導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇股權(quán)收購(gòu)稅收籌劃，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

企業(yè)股權(quán)收購(gòu)在現(xiàn)代企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身重組的過(guò)程中占據(jù)重要地位，現(xiàn)代企業(yè)通過(guò)自由實(shí)施股權(quán)收購(gòu)的決策與行為，客觀上可以達(dá)到企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力明顯提高目標(biāo)。但是與此同時(shí)，實(shí)施股權(quán)收購(gòu)行為的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)行稅法來(lái)負(fù)擔(dān)企業(yè)納稅成本，其中包含了多種類型的法定納稅種類。目前面臨激烈的行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)代企業(yè)必須要深刻認(rèn)識(shí)企業(yè)納稅籌劃工作融入企業(yè)股權(quán)收購(gòu)全過(guò)程的必要性，運(yùn)用科學(xué)思路來(lái)擬定企業(yè)納稅籌劃的實(shí)施規(guī)劃，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)納稅負(fù)擔(dān)減輕的目標(biāo)。

一、企業(yè)股權(quán)收購(gòu)中的主要納稅種類

（一）營(yíng)業(yè)稅與增值稅

在增值稅的法定應(yīng)稅行為范圍內(nèi)，目前并不包含股權(quán)收購(gòu)行為。然而對(duì)于多數(shù)參與股權(quán)收購(gòu)的現(xiàn)代企業(yè)來(lái)講，企業(yè)存貨與企業(yè)固定資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)包含在非股權(quán)支付的范圍領(lǐng)域［1］。股權(quán)收購(gòu)的參與企業(yè)由于受到以上因素影響，則必須要遵守現(xiàn)行稅法來(lái)進(jìn)行企業(yè)增值稅的足額繳納。經(jīng)過(guò)營(yíng)改增的重要稅法轉(zhuǎn)型改革舉措以后，現(xiàn)行稅法條例針對(duì)增值稅的法定適用范圍進(jìn)行了拓寬，并且將支付無(wú)形資產(chǎn)與轉(zhuǎn)讓企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)的兩種關(guān)鍵行為都涵蓋在增值稅范圍。

（二）企業(yè)所得稅

企業(yè)所得稅構(gòu)成了多數(shù)現(xiàn)代企業(yè)必須繳納的關(guān)鍵稅收種類，處理企業(yè)所得稅的途徑方法目前可以劃分為一般性以及特殊性的兩種稅務(wù)處理手段［2］。現(xiàn)代企業(yè)如果有必要實(shí)施全面重組工作，那么企業(yè)支付對(duì)價(jià)的關(guān)鍵方式就是企業(yè)股權(quán)支付。在此過(guò)程中，企業(yè)收購(gòu)以前的各種類型負(fù)債與資產(chǎn)將會(huì)保持原有的稅收計(jì)量基礎(chǔ)，從而做到準(zhǔn)確判斷轉(zhuǎn)讓支付股權(quán)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)損失以及收益數(shù)額。在一年的時(shí)間期限內(nèi)，實(shí)施股權(quán)收購(gòu)行為的企業(yè)應(yīng)當(dāng)禁止出現(xiàn)再次轉(zhuǎn)讓股份的現(xiàn)象。

（三）契稅、土地增值稅與印花稅

在某些情況下，涉及聯(lián)合經(jīng)營(yíng)行為或者投資行為的企業(yè)會(huì)選擇房地產(chǎn)作為參與投資的基本要件，因此就會(huì)涉及土地增值稅的依法繳納過(guò)程。企業(yè)現(xiàn)有的土地使用權(quán)、企業(yè)股權(quán)與房屋所有權(quán)如果保持原有主體狀態(tài)，那么企業(yè)不必繳納特定比例的契稅。除此以外，股權(quán)收購(gòu)的參與企業(yè)主體應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確計(jì)算土地增值稅與印花稅，結(jié)合產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的收購(gòu)合同基本條款規(guī)定來(lái)確認(rèn)以上兩項(xiàng)稅款繳納比例與方式。

二、企業(yè)股權(quán)收購(gòu)中的納稅籌劃要點(diǎn)

近些年以來(lái)，參與股權(quán)收購(gòu)的各個(gè)行業(yè)企業(yè)比例數(shù)目正在日益增多，客觀上決定了企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的要素選擇過(guò)程表現(xiàn)為復(fù)雜性。通常情況下，企業(yè)擬定納稅籌劃的總體實(shí)施方案應(yīng)當(dāng)能夠綜合判斷與考慮被收購(gòu)企業(yè)性質(zhì)、對(duì)價(jià)支付的方式、股權(quán)收購(gòu)的預(yù)期績(jī)效利潤(rùn)等要點(diǎn)。具體在合理確定企業(yè)的納稅籌劃思路方案時(shí)，企業(yè)負(fù)責(zé)人員應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注于以下舉措：

（一）被收購(gòu)企業(yè)的選擇

被收購(gòu)企業(yè)的種類與性質(zhì)將會(huì)給股權(quán)收購(gòu)成本帶來(lái)直接影響，企業(yè)如果要達(dá)到稅費(fèi)節(jié)約的目標(biāo)，那么對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)的種類性質(zhì)應(yīng)當(dāng)著眼于綜合判斷，從而選擇適宜開展股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)的最佳企業(yè)對(duì)象。股權(quán)收購(gòu)企業(yè)如果選擇了政府重點(diǎn)傾向扶持的被收購(gòu)企業(yè)作為對(duì)象，則企業(yè)通?？梢韵碛袦p免特定比例稅費(fèi)的待遇［3］。與此同時(shí)，企業(yè)針對(duì)境外的被收購(gòu)股權(quán)企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎進(jìn)行選擇，這是由于境外企業(yè)涉及差異化的稅收計(jì)算方式，企業(yè)必須要運(yùn)用謹(jǐn)慎態(tài)度來(lái)進(jìn)行應(yīng)對(duì)處理。

（二）對(duì)價(jià)支付方式的選擇

企業(yè)在收購(gòu)其他企業(yè)的股權(quán)時(shí)，必須要按照收購(gòu)合同來(lái)進(jìn)行對(duì)價(jià)支付工作。但是實(shí)際上，收購(gòu)股權(quán)企業(yè)如果選擇了差異化的對(duì)價(jià)支付方式，那么企業(yè)的稅收繳納比例與金額也將會(huì)體現(xiàn)差異性［4］。通常情況下，企業(yè)如果選擇了運(yùn)用固定資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)來(lái)償付股權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)，那么不利于企業(yè)減免自身的稅款繳納負(fù)擔(dān)。與之相比，企業(yè)如果選擇了股權(quán)對(duì)價(jià)支付或者有價(jià)證券的對(duì)價(jià)支付模式，則可以達(dá)到靈活減輕企業(yè)現(xiàn)有稅負(fù)的目標(biāo)。由此可見(jiàn)，對(duì)價(jià)選擇方法將會(huì)給企業(yè)的納稅籌劃總體實(shí)施方案帶來(lái)不可忽視影響。企業(yè)負(fù)責(zé)人員在選擇各種不同的對(duì)價(jià)支付模式時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)由全方位的判斷與考慮。

（三）準(zhǔn)確評(píng)估股權(quán)收購(gòu)績(jī)效

股權(quán)收購(gòu)績(jī)效只有在得到準(zhǔn)確科學(xué)評(píng)定的基礎(chǔ)上，才能為企業(yè)科學(xué)確定納稅籌劃總體方案提供必要支撐。企業(yè)負(fù)責(zé)人員針對(duì)股權(quán)收購(gòu)產(chǎn)生的預(yù)期績(jī)效利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)能夠客觀進(jìn)行評(píng)估，旨在綜合評(píng)定企業(yè)現(xiàn)有的盈利能力、債務(wù)償還能力、資產(chǎn)管理能力與經(jīng)營(yíng)獲利能力。企業(yè)如果有必要完成自身的重組工作，那么關(guān)鍵性的前提因素就要體現(xiàn)在準(zhǔn)確評(píng)估收購(gòu)股權(quán)績(jī)效，據(jù)此給出合理完善與優(yōu)化股權(quán)收購(gòu)思路方案的對(duì)策。股權(quán)收購(gòu)企業(yè)應(yīng)當(dāng)善于利用優(yōu)惠性的政府稅收扶持與傾斜政策，旨在合理判斷確定股權(quán)收購(gòu)產(chǎn)生的預(yù)期績(jī)效，運(yùn)用更加靈活的實(shí)踐舉措思路來(lái)轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的企業(yè)納稅籌劃模式［5］。企業(yè)針對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)手段亟待加以創(chuàng)新優(yōu)化，依靠全新的企業(yè)會(huì)計(jì)核算手段來(lái)準(zhǔn)確評(píng)估股權(quán)收購(gòu)績(jī)效。單位會(huì)計(jì)人員通過(guò)匯總會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的原始資料表單，應(yīng)當(dāng)可以歸納得出詳細(xì)與完善的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息，有益于會(huì)計(jì)工作運(yùn)行實(shí)效得以明顯提高，切實(shí)保障了會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)性。會(huì)計(jì)集中核算的基本含義就是企事業(yè)單位的財(cái)政管理機(jī)構(gòu)通過(guò)專門設(shè)立會(huì)計(jì)核算職能中心部門的方式來(lái)執(zhí)行會(huì)計(jì)核算任務(wù)，對(duì)于企事業(yè)單位原有的出納崗位人員以及單位會(huì)計(jì)崗位進(jìn)行取消，并且保留單位財(cái)務(wù)層面上的自、資金分配使用權(quán)利以及資金占有權(quán)利。在會(huì)計(jì)崗位人員的委派模式基礎(chǔ)上，對(duì)于報(bào)賬員的重要職能崗位進(jìn)行單獨(dú)設(shè)立，從而達(dá)到集中實(shí)施會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)的目標(biāo)。由此可見(jiàn)，會(huì)計(jì)集中核算的明顯實(shí)踐優(yōu)勢(shì)就是全面融合會(huì)計(jì)監(jiān)督職能、會(huì)計(jì)核算職能、會(huì)計(jì)服務(wù)職能與會(huì)計(jì)管理職能，會(huì)計(jì)集中核算具有合理優(yōu)化利用單位財(cái)務(wù)資源、保障會(huì)計(jì)核算結(jié)論與數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性、確保會(huì)計(jì)崗位職務(wù)獨(dú)立性等重要實(shí)踐作用。會(huì)計(jì)集中核算最為關(guān)鍵的優(yōu)勢(shì)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)為單位會(huì)計(jì)人員統(tǒng)一展開各項(xiàng)核算業(yè)務(wù)，會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)不再零散分布于企事業(yè)單位各個(gè)崗位。會(huì)計(jì)集中核算的重要實(shí)踐舉措在當(dāng)前階段時(shí)期已經(jīng)得到了全面推行，企事業(yè)單位的會(huì)計(jì)職能部門以及會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)人員可以做到統(tǒng)一負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算事務(wù)。表1為納稅籌劃手段運(yùn)用于企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的具體實(shí)踐要點(diǎn)。

三、企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的納稅籌劃完善改進(jìn)思路

企業(yè)納稅籌劃的基本思路要點(diǎn)在于科學(xué)策劃企業(yè)現(xiàn)有的涉稅業(yè)務(wù)開展運(yùn)行方式，旨在完整規(guī)劃企業(yè)在當(dāng)前時(shí)期階段推行實(shí)施的完整納稅操作方案，節(jié)約企業(yè)納稅經(jīng)費(fèi)與成本［6］。因此從根本上來(lái)講，企業(yè)納稅籌劃應(yīng)當(dāng)屬于企業(yè)成本管理體系中的核心組成要素，現(xiàn)代企業(yè)針對(duì)納稅籌劃工作務(wù)必給予重視。在現(xiàn)狀下，企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的開展運(yùn)行過(guò)程一般都會(huì)涉及營(yíng)業(yè)稅、增值稅、契稅、土地增值稅與企業(yè)所得稅等納稅種類。完善與調(diào)整納稅籌劃思路應(yīng)當(dāng)綜合考慮多個(gè)層面因素，而不要簡(jiǎn)單局限于特定層面的企業(yè)稅收因素。企業(yè)如果有必要進(jìn)行重組工作，那么通常都會(huì)涉及企業(yè)原有納稅規(guī)劃方案的調(diào)整轉(zhuǎn)變。在此過(guò)程中，負(fù)責(zé)實(shí)施企業(yè)納稅籌劃工作的人員應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合企業(yè)納稅種類以及股權(quán)收購(gòu)模式，運(yùn)用靈活的多元化思路來(lái)調(diào)整企業(yè)原有納稅籌劃方案。完善企業(yè)納稅籌劃總體方案的舉措思路重點(diǎn)體現(xiàn)為促進(jìn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益提升，同時(shí)還會(huì)涉及企業(yè)本身的債務(wù)償還能力提高。為了實(shí)現(xiàn)以上的目標(biāo)與宗旨，那么企業(yè)中負(fù)責(zé)實(shí)施納稅籌劃的具體人員應(yīng)當(dāng)進(jìn)行綜合判斷與考慮，合理節(jié)約企業(yè)納稅成本，促進(jìn)企業(yè)的總體盈利水準(zhǔn)與能力提升。四、結(jié)語(yǔ)經(jīng)過(guò)分析可見(jiàn)，企業(yè)納稅籌劃的重要實(shí)踐工作應(yīng)當(dāng)完整融入貫穿于企業(yè)開展股權(quán)收購(gòu)事務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)過(guò)程。企業(yè)股權(quán)收購(gòu)在企業(yè)重組與合并的實(shí)踐中占據(jù)關(guān)鍵地位，同時(shí)也構(gòu)成了企業(yè)擴(kuò)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)種類規(guī)模的最佳渠道方式。具體在完善與創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)有的納稅籌劃總體思路方案時(shí)，關(guān)鍵舉措應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在被收購(gòu)企業(yè)的選擇、對(duì)價(jià)支付方式的選擇、準(zhǔn)確評(píng)估股權(quán)收購(gòu)績(jī)效等層面，借助于納稅籌劃手段來(lái)促進(jìn)企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)實(shí)力提升。

參考文獻(xiàn)

［1］賀建濤.國(guó)有企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的納稅籌劃相關(guān)問(wèn)題研究［J］.現(xiàn)代國(guó)企研究，2019（18）.

