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篇1

商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè),其信貸風(fēng)險屬性是與生俱來的。因此,各國銀行自誕生的一天起,就在孜孜尋求規(guī)避信貸風(fēng)險的方法和手段,以最大限度地控制信貸風(fēng)險。信貸風(fēng)險是商業(yè)銀行貸款的信用風(fēng)險,是商業(yè)銀行面臨的最古老的金融風(fēng)險。信貸風(fēng)險是指銀行在信貸活動中預(yù)期收益不能實現(xiàn)的可能性。它不僅指由于借款者違約不能如期償還貸款本息而使銀行承擔(dān)實際的違約風(fēng)險,而且指由于借款者還款能力下降或信用等級降低而使銀行面臨的潛在違約風(fēng)險。信貸風(fēng)險管理是銀行風(fēng)險管理的核心,它是指商業(yè)銀行對信貸風(fēng)險進(jìn)行識別、評價并準(zhǔn)確度量,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行有效防范和控制信貸風(fēng)險,以最低成本實現(xiàn)信貸資產(chǎn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。

對于信貸風(fēng)險的研究是一個歷史悠久的問題,信貸風(fēng)險管理方法歷經(jīng)多年的發(fā)展,不斷推陳出新,表現(xiàn)出一種從定性到定量、從簡單到復(fù)雜、從個別資產(chǎn)信用風(fēng)險評價到資產(chǎn)組合信用風(fēng)險評價的趨勢。而風(fēng)險管理上的差距,是我國商業(yè)銀行與國外先進(jìn)銀行的最大差距,也是我國商業(yè)銀行整體競爭力和盈利能力不強(qiáng)的根本原因。面對金融自由化、全球化的加強(qiáng)和金融競爭與創(chuàng)新的發(fā)展,特別是我國加入世貿(mào)組織后的金融全面開放,我國國有商業(yè)銀行必須正視經(jīng)營風(fēng)險問題并盡快構(gòu)建商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng),建立全面風(fēng)險管理模式,以提高自身風(fēng)險識別和控制能力。

一、傳統(tǒng)信貸風(fēng)險的測度方法及局限性

傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險度量模型分為三類:專家方法、評級方法、信用評分方法。

專家方法是一種最古老的風(fēng)險分析方法,其基本特征是:銀行信貸的決策權(quán)是由該機(jī)構(gòu)那些經(jīng)過長期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗的信貸官所掌握,并由他們作出是否貸款的決定。最常見的是信貸的5C方法,主要集中分析借款人的品格(character),資本(capital),償付能力(capacity)、抵押品(collateral)、商業(yè)周期(cyclecondition)這五項因素。專家知識、主觀判斷以及某些要考慮的關(guān)鍵要素權(quán)重均為最重要的決定因素。運用這種方法的缺點是,專家用在5C上的權(quán)重有可能以借款人的不同而變化,專家難以確定共同要遵循的標(biāo)準(zhǔn),造成品估的主觀性、隨意性和不一致性。

評級方法是指對每筆貸款進(jìn)行評級,以此來評估貸款損失準(zhǔn)備的充分性。最早的貸款評級方法之一是美國貨幣監(jiān)理署開發(fā)的,將現(xiàn)有的貸款組合歸入5類,同時列明每一級別所需要的準(zhǔn)備金。目前,國外很多銀行都開發(fā)了貸款的內(nèi)部評級方法,分為1-9或1-10個級別。商業(yè)銀行應(yīng)對業(yè)務(wù)作出全面綜合的評價,才能正確評估信貸風(fēng)險的大小。

信用評分模型中最具代表性的是愛德華.阿爾特曼(Altman)在1968年對美國破產(chǎn)和非破產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行觀察,采用了22個財務(wù)比率經(jīng)過數(shù)理統(tǒng)計篩選建立的著名的5變量Z-score模型和在此基礎(chǔ)上改進(jìn)的“Zeta”判別分析模型。將Z值的大小同衡量標(biāo)準(zhǔn)相比,可以區(qū)分破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司。此方法的應(yīng)用依靠大量的歷史數(shù)據(jù)資料,并考慮了借款者經(jīng)營的主要方面,對違約概率進(jìn)行了預(yù)測。此預(yù)測是建立在經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定且借款者的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營狀況變化不大的情況下,否則,預(yù)測誤差就會很大。

