導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇項(xiàng)目盈利及償債能力分析，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、公司簡介

山東華陽科技股份有限公司是以山東華陽農(nóng)藥化工集團(tuán)有限公司為主發(fā)起人，于1999年設(shè)立的股份公司，于2002年10月發(fā)行A股股票并上市（股票代碼：600532），是中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)副理事長單位、國家級(jí)重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、中國化工經(jīng)濟(jì)效益500強(qiáng)、中國名牌企業(yè)、第二屆中國農(nóng)民喜愛的農(nóng)資品牌、山東省重點(diǎn)培育和出口名牌企業(yè)、山東省百強(qiáng)重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)、擁有省級(jí)技術(shù)開發(fā)中心和國家級(jí)博士后科研工作站。

二、償債能力分析

償債能力可以分為長期償債能力和短期償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料分析，從而評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為管理者、投資者、債權(quán)人提供企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)信息。

表1償債能力分析數(shù)據(jù)

項(xiàng)目 2013 2012 2011

流動(dòng)比率 0.52 0.45 0.63

速動(dòng)比率 0.47 0.40 0.43

現(xiàn)金比率 17.52 12.91 12.44

資產(chǎn)負(fù)債率（%） 45.50 45.71 76.47

產(chǎn)權(quán)比率（%） 83.47 84.20 324.94

（1）短期償債能力分析。流動(dòng)比率2011年為0.63，2012年為0.45，2013年為0.52。該公司流動(dòng)比率近三年呈先降后升的趨勢，表明該公司管理層開始加強(qiáng)短期償債的整治，使得短期償債能力回升。一般地，流動(dòng)比率越高，企業(yè)流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的可能性越大，即債權(quán)人的權(quán)益越有保障。一般認(rèn)為21的流動(dòng)比率較為合適，但該企業(yè)流動(dòng)比率較低下，反映企業(yè)擁有的營運(yùn)資金較少，抵償債務(wù)壓力較大，債權(quán)人遭受的損失風(fēng)險(xiǎn)大。速動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，其相對(duì)于流動(dòng)比率，更能真實(shí)的反映企業(yè)的短期償債能力。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率為11時(shí)比較合適。該公司速動(dòng)比率2011年為0.43，2012年為0.40，2013年為0.47，2011至2013年公司的速動(dòng)比率低于正常范圍，且大體維持在0.4左右，說明企業(yè)整體償債能力不高，需加強(qiáng)償債管理?，F(xiàn)金比率反映了企業(yè)直接償付能力?，F(xiàn)金作為企業(yè)償還債務(wù)的最終手段，它的缺失，會(huì)使企業(yè)發(fā)生支付困難，面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。對(duì)于該企業(yè)，現(xiàn)金比率2011年為12.44，2012年為12.91，2013年為17.52，作為扣除應(yīng)收賬款后的余額的財(cái)務(wù)指標(biāo)，現(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以上，但也不能過高。公司的現(xiàn)金比率最近三年一直處于穩(wěn)定狀態(tài)，但整體水平較低。綜合以上三個(gè)指標(biāo)，企業(yè)短期償債能力較弱，尤其是流動(dòng)比率有待提高。

（2）長期償債能力分析。資產(chǎn)負(fù)債率2011年為76.47%，2012年為45.71%，2013年為45.50%，該企業(yè)2011年至2013年資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，后達(dá)到相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)，企業(yè)應(yīng)保持資產(chǎn)負(fù)債率在60%以下，以確保不會(huì)發(fā)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，吸引更多投資。從產(chǎn)權(quán)比率方面來看，它反映了債權(quán)人提供資金與股東提供資金的對(duì)比關(guān)系，有助于揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度，該企業(yè)2011年為324.94，2012年為84.20，2013年為83.47，其比率在三年內(nèi)持續(xù)下降，說明企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)，債權(quán)人貸款的安全保障程度提高。綜合以上兩個(gè)指標(biāo)，說明企業(yè)長期償債能力良好，企業(yè)長期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。

三、營運(yùn)能力分析

營運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對(duì)此分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平，資金周轉(zhuǎn)狀況好，說明企業(yè)的經(jīng)營管理水平高，資金利用效率高，營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。數(shù)據(jù)如下表：

表2營運(yùn)能力分析數(shù)據(jù)

項(xiàng)目 2013 2012 2011

應(yīng)收賬款平均收賬期 1.37 20.06 38.56

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 263.13 17.95 9.34

存貨周轉(zhuǎn)率 11.72 5.18 3.73

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.38 0.46 0.75

應(yīng)收賬款平均收賬期是指企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)為現(xiàn)金所需要的時(shí)間，平均收賬期越短，說明企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)流動(dòng)資金使用效率越高。

從該企業(yè)2011～2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年上升，但應(yīng)收賬款平均收賬期逐年下降，尤其是2012～2013年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升了13.65倍，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越來越快，資金被外單位占用的時(shí)間很短，資金管理效率高。存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的銷售效率和存貨使用效率，該企業(yè)2011～2013年存貨周轉(zhuǎn)率逐年上升，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度加快，企業(yè)銷售能力逐年增強(qiáng)。營運(yùn)資金占用在存貨上的金額越少，表明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性較好，資金利用效率較高。

四、盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，通過對(duì)其分析可以對(duì)投資者取得投資回報(bào)、債權(quán)人收回本息的資金來源進(jìn)行了解，它既是衡量企業(yè)管理者業(yè)績的重要指標(biāo)，也是投資者和債權(quán)人外部評(píng)價(jià)企業(yè)的重要指標(biāo)。對(duì)盈利能力的分析，本文只分析企業(yè)正常經(jīng)營活動(dòng)的盈利能力，不涉及非正常經(jīng)營，包括三項(xiàng)費(fèi)用率、銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)凈利率。數(shù)據(jù)如下表：

表3盈利能力分析數(shù)據(jù)

項(xiàng)目 2013 2012 2011

三項(xiàng)費(fèi)用率 13.61 13.63 15.61

銷售毛利率 39.47 33.54 6.84

銷售凈利率 23.83 21.72 -11.06

凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)） 16.68 14.57 -26.83

由上表可以看出，公司最近三年的銷售毛利率、銷售凈利率逐年上升，其中2013年相對(duì)2012年分別上升了17.68%、9.71%，以上個(gè)數(shù)據(jù)可以看出企業(yè)的盈利能力逐年上升，但近兩年上升相對(duì)幅度減少，從三項(xiàng)費(fèi)用率來看，2012-2013年該比率變化幅度較少，一定程度上使得企業(yè)盈利能力近兩年趨于穩(wěn)定。

五、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表作為企業(yè)的“溫度計(jì)”、“晴雨表”，通過它可以讀懂企業(yè)的健康狀況，即可以一定程度上驗(yàn)證企業(yè)的償債能力、盈利能力質(zhì)量，監(jiān)控企業(yè)資金鏈環(huán)節(jié)，加強(qiáng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理。

表4企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)總狀況

項(xiàng)目 2013 2012 2011

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 6,210.43萬元 -14,835.90萬元 -1,172.29萬元

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -4,842.81萬元 2,101.30萬元 14,868.00萬元

篇2

財(cái)務(wù)分析是指在企業(yè)運(yùn)行過程中，以會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為依據(jù)，采用專門的分析方法，對(duì)企業(yè)過去和現(xiàn)在有關(guān)經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、分配活動(dòng)的營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析并不是單一性的工作，其包含的內(nèi)容具有多樣性。其中償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力是財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，本文著重從這幾個(gè)方面來闡述財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用。財(cái)務(wù)分析的方法主要有以下幾種：一是比較分析法。通過將兩個(gè)或兩個(gè)以上的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比、分析，找出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果中的差異與問題。按照比較對(duì)象的不同，比較分析法分為橫向比較法、趨勢分析法、預(yù)算差異分析法。二是因素分析法。主要根據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，采取一定的方法來確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響方向和影響程度［1］。三是比率分析法。通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度。比率類型包括構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用

在日常財(cái)務(wù)工作中，財(cái)務(wù)分析主要是以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表與現(xiàn)金流量表三大報(bào)表的數(shù)據(jù)為主要分析對(duì)象，經(jīng)過系統(tǒng)的分析方法，如比較分析法、比率分析法等來反映企業(yè)目前的運(yùn)營狀況，同時(shí)也為企業(yè)的營運(yùn)發(fā)展提供改善措施和方法。財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)代企業(yè)管理中得到普遍的應(yīng)用。廣義的財(cái)務(wù)分析除了對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析、評(píng)價(jià)和判斷，在基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析之上還應(yīng)該綜合企業(yè)情況進(jìn)行環(huán)境分析、業(yè)務(wù)分析等，據(jù)此才能夠全面、深入地認(rèn)識(shí)企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力等，為企業(yè)的經(jīng)營管理提出合理可行的建議，從而推動(dòng)企業(yè)健康、快速地發(fā)展。

