導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財務(wù)報表綜合分析，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、財務(wù)效率分析

（一）償債能力分析

表1 償債能力指標(biāo)

晨光文具流動比率逐年增長，當(dāng)期指標(biāo)3.05高于歷史平均水平2.25，該指標(biāo)表示本公司的償付能力正在增強，其短期流動風(fēng)險較小;當(dāng)前流動比率3.05達到2：1以上，并且高于行業(yè)平均水平1.89，存貨占流動資產(chǎn)33%小比例，說明本公司短期償債能力處于行業(yè)上游。2015年速凍比率3.06%高于2014年1.89%，各年差異分別為1.17%、0.09%，相互間差異增加。從計算結(jié)果可以得出，晨光文具的速動比率逐年增長，在2013～2014年速動比率低于1，2015年速動比率超過1這一重大變化，代表該企業(yè)的直接支付能力顯著提高，進而可得企業(yè)的短期償債能力較強。

為了體現(xiàn)企業(yè)的長期償債能力，可以利用資產(chǎn)負債率（負債總額與資產(chǎn)總額之比）這一指標(biāo)進行分析。晨光文具當(dāng)前資產(chǎn)負債比率23.1低于歷史平均水平26.12，說明本公司經(jīng)營風(fēng)險較低;當(dāng)前資產(chǎn)負債比率低于行業(yè)平均水平27.12，說明本公司的營業(yè)風(fēng)險處于該行業(yè)的下游水平，且該指標(biāo)在呈下降趨勢，指標(biāo)越小，說明企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)越輕。產(chǎn)權(quán)比率通過負債總額與股東權(quán)益之比，來反映企業(yè)的債務(wù)與償債之間的相對關(guān)系。2013～2015年間，產(chǎn)權(quán)比率逐年降低，表明晨光文具長期償債能力較強，債權(quán)人能夠得到保障。

（二）運營能力分析

表2 運營能力指標(biāo)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以視為以資產(chǎn)流動性能的角度，去反映總資產(chǎn)的利用效率。根據(jù)表2可知，1.61%低于歷史平均水平1.80%;目前總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.61%是低于行業(yè)平均水平1.74%，晨光文具2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與2014年的差異在0.38次，而且影響因素之一就是流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重增加，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的卻在大幅下降，使得總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.61低于歷史平均水平1.80，表明晨光文具公司的整體資產(chǎn)的營運能力在行業(yè)下游部門。晨光文具2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.66%相較2014年4.11%呈下降趨勢，該指標(biāo)越小，表明本企業(yè)周轉(zhuǎn)速度越慢，營運效率越低。晨光文具2015年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.55%低于2014年5.88%，說明本公司固定資產(chǎn)利用效率正在下降。該指標(biāo)是決定了產(chǎn)品產(chǎn)量的根本原因，所以要提高生產(chǎn)設(shè)備利用效率，同時應(yīng)優(yōu)化固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，從而增加固定資產(chǎn)利用效果。

從表2中可得，存貨周轉(zhuǎn)率是營業(yè)成本與平均存貨余額之比，可以從中看出企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速率。2015年晨光文具存貨周轉(zhuǎn)率較上年相比減少0.20%，反映出企業(yè)存貨積壓，有產(chǎn)品滯銷的情況，運營效率降低。另一方面2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率49.09%低于2014年55.83%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率差異6.74%，此項數(shù)據(jù)在降低，它說明晨光文具收款速度減慢，資產(chǎn)流動性降低。

（三）盈利能力分析

表3 盈利能力指標(biāo)

1.資本經(jīng)營盈利能力分析。凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)所有者通過投入資本經(jīng)營而取得利潤能力的基本指標(biāo)。晨光文具當(dāng)前凈資產(chǎn)收益率21.44低于歷史平均水平29.51，說明本公司相較前幾年度企業(yè)的盈利能力較弱。根據(jù)表3可知，晨光文具凈資產(chǎn)收益率各年相繼降低3.44%、10.39%，主要是由于總資產(chǎn)報酬率降低引起的。

2.資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析。利用總資產(chǎn)報酬率的變化來分析企業(yè)通過經(jīng)營資產(chǎn)而創(chuàng)造更多利潤的能力。根據(jù)表3可得出結(jié)論，晨光文具的總資產(chǎn)報酬率逐年下降，表明企業(yè)自有資產(chǎn)的利用效率低，帶來的利潤薄弱。而影響這一指標(biāo)的因素之一就是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從上部分可知本企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，企業(yè)資產(chǎn)的營運效果不佳，從而直接反映在經(jīng)營資產(chǎn)報酬率上。

3.商品經(jīng)營盈利能力分析。從表3可看出，晨光文具2015年營業(yè)利潤率、營業(yè)凈利率和營業(yè)毛利率相較2014年都有小幅度提高，分別提高了0.31%、0.03%、0.89%。以上這些指標(biāo)顯示本企業(yè)的盈利能力相對穩(wěn)定，處于略有增長的穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)競爭力提升。另外成本費用率在2013～2015年間降低，表明每消耗1元成本及費用，能夠?qū)崿F(xiàn)的利潤創(chuàng)造減少，勞動耗費的效益減低。

（四）發(fā)展能力分析

表4 發(fā)展能力指標(biāo)

凈利潤增長率的主要用途是分析利潤增長的能力，以此反映企業(yè)績效的綜合結(jié)果。從表4中可知，2015年晨光文具的凈利潤增長率24.47%與2014年21.13%相較增加很多，且高于歷史平均水平23.31%，這說明本企業(yè)收益增長得越多。另外還需分析營業(yè)利潤增長率指標(biāo)，根據(jù)表4可知，2015年營業(yè)利潤增長率有大幅度提升，這一現(xiàn)象表明企業(yè)本期營業(yè)利潤增加，企業(yè)利潤成長性良好。

結(jié)合營業(yè)收入增長率來分析企業(yè)在銷售方面的發(fā)展能力，從表中可得2015年晨光文具的營業(yè)收入增長率23.19%與2014年相比在降低，且低于歷史平均水平25.46%。這說明企業(yè)營業(yè)收入減少，銷售情況變差。進一步分析可知，晨光文具2013～2015年的營業(yè)收入增長率均低于同期總資產(chǎn)增長率，顯出其銷售增長帶來的利益不佳，長遠來看，不利于企業(yè)銷售的可持續(xù)發(fā)展。

從表4可知，晨光文具總資產(chǎn)增長率在2015年度增長，且增長幅度較大，與2014年差異30.7%，但擴展企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模并沒有帶動企業(yè)營業(yè)收入增長率的提高，反而使其降低，說明企業(yè)銷售增長的效益較低。一般認為，只有在企業(yè)利潤、銷售收入的增長超過資產(chǎn)規(guī)模的增長，才能給企業(yè)的發(fā)展打下穩(wěn)健有效的重要基礎(chǔ)支撐。

二、財務(wù)報表趨勢分析

（一）利潤表趨勢分析

結(jié)合凈利潤變動情況來看，2011～2015年分別為13億元、23億元、28億元、33億元、41億元，晨光文具經(jīng)營業(yè)績發(fā)展良好，呈逐年上升趨勢，實現(xiàn)了連續(xù)五年的持續(xù)增長，2015年營業(yè)收入是2011年的2.5倍，凈利潤是2011年的3.2倍，平均每年都保持25%左右的快速增長，且增速上下幅度不大，屬于穩(wěn)定增長型。

觀察晨光文具利潤總額，2011～2015年其利潤總額分別為16億元、27億元、33億元、40億元、49億元，從面額上看該企業(yè)利潤總額逐年上漲。單方面來看營業(yè)成本在近三年漲幅較大，營業(yè)收入雖也呈上漲趨勢，但營業(yè)收入的增幅始終低于營業(yè)成本的增長幅度。主要原因是晨光生活館以及晨光科技線上線下的擴展業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了企業(yè)新興業(yè)務(wù)的增長點。在觀察其投資收益在2015年取得重大收獲，財務(wù)費用也在大幅下降，營業(yè)外收入也超過營業(yè)外支出。

從營業(yè)利潤變動趨勢看，晨光文具營業(yè)利潤呈增長趨勢，其增長幅度雖然在2011～2014年巨幅減少后，在2014～2015年度又有回升。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為12.21%，比上年度的11.96%增加了0.25%。從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)看，營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加的增加導(dǎo)致其結(jié)果。另外，投資收益的增加也有一定影響。

（二）資產(chǎn)負債表趨勢分析

結(jié)合資產(chǎn)負債表來分析，2011～2015年資產(chǎn)總計情況：2011年77億元，2012年95億元，2013年130億元，2014年175億元，2015年290億元。從晨光文具總資產(chǎn)的變動趨勢來看，該企業(yè)規(guī)模正在迅速擴張，漲幅分別為22.99%、37.06%、34.06%、65.64%，企業(yè)處于穩(wěn)步發(fā)展的階段。應(yīng)收賬款2011年7億元，2012年3億元，2013年5億元，2014年6億元，2015年10億元。應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中所占比例較小，沒有隨著企業(yè)總資產(chǎn)的增加而膨脹，可以說明晨光文具的管理能力很強，經(jīng)營風(fēng)險小。流動負債2011年26億元，2012年25億元，2013年35億元，2014年45億元，2015年64億元;非流動負債2011年0.4億元，2012年0.7億元，2013年2億元，2014年2億元，2015年3億元;股東權(quán)益2011年50億元，2012年69億元，2013年93億元，2014年128億元，2015年223億元。從各類資金的變動趨勢來看，流動負債與非流動負債逐年增長，帶動負債增長。同時，晨光文具的所有者權(quán)益也在迅速增加，公司的自我積累能力和財務(wù)實力不斷增強。

三、同行行業(yè)分析

圖1 同行業(yè)各指標(biāo)