二、國外信貸風(fēng)險度量新方法以及在我國信貸風(fēng)險管理中的應(yīng)用難點

近年來國外在信貸風(fēng)險度量與管理的技巧和科學(xué)的研究方法方面已經(jīng)取得了長足的進(jìn)展,現(xiàn)有的信貸風(fēng)險度量模型都是在20世紀(jì)90年代后期發(fā)展起來的。

(一)目前廣泛應(yīng)用的國外信貸風(fēng)險度量新方法主要有:

1.KMV公司在1993年開發(fā)的CreditMonitorModel(違約預(yù)測模型)。該模型的理論基礎(chǔ)是默頓(Merton)將期權(quán)定價理論運用于有風(fēng)險的貸款和債券的估值中的工作,債券的估價可以看作是基于公司資產(chǎn)價值的看漲期權(quán),當(dāng)公司的市場價值下降至一定水平以下,公司就會對其債務(wù)違約。KMV模型通過計算一個公司的預(yù)期違約率(expecteddefaultfrequency,EDF)來判斷他的違約情況。

2.J.P.摩根公司和一些合作機(jī)構(gòu)于1997年推出的CreditMetrics方法(信用度量術(shù))。在銀行業(yè)最早使用并對外公開的信用風(fēng)險管理模型是J.P.摩根于1997年開發(fā)的CreditMetric嚴(yán)模型。該模型是通過度量信用資產(chǎn)組合價值大小進(jìn)而確定信用風(fēng)險大小的模型,給出了一個測量信用資產(chǎn)價值的大小的具體方法,并由此判定一個機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險的能力。該模型以信用評級為基礎(chǔ),計算某項貸款或某組合貸款違約的概率,然后計算上述貸款同時轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。該模型通過計算風(fēng)險價值(VAR)數(shù)值,力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或違約風(fēng)險時所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值。VaR方法作為一種測量投資組合風(fēng)險的新方法得到迅速發(fā)展,到目前為止,VaR方法已成為金融領(lǐng)域和部分工業(yè)投資領(lǐng)域中的一種重要風(fēng)險管理工具,許多金融機(jī)構(gòu)已采用VaR來度量與管理投資組合風(fēng)險,同時,巴塞爾委員會1995年4月提出了市場風(fēng)險模型擴(kuò)展的建議,建議銀行建立基于VaR的風(fēng)險管理模型。

3.麥肯錫公司在1998年開發(fā)的CreditProtfolioView(信貸組合審查系統(tǒng))。該方法是分析貸款組合風(fēng)險和收益的多因素模型,它運用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)和蒙特·卡羅模擬來實現(xiàn),最大的特點是考慮了當(dāng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,比如GDP增長率、失業(yè)率、匯率、長期利率、政府支出和儲蓄等宏觀經(jīng)濟(jì)因素。模型認(rèn)為信用質(zhì)量的變化是宏觀經(jīng)濟(jì)因素變化的結(jié)果。

4.CSFP(瑞士信貸銀行金融產(chǎn)品部)開發(fā)的CreditRisk+(信用風(fēng)險附加)模型,應(yīng)用了保險業(yè)中的精算方法來得出債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型,只考慮債券或貸款是否違約,并假定這種違約遵從泊松過程,與公司的資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。

此外還有死亡率分析、基于風(fēng)險中性的KPMG貸款分析系統(tǒng)、風(fēng)險敞口等值法等,最新發(fā)展的信用風(fēng)險度量模型是2000年4月,穆迪(Moody''''s)提出的Ri.skRalc,該模型結(jié)合了基于默頓(Merton)債券估價的結(jié)構(gòu)方法和分析歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計方法。以上關(guān)于信用風(fēng)險的研究汲取了相關(guān)領(lǐng)域的最新研究成果,比如計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法、保險精算方法、最優(yōu)化理論、仿真技術(shù)等等,運用了現(xiàn)代計算機(jī)大容量處理信息和網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)。

