導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇市場(chǎng)監(jiān)管體系論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

證券監(jiān)管是指證券市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用行政、經(jīng)濟(jì)和法律手段，對(duì)證券的發(fā)行、交易以及證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體及其行為的規(guī)范性的監(jiān)督管理活動(dòng)。多年來(lái)，證券市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，市場(chǎng)與市場(chǎng)主體的成熟與否與證券監(jiān)管的成熟與否是相輔相成的。系統(tǒng)完善的證券監(jiān)管體系是證券市場(chǎng)基本功能得以充分發(fā)揮的保障，是證券市場(chǎng)基本功能正常運(yùn)轉(zhuǎn)的外在條件。伴隨金融對(duì)外開放，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展必將面臨新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，而有效的市場(chǎng)監(jiān)管就顯得尤為重要。如何建立適應(yīng)我國(guó)的證券監(jiān)管體制，己成為一項(xiàng)十分急迫的任務(wù)。

一、我國(guó)目前證券監(jiān)管體系存在的主要問題

盡管我國(guó)證券市場(chǎng)有明確的監(jiān)管原則和目標(biāo)，但在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和發(fā)展階段，使證券監(jiān)管并不能充分而有效的運(yùn)行，還存在很多不足，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管體系。

我國(guó)目前采用的是集中統(tǒng)一型監(jiān)管模型，也稱政府主導(dǎo)型模型，其特點(diǎn)：一是強(qiáng)調(diào)立法管理，具有完備的證券法律、法規(guī)體系；二是設(shè)立統(tǒng)一的全國(guó)性的證券管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管職務(wù)，與自律性監(jiān)管模型相比，這種監(jiān)管模式更具有權(quán)威性，更加嚴(yán)格、公平、有效地履行監(jiān)管職能。根據(jù)我國(guó)的具體國(guó)情和市場(chǎng)發(fā)育程度，目前選擇集中統(tǒng)一型監(jiān)管模式無(wú)疑是明智的，但僅僅依靠監(jiān)管會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，顯然是無(wú)法搞好證券監(jiān)管的，需要建立一個(gè)功能完善的，包括自律組織在內(nèi)的監(jiān)管體系。同時(shí)證券交易所一線監(jiān)管的失靈，又使監(jiān)管環(huán)節(jié)中斷，無(wú)法預(yù)警和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)監(jiān)管體系出現(xiàn)機(jī)構(gòu)殘缺、功能缺損的現(xiàn)象。

(二)證券市場(chǎng)自律功能尚未充分發(fā)揮作用

首先是自律組織不健全，據(jù)統(tǒng)計(jì)在目前近千家證券商、中介機(jī)構(gòu)中，加人中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的團(tuán)體僅為121個(gè)；其次是自律組織管理混亂，現(xiàn)階段的自律組織，形式上由兩個(gè)證券交易所及其證券公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和地方證券業(yè)協(xié)會(huì)組成，但實(shí)際運(yùn)行中，各方彼此獨(dú)立，地方證券業(yè)協(xié)會(huì)隸屬關(guān)系各異，難以協(xié)調(diào)工作，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和地方證券業(yè)協(xié)會(huì)大多屬于官辦機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人兼任，與《證券法》規(guī)定的自律組織是通過(guò)對(duì)自身會(huì)員的自身約束、相互監(jiān)督起到對(duì)政府監(jiān)管的補(bǔ)充作用的精神相矛盾。另外，作為證券市場(chǎng)的組織者，上海、深圳證券交易所，由于管理機(jī)制不同，對(duì)證券監(jiān)管力度也存在差異，致使各證券交易所在執(zhí)行仲裁和行使懲戒職能時(shí)會(huì)出現(xiàn)不一致，所以，證券交易所的一線監(jiān)管作用不強(qiáng)。

(三)現(xiàn)行證券法律存在一定的局限性，增加了監(jiān)管的難度

我國(guó)現(xiàn)有的法律框架還不完善。其一，缺乏相應(yīng)配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律，如《證券交易法》、《證券交易所法》、《投資公司法》等有關(guān)法律尚未出臺(tái)，這不僅使國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的交易行為缺乏必要的管理依據(jù)，而且證券法規(guī)體系不完善，不可避免的帶來(lái)可操作性差等問題。其二，在具體的交易規(guī)則等方面，影響公平、公正交易的因素尚未得到有效禁止，如《公司法》缺乏有效保護(hù)少數(shù)股東權(quán)益的條款，這也不符合國(guó)際慣例；其三，在法律體系的協(xié)調(diào)方面存在不足，最突出的是地方法規(guī)和全國(guó)性法規(guī)的矛盾；其四，對(duì)證券市場(chǎng)證券商的規(guī)范化管理和監(jiān)督執(zhí)法存在局限性，尤其表現(xiàn)在對(duì)一些特殊主體監(jiān)管不力，如對(duì)少數(shù)證券公司在從事證券及非證券自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)存在的違法、違規(guī)行為的監(jiān)管和處理缺乏力度。

(四)政府監(jiān)管職能錯(cuò)位

與成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管相比，我國(guó)政府的監(jiān)管存在明顯的職能錯(cuò)位，這也是我國(guó)目前證券市場(chǎng)中存在的最大的問題，并由此造成了政府管理效率下降和行業(yè)自律作用削弱。目前證券監(jiān)管部門疲于應(yīng)付證券市場(chǎng)中不斷出現(xiàn)的經(jīng)常性問題，缺乏中長(zhǎng)期的證券市場(chǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃研究；同時(shí)在監(jiān)管手段上，仍注重計(jì)劃與審批手續(xù)，將指令性管理手段照搬于證券市場(chǎng)，這種違反證券市場(chǎng)操作的強(qiáng)制性管理方法成為證券市場(chǎng)秩序混亂的誘因，也是幾年來(lái)證交所自律作用微弱，證券協(xié)會(huì)形同虛設(shè)，發(fā)揮不了應(yīng)有的自律功能的主要原因。

(五)監(jiān)管人員素質(zhì)不高。

證券監(jiān)管是一項(xiàng)政策性、技術(shù)性、操作性都很強(qiáng)的專業(yè)工作，要求從事此項(xiàng)工作的監(jiān)管人員具有較高的政治素養(yǎng)、專業(yè)水平和道德水平。而且，在國(guó)際化的條件下，新的金融衍生工具、市場(chǎng)操作手段也會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，這就需要市場(chǎng)從業(yè)人員的素質(zhì)與之相適應(yīng)。但從目前來(lái)看，我國(guó)各級(jí)監(jiān)管人員在數(shù)量、知識(shí)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)素質(zhì)等方面難以適應(yīng)監(jiān)管工作的客觀需要，因而監(jiān)督管理人員素質(zhì)的提高是提高監(jiān)管水平的關(guān)鍵。

二、改善證券監(jiān)管的幾點(diǎn)措施

(一)順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，組建一體化的衍生監(jiān)管體系

由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是我國(guó)人世后金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，因此在我國(guó)目前的保護(hù)性過(guò)渡期內(nèi)應(yīng)該改變以往的分業(yè)監(jiān)管體系和方法，逐步建立起與混業(yè)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的監(jiān)管體系，加強(qiáng)整個(gè)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作，定期不定期的就監(jiān)管中的一些重大問題進(jìn)行協(xié)調(diào)、交流監(jiān)管信息，解決好分業(yè)監(jiān)管中的一些重大問題，研究對(duì)策，有目的、有計(jì)劃地聯(lián)合建立金融監(jiān)管方面的公共制度，如通報(bào)制度、質(zhì)詢制度，提高監(jiān)管質(zhì)量和效率，為全面混業(yè)監(jiān)管做好準(zhǔn)備；另外，還要提高素質(zhì)，明確職責(zé)，改進(jìn)手段，強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管力度，不斷提高綜合監(jiān)管的水平和效率，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)加強(qiáng)自律管理，完善市場(chǎng)機(jī)制

證券市場(chǎng)的復(fù)雜性，法律的滯后性兼之證券管理機(jī)構(gòu)超脫于證券市場(chǎng)之外，使得證券管理機(jī)構(gòu)不能及時(shí)明察證券市場(chǎng)的發(fā)展變化，很難實(shí)現(xiàn)既要保持市場(chǎng)穩(wěn)定有序，又要促進(jìn)市場(chǎng)高效運(yùn)作的管理目標(biāo)，所以，我國(guó)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行全面監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)借鑒英國(guó)式的自律性監(jiān)管體制的做法，加強(qiáng)自律組織的建設(shè)，以法律形式確認(rèn)自律機(jī)構(gòu)的法律地位，賦予其制定運(yùn)作規(guī)范、規(guī)劃，監(jiān)管市場(chǎng)，執(zhí)行市場(chǎng)規(guī)則的權(quán)利；應(yīng)明確規(guī)定自律組織承擔(dān)日常業(yè)務(wù)管理，有權(quán)制定、執(zhí)行日常業(yè)務(wù)管理規(guī)則，并行使懲戒職能；建立我國(guó)證券業(yè)自律組織體系，這種體系由證券業(yè)協(xié)會(huì)和交易所組成的證券交易所協(xié)會(huì)組成，但自律組織并不是完全脫離證券組織機(jī)構(gòu)，而應(yīng)接受其指導(dǎo)、監(jiān)督和管理，具體可以通過(guò)自律組織資格授予工作考核以及自律自治管理規(guī)則審批、授權(quán)、仲裁等方式進(jìn)行，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取措施，促使各證券交易所和證券公司建立市場(chǎng)監(jiān)察部，加強(qiáng)內(nèi)部管理，政府應(yīng)扶持證券業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展，使其在對(duì)從業(yè)人員的資格認(rèn)定，市場(chǎng)交易活動(dòng)的監(jiān)視，市場(chǎng)參與者的管理、信息披露及專業(yè)技能培訓(xùn)等方面發(fā)揮作用；應(yīng)改變目前證券業(yè)協(xié)會(huì)大多屬于官辦機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人兼任的做法；同時(shí)應(yīng)明確各地方證券業(yè)協(xié)會(huì)的隸屬關(guān)系，建立統(tǒng)一的自律組織體系，統(tǒng)一證券交易所的管理體制，以便更好的發(fā)揮各自的職能作用。

(三)加強(qiáng)證券市場(chǎng)的法制建設(shè)，健全和完善法律體系

我國(guó)證券市場(chǎng)立法滯后，法規(guī)不完備，沒有形成完善的證券法規(guī)體系，在證券市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中，國(guó)家沒有及時(shí)制定相應(yīng)的法規(guī)和政策，相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間沒有出臺(tái)證券基本法，其間雖然制定法規(guī)法章250項(xiàng)，但大多屬于臨時(shí)應(yīng)急性質(zhì)，缺乏穩(wěn)定性。1998年《證券法》雖然出臺(tái)了，但與之相配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律，如《基金法》、《投資信托法》等遲遲未出臺(tái)，這在法律手段上，表現(xiàn)為可操作性差，執(zhí)法力度弱，因此應(yīng)盡快出臺(tái)《證券法》的實(shí)施細(xì)則，以便細(xì)化法律條款，增強(qiáng)可操作性，盡快制定《基金法》、《期貨法》，處理好《證券法》與相關(guān)法律的銜接，避免出現(xiàn)不一致問題。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)出現(xiàn)的新問題，制定相應(yīng)的規(guī)章制度，對(duì)市場(chǎng)變化保持靈敏反應(yīng)。

(四)建立完善的信息公開披露制度

包括為批準(zhǔn)一項(xiàng)許可申請(qǐng)所必要的初步信息，為進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管所要求的定期信息，在視察或危急情況下的非常信息，為實(shí)行有效監(jiān)管，需要獲取整個(gè)市場(chǎng)組織的質(zhì)量信息、市場(chǎng)交易信息、市場(chǎng)數(shù)據(jù)信息、公司運(yùn)行信息，相應(yīng)建立合理的信息披露制度，如向主要上市公司派駐監(jiān)管員制度，定期報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和監(jiān)管報(bào)告，隨時(shí)報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，實(shí)行市場(chǎng)監(jiān)管督辦制度，限期整改、分級(jí)上報(bào)；實(shí)行監(jiān)管質(zhì)詢制度，要求被監(jiān)管方對(duì)資料信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性做出解釋；實(shí)行監(jiān)管公告制度，隨時(shí)向公眾公布監(jiān)管結(jié)果，公布舉報(bào)電話，建立投資者、中介機(jī)構(gòu)、新聞媒體參與、證券會(huì)實(shí)行的“四位一體”社會(huì)化監(jiān)管。超級(jí)秘書網(wǎng)

篇2

我國(guó)證券市場(chǎng)自建立以來(lái)，在近20年間獲得了飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成績(jī)：據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2009年8月25日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年7月底，我國(guó)股票投資者開戶數(shù)近1．33億戶，基金投資賬戶超過(guò)1．78億戶，而上市公司共有1628家，滬深股市總市值達(dá)23．57萬(wàn)億元，流通市值11．67萬(wàn)億元，市值位列全球第三位。證券市場(chǎng)作為我國(guó)資本市場(chǎng)中的重要組成部分，在實(shí)現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。但同時(shí)，由于監(jiān)管、上市公司、中介機(jī)構(gòu)等方面的原因，中國(guó)證券市場(chǎng)。這些問題的出現(xiàn)使證券市場(chǎng)的健康發(fā)展備受困擾，證券市場(chǎng)監(jiān)管陷人困境之中。因此，完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度，加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管、維護(hù)投資者合法權(quán)益已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

一、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度存在的問題

(一)監(jiān)管者存在的問題

1．證監(jiān)會(huì)的作用問題

我國(guó)《證券法》第178條規(guī)定：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行?！睆默F(xiàn)行體制看，證監(jiān)會(huì)名義上是證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍看似很大：無(wú)所不及、無(wú)所不能。從上市公司的審批、上市規(guī)模的大小、上市公司的家數(shù)、上市公司的價(jià)格、公司獨(dú)立董事培訓(xùn)及認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，到證券中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、信息披露的方式及地方、信息披露之內(nèi)容，以及證券交易所管理人員的任免等等，凡是與證券市場(chǎng)有關(guān)的事情無(wú)不是在其管制范圍內(nèi)。而實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)只是國(guó)務(wù)院組成部門中的附屬機(jī)構(gòu)，其監(jiān)督管理的權(quán)力和效力無(wú)法充分發(fā)揮。

2．證券業(yè)協(xié)會(huì)自律性監(jiān)管的獨(dú)立性問題

我國(guó)《證券法》第174條規(guī)定：“證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。證券公司應(yīng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)”。同時(shí)規(guī)定了證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)，如擬定自律性管理制度、組織會(huì)員業(yè)務(wù)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)交流、處分違法違規(guī)會(huì)員及調(diào)解業(yè)內(nèi)各種糾紛等等。這樣簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的四個(gè)條文，并未明確規(guī)定證券業(yè)協(xié)會(huì)的獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力，致使這些規(guī)定不僅形同虛設(shè)，并且實(shí)施起來(lái)效果也不好。無(wú)論中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)還是地方證券業(yè)協(xié)會(huì)大都屬于官辦機(jī)構(gòu)，帶有一定的行政色彩，機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人兼任，證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)章如一些管理規(guī)則、上市規(guī)則、處罰規(guī)則等等都是由證監(jiān)會(huì)制定的，缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，沒有實(shí)質(zhì)的監(jiān)督管理的權(quán)力，不是真正意義上的自律組織，通常被看作準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)。這與我國(guó)《證券法》的證券業(yè)的自律組織是通過(guò)其會(huì)員的自我約束、相互監(jiān)督來(lái)補(bǔ)充證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的初衷是相沖突的，從而表明我國(guó)《證券法》還沒有放手讓證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律監(jiān)管，也不相信證券業(yè)協(xié)會(huì)能夠進(jìn)行自律監(jiān)管。在我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制中，證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管作用依然沒得到重視，證券市場(chǎng)自律管理缺乏應(yīng)有的法律地位。