從圖1中可知，晨光文具的凈資產(chǎn)收益率、流動比率在同行業(yè)中處于比較靠前的位置，盈利能力與同行業(yè)公司相比具有一定優(yōu)勢。存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)毛利率、凈利潤率略高于行業(yè)平均水平，反映出較高的盈利能力。晨光企業(yè)發(fā)展到今天一直是同行業(yè)的龍頭領(lǐng)導(dǎo)者，但科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展的今天，在擴展新興業(yè)務(wù)的同時，保持優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、提高產(chǎn)能，積極開發(fā)新創(chuàng)意，投入研究新材料、新設(shè)備，在市場中不斷檢驗嘗試，引領(lǐng)文具行業(yè)的向質(zhì)量效益型發(fā)展。

四、分析總結(jié)

文具行業(yè)是我國消費者接觸面最大的輕工業(yè)行業(yè)之一，隨著我國教育事業(yè)的不斷擴大、各行各業(yè)企業(yè)數(shù)量的增加，國內(nèi)文具市場有著龐大的消費者群體。而晨光文具是本行業(yè)的領(lǐng)頭軍，在強大的品牌影響力下，帶來了更多的創(chuàng)意價值與優(yōu)質(zhì)服務(wù)。國家又相繼出臺支持文具行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策，國家“十二五”規(guī)劃、《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》等，為晨光文具擴大資產(chǎn)規(guī)模奠定了基礎(chǔ)。同時為了站穩(wěn)腳跟，本企業(yè)正在由過去的數(shù)量增長優(yōu)勢轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益優(yōu)勢，對資產(chǎn)進行整合和結(jié)構(gòu)調(diào)整。從上述分析中我們可知，晨光文具的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率影響到了資產(chǎn)運用效率。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，所付成本越低，則流動性越強。然而晨光文具應(yīng)收賬款未及時收回情況影響債務(wù)的償還，從而影響到公司盈利的實現(xiàn)。晨光文具需要圍繞可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營計劃，積極面對外部競爭環(huán)境的變化，在持續(xù)進行市場拓展和品類延伸的同時，加強新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，在各地開發(fā)新業(yè)務(wù)模式――晨光生活館和辦公直銷等，加快文具行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，以提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力、提升盈利能力、提升勞動效率等為目標(biāo)，保持穩(wěn)定向上、健康和諧的發(fā)展。

參考文獻

[1]楊茜，章易.我國文具業(yè)發(fā)展縱覽.

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中圖分類號：F8 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1673-0992（2010）08-0036-01て笠擋莆癖ū矸治觶是指根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表等資料，應(yīng)用專門的分析方法對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行剖析。其常用的分析方法有：水平分析法，共同比分析法，比率分析法和因素分析法。本文從企業(yè)的角度，運用比率分析法對長虹集團07--09年的財務(wù)報表分析，以期為企業(yè)投資決策提供幫助。

一、 長虹集團簡介

長虹電子集團有限公司始創(chuàng)于1958年，公司前身是“一五”期間的156項重點工程之一，是當(dāng)時國內(nèi)唯一的機載火控雷達生產(chǎn)基地。歷經(jīng)多年的發(fā)展，長虹由單一的軍品生產(chǎn)，轉(zhuǎn)變成為集電視、空調(diào)、冰箱、通訊、數(shù)碼、能源、生活家電及新型平板顯示器件等產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的多元化、綜合型跨國企業(yè)集團，逐步成為全球具有競爭力和影響力的3C信息家電綜合產(chǎn)品與服務(wù)提供商。2005年，長虹跨入世界品牌500強。

二、財務(wù)指標(biāo)“四維分析”

1.償債能力分析

表1 四川長虹2007―2009年度償債能力

財務(wù)指標(biāo)つ甓 流動比率速動比率資產(chǎn)負債率有形凈值債務(wù)率

2007 1.330584 0.7724460.533498 1.465705

2008 1.147191 0.7437740.5606141.630864

2009 1.350251 0.8887030.632326 2.223322

2009年流動比率有所上升，但生產(chǎn)型企業(yè)合理的最低流動比率為2。長虹近三年的均低于2，即短期償債風(fēng)險較高。正常的速動比率為1，長虹07―09的均低于1，同樣說明企業(yè)的短期償債風(fēng)險較高。資產(chǎn)負債率和有形凈值債務(wù)率在遞增，導(dǎo)致長期償債能力有所降低，同時由于資產(chǎn)負債率均高于50%，表明企業(yè)債務(wù)風(fēng)險較高，整體來說長期償債能力┎磺?。?/p>

2.資產(chǎn)營運能力分析

表2 四川長虹2007―2009年度營運能力

財務(wù)指標(biāo)つ甓 存貨ぶ蘢率 存貨ぶ蘢天數(shù) 應(yīng)收賬款ぶ蘢率總資產(chǎn)ぶ蘢率

20073.271139 111.58192910.954892 1.157069

2008 3.642879 100.195477 11.57904 1.048491

20093.585448 11.800389 11.371987 0.964064

存貨周轉(zhuǎn)率較07年有所提高，但是總的來說存貨周轉(zhuǎn)率較慢，存貨流動性較低，即存貨平均一年才周轉(zhuǎn)三次，利用率低，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的能力差。08年應(yīng)收賬款增多，說明企業(yè)賒賬出售商品較多，近兩年較07年現(xiàn)金流狀況有所改善但同時壞賬風(fēng)險增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈遞減趨勢，說明企業(yè)銷售能力弱，市場競爭能力受到威脅，企業(yè)應(yīng)該通過薄利多銷的方式增加市場占有率，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，以期帶來利潤絕對額的增加。

3.盈利能力分析

表3 四川長虹2007―2009年度盈利能力

財務(wù)指標(biāo)つ甓 銷售っ利率銷售ぞ煥率 總資產(chǎn)けǔ曷示蛔什な找媛

2007 0.1558510.0191830.035229 0.048063

20080.1748530.0094040.0174420.028684

20090.1848360.0171440.0238740.05812

從表中可以看出近三年的營業(yè)毛利率遞增，雖然凈利潤在增加，但是凈利率卻在減少，說明銷售毛利沒很好的轉(zhuǎn)移到銷售凈利，除主營業(yè)務(wù)支出外的其他支出或費用太多的消耗了毛利。08年資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率達到最低，說明地震對長虹集團利潤等各方面的影響巨大，09年有所回升，企業(yè)資產(chǎn)利用效率有所提高，運用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤在增加，企業(yè)盈利能力在增強，尤其是09年的凈資產(chǎn)收益率較07高很多，說明盈利能力在不斷增強。

4.增長能力分析

表4 四川長虹2007―2009年度增長能力

財務(wù)指標(biāo)つ甓 總資產(chǎn)ぴ齔ぢ示煥潤ぴ齔ぢ視業(yè)收入ぴ齔ぢ士沙中ぴ齔ぢ

20070.374050.135322 0.2286850.03296

2008 0.169978-0.40591 0.21189 0.009766

20090.271921.053351 0.1263070.035209

從表中可以看出總資產(chǎn)增長率在08年急劇萎縮后，09年積極擴大資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)擴張能力增強。08年凈利潤增長率下降成負數(shù)，09年發(fā)展迅猛，說明地震之后企業(yè)迅速好轉(zhuǎn)，獲利能力增強。可持續(xù)增長率同樣在08年降低后回升，表明企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營效率和財務(wù)政策決定的內(nèi)在增長能力在提高，但是財務(wù)杠桿運用不是很充分，資金利用率不高。故企業(yè)可以從以下兩方面考慮企業(yè)的持續(xù)發(fā)展：1.充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)。2.增大營業(yè)利潤率。09年由于金融危機的好轉(zhuǎn)和我國家電下鄉(xiāng)政策的貫徹實施，銷售利潤率有所上升。

三、 評價和結(jié)論建議

1.資本結(jié)構(gòu)政策

公司現(xiàn)在處于高負債、高風(fēng)險的資本結(jié)構(gòu)。因高風(fēng)險往往伴隨著高回報率，故公司應(yīng)運用謹(jǐn)慎原則適當(dāng)減少負債水平，盡量減少一些高利潤高風(fēng)險的投資項目，轉(zhuǎn)向平穩(wěn)性投資。

2.資本運營政策分析

從07―08年長虹的存貨周轉(zhuǎn)率有緩慢上升趨勢，09年又有下降趨勢來看，整體上還是低于同行業(yè)水平。雖然整體運營狀況良好，但是存貨管理水平較差，遠低于海爾等同行業(yè)。海爾08年的存貨周轉(zhuǎn)率為9.78。而長虹的是3.642879。海爾的存貨周轉(zhuǎn)率是長虹的2.68倍。在競爭激烈的電子產(chǎn)品行業(yè)，更高的產(chǎn)品存貨容易降低產(chǎn)品的市場價值，增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。所以長虹應(yīng)該采取的措施有：采取好的銷售策略，擴大銷售規(guī)模，并適度控制生產(chǎn)規(guī)模，減少存貨。努力改善基礎(chǔ)管理，提高產(chǎn)品質(zhì)量，獲取好的質(zhì)量聲譽。強化各部門協(xié)同運作，提高整體運營效率。

3.增長能力分析

現(xiàn)代企業(yè)的競爭關(guān)鍵在于無形資產(chǎn)的競爭，雖然企業(yè)增長能力在09之后有所回升，但是無形資產(chǎn)凈值并不高，企業(yè)應(yīng)采取更好的策略以利于整體發(fā)展。1.擴大品牌優(yōu)勢，提高顧客滿意度。2.建立價值發(fā)現(xiàn)機制，挖掘價值增值環(huán)節(jié)。3.加大無形資產(chǎn)投資，提高企業(yè)核心競爭力。お