1．償債能力分析償債能力是評(píng)估現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，企業(yè)的償債能力分為短期償債能力和長期償債能力，短期償債能力是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，尤其是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)；長期償債能力主要涉及企業(yè)的長期負(fù)債與總資產(chǎn)和權(quán)益資本的比例關(guān)系，說明企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性及長期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)程度，主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)［2］。企業(yè)只有在具備償債能力時(shí)其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)變低，企業(yè)才能持續(xù)健康地發(fā)展。以房地產(chǎn)企業(yè)為例，房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期較長，拿地和建設(shè)環(huán)節(jié)需沉淀大量資金，資產(chǎn)負(fù)債率無疑成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)。房地產(chǎn)企業(yè)如果資產(chǎn)負(fù)債率過高，企業(yè)償債能力較弱，將面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)大的市場波動(dòng)，極易造成企業(yè)資金鏈斷裂。因此對(duì)于一般企業(yè)而言，一方面，要不斷提高企業(yè)的償債能力，有效防范經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，基于產(chǎn)品市場定位，優(yōu)化市場布局，減少產(chǎn)品庫存量，釋放資金流；另一方面，要將外債控制在合理的范圍之內(nèi)，分析現(xiàn)有的融資規(guī)模和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況是否匹配，特別是在進(jìn)行資產(chǎn)購置、擴(kuò)大生產(chǎn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)以戰(zhàn)略性發(fā)展為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和資產(chǎn)的整合利用，不能大舉借債，盲目擴(kuò)張。

2．營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力通常是指企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)運(yùn)行能力，營運(yùn)能力指標(biāo)包含存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。但也要注意周轉(zhuǎn)率指標(biāo)存在的不足，例如企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營可能存在季節(jié)性原因，或者企業(yè)大量使用現(xiàn)金結(jié)算等，就不能僅以營運(yùn)能力指標(biāo)來判斷企業(yè)資產(chǎn)的使用效率高低。所以在進(jìn)行理論分析的同時(shí)，也要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況進(jìn)行綜合分析。對(duì)于制造型企業(yè)而言，營運(yùn)能力分析的重要指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，以這兩個(gè)指標(biāo)為例分析如下。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該指標(biāo)反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢，也體現(xiàn)了企業(yè)管理水平的高低。周轉(zhuǎn)率高表明了企業(yè)收款速度快、應(yīng)收款賬齡短、短期償債能力強(qiáng)。周轉(zhuǎn)率低表明了企業(yè)的營運(yùn)資金過多沉淀在應(yīng)收賬款上，將會(huì)影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和償債能力。在周轉(zhuǎn)率過低的情況下，管理層應(yīng)引起重視，派出專人，及時(shí)清理應(yīng)收賬款，也可將業(yè)務(wù)員的獎(jiǎng)金、工資同回收貨款掛鉤，調(diào)動(dòng)相關(guān)人員的積極性。同時(shí)加強(qiáng)產(chǎn)品賒銷管理，防止壞賬的產(chǎn)生。企業(yè)可借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與客戶的信用期限進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)客戶的信用程度，并對(duì)原訂的信用條件進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨屬于流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，存貨周轉(zhuǎn)速度的的快慢，不僅反映出企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)的效率，而且對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生一定的影響，一般存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，資金的占用水平越低；如果存貨的周轉(zhuǎn)率非常低，會(huì)導(dǎo)致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。因此企業(yè)要優(yōu)化庫存量管理，積極解決庫存積壓等問題，提高存貨周轉(zhuǎn)率，從而盤活企業(yè)資金流。

3．盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤的能力，盈利能力指標(biāo)包含：銷售利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等。對(duì)企業(yè)而言，盈利能力的大小直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的推進(jìn)。以某制造型企業(yè)的盈利能力分析圖為例，可以看到：（1）該企業(yè)近幾年的盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，銷售毛利率和銷售凈利率均不斷提高，結(jié)合企業(yè)情況分析成因，企業(yè)改變了之前單一的市場營銷體系，完善了營銷體系，擴(kuò)大了銷售規(guī)模，同時(shí)采取規(guī)?；a(chǎn)，有效地降低了企業(yè)成本，提升了企業(yè)的盈利水平。（2）該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率略有增長，但由于企業(yè)本身固定資產(chǎn)投入較大，且隨著銷售增長應(yīng)收賬款也有所增長，故企業(yè)整體總資產(chǎn)收益率還不是很高。通過企業(yè)盈利能力分析，可以為現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營管理打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，具體應(yīng)用如下。（1）企業(yè)應(yīng)以市場需求為導(dǎo)向，注重企業(yè)研發(fā)力度，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量，獲得高附加值的產(chǎn)品，提升市場競爭力，以技術(shù)創(chuàng)新鞏固和擴(kuò)展產(chǎn)品優(yōu)勢。（2）積極開拓市場，加強(qiáng)市場競爭力，通過增加更多的銷售數(shù)量來提升企業(yè)盈利水平。（3）如果利潤率過低，考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，首先應(yīng)對(duì)價(jià)格調(diào)整的利弊進(jìn)行分析，再作決策。如果是成本因素引起的，就要分析企業(yè)在降低成本方面是否有挖掘潛力，通過加強(qiáng)管理，提升成本控制能力，減少各環(huán)節(jié)的費(fèi)用支出。（4）以產(chǎn)品盈利能力為導(dǎo)向，加強(qiáng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。企業(yè)對(duì)企業(yè)中各類產(chǎn)品所賺取的利潤及在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益中的占比進(jìn)行分析，管理者可據(jù)此對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，促使企業(yè)在未來運(yùn)行發(fā)展中獲取更多經(jīng)濟(jì)效益。

4．發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展過程會(huì)通過不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況體現(xiàn)出來，因此可以通過財(cái)務(wù)分析來預(yù)測企業(yè)的發(fā)展能力。企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)主要包含銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、利潤增長率等。其中銷售增長率是衡量企業(yè)市場占有能力、預(yù)測企業(yè)銷售趨勢的重要指標(biāo)。銷售收入的穩(wěn)定增長，是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展?？傎Y產(chǎn)增長率指標(biāo)反映了企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長情況，體現(xiàn)了企業(yè)用以取得收入的資源增長速度，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快，但也要關(guān)注企業(yè)的償債能力和后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴(kuò)張。財(cái)務(wù)人員在日常工作中，應(yīng)關(guān)注經(jīng)營運(yùn)行、財(cái)務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項(xiàng)，多和其他部門溝通，加深對(duì)企業(yè)整體戰(zhàn)略和相關(guān)業(yè)務(wù)的理解。真正的財(cái)務(wù)分析，不能單就數(shù)字進(jìn)行簡單比較，而應(yīng)揭示數(shù)字背后相關(guān)業(yè)務(wù)間的必然聯(lián)系，要找出原因，提出合理的措施和建議。

三、發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作用，推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)管理

通過科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，能夠使管理者、投資者全面、快速地了解和掌握企業(yè)經(jīng)營情況，同時(shí)也有助于管理者找出經(jīng)營管理過程中的不足，提高內(nèi)部管理水平。在現(xiàn)代企業(yè)管理活動(dòng)中，全面系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析所發(fā)揮的作用越來越大。1．為企業(yè)經(jīng)營決策的制定奠定良好的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析最為關(guān)鍵的是，不僅能夠在相關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上通過各個(gè)指標(biāo)對(duì)當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析總結(jié)，而且可以根據(jù)目前的數(shù)據(jù)分析預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況，為之后經(jīng)營管理決策的制定提供一定的數(shù)據(jù)支撐。通過財(cái)務(wù)分析還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，有助于管理者找出問題根源，使其在制定決策時(shí)充分了解企業(yè)的現(xiàn)狀，做出更為準(zhǔn)確的判斷。2．為企業(yè)投融資決策的制定提供一定的依據(jù)財(cái)務(wù)分析在投融資決策中的作用主要有以下幾個(gè)方面：首先，可以對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資本結(jié)構(gòu)、自有流動(dòng)資金及償債能力等。其次，可以通過利潤表來分析企業(yè)的盈利狀況、盈利能力和經(jīng)營效率，明確企業(yè)在行業(yè)中的競爭地位以及持續(xù)發(fā)展能力。最后，通過剖析現(xiàn)金流量表，知曉企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力［3］。基于這幾方面財(cái)務(wù)分析，并針對(duì)具體的投融資項(xiàng)目展開評(píng)估測算，來決定企業(yè)后續(xù)的投融資計(jì)劃是否推行。例如企業(yè)計(jì)劃投資新項(xiàng)目，在項(xiàng)目投資決策階段，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該從投資風(fēng)險(xiǎn)、投資效率、投資收益方面進(jìn)行分析和評(píng)估，測算新產(chǎn)品的成本、銷售、回款、利潤情況，使項(xiàng)目可行性得到完整反映，并評(píng)估企業(yè)資金實(shí)力、償債能力等是否能滿足新項(xiàng)目的投資要求，企業(yè)依據(jù)全面的分析評(píng)估才能制定科學(xué)的投資決策，以保證新項(xiàng)目能順利實(shí)施。

