導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇投資資金風(fēng)險(xiǎn)率，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、旅游地產(chǎn)迅速發(fā)展的原因分析

(一)經(jīng)濟(jì)先行，奠定行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈飛速發(fā)展趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年,我國(guó)人均GDP已經(jīng)達(dá)到1730美元,而據(jù)相關(guān)資料顯示，當(dāng)居民的收入提高到足以滿足溫飽的狀態(tài)后，結(jié)余部分則會(huì)用于其它類似旅游等發(fā)展性消費(fèi)方面,那么，該國(guó)的旅游業(yè)也會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的層次，由此，必然帶動(dòng)與之相關(guān)的旅游地產(chǎn)的蓬勃發(fā)展。

(二)政府加大對(duì)旅游業(yè)的扶持力度消費(fèi)是拉動(dòng)我國(guó)濟(jì)發(fā)展的三架馬車之一,而其中旅游消費(fèi)支出占了居民消費(fèi)支出相當(dāng)大的比重。在“十一五”期間，我國(guó)把旅游業(yè)作為重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象,政府對(duì)旅游業(yè)的高度重視使得地產(chǎn)商們紛紛瞄準(zhǔn)旅游地產(chǎn)，同時(shí),隨著旅游需求不斷發(fā)展,旅游地產(chǎn)投資顯出強(qiáng)烈的向周邊鄉(xiāng)村發(fā)展的趨勢(shì)，農(nóng)家休閑景區(qū)隨處可見。

(三)城市改造加快地產(chǎn)商們對(duì)旅游地產(chǎn)的投資近10年來各地政府積極響應(yīng)國(guó)家大力響應(yīng)旅游業(yè)的號(hào)召，普遍加大了對(duì)地方基礎(chǔ)設(shè)施的改造,并利用黃金地段來重點(diǎn)打造一些旅游項(xiàng)目。如桂林打造的“兩江四湖”就為該市增添了新的亮點(diǎn),極大地改善了該市的旅游環(huán)境，同時(shí)，這一系的改造措施的實(shí)行，也為旅游地產(chǎn)商的投資營(yíng)造了良好的投資環(huán)境。

二、旅游地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

旅游地產(chǎn)不僅與旅游聯(lián)系密切，也與其他眾多行業(yè)息息相關(guān)，這就決定了旅游地產(chǎn)的投資存在多種不確定要素，具體來說，其風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下方面：

(一)逐利投機(jī)心理導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)增大旅游地產(chǎn)投資的高利潤(rùn)使得不少投資商“鋌而走險(xiǎn)”，盲目集中投資致使旅游地產(chǎn)市場(chǎng)亂象情況層出不窮。例如，二十世紀(jì)八十年代初,桂林為了方便海外游客住宿,地產(chǎn)商們紛紛投資旅游飯店。但是，一大批新的高檔飯店的新建,造成該市高檔飯店住房率立即出現(xiàn)大規(guī)模下降趨勢(shì)。因此，正由于旅游地產(chǎn)投資具有的長(zhǎng)期性特點(diǎn)，所以，地產(chǎn)商們?cè)谕顿Y時(shí)需謹(jǐn)慎評(píng)估其潛在的一些風(fēng)險(xiǎn)。

(二)自然災(zāi)害與政治立場(chǎng)等不可逆因素增加投資風(fēng)險(xiǎn)旅游地產(chǎn)與旅游業(yè)相伴隨，一些突如其來自然災(zāi)害的發(fā)生使旅游發(fā)展受阻，那么與之相關(guān)的旅游地產(chǎn)也必然“遭殃’。據(jù)統(tǒng)計(jì),近年的海嘯給東南亞旅游造成相關(guān)損失占達(dá)80%以上.08年汶川大地震對(duì)四川旅游業(yè)造成巨大影響，全省旅游總收入比去年同期下降18%。同時(shí),一國(guó)的政治立場(chǎng)也對(duì)旅游地產(chǎn)的發(fā)展有或大或小的影響。例如：我國(guó)對(duì)日本等國(guó)的政治立場(chǎng)的周期性變化,也將直接影響到我國(guó)旅游業(yè)的發(fā)展。

(三)國(guó)家宏觀政策的調(diào)整帶來的背景風(fēng)險(xiǎn)任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開該國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策的宏觀調(diào)控。針對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱的情況,2003年下半年以來,我國(guó)相繼出臺(tái)了一系列相應(yīng)的調(diào)控措施,旨在調(diào)控地產(chǎn)業(yè)投資過熱之勢(shì)。經(jīng)過近三年的努力，雖然各地地產(chǎn)價(jià)格過高情況有所緩和，但整體上效果仍不明顯。由于旅游地產(chǎn)也具備房地產(chǎn)的一些特征,與房地產(chǎn)業(yè)息息相關(guān),故旅游地產(chǎn)商在進(jìn)行投資時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策成為不得不考慮的因素。

三、關(guān)于旅游地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

(一)政府要增強(qiáng)對(duì)旅游地產(chǎn)投資的調(diào)控意識(shí)堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展，循序漸進(jìn)的原則，旅游業(yè)在“十一五”建設(shè)規(guī)劃中,已成為國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的對(duì)象,并且現(xiàn)已在各地的建設(shè)規(guī)劃中占有重要位置。旅游地產(chǎn)投資要穩(wěn)定有序地發(fā)展下去，類似于“急功近利”式的政府形象工程則必須避免,同時(shí)應(yīng)回避重復(fù)無序性開發(fā),盡量減少資源耗費(fèi)，使旅游業(yè)朝著可持續(xù)方向不斷前進(jìn)。

(二)投資有風(fēng)險(xiǎn)，銀行需謹(jǐn)慎地產(chǎn)屬于資金密集性項(xiàng)目,然而，在實(shí)際投資中,僅憑開發(fā)商的自籌資金一般無法達(dá)到項(xiàng)目的要求,而這些地產(chǎn)商的投資又主要依靠向銀行借款來完成,這就很容易導(dǎo)致銀行貸款的快速增加，資金風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。因此,怎樣增強(qiáng)貸款后的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)銀行來說就顯得尤為重要；另一方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)相應(yīng)的監(jiān)測(cè)體系的建立健全,做到配合國(guó)家政策有序?qū)嵤┑耐?，各金融機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)彼此的信息交流溝通，定期依具體情況合理投資,做好對(duì)地產(chǎn)業(yè)的金融方面的調(diào)控工作。

(三)注重市場(chǎng)分析，總結(jié)市場(chǎng)規(guī)律市場(chǎng)自身的發(fā)展往往會(huì)被很多因素所左右。由于看問題的的角度不同,個(gè)人的眼界有限,致使投資人在投資決策時(shí),一般難以掌控到復(fù)雜的市場(chǎng)變化情況。而對(duì)于投資人來說,借款人只有擁有具有專業(yè)市場(chǎng)分析能力的團(tuán)隊(duì)和機(jī)構(gòu)，才能夠較為全面地了解和把握影響市場(chǎng)的多種因素，由此方可大致判斷市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)為了保障投資環(huán)境的安全和貸款的及時(shí)收回,金融機(jī)構(gòu)有必要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行合理分析,從而用于對(duì)投資人最終決策的借鑒和指導(dǎo),以減輕金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

目前，中國(guó)的旅游市場(chǎng)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展之勢(shì)，旅游地產(chǎn)商能否在這種大背景下分得“一杯羹”則完全考驗(yàn)著各位地產(chǎn)商的智慧。但是，充分評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在理性分析的基礎(chǔ)上因地制宜，因時(shí)制宜，有選擇的進(jìn)行合理投資，同時(shí)，輔之以各種宏觀經(jīng)濟(jì)政策的支持，我們有理由相信在不久的將來，旅游地產(chǎn)的前景一定會(huì)更加光明。

參考文獻(xiàn)：

[1]曹炳汝，吳楠.我國(guó)旅游地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2016(04).

篇2

2013年農(nóng)歷新年伊始，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人即對(duì)外稱，全國(guó)住房公積金入市的相關(guān)研究準(zhǔn)備工作已經(jīng)啟動(dòng)，證監(jiān)會(huì)將積極配合有關(guān)部門盡快推動(dòng)《住房公積金管理?xiàng)l例》的修訂。該言論一出，引起社會(huì)各界的激烈討論，有贊同也有否定，本文試通過對(duì)我國(guó)公積金制度起源、法律性質(zhì)以及政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系的解讀，分析用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資的合法性問題。希望能夠?qū)τ嘘P(guān)方面的決策和政策制度提供法律依據(jù)。

我國(guó)住房公積金制度的起源

（一）我國(guó)住房公積金制度的起源

住房公積金制度設(shè)計(jì)當(dāng)初是“為了加強(qiáng)對(duì)住房公積金的管理，維護(hù)住房公積金所有者的合法權(quán)益，促進(jìn)城鎮(zhèn)住房建設(shè)，提高城鎮(zhèn)居民的居住水平”（《住房公積金管理?xiàng)l例》第一條是關(guān)于制定該條例的立法目的，該條目規(guī)定：“為了加強(qiáng)對(duì)住房公積金的管理，維護(hù)住房公積金所有者的合法權(quán)益，促進(jìn)城鎮(zhèn)住房建設(shè)，提高城鎮(zhèn)居民的居住水平，制定本條例”）。1991年，在積極借鑒新加坡等國(guó)家國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，上海市委、市政府決定正式建立住房公積金制度。之后，經(jīng)過持續(xù)10年的積極探索，這一制度得到逐步發(fā)展和完善（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。1994年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于深化城鎮(zhèn)住房制度改革的決定》，要求全國(guó)城鎮(zhèn)“全面建立住房公積金制度”。1996年4月12日，上海通過全國(guó)第一部有關(guān)住房公積金管理方面的地方性法規(guī)《上海市住房公積金條例》。1999年3月，國(guó)務(wù)院在總結(jié)全國(guó)各地住房公積金制度經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定了《住房公積金管理?xiàng)l例》（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。2003年對(duì)該條例進(jìn)行了修訂。

（二） 我國(guó)住房公積金制度的產(chǎn)生原因

一是我國(guó)公民住宅的供需矛盾要求政府進(jìn)行住房制度改革，以保障公民的住宅權(quán)。上世紀(jì)九十年代初，隨著我國(guó)改革開放的深入，我國(guó)進(jìn)一步放開市場(chǎng)，進(jìn)行全方位的改革開放，原先一切由國(guó)家計(jì)劃調(diào)控的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)政策變?yōu)橛墒袌?chǎng)調(diào)控的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)政策，城市化進(jìn)程加快，大量的人口流入城市，城市人口劇增，房屋建設(shè)與人口增速不匹配，住房供需矛盾凸顯，這些迫使政府進(jìn)行相關(guān)制度改革。

二是在當(dāng)時(shí)環(huán)境下我國(guó)推行住房公積金制度有國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)借鑒。在我國(guó)推行住房公積金制度之前，已有國(guó)家通過類似我國(guó)公積金制度在保障本國(guó)國(guó)民住房問題上取得成功，如新加坡的中央公積金制度，德國(guó)的住房?jī)?chǔ)蓄制度，日本的住宅金融公庫(kù)制度等。這些國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)為我國(guó)推行住房公積金制度提供了有益的借鑒。