參考文獻：

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財務(wù)報表是財務(wù)會計工作的最終成果，但卻不能直接被財務(wù)報表使用者利用，這就需要對財務(wù)報表進行分析，對相關(guān)的會計信息進行加工和處理，從而提高會計信息的利用程度，全面反映企業(yè)的財務(wù)能力和發(fā)展趨勢。但現(xiàn)有的財務(wù)報表分析尚存在一些局限性，本文將作如下淺析。

一、財務(wù)報表分析的局限性

（一）財務(wù)報表本身的局限性

財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表及報表附注，反映了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量狀況。雖然財務(wù)報表的編制“遵循了企業(yè)會計準(zhǔn)則”，滿足會計信息質(zhì)量要求，但同時企業(yè)可自行選擇會計政策及會計估計，以達到粉飾財務(wù)報表的目的，使其資產(chǎn)更加飽滿，利潤更漂亮等等，即企業(yè)提供了虛假的財務(wù)報表，這樣一來的財務(wù)報表分析結(jié)果也非真實的，毫無參考價值。其次，財務(wù)報表反映的是用貨幣計量的信息，而一些不能用貨幣計量反映的信息，如企業(yè)的研發(fā)水平、生產(chǎn)效率、可持續(xù)發(fā)展能力、社會責(zé)任等，對企業(yè)發(fā)展同樣重要，但無法在財務(wù)報表中體現(xiàn)，因此，僅通過財務(wù)報表，無法全面反映企業(yè)的信息。財務(wù)報表是在歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上編制的，無法有效預(yù)測未來。

（二）財務(wù)報表分析內(nèi)容的局限性

財務(wù)報表分析的內(nèi)容包括財務(wù)能力分析、財務(wù)趨勢分析及財務(wù)綜合分析，財務(wù)能力分析主要分析企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力、營運能力和盈利能力；財務(wù)趨勢分析通過對過去若干時期的財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比分析，判斷企業(yè)的未來發(fā)展趨勢，為未來的決策提供依據(jù)；財務(wù)綜合分析通過對各項財務(wù)指標(biāo)進行系統(tǒng)綜合的分析，揭示個財務(wù)狀況之間的關(guān)系，從而全面分析企業(yè)的財務(wù)狀況，主要有杜邦分析法。雖然有財務(wù)綜合分析，但亦不能全面分析企業(yè)的財務(wù)狀況，很多非財務(wù)信息同樣對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生影響。比如，企業(yè)的研發(fā)水平、員工的忠誠度等影響企業(yè)的發(fā)展能力，客戶關(guān)系、供應(yīng)商關(guān)系、顧客滿意度等影響盈利能力。由于非財務(wù)信息不能全面分析，導(dǎo)致財務(wù)綜合分析的不全面、不綜合。

（三）財務(wù)報表分析方法的局限性

財務(wù)報表分析方法主要有比較分析法和比率分析法，比較分析法是將同一企業(yè)不同時期的同一財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比，或?qū)⒉煌髽I(yè)同一時期的同一財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比，找出其中差異的方法，前者稱為縱向?qū)Ρ?，后者稱為橫向?qū)Ρ?。就縱向?qū)Ρ榷?，由于不同時期企業(yè)的發(fā)展階段、戰(zhàn)略方針、經(jīng)營結(jié)構(gòu)等會有所不同，因此不同時期的同一財務(wù)指標(biāo)反映的內(nèi)容會有所不同，這就降低了可比性；就橫向比較而言，兩個完全同質(zhì)的企業(yè)是不存在的，或多或少都會存在業(yè)務(wù)范圍、會計政策、會計估計等的差異，這些差異同樣減少了可比性。比率分析法是利用同一時期的財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比構(gòu)成財務(wù)比率，來揭示企業(yè)財務(wù)狀況。用于評價企業(yè)各項財務(wù)能力的指標(biāo)一般都是比率指標(biāo)，以下簡單說明財務(wù)能力指標(biāo)的缺陷：

償債能力指標(biāo)：這些指標(biāo)反映的是資產(chǎn)負債表日的償債能力，而債權(quán)人需要了解的是一定期間的償債能力，這就違背了初衷。

營運能力與盈利能力指標(biāo)：營運能力反映的是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況，分子與分母的所屬期間不同，難以有效判斷資金周轉(zhuǎn)情況。盈利能力指標(biāo)中的市盈率、市凈率、每股凈資產(chǎn)等只適用于上市公司，非上市公司y以衡量。

發(fā)展能力指標(biāo)：現(xiàn)有的發(fā)展能力指標(biāo)不夠全面。

（四）財務(wù)報表分析人員的局限性

財務(wù)報表分析是一項綜合性較強的工作，本身具有一定的主觀性，需要分析人員具備扎實的財會專業(yè)知識、經(jīng)濟管理知識及豐富的行業(yè)經(jīng)驗，但多數(shù)企業(yè)的財務(wù)報表分析人員不完全具備這些素質(zhì)，因此其分析結(jié)論往往存在一定的欠缺，如分析不全面、不深刻等。其次，現(xiàn)階段企業(yè)財會人員不具備完全的獨立性，財務(wù)報表的分析目的受到一定的影響，其結(jié)論參考性不強。

二、應(yīng)對財務(wù)報表分析局限性的措施

（一）提高財會人員的職業(yè)素質(zhì)和綜合能力

提高財會人員的職業(yè)素質(zhì)和綜合能力，以及提高財會人員的獨立性，有助于提高編制財務(wù)報表的質(zhì)量，提高會計信息的真實可靠性、可理解性、可比性等，從而提高財務(wù)報表分析的水平，使得財務(wù)報表分析結(jié)論更有說服力。因此，企業(yè)需重視財會人員的繼續(xù)教育，督促財會人員按時完成國家規(guī)定的繼續(xù)教育課程，并加強財會人員的綜合能力培訓(xùn)。

（二）強化財務(wù)報表附注的披露

財務(wù)報表附注是財務(wù)報告不可或缺的組成部分，是對財務(wù)報表中列示項目的文字說明，以及未在報表中列示項目的說明等，因此，財務(wù)報表附注能夠加強財務(wù)報表使用者對報表的理解，有助于報表使用者全面了解企業(yè)，從而做出正確的投資、經(jīng)營判斷。但通過在財經(jīng)網(wǎng)站的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)只是披露應(yīng)收賬款、存貨、收入構(gòu)成等重要項目的詳細說明，并未完全披露附注信息，而非財務(wù)信息更是鮮有披露，因此，應(yīng)不斷完善財務(wù)報表的信息披露制度，豐富附注披露的內(nèi)容，尤其是增加非財務(wù)信息的披露，相關(guān)部門也需加強監(jiān)督。

（三）綜合采用多種分析方法

單獨每種報表分析方法都有一定的局限性，因此應(yīng)綜合運用多種分析方法，將定量分析與定性分析相結(jié)合，靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，個別分析與綜合分析相結(jié)合，傳統(tǒng)分析與現(xiàn)代信息技術(shù)分析相結(jié)合，不斷完善財務(wù)報表分析方法體系，從而提高報表分析的質(zhì)量及效率。

參考文獻：

[1]李寶茹，馬廣爍. 淺談企業(yè)財務(wù)報表分析方法[J]. 云南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2013（02）

篇4

一、目前財務(wù)報表分析存在的問題

不可否認，信息需求者通過目標(biāo)公司財務(wù)報表分析能獲得對自身有價值的決策參考信息，但是這種財務(wù)報表分析結(jié)果仍然是不全面和完善的。目前這種財務(wù)報表分析結(jié)果所帶來的問題主要有以下幾個方面：

（1）來自財務(wù)報表自身的問題

財務(wù)報表本身就是一種在特定會計假設(shè)下形成的會計產(chǎn)物，還要有基本統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，其本身并不能完全展示企業(yè)的實際財務(wù)狀況。同時，會計報表無法表達非金額可衡量的因素，這些因素均無法從會計報表中得到。

財務(wù)報表分析首先要求組成報表的數(shù)據(jù)來源真實、可靠。虛假的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，不管通過什么財務(wù)分析技術(shù)，得出的結(jié)論也是錯誤的。對于被動接受財務(wù)分析結(jié)果的信息需求者來說都是沒有任何參考價值的。

（2）財務(wù)報表的主觀局限性

對財務(wù)報表進行分析的專業(yè)人員由于工作經(jīng)驗和自身素質(zhì)的差異，也會導(dǎo)致財務(wù)報表分析的不同結(jié)果，最終會影響財務(wù)報表分析目標(biāo)的實現(xiàn)。企業(yè)財務(wù)報表的主觀局限性，分析者的主觀因素對報表分析的結(jié)果有著直接的影響，包括分析者的分析心理定勢、分析目的、分析者素質(zhì)、工作經(jīng)驗以及分析者風(fēng)險偏好等，這些因素導(dǎo)致不同的分析結(jié)果及一些經(jīng)濟指標(biāo)的不穩(wěn)定。這完全背離了財務(wù)分析結(jié)果對信息需求者應(yīng)做到明了易懂的原則。

二、財務(wù)報表分析體系需要改進的方面

（1）對財務(wù)報表本身進行改進

對財務(wù)報表本身的改進主要是充分披露與簡化披露二者之間的權(quán)衡問題。前者可使財務(wù)報表所披露的財務(wù)信息量增加，是財務(wù)報表分析的大方向，但是要警惕信息過度披露可能導(dǎo)致信息有用性降低問題的出現(xiàn)。為了預(yù)防這一問題的出現(xiàn)，財務(wù)報表簡化披露應(yīng)運而生，主要是經(jīng)濟主體提供簡化的年度報告，但這只是作為對財務(wù)信息過分披露的的矯正措施，難以成為財務(wù)報表分析改革的主流。最終對財務(wù)報表充分披露與簡化披露二者之間的度的權(quán)衡還是主要需要研究的問題。