［2］李霞.關(guān)于企業(yè)股權(quán)收購(gòu)的納稅籌劃及績(jī)效探討［J］.財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2019（19）.

［3］黃存貫，劉俊.對(duì)企業(yè)股權(quán)投資所得稅納稅籌劃的一點(diǎn)思考［J］.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2019（3）.

［4］張捷.促進(jìn)企業(yè)重組企業(yè)所得稅納稅籌劃［J］.東方企業(yè)文化，2019（21）.

篇2

1.關(guān)聯(lián)易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。由于“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，對(duì)經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)質(zhì)性判斷就存在著性質(zhì)上的差異。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來(lái)講，并不是所有的大量交易在稅務(wù)上都視同為企業(yè)正常交易，例如大量的交易量達(dá)到交易總額的50%及其以上，或是在經(jīng)營(yíng)方面具有壟斷排他性等交易在稅法上就將被劃歸為關(guān)聯(lián)易。現(xiàn)舉例說(shuō)明實(shí)際工作中企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)內(nèi)部小法人之間若存在無(wú)限期、無(wú)償性使用固定資產(chǎn)的情況，對(duì)于資產(chǎn)所有方，企業(yè)會(huì)正常對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，而稅法上認(rèn)定該類折舊不容許扣除，就會(huì)使得在企業(yè)所得稅匯算時(shí)要求納稅調(diào)增，這樣就無(wú)形中加大了資產(chǎn)所有企業(yè)的所得稅稅負(fù)。

2.關(guān)聯(lián)易中風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題。對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)來(lái)講，內(nèi)部間購(gòu)銷交易并沒(méi)有按照企業(yè)正常對(duì)外業(yè)務(wù)間的獨(dú)立交易原則進(jìn)行定價(jià)，或沒(méi)有向稅務(wù)機(jī)關(guān)提供往來(lái)交易報(bào)表，在這項(xiàng)管理上，內(nèi)控制度應(yīng)更深入的實(shí)施，才能使企業(yè)集團(tuán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）股權(quán)收購(gòu)交易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題

1.股權(quán)收購(gòu)交易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。由于集團(tuán)企業(yè)間的股權(quán)收購(gòu)具有高度復(fù)雜性，稅務(wù)部門對(duì)其重視程度愈來(lái)愈高。在集團(tuán)的會(huì)計(jì)處理上股權(quán)交易又具有相對(duì)不確定性，因此，集團(tuán)就會(huì)存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.股權(quán)收購(gòu)交易中風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題。企業(yè)集團(tuán)間股權(quán)收購(gòu)分為控股式和非控股式收購(gòu)，由于股權(quán)收購(gòu)會(huì)涉及大量的資金交易，其表現(xiàn)形式又有異于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，因此，內(nèi)控的制定并不全面，也不具體，特需深挖股權(quán)收購(gòu)交易的內(nèi)在，抓住關(guān)鍵，適時(shí)做好內(nèi)控管理工作。

（三）全面稅務(wù)規(guī)劃稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題

1.全面稅務(wù)規(guī)劃稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。集團(tuán)基于整體利益的出發(fā)，首先要進(jìn)行稅務(wù)籌劃。但畢竟稅務(wù)籌劃是企業(yè)的個(gè)人行為，策劃的方案是否得當(dāng)，是否能帶來(lái)稅收籌劃上的收益最終還是取決于稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)定。如若設(shè)計(jì)不得當(dāng)，還會(huì)讓稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為是有意偷漏稅，這樣不僅會(huì)涉及到補(bǔ)稅并交納滯納金及罰款，還會(huì)讓集團(tuán)聲譽(yù)受損，進(jìn)而會(huì)出現(xiàn)股價(jià)下跌，融資困難等經(jīng)濟(jì)困境。

2.全面稅務(wù)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)存問(wèn)題。內(nèi)控管理在稅收籌劃方面顯得尤為重要，特別是稅收籌劃方案的最終選擇。但由于制定內(nèi)控管理和進(jìn)行稅收籌劃有可能是分開進(jìn)行的，其最終制訂方案有可能與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)，因此相關(guān)制定人員要及時(shí)做好溝通工作，保證各項(xiàng)管理的實(shí)效性。

二、企業(yè)集團(tuán)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的加強(qiáng)建議

企業(yè)集團(tuán)管理層要高度重視稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)控管理，積極做好稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

（一）人事安排及崗位職責(zé)方面

企業(yè)集團(tuán)可采用直接委派或垂直管理的方式對(duì)財(cái)稅人員進(jìn)行直接任命，并建立一條與財(cái)稅人員直接、有效溝通的通路。另外，在遵循“不相容崗位相分離”的原則下，可對(duì)任職期間的財(cái)稅人員隨時(shí)調(diào)換崗位，實(shí)行輪崗制可以提高財(cái)稅人員的自身素質(zhì)，使其在最適合自己的崗位發(fā)光發(fā)熱，從而更好地為企業(yè)服務(wù)。

（二）制度管理方面

集團(tuán)內(nèi)部要執(zhí)行統(tǒng)一的管理制度，主要包括稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理業(yè)務(wù)的相關(guān)制度和流程。實(shí)行統(tǒng)一管理，可以增強(qiáng)企業(yè)間的整體意識(shí)，在同一規(guī)程下，各企業(yè)就不能完全考慮各自的效益而置集團(tuán)利益于不顧，會(huì)增強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)間的相互配合，相互溝通，相互監(jiān)督與相互制約。

（三）集團(tuán)內(nèi)部會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)方面

1.關(guān)聯(lián)易。內(nèi)控管理要有效的控制關(guān)聯(lián)交易中的自行定價(jià)問(wèn)題，要嚴(yán)格遵循獨(dú)立交易定價(jià)，并且對(duì)企業(yè)間的交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，把好定價(jià)這一關(guān)，發(fā)現(xiàn)異常問(wèn)題，應(yīng)積極地采取有效措施，使內(nèi)控在關(guān)聯(lián)易方面發(fā)揮積極地作用。

2.股權(quán)并購(gòu)。集團(tuán)間股權(quán)并購(gòu)方面，內(nèi)控要全面貫穿始終，要在事前做好充分的稅收預(yù)測(cè)，事中積極地組建稅務(wù)監(jiān)督團(tuán)隊(duì)，事后主動(dòng)的找到管理缺口及時(shí)彌補(bǔ)，并在并購(gòu)過(guò)程中積極主動(dòng)地與稅務(wù)機(jī)關(guān)取得聯(lián)系，以獲得稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)并購(gòu)中稅務(wù)處理的認(rèn)同。

（四）稅收籌劃方面

企業(yè)集團(tuán)在稅務(wù)方面要做好籌劃工作，采取積極的措施預(yù)防和減少稅務(wù)方面各項(xiàng)損失和支出。稅收籌劃內(nèi)控管理應(yīng)建立有效的預(yù)警系統(tǒng)，在符合國(guó)家財(cái)政稅收政策導(dǎo)向的前提下，全面性的考慮集團(tuán)的成本效益原則，使稅企之間建立良好的和諧關(guān)系，以便保證企業(yè)集團(tuán)預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

篇3

企業(yè)納稅籌劃是從企業(yè)的發(fā)展全局出發(fā)，為減輕企業(yè)總體稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)的稅后利潤(rùn)而做出的一種戰(zhàn)略性的籌劃活動(dòng)。它是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要構(gòu)成部分，因此，納稅的目標(biāo)也應(yīng)與財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一致，企業(yè)法人對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的追求是第一位的，是首要的，即實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。在遵守國(guó)家法律、法規(guī)的前提下，在稅法許可下，利用稅法賦予的稅收優(yōu)惠或選擇機(jī)會(huì)，設(shè)計(jì)籌劃盡量使自己的納稅負(fù)擔(dān)最輕，使企業(yè)獲得最大化的利潤(rùn)是企業(yè)一種必然的理財(cái)行為。

我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)納稅籌劃存在兩個(gè)最突出的問(wèn)題：

(1)納稅籌劃整體水平低。主要表現(xiàn)在： 　 ①不少企業(yè)根本沒(méi)有納稅籌劃活動(dòng)或籌劃不足； 　 ②企業(yè)對(duì)納稅籌劃的原理了解不透。

(2)不合理對(duì)待納稅籌劃。受到觀念的局限，企業(yè)的納稅籌劃活動(dòng)經(jīng)常遇到來(lái)自一些基層稅務(wù)執(zhí)法機(jī)關(guān)責(zé)難甚至處罰，不理解企業(yè)合理合法的納稅籌劃活動(dòng)等。

一、企業(yè)稅收籌劃的基本原則

企業(yè)納稅籌劃是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，為了合理合法地減輕稅負(fù)，在實(shí)際納稅籌劃運(yùn)作時(shí)，必須遵循以下幾項(xiàng)基本原則：

1.合法性原則

合法性原則要求企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)必須遵守國(guó)家各項(xiàng)法律、法規(guī)。要做到納稅籌劃只能在稅法許可的范圍內(nèi)進(jìn)行，并且不能違背國(guó)家經(jīng)相關(guān)的法規(guī)。納稅籌劃必須密切關(guān)注相關(guān)法律、法規(guī)的變更納稅籌劃具有較強(qiáng)的時(shí)效性，企業(yè)納稅籌劃必須順應(yīng)這種變化。

2.目的性原則

納稅籌劃是為了同時(shí)達(dá)到三個(gè)目的：一是絕對(duì)減少稅負(fù)，選擇低稅負(fù)。二是相對(duì)減少稅負(fù)，使企業(yè)利用稅收負(fù)擔(dān)率來(lái)分析稅收負(fù)擔(dān)問(wèn)題。三是延緩納稅，推遲納稅時(shí)間，取得遲延納稅的收益，從而體現(xiàn)納稅籌劃的手段。

3.成本效益原則

企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃方案時(shí)，應(yīng)盡量采用簡(jiǎn)單、有效的方法，降低納稅籌劃成本、以最小的納稅成本獲取最大的經(jīng)濟(jì)利益。

4.風(fēng)險(xiǎn)回避原則

納稅籌劃必須堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)回避原則，建立有效機(jī)制防范風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)收集信息，了解稅收政策的變動(dòng)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、稅務(wù)執(zhí)法情況以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，并及時(shí)做出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，對(duì)可能發(fā)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取有效措施，進(jìn)行防范。

二、企業(yè)稅收籌劃存在問(wèn)題及分析

1.企業(yè)納稅籌劃中存在的問(wèn)題

(1)企業(yè)納稅籌劃組織結(jié)構(gòu)不明確且責(zé)任不具體。以財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)納稅籌劃為主的企業(yè)盡管為納稅籌劃傾盡了智謀，但由于其自身局限，及企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的分散性，無(wú)法協(xié)同整個(gè)企業(yè)的納稅籌劃運(yùn)作，保證納稅籌劃長(zhǎng)期有效的開展，使企業(yè)缺乏戰(zhàn)略納稅籌劃設(shè)計(jì)。

(2)稅收籌劃在流程設(shè)計(jì)上未達(dá)到科學(xué)有序的要求。目前，企業(yè)納稅籌劃的財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)分散，且重點(diǎn)關(guān)注個(gè)案，缺乏整體邏輯考慮，使企業(yè)整體籌劃思路不清晰，缺乏整體的納稅籌劃設(shè)計(jì)程序。

(3)企業(yè)所得稅納稅籌劃操作性尚有待改進(jìn)。企業(yè)結(jié)構(gòu)組成上過(guò)于偏重于對(duì)稅收優(yōu)惠中關(guān)于地域和技術(shù)優(yōu)惠的直接運(yùn)用，導(dǎo)致了對(duì)稅務(wù)策劃的阻礙。

2.問(wèn)題分析

降低稅負(fù)的一個(gè)重要思路就是減少稅基。一般情況下，由于流轉(zhuǎn)稅的稅基是銷售額或營(yíng)業(yè)額，降低稅基難以操作，所以納稅籌劃降低稅基主要表現(xiàn)在所得稅方面。由于收入總額降低不大，在遵守相關(guān)法律法規(guī)制度的前提下可以通過(guò)增加成本支出或費(fèi)用攤銷來(lái)降低稅基；在企業(yè)購(gòu)并重組的特殊業(yè)務(wù)中，合理籌劃購(gòu)并方式，還可以大大降低流轉(zhuǎn)稅負(fù)。

三、納稅籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用

企業(yè)財(cái)務(wù)管理是關(guān)于資金的籌集、投資和分配的管理工作，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是現(xiàn)金(或者資金)的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，主要內(nèi)容是籌資、投資和股利分配。

1.納稅籌劃在企業(yè)籌資決策中的運(yùn)用

企業(yè)在籌集資金時(shí)，一般先考慮企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和籌資方式，在決策時(shí)要以合理的資本結(jié)構(gòu)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)為前提，并根據(jù)自己的實(shí)際情況，從現(xiàn)金流量、貨幣時(shí)間價(jià)值或資金成本、稅后現(xiàn)金流出量、稅收收益等做詳細(xì)比較后選擇。

企業(yè)籌資渠道主要有：(1)金融機(jī)構(gòu)信貸資金；(2)企業(yè)自我積累(3)企業(yè)間拆借(4)企業(yè)內(nèi)部集資；(5)發(fā)行債券和股票等等形式。

企業(yè)籌資方式可以選擇權(quán)益籌資和負(fù)債籌資，不同籌資方式會(huì)產(chǎn)生不同的稅收后果。籌資時(shí)影響稅收成本的是籌資費(fèi)用在計(jì)征所得稅前的扣除問(wèn)題，即籌資方式各自的資金成本率在計(jì)算所得稅時(shí)的反映是不同的。雖然新稅法的基本稅率從33％降低到了25％，但負(fù)債融資仍能夠獲得稅收擋板的好處。

例示：某公司2009年末所有者權(quán)益總額7000萬(wàn)元(其中股本總額5000萬(wàn)股，每股而值1元)，假設(shè)公司2010年需要增加投資1000萬(wàn)元，如果不增加負(fù)債，預(yù)計(jì)下年稅前利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，該公司不存在納稅調(diào)整事項(xiàng)。對(duì)于增加投資100097元，有以下兩種選擇方案：