(二)我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的現(xiàn)狀與難點

我國關(guān)于商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的研究于20世紀(jì)80年代末才剛剛起步。信貸風(fēng)險是我國商業(yè)銀行面臨的最大和最重要的金融風(fēng)險,由于長期處于計劃經(jīng)濟(jì)體制下,銀行缺乏風(fēng)險意識,因此在很長的一段時間內(nèi)忽視了對信貸風(fēng)險的管理。在銀行業(yè)的管理實踐中,其風(fēng)險管理在我國經(jīng)歷了計劃經(jīng)濟(jì)體制下對銀行風(fēng)險損失的控制、有計劃商品經(jīng)濟(jì)體制下的銀行風(fēng)險管理及現(xiàn)階段商業(yè)銀行風(fēng)險管理三個階段。

1.傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制下的信貸風(fēng)險管理。從建國到1978年以前的30年時間里,在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制下,信貸風(fēng)險是由國家統(tǒng)一承擔(dān)的。銀行風(fēng)險觀念淡薄,對信貸風(fēng)險管理除了反對貪污、挪用等財經(jīng)紀(jì)律外,主要是依靠貸款指令性計劃分配,堅持“計劃性、物資保證性、歸還性”三性原則來加強(qiáng)貸款管理,控制信貸風(fēng)險。

2.有計劃商品經(jīng)濟(jì)體制下的信貸風(fēng)險管理。1984年10月,中央明確提出了我國社會主義經(jīng)濟(jì)是在公有制基礎(chǔ)上的有計劃的商品經(jīng)濟(jì)。信貸業(yè)務(wù)得到迅速發(fā)展,信貸風(fēng)險也開始逐漸暴露并加劇。為此,我國先后確立了存款準(zhǔn)備金制度、呆賬準(zhǔn)備金制度、備付金制度和資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度,初步建立起銀行信貸風(fēng)險管理制度與機(jī)制。但這時的貸款絕大部分給了國有企業(yè),貸款通常沒有擔(dān)保,再加上地方政府的行政干預(yù)嚴(yán)重,使許多企業(yè)拖欠銀行的貸款,大量貸款最終成了壞賬,據(jù)統(tǒng)計,20世紀(jì)80年代后期國有銀行貸給企業(yè)的貸款中平均有20%的貸款不能償還。

3.社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下的信貸風(fēng)險管理。目前我國商業(yè)銀行開始注重對客戶進(jìn)行資信評估,但在具體度量和管理時使用的方法還很陳舊,基本局限于定性分析等一些傳統(tǒng)的方法。國內(nèi)銀行的風(fēng)險管理水平大多處于第一階段—非系統(tǒng)化管理,我國各商業(yè)銀行對于如何度量信貸風(fēng)險并構(gòu)建全面風(fēng)險管理系統(tǒng)的研究還比較薄弱,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場經(jīng)濟(jì)條件下金融領(lǐng)域日新月異的變化對銀行業(yè)發(fā)展提出的要求。而通過商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè),可以使銀行的風(fēng)險管理水平達(dá)到第二階段—系統(tǒng)化風(fēng)險管理,并在此基礎(chǔ)上,通過對相關(guān)的管理系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)與完善,可以逐步趨向于第三階段—戰(zhàn)略組合管理。而我國商業(yè)銀行引進(jìn)和采用西方國家信貸風(fēng)險度量模型可操作性不大,主要是因為我國企業(yè)信用等級及其變化的資料數(shù)據(jù)庫還未建立,缺少企業(yè)信用等級及其變化的數(shù)據(jù)資料,給信貸風(fēng)險的度量增加了難度。

銀行度量風(fēng)險的數(shù)據(jù)主要來自客戶不同時期的財務(wù)報表及其資本市場的價值或價格,還包括銀行貸款損失的時間序列數(shù)據(jù)等。對于我國銀行來說,只有建立起行業(yè)信用數(shù)據(jù)庫,才能為高級的風(fēng)險管理體系提供支持和保障。由于我國銀行客戶中非上市公司占據(jù)絕大多數(shù),所以對客戶現(xiàn)有財務(wù)報表數(shù)據(jù)的搜集和整理以及對客戶將來信用信息充分披露的要求就顯得非常重要。

三、我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)的構(gòu)建

通過建立一個商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng),旨在預(yù)防、回避、分散、轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行信貸風(fēng)險,從而減少損失,保證信貸資金的安全。

1.從商業(yè)銀行信貸操作流程的角度,構(gòu)建商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)有三個構(gòu)成要素,分別為信貸風(fēng)險識別系統(tǒng)、信貸風(fēng)險量化系統(tǒng)以及信貸風(fēng)險控制系統(tǒng),它覆蓋了整個信貸操作過程,包括貸前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查。實行事前、事中、事后的全過程的風(fēng)險管理體系,把這三個構(gòu)成要素置于一個大系統(tǒng)中進(jìn)行系統(tǒng)分析。

