導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇保險公司的監(jiān)管，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

保險監(jiān)管機構、保險公司以及保險職工應共同努力，構建一套完善高效的合規(guī)管理機制。嚴格根據(jù)國際金融保險監(jiān)管機構的通行做法，制定相匹配的合規(guī)管理辦法，方便合規(guī)工作的順利開展，構建起企業(yè)可遵循的合規(guī)機制。所以，應不斷強化合規(guī)管理指引，對保險公司的合規(guī)工作予以規(guī)范，這是現(xiàn)代市場環(huán)境下迫切需要完成的任務。

（二）組織機構體系

發(fā)達國家的保險公司實施合規(guī)管理工作的時間較早，且構建了相關的組織機構。比如，AIG采取雙重合規(guī)管理領導與監(jiān)督機制，在董事會下設規(guī)則、合規(guī)以及法律委員會，在管理層中配備了首席合規(guī)官。荷蘭國際集團在總部中構建了合規(guī)部，在集團各個層級任命合規(guī)官等。組織機構體系是推行合規(guī)管理順利運行的重要組織保障，一套完善高效的組織體系是促進組織保障作用全面發(fā)揮的前提。行之有效的合規(guī)管理組織機構體系涵蓋了縱向的合規(guī)管理機構與橫向的合規(guī)執(zhí)行部門。保險公司中的所有機構和從業(yè)人員都是合規(guī)管理組織體系中的組成部分。組織體系的縱向環(huán)節(jié)具體涵蓋了：董事會、專門委員會、合規(guī)負責人、合規(guī)管理職能部門以及合規(guī)管理專業(yè)崗位；橫向環(huán)節(jié)具體涵蓋了：公司的業(yè)務管理部門、承辦實際業(yè)務的工作人員、基層機構。在這樣的縱橫交錯的組織構架中以及公司合規(guī)負責人的領導下，各職能部門、基層機構、從業(yè)人員均屬于合規(guī)的執(zhí)行者，共同進行合規(guī)管理。

（三）構建完善的制度體系

在構建制度體系過程中，應確立公司和從業(yè)人員實際所要遵守的制度的范圍，構建詳細的制度清單，以確保公司各機構和工作人員充分的掌握了解和自己業(yè)務活動相聯(lián)系的外部規(guī)范與內(nèi)部制度，這樣，進行具體的經(jīng)營管理和業(yè)務活動時就會嚴格執(zhí)行。由于外部規(guī)范的編制和整改不取決于公司，所以，公司必須時刻觀察外部規(guī)范的變化情況，同時，更新公司中現(xiàn)行的制度清單，防止因執(zhí)行制度錯誤而導致風險的發(fā)生。在制定內(nèi)部制度過程中，應切實做好以下幾項工作，首先，實時觀察外部規(guī)范的立、改、廢實況，確立公司所要嚴格執(zhí)行的全部規(guī)范；其次，按照外部規(guī)范的具體要求，根據(jù)公司實際情況，編制相應的制度，比如，按照保監(jiān)會對信息披露、關聯(lián)交易規(guī)定等編制行之有效的相應制度；最后，結合自身業(yè)務發(fā)展與內(nèi)部管理實際需求，制定一系列完善的管理制度，如違規(guī)的處罰制度等。

外部規(guī)范通常是對公司行為予以規(guī)范，比如，保險法中關于公司經(jīng)營方面的規(guī)定，公司必須嚴格遵守；另外，外部規(guī)范還明確指出公司對職工行為進行規(guī)范，公司有義務把外部規(guī)范所提出的要求轉化為內(nèi)部對從業(yè)人員行為的約束，此情況是內(nèi)部控制度中所涉及到的內(nèi)容。若缺少了這項工作，那么，公司所構建的制度將存在很大漏洞，進而造成合規(guī)風險的發(fā)生。外部規(guī)范也好，內(nèi)部制度也好，不管有多完善和清晰，必須開展相關的培訓與合理的方式公示，增強職工的認識度，以將其變?yōu)榧s束職工行為的準繩，只有這樣，所構建的制度才會充滿活力，才會意義非凡。

篇2

一、外資保險公司發(fā)展的概況

(一)入世以來外資保險公司的發(fā)展

2006年已經(jīng)是我國入世第五年，到目前為止，除了外資產(chǎn)險公司不得經(jīng)營“交強險”、外資設立壽險公司必須合資且股比不得超過50%等限制外，保險業(yè)基本實現(xiàn)了全面對外開放。

根據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到2006年10月為止，共有 15個國家和地區(qū)的47家外資保險機構在華設立了121個營業(yè)性機構，135家外資保險機構設立了近200家代表處。 2006年1—10月期間，外資保險公司保費收入191.12億元，占市場份額4.07%。在北京、上海、深圳、廣東四個開放較早、外資較集中的保險市場上，外資在當?shù)氐氖袌龇蓊~已分別占到18.15%、18.62%、10.73%和9.68%。

我國保險業(yè)開放以來，共有超過600億元人民幣的境外資金，通過設立外資保險機構或參股中資保險公司進入我國。外資保險機構進入我國保險業(yè)，帶動了大量保險相關資金投入我國經(jīng)濟和社會建設，使保險作為經(jīng)濟補償和“社會穩(wěn)定器”的作用逐步增強。同時，外資保險公司的進入促進了中資保險公司深化改革，保險行業(yè)發(fā)展質量得到提高。

(二)外資保險公司存在的問題及監(jiān)管狀況

實施“引進來”戰(zhàn)略，就不可避免地面臨強大的競爭和國際市場動蕩對金融穩(wěn)定造成的沖擊。外資保險公司在大舉擴張的同時，也暴露出很多問題，包括超范圍經(jīng)營、損害合資伙伴的合法權益、公司組織結構和內(nèi)設機構職能不健全、向境外非法轉移利潤和逃避納稅以及地下保單等。例如，廣州市地稅機關對在廣州注冊登記的27家外資保險機構于 2003年—2005年度納稅情況進行專項檢查后發(fā)現(xiàn)，有13家存在涉稅違法問題，共查補稅費l359萬元，其中一家2005年才注冊開業(yè)的外資保險機構查補稅費達230萬元。還有一些保險公司水土不服，經(jīng)營不善。

因此，在保險業(yè)全面對外開放的同時，加強對外資保險公司的監(jiān)管，才能維持公平競爭的市場秩序和被保險人的合法利益，促進保險業(yè)健康發(fā)展。

目前我國保險業(yè)已經(jīng)全面開放，進一步開放的余地不大。對外資保險公司的國民待遇已經(jīng)使監(jiān)管的焦點由過去如何有序地開放，到現(xiàn)在的市場行為監(jiān)管，公司治理監(jiān)管和償付能力監(jiān)管，以及外資保險公司引起的特殊問題的監(jiān)管。

目前我國的保險監(jiān)管法律制度主要由《保險法》、《保險公司管理規(guī)定》組成。加入WTO之后，為滿足新形勢下外資保險公司監(jiān)管的需要，我國先后頒布了《外資保險公司管理條例》和《外資保險公司管理條例實施細則》。由此，以上四部法律、法規(guī)共同構成了對外資保險公司的宏觀監(jiān)管。但是，從目前看，我國對外資保險公司的基層監(jiān)管還存在許多“真空”地帶，對外資的監(jiān)管還有待進一步完善。

二、發(fā)達國家和地區(qū)保險業(yè)監(jiān)管的經(jīng)驗借鑒

(一)美國保險業(yè)的財務警戒系統(tǒng)：IRIS和RBC

美國的保險業(yè)相當發(fā)達，其保費收入約占全球保費收入的1／3，保險監(jiān)管也由美國保險委員協(xié)會(NAIC)和各州保險局共同完成。

NAIC要求保險公司有統(tǒng)一的財務報表及會計準則，并按時遞交年度報告。在這些信息的基礎上，NAIC建立了一個全美范圍內(nèi)保險公司財務狀況的數(shù)據(jù)庫，包括近5 000家保險公司最近十年內(nèi)的年度財務信息。

NAIC通過對各種數(shù)據(jù)進行分析，建立了早期警戒系統(tǒng) (1RIS)。IRIS主要分析以下比率：(1)資本金和盈余率；(2)總收入和凈收入；(3)傭金與費用和保險費與最低資本金； (4)投資收益率；(5)保費變化；(6)準備金變化。如果IRIS對某保險公司的分析結果超出預期正常結果，州保險監(jiān)管部門會對該公司密切注意，追查原因和規(guī)定其限期改正，否則，將采取必要的措施，以保護被保險人的利益。

為強化償付能力監(jiān)管，NAIC在1993年、1994年分別對財產(chǎn)責任保險公司和人壽保險公司實施風險資本(BBC)監(jiān)管要求。它是借鑒巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行資本充足性的要求，對保險公司按其面臨的不同風險分別規(guī)定所需要的風險資本額，將各種財務數(shù)據(jù)進行處理得出一個最小資本金數(shù)額，然后將這個數(shù)額與保險公司經(jīng)過調(diào)整的資本金比較，以確定該公司的資本金是否充足，并授權監(jiān)管部門采取相應的干預措施。

NAIC規(guī)定保險公司必須每年提交RBC報告，根據(jù)RBC比率的范圍，各公司被分成五個“行動等級”，并分別采取不同的監(jiān)管措施。

(二)臺灣地區(qū)保險業(yè)對外開放的經(jīng)驗

臺灣地區(qū)保險市場對外開放的歷史并不長。臺灣是在島內(nèi)保險市場發(fā)展了二十多年后才逐步對外開放的，其間經(jīng)歷了20世紀80年代的初次開放和90年代的大規(guī)模開放兩次。80年代中期的經(jīng)濟“自由化、國際化和制度化”，促進了保險業(yè)的開放進程；1990年，臺灣仍然嚴格限制進入島內(nèi)的外資公司的具體條件，防止外資進入后可能帶來的負面影響，直至1995年，臺灣才全面開放保險市場。

篇3

[論文關鍵詞]世界貿(mào)易組織（WTO）；保險公司；法律監(jiān)管

前言

隨著人們對保險的認識程度以及接受程度的加深，保險行業(yè)已經(jīng)成為我國市場上不可缺少的一個行業(yè)。它的存在不僅減少了人們對養(yǎng)老以及自身健康問題的擔憂，還在一定程度上豐富了我國的經(jīng)濟種類，有利于我國經(jīng)濟持續(xù)、健康、快速的發(fā)展。在我國加入世界貿(mào)易組織（WTO）后，我國逐漸加深對國外投資者的開放程度，因此，外國保險公司也獲得了進入中國市場的權力，這將使得我國的保險行業(yè)的競爭更加激烈。外國保險公司進入我國保險市場，在一定程度上可以增加我國保險公司的憂患意識，使得其在競爭中不斷發(fā)展壯大，但是與此同時保險行業(yè)也會產(chǎn)生一些新的問題。因此，如何有效規(guī)范外資保險公司的行為，加強對外資保險公司的法律監(jiān)管就成了監(jiān)管部門所要解決的重要問題。

一、外資保險公司監(jiān)管模式

監(jiān)管模式是指為了達到監(jiān)管的目的對保險監(jiān)管內(nèi)容采用的有效的監(jiān)管方法?？茖W、合理的監(jiān)管方法能有效的規(guī)范外資保險公司的行為，是維護保險市場公平競爭環(huán)境的必要手段。由于各國的發(fā)展程度以及自身條件不同，目前各國所采用的監(jiān)管方式主要有以下三種。

（一）公示模式

公示模式即國家不設置相關單位專門負責保險公司的監(jiān)管工作，而是采取將保險公司的業(yè)務以及財務情況公開，讓人民群眾了解該保險公司的基本狀況，從而方便投保人做出合理的判斷，這是一種較為寬松的監(jiān)管模式。采用這種監(jiān)管模式可以在一定程度上提高保險公司的自覺性，由于其各種行為以及經(jīng)營方式都在人民群眾的監(jiān)督之下，這就使得其不敢隨意做出不符合道德和法律的行為，從而達到監(jiān)管的效果。但是采用這種監(jiān)管模式也存在著一些弊端，首先，這種監(jiān)管模式是采用公開保險公司經(jīng)營狀況的方式，由于很多公民對保險公司的運營方式等不是很了解，這就使得公民不能很好地判斷出哪些行為是非法的，哪些行為會損壞投保人的利益。其次，這種監(jiān)督模式?jīng)]有任何強制力，在保險公司做出不符合規(guī)矩的行為之后，除了自覺改正以及賠償損失之外，沒人能強行要求其對自己的行為負責。這種監(jiān)管模式適用于經(jīng)濟發(fā)達、文明程度高的國家。