方案一：當(dāng)年不分配現(xiàn)金股利，以留存收益中的1000萬(wàn)元進(jìn)行投資；

方案二：將留存收益中的1000萬(wàn)元用于發(fā)放現(xiàn)金股利；另向銀行貸款1000萬(wàn)元進(jìn)行投資，借款利率為8％。

分析：

方案一，2010年應(yīng)納所得稅=1000×25％=250(萬(wàn)元)

2010年凈利潤(rùn)=1000-250=750萬(wàn)元

2010年凈資產(chǎn)收益率=750／(7000+750)=9.68％

方案二，2010年稅前利潤(rùn)=1000―1000×8％=920(萬(wàn)元)

2010年應(yīng)納所得稅=920×25％=230(萬(wàn)元)

2010年凈利潤(rùn)=920-230=690(萬(wàn)元)

2010年凈資產(chǎn)收益率690／(7000+690-1000)=10.31％

通過(guò)比較，方案二比方案一少繳企業(yè)所得稅20萬(wàn)元，雖然凈利潤(rùn)減少60萬(wàn)元，但凈資產(chǎn)收益率有所提高。

以上例示說(shuō)明，在某些特定情況下，對(duì)公司融資行為進(jìn)行企業(yè)所得稅籌劃能夠起到節(jié)減稅款的效果，同時(shí)也符合股東利益最大化的整體財(cái)務(wù)目標(biāo)。

2.納稅籌劃在企業(yè)投資過(guò)程中的運(yùn)用

舊稅法體系下，國(guó)家為了鼓勵(lì)內(nèi)、外資企業(yè)加大投資，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，規(guī)定內(nèi)資、eee外資企業(yè)凡在我國(guó)境內(nèi)投資符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的技術(shù)改革項(xiàng)目，購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資的40％可從技改項(xiàng)目當(dāng)年新增的所得稅中抵免，當(dāng)年不足夠抵扣的在5年內(nèi)給予抵扣，購(gòu)進(jìn)的設(shè)備仍可按原值計(jì)提折舊。國(guó)家為加快經(jīng)濟(jì)方式轉(zhuǎn)變、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大了環(huán)境執(zhí)法監(jiān)管力度，鼓勵(lì)企業(yè)節(jié)能減排。新所得稅政策以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主導(dǎo)，規(guī)定企業(yè)購(gòu)置并實(shí)際使用《環(huán)境保護(hù)專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》、《節(jié)能節(jié)水專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》和《安全生產(chǎn)專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)

惠目錄》規(guī)定的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的，該專用設(shè)備的投資額的10％可以從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免；當(dāng)年不足抵免的，可以在以后5個(gè)納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免，企業(yè)應(yīng)充分利用好這一政策。

3.納稅籌劃在企業(yè)并購(gòu)重組中的應(yīng)用

并購(gòu)、重組是企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中合理配置資源、形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、突破進(jìn)入壁壘的有效手段。購(gòu)并可以根據(jù)不同情況選取資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)、整體產(chǎn)權(quán)收購(gòu)等不同的購(gòu)并方式，不同方式下交易雙方承擔(dān)的稅負(fù)有很大的差別。交易雙方應(yīng)根據(jù)具體情況不同，選擇適當(dāng)?shù)牟①?gòu)方式，合理籌劃，以期達(dá)到較低的稅負(fù)。

如果被收購(gòu)方即目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理混亂，稅務(wù)、法律風(fēng)險(xiǎn)較大，或有損失無(wú)法估計(jì)時(shí)，為規(guī)避并購(gòu)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，可采取資產(chǎn)收購(gòu)的方式，稅收籌劃的余地較??；

如果目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理比較規(guī)范，通過(guò)前期調(diào)研相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)能夠控制在可承受范圍，則可以考慮股權(quán)收購(gòu)的方式。因股權(quán)收購(gòu)不屬于增值稅應(yīng)稅業(yè)務(wù)，且根據(jù)財(cái)稅【2002】 191號(hào)，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅，因此，股權(quán)收購(gòu)方式可以避免流轉(zhuǎn)稅負(fù)；

在企業(yè)購(gòu)并實(shí)務(wù)中，還會(huì)遇見(jiàn)一種介于上述兩者之間的特殊的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式一整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，可以一定程度上規(guī)避因股權(quán)收購(gòu)可能承擔(dān)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以降低流轉(zhuǎn)稅負(fù)。根據(jù)國(guó)稅函【2002】420號(hào)、國(guó)稅函【2002】165號(hào)文件規(guī)定，轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格不僅僅是由資產(chǎn)價(jià)值決定的，不屬于增值稅、營(yíng)業(yè)稅征收范圍，不應(yīng)征收增值稅、營(yíng)業(yè)稅。

上述三種購(gòu)并方式對(duì)流轉(zhuǎn)稅的處理迥異，而對(duì)于所得稅，被購(gòu)并方一般應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)(或股權(quán))轉(zhuǎn)讓所得(或損失)，繳納企業(yè)所得稅。但是，根據(jù)財(cái)稅[2009]59號(hào)之相關(guān)規(guī)定，交易雙方可以合理籌劃。構(gòu)建一定的條件，如股權(quán)收購(gòu)，收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75％，且收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85％資產(chǎn)收購(gòu)，受讓企業(yè)收購(gòu)的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75％，且受讓企業(yè)在該資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85％，則可以選擇特殊性稅務(wù)處理，達(dá)到推遲納稅時(shí)間，節(jié)約資金時(shí)間價(jià)值之目的。

納稅籌劃在產(chǎn)權(quán)重組的情況下還可以考慮以下做法：

(1)從企業(yè)戰(zhàn)略考慮，兼并虧損企業(yè)，支付的對(duì)價(jià)中股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85％，可以彌補(bǔ)的被合并企業(yè)一定限額的虧損，既擴(kuò)大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，又可獲得所得稅利益，

(2)兼并某些稅法規(guī)定的特殊地區(qū)(如民族自治地方)的企業(yè)仍可獲得稅收優(yōu)惠；

(3)將原企業(yè)分立為小型微利企業(yè)；

(4)將企業(yè)下屬部門剝離單獨(dú)設(shè)立屬于國(guó)家稅法規(guī)定享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)；

(5)在民族自治地方可考慮地區(qū)稅率差異的不同分立成立新的子公司；

(6)選擇某些低稅率地區(qū)設(shè)立子公司達(dá)到一定避稅效果等。

4.重視技術(shù)研發(fā)在納稅籌劃中的作用

為促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，新所得稅法從區(qū)域優(yōu)惠為主的格局轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔的稅收優(yōu)惠新格局。如為鼓勵(lì)企業(yè)開展研發(fā)活動(dòng)，規(guī)定企業(yè)開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無(wú)形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，允許再按研究開發(fā)費(fèi)用的50％加計(jì)扣除；形成無(wú)形資產(chǎn)的，按照無(wú)形資產(chǎn)成本的150％按不低于10年攤銷；尤其將高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠從國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)擴(kuò)展至所有區(qū)域。

篇4

企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組涉及的稅種繁多，稅務(wù)操作復(fù)雜，法律風(fēng)險(xiǎn)大，稅收法規(guī)對(duì)重組影響巨大，某一政策使用不當(dāng)可能導(dǎo)致重組面臨繳納巨額稅款的窘境。作為影響企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組成本和效益的重要因素，稅務(wù)問(wèn)題越來(lái)越受到企業(yè)的重視。因此在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組方案和執(zhí)行過(guò)程中做好稅務(wù)籌劃是十分必要的。

（一）有助于加強(qiáng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)行成效

國(guó)家實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要靠稅收調(diào)控，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃，主動(dòng)接收政策信息，并能動(dòng)地運(yùn)用，按國(guó)家宏觀政策調(diào)整自身行為，有助于實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀政策目標(biāo)。

（二）有助于減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益

國(guó)家對(duì)并購(gòu)企業(yè)會(huì)提供稅收政策優(yōu)惠，并購(gòu)企業(yè)依法實(shí)施稅收籌劃，享受稅收政策好處的同時(shí)，可以減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。

（三）有助于提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平

稅收活動(dòng)加大了企業(yè)現(xiàn)金流流出量，企業(yè)須仔細(xì)分析理財(cái)活動(dòng)受稅收的影響。探求遵循稅法前提下，降低企業(yè)納稅引發(fā)的現(xiàn)金流出量，使企業(yè)自身價(jià)值增加，有助于企業(yè)更好的理財(cái)，以提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

二、企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中的稅務(wù)籌劃著眼點(diǎn)和策略分析

（一）稅務(wù)籌劃著眼點(diǎn)分析

在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組活動(dòng)中，可以從以下幾個(gè)方面入手來(lái)思考稅務(wù)籌劃：

1、選擇具有籌劃空間的主要稅種作為著眼點(diǎn)

股權(quán)架構(gòu)通常選擇股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、企業(yè)合并等三種不同方式完成重組，不同的重組交易方式，會(huì)涉及所得稅、流轉(zhuǎn)稅、土地增值稅等不同的稅種。在研究重組稅務(wù)籌劃過(guò)程中，可以根據(jù)重組方式不同、支付方式不同選擇重點(diǎn)稅種為著眼點(diǎn)展開。但是由于《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)）對(duì)重組企業(yè)所得稅的稅務(wù)處理的做了明確規(guī)定，為企業(yè)所得稅籌劃提供了依據(jù)和籌劃空間，實(shí)踐中最常見(jiàn)的籌劃方案普遍以企業(yè)所得稅為主要著眼點(diǎn)。

2、選擇稅收優(yōu)惠為著眼點(diǎn)

企業(yè)所得稅法對(duì)農(nóng)、林、 牧、漁業(yè)，符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水，軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)等特殊行業(yè)制訂了稅收優(yōu)惠政策。重組企業(yè)可以利用特殊行業(yè)企業(yè)為選擇對(duì)象，進(jìn)行稅務(wù)籌劃，降低企業(yè)稅收整體負(fù)擔(dān)，享受籌劃收益。

3、選擇企業(yè)組織形式為著眼點(diǎn)

企業(yè)采取的組織形式不同，稅款繳納方式也不同。目前常見(jiàn)的企業(yè)組織形式有公司制企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)。稅法規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙制企業(yè)的出資人繳納個(gè)人所得稅，不繳納企業(yè)所得稅。而公司制企業(yè)在繳納企業(yè)所得稅之后將稅后利潤(rùn)分紅至個(gè)人股東，個(gè)人需按分紅所得繳納個(gè)人所得稅。再則，公司制企業(yè)還可分為總公司與分公司，母公司與子公司。分公司不具有獨(dú)立法人資格，與總公司匯總繳納企業(yè)所得稅，經(jīng)營(yíng)虧損可沖減總公司的應(yīng)納稅所得額，但不能單獨(dú)享受稅收優(yōu)惠；而子公司具有獨(dú)立法人資格，獨(dú)立享受稅收優(yōu)惠，獨(dú)立繳納企業(yè)所得稅。重組時(shí)可分析主體的經(jīng)營(yíng)狀況，選擇合適的組織形式。

4、選擇影響應(yīng)納稅所得額的重組方式為著眼點(diǎn)

59號(hào)文指出，如果企業(yè)合并符合特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，被合并企業(yè)合并前的所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼，可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)虧損的限額為被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值乘以截至合并企業(yè)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率。企業(yè)重組可以利用該等特殊政策，達(dá)到減少應(yīng)納稅所得額，降低稅款。

5、選擇不同的支付方式為著眼點(diǎn)

股權(quán)架構(gòu)重組中收購(gòu)方可以選擇采取股權(quán)支付方式、現(xiàn)金支付方式、及存貨、房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)等其他資產(chǎn)支付方式。根據(jù)59號(hào)文和財(cái)稅〔2014〕109號(hào)《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知》，收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的50%，且收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，股權(quán)支付部分可以享受稅收優(yōu)惠。因此并購(gòu)方選擇現(xiàn)金和股權(quán)支付相對(duì)稅負(fù)較輕，選擇存貨、房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)等其他資產(chǎn)支付需要繳納流轉(zhuǎn)稅、土地增值稅、所得稅、城建稅和教育費(fèi)附加等，可能稅負(fù)較重。所以企業(yè)重組時(shí)應(yīng)該將資金籌措和支付方式相結(jié)合合考慮各種方式的成本和效益。

（二）稅務(wù)籌劃具體策略分析

1、盡可能選擇股權(quán)收購(gòu)或者企業(yè)合并，避免采用資產(chǎn)收購(gòu)。

三種重組形式的稅種對(duì)比分析表

從以上分析表可以得出，通常資產(chǎn)收購(gòu)的稅負(fù)較高，股權(quán)收購(gòu)和合并的稅負(fù)較低。因此，從節(jié)稅的角度看，企業(yè)應(yīng)該盡可能選擇股權(quán)收購(gòu)或者企業(yè)合并，避免采用資產(chǎn)收購(gòu)。當(dāng)然在重組實(shí)務(wù)中不能單純只考慮稅務(wù)問(wèn)題，還要考慮法律、經(jīng)營(yíng)等方面的風(fēng)險(xiǎn)等。

2、盡可能選擇股權(quán)支付方式，減少非股權(quán)支付方式。

通過(guò)前述分析可知，對(duì)價(jià)支付方式中，現(xiàn)金和股權(quán)支付稅負(fù)較少，存貨、房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)等稅負(fù)較大。因此企業(yè)應(yīng)該盡可能選擇現(xiàn)金或股權(quán)作為對(duì)價(jià)支付方式，而減少存貨、房地產(chǎn)等作為對(duì)價(jià)支付。

3、利用特殊性稅務(wù)處理減少當(dāng)期稅款。

根據(jù)59號(hào)通知規(guī)定，在符合特殊性稅務(wù)處理的情況下，企業(yè)股東在該企業(yè)合并發(fā)生時(shí)取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，以及同一控制下且不需要支付對(duì)價(jià)的企業(yè)合并，被合并企業(yè)及其股東可以不按清算進(jìn)行所得稅處理。被合并企業(yè)合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼，這樣如果被合并企業(yè)存在為彌補(bǔ)虧損，可以抵免合并企業(yè)的部分企業(yè)所得稅，降低稅負(fù)。