信貸風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié),是指對經(jīng)濟(jì)主體面臨的各種潛在的風(fēng)險因素進(jìn)行認(rèn)識、鑒別、分析,在這個階段,要做到正確判斷風(fēng)險類型,準(zhǔn)確尋找風(fēng)險根源。信貸風(fēng)險度量是在識別風(fēng)險產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上,科學(xué)地量化風(fēng)險,包括衡量各種風(fēng)險導(dǎo)致?lián)p失的可能性的大小以及損失發(fā)生的范圍和程度。風(fēng)險度量是風(fēng)險識別的延續(xù)。信貸風(fēng)險控制是在識別和度量信貸風(fēng)險之后,采取有效措施減少風(fēng)險暴露、將風(fēng)險損失控制在可承受的范圍內(nèi)。

通過對信貸風(fēng)險評價分析,才能科學(xué)測度商業(yè)銀行信貸風(fēng)險量,找出問題的癥結(jié)所在,從而對其提出控制的措施。這三個構(gòu)成要素以定量分析和定性分析相結(jié)合,聯(lián)合起來構(gòu)成一個信貸風(fēng)險管理的整體,從而達(dá)到信貸風(fēng)險防范和控制的目的。

2.構(gòu)建商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)的關(guān)鍵在于科學(xué)測度信貸風(fēng)險。風(fēng)險度量是信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)中最重要的組成部分,能否對信貸風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的度量關(guān)系到整個風(fēng)險管理體系的成敗。

由于違約風(fēng)險是我國銀行面臨的最重要的信貸風(fēng)險,因此信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)將側(cè)重于對違約風(fēng)險進(jìn)行度量,通過建立銀行內(nèi)部信貸風(fēng)險度量模型,對預(yù)期違約概率、賠付率和貸款損失等變量進(jìn)行估計,進(jìn)而計算銀行個體貸款和貸款組合的預(yù)期損失和非預(yù)期損失。其中,貸款組合的預(yù)期損失等于組合內(nèi)個體貸款預(yù)期損失的加權(quán)平均值,權(quán)重為個體貸款占整個組合資產(chǎn)的比重;貸款組合的非預(yù)期損失則是個體貸款的非預(yù)期損失、個體貸款占貸款組合資產(chǎn)的權(quán)重以及貸款損失相關(guān)系數(shù)等變量的函數(shù)。預(yù)期損失決定著銀行的準(zhǔn)備金和保證金水平,而非預(yù)期損失決定著銀行風(fēng)險資本的水平,從而達(dá)到對銀行信貸風(fēng)險進(jìn)行量化組合度量的目的。

現(xiàn)階段商業(yè)銀行可以在傳統(tǒng)的貸款風(fēng)險度的計算基礎(chǔ)上構(gòu)建一個信貸風(fēng)險度的函數(shù)式,綜合考慮各影響因素,衡量信貸風(fēng)險的大小。信貸風(fēng)險度為:f(X1,X2,X3,X4,X5……)其中,X為影響信貸風(fēng)險大小的各個因素,包括貸款對象的信用等級、貸款方式、貸款期限、貸款金額、貸款投資項目的風(fēng)險—收益比等。信貸風(fēng)險度量采用了內(nèi)部評級與外部評級相結(jié)合的方法,對影響企業(yè)信用的因素進(jìn)行加權(quán)綜合,得到企業(yè)信用的綜合評價值。信貸風(fēng)險度指標(biāo)可以用于銀行對個體貸款的分析與決策,根據(jù)信貸風(fēng)險的度量結(jié)果制定明確的信貸風(fēng)險管理政策,如授信的對象、額度和期限等,從而保證每筆貸款的合理性,這是控制和防范信貸風(fēng)險的主要環(huán)節(jié)之一。同時,還應(yīng)考慮銀行貸款組合的可行性和合理性,通過對個體分析與組合分析風(fēng)險收益的比較,盡可能減少各貸款之間的相關(guān)性,從而分散和降低貸款組合的總風(fēng)險,實現(xiàn)對貸款組合信貸風(fēng)險的動態(tài)管理。只有這樣,才能有效控制信貸風(fēng)險,降低不良貸款的比例,并為銀行的資本配置提供參考,幫助銀行決定滿足巴塞爾協(xié)議風(fēng)險資本充足率要求的經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量,增強(qiáng)銀行的競爭力。

參考文獻(xiàn):

[1]謝平,等.中國商業(yè)銀行改革[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2002.

