導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇保險(xiǎn)公司價(jià)值管理，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

保險(xiǎn)業(yè)作為一項(xiàng)提供服務(wù)的產(chǎn)業(yè)，它能夠?qū)⒍鄠€(gè)微觀主體的不確定性集中起來(lái)使其整體具有較好的確定性。顯然整體的確定性與投保主體的數(shù)量呈正相關(guān)關(guān)系，即投保主體數(shù)量越大整體確定性越好，反之則確定性越差。就某一具體保險(xiǎn)公司而言，保戶的數(shù)量主要取決于其推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力、該公司的市場(chǎng)形象及營(yíng)銷能力等，而這些因素都可以通過(guò)客戶關(guān)系管理得到提升。同時(shí)，保險(xiǎn)公司通過(guò)客戶關(guān)系管理還可以降低保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的嚴(yán)重的信息不對(duì)稱性，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生?？傊?，通過(guò)客戶關(guān)系管理可以使保險(xiǎn)公司達(dá)到降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之效果，而這兩者都能提升保險(xiǎn)公司的價(jià)值。

一、CRM：重構(gòu)保險(xiǎn)公司價(jià)值鏈

價(jià)值鏈描述的是一系列連接公司的供應(yīng)方和需求方的價(jià)值增值活動(dòng)，通過(guò)分析價(jià)值鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)，公司管理者能夠重新設(shè)計(jì)他們的內(nèi)外部程序以求效率和效能的提高。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，按照傳統(tǒng)理解其價(jià)值鏈可簡(jiǎn)單描述為：研究并開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品、產(chǎn)品宣傳、銷售產(chǎn)品、理賠與資本運(yùn)營(yíng)等。然而，這種理解無(wú)疑是不夠全面的，正如美國(guó)著名戰(zhàn)略管理專家Jeffrey.F.Rayport所指出的那樣：當(dāng)今世界，每個(gè)企業(yè)都同時(shí)在兩個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)是可見(jiàn)的物質(zhì)世界，另一個(gè)則是由信息構(gòu)成的虛擬世界。勿庸置疑，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)十分激烈的保險(xiǎn)業(yè)，與客戶相關(guān)的信息理應(yīng)成為信息領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。

傳統(tǒng)的價(jià)值鏈模型將信息看作價(jià)值增值過(guò)程的輔助成分而非價(jià)值本身的源泉。今天信息對(duì)于企業(yè)的重要性得到了空前的重視，正是在這樣的背景下，一些戰(zhàn)略管理專家提出了利用信息（其中客戶信息是最重要的）創(chuàng)造價(jià)值的虛擬價(jià)值鏈的概念，這條虛擬價(jià)值鏈由五個(gè)環(huán)節(jié)組成：收集、組織、挑選、合成、分配信息。物質(zhì)領(lǐng)域的傳統(tǒng)價(jià)值鏈與信息領(lǐng)域的虛擬價(jià)值鏈相互融合、相互作用，從而使傳統(tǒng)的價(jià)值鏈模型衍變?yōu)閮r(jià)值矩陣模型。由于與企業(yè)相關(guān)的信息復(fù)雜多樣，本文僅分析CRM對(duì)保險(xiǎn)公司價(jià)值創(chuàng)新的重要作用。

1.保險(xiǎn)產(chǎn)品是一種金融產(chǎn)品，但它與物質(zhì)商品一樣只有符合客戶需要才會(huì)有市場(chǎng)。廣泛收集客戶的需求信息，才能夠讓保險(xiǎn)公司有效開(kāi)發(fā)出富有市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。我們知道，就某一類型的保單而言，其銷量越大，則保險(xiǎn)公司獲得穩(wěn)定收益的可能性就越大，要研發(fā)出符合市場(chǎng)需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品，首要的問(wèn)題是要了解客戶的需求。保險(xiǎn)公司通過(guò)客戶關(guān)系管理可以有效了解客戶的現(xiàn)實(shí)需求與潛在需求，為其研發(fā)的產(chǎn)品奠定堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，從而保證能在承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)變小的情況下取得更高的收益，保險(xiǎn)公司通過(guò)CRM所取得的這一效應(yīng)可被稱為客戶關(guān)系管理的規(guī)模效應(yīng)。通過(guò)客戶關(guān)系管理，保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品研發(fā)階段可取得的另一優(yōu)勢(shì)可被稱為“柔性制造效應(yīng)”，這是指保險(xiǎn)公司通過(guò)CRM，深入了解客戶的保險(xiǎn)需求，為某些客戶量體裁衣地開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品，這些保險(xiǎn)產(chǎn)品一般銷量不大，因而保險(xiǎn)公司為該產(chǎn)品承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高，根據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱”的原則，保險(xiǎn)公司索要的保費(fèi)也相應(yīng)較高，所以這類產(chǎn)品也可能成為保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的源泉。但一般而言，保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)此類產(chǎn)品，其主要?jiǎng)訖C(jī)并非從利潤(rùn)角度出發(fā)，而是為了在客戶心中樹(shù)立良好的公司形象，以便為公司的主導(dǎo)產(chǎn)品開(kāi)拓市場(chǎng)。

2.就保險(xiǎn)產(chǎn)品的營(yíng)銷而言，CRM通過(guò)計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)在保險(xiǎn)公司與客戶之間架起了一座無(wú)形的橋梁。通過(guò)CRM系統(tǒng)，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)廣泛宣傳自己的產(chǎn)品，讓客戶認(rèn)知、了解并最終接受它們的產(chǎn)品；通過(guò)CRM系統(tǒng)與電子商務(wù)系統(tǒng)的結(jié)合，保險(xiǎn)公司還可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直接銷售它們的產(chǎn)品。不難理解，網(wǎng)絡(luò)銷售在金融等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域有著比物質(zhì)商品領(lǐng)域更大的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗鼈儾簧婕拔锪鞯韧ㄟ^(guò)網(wǎng)絡(luò)難以解決的問(wèn)題。由于網(wǎng)絡(luò)本身受地域范圍的限制較小，所以通過(guò)CRM與電子商務(wù)系統(tǒng)的融合，保險(xiǎn)公司可以實(shí)現(xiàn)新的范圍經(jīng)濟(jì)以及交易成本的降低。

3.在保單的理賠階段，CRM可以幫助保險(xiǎn)公司做到迅速、準(zhǔn)確。通過(guò)客戶關(guān)系管理，保險(xiǎn)公司可以在盡可能短的時(shí)間內(nèi)了解所發(fā)生的保險(xiǎn)事故，對(duì)保險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行準(zhǔn)確的界定，從而使理賠工作能迅速準(zhǔn)確地進(jìn)行。這樣客戶的滿意度會(huì)得到提高，保險(xiǎn)公司在客戶心目中的形象也會(huì)因此得以提升。

4.一般而言，CRM系統(tǒng)并不能直接改善保險(xiǎn)公司的資本運(yùn)營(yíng)，但由于通過(guò)CRM，保險(xiǎn)公司能夠取得較為穩(wěn)定充足的資金來(lái)源，從而能增強(qiáng)保險(xiǎn)公司資本運(yùn)營(yíng)的計(jì)劃性，提高資本運(yùn)營(yíng)效益；而保險(xiǎn)公司資本運(yùn)營(yíng)效益的提高，又使保險(xiǎn)公司有了更大的降低保費(fèi)的空間，有利于提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在投資型險(xiǎn)種逐步成為保險(xiǎn)公司主導(dǎo)險(xiǎn)種的今天，資本運(yùn)營(yíng)效益的高低直接關(guān)系著保險(xiǎn)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力，決定著它們?cè)谑袌?chǎng)上的得失成敗。

二、CRM：實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司在混業(yè)背景下的戰(zhàn)略協(xié)同

20世紀(jì)70年代以來(lái)，世界金融史上發(fā)生了兩件具有歷史意義的大事，一是布雷頓森林體系的崩潰；二是以日本金融大爆炸、美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺(tái)等為標(biāo)志的金融混業(yè)的形成。目前我國(guó)仍然堅(jiān)持銀行、證券、保險(xiǎn)、信托分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度，但無(wú)論是從追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的角度，還是從分散風(fēng)險(xiǎn)和適應(yīng)全球競(jìng)爭(zhēng)的需要出發(fā)，我國(guó)金融業(yè)必然要走混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路。其實(shí)，在我國(guó)金融實(shí)踐中，已經(jīng)出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)，如比較有名的“光大集團(tuán)模式”，實(shí)質(zhì)上就是一個(gè)在金融控股公司下的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)互相協(xié)作的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下，金融控股公司的整體價(jià)值并不等于公司各獨(dú)立組成部分的簡(jiǎn)單加總。公司在進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)決策時(shí)應(yīng)追求“2+2=5”的協(xié)同效應(yīng)。公司實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的途徑總的來(lái)說(shuō)有兩條：一是通過(guò)物質(zhì)資源公司可實(shí)行前向或后向整合戰(zhàn)略，在供銷渠道上獲得協(xié)同效應(yīng)，也可以利用物質(zhì)資源在生產(chǎn)中通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)；二是通過(guò)無(wú)形資源追求協(xié)同效應(yīng)。日本戰(zhàn)略管理專家伊丹廣之在他的著作《啟動(dòng)隱形資產(chǎn)》中指出，隱形資產(chǎn)是一種無(wú)形資源，它可能是技術(shù)專長(zhǎng)、商標(biāo)、顧客認(rèn)同度，也可能是一種增強(qiáng)員工凝聚力的企業(yè)文化。伊丹廣之認(rèn)為，只有隱形資產(chǎn)才真正是公司獨(dú)有的用之不竭的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉，因?yàn)閺墓灸骋徊糠职l(fā)展起來(lái)的隱形資產(chǎn)在被用于其它局部時(shí)，并不會(huì)被消耗掉，而且還可能得到進(jìn)一步的發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的局面。

在我國(guó)金融業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，追求多元化經(jīng)營(yíng)的協(xié)同效應(yīng)是每一個(gè)金融企業(yè)的必然選擇。以銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)為例，要實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，一種方式是通過(guò)共用物質(zhì)資源來(lái)實(shí)現(xiàn)，如保險(xiǎn)業(yè)利用銀行業(yè)布局廣泛的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為其提供代收保費(fèi)業(yè)務(wù)等，但依靠這種方式實(shí)現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)是非常有限的，而且也不能培育出企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力；另一種實(shí)現(xiàn)協(xié)同的方式是利用企業(yè)的無(wú)形資源。

銀行、保險(xiǎn)等金融企業(yè)，它們通過(guò)向客戶提供服務(wù)獲取利潤(rùn)，客戶就是它們的最為重要的資源，正如美國(guó)客戶服務(wù)專家安妮。琳達(dá)告誡企業(yè)經(jīng)營(yíng)者們時(shí)所說(shuō)的那樣：“對(duì)任何企業(yè)而言，客戶永遠(yuǎn)是最重要的；他們不依賴于我們，而我們卻得依賴他們；他們的光臨是我們的榮幸，他們是企業(yè)的命根子，是我們的衣食父母，失去客戶，我們只有關(guān)門的份了。”可以毫不夸張地說(shuō)，對(duì)于銀行、保險(xiǎn)等金融企業(yè)，良好的客戶關(guān)系與優(yōu)良的客戶管理能力是它們利潤(rùn)的源泉，也是它們核心競(jìng)爭(zhēng)力之所在。

從我國(guó)金融業(yè)目前的狀態(tài)來(lái)看，銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)在客戶關(guān)系管理方面的發(fā)展并不均衡。由于我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)在20世紀(jì)80年代后才進(jìn)入了一個(gè)發(fā)展較快的時(shí)期，因此其在客戶關(guān)系管理方面要滯后于銀行業(yè)。我國(guó)的銀行業(yè)在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中積累了豐富的客戶關(guān)系資源，擁有充足的客戶信息。一旦銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，保險(xiǎn)業(yè)可以充分利用銀行業(yè)在客戶關(guān)系管理方面積累的經(jīng)驗(yàn)和它們的客戶資源，從而在競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)。在混業(yè)背景下，銀行業(yè)在客戶關(guān)系管理方面對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的促進(jìn)至少可以通過(guò)以下途徑：（1）在銀行客戶資料庫(kù)中尋找潛在客戶，分析他們的保險(xiǎn)需求，開(kāi)發(fā)相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以擴(kuò)大自己的利潤(rùn)源泉；（2）借助銀行在廣大客戶心目中的地位，提高保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶信用度，改善保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)形象，提高其營(yíng)銷能力；（3）通過(guò)客戶信息資源共享和聯(lián)合營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)等。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)在客戶關(guān)系管理方面的進(jìn)步也會(huì)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生促進(jìn)作用，如銀行可以通過(guò)保險(xiǎn)公司的信息了解客戶的誠(chéng)信狀況，從而降低其信貸風(fēng)險(xiǎn)等。

三、全面推進(jìn)保險(xiǎn)公司的客戶關(guān)系管理

推進(jìn)客戶關(guān)系管理、實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)新是擺在保險(xiǎn)公司面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，解決這一問(wèn)題需要從理念和技術(shù)這兩個(gè)層面出發(fā)。

1.就理念層面而言，我們需要從本質(zhì)上認(rèn)識(shí)客戶關(guān)系管理?？蛻絷P(guān)系管理的概念雖然是20世紀(jì)90年代初才由Gartner公司提出的，但我們必須認(rèn)識(shí)到客戶關(guān)系管理的實(shí)踐卻早已存在，它是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物，是賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的時(shí)代背景下企業(yè)的必然選擇。買方市場(chǎng)的根本特征是產(chǎn)品或勞務(wù)生產(chǎn)的相對(duì)過(guò)剩，以此為背景，銷售必然代替生產(chǎn)成為企業(yè)關(guān)注的核心問(wèn)題，而處理好與客戶間的關(guān)系則是解決企業(yè)銷售問(wèn)題的中心環(huán)節(jié)。Gartner公司在對(duì)客戶關(guān)系管理這一概念進(jìn)行界定時(shí)，著重強(qiáng)調(diào)了技術(shù)因素，可以說(shuō)以這種方式界定的客戶關(guān)系管理是狹義的，我們應(yīng)當(dāng)從更廣義的角度去理解這一概念。惟有如此，才有利于我國(guó)的保險(xiǎn)公司廣泛樹(shù)立客戶關(guān)系管理的理念，積極探索客戶關(guān)系管理的實(shí)踐。如果我們一味強(qiáng)調(diào)客戶關(guān)系管理的技術(shù)因素，就會(huì)使那些暫時(shí)還不具備利用網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)軟件管理客戶關(guān)系的保險(xiǎn)公司在實(shí)踐中停滯不前。那么廣義的客戶關(guān)系管理應(yīng)當(dāng)如何界定呢？

客戶關(guān)系管理的本質(zhì)內(nèi)容由客戶關(guān)系管理所依據(jù)的理念、基本手段、中間目標(biāo)和最終目標(biāo)構(gòu)成。（1）CRM所依據(jù)的基本理念：客戶中心論；（2）基本手段：了解、收集、處理和運(yùn)用與客戶相關(guān)的各種信息；（3）中間目標(biāo)：保留老客戶、開(kāi)拓潛在客戶、拓展市場(chǎng)、提高客戶滿意度、提高效率、降低成本等；（4）最終目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益（或公司價(jià)值）的最大化。

篇2

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年2月20日

績(jī)效評(píng)價(jià)是保險(xiǎn)公司管理的重要內(nèi)容?？?jī)效不僅反映了一定時(shí)期保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果，也反映了經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，對(duì)提升保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理水平具有重要意義。目前保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)的基本方法是先建立績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)各指標(biāo)賦權(quán)重，通過(guò)對(duì)每一指標(biāo)評(píng)分的方式，考量保險(xiǎn)公司總體績(jī)效。具體的評(píng)價(jià)方法包括傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)法、EVA法和平衡計(jì)分卡法。其中，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)法以凈利潤(rùn)以及根據(jù)凈利潤(rùn)計(jì)算的一系列指標(biāo)進(jìn)行考核，忽略了權(quán)益資本的成本，無(wú)法準(zhǔn)確反映為股東創(chuàng)造的價(jià)值。EVA方法考慮了一家企業(yè)全部資金來(lái)源，體現(xiàn)了企業(yè)在某個(gè)時(shí)期創(chuàng)造或損壞的價(jià)值量，真正成為股東所定義的利潤(rùn)，能更準(zhǔn)確地衡量一家公司為股東創(chuàng)造的實(shí)際價(jià)值。平衡計(jì)分卡則從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)容業(yè)務(wù)、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)層面評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效，但該方法運(yùn)用的前提是企業(yè)已經(jīng)確立了一致認(rèn)同的戰(zhàn)略。

此外，有關(guān)學(xué)者從不同角度建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如盛和泰從社會(huì)責(zé)任理念和實(shí)踐出發(fā)，構(gòu)建了保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，楊樹(shù)東建立了基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。

本文從利益相關(guān)者理論出發(fā)，建立能夠反映保險(xiǎn)公司主要利益相關(guān)者權(quán)益的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司從維護(hù)包括股東在內(nèi)的各關(guān)聯(lián)方權(quán)益角度提升經(jīng)營(yíng)水平和管理效益，成為能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)收益，為客戶創(chuàng)造價(jià)值，為員工提供廣闊平臺(tái)、為社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)力量的合格企業(yè)公民。

一、利益相關(guān)者理論與保險(xiǎn)公司利益相關(guān)者界定

利益相關(guān)者理論是由股東治理理論基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的一種公司治理理論，與以股東利益最大化為原則的股東治理理論不同，利益相關(guān)者理論認(rèn)為，包括股東在內(nèi)的企業(yè)利益相關(guān)者都對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展注入了一定的專用性投資，同時(shí)也分擔(dān)了一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，或是為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)付出了代價(jià)，企業(yè)在決策和治理架構(gòu)中必須考慮利益相關(guān)者的利益，否則他們就會(huì)威脅撤出其投資，從而影響企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，公司治理的主體是以股東為核心的諸多利益相關(guān)者，企業(yè)所有權(quán)由利益相關(guān)者分享，包括股東、債權(quán)投資人、供應(yīng)商、銷售商、企業(yè)的管理者與員工等等。