4、通過(guò)先分后轉(zhuǎn)減少應(yīng)納稅款

根據(jù)《關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問(wèn)題的補(bǔ)充通知》，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)時(shí)，應(yīng)分享的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)不得確認(rèn)為股息所得（居民企業(yè)之間的投資收益免稅），而應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅，造成了雙重征稅。因此在不符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件時(shí)建議先分后轉(zhuǎn)，即被進(jìn)行利潤(rùn)分配，在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

三、企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中稅務(wù)籌劃應(yīng)注意的問(wèn)題

（一）應(yīng)綜合考慮企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)

篇5

在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組并進(jìn)行合理的稅收籌劃，能夠有效地降低企業(yè)的納稅成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

一、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的措施

（一）選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法

企業(yè)并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)處理方法大致有兩種，一種是購(gòu)買法，一種是權(quán)益聯(lián)合法。這兩種會(huì)計(jì)處理方法對(duì)并購(gòu)企業(yè)在重組資產(chǎn)確認(rèn)、賬面價(jià)值與市價(jià)的差額方面的規(guī)定不大相同，選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法影響著企業(yè)并購(gòu)重組后的整體納稅情況。

購(gòu)買法下，并購(gòu)企業(yè)所支付的購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)的價(jià)格與其自身的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值并不相等，加大了并購(gòu)前后的難度。并購(gòu)企業(yè)需要在購(gòu)買日對(duì)目標(biāo)企業(yè)中可以構(gòu)成凈資產(chǎn)價(jià)值的資產(chǎn)項(xiàng)目，按照公允市價(jià)入賬，公允市價(jià)與賬面價(jià)值的差額以商譽(yù)做會(huì)計(jì)處理，由此而產(chǎn)生的計(jì)提減值準(zhǔn)備與攤銷費(fèi)用，則會(huì)減少企業(yè)的稅前利潤(rùn)，從而為企業(yè)帶來(lái)一定的節(jié)稅效果；

權(quán)益聯(lián)合法僅僅只適用于以發(fā)行普通股票的方式來(lái)?yè)Q取被兼并公司的普通股，其所支付的價(jià)格與目標(biāo)企業(yè)自身的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值相等，因此，權(quán)益聯(lián)合法下沒(méi)有減少并購(gòu)企業(yè)未來(lái)收益的作用。

會(huì)計(jì)實(shí)踐中，實(shí)行購(gòu)買法還是權(quán)益結(jié)合法，需要結(jié)合企業(yè)的信息質(zhì)量好壞，來(lái)進(jìn)行評(píng)判其可行性，根據(jù)自身情況選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法為企業(yè)節(jié)省稅額，降低成本，對(duì)購(gòu)買法進(jìn)行修正，以找到最佳會(huì)計(jì)處理選擇。

（二）選擇合適的并購(gòu)融資方式

企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中需要大量的資金，最小成本資金占用成為企業(yè)進(jìn)行籌資的重點(diǎn)，而企業(yè)內(nèi)部融資不能在稅前扣除，會(huì)使企業(yè)二次征稅，加大企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。而外部融資通常采用債務(wù)融資與股權(quán)融資二種方式，其中債務(wù)融資最為普遍。企業(yè)采取債務(wù)融資的方式，需要支付相應(yīng)的利息，而這部分利息，即資金占用成本，可以在所得稅前列支，減少了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，其中，債券發(fā)放流程較銀行貸款等形式要簡(jiǎn)單的多，是最佳的債務(wù)融資方式；股權(quán)融資的方式，可以降低股東每股收益，減弱股東的控股權(quán)，此時(shí)需要向股東支付股利，而這部分支出不能在稅前扣除，股息只能在稅后列支，加大了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；因此，從兩種外部融資方式中，企業(yè)并購(gòu)時(shí)采取債務(wù)融資方式會(huì)使用利息抵稅，從而節(jié)省稅額，提高企業(yè)收益，其主要表現(xiàn)為將企業(yè)的負(fù)債成本轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而抵減企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。負(fù)債成本率大于息稅前收益率的情況下，企業(yè)債務(wù)融資的額度越大，其產(chǎn)生的節(jié)稅效果也就會(huì)越明顯，但是債務(wù)融資需要支付大量的費(fèi)用，盡管達(dá)到了節(jié)稅的目的，但會(huì)加大企業(yè)資金占用成本，因此，企業(yè)需要根據(jù)自身的情況，選擇最合適、最有利于企業(yè)的融資方式。

二、企業(yè)并購(gòu)重組稅收支付方式

考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范及避稅籌劃，稅收籌劃設(shè)計(jì)首先考慮注冊(cè)地、注冊(cè)行業(yè)，選擇并購(gòu)企業(yè)所在地稅收優(yōu)惠較多的企業(yè)及行業(yè)，如：高科技企業(yè)所得稅率15%、偏遠(yuǎn)地區(qū)；其次，無(wú)論企業(yè)采用資產(chǎn)收購(gòu)或股權(quán)收購(gòu)，都可以延緩納稅，主要的設(shè)計(jì)在于支付方式，因此，結(jié)合多年的工作經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為選擇合適的重組方式十分重要。

企業(yè)并購(gòu)重組的主要支付方式有股權(quán)支付方式、現(xiàn)金支付方式及混合支付方式，根據(jù)不同的并購(gòu)采取不同的支付方式，也會(huì)對(duì)稅收會(huì)計(jì)處理帶來(lái)一定的差異：

（一）股權(quán)支付方式

企業(yè)在進(jìn)行重組并購(gòu)，如果采用股權(quán)支付方式是不會(huì)產(chǎn)生稅費(fèi)支出，但是，會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的稅負(fù)。一是被收購(gòu)企業(yè)而言，該支付方式不需要馬上確認(rèn)換股收益，在企業(yè)出售股票時(shí)繳納資本利得稅，達(dá)到了延期納稅的目的。二是被并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，被并購(gòu)后是否為獨(dú)立法人，對(duì)其稅收負(fù)擔(dān)存在影響：被收購(gòu)企業(yè)以子公司存在，其稅收與母公司分別進(jìn)行，此時(shí)，子公司可以享受地方稅收優(yōu)惠政策；如果被收購(gòu)企業(yè)以分公司存在，其經(jīng)營(yíng)虧損則可以抵減總公司利潤(rùn)。股權(quán)支付方式較現(xiàn)金支付方式，可以減緩企業(yè)現(xiàn)金支付壓力，但是不能享受重估固定資產(chǎn) 折舊增值而產(chǎn)生的費(fèi)用稅收抵免。

（二）現(xiàn)金支付方式

當(dāng)前稅法中規(guī)定，企業(yè)并購(gòu)重組以現(xiàn)金支付，被收購(gòu)企業(yè)應(yīng)就轉(zhuǎn)讓過(guò)程得到的收益繳納所提稅。因此，如果并購(gòu)過(guò)程，以現(xiàn)金方式支付，會(huì)因無(wú)法推遲資本利得的確認(rèn)和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的資本增值，從而不能享受稅收優(yōu)惠，增加企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)收購(gòu)成本。

但是，如果以分期付款方式的并購(gòu)，即負(fù)債收購(gòu)，由此產(chǎn)生的資金成本，可以減輕被收購(gòu)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；同時(shí)收購(gòu)企業(yè)可以享受固定資產(chǎn)重估增值的折舊費(fèi)用稅收抵免；

（三）混合支付方式

并購(gòu)企業(yè)以股票、現(xiàn)金等多種形式組合支付，稱之為混合支付方式，所得稅法規(guī)定：非股權(quán)支付額不超過(guò)股權(quán)價(jià)值20%，以被并購(gòu)企業(yè)賬面凈值做為計(jì)稅基礎(chǔ)，其利益在于用與被收購(gòu)企業(yè)有關(guān)的盈利，可以用來(lái)彌補(bǔ)被收購(gòu)企業(yè)以前年度虧損；對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，而不需要繳納所得稅；如果高于20%，按被并購(gòu)企業(yè)評(píng)估后價(jià)值做為計(jì)稅基礎(chǔ)，資產(chǎn)升值時(shí)，收購(gòu)企業(yè)可以得到固定資產(chǎn)折舊抵稅利益；

篇6

一、國(guó)外研究現(xiàn)狀

1、稅收對(duì)企業(yè)并購(gòu)影響的相關(guān)理論

莫迪利亞尼和米勒（1958）（Miller M.H.和Modigliani F）提出的MM 定理早期觀點(diǎn)認(rèn)為在沒(méi)有所得稅的情況下公司價(jià)值與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)沒(méi)有關(guān)系，不會(huì)因?yàn)閭鶛?quán)資本增加而增加，1963年加入了企業(yè)所得稅因素后發(fā)現(xiàn)：由于企業(yè)的負(fù)債利息可以免稅，負(fù)債增加，企業(yè)的加權(quán)平均成本就會(huì)降低，因此負(fù)債會(huì)因利息的抵稅作用而增加企業(yè)價(jià)值，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)也意味著更多的可分配經(jīng)營(yíng)收入。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主之一邁倫?斯科爾斯（Myron Samuel Scholes）（1976）等人提出了“顯性稅收”和“隱性稅收”，并研究了“稅后收益最大化”與“稅收套利”問(wèn)題。

艾克堡（Eckbo）（1983）提出了稅收對(duì)并購(gòu)的一些具體作用，稅制中尤其是所得稅是激勵(lì)公司并購(gòu)的主要因素，并購(gòu)更加突出了稅盾效應(yīng)，稅法中的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值重估增值使折舊增加、虧損遞延等都能使企業(yè)合理避稅，人們會(huì)調(diào)整交易方式，盡可能減少稅負(fù)。

Shrieves和Pashley（1984）認(rèn)為企業(yè)在控制了規(guī)模與產(chǎn)業(yè)的影響后，財(cái)務(wù)杠桿比率顯著增加，并購(gòu)后公司的舉債能力大于并購(gòu)前的負(fù)債能力之和，使公司稅盾效應(yīng)增加。

斯莫?jiǎng)诳恕⒇惖俸兔芬拢˙eatty Smirlock和Majd）（1986）認(rèn)為，并購(gòu)中降低稅負(fù)同時(shí)影響稅收動(dòng)機(jī)，有些并購(gòu)活動(dòng)如轉(zhuǎn)移稅負(fù)、延長(zhǎng)納稅時(shí)間等可能是考慮了稅收最小化的影響。

邁倫?斯科爾斯與馬克?沃爾夫森認(rèn)為，美國(guó)在1986年《稅收改革法案》頒布之前，企業(yè)在并購(gòu)交易中可以利用目標(biāo)企業(yè)凈虧損結(jié)轉(zhuǎn)和折舊擋板效應(yīng)實(shí)現(xiàn)節(jié)稅，1986年新法案取消了稅收并購(gòu)中的激勵(lì)措施，潛在稅收利益也就隨之消失。

2、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用

Wansley，Wicciam 和Ho C Yang（1983）研究認(rèn)為，不同的并購(gòu)類型和支付方式對(duì)并購(gòu)公司支付費(fèi)用有很大的影響，如現(xiàn)金支付經(jīng)常伴隨著較高的股東收益，并指出這主要?dú)w因于稅收效應(yīng)和對(duì)現(xiàn)金支付的偏好。

奧爾巴克和雷思胡斯（Alan J.Auerbach和David Reishus）分析1970―1980年間的318宗并購(gòu)交易后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)從并購(gòu)中能獲得一些所得稅優(yōu)惠收益，未使用過(guò)的稅收抵免額與經(jīng)營(yíng)虧損在并購(gòu)交易中至關(guān)重要，收購(gòu)公司主要用來(lái)沖抵虧損后所得繳納企業(yè)所得稅。

梅耶德和邁爾斯（Majd、Myers）（1984）認(rèn)為，并購(gòu)后某個(gè)公司的利潤(rùn)會(huì)因另一公司的虧損而降低，因此，并購(gòu)企業(yè)會(huì)降低未來(lái)稅款的現(xiàn)值。

Huang和Walking（1987）利用回歸分析方法研究了支付方式、收購(gòu)方式等的影響，認(rèn)為影響并購(gòu)雙方利益的因素中支付方式是最主要的，現(xiàn)金支付具有更高的超常收益。

Carla Hayn（1989）研究了1970―1985年間的640宗并購(gòu)交易，發(fā)現(xiàn)640 宗并購(gòu)交易中免稅占28%，Hayn指出，并購(gòu)企業(yè)在選擇并購(gòu)目標(biāo)時(shí)更看重稅收因素，免稅因素會(huì)增加并購(gòu)?fù)瓿傻目赡苄裕芯勘砻骷铀僬叟f可以獲得稅收收益，如果沒(méi)有稅收優(yōu)惠，并購(gòu)企業(yè)就會(huì)選擇并購(gòu)以外的發(fā)展途徑。

Mark A.Wolfson（1990）分析了美國(guó)1980年以來(lái)的并購(gòu)活動(dòng)，研究表明，1986年的美國(guó)稅制改革阻礙了稅收在資產(chǎn)出售、并購(gòu)方面的發(fā)展，也影響了美國(guó)公司之間的并購(gòu)交易，但有利于對(duì)美國(guó)公司的跨國(guó)并購(gòu)交易，稅收制度的變化是影響美國(guó)并購(gòu)活動(dòng)的重要因素。

二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

1、企業(yè)并購(gòu)中的納稅原則和基本方法

干春暉（2004）研究了企業(yè)并購(gòu)中的稅收問(wèn)題，全方位地對(duì)并購(gòu)活動(dòng)的多環(huán)節(jié)，包括并購(gòu)支付方式、并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法、并購(gòu)融資方式等方面都作了稅收籌劃分析。

李維萍（2007）探討了稅制中形成并購(gòu)稅收協(xié)同效應(yīng)的因素和經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)這些因素的理論貢獻(xiàn)。主要研究了稅法非對(duì)稱性、源自債務(wù)的稅收屏蔽、受困權(quán)益三種稅收協(xié)同效應(yīng)，他認(rèn)為基于稅收利益目的而進(jìn)行的公司并購(gòu)可能通過(guò)消除稅收方面的損失促進(jìn)更有效率的企業(yè)行為。