（2）對于財務(wù)報表的真實性和比較標(biāo)準(zhǔn)的不確定性

通過一些方法的實施，對財務(wù)報表分析結(jié)果真實性作一個概率上的判斷，對利益相關(guān)者使用財務(wù)報表結(jié)果進行相關(guān)分析是有價值的。分析人員應(yīng)注意財務(wù)報表是否規(guī)范、信息披露是否完全、分析數(shù)據(jù)是否存在反?，F(xiàn)象，還應(yīng)充分注意審計報告的意見及相應(yīng)的會計事務(wù)所的信譽。在進行同行業(yè)比較時，用所選樣本企業(yè)平均數(shù)替代整個行業(yè)平均數(shù)可作為同行業(yè)的比較標(biāo)準(zhǔn)進行應(yīng)用。在進行趨勢分析時，應(yīng)正確判斷歷史數(shù)據(jù)作為比較標(biāo)準(zhǔn)的合理性。

（3）提高財務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)和道德素養(yǎng)

對于財務(wù)分析人員來講，由于財務(wù)報表分析是一個綜合性學(xué)科，需要廣泛涉獵其他領(lǐng)域的知識，因此要經(jīng)過專門的培訓(xùn)，同時也要具有一定的工作經(jīng)驗和職業(yè)敏感度。至于職業(yè)道德修養(yǎng)，一是營造遵守職業(yè)道德素養(yǎng)的良好氛圍，加強宣傳，提高認識，另一方面就是要加大對違反職業(yè)道德素養(yǎng)的處罰力度，做到以儆效尤。

（4）對財務(wù)分析方法的改進完善

1.定量分析與定性分析相結(jié)合

定性分析與定量分析各有其長處和短處，分析一個問題是不能僅僅從定性或定量一個角度來考慮，應(yīng)該把二者相結(jié)合起來。在定量分析的同時，要做出定性的判斷。同樣，在定性分析的同時，要有定量的判斷。

2.動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合

從某種意義上說，動態(tài)分析是對一個過程所發(fā)生事件的分析，靜態(tài)分析時對截止到某一時點所發(fā)生事件的分析。在企業(yè)財務(wù)報表分析中，尤其要注重動態(tài)分析與靜態(tài)分析的結(jié)合。因為，一個企業(yè)的財務(wù)活動是一個動態(tài)的過程。我們所得到財務(wù)報表資料，一般是對已發(fā)生情況的反映。同時，在不同的情況下，一樣的投入， 可能會有不一樣的產(chǎn)出，因此要注意數(shù)值的時效性，這就是要注意靜態(tài)分析。

3.個別分析與綜合分析相結(jié)合

個別分析與綜合分析是相輔相成的。綜合分析離不開個別分析，總分析是對整體情況的分析，只能得出一個大概的全貌，要想找出具體的問題所在還是要進行個別分析。同樣的，個別分析也離不開整體分析。一個企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是由許多相互制約、相互促進的業(yè)務(wù)單位構(gòu)成的，不同的業(yè)務(wù)單位反映不同的問題，這些業(yè)務(wù)單位所反映的問題就組成了這個企業(yè)所存在的業(yè)務(wù)問題。因此，在進行財務(wù)報表分析時，要注重個別分析與綜合分析的綜合運用。

參考文獻：

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[2]劉海英.如何完善財務(wù)報表分析淺探[J].財政監(jiān)督，2010(12)

[3]李杰.現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系的局限性及改進建議[J].商業(yè)會計，2010(6)

篇5

隨著市場環(huán)境的變化及市場競爭的日益激烈，現(xiàn)代企業(yè)商業(yè)模式及生產(chǎn)要素已發(fā)生了重大變化，如果企業(yè)仍以傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)及分析方法進行財務(wù)管理，就無法滿足現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的需要。如何改進企業(yè)財務(wù)分析，提高財務(wù)分析的質(zhì)量，是我們目前重點研究的課題。本文將從現(xiàn)有的財務(wù)分析存在的缺陷入手，試論述現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析方法的改進及完善。

一、現(xiàn)有財務(wù)分析方法存在的缺陷

現(xiàn)有的財務(wù)分析方法有單項指標(biāo)分析法及綜合指標(biāo)分析法。單項指標(biāo)包括凈資產(chǎn)、營運資本、凈利潤等的絕對指標(biāo)和速動比率、流動比率、凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)等的相對指標(biāo)。綜合分析法最具代表性的是杜邦財務(wù)分析法?，F(xiàn)有財務(wù)分析方法存在以下方面的缺陷：

（一）企業(yè)財務(wù)報表所反映的企業(yè)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的信息與從管理角度進行財務(wù)分析需要的財務(wù)信息存在差異

財務(wù)分析是企業(yè)的一項管理活動，是為企業(yè)管理者提供經(jīng)營決策的依據(jù)；財務(wù)報表是企業(yè)對外提供的，根據(jù)會計準(zhǔn)則為依據(jù)，在一定的會計假設(shè)下，對企業(yè)發(fā)生的交易及事項采用一定的會計處理方法進行確認、計量，形成的對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合反映。例如：企業(yè)存貨發(fā)生了減值，根據(jù)會計準(zhǔn)則需要計提存貨跌價準(zhǔn)備，財務(wù)報表上反映的存貨是計提跌價準(zhǔn)備后的凈值，但從管理的角度進行財務(wù)分析，可能需要的數(shù)據(jù)是存貨不計提跌價準(zhǔn)備的金額，所以雙方存在差異。此外，以下原因還可能導(dǎo)致不實的財務(wù)信息：企業(yè)在會計確認和計量中需要使用判斷和估計的專業(yè)手段，實務(wù)中一些財務(wù)人員可能亂用會計估計或?qū)灰缀褪马椷M行不當(dāng)?shù)膶I(yè)判斷導(dǎo)致錯誤的會計處理，形成錯誤的報表數(shù)據(jù)；企業(yè)因為業(yè)績考核的需要或市場退出機制的壓力等原因，存在粉飾財務(wù)報表的可能。如果從上述財務(wù)報表直接取數(shù)進行財務(wù)分析，就無法滿足財務(wù)分析的管理需要。

（二）缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)在財務(wù)分析中的使用

傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)主要以資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)為主計算企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及企業(yè)發(fā)展能力，缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)反映企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力。一個企業(yè)雖然創(chuàng)造了較高的利潤，但沒有足夠的現(xiàn)金流入，那么利潤僅是企業(yè)賬面的數(shù)據(jù)，如果存在大量的應(yīng)收款項，說明企業(yè)盈利能力的質(zhì)量不高，支付及償債能力也存在問題。企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入不足，很容易引起企業(yè)現(xiàn)金流斷裂而無法持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險。當(dāng)然，很多企業(yè)已經(jīng)越來越重視現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前，涉及現(xiàn)金流量的指標(biāo)僅有“現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)”及“現(xiàn)金流量比率”，而這兩個指標(biāo)更側(cè)重于企業(yè)的償債能力。在財務(wù)分析指標(biāo)體系中，現(xiàn)金流量指標(biāo)還是很缺乏的。

（三）缺少非財務(wù)信息的分析指標(biāo)

財務(wù)報表是一個企業(yè)過去的經(jīng)營管理活動形成的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的綜合反映，而企業(yè)的人力資源、企業(yè)文化、研發(fā)及創(chuàng)新能力等非財務(wù)信息卻在財務(wù)報表中無法體現(xiàn)出來。在知識經(jīng)濟時代下，企業(yè)的管理和發(fā)展更重在知識的管理，企業(yè)文化的建設(shè)、人力資源的管理、信息技術(shù)的應(yīng)用，研發(fā)及創(chuàng)新能力的提高都決定了一個企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展能力。這些資源是企業(yè)發(fā)展的動力，是企業(yè)價值的體現(xiàn)，但卻難以在財務(wù)報表上確認及計量。如果仍以現(xiàn)有的財務(wù)分析指標(biāo)進行分析，很難體現(xiàn)一個企業(yè)的長期發(fā)展能力，也不能對一個企業(yè)做出客觀的評價及正確的管理決策。

（四）傳統(tǒng)的綜合分析法更注重短期利潤的指標(biāo)，已不適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展模式和戰(zhàn)略目標(biāo)

杜邦分析法作為最具代表性的傳統(tǒng)的綜合分析法，是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，逐級分解為多項財務(wù)指標(biāo)的乘積，利用相關(guān)的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的盈利能力和股東權(quán)益回報水平（杜邦等式：權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)）。傳統(tǒng)的杜邦分析法更注重企業(yè)的利潤指標(biāo)，指標(biāo)體系無現(xiàn)金流量指標(biāo)，也無反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)。一方面，企業(yè)的利潤很容易被人為調(diào)控，以利潤指標(biāo)作為綜合分析的核心指標(biāo)，很容易因報表數(shù)據(jù)的不實做出錯誤的分析判斷；另一方面，以利潤指標(biāo)為目標(biāo)，很容易引起企業(yè)追求利潤的短期行為；更重要的是，現(xiàn)代企業(yè)若立足于市場，更需要的是提升自身潛力及持續(xù)發(fā)展能力，只有創(chuàng)新與發(fā)展才能贏得未來。所以傳統(tǒng)的綜合分析法需要改進。

二、現(xiàn)有財務(wù)分析方法的完善及改進建議

（一）進行財務(wù)分析時，應(yīng)從管理的視角恰當(dāng)使用報表數(shù)據(jù)