保險(xiǎn)公司不同于一般的工商企業(yè)，有其特殊的利益相關(guān)者，主要包括包括了投資者、債權(quán)人、保險(xiǎn)經(jīng)理人、保險(xiǎn)員工、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)、社會(huì)公眾和政府等。其中，投資者的利益要求表現(xiàn)為保證公司的長(zhǎng)期發(fā)展、獲取高額利潤(rùn)回報(bào)，債權(quán)人的利益訴求表現(xiàn)為參與企業(yè)管理、謀求企業(yè)長(zhǎng)期生存發(fā)展，保險(xiǎn)經(jīng)理人及員工的利益要求表現(xiàn)為薪酬福利、良好的工作條件、融洽的組織氣氛和人際關(guān)系，消費(fèi)者則希望保險(xiǎn)公司提供高質(zhì)量的保險(xiǎn)產(chǎn)品和高水平的服務(wù)，政府則更加注重維持社會(huì)公平。

保險(xiǎn)公司存在諸多利益相關(guān)者，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最終會(huì)影響到這些利益相關(guān)者。因此，有必要將各方利益保障程度納入保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系中，使各利益相關(guān)方的利益得以真實(shí)的反映和保護(hù)。

二、基于利益相關(guān)者理論的保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

（一）指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

1、可比性原則。即將各項(xiàng)指標(biāo)的含義、統(tǒng)計(jì)口徑、計(jì)算公式規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，并關(guān)注指標(biāo)的縱向可比性和橫向可比性。

2、可操作性原則。在指標(biāo)選擇時(shí)在力求科學(xué)、合理的前提下，考慮數(shù)據(jù)取得的難易程度、可靠性和成本，保證可以量化運(yùn)算，在信息量表達(dá)盡量充分的前提下，選取較少的指標(biāo)。

（二）績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)成

1、對(duì)投資人權(quán)益保障的主要指標(biāo)。由于投資者投資保險(xiǎn)公司的主要目標(biāo)是獲取利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)自有資本的增值，同時(shí)，盡可能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，因此選取能夠反映保險(xiǎn)公司盈利能力的指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理類指標(biāo)評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司對(duì)于投資人權(quán)益的保障程度。其中，盈利類指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率。風(fēng)險(xiǎn)管理類指標(biāo)包括內(nèi)控制度完善程度。

2、對(duì)保單持有人權(quán)益的保障。保險(xiǎn)公司的保單持有人在保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)中具有特殊地位。首先，保單持有人是保險(xiǎn)公司的主要債權(quán)人。高負(fù)債率是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，它的負(fù)債主要來(lái)源于對(duì)保單持有人承擔(dān)的保險(xiǎn)金賠償和給付。保單持有人成為與股東共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的重要利益相關(guān)方，股東在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大大減輕。同時(shí)，在獲取回報(bào)時(shí)，一般保單持有人只能獲取固定比例的投資回報(bào)，而股東卻享有無(wú)限的剩余索取權(quán)。這樣，股東就會(huì)鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者投資更高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目以獲取高額的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，在一定程度上侵害了保單持有人的利益，使得保單持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大；其次，保單持有人是保險(xiǎn)公司的客戶，與一般工商企業(yè)的客戶一樣，保險(xiǎn)公司應(yīng)將為客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)作為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之一，成為績(jī)效考核的內(nèi)容之一；再次，保單持有人中有一類分紅保單持有人，除了獲取保單規(guī)定的固定合同收益外，還可參與公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的分配，可視為獲得了“剩余收益權(quán)”的分享權(quán)。

通過(guò)上述對(duì)保單持有人這一利益相關(guān)方在保險(xiǎn)公司中的角色分析，本文分別選取三方面指標(biāo)衡量保險(xiǎn)公司對(duì)保單持有人權(quán)益的保障。

作為保險(xiǎn)公司重要債權(quán)人：

償付能力充足率：償付能力是反映保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力，主要包括資本金、總準(zhǔn)備金和未分配盈余。當(dāng)保險(xiǎn)公司一旦遭受損失，首先消耗的是其資本金，因此，償付能力越強(qiáng)，越有能力承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任，對(duì)保單持有人權(quán)益的保障越充分。

責(zé)任準(zhǔn)備金提取的充足程度：保險(xiǎn)公司為了履行對(duì)保單持有人未來(lái)承擔(dān)的保險(xiǎn)金賠償和給付的責(zé)任，必須提取各種責(zé)任準(zhǔn)備金。由于未來(lái)的負(fù)債是通過(guò)精算得來(lái)的，準(zhǔn)備金的提取受人為操縱的余地就較大。因此，責(zé)任準(zhǔn)備金狀況、準(zhǔn)備金的計(jì)提方法和計(jì)提比例都成為被保險(xiǎn)人的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。在此，本文選取定性評(píng)價(jià)指標(biāo)“責(zé)任準(zhǔn)備金提取充足程度”衡量保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。

流動(dòng)比率：充足的資產(chǎn)流動(dòng)性可以保障保單持有人及時(shí)獲得保險(xiǎn)金賠償和給付。

作為保險(xiǎn)公司的客戶，保單持有人應(yīng)該享受高水平的保險(xiǎn)服務(wù)，本文選擇孤兒保單比率、客戶投訴處理滿意率和理賠時(shí)間三個(gè)指標(biāo)反映保險(xiǎn)公司對(duì)保單持有人的服務(wù)水平和表現(xiàn)。

對(duì)于享有盈余分配權(quán)的分紅險(xiǎn)保單持有人，選取“近三年年平均分紅”作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，反映保險(xiǎn)公司對(duì)分紅險(xiǎn)保單持有人的權(quán)益保障。

3、對(duì)員工權(quán)益的保障。保險(xiǎn)業(yè)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、從事風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的特殊行業(yè)，對(duì)員工的要求明顯有別于其他行業(yè)，保險(xiǎn)公司的員工，尤其是某些特殊的管理、技術(shù)人才，如保險(xiǎn)精算師、保險(xiǎn)核賠師、保險(xiǎn)核保師、查勘定損員等具有較強(qiáng)的專用性，當(dāng)他們做出專門投資從事特定職業(yè)時(shí)，自身面臨著更高的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，當(dāng)這些特殊人力資本與保險(xiǎn)公司簽約后，他們的頻繁流動(dòng)又會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)，因此員工權(quán)益保障成為保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)中不可忽視的方面。

為了反映保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)員工權(quán)益的保障程度，分別選擇員工工資相對(duì)增長(zhǎng)率反映員工待遇水平，選擇員工培訓(xùn)費(fèi)用相對(duì)增長(zhǎng)率反映員工的培訓(xùn)水平，社保支付水映員工的社會(huì)保障程度。

4、保險(xiǎn)監(jiān)管者。在保險(xiǎn)公司的利益相關(guān)者中，政府的代表是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。由于保險(xiǎn)公司與客戶之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，在公司治理保護(hù)債權(quán)人能力較弱時(shí)，監(jiān)管者以保單持有人利益的維護(hù)者身份介入是十分必要的。因此，在績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，需要將保險(xiǎn)監(jiān)管者作為特殊的利益相關(guān)者，從政府監(jiān)管的角度考核保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況，重點(diǎn)考察保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性。

5、社會(huì)。隨著企業(yè)公民和社會(huì)責(zé)任觀念被保險(xiǎn)公司廣泛接受，保險(xiǎn)公司在服務(wù)社會(huì)、支持社區(qū)發(fā)展方面承擔(dān)著重要的角色，在積極探索服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的途徑和機(jī)制，服務(wù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方面取得了豐富的創(chuàng)新性實(shí)踐成果，體現(xiàn)了對(duì)社會(huì)這一利益相關(guān)者權(quán)益的保障。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)必須正確處理與社會(huì)、環(huán)境的關(guān)系，才能維護(hù)良好的社會(huì)形象和聲譽(yù)，培育競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無(wú)法模擬的核心競(jìng)爭(zhēng)力。隨著公司共同治理觀念的深入和企業(yè)成熟度的提高，對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)成為保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)的重要方面。因此，選擇就業(yè)貢獻(xiàn)率、納稅額、社會(huì)公益投入三個(gè)指標(biāo)衡量保險(xiǎn)公司對(duì)社會(huì)權(quán)益的保障程度。（表1）

三、結(jié)束語(yǔ)

本文基于公司治理中的利益相關(guān)者理論，建立了反映保險(xiǎn)公司利益相關(guān)方權(quán)益的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。今后，針對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中定量指標(biāo)與定性指標(biāo)相結(jié)合的特點(diǎn)，在保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)逐年豐富的基礎(chǔ)上，可以對(duì)指標(biāo)體系中的各指標(biāo)利用聚類分析、主成分分析等方法進(jìn)一步篩選，完善指標(biāo)體系。此外，由于該指標(biāo)體系為多層級(jí)，可結(jié)合層次分析法進(jìn)行指標(biāo)主觀權(quán)重的合成，這些有待于今后的研究進(jìn)一步完善。

主要參考文獻(xiàn)：

篇3

根據(jù)《工傷保險(xiǎn)條例》和《勞動(dòng)和社會(huì)保障部、鐵道部關(guān)于鐵路企業(yè)參加工傷保險(xiǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》,鐵路運(yùn)輸企業(yè)以鐵路局或鐵路辦事處為單位集中參加所在地市級(jí)統(tǒng)籌地區(qū)的工傷保險(xiǎn)。工傷保險(xiǎn)基金籌集原則是以支定收,收支平衡。沈陽(yáng)鐵路局工傷保險(xiǎn)基金按照國(guó)家、各鐵路辦事處所在地市和鐵路局的有關(guān)規(guī)定籌集,以企業(yè)工資總額作為繳費(fèi)基數(shù),實(shí)行差別和浮動(dòng)費(fèi)率。即工傷保險(xiǎn)費(fèi)根據(jù)行業(yè)發(fā)生事故及職業(yè)病的風(fēng)險(xiǎn)類別、頻率制定費(fèi)率,并且由用人單位繳納,職工個(gè)人不繳費(fèi)。工傷保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)根據(jù)用人單位上一輪工傷保險(xiǎn)費(fèi)的使用、工傷發(fā)生率等情況,在勞動(dòng)部規(guī)定的行業(yè)費(fèi)率范圍內(nèi)對(duì)費(fèi)率進(jìn)行浮動(dòng)。

二、工傷保險(xiǎn)基金支出在運(yùn)行過(guò)程中存在的問(wèn)題

現(xiàn)階段工傷保險(xiǎn)待遇支出主要包括:工傷醫(yī)療費(fèi),生活護(hù)理補(bǔ)助費(fèi),傷殘補(bǔ)助金,傷殘津貼,輔助器具配置費(fèi),遺屬撫恤金,喪葬補(bǔ)助金,一次性工亡補(bǔ)助等費(fèi)用支出。從發(fā)展趨勢(shì)分析,應(yīng)包括康復(fù)性治療費(fèi)、事故預(yù)防監(jiān)察費(fèi)用和儲(chǔ)備金等 。工傷保險(xiǎn)基金支付的方式,一是工傷醫(yī)療費(fèi),康復(fù)性治療費(fèi)等的支付,由醫(yī)療機(jī)構(gòu)與社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)結(jié)算。二是傷殘補(bǔ)助金,傷殘津貼,遺屬撫恤金等,由社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)直接發(fā)放給工傷職工或委托銀行、郵局、社區(qū)進(jìn)行社會(huì)化管理。

1. 定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理體制不完善,產(chǎn)生工傷醫(yī)療不合理支出

工傷醫(yī)療實(shí)行定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理,相關(guān)部門制定了考核細(xì)則以及結(jié)算辦法,盡可能規(guī)范工傷醫(yī)療費(fèi)用支出行為,但是在實(shí)際工作中仍存在工傷醫(yī)療費(fèi)支出不合理的問(wèn)題。

由于醫(yī)療機(jī)構(gòu)追求的是利潤(rùn)最大化,因此在傳統(tǒng)的衛(wèi)生醫(yī)療體制下,醫(yī)療機(jī)構(gòu)普遍養(yǎng)成了“以藥養(yǎng)醫(yī)”、“以檢查養(yǎng)醫(yī)”的習(xí)慣,盡管新的醫(yī)療保險(xiǎn)制度已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)行,但醫(yī)療機(jī)構(gòu)靠藥品和檢查收入來(lái)補(bǔ)貼經(jīng)費(fèi)不足的運(yùn)行機(jī)制依然沒(méi)有從根本上得到解決。一些定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)為了增加收入,采取分解住院、降低入院標(biāo)準(zhǔn)、用藥檔次偏高、用藥量偏大、用藥時(shí)間偏長(zhǎng)、部分藥物可用可不用、就醫(yī)資格作假(即冒名頂替)、住院床位作假(即掛床住院)、診斷升級(jí)、增加檢查項(xiàng)目、票據(jù)處方作假、醫(yī)療明細(xì)醫(yī)療文書(shū)作假等手段,這些問(wèn)題的存在都會(huì)導(dǎo)致住院費(fèi)用的增加,大量增加了工傷保險(xiǎn)基金的不合理支出。

2.工傷預(yù)防和工傷康復(fù)缺失,工傷基金結(jié)余過(guò)大

工傷保險(xiǎn)在維護(hù)職工權(quán)利方面發(fā)揮了較大作用,但暴露出工傷補(bǔ)償與工傷預(yù)防和工傷康復(fù)相結(jié)合機(jī)制以及基金管理制度還不健全的問(wèn)題,有些地區(qū)基金結(jié)余很大。據(jù)有關(guān)資料反映,工傷保險(xiǎn)基金現(xiàn)已有幾百億的累積結(jié)余。有這么多結(jié)余,而沒(méi)有動(dòng)起來(lái),這就有問(wèn)題了?！豆ｋU(xiǎn)條例》,法規(guī)只是確認(rèn)了工傷保險(xiǎn)具有工傷預(yù)防和工傷康復(fù)功能,但如何體現(xiàn)工傷預(yù)防功能從而“促進(jìn)工傷預(yù)防”,實(shí)際上沒(méi)有具體和明確的表達(dá),尤其是對(duì)工傷保險(xiǎn)的預(yù)防和工傷康復(fù)費(fèi)用沒(méi)有明確規(guī)定,實(shí)質(zhì)上難以促進(jìn)工傷預(yù)防和安全生產(chǎn)。一些地方政府已經(jīng)就相關(guān)問(wèn)題在進(jìn)行探討實(shí)踐,但由于工傷保險(xiǎn)方面法律不健全,資金短缺,正在進(jìn)行試點(diǎn)的城市對(duì)未來(lái)工傷補(bǔ)償機(jī)制的走向產(chǎn)生了困惑。沈陽(yáng)鐵路局工傷保險(xiǎn)繳費(fèi)大于待遇支出,有部分結(jié)余,要加大事故預(yù)防和工傷康復(fù)費(fèi)用等基金支出和建立儲(chǔ)備金制度,而不能僅僅用降低繳費(fèi)比率的方法減少結(jié)余,消弱工傷保險(xiǎn)的保障作用。

三、加強(qiáng)工傷保險(xiǎn)基金的措施

1.加強(qiáng)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理,建立競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)入機(jī)制

在工傷醫(yī)療服務(wù)行為中,醫(yī)院和醫(yī)生處于主導(dǎo)地位,需進(jìn)一步強(qiáng)化、細(xì)化協(xié)議管理,量化指標(biāo),明確雙方的權(quán)利和義務(wù),不斷規(guī)范醫(yī)療服務(wù)行為,不斷提高服務(wù)質(zhì)量;醫(yī)院要嚴(yán)格執(zhí)行工傷保險(xiǎn)政策,認(rèn)真履行與工傷保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)簽訂的服務(wù)協(xié)議;醫(yī)院要加強(qiáng)醫(yī)務(wù)人員的業(yè)務(wù)知識(shí)和工傷保險(xiǎn)相關(guān)政策的學(xué)習(xí),杜絕工傷醫(yī)療費(fèi)用的不合理支出,醫(yī)療機(jī)構(gòu)與工傷保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)建立誠(chéng)信等級(jí)制度和“警示”制度,對(duì)違反工傷保險(xiǎn)政策的醫(yī)院采取通報(bào)、限期整改等措施。我局已建立了工傷定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制,按服務(wù)協(xié)議和有關(guān)政策對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督,才能增強(qiáng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的責(zé)任感,建立規(guī)范有效的制約機(jī)制,進(jìn)一步規(guī)范定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的醫(yī)療服務(wù)行為,保證定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的規(guī)范操作。

2.加強(qiáng)對(duì)工傷醫(yī)療費(fèi)用支出的審核

加強(qiáng)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)工傷醫(yī)療支出的審核,應(yīng)把握好工傷醫(yī)療保險(xiǎn)基金費(fèi)用審核和醫(yī)療服務(wù)管理兩個(gè)環(huán)節(jié)。合理確定審核依據(jù),明確審核內(nèi)容和院企雙方責(zé)任,同時(shí)充分合理利用費(fèi)用控制手段。工傷保險(xiǎn)基金醫(yī)療費(fèi)用的審核,不能只單純按標(biāo)準(zhǔn)審核費(fèi)用,工傷保險(xiǎn)的結(jié)算管理也不能僅限于票據(jù)管理,必須對(duì)醫(yī)療服務(wù)進(jìn)行審核、管理與控制。因此,工傷醫(yī)療費(fèi)用支出審核的內(nèi)容應(yīng)包括定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)門診處方、入出院標(biāo)準(zhǔn)、住院病歷和特殊檢查治療等醫(yī)療服務(wù)管理內(nèi)容,具體量化結(jié)算審核的定額管理控制指標(biāo),以此作為結(jié)算審核的依據(jù)。