我國(guó)住房公積金制度的法律性質(zhì)分析

學(xué)界對(duì)于住房公積金制度的性質(zhì)存在著強(qiáng)制儲(chǔ)蓄性質(zhì)論、住房補(bǔ)貼性質(zhì)論以及社會(huì)保障稅性質(zhì)論等觀點(diǎn)，每種觀點(diǎn)都從各自角度對(duì)我國(guó)的住房公積金制度進(jìn)行了分析。筆者認(rèn)為從法律角度來講，我國(guó)住房公積金制度存在以下性質(zhì)：

（一）行政強(qiáng)制性質(zhì)

按照《住房公積金管理?xiàng)l例》規(guī)定，職工住房公積金的繳納屬于國(guó)家強(qiáng)制執(zhí)行的范疇，職工個(gè)人繳存的住房公積金，由所在單位每月從其工資中代扣代繳。單位應(yīng)當(dāng)按時(shí)、足額繳存住房公積金，不得逾期繳存或者少繳。違反該條例的規(guī)定，單位依法將受到限期辦理、限期繳存、行政處罰或者被申請(qǐng)法院強(qiáng)制執(zhí)行等懲罰（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第十九條第一款、第二十條第一款、第三十七條、第三十八條規(guī)定）。只要是條例所規(guī)定之范圍，職工不能自己選擇存或不存，必須依法繳存，因此，作為住房公積金制度，具有行政強(qiáng)制性。

（二）社會(huì)保障性質(zhì)

從住房公積金制度在我國(guó)的興起背景，就可以看出，住房公積金制度最核心的目的就是保障我國(guó)居民的住房。在《住房公積金條例》中也體現(xiàn)了這一點(diǎn)，按照條例規(guī)定，住房公積金可以用于職工購(gòu)房、建房、大修住房等時(shí)提供住房公積金貸款，同時(shí)也可以在法定條件用于前述用途下提前支取（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第二十四條、第二十六條規(guī)定）。因此，作為住房公積金制度，具有社會(huì)保障性。

（三）有限的個(gè)人所有權(quán)性質(zhì)

《住房公積金條例》中明確規(guī)定，職工個(gè)人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個(gè)人所有（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第三條規(guī)定）。住房公積金是屬于繳存人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，繳存人繳存的金額全部都存入其個(gè)人專項(xiàng)賬戶，應(yīng)當(dāng)是屬于法律保護(hù)的合法私有財(cái)產(chǎn)。但同時(shí)，《住房公積金條例》又規(guī)定公積金繳存人要提取職工住房公積金帳戶內(nèi)的存儲(chǔ)余額必須符合條例所規(guī)定的相應(yīng)條件，而各省也根據(jù)《住房公積金條例》的規(guī)定制定了符合本省省情的具體內(nèi)容（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第二十四條、第二十五條規(guī)定；各省的規(guī)定比如陜西省西安市的《西安市住房公積金管理?xiàng)l例》第二十四條至第二十六條規(guī)定）。個(gè)人雖然對(duì)住房公積金擁有產(chǎn)權(quán)，但這種產(chǎn)權(quán)與個(gè)人的其他財(cái)產(chǎn)有所不同，對(duì)住房公積金的產(chǎn)權(quán)受到一定的限制（李海明，2012）。公積金具有有限的個(gè)人所有權(quán)性質(zhì)。

社會(huì)公積金的以上性質(zhì)決定了政府在對(duì)公積金進(jìn)行管理時(shí)既不能相同于稅收等國(guó)家征收制度的管理方式，也不同于繳存人自行選擇存入銀行的儲(chǔ)蓄款的管理方式，我國(guó)政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系有其特殊性。

我國(guó)政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系分析

（一）政府與公積金繳存人之間存在的合同之債法律關(guān)系

住房公積金制度在《住房公積金管理?xiàng)l例》中被定義為“國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)以及其他城鎮(zhèn)企業(yè)、事業(yè)單位、民辦非企業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體及其在職職工繳存的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金”（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第二條第二款規(guī)定）。政府與繳存人之間的關(guān)系類似于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與儲(chǔ)戶之間的關(guān)系。住房公積金是單位及其在職職工繳存的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金，屬于職工個(gè)人所有（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。一般來講，住房公積金繳存之后款項(xiàng)按照制度規(guī)定應(yīng)當(dāng)直接存入到繳存人獨(dú)立賬戶，住房公積金的管理由住房公積金管理中心代表國(guó)家管理，管理中心負(fù)有按國(guó)家規(guī)定的利率標(biāo)準(zhǔn)支付利息給職工的義務(wù)。雖然，住房公積金的繳存是強(qiáng)制性政府行為，但是政府在收繳之后只是將所有的賬戶統(tǒng)籌代管，賬戶資金不同于稅收等強(qiáng)制性收費(fèi)。繳存人可以按照法律程序，在規(guī)定條件下提取自己賬戶下的住房公積金?！蹲》抗e金管理?xiàng)l例》可以看做是二者形成合同之債法律關(guān)系的依據(jù)。

（二）政府與公積金繳存人之間存在的行政法律關(guān)系

前文已經(jīng)指出，我國(guó)住房公積金的繳納具有行政強(qiáng)制性質(zhì)，住房公積金的繳存由國(guó)家強(qiáng)制性規(guī)定，作為法定范疇之內(nèi)的職工和單位必須依法繳納，若不依法繳納，將會(huì)受到法律的制裁。從這個(gè)角度分析，政府與公積金繳存人之間又存在著行政法律關(guān)系。政府與公積金繳存人都為該法律關(guān)系的主體；在該法律關(guān)系中，政府有權(quán)利也有權(quán)力依法強(qiáng)制性將公積金繳存人的一部分工資納入到國(guó)家統(tǒng)籌管理的范疇內(nèi)，而住房公積金繳存人也應(yīng)當(dāng)依法繳納住房公積金。但需要明確的是，這里的行政法律關(guān)系又具有特殊性。它不同于政府在稅收、行政征收、罰款等行政行為實(shí)施過程中與行政相對(duì)方之間形成的行政法律關(guān)系。在后幾類行政法律關(guān)系中，政府對(duì)于自己依法實(shí)施某種行政行為所獲得的金錢具有所有權(quán)，也意味著政府可以決定其用途；但是在政府與公積金繳存人之間形成的行政法律關(guān)系中，政府必須按照條例的規(guī)定將住房公積金用在和居民住房有直接緊密聯(lián)系的地方，如住房公積金貸款、住房公積金的支取等，此外政府還可以根據(jù)條例規(guī)定將住房公積金用在諸如購(gòu)買國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)的方面（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第二十八條規(guī)定）。

政府使用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資合法性分析

（一）合同之債法律關(guān)系下政府使用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資合法性分析

《住房公積金管理?xiàng)l例》規(guī)定，職工個(gè)人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個(gè)人所有（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第三條規(guī)定）。經(jīng)前文分析得出，政府與公積金繳存人之間存在著合同之債法律關(guān)系，這屬于民法調(diào)整的范疇。作為合同法律關(guān)系，任何一方使用他方所有物，必須征得他方同意，否則即為侵權(quán)。此外，也有學(xué)者認(rèn)為我國(guó)的住房公積金制度具有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄性質(zhì)，但因?yàn)檎煌阢y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，作為政府，之于公積金繳存人，之于社會(huì)公眾就有著不同于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)，即在社會(huì)公眾之中建立自己的社會(huì)公信力，做公眾的堅(jiān)實(shí)依靠；作為政府，就絕對(duì)禁止未經(jīng)公積金繳存人同意的情況下動(dòng)用公積金繳存人賬戶資金（即使在民法上講貨幣是種類物，對(duì)于種類物只需交付同種類之物即可），用作股市投資此類高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。所以，政府如果要使用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，首先必須征得住房公積金繳存人的同意，否則，就是侵犯繳存人合法權(quán)益，就是違法行為。

（二）行政法律關(guān)系下政府使用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資合法性分析

雖然《住房公積金管理?xiàng)l例》規(guī)定范圍之內(nèi)的職工和單位繳納住房公積金是帶有強(qiáng)制性，政府可以依法強(qiáng)制要求繳納，在實(shí)踐中也是直接由單位代扣代繳，在政府與公積金繳存人之間存在行政法律關(guān)系。但是《住房公積金管理?xiàng)l例》也明確規(guī)定，住房公積金應(yīng)當(dāng)用于職工購(gòu)買、建造、翻建、大修自住住房，任何單位和個(gè)人不得挪作他用（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第五條規(guī)定）。

《住房公積金管理?xiàng)l例》第八條規(guī)定：“直轄市和省、自治區(qū)人民政府所在地的市以及其他設(shè)區(qū)的市（地、州、盟），應(yīng)當(dāng)設(shè)立住房公積金管理委員會(huì)，作為住房公積金管理的決策機(jī)構(gòu)……”；第十條規(guī)定：“直轄市和省、自治區(qū)人民政府所在地的市以及其他設(shè)區(qū)的市（地、州、盟）應(yīng)當(dāng)按照精簡(jiǎn)、效能的原則，設(shè)立一個(gè)住房公積金管理中心，負(fù)責(zé)住房公積金的管理運(yùn)作?！》抗e金管理中心是直屬城市人民政府的不以營(yíng)利為目的的獨(dú)立的事業(yè)單位……”（見《住房公積金管理?xiàng)l例》第八條以及第十條規(guī)定）。各地的住房公積金管理中心多是具有實(shí)權(quán)的市房改辦、財(cái)政局、建設(shè)局的隸屬機(jī)構(gòu)，或是與地方房改辦一套班子，兩塊牌子，事實(shí)上成了一個(gè)地方性的行政機(jī)構(gòu)（張東，2004）。不管是政府還是住房公積金的管理機(jī)構(gòu)是不以營(yíng)利為目的的組織，它的職責(zé)就是負(fù)責(zé)替繳存人管理賬戶中的資金，負(fù)責(zé)賬戶資金的安全，保證住房公積金用在與保障住房直接緊密相關(guān)的方面。將住房公積金不經(jīng)繳存人同意投入股市，使其處于和保障住房用途不直接緊密相關(guān)切高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，不符合法律規(guī)定。

結(jié)論

綜上，本文試通過對(duì)我國(guó)公積金制度起源、法律性質(zhì)以及政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系的解讀，分析用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資的合法性問題。希望能夠?qū)τ嘘P(guān)方面的決策和政策制度提供法律依據(jù)。住房公積金是房改的產(chǎn)物，必須服務(wù)于職工住房消費(fèi)，促進(jìn)自住其力，取之于民，用之于民，造福于民（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。國(guó)外很多具有先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家都在本國(guó)居民住房保障資金的管理上較為謹(jǐn)慎，如在《德國(guó)住房?jī)?chǔ)蓄法》中就嚴(yán)格規(guī)定了住房?jī)?chǔ)蓄銀行的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)原則，規(guī)定住房?jī)?chǔ)蓄不得用于風(fēng)險(xiǎn)交易，保證存款的安全，提高了中低收入群體抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力（楊銀桃，2012）。我國(guó)的住房公積金制度也應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照制度規(guī)定，對(duì)公積金進(jìn)行合法、有效、利民的有效運(yùn)作。

參考文獻(xiàn)：

1.新浪財(cái)經(jīng).證監(jiān)會(huì)：住房公積金入市研究準(zhǔn)備工作已啟動(dòng).網(wǎng)址鏈接：http：//.cn/stock/y/20130226/202314653550.shtml。