財務(wù)分析是企業(yè)的一項管理活動，而財務(wù)報表是企業(yè)根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求對交易和事項進行會計處理形成的企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的量化反映。財務(wù)分析如果直接從報表取數(shù)，分析的結(jié)果可能偏離企業(yè)真實情況，無法滿足管理的需要。所以需對財務(wù)報表進行恰當(dāng)調(diào)整或甄選相關(guān)數(shù)據(jù)后，再納入分析，結(jié)果更真實、合理。1.將財務(wù)報表調(diào)整為管理報表。管理資產(chǎn)負債表，將經(jīng)營性流動負債作為經(jīng)營性流動資產(chǎn)的減項，經(jīng)營性非流動負債作為經(jīng)營性非流動資產(chǎn)的減項，調(diào)整后，報表左邊為凈經(jīng)營性資產(chǎn)合計；將金融資產(chǎn)調(diào)至金融負債下作為金融負債的減項，報表右邊為凈金融負債和股東權(quán)益。管理利潤表，先列示經(jīng)營性收支及凈經(jīng)營利潤，再列示利息費用、凈利息費用，兩者之和為凈利潤。以調(diào)整后的管理報表再計算各項財務(wù)指標(biāo)，例如流動比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)，準(zhǔn)確度更高。2.合理使用報表數(shù)據(jù)。進行財務(wù)分析，應(yīng)結(jié)合報表附注，合理使用報表數(shù)據(jù)。例如：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨余額，報表上存貨是以凈值（存貨余額-跌價準(zhǔn)備）填列，如果企業(yè)當(dāng)期計提了大額的存貨跌價準(zhǔn)備，期末報表上的存貨凈值減少，如果直接從報表取數(shù)計算存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，就會高估企業(yè)營運能力的判斷，因為存貨跌價準(zhǔn)備減少了報表存貨凈值，并不是存貨占用的減少引起的效率的提高。而報表提供的信息有限，必須結(jié)合報表附注等資料詳細獲取財務(wù)信息，恰當(dāng)使用報表數(shù)據(jù)。

（二）重視現(xiàn)金流量指標(biāo)

企業(yè)利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認的，容易被人為操控。但現(xiàn)金流量表能夠真實地反映企業(yè)現(xiàn)金流入及流出情況，財務(wù)分析引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，與以利潤表為基礎(chǔ)的財務(wù)分析指標(biāo)體系比較，更能真實地反映企業(yè)的現(xiàn)金支付能力、償債能力及盈利能力的質(zhì)量，揭示被利潤掩蓋的潛在風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)重視以下涉及現(xiàn)金流量的財務(wù)指標(biāo)：經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/期末流動負債（反映現(xiàn)金償債能力）；現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/利息費用（反映利息償付能力）；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/（營業(yè)收入+增值稅銷項稅額），該指標(biāo)可以反映企業(yè)營業(yè)收入的質(zhì)量。

（三）重視非財務(wù)數(shù)據(jù)的分析指標(biāo)

企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力、技術(shù)及知識性人才儲備、知識產(chǎn)權(quán)、信息技術(shù)的應(yīng)用、顧客滿意度、業(yè)務(wù)流程等非財務(wù)指標(biāo)是衡量一個企業(yè)未來競爭力和持續(xù)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。財務(wù)數(shù)據(jù)更多說明的是企業(yè)過去經(jīng)營管理的結(jié)果，非財務(wù)指標(biāo)代表了企業(yè)未來的發(fā)展力，所以將非財務(wù)指標(biāo)引入評價指標(biāo)體系，才使財務(wù)分析指標(biāo)更加完善，更滿足現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。財務(wù)分析中應(yīng)重視以下非財務(wù)指標(biāo)：研發(fā)投資、研發(fā)人才數(shù)量、技術(shù)性及知識性人才占比、專利權(quán)及專有技術(shù)數(shù)量、信息系統(tǒng)的應(yīng)用、顧客滿意度、市場份額、員工培訓(xùn)支出、員工收入增長率、業(yè)務(wù)處理時間縮短率等等。

（四）完善綜合分析方法，形成以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系

可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)生存的根本，建立以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前業(yè)界針對傳統(tǒng)的杜邦分析法存在的缺陷已提出了多種改進方案，有一種做法是以可持續(xù)增長率為核心的指標(biāo)體系，分析過程如下：可持續(xù)增長率=權(quán)益報酬率×留存收益率其中：權(quán)益報酬率=資產(chǎn)報酬率/財務(wù)杠桿系數(shù)×權(quán)益乘數(shù)×（1-所得稅稅率）；資產(chǎn)報酬率=銷售息稅前利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；銷售息稅前利潤率=銷售息稅率+銷售凈利率；銷售凈利率=邊際貢獻率×（1-所得稅率）×安全邊際率；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益；股東權(quán)益=經(jīng)營活動凈現(xiàn)流×權(quán)益負債比×債務(wù)總額/經(jīng)營活動凈現(xiàn)流經(jīng)過逐層分解后，可持續(xù)增長率不僅與傳統(tǒng)分析體系下的銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)相關(guān)，還與成本管理的邊際貢獻率、安全邊際率以及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量存在著一定的相關(guān)性。所以改進后的杜邦分析法不僅以可持續(xù)增長率為核心指標(biāo)，還引入了成本控制、現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)，從新的財務(wù)分析視角，能夠更準(zhǔn)確地反映和評價企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，也更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的需要。

三、結(jié)論

傳統(tǒng)的財務(wù)分析已無法滿足新經(jīng)濟時代下的企業(yè)管理需要，完善和改進現(xiàn)有的財務(wù)分析模式及方法是提高企業(yè)管理水平的關(guān)鍵。新的財務(wù)分析模式及方法應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要，以企業(yè)的可持續(xù)增長為核心，引入現(xiàn)金流量指標(biāo)、非財務(wù)指標(biāo)的新財務(wù)分析方法是科學(xué)、有效的，也更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。

作者:申會玲 單位:甘肅省公路航空旅游投資集團

篇6

關(guān)鍵詞：

財務(wù)報表分析；教學(xué)模式；對比分析

一、財務(wù)報表分析課程教學(xué)模式的構(gòu)成要素

模式（Model）最初從物質(zhì)形態(tài)領(lǐng)域形成，后移植到認識形態(tài)領(lǐng)域，目前已逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N方法體系、范式體系和結(jié)構(gòu)體系（翟亞軍，2011）。教學(xué)模式最初由美國學(xué)者喬伊斯（B.Joyce）和威爾（M.Weil）等人于1972年提出，他們認為：“教學(xué)模式是構(gòu)成課程和作業(yè)、選擇教材、提示教師活動的一種范式或計劃。”教學(xué)模式應(yīng)是能有效完成教學(xué)目標(biāo)、符合教學(xué)規(guī)律、具有相對穩(wěn)定的教學(xué)要素與教學(xué)結(jié)構(gòu)的教學(xué)活動總和（高坤華等，2014）。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于教學(xué)模式構(gòu)成要素的觀點如表1所示。筆者認為，財務(wù)報表分析課程教學(xué)模式是指在一定教學(xué)理念或理論指導(dǎo)下建立起來的相對穩(wěn)定的課程教學(xué)活動的范式和計劃，其要素包括課程設(shè)置、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和考核方式等，它們相互聯(lián)系，相互作用，共同構(gòu)成一個有機整體。

二、本科生財務(wù)報表分析課程設(shè)置比較

如表2所示，本科生財務(wù)報表分析課程性質(zhì)為專業(yè)課，其學(xué)分?jǐn)?shù)為2或3。

三、本科生財務(wù)報表分析課程教學(xué)目標(biāo)比較

筆者對幾所高校財務(wù)報表分析課程的教學(xué)目標(biāo)進行了比較，具體見表3。教學(xué)目標(biāo)是教學(xué)實踐活動的預(yù)期效果與最終境地。如表3所示，財務(wù)報表分析課程的教學(xué)目標(biāo)主要包括：一是要求學(xué)生了解與掌握企業(yè)財務(wù)報表分析的基本理論知識；二是要求學(xué)生準(zhǔn)確理解企業(yè)財務(wù)報表結(jié)構(gòu)；三是要求學(xué)生熟練掌握企業(yè)基本財務(wù)指標(biāo)分析方法，包括營運能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力的分析等；四是要求學(xué)生學(xué)習(xí)與初步了解企業(yè)財務(wù)報表拓展分析的相關(guān)知識，包括綜合業(yè)績評價、盈余預(yù)測與管理、企業(yè)價值評估等。