四、結(jié)語

財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)來說，不單是對(duì)以往完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行總結(jié)，也為后續(xù)的財(cái)務(wù)預(yù)測奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)人員應(yīng)以三大報(bào)表作為財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)，運(yùn)用營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力等指標(biāo)，進(jìn)行系統(tǒng)的分析，對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況形成客觀、全面的評(píng)價(jià)，為企業(yè)未來的發(fā)展提供科學(xué)的決策依據(jù)。在現(xiàn)代企業(yè)管理過程中，只有強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析，發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中的重要地位，才能優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健長遠(yuǎn)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

［1］金毅．企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法體系問題與對(duì)策研究［J］．中國商論，2018，（18）：130～131．

篇3

財(cái)務(wù)分析在于通過信息、指標(biāo)和因素分析，推論各種報(bào)表、各項(xiàng)指標(biāo)的相互關(guān)系，以尋求外部單位個(gè)人與企業(yè)本身利益的相關(guān)性，從而使自己的決策更趨于正確和合理。

本文以我國某西南大型股份有限公司2011年財(cái)務(wù)報(bào)表為研究對(duì)象，結(jié)合2010年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)公司做償債能力、盈利能力及營運(yùn)能力等方面進(jìn)行相關(guān)分析。據(jù)此，可以綜合分析研究公司的整體運(yùn)營情況，掌握公司的癥結(jié)，以便及時(shí)采取措施。

一、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

表1是該公司2010年度和2011年度有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)指標(biāo)。

從表1可以看出，該公司2011年總資產(chǎn)比上年度增長了8.95%，說明企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模在不斷擴(kuò)大。同時(shí)，在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變動(dòng)中，貨幣資金增幅很大，表明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力較強(qiáng)。應(yīng)收賬款的增加幅度較小，說明企業(yè)基本可以控制貸款的回收，但仍應(yīng)注意應(yīng)收賬款的管理，以防出現(xiàn)呆賬、死賬的情況。

此外由表1可知該企業(yè)預(yù)收賬款增加的幅度較小，說明該公司銷售業(yè)績沒有明顯的提升。另外，該公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)不是很合理，出現(xiàn)了非流動(dòng)負(fù)債比重偏低，流動(dòng)負(fù)債傾向明顯的負(fù)債結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)公司的償債能力造成較大的影響，導(dǎo)致其支付能力變差，并增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、償債能力分析

企業(yè)償債能力是反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。企業(yè)償債能力低，一方面說明企業(yè)資金緊張，難以支付日常經(jīng)營支出，同時(shí)表明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，甚至面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。表2是該公司2010年度和2011年度有關(guān)償債能力指標(biāo)。

短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比關(guān)系，它反映企業(yè)償付即將到期債務(wù)的實(shí)力。企業(yè)能否及時(shí)償付到期的流動(dòng)負(fù)債，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。

由表2可知該公司的營運(yùn)資金是負(fù)數(shù)，說明公司的短期償債能力較差，隨時(shí)可能因資金周轉(zhuǎn)不靈而中斷。在短期償債分析中，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是很重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。此外公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率都有所增加，說明企業(yè)的償債能力有所加強(qiáng)但均低于行業(yè)領(lǐng)先水平。除此之外，2010年、2011年這兩年的速動(dòng)比率指標(biāo)均遠(yuǎn)小于1，說明了企業(yè)的變現(xiàn)能力、短期償債能力較差。

長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，用于衡量企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的現(xiàn)金保證程度，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重點(diǎn)。

公司的資產(chǎn)負(fù)債率接近于行業(yè)領(lǐng)先水平，比較合理；利息保障倍數(shù)低于行業(yè)領(lǐng)先水平，長期資本負(fù)債率很低，現(xiàn)金流量債務(wù)比率處于行業(yè)領(lǐng)先水平，說明公司的長期償債能力較強(qiáng)。

三、盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是否有較強(qiáng)的盈利能力，對(duì)企業(yè)至關(guān)重要。

根據(jù)該公司報(bào)表，2011由于公司不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增長產(chǎn)量，不斷滿足市場需要，從而使?fàn)I業(yè)收入增加，但由于營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)外支出的增加，增減相抵，導(dǎo)致營業(yè)利潤略微增加。表3是企業(yè)盈利能力指標(biāo)分析表。

從表3可以看出該企業(yè)2011年度銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)利潤率較2010年度均有所下降，表明企業(yè)的經(jīng)營管理水平不高，同時(shí)資產(chǎn)利用效果方面也存在問題。盡管凈資產(chǎn)收益率略微增加，但這四項(xiàng)指標(biāo)均低于行業(yè)領(lǐng)先水平。因此，可以看出公司的整體盈利水平比較差。

四、營運(yùn)能力分析

表4是該公司2011年度和2010年度有關(guān)營運(yùn)能力指標(biāo)，據(jù)此可以做出以下幾點(diǎn)分析。

第一，該企業(yè)2011年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比2010年度有所上升，這表明企業(yè)的營運(yùn)能力有所上升，說明企業(yè)加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的管理。

第二，2011年的存貨周轉(zhuǎn)率較2010年有所下降，說明企業(yè)存貨流動(dòng)性減弱，變現(xiàn)能力較差，公司存貨的管理水平可能出現(xiàn)了問題。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期銷貨成本與平均存貨余額的比率，用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。

第三，該企業(yè)2011年度流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比2010年度增加了0.07。流動(dòng)資產(chǎn)是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加說明該企業(yè)完成同等營業(yè)收入，2011年所占用的流動(dòng)資產(chǎn)比2010年所占用的流動(dòng)資產(chǎn)少。

第四，該公司2011年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2010年度略有增加。由此可以看出，企業(yè)在總資產(chǎn)的利用效果上已經(jīng)有一定的提高。

五、杜邦分析

杜邦分析法是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

從表5可以看出，2011年度公司權(quán)益凈利率與2010年度相比有所好轉(zhuǎn)，但這兩年的指標(biāo)均低于行業(yè)平均水平，說明股東獲利水平較低，這主要?dú)w因于公司較差的資產(chǎn)獲利能力。另外，該公司2011年度權(quán)益乘數(shù)與2010年度相比有所增加，說明企業(yè)的償還債務(wù)能力在下降。從杜邦分析表中的各項(xiàng)指標(biāo)可以看出該公司總體資產(chǎn)管理能力較差，還需要進(jìn)一步提高。

六、結(jié)論與建議

綜上所述，從償債能力各項(xiàng)指標(biāo)可以看出，該公司盡管長期償債能力有所加強(qiáng)，但短期償債能力較差，應(yīng)加強(qiáng)日常存貨管理，合理安排生產(chǎn)與銷售。由于存貨變現(xiàn)能力低，過多會(huì)占用資金，繼而影響償債能力。同時(shí)也應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，及時(shí)關(guān)注與之相關(guān)聯(lián)客戶的信用狀況，監(jiān)督應(yīng)收賬款的回收情況。

從盈利能力指標(biāo)中可以看出，公司本年盈利質(zhì)量較差，主要由過高的營業(yè)外支出造成。2011年度，經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，自然災(zāi)害接連發(fā)生，使該公司主要產(chǎn)品市場一直持續(xù)低迷、萎縮。在這種嚴(yán)峻情況下，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)革新，降低生產(chǎn)經(jīng)營成本，控制管理風(fēng)險(xiǎn)，從而增加盈利能力。

從整體上看，企業(yè)在不斷壯大，但發(fā)展?fàn)顩r與同行業(yè)相比仍有一定差距。企業(yè)應(yīng)合理解決以下問題：一是合理配置各項(xiàng)資產(chǎn)，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；二是降低流動(dòng)負(fù)債比率，從而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；三是提高企業(yè)的盈利能力，通過技術(shù)革新、人才更新，從而為企業(yè)謀求更大的效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化；四是加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，及時(shí)掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而保證企業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 陳共榮、左旦平：財(cái)務(wù)分析學(xué)[M].湖南人民出版社，2008.

[2] 王艷榮：會(huì)計(jì)報(bào)表及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析[J].中國外資，2010（4）.

