chǎn)的界限模糊。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)這一重要的職位，企業(yè)主往往選擇由自己信任的親屬擔(dān)任，而這些人員大多沒(méi)有接受過(guò)系統(tǒng)的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，甚至缺乏基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)。還有部分企業(yè)主為了更加順利地從銀行獲取貸款，虛報(bào)資產(chǎn)、夸大業(yè)績(jī)，而不規(guī)范的財(cái)務(wù)制度、不對(duì)稱(chēng)的信息加大了銀行貸款審查的難度，也容易引發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1.完善中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。完善中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系能有效地降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，該評(píng)估體系應(yīng)該對(duì)貸前調(diào)查、貸款審查、貸款審批、貸款發(fā)放等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估，既對(duì)企業(yè)的貸款能力進(jìn)行評(píng)價(jià)管理，又對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)防范。針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、資金鏈較脆弱等特點(diǎn)，可以考慮將企業(yè)的擔(dān)保能力納入到對(duì)企業(yè)貸款能力的考核中。同時(shí)，綜合考量企業(yè)主的個(gè)人信用以及企業(yè)的信用、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)發(fā)展空間等，更加全面地對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，將評(píng)估情況錄入評(píng)估系統(tǒng)中進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，及時(shí)將整個(gè)貸款過(guò)程中的新情況記錄在系統(tǒng)中，便于對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)做出分析。在對(duì)企業(yè)的貸款能力作出全面評(píng)價(jià)的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)做好貸款風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和防范工作?？梢钥紤]對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分級(jí)管理，如分為三級(jí)。一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)是指該筆貸款業(yè)務(wù)可能存在某些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致不良貸款的出現(xiàn)；二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)是指存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)有導(dǎo)致不良貸款出現(xiàn)的趨勢(shì)，需要及時(shí)采取一定措施控制風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大及有效化解風(fēng)險(xiǎn)；三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)是指存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款將出現(xiàn)，或者預(yù)期損失嚴(yán)重，需要立即采取緊急措施化解風(fēng)險(xiǎn)，或者啟動(dòng)貸款退出程序以降低損失。貸款風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管理與貸款能力評(píng)價(jià)管理的有效結(jié)合，對(duì)于降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)有著積極的作用。

篇8

［關(guān)鍵詞］

小額貸款公司；中小企業(yè)；融資；博弈

一、引言

中國(guó)中小企業(yè)生存發(fā)展的困境就是融資難問(wèn)題。中小企業(yè)的融資渠道一般可以歸為兩類(lèi)即內(nèi)源融資和外源融資。中小企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金流往往難以支持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，由于自身規(guī)模、信息透明度等情況限制，很難從商業(yè)銀行及時(shí)取得信用貸款，企業(yè)發(fā)展遇到資金困境時(shí)，會(huì)不計(jì)后果地選擇高于銀行幾倍利率但較為便捷的民間借貸，致使小額貸款迅速發(fā)展起來(lái)。關(guān)于中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸款難這一原因，國(guó)外學(xué)者已經(jīng)進(jìn)行了豐富的論證研究，其中影響最深刻的是Jayartre和Strahan，Begrer和Udell、Stiglitz和Weiss的規(guī)模匹配理論、成長(zhǎng)周期論、信貸配給理論。國(guó)內(nèi)學(xué)者近幾年在融資問(wèn)題上也進(jìn)行了大量研究，從小額貸款公司與金融機(jī)構(gòu)合作方面：認(rèn)為小額貸款公司貸款質(zhì)量要優(yōu)于商業(yè)銀行等金融業(yè)機(jī)構(gòu)。針對(duì)小額貸款公司資金不足問(wèn)題，不同學(xué)者提出了創(chuàng)新制度設(shè)計(jì)，對(duì)小額貸款公司進(jìn)行再融資，以小額貸款公司與商業(yè)銀行合作的方式，獲得批發(fā)資金或貸款。2008年，銀監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，小額貸款公司在中國(guó)逐漸發(fā)展起來(lái)，成為新興的金融現(xiàn)象。由于是新興產(chǎn)物，不同于國(guó)外小額貸款公司模式，國(guó)外關(guān)于小額貸款公司的研究理論及數(shù)據(jù)不適用于國(guó)內(nèi)小額貸款公司狀況。目前，國(guó)內(nèi)研究小額貸款公司問(wèn)題時(shí)多以調(diào)查研究、問(wèn)題探索為主，實(shí)證檢驗(yàn)和理論分析框架較為匱乏。