3、工傷保險(xiǎn)補(bǔ)償應(yīng)和工傷預(yù)防工傷康復(fù)相結(jié)合,盤活工傷保險(xiǎn)基金

工傷預(yù)防和工傷康復(fù),是工傷保險(xiǎn)的兩個(gè)重要內(nèi)容。 防患于未然 ,減少工傷發(fā)生率,從而降低工傷保險(xiǎn)的費(fèi)率,促進(jìn)文明生產(chǎn),是從根本上搞好工傷保險(xiǎn)的 “ 治本之策 ” ;而工傷康復(fù),則是工傷治療的延伸和提高,內(nèi)容包括生理康復(fù)、心理康復(fù)和職業(yè)康復(fù),是促進(jìn)工傷職工回歸社會(huì),提高其生活質(zhì)量的一種手段。工傷保險(xiǎn)最直接的任務(wù)是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,保障傷殘職工和遺屬的基本生活。同時(shí)要做好事故預(yù)防和醫(yī)療康復(fù),保障職工安全與健康。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看,工傷預(yù)防、補(bǔ)償、康復(fù)三者結(jié)合起來(lái),形成一條龍的社會(huì)化服務(wù)體系,是我國(guó)工傷保險(xiǎn)發(fā)展必然趨勢(shì)。在我國(guó),工傷預(yù)防和工傷康復(fù)都未能得到其應(yīng)有的重視,工傷保險(xiǎn)僅僅側(cè)重在工傷賠償方面,與世界先進(jìn)國(guó)家相比,我國(guó)工傷保險(xiǎn)制度建設(shè)還有較大差距。

工傷保險(xiǎn)條例明確工傷康復(fù)作為工傷保險(xiǎn)的三大任務(wù)之一。但條例沒(méi)有明確工傷康復(fù)的強(qiáng)制性措施。前幾年廣東市敢為人先作為,進(jìn)行了大膽探索和實(shí)踐,出臺(tái)了工傷康復(fù)管理實(shí)行辦法,但無(wú)強(qiáng)勢(shì)的法律地位,很難貫徹實(shí)施。工傷保險(xiǎn)作為政府強(qiáng)制實(shí)行的社會(huì)保險(xiǎn)應(yīng)明確工傷康復(fù)的法律地位。如制定工傷預(yù)防和工傷康復(fù)管理辦法明確工傷預(yù)防費(fèi)開(kāi)支和工傷康復(fù)的適用范圍、對(duì)象、待遇,以及康復(fù)計(jì)劃、經(jīng)費(fèi)的監(jiān)督管理,健全財(cái)務(wù)制度和審計(jì)制度,設(shè)專門科目、?？顚Ｓ?才能對(duì)員工有足夠的號(hào)召力,同時(shí)盤活工傷保險(xiǎn)基金。

篇4

關(guān)于國(guó)營(yíng)企業(yè)實(shí)行承包租賃以后保障職工保險(xiǎn)福利待遇的意見(jiàn)

近幾年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)體制改革中，我省國(guó)營(yíng)企業(yè)，特別是國(guó)營(yíng)小型工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)，實(shí)行承包、租賃等多種形式的經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，增加了企業(yè)的生機(jī)和活力，得到了廣大職工的擁護(hù)。同時(shí)，一些企業(yè)對(duì)于職工勞動(dòng)保險(xiǎn)福利制度的某些方面，進(jìn)行了一些配套改革嘗試。值得注意的是，有些企業(yè)在承包、租賃以后忽視了職工應(yīng)該享受的勞動(dòng)保險(xiǎn)、福利待遇，損害了職工的合法利益，加重了職工的負(fù)擔(dān)，影響了職工的基本生活和生產(chǎn)積極性，不利于改革順利進(jìn)行，為此，對(duì)國(guó)營(yíng)企業(yè)在承包、租賃以后保障職工保險(xiǎn)福利待遇問(wèn)題，提出以下意見(jiàn)：

一、我國(guó)勞動(dòng)保險(xiǎn)制度是黨和政府關(guān)心職工生活，保護(hù)職工健康，減輕職工在生、老、病、死、傷、殘時(shí)的困難，通過(guò)立法，為職工所提供的一項(xiàng)生活保障和醫(yī)療保健的重要措施，也是憲法賦予職工的基本權(quán)利?，F(xiàn)行勞動(dòng)保險(xiǎn)制度，存在著不適應(yīng)當(dāng)前情況的一些問(wèn)題，必須隨著經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)行相應(yīng)改革。國(guó)務(wù)院國(guó)發(fā)〔1981〕166號(hào)《國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)關(guān)于實(shí)行工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制若干問(wèn)題的暫行規(guī)定的通知》中明文規(guī)定：“要保障職工正當(dāng)?shù)膭诒８＠龊蛣趧?dòng)保險(xiǎn)條例等法令所規(guī)定的職工個(gè)人待遇，除國(guó)家明令修改者外，不得自行變動(dòng)。有些規(guī)定根據(jù)當(dāng)前情況需要改進(jìn)的，經(jīng)過(guò)省級(jí)主管部門批準(zhǔn)，可以進(jìn)行個(gè)別試點(diǎn)”。因此，改革勞動(dòng)保險(xiǎn)制度必須穩(wěn)妥地、有步驟地進(jìn)行。對(duì)現(xiàn)行勞動(dòng)保險(xiǎn)制度中確實(shí)不合理的地方，可報(bào)省主管部門組織進(jìn)行有重點(diǎn)的、分階段的改革試點(diǎn)，在國(guó)家（包括中央、?。┪醋鞒鲂乱?guī)定前，原則上仍應(yīng)按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不要隨意改變。

二、承包、租賃企業(yè)的承租人，必須把執(zhí)行國(guó)家勞動(dòng)保險(xiǎn)、福利制度規(guī)定，納入承包、租賃合同，保證職工的合法權(quán)益。原合同沒(méi)有納入的，必須補(bǔ)訂入承包、租賃合同中。

篇5

中圖分類號(hào):F831　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A　文章編號(hào):1006-1428(2010)11-0049-05

一、引言

國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)(Financial Stability Board,簡(jiǎn)稱FSB)認(rèn)為,順周期性(proeyclicaliIy)是指一種相互加強(qiáng)的正向反饋機(jī)制。而在這種機(jī)制作用下,金融系統(tǒng)可以放大經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)性,同時(shí)反過(guò)來(lái)可能導(dǎo)致或加速金融體系的不穩(wěn)定狀況。

國(guó)際金融監(jiān)管界提出了一系列逆周期監(jiān)管措施,對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管有較強(qiáng)的借鑒意義。這些逆周期監(jiān)管措施主要是:第一,銀行資本要求方面,巴塞爾銀行委員會(huì)將采取三項(xiàng)措施,一是提高資本的數(shù)量和質(zhì)量要求。二是開(kāi)展逆周期資本監(jiān)管。三是考慮建立或有資本。第二,在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IACB)建議,將建立使用歷史成本和公允價(jià)值兩種方法的混合模型。美國(guó)的金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)建議,建立動(dòng)態(tài)撥備制度,改變“已發(fā)生損失”的確認(rèn)方法,允許使用“預(yù)期損失”標(biāo)準(zhǔn),提早確認(rèn)損失,降低危機(jī)當(dāng)期壓力。第三,在薪酬管理方面,FSB了《穩(wěn)健薪酬實(shí)踐原則一實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)》,認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)高管薪酬應(yīng)該與監(jiān)管資本水平相聯(lián)系,并從公司治理層面完善薪酬管理制度,消除順周期產(chǎn)生的根源。

二、保險(xiǎn)業(yè)順周期發(fā)展態(tài)勢(shì)形成機(jī)制分析

(一)承保業(yè)務(wù)順周期性形成機(jī)制分析

承保業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)公司兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)之一,承保業(yè)務(wù)的好壞直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。在承保業(yè)務(wù)上,保險(xiǎn)公司存在著順周期性問(wèn)題。要理解承保業(yè)務(wù)順周期性的形成機(jī)制。首先要對(duì)保險(xiǎn)承保業(yè)務(wù)進(jìn)行分析。承保是指保險(xiǎn)人接受投保人的申請(qǐng)并與之簽訂保險(xiǎn)合同的全過(guò)程。保險(xiǎn)公司承保程序包括制定承保方針、獲取和評(píng)價(jià)承保信息、審查核保、做出承保決定、單證管理等步驟。在宏觀經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的景氣時(shí)期,市場(chǎng)信心高漲,保險(xiǎn)公司采取積極發(fā)展戰(zhàn)略,保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,而我國(guó)保險(xiǎn)公司所提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。保險(xiǎn)人就會(huì)通過(guò)降低保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格來(lái)提高本公司的競(jìng)爭(zhēng)能力,維持市場(chǎng)份額。保險(xiǎn)公司為了占有更多市場(chǎng)份額,放松對(duì)承保程序一些步驟的管理,使保險(xiǎn)公司承擔(dān)更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

在承保過(guò)程中,審核核保是保險(xiǎn)承保工作關(guān)鍵。核保過(guò)程主要有信息的搜集和整理、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析、核保的抉擇與實(shí)施等步驟。核保人需要從各個(gè)方面得到各種信息。來(lái)分析和評(píng)價(jià)投保人面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而決定是否接受投保人的投保申請(qǐng)。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司實(shí)行擴(kuò)張戰(zhàn)略,放松了業(yè)務(wù)核保管理。首先,核保人對(duì)投保人各種信息搜集不夠全面。因而不能準(zhǔn)確地分析投保人所面臨風(fēng)險(xiǎn),降低了對(duì)投保人的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì),且保費(fèi)費(fèi)率是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同性質(zhì)和程度而確定的,因此降低了投保人的費(fèi)率,費(fèi)率不能與投保人的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)相匹配;其次,核保人在確定保單條件時(shí),放寬了承保條件,本應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的物做出條件承保的承保決定卻做出了正常承保的決定,沒(méi)有通過(guò)增加限制性條件或加收保費(fèi)的方式承保。更有甚者,對(duì)投保人的投保條件明顯低于承保標(biāo)準(zhǔn)的保單做出承保決定,而沒(méi)有按標(biāo)準(zhǔn)予以拒絕承保。以上這些使得保險(xiǎn)公司承擔(dān)了許多潛在風(fēng)險(xiǎn),在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)沒(méi)有暴露出來(lái)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),發(fā)生損失時(shí),保險(xiǎn)公司進(jìn)行審慎經(jīng)營(yíng),加強(qiáng)對(duì)核保管理,投保人在確定費(fèi)率時(shí)應(yīng)該對(duì)投保人面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出充分的分析。使費(fèi)率與風(fēng)險(xiǎn)相匹配,同時(shí)核保人還要對(duì)投保人投保條件進(jìn)行嚴(yán)格的審查,對(duì)不符合承保標(biāo)準(zhǔn)的。保險(xiǎn)人拒絕承保。

(二)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)順周期性形成機(jī)制分析

保險(xiǎn)投資是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的一種形式。由于保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇。導(dǎo)致保險(xiǎn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降,甚至虧損,為了推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展,也為了能國(guó)彌補(bǔ)承保業(yè)務(wù)虧損。保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金的一部分用來(lái)進(jìn)行保險(xiǎn)投資。從而增加公司債權(quán)或金融資產(chǎn)。但是對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),相對(duì)于承保業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境特別是資本市場(chǎng)的影響更大。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)時(shí)。保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)就會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)順周期性。

1、保險(xiǎn)投資資金來(lái)源順周期性形成機(jī)制。

要理解保險(xiǎn)投資資金來(lái)源順周期性形成機(jī)制,首先要了解保險(xiǎn)投資資金來(lái)源。保險(xiǎn)公司投資的資金基本上由資本金、準(zhǔn)備金和承保盈余三個(gè)部分組成。其中保險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提規(guī)則和承保盈余存在順周期性。

保險(xiǎn)準(zhǔn)備金是為保證保險(xiǎn)公司履行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償或給付的義務(wù),確保保險(xiǎn)公司償付能力,保險(xiǎn)公司應(yīng)按規(guī)定從保費(fèi)收入中提存各種責(zé)任準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)準(zhǔn)備金包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、賠款準(zhǔn)備金、總準(zhǔn)備金和再保險(xiǎn)準(zhǔn)備金等。在準(zhǔn)備金評(píng)估計(jì)提規(guī)則中存在順周期性?，F(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求保險(xiǎn)公司只能以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)。而不是以來(lái)發(fā)生的事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告,目的是防止人為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表或操作利潤(rùn)。這就導(dǎo)致保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金計(jì)提具有順周期性。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)下降,由于保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金具有不確定性、未來(lái)性和估計(jì)性,此時(shí)保險(xiǎn)公司預(yù)測(cè)保險(xiǎn)期間保險(xiǎn)事件發(fā)生可能性的降低,對(duì)發(fā)生事故損失程度估計(jì)不足,保險(xiǎn)費(fèi)率水平低,造成保險(xiǎn)公司的責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提不足。使公司利潤(rùn)上升,促使保險(xiǎn)公司進(jìn)一步擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模:在經(jīng)濟(jì)衰退期,保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高,保險(xiǎn)公司預(yù)測(cè)保險(xiǎn)事件發(fā)生可能性大大提高,對(duì)事故損失程度進(jìn)行充分的估計(jì),從而保險(xiǎn)公司提高了責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提額度,導(dǎo)致公司利潤(rùn)下降,業(yè)務(wù)規(guī)模縮小。

保險(xiǎn)公司的承保盈余是保險(xiǎn)公司平時(shí)保險(xiǎn)收支結(jié)余。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和短期人身保險(xiǎn)的承保盈余是保費(fèi)收入減去保險(xiǎn)賠款支出,在扣除各種準(zhǔn)備金后的差額。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大,保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入也隨之增長(zhǎng),且此時(shí)保險(xiǎn)公司的損失率低,保險(xiǎn)賠款支出相應(yīng)減少,同時(shí)準(zhǔn)備金的計(jì)提也減少,保險(xiǎn)公司承保盈余增加;在經(jīng)濟(jì)下行時(shí),保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)減少,保費(fèi)收入降低,而損失金額超過(guò)預(yù)期,責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提增加,從而減少了承保盈余。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng),承保盈余出現(xiàn)順周期性。

2、保險(xiǎn)投資形式順周期性形成機(jī)制。

證券投資在保險(xiǎn)投資中占據(jù)越來(lái)越重要的地位,資本市場(chǎng)成為保險(xiǎn)投資的重要場(chǎng)所,保險(xiǎn)投資與資本市場(chǎng)密切相連,從而使保險(xiǎn)投資形式具有順周期性。在宏觀經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期,保險(xiǎn)公司投資于資本市場(chǎng)的債券、股票等有價(jià)證券價(jià)格往往出現(xiàn)非理性的上漲,甚至形成資產(chǎn)泡沫,使保險(xiǎn)投資收入顯著提高,保險(xiǎn)公司利潤(rùn)增加。為獲得更多利潤(rùn),保險(xiǎn)公司將更多的資金投入到證券市場(chǎng),放松了對(duì)保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理。未能充分考慮在保險(xiǎn)投資中各種投資方式的比例,并且沒(méi)有選擇合理的投資組合,來(lái)規(guī)避證券投資面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于大量保險(xiǎn)資金投入到證券市場(chǎng)中,

又進(jìn)一步推高債券和股票等有價(jià)證券的價(jià)格。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于低迷發(fā)展時(shí)期,債券和股票等有價(jià)證券價(jià)格暴跌,保險(xiǎn)公司在證券市場(chǎng)遭受嚴(yán)重?fù)p失,縮減了一保險(xiǎn)公司利潤(rùn)收入,使保險(xiǎn)公司更加注重投資組合選擇。同時(shí),為了減少在資本市場(chǎng)損失,保險(xiǎn)公司要從證券市場(chǎng)上拋售一些債券和股票,回收一部分資金,促,使債券和股票價(jià)格的進(jìn)一步下跌,造成股票市場(chǎng),債券市場(chǎng)出現(xiàn)巨大波動(dòng)。破壞資本市場(chǎng)的穩(wěn)定。

(三)保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理順周期性形成機(jī)制分析

保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理包括保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、成本費(fèi)用和利潤(rùn)分配管理等。從財(cái)務(wù)管理角度來(lái)看,保險(xiǎn)公司面臨著兩大類風(fēng)險(xiǎn):資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司使用動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析工具(DFA)和現(xiàn)行公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值產(chǎn)生影響,強(qiáng)化保險(xiǎn)業(yè)的順周期性。

1、動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析工具(DFA)的順周期形成機(jī)制。

動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析(Dynamic Financial Analysis,DFA)是一種系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)建模方法,其在一系列可能的情、景之下規(guī)劃財(cái)務(wù)結(jié)果,并分析內(nèi)部和外部條件的變化將如何影響財(cái)務(wù)結(jié)果。在宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)時(shí),作為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析工具的DFA容易強(qiáng)化保險(xiǎn)業(yè)的順周期性。保險(xiǎn)公司采用DFA分析公司財(cái)務(wù)狀況,DFA模型第一部分是隨機(jī)情景生成器,它主要用來(lái)模擬利率、通脹率、股市回報(bào)率等風(fēng)險(xiǎn)因素,這些因素都對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)生影響。DFA模型第二部分是歷史數(shù)據(jù)輸入,模型參數(shù)的假設(shè)和戰(zhàn)略假設(shè),最后是DFA模型結(jié)果輸出。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)時(shí),資本與貨幣市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)變量如利率、匯率、股票價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng),使得DFA分析結(jié)果中,保險(xiǎn)公司資產(chǎn)項(xiàng)目不可避免地出現(xiàn)順周期性。負(fù)債方建模是DFA的核心,其核心內(nèi)容是損失分布,預(yù)期賠付支付。在預(yù)期支付時(shí),由于準(zhǔn)備金計(jì)提規(guī)則的順周期性,使得DFA分析結(jié)果中,公司負(fù)債項(xiàng)目出現(xiàn)順周期性。建立DFA模型要輸入歷史數(shù)據(jù),利用可靠歷史數(shù)據(jù)確定模型參數(shù)假設(shè)中主要參數(shù)的“基準(zhǔn)值”,而歷史數(shù)據(jù)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)賦值易出現(xiàn)順周期性。