2.上海房地產(chǎn)年鑒，2001

篇3

農(nóng)業(yè)合作是中國(guó)——東盟自由貿(mào)易區(qū)（China-ASEAN Free Trade Area，下稱“CAFTA”）的五大重點(diǎn)合作領(lǐng)域之一?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)園區(qū)是貿(mào)易區(qū)內(nèi)各方進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作的突出表現(xiàn)形式。目前中國(guó)和東盟各國(guó)以農(nóng)業(yè)示范園區(qū)為依托開展了多樣的農(nóng)業(yè)合作，例如百色國(guó)家農(nóng)業(yè)科技園區(qū)，云南—暹羅友好農(nóng)業(yè)科技示范園。這些高科技農(nóng)業(yè)園區(qū)已經(jīng)成為農(nóng)業(yè)國(guó)際區(qū)域合作的重要平臺(tái)和前沿陣地。但農(nóng)業(yè)科技園區(qū)有其獨(dú)特的弱質(zhì)性和風(fēng)險(xiǎn)性，相較其他經(jīng)濟(jì)園區(qū)，對(duì)農(nóng)業(yè)科技園區(qū)的投資將面臨投資周期長(zhǎng)，融資需求大、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和投資成本高等問題。

風(fēng)險(xiǎn)投資是對(duì)公司設(shè)立的初創(chuàng)階段的投資，包括對(duì)種子期，導(dǎo)入期，早期和成長(zhǎng)期進(jìn)行投資。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)象一般是熱衷于新產(chǎn)品研發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)，能夠有效解決中小企業(yè)在研發(fā)活動(dòng)中面臨資金缺乏問題。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于分散農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)農(nóng)業(yè)科研成果轉(zhuǎn)化和解決農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)化過程中的融資困難問題具有明顯推動(dòng)作用。目前，中國(guó)已經(jīng)成為最大的風(fēng)險(xiǎn)投資的最大輸入國(guó)和目的國(guó)。如何促進(jìn)CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資，是CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)持續(xù)發(fā)展所面臨的首要問題。

一、中國(guó)——東盟農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資的法律依據(jù)

（一）國(guó)際法依據(jù)和保障

我國(guó)和東盟各國(guó)中，除老撾以外都是世界貿(mào)易組織的成員方。該組織《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)議》和《與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議》等文件對(duì)多變貿(mào)易與投資，爭(zhēng)端解決、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了規(guī)定，為促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資提供了多邊協(xié)議基礎(chǔ)。

中國(guó)——東盟《框架協(xié)議》確立了雙方進(jìn)行農(nóng)業(yè)和投資合作的重點(diǎn)合作領(lǐng)域，促進(jìn)人員和科技交流，這些為農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資提供了法律依據(jù)。中國(guó)——東盟《投資協(xié)議》就自貿(mào)區(qū)內(nèi)的投資進(jìn)行了定義，規(guī)定了投資促進(jìn)與便利化的內(nèi)容。使自貿(mào)區(qū)農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資有據(jù)可依。中國(guó)——東盟《服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》為雙方進(jìn)行金融和科技、人才交流提供了基礎(chǔ)性依據(jù)。

（二）國(guó)內(nèi)法依據(jù)

目前我國(guó)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)定散見于決定、通知、意見等文件中。此外，深圳市、北京市制定了有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資的地方性規(guī)章。《中關(guān)村科技園區(qū)條例》是首部引入風(fēng)險(xiǎn)投資內(nèi)容的科技園區(qū)條例。

東盟各國(guó)中風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)踐最為成熟的是新加坡。1985年，新加坡政府通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展局建立了EDB風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃并且引入稅收激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)新加坡工業(yè)發(fā)展。稅收優(yōu)惠和財(cái)政支持吸引了多個(gè)國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)駐新加坡。1999年，新加坡國(guó)家科學(xué)與技術(shù)局啟動(dòng)科技企業(yè)計(jì)劃，并為此建立了一千億美元的科技企業(yè)投資基金，用于吸引國(guó)際高端風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)新加坡初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資。

二、CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)的法律問題

（一）資金來源不足

資金來源不足主要是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資主體受限以及融資渠道有限。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資主要是政府主導(dǎo)，投資主體單一。這種模式導(dǎo)致資金嚴(yán)重不足，資金運(yùn)作效率低下，民間資本少，投資注重規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而缺乏投資高科技領(lǐng)域的意愿。另外，目前我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金、銀行、證券、慈善基金等資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域均有一定的限制，

（二）行業(yè)監(jiān)管和自律機(jī)制闕如

風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管和行業(yè)自律為主，政府集中監(jiān)管為輔，以此來增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的激勵(lì)機(jī)制。行業(yè)自律可以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的專業(yè)化，由從業(yè)組織和人員共同制定規(guī)則約束風(fēng)險(xiǎn)投資行為，實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管和約束。美國(guó)成立了全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)（NVCA），歐盟成立了歐洲風(fēng)險(xiǎn)投資聯(lián)合會(huì)（EVCA），這些行業(yè)自律組織在各自的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展中起到了重要作用。而我國(guó)雖成立了風(fēng)險(xiǎn)投資網(wǎng)、地方風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)，但缺乏統(tǒng)一指導(dǎo)以及約束關(guān)系。

（三）風(fēng)險(xiǎn)投資法律依據(jù)不足

1．缺乏具體的國(guó)際法依據(jù)

目前對(duì)我國(guó)和東盟各國(guó)有效地全球性和區(qū)域協(xié)定、條約均未包含有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資的具體規(guī)定和條款。關(guān)于CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)的跨國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作還需各國(guó)進(jìn)行雙邊和多邊機(jī)制進(jìn)行補(bǔ)充規(guī)定。

2．我國(guó)缺乏CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資的專門條例或規(guī)章

從我國(guó)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的法律制度內(nèi)容和實(shí)踐可以看出，我國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的法律規(guī)定不足，位階不高，更沒有關(guān)于農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資的專門性法律法規(guī)。CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)作為國(guó)家農(nóng)業(yè)科技園區(qū)已經(jīng)具備了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的平臺(tái)和軟硬件條件。并且可能成為我國(guó)西南地區(qū)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。園區(qū)所在的廣西、云南等省份缺乏對(duì)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資的促進(jìn)方面的專門條例，法律保障的欠缺將阻滯對(duì)CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資。

（四）對(duì)農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資法律認(rèn)識(shí)不清

1．農(nóng)業(yè)園區(qū)的功能定位不清

目前的農(nóng)業(yè)高科技項(xiàng)目均是由政府的農(nóng)業(yè)科技部門進(jìn)行研發(fā)，而企業(yè)自身很少有將農(nóng)業(yè)科技發(fā)展推廣為市場(chǎng)產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)精神。因此，農(nóng)業(yè)園區(qū)的主要作用在于示范，而進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)的作用并不明顯。

2．政府主導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資

我國(guó)目前的風(fēng)險(xiǎn)投資公司80%的資金來自財(cái)政、科技等政府財(cái)政撥款，風(fēng)險(xiǎn)投資往往被當(dāng)成了政府行為。這導(dǎo)致兩大缺陷：第一，投資者缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資的低效率；第二，因此各地方政府在積極鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的同時(shí)，也把風(fēng)險(xiǎn)投資看作是服務(wù)本級(jí)政府的手段，因此容易對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行地域和產(chǎn)業(yè)限制。

三、CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)的法律建議

根據(jù)OECD對(duì)主要的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)達(dá)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)投資政策的考察和統(tǒng)計(jì)，在促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資方面可以采取以下措施。

（一）放寬風(fēng)險(xiǎn)投資的來源渠道

在許多國(guó)家，養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)公司都不允許或者不鼓勵(lì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。但是，OECD國(guó)家間在逐步放寬這一限制。美國(guó)在七十年代末、八十年代初的對(duì)于投資的立法變化對(duì)各國(guó)產(chǎn)生了很大影響。美國(guó)在《勞工退休收入保障法案》中規(guī)定了“謹(jǐn)慎人規(guī)則”，這一規(guī)則允許養(yǎng)老保險(xiǎn)基金用于較有風(fēng)險(xiǎn)的投資。這一新規(guī)則規(guī)定投資應(yīng)當(dāng)由“謹(jǐn)慎，專業(yè)并且勤勉的謹(jǐn)慎人”進(jìn)行管理。英國(guó)在其1994年《保險(xiǎn)公司管理法案修正案》中也放松了對(duì)保險(xiǎn)公司從事投資的限制。

此外，促進(jìn)海外資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資不僅能夠拓寬資金來源，更能夠借此吸收國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，實(shí)現(xiàn)迅速提高我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)水平。

（二）健全和促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資監(jiān)管和自律機(jī)制

在放寬風(fēng)險(xiǎn)投資來源的同時(shí)，也需要及時(shí)建立監(jiān)管措施和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。例如提高信息披露和透明度，投資評(píng)估，培養(yǎng)專業(yè)人士和風(fēng)險(xiǎn)投資文化等。

鑒于我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)處于初始階段，民間資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)機(jī)尚不成熟，因此可以發(fā)揮政府的扶植作用，由政府拿出部分資金，以這部分資金作為擔(dān)保，吸引社會(huì)上的機(jī)構(gòu)法人，如工商企業(yè)、信托公司、保險(xiǎn)公司和社保基金以及外資的參與，允許條件成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資公司上市。

（三）完善區(qū)域性和國(guó)內(nèi)法律制度

CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資離不開各國(guó)投資法制的完善，更需要各國(guó)進(jìn)行國(guó)際合作，積極進(jìn)行雙邊和多變談判。目前，各國(guó)法律在風(fēng)險(xiǎn)資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本運(yùn)作以及退出方面的規(guī)定仍不完善；爭(zhēng)端解決、農(nóng)業(yè)技術(shù)開發(fā)、轉(zhuǎn)讓和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等問題還需要各國(guó)通過談判達(dá)成一致，從而為CAFTA農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資提供更加細(xì)致全面的法律支撐。廣西、云南等省份也可以參照北京中關(guān)村、深圳特區(qū)的立法實(shí)踐，就省內(nèi)的農(nóng)業(yè)園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資制定相關(guān)條例，規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)投資的準(zhǔn)入、主體、稅收優(yōu)惠等方面的內(nèi)容，吸引和促進(jìn)對(duì)農(nóng)業(yè)園區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資。

（四）稅收優(yōu)惠

免稅或者低稅率是各個(gè)國(guó)家刺激企業(yè)家和投資者的有效措施。風(fēng)險(xiǎn)投資稅往往針對(duì)個(gè)人或者企業(yè)投資者征收，風(fēng)險(xiǎn)資本的其它來源，例如養(yǎng)老金和慈善基金通常免于征稅。根據(jù)OECD統(tǒng)計(jì)，OECD多數(shù)成員國(guó)均有針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人的廣泛的稅收優(yōu)惠。例如美國(guó)采取了注冊(cè)資本公司，英國(guó)采取了企業(yè)投資計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)投資信托計(jì)劃。另外，這些國(guó)家也對(duì)投資所得提供稅收減免。