（二）原則監(jiān)管模式

原則監(jiān)管模式即國家對保險公司的行為做出一些規(guī)范，規(guī)定出許可的經(jīng)營方式，同時要求所有保險公司都遵從這一行為準則。這種監(jiān)管模式相比與公示式模式來說約束能力較強，同時還有利于公民對保險公司的各種行為做出優(yōu)劣的判斷。但是，保險公司是否真正的嚴格遵從這一行為準則，是否按國家要求來約束自己的員工，仍然需要靠保險公司的自覺性，很難對其進行審查，即使提出了很好的審查方法還是不能將審查有效的進行下去，甚至僅僅是形式上的審查，沒有任何實際作用。由于保險行業(yè)的工作專業(yè)性強，業(yè)務量龐大，因此，除非安排專業(yè)人員進行審查，否則根本就查不出什么實際問題，所以這種監(jiān)督形式很容易成為形式上的監(jiān)督。

（三）實體監(jiān)管模式

實體監(jiān)管模式即國家制定相應的行業(yè)行為規(guī)范，設置專門的監(jiān)督機構對國內(nèi)的保險公司進行監(jiān)督檢查，監(jiān)督機構具有足夠的權威和權力。其關鍵在于國家要為保險行業(yè)制定全方面的法律法規(guī)，在此基礎上，監(jiān)督機構要足夠重視自己的監(jiān)督工作，監(jiān)督人員要做到認真負責，從而在實質上對保險公司進行監(jiān)督。這種監(jiān)管模式由于具有很高的效力，監(jiān)管效果也優(yōu)于其它兩種監(jiān)管模式，所以實體監(jiān)管模式被世界大多數(shù)國家所采用。

二、外資保險公司監(jiān)管的原則和目標

（一）外資保險公司監(jiān)管的原則

外資保險公司監(jiān)管的原則是東道國根據(jù)本國保險公司的發(fā)展情況以及保險市場的當前狀態(tài)所決定的對于外資保險公司的態(tài)度。這種態(tài)度決定了東道國是否支持外資保險公司在本國內(nèi)發(fā)展，從而決定了外資保險公司是否具有和本土保險公司相同的競爭地位。東道國的這種態(tài)度在一定程度上反應了國家的開放程度以及是否支持推行保險行業(yè)國際化。各國對待外國保險公司的態(tài)度大體上可以分為兩類，其一是嚴格限制，其二是不予阻礙。嚴格限制即東道國主動保護本國的保險公司，從而限制外資保險公司在本國的發(fā)展，這雖然在一定程度上有利于保護本土保險公司的經(jīng)濟效益，但是從宏觀來看，這種政策雖然減小了外資保險公司的競爭實力，但是卻阻礙了本國保險公司的發(fā)展和進步。不予阻礙即東道國對外資保險公司持任其自由發(fā)展的態(tài)度，承認外資保險公司在國內(nèi)具有和本國保險公司相同的地位，并且給予外資保險公司與本國保險公司相等的待遇，讓二者在公平的競爭環(huán)境中自由發(fā)展。這種政策雖然削弱了本國保險公司作為本土企業(yè)的優(yōu)勢，但是由于競爭的存在，能使得本國保險公司發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，同時學習外資保險公司好的制度以及經(jīng)營方式，有利于本國保險行業(yè)的良性發(fā)展。

在加入世界貿(mào)易組織（WTO）后，我國對外開放程度進一步提高，對于外資保險公司所持的態(tài)度是不予阻礙。希望能通過公平的競爭促進本國保險公司的發(fā)展和進步，從而使我國的投保人受益。

（二）外資保險公司監(jiān)管的目標

保險公司是當今我國社會不可缺少的一種企業(yè)，它不僅能為投保人的生活和經(jīng)濟提供保障，還關系到我國經(jīng)濟的發(fā)展以及社會效益的提升。各種各樣的保險已經(jīng)成為我國公民目前所享受的福利待遇中的一種，因此，我國要認真對待外資保險公司進入我國的問題，我國對其監(jiān)管的目標如下。

首先，要保證保險市場的優(yōu)良競爭環(huán)境。外資保險公司進入我國保險市場，必定和我國的保險公司形成一種競爭關系。當前我國市場經(jīng)濟條件下的競爭應該是公平的競爭，不允許任何毀壞競爭環(huán)境的因素存在。由于外資保險公司多是大型保險公司在我國設置的分支機構，所以其背后有很大的財力支撐，我國保險公司的經(jīng)濟實力無法與外資保險公司的經(jīng)濟實力相比，同時，我國保險公司的管理水平相對落后。因此，不對外資保險公司進行有效的監(jiān)管勢必會導致不公平競爭等現(xiàn)象的出現(xiàn)，所以，政府必須加強對保險市場的監(jiān)管力度，確保保險市場的良好競爭環(huán)境。

其次，要確保外資保險公司在我國健康發(fā)展。由于我國加入了世界貿(mào)易組織（WTO），我國必須走與世界接軌的道路，這就要求我國必須加深對外開放程度。既然加深對外開放程度是必然趨勢，所以我們就要保證外資保險公司在我國能健康發(fā)展，否則所謂的開放就不是真正的開放，不能為社會的發(fā)展服務。不論是外資保險公司還是本國的保險公司，在收取了投保人的費用時，就為社會承擔了責任，也為投保人提供了相應的保障。如果外資保險公司不能很好的在我國發(fā)展，這就可能導致投保人的利益不能得到很好的保障，同時也增加了社會的壓力，因此我們要確保外資保險公司在我國健康發(fā)展，使其能更好地為我國公民服務。

最后，要使投保人的利益得到保證。在對外資保險公司監(jiān)管時要著重注意維護投保人的利益。由于保險合同的期限一般都很長，同時投保人在投保期間何時發(fā)生危險也是不確定的，因此，監(jiān)督集團要做好長期監(jiān)督管理，盡可能的保證投保人的利益不受損害。

三、加強對外資保險公司監(jiān)督的方法

（一）制定有效的外資保險公司的監(jiān)管制度

良好的監(jiān)管制度是各個監(jiān)管單位發(fā)揮其有效監(jiān)管職能的基礎，然而由于近些年我國社會的發(fā)展步伐加快，以前的保險立法已經(jīng)不適合現(xiàn)在的保險市場，因此，我國要盡快出臺有效的外資保險公司監(jiān)管法規(guī)，從而使得對于外資保險公司的監(jiān)管更加有效。這不僅關系到我國保險公司在當今保險市場條件下的競爭地位，也關系到我國投保人的利益，因此，出臺相應的外資保險公司監(jiān)管規(guī)范是我國繼續(xù)解決的問題。

（二）加強外資保險公司進入我國市場的監(jiān)管力度

雖然目前我國正在加深對外開放的程度，允許一些外資保險公司進入我國保險市場，但是，我們?nèi)砸訌妼ν赓Y保險公司進入我國的資格的審查，嚴防一些口碑很差、信譽度不高、經(jīng)濟實力不達標的外資保險公司進入我國市場。如果審查力度不夠，可能導致一些外資保險公司渾水摸魚，進入我國市場，這不但會破壞我國保險市場的競爭環(huán)境，還可能使得一些投保人的利益受損，增加我國的社會負擔。因此，加強外資保險公司進入我國市場的監(jiān)管力度是我們必須落實的、不能懈怠的一項工作。

（三）加強對外資保險公司的風險監(jiān)管

篇4

1.歐盟對非壽險保險公司償付能力的監(jiān)管。歐盟對非壽險業(yè)應具有的邊際償付能力的計算方法如下:

以保費收入為基礎計算的保費指數(shù)或以實際的理賠額為基礎計算的損失指數(shù)來表示,取其中數(shù)值較大者。

(1) 保費指數(shù)：

SB=[0.18×min(10Mil.;BP)+0.16×max(0;BP－10Mil.)]×man(;0.5)

其中, SB是保費指數(shù),Mi1一百萬歐元,BP為上年度總保費收入, 為自留比例,AWN是凈賠額,AWB是總賠付額。上年度總保費收入1000萬歐元及以下的部分風險系數(shù)取0.18,超過的部分風險系數(shù)取0.16,健康保險業(yè)可以再取它們的三分之一,即系數(shù)取0.06和0.0533。

(2) 損失指數(shù)

SS=[0.12×min(80Mil.;ZV)+0.23×max(0;ZV－80Mil.)]×max(;0.5)

其中, SS是損失指數(shù),ZV為過去3年的平均理賠給付額。過去3年平均理賠額小于8000萬歐元的部分風險系數(shù)取0.26,大于8000萬歐元的部分系數(shù)取0.23,健康保險可再取其三分之一,即系數(shù)為0.0867和0.0767。

歐盟非壽險業(yè)邊際償付能力為：SM=max(SB,SS)。

例：歐盟某財產(chǎn)保險公司的上年度保費收入為5000萬歐元,過去3年的平均理賠給付額為4200萬歐元,自留比率為0.6。

在計算償付能力時,按保費指數(shù)計算的邊際償付能力為：

SB=[0.18×min(1000,5000)+.016×max(0,4000)]×max(0.6,0.5)=492萬歐元

按照損失指數(shù)計算的邊際償付能力為：

SS=[0.12×min(8000.4200)+0.23×max(0,-3800)]×max(0.6,0.5)=302.4萬歐元

即按照損失指數(shù)計算的邊際償付能力為302.4萬歐元。

按照歐盟對非壽險業(yè)應具有的邊際償付能力要求,該公司應具有的償付能力為：SM=max(SB,SS)=max(492,302.4)=492萬歐元。

2.美國的規(guī)定。美國對非壽險業(yè)應具備的邊際償債能力做了如下規(guī)定：

(1)資產(chǎn)風險R0：附屬公司的擔保與或有債務,根據(jù)附屬公司的風險資本確定；

(2)資產(chǎn)風險R1、R2：其中指固定收益?zhèn)投唐谕顿Y風險,指證券、不動產(chǎn)與參股風險,均通過乘以規(guī)定風險系數(shù)加以計算；

(3)信用風險R3：以分保部分的風險資本的50%及其他應收款項乘以規(guī)定風險系數(shù)計算；

(4)承保風險R4、R5：其中R4指賠款準備金風險(通過準備金乘以規(guī)定風險系數(shù)加以計算+R3;R5指承保保費風險,根據(jù)公司的平均賠付率和市場賠付率確定。

非壽險公司總的風險資本為：TRBC=

可見,歐美對壽險業(yè)與非壽險業(yè)分別規(guī)定了不同的邊際償付能力要求。

3.不同水平的監(jiān)管措施。按保險公司失去償付能力的風險程度, 各國規(guī)定了不同水平的監(jiān)管措施:

(1)歐盟規(guī)定三種監(jiān)管水平：

①1/3SM

②GF

③ARM

(2)美國規(guī)定四種監(jiān)管水平：

①150%

②100%

③70%

④

盡管歐盟監(jiān)管措施分為三種,美國監(jiān)管措施分為四個水平,但兩者的本質是一致的,都是將保險公司實際具備的邊際償付能力與應有邊際償付能力進行對比。兩者差異的不同程度反映了保險公司失去償付能力的風險程度不一,監(jiān)管部門據(jù)此可以采取相應的行動。

二、我國對財產(chǎn)保險公司的償付能力監(jiān)管

我國的保險監(jiān)督委員會(保監(jiān)會)2003年3月24日頒布的《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》的規(guī)定：財產(chǎn)保險公司應具備的最低償付能力額度為下述兩項中數(shù)額較大的一項：

1.最近會計年度公司自留保費減營業(yè)稅及附加后1億元人民幣以下部分的18%和1億元人民幣以上部分的16%；

2.公司最近3年平均綜合賠款金額7000萬元以下部分的26%和7000萬元以上部分的23%。

綜合賠款金額為賠款支出、未決賠款準備金提轉差、分保賠款支出的和減去攤回分保賠款和追償款收入。經(jīng)營不滿三個完整會計年度的保險公司,采用上面①項的標準。

中國保監(jiān)會還相應地制定了一些處理措施,如規(guī)定：償付能力充足率等于實際償付能力額度除以最低償付能力額度。對償付能力充足小于100%的保險公司,中國保監(jiān)會可將該公司列為重點監(jiān)管對象,根據(jù)具體情況采取以下監(jiān)管措施:

(1)對償付能力充足率在70%以上的公司,中國保監(jiān)會可要求該公司提出整改方案并限期達到最低償付能力額度要求,逾期未達到要求的,可對該公司采取要求增加資本金、責令辦理再保險、限制業(yè)務范圍、限制向股東分紅、限制固定資產(chǎn)購置、限制經(jīng)營費用規(guī)模、限制增設分支機構等必要的監(jiān)管措施,直至其達到最低償付能力額度要求。