2、公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期形成機(jī)制。

公允價(jià)值準(zhǔn)則,亦稱按市值計(jì)價(jià),是指金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)當(dāng)時(shí)同一金融產(chǎn)品或相似產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格作為金融資產(chǎn)的估值入賬。在我國(guó),現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)保險(xiǎn)公司交易類和可供出售類資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)價(jià)。

公允價(jià)值能夠及時(shí)反映因市場(chǎng)變化而產(chǎn)生的收益和損失,但是公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用具有順周期性。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期角度來(lái)看,公允價(jià)值會(huì)計(jì)助長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)。首先,隨行就市的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增加了保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的波動(dòng)性,因交易類資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)和可供出售類資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)分別計(jì)入損益和所有者權(quán)益,使得保險(xiǎn)公司收益和資本的波動(dòng)性增加。其次,增加了保險(xiǎn)體系的順周期性,在經(jīng)濟(jì)周期的特殊階段或臨界拐點(diǎn)階段,公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有顯著的放大作用,造成公司資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張或收縮速度明顯加快,從而使泡沫膨脹或蕭條加劇。在宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,按照公允價(jià)值計(jì)算的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲,公司資產(chǎn)、收益、利潤(rùn)和資本等均隨之增長(zhǎng),保險(xiǎn)公司持續(xù)擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù);在宏觀經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),按照公允價(jià)值計(jì)算的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)價(jià)格下跌,保險(xiǎn)公司必須在報(bào)表中迅速反映,使得保險(xiǎn)公司賬面遭受巨額損失,直接影響到盈利水平和公司償付能力,保險(xiǎn)公司投資預(yù)期降低。拋售手中債券,使得金融產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌,短期內(nèi)引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)。打擊市場(chǎng)信心。

(四)保險(xiǎn)企業(yè)償付能力監(jiān)管順周期性形成機(jī)制分析

償付能力監(jiān)管是保險(xiǎn)監(jiān)督管理部門對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力實(shí)施的監(jiān)督和管理,以確保保險(xiǎn)公司有足夠償付能力,促使其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展,并保護(hù)被保險(xiǎn)人、受益人的利益。目前,以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管已成為國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì),在全球得到了廣泛應(yīng)用。歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)致力于建立以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ),綜合評(píng)估公司償付能力的償付能力Ⅱ,而償付能力Ⅱ的核心監(jiān)管指標(biāo)之一是償付能力資本要求(Solvency Capi,tal Requirement,簡(jiǎn)稱SCR),用于吸收保險(xiǎn)公司的重大意外損失。但SCR與風(fēng)險(xiǎn)敏感性正相關(guān),風(fēng)險(xiǎn)敏感性越高,資本順周期性越強(qiáng)。首先,償付能力Ⅱ允許使用標(biāo)準(zhǔn)公式、完全內(nèi)部模型和部分內(nèi)部模型三種方法來(lái)計(jì)算SCR,其中,采用內(nèi)部模型法計(jì)算SCR時(shí),該方法使用的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)隨經(jīng)濟(jì)周期變化而波動(dòng)。根據(jù)內(nèi)部模型法,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)是由保險(xiǎn)監(jiān)管部門決定的,但是風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)的輸入變量,其順周期性易轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和SCR的順周期性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí),風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)下降,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重減小,按內(nèi)部模型法計(jì)算的SCR降低,推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí),風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)上升,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重增加,按內(nèi)部模型法計(jì)算的SCR提高,推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收縮,使保險(xiǎn)市場(chǎng)隨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。按標(biāo)準(zhǔn)公式法計(jì)算SCR也存在順周期性,根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)公式法,SCR是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用違約風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)5類單獨(dú)SCR加總,并考慮了風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用違約風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用違約風(fēng)險(xiǎn)低,關(guān)聯(lián)系數(shù)較小,SCR數(shù)額較低,保險(xiǎn)公司具有充足償付能力;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)急劇升高,關(guān)聯(lián)系數(shù)較高,推高了SCR數(shù)額,使得保險(xiǎn)公司償付能力下降。其次,在以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管框架下,要求對(duì)市場(chǎng)上多種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整合計(jì)量,實(shí)行整體風(fēng)險(xiǎn)管理,在各種風(fēng)險(xiǎn)之間相互作用下,易導(dǎo)致保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的順周期性。

(五)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)激勵(lì)機(jī)制的順周期性形成機(jī)制分析

保險(xiǎn)業(yè)激勵(lì)機(jī)制的扭曲是產(chǎn)生保險(xiǎn)業(yè)順周期性的根源之一。薪酬激勵(lì)是指通過(guò)合理的薪酬制度設(shè)計(jì)和薪酬結(jié)構(gòu)分配,激發(fā)組織成員工作積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。為組織創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。目前,很多保險(xiǎn)公司在對(duì)管理層和員工進(jìn)行績(jī)效考核時(shí),都將薪酬與公司當(dāng)期效益掛鉤,無(wú)法實(shí)現(xiàn)薪酬安排和公司長(zhǎng)期承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相一致,不能反映潛在的風(fēng)險(xiǎn)和損失。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司在支付高額薪酬時(shí)。只關(guān)注當(dāng)期的盈利水平和公司股價(jià),較少甚至不考慮保險(xiǎn)公司賬面利潤(rùn)的真實(shí)可靠性和公司運(yùn)營(yíng)的安全穩(wěn)定性,使得管理層為獲得高額的股息和紅利,追求個(gè)人的貨幣收入,往往會(huì)置股東長(zhǎng)期利益于不顧,選擇使公司承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn),降低風(fēng)險(xiǎn)管控程度,以獲取更高的風(fēng)險(xiǎn)收入,管理層過(guò)度追求短期利潤(rùn)。而忽視長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn),為實(shí)現(xiàn)短期薪酬最大化而采取順周期的公司經(jīng)營(yíng)策略。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)。由于公司薪酬激勵(lì)機(jī)制的非對(duì)稱性,公司盈利時(shí),管理層獲得高額的薪酬;公司虧損時(shí),管理層卻不會(huì)因此而受到應(yīng)有的懲罰,促進(jìn)了管理層過(guò)度追求短期回報(bào),形成保險(xiǎn)業(yè)激勵(lì)機(jī)制的順周期性。

四、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管的政策建議

在對(duì)本次金融危機(jī)的反思過(guò)程中,各國(guó)政府和監(jiān)

管部門普遍認(rèn)為,應(yīng)加強(qiáng)金融逆周期監(jiān)管,以降低金融體系的順周期性,防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)同樣也存在著順周期性。為了緩解這種順周期性對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響,降低保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)借鑒國(guó)際金融監(jiān)管界提出的一系列逆周期監(jiān)管措施。對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施逆周期監(jiān)管,提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管績(jī)效。

1、保險(xiǎn)承保業(yè)務(wù)逆周期監(jiān)管。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期性變化,對(duì)保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)進(jìn)行窗口指導(dǎo),指導(dǎo)保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)選擇上采取逆周期選擇。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司對(duì)承保業(yè)務(wù)核保時(shí),要采取謹(jǐn)慎措施,謹(jǐn)審慎選擇承保的風(fēng)險(xiǎn),鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司采取較為保守的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。對(duì)投保人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的估計(jì),減少保險(xiǎn)公司承擔(dān)的潛在的風(fēng)險(xiǎn),實(shí)施審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí),鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司增強(qiáng)信心,適當(dāng)采取相對(duì)激進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù),實(shí)施積極的公司風(fēng)險(xiǎn)管理。

2、準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)計(jì)提規(guī)則的逆周期監(jiān)管。

為了緩解現(xiàn)行準(zhǔn)備金計(jì)提規(guī)則的順周期性,保險(xiǎn)公司可以采用某種向前看的準(zhǔn)備金計(jì)提規(guī)則,如采用跨周期的準(zhǔn)備金計(jì)提方法。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,保險(xiǎn)公司往往采取積極發(fā)展戰(zhàn)略。運(yùn)用激進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型,預(yù)測(cè)保險(xiǎn)期間保險(xiǎn)事件發(fā)生可能性的降低,降低保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金的計(jì)提,使保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸積累;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)積累的風(fēng)險(xiǎn)充分暴露出來(lái),保險(xiǎn)公司產(chǎn)生了巨大損失。采取具有前瞻性的跨周期準(zhǔn)備金計(jì)提方法。要求在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司應(yīng)提取更多準(zhǔn)備金,為了彌補(bǔ)在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)保險(xiǎn)公司所遭受的損失,從而增強(qiáng)保險(xiǎn)公司抵御經(jīng)濟(jì)周期沖擊的能力。

3、實(shí)施公允價(jià)值的逆周期監(jiān)管。

為了緩解公允價(jià)值的順周期性,應(yīng)實(shí)施公允價(jià)值的逆周期監(jiān)管。首先,明確不活躍市場(chǎng)公允價(jià)值準(zhǔn)則。對(duì)流動(dòng)性不足的金融產(chǎn)品估值時(shí),要準(zhǔn)確評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。其次,根據(jù)FSB、IMF和FSA從監(jiān)管層面上提出應(yīng)對(duì)順周期效應(yīng)的策略,要弱化資本監(jiān)管時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的依賴,以降低公允價(jià)值會(huì)計(jì)的估計(jì)誤差波動(dòng)和混合計(jì)量波動(dòng)放大金融波動(dòng)的潛在效應(yīng)。再次,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)保險(xiǎn)公司的估值方法、模型和程序進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管,因?yàn)楫?dāng)運(yùn)用公允價(jià)值對(duì)交易不活躍的金融產(chǎn)品估值時(shí),保險(xiǎn)公司往往具有較強(qiáng)的主觀性。通過(guò)對(duì)其估值方法的監(jiān)管,可以促進(jìn)保險(xiǎn)公司改進(jìn)其估值方法和風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。最后,要加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司信息披露,尤其是加強(qiáng)保險(xiǎn)公司公允價(jià)值表外披露,包括公允價(jià)值是如何確定的,所用估值方法預(yù)計(jì)存在的變動(dòng)、所用模型的假設(shè)、導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng)的原因以及風(fēng)險(xiǎn)披露,從而實(shí)施透明化監(jiān)管。

4、償付能力中資本要求的逆周期監(jiān)管。

第一,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要引入針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的逆周期償付能力監(jiān)管要求。以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的傳統(tǒng)償付能力監(jiān)管制度中只考慮了保險(xiǎn)公司個(gè)體風(fēng)險(xiǎn),沒(méi)有包含整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),宏觀審慎性監(jiān)管要求解決這一問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期。要求保險(xiǎn)公司增加資本,計(jì)提差額資本,增加資本緩沖空間,可以抑制保險(xiǎn)公司在繁榮時(shí)期的擴(kuò)張沖動(dòng),并且還可以沖減經(jīng)濟(jì)衰退和經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的影響。第二,計(jì)算償付能力Ⅱ的核心監(jiān)管指標(biāo)SCR時(shí),建議財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司采用跨周期評(píng)估法,減少使用時(shí)點(diǎn)評(píng)估法,緩解SCR的順周期性。第三,在償付能力Ⅱ的目標(biāo)資本計(jì)算時(shí),可以引人杠桿率指標(biāo)。杠桿率是保險(xiǎn)公司資本與資產(chǎn)的比率或這一比率的倒數(shù),它的特點(diǎn)是簡(jiǎn)單、透明、不具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性。由于償,付能力資本要求具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性,而引人杠桿率這一風(fēng)險(xiǎn)敏感性不強(qiáng)的指標(biāo)。在計(jì)算SCR時(shí)可以與內(nèi)部模型法相互補(bǔ)充。

5、薪酬激勵(lì)機(jī)制的逆周期監(jiān)管。

逆周期激勵(lì)監(jiān)管機(jī)制要求保險(xiǎn)公司將經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)引入薪酬機(jī)制,使高管薪酬遵循風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則,并將高管薪酬與公司長(zhǎng)期績(jī)效掛鉤,建立起動(dòng)態(tài)、持續(xù)、跨周期的業(yè)績(jī)考核和薪酬分配制度。平滑經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對(duì)公司員工薪酬的影響,使短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)相結(jié)合,避免管理層為了追求短期薪酬最大化而采取短期化行為。

對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)薪酬激勵(lì)機(jī)制的逆周期監(jiān)管,需要從以下兩個(gè)方面來(lái)考量:一是從整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的角度對(duì)薪酬發(fā)放進(jìn)行統(tǒng)籌安排。鼓勵(lì)在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期適當(dāng)降低對(duì)其利潤(rùn)分配的比例,新增一定數(shù)量的利潤(rùn)留成,以供資本補(bǔ)充和經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期薪酬發(fā)放之需。二是在薪酬體系中引入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整政策,包括風(fēng)險(xiǎn)抵扣、風(fēng)險(xiǎn)延期和風(fēng)險(xiǎn)止付機(jī)制。鑒于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)往往只有到經(jīng)濟(jì)衰退期才能顯現(xiàn),因此,保險(xiǎn)公司在高管薪酬發(fā)放中應(yīng)引人延期支付機(jī)制。且延后支付的時(shí)期必須足夠長(zhǎng),使薪酬不僅能反映保險(xiǎn)公司當(dāng)期的利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn),而且能反映潛在的長(zhǎng)期可能風(fēng)險(xiǎn)和損失,實(shí)現(xiàn)高管和重要崗位員工薪酬安排與長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)相一致。

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篇6

關(guān)鍵詞：

價(jià)值均衡；保險(xiǎn)公司；人力資源管理；設(shè)計(jì)

人力資源管理歷經(jīng)了不同的時(shí)展進(jìn)程，它的發(fā)展階段分為自然形態(tài)、古典管理理論階段和現(xiàn)代人力資源管理階段，在現(xiàn)代化的時(shí)代進(jìn)程中，人力資源管理進(jìn)入了嶄新的跨越時(shí)期，它在網(wǎng)絡(luò)的條件下實(shí)現(xiàn)了人力資源角色的轉(zhuǎn)換，由單純的業(yè)務(wù)處理轉(zhuǎn)為合作企業(yè)的戰(zhàn)略伙伴，顯現(xiàn)出人力資源管理在企業(yè)中的重要角色和地位，成為了系統(tǒng)性、全局性的戰(zhàn)略性事務(wù)。

一、價(jià)值均衡理論闡述

1.價(jià)值均衡模型理論的產(chǎn)生背景。在現(xiàn)代信息社會(huì)下，新型企業(yè)的內(nèi)部架構(gòu)和系統(tǒng)中的人力資源成為了與市場(chǎng)聯(lián)結(jié)的關(guān)鍵性紐帶，尤其是在當(dāng)今國(guó)際化、開(kāi)放式的保險(xiǎn)公司內(nèi)部，人力資源可以較大程度地改變保險(xiǎn)公司的內(nèi)部狀況和市場(chǎng)邊界范疇。這種現(xiàn)象可以從價(jià)值均衡理論加以解答，但是這種新理論體系的解答前提是要對(duì)企業(yè)的內(nèi)在邏輯和理論研究有所了解，要分析企業(yè)內(nèi)在的勞動(dòng)、資本和知識(shí)三大邏輯的變化進(jìn)程及其相互關(guān)聯(lián)，在這三大邏輯的發(fā)展脈絡(luò)之中，要以“價(jià)值”為要素，通過(guò)其價(jià)值因素的互補(bǔ)性擬合來(lái)確定企業(yè)內(nèi)部邏輯之間的相互關(guān)系。

2.價(jià)值均衡理論的內(nèi)涵界定。以價(jià)值為核心的企業(yè)理論發(fā)展研究，需要對(duì)其內(nèi)涵進(jìn)行明確的認(rèn)定，企業(yè)是基于利益進(jìn)行預(yù)期判斷和考慮的，是尋求利益最大化和價(jià)值最大化的系統(tǒng)，它的內(nèi)部由不同的要素之間的價(jià)值預(yù)期加以銜接，只有在各要素之間價(jià)值均衡的狀態(tài)下，才能達(dá)成內(nèi)部各要素之間的穩(wěn)定銜接。其內(nèi)部各要素之間的均衡可以分為兩個(gè)部分：

2.1企業(yè)與內(nèi)部各要素之間的價(jià)值均衡。企業(yè)是價(jià)值預(yù)期的需求方，要素是價(jià)值預(yù)期的供給方，雙方存在價(jià)值預(yù)期之間的聯(lián)系，只有當(dāng)兩者需求一致的條件下，才能保持穩(wěn)定而高效的銜接。例如：企業(yè)與人力資源配置之間的聯(lián)系，會(huì)出現(xiàn)人員被企業(yè)解聘的現(xiàn)象，這便說(shuō)明企業(yè)與員工價(jià)值需求不均衡的問(wèn)題，即：企業(yè)老板認(rèn)為員工無(wú)法勝任現(xiàn)有崗位，或者員工認(rèn)為現(xiàn)有崗位不能滿足自己對(duì)待遇的需求，因而，這種情況下，便出現(xiàn)了價(jià)值均衡無(wú)法實(shí)現(xiàn)的矛盾。為此，需要企業(yè)自身調(diào)整組織崗位配置，并對(duì)崗位進(jìn)行適宜的價(jià)值預(yù)期，從而尋求價(jià)值相均衡的員工來(lái)勝任這一工作。

2.2企業(yè)與市場(chǎng)之間的價(jià)值均衡。企業(yè)與市場(chǎng)消費(fèi)者之間的價(jià)值均衡狀態(tài)是在企業(yè)提供價(jià)值預(yù)期與市場(chǎng)消費(fèi)者購(gòu)買價(jià)值預(yù)期來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這也形成了交換價(jià)值。同時(shí)，企業(yè)與另一企業(yè)要實(shí)現(xiàn)價(jià)值均衡，需要進(jìn)行價(jià)值預(yù)期的均衡，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)或重組，當(dāng)然，并購(gòu)或重組的前提是企業(yè)認(rèn)為這是自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要而決定的，只有在雙方認(rèn)同的價(jià)值均衡狀態(tài)下，才能實(shí)現(xiàn)全面而有效的聯(lián)結(jié)。

二、在開(kāi)放環(huán)境下的保險(xiǎn)公司人力資源價(jià)值均衡管理設(shè)計(jì)