篇4

一、立論依據(jù)

1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)

研究意義：隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立與發(fā)展，企業(yè)已從政府撥款為主的籌資方式，轉(zhuǎn)為自有資金、借入資金等同時(shí)并存的籌資方式，負(fù)債經(jīng)營已為企業(yè)普遍采用。負(fù)債經(jīng)營不僅可以解決企業(yè)資金短缺問題，還可以產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，為企業(yè)的所有者帶來更多的效益。但是，負(fù)債經(jīng)營也存在著風(fēng)險(xiǎn)，如資產(chǎn)負(fù)債率偏高，債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，償債困難，銀行與企業(yè)或企業(yè)與企業(yè)之間互相拖欠借款，應(yīng)收款收不回，應(yīng)付款付不出等等現(xiàn)象。因此，企業(yè)在最大限度地充分利用外部資金的同時(shí)，還要重視對(duì)償債能力的分析。它有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策，有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策，有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策。由此可見，對(duì)企業(yè)償債能力的分析是非常有必要的。

預(yù)期目標(biāo)：本文在參照國內(nèi)外已有研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，從償債能力的各種指標(biāo)入手，以滬市電子行業(yè)上市公司為研究對(duì)象，以財(cái)務(wù)管理理論、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理理論、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)理論為指導(dǎo)，通過數(shù)理統(tǒng)計(jì)和數(shù)據(jù)挖掘等方法，對(duì)上市公司償債能力進(jìn)行了研究，并測定了電子行業(yè)償債能力指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，從而為電子業(yè)上市公司在充分利用外部資金的同時(shí)有個(gè)明確的度量，為增強(qiáng)制造業(yè)上市公司的競爭力提供一定的探索性建議,為政府監(jiān)管部門提供政策性意見以及為相關(guān)理論研究做出貢獻(xiàn)。

2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

在對(duì)滬市電子行業(yè)的財(cái)務(wù)分析中，償債能力分析占據(jù)了十分重要的位置。目前國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于企業(yè)償債能力分析的研究已取得了可觀的成果，但是由于樣本選取，研究方法及績效評(píng)價(jià)角度的差異，造成研究結(jié)果并不一致。 國內(nèi)研究，蔣理標(biāo)(2019)提出在市場經(jīng)濟(jì)條件下，負(fù)債經(jīng)營時(shí)現(xiàn)代企業(yè)的基本經(jīng)營策略，如何分析企業(yè)償債能力是企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)向管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)?，F(xiàn)有的償債能力分析主要是通過研究企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)關(guān)系及各項(xiàng)目的變動(dòng)情況，來確定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康、償債能力是強(qiáng)還是弱。簡燕玲(2019)提到企業(yè)的償債能力分析應(yīng)包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是如何安排好到期債務(wù)的償還;二是要有相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。文章分析了目前企業(yè)償債能力分析中存在的問題，從短期償債能力和長期償債能力兩方面對(duì)企業(yè)償債能力分析做出了適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)，提出了在分析企業(yè)償債能力時(shí)要考慮償還債務(wù)資金來源渠道、企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量、企業(yè)所處的壽命周期等以前很少涉及的幾個(gè)

方面。曾小玲(2019)對(duì)償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力三者之間的相關(guān)性進(jìn)行了分析，她指出：公司的營運(yùn)能力決定盈利能力，盈利能力決定償債能力，營運(yùn)能力也可直接決定償債能力。作者不僅定性地闡述了這種相關(guān)關(guān)系，還通過定量分析對(duì)此進(jìn)行了驗(yàn)證。此外，作者還研究了長期償債能力和短期償債能力之間的聯(lián)系和區(qū)別，并從破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析了二者的關(guān)聯(lián)性。王化成(2019)在書中企業(yè)籌資管理理論一章談到，在合理確定企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)時(shí)，要充分考慮現(xiàn)金流量的作用。企業(yè)的短期負(fù)債最終由企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來償還，以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來確定企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債水平是合理的。在確定企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)時(shí)，只要使企業(yè)在一個(gè)年度內(nèi)需要?dú)w還的負(fù)債小于或等于該期間企業(yè)的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，這樣，即使在該年度內(nèi)企業(yè)發(fā)生籌資困難，也能保證企業(yè)有足夠的償債能力，這種以企業(yè)經(jīng)營業(yè)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來保證企業(yè)短期償債能力的方法，是從動(dòng)態(tài)上保持企業(yè)的短期償債能力，比流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)從靜態(tài)上來保證更客觀、更可信。劉秀琴(2019)對(duì)我國深滬兩所上市公司的939家A股上市公司的流動(dòng)比率均值進(jìn)行了計(jì)算。939家上市公司三年的流動(dòng)比率算術(shù)平均值為1.93，80%的公司流動(dòng)比率分布在0.8-2.6之間。這表明企業(yè)要想保持良好的運(yùn)行狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)有一個(gè)合理的流動(dòng)比率值。業(yè)績較為優(yōu)良、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓酒淞鲃?dòng)比率一般保持在2左右，而業(yè)績較差的公司其流動(dòng)比率明顯偏低，為0.9。

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)企業(yè)償債能力研究也己經(jīng)有了很長的歷史。George Gallinger(2019)指出，人們通常使用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來衡量企業(yè)的流動(dòng)性，測量出這兩個(gè)指標(biāo)的臨界安全值，對(duì)企業(yè)短期償債能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。由于這兩個(gè)指標(biāo)計(jì)算簡單，所以使用很普遍，但是它們并不能對(duì)企業(yè)的流動(dòng)性進(jìn)行詳細(xì)的檢查。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率這兩個(gè)指標(biāo)均為靜態(tài)指標(biāo)，沒有動(dòng)態(tài)地從企業(yè)融資與投資的配比關(guān)系上衡量企業(yè)短期償債能力，所以存有一定的局限性。在乳制品業(yè)中，Russ Giesy(2019)通過實(shí)際數(shù)據(jù)說明了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、每頭奶牛的牛奶銷售量、資產(chǎn)占用量、成本、凈收益、風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)的影響，提出乳制品業(yè)中合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)為使牲畜資產(chǎn)的占用量保持在50%左右。

償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。如果企業(yè)償債能力弱，就意味著企業(yè)的資產(chǎn)對(duì)其負(fù)責(zé)償還的保障能力弱，企業(yè)的信用就可能受到損失。信用受損會(huì)削弱企業(yè)的籌資能力，增大籌資的成本，從而對(duì)企業(yè)的投資能力和獲利能力產(chǎn)生重大影響。因此，通過償債能力分析可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、預(yù)測企業(yè)的籌資前景，是企業(yè)進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)的重要參考。

3.參考文獻(xiàn)

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二、研究方案

1.主要研究內(nèi)容(或預(yù)期章節(jié)安排)

1 償債能力概述

1.1 償債能力的概念

1.1.1 短期償債能力概念

1.1.2 長期償債能力概念

1.2 償債能力指標(biāo)體系

1.2.1 短期償債能力各指標(biāo)含義

1.2.2 長期償債能力各指標(biāo)含義

2 償債能力分析的影響因素

2.1 營運(yùn)能力對(duì)償債能力的影響

2.2 盈利能力對(duì)償債能力的影響

2.3 現(xiàn)金獲取能力對(duì)償債能力的影響

2.4 影響償債能力評(píng)價(jià)的其他因素

3 滬市電子行業(yè)上市公司償債能力實(shí)證分析

3.1 電子行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

3.2 研究樣本的選取

3.3 主成分分析過程

3.3.1償債能力指標(biāo)描述性統(tǒng)計(jì)

3.3.2 償債能力指標(biāo)相關(guān)性檢驗(yàn)

3.3.3主成分的提取

4 提高上市公司償債能力的重要性及對(duì)策分析

4.1 提高公司償債能力的重要性

4.2 提高上市公司償債能力的對(duì)策

2.實(shí)施方案和進(jìn)度計(jì)劃

實(shí)施方案：文獻(xiàn)研究的重點(diǎn)是滬市電子行業(yè)上市公司償債能力分析，主要將通過中國期刊網(wǎng)、學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫和EBSCO等查找相關(guān)的文獻(xiàn);關(guān)于滬市電子行業(yè)上市公司的一些數(shù)據(jù)資料主要通過統(tǒng)計(jì)年鑒、相關(guān)政府部門、統(tǒng)計(jì)部門網(wǎng)站獲得。

進(jìn)度計(jì)劃：第6學(xué)期第19-20周至第7學(xué)期第1-5周：在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，廣泛搜集、研究相關(guān)文獻(xiàn)資料，完成畢業(yè)論文選題。

第7學(xué)期第6-12周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，完成外文翻譯、文獻(xiàn)綜述和開題報(bào)告撰寫。

第7學(xué)期第13-14周：撰寫論文詳細(xì)提綱，交給導(dǎo)師批閱，反復(fù)修改，保證論文結(jié)構(gòu)的合理性。

第7學(xué)期第15-20周：開始寫作畢業(yè)論文，完成初稿。

第7學(xué)期寒假：結(jié)合畢業(yè)論文選題開展調(diào)查研究。

第8學(xué)期第1-2周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)一步寫作、完善畢業(yè)論文。

篇5

Excel Computing Application in Financial Statement ratio analysis

Abstract：In financial statement analysis and calculation， a calculation analysis is simple and easy to use tool for enterprise is very necessary. Excel office software can not only convenient to calculate various statistical data of the financial statements， can effectively and scientifically calculating enterprise debt repayment indicators， profitability and operating ability， for the user to make the right decisions played an important role in guiding.