3．監(jiān)管主體的自我監(jiān)督約束問題

強(qiáng)調(diào)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，主要是考慮到證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)性、波及范圍廣等特點(diǎn)，而過(guò)于分散的監(jiān)管權(quán)限往往會(huì)導(dǎo)致責(zé)任的相互推諉和監(jiān)管效率的低下，最終使抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低。而從辨證的角度分析，權(quán)力又必須受到約束，絕對(duì)的權(quán)力則意味著腐敗。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，監(jiān)管者也是經(jīng)濟(jì)人，他們與被監(jiān)管同樣需要自律性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望加大自己的權(quán)力而減少自己的責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員受到薪金、工作條件、聲譽(yù)權(quán)力以及行政工作之便利的影響，不管是制定規(guī)章還是執(zhí)行監(jiān)管，他們都有以公謀私的可能，甚至成為某些特殊利益集團(tuán)的工具，而偏離自身的職責(zé)和犧牲公眾的利益。從法學(xué)理論的角度分析，公共權(quán)力不是與生俱來(lái)的，它是從人民權(quán)利中分離出來(lái)，交由公共管理機(jī)構(gòu)享有行使權(quán)，用來(lái)為人服務(wù)；同時(shí)由于它是由人民賦予的，因此要接受人民的監(jiān)督；但權(quán)力則意味著潛在的腐敗，它的行使有可能偏離人民服務(wù)的目標(biāo)，被掌權(quán)者當(dāng)作謀取私利的工具。因此，在證券市場(chǎng)的監(jiān)管活動(dòng)中，由于監(jiān)管權(quán)的存在，監(jiān)管者有可能，做出損害投資者合法權(quán)益的行為，所以必須加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管主體的監(jiān)督約束。

(二)被監(jiān)管者存在的問題

1．上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制的問題

由于我國(guó)上市公司上市前多由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，股權(quán)過(guò)分集中于國(guó)有股股東，存在“一股獨(dú)大”現(xiàn)象，這種國(guó)有股股權(quán)比例過(guò)高的情況導(dǎo)致政府不敢過(guò)于放手讓市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)，而用行政權(quán)力過(guò)多地干預(yù)證券市場(chǎng)的運(yùn)行，形成所謂的“政策市”。由此出現(xiàn)了“證券的發(fā)行制度演變?yōu)閲?guó)有企業(yè)的融資制度，同時(shí)證券市場(chǎng)的每一次大的波動(dòng)均與政府政策有關(guān)，我國(guó)證券市場(chǎng)的功能被強(qiáng)烈扭曲”的現(xiàn)象。證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管活動(dòng)也往往為各級(jí)政府部門所左右。總之，由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，使政府或出于政治大局考慮，而不敢放手，最終造成證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管出現(xiàn)問題。

2．證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的治理問題

同上市公司一樣，我國(guó)的證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制等也有在著上述的問題。證券公司、投資公司、基金公司等證券市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展雖然也成長(zhǎng)起來(lái)，但在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟、法制尚待健全、相關(guān)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足的境況下，這些機(jī)構(gòu)的日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范等也都存在很多缺陷。有些機(jī)構(gòu)為了牟取私利，違背職業(yè)道德，為企業(yè)做假賬，提供虛假證明；有的甚至迎合上市公司的違法或無(wú)理要求，為其虛假包裝上市大開方便之門。目前很多上市公司與中介機(jī)構(gòu)在上市、配股、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易等多個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)手勾結(jié)，出具虛假審計(jì)報(bào)告，或以能力有限為由對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性做出有傾向性錯(cuò)誤的審計(jì)結(jié)論，誤導(dǎo)了投資者，擾亂證券市場(chǎng)的交易規(guī)則和秩序，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理造成沖擊。

3．投資者的問題

我國(guó)證券市場(chǎng)的投資者特別是中小投資者離理性、成熟的要求還有極大的距離。這表現(xiàn)在他們?nèi)狈τ嘘P(guān)投資的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，缺乏正確判斷企業(yè)管理的好壞、企業(yè)盈利能力的高低、政府政策的效果的能力，在各種市場(chǎng)傳聞面前不知所措甚至盲信盲從，缺乏獨(dú)立思考和決策的能力。他們沒有樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，在市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)盲目樂觀，在市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)又盲目悲觀，不斷的追漲殺跌，既加劇了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，又助長(zhǎng)了大戶或證券公司操縱市場(chǎng)的行為，從而加大了我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的難度。

(三)監(jiān)管手段存在的問題

1．證券監(jiān)管的法律手段存在的問題

我國(guó)證券法制建設(shè)從20世紀(jì)80年展至今，證券法律體系日漸完善已初步形成了以《證券法》、《公司法》為主，包括行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律體系，尤其是《證券法》的頒布實(shí)施，使得我國(guó)證券法律制度的框架最終形成。但是從總體上看，我國(guó)證券法律制度仍存在一些漏洞和不足：首先，證券市場(chǎng)是由上市公司證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者及其它市場(chǎng)參與者組成，通過(guò)證券交易所的有效組織，圍繞上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)運(yùn)行。在這一系列環(huán)節(jié)中，與之相配套的法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)是應(yīng)有俱有，但我國(guó)目前除《證券法》之外，與之相配套的相關(guān)法律如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽(yù)平價(jià)法》等幾乎空白。其次，一方面，由于我國(guó)不具備統(tǒng)一完整的證券法律體系，導(dǎo)致我國(guó)在面臨一些證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為時(shí)無(wú)計(jì)可施；另一方面，我國(guó)現(xiàn)有的證券市場(chǎng)法律法規(guī)過(guò)于抽象，缺乏具體的操作措施，導(dǎo)致在監(jiān)管中無(wú)法做到“有章可循”。再者，我國(guó)現(xiàn)行的證券法律制度中三大法律責(zé)任的配制嚴(yán)重失衡，過(guò)分強(qiáng)調(diào)行政責(zé)任和刑事責(zé)任，而忽視了民事責(zé)任，導(dǎo)致投資者的損失在事實(shí)上得不到補(bǔ)償。以2005年新修訂的《證券法》為例，該法規(guī)涉及法律責(zé)任的條款有48條，其中有42條直接規(guī)定了行政責(zé)任，而涉及民事責(zé)任的條款只有4條。

2．證券監(jiān)管的行政手段存在的問題

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程中，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展模式曾長(zhǎng)久的站在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的舞臺(tái)上，這種政府干預(yù)為主的思想在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已根深蒂固，監(jiān)管者法律意識(shí)淡薄，最終導(dǎo)致政府不敢也不想過(guò)多放手于證券市場(chǎng)。因此在我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管中，市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)作用被弱化。

3．證券監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段存在的問題

對(duì)于證券監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段，無(wú)論是我國(guó)的法律規(guī)定還是在實(shí)際的操作過(guò)程中均有體現(xiàn)，只不過(guò)這種經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管手段過(guò)于偏重于懲罰措施的監(jiān)督管理作用而忽視了經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)的監(jiān)督管理作用。我國(guó)證券監(jiān)管主要表現(xiàn)為懲罰經(jīng)濟(jì)制裁，而對(duì)于三年保持較好的穩(wěn)定發(fā)展成績(jī)的上市公司，卻忽視了用經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)手段鼓勵(lì)其守法守規(guī)行為。

二、完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度

(一)監(jiān)管者的法律完善

I．證監(jiān)會(huì)地位的法律完善

我國(guó)《證券法》首先應(yīng)重塑中國(guó)證監(jiān)會(huì)的權(quán)威形象，用法律規(guī)定增強(qiáng)其獨(dú)立性，明確界定中國(guó)證監(jiān)會(huì)獨(dú)立的監(jiān)督管理權(quán)。政府應(yīng)將維護(hù)證券市場(chǎng)發(fā)展的任務(wù)從證監(jiān)會(huì)的工作目標(biāo)中剝離出去，將證監(jiān)會(huì)獨(dú)立出來(lái)，作為一個(gè)獨(dú)立的行政執(zhí)法委員會(huì)。同時(shí)我國(guó)《證券法》應(yīng)明確界定證監(jiān)會(huì)在現(xiàn)行法律框架內(nèi)實(shí)施監(jiān)管權(quán)力的獨(dú)立范圍，并對(duì)地方政府對(duì)證監(jiān)會(huì)的不合理的干預(yù)行為在法律上做出相應(yīng)規(guī)制。這樣，一方面利于樹立中國(guó)證監(jiān)會(huì)的法律權(quán)威，增強(qiáng)其監(jiān)管的獨(dú)立性，另一方面也利于監(jiān)管主體之間合理分工和協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率。

2．證券業(yè)自律組織監(jiān)管權(quán)的法律完善

《證券法》對(duì)證券業(yè)自律組織的簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的幾條規(guī)定并未確立其在證券市場(chǎng)監(jiān)管中的輔助地位，我國(guó)應(yīng)學(xué)習(xí)英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管體制，對(duì)證券業(yè)自律組織重視起來(lái)。應(yīng)制定一部與《證券法》相配套的《證券業(yè)自律組織法》，其中明確界定證券業(yè)自律組織在證券市場(chǎng)中的監(jiān)管權(quán)范圍，確定其輔助監(jiān)管的地位以及獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力；在法律上規(guī)定政府和證監(jiān)會(huì)對(duì)證券業(yè)自律組織的有限干預(yù)，并嚴(yán)格規(guī)定干預(yù)的程序；在法律上完善證券業(yè)自律組織的各項(xiàng)人事任免、自律規(guī)則等，使其擺脫政府對(duì)其監(jiān)管權(quán)的干預(yù)，提高證券業(yè)自律組織的管理水平，真正走上規(guī)范化發(fā)展的道路，以利于我國(guó)證券業(yè)市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮以及與國(guó)際證券市場(chǎng)的接軌。

3．監(jiān)管者自我監(jiān)管的法律完善

對(duì)證券市場(chǎng)中的監(jiān)管者必須加強(qiáng)監(jiān)督約束：我國(guó)相關(guān)法律要嚴(yán)格規(guī)定監(jiān)管的程序，使其法制化，要求監(jiān)管者依法行政；通過(guò)法律法規(guī)，我們可以從正面角度利用監(jiān)管者經(jīng)濟(jì)人的一面，一方面改變我國(guó)證監(jiān)會(huì)及其分支機(jī)構(gòu)從事證券監(jiān)管的管理者的終身雇傭制，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)同管理者的勞動(dòng)用工解聘制度，采取懲罰和激勵(lì)機(jī)制，另一方面落實(shí)量化定額的激勵(lì)相容的考核制度；在法律上明確建立公開聽證制度的相關(guān)內(nèi)容，使相關(guān)利益主體參與其中，對(duì)監(jiān)管者形成約束，增加監(jiān)管的透明度；還可以通過(guò)法律開辟非政府的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)機(jī)制，來(lái)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)人事考核的重要依據(jù)。

(二)被監(jiān)管者的法律完善

1．上市公司治理的法律完善

面對(duì)我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制出現(xiàn)的問題，我們應(yīng)當(dāng)以完善上市公司的權(quán)力制衡為中心的法人治理結(jié)構(gòu)為目標(biāo)。一方面在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上減少國(guó)有股的股份數(shù)額，改變國(guó)有股“一股獨(dú)大”的不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)；另一方面制定和完善能夠使獨(dú)立董事發(fā)揮作用的法律環(huán)境，并在其內(nèi)部建立一種控制權(quán)、指揮權(quán)與監(jiān)督權(quán)的合理制衡的機(jī)制，把充分發(fā)揮董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中的積極作用作為改革和完善我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的突破口和主攻方向。

2．中介機(jī)構(gòu)治理的法律完善

我國(guó)證券市場(chǎng)中的中介機(jī)構(gòu)同上市公司一樣，在面對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史和國(guó)情時(shí)也有股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制的問題。除此之外，在其日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范、經(jīng)濟(jì)信用等方面也存在很多缺陷。我們應(yīng)當(dāng)以優(yōu)化中介機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善中介機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)為根本目標(biāo)，一方面在法津上提高違法者成本，加大對(duì)違法違規(guī)的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的處罰力度：不僅要追究法人責(zé)任，還要追究直接責(zé)任人、相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)乃至刑事的責(zé)任。另一方面在法律上加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)的信用的管理規(guī)定，使中介機(jī)構(gòu)建立起嚴(yán)格的信用擔(dān)保制度。

3．有關(guān)投資者投資的法律完善

我國(guó)相關(guān)法律應(yīng)確立培育理性投資者的制度：首先在法律上確立問責(zé)機(jī)制，將培育理性投資的工作納入日常管理中，投資者投資出問題，誰(shuí)應(yīng)對(duì)此負(fù)責(zé)，法律應(yīng)有明確答案。其次，實(shí)施長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)教育戰(zhàn)略，向投資者進(jìn)行“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的思想灌輸。另外，還要建立股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的分析體系，引導(dǎo)投資者理性預(yù)期。投資者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期是決定股價(jià)波動(dòng)的重要因素，投資者應(yīng)以過(guò)去的經(jīng)濟(jì)信念為條件對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)作出預(yù)期，從而確定自己的投資策略。

(三)監(jiān)管手段的法律完善

1．證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的完善

我國(guó)證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律法規(guī)體系，但我國(guó)證券監(jiān)管法律法規(guī)體系無(wú)論從總體上還是細(xì)節(jié)部分都存在諸多漏洞和不足。面對(duì)21世紀(jì)的法治世界，證券監(jiān)管法律法規(guī)在對(duì)證券監(jiān)管中的作用不言而語(yǔ)，我們?nèi)孕杓訌?qiáng)對(duì)證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺(tái)《證券法》的實(shí)施細(xì)則，以便細(xì)化法律條款，增強(qiáng)法律的可操作性，并填補(bǔ)一些《證券法》無(wú)法監(jiān)管的空白；制定與《證券法》相配套的監(jiān)管證券的上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)的相關(guān)法律法規(guī)，如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽(yù)評(píng)價(jià)法》等等；進(jìn)一步完善法律責(zé)任制度，使其在我國(guó)證券市場(chǎng)中發(fā)揮基礎(chǔ)作用，彌補(bǔ)投資者所遭受的損害，保護(hù)投資者利益。

2．證券監(jiān)管行政手段的法律完善

政府對(duì)證券市場(chǎng)的過(guò)度干預(yù)，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本原理是相違背的，不利于證券市場(chǎng)的健康、快速發(fā)展。因此要完善我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管手段，正確處理好證券監(jiān)管同市場(chǎng)機(jī)制的關(guān)系，深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的觀念，減少政府對(duì)市場(chǎng)的干涉。盡量以市場(chǎng)化的監(jiān)管方式和經(jīng)濟(jì)、法律手段代替過(guò)去的政府指令和政策干預(yù)，在法律上明確界定行政干預(yù)的范圍和程序等內(nèi)容，使政府嚴(yán)格依法監(jiān)管，并從法律上體現(xiàn)證券監(jiān)管從“官本位”向“市場(chǎng)本位”轉(zhuǎn)化的思想。

3．證券監(jiān)管其他手段的法律完善

篇3

中圖分類號(hào)： TV547.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

一、現(xiàn)行檢修體制下的機(jī)組能量狀況

在20世紀(jì)90年代中后期，將國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)備檢修的發(fā)展趨勢(shì)想借鑒作為依據(jù)，在這種情況下，我國(guó)發(fā)電設(shè)備檢修也會(huì)面臨著更大的變化。伴隨著不斷完善的機(jī)組狀態(tài)檢測(cè)技術(shù)，設(shè)計(jì)的檢修方式也從傳統(tǒng)的定期預(yù)防性檢修逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)轭A(yù)知性檢修方式。所謂狀態(tài)檢修，其實(shí)就是指檢修管理方式具有一定的先進(jìn)性，利用這樣的方式，可以使計(jì)劃?rùn)z修更為準(zhǔn)確，這樣的話，人、材、物資源的浪費(fèi)現(xiàn)象也不會(huì)出現(xiàn)，從而使設(shè)備的可靠性和可用性得到一定的保障，這種方式運(yùn)用在檢修中是最為合適的。但是當(dāng)前，也會(huì)出現(xiàn)一些的問題，就像沒有完善的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、不夠成熟的故障診斷機(jī)理、無(wú)法確定指標(biāo)判據(jù)，以及狀態(tài)檢修一直以來(lái)復(fù)雜性都比較強(qiáng)，在一定程度上，使?fàn)顟B(tài)檢修的推廣和應(yīng)用受到限制。