我國(guó)的保險(xiǎn)公司在進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)的情勢(shì)之下，呈現(xiàn)開(kāi)放、合作的態(tài)勢(shì)，在接受機(jī)遇的同時(shí)，也面臨挑戰(zhàn)和威脅，這種競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的驟然加劇，使得保險(xiǎn)公司的人才市場(chǎng)面臨緊張局勢(shì)，其人力資源管理狀況無(wú)疑也成為了重要的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性關(guān)鍵指標(biāo)。為了提高保險(xiǎn)公司的人力資源核心競(jìng)爭(zhēng)力，需要對(duì)其進(jìn)行價(jià)值均衡理論引導(dǎo)下的管理設(shè)計(jì)：

1.人力招聘設(shè)計(jì)。為了實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司人力資源管理的價(jià)值均衡理論，要首先通過(guò)招聘加以實(shí)現(xiàn)，在保險(xiǎn)企業(yè)人才需求與員工應(yīng)聘的過(guò)程中，要進(jìn)行相互需求之間的信息傳遞，要對(duì)招聘環(huán)節(jié)進(jìn)行合理的設(shè)計(jì)，這樣可以較好地使公司與員工的價(jià)值預(yù)期同步增加，各自的價(jià)值預(yù)期區(qū)間同步擴(kuò)大，生成較為穩(wěn)定的供需關(guān)系。另外，還要提升這些初入員工的崗位能力，隨著員工的成長(zhǎng)，他們的價(jià)值預(yù)期會(huì)提升，會(huì)擴(kuò)大公司與員工之間的擬合空間，從而形成后續(xù)的、穩(wěn)定的價(jià)值均衡供需關(guān)系。由此可見(jiàn)，人才招聘是促進(jìn)人力資源管理價(jià)值均衡的基礎(chǔ)前提，必須在透明、公開(kāi)、平等的條件下，進(jìn)行企業(yè)與員工之間的信息傳遞，從而生成穩(wěn)固的價(jià)值銜接。

2.人才培訓(xùn)設(shè)計(jì)。保險(xiǎn)公司的人力資源培訓(xùn)可以由不同的途徑生成，例如：MBA培訓(xùn)、專業(yè)培訓(xùn)等。例如：在MBA培訓(xùn)設(shè)計(jì)方式中，可以組織公司內(nèi)部?jī)?yōu)秀員工干部深入學(xué)習(xí)MBA課程，并對(duì)核心課程財(cái)務(wù)管理、人力資源管理、市場(chǎng)營(yíng)銷管理等進(jìn)行詳細(xì)的學(xué)習(xí)。專業(yè)培訓(xùn)則是針對(duì)普通員工的人力資源培訓(xùn)方式，它重點(diǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的契約、理賠、客戶服務(wù)等專項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行培訓(xùn)，學(xué)習(xí)相關(guān)的國(guó)家政策文件，組織員工學(xué)習(xí)新的保險(xiǎn)政策和保險(xiǎn)產(chǎn)品，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變幻的狀態(tài)下進(jìn)行適時(shí)的調(diào)整和學(xué)習(xí)。

3.人才激勵(lì)設(shè)計(jì)。在保險(xiǎn)公司的價(jià)值均衡理論指導(dǎo)下，要實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司與員工之間的價(jià)值預(yù)期均衡，還需要采用人才激勵(lì)的方式，采用績(jī)效考評(píng)、薪酬獎(jiǎng)勵(lì)等方式對(duì)員工進(jìn)行考評(píng)，可以引入先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)考評(píng)系統(tǒng)，對(duì)員工的工作和學(xué)習(xí)計(jì)劃進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定，并在網(wǎng)絡(luò)年終考核標(biāo)準(zhǔn)中，進(jìn)行工作總結(jié)和評(píng)價(jià)。公司可以采用關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)管理模式，這種績(jī)效管理可以衡量員工目標(biāo)完成的程度及手段，在定量化或行為化的關(guān)鍵指標(biāo)體系之中，可以實(shí)現(xiàn)員工與企業(yè)管理者之間的溝通，從而促成企業(yè)與員工目標(biāo)一致的增值效果。

4.用人管理設(shè)計(jì)?；趦r(jià)值均衡理論，保險(xiǎn)公司的用人管理之中對(duì)于高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)采用任期輪換的制度，這在較大程度上杜絕了腐敗和裙帶關(guān)系的滋生，對(duì)于內(nèi)部員工采用員工成長(zhǎng)教練制度，充分開(kāi)啟員工的潛質(zhì)，發(fā)揮員工之間的協(xié)同、互助的作用，組建人才成長(zhǎng)團(tuán)隊(duì)，從而使企業(yè)與員工的價(jià)值預(yù)期區(qū)間同時(shí)增大，實(shí)現(xiàn)更寬層面的擬合，形成更為穩(wěn)定的價(jià)值均衡關(guān)系。

三、結(jié)語(yǔ)

總而言之，在價(jià)值均衡理論引導(dǎo)之下，保險(xiǎn)公司的人力資源管理需要進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)，要以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為驅(qū)動(dòng)力，促進(jìn)內(nèi)部員工與企業(yè)之間的價(jià)值預(yù)期均衡，在更為廣闊的層面實(shí)現(xiàn)企業(yè)與員工之間的擬合狀態(tài)，促進(jìn)公司與員工的共同成長(zhǎng)和進(jìn)步，從人力資源管理的招聘、培訓(xùn)、激勵(lì)、用人管理等各個(gè)要素入手，促進(jìn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部架構(gòu)的穩(wěn)定及進(jìn)步。

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篇7

保險(xiǎn)業(yè)作為一項(xiàng)提供服務(wù)的產(chǎn)業(yè)，它能夠?qū)⒍鄠€(gè)微觀主體的不確定性集中起來(lái)使其整體具有較好的確定性。顯然整體的確定性與投保主體的數(shù)量呈正相關(guān)關(guān)系，即投保主體數(shù)量越大整體確定性越好，反之則確定性越差。就某一具體保險(xiǎn)公司而言，保戶的數(shù)量主要取決于其推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力、該公司的市場(chǎng)形象及營(yíng)銷能力等，而這些因素都可以通過(guò)客戶關(guān)系管理得到提升。同時(shí)，保險(xiǎn)公司通過(guò)客戶關(guān)系管理還可以降低保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的嚴(yán)重的信息不對(duì)稱性，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。總之，通過(guò)客戶關(guān)系管理可以使保險(xiǎn)公司達(dá)到降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之效果，而這兩者都能提升保險(xiǎn)公司的價(jià)值。

一、CRM：重構(gòu)保險(xiǎn)公司價(jià)值鏈

價(jià)值鏈描述的是一系列連接公司的供應(yīng)方和需求方的價(jià)值增值活動(dòng)，通過(guò)分析價(jià)值鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)，公司管理者能夠重新設(shè)計(jì)他們的內(nèi)外部程序以求效率和效能的提高。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，按照傳統(tǒng)理解其價(jià)值鏈可簡(jiǎn)單描述為：研究并開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品、產(chǎn)品宣傳、銷售產(chǎn)品、理賠與資本運(yùn)營(yíng)等。然而，這種理解無(wú)疑是不夠全面的，正如美國(guó)著名戰(zhàn)略管理專家Jeffrey.F.Rayport所指出的那樣：當(dāng)今世界，每個(gè)企業(yè)都同時(shí)在兩個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)是可見(jiàn)的物質(zhì)世界，另一個(gè)則是由信息構(gòu)成的虛擬世界。勿庸置疑，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)十分激烈的保險(xiǎn)業(yè)，與客戶相關(guān)的信息理應(yīng)成為信息領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。

傳統(tǒng)的價(jià)值鏈模型將信息看作價(jià)值增值過(guò)程的輔助成分而非價(jià)值本身的源泉。今天信息對(duì)于企業(yè)的重要性得到了空前的重視，正是在這樣的背景下，一些戰(zhàn)略管理專家提出了利用信息（其中客戶信息是最重要的）創(chuàng)造價(jià)值的虛擬價(jià)值鏈的概念，這條虛擬價(jià)值鏈由五個(gè)環(huán)節(jié)組成：收集、組織、挑選、合成、分配信息。物質(zhì)領(lǐng)域的傳統(tǒng)價(jià)值鏈與信息領(lǐng)域的虛擬價(jià)值鏈相互融合、相互作用，從而使傳統(tǒng)的價(jià)值鏈模型衍變?yōu)閮r(jià)值矩陣模型。由于與企業(yè)相關(guān)的信息復(fù)雜多樣，本文僅分析CRM對(duì)保險(xiǎn)公司價(jià)值創(chuàng)新的重要作用。

1.保險(xiǎn)產(chǎn)品是一種金融產(chǎn)品，但它與物質(zhì)商品一樣只有符合客戶需要才會(huì)有市場(chǎng)。廣泛收集客戶的需求信息，才能夠讓保險(xiǎn)公司有效開(kāi)發(fā)出富有市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。我們知道，就某一類型的保單而言，其銷量越大，則保險(xiǎn)公司獲得穩(wěn)定收益的可能性就越大，要研發(fā)出符合市場(chǎng)需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品，首要的問(wèn)題是要了解客戶的需求。保險(xiǎn)公司通過(guò)客戶關(guān)系管理可以有效了解客戶的現(xiàn)實(shí)需求與潛在需求，為其研發(fā)的產(chǎn)品奠定堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，從而保證能在承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)變小的情況下取得更高的收益，保險(xiǎn)公司通過(guò)CRM所取得的這一效應(yīng)可被稱為客戶關(guān)系管理的規(guī)模效應(yīng)。通過(guò)客戶關(guān)系管理，保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品研發(fā)階段可取得的另一優(yōu)勢(shì)可被稱為“柔性制造效應(yīng)”，這是指保險(xiǎn)公司通過(guò)CRM，深入了解客戶的保險(xiǎn)需求，為某些客戶量體裁衣地開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品，這些保險(xiǎn)產(chǎn)品一般銷量不大，因而保險(xiǎn)公司為該產(chǎn)品承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高，根據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱”的原則，保險(xiǎn)公司索要的保費(fèi)也相應(yīng)較高，所以這類產(chǎn)品也可能成為保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的源泉。但一般而言，保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)此類產(chǎn)品，其主要?jiǎng)訖C(jī)并非從利潤(rùn)角度出發(fā)，而是為了在客戶心中樹(shù)立良好的公司形象，以便為公司的主導(dǎo)產(chǎn)品開(kāi)拓市場(chǎng)。

2.就保險(xiǎn)產(chǎn)品的營(yíng)銷而言，CRM通過(guò)計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)在保險(xiǎn)公司與客戶之間架起了一座無(wú)形的橋梁。通過(guò)CRM系統(tǒng)，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)廣泛宣傳自己的產(chǎn)品，讓客戶認(rèn)知、了解并最終接受它們的產(chǎn)品；通過(guò)CRM系統(tǒng)與電子商務(wù)系統(tǒng)的結(jié)合，保險(xiǎn)公司還可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直接銷售它們的產(chǎn)品。不難理解，網(wǎng)絡(luò)銷售在金融等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域有著比物質(zhì)商品領(lǐng)域更大的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗鼈儾簧婕拔锪鞯韧ㄟ^(guò)網(wǎng)絡(luò)難以解決的問(wèn)題。由于網(wǎng)絡(luò)本身受地域范圍的限制較小，所以通過(guò)CRM與電子商務(wù)系統(tǒng)的融合，保險(xiǎn)公司可以實(shí)現(xiàn)新的范圍經(jīng)濟(jì)以及交易成本的降低。

3.在保單的理賠階段，CRM可以幫助保險(xiǎn)公司做到迅速、準(zhǔn)確。通過(guò)客戶關(guān)系管理，保險(xiǎn)公司可以在盡可能短的時(shí)間內(nèi)了解所發(fā)生的保險(xiǎn)事故，對(duì)保險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行準(zhǔn)確的界定，從而使理賠工作能迅速準(zhǔn)確地進(jìn)行。這樣客戶的滿意度會(huì)得到提高，保險(xiǎn)公司在客戶心目中的形象也會(huì)因此得以提升。

4.一般而言，CRM系統(tǒng)并不能直接改善保險(xiǎn)公司的資本運(yùn)營(yíng)，但由于通過(guò)CRM，保險(xiǎn)公司能夠取得較為穩(wěn)定充足的資金來(lái)源，從而能增強(qiáng)保險(xiǎn)公司資本運(yùn)營(yíng)的計(jì)劃性，提高資本運(yùn)營(yíng)效益；而保險(xiǎn)公司資本運(yùn)營(yíng)效益的提高，又使保險(xiǎn)公司有了更大的降低保費(fèi)的空間，有利于提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在投資型險(xiǎn)種逐步成為保險(xiǎn)公司主導(dǎo)險(xiǎn)種的今天，資本運(yùn)營(yíng)效益的高低直接關(guān)系著保險(xiǎn)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力，決定著它們?cè)谑袌?chǎng)上的得失成敗。

二、CRM：實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司在混業(yè)背景下的戰(zhàn)略協(xié)同

20世紀(jì)70年代以來(lái)，世界金融史上發(fā)生了兩件具有歷史意義的大事，一是布雷頓森林體系的崩潰；二是以日本金融大爆炸、美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺(tái)等為標(biāo)志的金融混業(yè)的形成。目前我國(guó)仍然堅(jiān)持銀行、證券、保險(xiǎn)、信托分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度，但無(wú)論是從追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的角度，還是從分散風(fēng)險(xiǎn)和適應(yīng)全球競(jìng)爭(zhēng)的需要出發(fā)，我國(guó)金融業(yè)必然要走混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路。其實(shí)，在我國(guó)金融實(shí)踐中，已經(jīng)出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)，如比較有名的“光大集團(tuán)模式”，實(shí)質(zhì)上就是一個(gè)在金融控股公司下的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)互相協(xié)作的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下，金融控股公司的整體價(jià)值并不等于公司各獨(dú)立組成部分的簡(jiǎn)單加總。公司在進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)決策時(shí)應(yīng)追求“2+2=5”的協(xié)同效應(yīng)。公司實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的途徑總的來(lái)說(shuō)有兩條：一是通過(guò)物質(zhì)資源公司可實(shí)行前向或后向整合戰(zhàn)略，在供銷渠道上獲得協(xié)同效應(yīng)，也可以利用物質(zhì)資源在生產(chǎn)中通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)；二是通過(guò)無(wú)形資源追求協(xié)同效應(yīng)。日本戰(zhàn)略管理專家伊丹廣之在他的著作《啟動(dòng)隱形資產(chǎn)》中指出，隱形資產(chǎn)是一種無(wú)形資源，它可能是技術(shù)專長(zhǎng)、商標(biāo)、顧客認(rèn)同度，也可能是一種增強(qiáng)員工凝聚力的企業(yè)文化。伊丹廣之認(rèn)為，只有隱形資產(chǎn)才真正是公司獨(dú)有的用之不竭的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉，因?yàn)閺墓灸骋徊糠职l(fā)展起來(lái)的隱形資產(chǎn)在被用于其它局部時(shí)，并不會(huì)被消耗掉，而且還可能得到進(jìn)一步的發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的局面。

在我國(guó)金融業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，追求多元化經(jīng)營(yíng)的協(xié)同效應(yīng)是每一個(gè)金融企業(yè)的必然選擇。以銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)為例，要實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，一種方式是通過(guò)共用物質(zhì)資源來(lái)實(shí)現(xiàn)，如保險(xiǎn)業(yè)利用銀行業(yè)布局廣泛的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為其提供代收保費(fèi)業(yè)務(wù)等，但依靠這種方式實(shí)現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)是非常有限的，而且也不能培育出企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力；另一種實(shí)現(xiàn)協(xié)同的方式是利用企業(yè)的無(wú)形資源。

銀行、保險(xiǎn)等金融企業(yè)，它們通過(guò)向客戶提供服務(wù)獲取利潤(rùn)，客戶就是它們的最為重要的資源，正如美國(guó)客戶服務(wù)專家安妮。琳達(dá)告誡企業(yè)經(jīng)營(yíng)者們時(shí)所說(shuō)的那樣：“對(duì)任何企業(yè)而言，客戶永遠(yuǎn)是最重要的；他們不依賴于我們，而我們卻得依賴他們；他們的光臨是我們的榮幸，他們是企業(yè)的命根子，是我們的衣食父母，失去客戶，我們只有關(guān)門的份了?！笨梢院敛豢鋸埖卣f(shuō)，對(duì)于銀行、保險(xiǎn)等金融企業(yè)，良好的客戶關(guān)系與優(yōu)良的客戶管理能力是它們利潤(rùn)的源泉，也是它們核心競(jìng)爭(zhēng)力之所在。

從我國(guó)金融業(yè)目前的狀態(tài)來(lái)看，銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)在客戶關(guān)系管理方面的發(fā)展并不均衡。由于我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)在20世紀(jì)80年代后才進(jìn)入了一個(gè)發(fā)展較快的時(shí)期，因此其在客戶關(guān)系管理方面要滯后于銀行業(yè)。我國(guó)的銀行業(yè)在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中積累了豐富的客戶關(guān)系資源，擁有充足的客戶信息。一旦銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，保險(xiǎn)業(yè)可以充分利用銀行業(yè)在客戶關(guān)系管理方面積累的經(jīng)驗(yàn)和它們的客戶資源，從而在競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)。在混業(yè)背景下，銀行業(yè)在客戶關(guān)系管理方面對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的促進(jìn)至少可以通過(guò)以下途徑：（1）在銀行客戶資料庫(kù)中尋找潛在客戶，分析他們的保險(xiǎn)需求，開(kāi)發(fā)相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以擴(kuò)大自己的利潤(rùn)源泉；（2）借助銀行在廣大客戶心目中的地位，提高保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶信用度，改善保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)形象，提高其營(yíng)銷能力；（3）通過(guò)客戶信息資源共享和聯(lián)合營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)等。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)在客戶關(guān)系管理方面的進(jìn)步也會(huì)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生促進(jìn)作用，如銀行可以通過(guò)保險(xiǎn)公司的信息了解客戶的誠(chéng)信狀況，從而降低其信貸風(fēng)險(xiǎn)等。