二、小額貸款公司與中小企業(yè)融資博弈解析模型

1．問(wèn)題描述與變量假設(shè)在構(gòu)建小額信貸公司與中小企業(yè)融資問(wèn)題博弈模型時(shí)，參考王旋（2012）對(duì)企業(yè)融資市場(chǎng)中關(guān)于中小企業(yè)融資渠道的劃分，把中小企業(yè)融資后的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目分為從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和從事低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目?jī)深?lèi)，小額貸款公司對(duì)中小企業(yè)提出的貸款申請(qǐng)有兩種選擇，即對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型進(jìn)行甄別和不進(jìn)行甄別。在不影響研究問(wèn)題真實(shí)性的前提下將實(shí)際情況簡(jiǎn)化處理，依據(jù)中小企業(yè)策略選擇和小額信貸公司策略選擇的劃分，中小企業(yè)在融資時(shí)的策略選擇空間為：選擇從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，選擇從事低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。小額信貸公司在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)可選擇的策略空間為：對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別，不對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行甄別。所有局中人均為理性“經(jīng)濟(jì)人”，主觀上追求自身利益最大化?；谝陨险f(shuō)明，對(duì)模型中涉及到的變量做如下假設(shè)和解釋。在所描述的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，小額貸款公司選擇對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型甄別策略的概率為x，選擇不對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型甄別策略的概率為1－x。同理，初始時(shí)中小企業(yè)可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目?jī)深?lèi)策略。為方便討論，假設(shè)中小企業(yè)融資的使用周期內(nèi)（假設(shè)為一年），需要融資的資金為Q單位。在使用周期內(nèi)，中小企業(yè)得到小額信貸公司提供的Q單位融資資金，如果中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目可獲得利潤(rùn)為R1，經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目需要支付利息為r1，那么需要支付給小額信貸公司的利息支出為r1Q。如果中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目可獲得利潤(rùn)為R2，經(jīng)營(yíng)低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目需要支付利息為r2，那么需要支付給小額信貸公司的利息支出為r2Q。中小企業(yè)從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目則需要向小額貸款公司支付更高的利息，即有r1＜r2。小額信貸公司向中小企業(yè)提供貸款后，選擇甄別中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，需要支付甄別成本為C，選擇不甄別中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，則不需要支付甄別成本。如果中小企業(yè)選擇經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，小額信貸公司必須面對(duì)項(xiàng)目可能形成的壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失為H1，如果中小企業(yè)選擇經(jīng)營(yíng)低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，小額信貸公司必須面對(duì)項(xiàng)目可能形成的壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失為H2。通過(guò)以上假設(shè)，構(gòu)建中小企業(yè)與小額信貸公司混合策略博弈模型。

2．不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型構(gòu)建中小企業(yè)與小額信貸公司選擇不同策略的組合共有四種情況：（1）中小企業(yè)選擇甄別小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型策略，小額貸款公司選擇高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目策略。

三、模型分析

1．小額貸款公司選擇風(fēng)險(xiǎn)甄別策略并且中小企業(yè)選擇高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目如果以下條件同時(shí)成立：此時(shí)，小額信貸公司向中小企業(yè)提供貸款，并對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行甄別。H1是中小企業(yè)從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目時(shí)小額貸款公司可能的壞賬率，H2是中小企業(yè)從事低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目時(shí)小額貸款公司可能的壞賬率，所以，定義小額貸款公司貸款的期望風(fēng)險(xiǎn)損失。