(2)對償付能力充足率在30%到70%之間的公司,中國保監(jiān)會除采取前款所列措施外,還可責令該公司拍賣不良資產(chǎn)、責令轉讓保險業(yè)務、限制高級管理人員的薪酬水平和在職消費水平、限制公司的商業(yè)廣告、責令停止開展新業(yè)務以及采取中國保監(jiān)會認為必要的其他措施。

(3)對償付能力充足率小于30%的公司,中國保監(jiān)會除采取前兩款所列措施外,還可以根據(jù)《保險法》的規(guī)定對保險公司進行接管。

三、各國保險監(jiān)管對我國的啟示

中國的監(jiān)管模式基本采用了美國的思想,即日常監(jiān)管和最低償付能力監(jiān)管并重,某些監(jiān)管指標也借鑒了美國的保險監(jiān)理信息系統(tǒng)。但是,邊際償付能力的計算模型借鑒的是英國的模型。雖然中國保監(jiān)會已于2003年初了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》,提出了衡量保險公司經(jīng)營管理狀況和最低償付能力的標準,但是,在實踐過程中,保險公司并未完全按照《規(guī)定》執(zhí)行,結果造成現(xiàn)有的償付能力的制度規(guī)定和具體做法不能完全適應償付能力的監(jiān)管目標和要求,這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.對償付能力額度計算方法和規(guī)定仍是照搬國外相關法規(guī),缺乏可行的資產(chǎn)認可和實際負債界定制度的支持。

2.沒有建立完整的數(shù)據(jù)庫。我國保險業(yè)才剛剛起步,沒有出現(xiàn)破產(chǎn)或發(fā)生償付能力危機的公司；與此同時,進入穩(wěn)定經(jīng)營狀況的經(jīng)營主體卻是屈指可數(shù)。我國迄今還未建立起較為全面的數(shù)據(jù)庫,有關中國保險公司的財務數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)難以獲得。欲建立預警機制或相關研究,無法獲得足夠的樣本數(shù)。

3.沒有建立符合保險償付能力監(jiān)管的會計制度。目前保險業(yè)所遵循的會計制度均是財政部頒布的行業(yè)制度,這些制度所依賴的會計假設、會計目標與保險監(jiān)管會計制度的假設、目標是有差異的。

保險監(jiān)管的會計制度是保險監(jiān)管部門根據(jù)謹慎原則,基于保險公司停止經(jīng)營新業(yè)務、處于清算狀態(tài)的假設條件,但保險公司仍然有足夠的資產(chǎn)償付其債務的制度,其核心任務就是如何對保險公司的資產(chǎn)進行評估和認可。它與我國財政部門制定的財務制度有很大的區(qū)別。

4.為充分考慮保險公司承保風險的能力。對于資產(chǎn)的流動性問題也未能考慮在內(nèi),尤其是對公司的現(xiàn)金流量幾乎沒有分析,還有諸如經(jīng)營管理風險等也未加考慮。

5.缺乏一套償付能力預警系統(tǒng)。公司的償付能力低于法定償付能力額度之前,公司財務的各個方面都應有所體現(xiàn)。美國用了兩套財務指標體系作為公司償付能力的預警系統(tǒng),這些指標在一定程度上能說明公司的一些潛在問題。我國目前缺少這種規(guī)范的指標體系,雖然我國在《保險公司財務制度》以及一些保險管理規(guī)定中設計了一些財務指標,但這些指標還不能全面的說明保險公司的償付能力情況,而且指標值正常范圍的設定也十分粗略。

6.預警性保險監(jiān)管不及時,信息披露頻率低。財務指標分析是一種靜態(tài)分析,不能反映保險公司償付能力風險的變化,可能會喪失及時采取補救措施的時機。當前,我國償付能力監(jiān)管的信息建立在每年一次的審計報告、精算報告和公司年度財務報告的基礎上,而報告的提交要到第二年度的前6個月內(nèi),時間跨度長,指標分析不能動態(tài)反映保險公司償付能力狀況。對基層保險機構嚴重影響到償付能力的行為更無法及時監(jiān)控。

另外,公司的實際償付能力額度不能只考慮總額,還必須考慮資產(chǎn)的風險,而我國目前還沒有具體實施任何有關于實際資產(chǎn)的種類及其認可率的文件。如何規(guī)定實際資產(chǎn)的認可比率,這是急需解決的問題。

中國在償付能力額度的監(jiān)管方式上采取了歐盟的方法,沒有采用風險比率。美國的風險資本系統(tǒng)是美國工作小組經(jīng)8年研究而定的,其計算較為煩瑣,且主要以對資產(chǎn)的監(jiān)控為主,對資產(chǎn)按風險程度進行了詳細的分類,中國的實際與此有一定的距離。中國保險投資一直受到限制,保險公司的資產(chǎn)類型比較單一,沒有必要過細地劃分風險。相反,中國壽險公司的風險更多地體現(xiàn)在負債一方,即各項準備金的足額提取和累積。可見,其他國家和地區(qū)若不根據(jù)具體情況,直接套用RBC可能會因公司組織形態(tài)、會計制度、財務制度等不同而對償付能力狀況造成扭曲。

參考文獻:

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Abstract：Faced with morphological changes of risk in insurance companies，solvency supervision in developed economies transferred from static to dynamic solvency monitoring. In the process of solvency monitoring system improvement， there have been many solvency failures in these countries. In this paper, the author pointes out the deficiencies of the existing regulatory solvency system，and how to build Chinese insurance regulatory system of dynamic solvency by improving the system design.

Key Words：donstraints，solvency，regulation

中圖分類號： F840.4文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2010）12-0070-03

一、償付能力危機在發(fā)達經(jīng)濟體中頻繁暴發(fā)

償付能力是保險公司承擔的風險責任在進行賠償時所具有的經(jīng)濟補償能力，是保險機構資金力量與自身承擔的危險賠償責任相比較的財務標桿，保險人必須具有與其業(yè)務規(guī)模相適應的最低償付能力。對償付能力的監(jiān)管，歷來是各國對保險市場監(jiān)督管理的核心內(nèi)容。

然而，在制度完備、監(jiān)管完善的成熟經(jīng)濟體中，卻出現(xiàn)了眾多償付能力監(jiān)管失靈的情形。據(jù)統(tǒng)計，二十世紀70年代末到本世紀前10年，全球共有800多家保險公司出現(xiàn)償付能力問題，僅在1978――1994年全球就有648家保險公司破產(chǎn)，其中OECD國家占90%以上（美國占65%，歐盟占10%，日本占12%）。

保險公司的償付能力，在監(jiān)管意義上，受實際資本額、投資收益、責任準備金、資產(chǎn)與負債匹配、經(jīng)營策略等多種因素的影響。在實際經(jīng)營中，保險公司如果急于擴大市場份額，不計成本地拼搶展業(yè)渠道，導致大量利差損（投資賺的錢少于保單精算時設定的利率）、費差損（實際保險經(jīng)營費用高于預期） 出現(xiàn)，就會使保險公司虧損、償付能力受到影響。因此，對保險公司的償付能力進行監(jiān)管猶為重要。

二、現(xiàn)有償付能力監(jiān)管制度的缺陷

金融企業(yè)負債經(jīng)營的特殊性，使得償付能力成為監(jiān)管的核心指標，監(jiān)管制度在執(zhí)行過程中動態(tài)性得到了不斷的細化。保險公司償付能力的監(jiān)管，最初、最基本的監(jiān)管方法是制定最低償付能力標準，但這種標準易于忽略保險公司資產(chǎn)所面臨的風險狀況差異。為了克服這種靜態(tài)償付能力監(jiān)管的弊端，從上個世紀90年代開始，美國NAIC借鑒銀行業(yè)的資本充足率監(jiān)管標準，將風險資本管理方法推廣用于保險業(yè)，于1992、1993分別通過壽險、非壽險的風險資本監(jiān)管標準。

NAIC 關于風險資本的計算體系中，將壽險風險分為資產(chǎn)風險、價格風險、利率風險和行業(yè)風險，將非壽險風險分為資產(chǎn)風險、承保風險、信用風險和資產(chǎn)負債表外風險。在此基礎上，還可對壽險風險進一步細分，如對固定收益投資風險一直細分到國債投資風險、高品質證券投資風險、低品質證券投資風險，對權益投資風險也可進行細項劃分。由各因素的風險大小確定相應的投資風險系數(shù)，分別計算各類風險所需的風險資本額。然后，根據(jù)各保險公司的風險資本比率來評價它們的償付能力、確定其風險大小，并對不能滿足償付能力要求的保險公司采取不同的監(jiān)管措施。

在歐盟實施償付能力額度之初，由于投資工具單一、投資環(huán)境穩(wěn)定，完全可以不考慮投資風險對公司償付能力的威脅，因此“非壽險第一指令”中未考慮投資風險。二十世紀90年代以前，歐盟各國非壽險市場競爭激烈，承保虧損較大，但由于投資收益相對穩(wěn)定，足以彌補承保損失。進入90年代后，資本市場長期疲軟，投資環(huán)境開始惡化，股票市場大幅滑落嚴重影響非壽險公司的償付能力，投資風險因此越來越受到關注。

在歐盟標準下，非壽險保險人可基于再保險措施降低法定償付能力額度，并享有50%的最低扣減。在法定償付能力額度計算中，均采用總額數(shù)據(jù)，即對經(jīng)營險種分散和業(yè)務集中的公司采取同樣的風險態(tài)度，不考慮險種風險的差異。償付能力額度模型從公司整體損失率出發(fā)，對于險種集中或經(jīng)營范圍狹小導致的風險未曾細化，因而很難從結構上解決風險集中性問題?？焖俪砷L可能會隱藏財務上的問題，成長過快的公司常通過低費率搶占市場，導致償付能力隱患，一旦賠付事件集中暴露，就會引發(fā)各種問題。

基于上述分析可看出，償付能力額度監(jiān)管模式存在結構上的缺陷，難以通過改變計算比率和臨界點等措施得以彌補。

三、對中國的啟示：制度的調(diào)適與動態(tài)監(jiān)管的互動

（一）中國保險業(yè)現(xiàn)狀

中國保險業(yè)目前所面對的狀況與發(fā)達國家上世紀80-90年代的保險業(yè)擴張階段有許多相似性，比如：產(chǎn)品結構同質化、資金運用手段單一、資產(chǎn)收益率較低等等，而且我國保險經(jīng)營由于仍處于粗放經(jīng)營時期，各保險公司為追求規(guī)模擴張而盲目競爭現(xiàn)象十分嚴重。

目前我國保險公司償付能力監(jiān)管模式存在的結構上的缺陷，使其在很大程度上無法預警所存在的風險，并且該缺陷不能通過修正比率臨界點加以彌補。2007年下半年金融危機以來，股市債市經(jīng)過調(diào)整后波動加劇，房地產(chǎn)市場經(jīng)過徘徊后單邊上揚，資產(chǎn)價格出現(xiàn)了泡沫。近兩年，投資渠道不斷放寬、多樣化投資雖然有利于提高保險公司的資金運用效率，然而投資風險也日益凸現(xiàn)。

我國的償付能力監(jiān)管最初通過制定保險公司償付能力的法定最低標準，對保險公司履行監(jiān)管。但這種監(jiān)管制度難以做到從風險角度考慮影響公司償付能力的各種因素，難以區(qū)分風險不同但業(yè)務規(guī)模雷同的兩家保險公司在償付能力上的差別，從而削弱監(jiān)管效能。國際償付能力監(jiān)管主要采取風險資本法（RBC），美國和加拿大已經(jīng)采用，許多與我國保險市場較為類似的新興亞洲國家和地區(qū)（如新加坡、臺灣地區(qū)等）也已進入風險資本方法的運行階段，歐盟也正在加緊履行“償付能力II”，進行以風險資本法為核心的新的償付能力監(jiān)管。我國保險公司的償付能力監(jiān)管應遵守國際慣例，認同國際規(guī)范，構建適合我國國情的風險資本（RBC）監(jiān)管系統(tǒng)，富于前瞻性地考慮我國保險公司的業(yè)務狀態(tài)和財務狀態(tài)，以及現(xiàn)有法規(guī)系統(tǒng)對償付能力的監(jiān)管有效性，同時參考國外的一些成熟經(jīng)驗，逐步構建一個包含保險法規(guī)、精算報告制度、保險會計制度等多方面內(nèi)容的監(jiān)管框架系統(tǒng)。