篇2

一、構(gòu)建我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的必要性分析

中國加入世界貿(mào)易組織，為我國商業(yè)銀行帶來了不可多得的發(fā)展機(jī)遇，同時又對我國商業(yè)銀行的競爭格局形成了較大沖擊，對我國金額體制和金融制度也產(chǎn)生重要影響。隨著我國金融行業(yè)改革的不斷深入，銀行不良貸款問題浮出了水面。不良貸款問題成為我國銀行業(yè)下一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙，使得金融對經(jīng)濟(jì)承擔(dān)助推器的功能難以有效發(fā)揮。

近年來，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)化信貸管理，加速財務(wù)重組步伐，加快不良貸款核銷力度，不良貸款余額和比率分別有所下降，但截至2006年底，全部商業(yè)銀行五級分類不良貸款余額仍有1.25萬億元、比率為7.1%，仍然高于國際間銀行評價標(biāo)準(zhǔn)水平記錄(其良好區(qū)間在2%至5%)，信貸風(fēng)險在我國商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險中仍占據(jù)主體地位。因此，在金融市場加速開放的今天，信貸風(fēng)險的防范有著十分重要的作用。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)則是一種事前管理模式，即運用計算機(jī)系統(tǒng)對特定經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行系統(tǒng)化連續(xù)、動態(tài)的監(jiān)測分析，提早發(fā)現(xiàn)和判別相關(guān)信貸風(fēng)險，并發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險警示信號。商業(yè)銀行可通過對企業(yè)風(fēng)險信息的預(yù)警，隨時感知自身所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境中風(fēng)險狀態(tài)和對企業(yè)采取措施后可能產(chǎn)生的影響，準(zhǔn)確冷靜地分析投資環(huán)境與市場變化對貸款影響的能力。同時，在銀行貸款所面臨的各種現(xiàn)實的或潛在的風(fēng)險尚未形成或剛剛開始顯露有效威脅的情況下，應(yīng)用預(yù)警系統(tǒng)可以排斥和防范企業(yè)經(jīng)營性風(fēng)險的侵入，使企業(yè)經(jīng)營性風(fēng)險不致影響銀行貸款的安全性，將信貸風(fēng)險的危險系數(shù)降到最小。

因此，建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)、防范商業(yè)銀行不良貸款的產(chǎn)生和擴(kuò)大，對銀行貸款進(jìn)行規(guī)范的管理具有重大的意義。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計思路

貸款獨立性是信用風(fēng)險數(shù)學(xué)模型應(yīng)用的重要假設(shè)條件。政府不同程度的行政干預(yù)和政策錯誤將導(dǎo)致銀行信貸存在的風(fēng)險，無法用現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，即使預(yù)測到也不能進(jìn)行有效的應(yīng)用。因此，我國目前對信用風(fēng)險度量模型的應(yīng)用很少，信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的開發(fā)和應(yīng)用也受限。

近年來，我國政府一直把國有商業(yè)銀行作為金融改革的重要對象，四大國有商業(yè)銀行中已有3家上市，農(nóng)業(yè)銀行的股改工作也在積極進(jìn)行之中。上述舉措無疑會在很大程度上改善國有商業(yè)銀行的治理機(jī)制、管理理念、以及經(jīng)營績效。隨著市場化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行的信貸行為將更加理性，貸款的獨立性也不斷提高，信用風(fēng)險度量數(shù)學(xué)模型在我國的應(yīng)用條件已逐漸具備。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是指運用計算機(jī)系統(tǒng)的智能控制功能，通過一系列定性、定量的技術(shù)手段對特定經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行系統(tǒng)化連續(xù)監(jiān)測分析，提早發(fā)現(xiàn)和判別風(fēng)險來源、風(fēng)險范圍、風(fēng)險程度和風(fēng)險走勢，并發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險警示信號。根據(jù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)提供的不同信號，對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的開展進(jìn)行指導(dǎo)。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)著力于建立一個有助于銀行及時發(fā)現(xiàn)不良貸款，并有效控制不良貸款的系統(tǒng)。整個系統(tǒng)由商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)、商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)、商業(yè)銀行信貸警示子系統(tǒng)和中心協(xié)調(diào)控制子系統(tǒng)組成。通過各個子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)運行，實現(xiàn)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)和貸款監(jiān)管業(yè)務(wù)的智能化、科學(xué)化，信息化管理。