三、全面推進(jìn)保險(xiǎn)公司的客戶關(guān)系管理

推進(jìn)客戶關(guān)系管理、實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)新是擺在保險(xiǎn)公司面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，解決這一問(wèn)題需要從理念和技術(shù)這兩個(gè)層面出發(fā)。

1.就理念層面而言，我們需要從本質(zhì)上認(rèn)識(shí)客戶關(guān)系管理?？蛻絷P(guān)系管理的概念雖然是20世紀(jì)90年代初才由Gartner公司提出的，但我們必須認(rèn)識(shí)到客戶關(guān)系管理的實(shí)踐卻早已存在，它是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物，是賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的時(shí)代背景下企業(yè)的必然選擇。買方市場(chǎng)的根本特征是產(chǎn)品或勞務(wù)生產(chǎn)的相對(duì)過(guò)剩，以此為背景，銷售必然代替生產(chǎn)成為企業(yè)關(guān)注的核心問(wèn)題，而處理好與客戶間的關(guān)系則是解決企業(yè)銷售問(wèn)題的中心環(huán)節(jié)。Gartner公司在對(duì)客戶關(guān)系管理這一概念進(jìn)行界定時(shí)，著重強(qiáng)調(diào)了技術(shù)因素，可以說(shuō)以這種方式界定的客戶關(guān)系管理是狹義的，我們應(yīng)當(dāng)從更廣義的角度去理解這一概念。惟有如此，才有利于我國(guó)的保險(xiǎn)公司廣泛樹(shù)立客戶關(guān)系管理的理念，積極探索客戶關(guān)系管理的實(shí)踐。如果我們一味強(qiáng)調(diào)客戶關(guān)系管理的技術(shù)因素，就會(huì)使那些暫時(shí)還不具備利用網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)軟件管理客戶關(guān)系的保險(xiǎn)公司在實(shí)踐中停滯不前。那么廣義的客戶關(guān)系管理應(yīng)當(dāng)如何界定呢？

客戶關(guān)系管理的本質(zhì)內(nèi)容由客戶關(guān)系管理所依據(jù)的理念、基本手段、中間目標(biāo)和最終目標(biāo)構(gòu)成。（1）CRM所依據(jù)的基本理念：客戶中心論；（2）基本手段：了解、收集、處理和運(yùn)用與客戶相關(guān)的各種信息；（3）中間目標(biāo)：保留老客戶、開(kāi)拓潛在客戶、拓展市場(chǎng)、提高客戶滿意度、提高效率、降低成本等；（4）最終目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益（或公司價(jià)值）的最大化。

篇8

    據(jù)了解,保險(xiǎn)產(chǎn)品的盈利模式不同于其他產(chǎn)品。其他產(chǎn)品的成本發(fā)生在前,銷售時(shí)就可以體現(xiàn)盈虧。而保險(xiǎn)產(chǎn)品成本發(fā)生在后,銷售時(shí)賠付成本還沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái),尤其是長(zhǎng)期性壽險(xiǎn)產(chǎn)品,成本往往要在很長(zhǎng)時(shí)間以后才能有所體現(xiàn)。

    正因?yàn)槿绱?壽險(xiǎn)行業(yè)出現(xiàn)賺錢困難的現(xiàn)象也就不難理解了。壽險(xiǎn)業(yè)內(nèi)有這樣一個(gè)形象的比喻:保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)就如同種蘋果,當(dāng)年種下果樹(shù),要等到幾年之后果樹(shù)長(zhǎng)大了才能結(jié)出蘋果。

    亟待完善的業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)體系

    “隨著我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)的逐步發(fā)展壯大,單純依靠保費(fèi)收入等傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表已無(wú)法反映保險(xiǎn)公司的真實(shí)價(jià)值?！痹谶@次研討會(huì)上,中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富強(qiáng)調(diào)指出,“隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展和增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變,越來(lái)越需要更加完善的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)體系,來(lái)全面地反映保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際狀況,為企業(yè)發(fā)展和保險(xiǎn)監(jiān)管提供科學(xué)依據(jù)”。

    據(jù)了解,盡管這幾年來(lái)我國(guó)的精算制度建設(shè)取得了較大的成效,但壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)價(jià)值的衡量卻始終沒(méi)有一個(gè)廣泛應(yīng)用的指標(biāo)。

    隨著我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)的逐步發(fā)展壯大,單純依靠保費(fèi)收入等傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)無(wú)法反映保險(xiǎn)公司的真實(shí)價(jià)值。傳統(tǒng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)下,保險(xiǎn)公司片面追求保費(fèi)收入和市場(chǎng)占有率,在保費(fèi)收入增長(zhǎng)的同時(shí),個(gè)別險(xiǎn)種產(chǎn)生的虧損也在增加,必然會(huì)影響到保險(xiǎn)公司的償付能力,有損廣大客戶的長(zhǎng)期利益。

    對(duì)于保險(xiǎn)公司的客戶來(lái)說(shuō),一張保單的保障期往往是幾十年甚至終身,只有持續(xù)發(fā)展,穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)公司才能保證客戶的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

    目前,我國(guó)有不少壽險(xiǎn)公司已經(jīng)或正在準(zhǔn)備上市,為了保護(hù)廣大股東的權(quán)益,迫切需要更為科學(xué)合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)有效反映各公司的業(yè)務(wù)狀況及其各險(xiǎn)種業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

    “內(nèi)含價(jià)值報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的建立對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展具有極其重要的影響”,中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席魏迎寧表示,有些公司過(guò)去只注重保費(fèi)規(guī)模,唯保費(fèi)論英雄,不太重視業(yè)務(wù)質(zhì)量,內(nèi)含價(jià)值就是要引導(dǎo)保險(xiǎn)公司向價(jià)值創(chuàng)造的方向進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。

    保險(xiǎn)業(yè)的有效業(yè)務(wù)價(jià)值是所有有效保單未來(lái)每年收益的折現(xiàn)值,這好比果樹(shù)的價(jià)值,其大小取決于蘋果的品種、質(zhì)量以及未來(lái)年份的產(chǎn)量及其分布。保險(xiǎn)公司的凈資產(chǎn)如同土地,土地加蘋果的價(jià)值就得到公司的內(nèi)含價(jià)值。

    為國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展助力

    今年6月初,保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《人身保險(xiǎn)內(nèi)含價(jià)值報(bào)告編制指引》征求意見(jiàn)函,旨在進(jìn)一步推動(dòng)內(nèi)含價(jià)值在保險(xiǎn)公司的研究和運(yùn)用。待該指引最終論證通過(guò)之后,我國(guó)的壽險(xiǎn)公司在每年的報(bào)表中將必須按照該指引的要求來(lái)計(jì)算內(nèi)含價(jià)值。

    內(nèi)含價(jià)值,是指在充分考慮總體風(fēng)險(xiǎn)的情況下,分配給適用業(yè)務(wù)的資產(chǎn)所產(chǎn)生的股東現(xiàn)金流的現(xiàn)值。與傳統(tǒng)的稅后利潤(rùn)、每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)相比,內(nèi)含價(jià)值能更客觀準(zhǔn)確地衡量壽險(xiǎn)等長(zhǎng)期業(yè)務(wù)的價(jià)值。

    一位保險(xiǎn)精算師對(duì)記者講,長(zhǎng)達(dá)十幾年甚至幾十年的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的各種費(fèi)用分?jǐn)偤同F(xiàn)金流計(jì)算與短期業(yè)務(wù)相比簡(jiǎn)直是太繁瑣和復(fù)雜了。

    盡管越來(lái)越多的壽險(xiǎn)公司開(kāi)始投入大量的精力進(jìn)行這方面的研究,但是大部分壽險(xiǎn)公司出于安全等各種因素的考慮,尚未公布這部分?jǐn)?shù)據(jù)。目前,只有中國(guó)人壽和中國(guó)平安作為兩家上市的壽險(xiǎn)公司,遵照國(guó)際慣例在其年報(bào)里向投資者公布了公司的內(nèi)含價(jià)值,并對(duì)各種假設(shè)進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。

    有關(guān)專家指出,內(nèi)含價(jià)值在我國(guó)還是全新的概念,采用這一概念仍存在著許多困難。比如說(shuō),缺乏完整的數(shù)據(jù)庫(kù),使得精算師在計(jì)算內(nèi)含價(jià)值時(shí)難為無(wú)米之炊;金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá),難以獲得市場(chǎng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià);保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展時(shí)間短,還不具備編制自己的經(jīng)驗(yàn)分析的能力等。

    從實(shí)踐上看,內(nèi)含價(jià)值指標(biāo)補(bǔ)充了保險(xiǎn)公司償付能力的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn),現(xiàn)有的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)僅僅是對(duì)評(píng)估時(shí)點(diǎn)的償付能力進(jìn)行考察,而內(nèi)含價(jià)值還涵蓋了未來(lái)的償付能力。內(nèi)含價(jià)值概念不僅能夠幫助投資者和管理者全面了解保險(xiǎn)公司的現(xiàn)狀,而且作為一種價(jià)值管理手段,能夠有效對(duì)公司的利潤(rùn)進(jìn)行分析,從而幫助投資者得到最大化的投資回報(bào)。

    對(duì)于保險(xiǎn)公司管理層來(lái)說(shuō),采用內(nèi)含價(jià)值指標(biāo)可以將微觀的管理決策與整個(gè)公司的價(jià)值掛鉤,有利于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司從單純追求規(guī)模轉(zhuǎn)向注重速度與質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益的統(tǒng)一,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)從粗放的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榧?xì)致穩(wěn)健的發(fā)展模式。對(duì)于壽險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō),采用內(nèi)含價(jià)值這個(gè)全新的評(píng)估指標(biāo),將對(duì)行業(yè)未來(lái)的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。

    一個(gè)與國(guó)際接軌的價(jià)值評(píng)估

    內(nèi)含價(jià)值評(píng)估法最早出現(xiàn)在英國(guó),當(dāng)時(shí)主要是為了對(duì)付20世紀(jì)70年代對(duì)壽險(xiǎn)公司的惡意收購(gòu)。這種保險(xiǎn)評(píng)估方法從經(jīng)濟(jì)上看,關(guān)注的是公司未來(lái)的現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)情況;在技術(shù)上,是精算技術(shù)和財(cái)務(wù)方法的結(jié)合體。因此,較之其他方法,它更為專業(yè)和科學(xué)。歐洲已將其作為壽險(xiǎn)公司評(píng)估的通用方法。

    有關(guān)專家指出,內(nèi)含價(jià)值評(píng)估是當(dāng)今國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。運(yùn)用內(nèi)含價(jià)值的方法來(lái)評(píng)價(jià)壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況,對(duì)促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的意義。

    去年,保監(jiān)會(huì)牽頭成立了由世界上著名的保險(xiǎn)公司、咨詢公司的資深精算師們組成的內(nèi)含價(jià)值報(bào)告工作小組,研究建立中國(guó)的內(nèi)含價(jià)值報(bào)告體系。由多位精算專家組成的“內(nèi)含價(jià)值研究小組”也在此次論壇上亮相,并公布了歷經(jīng)1年多努力研制的《人身保險(xiǎn)內(nèi)含價(jià)值報(bào)告編制指引》報(bào)告初稿?！拔覀冃〗M成員來(lái)自世界各地,代表了國(guó)內(nèi)精算界的最高水平,加起來(lái)有超過(guò)一百年的精算從業(yè)經(jīng)驗(yàn)了”,項(xiàng)目發(fā)起人保監(jiān)會(huì)精算處副處長(zhǎng)丁昶自豪地說(shuō)。

篇9

中圖分類號(hào):F840.32 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-3890(2010)11-0059-07

一、引言

在2008年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生和不斷擴(kuò)大之時(shí),二十國(guó)集團(tuán)、國(guó)際貨幣基金組織、金融穩(wěn)定論壇等國(guó)際組織,美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)均采取應(yīng)急措施處理危機(jī),以保持金融穩(wěn)定,并在國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)層面建立并實(shí)施了有效的宏觀審慎監(jiān)管框架。

順周期性是此次全球金融危機(jī)中受到廣泛關(guān)注的一個(gè)重要概念,雖然該問(wèn)題在金融危機(jī)之前就已出現(xiàn),但其影響卻在金融危機(jī)中得到展現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)和金融體系內(nèi)在的順周期性,是近年來(lái)金融失衡、金融脆弱性加強(qiáng)并最終導(dǎo)致全球金融危機(jī)發(fā)生的重要原因。因此,宏觀審慎監(jiān)管框架的一個(gè)重要組成部分就是采取適當(dāng)逆周期監(jiān)管政策,建立適當(dāng)逆周期監(jiān)管機(jī)制(李文泓,2009)。

與銀行業(yè)相同,保險(xiǎn)領(lǐng)域也存在著順周期性,需要保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取逆周期監(jiān)管措施,緩解順周期性,降低危機(jī)成本。在2010年4月13日“北大賽瑟(CCISSR)論壇”上,中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富指出:我們要深入研究宏觀審慎監(jiān)管,探索解決保險(xiǎn)業(yè)在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、準(zhǔn)備金提取、公允價(jià)值計(jì)量、償付能力標(biāo)準(zhǔn)、資本緩沖和薪酬體系等方面的順周期問(wèn)題,逐步建立保險(xiǎn)業(yè)的逆周期監(jiān)管制度。因此,對(duì)保險(xiǎn)業(yè)順周期性與逆周期監(jiān)管進(jìn)行研究意義重大。

二、金融系統(tǒng)順周期性與保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管相關(guān)理論綜述

國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)(Financial Stability Board,簡(jiǎn)稱FSB)認(rèn)為,順周期性(procyclicality)是指一種相互加強(qiáng)的正向反饋機(jī)制,而在這種機(jī)制作用下,金融系統(tǒng)可以放大經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)性,同時(shí)反過(guò)來(lái)可能導(dǎo)致或加速金融體系的不穩(wěn)定狀況。法蘭西銀行副行長(zhǎng)讓?皮埃爾?蘭度認(rèn)為,順周期性是指在經(jīng)濟(jì)周期中金融變量圍繞某一趨勢(shì)值波動(dòng)的傾向。

金融系統(tǒng)順周期性更多表現(xiàn)為銀行信貸的順周期性。海曼?P.明斯基(Hyman P. Minsky,1992)①的金融脆弱性假說(shuō)明確了金融因素在資本主義經(jīng)濟(jì)繁榮與低迷的長(zhǎng)期波動(dòng)中的作用,也揭示了金融體系的順周期性現(xiàn)象。他指出,由于資本主義制度本身的缺陷,金融體系具有內(nèi)在的脆弱性,驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)繁榮的金融因素往往在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段為未來(lái)的衰退埋下隱患,私人信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)的內(nèi)在特征將使其經(jīng)歷周期性的危機(jī)和破產(chǎn)浪潮,這種困境被傳遞到經(jīng)濟(jì)的各個(gè)組成部分,實(shí)體經(jīng)濟(jì)將會(huì)為此付出沉重的代價(jià),當(dāng)這種伴隨著金融體系的順周期性的金融失衡需要釋放的時(shí)候,就會(huì)產(chǎn)生宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩和危機(jī)。Willliam R White(2006)②分析了金融體系中的順周期現(xiàn)象,他指出存貸差、資產(chǎn)價(jià)格、銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)以及諸如貸款預(yù)期損失的會(huì)計(jì)測(cè)算都是順周期性的,在與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行相互作用下,加速放大了經(jīng)濟(jì)波動(dòng),并在此基礎(chǔ)上對(duì)當(dāng)前的金融穩(wěn)定框架提出了質(zhì)疑,認(rèn)為應(yīng)該在考慮順周期因素的前提下完善金融體系。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融系統(tǒng)順周期性也進(jìn)行了研究。周小川(2009)③具體探討了金融體系中的一些順周期性因素,分析了各國(guó)政府針對(duì)此次次貸危機(jī)可能采取的補(bǔ)救措施以及貨幣和財(cái)政當(dāng)局在嚴(yán)重市場(chǎng)危機(jī)下如何發(fā)揮專業(yè)作用。孫天琦和張觀華(2008)④從《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》資本監(jiān)管視角對(duì)金融系統(tǒng)順周期性問(wèn)題進(jìn)行研究,他們對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的資本監(jiān)管的順周期性作了一個(gè)較為全面的文獻(xiàn)綜述,闡述了順周期性對(duì)貨幣政策的影響。而許均平(2009)⑤認(rèn)為金融體系中的順周期現(xiàn)象不僅存在于以銀行業(yè)為主的信貸市場(chǎng)領(lǐng)域,在資本市場(chǎng)領(lǐng)域同樣存在,當(dāng)信貸市場(chǎng)萎縮、資本市場(chǎng)衰退時(shí),這種順周期效應(yīng)會(huì)通過(guò)財(cái)富效應(yīng)、金融加速器、托賓Q效應(yīng)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行,從而使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)周期出現(xiàn)更大幅度的波動(dòng)。

國(guó)際金融監(jiān)管界提出了一系列逆周期監(jiān)管措施,對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管有較強(qiáng)的借鑒意義。這些逆周期監(jiān)管措施主要是:第一,銀行資本要求方面,巴塞爾銀行委員會(huì)將采取三項(xiàng)措施,提高資本的數(shù)量和質(zhì)量,開(kāi)展逆周期資本監(jiān)管,考慮建立或有資本。第二,在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IACB)建議,將建立使用歷史成本和公允價(jià)值兩種方法的混合模型。美國(guó)的金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)建議,建立動(dòng)態(tài)撥備制度,改變“已發(fā)生損失”的確認(rèn)方法,允許使用“預(yù)期損失”標(biāo)準(zhǔn),提早確認(rèn)損失,降低危機(jī)當(dāng)期壓力。第三,在薪酬管理方面,FSB了《穩(wěn)健薪酬實(shí)踐原則-實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)》,認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)高管薪酬應(yīng)該與監(jiān)管資本水平相聯(lián)系,應(yīng)從公司治理層面完善薪酬管理制度,消除順周期產(chǎn)生的根源。