一臺(tái)水輪機(jī)性能的好壞，是需要通過(guò)1臺(tái)水力發(fā)電機(jī)組的水輪機(jī)能量指標(biāo)、穩(wěn)定性指標(biāo)和空蝕特性的3大指標(biāo)來(lái)決定的，水輪機(jī)綜合性能是在水輪機(jī)綜合性能的基礎(chǔ)上反映出來(lái)的，而水輪機(jī)過(guò)流通道的完善也起著決定性的作用，水輪機(jī)結(jié)構(gòu)和工藝方案的水平以及制造、安裝、檢修和運(yùn)行的質(zhì)量，如果有過(guò)高的運(yùn)行效率，那么發(fā)電成本就會(huì)越低，對(duì)于整個(gè)水電站而運(yùn)行而言，更為經(jīng)濟(jì)和有效。因?yàn)樗啓C(jī)的運(yùn)行工況的復(fù)雜性太強(qiáng)，而且零部件也比較多，運(yùn)行中空化、磨損等問題的出現(xiàn)，到現(xiàn)在還沒有得到有效地控制，作為決定檢修工作的水輪機(jī)空化性能指標(biāo)和泥沙磨損程度的監(jiān)測(cè)工作仍然處于停滯狀態(tài), 所以, 定期檢修及檢修質(zhì)量的好壞將直接影響機(jī)組安全穩(wěn)定運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮。

水電廠機(jī)組檢修的時(shí)機(jī)、檢修工期的安排主要取決于水輪機(jī)的運(yùn)行狀態(tài), 除一些設(shè)備更新改造外, 每次檢修的主要任務(wù)是對(duì)水輪機(jī)及其過(guò)流通道被空化、泥沙磨蝕嚴(yán)重的部位(如:水輪機(jī)固定導(dǎo)葉、活動(dòng)導(dǎo)葉、上下抗磨板、止漏環(huán)、轉(zhuǎn)輪葉片、轉(zhuǎn)輪下環(huán)流道、軸流機(jī)組轉(zhuǎn)輪室、尾水管等)進(jìn)行補(bǔ)焊、打磨處理, 尤其是多泥沙河流電站更是如此。當(dāng)空蝕磨損部位修補(bǔ)結(jié)束, 機(jī)組其它部件檢修安裝完成, 參數(shù)調(diào)整合格后, 經(jīng)過(guò)機(jī)組檢修水輪機(jī)能量指標(biāo)能否“ 恢復(fù)”, 機(jī)組的能量指標(biāo)(功率、效率)客觀地反映了設(shè)備的健康狀況、機(jī)組的檢修質(zhì)量、機(jī)組當(dāng)前的運(yùn)行狀況以及運(yùn)行人員的操作水平等綜合信息, 對(duì)指導(dǎo)機(jī)組安全經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、水輪機(jī)能量指標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)測(cè)

某電網(wǎng)的主力電廠, 原設(shè)計(jì)裝機(jī)容量1225MW(實(shí)際核定容量為 1160MW), 從1988年開始, 經(jīng)過(guò) 10 余年的技術(shù)改造, 于2001 年順利完成了全廠5臺(tái)機(jī)的改造增容，共增容190MW, 相當(dāng)于擴(kuò)建 1 座中型水電廠。機(jī)組改造后, 電廠領(lǐng)導(dǎo)非常重視發(fā)電設(shè)備的健康狀況, 大修前后開展機(jī)組性能指標(biāo)的檢測(cè)工作已成慣例, 以此作為檢驗(yàn)大修質(zhì)量的重要數(shù)據(jù)之一, 并為機(jī)組以及全廠開展優(yōu)化運(yùn)行提供寶貴的第一手資料。水輪機(jī)的能量指標(biāo)并不是突然下降的, 而是設(shè)備受到損壞后, 如:轉(zhuǎn)輪被磨蝕, 葉片表面形狀、粗糙度發(fā)生變化, 轉(zhuǎn)輪間隙增大, 漏損增加, 使水輪機(jī)效率逐漸降低。這種降低可以通過(guò)各種類型的傳感器(變送器)不斷地監(jiān)測(cè)參數(shù)的變化和比較來(lái)了解機(jī)組的狀態(tài), 從而達(dá)到能量指標(biāo)的早期診斷、預(yù)測(cè)和預(yù)防。通過(guò)比較, 也可以判斷檢修前水輪機(jī)經(jīng)過(guò)一個(gè)大修周期運(yùn)行后能量指標(biāo)的下降程度, 以及檢修后的機(jī)組是否恢復(fù)到了初始狀態(tài)及恢復(fù)程度, 并成為檢驗(yàn)檢修質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)之一。

三、加強(qiáng)檢修管理, 提高檢修質(zhì)量

狀態(tài)檢修隨著時(shí)間的不斷發(fā)展，占有的地位也是越來(lái)越重要的，在檢修過(guò)程中，對(duì)于機(jī)組的設(shè)計(jì)參數(shù)、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)品質(zhì)、安裝質(zhì)量、運(yùn)行狀態(tài)等方面都應(yīng)該進(jìn)行全面地了解和認(rèn)識(shí)，只有這樣，才能將檢修標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范制定出來(lái)，而且同時(shí)也要緊密地聯(lián)系機(jī)組性能的重要指標(biāo)使檢修計(jì)劃的安排更為合理，使其目的性和針對(duì)性更為明確。例如，影響效率指標(biāo)的因素多為轉(zhuǎn)輪葉片形線的變化、過(guò)流通道的磨損以及止漏環(huán)間隙的增大, 所以, 從能量指標(biāo)角度出發(fā), 檢修中應(yīng)重點(diǎn)考慮這幾方面的檢修質(zhì)量, 盡可能恢復(fù)到原來(lái)的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。要改革傳統(tǒng)的檢修觀念, 樹立全新的檢修意識(shí), 實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)制, 積極推行項(xiàng)目監(jiān)理制, 確保檢修工期和檢修質(zhì)量。除此之外，檢修其實(shí)并不只是單純的維修就可以了，而是應(yīng)該在檢修過(guò)程中找到出現(xiàn)問題的相關(guān)原因，針對(duì)其中所出現(xiàn)的問題應(yīng)該在更深層次的角度進(jìn)行分析，然后準(zhǔn)確地判斷出問題的基本原因，最后找出相應(yīng)的解決辦法，這樣的話，機(jī)組的可用率也可以得到進(jìn)一步的提升，使機(jī)組的檢修周期可以更大程度地延長(zhǎng)，從而使發(fā)電廠獲得的經(jīng)濟(jì)效益更多。

四、結(jié)語(yǔ)

有效地檢測(cè)和診斷水輪機(jī)能量狀態(tài)是尤為重要的，這種重要性其實(shí)與安全生產(chǎn)的重要性同樣都占有著重要的地位。而監(jiān)測(cè)能量指標(biāo)的工作，應(yīng)該在很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都作為一項(xiàng)重要的工作來(lái)進(jìn)行，這對(duì)于每一個(gè)水電廠而言，特別是針對(duì)那些泥沙河流水電廠，應(yīng)該與各電廠的實(shí)際情況相結(jié)合，將能力指標(biāo)下降以及恢復(fù)程度的檢修標(biāo)準(zhǔn)制定出來(lái)。在能力指標(biāo)下降到一定程度的時(shí)候，就可以明確機(jī)組是不是需要檢修，也就是要與發(fā)電設(shè)備的實(shí)際情況相結(jié)合，最終確定機(jī)組是不是需要檢修，以及檢修后能量指標(biāo)的某一恢復(fù)值作為機(jī)組檢修質(zhì)量評(píng)定的重要指標(biāo)之一, 而檢修后的能量指標(biāo)又可為確定水電廠經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的開機(jī)臺(tái)數(shù)和負(fù)荷優(yōu)化分配提供第一手資料。水輪發(fā)電機(jī)組，特別是那些大中型水輪發(fā)電機(jī)組，在進(jìn)行大修前后，現(xiàn)場(chǎng)性能的對(duì)比測(cè)試是很有必要的，將這類機(jī)組大修測(cè)試工作列入到規(guī)范化的工作中。

參考資料：

1.陳順永.水輪發(fā)電機(jī)組狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷方法[J].甘肅科技. 2010(22).

篇4

在煙草行業(yè)改革與發(fā)展的新時(shí)期、新形勢(shì)下，國(guó)家局對(duì)如何轉(zhuǎn)變煙草專賣管理方式提出了新要求、新課題。構(gòu)建“打擊嚴(yán)厲、管理到位、疏導(dǎo)及時(shí)、服務(wù)周到”的市場(chǎng)監(jiān)管體系（以下簡(jiǎn)稱“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系），就是一次有益的探索和思考。

一、實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系的背景

2012年4月9日，國(guó)家煙草專賣局趙洪順副局長(zhǎng)在全國(guó)煙草專賣管理暨專賣內(nèi)管工作現(xiàn)場(chǎng)會(huì)上提出：著力構(gòu)建“打擊嚴(yán)厲、管理到位、疏導(dǎo)及時(shí)、服務(wù)周到”的市場(chǎng)監(jiān)管體系。堅(jiān)持守土有責(zé)，強(qiáng)化屬地管理，堅(jiān)決打擊各種形式不合法、不規(guī)范行為。提高市場(chǎng)分析和判斷能力，注重市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，加強(qiáng)對(duì)異常零售客戶的管理。適應(yīng)社會(huì)環(huán)境的變化，有針對(duì)性地開展市場(chǎng)檢查，積極疏導(dǎo)零售客戶的合理訴求。牢固樹立服務(wù)零售客戶的理念，努力為零售客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

在煙草專賣管理工作中，著力構(gòu)建“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系，也是符合《行政處罰法》有關(guān)要求的?！缎姓幜P法》第五條規(guī)定：實(shí)施行政處罰，糾正違法行為，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持處罰與教育相結(jié)合，教育公民、法人或者其他組織自覺守法。《行政處罰法》第二十七條還規(guī)定：違法行為輕微并及時(shí)糾正，沒有造成危害后果的，不予行政處罰。

二、“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系的內(nèi)涵及方式

卷煙市場(chǎng)監(jiān)管的目的是嚴(yán)格貫徹?zé)煵輰Ｙu法律法規(guī)，查處和打擊涉煙違法犯罪行為，建立規(guī)范有序的煙草生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序，切實(shí)維護(hù)國(guó)家利益和消費(fèi)者利益。實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系，既適應(yīng)市場(chǎng)監(jiān)管的目的，又符合市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容的需要。打擊嚴(yán)厲、管理到位、疏導(dǎo)及時(shí)、服務(wù)周到，是市場(chǎng)監(jiān)管方式的四個(gè)方面，既可單獨(dú)適用，也可綜合實(shí)施。

（一）打擊嚴(yán)厲

提升案件經(jīng)營(yíng)能力，強(qiáng)化信息情報(bào)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，開展聯(lián)合執(zhí)法，突出對(duì)制售假行為、重大違法違規(guī)行為的打擊力度。主要方式是對(duì)情節(jié)較重的違法行為實(shí)施行政處罰，嚴(yán)重的取消煙草專賣經(jīng)營(yíng)資格；對(duì)無(wú)證經(jīng)營(yíng)行為，移交工商部門聯(lián)合予以取締；對(duì)涉煙犯罪行為，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

（二）管理到位

提高專賣執(zhí)法人員分析判斷能力，對(duì)卷煙零售戶實(shí)施分類管理，以異常零售戶為重點(diǎn)，有針對(duì)性地開展市場(chǎng)檢查和管理。主要方式是實(shí)施《卷煙零售戶分類管理辦法》，結(jié)合卷煙業(yè)態(tài)，明確分類管理的重點(diǎn)，采取不同的監(jiān)管措施和轉(zhuǎn)化舉措。

（三）疏導(dǎo)及時(shí)

對(duì)有違法行為的零售戶，通過(guò)實(shí)施行政指導(dǎo)舉措，進(jìn)行教育轉(zhuǎn)化，避免再次違法；對(duì)輕微的無(wú)證經(jīng)營(yíng)行為引導(dǎo)整改或不再經(jīng)營(yíng)。主要方式是采取行政提示、行政告誡、行政約見、行政建議、行政回訪等方法，減少違規(guī)率，提升教育轉(zhuǎn)化率。

（四）服務(wù)周到

落實(shí)“與客戶共創(chuàng)成功”理念，通過(guò)為零售戶提供法制培訓(xùn)、真假煙識(shí)別等，為零售戶經(jīng)營(yíng)發(fā)展建言獻(xiàn)策，提供多方位、多層次、寬領(lǐng)域的服務(wù)。主要方式是實(shí)施五層法規(guī)培訓(xùn)，即新辦證戶入門培訓(xùn)、經(jīng)營(yíng)初期培訓(xùn)、違規(guī)戶專門培訓(xùn)、守法戶常規(guī)集中培訓(xùn)和日常上門培訓(xùn)，提升服務(wù)水平。

三、實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系的基本原則

（一）合法性原則

專賣管理部門應(yīng)當(dāng)在法定職權(quán)范圍內(nèi)實(shí)施打擊、管理、疏導(dǎo)和服務(wù)，所實(shí)施的執(zhí)法行為不得超越管理權(quán)限，不應(yīng)違背法律精神、原則和國(guó)家政策。

（二）合理性原則

注重公平、公正，所實(shí)施的疏導(dǎo)和服務(wù)應(yīng)符合行政相對(duì)人的利益要求，方式方法應(yīng)妥善。

（三）針對(duì)性原則

緊密圍繞市場(chǎng)監(jiān)管工作中的重點(diǎn)、難點(diǎn)、熱點(diǎn)、薄弱環(huán)節(jié)，根據(jù)不同的對(duì)象、案件或行為性質(zhì)、特點(diǎn)，選擇相應(yīng)的市場(chǎng)監(jiān)管或服務(wù)方式，實(shí)現(xiàn)最佳效果。

（四）以人為本原則

綜合運(yùn)用各種行政措施和管理、服務(wù)手段，寓執(zhí)法、監(jiān)管于疏導(dǎo)、服務(wù)之中，有效解決隨意執(zhí)法、趨利執(zhí)法、不規(guī)范執(zhí)法等問題。

（五）公開性原則

通過(guò)多種渠道，采取適當(dāng)方式向零售戶公布“打擊嚴(yán)厲、管理到位、疏導(dǎo)及時(shí)、服務(wù)周到”的內(nèi)容、形式等，切實(shí)保障行政相對(duì)人的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

四、實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系的重要意義

實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系是在煙草行業(yè)改革與發(fā)展的新時(shí)期、新形勢(shì)下，對(duì)轉(zhuǎn)變煙草專賣管理方式提出的新要求。近幾年，連云港市局實(shí)施的柔性執(zhí)法，已在構(gòu)建和諧的執(zhí)法環(huán)境，提高零售戶守法意識(shí)，保持良好卷煙市場(chǎng)秩序等方面顯示出成效。實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系，是對(duì)“柔性執(zhí)法”的完善和提升。

（一）該體系是推進(jìn)依法行政，構(gòu)建和諧社會(huì)的現(xiàn)實(shí)要求

實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系，是推進(jìn)依法行政、文明執(zhí)法、建設(shè)法治煙草的體現(xiàn)，有利于提高專賣執(zhí)法的親和力；是堅(jiān)持以人為本，構(gòu)建和諧專賣管理秩序和社會(huì)環(huán)境的體現(xiàn)，有利于優(yōu)化發(fā)展軟環(huán)境。

（二）該體系是煙草專賣行政主管部門轉(zhuǎn)變管理職能和服務(wù)方式的重要舉措

實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系，是專賣管理部門市場(chǎng)監(jiān)管理念與模式的重大轉(zhuǎn)變，是在工作職能上從傳統(tǒng)管理型向公共服務(wù)型轉(zhuǎn)變，是在工作方法上從剛性監(jiān)管為主向剛?cè)嵯酀?jì)、相輔相成轉(zhuǎn)變。是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，建立新型煙草專賣執(zhí)法管理模式的體現(xiàn)，有利于提高專賣管理部門的管理和服務(wù)水平。