三、商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)

商業(yè)銀行信貸預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警依據(jù)主要是銀行信息資源。及時、準(zhǔn)確的信息是系統(tǒng)運行的基礎(chǔ)，也是銀行開展信貸業(yè)務(wù)、央行和銀監(jiān)會開展監(jiān)管的前提條件。因而，建立一個健全的數(shù)據(jù)信息中心是十分必要的。商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)是整個預(yù)警分析系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息儲存和提取的中心。

商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)包含的信息種類有：歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)信息、即時數(shù)據(jù)信息、經(jīng)濟(jì)發(fā)展信息、行業(yè)動態(tài)信息、客戶信用信息、系統(tǒng)內(nèi)部處理信息等。除系統(tǒng)內(nèi)部處理信息是來自系統(tǒng)處理結(jié)果外，其它信息都來自系統(tǒng)外部，其信息傳導(dǎo)途徑為：

信息通過上圖的傳導(dǎo)途徑，最終進(jìn)入系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫。由于目前全國各大商業(yè)銀行都已經(jīng)運用了計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，對于信息的采集和導(dǎo)入已經(jīng)不是難題了。

在明確了數(shù)據(jù)信息的種類和來源后，就需要了解這些信息的歸屬。商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)由幾個大的數(shù)據(jù)庫組成，每一個數(shù)據(jù)庫下設(shè)置數(shù)據(jù)項，數(shù)據(jù)信息分類儲存在各數(shù)據(jù)項下。具體設(shè)置的數(shù)據(jù)庫如下(表1)：

1.宏觀經(jīng)濟(jì)信息數(shù)據(jù)庫。宏觀經(jīng)濟(jì)信息數(shù)據(jù)庫包括的內(nèi)容為：①經(jīng)濟(jì)發(fā)展信息，如經(jīng)濟(jì)增長率、通貨膨脹率、國際收支狀況、稅率、投資和貿(mào)易等方面的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及變化趨勢、國家法律法規(guī)中對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的鼓勵或限制信息等；②貨幣政策信息，如法定存款準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)率、利率、匯率等。建立宏觀經(jīng)濟(jì)信息數(shù)據(jù)庫的目的是為了判斷經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的趨勢、財政、貨幣政策調(diào)控狀況，以防范經(jīng)濟(jì)惡化所帶來的信貸系統(tǒng)風(fēng)險。

2.商業(yè)銀行相關(guān)信息數(shù)據(jù)庫。銀行相關(guān)信息數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容為：①銀行業(yè)總體信貸信息，包括中央銀行、銀監(jiān)會的業(yè)務(wù)指導(dǎo)信息、同業(yè)拆借率、商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的存量和增量、投資動態(tài)、不良資產(chǎn)總量及比率等信息；②銀行內(nèi)部自身資料信息，如各商業(yè)銀行存款總量、貸款總量、可支配的資金量、貸款運營周期統(tǒng)計數(shù)據(jù)、貸款償還情況等。建立該數(shù)據(jù)庫的目的是為了了解同行業(yè)信貸狀況，商業(yè)銀行自身信貸資金運行風(fēng)險狀況，以防范商業(yè)銀行業(yè)信貸風(fēng)險。