目前,中國(guó)學(xué)者對(duì)保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管研究文獻(xiàn)還比較少。何項(xiàng)立(2009)⑥對(duì)國(guó)外有代表性的保險(xiǎn)監(jiān)管模式進(jìn)行分析,指出了中國(guó)現(xiàn)行保險(xiǎn)監(jiān)管模式的一些問(wèn)題,如過(guò)分強(qiáng)調(diào)一般行為監(jiān)管,而忽視了對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)和償付能力監(jiān)管。李瑞紅(2010)⑦對(duì)國(guó)內(nèi)外逆周期監(jiān)管主要工具和機(jī)制的最新研究成果進(jìn)行了梳理,認(rèn)為中國(guó)選擇逆周期監(jiān)管工具要具有針對(duì)性和有效性,選擇逆周期監(jiān)管工具要與中國(guó)監(jiān)管現(xiàn)狀相適應(yīng),提出逆周期監(jiān)管制度安排可從四個(gè)方面入手:加強(qiáng)資本監(jiān)管,提高資本質(zhì)量;加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,強(qiáng)化壓力測(cè)試;控制信貸杠桿,防止金融風(fēng)險(xiǎn);加強(qiáng)機(jī)制建設(shè),提高監(jiān)管透明度。

三、保險(xiǎn)業(yè)順周期發(fā)展態(tài)勢(shì)形成機(jī)制分析

(一)承保業(yè)務(wù)順周期性形成機(jī)制分析

承保業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)公司兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)之一,承保業(yè)務(wù)的好壞直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。在承保業(yè)務(wù)上,保險(xiǎn)公司存在著順周期性問(wèn)題。要理解承保業(yè)務(wù)順周期性的形成機(jī)制,首先要對(duì)保險(xiǎn)承保業(yè)務(wù)進(jìn)行分析。承保是指保險(xiǎn)人接受投保人的申請(qǐng)并與之簽訂保險(xiǎn)合同的全過(guò)程。保險(xiǎn)公司承保程序包括制定承保方針、獲取和評(píng)價(jià)承保信息、審查核保、作出承保決定、單證管理等步驟。在宏觀經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的景氣時(shí)期,市場(chǎng)信心高漲,保險(xiǎn)公司采取積極發(fā)展戰(zhàn)略,保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。而中國(guó)保險(xiǎn)公司所提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,保險(xiǎn)人就會(huì)通過(guò)降低保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格來(lái)提高本公司的競(jìng)爭(zhēng)能力,維持市場(chǎng)份額。保險(xiǎn)公司為了占有更多的市場(chǎng)份額,放松對(duì)承保程序一些步驟的管理,使保險(xiǎn)公司承擔(dān)更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

在承保過(guò)程中,審核核保是保險(xiǎn)承保工作的關(guān)鍵。核保過(guò)程主要有信息的搜集和整理、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析、核保的抉擇與實(shí)施等步驟。核保人需要從各個(gè)方面得到各種信息來(lái)分析和評(píng)價(jià)投保人面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而決定是否接受投保人的投保申請(qǐng)。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司實(shí)行擴(kuò)張戰(zhàn)略,放松了業(yè)務(wù)核保管理。首先,核保人對(duì)投保人各種信息的搜集不夠全面,因而不能準(zhǔn)確地分析投保人所面臨的風(fēng)險(xiǎn),降低了對(duì)投保人的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì),而保費(fèi)費(fèi)率是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同性質(zhì)和程度而確定的,因此也相應(yīng)降低了投保人的費(fèi)率,費(fèi)率不能與投保人的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)相匹配;其次,核保人在確定保單條件時(shí),放寬了承保條件,本應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的物作出條件承保的承保決定卻作出了正常承保的決定,沒(méi)有通過(guò)增加限制性條件或加收保費(fèi)的方式承保。更有甚者,對(duì)投保人的投保條件明顯低于承保標(biāo)準(zhǔn)的保單作出承保決定而沒(méi)有按標(biāo)準(zhǔn)予以拒絕承保。以上這些使得保險(xiǎn)公司承擔(dān)了許多潛在風(fēng)險(xiǎn),在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)沒(méi)有暴露出來(lái)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退發(fā)生損失時(shí),保險(xiǎn)公司進(jìn)行審慎經(jīng)營(yíng),加強(qiáng)核保管理,對(duì)投保人面臨的風(fēng)險(xiǎn)作出充分的分析,使費(fèi)率與風(fēng)險(xiǎn)相匹配,同時(shí)核保人還要對(duì)投保人的投保條件進(jìn)行嚴(yán)格的審查,對(duì)不符合承保標(biāo)準(zhǔn)的,保險(xiǎn)人拒絕承保。在承保業(yè)務(wù)中,放松核保管理,為了使公司暫時(shí)更具有競(jìng)爭(zhēng)力,獲得更多的市場(chǎng)份額而采取順周期的公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

(二)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)順周期性形成機(jī)制分析

保險(xiǎn)投資是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的一種形式。由于保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇,導(dǎo)致保險(xiǎn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降甚至虧損,為了推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展,也為了能夠彌補(bǔ)承保業(yè)務(wù)虧損,保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金的一部分用來(lái)進(jìn)行保險(xiǎn)投資,從而增加公司債權(quán)或金融資產(chǎn)。但是對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),相對(duì)于承保業(yè)務(wù),保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境特別是資本市場(chǎng)的影響更大。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)時(shí),保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)就會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)順周期性。

1. 保險(xiǎn)投資資金來(lái)源順周期性形成機(jī)制。要理解保險(xiǎn)投資資金來(lái)源順周期性形成機(jī)制,首先要了解保險(xiǎn)投資資金來(lái)源。保險(xiǎn)公司投資的資金基本上由資本金、準(zhǔn)備金和承保盈余三個(gè)部分組成。其中保險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提規(guī)則和承保盈余存在順周期性。

保險(xiǎn)準(zhǔn)備金是為保證保險(xiǎn)公司履行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償或給付的義務(wù),確保保險(xiǎn)公司償付能力,保險(xiǎn)公司應(yīng)按規(guī)定從保費(fèi)收入中提存各種責(zé)任準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)準(zhǔn)備金包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、賠款準(zhǔn)備金、總準(zhǔn)備金和再保險(xiǎn)準(zhǔn)備金等。在準(zhǔn)備金評(píng)估計(jì)提規(guī)則中存在順周期性。現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求保險(xiǎn)公司只能以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng),而不是以未發(fā)生的事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告,目的是防止人為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表或操作利潤(rùn),這就導(dǎo)致保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金計(jì)提具有順周期性。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)下降,由于保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金具有不確定性、未來(lái)性和估計(jì)性,此時(shí)保險(xiǎn)公司預(yù)測(cè)保險(xiǎn)期間保險(xiǎn)事件發(fā)生可能性降低,對(duì)發(fā)生事故損失程度估計(jì)不足,保險(xiǎn)費(fèi)率水平低,造成保險(xiǎn)公司的責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提不足,使公司利潤(rùn)上升,促使保險(xiǎn)公司進(jìn)一步擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模;在經(jīng)濟(jì)衰退期,保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高,保險(xiǎn)公司預(yù)測(cè)保險(xiǎn)事件發(fā)生可能性大大提高,對(duì)事故損失程度進(jìn)行充分的估計(jì),從而保險(xiǎn)公司提高了責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提額度,導(dǎo)致公司利潤(rùn)下降,業(yè)務(wù)規(guī)模縮小。

保險(xiǎn)公司的承保盈余是保險(xiǎn)公司日常業(yè)務(wù)的收支結(jié)余。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和短期人身保險(xiǎn)的承保盈余是保費(fèi)收入減去保險(xiǎn)賠款支出再扣除各種準(zhǔn)備金后的差額。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大,保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入也隨之增長(zhǎng),此時(shí)保險(xiǎn)公司的損失率低,保險(xiǎn)賠款支出相應(yīng)減少,同時(shí)準(zhǔn)備金的計(jì)提也減少,保險(xiǎn)公司承保盈余增加;在經(jīng)濟(jì)下行時(shí),保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)減少,保費(fèi)收入降低而損失金額超過(guò)預(yù)期,責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提增加,從而減少了承保盈余。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng),承保盈余出現(xiàn)順周期性。

2. 保險(xiǎn)投資形式順周期性形成機(jī)制。證券投資在保險(xiǎn)投資中占據(jù)越來(lái)越重要的地位,資本市場(chǎng)成為保險(xiǎn)投資的重要場(chǎng)所,保險(xiǎn)投資與資本市場(chǎng)密切相連,從而使保險(xiǎn)投資形式具有順周期性。在宏觀經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期,保險(xiǎn)公司投資于資本市場(chǎng)的債券、股票等有價(jià)證券價(jià)格往往出現(xiàn)非理性的上漲,甚至形成資產(chǎn)泡沫,使保險(xiǎn)投資收入顯著提高,保險(xiǎn)公司利潤(rùn)增加。為獲得更多利潤(rùn),保險(xiǎn)公司將更多的資金投入到證券市場(chǎng),放松了對(duì)保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理,未能充分考慮在保險(xiǎn)投資中各種投資方式的比例,并且沒(méi)有選擇合理的投資組合來(lái)規(guī)避證券投資面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于大量保險(xiǎn)資金投入到證券市場(chǎng)中,又進(jìn)一步推高債券和股票等有價(jià)證券的價(jià)格。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于低迷發(fā)展時(shí)期,債券和股票等有價(jià)證券價(jià)格暴跌,保險(xiǎn)公司在證券市場(chǎng)遭受嚴(yán)重?fù)p失,縮減了保險(xiǎn)公司利潤(rùn)收入,使保險(xiǎn)公司更加注重投資組合選擇。同時(shí),為了減少在資本市場(chǎng)上的損失,保險(xiǎn)公司要從證券市場(chǎng)上拋售一些債券和股票,回收一部分資金,促使債券和股票價(jià)格的進(jìn)一步下跌,造成股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的巨大波動(dòng),影響資本市場(chǎng)的穩(wěn)定。由于保險(xiǎn)投資順周期性,2008年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)受到重創(chuàng),當(dāng)年股市單邊大幅下跌,保險(xiǎn)業(yè)投資收益率降至不足2%的歷史冰點(diǎn),保險(xiǎn)業(yè)一時(shí)“哀鴻遍野”(俞燕,2009)。

(三)保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理順周期性形成機(jī)制分析

保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理包括保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、成本費(fèi)用和利潤(rùn)分配管理等。從財(cái)務(wù)管理角度來(lái)看,保險(xiǎn)公司面臨著兩大類風(fēng)險(xiǎn):資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司使用動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析工具和現(xiàn)行公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生影響,強(qiáng)化保險(xiǎn)業(yè)的順周期性。

1. 動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析工具(DFA)的順周期形成機(jī)制。動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析(Dynamic Financial Analysis,DFA)是一種系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)建模方法,其在一系列可能的情景之下規(guī)劃財(cái)務(wù)結(jié)果,可分析內(nèi)部和外部條件的變化如何影響財(cái)務(wù)結(jié)果。在宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)時(shí),作為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析工具的DFA容易強(qiáng)化保險(xiǎn)業(yè)的順周期性。保險(xiǎn)公司采用DFA分析公司財(cái)務(wù)狀況:DFA模型第一部分是隨機(jī)情景生成器,它主要用來(lái)模擬利率、通脹率、股市回報(bào)率等風(fēng)險(xiǎn)因素;DFA模型第二部分是歷史數(shù)據(jù)輸入,模型參數(shù)的假設(shè)和戰(zhàn)略假設(shè);最后是DFA模型結(jié)果輸出。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)時(shí),資本與貨幣市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)變量如利率、匯率、股票價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng),使得DFA分析結(jié)果中保險(xiǎn)公司資產(chǎn)項(xiàng)目不可避免地出現(xiàn)順周期性。負(fù)債方建模是DFA的核心,其核心內(nèi)容是損失分布,預(yù)期賠付支付。在預(yù)期支付時(shí),由于準(zhǔn)備金計(jì)提規(guī)則的順周期性,使得DFA分析結(jié)果中公司負(fù)債項(xiàng)目出現(xiàn)順周期性。建立DFA模型要輸入歷史數(shù)據(jù),利用可靠歷史數(shù)據(jù)確定模型參數(shù)假設(shè)中主要參數(shù)的“基準(zhǔn)值”,而歷史數(shù)據(jù)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)賦值易出現(xiàn)順周期性。

2. 公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期形成機(jī)制。公允價(jià)值準(zhǔn)則亦稱按市值計(jì)價(jià),是指金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)當(dāng)時(shí)同一金融產(chǎn)品或相似產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格作為金融資產(chǎn)的估值入賬。根據(jù)美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(Generally Accepted Accounting Principle,簡(jiǎn)稱GAAP)的要求,金融機(jī)構(gòu)必須每季度都用公允價(jià)值評(píng)估資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn),如果資產(chǎn)價(jià)值下降,則必須在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行披露。在中國(guó),現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)保險(xiǎn)公司交易類和可供出售類資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)價(jià)。

公允價(jià)值能夠及時(shí)反映因市場(chǎng)變化而產(chǎn)生的收益和損失,但是公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用具有順周期性。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期角度來(lái)看,公允價(jià)值會(huì)計(jì)助長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)。首先,隨行就市的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增加了保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的波動(dòng)性,因交易類資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)和可供出售類資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)分別計(jì)入損益和所有者權(quán)益,使得保險(xiǎn)公司收益和資本的波動(dòng)性增加。其次,增加了保險(xiǎn)體系的順周期性,在經(jīng)濟(jì)周期的特殊階段或臨界拐點(diǎn)階段,公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有顯著的放大作用,造成公司資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張或收縮速度明顯加快,從而使泡沫膨脹或蕭條加劇。在宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,按照公允價(jià)值計(jì)算的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲,公司資產(chǎn)、收益、利潤(rùn)和資本等均隨之增長(zhǎng),保險(xiǎn)公司持續(xù)擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù);在宏觀經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),按照公允價(jià)值計(jì)算的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)價(jià)格下跌,保險(xiǎn)公司必須在報(bào)表中迅速反映,使得保險(xiǎn)公司賬面遭受巨額損失,直接影響其盈利水平和公司償付能力。保險(xiǎn)公司投資預(yù)期降低,拋售手中債券,使得金融產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌,短期內(nèi)引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng),打擊市場(chǎng)信心。從2008年可以看出,公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則順周期性對(duì)金融危機(jī)有加劇、放大的效應(yīng)。

(四)保險(xiǎn)企業(yè)償付能力監(jiān)管順周期性形成機(jī)制分析

償付能力監(jiān)管是保險(xiǎn)監(jiān)督管理部門對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力實(shí)施的監(jiān)督和管理,以確保保險(xiǎn)公司有足夠償付能力,促使其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展并保護(hù)被保險(xiǎn)人、受益人的利益。目前,以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管已成為國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì),在全球得到了廣泛應(yīng)用。歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)致力于建立以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ),綜合評(píng)估公司償付能力的償付能力Ⅱ,而償付能力Ⅱ的核心監(jiān)管指標(biāo)之一是償付能力資本要求(Solvency Capital Requirement,簡(jiǎn)稱SCR),用于吸收保險(xiǎn)公司的重大意外損失。但SCR與風(fēng)險(xiǎn)敏感性正相關(guān),風(fēng)險(xiǎn)敏感性越高,資本順周期性越強(qiáng)。首先,償付能力Ⅱ允許使用標(biāo)準(zhǔn)公式、完全內(nèi)部模型和部分內(nèi)部模型三種方法來(lái)計(jì)算SCR。其中,采用內(nèi)部模型法計(jì)算SCR時(shí),該方法使用的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)隨經(jīng)濟(jì)周期變化而波動(dòng)。根據(jù)內(nèi)部模型法,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)是由保險(xiǎn)監(jiān)管部門決定的,但是風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)的輸入變量,其順周期性易轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和SCR的順周期性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí),風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)下降,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重減小,按內(nèi)部模型法計(jì)算的SCR降低,推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí),風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)上升,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重增加,按內(nèi)部模型法計(jì)算的SCR提高,推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收縮,使保險(xiǎn)市場(chǎng)隨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。按標(biāo)準(zhǔn)公式法計(jì)算SCR也存在順周期性,根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)公式法,SCR是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用違約風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)5類單獨(dú)SCR加總,考慮了風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系,其中,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用違約風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用違約風(fēng)險(xiǎn)低,關(guān)聯(lián)系數(shù)較小,SCR數(shù)額較低,保險(xiǎn)公司具有充足償付能力;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)急劇升高,關(guān)聯(lián)系數(shù)較高,推高了SCR數(shù)額,使得保險(xiǎn)公司償付能力下降。其次,在以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管框架下,要求對(duì)市場(chǎng)上多種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整合計(jì)量,實(shí)行整體風(fēng)險(xiǎn)管理,在各種風(fēng)險(xiǎn)之間相互作用下,易導(dǎo)致保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的順周期性。

(五)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)激勵(lì)機(jī)制的順周期性形成機(jī)制分析