（三）該體系是優(yōu)化執(zhí)法環(huán)境，實(shí)現(xiàn)執(zhí)法成效與社會(huì)效果共贏的根本保證

實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系，有利于突出對(duì)重點(diǎn)違法行為的打擊，提高監(jiān)管的針對(duì)性；可以減少或避免違法現(xiàn)象的發(fā)生，提高監(jiān)管效率和效能；可以協(xié)調(diào)和解決專賣管理部門與相對(duì)人之間的矛盾，最大限度地消除誤解，爭(zhēng)取配合。

五、實(shí)施“打、管、疏、服”市場(chǎng)監(jiān)管體系的注意事項(xiàng)

“打、管、疏、服”是一項(xiàng)綜合性的市場(chǎng)監(jiān)管體系，需要專賣管理登多部門分頭實(shí)施，同時(shí)又要協(xié)調(diào)配合。在實(shí)施過(guò)程中，需要明確實(shí)施主體、職責(zé)，制定完善相應(yīng)的制度文書，規(guī)范操作流程和程序，確保應(yīng)用、監(jiān)督、考評(píng)到位。

（一）部門協(xié)作，共同實(shí)施

機(jī)動(dòng)大隊(duì)側(cè)重于打擊，日常監(jiān)管大隊(duì)全面實(shí)施管理、疏導(dǎo)和服務(wù)，證件管理部門側(cè)重于管理和服務(wù)，案件審理部門側(cè)重于疏導(dǎo)和服務(wù)，綜合管理部門側(cè)重于督查考核。專賣監(jiān)督管理部門繼續(xù)發(fā)揮好與公安、檢察、法院等機(jī)關(guān)的協(xié)作機(jī)制，共同解決調(diào)查取證、證據(jù)認(rèn)定、法律適用等難題。繼續(xù)完善與工商部門打擊無(wú)證經(jīng)營(yíng)的協(xié)作機(jī)制，依法取締無(wú)證經(jīng)營(yíng)。

（二）形成體系，系統(tǒng)實(shí)施

該監(jiān)管體系的建立，需要市縣局共同實(shí)施。要明確市縣局的分工，系統(tǒng)實(shí)施。打擊方面的制度應(yīng)主要包含有：《行政處罰自由裁量權(quán)適用規(guī)則》、《行政處罰案例指導(dǎo)制度》、《暫停整頓操作辦法》、《取消經(jīng)營(yíng)資格操作辦法》等。管理方面的主要制度應(yīng)有：《卷煙零售戶分類管理辦法》、《8種檢查方式實(shí)施細(xì)則》等。疏導(dǎo)方面的主要制度有：《行政指導(dǎo)程序規(guī)定》和配套的實(shí)施細(xì)則、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范等。服務(wù)方面的主要制度有：《卷煙零售戶法制培訓(xùn)實(shí)施細(xì)則》等。四個(gè)方面共用的制度有：《卷煙市場(chǎng)日常監(jiān)管實(shí)施細(xì)則》、《卷煙市場(chǎng)互查實(shí)施辦法》、《煙草專賣行政執(zhí)法用語(yǔ)規(guī)范》、《全程說(shuō)理執(zhí)法實(shí)施意見》、《市場(chǎng)凈化率考評(píng)辦法》等。

（三）完善標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范實(shí)施

打擊、管理、疏導(dǎo)和服務(wù)，每個(gè)方面都應(yīng)有相應(yīng)的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，實(shí)施單位應(yīng)按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和流程規(guī)范，做好有關(guān)文書、資料的收集、保管、統(tǒng)計(jì)、分析等工作，按照要求規(guī)范實(shí)施。

（四）信息支撐，高效實(shí)施

篇5

證券監(jiān)管是指證券市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用行政、經(jīng)濟(jì)和法律手段，對(duì)證券的發(fā)行、交易以及證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體及其行為的規(guī)范性的監(jiān)督管理活動(dòng)。多年來(lái)，證券市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，市場(chǎng)與市場(chǎng)主體的成熟與否與證券監(jiān)管的成熟與否是相輔相成的。系統(tǒng)完善的證券監(jiān)管體系是證券市場(chǎng)基本功能得以充分發(fā)揮的保障，是證券市場(chǎng)基本功能正常運(yùn)轉(zhuǎn)的外在條件。伴隨金融對(duì)外開放，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展必將面臨新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，而有效的市場(chǎng)監(jiān)管就顯得尤為重要。如何建立適應(yīng)我國(guó)的證券監(jiān)管體制，己成為一項(xiàng)十分急迫的任務(wù)。

一、我國(guó)目前證券監(jiān)管體系存在的主要問題

盡管我國(guó)證券市場(chǎng)有明確的監(jiān)管原則和目標(biāo)，但在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和發(fā)展階段，使證券監(jiān)管并不能充分而有效的運(yùn)行，還存在很多不足，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管體系。

我國(guó)目前采用的是集中統(tǒng)一型監(jiān)管模型，也稱政府主導(dǎo)型模型，其特點(diǎn)：一是強(qiáng)調(diào)立法管理，具有完備的證券法律、法規(guī)體系；二是設(shè)立統(tǒng)一的全國(guó)性的證券管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管職務(wù)，與自律性監(jiān)管模型相比，這種監(jiān)管模式更具有權(quán)威性，更加嚴(yán)格、公平、有效地履行監(jiān)管職能。根據(jù)我國(guó)的具體國(guó)情和市場(chǎng)發(fā)育程度，目前選擇集中統(tǒng)一型監(jiān)管模式無(wú)疑是明智的，但僅僅依靠監(jiān)管會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，顯然是無(wú)法搞好證券監(jiān)管的，需要建立一個(gè)功能完善的，包括自律組織在內(nèi)的監(jiān)管體系。同時(shí)證券交易所一線監(jiān)管的失靈，又使監(jiān)管環(huán)節(jié)中斷，無(wú)法預(yù)警和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)監(jiān)管體系出現(xiàn)機(jī)構(gòu)殘缺、功能缺損的現(xiàn)象。

(二)證券市場(chǎng)自律功能尚未充分發(fā)揮作用

首先是自律組織不健全，據(jù)統(tǒng)計(jì)在目前近千家證券商、中介機(jī)構(gòu)中，加人中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的團(tuán)體僅為121個(gè)；其次是自律組織管理混亂，現(xiàn)階段的自律組織，形式上由兩個(gè)證券交易所及其證券公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和地方證券業(yè)協(xié)會(huì)組成，但實(shí)際運(yùn)行中，各方彼此獨(dú)立，地方證券業(yè)協(xié)會(huì)隸屬關(guān)系各異，難以協(xié)調(diào)工作，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和地方證券業(yè)協(xié)會(huì)大多屬于官辦機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人兼任，與《證券法》規(guī)定的自律組織是通過(guò)對(duì)自身會(huì)員的自身約束、相互監(jiān)督起到對(duì)政府監(jiān)管的補(bǔ)充作用的精神相矛盾。另外，作為證券市場(chǎng)的組織者，上海、深圳證券交易所，由于管理機(jī)制不同，對(duì)證券監(jiān)管力度也存在差異，致使各證券交易所在執(zhí)行仲裁和行使懲戒職能時(shí)會(huì)出現(xiàn)不一致，所以，證券交易所的一線監(jiān)管作用不強(qiáng)。

(三)現(xiàn)行證券法律存在一定的局限性，增加了監(jiān)管的難度

我國(guó)現(xiàn)有的法律框架還不完善。其一，缺乏相應(yīng)配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律，如《證券交易法》、《證券交易所法》、《投資公司法》等有關(guān)法律尚未出臺(tái)，這不僅使國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的交易行為缺乏必要的管理依據(jù)，而且證券法規(guī)體系不完善，不可避免的帶來(lái)可操作性差等問題。其二，在具體的交易規(guī)則等方面，影響公平、公正交易的因素尚未得到有效禁止，如《公司法》缺乏有效保護(hù)少數(shù)股東權(quán)益的條款，這也不符合國(guó)際慣例；其三，在法律體系的協(xié)調(diào)方面存在不足，最突出的是地方法規(guī)和全國(guó)性法規(guī)的矛盾；其四，對(duì)證券市場(chǎng)證券商的規(guī)范化管理和監(jiān)督執(zhí)法存在局限性，尤其表現(xiàn)在對(duì)一些特殊主體監(jiān)管不力，如對(duì)少數(shù)證券公司在從事證券及非證券自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)存在的違法、違規(guī)行為的監(jiān)管和處理缺乏力度。

(四)政府監(jiān)管職能錯(cuò)位

與成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管相比，我國(guó)政府的監(jiān)管存在明顯的職能錯(cuò)位，這也是我國(guó)目前證券市場(chǎng)中存在的最大的問題，并由此造成了政府管理效率下降和行業(yè)自律作用削弱。目前證券監(jiān)管部門疲于應(yīng)付證券市場(chǎng)中不斷出現(xiàn)的經(jīng)常性問題，缺乏中長(zhǎng)期的證券市場(chǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃研究；同時(shí)在監(jiān)管手段上，仍注重計(jì)劃與審批手續(xù)，將指令性管理手段照搬于證券市場(chǎng)，這種違反證券市場(chǎng)操作的強(qiáng)制性管理方法成為證券市場(chǎng)秩序混亂的誘因，也是幾年來(lái)證交所自律作用微弱，證券協(xié)會(huì)形同虛設(shè)，發(fā)揮不了應(yīng)有的自律功能的主要原因。

(五)監(jiān)管人員素質(zhì)不高。

證券監(jiān)管是一項(xiàng)政策性、技術(shù)性、操作性都很強(qiáng)的專業(yè)工作，要求從事此項(xiàng)工作的監(jiān)管人員具有較高的政治素養(yǎng)、專業(yè)水平和道德水平。而且，在國(guó)際化的條件下，新的金融衍生工具、市場(chǎng)操作手段也會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，這就需要市場(chǎng)從業(yè)人員的素質(zhì)與之相適應(yīng)。但從目前來(lái)看，我國(guó)各級(jí)監(jiān)管人員在數(shù)量、知識(shí)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)素質(zhì)等方面難以適應(yīng)監(jiān)管工作的客觀需要，因而監(jiān)督管理人員素質(zhì)的提高是提高監(jiān)管水平的關(guān)鍵。

二、改善證券監(jiān)管的幾點(diǎn)措施

(一)順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，組建一體化的衍生監(jiān)管體系

由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是我國(guó)人世后金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，因此在我國(guó)目前的保護(hù)性過(guò)渡期內(nèi)應(yīng)該改變以往的分業(yè)監(jiān)管體系和方法，逐步建立起與混業(yè)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的監(jiān)管體系，加強(qiáng)整個(gè)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作，定期不定期的就監(jiān)管中的一些重大問題進(jìn)行協(xié)調(diào)、交流監(jiān)管信息，解決好分業(yè)監(jiān)管中的一些重大問題，研究對(duì)策，有目的、有計(jì)劃地聯(lián)合建立金融監(jiān)管方面的公共制度，如通報(bào)制度、質(zhì)詢制度，提高監(jiān)管質(zhì)量和效率，為全面混業(yè)監(jiān)管做好準(zhǔn)備；另外，還要提高素質(zhì)，明確職責(zé)，改進(jìn)手段，強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管力度，不斷提高綜合監(jiān)管的水平和效率，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)加強(qiáng)自律管理，完善市場(chǎng)機(jī)制

證券市場(chǎng)的復(fù)雜性，法律的滯后性兼之證券管理機(jī)構(gòu)超脫于證券市場(chǎng)之外，使得證券管理機(jī)構(gòu)不能及時(shí)明察證券市場(chǎng)的發(fā)展變化，很難實(shí)現(xiàn)既要保持市場(chǎng)穩(wěn)定有序，又要促進(jìn)市場(chǎng)高效運(yùn)作的管理目標(biāo)，所以，我國(guó)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行全面監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)借鑒英國(guó)式的自律性監(jiān)管體制的做法，加強(qiáng)自律組織的建設(shè)，以法律形式確認(rèn)自律機(jī)構(gòu)的法律地位，賦予其制定運(yùn)作規(guī)范、規(guī)劃，監(jiān)管市場(chǎng)，執(zhí)行市場(chǎng)規(guī)則的權(quán)利；應(yīng)明確規(guī)定自律組織承擔(dān)日常業(yè)務(wù)管理，有權(quán)制定、執(zhí)行日常業(yè)務(wù)管理規(guī)則，并行使懲戒職能；建立我國(guó)證券業(yè)自律組織體系，這種體系由證券業(yè)協(xié)會(huì)和交易所組成的證券交易所協(xié)會(huì)組成，但自律組織并不是完全脫離證券組織機(jī)構(gòu)，而應(yīng)接受其指導(dǎo)、監(jiān)督和管理，具體可以通過(guò)自律組織資格授予工作考核以及自律自治管理規(guī)則審批、授權(quán)、仲裁等方式進(jìn)行，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取措施，促使各證券交易所和證券公司建立市場(chǎng)監(jiān)察部，加強(qiáng)內(nèi)部管理，政府應(yīng)扶持證券業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展，使其在對(duì)從業(yè)人員的資格認(rèn)定，市場(chǎng)交易活動(dòng)的監(jiān)視，市場(chǎng)參與者的管理、信息披露及專業(yè)技能培訓(xùn)等方面發(fā)揮作用；應(yīng)改變目前證券業(yè)協(xié)會(huì)大多屬于官辦機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人兼任的做法；同時(shí)應(yīng)明確各地方證券業(yè)協(xié)會(huì)的隸屬關(guān)系，建立統(tǒng)一的自律組織體系，統(tǒng)一證券交易所的管理體制，以便更好的發(fā)揮各自的職能作用。

(三)加強(qiáng)證券市場(chǎng)的法制建設(shè)，健全和完善法律體系

我國(guó)證券市場(chǎng)立法滯后，法規(guī)不完備，沒有形成完善的證券法規(guī)體系，在證券市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中，國(guó)家沒有及時(shí)制定相應(yīng)的法規(guī)和政策，相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間沒有出臺(tái)證券基本法，其間雖然制定法規(guī)法章250項(xiàng)，但大多屬于臨時(shí)應(yīng)急性質(zhì)，缺乏穩(wěn)定性。1998年《證券法》雖然出臺(tái)了，但與之相配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律，如《基金法》、《投資信托法》等遲遲未出臺(tái)，這在法律手段上，表現(xiàn)為可操作性差，執(zhí)法力度弱，因此應(yīng)盡快出臺(tái)《證券法》的實(shí)施細(xì)則，以便細(xì)化法律條款，增強(qiáng)可操作性，盡快制定《基金法》、《期貨法》，處理好《證券法》與相關(guān)法律的銜接，避免出現(xiàn)不一致問題。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)出現(xiàn)的新問題，制定相應(yīng)的規(guī)章制度，對(duì)市場(chǎng)變化保持靈敏反應(yīng)。

(四)建立完善的信息公開披露制度

包括為批準(zhǔn)一項(xiàng)許可申請(qǐng)所必要的初步信息，為進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管所要求的定期信息，在視察或危急情況下的非常信息，為實(shí)行有效監(jiān)管，需要獲取整個(gè)市場(chǎng)組織的質(zhì)量信息、市場(chǎng)交易信息、市場(chǎng)數(shù)據(jù)信息、公司運(yùn)行信息，相應(yīng)建立合理的信息披露制度，如向主要上市公司派駐監(jiān)管員制度，定期報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和監(jiān)管報(bào)告，隨時(shí)報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，實(shí)行市場(chǎng)監(jiān)管督辦制度，限期整改、分級(jí)上報(bào)；實(shí)行監(jiān)管質(zhì)詢制度，要求被監(jiān)管方對(duì)資料信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性做出解釋；實(shí)行監(jiān)管公告制度，隨時(shí)向公眾公布監(jiān)管結(jié)果，公布舉報(bào)電話，建立投資者、中介機(jī)構(gòu)、新聞媒體參與、證券會(huì)實(shí)行的“四位一體”社會(huì)化監(jiān)管。