解宏（2009）指出，并購(gòu)作為一項(xiàng)復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)交易行為，涉及的稅收問(wèn)題處于多層面上，對(duì)于并購(gòu)中的稅收問(wèn)題應(yīng)從多角度考慮，如內(nèi)外資企業(yè)稅制不統(tǒng)一問(wèn)題、融資費(fèi)用可否稅前扣除問(wèn)題、員工持股計(jì)劃的稅收問(wèn)題等。

趙晉琳（2010）分析了當(dāng)前我國(guó)有關(guān)企業(yè)跨境并購(gòu)重組稅收政策方面存在的問(wèn)題，并借鑒國(guó)外做法，立足我國(guó)實(shí)際情況，提出進(jìn)一步完善稅收政策和加強(qiáng)稅收征管的建議。主要包括以下六個(gè)方面：開征較低的資本利得稅，實(shí)施稅收優(yōu)惠；降低企業(yè)融資成本和并購(gòu)成本；嚴(yán)格免稅并購(gòu)重組的審查條款；進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外投資的服務(wù)力度；加強(qiáng)國(guó)際間稅收協(xié)調(diào)與合作，防止國(guó)際稅收協(xié)定濫用；建立規(guī)范的企業(yè)境外稅收征管制度體系。

郭恒泰（2010）分析研究了企業(yè)并購(gòu)行為中的所得稅問(wèn)題，他認(rèn)為并購(gòu)起因于財(cái)務(wù)方面的目的，財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)理論認(rèn)為并購(gòu)給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)方面的效益是由于稅法、證券交易等內(nèi)在規(guī)定而產(chǎn)生的一種純粹的效益。許多國(guó)家的稅法使企業(yè)通過(guò)并購(gòu)能合理避稅，獲取較大的利益。

計(jì)金標(biāo)、王春成（2011）以法經(jīng)濟(jì)學(xué)的交易費(fèi)用及產(chǎn)權(quán)分析為理論工具，在借鑒世界公司并購(gòu)稅制，尤其是美、歐公司并購(gòu)稅制成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，審視我國(guó)公司并購(gòu)稅制的有效性，并對(duì)其完善和改進(jìn)提出政策建議。研究指出有必要從稅法秩序的角度重構(gòu)并購(gòu)稅制的基本原則。從并購(gòu)融資、并購(gòu)支付、并購(gòu)交易法人組織結(jié)構(gòu)三個(gè)方向上，細(xì)化并購(gòu)稅收法律條文結(jié)構(gòu)，細(xì)化并購(gòu)交易主體的稅收待遇，從稅收負(fù)擔(dān)和待遇上實(shí)現(xiàn)差別化的稅收調(diào)節(jié)，設(shè)置自主選擇性適用條款已成為各國(guó)的一種普遍做法，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)增進(jìn)稅法的調(diào)節(jié)作用。

高壽松、戴家啟（2012）通過(guò)分析所得稅對(duì)企業(yè)并購(gòu)的影響指出，企業(yè)并購(gòu)中的納稅籌劃實(shí)質(zhì)上是對(duì)不同納稅方案進(jìn)行擇優(yōu)，通過(guò)安排和籌劃并購(gòu)過(guò)程中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資、融資等事宜，達(dá)到節(jié)稅的目的，在并購(gòu)之前進(jìn)行詳細(xì)的稅務(wù)調(diào)查、防范涉稅風(fēng)險(xiǎn)是并購(gòu)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中需要完成的重要一環(huán)，在支付方式中，現(xiàn)金購(gòu)買是節(jié)稅利益最小的一種，股票交換稅負(fù)較輕，承擔(dān)債務(wù)稅負(fù)最輕，不同的支付方式各有利弊，并購(gòu)后整合主要是業(yè)務(wù)整合和組織整合。

王清劍、張秋生（2013）分析稅收與企業(yè)并購(gòu)之間的關(guān)系，研究政府如何通過(guò)稅收這一市場(chǎng)化、間接的工具（稅收的杠桿作用）引導(dǎo)企業(yè)并購(gòu)，研究指出虧損抵免與稅收優(yōu)惠政策下，企業(yè)并購(gòu)的條件被放寬，更多的企業(yè)選擇通過(guò)并購(gòu)行為實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大。

蓋地 （2013）在《企業(yè)稅務(wù)籌劃理論與實(shí)務(wù)》中分析了并購(gòu)支付方式、并購(gòu)稅收優(yōu)惠承繼等內(nèi)容，詳細(xì)論述了并購(gòu)活動(dòng)中所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅的籌劃技巧。

2、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用

陳海燕、李炎華（1999）以1997年50家上市公司為樣本，研究了并購(gòu)方式與并購(gòu)績(jī)效的關(guān)系，研究表明并購(gòu)支付方式與并購(gòu)前資產(chǎn)負(fù)債率高低有關(guān)，若資產(chǎn)負(fù)債率偏高，易于選擇股票支付、混合支付等；若偏低則選擇現(xiàn)金支付。

黃鳳羽（2003）提出了流轉(zhuǎn)稅對(duì)企業(yè)分立、合并和清算的影響，2003年又在德國(guó)學(xué)者sinn H.W.關(guān)于企業(yè)并購(gòu)中稅收效應(yīng)的分析模型基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，收購(gòu)方企業(yè)的收益率是資本利得稅率的減函數(shù)，資本利得稅負(fù)擔(dān)的增加將直接導(dǎo)致投資者收益的同比例減少，但已分配股息的納稅比率對(duì)收益率的影響要看不允許扣除債務(wù)利息的比率，但并未將此模型應(yīng)用于實(shí)踐檢驗(yàn)。

張妍（2009）利用Logit 模型對(duì)企業(yè)并購(gòu)的稅收影響進(jìn)行了實(shí)證研究，認(rèn)為企業(yè)在并購(gòu)中具有獲得潛在稅收收益的動(dòng)機(jī)，獲得目標(biāo)企業(yè)潛在虧損抵補(bǔ)的稅收并購(gòu)動(dòng)機(jī)明顯。

張葉文（2010）研究指出整體出售企業(yè)的兩種重組方式，采用吸收合并比股權(quán)收購(gòu)可以減少重組稅收，稅負(fù)從20.4%下降到2%，產(chǎn)生差異的原因有兩個(gè)：一是股權(quán)清算有稅收優(yōu)惠，而股權(quán)收購(gòu)沒(méi)有；二是企業(yè)重組所得稅規(guī)定出售子公司股權(quán)的稅收優(yōu)惠不再延續(xù)。

解宏、花貴如、江敬文（2011）以從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的X上市公司并購(gòu)為樣本的研究發(fā)現(xiàn)，在完成了企業(yè)并購(gòu)交易后，如何將利潤(rùn)放在最有利的免稅環(huán)節(jié)對(duì)提高公司整體盈利水平至關(guān)重要。并購(gòu)結(jié)束后，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行稅收安排，不僅有效降低企業(yè)稅負(fù)，終極控制人獲得利益，還客觀上形成了稅收轉(zhuǎn)移。

李彥錚（2012）概括總結(jié)了2008―2012 年上市公司并購(gòu)重組及其稅務(wù)處理，闡述了一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理方式的區(qū)別，在重組形式中一般首選股權(quán)收購(gòu)，在稅務(wù)處理方式中更傾向于選擇特殊性稅務(wù)處理方式，75%的企業(yè)選擇了特殊性稅務(wù)處理，原因是這種方法可以幫助企業(yè)遞延納稅，遞延納稅可以給企業(yè)帶來(lái)資金時(shí)間價(jià)值。

譚光榮、梁冠霞、尹宇（2012）通過(guò)比擬法人股權(quán)收購(gòu)政策分析了自然人股東在不同的股權(quán)收購(gòu)中應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，在滿足特殊重組條件時(shí)，即收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)高于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%，且股權(quán)支付金額高于交易總額的85%時(shí)，可以遞延所得稅，全部用非股權(quán)支付、一般性稅務(wù)處理時(shí)，應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅相同，公司與個(gè)人在進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)時(shí)，應(yīng)盡量用股權(quán)支付方式，以獲得所得稅的遞延，獲得資金時(shí)間價(jià)值。

李紹萍、高瑋茁（2013）采用SWOT方法，分析了上市公司并購(gòu)中納稅籌劃的優(yōu)劣勢(shì)，提出企業(yè)應(yīng)從稅收政策與會(huì)計(jì)政策之間的差異、提高企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)等方面，分析企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境，制定應(yīng)對(duì)策略。

三、相關(guān)研究文獻(xiàn)的評(píng)述

綜上所述，學(xué)者的研究主要集中在稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)并購(gòu)的重要影響方面，分析了稅收對(duì)并購(gòu)的一些具體影響，如折舊抵稅、虧損遞延等，他們認(rèn)為參與并購(gòu)的企業(yè)雙方都會(huì)認(rèn)真考慮稅收的影響，并且利用稅收的影響謀求經(jīng)濟(jì)利益，以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，在有些并購(gòu)中免稅或最大程度的節(jié)稅甚至是并購(gòu)發(fā)生的直接動(dòng)機(jī)。學(xué)者或?qū)Σ①?gòu)交易實(shí)務(wù)進(jìn)行實(shí)證研究，或從范式出發(fā)用案例的形式來(lái)分析論證納稅籌劃在企業(yè)并購(gòu)中的運(yùn)用，但對(duì)于納稅籌劃具體如何在企業(yè)并購(gòu)中靈活運(yùn)用，學(xué)者們還沒(méi)有做出系統(tǒng)、完善的理論體系研究。

我國(guó)對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的研究較晚，目前在并購(gòu)與納稅籌劃方面的研究并不多，近年來(lái)，有些學(xué)者在納稅籌劃方面開始研究，研究?jī)?nèi)容主要從所得稅、虧損彌補(bǔ)等方面考慮。

由上述分析可知，我國(guó)在企業(yè)并購(gòu)和納稅籌劃的理論研究多是用定性分析法分析問(wèn)題，而針對(duì)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃現(xiàn)狀的實(shí)證研究較少，且國(guó)內(nèi)學(xué)者分析的依據(jù)多是基于自我假設(shè)的案例，得出的結(jié)論相對(duì)于國(guó)外學(xué)者的實(shí)證研究而言難以令人信服。隨著企業(yè)間的并購(gòu)活動(dòng)越來(lái)越激烈，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形式下，學(xué)者們應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及稅法對(duì)并購(gòu)中的納稅籌劃進(jìn)行系統(tǒng)研究。

四、研究啟示

綜上所述可以看出，目前的研究成果主要集中在稅收對(duì)企業(yè)并購(gòu)影響的相關(guān)理論方面，在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用方面研究較少，這就為并購(gòu)中納稅籌劃的研究提供了研究平臺(tái)，從企業(yè)的角度，研究如何在并購(gòu)的各個(gè)環(huán)節(jié)中進(jìn)行納稅籌劃，在實(shí)務(wù)中對(duì)企業(yè)的納稅籌劃進(jìn)行指導(dǎo)更具有現(xiàn)實(shí)意義。

【參考文獻(xiàn)】

[1] Modigliani.E and MH Mi11er.The Cost of Capital Corporation Finance and the Theory of Investments[J].American Economic Review，1958（48）.

[2] Eckbo.Horizontal Mergers，Collusion，and Stockholder Wealth[J].Journal of Financial Economics，1983（11）.

[3] Shrieves，RE. and M.M. Pashley[J].Evidence on the Association Between Mergers and Capital.

[4] James W.Wansley，Wicciam R.Lane，Ho C Yang.Abnormal Returns to Acquired Firms by Type of Acquisition and Method of Payment[J].Financial Management，1983.12（3）.

[5] Auerbach，Alan J. Capital Gains Taxation and Tax Reform[J]. National Tax Journa1，1989（42）.

[6] Majd. and Information Myers.Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have that Investors Do not Have[J].Journal of Financial Economics，1984.

[7] Huang Yen-Sheng and Ralph A. Walking.Abnormal Returns Associated with Acquisition Announcements： Payment Acquisition Form and Managerial Resistance[J].Journal of Financial Economics，1987（19）.

[8] Carla Hayn.Tax attributes as determinants of shareholder gains in corporate acquisitions Journal of Financial Economics，1989，23（1）.

[9] Myron S.Scholes，Mark A. Wolfson. The Effects of Changes in Tax Laws on Corporate Reorganization Activity[J]. Journal of Business，1990（1）.

[10] 干春暉、劉祥生：企業(yè)并購(gòu)理論實(shí)務(wù)案例[M].立信會(huì)計(jì)出版社，2003.

[11] 李維萍：公司并購(gòu)的稅收協(xié)同效應(yīng)及觀點(diǎn)分析[J].涉外稅務(wù)，2007（5）.

[12] 解宏：企業(yè)納稅籌劃策略與案例解讀[M].化學(xué)工業(yè)出版社，2009.

[13] 趙晉琳：對(duì)我國(guó)企業(yè)跨境并購(gòu)重組稅收政策的一些看法[J].涉外稅務(wù)，2010（3）.

[14] 郭恒泰：企業(yè)并購(gòu)的所得稅問(wèn)題研究[J].財(cái)政研究，2010（12）.

[15] 計(jì)金標(biāo)、王春成：公司并購(gòu)稅制的理論與實(shí)踐[J].稅務(wù)研究，2011（5）.

[16] 高壽松、戴家啟：新企業(yè)所得稅法對(duì)企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃的影響及對(duì)策[J].財(cái)會(huì)研究，2012（20）.

[17] 王清劍、張秋生：稅收調(diào)控對(duì)企業(yè)并購(gòu)的影響研究[J].財(cái)政研究，2013（2）.

[18] 蓋地：稅務(wù)會(huì)計(jì)與納稅籌劃（第9版）[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2013.

[19] 陳海燕、李炎華：中外公司購(gòu)并支付方式的比較研究[J].河海大學(xué)學(xué)報(bào)，1999（3）.