（五）政府扶植

篇4

現(xiàn)代企業(yè)籌資決策不當(dāng)，容易引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過高或債務(wù)危機(jī)；企業(yè)投資決策失誤，引發(fā)盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下；資金調(diào)度不合理、營(yíng)運(yùn)不暢，可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境或資金冗余；資金活動(dòng)管控不嚴(yán)，可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐?？傊?，不管是資金風(fēng)險(xiǎn)以何種形式存在，都會(huì)影響到現(xiàn)代企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，因此，加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展具有十分積極的意義。

二、現(xiàn)代企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題分析

現(xiàn)階段，當(dāng)前企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題有：

（一）企業(yè)缺乏資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不足

受傳統(tǒng)粗放式企業(yè)管理思想的影響，一些企業(yè)員工甚至經(jīng)營(yíng)管理者高度重視企業(yè)資金的回收工作，但對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏科學(xué)的認(rèn)識(shí)，對(duì)于企業(yè)資金的預(yù)算、使用、監(jiān)控等管理不到位，導(dǎo)致企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)薄弱。此外，由于部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者缺乏資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，企業(yè)理財(cái)整體水平低下，有的企業(yè)甚至利用短期負(fù)債方式籌集資金，以滿足企業(yè)長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)的需求，或者在生存壓力下激進(jìn)的進(jìn)行巨大的投資，都可能導(dǎo)致嚴(yán)重的資金問題，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）企業(yè)資金內(nèi)控制度不健全，資金使用效率低下

在實(shí)際的企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中，很多企業(yè)過分強(qiáng)調(diào)資金的收付控制，重核算輕控制的問題非常突出，很多企業(yè)在事前缺乏對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的有效分析和防范，沒有真正認(rèn)識(shí)到企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的各種威脅，這給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來了不利影響。還有部分企業(yè)內(nèi)部控制工作浮于形式、流于表面，尤其是在一些大型企業(yè)集團(tuán)，經(jīng)常存在著子公司多頭開戶的現(xiàn)象，這更加加劇了企業(yè)資金管理與控制的難度，企業(yè)資金使用效率低下。

（三）企業(yè)缺乏完善的資金監(jiān)控體系，資金安全受到威脅

就現(xiàn)代企業(yè)資金管理而言，其資金風(fēng)險(xiǎn)主要來源于存貨風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，這就要求企業(yè)必須建立健全企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，針對(duì)各種資金風(fēng)險(xiǎn)采取針對(duì)性的監(jiān)督管理措施。

在實(shí)際的企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中，很多企業(yè)都沒有設(shè)立專門的資金監(jiān)督管理崗位，還有一些企業(yè)雖然建立了對(duì)應(yīng)崗位，但也常常是形同虛設(shè)，由于缺乏有效的監(jiān)管約束機(jī)制，一旦出現(xiàn)企業(yè)投資失誤，企業(yè)資金受到嚴(yán)重威脅。

三、現(xiàn)代企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的有效應(yīng)對(duì)策略分析

在當(dāng)前社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，現(xiàn)代企業(yè)所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最終都會(huì)通過資金活動(dòng)體現(xiàn)出來，如何有效的防范企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)資金利用率，是值得現(xiàn)代企業(yè)深入思考的課題。

（一）加強(qiáng)思想教育管理，增強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)員工的職業(yè)道德教育和安全意識(shí)教育，增強(qiáng)每一位員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高每一位員工應(yīng)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的能力，在企業(yè)內(nèi)部形成重視資金風(fēng)險(xiǎn)的良好氛圍。

值得指出的是，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)對(duì)于企業(yè)的健康發(fā)展的意義更甚。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)本企業(yè)實(shí)際情況，通過座談會(huì)、講座、網(wǎng)絡(luò)視頻等多種方式定期或不定期組織高層管理者進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)安全意識(shí)的培訓(xùn)，使管理人員樹立起現(xiàn)代資金管理意識(shí)，掌握現(xiàn)代資金管理技能，促使資金合理利用。

（二）建立健全內(nèi)控制度，完善企業(yè)組織機(jī)構(gòu)體系

健全的資金內(nèi)控制度是提高企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要保障，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全資金內(nèi)部控制制度，針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各項(xiàng)資金風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)一步完善事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的全方位的資金內(nèi)部控制體系，提高資金使用效率。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)集團(tuán)資金集中管理實(shí)踐，結(jié)合本企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際情況，可采取“收支一體化”資金管控模式或“收支兩條線”資金管控模式。企業(yè)還應(yīng)從采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)建立起嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，確保資金安全完整性，確保資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)和合理使用，嚴(yán)格管控開支范圍，杜絕一切不合理的開支，盡可能地減少和避免資金損失，確保資金合理有效的使用。在企業(yè)資金緊張的情況下，應(yīng)按照輕重緩急的資金支付原則，合理安排資金管理，優(yōu)先保證安全生產(chǎn)資金，全面提高資金使用效率。

（三）加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，防范資金安全風(fēng)險(xiǎn)

篇5

在這個(gè)物欲橫流的世界上，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈演愈烈，為了跟上這個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，趕上世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，企業(yè)必須進(jìn)行更新?lián)Q代，不斷的完善健全自身的管理制度和運(yùn)營(yíng)方式。特別是金融危機(jī)后，各大企業(yè)均遭受到大小不一的金融沖擊，然后才意識(shí)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中存在的問題和不足。各大企業(yè)紛紛開始轉(zhuǎn)型，把企業(yè)的發(fā)展方向從快速發(fā)展轉(zhuǎn)向穩(wěn)步發(fā)展，重新修復(fù)和完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理，讓其成為企業(yè)管理中的重點(diǎn)。而企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重點(diǎn)則是樹立財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的觀念，高效科學(xué)的控制防范財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，提出控制財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的方案，認(rèn)真思考如何規(guī)避財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，從而促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，穩(wěn)步投資，走在安全路上，安全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，得到最大的盈利效果，推動(dòng)企業(yè)的又快又好發(fā)展。

一、各種企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的存在方式

在資金不斷在企業(yè)內(nèi)外流通的過程中，企業(yè)的財(cái)務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著資本的轉(zhuǎn)移而不斷地增加和累積。所以從經(jīng)濟(jì)的各個(gè)不同的發(fā)面去分析考慮，財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)也可以分為不同的種類，其中最為明顯的幾種風(fēng)險(xiǎn)：聚資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、回收資本風(fēng)險(xiǎn)和獲益風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須明確認(rèn)識(shí)這幾種企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要存在方式，再通過深入分析思考該風(fēng)險(xiǎn)存在的利弊，從而找尋控制規(guī)避防范該風(fēng)險(xiǎn)的方案和措施，并且保證有效的實(shí)施，進(jìn)而高效科學(xué)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)正常的企業(yè)生產(chǎn)秩序，加強(qiáng)有效的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，推進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展。

第一，聚資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌集、聚集資金發(fā)展各項(xiàng)項(xiàng)目時(shí)，左右調(diào)動(dòng)資本，由于聚集資金的方式渠道各不相同，無法明確合理的管理資金的動(dòng)向，無法合理控制資金流，存在資金流斷鏈和緩沖的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的過程中無法及時(shí)償還債務(wù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在管理財(cái)務(wù)資金的同時(shí)，當(dāng)有效運(yùn)用的資金發(fā)生大限度的轉(zhuǎn)變時(shí)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而阻礙的企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，影響了企業(yè)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益。

第二，投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)無法認(rèn)清市場(chǎng)形勢(shì)，尚未摸清影響市場(chǎng)的各種不確定因素而盲目投放資本，而樂觀預(yù)算收益，產(chǎn)生的投放資本項(xiàng)目的預(yù)算收益與實(shí)際收益之間可能存在巨大差異，從而導(dǎo)致企業(yè)投資者投資失敗，企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)，還有可能導(dǎo)致使用資金時(shí)發(fā)生動(dòng)蕩，無法確定財(cái)務(wù)資金的最終收益所引發(fā)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。

第三，回收資本風(fēng)險(xiǎn)?；厥召Y本的風(fēng)險(xiǎn)是指回收應(yīng)收賬款時(shí)遇到的在時(shí)間期限上和回收金額上的不確定風(fēng)險(xiǎn)。回收資本風(fēng)險(xiǎn)又可以分為兩種：一是時(shí)間期限上的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)在一定的時(shí)間期限內(nèi)無法回收應(yīng)收賬款，就會(huì)很有可能出現(xiàn)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)使用不暢，導(dǎo)致資金鏈斷裂，庫(kù)存現(xiàn)金不足的風(fēng)險(xiǎn)。二是回收金額上的不確定風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的客戶無力償還債務(wù)，企業(yè)無法收回應(yīng)收賬款，該賬款將會(huì)成為壞款，壞款的出現(xiàn)必定會(huì)造成企業(yè)無法挽回的損傷，導(dǎo)致資金鏈斷裂和企業(yè)虧本的風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)必須對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行統(tǒng)計(jì)調(diào)查，明確每個(gè)應(yīng)收賬款的回收期限和應(yīng)收賬款的壞賬率，從而提出一系列的解決措施方案，防范企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。

第四，獲益風(fēng)險(xiǎn)。獲益風(fēng)險(xiǎn)是指投資者對(duì)收益資本的不正當(dāng)?shù)姆峙鋵?duì)企業(yè)未來的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)造成威脅的風(fēng)險(xiǎn)。一是投資者盲目樂觀，忽視了市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)展和運(yùn)用了不正確的財(cái)務(wù)管理方式，從而導(dǎo)致了少算成本資金和多算利潤(rùn)收益的狀況，導(dǎo)致大量資本流失的風(fēng)險(xiǎn)。二是投資者的不正當(dāng)分配，讓企業(yè)承受過重的成本資金，使得企業(yè)承受企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)的過程中由于資金不足，而導(dǎo)致無法維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因由

科學(xué)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理，嚴(yán)謹(jǐn)防范企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的未來長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著深刻的影響。因此企業(yè)必須認(rèn)真思考和分析企業(yè)財(cái)務(wù)資金產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，從而得知風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因由，再借此融合我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的現(xiàn)狀，作出一系列降低企業(yè)損失和建設(shè)健全完善的企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理制度的措施和方案。在分析企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的過程中，企業(yè)發(fā)現(xiàn)形成企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的因由十分多元化，其中的最主要的集中方式有以下幾種：

一是外部環(huán)境條件影響。企業(yè)是處于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中進(jìn)行日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的，而經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)十分復(fù)雜且經(jīng)常發(fā)生動(dòng)態(tài)變化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須受到種種的外部環(huán)境條件的影響，而外部環(huán)境條件的不確定性卻是造成企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。外部環(huán)境的條件分為：自然環(huán)境條件和社會(huì)環(huán)境條件。自然環(huán)境條件指的是天災(zāi)人禍，范疇十分廣泛，例如地震等自然災(zāi)害所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，或者是應(yīng)付賬款人無力償還債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)環(huán)境條件指的是人為創(chuàng)造的環(huán)境條件，例如經(jīng)濟(jì)、文化、政府、市場(chǎng)等環(huán)境條件，這些環(huán)境條件不僅擁有較強(qiáng)的不確定性，甚至十分復(fù)雜多變，而企業(yè)在這些環(huán)境中經(jīng)營(yíng)，難免會(huì)受到影響，從而給企業(yè)帶來生死存亡的風(fēng)險(xiǎn)。