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國已從微觀的“條款費率監(jiān)管”轉向宏觀的“償付能力監(jiān)管”。在現(xiàn)有的監(jiān)管條件下，根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》，監(jiān)管部門一般采取限制董事、高管們的薪酬和股東分紅，減少其他的業(yè)務成本開支等措施，迫使保險公司增加資本和實際資產(chǎn)，期望能通過這些途徑，提高償付能力充足率，防止風險的擴大和帶來更嚴重的后果。

目前，我國的保險償付能力監(jiān)管是以法定最低償付能力額度為主，并通過計算各項財務指標分析保險公司償付能力風險。償付能力額度監(jiān)管可以簡單合理地處理復雜的風險狀況，這種監(jiān)管方法所需的信息均可直接從現(xiàn)在的財務報告、監(jiān)管報告和精算報告中獲得。但是，恰恰是這種償付能力監(jiān)管體系，在發(fā)達經(jīng)濟體實踐中屢屢失效，產(chǎn)生了保險公司的破產(chǎn)危機。因此，緊緊把握償付能力監(jiān)管的新趨勢，適時研究、建立適應我國實際的動態(tài)償付能力監(jiān)管體制，已經(jīng)迫在眉睫。

（二）完善制度設計，建立中國保險業(yè)的動態(tài)償付能力監(jiān)管體系

2009年，保監(jiān)會進一步完善了償付能力監(jiān)管標準，了《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第15號：再保險業(yè)務》、《保險公司償付能力報告編報規(guī)則―問題解答第8號：臨時報告》，加強了對償付能力不足公司的監(jiān)管，對保險公司再保險業(yè)務相關資產(chǎn)、負債的償付能力評估標準進行規(guī)范，加大對公司財務狀況的分析，調(diào)整部分重點公司的償付能力報告報送頻率，加強對重點公司的跟蹤分析，改進了償付能力監(jiān)管預警機制。

為適應金融市場競爭和客戶金融服務需求的發(fā)展方向，我國保險產(chǎn)品已經(jīng)開始由保障型、儲蓄型向投資型轉型。在這種情況下，根據(jù)保險資金的不同投資形式規(guī)定不同的責任準備金率，在保證保險公司償付能力的同時，也可起到限制其投資方向的作用。建立動態(tài)償付能力為核心的風險監(jiān)測指標體系，加強對保險公司經(jīng)營風險的早期預警，增加保險公司業(yè)務及財務狀況的透明度，顯得尤為迫切。

下一階段，保監(jiān)會應進一步強化保險公司償付能力監(jiān)管機制和制度建設，繼續(xù)提高償付能力監(jiān)管對保險公司的約束力，包括加大監(jiān)管措施力度、加強對償付能力報告的審核和分析力度。在完善監(jiān)管制度方面，監(jiān)管機構一方面開始著手研究修訂最低資本要求標準，完善以風險為基礎的最低資本標準修訂方案。同時，從宏觀審慎角度出發(fā)完善有關制度，防范系統(tǒng)性風險、包括研究行業(yè)壓力測試方法、完善次級債管理辦法、完善償付能力風險處置制度等。

與此同時，還必須有步驟地建構適應中國市場的動態(tài)償付能力監(jiān)管體系。2010年1月7日，保監(jiān)會提出將修訂保險公司償付能力監(jiān)管標準、調(diào)整最低資本要求等評估標準、出臺保險公司動態(tài)償付能力測試規(guī)則等工作計劃。動態(tài)償付能力測試，是對保險公司在基本情景和各種不利情景下對其未來一段時間內(nèi)償付能力狀況的預測和評價。它通常包括兩方面：一方面是在一般情況下發(fā)生保險事故時，保險公司所具有的完全承擔賠償或者給付保險金責任的能力，即最低償付能力；另一方面，在特殊情況下發(fā)生超常年景的損失時，保險公司所具有的償付能力。

我國現(xiàn)行的償付能力監(jiān)管指標主要學習美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）償付能力監(jiān)測系統(tǒng)，對償付能力額度計算方法和規(guī)定仍是照搬國外相關法規(guī)，并沒有充分考慮保險公司承保風險的能力。如果公司保險金額迅速增長，而保費收入跟不上其增長，有可能會降低對保險公司最低償付能力額度的要求，導致償付能力出現(xiàn)問題。另外，對于資產(chǎn)的流動性風險問題也未能考慮在內(nèi)，尤其是對公司的現(xiàn)金流量缺少分析，預測性保險監(jiān)管不及時，信息披露頻率低。財務指標分析是一種靜態(tài)分析，難以反映保險公司償付能力風險的變化。當前，我國償付能力監(jiān)管的信息建立在每年一次的審計報告、精算報告和公司年度財務報告的基礎上，時間跨度長，指標分析不能動態(tài)反映保險公司償付能力狀況，對基層保險機構嚴重影響到償付能力的經(jīng)營行為更無法及時管控。

另外，保險公司報表指標體系不健全，且部分償付能力監(jiān)管指標無法依據(jù)保險公司財務報表來測算，報表數(shù)據(jù)的利用率和有效性不高，準備金提取不具有彈性，沒有建立保險公司預警制度，無法對可能出現(xiàn)問題的公司在早期發(fā)出警告、或爭取必要的措施指導其盡快予以改善。我們應該充分借鑒美國的保險償付能力早期監(jiān)管預警系統(tǒng)（EWS），建立公開信息披露制度，督促保險公司向社會公眾財務狀況，披露公司資信，增加公司透明度，指定獨立的會計師事務所和獨立的精算機構定期提供對各保險公司的審計報告和精算報告。

參考文獻：

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中圖分類號：F840.32 文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.04.58 文章編號：1672-3309（2012）04-127-02

一、加強保險公司償付能力監(jiān)管的重要意義

保險公司償付能力是指保險公司履行保險合同約定的賠償或給付責任的能力。保險公司作為經(jīng)營風險的特殊企業(yè)，有著與一般企業(yè)不同的特點。由于保險雙方權利義務在時間上具有不對稱性，所以，倘若保險公司發(fā)生償付能力不足甚至破產(chǎn)時，大部分保險合同尚未到期，被保險人將失去保險保障，蒙受經(jīng)濟損失，進而對整個金融體系的正常運行和社會穩(wěn)定產(chǎn)生巨大的沖擊破壞作用。雖然發(fā)展中國家的保險業(yè)在建立自己的各項制度時，都會向發(fā)達國家學習，同時又都會受到本國的國情和社會經(jīng)濟的發(fā)展歷史以及國家對保險業(yè)的政策和規(guī)制的制約，世界各國的償付能力監(jiān)管的具體做法不盡相同，但是各國都把保險公司償付能力作為政府監(jiān)管的核心內(nèi)容。

近年來，國際國內(nèi)金融形勢發(fā)生了巨大變化。從國際看，金融危機之后，國際金融改革一直在快速推進，金融監(jiān)管國際趨同的步伐明顯加快。銀行業(yè)出臺了巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ，國際保險監(jiān)管規(guī)則也正在進行一場重大變革。國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）于2011年10月出臺了新的26項核心監(jiān)管原則，并且正在研究制定全球統(tǒng)一的保險集團監(jiān)管共同框架，將償付能力監(jiān)管作為核心內(nèi)容之一；歐盟正在抓緊推進償付能力Ⅱ，計劃2014年實施；美國保險監(jiān)督官協(xié)會（NAIC）啟動了償付能力現(xiàn)代化工程，對償付能力監(jiān)管體系進行調(diào)整，預計2012年底完成。由此可見，未來幾年是重塑國際保險監(jiān)管格局的關鍵時期。

從國內(nèi)看，國內(nèi)保險市場和資本市場快速發(fā)展，加上人口老齡化和社會保障制度方面存在的問題，我國保險業(yè)快速發(fā)展的勢頭還將持續(xù)下去，然而，粗放的經(jīng)營模式和投資渠道的限制使得保險公司償付能力所面臨的考驗越來越嚴峻?？梢灶A見，我國保險業(yè)對防范風險和監(jiān)管的要求必將越來越高，現(xiàn)行償付能力監(jiān)管制度體系在某些方面已不能完全適應新形勢下的監(jiān)管需要。因此，進一步加強和完善監(jiān)管制度體系，改進制度的科學性和有效性，對保障我國金融體系的安全穩(wěn)定，促進保險業(yè)對我國國計民生的服務能力，提高保險行業(yè)的國際競爭力，都具有重要的現(xiàn)實意義和理論意義。

我國保險業(yè)尚處于初級發(fā)展階段，國內(nèi)的保險公司無論是在公司治理、資本規(guī)模、精算技術、信息化建設，還是在投資、經(jīng)營管理等各個方面，與發(fā)達國家歷史悠久的大型保險公司相比還有很大的差距，況且目前國內(nèi)的一些保險公司還存在較重的歷史包袱，在這種情況下，企盼通過某一監(jiān)管系統(tǒng)的設立和實施而使其經(jīng)營狀況馬上得到改善、償付能力得到保證是不太現(xiàn)實的。在專業(yè)人才缺乏和管理經(jīng)驗不足的情況下，照搬發(fā)達國家保險市場的監(jiān)管辦法也是難以奏效的。建立和完善我國保險業(yè)的償付能力監(jiān)管制度，需要一個過程，但重要的是，要努力地縮短這個過程，又好又快地發(fā)展中國的保險業(yè)。

二、影響我國保險公司償付能力的因素

要提高對我國保險業(yè)償付能力的監(jiān)管水平，首先需要了解哪些因素影響和限制了我國保險公司的償付能力。以我國當前國情為基礎，筆者主要從以下幾點予以說明。

1.業(yè)務規(guī)模和業(yè)務質量

保險公司的業(yè)務規(guī)模是指保險公司的業(yè)務范圍和業(yè)務總量。業(yè)務規(guī)模對于保險公司開展業(yè)務來說至關重要，擴張的先期要負擔高額投入成本。保險公司要實現(xiàn)盈利、占領市場，必須提高自己的管理水平、產(chǎn)品開發(fā)能力和服務質量，依靠低費率進行價格轟炸可以鋪開業(yè)務，但是這樣的做法不可能長久。雖然不少公司明白這個道理，但是我國很多中小保險企業(yè)為與大企業(yè)搶客戶，不注意業(yè)務質量，依靠降低費率、開展新業(yè)務等方式盲目擴張，使得新契約造成的費用和責任準備金增長過快，從而對保險公司償付能力造成負面作用。

2．保險費率

保險費率是保險的價格，也是保險公司收取保險費的依據(jù)。保險費率的厘定具有高度專業(yè)性與復雜性。我國保險業(yè)當前正處在發(fā)展階段，精算技術還有待提高，缺乏厘定費率的統(tǒng)計資料，加上核保人員素質和被保險人信用方面的影響，厘定出的費率并不科學，很多情況下依靠判斷和經(jīng)驗。還有些中小型保險公司為了贏得市場競爭力，盜用大型保險公司的費率，在適當降低費率后運用到自己的保險產(chǎn)品中。產(chǎn)品定價不準，一旦事故率、死亡率、投資收益率等與之前的預期產(chǎn)生誤差，必然會對保險公司的償付能力造成壓力。

3．經(jīng)營穩(wěn)健性

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一、保險公司關聯(lián)交易監(jiān)管的必要性

保險業(yè)自由化和全球一體化的趨勢使得保險公司關聯(lián)交易監(jiān)管成為必要。保險的自由化表現(xiàn)為保險險種在過去幾十年不斷創(chuàng)新，新險種打破保險與金融、壽險與非壽險業(yè)務的界限，保險市場與其他金融市場如銀行信貸市場、股票證券市場呈現(xiàn)出很強的相互融合與滲透的發(fā)展趨勢。發(fā)展 著關系，且其現(xiàn)金流量應大于保險人傳統(tǒng)再保險安排的現(xiàn)金流量，所以實際操作中一般母公司為再保險人，子公司為原保險人。將融資為目的的再保險歸類于借貸業(yè)務，是因為從目的、手段和效果來看，財務再保險都具有顯著的借貸業(yè)務特點。

通常來講，保險公司內(nèi)部關聯(lián)方借貸業(yè)務的定價都不同于無關聯(lián)企業(yè)間的借貸業(yè)務定價。這種差異使得合理避稅成為可能，但是合理避稅的前提同樣要求定價的合理性。這種合理性在借貸業(yè)務中可以通過運用以下因素進行審核與監(jiān)管，即假設無關聯(lián)貸方的貸款價值(stand-alone basis)、貸款貨幣、貸款時 間、還款方式、信用風險和其他權利(比如優(yōu)先還款約定)等。