保險(xiǎn)業(yè)激勵(lì)機(jī)制的扭曲是產(chǎn)生保險(xiǎn)業(yè)順周期性的根源之一。薪酬激勵(lì)是指通過(guò)合理的薪酬制度設(shè)計(jì)和薪酬結(jié)構(gòu)分配,激發(fā)組織中員工作積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性,為組織創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。薪酬不僅對(duì)處于低層次需求的員工有激勵(lì)作用,而且還對(duì)那些處于高層次需求的員工有著不可替代的激勵(lì)作用,因?yàn)楦邔哟涡枨笾袣w屬、地位、認(rèn)可、關(guān)注等因素都需要高水平的薪酬作為支撐。在所有者和經(jīng)營(yíng)者相分離的現(xiàn)代公司制度下,股東和管理層之間存在著“委托―”問(wèn)題,其中人追求更高的貨幣收入以及其他隱性收入,委托人追求的目標(biāo)是資本收益最大化,由于委托人與人之間,即股東和管理層之間追求目標(biāo)的差異,扭曲了對(duì)管理層的激勵(lì)機(jī)制。目前,很多保險(xiǎn)公司在對(duì)管理層和員工進(jìn)行績(jī)效考核時(shí),都將薪酬與公司當(dāng)期效益掛鉤,無(wú)法實(shí)現(xiàn)薪酬安排和公司長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)相一致,不能反映潛在的風(fēng)險(xiǎn)和損失。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司在支付高額薪酬時(shí),只關(guān)注當(dāng)期的盈利水平和公司股價(jià),較少甚至不考慮保險(xiǎn)公司賬面利潤(rùn)的真實(shí)可靠性和公司運(yùn)營(yíng)的安全穩(wěn)定性,使得管理層為獲得高額的股息和紅利,追求個(gè)人的貨幣收入,往往會(huì)置股東長(zhǎng)期利益于不顧,選擇使公司承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn),降低風(fēng)險(xiǎn)管控程度,以獲取更高的風(fēng)險(xiǎn)收入,管理層過(guò)度追求短期利潤(rùn),而忽視長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn),為實(shí)現(xiàn)短期薪酬最大化而采取順周期的公司經(jīng)營(yíng)策略。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí),由于公司薪酬激勵(lì)機(jī)制的非對(duì)稱性,公司盈利時(shí),管理層獲得高額的薪酬;公司虧損時(shí),管理層卻不會(huì)因此而受到應(yīng)有的懲罰。這導(dǎo)致了管理層過(guò)度追求短期回報(bào),形成保險(xiǎn)業(yè)激勵(lì)機(jī)制的順周期性。

四、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管的政策建議

在對(duì)本次金融危機(jī)的反思過(guò)程中,各國(guó)政府和監(jiān)管部門普遍認(rèn)為,應(yīng)加強(qiáng)金融逆周期監(jiān)管,以降低金融體系的順周期性,防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)同樣也存在著順周期性。為了緩解這種順周期性對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響,降低保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)借鑒國(guó)際金融監(jiān)管界提出的一系列逆周期監(jiān)管措施,對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施逆周期監(jiān)管,提高中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管績(jī)效。

(一)保險(xiǎn)承保業(yè)務(wù)逆周期監(jiān)管

根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期性變化,對(duì)保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)進(jìn)行窗口指導(dǎo),指導(dǎo)保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)選擇上采取逆周期選擇。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),保險(xiǎn)公司對(duì)承保業(yè)務(wù)核保時(shí)要采取謹(jǐn)慎措施,審慎選擇承保的風(fēng)險(xiǎn),鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司采取較為保守的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù),對(duì)投保人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的估計(jì),減少保險(xiǎn)公司承擔(dān)的潛在的風(fēng)險(xiǎn),實(shí)施審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí),鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司增強(qiáng)信心,適當(dāng)采取相對(duì)激進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù),加強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理。

(二)準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)計(jì)提規(guī)則的逆周期監(jiān)管

為了緩解現(xiàn)行準(zhǔn)備金計(jì)提規(guī)則的順周期性,保險(xiǎn)公司可以采用某種向前看的準(zhǔn)備金計(jì)提規(guī)則,如采用具有前瞻性的跨周期準(zhǔn)備金計(jì)提方法,在經(jīng)濟(jì)上行時(shí),要求保險(xiǎn)公司提取更多準(zhǔn)備金,以彌補(bǔ)在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)保險(xiǎn)公司將遭受的損失,從而增強(qiáng)保險(xiǎn)公司抵御經(jīng)濟(jì)周期沖擊的能力。

(三)實(shí)施公允價(jià)值的逆周期監(jiān)管

為了緩解公允價(jià)值的順周期性,應(yīng)實(shí)施公允價(jià)值的逆周期監(jiān)管。首先,明確不活躍市場(chǎng)公允價(jià)值準(zhǔn)則,在對(duì)流動(dòng)性不足的金融產(chǎn)品估值時(shí)要準(zhǔn)確評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。其次,根據(jù)FSB、IMF要求,從監(jiān)管層面上提出應(yīng)對(duì)順周期效應(yīng)的策略,弱化資本監(jiān)管對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的依賴,以降低公允價(jià)值會(huì)計(jì)的估計(jì)誤差波動(dòng)和混合計(jì)量波動(dòng)放大金融波動(dòng)的潛在效應(yīng)。再次,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)保險(xiǎn)公司的估值方法、模型和程序進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管,因?yàn)楫?dāng)運(yùn)用公允價(jià)值對(duì)交易不活躍的金融產(chǎn)品估值時(shí),保險(xiǎn)公司往往具有較強(qiáng)的主觀性。通過(guò)對(duì)其估值方法的監(jiān)管,可以促進(jìn)保險(xiǎn)公司改進(jìn)其估值方法,搞好風(fēng)險(xiǎn)管理。最后,要加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司信息披露,尤其是加強(qiáng)保險(xiǎn)公司公允價(jià)值表外披露,包括公允價(jià)值是如何確定的,所用估值方法預(yù)計(jì)存在的變動(dòng)、所用模型的假設(shè)、導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng)的原因以及風(fēng)險(xiǎn)披露,從而實(shí)施透明化監(jiān)管。

(四)償付能力中資本要求的的逆周期監(jiān)管

緩解償付能力監(jiān)管制度中資本要求的順周期性。第一,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要引入針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的逆周期償付能力監(jiān)管要求。以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的傳統(tǒng)償付能力監(jiān)管制度中只考慮了保險(xiǎn)公司個(gè)體風(fēng)險(xiǎn),沒(méi)有包含整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),宏觀審慎性監(jiān)管要求解決這一問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,要求保險(xiǎn)公司增加資本,計(jì)提差額資本,增加資本緩沖空間,可以抑制保險(xiǎn)公司在繁榮時(shí)期的擴(kuò)張沖動(dòng),并且還可以沖減經(jīng)濟(jì)衰退和經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的影響。第二,計(jì)算償付能力Ⅱ的核心監(jiān)管指標(biāo)SCR時(shí),建議財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司采用跨周期評(píng)估法,減少使用時(shí)點(diǎn)評(píng)估法,緩解SCR的順周期性。第三,在償付能力Ⅱ的目標(biāo)資本計(jì)算時(shí),可以引入杠桿率指標(biāo),杠桿率是保險(xiǎn)公司資本與資產(chǎn)的比率或這一比率的倒數(shù),它的特點(diǎn)是簡(jiǎn)單、透明、不具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性。由于償付能力資本要求具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性,引入杠桿率這一風(fēng)險(xiǎn)敏感性不強(qiáng)的指標(biāo),在計(jì)算SCR時(shí)可以與內(nèi)部模型法相互補(bǔ)充。

(五)薪酬激勵(lì)機(jī)制的逆周期監(jiān)管

逆周期激勵(lì)監(jiān)管機(jī)制要求保險(xiǎn)公司將經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)引入薪酬機(jī)制,使高管薪酬遵循風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則并將高管薪酬與公司長(zhǎng)期績(jī)效掛鉤,建立起動(dòng)態(tài)、持續(xù)、跨周期的業(yè)績(jī)考核和薪酬分配制度,平滑經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對(duì)公司員工薪酬的影響,使短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)相結(jié)合,避免管理層為了追求短期薪酬最大化而采取短期化行為。

對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)薪酬激勵(lì)機(jī)制的逆周期監(jiān)管,需要從以下兩個(gè)方面來(lái)考量:一是從整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的角度對(duì)薪酬發(fā)放進(jìn)行統(tǒng)籌安排。鼓勵(lì)在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期適當(dāng)降低對(duì)其利潤(rùn)分配的比例,新增一定數(shù)量的利潤(rùn)留成,以供資本補(bǔ)充和經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期薪酬發(fā)放之需。二是在薪酬體系中引入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整政策,包括風(fēng)險(xiǎn)抵扣、風(fēng)險(xiǎn)延期和風(fēng)險(xiǎn)止付機(jī)制。鑒于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)往往只有到經(jīng)濟(jì)衰退期才能顯現(xiàn),因此,保險(xiǎn)公司在高管薪酬發(fā)放中應(yīng)引入延期支付機(jī)制且延后支付的時(shí)期必須足夠長(zhǎng),使薪酬不僅能反映保險(xiǎn)公司當(dāng)期的利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn),而且能反映長(zhǎng)期中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和損失,實(shí)現(xiàn)高管和重要崗位員工薪酬安排與長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)相一致。

注釋:

①Hyman P. Minsky. The Financial Instability Hypothesis,The Jerome Levy Economics Institute Working Paper 74,May,1992。

②William R. White. Procyclicality in the Financial System: Do We Need a New Macrofinancial Stabilisation Framework?,BIS Working Paper 193, January 2006。

③周小川:《關(guān)于改變宏觀和微觀順周期性的進(jìn)一步探討》,《中國(guó)金融》,2009年第8期,第8-11頁(yè)。

④孫天琦,張觀華:《銀行資本、經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策文獻(xiàn)綜述》,《金融研究》,2008年第1期,第191-205頁(yè)。

⑤許均平:《金融體系順周期性與金融危機(jī)的發(fā)展演變關(guān)系研究》,《南方金融》,2009年第12期,第32-35頁(yè)。

⑥何項(xiàng)立:《關(guān)于完善我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的思考》,《經(jīng)營(yíng)管理者》,2009年第18期,第46頁(yè)。

⑦李瑞紅:《逆周期監(jiān)管工具、機(jī)制與中國(guó)選擇》,《金融與經(jīng)濟(jì)》,2010年第2期,第64-66頁(yè)。

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The Formation Mechanism of Insurance Industry Pro-cyclicality and the Research on the Counter-cyclical Regulation Issues

Liu Chao, Liu Zhiwei

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中圖分類號(hào)：F840.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）08-00-01

隨著企業(yè)社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的興起，企業(yè)利益相關(guān)者在關(guān)注和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的同時(shí)，也越來(lái)越關(guān)注企業(yè)的社會(huì)績(jī)效。包括保險(xiǎn)公司在內(nèi)的企業(yè)界順應(yīng)時(shí)展的要求，在追求經(jīng)營(yíng)績(jī)效的同時(shí)，積極履行社會(huì)責(zé)任、開(kāi)展社會(huì)績(jī)效管理，持續(xù)提升自身的社會(huì)績(jī)效，努力打造良好的企業(yè)公民形象。保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系成為內(nèi)外部利益相關(guān)者客觀評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效、促進(jìn)保險(xiǎn)公司改善社會(huì)績(jī)效的重要管理工具。因此，對(duì)于保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的研究具有重要意義。

一、保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的重要性

隨著企業(yè)公民理念和社會(huì)責(zé)任理念逐漸為包括保險(xiǎn)公司在內(nèi)的企業(yè)界所認(rèn)同，企業(yè)社會(huì)責(zé)任實(shí)踐活動(dòng)蓬勃展開(kāi)，社會(huì)績(jī)效管理將逐步發(fā)展成為現(xiàn)代企業(yè)的重要管理職能之一?？茖W(xué)的保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效實(shí)務(wù)工作和理論研究具有重要的意義。

目前，保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)仍然主要采取主觀分析和定性描述等手段，不利于客觀反映社會(huì)績(jī)效水平。因此，需要構(gòu)建一套健全、科學(xué)的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，來(lái)實(shí)現(xiàn)社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)的客觀化和定量化，增強(qiáng)社會(huì)績(jī)效指標(biāo)的可比性。保險(xiǎn)公司可以通過(guò)科學(xué)的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)找準(zhǔn)社會(huì)績(jī)效標(biāo)桿，發(fā)現(xiàn)社會(huì)績(jī)效水平差距。從而明確社會(huì)績(jī)效改進(jìn)方向，不斷提升自身社會(huì)績(jī)效水平。

二、保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的特殊性

由于保險(xiǎn)公司自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，其不僅具有一般企業(yè)的屬性，也具有其特殊性。因此保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系在設(shè)計(jì)起來(lái)具有很大的難度。不僅要涵蓋一般企業(yè)的特點(diǎn)，也要根據(jù)自身情況，具有自身特點(diǎn)。使其統(tǒng)籌保險(xiǎn)公司的一般企業(yè)屬性和保險(xiǎn)功能作用，覆蓋保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)，兼顧保險(xiǎn)公司的行業(yè)特點(diǎn)和中國(guó)特色，從而能夠綜合、全面的衡量保險(xiǎn)公司的社會(huì)績(jī)效。

保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效是承保和投資雙輪驅(qū)動(dòng)的。在考察保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效時(shí)，人們不僅要分析承保環(huán)節(jié)的保險(xiǎn)公司的社會(huì)績(jī)效，也要重視投資環(huán)節(jié)的社會(huì)績(jī)效。通過(guò)保險(xiǎn)資金運(yùn)用支持金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，是保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效的重要體現(xiàn)。因此，保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)當(dāng)能夠反映與投資活動(dòng)相關(guān)聯(lián)的社會(huì)績(jī)效。這樣才能有利于保險(xiǎn)公司在整個(gè)價(jià)值鏈上追求社會(huì)績(jī)效的提升和改善。

三、基于一般企業(yè)特點(diǎn)和保險(xiǎn)功能的保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系

1.基于一般企業(yè)特點(diǎn)的保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系

基于一般企業(yè)屬性的保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)包括價(jià)值創(chuàng)造、貢獻(xiàn)稅收、提供就業(yè)、慈善公益和綜合指標(biāo)等五個(gè)方面的指標(biāo)。每個(gè)方面具體包括絕對(duì)值指標(biāo)、增速指標(biāo)和單位要素平均值指標(biāo)， 從不同角度來(lái)反映保險(xiǎn)公司的社會(huì)績(jī)效：一是價(jià)值創(chuàng)造指標(biāo)。此類指標(biāo)反映保險(xiǎn)公司在評(píng)價(jià)周期內(nèi)所創(chuàng)造增加值的絕對(duì)額和增速，以及資產(chǎn)和人力資源等要素的增加值創(chuàng)造能力。二是稅收貢獻(xiàn)指標(biāo)。此類指標(biāo)反映保險(xiǎn)公司在評(píng)價(jià)周期內(nèi)所繳納的稅收絕對(duì)額和增速，以及納稅額在利潤(rùn)總額中的占比，衡量保險(xiǎn)公司的創(chuàng)稅能力。三是就業(yè)貢獻(xiàn)指標(biāo)。此類指標(biāo)包括就業(yè)人數(shù)、就業(yè)人數(shù)行業(yè)占比和單位資產(chǎn)就業(yè)人數(shù)等指標(biāo)， 衡量保險(xiǎn)公司就業(yè)創(chuàng)造能力。四是公益捐助指標(biāo)。此類指標(biāo)反映保險(xiǎn)公司在評(píng)價(jià)周期內(nèi)在慈善公益事業(yè)方面的財(cái)物和人力等資源投入情況。五是綜合貢獻(xiàn)指標(biāo)。此類指標(biāo)從多元利益相關(guān)者的角度綜合衡量保險(xiǎn)公司在評(píng)價(jià)周期內(nèi)的綜合社會(huì)貢獻(xiàn)。

2.基于保險(xiǎn)功能的保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系

基于保險(xiǎn)功能的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，根據(jù)保險(xiǎn)的功能作用，可以劃分為三個(gè)子類：一是基于風(fēng)險(xiǎn)保障功能的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。保險(xiǎn)公司通過(guò)提供風(fēng)險(xiǎn)保障和支付保險(xiǎn)賠付，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展保駕護(hù)航。二是基于資金融通功能的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。保險(xiǎn)公司通過(guò)積聚和運(yùn)用保險(xiǎn)資金，為金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供支持。三是基于社會(huì)管理功能的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。保險(xiǎn)公司憑借專業(yè)優(yōu)勢(shì)和組織優(yōu)勢(shì)，通過(guò)發(fā)展責(zé)任保險(xiǎn)、承辦政策保險(xiǎn)、經(jīng)辦社會(huì)保障事務(wù)等途徑參與社會(huì)管理，達(dá)到服務(wù)民生、促進(jìn)和諧的目的。

3.基于平衡計(jì)分卡理論的保險(xiǎn)公司社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系

依據(jù)平衡計(jì)分卡理論，可以將保險(xiǎn)公司的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系分為政策、管理、結(jié)果三個(gè)層面，分別反映保險(xiǎn)公司對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)知程度、社會(huì)責(zé)任管理過(guò)程的有效性以及社會(huì)責(zé)任活動(dòng)所產(chǎn)生的影響。在戰(zhàn)略管理中，政策是行動(dòng)的指南，它闡明了企業(yè)的生存目的和價(jià)值取向。企業(yè)的社會(huì)責(zé)任政策即是企業(yè)應(yīng)對(duì)社會(huì)問(wèn)題的戰(zhàn)略或姿態(tài)，反映了該企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)知程度。為了全面考察保險(xiǎn)公司在社會(huì)責(zé)任管理層面的績(jī)效，可以將其分為計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、控制四個(gè)方面。對(duì)結(jié)果層面的評(píng)價(jià)可以包含兩個(gè)方面：一方面通過(guò)一系列的指標(biāo)考察企業(yè)在社會(huì)責(zé)任方面的客觀表現(xiàn)。另一方面通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷獲得利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)績(jī)效的滿意程度。

四、總結(jié)

綜合上述研究，可以看出我國(guó)保險(xiǎn)公司的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系沒(méi)有完全建立。仍然沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)此進(jìn)行衡量?，F(xiàn)階段我國(guó)保險(xiǎn)公司尚未形成主動(dòng)披露社會(huì)責(zé)任信息的觀念，致使多項(xiàng)數(shù)據(jù)缺失，從而在一定程度上影響了社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)工作的開(kāi)展。因此，有必要建立和完善保險(xiǎn)公司社會(huì)責(zé)任信息的披露制度和審計(jì)制度。同時(shí)，保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立清晰健全的社會(huì)責(zé)任治理模式，確保社會(huì)責(zé)任的切實(shí)履行。另外，其他利益相關(guān)者也應(yīng)當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任給予必要的監(jiān)督，從而形成多方參與的社會(huì)責(zé)任監(jiān)督機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉玉美.基于利益相關(guān)者共同治理的保險(xiǎn)公司治理研究[J].保險(xiǎn)研究，2008（09）.