二是企業(yè)管理層的不正當(dāng)決策。企業(yè)管理層在尚未明確市場(chǎng)方向便單靠自身的經(jīng)驗(yàn)而做出的決策，從而忽略了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響，導(dǎo)致企業(yè)自身的管理配置無法跟上市場(chǎng)需求，難以適應(yīng)市場(chǎng)的需求變化，從而產(chǎn)生企業(yè)因無法償還債務(wù)而破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)投資失誤，投資項(xiàng)目收益無法達(dá)到預(yù)先盈利而產(chǎn)生的企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。

三是企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的不足。這是企業(yè)內(nèi)部的環(huán)境影響。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)工作人員缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的不完善，不能高效科學(xué)的管理和分配資金，企業(yè)對(duì)其內(nèi)部資金管理制度缺乏系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力下降，從而產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，阻礙企業(yè)的發(fā)展。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范

一是灌輸強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范觀念。企業(yè)的多方面發(fā)展在企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的累積增加，因此，企業(yè)管理層不僅僅要看到企業(yè)在發(fā)展時(shí)得到的表面利益，不能被短時(shí)期的收益而蒙蔽雙眼，必須要強(qiáng)化其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范。而且，必須在企業(yè)強(qiáng)化其財(cái)務(wù)資金管理體系時(shí)，把企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范觀念一級(jí)一級(jí)向下傳，貫徹于整個(gè)企業(yè)內(nèi)外，強(qiáng)化企業(yè)自身的內(nèi)部凝聚力，讓全體員工共同防范風(fēng)險(xiǎn)。

二是設(shè)立較為完善全面的企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制就是對(duì)一些較為容易出狀況的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，例如資金流向、壞賬率等進(jìn)行監(jiān)測(cè)與控制，從而可以盡早發(fā)現(xiàn)企業(yè)即將面對(duì)的企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而分析其狀況和產(chǎn)生原因，及時(shí)提出解決方案和措施，制定出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

三是運(yùn)用正確的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方案。面對(duì)不同的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該運(yùn)用不同的風(fēng)險(xiǎn)防范方案，具體風(fēng)險(xiǎn)具體分析，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的水平和效果。企業(yè)必須優(yōu)化整頓資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)的資本和負(fù)債能夠得到一個(gè)平衡；必須運(yùn)用高效的分散風(fēng)險(xiǎn)的決策方案，減少企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響；必須保證自身能夠正常經(jīng)營(yíng)，保證資金的流通，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四是開拓企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的策略。企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)是肯定存在而無法磨滅的，企業(yè)只能通過有效的策略把風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響降到最低。所以，企業(yè)必須開拓企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的策略，從多個(gè)方面防范風(fēng)險(xiǎn)，并且融合創(chuàng)新型技術(shù)，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，提升企業(yè)運(yùn)行的各方面的效率，確保企業(yè)資金正常流通，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

企業(yè)的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)由許多不確定因素而組成產(chǎn)生的，從實(shí)際的方向來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)根本無法回避，而企業(yè)只能通過分析其存在的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)和各種產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素，從而探討出許多降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)影響的措施，進(jìn)而實(shí)施高效科學(xué)的防范風(fēng)險(xiǎn)措施用于控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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篇6

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的血脈，其高流動(dòng)性使之能任意轉(zhuǎn)換為其他任何類型的資產(chǎn)，如發(fā)生管理不善、資本結(jié)構(gòu)不合理、項(xiàng)目投資失敗、信用政策過于寬松等方面情況，極易引發(fā)資金風(fēng)險(xiǎn)?！鞍土帚y行”倒閉、“中航油事件”都是由于資金風(fēng)險(xiǎn)管理方面的缺失，給市場(chǎng)和所在國(guó)帶來了巨大的損失。正是由于資金本身的特點(diǎn)決定了企業(yè)加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理成為當(dāng)務(wù)之急。

一、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

1.加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理有利于企業(yè)規(guī)避和降低資金風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全完整。

2.加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理有利于提高企業(yè)資金使用效益。在加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理、防范資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，通過加速應(yīng)收款及存貨的周轉(zhuǎn)率及減少壞賬損失等措施，可加快資金周轉(zhuǎn)，減少資金沉淀，提高資金使用效益。

3.加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理有利于提高企業(yè)的管理水平。加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理不僅能促進(jìn)公司依法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作，還有利于進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理上的薄弱環(huán)節(jié)，從而促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高。

4.加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理首先要對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，這就需從資金風(fēng)險(xiǎn)的成因入手進(jìn)行分析。

二、資金風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.由于內(nèi)部人員道德素質(zhì)不高及管理不善引發(fā)的貪污、詐騙、挪用等違法亂紀(jì)行為。

2.資金預(yù)算管理混亂或缺失，形成借款混亂，舉債規(guī)模過大、負(fù)債利率過高及負(fù)債結(jié)構(gòu)失調(diào)，導(dǎo)致利息支出增多或者負(fù)債資金與企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要不匹配，進(jìn)而導(dǎo)致資金鏈斷裂。

3.決策隨意性大，形成亂投資、亂擔(dān)保、亂拆借，從而債權(quán)債務(wù)纏身、資金短缺，給生產(chǎn)發(fā)展造成嚴(yán)重影響。

4.信用政策過于寬松，形成大量應(yīng)收賬款，且應(yīng)收賬款催收不及時(shí)，發(fā)生壞賬損失等。

5.內(nèi)部監(jiān)督不力。企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致資金管理嚴(yán)重失控、資金流量不明、流動(dòng)資金不足等，這些資金內(nèi)部控制的失控狀態(tài)，加劇了企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

總之，影響企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，這就要求我們應(yīng)盡可能采取措施來規(guī)避或防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)資金管理中的突出問題

(一)財(cái)務(wù)信息失真

相當(dāng)多的企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明、不完整、不及時(shí)。企業(yè)的高層決策者難以獲得準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)，報(bào)表不真實(shí)，有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了下屬單位的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。

(二)監(jiān)控不力

大中型企業(yè)中，對(duì)多資金運(yùn)作環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力的問題，盡管企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了一些監(jiān)督崗位，也制定了多種監(jiān)督制度，但是因?yàn)榉N種原因難以及時(shí)有效地發(fā)揮信用。相當(dāng)多的企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機(jī)制，領(lǐng)導(dǎo)法治意識(shí)淡薄，往往是個(gè)人說了算，資金的流向與控制脫節(jié)。

(三)資金使用效率低

企業(yè)資金集中管理和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實(shí)矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，資金管理嚴(yán)重失控。投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的財(cái)務(wù)和發(fā)展目標(biāo)，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴(yán)重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴(yán)重，庫(kù)存占用比例過高，欠款居高不下，流動(dòng)資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信譽(yù)和贏利能力下降。

四、企業(yè)構(gòu)建資金風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制

為確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須建立一整套行之有效的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，而做好企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析，首先要做好以下幾個(gè)方面的基礎(chǔ)工作。

(一)編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。財(cái)務(wù)預(yù)警分析的前提是企業(yè)有利潤(rùn)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。

(二)建立短期和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)。在評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫?，選擇業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和資本保值增值率，采用經(jīng)改進(jìn)的標(biāo)桿系數(shù)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)規(guī)定兩個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值（先進(jìn)水平），一個(gè)是不允許值（下限值），設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)標(biāo)桿系數(shù)，可以定量化企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

(三)結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略

在建立了財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)庫(kù)存產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，成本上升，就要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生；后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。

(四)加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長(zhǎng)期使用，自由支配，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定性上；而對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中，要建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

(五)建立企業(yè)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)庫(kù)

以財(cái)務(wù)指標(biāo)體系為中心，通過對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合分析、預(yù)測(cè)、及時(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況的變化，并對(duì)企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(六)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)資料的分析

利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問題，以提早做好防范措施。

(七)合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性狀及成因分析的基礎(chǔ)上，提高防范風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、布控、承受、轉(zhuǎn)移和對(duì)抗能力，利用資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資金占總資產(chǎn)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警分析，施加有效預(yù)控。

五、建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意的問題

首先，必須健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度健全與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)預(yù)警模型中各種指標(biāo)、財(cái)務(wù)比率計(jì)算的真實(shí)性。因此，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提是企業(yè)要有一個(gè)健全有效的內(nèi)部控制制度，并且可以得到一貫執(zhí)行，否則預(yù)警系統(tǒng)的功能將會(huì)大打折扣。

其次，定性和定量分析相結(jié)合，提高財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的效用。隨著投資規(guī)模的擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)程度的加劇，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)與日俱增，這時(shí)的預(yù)警功能決不僅僅是計(jì)算幾個(gè)比率，對(duì)比幾個(gè)指標(biāo)所能實(shí)現(xiàn)的，必須創(chuàng)建系統(tǒng)的方法庫(kù)和模型庫(kù)，全面使用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)以及管理學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、模型論和各種優(yōu)化技術(shù)，在重視定量分析的同時(shí)加強(qiáng)定性分析方法的應(yīng)用。

最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的后續(xù)管理。它可以保證預(yù)警系統(tǒng)的正常運(yùn)行和預(yù)警功能的充分發(fā)揮。后續(xù)管理工作通常包括：日常監(jiān)管和維護(hù)，保證預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、數(shù)據(jù)共享充分；財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)體系、預(yù)警臨界標(biāo)準(zhǔn)等有序更新。保證預(yù)警功能的準(zhǔn)確和及時(shí)；保障各項(xiàng)數(shù)據(jù)庫(kù)的安全和完整，數(shù)據(jù)是預(yù)警系統(tǒng)發(fā)揮功能的基礎(chǔ)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫(kù)的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等措施至關(guān)重要。

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篇7

控制環(huán)境為企業(yè)塑造文化，對(duì)員工的控制意識(shí)有影響。一個(gè)規(guī)范的控制環(huán)境首先要加強(qiáng)管理者對(duì)內(nèi)控重要性的認(rèn)識(shí)程度；其次要制定一個(gè)符合規(guī)定的法人治理結(jié)構(gòu)；其三，是要將管理制度梳理清楚；其四，樹立良好的企業(yè)文化，在企業(yè)中提高內(nèi)控的重視度。要做好企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)防范就必須建立完善的內(nèi)控治理結(jié)構(gòu)和逐級(jí)授權(quán)審批制度，消除一個(gè)人或少數(shù)人做決定的現(xiàn)象，杜絕下屬的越權(quán)、越級(jí)行為?？茖W(xué)、健康的管理企業(yè)，才能使企業(yè)和員工共同受益。

2.資金風(fēng)險(xiǎn)

資金風(fēng)險(xiǎn)包括很多方面。

（1）資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)的資金鏈斷裂，將會(huì)中止企業(yè)的所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中最嚴(yán)重的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）資金安全風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，可能會(huì)發(fā)生資金被盜或是非法占有、挪用等情況的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）資金支付失控風(fēng)險(xiǎn)，在交易過程中，在未經(jīng)批準(zhǔn)的情況下支付資金，是企業(yè)另一重大資金風(fēng)險(xiǎn)。

（4）融資風(fēng)險(xiǎn)，融資是一個(gè)企業(yè)從成立到發(fā)展的基石，在融資過程中會(huì)帶來一系列的風(fēng)險(xiǎn)，如債權(quán)到期不能償還，股票引起的股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。

（5）資金回收風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和項(xiàng)目投資會(huì)如期收回資金，若不能如期收回資金則會(huì)產(chǎn)生資金回收風(fēng)險(xiǎn)。例如投資項(xiàng)目失敗導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)，銷售產(chǎn)品的壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)等。