[20] 黃鳳羽：企業(yè)購(gòu)并行為中的稅收政策效應(yīng)[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2003（6）.

[21] 張妍：稅收特征對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為影響的實(shí)證研究[J].商業(yè)研究，2009（7）.

[22] 張葉文：整體出售企業(yè)不同重組方式的稅負(fù)比較[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2010（3）.

[23] 解宏、花貴如、江敬文：企業(yè)并購(gòu)中的稅收轉(zhuǎn)移與對(duì)策[J].稅務(wù)研究，2011（5）.

篇7

該方面的稅收政策遵循的原則是：若投資方為企業(yè)，享有的被投資企業(yè)相當(dāng)于股息、紅利的收入免征企業(yè)所得稅；若投資方為個(gè)人，享有的被投資企業(yè)相當(dāng)于股息、紅利的收入須計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。投資者股息、紅利收入有三個(gè)來(lái)源，一是以留存收益直接分紅；二是以留存收益轉(zhuǎn)增資本的方式間接分紅；三是清算性分紅。

1.直接分紅

即被投資企業(yè)將除法定盈余公積外的留存收益分紅。其征免稅的基本依據(jù)是《企業(yè)所得稅法》、《個(gè)人所得稅法》及實(shí)施條例。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。根據(jù)《個(gè)人所得稅法》及實(shí)施條例，對(duì)股權(quán)持有環(huán)節(jié)個(gè)人投資者從被投資企業(yè)分回的股息、紅利等權(quán)益性投資所得，須按“利息、股息、紅利”所得繳納20%的個(gè)人所得稅。企業(yè)投資者的股息、紅利所得之所以免稅，是因?yàn)樽鳛楣上?、紅利分配基礎(chǔ)的盈余公積和未分配利潤(rùn)來(lái)源于企業(yè)稅后收益，若不免稅，會(huì)導(dǎo)致重復(fù)征稅；個(gè)人投資者之所以納稅，是因?yàn)楣上?、紅利雖來(lái)源于稅后收益，但前一環(huán)節(jié)繳納的是企業(yè)所得稅，并不是個(gè)人所得稅，不會(huì)產(chǎn)生重復(fù)征稅問(wèn)題。

2.間接分紅

即被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本。該方式下企業(yè)投資者免稅，個(gè)人投資者不免稅。其征免稅原理仍是直接分紅的基本規(guī)定。間接分紅的實(shí)質(zhì)應(yīng)從兩個(gè)角度理解：一是被投資企業(yè)先將留存收益向投資者分配，即直接分紅；二是投資者將取得的上述股息紅利再投資，進(jìn)而增加注冊(cè)資本。由于企業(yè)投資者在直接分紅時(shí)是免稅的，所以被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本亦是免稅的；同理，個(gè)人投資者在直接分紅時(shí)不免稅，被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本時(shí)，仍須按“利息、股息、紅利”所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。值得注意的是，盡管企業(yè)的法定盈余公積不能用于直接分紅，但其轉(zhuǎn)增資本時(shí)，征免稅的原理同未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本是相同的。國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國(guó)稅發(fā)〔1997〕198號(hào)）及國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函〔1998〕333號(hào)），分別強(qiáng)調(diào)了用盈余公積金派發(fā)紅股和轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，應(yīng)按照利息、股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅；《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征收管理的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2010〕54號(hào)）也強(qiáng)調(diào)，對(duì)以未分配利潤(rùn)、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。

3.清算性分紅

股權(quán)清算是指投資者從被投資企業(yè)撤資或減少出資。若投資者為企業(yè)，享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積份額，視作股息所得免征企業(yè)所得稅；若投資者為個(gè)人，上述部分須計(jì)入財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)征個(gè)人所得稅。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)），投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)分為三部分，一是相當(dāng)于初始出資的部分，確認(rèn)為投資收回；二是相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，確認(rèn)為股息所得；三是剩余部分，確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人終止投資經(jīng)營(yíng)收回款項(xiàng)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第41號(hào)），個(gè)人因各種原因終止投資、聯(lián)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)合作等行為取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、違約金、補(bǔ)償金、賠償金及以其他名目收回的款項(xiàng)等，均屬于個(gè)人所得稅應(yīng)稅收入，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅。由上述公告可知，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入全部計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得扣除投資者享有的被投資企業(yè)留存收益份額。股權(quán)清算環(huán)節(jié)，由于個(gè)人所得稅中的“股息紅利所得”與“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅率皆為20%，因此，上述公告對(duì)個(gè)人撤資或清算，未區(qū)分兩個(gè)具體稅目，一并按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”計(jì)征個(gè)人所得稅。

（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的確定

無(wú)論是企業(yè)投資者，還是個(gè)人投資者，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款不得減去投資者享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積份額，上述兩個(gè)份額一律視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的一部分處理。

1.企業(yè)投資者確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓

所得的稅收政策。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2010〕79號(hào)）第三條規(guī)定“，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額”。

2.個(gè)人投資者確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓

所得的稅收政策。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人投資者收購(gòu)企業(yè)股權(quán)后將原盈余積累轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所得稅問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2013年第23號(hào)），個(gè)人確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，“資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)”等盈余積累應(yīng)一并計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

（三）稅收籌劃空間

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅稅收政策，對(duì)于企業(yè)投資者，其在股權(quán)持有環(huán)節(jié)和清算環(huán)節(jié)從被投資企業(yè)直接分紅、以轉(zhuǎn)增資本方式間接分紅和清算性分紅免稅，減少了稅收負(fù)擔(dān)；其在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)留存收益份額，增加了稅收負(fù)擔(dān)。因此，企業(yè)投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，納稅籌劃的關(guān)鍵是將應(yīng)稅所得轉(zhuǎn)化成免稅所得，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益中相當(dāng)于股息、紅利的部分轉(zhuǎn)化為股權(quán)持有收益和股權(quán)清算收益。對(duì)于個(gè)人投資者，上述環(huán)節(jié)無(wú)免稅規(guī)定，不存在稅收籌劃空間。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓

所得稅納稅籌劃假定股東甲以450萬(wàn)元貨幣資金和股東乙投資成立了聯(lián)營(yíng)公司華勝公司，股東甲占有華勝公司30%的股權(quán)。后因股東甲經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整，終止了對(duì)華勝公司的投資。終止投資時(shí)，華勝公司資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元，負(fù)債總額1000萬(wàn)元，所有者權(quán)益總額4000萬(wàn)元。所有者權(quán)益中，實(shí)收資本1500萬(wàn)元，盈余公積1000萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)1500萬(wàn)元。該項(xiàng)股權(quán)投資的公允價(jià)值是1200萬(wàn)元。

（一）股東甲是居民企業(yè)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的納稅籌劃存在四種終止投資的方法，其應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅計(jì)算。四種終止投資的方案是：

1.按普通方法直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)

根據(jù)前述規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，無(wú)論是企業(yè)投資者，還是個(gè)人投資者，轉(zhuǎn)讓價(jià)款不得減去投資者享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積份額。企業(yè)股東甲應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為187.5萬(wàn)元。該種方法下，未分配利潤(rùn)、盈余公積對(duì)應(yīng)部分均未享受免稅待遇。

2.以直接分紅方式避稅

即先分配再轉(zhuǎn)讓股權(quán)華勝公司先將1500萬(wàn)元的未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配，企業(yè)股東甲收回450萬(wàn)元（1500×30%），然后以750萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)。該方案實(shí)質(zhì)是將450萬(wàn)元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)化為股權(quán)持有收益，分配的450萬(wàn)元無(wú)須繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)股東甲最終僅須繳納企業(yè)所得稅75萬(wàn)元，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅112.5萬(wàn)元。本方案中，企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤(rùn)部分享受了免稅待遇，享有的盈余公積部分未享受免稅待遇。

3.以間接分紅方式避稅

即先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)華勝公司先用625萬(wàn)元盈余公積和1500萬(wàn)元未分配利潤(rùn)增加注冊(cè)資本，之后企業(yè)股東甲以1200萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)。該方案的實(shí)質(zhì)是將637.5萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)化為持有收益并增加股權(quán)計(jì)稅成本。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的百分之十列入法定公積金。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的百分之二十五。本例中的“盈余公積”屬于《公司法》中的法定（盈余）公積金。由于法定盈余公積不能用于直接分紅，所以，本方案采取盈余公積和未分配利潤(rùn)同時(shí)轉(zhuǎn)增資本的方式。華勝公司實(shí)收資本為1500萬(wàn)元，盈余公積最多只能轉(zhuǎn)增資本625萬(wàn)元（1000-1500×25%）。企業(yè)股東甲享有的部分為：（1500+625）×30%=637.5（萬(wàn)元）。其應(yīng)繳納企業(yè)所得稅28.13萬(wàn)元，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅159.37萬(wàn)元。本方案中，企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤(rùn)的全部及盈余公積的對(duì)應(yīng)部分享受了免稅待遇。

4.以清算分紅方式避稅

即撤資方案企業(yè)股東甲從華勝公司撤資，直接收回貨幣資金1200萬(wàn)元。其股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益750萬(wàn)元轉(zhuǎn)化成清算環(huán)節(jié)股息性質(zhì)的所得。該方案中，投資收回450萬(wàn)元，股息性質(zhì)所得為：（1000+1500）×30%=750（萬(wàn)元），投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得為0，企業(yè)股東甲無(wú)須繳納企業(yè)所得稅，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅187.5萬(wàn)元。企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤(rùn)、盈余公積全部享受免稅待遇。

（二）股東甲是居民自然人

股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃由于個(gè)人投資者從被投資企業(yè)分得的股息、紅利無(wú)免稅規(guī)定，因此，其終止投資應(yīng)負(fù)擔(dān)的個(gè)人所得稅亦不存在納稅籌劃空間。

三、企業(yè)重組中股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)的避稅思路

企業(yè)重組中的股權(quán)收購(gòu)屬于特殊的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。股權(quán)收購(gòu)支付方式分為股權(quán)支付和非股權(quán)支付。若采用股權(quán)支付方式，在收購(gòu)企業(yè)支付的是其控股企業(yè)股權(quán)的情況下，股權(quán)收購(gòu)行為中又包含了股權(quán)互換的行為，使股權(quán)收購(gòu)行為產(chǎn)生了兩個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓主體和兩個(gè)股權(quán)受讓主體。盡管如此，其稅收籌劃的基本依據(jù)如前所述，原理是相同的。企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理，兩種不同稅務(wù)處理方式下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃思路為：

（一）一般性稅務(wù)處理

根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)），無(wú)論是股權(quán)支付，還是非股權(quán)支付，被收購(gòu)企業(yè)的股東應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和損失，收購(gòu)方取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。股權(quán)支付方式下，如果收購(gòu)企業(yè)支付的是其控股企業(yè)的股權(quán)，重組雙方皆涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易。收購(gòu)企業(yè)轉(zhuǎn)讓了被支付的股權(quán)，被收購(gòu)企業(yè)的股東轉(zhuǎn)讓了被收購(gòu)的股權(quán)。收購(gòu)方和被收購(gòu)企業(yè)的股東都要就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算繳納所得稅。非股權(quán)支付方式下，僅被收購(gòu)企業(yè)的股東轉(zhuǎn)讓了股權(quán)，就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得納稅。一般性稅務(wù)處理的避稅操作同前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃方案原理相同。重組之前，擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的一方應(yīng)采用直接分紅、間接分紅等方式減少被投資企業(yè)凈資產(chǎn)，以降低擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的公允價(jià)值及應(yīng)稅所得，才能取得較好的避稅效果。

篇8

［中圖分類號(hào)］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2012）31-0055-02

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下,商業(yè)銀行正面臨著良好的機(jī)遇,銀行業(yè)也正在步入一個(gè)全新的時(shí)代。銀行并購(gòu)為實(shí)現(xiàn)銀行安全穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)和持續(xù)高效的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1 我國(guó)銀行并購(gòu)的發(fā)展歷程

中國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)史大致可以分為三個(gè)階段。

第一階段為1979—1993年,伴隨著改革開放的浪潮,中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行分別成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的專業(yè)性銀行,正式形成了中人民銀行轄制四大國(guó)有專業(yè)銀行的體制。

第二階段為1994—2007年,并以專業(yè)性銀行時(shí)代的結(jié)束為前奏,揭開了各大銀行并購(gòu)的序幕。1994年,中、農(nóng)、工、建四家專業(yè)性銀行被允許轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉。

第三階段為2008年金融危機(jī)至今。在這一階段,國(guó)有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)、重組和上市,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)贏利能力上都有了大幅度的提高。在2008年金融危機(jī)的影響下,我國(guó)銀行并購(gòu)無(wú)論是在數(shù)量上還是交易規(guī)模上都迅速上升,海外并購(gòu)的步伐加快。

2 并購(gòu)目的探索

2.1 以實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略為目的的并購(gòu)

我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管體制使金融業(yè)一直保持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài),然而在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的金融業(yè),單一的業(yè)務(wù)服務(wù)已不能滿足企業(yè)客戶多樣化的需求,銀行業(yè)與非銀行業(yè)的合作與日俱增,金融創(chuàng)新也層出不窮,多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略成為各大金融企業(yè)謀求生存的武器,混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為金融業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)。2009年6月12日,中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(簡(jiǎn)稱中國(guó)平安)公告宣布,將以可能高達(dá)221億元的交易金額取代美國(guó)新橋成為深圳發(fā)展銀行(簡(jiǎn)稱深發(fā)展)的第一大股東。2010年5月7日,中國(guó)平安公告稱,已獲得美國(guó)新橋所持有的5.2億股,至此中國(guó)平安以占深發(fā)展總股本21.44%的股份正式成為深發(fā)展的第一大股東。2012年1月19日,深發(fā)展正式更名為平安銀行,“平深”整合漸漸落下帷幕。