(二)保險公司關聯(lián)方內(nèi)部的再保險業(yè)務

再保險主要是指傳統(tǒng)的再保險業(yè)務，即保險人將其承擔的保險業(yè)務，以承保形式部分轉移給其他保險人。再保險的合同關系中，再保險分出人分出一定的保費給再保險接受人，再保險接受人對再保險分出人由原保險合同所引起的賠付成本及其他相關費用進行補償。由于各個國家之間的稅制存在著許多差別，利用保險公司關聯(lián)方內(nèi)部的再保險業(yè)務交易無疑可以優(yōu)化保險集團的稅收結構；同時還可以調(diào)整集團內(nèi)部的財務結構，降低責任準備金壓力，甚至可以將仲裁地轉移到監(jiān)管更為有利的地區(qū)。

如何界定保險公司關聯(lián)方內(nèi)部再保險交易定價的合理性是保險監(jiān)管部門和稅務部門的難題。因為大量的臨時再保險合同都是針對特定的風險進行定價，使得運用“無關聯(lián)第三方定價”方法難度較大。國際經(jīng)合組織《討論初稿》將再保險的功能定義為無關聯(lián)兩方確保通過一個再保險合同來保證必要的人力和財力，實現(xiàn)再保險交易風險的評估和轉移。利用這一定義實現(xiàn)對保險公司內(nèi)部關聯(lián)方再保險業(yè)務定價的難度是非常高的，因為從稅收中性原則看很難以通過第三方來證明在什么條件下的人力和在什么條件下的物力對于再保險交易風險的評估和轉移為充分的。

實踐中采用無關聯(lián)第三方定價的設想仍然是可以實現(xiàn)的，即不考慮自己投入必要人力和財力的費用，而是考慮轉移風險的費用(即預期的可預算風險資金值)。監(jiān)管部門可要求保險公司提供關聯(lián)企業(yè)間基于風險資金值翔實的，可利于比較的建檔定價文件，用于確認轉移定價的合理性。

(三)保險公司關聯(lián)方內(nèi)部無形資產(chǎn)的使用費

無形資產(chǎn)對所有服務性企業(yè)都有著無可或缺的意義。所謂無形資產(chǎn)包括：使用工業(yè)資產(chǎn)(如專利、商標、商號、設計或模型)的權利，文學和藝術財產(chǎn)權利和諸如專有技術、行業(yè)秘密之類的知識產(chǎn)權。就保險公司而言，典型的保險公司關聯(lián)方內(nèi)部無形資產(chǎn)交易物包括代表著公司整體實力和信譽統(tǒng)一的商號，使子公司可以更有效地控制風險和保證集團的最大利益的由母公司依借其豐厚實力與經(jīng)驗制定的《保險指南》，母公司設計的用于風險評估、定價等軟件程序或者保險合同的樣本。

子保險公司使用母公司的無形資產(chǎn)，通常都是有償?shù)?。但是對轉讓的無形資產(chǎn)特許權使用費應該如何定價，是實務中的難點。在無形資產(chǎn)交易中，一方面很難找到可比交易，另一方面即使找到可比交易，由于無形資產(chǎn)交易時價值難以確定，并且即便當時是確定的，在其后的轉讓期間中也很可能發(fā)生變化，使得其正常交易價格難以確定。無形資產(chǎn)一般缺乏可比財產(chǎn)或交易，評估相當困難，而跨國關聯(lián)企業(yè)為了實現(xiàn)集團內(nèi)部目標，可以隨意地確定無形資產(chǎn)的價格，使得利潤來源國稅收可能流失。

對保險公司關聯(lián)企業(yè)無形資產(chǎn)轉讓定價的監(jiān)管，可以參照各國和國際組織近年來發(fā)展的新轉讓定價方法——比較利潤法。比較利潤法的基本特征是根據(jù)可比的無關聯(lián)企業(yè)之間獨立交易的利潤水平，而并不是根據(jù)價格水平，來決定關聯(lián)企業(yè)內(nèi)部交易中應得的利潤。可比利潤法的理論基礎是，盡管可比交易的價格可能存在較大差距，但其利潤水平卻應該是基本一致的。不少學者致力于研究關聯(lián)企業(yè)利潤水平的確定，德國學者knoppe提出關于許可證使用費在許可證所有人和許可證使用人之間利潤分配比例公式。該公式認為，支付給許可證所有人的費用應當介于許可證使用人在扣除支付許可證特許費之前利潤的1/3到1/4之間。該結論已經(jīng)被許多實證數(shù)據(jù)證明是可行的。

(四)保險公司中心服務費

跨國公司習慣于由母公司統(tǒng)一提供某種服務，以節(jié)省成本和提高競爭力。典型的中心服務包括定期的會計處理、稅務和法律的咨詢、信息技術、市場營銷和企業(yè)運營等管理活動。對于直接單一的服務，監(jiān)管部門和保險公司內(nèi)部都不難用傳統(tǒng)的轉讓定價方法確定交易成本。

保險公司的中心服務還包括保險業(yè)務直接由海外關聯(lián)企業(yè)進行承保。對于信用保險、運輸保險、d&o保險(director & officer insurance)、非傳統(tǒng)風險轉移(alternative risk transfer)和巨災保險等業(yè)務，跨國公司內(nèi)部往往設有專門統(tǒng)一負責處理承保和索賠業(yè)務的機構，為投保人提供最優(yōu)化的保險方案。基于跨國公司專門機構的專業(yè)化程度，他們所提供的保險方案一般都綜合考慮了財務風險轉移和稅收籌劃等因素。

對該類費用的轉讓定價監(jiān)管需要解決兩個問題，即稅收的歸屬權和價格的確定問題。由于主要的保險業(yè)務都由海外的專門機構完成，而利潤來源國的保險公司僅僅負責市場的推廣和交易過程的協(xié)調(diào)，利潤來源國如何依據(jù)現(xiàn)有法律或國際慣例對本國利潤實施征稅是問題的癥結。許多國家均采用利潤來源地征稅原則，那么應該將利潤來源國的關聯(lián)企業(yè)方看作是跨國保險公司的常設機構。參照《oecd國際稅收協(xié)定范本》第5條的規(guī)定，利潤來源國有權對常設機構在該國取得的利潤進行征稅。由于風險轉移主要通過海外專門機構完成，因此看作常設機構的保險公司實際上扮演著保險經(jīng)紀人的角色。對常設機構利潤額確定的合理性，監(jiān)管部門可以參照國際保險經(jīng)紀人對相關風險收取的傭金予以評估。

四、保險公司關聯(lián)交易的常規(guī)監(jiān)管措施

上文分析了保險公司關聯(lián)企業(yè)間轉讓定價重要業(yè)務和定價合理性監(jiān)管的主要方法。本部分將重點從整體的角度分析如何對保險公司關聯(lián)交易進行常規(guī)監(jiān)管?；诒ｋU業(yè)的特殊性，監(jiān)管部門轉讓定價常規(guī)監(jiān)管措施主要包括跨國保險公司關聯(lián)交易轉讓定價指南、單一業(yè)務建檔義務與保險公司內(nèi)部的費用分攤協(xié)定的訂立與報告。

(一)保險公司關聯(lián)交易內(nèi)部轉讓定價指南

監(jiān)管部門必須首先要求保險公司建立關聯(lián)方交易內(nèi)部轉讓定價指南，將定價體系標準化、定價依據(jù)合理化。規(guī)范轉讓定價指南是單一業(yè)務建檔義務和費用分攤系統(tǒng)的基礎。關聯(lián)方內(nèi)部轉讓定價指南應當首先將跨國保險公司內(nèi)部可能出現(xiàn)的各種交易業(yè)務進行分類匯總，根據(jù)分類匯總的各項業(yè)務分析其無關聯(lián)第三方定價，即規(guī)定計價依據(jù)，并且保證計價依據(jù)與同行業(yè)無關聯(lián)第三方的定價具備可比性。作為轉讓定價監(jiān)管的依據(jù)，定價指南必須規(guī)定單一業(yè)務建檔義務和費用分攤系統(tǒng)的內(nèi)容，并且保證關聯(lián)方內(nèi)部在實踐操作中能夠易于執(zhí)行，保險和稅收監(jiān)管部門在審核環(huán)節(jié)中有據(jù)可依。

保險公司關聯(lián)交易業(yè)務形式各異，總體來講可以歸納為以下幾種業(yè)務：跨國保險公司內(nèi)部的投保業(yè)務、關聯(lián)企業(yè)

間再保險業(yè)務、母公司總部精算業(yè)務、資產(chǎn)管理、公司總部會計業(yè)務、法律與稅務和計算機信息業(yè)務，等等。值得注意的是，保險公司關聯(lián)交易內(nèi)部轉讓定價指南可能無法涵蓋所有的業(yè)務，對于內(nèi)部轉讓定價指南沒有涉及到的業(yè)務，保險公司應該通過單獨建檔加以說明。

(二)單一業(yè)務建檔義務

監(jiān)管部門必須加強對單一業(yè)務建檔義務的規(guī)范。單一業(yè)務建檔義務主要針對大規(guī)模的再保險合同或者大型融資交易。單一建檔義務的目的是便于保險公司內(nèi)部管理、外部審計、稅務監(jiān)管部門的稅務稽查和保險監(jiān)管。單一業(yè)務建檔需要說明交易雙方在法律上和商業(yè)往來中的關系，具體采用的定價標準和定價 是否與無關聯(lián)第三方具有可比性。

具體而言，大規(guī)模再保險合同的建檔需要披露以下要件：包含再保險詳細內(nèi)容的再保險合同、標準的原保險合同、精算定價模型和保費的具體計算方法、足以證明定價具備與無關聯(lián)第三方交易價格可比性的各項指標。如果保險公司自身存在著與無關聯(lián)第三方類似的再保險交易，應該將與無關聯(lián)第三方類似交易的價格模型和合同也一并存檔。對于大型融資交易，建檔內(nèi)容應該至少包括以下要件：融資交易合同、公司之間的法律結構和股權結構、交易的基本數(shù)據(jù)和交易價格具有第三方可比性的各項指標。

(三)保險公司內(nèi)部費用分攤協(xié)定的訂立與披露

監(jiān)管部門必須規(guī)范保險公司訂立內(nèi)部費用分攤協(xié)定和要求嚴格執(zhí)行該協(xié)定并且予以披露。保險公司內(nèi)部費用分攤包括母公司用于子公司的專屬費用或共同費用。專屬費用是指專門為某一歸屬對象發(fā)生的，能夠全部歸屬于該歸屬對象的費用。共同費用是指并非為專門某一歸屬對象發(fā)生的，其費用也不能全部歸屬于某歸屬對象的費用。典型的保險公司共同費用例如由母公司開發(fā)的集團保險指南(undewriting guideline)、索賠處理軟件、公司評級等開銷。這些費用一般都由母公司先予以支付，但是母公司和所有子公司都可以從中享受到實實在在的優(yōu)惠。要求保險公司建立費用分攤系統(tǒng)并且予以披露，就是要確立共同費用在跨國保險公司內(nèi)部合理化地分攤，規(guī)范跨國保險公司內(nèi)部的利潤分配，提供保險公司關聯(lián)企業(yè)間轉讓定價的基本依據(jù)。

篇8

    關鍵詞: 需求分析;統(tǒng)一收付費平臺;保險公司;企業(yè)信息系統(tǒng);系統(tǒng)架構

    0 前言

    收付費,與業(yè)務操作和財務管理聯(lián)系都非常密切。過去的做法往往是作為業(yè)務系統(tǒng)諸多模塊之一的收付費模塊,但這樣會使得各個業(yè)務系統(tǒng)之間存在功能上的重復,各自存在一定的標準,有的標準之間甚至不相兼容,這大大增加了后臺處理邏輯、統(tǒng)計分析和財務核算的工作量和難度。當前國際上一些領先的保險公司,例如ING、AIG旗下的Chartis等公司,取消了過去分散在業(yè)務系統(tǒng)中的多個收付費模塊,上線了功能強大的集中收付費系統(tǒng),其原因在于把收付費重新定位在“泛財務”管理領域,而財務管理應該相對集中早已成為業(yè)內(nèi)的共識。

    做為支撐上述各種需求的系統(tǒng)平臺,保險公司的統(tǒng)一收付費平臺便顯得尤為重要。保險公司的統(tǒng)一收付費平臺直接面對各個外部業(yè)務系統(tǒng)的收付費交易業(yè)務,在完成大量業(yè)務交易的同時要完成各種信息的管理,為日后公司層面的業(yè)務導向分析和經(jīng)營情況分析提供有力的支持。在跨地區(qū)多領域集團模式經(jīng)營下的今天,保險公司的財務管理和資金管理趨于集中化,保險公司的內(nèi)部業(yè)務流程及外部服務應趨于集中、自動化。因此,統(tǒng)一收付費平臺也將成為整個公司中舉足輕重的支撐系統(tǒng)之一。