四、本科生財務(wù)報表分析課程教學(xué)內(nèi)容比較

教學(xué)內(nèi)容除傳統(tǒng)的課本教材之外，應(yīng)有經(jīng)典專著和參考教材、文獻資料作為補充，還應(yīng)包括學(xué)科前沿、實際應(yīng)用、新興技術(shù)、科研成果等。這些內(nèi)容涉及面廣、內(nèi)涵豐富，必須進行系統(tǒng)重構(gòu)（高坤華等，2014）。目前，以下幾所高校本科生財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：（1）上海財經(jīng)大學(xué)財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：緒論；基本原理及基本報表；財務(wù)分析的基本內(nèi)涵；財務(wù)分析的方法；流動性及風(fēng)險評價；經(jīng)營效率評價；盈利性評價；成長性評價；現(xiàn)金流量狀況評價；綜合分析。（2）東北財經(jīng)大學(xué)財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)分析理論；財務(wù)分析的信息基礎(chǔ)；財務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；企業(yè)盈利能力分析；所有者權(quán)益變動表分析；企業(yè)營運能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析；綜合分析與業(yè)績評價；趨勢分析與預(yù)測分析；企業(yè)價值評估。（3）南京大學(xué)財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概述；財務(wù)報表構(gòu)成；財務(wù)報表分析基本方法；財務(wù)報表分析的擴展和綜合運用。（4）首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：會計信息與證券市場；基于價值評估的資產(chǎn)負債表分析；基于價值評估的損益表分析；基于價值評估的現(xiàn)金流量表分析；基于價值評估的非財務(wù)信息分析；盈利能力分析；投資風(fēng)險分析；盈余特征、盈余質(zhì)量與盈余預(yù)測；盈余操縱分析；盈余預(yù)測；基于盈余預(yù)測的價值評估與投資決策。（5）江西財經(jīng)大學(xué)上市公司財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)分析概論；財務(wù)分析信息基礎(chǔ)；財務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；所有者權(quán)益變動表分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)營運能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析。（6）南京財經(jīng)大學(xué)財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)分析理論；財務(wù)分析信息基礎(chǔ)；財務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)營運能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析；綜合分析與業(yè)績評價。（7）南京審計大學(xué)財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概述；融資活動分析；投資活動分析；經(jīng)營活動分析；現(xiàn)金流量分析；投資回報率和盈利能力分析；信用分析；前景分析與估值；財務(wù)報表分析的運用：綜合案例。（8）上海金融學(xué)院財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概述；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)營運能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)現(xiàn)金流量分析；上市公司特定指標(biāo)分析；財務(wù)綜合分析；會計操縱與財務(wù)預(yù)警分析。教學(xué)內(nèi)容是學(xué)與教相互作用過程中有意傳遞的主要信息，包括課程所涉及的專業(yè)領(lǐng)域以及核心問題等（宋夏云，2015）。通過以上匯總可知，財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括四塊：一是企業(yè)財務(wù)報表分析的基本理論，如企業(yè)財務(wù)報表分析的涵義和目的、財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ)、財務(wù)報表分析的程序與方法等；二是企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析，如資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析和所有者權(quán)益變動表分析；三是企業(yè)基本財務(wù)指標(biāo)分析，如企業(yè)營運能力分析、償債能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析等；四是企業(yè)財務(wù)報表的拓展分析，包括綜合業(yè)績評價、盈余預(yù)測與管理和企業(yè)價值評估等。

五、本科生財務(wù)報表分析課程教學(xué)方法比較

如表4所示，財務(wù)報表分析課程的教學(xué)方法主要包括理論講解、案例分析和專題討論等。

六、本科生《財務(wù)報表分析》課程考核方式比較

如表5所示，財務(wù)報表分析課程的考核方式以平時作業(yè)和期末考核相結(jié)合為主。

七、研究結(jié)論

本科生財務(wù)報表分析課程教學(xué)模式的構(gòu)成要素包括課程設(shè)置、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和考核方式等。其教學(xué)目標(biāo)在于：一是要求學(xué)生了解與掌握企業(yè)財務(wù)報表分析的基本理論知識；二是要求學(xué)生準(zhǔn)確理解企業(yè)財務(wù)報表結(jié)構(gòu)；三是要求學(xué)生熟練掌握企業(yè)基本財務(wù)指標(biāo)分析方法；四是要求學(xué)生學(xué)習(xí)與初步了解企業(yè)財務(wù)報表拓展分析的相關(guān)知識等。本科生財務(wù)報表分析的教學(xué)內(nèi)容主要包括企業(yè)財務(wù)報表分析的基本理論、企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析、企業(yè)基本財務(wù)指標(biāo)分析和企業(yè)財務(wù)報表的拓展分析，其教學(xué)方法主要有理論講授、案例分析和專題討論等。

參考文獻：

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篇7

（二）財務(wù)報表分析方法的局限財務(wù)報表分析方法對于財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性具有重要的影響，好的分析方法是正確分析結(jié)果的前提。企業(yè)常用的財務(wù)報表分析方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法等，不同的方法具有不同的特點，在應(yīng)用時一定要充分利用該方法的優(yōu)點，盡量克服缺點。1．比較分析法的局限性企業(yè)在應(yīng)用比較分析法時，不同的企業(yè)的情況不同，同一家企業(yè)不同時期也不一樣，在進行比較時，一定要切合企業(yè)的實際情況，不能盲目比較。如計算方法相同、計價標(biāo)準(zhǔn)一致、時間長度相等；在進行同行業(yè)比較時，要使其具有可比性，至少應(yīng)具備三個條件：同行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較為接近，經(jīng)營方式相近或相同。這些條件自然限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。2．比率分析法的局限性由于比率分析法是一種基于歷史數(shù)據(jù)的分析的方法，提供信息和決策時在相關(guān)性、預(yù)見性上有一定局限性。同時比率分析法主要是對貨幣進行計量和分析，對于一些報表外的信息，如未做記錄的或有負債，未決訴訟，為他人擔(dān)保等都沒有在報表中反映，所以也無法通過比率分析進行企業(yè)財務(wù)報表分析。3．趨勢分析法的局限性趨勢分析法主要依據(jù)財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，由于通貨膨脹、各種偶然因素、會計核算方法改變，很多時候不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)下財務(wù)分析結(jié)果也不同，因而具有一定的局限性。

（三）財務(wù)報表自身結(jié)構(gòu)的局限性企業(yè)的財務(wù)報表是通過會計對企業(yè)內(nèi)的財務(wù)進行核算，最終按照一定的規(guī)范形成財務(wù)報表。財務(wù)報表具有一定的結(jié)構(gòu)，很多如非貨幣計量的因素，財務(wù)報表無法將其統(tǒng)計在內(nèi)。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，選擇適合自身發(fā)展的會計政策和處理方法，這也就為企業(yè)制定財務(wù)報表的形式提供了更加自由化。即使是一個企業(yè)，在企業(yè)不同的要求下也會有不一樣的財務(wù)分析結(jié)果。有時企業(yè)的會計有時為了企業(yè)的業(yè)績，故意改變財務(wù)報表內(nèi)的組成，或者有時不能夠完全統(tǒng)計企業(yè)的全部財務(wù)情況，這直接造成財務(wù)報表的結(jié)果偏高或偏低。

（四）財務(wù)報表分析人員的局限性不同企業(yè)對財務(wù)報表的重視程度不同，對財務(wù)報表人員的重視程度也就不同，有些中小企業(yè)一般對財務(wù)分析人員的重視程度不夠，造成財務(wù)報表人員的業(yè)務(wù)能力偏低。如不能高水準(zhǔn)、正確地對財務(wù)報表解讀和分析，這將直接導(dǎo)致財務(wù)報表的結(jié)果和企業(yè)的實際情況存在出入，企業(yè)無法根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表結(jié)果進行正確的判斷。

二、提高企業(yè)財務(wù)報表分析局限性的對策

（一）提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)企業(yè)要提高對財務(wù)報表分析人員綜合素質(zhì)的要求，企業(yè)在平時應(yīng)該注意加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員對報表的分析能力，同時，在進行培訓(xùn)時還應(yīng)該加強財務(wù)分析人員對市場營銷、企業(yè)經(jīng)營和戰(zhàn)略管理等方面的培訓(xùn)，更加充分利用現(xiàn)代化的分析方法，使得分析結(jié)果更加準(zhǔn)確、完善，為企業(yè)的管理提供更可靠的依據(jù)。企業(yè)在招聘財務(wù)報表分析人員時，一定對招聘嚴(yán)把關(guān)，選擇綜合素質(zhì)高的員工。同時，在平時工作期間，企業(yè)要對財務(wù)報表分析人員進行不間斷的培訓(xùn)，提高財務(wù)報表人員的綜合素質(zhì)，爭取每個人都達到要求。讓整個企業(yè)財務(wù)分析人員的整體素質(zhì)都能上個臺階，企業(yè)可以適時的引進這方面的專家，對整個財務(wù)分析人員的整體素質(zhì)的提高都有促進作用。

（二）采用多種分析方法，完善財務(wù)報表分析的技術(shù)方法和體系單獨一種分析方法是不能準(zhǔn)確的對財務(wù)報表進行分析的，只有建立一套完善的財務(wù)報表分析體系，才能準(zhǔn)確地對財務(wù)報表進行分析。在進行分析時，要針對不同的情況，選擇合適的分析方法，應(yīng)用不同的分析方法對同一財務(wù)報表進行分析，通過不斷地比較、綜合，最終定出最符合企業(yè)實際情況的分析結(jié)果。在進行數(shù)據(jù)分析時可以采取定量分析與定性分析相結(jié)合、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合、個別分析與綜合分析相結(jié)合的方法，既要注重對分析整體上的把握，又要對個別的特殊事件進行重點分析，同時還要將不同指標(biāo)有機的集合在一起，進行聯(lián)合分析，這樣分析的更加深入，更能全方面的反映問題的實質(zhì)。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，應(yīng)將信息技術(shù)應(yīng)用到財務(wù)報表分析之中，不但能夠提高分析的效率，還能提高分析的準(zhǔn)確性。同時，通過信息技術(shù)的應(yīng)用，還杜絕了人為對分析結(jié)果進行干擾，大大增加了財務(wù)報表的客觀、準(zhǔn)確性?？陀^、準(zhǔn)確的財務(wù)報表分析是當(dāng)今企業(yè)進行管理與決策的重要依據(jù)。

（三）全方位了解企業(yè)的經(jīng)營情況，全方面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果財務(wù)報表分析人員要通過以下五個方面去掌握企業(yè)真實財務(wù)狀況：一是掌握企業(yè)的經(jīng)營流程及資金運作方式，順著企業(yè)的經(jīng)營流程進行賬務(wù)查閱，關(guān)注企業(yè)會計賬務(wù)處理的完整性、合理性及合法性；二是分析企業(yè)近三年或五年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，通讀三張報表，即利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來看是否異常，研究企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的歷史長期趨勢，以辨別有無問題；三是將企業(yè)的業(yè)績與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進行比較，如一家企業(yè)與自己比較也許進步已經(jīng)相當(dāng)快了，但是放在整個行業(yè)的水平上來看，就有可能會得出不同的結(jié)論；四是將企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)報表和對外公布的財務(wù)報表結(jié)合起來進行分析，通過內(nèi)外的比較，找出產(chǎn)生差異的因素，發(fā)現(xiàn)“粉飾”報表、制造泡沫的現(xiàn)象；五是多渠道獲取原始數(shù)據(jù)，確保掌握的數(shù)據(jù)更全面。這點主要是對于一些特殊機構(gòu)來講，如海關(guān)稽查部門等。企業(yè)在經(jīng)營過程中，很多時候由于人為主觀因素設(shè)置多套賬簿，同個會計期限向不同的群體提供不同的報表，分析人員應(yīng)從多個渠道，如銀行、企業(yè)的相關(guān)單位、關(guān)聯(lián)方獲取企業(yè)數(shù)據(jù)進行綜合分析。