篇6

一、證券監(jiān)管體制的歷史演變

中國(guó)證券監(jiān)管體制的演進(jìn)是伴隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展而建立起來(lái)的，并隨之不斷變化的動(dòng)態(tài)過(guò)程，其體制變遷及其特征與我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的不同階段與格局相適應(yīng)，并與市場(chǎng)發(fā)展的客觀需要和內(nèi)在的政府監(jiān)管目標(biāo)相吻合。我國(guó)政府對(duì)監(jiān)管體制的選擇和調(diào)整決定于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、市場(chǎng)發(fā)展的客觀要求，經(jīng)歷了以下3個(gè)階段：

1．1981—1985年，無(wú)實(shí)體監(jiān)管部門階段

這是我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展萌芽期。除了國(guó)債發(fā)行之外，基本上不存在股票市場(chǎng)和企業(yè)債券市場(chǎng)。雖然于1984年公開發(fā)行了股票，但股份制試點(diǎn)與股票交易僅限于極其狹小范圍。該階段不存在真正的監(jiān)管體制或明確的管理主體。

2．1986—1992年，監(jiān)管體系雛形階段

總體上，我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于規(guī)模極小的“嬰兒期”，與之相對(duì)應(yīng)，在政府管理層面上出現(xiàn)了若干監(jiān)管上述證券市場(chǎng)領(lǐng)域的部門主體，但未形成統(tǒng)一、有序、通暢的集中管理體系。監(jiān)管體制框架中的政府部門和自律組織等若干因素已出現(xiàn)，但仍表現(xiàn)出明顯的初創(chuàng)特征和摸索性質(zhì)。中國(guó)人民銀行作為中央銀行“管理企業(yè)債券、股票等有價(jià)證券，管理金融市場(chǎng)”被正式法規(guī)確立為證券市場(chǎng)主管機(jī)關(guān)。但監(jiān)管職責(zé)不明確，實(shí)踐中的管制權(quán)力缺乏集中型模式所要求的權(quán)威性和管制力度。地方政府體現(xiàn)出監(jiān)管框架中的分權(quán)性和非集中性。證券交易所的自律管理在一定程度上取代了政府管制。多部門介入的管理格局略見雛形。行業(yè)自律監(jiān)管組織尚未擔(dān)負(fù)實(shí)質(zhì)性自律職能。

3．1992一l998年，初級(jí)集中型監(jiān)管體制階段

1992年l0月，國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)步人了集中型監(jiān)管體制階段。從有關(guān)資料可以看出，1996年以后，市場(chǎng)取得飛速發(fā)展，無(wú)論是日均成交金額還是日均開戶數(shù)都是呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，這充分說(shuō)明了證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。與此相呼應(yīng)，集中型管理體系逐漸形成。確立中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一部分權(quán)力根據(jù)證券活動(dòng)性質(zhì)和歸口的不同劃分給國(guó)務(wù)院各部委。地方政府相當(dāng)程度地介入證券市場(chǎng)管理，形成了中央與地方相結(jié)合的市場(chǎng)管理體系。首次確立獨(dú)立于其他部門的專門性證券主管部門，擺脫了依附于財(cái)政或中國(guó)人民銀行的舊模式。一定程度上兼顧了我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展與規(guī)范進(jìn)程中所牽涉到的錯(cuò)綜復(fù)雜的諸多方面的難題。但是，仍表現(xiàn)出權(quán)力分散、獨(dú)立性和權(quán)威性弱、缺乏覆蓋全國(guó)性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)特征?？傮w上，這個(gè)階段表現(xiàn)出多層次的、多元化以及部門分工協(xié)作的中國(guó)特色，且明顯地顯示出過(guò)渡期的特征。

二、我國(guó)證券監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及其內(nèi)在機(jī)理

目前我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系，即以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，集中監(jiān)管和市場(chǎng)自律相結(jié)合的市場(chǎng)監(jiān)管框架。

1．監(jiān)管主體

1998年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職能、內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員編制的“三定”方案，確定了證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，并成為取代國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)職能的惟一最高證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)該方案的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)將建立集中統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，在全國(guó)各地設(shè)立派出監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)行垂直管理，但在現(xiàn)實(shí)中，我國(guó)監(jiān)管主體存在多元化現(xiàn)象，主管部門之間關(guān)系較為復(fù)雜和不協(xié)調(diào)。

2．自律組織是資本市場(chǎng)監(jiān)管體制中不可或缺的一個(gè)重要組成部分

自律組織有兩種形式，即社會(huì)性的監(jiān)督組織和行業(yè)自律。前者主要包括證券業(yè)的中介服務(wù)組織如會(huì)計(jì)師事務(wù)所。后者包括兩方面：一是證券交易所的場(chǎng)內(nèi)自律，二是場(chǎng)外交易的自律，即中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行的自律監(jiān)管。

3．監(jiān)管法規(guī)體系

1998年以前我國(guó)證券市場(chǎng)和監(jiān)管是通過(guò)一系列的行政法規(guī)，包括全國(guó)性的行政法規(guī)和地方性的行政法規(guī)。1998年《證券法》的通過(guò)標(biāo)志我國(guó)證券市場(chǎng)依法治市進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段。《證券法》和《公司法》作為我國(guó)證券監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和其他證券法規(guī)共同構(gòu)成證券監(jiān)管法規(guī)體系?，F(xiàn)行證券監(jiān)管體制具有集權(quán)性和一元化、權(quán)威性和獨(dú)立性高、兩級(jí)管理垂直化以及自律性弱的特征。雖然仍存在自律管理作用未得到足夠重視的問題，但這個(gè)體制框架與我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)在高速發(fā)展相適應(yīng)?，F(xiàn)行證券監(jiān)管體制的形成原因主要是針對(duì)如何克服原體制存在的內(nèi)在弊病和矛盾。

三、未來(lái)證券監(jiān)管體制的進(jìn)一步完善

在全球化程度加快的大環(huán)境下，我國(guó)證券監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)立足國(guó)情，放眼世界，不斷健全、完善。證券監(jiān)管體制的建設(shè)，不僅關(guān)系到證券市場(chǎng)的發(fā)展，更關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。進(jìn)一步完善證券監(jiān)管體制必須全面考慮，放眼未來(lái)，對(duì)證券監(jiān)管體制進(jìn)行有效的改造。

1．加強(qiáng)證券監(jiān)管體制的自身建設(shè)，逐步健全與完善

證券市場(chǎng)是變化無(wú)窮的，只有依據(jù)客觀規(guī)律，制定完善制度才能保障市場(chǎng)健康運(yùn)行。主要有以下幾方面：

(1)樹立科學(xué)監(jiān)管理念。監(jiān)管理念主要包括：第一，保護(hù)投資者的合法權(quán)益；第二，確保公平、高效、透明；第三，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第四，樹立國(guó)際化意識(shí)。

(2)明確監(jiān)管職能，提高監(jiān)管水平。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為規(guī)則的制定者和執(zhí)行者，其職能就是保障市場(chǎng)的公平、公開以及公正地對(duì)待所有市場(chǎng)參與者，體現(xiàn)了監(jiān)管理念和目標(biāo)。相應(yīng)的權(quán)限，應(yīng)當(dāng)依據(jù)其職能而定，即僅能作為“裁判員”。并非事無(wú)巨細(xì)一概全攬，不能把“運(yùn)動(dòng)員”兼于一身，應(yīng)減少證監(jiān)會(huì)在監(jiān)管中的行政干預(yù)色彩，增強(qiáng)其對(duì)上市企業(yè)以及證券市場(chǎng)的各參與者的監(jiān)管手段和能力。尤其要注意的是，在監(jiān)管過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)行為和過(guò)程的監(jiān)管，而不僅僅是對(duì)結(jié)果的監(jiān)管，對(duì)監(jiān)管者而言，行為本身比結(jié)果更值得關(guān)注。同時(shí)，改善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)手段的間接化、多樣化、市場(chǎng)化，減少政府對(duì)市場(chǎng)的操縱。此外，應(yīng)當(dāng)提倡監(jiān)管行為的科學(xué)化、民主化，保證公正地權(quán)衡各方利益，保護(hù)投資者信心。(3)完善監(jiān)管體系，充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管。隨著證券市場(chǎng)的成熟，政府主導(dǎo)和行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體系日益成為大多數(shù)國(guó)家選擇的主流。充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢(shì)，避免各自的缺憾，對(duì)于完善監(jiān)管體系是十分重要的。自律監(jiān)管具體而言包括三個(gè)方面：第一，加強(qiáng)自身監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織建設(shè)；第二，要盡快完善自律管理規(guī)則；第三，要理順證券交易所管理制度。

2．改善證券監(jiān)管的外部環(huán)境，營(yíng)造良好社會(huì)氛圍

(1)健全完善相關(guān)法律制度，建立良性的立法、司法環(huán)境。證券市場(chǎng)的發(fā)展，要做到有法可依，依法監(jiān)管，這就要求首先要完善立法，去掉或者完善一些與現(xiàn)有政策和法規(guī)相矛盾的條文，法律是要不斷向前發(fā)展的，結(jié)合目前市場(chǎng)需求不斷完備證券監(jiān)管的法律制度，盡快細(xì)化證券法的相關(guān)規(guī)則，出臺(tái)相關(guān)的法律條文，形成完善的證券法規(guī)體系。其次是要加強(qiáng)執(zhí)法，如果沒有強(qiáng)有力的執(zhí)法措施，再完善的法律條文也無(wú)用，因此我們不能忽視有法必依的重要性。

篇7

論文全文：

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和完善及加入世貿(mào)組織的新形勢(shì)，對(duì)海南市場(chǎng)監(jiān)管的模式、方式與手段提出了新的標(biāo)準(zhǔn)和要求。工商行政管理部門作為監(jiān)管市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)衛(wèi)士，如何應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的沖擊，創(chuàng)新市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，并與國(guó)際慣例接軌，這將是新時(shí)期海南工商行政管理者必須研究和解決的重大課題。

一、新時(shí)期加大海南工商市場(chǎng)監(jiān)管力度的必要性和緊迫性

海南作為全國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，如何加大市場(chǎng)監(jiān)管力度，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，以達(dá)到社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的最高效率和社會(huì)需求及社會(huì)利益的最大滿足，具有非常重要的作用，是促進(jìn)海南經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展的必然。

（一）加大海南工商市場(chǎng)監(jiān)管力度，是完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的內(nèi)在要求。首先，從構(gòu)成要素來(lái)看，具有廣泛性。其中包括：以公有制為主體，其他經(jīng)濟(jì)并存的所有制結(jié)構(gòu)體系，包括市場(chǎng)體系、分配體系、宏觀管理體系和社會(huì)保障體系等，每一個(gè)構(gòu)成要素包括多方面的內(nèi)容，這需要全社會(huì)的共同參與，工商部門作為市場(chǎng)監(jiān)管的政府重要職能部門，更是任重道遠(yuǎn)。其次，具有整體相關(guān)性。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制本身是一個(gè)整體，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的整體基本特征是通過(guò)各個(gè)構(gòu)成要素的具體內(nèi)容體現(xiàn)出來(lái)的，各個(gè)構(gòu)成要素之間相互聯(lián)系、相輔相成的。再次，具有明顯的層次性。此外，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種有序的法治經(jīng)濟(jì)，必須加強(qiáng)監(jiān)督管理和宏觀調(diào)控。國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐證明，市場(chǎng)主體只有依法進(jìn)行管理，市場(chǎng)才是高效有序的。

（二）加大海南工商市場(chǎng)監(jiān)管力度是發(fā)展海南經(jīng)濟(jì)的必然要求。要發(fā)展經(jīng)濟(jì)必須有繁榮的市場(chǎng)，而要有繁榮的市場(chǎng)，必須加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管力度，以保證其有序運(yùn)作，蓬勃發(fā)展。如旅游業(yè)要健康發(fā)展，必須規(guī)范旅游市場(chǎng)秩序，堅(jiān)決制止黑導(dǎo)、黑車等違法行為，凈化海南旅游環(huán)境?？梢?，加大海南工商市場(chǎng)監(jiān)管力度是發(fā)展海南經(jīng)濟(jì)的必然要求。

（三）加大海南工商市場(chǎng)監(jiān)管力度是適應(yīng)WTO的必然要求。加入WTO，工商市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境、監(jiān)管對(duì)象和思維方式都發(fā)生了新的變化。經(jīng)濟(jì)全球一體化的趨勢(shì)，在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的同時(shí)，也使工商市場(chǎng)監(jiān)管面臨更為復(fù)雜的形勢(shì)。因此，工商市場(chǎng)監(jiān)管，必須與時(shí)俱進(jìn)，按照WTO規(guī)則要求，一視同仁，消除對(duì)貿(mào)易活動(dòng)的人為干預(yù)及其帶來(lái)的扭曲，創(chuàng)造公平有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

二、當(dāng)前海南工商市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀

海南工商行政管理部門，作為海南經(jīng)濟(jì)衛(wèi)士，在嚴(yán)厲打擊非法傳銷、假冒偽劣商品，整頓規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，強(qiáng)化商標(biāo)、廣告管理及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等諸多方面為海南經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了積極的貢獻(xiàn)。但是，在肯定成績(jī)的同時(shí)，我們也必須清醒地看到目前工商市場(chǎng)監(jiān)管存在的問題，其主要表現(xiàn)在：

（一）工商市場(chǎng)監(jiān)管體制還尚未完全理順。一是有些直屬局，不是“小局大所”，精干高效，而是“大局小所”，人數(shù)眾多，效率低下，職責(zé)不清、權(quán)限不明。二是工商所建設(shè)不平衡，人數(shù)差異大，人數(shù)多的工商所多達(dá)100多人，人浮于事，而人數(shù)少的僅2人，難以完成大量的監(jiān)管和服務(wù)工作。三是有些工商所重收費(fèi)、輕管理，執(zhí)法不到位，對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管缺乏動(dòng)態(tài)跟蹤管理，經(jīng)濟(jì)戶口也不健全，難以做到執(zhí)法重點(diǎn)下移，更難做到與國(guó)際慣例接軌。四是個(gè)體勞動(dòng)者協(xié)會(huì)、廣告協(xié)會(huì)等各種協(xié)會(huì)中介組織不健全，有些市縣這些組織尚未建立，有的組織人員結(jié)構(gòu)不合理，年齡老化，難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（二）工商市場(chǎng)監(jiān)管的法規(guī)體系不完善。一是陳舊過(guò)時(shí)。一些現(xiàn)行的工商法規(guī)仍帶有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，盡管前段時(shí)期進(jìn)行了清理，廢止了一批，仍未能適應(yīng)我國(guó)加入WTO的新形勢(shì)。二是不具體、不透明。有的法規(guī)規(guī)定很抽象，遇到具體問題，難以依法處置。三是隨意性大。有些工商法規(guī)游移空間大，給主觀隨意解釋提供了條件。四是缺乏權(quán)威性。從效力看，在目前法規(guī)體系尚未健全的情況下，出現(xiàn)講話不如批示等不正常的現(xiàn)象，法律法規(guī)的權(quán)威性尚未得到應(yīng)有的體現(xiàn)。

（三）工商市場(chǎng)監(jiān)管的模式、方法、手段滯后。墨守成規(guī)，安于現(xiàn)狀、不思進(jìn)取，不與時(shí)俱進(jìn)，“看看、摸摸、聞聞”等憑經(jīng)驗(yàn)辦事現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，形成了一套固化的東西。如有的工商管理人員把工商市場(chǎng)監(jiān)管僅僅看成是調(diào)整市場(chǎng)攤位、收管理費(fèi)而已，思想觀念不轉(zhuǎn)變，意識(shí)不到位，在執(zhí)法過(guò)程中，流于形式，不講質(zhì)量，簡(jiǎn)單粗暴；仍然習(xí)慣于設(shè)關(guān)卡、搞審批、放不下部門利益，辦案工具、檢測(cè)技術(shù)等手段落后，監(jiān)管僅在表面上，只重治標(biāo)，不重治本。這些都與商品化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不適應(yīng)，與世貿(mào)組織的規(guī)則格格不入。