長(zhǎng)期以來(lái),保險(xiǎn)業(yè)一直是中國(guó)平安發(fā)展的主營(yíng)陣地,保險(xiǎn)業(yè)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供充足的資金,但是經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)卻不高,而同屬金融行業(yè)的銀行業(yè)則相反。商業(yè)銀行作為最為活躍的金融中介,是企業(yè)籌集資金最廣泛的渠道,商業(yè)銀行可以通過(guò)為企業(yè)提供貸款以獲取豐厚的回報(bào),在企業(yè)貸款需求旺盛的時(shí)期,銀行業(yè)的利潤(rùn)無(wú)疑是巨大的。此次中國(guó)平安收購(gòu)深發(fā)展成為中國(guó)平安涉足中國(guó)銀行業(yè)的重要一步,也是描繪其多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略藍(lán)圖的關(guān)鍵一筆。從目前來(lái)看,中國(guó)平安收購(gòu)深發(fā)展以涉足銀行業(yè)的多元化戰(zhàn)略已初見(jiàn)成效。

2.2 以實(shí)現(xiàn)海外擴(kuò)展為目的的并購(gòu)

在四大專業(yè)性銀行時(shí)代結(jié)束后,不斷增長(zhǎng)的外匯業(yè)務(wù)需求促使各大銀行開始了以海外擴(kuò)張為目的的銀行并購(gòu)之路。根據(jù)區(qū)位優(yōu)勢(shì)理論,良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)、政治、文化條件以及地理優(yōu)勢(shì)是選擇海外投資地的重要因素,作為中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的重要平臺(tái)——香港,無(wú)疑是大陸商業(yè)銀行通往國(guó)際金融市場(chǎng)的戰(zhàn)略要地。2008年6月2日,招商銀行公告宣布已經(jīng)在5月30日和香港永隆銀行的三大股東簽署了股份買賣協(xié)議,招商銀行將以每股156.5港元的價(jià)格收購(gòu)香港永隆銀行53.12%的股份。2008年6月27日,招商銀行股東大會(huì)通過(guò)了對(duì)香港永隆銀行的收購(gòu)方案。2009年1月19日,招商銀行對(duì)香港永隆銀行的強(qiáng)制性收購(gòu)塵埃落定,永隆銀行正式成為招商銀行直接全資附屬公司。截至2010年9月末,永隆銀行資產(chǎn)總額比年初增長(zhǎng)13.3%,資本充足率14.28%,不良率0.49%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)39%,增幅高于香港同業(yè)平均水平。此次招商銀行收購(gòu)香港永隆銀行不僅僅是招商銀行進(jìn)軍香港的重大舉措,同時(shí)也是招商銀行加快國(guó)際化進(jìn)程、迅速擴(kuò)張海外客戶群的重要戰(zhàn)略部署。

3 并購(gòu)方式分析

3.1 現(xiàn)金收購(gòu)式

現(xiàn)金收購(gòu)式是并購(gòu)公司以現(xiàn)金方式購(gòu)買被并購(gòu)公司的資產(chǎn)或股票,進(jìn)而達(dá)到獲得被并購(gòu)公司所有權(quán)的方式。

從債務(wù)角度看,如果以現(xiàn)金收購(gòu)目標(biāo)公司的資產(chǎn),則并購(gòu)公司并不承擔(dān)目標(biāo)公司的所有債務(wù)。然而并購(gòu)公司若以現(xiàn)金收購(gòu)目標(biāo)公司的股票,那么并購(gòu)公司就取得了目標(biāo)公司的所有權(quán),它在取得目標(biāo)公司資產(chǎn)的同時(shí)也相應(yīng)承擔(dān)了目標(biāo)公司與該部分資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的債務(wù)。

從稅收籌劃角度看,根據(jù)我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定,股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中產(chǎn)生的收益也屬于應(yīng)稅所得。在并購(gòu)公司以現(xiàn)金方式獲得目標(biāo)公司股權(quán)的過(guò)程中,目標(biāo)公司的股東將獲得相應(yīng)的收益,因此,并購(gòu)公司在獲得目標(biāo)公司股權(quán)的過(guò)程中,目標(biāo)公司的股東所獲得的收益應(yīng)當(dāng)根據(jù)稅法繳納相應(yīng)所得稅。而這些稅收將被目標(biāo)公司計(jì)入收購(gòu)價(jià)格當(dāng)中,成為并購(gòu)公司的一項(xiàng)收購(gòu)成本。因此,并購(gòu)公司在使用現(xiàn)金收購(gòu)方式的時(shí)候,應(yīng)該對(duì)所可能產(chǎn)生的稅收成本進(jìn)行考慮。然而,使用現(xiàn)金支付的方式可以降低目標(biāo)企業(yè)股東的稅后收益,同時(shí)使并購(gòu)企業(yè)增加了資產(chǎn),從而擴(kuò)大折舊避稅額。

3.2 股權(quán)收購(gòu)式

并購(gòu)公司將增加發(fā)行本公司的股票,并以這些新發(fā)行的股票置換目標(biāo)公司股票。從現(xiàn)金流角度看,股票收購(gòu)方式較為適合那些現(xiàn)金流充足率較低的企業(yè),因?yàn)楦鶕?jù)股權(quán)收購(gòu)方式的操作模式而言,對(duì)于現(xiàn)金的需求量較小,并且可以在獲得目標(biāo)公司股權(quán)的同時(shí)又不會(huì)對(duì)并購(gòu)公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生較大的影響,降低了因現(xiàn)金流短缺而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

從稅收籌劃角度看,可以有兩種情況。若目標(biāo)企業(yè)被收購(gòu)后以并購(gòu)企業(yè)子公司的形式存在,那么在繳納稅款方面,子公司與母公司將分別計(jì)提繳納稅款。若目標(biāo)公司在收購(gòu)之后成為并購(gòu)公司的分公司,則除流轉(zhuǎn)稅外,所得稅將由總公司統(tǒng)一繳納。此外,目標(biāo)企業(yè)股東不需要立刻支付資本利得稅,同樣有利于現(xiàn)金流不足的企業(yè)。

3.3 綜合證券收購(gòu)式

綜合證券收購(gòu)式是并購(gòu)公司對(duì)目標(biāo)公司提出并購(gòu)要約時(shí),其出價(jià)不僅有現(xiàn)金、股票,還有認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等多種形式的混合并購(gòu)。

從稅收籌劃角度看,現(xiàn)金與股票的稅收籌劃在現(xiàn)金收購(gòu)方式與股權(quán)收購(gòu)方式中已敘述,在此不再贅述?？赊D(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前的利息支出可以免除所得稅,對(duì)于并購(gòu)企業(yè)而言可以節(jié)省一部分的稅負(fù),目標(biāo)企業(yè)股東也通過(guò)延期支付資本利得稅而獲得相應(yīng)好處。

認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等支付方式為公司并購(gòu)方式帶來(lái)了創(chuàng)新,使公司并購(gòu)變得越來(lái)越多樣化,也顯得愈發(fā)復(fù)雜。在我國(guó)由于金融市場(chǎng)還不夠成熟完善,綜合證券收購(gòu)方式的運(yùn)用較少。而在金融市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)的西方國(guó)家,綜合證券收購(gòu)方式在公司并購(gòu)中的使用較為廣泛。

3.4 特殊并購(gòu)方式

世界各國(guó)企業(yè)的并購(gòu)方式大致可以分為上述三種方式,但隨著近年來(lái)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展,各種金融創(chuàng)新層出不窮,企業(yè)并購(gòu)方式也有了新的變化。除三種基本并購(gòu)方式之外,還有如企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和整體資產(chǎn)置換等特殊的并購(gòu)方式。

參考文獻(xiàn)：

篇9

如今，企業(yè)大多希望通過(guò)并購(gòu)來(lái)尋求品牌增長(zhǎng)的新途徑，大連遠(yuǎn)東集團(tuán)通過(guò)24次并購(gòu)造就了世界麻花鉆巨頭，一些知名國(guó)企也深處海外并購(gòu)的浪潮中。作為獨(dú)立企業(yè)的集合體，集團(tuán)公司擁有多元的投資領(lǐng)域，雄厚的資金實(shí)力，而大型的民營(yíng)集團(tuán)公司往往稅收負(fù)擔(dān)較重，并購(gòu)所涉稅金等費(fèi)用嚴(yán)重影響企業(yè)現(xiàn)金流量，所以應(yīng)更多的通過(guò)并購(gòu)重組方式來(lái)尋求企業(yè)價(jià)值的最大化。A民營(yíng)集團(tuán)公司縱向收購(gòu)X公司，側(cè)重生產(chǎn)要素的整合和相關(guān)業(yè)務(wù)流程的籌劃，設(shè)計(jì)出一套具有目標(biāo)性，全局性的稅收籌劃，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響，對(duì)于資金存量大，盤活調(diào)動(dòng)靈活的企業(yè)集團(tuán)有其現(xiàn)實(shí)意義。

一、并購(gòu)雙方簡(jiǎn)介

A集團(tuán)公司為有限責(zé)任公司，公司注冊(cè)資本為7000萬(wàn)人民幣，均為自然人股東出資。其主要業(yè)務(wù)從事：配電柜、自動(dòng)化控制設(shè)備、電氣元件的制造、加工、銷售；電氣工程、自動(dòng)化儀表工程的設(shè)計(jì)、安裝及調(diào)試；2008年公司成功申請(qǐng)獲批國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率減為10％。A集團(tuán)公司資產(chǎn)負(fù)債率較高為68%。

X公司為自然人出資的物流企業(yè)，因近年來(lái)原料價(jià)格增長(zhǎng)，近三年屬于虧損狀態(tài)。X公司有兩個(gè)下屬分公司：鋁業(yè)分公司和運(yùn)輸分公司。鋁業(yè)分公司由于依托國(guó)有企業(yè)原料優(yōu)勢(shì)，有固定客戶，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率保持10%左右，收入可以直接回流資金，盈利狀況、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較好。運(yùn)輸公司由于近幾年汽油柴油價(jià)格居高不下，收益剛好彌補(bǔ)當(dāng)年的變動(dòng)成本，不能彌補(bǔ)企業(yè)的期間費(fèi)用和固定成本。

X公司在評(píng)估過(guò)程中建筑物原值600萬(wàn)，評(píng)估值為700萬(wàn)，建筑物折舊年限20年；設(shè)備原值600萬(wàn)，評(píng)估值700萬(wàn)，機(jī)器設(shè)備10年，土地使用權(quán)原值6000萬(wàn)，評(píng)估值為8000萬(wàn)，折舊年限為50年，總的賬面凈資產(chǎn)-1000萬(wàn)，評(píng)估值為1200萬(wàn)。投資報(bào)酬率為10%。

二、股份支付方式節(jié)省大量稅收

A集團(tuán)公司的資產(chǎn)負(fù)債率68%超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，所以通過(guò)需要較大資金支持的現(xiàn)金收購(gòu)和承債收購(gòu)的方式，使集團(tuán)公司面臨的財(cái)務(wù)壓力較大，因此集團(tuán)公司決定采用股權(quán)支付的方式收購(gòu)X公司。

根據(jù)財(cái)稅<2009>59號(hào)通知，股份支付，是指企業(yè)重組中購(gòu)買換取資產(chǎn)的一方支付對(duì)價(jià)中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)或股份作為支付方式。其中：受讓企業(yè)收購(gòu)的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75%，且受讓企業(yè)在資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)生時(shí)，股份支付金額不低于其支付總額85%。轉(zhuǎn)讓企業(yè)和受讓企業(yè)都不需要交企業(yè)所得稅。

符合免稅條件的收購(gòu)，被收購(gòu)企業(yè)五年以內(nèi)的經(jīng)營(yíng)虧損可以由并購(gòu)企業(yè)的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)。符合免稅規(guī)定的合并，被合并企業(yè)合并前的所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼，可由合并企業(yè)彌補(bǔ)被合并企業(yè)虧損限額=被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)當(dāng)年國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率。主并方取得股權(quán)后按照原持有被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。

A集團(tuán)公司采取股權(quán)置換方式收購(gòu)X公司的全部股權(quán)，收購(gòu)后X公司原股東股權(quán)約占并購(gòu)后A集團(tuán)公司股份的3%，X公司宣布破產(chǎn)。

根據(jù)現(xiàn)行稅法收購(gòu)中涉及的稅收包括

1. 營(yíng)業(yè)稅：①轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)時(shí)涉及不動(dòng)產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不繳納營(yíng)業(yè)稅。《關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)不征營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函2002165號(hào)）規(guī)定：根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定：轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格不僅僅是由資產(chǎn)價(jià)值決定的，與企業(yè)銷售不動(dòng)產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)的行為完全不同。因此，轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的行為不屬于營(yíng)業(yè)稅征收范圍，不應(yīng)征收營(yíng)業(yè)稅。

2. 增值稅：符合轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)的條件時(shí)，不繳納增值稅。依據(jù)《關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函2002420號(hào)）規(guī)定：轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，因此，轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)涉及的應(yīng)稅貨物的轉(zhuǎn)讓，不屬于增值稅的征稅范圍，不征收增值稅。

3. 企業(yè)所得稅：在整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，①如果接受企業(yè)支付的交換額中，非股權(quán)支付額不高于所支付的股權(quán)的票面價(jià)值20%的，轉(zhuǎn)讓企業(yè)可暫不計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。②否則轉(zhuǎn)讓企業(yè)須計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

4. 土地增值稅和契稅：根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于土地增值稅一些具體問(wèn)題規(guī)定的通知》（財(cái)稅字[1995]48號(hào)）文件第三條關(guān)于企業(yè)兼并轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)的征免稅問(wèn)題規(guī)定，在企業(yè)兼并中，對(duì)被兼并企業(yè)將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到兼并企業(yè)中的，暫免征收土地增值稅。?受讓方要涉及契稅問(wèn)題。

下表為一般現(xiàn)金購(gòu)買X公司廠房設(shè)備情況和股份支付方式的稅負(fù)比較      雙方共承擔(dān)的稅負(fù)表          單位：萬(wàn)元

 

現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)方式下

股權(quán)收購(gòu)方式下

稅種

計(jì)算方式

稅額

計(jì)算方式

稅額

營(yíng)業(yè)稅

100×5%+2000×5%

105

土地增值稅

(8000-6000-105) ×30%

568.5

契稅

8000×3%

240

8000×3%

240

增值稅

100÷(1+4%÷2)