篇8

（一）財務(wù)報表本身未能反映重要的非財務(wù)信息

雖然財務(wù)信息比較重要，但在綜合評價一個企業(yè)的時候，非財務(wù)信息顯得越來越重要，如市場占有率、員工培訓(xùn)計劃、企業(yè)文化、團隊精神、勞動生產(chǎn)率等等，這些在報表中沒能體現(xiàn)的元素，對財務(wù)報表分析者對企業(yè)未來的判斷同樣具有至關(guān)重要的作用，往往綜合評價中權(quán)數(shù)占20%左右。

（二）財務(wù)報表本身不能提供關(guān)于企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的信息

財務(wù)報表所使用的各種數(shù)據(jù)都是過去的資料，會計信息反映的是企業(yè)的歷史情況，而非企業(yè)的將來情況，所以財務(wù)報表中的會計信息對相關(guān)決策者而言，其決策相關(guān)性和有用性都會受到一定程度的影響。

（三）個人判斷的差異影響了財務(wù)報表提供信息的可靠性

現(xiàn)行的企業(yè)會計準(zhǔn)則，在某些會計處理方面需要會計人員的職業(yè)判斷，會計人員的專業(yè)水平和職業(yè)操守顯得尤其重要。財務(wù)報表中的一些信息，如廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)折舊年限、凈殘值、無形資產(chǎn)攤銷年限等一些不確定性的信息往往由財務(wù)人員進行估計后得到近似值，這就造成信息準(zhǔn)確性降低。雖然有會計確認的實質(zhì)重于形式原則、重要性原則等，但在實務(wù)工作中某些會計人員的不規(guī)范操作降低了財務(wù)工作的科學(xué)性和真實性，可能歪曲了財務(wù)報表的信息。

（四）會計政策對財務(wù)報表有著不容忽視的影響

財務(wù)報表本身是特定會計政策下的產(chǎn)物，因此會受到主觀的影響，對同一會計事項的財務(wù)處理，選擇不同的會計政策得出的結(jié)果也不同。企業(yè)都會選擇對自己有利的會計政策來進行處理，在一定程度上影響了可比性。還有財務(wù)報表的技術(shù)性弱化了其信息的有用性。

（五）報表的通用性與個體需求差異性存在矛盾

按會計準(zhǔn)則的規(guī)定，我國企業(yè)對外報送的報表具有統(tǒng)一的格式、統(tǒng)一的項目，這就不能滿足有些企業(yè)的個體需求。

此外，來自國內(nèi)外經(jīng)濟、政治、文化等環(huán)境因素的信息往往影響了財務(wù)報表本身，造成了財務(wù)報表自身不能提供影響企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果變動的局限性。

二、目前所采用的財務(wù)報表分析方法帶來的局限性

目前，財務(wù)報表分析的方法通常包括定性分析和定量分析。定性分析是指分析者根據(jù)自己的知識、經(jīng)驗以及對企業(yè)內(nèi)部情況的了解程度所做出的非量化的分析和評價。而定量分析則是指分析者運用一定的數(shù)學(xué)方法和分析技巧對有關(guān)指標(biāo)所做的量化分析。定量分析主要有比較分析法、比率分析法、結(jié)構(gòu)百分比和因素分析法。除了專項分析外，還需要對報表進行綜合分析，財務(wù)報表綜合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、綜合系數(shù)分析法、雷達圖分析法等。

（一）分析方法影響到財務(wù)信息數(shù)據(jù)的可比性

在采用以上的分析方法時，要注意價格水平不同，會計處理和計價方法不同，經(jīng)濟類型不同，經(jīng)營品種的變動，企業(yè)規(guī)模的變動，都會影響分析的結(jié)果。

（二）在財務(wù)比率分析上存在誤區(qū)

不能簡單的認為財務(wù)報表分析就是計算各種財務(wù)指標(biāo)，如競爭對手、行業(yè)發(fā)展趨勢、產(chǎn)品生命周期等一些表外附注，也對企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。另外，在財務(wù)比率分析中缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率，而各行業(yè)的比率水平相差很大，使得財務(wù)比率分析缺乏參考數(shù)據(jù)，影響了分析結(jié)果。

（三）財務(wù)指標(biāo)的局限性

財務(wù)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不同行業(yè)具有不同的標(biāo)準(zhǔn)特征，而且差異性較大，這就影響了評價。分析時，運用相對指標(biāo)，而并沒有實現(xiàn)相對指標(biāo)和絕對指標(biāo)的結(jié)合，其往往集中于企業(yè)發(fā)展的某一方面，而對其他指標(biāo)并沒有涉及，這就造成指標(biāo)體系系統(tǒng)性不強。所以，在財務(wù)分析過程中不能過多地依賴這些財務(wù)比率如：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率的分析。

篇9

企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門和社會公眾等，為了做出正確的經(jīng)濟決策，必須了解和掌握企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)會計信息，而這些會計信息主要是通過企業(yè)的財務(wù)報表反映的，因此，上述財務(wù)報表的使用者只有掌握企業(yè)財務(wù)報表的閱讀技巧和方法，才能更好地利用財務(wù)報表提供的信息，正確評價企業(yè)過去、全面反映企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，從而為做出正確決策，提供準(zhǔn)確的信息和科學(xué)的依據(jù)。

一、財務(wù)報表的概念及構(gòu)成

財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財務(wù)報表至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負債杜獻敏石家莊郵電職業(yè)技術(shù)學(xué)院表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益，下同）變動表和附注。其中，資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表；利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表；現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表；所有者權(quán)益變動表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益各組成部分當(dāng)期增減變動情況的報表；附注是對資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。

二、閱讀企業(yè)財務(wù)報表的技巧

企業(yè)財務(wù)報表的內(nèi)容非常廣泛，如果報表使用者不了解報表的閱讀技巧和方法，往往無從下手；只有掌握報表閱讀的技巧和方法，才能抓住重點，掌握報表內(nèi)容的實質(zhì)，從而達到事半功倍的效果。

財務(wù)報表的閱讀應(yīng)按如下步驟進行：首先，閱讀注冊會計師的審計報告；其次，閱讀整套財務(wù)報表；最后，運用具體分析方法對財務(wù)報表進行簡要分析。

1.閱讀注冊會計師的審計報告

如果是年度財務(wù)報表，在閱讀財務(wù)報表時，必須閱讀注冊會計師的審計報告。因為，審計報告是注冊會計師對財務(wù)報表信息的真實性和可靠性提出的公正、獨立、權(quán)威性的意見。仔細審閱審計報告，一方面可以了解財務(wù)報表的真實性和可靠性；另一方面可以了解企業(yè)在會計核算上是否存在問題。從而使財務(wù)報表的閱讀更具有針對性，少走彎路。

根據(jù)《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則》，注冊會計師出具的審計報告分為標(biāo)準(zhǔn)審計報告（無保留意見的審計報告）和非標(biāo)準(zhǔn)審計報告兩種類型。其中，非標(biāo)準(zhǔn)審計報告包括帶強調(diào)事項段的無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告和無法表示意見的審計報告四種類型。

一般而言，審計報告的類型不同，財務(wù)報表的反映信息的可靠程度也不相同。如果閱讀的財務(wù)報表是經(jīng)注冊會計師審計后出具的標(biāo)準(zhǔn)審計報告或帶強調(diào)事項段的無保留意見的審計報告，說明企業(yè)的會計信息具有較高的信賴度，財務(wù)報表反映的會計信息比較真實、可靠。如果閱讀的財務(wù)報表是經(jīng)審計后出具的其他三種意見的審計報告，企業(yè)會計信息的可靠性應(yīng)該受到高度質(zhì)疑。

2.閱讀整套財務(wù)報表

對注冊會計師出具的審計報告進行分析之后，接著就應(yīng)該細心研究整套財務(wù)報表，包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、附注等其他信息資料。全面閱讀整套財務(wù)報表是為了了解該企業(yè)的全貌和發(fā)展前景，為作出經(jīng)濟決策提供依據(jù)。

一般而言，閱讀財務(wù)報表可以采用以下基本步驟：

(1)認真閱讀附注

附注是為了便于財務(wù)報表使用者了解財務(wù)報表的內(nèi)容而對財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目等所作的解釋。附注是財務(wù)報表不可分割的重要組成部分。因此，對附注除了逐項閱讀外，還應(yīng)重點關(guān)注如下內(nèi)容：

①企業(yè)的基本情況。通過了解企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和主要經(jīng)營活動，可以判斷該企業(yè)所屬行業(yè)的發(fā)展情景和企業(yè)在行業(yè)中的位置。

②重要會計政策和會計估計。由于企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣性，某些經(jīng)濟業(yè)務(wù)有多種會計政策可供選擇，而選擇不同會計政策，可能極大地影響企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果；同樣，會計估計中所采用的關(guān)鍵假設(shè)和不確定因素，在下一個會計期間內(nèi)很可能變動，而導(dǎo)致資產(chǎn)、負債賬面價值進行重大調(diào)整。因此，了解企業(yè)重要會計政策和會計估計的說明，不僅有助于更好地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，而且有助于評估企業(yè)在不同期間或在行業(yè)內(nèi)各企業(yè)之間的經(jīng)營成果與財務(wù)狀況。