    1 建立統(tǒng)一收付費平臺前的需求分析

    1.1 從戰(zhàn)略角度考慮

    需要在保險公司范圍內(nèi)制定針對性的收付款策略,針對性是指它所服務的不僅僅是保險公司的業(yè)務銷售和支出,同樣包含了人、中介機構的傭金和手續(xù)費的發(fā)放,日常經(jīng)營活動的支出、人員工資的發(fā)放等。統(tǒng)一收付費平臺需要和財務系統(tǒng)、數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)功能集成,達到協(xié)同一致,提高效率,同時也會間接影響公司共享資源服務發(fā)展。

    1.2 從經(jīng)營角度考慮

    保險公司在開展業(yè)務的同時,需要通過統(tǒng)一收付費平臺監(jiān)控收入支出流,通過各種明細業(yè)務數(shù)據(jù)的分析和比對,深度挖掘戰(zhàn)略客戶、分析客戶在接受服務同時的習慣和需求等,基于公司的保險產(chǎn)品,為客戶選擇需要的服務提供多樣化的選擇。通過保險業(yè)務經(jīng)營數(shù)據(jù)反映市場環(huán)境,為保險公司決策提供各種管理信息。

    1.3 從保險公司財務管理角度考慮

    對于統(tǒng)一收付費平臺而言,收付費是在遵循相關財務規(guī)章制度的前提下,根據(jù)業(yè)務與經(jīng)營活動產(chǎn)生的應收應付信息,進行對應的收付費操作,并真實的記錄相關的數(shù)據(jù)。操作人員通過對數(shù)據(jù)的實時的初審、錄入、確認三重步驟與每日的日清日結工作結合起來,建立嚴格的自我檢查和主管復核機制。同時,能夠完成每日收付結算,收付業(yè)務沖銷,現(xiàn)金流分析等財務管理功能。

    1.4 從傳統(tǒng)的收付費模式考慮

    為了避免系統(tǒng)處理效率不能滿足公司日益增長的業(yè)務量,因此統(tǒng)一收付費平臺要有很強大的系統(tǒng)性能,根據(jù)公司實際業(yè)務量,以及公司的發(fā)展規(guī)模進行預估收付費平臺每天需要面對的巨額交易數(shù)據(jù)量,同時要有自動化處理功能,即完成如核算以及相關預警信息的自動處理。完善的收付費平臺還需要對客戶交易的實時監(jiān)控,基于每個收付款保險業(yè)務環(huán)節(jié)的監(jiān)控。

    1.5 從系統(tǒng)功能劃分以及系統(tǒng)架構考慮

    保險公司的財務管理和資金管理趨于集中化,保險公司的內(nèi)部業(yè)務流程及對外服務趨于標準化、自動化,自然需要有相應的系統(tǒng)平臺對相應的流程進行支撐。

    從公司現(xiàn)有業(yè)務系統(tǒng)所提供的功能出發(fā),為了減少同一系統(tǒng)扮演同時扮演同種功能角色,從而帶來維護和開發(fā)難度,以及技術風險和管理風險。為了有針對性的建立各有特點的專業(yè)技術支撐平臺。需要對現(xiàn)有的系統(tǒng)功能進行明確的劃分,消除系統(tǒng)間功能不清,明確各系統(tǒng)的功能范圍。

    1.6 從外部監(jiān)管環(huán)境考慮

    從近些年的市場環(huán)境來看,多家業(yè)內(nèi)知名保險公司發(fā)生了擠占、挪用甚至是侵吞客戶保費和賠款的情況,為了整頓市場環(huán)境,規(guī)范保險公司的經(jīng)營行為,嚴格執(zhí)行收付費管理制度。中國保險監(jiān)督管理委員會陸續(xù)頒布了《關于印發(fā)<保險公司內(nèi)部控制基本準則>的通知》(保監(jiān)發(fā)〔2010〕69號)、《關于加強人身保險收付費相關環(huán)節(jié)風險管理的通知》(保監(jiān)發(fā)〔2008〕97號)對收付費管理相關規(guī)定,建立規(guī)范統(tǒng)一的收付 費管理制度,明確規(guī)定收付費的管理流程、作業(yè)要求和崗位職責,防止侵占、挪用及違規(guī)支付等行為,確保資金安全。 主要包括了:加強收付費方式管理。各公司原則上應采取非現(xiàn)金收付費方式。保險機構、保險業(yè)務人員和保險營銷員或續(xù)收人員不得接受投保人委托代繳保險費、代領退保金,不得接受被保險人或受益人委托代領保險金。

    >  嚴格客戶身份識別制度。收付費時應當嚴格按照規(guī)定核對投保人、被保險人或受益人以及實際領款人的身份,確保將相關資金匯入保險合同確定的款項所有人或其授權賬戶。

    加強續(xù)期保費收取管理,防止出現(xiàn)續(xù)收人員違規(guī)收費未上交公司造成保單失效問題。

    2 統(tǒng)一收付費平臺應考慮的“九大”接口

    1)建立與核心業(yè)務系統(tǒng)的連接,需要重點考慮兩個系統(tǒng)的系統(tǒng)邊界,如費用計算的邏輯在哪里實現(xiàn),收付費動作在何時何地執(zhí)行;以及兩者間的數(shù)據(jù)同步。要嚴格禁止在不將收付費請求傳遞至統(tǒng)一收付費平臺的情況下,直接修改業(yè)務系統(tǒng)的數(shù)據(jù)。

    2)在客戶發(fā)生理賠或者生存給付、年金領取時,是否需要考慮領款人與投保人、被保人、受益人是否一致,賬號信息是否相符,以及是否存在欠繳保費或惡意集中申請支付的行為?

    3)與人員管理系統(tǒng)對接,在支付人或機構的傭金手續(xù)費之前,是否需要考慮其所轄保單的生效狀況。如:續(xù)期保費是否已經(jīng)提交,是否存在未處理完成的理賠、退保請求等。   4)與財務系統(tǒng)核算系統(tǒng)的銜接,需要考慮財務明細賬的匯總邏輯、匯總頻率以及系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)的傳遞方式。

    5)與資金系統(tǒng)的銜接,需要考慮通過資金系統(tǒng)進行實際收付時所需要的關鍵信息,以及這些信息的核對和系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)的傳遞方式。

    6)與費用報銷系統(tǒng)的銜接,在確認需要接受的收付信息的同時,還可將其與人員管理系統(tǒng)進行交叉比對,以防止分支機構通過營業(yè)費用列支手續(xù)費傭金,防范內(nèi)部風險。

    7)與呼叫中心的對接,使客服座席可以在回答外部客戶關于收付費進度與狀態(tài)時,進行一站式的便利查詢,而不用在多個系統(tǒng)之間進行來回切換。

    8)與電子商務系統(tǒng)的銜接,使客戶通過互聯(lián)網(wǎng)、短信平臺等電子渠道自助地查詢自己保單的應收應付狀態(tài),并在此基礎上延伸,使得客戶可以及時自助的進行費用的繳納。

    9)與報表系統(tǒng)和數(shù)據(jù)倉庫系統(tǒng)的對接,支持生成多維度的財務報表、監(jiān)管報表;幫助進行業(yè)務分析,如承保分析、理賠分析;助力業(yè)務決策,如基于產(chǎn)品線、渠道、客戶、乃至保單級別的盈利分析,可以幫助進行準確的差異化定價。

    3 統(tǒng)一收付費平臺推廣可能遇到的苦難

    統(tǒng)一收付費是對傳統(tǒng)服務理念和方式的一次重大變革,無操作經(jīng)驗可借鑒,推行之初遇將遇到許多困難。

    3.1 人員觀念有偏差

    一是部分內(nèi)勤人員,對于分散式收付費操作所可能帶來的資金違法占用,挪用等不良影響思想準備工作不足。

    二是部分管理人員認為改變分散式的收付費操作模式,取而代之是集中式的收付費模式,不利于考慮各地區(qū)銀行實際分布情況,甚至不利于維系與當?shù)劂y行的關系。

    三是部分管理人員認為營銷員代收保險費是一直以來壽險公司收付費的主要方式,已經(jīng)為廣大銷售人員和保險消費者接受,擔心推行統(tǒng)一收付費制度會影響業(yè)務發(fā)展。

    3.2 銷售人員有誤解

    一是部分銷售人員習慣上門推銷保險時以收取現(xiàn)金保費形式促成簽單,擔心以統(tǒng)一集中收取保費的時滯會打消客戶的簽單選擇,或客戶不愿接受銀行轉賬又不愿上門繳納保費而放棄投保,影響自己展業(yè)。

    二是部分銷售人員認為資金是落袋為安,認為銀行系統(tǒng)靠不住,比如月底扣款失敗影響自己的傭金發(fā)放或職級考核晉升。

    3.3 客戶消費習慣不適應

    一是有些保險消費者習慣銷售人直接幫助自己領取生存金、滿期,甚至是幫助自己辦理退保業(yè)務,因為他們認為自己住的比較遠,甚至是不知道如何辦理相關業(yè)務。

    二是有些保險消費者對于網(wǎng)上銀行,電子轉賬等幾種收付費模式存在疑慮,加之近些年來網(wǎng)銀安全事件頻發(fā),加深了客戶對于網(wǎng)銀自助服務的不信任,這部分顧客在辦理業(yè)務時也會優(yōu)先考慮使用現(xiàn)金或支票。

    三是有些消費者風險意識差,沒有形成對自我資金的安全保護意識,卡折密碼過于簡單,在發(fā)生卡折遺失時極易被他人破解密碼而造成經(jīng)濟損失。這也加深了他們對卡折的不信任感。

    3.4 從業(yè)務成本分析

篇9

一、中小財產(chǎn)保險公司財務管理中存在的主要問題

1.預算控制不得力，預算管理成擺設

中小財產(chǎn)保險公司經(jīng)營穩(wěn)定性差的特點導致其財務預算控制十分困難。因此，實務中很多中小財產(chǎn)保險公司在經(jīng)營過程中沒有完全按照預算進行控制，或者由于預算編制與市場實際情況存在較大差異而根本無法按照原定預算執(zhí)行。同時，由于各財產(chǎn)保險主體發(fā)展存在階段性差異，不同公司預算考核側重各有不同，有的側重于對規(guī)模的考核，有的側重于對效益考核，這些考核指標的不統(tǒng)一，既不利于監(jiān)管部門統(tǒng)一評價與監(jiān)管，也不利于對自身業(yè)績做出客觀的評估。

2.核算結果不真實，報表數(shù)據(jù)不可信

（1）收入費用不匹配，核算結果不真實

由于財產(chǎn)保險是先收保費、后承擔責任，費用發(fā)生期間與保單責任期間并不完全在同一會計期間，按照現(xiàn)行核算制度規(guī)定，財產(chǎn)保險公司當期發(fā)生的手續(xù)費、業(yè)務管理費、稅費及保險保障基金等均按保單生效時間全部計入當期費用，而剔除首日費用后的保費收入則需按照權責發(fā)生制在整個保險責任期進行分攤，這就造成了當期確認的收入與費用不配比，在公司快速發(fā)展、保費收入不斷增加的情況下，由于費用確認時間的前置、保費收入的后攤，會導致其核算利潤率低于實際水平；而當公司業(yè)務發(fā)展迅速萎縮時，由于當期實際發(fā)生的費用水平大幅度降低，但仍享受著前期保費收入的分攤，可能會導致核算利潤率遠高于實際水平，造成核算結果不真實，進而影響經(jīng)營決策。

（2）費用列支不真實，貼票現(xiàn)象嚴重

近年來，費用列支不真實、貼票套取費用成為財產(chǎn)保險公司行業(yè)內(nèi)的公開秘密，各地保險監(jiān)管機關也往往把費用真實性、數(shù)據(jù)真實性作為其歷次對中小財產(chǎn)保險公司檢查的重點，檢查中也發(fā)現(xiàn)大量費用不真實的現(xiàn)象。

出現(xiàn)費用報銷不真實、貼票套取費用的主要原因主要有以下幾個：①市場競爭加劇，監(jiān)管機構對保費收入打折比例又作了限制，中小財產(chǎn)保險公司為了爭取客戶往往通過虛構項目貼票的方式報銷部分費用出來賄賂投保人或經(jīng)辦人，造成費用列支不真實；②監(jiān)管機關對部分業(yè)務手續(xù)費實行了限高，中小財產(chǎn)保險公司為了爭奪客戶資源，往往承諾給予保險機構超高手續(xù)費，而超高部分的手續(xù)費往往只能通過虛列費用的方式解決；③部分優(yōu)秀業(yè)務人員月度業(yè)務績效工資過高，導致其繳納個人所得稅也高，因此部分中小財產(chǎn)保險公司為了留住人才，往往采用所謂的變通辦法，將其應得的部分業(yè)務績效工資，采用虛列費用的方式支付予以解決；④通過虛列費用套取用于發(fā)放單位職工的獎金及其他活動經(jīng)費等。