二、面對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)控制，企業(yè)可以采取以下措施

（1）一個(gè)規(guī)范、有效的授權(quán)控制體系是必要的，要明確規(guī)定授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、層次、程序和責(zé)任。并以此為基礎(chǔ)，各級(jí)管理者行使職權(quán)時(shí)必須在授權(quán)的范圍內(nèi)，經(jīng)辦人員辦理業(yè)務(wù)時(shí)也必須在授權(quán)范圍內(nèi)。

（2）建立一個(gè)全過程的資金管理機(jī)制。包括事前對(duì)資金收支情況的計(jì)劃、事中對(duì)資金收支情況的監(jiān)督和事后對(duì)資金的分析報(bào)告，石油企業(yè)要做到對(duì)資金狀況和資金運(yùn)作了如指掌。

（3）建立一個(gè)有預(yù)算驅(qū)動(dòng)的資金支付管理系統(tǒng)，以批準(zhǔn)的年度預(yù)算作為納入預(yù)算管理的資金支付的依據(jù)，如果超出預(yù)算范圍的付款要進(jìn)入資金支付程序，必須提前按企業(yè)現(xiàn)行規(guī)定辦理預(yù)算的審批手續(xù)。

三、如何加強(qiáng)石油企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

（1）增強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。石油企業(yè)應(yīng)采取多樣化、科學(xué)化的管理方法才能更好的防范資金風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)管理層范圍內(nèi)打造良好的資金管理氛圍，提高管理者對(duì)資金防范風(fēng)險(xiǎn)的重視度，強(qiáng)化員工的資金管理意識(shí)，加強(qiáng)石油企業(yè)資金管理系統(tǒng)的科學(xué)性、規(guī)范性，使資金管理在企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)中得到充分發(fā)揮，將企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（2）利用資金管理平臺(tái)，對(duì)資金進(jìn)行集中管理，使資金的管理能力得到提高。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心，集中管理是資金管理的核心，所以做好內(nèi)部控制非常重要。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的形式下，中國(guó)石油企業(yè)的規(guī)模也迅速壯大，如果不處理好資金管理的問題，將會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如資金鏈斷裂、資金利用率低等。如果對(duì)企業(yè)資金不采取有效的集中管理，將會(huì)引發(fā)資金管理亂、資金分布散、資金監(jiān)控弱等問題。

篇8

近年來，隨著市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)面臨的所有環(huán)境都充滿了可控或者不可控的風(fēng)險(xiǎn)，縱觀各種由輝煌走向衰敗再到破產(chǎn)的企業(yè)，最后一個(gè)比較關(guān)鍵的問題都是出在了資金風(fēng)險(xiǎn)管理這一環(huán)節(jié)上，所以資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制、消除對(duì)于企業(yè)的生存至關(guān)重要，風(fēng)險(xiǎn)問題涉及了企業(yè)管理的方方面面，控制起來具有一定的難度。

一、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容和形式

對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理而言，資金風(fēng)險(xiǎn)管理是中心環(huán)節(jié)，其基本內(nèi)容和形式分為如下幾點(diǎn)：第一，企業(yè)資金的安全風(fēng)險(xiǎn)。指的是由于企業(yè)內(nèi)部的控制制度或財(cái)務(wù)制度存在比較大的缺陷和漏洞，導(dǎo)致相關(guān)資金的安全性大大降低。比如，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金被內(nèi)部人員非法挪用、貪污等。第二，企業(yè)資金的短缺風(fēng)險(xiǎn)。指的是由于企業(yè)沒有對(duì)外部環(huán)境做出合理的評(píng)估或者由于外部市場(chǎng)環(huán)境的突然惡化，導(dǎo)致企業(yè)各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金短缺、資金鏈出現(xiàn)斷裂的情況。比如，企業(yè)因?yàn)橘~面管理工作不到位導(dǎo)致資金一時(shí)難以籌集，資金短缺以后，經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)必然受到影響，且這種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)出現(xiàn)累積的效應(yīng)。第三，企業(yè)資金的使用風(fēng)險(xiǎn)。指的是企業(yè)對(duì)資金沒有合理安排、充分利用，其中主要是因?yàn)闆]有讓企業(yè)的貸款發(fā)揮最大的使用效益。比如，企業(yè)資金的過量沉淀以及隱形流失等。

二、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

（一）企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善

企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善主要是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部控制制度不完善。內(nèi)部控制制度是資金風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的重要組成部分，是有效降低資金風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)固屏障。內(nèi)部控制制度的不完善或者缺失會(huì)導(dǎo)致資金運(yùn)營(yíng)過程的管理力度太小，資金使用時(shí)容易產(chǎn)生一定的安全風(fēng)險(xiǎn)。尤其是一些家族式的企業(yè)，內(nèi)部制度基本上缺失，往往在規(guī)模投資時(shí)信息收集不足，管控體系缺失，最終會(huì)引發(fā)一系列的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)在資金風(fēng)險(xiǎn)管理過程中缺乏有效監(jiān)督

企業(yè)在資金風(fēng)險(xiǎn)管理過程中如果缺乏有效監(jiān)督會(huì)導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積，主要表現(xiàn)在：企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制不完善，難以發(fā)揮監(jiān)督審計(jì)作用；或者企業(yè)建立了一定的監(jiān)督制度，但是流于形式，管理落后，沒有得到貫徹落實(shí)。比如，一些企業(yè)的管理層對(duì)資金運(yùn)營(yíng)的環(huán)節(jié)缺乏有效監(jiān)督，甚至存在著內(nèi)部人相互控制的情況，導(dǎo)致非法挪用、占用、轉(zhuǎn)移資金的現(xiàn)象頻繁發(fā)生。如果監(jiān)督機(jī)制缺乏，決策約束機(jī)制就很難形成，資金的使用過程和控制環(huán)節(jié)就會(huì)脫離。比如，一些企業(yè)盡管制定了一些監(jiān)督制度，但是由于對(duì)企業(yè)內(nèi)部的資金信息沒有進(jìn)行全面、客觀的收集，使資金信息難以反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)情況，使監(jiān)督機(jī)制難以發(fā)揮作用。

（三）企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)存在問題，使用效率低下

首先，資金的使用沒有引起一些企業(yè)的充分重視。如果資金管理及使用良好，能夠讓其發(fā)揮應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益，產(chǎn)生一定的利潤(rùn)。比如，企業(yè)資金如果周轉(zhuǎn)效率非常高并且運(yùn)營(yíng)合理，其本身就會(huì)產(chǎn)生大量的利潤(rùn)，同時(shí)也能夠有效地降低資金的風(fēng)險(xiǎn)。其次，部分企業(yè)對(duì)資金市場(chǎng)、產(chǎn)品銷售等方面的資金使用也存在一些問題，比如，部分企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳管理不善，使得企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)受到了一定的風(fēng)險(xiǎn)威脅，導(dǎo)致企業(yè)的資金使用效益不能很好發(fā)揮，盈利能力逐漸下降。最后，企業(yè)資金的集中管理和內(nèi)部資金分散之間存在著一定的矛盾，使資金的管理容易出現(xiàn)失控的局面。比如，一些企業(yè)不重視投資管理，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏分析，導(dǎo)致投資過于主觀，一旦發(fā)生投資失敗，企業(yè)就容易遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

三、加強(qiáng)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施

（一）建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

企業(yè)要想有效地防范資金風(fēng)險(xiǎn)，必須建立并完善資金風(fēng)險(xiǎn)控制體系，從制度上保證對(duì)資金的使用情況、流向、狀態(tài)進(jìn)行綜合的診斷和監(jiān)測(cè)分析，將風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格控制在合理的范圍區(qū)間內(nèi)。第一，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該具有資金風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的職能機(jī)構(gòu)，只有具備了這個(gè)條件才能使資金風(fēng)險(xiǎn)分析經(jīng)?；?、持續(xù)化、具體化。第二，完善資金風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，通過建立資金使用的數(shù)據(jù)庫(kù)，將不同時(shí)間的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行反復(fù)比較，檢測(cè)資金的風(fēng)險(xiǎn)值是否超過了預(yù)定的限制。第三，完善企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析機(jī)制。通過分析使企業(yè)看到可能面臨著哪些風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)排除規(guī)模比較小的風(fēng)險(xiǎn)，防止小風(fēng)險(xiǎn)的積累。通過合理評(píng)估，研究風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的措施和方法，尋找風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的原因，評(píng)估可能會(huì)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。第四，建立健全企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。在對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了合理的分析評(píng)估以后，就要及時(shí)地采取有效措施來避免風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)企業(yè)內(nèi)部必須及時(shí)地提供財(cái)務(wù)資料和管理信息，制定合理的對(duì)照目標(biāo)，以便隨時(shí)與之相比較、深入研究、及時(shí)判斷、提前處置。第五，建立有效的資金風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度。能否有效地落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的重要前提條件，要積極明確管理者對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任，并將其具體細(xì)化，然后落實(shí)到每一個(gè)工作崗位上，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題，要及時(shí)尋找責(zé)任人，以此來督促相關(guān)的管理負(fù)責(zé)人在制定每一項(xiàng)決策時(shí)都要認(rèn)真權(quán)衡，仔細(xì)評(píng)估。

（二）合理劃分資金管理的權(quán)限

企業(yè)只有合理地劃分資金管理權(quán)限才能提高資金的使用收益，降低運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。第一，企業(yè)要集中資金籌集權(quán)。這是為了充分利用企業(yè)內(nèi)部的沉淀資金，有效地降低企業(yè)籌集資金過程中所花費(fèi)的經(jīng)濟(jì)成本。比如，企業(yè)要按照整體的資金使用計(jì)劃和企業(yè)內(nèi)部的資金沉淀數(shù)額來確定資金籌集的數(shù)額以及申請(qǐng)計(jì)劃。第二，企業(yè)要合理集中資金運(yùn)作權(quán)?，F(xiàn)階段，由于市場(chǎng)環(huán)境的變化太過復(fù)雜，使得資金運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)大大增加，企業(yè)必須根據(jù)自身的實(shí)際情況，結(jié)合效益原則、分散風(fēng)險(xiǎn)原則、安全原則等有效地集中企業(yè)整體的資金運(yùn)作權(quán)，杜絕企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)，提高使用效益。第三，企業(yè)要集中管理沉淀資金的使用。要結(jié)合實(shí)際情況，在保證資金風(fēng)險(xiǎn)較小的情況下，充分利用沉淀下來的資金，發(fā)揮它們的使用效益，統(tǒng)籌安排，合理調(diào)度，將各個(gè)環(huán)節(jié)有效銜接，降低運(yùn)營(yíng)的成本。第四，企業(yè)要集中對(duì)外擔(dān)保權(quán)。資金使用擔(dān)保必須承擔(dān)連帶責(zé)任，造成損失必須賠償；此外，企業(yè)要有效落實(shí)責(zé)任機(jī)制，認(rèn)真考慮風(fēng)險(xiǎn)的可控性，在堅(jiān)持權(quán)利、責(zé)任和利益相統(tǒng)一原則的前提下，有效集中企業(yè)的擔(dān)保權(quán)。第五，將企業(yè)的費(fèi)用開支審批權(quán)逐級(jí)分散。企業(yè)對(duì)大額的資金要進(jìn)行集中支出處理，小額的資金（如辦公費(fèi)、水電費(fèi)等）只需要零星支出即可。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，資金風(fēng)險(xiǎn)與資金管理絕不是集權(quán)或者分權(quán)那么簡(jiǎn)單，兩者之間必須仔細(xì)權(quán)衡，把持有度，使其協(xié)調(diào)發(fā)揮作用，不產(chǎn)生矛盾。