2．小額信貸公司選擇不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別并且中小企業(yè)選擇高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目這說(shuō)明，如果小額信貸公司在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別時(shí)的成本過(guò)高，選擇甄別策略的期望收益小于選擇不甄別策略期望收益。必然成立，即小額信貸公司向中小企業(yè)貸款，仍然是有利可圖的，所以小額信貸公司在不甄別中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，向中小企業(yè)提供貸款，而中小企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目。

3．小額貸款公司選擇風(fēng)險(xiǎn)甄別策略并且中小企業(yè)選擇低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目當(dāng)小額信貸公司選擇甄別策略的期望收益大于0，小額信貸公司就會(huì)選擇對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別。

四、政策建議

針對(duì)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)信息不完全，不透明的狀況，通過(guò)構(gòu)造小額信貸公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別的混合策略模型，依據(jù)博弈模型結(jié)果，給出以下政策建議。

1．完善社會(huì)信用體系建設(shè)和信息披露制度規(guī)范和完善小額貸款公司貸款業(yè)務(wù)的征信系統(tǒng)。第一，應(yīng)加強(qiáng)宣傳、培訓(xùn)力度，提高對(duì)征信的認(rèn)識(shí)水平。針對(duì)小額貸款公司業(yè)務(wù)點(diǎn)，開(kāi)展相應(yīng)的征信知識(shí)宣傳與培訓(xùn)，加強(qiáng)小額貸款公司工作人員對(duì)征信系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)水平。第二，限定小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)范圍，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，信息化程度較低，需開(kāi)發(fā)、使用與其自身特點(diǎn)相適應(yīng)的數(shù)據(jù)報(bào)送查詢渠道，降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)甄別的成本。第三，改善征信環(huán)境，加速小額貸款公司加入人民銀行征信系統(tǒng)。在不斷落實(shí)征信管理?xiàng)l例的基礎(chǔ)上，借助社會(huì)力量和第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司的信用評(píng)級(jí)。

2．加強(qiáng)擔(dān)保公司與銀企之間的聯(lián)系商業(yè)銀行在開(kāi)展小額信貸服務(wù)業(yè)務(wù)方面存在著信息不對(duì)稱(chēng)、信用風(fēng)險(xiǎn)高、經(jīng)營(yíng)成本高等阻礙。中小企業(yè)無(wú)法像大公司那樣提供自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，不能及時(shí)公布自己的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這使得商業(yè)銀行在獲取中小企業(yè)信息時(shí)的信息成本很大。中小企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱，缺乏相應(yīng)的擔(dān)保，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。因此，擔(dān)保公司的存在可以有效緩解銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，幫助中小企業(yè)減小融資缺口。一方面可通過(guò)擔(dān)保公司與銀行建立合作協(xié)議，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)雖然不符合商業(yè)銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)，但通過(guò)擔(dān)保公司與商業(yè)銀行建立的合作關(guān)系，可以使企業(yè)順利取得所需資金，中小企業(yè)融資障礙一并得到緩解。另一方面銀行通過(guò)與擔(dān)保公司建立的合作關(guān)系，也可以有效簡(jiǎn)化銀行信貸程序，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，有利于銀行資金回流，促進(jìn)擔(dān)保公司與銀行合作，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)、擔(dān)保公司、銀行三方共贏。