Keywords：Financial Statements Exce Ratio Analysis

引言

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析主要是對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表等報(bào)表的分析，最常用的分析方法有比率分析法和趨勢分析法。其中比率分析法是通過比率來反映會(huì)計(jì)指標(biāo)之間相互關(guān)系的方法。它可以從償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力等方面分析企業(yè)的經(jīng)營績效。在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表填制和分析時(shí)，經(jīng)常會(huì)遇到大量的的數(shù)據(jù)計(jì)算，而Excel電子表格處理軟件在數(shù)據(jù)的計(jì)算方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，又簡單易用，非常適合需要者使用。因此，將Excel軟件應(yīng)用到財(cái)務(wù)報(bào)表的計(jì)算分析中，能夠有效而又科學(xué)地分析企業(yè)的經(jīng)營績效，指導(dǎo)投資者和經(jīng)營者做出正確的決策。

1財(cái)務(wù)報(bào)表分析

企業(yè)乃至個(gè)人可以通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中提供的數(shù)據(jù)的計(jì)算和分析，了解企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力等情況，正確地評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理水平和發(fā)展前景的好壞，為做出決策提供依據(jù)。

1.1償債能力分析指標(biāo)

償債能力包括短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力分析時(shí)通常用流動(dòng)比率，即流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。對(duì)于債權(quán)人而言，流動(dòng)比率越高債權(quán)越有保障，一般等于或稍大于2較為理想；長期償債能力分析時(shí)通常用資產(chǎn)負(fù)債率，即資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)償還全部債務(wù)的能力，一般認(rèn)為低于50%比較理想。

1.2盈利能力分析指標(biāo)

盈利能力指企業(yè)獲取利潤的能力。盈利能力主要可以通過資本金利潤率和營業(yè)收入利潤率來分析。其中資本金利潤率=利潤總額/資本金總額*100%；營業(yè)收入利潤率=利潤總額/營業(yè)收入凈額*100%。計(jì)算的值可以衡量投資者投入資本的獲利能力和企業(yè)的盈利能力，一般值越大，企業(yè)的效益越好、收益越高。

1.3營運(yùn)能力分析指標(biāo)

營運(yùn)能力的分析指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（營業(yè)收入-現(xiàn)銷收入）/應(yīng)收賬款凈額平均余額；存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額，其中平均余額為相應(yīng)項(xiàng)目的（期初數(shù)+期末數(shù)）/2而得。一般周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)的應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度快、庫存適度、經(jīng)營效率高。

2使用Excel進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)的計(jì)算應(yīng)用

Excel在數(shù)據(jù)的計(jì)算管理方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢，因它非常普及，故在財(cái)務(wù)報(bào)表的計(jì)算分析時(shí)，其非常方便可行、簡單易用。下面以某包裝企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為例，將Excel應(yīng)用在財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析法中，以方便地計(jì)算出各項(xiàng)指標(biāo)，供有關(guān)人員決策使用。

2.1償債能力計(jì)算

使用Excel進(jìn)行計(jì)算時(shí)，首先應(yīng)將企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等數(shù)據(jù)導(dǎo)入或錄入到Excel的工作表中。如圖1所示，資產(chǎn)負(fù)債表中的各類合計(jì)數(shù)均可以通過Excel中的求和公式計(jì)算而得。若要分析該包裝企業(yè)的短期償債能力，可通過求流動(dòng)比率來實(shí)現(xiàn)。即在目標(biāo)單元格中輸入公式“=C13/G10”，結(jié)果為1.64，說明該企業(yè)的短期償債能力不理想，債權(quán)人的資金安全程度較低；若要分析企業(yè)的長期償債能力，可通過資產(chǎn)負(fù)債率來實(shí)現(xiàn)。即在目標(biāo)單元格中輸入公式“=G14/C21”，結(jié)果為46%，說明該企業(yè)的長期償債能力比較好，債權(quán)人的資金安全程度較高。

圖1

2.2盈利能力計(jì)算

如圖2所示的利潤表中營業(yè)利潤的計(jì)算可通過公式“=B3-B4-B5-B6-B7-B8-B9+B10”求得；利潤總額的計(jì)算可通過公式“=B11+B12-B13”求得；所得稅費(fèi)用的計(jì)算公式為“=B14*25%”；凈利潤的計(jì)算公式為“=B14-B15”。通過利潤表的計(jì)算，可得知某包裝企業(yè)的利潤總額為 3846600元，盈利能力反映了企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞。在計(jì)算它的主要分析指標(biāo)之一資本金利潤率時(shí)用到了資產(chǎn)負(fù)債表中的單元格，故涉及到三維應(yīng)用。計(jì)算時(shí)可在目標(biāo)單元格中輸入公式為“=B14/資產(chǎn)負(fù)債表！G16*100%”，求得某包裝企業(yè)的資本金利潤率為64%，該數(shù)值表明投資者投資帶來的收益居中偏上，收益較好。

圖2

2.3營運(yùn)能力計(jì)算

在分析該包裝企業(yè)的營運(yùn)能力時(shí)，如果要計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，可在目標(biāo)單元格中輸入公式“=利潤表！B6/（（資產(chǎn)負(fù)債表！C12+資產(chǎn)負(fù)債表！D12）/2）”，求得結(jié)果為0.14，表明該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)較低，可能存在著采購過量或產(chǎn)品積壓等情況，應(yīng)該引起重視，并分析原因以解決問題。

結(jié)語

Excel作為一種簡單易用的電子表格處理工具，特別適合于企業(yè)的財(cái)務(wù)人員、經(jīng)營決策者和投資者使用。當(dāng)然，單純地用比率分析法分析財(cái)務(wù)報(bào)表具有一定的片面性，若要想全面的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，還可以結(jié)合趨勢分析法，將企業(yè)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表放在一起，同樣借助于Excel進(jìn)行比較分析，做出趨勢圖表，以獲得更全面的數(shù)據(jù)。

基金項(xiàng)目

甘肅省教育科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目--《基于移動(dòng)學(xué)習(xí)的“微課程”在現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育中的應(yīng)用及學(xué)習(xí)模式研究》（GS[2014]GHB0280）。

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篇6

一般來講,對(duì)于短期償債能力的分析主要側(cè)重于研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系;長期償債能力分析則涉及到企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、獲利能力和變現(xiàn)能力等。區(qū)別分析短期償債能力和長期償債能力,對(duì)一個(gè)企業(yè)來說是至關(guān)重要的。比如,一個(gè)企業(yè)雖然長期償債能力很好,但一旦短期償債能力出現(xiàn)問題,就要被迫通過出售長期資產(chǎn)償還債務(wù),輕者直接影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng),嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。相反,如果一個(gè)企業(yè)雖然具有較充足的現(xiàn)金或近期變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn),但長期償債能力不足,這將導(dǎo)致企業(yè)缺乏更多的資產(chǎn)進(jìn)行長期投資,使企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模難以擴(kuò)大,企業(yè)的盈利水平難以提高。

二、要注意非現(xiàn)金資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的不確定性

在進(jìn)行償債能力分析時(shí),財(cái)務(wù)分析人員一般是將企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行比較,或者計(jì)算其比率的大小,或者計(jì)算其差額的多少,并以此作為評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱的依據(jù)。人們把資產(chǎn)看作企業(yè)對(duì)負(fù)債的一種保證,然而卻忽視了非現(xiàn)金資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的不確定性,財(cái)務(wù)報(bào)表上披露的數(shù)據(jù)并不能代表企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)償債時(shí)的市場價(jià)值。比如,財(cái)務(wù)人員在計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)時(shí),分母中的資產(chǎn)總額包括了企業(yè)所有的流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn),其中不僅涉及到流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量不高的問題,還可能存在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)變現(xiàn)能力差,長期待攤費(fèi)用不能變現(xiàn)的影響。非現(xiàn)金資產(chǎn)質(zhì)量的高低影響到財(cái)務(wù)比率真實(shí)性,如果非現(xiàn)金資產(chǎn)質(zhì)量差,其變現(xiàn)價(jià)值就低,則企業(yè)實(shí)際償債能力將大打折扣。

三、不能只看負(fù)債規(guī)模而忽視其構(gòu)成

在采用比率指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),財(cái)務(wù)分析人員一般會(huì)選擇資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等,通過比較資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模的比例關(guān)系來評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。在資產(chǎn)規(guī)模一定的情況下,企業(yè)負(fù)債規(guī)模越小,償債能力就越強(qiáng);企業(yè)負(fù)債規(guī)模越大,償債能力就越弱。資產(chǎn)與負(fù)債之間的這種關(guān)系,使得人們往往只重視負(fù)債規(guī)模的大小,卻忽視了負(fù)債內(nèi)部的結(jié)構(gòu),沒有意識(shí)到負(fù)債的結(jié)構(gòu)也會(huì)影響企業(yè)的實(shí)際償債能力。比如,如果我們忽視了流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債內(nèi)部各負(fù)債項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)不同,可能會(huì)錯(cuò)誤估計(jì)企業(yè)的實(shí)際償債能力。再比如,從債務(wù)的償還時(shí)間剛性來看,有的債務(wù)存在固定支付日期,有的債務(wù)則沒有固定支付日期。一般來說,時(shí)間剛性強(qiáng)的債務(wù)會(huì)對(duì)企業(yè)造成實(shí)際的償債壓力,而時(shí)間剛性弱的債務(wù)會(huì)減輕企業(yè)實(shí)際的償債壓力。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行償債能力分析時(shí),忽視負(fù)債的結(jié)構(gòu)將會(huì)導(dǎo)致對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力的判斷失誤。