③重要報表項目的說明。由于財務(wù)報表格式是由《企業(yè)會計準(zhǔn)則》統(tǒng)一規(guī)定的，為了報表項目的統(tǒng)一和簡潔，許多報表項目是由多個會計科目的金額合并、分析、抵減填列，因此，必須將報表中的數(shù)字同附注中的相關(guān)明細資料結(jié)合起來，相互參照，才能全面準(zhǔn)確掌握企業(yè)的會計信息。

(2)核對報表內(nèi)部和報表之間的勾稽關(guān)系

各種財務(wù)報表是一個有機聯(lián)系的整體，報表內(nèi)部各指標(biāo)之間和各財務(wù)報表之間，相互聯(lián)系、彼此制約，形成一種在數(shù)量上可據(jù)以相互查考、核對的平衡相等的關(guān)系即“勾稽關(guān)系”。根據(jù)報表內(nèi)部和報表之間的勾稽關(guān)系，可以了解報表項目之間、報表與報表之間的內(nèi)在聯(lián)系，加深對報表總體結(jié)構(gòu)的認識，而且也能幫助閱讀者發(fā)現(xiàn)報表的數(shù)字錯誤。

(3)了解報表所披露的信息

不同報表披露的信息不同，所起的作用也不相同。如資產(chǎn)負債表主要反映企業(yè)在某一日期的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益總額及其構(gòu)成狀況；它有助于會計信息使用者了解企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)分布、資本結(jié)構(gòu)、償債能力等財務(wù)狀況。而利潤表綜合反映了企業(yè)在某一時期營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤等經(jīng)營成果的形成情況；它有助于會計信息使用者了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力，等等。只有了解每張報表披露的信息，才能結(jié)合閱讀報表的目的，進一步深入分析。

(4)分析重要財務(wù)報表項目

報表使用者可以結(jié)合編表單位的實際情況和閱讀的目的確定報表的重點項目，進行重點分析。如確定資產(chǎn)負債表重點項目時，通常應(yīng)考慮如下因素：該項目占用的資金數(shù)額較大，在企業(yè)資產(chǎn)、負債或所有者權(quán)益中占有較大比重，能夠代表企業(yè)財務(wù)管理或經(jīng)營管理的水平；該項目在會計核算或內(nèi)部經(jīng)營管理方面容易產(chǎn)生問題，等等。如應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等項目，一般情況下是閱讀資產(chǎn)負債表的重點項目。在閱讀報表重點項目時，要結(jié)合附注中有關(guān)重點項目的明細資料進行分析。

3.運用具體分析方法對財務(wù)報表進行簡要分析

在對財務(wù)報表基本內(nèi)容閱讀的基礎(chǔ)上，還需要運用具體的分析方法，對財務(wù)報表有針對性的進行深入分析，以便對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等作出全面的判斷，對企業(yè)未來的發(fā)展前景作出預(yù)測。

(1)運用比較分析方法和趨勢分析法，了解報表項目的變化情況和變化趨勢

比較分析法是通過經(jīng)濟指標(biāo)在數(shù)量上的比較，來揭示差異、找出問題的一種方法。在閱讀財務(wù)報表時將每個項目本期實際數(shù)與上期實際數(shù)進行對比，找出其增減變化的金額、方向和幅度，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營情況的變化，分析引起變化的主要原因、變化的性質(zhì)，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。采用比較分析法時，應(yīng)注意進行對比的指標(biāo)必須具有可比性。

趨勢分析法是將若干期財務(wù)會計報表中的相同指標(biāo)或比率進行對比，揭示和預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢的一種方法。趨勢分析法按所采用的基期數(shù)的不同分為定比和環(huán)比兩種方法。定比是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的比率；環(huán)比是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的比率。采用定比能夠明確地反映出有關(guān)項目和基期相比發(fā)生了多大的變化；采用環(huán)比能夠明確地說明項目的發(fā)展變化速度。通過觀察連續(xù)數(shù)期的會計報表，比較各期的有關(guān)項目金額，分析某些指標(biāo)的增減變動情況，考察有關(guān)財務(wù)指標(biāo)的發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。

(2)計算一些基本的財務(wù)比率，對企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力作出判斷

比率分析法是通過計算兩項指標(biāo)之間的相對數(shù)，來確定財務(wù)變動程度的分析方法。作為會計信息絕對數(shù)的補充說明，比率分析法有其特殊意義。在閱讀財務(wù)報表時，根據(jù)報表項目之間的內(nèi)在聯(lián)系，利用比率分析法，可以計算出許多有用的財務(wù)比率。如根據(jù)資產(chǎn)負債表可以計算出流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、所有者權(quán)益負債率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長率等財務(wù)比率；利用利潤表可以計算出營業(yè)利潤率或營業(yè)凈利率、成本費用利潤率、營業(yè)利潤增長率等財務(wù)比率。將資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表相互結(jié)合還可以計算出凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、已獲利息倍數(shù)、現(xiàn)金流動負債比率等財務(wù)比率。這些財務(wù)比率可以判斷企業(yè)的償債能力、盈利能力、資產(chǎn)營運能力以及企業(yè)的增長能力。采用比率分析法時，要注意比率指標(biāo)中對比指標(biāo)的計算口徑要一致。另外應(yīng)注意單一的比率不能充分說明問題，應(yīng)將計算出來的比率與相關(guān)的比率進行對比分析，以作出正確的評價。

篇10

一、財務(wù)報表分析的常用方法

（1）比較分析法：比較分析法是比較經(jīng)濟指標(biāo)在數(shù)量上的差異，我們可能比較的是該企業(yè)本期與上期的差異數(shù)，也可能比較的是同行業(yè)其他企業(yè)之間的差異。比較分析法是企業(yè)財務(wù)報表分析過程中最為常用的分析方法，這種方法便于我們發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)間的關(guān)系和差異，揭示企業(yè)經(jīng)營活動中的優(yōu)缺點，方便我們對企業(yè)的財務(wù)狀況進行推斷和決策。（2）比率分析法：①償債能力比率： 償債能力的大小在很大程度上反映了企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險程度。②營運能力比率：是指企業(yè)的運營行為能力，是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的財務(wù)比率。③獲利能力比率：它是衡量企業(yè)盈利能力的一些利潤指標(biāo)，而且也是衡量資本和投資利用效率的和。（3）因素分析法：因素分析法是利用統(tǒng)計指數(shù)體系分析現(xiàn)象總變動中各個因素影響程度的一種統(tǒng)計分析方法。 因素分析法是現(xiàn)代統(tǒng)計學(xué)中一種較為重要而且實用的分析方法，它是多元統(tǒng)計分析的一個分支。

二、財務(wù)報表的綜合分析方法

（1）沃爾比重評分法。沃爾比重評分法是指我們選定一系列的財務(wù)比率指標(biāo)，將這些財務(wù)比率指標(biāo)用線性關(guān)系表達出來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后將其與標(biāo)準(zhǔn)比率進行比較，確定各項指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù)，從而對企業(yè)的信用水平作出評價的一種方法。（2）杜邦分析法。杜邦分析法主要是利用幾種財務(wù)比率間的內(nèi)外關(guān)系來綜合分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，特別是從財務(wù)的角度理解企業(yè)績效的一種較為經(jīng)典的方法。他的基本思路就是將企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率層層劃分，分為多項財務(wù)比率的乘積，這樣對深入分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有一定的幫助。

杜邦分析系統(tǒng)幾種主要的財務(wù)比率關(guān)系如下：（1） 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)；（2） 總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（3） 銷售凈利率=凈利潤/銷售收入；（4） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總數(shù)；（5） 凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

三、財務(wù)報表分析的局限性

（1）財務(wù)報表本身的局限性。①盡管要求企業(yè)管理者嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表，但是企業(yè)可能出于自身利益的考量粉飾財務(wù)報表，隱瞞一些有必要披露的事項，這就導(dǎo)致財務(wù)報表并沒有披露全部的財務(wù)信息。②財務(wù)報表分析是在已經(jīng)編制好的財務(wù)報表下進行的，在時間上反映的是過去時，我們要根據(jù)過去的財務(wù)信息分析出未來的戰(zhàn)略決策，這種時間上的差異可能對決策的可靠性和準(zhǔn)確性產(chǎn)生懷疑。（2）財務(wù)報表分析方法的局限性。①比率分析法，主要針對財務(wù)數(shù)據(jù)之間的比率關(guān)系進行分析，分析較為片面，而且使用的都是過去的財務(wù)數(shù)據(jù)，對于未來發(fā)展的預(yù)測有一定的缺陷。②比較分析法，比較對象之間是否具有可比性是值得我們考量的問題。③因素分析法，企業(yè)分析評價的基準(zhǔn)不同，我們做出的財務(wù)報表分析結(jié)果也會不同。分析結(jié)果是在事先假定前提下得出的，我們必須保證這種假定是合乎邏輯的，如果前提假設(shè)不合邏輯，將會妨礙分析結(jié)果的有效性。（3）財務(wù)報表分析的其他局限性。①如果財務(wù)報表分析人員專業(yè)能力不足，那么對財務(wù)報表的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量就不能做出高質(zhì)量的評價和分析。②財務(wù)報表反映的是財務(wù)信息即貨幣性的信息，內(nèi)容是比較單一的。影響企業(yè)未來戰(zhàn)略決策的因素還有企業(yè)的內(nèi)部控制、產(chǎn)品的核心競爭力、企業(yè)的創(chuàng)新力度等。③財務(wù)報表通過一系列方法的分析得出結(jié)論，受主觀性的限制。個人判斷有其差異性，企業(yè)在會計核算過程中，有些結(jié)果并不是十分精準(zhǔn)的，是通過合理的估計、折舊和攤銷等會計處理得來的。