3.商業(yè)銀行客戶信息數(shù)據(jù)庫。按照貸款主體的不同，商業(yè)銀行客戶信息數(shù)據(jù)庫分為自然人、個體工商戶及小型企業(yè)、企業(yè)法人三類客戶信息數(shù)據(jù)庫。自然人信息數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容主要為客戶個人基本情況，側(cè)重于個人收入、個人信譽(yù)和負(fù)債情況。個體工商戶及小型企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容主要為：客戶基本情況、盈利能力、營運能力、負(fù)債情況和償債能力等，側(cè)重于生產(chǎn)經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿顩r。企業(yè)法人客戶信息數(shù)據(jù)庫主要包括：①客戶基本信息，如公司概況、公司歷史信譽(yù)、管理層素質(zhì)、行業(yè)地位、企業(yè)發(fā)展前景等信息；②客戶財務(wù)風(fēng)險信息，如盈利能力、營運能力、償債能力、現(xiàn)金流量狀況等信息；③客戶信貸資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險信息，如貸款本息按期償還情況、不良資產(chǎn)情況、擔(dān)保抵押情況等信息；④客戶所處行業(yè)信息，如產(chǎn)業(yè)政策、對外貿(mào)易條件變化、市場供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)技術(shù)風(fēng)險、行業(yè)壟斷程度、行業(yè)增長潛力、行業(yè)波動性、產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張性、產(chǎn)品替代性、行業(yè)資本積累率、行業(yè)勞動生產(chǎn)率、行業(yè)虧損系數(shù)、產(chǎn)品銷售率、行業(yè)信貸平均損失率、相對不良資產(chǎn)率等。建立商業(yè)銀行客戶信息數(shù)據(jù)庫的目的是為了掌握客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、信用等級狀況，以防范貸款對象風(fēng)險。

四、商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)

商業(yè)銀行貸款分析子系統(tǒng)是整個預(yù)警系統(tǒng)的核心部分，當(dāng)客戶向銀行提出貸款申請時，銀行業(yè)務(wù)員將有關(guān)數(shù)據(jù)輸入商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)，商業(yè)銀行分析子系統(tǒng)便從信貸信息子系統(tǒng)中提取相關(guān)的客戶信息、行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)運行數(shù)據(jù)信息，對商業(yè)銀行的該筆貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行動態(tài)分析。商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)由系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫、指標(biāo)模塊、判斷模塊、預(yù)測模塊組成。

1.系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫。系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫主要包括：①系統(tǒng)暫存信息數(shù)據(jù)庫；②預(yù)警警界線數(shù)據(jù)指標(biāo)庫；③數(shù)據(jù)處理公式數(shù)據(jù)庫。建立該數(shù)據(jù)庫的目的是為了商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)有效的運行。

2.指標(biāo)模塊。指標(biāo)模塊是實現(xiàn)預(yù)警的首要環(huán)節(jié)，其主要功能是建立科學(xué)的預(yù)警指標(biāo)體系正常值，建立預(yù)警界限。指標(biāo)模塊的作用是為了使預(yù)警指標(biāo)信息系統(tǒng)化、條理化和可運用化。預(yù)警體系科學(xué)性的首要標(biāo)志就是所選擇的預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)能否科學(xué)地反映商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的變化特征。

預(yù)警指標(biāo)主要由系統(tǒng)性風(fēng)險指標(biāo)和非系統(tǒng)性風(fēng)險指標(biāo)兩部分組成。客戶系統(tǒng)性信貸風(fēng)險主要來源于宏觀經(jīng)濟(jì)方面的行業(yè)信貸風(fēng)險、區(qū)域信貸風(fēng)險；非系統(tǒng)性風(fēng)險主要表現(xiàn)在客戶經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和信貸記錄等方面。因此，結(jié)合上述風(fēng)險構(gòu)成因素，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)包括宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)體系、客戶所處行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系、客戶所處區(qū)域風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系、客戶經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系、客戶財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系、客戶信貸資產(chǎn)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。

指標(biāo)模塊就是通過確定數(shù)據(jù)庫中各指標(biāo)正常值的范圍和指標(biāo)體系的權(quán)重，計算出警界限系數(shù)，再將預(yù)警警界線系數(shù)輸入系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫中保存。

3.判斷模塊。判斷模塊主要功能是將商業(yè)銀行客戶信息庫中的客戶信息調(diào)入，對照系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)處理公式所確定的正常值(預(yù)警警界線)，計算風(fēng)險指數(shù)。判斷模塊決定是否發(fā)出警報，以及發(fā)出何種程度的預(yù)警警報。

報警裝置是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵部件。信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在目標(biāo)客戶的信貸風(fēng)險上升到一定程度時，能夠通過指標(biāo)體系的風(fēng)險指數(shù)及時發(fā)出預(yù)警信號，為信貸人員采取風(fēng)險防范措施，制定信貸決策提供重要的參考信息。