四、注意償債能力與盈利能力、運(yùn)營能力的聯(lián)系

目前,財(cái)務(wù)分析人員主要是從考察資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度出發(fā)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的。這種分析方法雖然具有一定的科學(xué)性,但如果不將其與盈利能力、運(yùn)營能力的分析評(píng)價(jià)相結(jié)合,就不能全面揭示企業(yè)真實(shí)的償債能力,也不能找到保持合理償債能力的動(dòng)因所在。比如,一般而言,盈利能力的提高,有助于增強(qiáng)企業(yè)償債能力;而維持合理的償債能力,又有利于穩(wěn)定地提高企業(yè)盈利能力。但是,不適當(dāng)?shù)刈非笥芰?則會(huì)削弱企業(yè)的償債能力;而償債能力不足,不僅會(huì)影響企業(yè)盈利能力的提高,還會(huì)危及企業(yè)的生存及發(fā)展。再比如,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量越好,償債能力也越強(qiáng);存貨周轉(zhuǎn)率越高,表明企業(yè)存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度也就越快,反映的短期償債能力也越好。

五、重視現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)償債能力的影響

長期以來,對(duì)償債能力的分析是建立在對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清盤變賣的基礎(chǔ)上的,并且認(rèn)為企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)做保障。這種分析基礎(chǔ)看起來似乎十分有道理,但是并不符合企業(yè)現(xiàn)實(shí)的運(yùn)行狀況。企業(yè)要生存下去就不可能將所有流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)來償還流動(dòng)負(fù)債,更不可能將所有資產(chǎn)變現(xiàn)來償還企業(yè)所有債務(wù)。因此,只能以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)來判斷企業(yè)的償債能力。而正常持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)償還債務(wù)要依賴企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入,所以償債能力的分析如果不包括對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析就有失偏頗。在對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析中,忽視現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)償債能力的影響是非常危險(xiǎn)的。

六、重視企業(yè)短期融資能力的重要影響

企業(yè)償還到期的債務(wù)一般有兩條途徑可供選擇:一是用當(dāng)前持有的資產(chǎn)償還,二是以借新債還舊債的方式償還。不過,目前在分析企業(yè)償債能力時(shí),主要的償債能力比率指標(biāo)都是以評(píng)價(jià)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度為基礎(chǔ)架構(gòu)的,也就是說,我們往往更多地假定企業(yè)會(huì)以持有的資產(chǎn)來償還債務(wù)。這樣評(píng)價(jià)償債能力忽略了企業(yè)可以通過借新債還舊債的途徑解決到期債務(wù)的可能性。而在信用市場條件下,企業(yè)有可能依靠自身的各種優(yōu)勢獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持,從而化解債務(wù)危機(jī)。這種短期融資能力是在企業(yè)不便于或不愿意用持有資產(chǎn)償還到期債務(wù)時(shí),對(duì)企業(yè)償債能力的有效補(bǔ)償。因此,在分析評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力時(shí),不能忽視企業(yè)短期融資能力,要將其作為衡量企業(yè)償債能力的重要依據(jù)和有益補(bǔ)充。

七、注意防范企業(yè)債務(wù)陷阱

財(cái)務(wù)分析主要是依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的。然而,在對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析時(shí),要注意防范債務(wù)陷阱對(duì)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的影響。債務(wù)陷阱是指企業(yè)可能存在但沒有在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露的未來償付義務(wù)。導(dǎo)致財(cái)務(wù)陷阱的原因主要有兩個(gè)方面:一是在目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度下,有些潛在的償付義務(wù)由于暫不符合披露的要求而沒有在會(huì)計(jì)報(bào)表或附注中披露;二是企業(yè)通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾,故意隱瞞實(shí)際負(fù)債程度。由于債務(wù)陷阱的客觀存在,導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析人員在財(cái)務(wù)分析中,往往低估分析對(duì)象的債務(wù)規(guī)模,由此可能過高地評(píng)價(jià)其償債能力。因此,我們除了依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,還要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、市場信息等進(jìn)行比較,發(fā)現(xiàn)企業(yè)有沒有導(dǎo)致償債危機(jī)的情況,這樣才能對(duì)其償債能力做出正確的判斷。

八、重視內(nèi)部經(jīng)營條件對(duì)企業(yè)償債能力的影響

篇7

關(guān)鍵詞：

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表；銀行信貸業(yè)務(wù)

一、相關(guān)概述

對(duì)于銀行來講，在進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)時(shí)需要重視對(duì)企業(yè)的信用分析，評(píng)估借款人的信用高低，以此來確定借款人未來時(shí)期內(nèi)按照合約及時(shí)償還本息的能力和意愿。銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)是圍繞企業(yè)確定授信等級(jí)、評(píng)估還款能力、選擇放款方式以及預(yù)測未來企業(yè)的盈利趨勢等。只有依靠財(cái)務(wù)報(bào)表分析，準(zhǔn)確了解企業(yè)的真實(shí)狀況，才能夠切實(shí)保證信貸資金的盈利性和安全性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析不準(zhǔn)確、不合理，決策失誤等問題都會(huì)導(dǎo)致銀行決策不準(zhǔn)確，最終影響信貸資金的安全和完整，因此有必要強(qiáng)化銀行在信貸業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，為企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供必要的支持。

二、銀行信貸業(yè)務(wù)中企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法和內(nèi)容

銀行在信貸業(yè)務(wù)中對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，其目的主要是為銀行能否為相關(guān)企業(yè)提供貸款及信用提供決策支持，相關(guān)業(yè)務(wù)主要包括履約保證、付款保證以及商業(yè)票據(jù)兌現(xiàn)等表外授信業(yè)務(wù)。圍繞企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，銀行需要重點(diǎn)關(guān)注被授信企業(yè)能否到期歸還本息、能否按時(shí)支付利息、能否到期履約保證以及能否支付到期票據(jù)等。銀行對(duì)于企業(yè)信貸業(yè)務(wù)重點(diǎn)是關(guān)注企業(yè)對(duì)借款等債務(wù)的償還能力，因此在財(cái)務(wù)報(bào)表分析上可以分為短期性分析和長期性分析兩種，其中短期性分析重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和現(xiàn)金流量情況，長期性分析則重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的盈利能力。就管理實(shí)踐來講，銀行在信貸業(yè)務(wù)中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要還是從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表以及損益表等入手，在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)的信用狀況。著重考察企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，并對(duì)多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，最終實(shí)現(xiàn)銀行信貸業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的企業(yè)償債能力、運(yùn)營能力以及盈利能力的分析考察。

三、企業(yè)償債能力分析

對(duì)于企業(yè)償債能力來講，按照時(shí)間長短可以劃分為短期償債能力以及長期償債能力兩種。其中，短期償債能力主要是指企業(yè)依靠流動(dòng)資產(chǎn)來對(duì)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行償還的能力。銀行將貸款放給企業(yè)，依靠對(duì)企業(yè)短期償債能力的分析可以判斷出銀行的本金以及利息能不能及時(shí)收回。正是由于短期償債能力會(huì)直接決定著企業(yè)未來的持續(xù)經(jīng)營能力，因此銀行在進(jìn)行企業(yè)借貸時(shí)會(huì)首先依靠企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行短期償債能力的分析，這也是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)價(jià)的第一項(xiàng)內(nèi)容。銀行對(duì)于企業(yè)的貸款最為關(guān)注的是企業(yè)是否具備充足的資產(chǎn)，并且相關(guān)資產(chǎn)是否能夠及時(shí)轉(zhuǎn)化為資金來償還短期債務(wù)，在這一方面銀行主要是依靠計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率來對(duì)其短期償債能力進(jìn)行研究分析。一般情況下，企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，則意味著企業(yè)的短期償債能力就越高。但是需要注意的是，這一指標(biāo)并不是越高越好，盡管這類指標(biāo)高意味著企業(yè)的短期償債能力較高，但是也意味著企業(yè)的管理過于保守，資金閑置或者負(fù)債利用不充分。因此，銀行在對(duì)企業(yè)的短期償債能力進(jìn)行分析時(shí)還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況來進(jìn)行。結(jié)合多方面進(jìn)行考慮，在進(jìn)行短期償債能力分析時(shí)充分考慮到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況以及企業(yè)存貨情況等，全面科學(xué)地對(duì)企業(yè)的短期償債能力進(jìn)行判斷，減少判斷失誤。除了短期償債能力分析之外，銀行還應(yīng)當(dāng)充分考慮企業(yè)的長期償債能力。企業(yè)長期償債能力的大小一方面取決于企業(yè)自身的獲利能力，另一方面則取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。正是基于此，銀行在對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金借貸時(shí)可以借助于財(cái)務(wù)報(bào)表，分析其產(chǎn)權(quán)比率以及資產(chǎn)負(fù)債率，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合利潤表的利息保障倍數(shù)等對(duì)企業(yè)的長期償債能力進(jìn)行分析。產(chǎn)權(quán)比率能夠反映出企業(yè)負(fù)債跟所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系，這一指標(biāo)的大小能夠直接對(duì)投資者和債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，在企業(yè)負(fù)債比例較大時(shí)，企業(yè)的投資比例就會(huì)偏低，就意味著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大部分是由企業(yè)的債權(quán)人進(jìn)行承擔(dān)，會(huì)在很大程度上弱化銀行的債權(quán)安全性。除此之外，銀行在使用產(chǎn)權(quán)比率分析企業(yè)長期償債能力時(shí)，還應(yīng)當(dāng)考慮到這一指標(biāo)的使用是依靠企業(yè)的凈資產(chǎn)來開展的，由于凈資產(chǎn)項(xiàng)目中包含了遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、待處理財(cái)產(chǎn)損益以及待攤費(fèi)用等不確定性項(xiàng)目，支付能力都相對(duì)比較弱，因此銀行在使用這一指標(biāo)時(shí)還需要結(jié)合有形凈債務(wù)率進(jìn)行分析研究。資產(chǎn)負(fù)債率能夠從整體上反映企業(yè)的償債能力，也是銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)內(nèi)容。能夠從企業(yè)的資產(chǎn)總額以及負(fù)債總額的相互關(guān)系分析判斷出企業(yè)未來的償債能力。在使用資產(chǎn)負(fù)債率分析企業(yè)的償債能力時(shí)，一般情況下這一指標(biāo)越低則表示企業(yè)的整體償債能力越高，能夠更好地償還長期債務(wù)。但是這也并不意味著這一指標(biāo)越低越好，在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過低的情況下，企業(yè)往往過于保守，不能夠有效利用負(fù)債進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，很可能會(huì)對(duì)企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。銀行在實(shí)際的企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中可以將資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)考查范圍鎖定在30%-60%，同時(shí)結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實(shí)際和行業(yè)特點(diǎn)，合理確定企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)值，依靠資產(chǎn)負(fù)債率分析研究企業(yè)收益狀況，合理判斷企業(yè)未來的支付能力。