中小財產(chǎn)保險公司常見的虛列費用方式有：①在工資科目下，通過虛列業(yè)務績效工資的方式，套取資金用于支付手續(xù)費和其他費用；②在業(yè)務及管理費科目下，通過虛列人員、虛增人員績效等方式，套取勞務和派遣人員費用用于其他用途；③以“出單費”、“風險管控基金”等名義虛列業(yè)務及管理費，用以沖減對應保單的應收保費；④虛列咨詢費、會議費、修理費、燃油費、差旅費、通訊費、電子設備運轉、房租水電費、日常辦公耗材費費等方式套取資金用于其他用途。⑤通過保險中介機構虛開手續(xù)費發(fā)票套取費用用于職工福利及其他用途。

這些費用的虛列，造成核算結果的不真實，一方面存在很高的納稅風險，另一方面也給財務預算及費用管控造成很大困難，同時也嚴重誤導了會計報表使用者。

3.風險管控不到位，財務管理風險大

（1）部分中小財產(chǎn)保險公司分支機構為了完成上級下達的保費規(guī)模指標，虛簽保單，虛掛應收保費，虛計保費收入，造成資產(chǎn)和收入的虛增；

（2）部分中小財產(chǎn)保險公司分支機構通過虛假注銷保單，一方面沖減應收保費，降低其未能收回保費責任，另一方面在實際收到保費時放入“小金庫”作為分支機構活動經(jīng)費；

（3）通過虛假批單，虛假批減或批退部分保費給客戶或留在分支機構作為其他經(jīng)費使用；

（4）通過虛假賠案套取資金，即中小財產(chǎn)保險公司分支機構或理賠人員與被保險人串通，通過虛構賠案、擴大賠款支付金額等方式套取公司資金，獲取不正當利益。

二、針對財務管理存在問題的解決建議

1.關于預算控制的問題

針對中小財產(chǎn)保險公司預算控制不得力的問題，提出如下改進建議：

（1）建立全面的預算控制管理體系

在當前財產(chǎn)保險行業(yè)整體效益不佳、市場環(huán)境有待規(guī)范的情況下，中小財產(chǎn)保險公司要想求生存，就必須在業(yè)務數(shù)量上不斷開拓，在業(yè)務品質上進行有效的預算調(diào)控，就需要建立以承保利潤（考慮未到期準備金和未決賠款估損情況下）為中心的全面預算控制體系，分險種、分險別、分渠道進行全方位預算管理。

（2）建立全面的考核和分析評價機制

篇10

文章編號：1003-4625（2015）06-0097-05 中圖分類號：F840 文獻標識碼：A

2008年9月，與中國有著深厚淵源的全球最大保險公司――美國國際集團（American IntemationalGroup，AIG）向美國政府申請破產(chǎn)保護事件至今仍令人記憶猶新…。2014年6月正德人壽保險公司對抗保監(jiān)會監(jiān)管事件被媒體曝光，正德人壽的償付危機被暴露出來，引起社會公眾對各保險公司償付能力的關注。據(jù)保監(jiān)會的監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，正德人壽2014年第一季度末實際償付能力充足率為-87.08%；信泰人壽2013年年末償付能力為-185.96%，自2014年3月起已被停止開展新業(yè)務；新光海航人壽2013年末的償付能力充足率為113.29%，保監(jiān)會2014年3月發(fā)監(jiān)管函要求暫停增設分支機構；長安責任保險公司2013年末的償付能力充足率為114.49%，保監(jiān)會的監(jiān)管函要求自2014年4月起暫停增設分支機構；人保健康、國泰人壽、合眾人壽、幸福人壽2013年年末的償付能力分別為116%、120%、124%、133%，均不足150%，已接近監(jiān)管整頓紅線。一系列監(jiān)管數(shù)據(jù)折射出中國保險業(yè)償付能力不足的現(xiàn)狀，民營保險公司償付能力不足問題尤為顯著。由于保險公司破產(chǎn)對社會和金融體系的影響巨大，研究保險公司破產(chǎn)對經(jīng)濟的影響路徑，尋找有效的破產(chǎn)監(jiān)管措施，對于維護保險市場的健康發(fā)展和整個金融體系的穩(wěn)定具有重要意義。

一、保險公司破產(chǎn)的經(jīng)濟影響

美國的保險業(yè)如同其科學技術一樣發(fā)達，保險市場成熟而且規(guī)模龐大，保費收入占世界保險市場份額的35%，是世界最大的保險市場。美國保險業(yè)注重保險產(chǎn)品的設計與創(chuàng)新，鼓勵市場競爭，追求消費者利益和社會福利最大化。目前美國約有6000家保險公司，保險市場競爭激烈，優(yōu)勝劣汰、適者生存，保險公司破產(chǎn)是市場經(jīng)濟法則的必然結果。美國保險評級機構A.M.Best在2011年5月份了一份關于美國1977年以來破產(chǎn)保險公司研究結果，其樣本來自于擁有貝氏評級的公司，這些公司的保費收入覆蓋了美國保費規(guī)模的98%，因此該樣本能夠反映美國保險業(yè)的發(fā)展全貌。1977年至2010年的33年間，擁有A.M. Best評級的5021家保險公司中有713家破產(chǎn)，其中既有財產(chǎn)意外險公司也有人壽健康險公司，而且這713家都是獨立的保險公司而非保險集團。僅1975-1990年的15年間就有140家人壽健康險公司破產(chǎn)；1982-2012年的30年間每年平均有22家保險公司破產(chǎn)。20世紀80年代，美國大型保險公司破產(chǎn)還很少發(fā)生，但到了20世紀90年代，Reserve Insurance Company、Mission In-surance Company、Transit Casualty Company等大型財產(chǎn)意外險公司相繼破產(chǎn)；一向經(jīng)營穩(wěn)定的大型人壽健康險公司的破產(chǎn)更是格外引人關注：BaldwinUnited是1983年破產(chǎn)的第一個大型壽險公司，1991年之后，Executive Life Insurance Company、Mutual Benefit Life Insurance Company、Confederation Life In-surance Company等幾家大型人壽健康險公司陸續(xù)破產(chǎn)，壽險公司的破產(chǎn)數(shù)量和嚴重性史無前例。進入21世紀以來，美國保險公司破產(chǎn)數(shù)量大幅減少，但幾家大型保險公司的破產(chǎn)成本大大超過以前的記錄。2008年美國次貸危機爆發(fā)，美國當年有12家保險公司破產(chǎn)，2009年有13家保險公司破產(chǎn)，當時AIG這個全球頂級保險集團申請破產(chǎn)保護事件尤其令世界矚目注目。這個總資產(chǎn)超過1萬億美元，1919年創(chuàng)立于上海的百年老店似乎瀕臨破產(chǎn)，然而AIG的業(yè)務遍及全球130多個國家和地區(qū)，經(jīng)營范圍包括財產(chǎn)意外險、人壽健康險與退休金業(yè)務、金融服務和資產(chǎn)管理四大領域，在全球擁有7400萬客戶，雇員人數(shù)超過11萬人。AIG這個保險巨頭的規(guī)模已經(jīng)大到不能讓它破產(chǎn)。如同AIG在其分析中指出的，“AIG的業(yè)務范圍已經(jīng)滲透到全球的各個角落，從政府機構、公司、到證券用戶。AIG的失敗可能引起一系列連鎖反應”。如果AIG破產(chǎn)，世界很多地區(qū)眾多保單持有人的利益將受到損害，其破產(chǎn)的規(guī)模和復雜程度難以評估，不僅影響退休人員的退休金計劃，還有可能產(chǎn)生社會恐慌，并引起多米諾骨牌效應。連美聯(lián)儲主席伯南克也萬般無奈地承認：“政府別無選擇，只能使之穩(wěn)固，不然，不僅影響金融體系，整個美國經(jīng)濟都將面臨巨大風險”。正是出于對AIG保險集團破產(chǎn)后果的擔憂，美國政府最后決定出資救助AIG，使金融系統(tǒng)免受更大的沖擊。

保險公司破產(chǎn)對社會經(jīng)濟和金融體系的影響巨大。在微觀層面，不僅使股東權益遭受損失，更主要的是損害投保人的利益，特別是影響已失去工作能力的退休人員的年金和養(yǎng)老計劃。美國國家生命與健康保險保障基金協(xié)會（National Organization of Life and Health Insurance Guaranty Associations）2009年的研究報告中指出：保險公司破產(chǎn)使人壽、年金和健康險的投保人面臨著保險利益降低、賠款延遲支付、更換永久性保險條款和增加成本等問題。在人壽和長期健康保險中，被保險人年齡越大，死亡和身患疾病的可能性就越大，相應的自然保費就越高，如果更換保險合同，投保人將面臨更高的保費，而此時大多數(shù)被保險人往往缺乏相應的支付能力。在某些情況下，投保人健康狀況的改變可能會使他們無論支付多少保費都無法再購得保險，投保人甚至可能失去保險保障。

在宏觀層面，保險公司破產(chǎn)將造成投保人和保險市場的恐慌，對保險業(yè)和國民經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響。一旦投保人預期保險公司將要破產(chǎn)，為了避免陷入漫長的破產(chǎn)程序，投保人即使知道能夠收回部分未到期保費或現(xiàn)金價值，仍可能選擇退保，這將引發(fā)連鎖反應導致退保潮②，使整個保險行業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營風險。保險作為經(jīng)濟補償、資金融通、補充社會保障和促進風險管理的金融工具，已經(jīng)滲透到經(jīng)濟生活的眾多領域，因此保險公司破產(chǎn)可能產(chǎn)生傳染效應，影響波及經(jīng)濟金融領域。

保險公司破產(chǎn)還將增加監(jiān)管機構的負擔，同時管理破產(chǎn)保險公司的代價也是非常昂貴的。ManinF Grace. Robert W Klein， Richard D Phillips （2003）的研究指出，由于保險公司具有不同于其他金融機構的特殊經(jīng)營性質，保險公司破產(chǎn)的成本遠遠高于同等規(guī)模的銀行等金融機構的破產(chǎn)成本。Hall， BrianJ （2000）對保險公司破產(chǎn)數(shù)據(jù)研究結果顯示：1986-1994年美國國家保險保障基金協(xié)會（Nation-al Conference of Insurance Guaranty Funds）處理財產(chǎn)和意外險公司破產(chǎn)的平均凈成本是該保險公司破產(chǎn)前資產(chǎn)的1.22倍；而James，Christopher （1991）的分析表明，銀行在19世紀80年代后期的平均破產(chǎn)成本為破產(chǎn)前凈資產(chǎn)的0.3倍；Kaufmann，George G（2001）的分析報告顯示，銀行在1995年至2001年間的平均破產(chǎn)成本約為破產(chǎn)前凈資產(chǎn)的0.2倍。Hall，Brian J （2000）對歷史數(shù)據(jù)的實證研究表明：在保險公司真正變得無償付能力或者發(fā)生財務危機之前，保險監(jiān)管部門較早地進行監(jiān)管干預可以顯著地減少破產(chǎn)成本。文中指出：20世紀20年代初美國幾家較大保險公司的破產(chǎn)導致破產(chǎn)成本大大超過以前的破產(chǎn)成本記錄，而未來保險公司破產(chǎn)的規(guī)模和復雜程度可能會導致比之前更高的破產(chǎn)成本。隨著保險集團日益國際化和業(yè)務多元化，保險公司破產(chǎn)所波及的范圍越來越大，因此及早發(fā)現(xiàn)可能破產(chǎn)的保險公司，對于提高保險監(jiān)管機構的效力、降低破產(chǎn)成本、減少社會經(jīng)濟影響是極其重要的。