1.96

所得稅

清算環(huán)節(jié)所得稅=（1200-1200-105-568.5-240-1.96）×25%=0

以后年份折舊攤銷的抵稅：

(100÷20) ×25%×(P/A,20,10%)

(100÷10）×25%×(P/A,10,10%)

（2000÷50×25%×(P/A,50,10%)

-521.5

所得稅可稅前補(bǔ)虧：按照限額計(jì)算：1200×10%

-120

小計(jì)

 

393.96

 

120

    由上表可以看出，雖然現(xiàn)金收購(gòu)方式可以有巨大的稅收擋板效應(yīng)，但是基于企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓的股權(quán)收購(gòu)比現(xiàn)金收購(gòu)在稅收上節(jié)省了273.96(393.96-120)萬(wàn)元，大大節(jié)省了公司的合并費(fèi)用和現(xiàn)金流出，與集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相一致。

三、利用分公司子公司合并分立，整合價(jià)值鏈

由于公司采取縱向并購(gòu)，產(chǎn)業(yè)鏈條變寬，流轉(zhuǎn)稅的納稅環(huán)節(jié)也增多，需要合理籌劃。

原企業(yè)內(nèi)部運(yùn)輸方式運(yùn)輸費(fèi)用全是由對(duì)方負(fù)責(zé)，購(gòu)貨時(shí)，以到廠價(jià)與銷售方結(jié)算；銷貨時(shí)，以出廠價(jià)與購(gòu)貨單位結(jié)算。收購(gòu)了X物流公司后公司上下進(jìn)行整合，把盈利狀況較好的鋁業(yè)公司改組到集團(tuán)分公司，加強(qiáng)了集團(tuán)的管理控制，單獨(dú)把運(yùn)輸公司成立為獨(dú)立核算的運(yùn)輸公司，負(fù)責(zé)集團(tuán)內(nèi)外的采購(gòu)和銷售的運(yùn)輸。

20X0年集團(tuán)銷售電子產(chǎn)品共取得銷售收入1.5億元，其中外購(gòu)材料1.1億元，當(dāng)年全部耗用。購(gòu)料、銷售產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用約占材料、產(chǎn)品價(jià)值的10%左右。按合并前計(jì)算的運(yùn)費(fèi)支出與稅款抵扣后金額為：1.1÷（1+10%）×10%×（1-7%）=930萬(wàn)元。

每年需汽、柴油等油品費(fèi)用600萬(wàn)元，每年需將運(yùn)輸設(shè)備交特約維修站維修保養(yǎng)，維修費(fèi)每年約需200萬(wàn)元；

（一）運(yùn)輸公司

    1. 新增運(yùn)輸收入2925萬(wàn)元

運(yùn)輸公司銷售貨物，提 供運(yùn)輸收入：1.5億元×1.17×10%=1755萬(wàn)元

運(yùn)輸公司外購(gòu)貨物，提供運(yùn)輸收入：1.1億元÷（1+10%）×1.17×10%=1170萬(wàn)元

      2. 運(yùn)輸公司為非增值稅納稅人，因此購(gòu)進(jìn)商品的成本應(yīng)按價(jià)稅合計(jì)計(jì)算。則費(fèi)用支出變化如下：

油品費(fèi)用：600×1.17=702萬(wàn)元

修理費(fèi)用：200×1.17=234萬(wàn)元

      3. 應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅：2925×3%=87.75萬(wàn)元

（二）集團(tuán)公司

增加應(yīng)納增值稅88.10萬(wàn)元，因運(yùn)輸方式的改變，減少抵扣進(jìn)項(xiàng)稅金：1.1÷（1+10%）×17%-1170×7%=88.10萬(wàn)元。同時(shí)增加購(gòu)進(jìn)材料成本88.10萬(wàn)元，當(dāng)年外購(gòu)材料已全部結(jié)轉(zhuǎn)至產(chǎn)品銷售成本，減少本期利潤(rùn)88.10萬(wàn)元。

則集團(tuán)公司匯總利潤(rùn)及稅收變化為如下表            運(yùn)輸方式籌劃前后情況比較表         單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目

籌劃之前

籌劃之后

 

集團(tuán)A公司

集團(tuán)A公司

X運(yùn)輸公司

收入

15000

15000

2925

成本

11000

10088.1

936

流轉(zhuǎn)稅

（15000-11000）×17%=680

（15000-10000）×17%-1170×7%=768.1

2925×3%=87.75

利潤(rùn)

4000

4911.9

1989

所得稅

1000

1227.98

497.25

稅后利潤(rùn)

3000

3683.92

1491.75

合計(jì)

3000

5175.67

    經(jīng)過(guò)分析可以看出，由于縱向并購(gòu)，增加了流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，同時(shí)增加了所得稅，但是集團(tuán)整體來(lái)看，利潤(rùn)增加的速度更為敏感，

利用杠桿分析原理，

          =2.79可以預(yù)見(jiàn)更改組收購(gòu)和改變組織形式后企    業(yè)的稅收增加變動(dòng)與稅后利潤(rùn)的變動(dòng)比例，因此以流轉(zhuǎn)稅的剛性支出換來(lái)利潤(rùn)的擴(kuò)大，體現(xiàn)出并購(gòu)后集團(tuán)公司利潤(rùn)倍增的優(yōu)勢(shì)。

四、互惠轉(zhuǎn)讓定價(jià)籌劃策略

A集團(tuán)公司下屬甲子公司為高新技術(shù)企業(yè)，所得稅稅率為10%，而鋁業(yè)公司的稅率為25%?；セ蒉D(zhuǎn)讓定價(jià)法一般有兩種有效模式：

（一）集團(tuán)內(nèi)部的納稅企業(yè)存在稅率差異，

如A集團(tuán)公司里的另外一個(gè)子公司甲公司按照10%繳納所得稅，鋁業(yè)公司（下簡(jiǎn)稱乙公司）按照25%納稅?？梢杂梢夜句N售給甲公司按照低價(jià)銷售，相反，甲企業(yè)銷售給乙企業(yè)按照高價(jià)銷售。比如企業(yè)把成本為6萬(wàn)元的一批電力物資（正常售價(jià)為10萬(wàn)元），8萬(wàn)元賣給甲公司，再由甲公司以12萬(wàn)元對(duì)外出售，整體稅負(fù)由（10-6）×25%=1萬(wàn)元變?yōu)椋?-6）×25%+（12-8）×10%=0.90萬(wàn)元。

（二）集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)納稅企業(yè)盈虧存在差異

比如丙和丁兩個(gè)企業(yè)，并處在高利潤(rùn)期，丁處在虧損期也可以通過(guò)互惠定價(jià)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，原理同上。

但是轉(zhuǎn)讓定價(jià)必須適度?；セ蒉D(zhuǎn)讓定價(jià)在稅法中有明確規(guī)定，如果關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行交易應(yīng)按照公平市場(chǎng)價(jià)格，如果稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)有轉(zhuǎn)移利潤(rùn)之嫌，必將產(chǎn)生較大的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)制定價(jià)格需要符合市場(chǎng)的規(guī)律，不能隨意調(diào)整，違背交易原則和價(jià)值規(guī)律的調(diào)整，必然會(huì)失去大量原有客戶的認(rèn)可。因此適度使用互惠定價(jià)，需要在商品價(jià)格合理的范圍內(nèi)，并且有充足的理由。

五、租賃減稅的籌劃策略

租賃也是集團(tuán)并購(gòu)減輕稅負(fù)常用籌劃手段。集團(tuán)內(nèi)部常常是利潤(rùn)較高的企業(yè)為承租人，集團(tuán)內(nèi)部的承租人通過(guò)租金方式減少稅負(fù)，并且通過(guò)租入方式把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給出租方，擁有最佳的自家籌措渠道，可以減輕一次性巨額投資壓力達(dá)到節(jié)稅的目的。

我國(guó)稅收政策對(duì)于融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃是區(qū)別對(duì)待的：《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第四十七條規(guī)定，企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)，按照以下方法扣除：

1． 以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃支出，按照租賃期限均勻扣除；

2．以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分提取折舊費(fèi)用，分期扣除。

集團(tuán)公司可以通過(guò)子公司企業(yè)稅負(fù)高的企業(yè)承租稅負(fù)低的企業(yè)的固定資產(chǎn)，增加所得稅前扣除，稅負(fù)低的企業(yè)也可由此獲得利潤(rùn)。乙企業(yè)為收購(gòu)的鋁業(yè)公司，產(chǎn)銷兩旺，每年利潤(rùn)50萬(wàn)，甲企業(yè)為集團(tuán)下屬電力物品銷售子公司，處于虧損狀態(tài)，虧損60萬(wàn)元，集團(tuán)中甲企業(yè)與乙企業(yè)有相似的生產(chǎn)線，生產(chǎn)線每年生產(chǎn)價(jià)值200萬(wàn)，集團(tuán)財(cái)務(wù)建議乙企業(yè)將設(shè)備生產(chǎn)線以每年20萬(wàn)價(jià)值租給甲企業(yè)。

篇10

2009年財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)局出臺(tái)的《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)文）明確規(guī)定了“企業(yè)重組”概念，劃分了企業(yè)重組的六種類型。

所謂企業(yè)重組，是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外發(fā)生的法律結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重大改變的交易，包括企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并、分立等六種主要類型。

企業(yè)重組過(guò)程中，主要涉及的稅種有：屬于流轉(zhuǎn)稅的增值稅、營(yíng)業(yè)稅，屬于所得稅的企業(yè)所得稅，屬于財(cái)產(chǎn)稅的契稅。

二、增值稅、營(yíng)業(yè)稅

企業(yè)重組中存貨、機(jī)器設(shè)備等貨物資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)涉及增值稅，不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)對(duì)外投資以及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及營(yíng)業(yè)稅。

（一）增值稅

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第13號(hào)）規(guī)定：納稅人在資產(chǎn)重組過(guò)程中，通過(guò)合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個(gè)人，不屬于增值稅的征稅范圍，其中涉及的貨物轉(zhuǎn)讓，不征收增值稅。

該公告同時(shí)規(guī)定，國(guó)稅函[2002]420號(hào)、國(guó)稅函[2009]585號(hào)同時(shí)廢止。

（二）營(yíng)業(yè)稅

1.國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于納稅資產(chǎn)重組有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第51號(hào)）規(guī)定：納稅人在資產(chǎn)重組過(guò)程中，通過(guò)合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、債務(wù)和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個(gè)人的行為，不屬于營(yíng)業(yè)稅征收范圍，其中涉及的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，不征收營(yíng)業(yè)稅。該公告同時(shí)規(guī)定，國(guó)稅函[2002]165號(hào)文同時(shí)廢止。

2.國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]191號(hào)）規(guī)定：以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。

三、企業(yè)所得稅

從稅收籌劃的角度看，重組業(yè)務(wù)的企業(yè)所得稅稅務(wù)處理分為一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理，了解各種稅務(wù)處理應(yīng)具備的條件及由此帶來(lái)的稅收利益差異是重組業(yè)務(wù)稅收籌劃的基本前提。

（一）一般稅務(wù)處理

除符合財(cái)稅[2009]59號(hào)文規(guī)定適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定的企業(yè)重組外，絕大數(shù)企業(yè)重組都要按一般規(guī)定進(jìn)行稅務(wù)處理，一般稅務(wù)處理即應(yīng)稅重組。

（二）特殊稅務(wù)處理

財(cái)稅[2009]59號(hào)第五條明確規(guī)定了符合條件的各重組業(yè)務(wù)的特殊稅務(wù)處理辦法，例如，符合條件的企業(yè)債務(wù)重組，交易各方對(duì)其交易中的股權(quán)支付部分，可以按以下規(guī)定進(jìn)行特殊性稅務(wù)處理：

1.企業(yè)債務(wù)重組確認(rèn)的應(yīng)納稅所得額占該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅稅所得額50%以上的，可以在5個(gè)納稅年度的期間內(nèi)，均勻計(jì)入各年度的應(yīng)納稅所得額。

2.發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù)，對(duì)債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失，股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。企業(yè)的其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

（三）享受特殊稅務(wù)處理的條件和程序

稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)重組中的特殊性稅務(wù)處理管理嚴(yán)格，享受條件相當(dāng)苛刻。

1.企業(yè)要享受特殊重組帶來(lái)的稅收遞延或免稅優(yōu)惠，必須符合59號(hào)文規(guī)定的5個(gè)條件：（1）具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。（2）被收購(gòu)、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例符合本通知規(guī)定的比例。（3）企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（4）重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額符合本通知規(guī)定比例。（5）企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

2.報(bào)送稅務(wù)機(jī)關(guān)要求的相關(guān)資料。企業(yè)重組業(yè)務(wù)中符合特殊稅務(wù)處理?xiàng)l件，重組各方需要按照國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第4號(hào)）中關(guān)于特殊性稅務(wù)處理管理要求進(jìn)行備案，如需要稅務(wù)機(jī)關(guān)確認(rèn)，可以提出申請(qǐng)報(bào)稅務(wù)機(jī)關(guān)給予確認(rèn)。企業(yè)未按規(guī)定書面?zhèn)浒傅?，一律不得按特殊重組業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。

四、契稅

在企業(yè)重組中，如辦理土地、房產(chǎn)過(guò)戶、承受土地、房屋權(quán)屬，應(yīng)當(dāng)繳納契稅。契稅以成交價(jià)為計(jì)稅依據(jù)，稅率為3-5%，是企業(yè)重組中稅收成本較重的一個(gè)稅種。

財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知》（財(cái)稅[2008]175號(hào)）、《關(guān)于企業(yè)改制重組契稅政策若干執(zhí)行問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2009]89號(hào)）規(guī)定了有關(guān)契稅優(yōu)惠政策：

1.企業(yè)公司制改造、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)合并、企業(yè)分立及企業(yè)出售等情況進(jìn)行了明確，涉及的契稅予以免稅。

2.企業(yè)重組過(guò)程中，同一投資主體內(nèi)部所屬企業(yè)之間土地、房屋權(quán)屬的無(wú)償劃轉(zhuǎn)，包括母公司與其全資子公司之間，同一公司所屬全資子公司，土地、房屋權(quán)屬的無(wú)償劃轉(zhuǎn)，不征收契稅。