四、企業(yè)運(yùn)營能力分析

企業(yè)運(yùn)營能力的大小在很大程度上關(guān)系著企業(yè)的資產(chǎn)管理效率和資金回收情況，對(duì)于銀行資金借貸來講也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要內(nèi)容。資產(chǎn)運(yùn)營能力又指資產(chǎn)管理效率，通常情況下企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營能力越高，則表示企業(yè)的資產(chǎn)管理水平越高，在實(shí)際分析中可以依靠流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。在這其中，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率是重點(diǎn)分析內(nèi)容。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率能夠分析企業(yè)應(yīng)收賬款的收回速度，是企業(yè)償還債務(wù)的重要保證。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高則表示企業(yè)的償債能力越高。而存貨周轉(zhuǎn)率則表示企業(yè)營銷能力的大小以及產(chǎn)品市場銷售情況的好壞。這一指標(biāo)應(yīng)當(dāng)在一定的合理范圍內(nèi)，既不能過高，同時(shí)也不能夠過低。存貨周轉(zhuǎn)率過高則表示企業(yè)采購過于頻繁，采購成本增加，同時(shí)很容易導(dǎo)致企業(yè)市場銷售機(jī)會(huì)的錯(cuò)失，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金回籠出現(xiàn)一定的難度。而企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率偏低則意味著企業(yè)產(chǎn)品市場滯銷，機(jī)會(huì)增加管理難度和倉儲(chǔ)成本，同時(shí)也會(huì)占用大量資金，使得資金使用效益和使用效率偏低。上述兩個(gè)方面都對(duì)于銀行及時(shí)收回信貸資金不利，因此也就要求企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率維持在合理水平。銀行在對(duì)此財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)也需要結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際，合理判斷企業(yè)的營運(yùn)能力狀況。

五、企業(yè)盈利能力分析

銀行在對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金借貸時(shí)也需要關(guān)注企業(yè)的盈利能力，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析上重點(diǎn)依靠銷售利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)對(duì)盈利能力的分析和判斷。企業(yè)只有實(shí)現(xiàn)盈利才能夠保證其未來時(shí)期內(nèi)的存在和發(fā)展，因此銀行將盈利能力作為資金放貸的標(biāo)準(zhǔn)也是合理科學(xué)的，基于此，盈利能力也成為企業(yè)管理者和銀行共同關(guān)注的問題。一般來講，企業(yè)的盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)越高則意味著企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，未來時(shí)期內(nèi)企業(yè)歸還本息的能力也就越大；相反地，企業(yè)的盈利能力指標(biāo)越低則意味著企業(yè)的盈利能力越低，未來時(shí)期內(nèi)企業(yè)償還本息的能力也就越低。除此之外，銀行在對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金借貸時(shí)還需要重點(diǎn)考察企業(yè)經(jīng)營性凈收益在整個(gè)企業(yè)凈收益中的比重，這一指標(biāo)能夠反映出企業(yè)主營業(yè)務(wù)凈收益的比重。這是由于通過主營業(yè)務(wù)活動(dòng)的凈收益相對(duì)比較穩(wěn)定，這一指標(biāo)越高表明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)越明確，后期的發(fā)展就越穩(wěn)定。只有確保企業(yè)的凈收益大都是來自于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)發(fā)展，而不是源于投資交易或者處置資產(chǎn)，才能夠提升企業(yè)收入的可靠性和穩(wěn)定性。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的連續(xù)性分析更能夠考察出企業(yè)的盈利能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]張克雯.商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2013(01).

篇8

企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括：

a.外部分析內(nèi)容。企業(yè)償債能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析；社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析；企業(yè)綜合實(shí)力分析。

b.內(nèi)部分析內(nèi)容。除以上外部分析內(nèi)容外，還包括：企業(yè)籌資分析；企業(yè)投資分析。

另外，內(nèi)部分析內(nèi)容還應(yīng)有：企業(yè)經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況分析；財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果形成原因分析。

c.專題分析。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)將會(huì)遇到許多新情況、新問題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)，結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容，有針對(duì)性地進(jìn)行一些專題分析。

如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。d.關(guān)于財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的探討。隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的深入，我國財(cái)會(huì)學(xué)界學(xué)科體系的改革也進(jìn)入一個(gè)新的階段，由20世紀(jì)80年代初期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之爭深入到各二級(jí)學(xué)科，這是理論發(fā)展的必然。學(xué)科的分分合合是由于環(huán)境的變遷，歷史的發(fā)展而致，是科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律。進(jìn)入20世紀(jì)到90年代，財(cái)會(huì)論壇上就有財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科的微弱聲音，到了現(xiàn)在，對(duì)此論題的討論越來越熱烈，且似乎已達(dá)成共識(shí)，即由于市場機(jī)制、競爭機(jī)制的逐步完善，財(cái)務(wù)分析必須獨(dú)立出來。那么，獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科在財(cái)會(huì)學(xué)眾多學(xué)科中地位如何，包括哪些內(nèi)容，與其原附著的學(xué)科關(guān)系如何？這不是一個(gè)簡單的減法問題，而是一個(gè)漫長的選擇和甄別的過程。

1內(nèi)部分析指標(biāo)體系。

內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置，主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置，其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。

一般說來，可從籌資、投資等方面設(shè)置。

1.1企業(yè)籌資分析。

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)經(jīng)營所需資金需靠企業(yè)自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量，其次分析企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力；再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)；最后確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行?？稍O(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。

1.2企業(yè)投資分析。

企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn)；其次應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時(shí)一般需考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設(shè)置內(nèi)含報(bào)酬率，為考察投資的收益可設(shè)置投資報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)。

2外部分析指標(biāo)體系。

2.1企業(yè)償債能力。

分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長短，又將其分為短期償債能力與長期償債能力。

2.1.1短期償債能力，是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。

另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)或酸性測驗(yàn)比率；現(xiàn)金比率。

2.1.2長期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長期債務(wù)的能力。對(duì)長期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤與其有緊密的聯(lián)系，分析長期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外。還有長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù)；資產(chǎn)負(fù)債率；產(chǎn)權(quán)比率；有形凈值債務(wù)率。

2.2企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。

資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無過量投資？有無因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足？有無因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤降低？凡此各種問題，皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過分析資產(chǎn)運(yùn)用效率，則可以評(píng)價(jià)企業(yè)營業(yè)收入與各項(xiàng)營運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系，考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

2.3盈利能力分析。

盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營之目的，在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營與規(guī)模不斷成長與發(fā)展。

各方信息使用者無不對(duì)企業(yè)盈利程度寄與莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對(duì)利潤的分析，是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業(yè)盈列增加還能使股票市價(jià)上升，從而使投資者獲得資本收益。對(duì)于債權(quán)人來講，利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對(duì)于企業(yè)管理者來講，可通過對(duì)盈利能力的分析，來評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)。對(duì)于職工來講，則是豐厚報(bào)酬及資金的來源，并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。

企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有：銷售利潤率；成本費(fèi)用利潤率；資產(chǎn)總額利潤率；資本金利潤率；權(quán)益利潤率。股票上市公司除上述指標(biāo)外，還可借助以下指標(biāo)：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權(quán)益報(bào)酬率；股利支付率；留存盈利比率。

2.4社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析。

社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從國家或社會(huì)的角度衡量企業(yè)對(duì)國家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平。企業(yè)的目標(biāo)是追求最大的利潤。但作為社會(huì)主義國家的企業(yè)，單純的片面的追求企業(yè)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)效益是不行的，還必須包括對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。對(duì)盈利企業(yè)可用實(shí)現(xiàn)利稅來衡量，但對(duì)一些主要體現(xiàn)為社會(huì)效益的企業(yè)講，則無法適用。故為此設(shè)計(jì)的社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面對(duì)國家、社會(huì)的貢獻(xiàn)情況。