（四）對(duì)違法違規(guī)案件查處力度不夠。目前在市場(chǎng)監(jiān)管和執(zhí)法方面，干擾多，說(shuō)情風(fēng)重，查處難度大，本位主義、地方保護(hù)主義嚴(yán)重，一些案件是大案化小，小案化了，導(dǎo)致小案辦得多，大案辦得少，得過(guò)且過(guò)。一些直屬局三年來(lái)沒有辦過(guò)一宗上萬(wàn)元的案件，有形市場(chǎng)（如農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)等）監(jiān)管查處多，而無(wú)形市場(chǎng)（如證券市場(chǎng)、電子購(gòu)物等）監(jiān)管力度薄弱，對(duì)假冒偽劣商品案件的查處沒有建立良好的追溯制度。

（五）工商市場(chǎng)監(jiān)管隊(duì)伍整體素質(zhì)不高。許多市場(chǎng)監(jiān)管人員雖然長(zhǎng)期在工商系統(tǒng)工作，但缺乏系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，業(yè)務(wù)素質(zhì)不高。據(jù)了解在基層工商所，懂得筆錄、辦案的人員不過(guò)40%，難以承擔(dān)起監(jiān)管市場(chǎng)的重任。

三、加大海南工商市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策

加入WTO，首先是政府加入，工商行政管理部門作為政府監(jiān)管市場(chǎng)的重要職能部門，必須適應(yīng)新階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，按照“規(guī)范、統(tǒng)一、透明、服務(wù)、高效”的原則，提高服務(wù)水平和監(jiān)管能力，創(chuàng)新監(jiān)管制度和監(jiān)管方式，更新監(jiān)管手段，做到“當(dāng)好市場(chǎng)運(yùn)行的裁判員，維護(hù)好市場(chǎng)秩序的堅(jiān)強(qiáng)衛(wèi)士”。

（一）創(chuàng)新機(jī)制，建立與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的工商市場(chǎng)監(jiān)管體系

1、創(chuàng)新機(jī)制，建立規(guī)范性的監(jiān)管體制和公正合理的監(jiān)管規(guī)則。入世后，海南工商市場(chǎng)監(jiān)管要從傳統(tǒng)的對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品貿(mào)易市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)移到對(duì)統(tǒng)一大市場(chǎng)的監(jiān)管上來(lái)，在強(qiáng)化對(duì)有形市場(chǎng)監(jiān)管的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)無(wú)形市場(chǎng)如證券、網(wǎng)上購(gòu)物的監(jiān)管，實(shí)行“政企脫購(gòu)”。對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)象要平等對(duì)待，一視同仁，建立公正合理的監(jiān)管規(guī)則，合理確立管理范圍，調(diào)整管理規(guī)則，完善管理程序，改善管理方式，努力實(shí)現(xiàn)從收費(fèi)型轉(zhuǎn)為管理型，從主要利用管理、審批等方式進(jìn)行“干預(yù)”轉(zhuǎn)為通過(guò)建立健全法規(guī)、完善環(huán)境、提供服務(wù)，從主要為國(guó)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)轉(zhuǎn)為為所有多種所有制經(jīng)濟(jì)成份服務(wù)，克服職能混淆，觀念不分，權(quán)力任意膨脹的行為。

2、與時(shí)俱進(jìn)，實(shí)行市場(chǎng)監(jiān)管的公正性、科學(xué)性和靈活性。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的多樣性、復(fù)雜性，要求工商管理要與時(shí)俱進(jìn)，對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管要實(shí)行“陽(yáng)光作業(yè)”，杜絕暗箱操作，建立健全一整套科學(xué)規(guī)范的市場(chǎng)監(jiān)管體系，制定市場(chǎng)規(guī)則，維護(hù)市場(chǎng)秩序，通過(guò)靈活先進(jìn)的監(jiān)管手段尤其是經(jīng)濟(jì)杠桿的手段調(diào)節(jié)和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)總量的平衡，創(chuàng)造公平有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

（二）實(shí)現(xiàn)監(jiān)督、管理、服務(wù)的創(chuàng)新

1、嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)登記的監(jiān)管。適應(yīng)入世新形勢(shì)和新階段工商市場(chǎng)監(jiān)管體制的要求，采取有效措施堅(jiān)決取締各類違法違章生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體，堅(jiān)決清理“五小”企業(yè)，大力查處“三無(wú)”企業(yè)，加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，集中開展清理網(wǎng)吧、音像制品等文化市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體專項(xiàng)行動(dòng)，凈化文化市場(chǎng)。

2、深入開展打擊假冒偽劣商品行動(dòng)，加大反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和反壟斷執(zhí)法力度，堅(jiān)決打破地區(qū)封鎖和行業(yè)壟斷。以影響人民群眾身體健康和生命安全的食品、藥品、醫(yī)療器械、農(nóng)資為重點(diǎn)，加大打假專項(xiàng)整治行動(dòng)，推進(jìn)“12315”消費(fèi)者投訴舉報(bào)和查處網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，進(jìn)一步加大反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)執(zhí)法力度，嚴(yán)厲查處仿冒商品的名稱、包裝和藥品市場(chǎng)、建筑市場(chǎng)、旅游市場(chǎng)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，打擊走私販私活動(dòng)，嚴(yán)厲查處一批社會(huì)影響大，群眾反映強(qiáng)烈的地區(qū)封鎖和限制競(jìng)爭(zhēng)案件。以“反欺詐，打虛假”為契機(jī)，完善和實(shí)施廣告監(jiān)測(cè)制度，強(qiáng)化對(duì)商標(biāo)生產(chǎn)、流通領(lǐng)域全方位監(jiān)管，嚴(yán)厲查處虛假?gòu)V告和商標(biāo)侵權(quán)行為，對(duì)馳名商標(biāo)、著名商標(biāo)予以保護(hù)，為海南實(shí)施名牌戰(zhàn)略提供有力保障。

3、加強(qiáng)合同監(jiān)管，建立企業(yè)信用制度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，也是信用經(jīng)濟(jì)。工商市場(chǎng)監(jiān)管必須加大對(duì)企業(yè)信用制度的監(jiān)管力度，規(guī)范信貸、工程建筑等主要合同的簽約行為，指導(dǎo)企業(yè)深入開展“重信用、守合同”活動(dòng)，逐步實(shí)施企業(yè)合同信用公示制和信用備案制，大力提高經(jīng)營(yíng)者商業(yè)道德水平。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管方式，提高市場(chǎng)監(jiān)管水平和質(zhì)量

1、創(chuàng)新企業(yè)注冊(cè)方式，建立行政審批與民事自律相結(jié)合的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。完善“并聯(lián)審批”方法，使涉及前置審批的企業(yè)辦照時(shí)間縮短，提高辦事效率。改革企業(yè)名稱登記，推進(jìn)名稱登記從行政核準(zhǔn)向?qū)徍藗浒?，探索建立行政許可與民事行為相結(jié)合的名稱登記管理制度。規(guī)范注冊(cè)工作程序，提高準(zhǔn)入工作透明度和規(guī)范化，防止新的“三無(wú)”企業(yè)的產(chǎn)生。

2、創(chuàng)新企業(yè)管理方式，建立市場(chǎng)主體動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制。建立健全“經(jīng)濟(jì)戶口”，在“經(jīng)濟(jì)戶口”管理上實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變，即從線條管理向立體綜合管理轉(zhuǎn)變，從靜態(tài)管理向動(dòng)態(tài)管理轉(zhuǎn)變，從被動(dòng)管理向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)變，使工商所的“經(jīng)濟(jì)戶口”真正做到“底清數(shù)明，動(dòng)態(tài)快速反應(yīng)”。同時(shí)建立和完善對(duì)有違規(guī)行為企業(yè)的監(jiān)控機(jī)制，使市場(chǎng)監(jiān)管向制度化、規(guī)范化軌道方向發(fā)展。

篇8

一、研究緣起

市場(chǎng)監(jiān)管是指為解決市場(chǎng)失靈，維持穩(wěn)定有序的市場(chǎng)環(huán)境，監(jiān)管主體依法對(duì)市場(chǎng)主體、市場(chǎng)活動(dòng)及其所產(chǎn)生的的產(chǎn)品和服務(wù)等因素進(jìn)行監(jiān)管的行為。其本質(zhì)在于政府以直接微觀的干預(yù)手段矯正市場(chǎng)失靈，是在不存在市場(chǎng)最優(yōu)解的前提下，政府代替市場(chǎng)的一種次優(yōu)制度安排。良好的市場(chǎng)監(jiān)管既能夠有效的矯正市場(chǎng)失靈，又能夠有效的維護(hù)社會(huì)公平和穩(wěn)定社會(huì)秩序。

商事登記制度改革作為行政審批制度改革的重要抓手，是理順政府與市場(chǎng)的邊界，推動(dòng)政府簡(jiǎn)政放權(quán)和職能轉(zhuǎn)變的重要切入點(diǎn)，對(duì)于放寬了市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，營(yíng)造自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境具有重要意義。商事登記制度改革在激發(fā)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力的同時(shí)，也在一定程度上增加了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)因素，這對(duì)高效的市場(chǎng)監(jiān)管提出了客觀需要。但是目前我國(guó)強(qiáng)制型市場(chǎng)監(jiān)管模式卻存在諸多問題，難以適應(yīng)商事登記制度改革后變化的市場(chǎng)環(huán)境，因此推動(dòng)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型勢(shì)在必得?；诖耍疚囊允袌?chǎng)監(jiān)管監(jiān)管主體是否多元、監(jiān)管內(nèi)容是否合理有限、監(jiān)管手段是否多樣、監(jiān)管程序是否民主法治、對(duì)監(jiān)管權(quán)的監(jiān)督機(jī)制是否健全為分析維度當(dāng)前我國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管模式進(jìn)行歸類分析，并結(jié)合商事登記制度改革對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型的導(dǎo)向作用，描繪我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型的路徑和未來(lái)轉(zhuǎn)型的方向，為我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型工作提供借鑒。

二、我國(guó)當(dāng)前的市場(chǎng)監(jiān)管模式――強(qiáng)制型市場(chǎng)監(jiān)管模式

我國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管發(fā)軔于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的政府管制，形成于改革開放以來(lái)的經(jīng)濟(jì)體制改革和歷屆政府機(jī)構(gòu)改革，大致呈現(xiàn)出全面政府管制（計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期）――監(jiān)管放松（1978年到2003年）――監(jiān)管改革（2003年至今）的發(fā)展脈絡(luò)。就目前我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管模式的整體情況而言屬于強(qiáng)制型市場(chǎng)監(jiān)管模式。強(qiáng)制型監(jiān)管模式是指政府為了維護(hù)市場(chǎng)秩序和自由競(jìng)爭(zhēng)，依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，運(yùn)用行政審批、例行檢查、行政處罰等強(qiáng)制性的行政手段對(duì)市場(chǎng)主體的主體資格、經(jīng)營(yíng)行為等內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督的一種監(jiān)管模式。該監(jiān)管模式的特點(diǎn)就在于：①信任機(jī)制的缺失，即以政府為主導(dǎo)的監(jiān)管主體不信任自利的市場(chǎng)主體能夠?qū)崿F(xiàn)自我監(jiān)管，市場(chǎng)主體也不信任以政府為主導(dǎo)的監(jiān)管主體在監(jiān)管工作能夠堅(jiān)持公共利益導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)秉公執(zhí)法；②監(jiān)管主體的一元化，即政府幾乎承擔(dān)了所有的市場(chǎng)監(jiān)管責(zé)任，缺乏有效的市場(chǎng)監(jiān)管參與機(jī)制，市場(chǎng)主體、社會(huì)公眾、行業(yè)協(xié)會(huì)和中介組織幾乎不參與或僅僅在形式上參與市場(chǎng)監(jiān)管工作；③大而全的監(jiān)管內(nèi)容，目前我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容大概涵蓋了市場(chǎng)主體資格和經(jīng)營(yíng)資格監(jiān)管、市場(chǎng)行為監(jiān)管、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量監(jiān)管、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等內(nèi)容；④監(jiān)管手段單一、監(jiān)管效能有限。監(jiān)管手段多以事前嚴(yán)格的審批核準(zhǔn)、事中的市場(chǎng)檢查或巡視，事后的行政處罰等強(qiáng)制性手段為主，難以適應(yīng)量多異質(zhì)的市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)象，監(jiān)管工作容易出現(xiàn)成本效益失衡的問題。⑤對(duì)監(jiān)管權(quán)的監(jiān)督機(jī)制不健全。尚未形成對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專門監(jiān)督機(jī)制，雖然建立了涵蓋立法、行政、司法、社會(huì)四位一體的監(jiān)督體系，但是存在監(jiān)督資源分散、監(jiān)督缺乏合力；行政監(jiān)督一權(quán)獨(dú)大，其他監(jiān)督尤其是社會(huì)監(jiān)督流于形式；監(jiān)督法律制度缺失導(dǎo)致監(jiān)督缺乏有效的法制保障等問題。我國(guó)當(dāng)前的強(qiáng)制型市場(chǎng)監(jiān)管模式帶有強(qiáng)烈的政府干預(yù)的色彩，雖然具有短期見效快、威懾力大的優(yōu)勢(shì)，但是也存在諸多問題，例如監(jiān)管理念滯后、監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置不規(guī)范、監(jiān)管權(quán)力分散、監(jiān)管職能越位缺位、監(jiān)管手段單一強(qiáng)制等，這決定了在商事登記制度改革的時(shí)代背景下我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管模式必須轉(zhuǎn)型。

三、市場(chǎng)監(jiān)管改革先行區(qū)的監(jiān)管模式――復(fù)合型市場(chǎng)監(jiān)管模式

針對(duì)強(qiáng)制型監(jiān)管模式存在的系列問題，少數(shù)市場(chǎng)監(jiān)管改革先行區(qū)結(jié)合地方實(shí)際創(chuàng)新了市場(chǎng)監(jiān)管的模式。這類市場(chǎng)監(jiān)管模式可以稱之為復(fù)合型市場(chǎng)監(jiān)管模式，是因?yàn)樗环N過(guò)渡性的監(jiān)管模式，既包含了強(qiáng)制型監(jiān)管模式的部分要素，又兼具了合作型監(jiān)管模式的先進(jìn)理念。事實(shí)上，深圳、上海等市場(chǎng)監(jiān)管改革先行區(qū)所建立的市場(chǎng)監(jiān)管模式就是復(fù)合型市場(chǎng)監(jiān)管模式。以上海浦東新區(qū)為例，在市場(chǎng)監(jiān)管改革工作中推行了“三合一”改革，整合工商、質(zhì)檢、食藥監(jiān)實(shí)現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)、流通、消費(fèi)的“全過(guò)程監(jiān)管”；優(yōu)化市場(chǎng)監(jiān)管流程，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、食品安全監(jiān)管、產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管、公眾訴求處置、執(zhí)法辦案領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“五個(gè)一體化”；推行“一個(gè)街鎮(zhèn)、一個(gè)監(jiān)管所”模式，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管重心的下移。之所以將浦東新區(qū)的監(jiān)管模式歸為復(fù)合型監(jiān)管模式是因?yàn)橄噍^于強(qiáng)制型監(jiān)管模式，其進(jìn)步之處在于有效地理順了政府與市場(chǎng)的邊界，壓縮了政府事前審批事項(xiàng)的規(guī)模，推動(dòng)市場(chǎng)監(jiān)管由事前審批轉(zhuǎn)變?yōu)槭轮惺潞蟮谋O(jiān)管；推動(dòng)關(guān)聯(lián)監(jiān)管部門的資源、職能、隊(duì)伍的化學(xué)整合，在專業(yè)管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)綜合執(zhí)法，構(gòu)建了政府內(nèi)部的大監(jiān)管格局；實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、流通、消費(fèi)的“全過(guò)程監(jiān)管”以及“五個(gè)一體化”，推動(dòng)市場(chǎng)監(jiān)管流程的優(yōu)化，有效地提高了監(jiān)管效能；變革監(jiān)管部門的管理模式，由垂直模式轉(zhuǎn)變?yōu)閷俚啬Ｊ?，推?dòng)監(jiān)管執(zhí)法力量的下移，為市場(chǎng)監(jiān)管工作的落實(shí)奠定了基礎(chǔ)。但與此同時(shí)由于這種監(jiān)管模式仍存在一些不足之處，難以適應(yīng)商事登記制度改革后市場(chǎng)監(jiān)管工作的需要。例如尚未在市場(chǎng)監(jiān)管工作中建立起有效的多方合作機(jī)制，非政府監(jiān)管主體參與市場(chǎng)監(jiān)管工作的廣度和深度有限；社會(huì)信用信息體系不健全，信用監(jiān)管在市場(chǎng)監(jiān)管中運(yùn)用有限；市場(chǎng)監(jiān)管的法律體系不夠完善，缺乏規(guī)范市場(chǎng)監(jiān)管部門的職能配置、執(zhí)法流程、責(zé)任追究等方面的專項(xiàng)法律法規(guī)，市場(chǎng)監(jiān)管工作的法治化程度有限。