3．完善政府中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)建設(shè)，加大政府對(duì)中小企業(yè)的扶持政策中國(guó)雖然有中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，但是由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不同，并未建立統(tǒng)一的自上而下的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)責(zé)不清。由于管理體制不建全而致大量?jī)?yōu)質(zhì)中小企業(yè)的扶持政策不能順利執(zhí)行，中小企業(yè)錯(cuò)失享受?chē)?guó)家扶持政策的權(quán)利。中小企業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，起著至關(guān)重要的推動(dòng)作用。政府作為企業(yè)發(fā)展的保障，要在政策上支持中小企業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)化中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，制定相關(guān)的法律法規(guī)及政策性文件，保證政府對(duì)中小企業(yè)財(cái)稅支持的連續(xù)性和長(zhǎng)效性。另一方面，政府無(wú)法為中小企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)及時(shí)提供政府擔(dān)保。政府應(yīng)加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間配合溝通，通過(guò)企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合擔(dān)保。政府、行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、彼此和諧發(fā)展。當(dāng)中小企業(yè)向銀行貸款遇障礙時(shí)，該機(jī)構(gòu)可以為中小企業(yè)提供政府擔(dān)保。為中小企業(yè)規(guī)范發(fā)展，提供良好的環(huán)境秩序，政府要為中小企業(yè)設(shè)立專(zhuān)門(mén)服務(wù)機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)給予企業(yè)合理有效的指導(dǎo)和服務(wù)，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，真正解決市場(chǎng)發(fā)展難、政府介入難等問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

［1］王旋．小額貸款公司發(fā)展與中小企業(yè)融資難的緩解［J］．經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012（23）．

［2］李文中．小額貸款保證保險(xiǎn)在緩解小微企業(yè)融資難中的作用［J］．保險(xiǎn)研究，2014（2）．

［3］何劍峰．中小企業(yè)信貸的內(nèi)在動(dòng)力［J］．中國(guó)金融，2012（4）．

［4］甘超．我國(guó)小額貸款公司貸款利率定價(jià)問(wèn)題及對(duì)策［J］．價(jià)格理論與實(shí)踐，2012（1）．

［5］楊虎鋒，何廣文．商業(yè)性小額貸款公司能惠及三農(nóng)和微小客戶嗎？［J］．財(cái)貿(mào)研究，2012（1）．

［6］楊小蘋(píng)．對(duì)規(guī)范發(fā)展民間借貸市場(chǎng)的思考［J］．浙江金融，2012（3）．

［7］陳方，李金平．小額貸款公司對(duì)中小企業(yè)融資的影響［J］．金融評(píng)論，2012（6）．

［8］沈紅波，寇宏，張川．金融發(fā)展、融資約束與企業(yè)投資的實(shí)證研究［J］．中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010（6）．

［9］宋思嘉，何筠．中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策［J］．江西社會(huì)科學(xué)，2013（10）．

［10］魏開(kāi)文．關(guān)于構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行與中小企業(yè)融資關(guān)系模式的思考［J］．當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2001（5）．

［11］徐軍輝．中國(guó)式影子銀行的發(fā)展及其對(duì)中小企業(yè)融資的影響［J］．財(cái)經(jīng)科學(xué)，2013（2）．

［12］嚴(yán)太華，王欣．基于混合博弈下投資行為與中小企業(yè)融資難的問(wèn)題研究［J］．中國(guó)管理科學(xué)，2008（4）．

篇9

中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高就業(yè)率、提升創(chuàng)新能力等方面發(fā)揮著重要作用。改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展大有雨后春筍之勢(shì)。然而在其迅速發(fā)展的同時(shí)也面臨著融資難、貸款難的瓶頸。銀行貸款作為中小企業(yè)主要融資來(lái)源,其可獲性受到多重因素影響。其中銀行資產(chǎn)規(guī)模對(duì)中小企業(yè)貸款的影響成為很多文獻(xiàn)研究的重要內(nèi)容。

1、中小企業(yè)間接融資困難的原因和關(guān)系型貸款

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,大部分中小企業(yè)只能是寄希望于從銀行取得貸款。從銀行獲得貸款也是最難突破的瓶頸。造成這種后果的原因有:

(1)中小企業(yè)自身特點(diǎn)問(wèn)題。商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款一般是根據(jù)其提供的擔(dān)?；虻盅憾鴽Q定的。中小企業(yè)資產(chǎn)較少、規(guī)模小、底子薄、抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。因此與大企業(yè)相比,中小企業(yè)有著較高的倒閉率。中小企業(yè)的抵押物少并很難取得擔(dān)保,想要從銀行取得擔(dān)保貸款和抵押貸款是非常困難的。