篇9

企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括：a. 外部分析內(nèi)容。企業(yè)償債能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析；社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析；企業(yè)綜合實(shí)力分析。b.內(nèi)部分析內(nèi)容。除以上外部分析內(nèi)容外，還包括：企業(yè)籌資分析；企業(yè)投資分析。

另外，內(nèi)部分析內(nèi)容還應(yīng)有：企業(yè)經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況分析；財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果形成原因分析。

c.專題分析。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)將會(huì)遇到許多新情況、新問題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)， 結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容，有針對(duì)性地進(jìn)行一些專題分析。

如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。d.關(guān)于財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的探討。隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的深入，我國財(cái)會(huì)學(xué)界學(xué)科體系的改革也進(jìn)入一個(gè)新的階段，由20 世紀(jì)80 年代初期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之爭深入到各二級(jí)學(xué)科，這是理論發(fā)展的必然。學(xué)科的分分合合是由于環(huán)境的變遷，歷史的發(fā)展而致，是科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律。進(jìn)入20 世紀(jì)到90 年代，財(cái)會(huì)論壇上就有財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科的微弱聲音， 到了現(xiàn)在，對(duì)此論題的討論越來越熱烈，且似乎已達(dá)成共識(shí)，即由于市場機(jī)制、競爭機(jī)制的逐步完善，財(cái)務(wù)分析必須獨(dú)立出來。那么，獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科在財(cái)會(huì)學(xué)眾多學(xué)科中地位如何， 包括哪些內(nèi)容，與其原附著的學(xué)科關(guān)系如何？這不是一個(gè)簡單的減法問題， 而是一個(gè)漫長的選擇和甄別的過程。

1 內(nèi)部分析指標(biāo)體系。

內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置， 主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要， 可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置，其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。

一般說來，可從籌資、投資等方面設(shè)置。

1.1 企業(yè)籌資分析。

在市場經(jīng)濟(jì)體制下， 企業(yè)經(jīng)營所需資金需靠企業(yè)自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量， 其次分析企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力； 再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)； 最后確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商， 使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行。可設(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。

1.2 企業(yè)投資分析。

企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)， 這是投資分析的重點(diǎn)；其次應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析， 以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時(shí)一般需考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設(shè)置內(nèi)含報(bào)酬率，為考察投資的收益可設(shè)置投資報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)。

2 外部分析指標(biāo)體系。

2.1 企業(yè)償債能力。

分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長短，又將其分為短期償債能力與長期償債能力。

2.1.1 短期償債能力，是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。

另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)或酸性測驗(yàn)比率；現(xiàn)金比率。

2.1.2 長期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長期債務(wù)的能力。對(duì)長期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤與其有緊密的聯(lián)系，分析長期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力， 這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤， 現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外。還有長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù)；資產(chǎn)負(fù)債率；產(chǎn)權(quán)比率；有形凈值債務(wù)率。

2.2 企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。

資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無過量投資？ 有無因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足？ 有無因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤降低？凡此各種問題，皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過分析資產(chǎn)運(yùn)用效率， 則可以評(píng)價(jià)企業(yè)營業(yè)收入與各項(xiàng)營運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系， 考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

2.3 盈利能力分析。

盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營之目的，在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營與規(guī)模不斷成長與發(fā)展。

各方信息使用者無不對(duì)企業(yè)盈利程度寄與莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對(duì)利潤的分析， 是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業(yè)盈列增加還能使股票市價(jià)上升， 從而使投資者獲得資本收益。對(duì)于債權(quán)人來講，利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對(duì)于企業(yè)管理者來講， 可通過對(duì)盈利能力的分析，來評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營成果， 分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)。對(duì)于職工來講，則是豐厚報(bào)酬及資金的來源，并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。

企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有：銷售利潤率；成本費(fèi)用利潤率；資產(chǎn)總額利潤率；資本金利潤率；權(quán)益利潤率。股票上市公司除上述指標(biāo)外，還可借助以下指標(biāo)：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權(quán)益報(bào)酬率；股利支付率；留存盈利比率。

2.4 社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析。

社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從國家或社會(huì)的角度衡量企業(yè)對(duì)國家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平。企業(yè)的目標(biāo)是追求最大的利潤。但作為社會(huì)主義國家的企業(yè)， 單純的片面的追求企業(yè)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)效益是不行的，還必須包括對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。對(duì)盈利企業(yè)可用實(shí)現(xiàn)利稅來衡量， 但對(duì)一些主要體現(xiàn)為社會(huì)效益的企業(yè)講，則無法適用。故為此設(shè)計(jì)的社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面對(duì)國家、社會(huì)的貢獻(xiàn)情況。

篇10

企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括：a.外部分析內(nèi)容。企業(yè)償債能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析；社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析；企業(yè)綜合實(shí)力分析。b.內(nèi)部分析內(nèi)容。除以上外部分析內(nèi)容外，還包括：企業(yè)籌資分析；企業(yè)投資分析。

另外，內(nèi)部分析內(nèi)容還應(yīng)有：企業(yè)經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況分析；財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果形成原因分析。

c.專題分析。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)將會(huì)遇到許多新情況、新問題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)，結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容，有針對(duì)性地進(jìn)行一些專題分析。

如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。d.關(guān)于財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的探討。隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的深入，我國財(cái)會(huì)學(xué)界學(xué)科體系的改革也進(jìn)入一個(gè)新的階段，由20世紀(jì)80年代初期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之爭深入到各二級(jí)學(xué)科，這是理論發(fā)展的必然。學(xué)科的分分合合是由于環(huán)境的變遷，歷史的發(fā)展而致，是科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律。進(jìn)入20世紀(jì)到90年代，財(cái)會(huì)論壇上就有財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科的微弱聲音，到了現(xiàn)在，對(duì)此論題的討論越來越熱烈，且似乎已達(dá)成共識(shí)，即由于市場機(jī)制、競爭機(jī)制的逐步完善，財(cái)務(wù)分析必須獨(dú)立出來。那么，獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科在財(cái)會(huì)學(xué)眾多學(xué)科中地位如何，包括哪些內(nèi)容，與其原附著的學(xué)科關(guān)系如何？這不是一個(gè)簡單的減法問題，而是一個(gè)漫長的選擇和甄別的過程。

1內(nèi)部分析指標(biāo)體系。

內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置，主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置，其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。

一般說來，可從籌資、投資等方面設(shè)置。

1.1企業(yè)籌資分析。

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)經(jīng)營所需資金需靠企業(yè)自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量，其次分析企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力；再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)；最后確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行。可設(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。

1.2企業(yè)投資分析。

企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn)；其次應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時(shí)一般需考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設(shè)置內(nèi)含報(bào)酬率，為考察投資的收益可設(shè)置投資報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)。

2外部分析指標(biāo)體系。

2.1企業(yè)償債能力。

分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長短，又將其分為短期償債能力與長期償債能力。

2.1.1短期償債能力，是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。

另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)或酸性測驗(yàn)比率；現(xiàn)金比率。

2.1.2長期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長期債務(wù)的能力。對(duì)長期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤與其有緊密的聯(lián)系，分析長期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外。還有長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù)；資產(chǎn)負(fù)債率；產(chǎn)權(quán)比率；有形凈值債務(wù)率。

2.2企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。

資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無過量投資？有無因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足？有無因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤降低？凡此各種問題，皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過分析資產(chǎn)運(yùn)用效率，則可以評(píng)價(jià)企業(yè)營業(yè)收入與各項(xiàng)營運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系，考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

2.3盈利能力分析。

盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營之目的，在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營與規(guī)模不斷成長與發(fā)展。

各方信息使用者無不對(duì)企業(yè)盈利程度寄與莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對(duì)利潤的分析，是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業(yè)盈列增加還能使股票市價(jià)上升，從而使投資者獲得資本收益。對(duì)于債權(quán)人來講，利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對(duì)于企業(yè)管理者來講，可通過對(duì)盈利能力的分析，來評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)。對(duì)于職工來講，則是豐厚報(bào)酬及資金的來源，并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。

企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有：銷售利潤率；成本費(fèi)用利潤率；資產(chǎn)總額利潤率；資本金利潤率；權(quán)益利潤率。股票上市公司除上述指標(biāo)外，還可借助以下指標(biāo)：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權(quán)益報(bào)酬率；股利支付率；留存盈利比率。

2.4社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析。

社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從國家或社會(huì)的角度衡量企業(yè)對(duì)國家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平。企業(yè)的目標(biāo)是追求最大的利潤。但作為社會(huì)主義國家的企業(yè)，單純的片面的追求企業(yè)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)效益是不行的，還必須包括對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。對(duì)盈利企業(yè)可用實(shí)現(xiàn)利稅來衡量，但對(duì)一些主要體現(xiàn)為社會(huì)效益的企業(yè)講，則無法適用。故為此設(shè)計(jì)的社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面對(duì)國家、社會(huì)的貢獻(xiàn)情況。