（三）重視企業(yè)內(nèi)部的資金調(diào)控控制制度

企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真分析自身的情況，及時(shí)關(guān)注有關(guān)分級(jí)審批權(quán)限的資金，同時(shí)在安排資金調(diào)度時(shí)，以審核過的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性投資為基礎(chǔ)條件，嚴(yán)格控制對(duì)外投資權(quán)，并輔之以有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。此外，應(yīng)積極完善企業(yè)內(nèi)部的資金調(diào)度使用制度體系，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)管理、不相容職務(wù)的分離、審計(jì)監(jiān)督、對(duì)外審批等環(huán)節(jié)，抓住重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行有效控制，在及時(shí)識(shí)別、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過有效分析來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小，也就是要對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)和次要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，先控制、再消除是企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)控制的基本原則。在識(shí)別發(fā)現(xiàn)主要資金風(fēng)險(xiǎn)以后，首先要做的就是控制風(fēng)險(xiǎn)，保證其不會(huì)繼續(xù)累積，避免經(jīng)濟(jì)損失增加的情況發(fā)生；其次才是通過仔細(xì)研究、認(rèn)真分析，找到解決辦法來化解和消除風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

現(xiàn)如今，資金風(fēng)險(xiǎn)管理越來越受到企業(yè)的重視，但資金風(fēng)險(xiǎn)管理的水平還要不斷提高。由于風(fēng)險(xiǎn)管理和控制涉及的影響因素比較多，所以這個(gè)過程中出現(xiàn)的問題也比較多，但只要企業(yè)能夠不斷地提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，持續(xù)改進(jìn)控制措施，就能有效降低風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)收益。

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作者簡(jiǎn)介：薛麗娟(1979―)，女，中國(guó)華電工程（集團(tuán)）有限公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師,注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師,注冊(cè)稅務(wù)師,注冊(cè)咨詢工程師，碩士。

中圖分類號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.09.20 文章編號(hào)：1672-3309（2011）09-48-02

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的血脈，其高流動(dòng)性使之能任意轉(zhuǎn)換為其他任何類型的資產(chǎn)，如發(fā)生管理不善、資本結(jié)構(gòu)不合理、項(xiàng)目投資失敗、信用政策過于寬松等方面情況，極易引發(fā)資金風(fēng)險(xiǎn)?！鞍土帚y行”倒閉、“中航油事件”都是由于資金風(fēng)險(xiǎn)管理方面的缺失，給市場(chǎng)和所在國(guó)帶來了巨大的損失。正是由于資金本身的特點(diǎn)決定了企業(yè)加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理成為當(dāng)務(wù)之急。

一、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

1、 加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理有利于企業(yè)規(guī)避和降低資金風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全完整。

2、 加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理有利于提高企業(yè)資金使用效益。在加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理、防范資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，通過加速應(yīng)收款及存貨的周轉(zhuǎn)率及減少壞賬損失等措施，可加快資金周轉(zhuǎn)，減少資金沉淀，提高資金使用效益。

3、 加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理有利于提高企業(yè)的管理水平。加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理不僅能促進(jìn)公司依法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作，還有利于進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理上的薄弱環(huán)節(jié)，從而促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高。

加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理首先要對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，這就需從資金風(fēng)險(xiǎn)的成因入手進(jìn)行分析。

二、 資金風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、 由于內(nèi)部人員道德素質(zhì)不高及管理不善引發(fā)的貪污、詐騙、挪用等違法亂紀(jì)行為。

2、 資金預(yù)算管理混亂或缺失，形成亂借款。舉債規(guī)模過大、負(fù)債利率過高及負(fù)債結(jié)構(gòu)失調(diào)，導(dǎo)致利息支出增多或者負(fù)債資金與企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要不匹配，進(jìn)而導(dǎo)致資金鏈斷裂。

3、 決策隨意性大，形成亂投資、亂擔(dān)保、亂拆借，從而債權(quán)債務(wù)纏身、資金短缺，給生產(chǎn)發(fā)展造成嚴(yán)重影響。

4、 信用政策過于寬松，形成大量應(yīng)收賬款，且應(yīng)收賬款催收不及時(shí)，發(fā)生壞賬損失等。

5、 內(nèi)部監(jiān)督不力。企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致資金管理嚴(yán)重失控、資金流量不明、流動(dòng)資金不足等，這些資金內(nèi)部控制的失控狀態(tài)，加劇了企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

總之，影響企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，這就要求我們應(yīng)盡可能采取措施來規(guī)避或防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

三、 資金風(fēng)險(xiǎn)管理以健全企業(yè)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)

縱觀資金風(fēng)險(xiǎn)案例，資金內(nèi)部控制制度的缺失和執(zhí)行不力是資金安全事故發(fā)生的重要原因。企業(yè)內(nèi)部控制涉及的內(nèi)容非常廣泛，從橫向看，涵蓋單位內(nèi)部的各個(gè)部門、各項(xiàng)業(yè)務(wù)，從縱向看，涉及各個(gè)崗位、每個(gè)員工以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，概括起來說即涉及“全員、全面、全過程”。在單位內(nèi)部控制的各項(xiàng)內(nèi)容中，資金的內(nèi)部控制起著非常大的作用。因此，建立健全資金風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制制度及注重制度的執(zhí)行，形成“人人身邊有制度，條條規(guī)定有落實(shí)”的觀念，才能確保企業(yè)資金安全完整、正常周轉(zhuǎn)和合理使用，減少和避免浪費(fèi)，保障企業(yè)全面、和諧、可持續(xù)發(fā)展。

四、 基于公司內(nèi)部控制的資金風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1、嚴(yán)把人員錄用關(guān)，不斷強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者及財(cái)務(wù)人員道德素質(zhì)教育，提高其道德修養(yǎng)和職業(yè)素質(zhì)，在資金風(fēng)險(xiǎn)防范中逐步樹立起錢財(cái)?shù)扔行钨Y源防范與人員素質(zhì)等無形資源防范并重的觀念。

2、著力推進(jìn)資金的預(yù)算管理。從提高公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效并統(tǒng)籌靈活運(yùn)用資金角度出發(fā)，除應(yīng)按年編制年度資金預(yù)算外，做到逐月編制資金計(jì)劃表，并逐月及時(shí)調(diào)整，達(dá)成資金運(yùn)用的最高效益。

資金平衡預(yù)算在年初制定并通過決策部門審議之后嚴(yán)格執(zhí)行，涉及到預(yù)算外項(xiàng)目，特別是涉及到“三重一大”事項(xiàng)（重大事項(xiàng)決策、重要干部任免、重要項(xiàng)目安排、大額資金的使用）時(shí)，必須經(jīng)集體討論做出決定，并嚴(yán)格按照相應(yīng)流程處理，從而實(shí)現(xiàn)通過加強(qiáng)預(yù)算管理來控制資金風(fēng)險(xiǎn)。

3、完善資金內(nèi)部調(diào)度控制制度，即完善授權(quán)審批制度、實(shí)物隔離控制、不相容職務(wù)分離制度、資金管理崗位定期輪換制度、內(nèi)部稽核制度等。在資金使用方面，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況建立資金分級(jí)審批標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)限，按審定的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性支出預(yù)算安排支出，對(duì)外擔(dān)保、對(duì)外投資應(yīng)嚴(yán)格限制，做到科學(xué)決策。

4、加強(qiáng)資金籌集管理，要求經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)人員企業(yè)資金成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理念，建立健全以控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控制資金成本、選擇合理的資本結(jié)構(gòu)等為主要內(nèi)容的資金控制制度和決策制度。

5、以回籠為重點(diǎn)，加大清欠回收力度，加速資金流轉(zhuǎn)速度。根據(jù)市場(chǎng)需求及客戶的資信狀況，實(shí)行靈活的營(yíng)銷策略，采用靈活多樣的營(yíng)銷手段，制定營(yíng)銷責(zé)任制，以保證及時(shí)、足額的收回資金?；乇芎涂刂粕虡I(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的需要。定期對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行分析，嚴(yán)格控制新增欠款的出現(xiàn)。對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)的壞賬要及時(shí)進(jìn)行處理，對(duì)有可能回籠的要進(jìn)入受控狀態(tài)，對(duì)新的應(yīng)收款項(xiàng)要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，清理應(yīng)收款項(xiàng)要做到債務(wù)人清、金額清、時(shí)間清、原因清、催討目標(biāo)清，把應(yīng)收款回籠作為企業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)支點(diǎn)。

6、構(gòu)建資金風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。從科學(xué)角度提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，企業(yè)應(yīng)從自身實(shí)際出發(fā)，建立和完善資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警或監(jiān)測(cè)機(jī)制，并從風(fēng)險(xiǎn)的組織機(jī)制、分析機(jī)制和處理機(jī)制三方面入手予以執(zhí)行。為此，企業(yè)要從盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量等方面考慮建立和完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，確定重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象和監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，認(rèn)真分析現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、帶息負(fù)債比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)變動(dòng)情況，重點(diǎn)關(guān)注即將到期債務(wù)，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提前做好應(yīng)急預(yù)案，以減少資金的損失。

7、建立事后監(jiān)督反饋制度。在每個(gè)會(huì)計(jì)期間或每項(xiàng)重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)完成后，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督部門都應(yīng)按照有效的監(jiān)督程序，審計(jì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)；各部門也要將資金變動(dòng)情況的信息及時(shí)反饋到資金管理部門，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金籌集與需求是否相匹配，資金結(jié)構(gòu)、比例是否與預(yù)算相符，產(chǎn)品的賒銷是否嚴(yán)格遵守信用政策，存貨的控制是否與指標(biāo)的一致，人、財(cái)、物的使用是否與計(jì)劃或預(yù)算相符，產(chǎn)品的生產(chǎn)是否根據(jù)計(jì)劃或預(yù)算合理安排等。這既保證了資金風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的科學(xué)性，也可根據(jù)反饋的實(shí)際信息，隨時(shí)采取調(diào)整措施，以保證資金風(fēng)險(xiǎn)管理更科學(xué)、合理、有效。

8、建立合理的考核機(jī)制和有效的激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)人員的積極性。制定針對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行效果的合理考評(píng)體系，真實(shí)的反映資金風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)人員的工作業(yè)績(jī)，激發(fā)其工作熱情及潛能，提高工作效率。

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一、國(guó)有企業(yè)資金管理的特點(diǎn)