(2)商業(yè)銀行惜貸心理。目前銀行貸款依然是我國(guó)金融市場(chǎng)的主要間接融資方式。對(duì)中小企業(yè)放貸存在較高的風(fēng)險(xiǎn),加上現(xiàn)行體制下銀行的收益和風(fēng)險(xiǎn)存在嚴(yán)重的不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,所以商業(yè)銀行往往對(duì)中小企業(yè)的貸款缺少積極性。隨著銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行不良貸款率的嚴(yán)格監(jiān)管和銀行體制的不斷改革,商業(yè)銀行為了盡可能的防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)生了寧可少貸款也不愿意承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)的惜貸心理。

(3)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。在不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,市場(chǎng)主體很難獲得完全的信息,使得各類(lèi)型企業(yè)之間存在著普遍的信息不對(duì)稱(chēng)。銀行通常是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)獲得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息的,包括企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等。盡管這些信息可以可靠的計(jì)量,但是中小企業(yè)為了獲得銀行貸款存在著財(cái)務(wù)報(bào)表造假問(wèn)題,因此信息的可靠程度有限。除了財(cái)務(wù)報(bào)表反映的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息外,還有經(jīng)營(yíng)者個(gè)人素質(zhì)、品行、經(jīng)營(yíng)能力等有關(guān)的個(gè)人信息,這些信息與中小企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)壯大息息相關(guān)。然而這些軟信息很難有限的觀測(cè)和計(jì)量,銀行可能付出較高的成本才能獲得,產(chǎn)生了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

關(guān)系型貸款指銀行基于通過(guò)長(zhǎng)期和多種渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息而做出的貸款。這些信息除不僅涉及企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況,還包含了許多有關(guān)企業(yè)行為、信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)者個(gè)人品行的信息。關(guān)系型貸款不完全依賴(lài)中小企業(yè)提供合格的財(cái)務(wù)信息和抵押資產(chǎn)來(lái)發(fā)放貸款,因此在傳統(tǒng)的中小企業(yè)貸款中被大量使用。目前,我國(guó)正處在金融發(fā)展的早期、資本市場(chǎng)不健全,同時(shí)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中占有重要地位?？梢园l(fā)展關(guān)系型貸款來(lái)緩解由于銀企間信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的融資難題。

2、中小企業(yè)信貸小銀行與大銀行比較優(yōu)勢(shì)分析

本文大銀行指四大國(guó)有銀行和全國(guó)性的股份制銀行。我國(guó)城市商業(yè)銀行,城市信用社,農(nóng)村商業(yè)銀行等都屬于小銀行。下面就針對(duì)中小企業(yè)貸款難的原因和關(guān)系型貸款分析小銀行的比較優(yōu)勢(shì)。

(1)國(guó)有商業(yè)銀行缺乏對(duì)中小企業(yè)的貸款的激勵(lì)機(jī)制。大銀行在提供貸款時(shí)一般需要抵押或擔(dān)保,而中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、抵押物不足,提供一定數(shù)量和質(zhì)量的資產(chǎn)用于貸款抵押難度較大,所以很難從大銀行取得抵押貸款。由于中小企業(yè)獲得擔(dān)保的條件較為嚴(yán)格,獲得銀行擔(dān)保貸款難度也很大。因此大銀行更傾向于服務(wù)大中型的國(guó)有企業(yè)。與大銀行不同的是,小銀行很難在與大銀行服務(wù)大中型企業(yè)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中占有優(yōu)勢(shì)。因此小銀行有服務(wù)于中小企業(yè)的激勵(lì),使為中小企業(yè)提供不完全依賴(lài)抵押或擔(dān)保的貸款產(chǎn)生了可能。