四、順應(yīng)商事登記制度改革的市場(chǎng)監(jiān)管模式――合作型市場(chǎng)監(jiān)管模式

（一）商事登記制度改革對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型的導(dǎo)向作用

自2012年廣東省改革試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)的商事登記制度大致形成了注冊(cè)資本登記制度改革、 “三證合一一照一碼”、“先照后證證照分離”、企業(yè)年報(bào)和信息公示制度、事中事后監(jiān)管和信用懲戒制度改革等內(nèi)容。商事登記制度改革帶來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境的變化和政府職能的轉(zhuǎn)變?cè)诳陀^上對(duì)現(xiàn)行的強(qiáng)制型市場(chǎng)監(jiān)管模式形成了一定的沖擊，也為未來(lái)市場(chǎng)監(jiān)管工作的轉(zhuǎn)型樹立了新的方向標(biāo)。具體而言包括：監(jiān)管治理，即在市場(chǎng)監(jiān)管工作中建立多方合作機(jī)制，推動(dòng)市場(chǎng)主體、社會(huì)公眾、行業(yè)協(xié)會(huì)和中介組織參與監(jiān)管工作，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)監(jiān)管工作的社會(huì)化；監(jiān)管服務(wù)，即以市場(chǎng)主體為中心精簡(jiǎn)監(jiān)管事項(xiàng)、優(yōu)化監(jiān)管流程、革新監(jiān)管工具，以提高監(jiān)管效率，為市場(chǎng)主體提供優(yōu)質(zhì)高效的監(jiān)管服務(wù)；協(xié)作監(jiān)管，即打破政府監(jiān)管部門之間的壁壘，以整合市場(chǎng)監(jiān)管職能為抓手，建立市場(chǎng)監(jiān)管部門的大部門體制，提高監(jiān)管的合力；信用監(jiān)管，即以市場(chǎng)主體信用信息公示系統(tǒng)為依托，通過(guò)聯(lián)合懲戒機(jī)制對(duì)納入黑名單、企業(yè)經(jīng)營(yíng)異常名錄、失信被執(zhí)行人名單的市場(chǎng)主體及其主要負(fù)責(zé)人給予失信懲罰。

（二）合作型市場(chǎng)監(jiān)管模式的含義和本質(zhì)特征

基于我國(guó)現(xiàn)存的強(qiáng)制型市場(chǎng)監(jiān)管模式的諸多弊端、改革先行區(qū)的復(fù)合型市場(chǎng)監(jiān)管模式的不足以及商事登記制度改革對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型的導(dǎo)向作用，筆者認(rèn)為未來(lái)我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型的方向應(yīng)該是合作型市場(chǎng)監(jiān)管模式。合作型市場(chǎng)監(jiān)管模式是基于多方合作機(jī)制基礎(chǔ)上的市場(chǎng)監(jiān)管主體對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行有限監(jiān)管的一種監(jiān)管模式。其本質(zhì)區(qū)別就在于：

監(jiān)管責(zé)任的重新分配與監(jiān)管角色的轉(zhuǎn)變。合作型監(jiān)管模式強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)監(jiān)管的責(zé)任不僅僅在于政府一方，而是市場(chǎng)中的全體利益共同體的共同責(zé)任。因此它建立了多方合作機(jī)制，在該機(jī)制下市場(chǎng)主體與以政府為主導(dǎo)的監(jiān)管主體間是一種主動(dòng)―輔助的關(guān)系，市場(chǎng)主體承擔(dān)主要的監(jiān)管職責(zé)，由被動(dòng)地接受監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的自我監(jiān)管；政府在市場(chǎng)監(jiān)管中僅起輔助作用，由直接監(jiān)管者轉(zhuǎn)變?yōu)椤白晕冶O(jiān)管和制度的構(gòu)建者”，政府的職責(zé)僅在于通過(guò)完善法規(guī)體系和強(qiáng)化制度設(shè)計(jì)來(lái)激發(fā)培育市場(chǎng)主體的自我監(jiān)管意愿和監(jiān)管能力。

現(xiàn)代監(jiān)管的理念。現(xiàn)代監(jiān)管的特征，一是基于規(guī)則，二是同政府保持距離。合作型市場(chǎng)監(jiān)管模式下的市場(chǎng)監(jiān)管工作不再是單純的命令和控制，而是基于規(guī)則，這種規(guī)則是在民主協(xié)商的基礎(chǔ)上代表各方利益的監(jiān)管規(guī)則，是一種能夠被人們認(rèn)可和自覺遵守的監(jiān)管規(guī)則。因此基于規(guī)則的市場(chǎng)監(jiān)管工作體現(xiàn)出民主、法治的現(xiàn)代監(jiān)管理念。同政府保持距離是指按照民主協(xié)商程序形成的監(jiān)管規(guī)則不是由政府執(zhí)行，而是由一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)執(zhí)行，由此避免政府的過(guò)度干預(yù)和監(jiān)管過(guò)程的偏私，保證監(jiān)管職責(zé)的切實(shí)履行。因此，同政府保持距離的市場(chǎng)監(jiān)管工作體現(xiàn)了公平、責(zé)任的現(xiàn)代監(jiān)管理念。此外，合作型監(jiān)管模式還秉承了有限監(jiān)管的的現(xiàn)代監(jiān)管理念，監(jiān)管內(nèi)容由重主體資格轉(zhuǎn)變?yōu)橹厥袌?chǎng)行為、監(jiān)管方式由重事前審批轉(zhuǎn)變?yōu)槭轮惺潞蟊O(jiān)管。

完備的法律體系。合作型市場(chǎng)監(jiān)管模式是一種高度法治化的監(jiān)管模式，立法先行、嚴(yán)格執(zhí)法是其基本原則。在橫向?qū)用妫献餍捅O(jiān)管模式在經(jīng)濟(jì)性監(jiān)管領(lǐng)域和社會(huì)性監(jiān)管領(lǐng)域的各行各業(yè)都建立的完備的市場(chǎng)監(jiān)管法律體系，使市場(chǎng)監(jiān)管工作有法可依。在縱向?qū)用?，合作型監(jiān)管模式建立了涵蓋法律―行政法規(guī)―監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的自上而下、效力遞減的市場(chǎng)監(jiān)管法律體系。其中法律、行政法規(guī)從宏觀的角度對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管工作的價(jià)值和方向進(jìn)行規(guī)范，具有強(qiáng)制力，各市場(chǎng)主體必須遵守；監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)是由行業(yè)協(xié)會(huì)制定的不具有強(qiáng)制力的行業(yè)內(nèi)部契約，從微觀的角度對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管工作的細(xì)節(jié)進(jìn)行指導(dǎo)，各市場(chǎng)主體在監(jiān)管工作中結(jié)合自身實(shí)際參照監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行自主監(jiān)管。因此，該市場(chǎng)監(jiān)管法律體系有效地避免了一管就死、一放就亂的問題。

軟硬兼施、強(qiáng)度漸進(jìn)的市場(chǎng)監(jiān)管手段。合作型市場(chǎng)監(jiān)管手段形象的可以概括為“溫和的大炮，即管制機(jī)構(gòu)要帶著大炮才能對(duì)被管制者溫柔的說(shuō)話”[[]]，一般而言包括兩個(gè)監(jiān)管手段系統(tǒng)：一是柔性監(jiān)管手段體系，通過(guò)說(shuō)服、教育、獎(jiǎng)勵(lì)、資助等手段引導(dǎo)監(jiān)管對(duì)象主動(dòng)糾正違法行為；二是強(qiáng)制監(jiān)管手段體系，罰款、責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)、暫扣或者吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、行政拘留等手段對(duì)違法違規(guī)行為給予相應(yīng)的處罰，使監(jiān)管對(duì)象被動(dòng)地糾正其不當(dāng)行為。在實(shí)際的市場(chǎng)監(jiān)管工作中，當(dāng)監(jiān)管主體發(fā)現(xiàn)監(jiān)管對(duì)象有違法違規(guī)行為時(shí)，一般先依次采用柔性監(jiān)管手段解決問題，當(dāng)柔性監(jiān)管手段用盡仍不能解決問題時(shí)，監(jiān)管主體就會(huì)啟用強(qiáng)制性監(jiān)管手段。因此合作型市場(chǎng)監(jiān)管模式的監(jiān)管手段既可以激發(fā)和培育監(jiān)管對(duì)象的公民精神、自我監(jiān)管意識(shí)和能力，又能保證監(jiān)管工作的威懾力，提高監(jiān)管效能。

監(jiān)管治理網(wǎng)絡(luò)。不同于強(qiáng)制型市場(chǎng)監(jiān)管模式的自上而下的監(jiān)管體系，合作型市場(chǎng)監(jiān)管模式借鑒治理理念，建立了涵蓋政府、市場(chǎng)主體、社會(huì)公眾、行業(yè)協(xié)會(huì)和中介組織在內(nèi)的市場(chǎng)監(jiān)管治理網(wǎng)絡(luò)，在該網(wǎng)絡(luò)中各監(jiān)管主體之間是平等信任、相互依賴的合作伙伴關(guān)系，共同完成監(jiān)管工作。

（三）我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型的路徑

通過(guò)以上分析我們可以看到三類市場(chǎng)監(jiān)管模式在特定的歷史發(fā)展階段有其存在的合理性，但是我們需要明確的是順應(yīng)商事登記制度改革的監(jiān)管模式應(yīng)該是合作型監(jiān)管模式，而非強(qiáng)制型和復(fù)合型監(jiān)管模式。但是在推動(dòng)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型過(guò)程中仍存在著一系列的制約因素，主要包括：政府層面因監(jiān)管權(quán)分散、監(jiān)管職能錯(cuò)位越位缺位、監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理等方面的不足，政府還無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的高效監(jiān)管；行業(yè)協(xié)會(huì)層面因相關(guān)法律法規(guī)的缺位、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、職能定位不準(zhǔn)確等問題，我國(guó)目前的行業(yè)監(jiān)管能力有限；社會(huì)監(jiān)督層面因法律法規(guī)保障和約束機(jī)制的缺位、社會(huì)輿論監(jiān)督機(jī)制不健全、公民參與意識(shí)薄弱和參與能力有限，我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管工作的社會(huì)參與度較低；法律層面因立、改、廢工作的滯后以及統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管法的缺位，我國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管缺乏有力的法律保障；社會(huì)誠(chéng)信體系方面因社會(huì)信用法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)缺失、信用服務(wù)市場(chǎng)不成熟、守信激勵(lì)和失信懲戒機(jī)制不健全、社會(huì)征信體系不完善等制約因素，信用監(jiān)管無(wú)法在市場(chǎng)監(jiān)管工作中施展拳腳。正是以上制約因素使得我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型工作很難由當(dāng)前的強(qiáng)制型監(jiān)管模式到合作型監(jiān)管模式一步到位實(shí)現(xiàn)，而是要堅(jiān)持漸進(jìn)主義的演變路徑，由強(qiáng)制型監(jiān)管模式過(guò)渡為復(fù)合型監(jiān)管模式，然后在各種制約因素已經(jīng)解決的基礎(chǔ)上由復(fù)合型監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)楹献餍捅O(jiān)管模式。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

根據(jù)目前股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)實(shí)際的規(guī)模、需求量和法律法規(guī)環(huán)境，我國(guó)已經(jīng)具備了發(fā)展指數(shù)期貨交易的條件。根據(jù)其他國(guó)家開展指數(shù)期貨交易的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)來(lái)看，指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)防范問題是開展指數(shù)期貨交易重中之重的問題，所以在交易過(guò)程中，要建立完善的法律體系、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和健全的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制。

一、股指期貨交易一般性風(fēng)險(xiǎn)

由于股票指數(shù)期貨市場(chǎng)運(yùn)作的不確定性，不但對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，甚至將給市場(chǎng)宏觀主體和微觀主體以及整個(gè)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成危害。

（一）股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照巴塞爾委員會(huì)于1994 年7月27日發(fā)表的《衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指南》，可將股票指數(shù)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)作如下分類。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，股指期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)包括投機(jī)者對(duì)期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)失誤風(fēng)險(xiǎn)和套期保值風(fēng)險(xiǎn)。套期保值風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)股票指數(shù)期貨交易的標(biāo)的物股票價(jià)格指數(shù)發(fā)生逆向變動(dòng)，即股票期貨市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)不完全與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)成比例，使套期保值的對(duì)沖交易發(fā)生變化或破裂所造成的風(fēng)險(xiǎn)。造成股票指數(shù)期貨市場(chǎng)無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的套期保值功能。套期保值中主要的風(fēng)險(xiǎn)為基差風(fēng)險(xiǎn)，由于現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的收斂性是不確定的，尤其是在期貨到期之前進(jìn)行對(duì)沖，期貨價(jià)格常常會(huì)過(guò)度偏離現(xiàn)貨價(jià)格，基差風(fēng)險(xiǎn)就可能增大。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)交易的對(duì)方不愿意或不能夠完成契約責(zé)任時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)。對(duì)手違約又可分為敵意違約和被迫違約兩類。前者為有能力履約但故意不履約，后者為的確沒有能力履約（如破產(chǎn)等原因）而不能履約。對(duì)于股指期貨交易而言，信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率極小，原因是在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，交易所有一套獨(dú)特的交易體系，如設(shè)立一系列的保證金制度，最低資金要求，逐日盯市結(jié)算措施及強(qiáng)行平倉(cāng)制度等，使整個(gè)市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)下降。但這種由結(jié)算公司充當(dāng)所有投資者的交易對(duì)手，并承擔(dān)履約責(zé)任，一旦結(jié)算公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，由于其風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中，則將危及到整個(gè)體系的安全。（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括兩類風(fēng)險(xiǎn)，一種是市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一類是資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)交易量不足或無(wú)法獲得市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致投資者無(wú)法及時(shí)平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)投資者流動(dòng)資金不足而導(dǎo)致合約到期時(shí)無(wú)法履行合約支付義務(wù)或無(wú)法按合約要求追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)。在股指期貨市場(chǎng)上資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常是投機(jī)者操縱市場(chǎng)的重要手段。如果多、空方主力嚴(yán)重違規(guī)，將會(huì)使無(wú)數(shù)空頭或多頭面臨爆倉(cāng)的危險(xiǎn)，人為造成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如我國(guó)“327 國(guó)在期貨事件”由于空方主力嚴(yán)重違規(guī)、使多方面臨爆倉(cāng)的絕境，便是人為制造流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)例。（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由于人為因素和風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面的失誤而產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)。其本質(zhì)屬于管理問題。引起操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，有人為的錯(cuò)誤、電腦系統(tǒng)的故障、操作程序錯(cuò)誤、系統(tǒng)失靈或內(nèi)部控制失效等等。如巴林銀行倒閉案，就是典型的內(nèi)控機(jī)制系統(tǒng)造成的。（5）法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是交易合約及其內(nèi)容與相關(guān)法律制度發(fā)生沖突致使合約無(wú)法正常履行或無(wú)法獲取所期待的經(jīng)濟(jì)收益所造成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，也包括相關(guān)法規(guī)制定不及時(shí)、不完整，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí)被迫采取臨時(shí)措施而造成的風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國(guó)在“ 327 國(guó)債期貨事件”及許多商品期貨市場(chǎng)上都曾采取過(guò)的協(xié)議平倉(cāng)，便是實(shí)例。

二、股指期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)