二、美國保險公司破產(chǎn)原因概述

美國學者對保險公司的破產(chǎn)原因進行了深入調(diào)查和細致研究，代表性的研究結果有：美國眾議員John Dingell（1990）經(jīng)過1988-1989年長達1 8個月時間所做的著名調(diào)查報告《失敗的承諾：保險公司破產(chǎn)調(diào)查》，對Mission、Integrity、Transit三家重大保險公司破產(chǎn)案進行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)定價不足、準備金不足、機構及業(yè)務快速擴張、過度依賴外包及、誤用再保險業(yè)務、欺詐及關聯(lián)交易、投資失敗等是導致破產(chǎn)的重要原因。美國保險公司評級機構A.M.Best每年的分析報告，公布破產(chǎn)的保險公司數(shù)目、年度評級變化轉移概率、基于靜態(tài)池方法計算的保險業(yè)累積破產(chǎn)比率，分析破產(chǎn)公司數(shù)量和外部經(jīng)濟環(huán)境狀況之間的關系，以及保險公司破產(chǎn)的主要原因和觸發(fā)事件等，所采用的數(shù)據(jù)為在A.M.Best評級的保險公司。根據(jù)A.M.Best1999年對美國1969-1998年參與評級的683家破產(chǎn)的保險公司的破產(chǎn)原因進行調(diào)查發(fā)現(xiàn)：引起這些保險公司破產(chǎn)的主要原因有準備金不足（34%）、迅速擴張（20%）、欺詐（10%）、高估資產(chǎn)（9%）、巨災損失（8%）、核心業(yè)務巨變（7%）、關聯(lián)方受損（6%）等，其他原因有再保險公司破產(chǎn)、業(yè)務外包、虛假報表、投資失敗等。

Sharma，Paul（2002）在報告中對21家破產(chǎn)或瀕臨破產(chǎn)的保險公司進行了詳細的案例研究，認為破產(chǎn)的根本原因是公司管理者的決策、股東或其他外部控制者的問題。保險公司管理者的問題如缺乏能力、在他們專業(yè)領域以外的操作，缺少全局觀念，目標相互沖突，不恰當?shù)慕M織決策，由公司管理決策問題產(chǎn)生的中間問題等，這些潛在的內(nèi)部缺陷導致公司內(nèi)部管理不完善，從而導致不適當?shù)娘L險決策。因股東和其他保險人的損失導致的不良財務結果使保險公司更容易受到內(nèi)部或外部觸發(fā)事件的影響。Sharma報告指出，存在潛在管理問題的保險公司更容易受到外部觸發(fā)事件的影響，因此更有可能破產(chǎn)。

Roger Massey， David Hart， James Widdows （2003）基于美國1969-1998年間640家保險公司破產(chǎn)的案例和歐洲的資料，研究了保險公司的破產(chǎn)原因。文章指出，保險公司破產(chǎn)原因是多樣的，可以歸結為內(nèi)部運營和外部環(huán)境兩方面。主要的破產(chǎn)原因有：巨災損失、快速擴張、業(yè)務外包、再保險失敗、未預料的索賠、資本金不足、對外欺詐或管理疏忽、定價過低、信息管理失敗與錯誤、公司整體競爭力低下、投資失敗和盲目擴張至新領域。文章認為這些原因是互相交織和影響的。Darrel Leadbetter， Suela Dlbra，（2008）對1960年到2005年間加拿大35家非壽險公司破產(chǎn)案例進行了研究，研究發(fā)現(xiàn)：1960-1994年的保險公司破產(chǎn)的首要原因為定價和準備金不足（28%），其次為國外母公司破產(chǎn)（24%）、增長過快（16%）、對外欺詐（12%），之后比較顯著的原因是高估資產(chǎn)（8%）、再保險失?。?%）、子公司破產(chǎn)（4%）和巨災損失（4%）。1995-2005年間的破產(chǎn)案例中，定價和準備金不足占40%，國外母公司破產(chǎn)40%，增長過快占20%。對美國、歐洲和亞洲地區(qū)案例的研究表明，定價過低和準備金不足是破產(chǎn)的首要原因。

保險公司經(jīng)營的外部環(huán)境的變化顯然會影響到公司的經(jīng)營效益，進而影響到保險公司的償付能力。 Cummins （1991）， Kazenski， Scoles， and Feldhaus（1995），Grace and Hotchkiss （1995）的研究都指出，保險公司的財務業(yè)績與經(jīng)濟因素顯著相關。這些經(jīng)濟因素包括：利率、經(jīng)濟、就業(yè)條件，保險公司在債券、股票、房地產(chǎn)市場上的投資，以及市場競爭。Browne and Hoyt （1995）使用1970-1990年每個季度的數(shù)據(jù)，分析了財產(chǎn)保險公司破產(chǎn)與保險市場經(jīng)濟環(huán)境之間的關系。分析結果表明：市場中保險公司的數(shù)量和破產(chǎn)保險公司的頻數(shù)存在很強的正相關性。以市場中保險公司總數(shù)作為衡量市場競爭程度的變量，市場競爭的加劇不僅使整個保險市場的利潤降低，也增加了破產(chǎn)保險公司的數(shù)量。Browne，Carson and Hoyt （1999）基于1972-1994年的季度數(shù)據(jù)，對人壽健康保險公司的破產(chǎn)風險與公司的特征數(shù)據(jù)進行了實證分析。研究表明：人壽保險公司的破產(chǎn)與長期利率的增長、個人收入、失業(yè)率、股票市場、保險市場上保險公司數(shù)量呈正相關，與房地產(chǎn)收益率呈負向相關關系。結論證實，經(jīng)濟和市場變量是人壽健康保險公司破產(chǎn)的重要預測因子。J Da-vid Cummins， Richard D Phillips（2009）對1969-2008年美國保險公司的破產(chǎn)歷史進行了詳盡研究，對財產(chǎn)意外險保險公司和人壽健康保險公司的破產(chǎn)原因進行了分析總結。文章通過一張詳細的保險公司破產(chǎn)風險圖指出，保險公司面臨相同的外部總體經(jīng)濟環(huán)境的波動，如利率的變化、股市波動、通貨膨脹和失業(yè)率的增加、金融危機等，都可能引起保險公司的財務困難，但對保險公司影響越來越大的是本地化事件，包括承保周期、不利的索賠成本趨勢、房地產(chǎn)災難、死亡高峰、未預期的長壽率。這些事件雖然影響所有保險公司，但大部分保險公司不會因此破產(chǎn)。破產(chǎn)仍然是由內(nèi)部原因引起的，包括管理不善、無效的治理、老板的錯誤決策等。

上述文獻都認為，導致保險公司破產(chǎn)的原因是多方面因素相互交織造成的，保險公司內(nèi)部的原因是導致保險公司破產(chǎn)的直接根本原因，而外部觸發(fā)事件存在于保險公司內(nèi)部管理缺陷中，保險公司經(jīng)營所處的經(jīng)濟金融環(huán)境破產(chǎn)則是外部影響因素。由于內(nèi)部原因的作用，保險公司已經(jīng)出現(xiàn)了問題，最終才會在外部觸發(fā)原因的作用下導致破產(chǎn)。AIG的破產(chǎn)保護事件也證實了這一結論。

從外部事件看，美國房地產(chǎn)市場的次貸危機影響了AIG的經(jīng)營效益，因AIG旗下的投資銀行AIG-FP （AIG Financial Products）從事高杠桿、高風險的場外衍生品和結構化產(chǎn)品交易，并出售高級信用違約互換（Credit Default Swap，CDS）保險產(chǎn)品，為抵押債務債券（Collateralized Debt Obligation，CDO）提供信用擔保保險。當建筑公司過度建房和消費者過度借貸導致了次債泡沫破裂時，CDO價格崩盤，CDS的持有者向AIG要求補償，導致整個AIG集團最終陷入流動性危機（Andrew Ross Sorkin，2009）。但從AIG公司內(nèi)部原因看，AIG旗下的四大業(yè)務領域中，保險業(yè)務占比最大，壽險和財產(chǎn)險業(yè)務各占43%左右，金融服務業(yè)務占AIG的8%左右，資產(chǎn)管理業(yè)務占5%。財產(chǎn)險和壽險業(yè)務是AIG的核心業(yè)務，一直保持相對穩(wěn)定，真正拖垮AIG的是其金融服務業(yè)務。Bill Saporito（2009）認為：雖然CDS是一種簡單的保險單，但AIG銷售的CDS合約保險單，承擔了超過其承保能力數(shù)倍的風險，累積了數(shù)倍于其償還能力的債務，因此從根本上看，AIG的內(nèi)部風險管理和保險產(chǎn)品是其瀕于破產(chǎn)的主要問題，正如美聯(lián)儲主席伯南克所闡述的，“AIG利用了管理系統(tǒng)的巨大漏洞”，AIG沒有受到應有的保險和金融監(jiān)管。AIG FP也沒有像傳統(tǒng)的保險公司那樣，備用資產(chǎn)或者抵押物用來補償潛在的損失，AIG承擔了其能力范圍之外的風險。

三、美國保險監(jiān)管的破產(chǎn)處置原則

美國保險監(jiān)管的格局是由《麥克卡蘭?費古森法案》做出劃分的。法案表述了聯(lián)邦和州政府在保險監(jiān)管中各自的角色：要求兩級政府合作，聯(lián)邦政府在議會認為的重大和一般性的問題上發(fā)揮作用，而州政府負責在其他領域充分保護公眾利益。此法案推動了保險行業(yè)形成一個完善的跨州和跨地區(qū)的統(tǒng)一的保險監(jiān)管體系。在保險公司償付能力監(jiān)管和保險公司破產(chǎn)處置領域，保險公司注冊州起主要作用，公司業(yè)務所在州也有相應的一些權力。盡管NAIC鼓勵各州統(tǒng)一進行協(xié)調(diào)，但每個州都有解釋其監(jiān)管政策的自由裁量權。從理論上講，監(jiān)管目標是最大限度地減少破產(chǎn)的社會成本，這通過兩種方式實現(xiàn)：一是防止陷入困境的保險公司破產(chǎn)；二是保護、恢復、重組或者清算保險公司。監(jiān)管機構首先尋求保護和整頓保險公司以保持保單的有效性，避免對保單持有人和索賠人的不利影響；如果整頓的嘗試無效，監(jiān)管機構最終可能被迫清算公司。在預防性的監(jiān)管行動為時已晚并且保險公司已經(jīng)嚴重受損的情況下，正式的訴訟行動將展開。

目前各州對保險公司的破產(chǎn)管理基于以下兩個示范法中的一個：保險監(jiān)督官協(xié)會的《保險人整頓清算示范法> （Insurers Rehabilitation and LiquidationModel Act） （NAIC，2003）和國家法律統(tǒng)一委員會的《統(tǒng)一保險公司清算法案》（Uniform Insurers Liquida-tion Act）（NAIC，2003）。美國各州均有保險監(jiān)管機構――州保險監(jiān)管部，負責監(jiān)控在本州內(nèi)經(jīng)營的保險公司的財務穩(wěn)定狀況。當保險監(jiān)督官認為某公司財務陷入困境時，他有權采取適當措施保護保單持有人和索賠人權益。根據(jù)問題的嚴重程度，監(jiān)督官可以采取一些糾正措施。這些措施包括指導命令、停業(yè)命令、整頓命令和清算命令。在指導命令下，監(jiān)督官可以要求保險公司采取特定糾正步驟，在進行某些交易前要經(jīng)過監(jiān)督官許可。通常情況下，指導命令對保險公司正常的業(yè)務活動沒有影響。在停業(yè)命令下，監(jiān)督官可以要求保險公司停止州內(nèi)部分或所有業(yè)務。在監(jiān)督官認為問題日益嚴重并且對保護保單持有人和債權人有利的情況下，監(jiān)督官可以要求州法院簽發(fā)整頓命令。在整頓命令下，監(jiān)督官轉換為公司的整頓人，他被授予管理公司的權力，整頓的目的是避免負面的社會影響和可能出現(xiàn)的投保人大量退保而導致保險公司破產(chǎn)。在法院的監(jiān)督下，監(jiān)督官對其認為合適的行為有廣泛的自由權。一旦問題解決，控制權轉交回保險公司；如果監(jiān)督官認為問題無法解決并且保險公司的繼續(xù)運營有損保單持有人和債權人利益時，監(jiān)督官可以請求州法院簽發(fā)清算命令。清算命令發(fā)出后，監(jiān)督官轉換為清算人，清算人指定接管者去管理清算過程。

保險保障基金參與保險公司的破產(chǎn)清算階段，保障基金是為了避免保單持有人由于保險公司破產(chǎn)而受到嚴重財務損失和索賠拖延而設立的非營利性組織。保障基金在州法院簽發(fā)破產(chǎn)命令后，替代破產(chǎn)保險公司對保單持有人負有給付義務，但是，只有某些索賠能夠得到給付并且保障基金對每次支付和每項保單都設有限額。通常情況下，出售破產(chǎn)保險公司資產(chǎn)獲得的回流款小于對保單持有人的支付，之間的差額通過該州內(nèi)財務狀況良好的會員公司分攤而來。保險保障基金依靠分攤和出售破產(chǎn)保險公司資產(chǎn)獲得的回流款支付被保險人的索賠。財產(chǎn)意外險公司破產(chǎn)監(jiān)管可以用圖1展示。

四、對我國保險監(jiān)管的啟示