(2)小銀行具有與客戶地域聯(lián)系密切、熟悉客戶資信與經(jīng)營(yíng)狀況的優(yōu)勢(shì),可以較好的解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。小銀行一般是地區(qū)性金融機(jī)構(gòu),長(zhǎng)期的區(qū)域性經(jīng)營(yíng)使其與本地客戶建立了長(zhǎng)期的合作關(guān)系,對(duì)本地客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、資本、信用等情況十分了解。與之相反,大型金融機(jī)構(gòu)一般不具有這一優(yōu)勢(shì)。一方面,大銀行地方的設(shè)置的分支機(jī)構(gòu)有限使之較難了解本地客戶特點(diǎn),并且設(shè)置較多的分支機(jī)構(gòu),由于其人事上的變動(dòng),不便于銀行增進(jìn)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的了解。另一方面,由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏透明度,企業(yè)的信息往往具有隱蔽性,即使大銀行的分支機(jī)構(gòu)管理人員能了解此地中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,由于大銀行的機(jī)構(gòu)并非扁平化設(shè)置,使得傳遞信息的時(shí)效性不高。

篇10

目前，中小企業(yè)數(shù)量在我國(guó)企業(yè)總數(shù)中占99%左右，其中為國(guó)家稅收總額的貢獻(xiàn)約為企業(yè)總數(shù)的50%左右，為城鎮(zhèn)提供了大量的工作崗位。但是近幾年我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，很多企業(yè)都面臨各種各樣的困難，也有很多因素影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，在這其中融資難的問(wèn)題是中小企業(yè)面臨的主要問(wèn)題，因此，必須要尋找對(duì)策解決這些問(wèn)題。

一、中小企業(yè)融資難問(wèn)題及原因分析

（一）企業(yè)融資渠道單一

銀行貸款、政府扶持和企業(yè)融資是我國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源的主要途徑。從銀行角度看，大都針對(duì)大型企業(yè)和集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行放款，對(duì)于中小企業(yè)的放款力度較小，因此，其很難得到足夠的貸款，就目前而言，很多中小企業(yè)即使有好的項(xiàng)目也難以獲得銀行貸款，沒(méi)有足夠的資金支持就難以維持企I運(yùn)營(yíng)。2016年據(jù)統(tǒng)計(jì)：在山東中小企業(yè)的長(zhǎng)期資金來(lái)源中，銀行貸款比重僅占7%[1]。以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)的信貸資金主要面向大型國(guó)有企業(yè)投放，這一情況也就導(dǎo)致中小企業(yè)很難得到銀行貸款，很多企業(yè)為了發(fā)展只能向民間資本借高利貸，后期因?yàn)殡y以還清借款引發(fā)了眾多的債務(wù)糾紛。從企業(yè)角度看，中小企業(yè)的融資成本較高，尤其是在民間融資時(shí)，高額的利息讓企業(yè)不堪重負(fù)。

（二）企業(yè)自身融資能力較差

中小企業(yè)自身融資主要分為內(nèi)源融資和外源融資兩部分。內(nèi)源融資的主要形式有內(nèi)部職工持股、盈余公積金的使用等，但是中小企業(yè)員工數(shù)量較少，企業(yè)續(xù)存性較差，這一渠道效果很差。外源融資的方式有股票融資和債券融資，但是我國(guó)的大多數(shù)中小企業(yè)都沒(méi)有上市，因此難以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行融資。截止到2015年底，滬深兩市上市公司僅有2853家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求[2]。雖然我國(guó)目前有中小企業(yè)板塊，可以滿足科技型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資需求，對(duì)于創(chuàng)新型和科技型企業(yè)有著引導(dǎo)和催化作用，同時(shí)對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)健康成長(zhǎng)將發(fā)揮重要的作用。中小企業(yè)板塊作為培育創(chuàng)業(yè)理念和催生創(chuàng)業(yè)機(jī)制的市場(chǎng)，對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展有著重要的引導(dǎo)作用，但是我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量巨大，短期內(nèi)難以滿足中小企業(yè)融資需求。