(一)國(guó)有企業(yè)資金來源特點(diǎn)。國(guó)有企業(yè)通常是國(guó)家參與投資或控制的企業(yè)，因此國(guó)有企業(yè)的資金來源除了一般企業(yè)的資金來源外，還會(huì)獲得一部分國(guó)家投入資金。一般情況下，國(guó)有企業(yè)的資金來源主要有四種:一是企業(yè)在剛剛創(chuàng)立的時(shí)候國(guó)家投入的資金以及企業(yè)在后來的發(fā)展過程中累積的資本投入，稱為資本金投入;二是企業(yè)通過融資平臺(tái)或金融市場(chǎng)獲得的融資，稱為內(nèi)外部融資;三是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中通過產(chǎn)品買賣等正常經(jīng)營(yíng)手段獲得的現(xiàn)金流入;四是國(guó)家財(cái)政撥款，這也是國(guó)有企業(yè)特有的資金來源渠道，主要用于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等與國(guó)家利益相關(guān)的項(xiàng)目。(二)國(guó)有企業(yè)的資金管理優(yōu)勢(shì)。國(guó)有企業(yè)因其自身的國(guó)家參與投資、管控特性，在資金管理方面也呈現(xiàn)出自身的優(yōu)勢(shì)。首先，國(guó)有企業(yè)有比一般企業(yè)更為豐富的資金來源，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)除一般商業(yè)經(jīng)營(yíng)外，會(huì)參與建設(shè)國(guó)家大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，從而獲得國(guó)家財(cái)政資金的支持，獲得的資金額度也會(huì)隨著項(xiàng)目的大小有所區(qū)別，項(xiàng)目越大便能獲得越多的國(guó)家財(cái)政支持。其次，國(guó)有企業(yè)因?yàn)橛袊?guó)家作為支撐，在銀行系統(tǒng)評(píng)分中也更具有優(yōu)勢(shì)，由此在融資等方面也更容易得到銀行的支持，相比于其他商業(yè)企業(yè)額度也會(huì)更大。最后，由于國(guó)家參與投資與管控，國(guó)有企業(yè)也會(huì)更加重視對(duì)資金監(jiān)管系統(tǒng)的建設(shè)與完善，相關(guān)資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)其進(jìn)行更為嚴(yán)格的監(jiān)管，由此，國(guó)有企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)減小了。

二、國(guó)有企業(yè)資金管理面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

(一)經(jīng)營(yíng)資金鏈彈性不足引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)。1、國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金鏈的主要內(nèi)容。國(guó)有企業(yè)從創(chuàng)立到發(fā)展成熟會(huì)經(jīng)過初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期三個(gè)階段，企業(yè)會(huì)根據(jù)每一個(gè)階段的發(fā)展情況制定不同的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不同發(fā)展階段下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金來源以及資金鏈的彈性都會(huì)呈現(xiàn)出較大的變化。從初創(chuàng)期走向成熟期的過程中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金來源會(huì)由股東集資逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的收益現(xiàn)金流入。而企業(yè)的資金花費(fèi)在初期主要是投入開辦企業(yè)的費(fèi)用，而在后期則轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的成本以及企業(yè)想要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍引起的再投資部分的費(fèi)用。2、經(jīng)營(yíng)資金鏈彈性不足引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)而言，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流入都是企業(yè)資金的主要來源之一，也是企業(yè)資金能否順利運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入還是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿使用程度的重要標(biāo)準(zhǔn)。判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金鏈?zhǔn)欠窬哂凶銐虻膹椥孕枰髽I(yè)綜合考慮企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)資金流入、供應(yīng)商資金支付、股東資金再投入空間以及企業(yè)日常的經(jīng)費(fèi)需求等幾方面，需要綜合權(quán)衡企業(yè)各個(gè)資金需求的時(shí)間和空間轉(zhuǎn)化要求。如果未能處理好幾者之間的關(guān)系或?qū)δ骋环矫娴囊蛩貨]有充分考慮，都會(huì)引起企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。(二)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判不足引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)有企業(yè)的不斷發(fā)展和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其資金需求也越來越大。當(dāng)國(guó)有企業(yè)發(fā)展進(jìn)入成熟期之后，除國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目能夠得到國(guó)家資金支持外，商業(yè)項(xiàng)目開展的資金來源大部分只能依賴于向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。在向金融市場(chǎng)獲取融資時(shí)，企業(yè)需要對(duì)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判，主要預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)等。然而，當(dāng)前大部分國(guó)有企業(yè)剛從發(fā)展期轉(zhuǎn)入成熟期，對(duì)金融市場(chǎng)的融資手段主要依賴于商業(yè)銀行貸款和發(fā)行企業(yè)債券等較為傳統(tǒng)的融資手段，這些融資手段相對(duì)而言都比較穩(wěn)妥，并沒有對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判提出過高要求。但已經(jīng)進(jìn)入成熟期的國(guó)有企業(yè)，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，資金需求的日益增大，其融資額度也會(huì)越來越高，這就對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判提出了要求，如果預(yù)判不足，就可能引發(fā)融資周轉(zhuǎn)資金鏈緊張甚至斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。(三)資金周轉(zhuǎn)效率低下和資金成本過高引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。資金成本是指企業(yè)在獲得和使用資金過程中付出的成本，一般情況下，企業(yè)的資金成本主要有兩個(gè)方面的內(nèi)容，一方面是企業(yè)在獲得資金也就是向金融市場(chǎng)融資過程中支付的費(fèi)用;另一方面是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)過程中占用的資金，如企業(yè)應(yīng)收賬款以及庫(kù)存積壓等。國(guó)家有關(guān)部門對(duì)國(guó)有企業(yè)的資金管理和資金成本管理一直有明確要求和規(guī)定，在2015年就曾明確提出“開源節(jié)流、增收節(jié)支”的要求。但縱觀當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的資金成本管理，情況并不樂觀。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，當(dāng)前國(guó)有企業(yè)在向金融市場(chǎng)進(jìn)行融資時(shí)，需要支付大約7%—25%的成本，甚至還會(huì)更高。且企業(yè)在不使用商業(yè)折扣或使用銀行貼現(xiàn)等情況下，經(jīng)營(yíng)過程中的資金成本會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)際利率。這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金取得成本偏高。與此同時(shí)，企業(yè)的資金占用現(xiàn)象也較突出，由此引發(fā)的資金周轉(zhuǎn)效率低下、資金占用成本較高等情況都會(huì)引發(fā)企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。(四)項(xiàng)目投資成本預(yù)算難引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)的項(xiàng)目投資成本預(yù)算難主要是針對(duì)于大型項(xiàng)目而言的，也是由大型項(xiàng)目的特性決定的，大型項(xiàng)目一般具有投資金額大、建設(shè)周期長(zhǎng)、對(duì)施工技術(shù)的要求較高且項(xiàng)目合作方多等特點(diǎn)，這些都對(duì)項(xiàng)目投資的資金成本預(yù)算提出了挑戰(zhàn)。如果資金成本預(yù)測(cè)不合理，會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目成本上升增加投資風(fēng)險(xiǎn)或項(xiàng)目建設(shè)后期資金不足而項(xiàng)目難以進(jìn)行的情況。大型項(xiàng)目的投資成本預(yù)算會(huì)受到多方因素的影響，需要企業(yè)綜合考慮項(xiàng)目總投資額與投資期、項(xiàng)目回報(bào)率、凈現(xiàn)金流等因素，同時(shí)企業(yè)管理層必須充分重視對(duì)資金成本的管控，在項(xiàng)目建設(shè)過程中，需確保建設(shè)期資金流入與建設(shè)進(jìn)度相匹配，當(dāng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)時(shí)，需確保企業(yè)有足夠的償還能力以應(yīng)對(duì)。如果企業(yè)未能綜合考慮以上因素而進(jìn)行大型項(xiàng)目的投資，就可能會(huì)引發(fā)企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)，最終對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和利益造成損傷。

三、國(guó)有企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的防控建議

(一)財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理決策相結(jié)合。國(guó)有企業(yè)的資金管理說到底是涉及面更廣、層次更深的財(cái)務(wù)管理工作，在資金管理風(fēng)險(xiǎn)防控上，財(cái)務(wù)管理必須發(fā)揮其應(yīng)有的作用。企業(yè)資金管理工作涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方方面面，因此財(cái)務(wù)管理工作也要涵蓋企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)。在資金風(fēng)險(xiǎn)防控方面，企業(yè)高層管理者應(yīng)讓財(cái)務(wù)管理人員參與其中，具體而言，一方面企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要參與企業(yè)的階段性戰(zhàn)略規(guī)劃和項(xiàng)目投資決策，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和資金管理要與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)年度資金預(yù)算、企業(yè)成本控制和風(fēng)險(xiǎn)管理工作等相結(jié)合。另一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在參與項(xiàng)目投資決策時(shí)，應(yīng)充分發(fā)揮其財(cái)務(wù)管理職能，對(duì)其中應(yīng)用到的資金數(shù)據(jù)做好調(diào)查和測(cè)算以方便管理層參考與決策，同時(shí)，利用自己的專業(yè)知識(shí)素養(yǎng)對(duì)管理層的決策和資金管理風(fēng)險(xiǎn)控制給出專業(yè)建議。(二)建立并完善資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。建立并完善資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是國(guó)有企業(yè)防范并應(yīng)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的有效手段?？茖W(xué)、合理的資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠最大化地避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)也能夠做到及時(shí)、積極地應(yīng)對(duì)。企業(yè)在建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，要綜合考慮企業(yè)整體的情況，讓企業(yè)各個(gè)部門和員工都參與其中。具體而言，企業(yè)在建設(shè)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，要充分考慮企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，內(nèi)部環(huán)境主要考慮企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)資金的流動(dòng)規(guī)律，企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和投資規(guī)模以及企業(yè)的資金來源渠道等，外部環(huán)境需考慮金融市場(chǎng)環(huán)境、合作伙伴評(píng)估以及國(guó)家相關(guān)政策等。在對(duì)內(nèi)外部環(huán)境有了一定的了解和掌握后，以以往出現(xiàn)過的企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)作為參考，以當(dāng)前企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)與特點(diǎn)為基礎(chǔ)，并根據(jù)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的具體表現(xiàn)形式，對(duì)資金管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)劃分，并針對(duì)不同等級(jí)制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，最終建立起一套集預(yù)防與應(yīng)對(duì)于一體的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。(三)強(qiáng)化資金管理細(xì)節(jié)，依托數(shù)據(jù)管理工具進(jìn)行管理。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，隨著我國(guó)國(guó)有企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，企業(yè)貨幣資金流量的總體額度與流動(dòng)速度呈現(xiàn)出了階梯式上升的趨勢(shì)，這樣的發(fā)展趨勢(shì)在給國(guó)有企業(yè)的發(fā)展帶來更多機(jī)遇的同時(shí)，也給國(guó)有企業(yè)的資金管理帶來了更大的挑戰(zhàn)。在加強(qiáng)了整體的資金管理與建立資金管理風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)之后，企業(yè)還需不斷強(qiáng)化資金管理的細(xì)節(jié)，從根本上實(shí)現(xiàn)對(duì)資金管理的整體提升。同時(shí)，在大數(shù)據(jù)時(shí)代企業(yè)要充分運(yùn)用好數(shù)據(jù)管理工具，企業(yè)可以通過數(shù)據(jù)管理工具對(duì)影響企業(yè)資金管理的企業(yè)資金存量、外部資金成本價(jià)格、外匯市場(chǎng)變動(dòng)情況、債券市場(chǎng)與資本市場(chǎng)等數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、并利用數(shù)據(jù)管理工具進(jìn)行整理、分析，最終將其轉(zhuǎn)化為具有實(shí)際意義的數(shù)據(jù)，使其成為企業(yè)資金管理和相關(guān)決策的依據(jù)和參考，最終為企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

【參考文獻(xiàn)】