股指期貨作為金融衍生品種，除了一般性風(fēng)險(xiǎn)外，還由于標(biāo)的物自身的特點(diǎn)和合約設(shè)計(jì)過(guò)程中的特殊性，而具有一些特定的風(fēng)險(xiǎn)：（1）基差風(fēng)險(xiǎn)?；铒L(fēng)險(xiǎn)是股指期貨相對(duì)于其他金融衍生產(chǎn)品(期權(quán)、掉期等)的特殊風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上看，基差反映著貨幣的時(shí)間價(jià)值，一般應(yīng)維持一定區(qū)間內(nèi)的正值(即遠(yuǎn)期價(jià)格大于即期價(jià)格)，如美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價(jià)格指數(shù)期貨(S＆P500)的基差，在一般情況下為2到3點(diǎn)。但在巨大的市場(chǎng)波動(dòng)中，也有可能出現(xiàn)基差倒掛甚至長(zhǎng)時(shí)間倒掛的異常現(xiàn)象?；畹漠惓Ｗ儎?dòng)，表明股指期貨交易中的價(jià)格信息已完全扭曲，這將產(chǎn)生巨大的交易性風(fēng)險(xiǎn)。（2）合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)。合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)，是指類似的合約品種，如日經(jīng)225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價(jià)格變動(dòng)不同。表現(xiàn)為兩種情況：一是價(jià)格變動(dòng)的方向相反。二是價(jià)格變動(dòng)的幅度不同。類似合約品種的價(jià)格，在相同因素作用下變動(dòng)幅度上的差異，也構(gòu)成了合約品種差異的風(fēng)險(xiǎn)。（3）標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨交易中，標(biāo)的物設(shè)計(jì)的特殊性，是其特定風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全鎖定的原因。從套期保值的技術(shù)角度來(lái)看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內(nèi)，通過(guò)建立現(xiàn)貨與期貨合約數(shù)量上的一致性、交易方向上的相反性來(lái)徹底鎖定風(fēng)險(xiǎn)。而股指期貨由于標(biāo)的物的特殊性，使現(xiàn)貨和期貨合約數(shù)量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現(xiàn)實(shí)操作性。因?yàn)椋善敝笖?shù)設(shè)計(jì)中的綜合性，以及設(shè)計(jì)中權(quán)重因素的考慮，使得在股票現(xiàn)貨組合中，當(dāng)股票品種和權(quán)數(shù)完全與指數(shù)一致時(shí)，才能真正做到完全鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而這在實(shí)際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標(biāo)的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現(xiàn)貨間的套期保值成為不可能，因而風(fēng)險(xiǎn)將一直存在。（4）交割制度風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對(duì)于其他結(jié)合實(shí)物交割進(jìn)行清算的金融衍生產(chǎn)品而言，存在更大的交割制度風(fēng)險(xiǎn)。如在利率期貨交易中，符合規(guī)格的債券現(xiàn)貨，無(wú)論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現(xiàn)金交割，而不可能以對(duì)應(yīng)股票完成清算。

三、股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）建立完善的法規(guī)體系

為保證指數(shù)期貨交易安全運(yùn)作， 必須建立嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系，健全交易者行為，防范指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)，保證指數(shù)期貨市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)和平穩(wěn)運(yùn)行。對(duì)于國(guó)外指數(shù)期貨，均有嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系。以美國(guó)為例，指數(shù)期貨交易是在國(guó)家統(tǒng)一立法《期貨交易法》的制約下，形成了商品期貨委員會(huì)（CFTC）、期貨行業(yè)協(xié)會(huì)與期貨交易所三級(jí)監(jiān)管模式，有效的抑制了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并促進(jìn)了市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)目前期貨交易已形成統(tǒng)一監(jiān)管體系，形成了證監(jiān)會(huì)一期貨交易所兩級(jí)監(jiān)管模式，而指數(shù)期貨也可沿用兩級(jí)監(jiān)管模式，以方便風(fēng)險(xiǎn)管理。在法規(guī)體系上，可根據(jù)指數(shù)期貨的特征對(duì) 《期貨市場(chǎng)管理暫行條例》的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行修改，在此基礎(chǔ)上制訂《指數(shù)期貨交易管理辦法》與 《指數(shù)期貨交易規(guī)則》。從長(zhǎng)期考慮應(yīng)盡快制訂 《期貨法》，使指數(shù)期貨交易有法可依、規(guī)范發(fā)展，防范市場(chǎng)操縱和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以更高法律效率的、更加完善的法規(guī)體系作保證。

（二）建立嚴(yán)格的交易風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

為了增強(qiáng)市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，一方面要總結(jié)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，另一方面要借鑒國(guó)外指數(shù)期貨市場(chǎng)的管理制度，并在此基礎(chǔ)上做好以下工作：（1）科學(xué)定位指數(shù)期貨標(biāo)的物。指數(shù)期貨標(biāo)的物要包含大量具有較大市值的股票，保證市場(chǎng)不易縱。（2）確定合理的保證金水平。由于我國(guó)股價(jià)波動(dòng)限制在10％，所以，指數(shù)期貨的保證金應(yīng)在15％以上。（3）規(guī)定適度的漲停板幅度。由于我國(guó)股票市場(chǎng)不很成熟，保證金的追加速度受到金融服務(wù)效率的制約，所以要規(guī)定適度的漲跌停板。（4）在市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，每日結(jié)算兩次，同時(shí)要求保證金在一小時(shí)內(nèi)到位。因此，建立高效率的結(jié)算制度，是股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制的基本要求。（5）建立特殊情況下的強(qiáng)行平倉(cāng)制度。當(dāng)指數(shù)期貨市場(chǎng)連續(xù)單方無(wú)報(bào)價(jià)時(shí)，可采取商品期貨的處理方法，按規(guī)定的步驟強(qiáng)行平倉(cāng)，釋放市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（6）建立風(fēng)險(xiǎn)控制的巡回?cái)嗦废到y(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)控制的巡回?cái)嗦废到y(tǒng)是為了協(xié)調(diào)股票市場(chǎng)和指數(shù)期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，并對(duì)指數(shù)期貨的價(jià)格進(jìn)行限制的措施，以減少股市和期市之間的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（7）嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。目前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金非常有限，要推出指數(shù)期貨，就必須增強(qiáng)市場(chǎng)抵御突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取比例。（8）實(shí)行更加嚴(yán)格的限倉(cāng)制度，防止市場(chǎng)操縱行為。（9）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在參考國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基礎(chǔ)上，建立國(guó)內(nèi)指數(shù)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以便能夠在事前預(yù)測(cè)和控制指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立健全的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制

目前我國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作當(dāng)中缺乏行業(yè)自律管理這個(gè)環(huán)節(jié)，導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面出現(xiàn)盲區(qū)，增加了政府監(jiān)管和交易所監(jiān)管的難度。指數(shù)期貨對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求更高，所以必須盡快建立自律性期貨行業(yè)的內(nèi)部溝通，運(yùn)用行業(yè)力量降低指數(shù)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。并且建立跨部門、跨市場(chǎng)的聯(lián)合監(jiān)督機(jī)構(gòu)是非常必要的，它有利于股票市場(chǎng)和指數(shù)期貨市場(chǎng)監(jiān)管信息共享，有利于風(fēng)險(xiǎn)控制決策、措施及步驟的一致。最后，要改進(jìn)監(jiān)管方式，提高監(jiān)管水平。我國(guó)期貨市場(chǎng)一直是以行政監(jiān)管為主，但法律監(jiān)管具有力度大、管理規(guī)范、對(duì)市場(chǎng)的沖擊力較小等優(yōu)點(diǎn)，因此成為指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主要方式。

參考文獻(xiàn)

[1]陳潔《我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題研究》[J]，載《合作經(jīng)濟(jì)與科技》，2007（第316期）

篇10

根據(jù)目前股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)實(shí)際的規(guī)模、需求量和法律法規(guī)環(huán)境，我國(guó)已經(jīng)具備了發(fā)展指數(shù)期貨交易的條件。根據(jù)其他國(guó)家開展指數(shù)期貨交易的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)來(lái)看，指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)防范問題是開展指數(shù)期貨交易重中之重的問題，所以在交易過(guò)程中，要建立完善的法律體系、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和健全的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制。

一、股指期貨交易一般性風(fēng)險(xiǎn)

由于股票指數(shù)期貨市場(chǎng)運(yùn)作的不確定性，不但對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，甚至將給市場(chǎng)宏觀主體和微觀主體以及整個(gè)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成危害。

（一）股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照巴塞爾委員會(huì)于1994年7月27日發(fā)表的《衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指南》，可將股票指數(shù)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)作如下分類。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，股指期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)包括投機(jī)者對(duì)期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)失誤風(fēng)險(xiǎn)和套期保值風(fēng)險(xiǎn)。套期保值風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)股票指數(shù)期貨交易的標(biāo)的物股票價(jià)格指數(shù)發(fā)生逆向變動(dòng)，即股票期貨市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)不完全與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)成比例，使套期保值的對(duì)沖交易發(fā)生變化或破裂所造成的風(fēng)險(xiǎn)。造成股票指數(shù)期貨市場(chǎng)無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的套期保值功能。套期保值中主要的風(fēng)險(xiǎn)為基差風(fēng)險(xiǎn)，由于現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的收斂性是不確定的，尤其是在期貨到期之前進(jìn)行對(duì)沖，期貨價(jià)格常常會(huì)過(guò)度偏離現(xiàn)貨價(jià)格，基差風(fēng)險(xiǎn)就可能增大。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)交易的對(duì)方不愿意或不能夠完成契約責(zé)任時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)。對(duì)手違約又可分為敵意違約和被迫違約兩類。前者為有能力履約但故意不履約，后者為的確沒有能力履約（如破產(chǎn)等原因）而不能履約。對(duì)于股指期貨交易而言，信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率極小，原因是在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，交易所有一套獨(dú)特的交易體系，如設(shè)立一系列的保證金制度，最低資金要求，逐日盯市結(jié)算措施及強(qiáng)行平倉(cāng)制度等，使整個(gè)市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)下降。但這種由結(jié)算公司充當(dāng)所有投資者的交易對(duì)手，并承擔(dān)履約責(zé)任，一旦結(jié)算公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，由于其風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中，則將危及到整個(gè)體系的安全。（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括兩類風(fēng)險(xiǎn)，一種是市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一類是資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)交易量不足或無(wú)法獲得市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致投資者無(wú)法及時(shí)平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)投資者流動(dòng)資金不足而導(dǎo)致合約到期時(shí)無(wú)法履行合約支付義務(wù)或無(wú)法按合約要求追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)。在股指期貨市場(chǎng)上資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常是投機(jī)者操縱市場(chǎng)的重要手段。如果多、空方主力嚴(yán)重違規(guī)，將會(huì)使無(wú)數(shù)空頭或多頭面臨爆倉(cāng)的危險(xiǎn)，人為造成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如我國(guó)“327國(guó)在期貨事件”由于空方主力嚴(yán)重違規(guī)、使多方面臨爆倉(cāng)的絕境，便是人為制造流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)例。（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由于人為因素和風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面的失誤而產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)。其本質(zhì)屬于管理問題。引起操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，有人為的錯(cuò)誤、電腦系統(tǒng)的故障、操作程序錯(cuò)誤、系統(tǒng)失靈或內(nèi)部控制失效等等。如巴林銀行倒閉案，就是典型的內(nèi)控機(jī)制系統(tǒng)造成的。（5）法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是交易合約及其內(nèi)容與相關(guān)法律制度發(fā)生沖突致使合約無(wú)法正常履行或無(wú)法獲取所期待的經(jīng)濟(jì)收益所造成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，也包括相關(guān)法規(guī)制定不及時(shí)、不完整，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí)被迫采取臨時(shí)措施而造成的風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國(guó)在“327國(guó)債期貨事件”及許多商品期貨市場(chǎng)上都曾采取過(guò)的協(xié)議平倉(cāng)，便是實(shí)例。

二、股指期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)

股指期貨作為金融衍生品種，除了一般性風(fēng)險(xiǎn)外，還由于標(biāo)的物自身的特點(diǎn)和合約設(shè)計(jì)過(guò)程中的特殊性，而具有一些特定的風(fēng)險(xiǎn)：（1）基差風(fēng)險(xiǎn)。基差風(fēng)險(xiǎn)是股指期貨相對(duì)于其他金融衍生產(chǎn)品(期權(quán)、掉期等)的特殊風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上看，基差反映著貨幣的時(shí)間價(jià)值，一般應(yīng)維持一定區(qū)間內(nèi)的正值(即遠(yuǎn)期價(jià)格大于即期價(jià)格)，如美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價(jià)格指數(shù)期貨(S＆P500)的基差，在一般情況下為2到3點(diǎn)。但在巨大的市場(chǎng)波動(dòng)中，也有可能出現(xiàn)基差倒掛甚至長(zhǎng)時(shí)間倒掛的異?，F(xiàn)象?；畹漠惓Ｗ儎?dòng)，表明股指期貨交易中的價(jià)格信息已完全扭曲，這將產(chǎn)生巨大的交易性風(fēng)險(xiǎn)。（2）合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)。合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)，是指類似的合約品種，如日經(jīng)225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價(jià)格變動(dòng)不同。表現(xiàn)為兩種情況：一是價(jià)格變動(dòng)的方向相反。二是價(jià)格變動(dòng)的幅度不同。類似合約品種的價(jià)格，在相同因素作用下變動(dòng)幅度上的差異，也構(gòu)成了合約品種差異的風(fēng)險(xiǎn)。（3）標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨交易中，標(biāo)的物設(shè)計(jì)的特殊性，是其特定風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全鎖定的原因。從套期保值的技術(shù)角度來(lái)看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內(nèi)，通過(guò)建立現(xiàn)貨與期貨合約數(shù)量上的一致性、交易方向上的相反性來(lái)徹底鎖定風(fēng)險(xiǎn)。而股指期貨由于標(biāo)的物的特殊性，使現(xiàn)貨和期貨合約數(shù)量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現(xiàn)實(shí)操作性。因?yàn)?，股票指?shù)設(shè)計(jì)中的綜合性，以及設(shè)計(jì)中權(quán)重因素的考慮，使得在股票現(xiàn)貨組合中，當(dāng)股票品種和權(quán)數(shù)完全與指數(shù)一致時(shí)，才能真正做到完全鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而這在實(shí)際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標(biāo)的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現(xiàn)貨間的套期保值成為不可能，因而風(fēng)險(xiǎn)將一直存在。（4）交割制度風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對(duì)于其他結(jié)合實(shí)物交割進(jìn)行清算的金融衍生產(chǎn)品而言，存在更大的交割制度風(fēng)險(xiǎn)。如在利率期貨交易中，符合規(guī)格的債券現(xiàn)貨，無(wú)論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現(xiàn)金交割，而不可能以對(duì)應(yīng)股票完成清算。

三、股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）建立完善的法規(guī)體系

為保證指數(shù)期貨交易安全運(yùn)作，必須建立嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系，健全交易者行為，防范指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)，保證指數(shù)期貨市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)和平穩(wěn)運(yùn)行。對(duì)于國(guó)外指數(shù)期貨，均有嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系。以美國(guó)為例，指數(shù)期貨交易是在國(guó)家統(tǒng)一立法《期貨交易法》的制約下，形成了商品期貨委員會(huì)（CFTC）、期貨行業(yè)協(xié)會(huì)與期貨交易所三級(jí)監(jiān)管模式，有效的抑制了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并促進(jìn)了市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)目前期貨交易已形成統(tǒng)一監(jiān)管體系，形成了證監(jiān)會(huì)一期貨交易所兩級(jí)監(jiān)管模式，而指數(shù)期貨也可沿用兩級(jí)監(jiān)管模式，以方便風(fēng)險(xiǎn)管理。在法規(guī)體系上，可根據(jù)指數(shù)期貨的特征對(duì)《期貨市場(chǎng)管理暫行條例》的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行修改，在此基礎(chǔ)上制訂《指數(shù)期貨交易管理辦法》與《指數(shù)期貨交易規(guī)則》。從長(zhǎng)期考慮應(yīng)盡快制訂《期貨法》，使指數(shù)期貨交易有法可依、規(guī)范發(fā)展，防范市場(chǎng)操縱和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以更高法律效率的、更加完善的法規(guī)體系作保證。

（二）建立嚴(yán)格的交易風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制