（三）信用歧視

由于中小企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大、企業(yè)倒閉率高、財(cái)務(wù)制度不健全等問(wèn)題的存在，銀行等金融機(jī)構(gòu)考慮到其存在的風(fēng)險(xiǎn)較大，往往對(duì)中小企業(yè)采取惜貸、拒貸的方式，另外，在對(duì)中小企業(yè)主要提供貸款時(shí)，也需要提供固定資產(chǎn)或者其他的擔(dān)保才行，極少提供長(zhǎng)期信貸，另外，對(duì)中小企業(yè)貸款的審批程序繁雜，存在著嚴(yán)重的信用歧視。在辦理貸款時(shí)，銀行對(duì)中小企業(yè)的辦理?xiàng)l件極為嚴(yán)苛。其原因還在于：第一中小企業(yè)償還債務(wù)的能力較低，很多企業(yè)不能長(zhǎng)久持續(xù)運(yùn)營(yíng)，企業(yè)存續(xù)周期短；第二我國(guó)對(duì)中小企業(yè)融資的信用貸款體系還不完善，在這種情況下，企業(yè)在辦理抵押時(shí)需要進(jìn)行很多環(huán)節(jié)，同時(shí)收費(fèi)的項(xiàng)目頗多，例如在土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，需要進(jìn)行申請(qǐng)、實(shí)地勘測(cè)和限價(jià)估算等步驟，在進(jìn)行企業(yè)登記時(shí)候，需要進(jìn)行土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測(cè)繪等，這些都嚴(yán)重影響了企業(yè)融資的進(jìn)行。

二、小額貸款對(duì)中小企業(yè)融資的影響

（一）小額貸款是一種金融的創(chuàng)新

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融的改革，小額貸款公司伴隨著政府政策出現(xiàn)。小額貸款公司的特點(diǎn)主要有市場(chǎng)范圍廣、擔(dān)保方式靈活和交易方式簡(jiǎn)單等。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，兩者的定位互補(bǔ)，小額貸款公司主要面向個(gè)人和中小企業(yè)，正好可以填補(bǔ)商業(yè)銀行的市場(chǎng)空白。小額貸款行業(yè)的發(fā)展也是促進(jìn)了我國(guó)金融體制的改革。一方面引導(dǎo)了民間資本的釋放，增加了民間資本的投資渠道；另一方面，小額貸款也活躍了金融市場(chǎng)，增加了市場(chǎng)資本的總量。

（二）小額貸款服務(wù)的范圍大

小額貸款服務(wù)的目標(biāo)是龐大的中小企業(yè)，在目前的情況下，中小企業(yè)對(duì)于資金的需求較多，容易受到銀行等金融機(jī)構(gòu)的限制，因此，也就為小額貸款公司的發(fā)展提供了廣闊的市場(chǎng)，在細(xì)分市場(chǎng)中，更能針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展需要，提供其需要的金融產(chǎn)品。小額貸款能夠?yàn)閺V大的中小企業(yè)提供資金支持。

（三）小額貸款門(mén)檻低

小額貸款的審批手續(xù)簡(jiǎn)單，出款速度快，正好適合中小企業(yè)急需資金的現(xiàn)象。小額貸款申請(qǐng)門(mén)檻低，可用汽車(chē)、房屋等多種進(jìn)行抵押，也可以用個(gè)人征信進(jìn)行貸款。貸款額度一般可以滿足中小企業(yè)金額小、效率高的特點(diǎn)，小額貸款公司不斷簡(jiǎn)化貸款流程，降低貸款的難度和要求。貸款受理后一般會(huì)在3個(gè)工作日到賬，最快可以在當(dāng)天到賬，最慢也會(huì)在十五天內(nèi)到賬，這都是銀行等金融機(jī)構(gòu)不能比擬的優(yōu)勢(shì)，極大地促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：