4.預(yù)測模塊。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不但可以對銀行當(dāng)前所面臨的信貸風(fēng)險發(fā)出預(yù)警信號，而且能夠根據(jù)歷史信息，預(yù)測銀行信貸風(fēng)險的發(fā)展趨勢，進(jìn)而對客戶信貸風(fēng)險的未來狀況做出評價并進(jìn)行預(yù)警。由于用于市場預(yù)測的灰色理論具有需要的數(shù)據(jù)模型少和利用微分方程描述動態(tài)特性的優(yōu)勢，且由理論建立的灰色動態(tài)預(yù)報模型具有良好的預(yù)測精度，因此在信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中引入灰色理論進(jìn)行預(yù)測，可以獲得良好的預(yù)測效果。

五、商業(yè)銀行信貸警示子系統(tǒng)

一旦商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)的判斷模塊決定發(fā)出警報時，商業(yè)銀行信貸警示子系統(tǒng)就會發(fā)出相關(guān)的警示信號。

商業(yè)銀行信貸警示子系統(tǒng)的預(yù)警分為兩部分構(gòu)成，即商業(yè)銀行信貸整體風(fēng)險和單個客戶風(fēng)險所構(gòu)成；相對應(yīng)的商業(yè)銀行貸款警示子系統(tǒng)為兩類預(yù)警，即A類預(yù)警信號和B類預(yù)警信號。

A類預(yù)警信號反映的是商業(yè)銀行自身風(fēng)險情況，共分為5個風(fēng)險等級，由綠、藍(lán)、紫、黃、紅5種顏色的字母“A”標(biāo)示。當(dāng)預(yù)警信號為綠色時，表明銀行經(jīng)營穩(wěn)健，達(dá)到銀監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)管的各項要求，控制風(fēng)險能力較強(qiáng)；當(dāng)預(yù)警信號為藍(lán)色時，表明銀行經(jīng)營基本穩(wěn)健，達(dá)到銀監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)管的主要要求，在個別方面未達(dá)到風(fēng)險監(jiān)管要求；當(dāng)預(yù)警信號為紫色時，表明銀行經(jīng)營狀況正常，基本達(dá)到風(fēng)險監(jiān)管的主要要求，但存在一些缺陷；當(dāng)預(yù)警信號為黃色時表明銀行存在較大的風(fēng)險，較多方面未達(dá)到風(fēng)險監(jiān)管要求，存在問題較多；當(dāng)預(yù)警信號為紅色時表明銀行經(jīng)營狀況很差，經(jīng)營有嚴(yán)重缺陷和問題，控制、化解風(fēng)險能力基本喪失。

B類預(yù)警信號反映的是貸款客戶存在的風(fēng)險情況，共分為5個風(fēng)險等級，由綠、藍(lán)、紫、黃、紅5種顏色的字母“B”標(biāo)示。當(dāng)預(yù)警信號為綠色時，表明客戶的收入穩(wěn)定，有十分強(qiáng)的償債能力；當(dāng)預(yù)警信號為藍(lán)色時，表明客戶的收入基本穩(wěn)定，有較強(qiáng)的償債能力；當(dāng)預(yù)警信號為紫色時，表明客戶的收入較前期有小幅縮減，但收入基本穩(wěn)定，具備償債能力，但存在一些可能對償債產(chǎn)生不利影響的因素；當(dāng)預(yù)警信號為黃色時，表明客戶的收入大幅縮減，并長期不能改善，償債能力出現(xiàn)問題；當(dāng)預(yù)警信號為紅色時，表明客戶收入縮減嚴(yán)重，并出現(xiàn)負(fù)收入，基本失去償債能力。

六、中心協(xié)調(diào)控制子系統(tǒng)

正如一個樂隊需要一個指揮一樣，作為一個完整的運行整體，僅有各個子系統(tǒng)的獨立運行是不行的，它們必須相互合作、協(xié)調(diào)運行。而中心協(xié)調(diào)控制子系統(tǒng)正是充當(dāng)了指揮的角色。

中心協(xié)調(diào)控制子系統(tǒng)設(shè)置的功能是將各個系統(tǒng)的資源合理的調(diào)動起來，避免信息資源的重復(fù)，并及時更新；檢驗預(yù)警信息系統(tǒng)、指標(biāo)模塊和判斷模塊設(shè)置的科學(xué)性、合理性，并對其定期進(jìn)行信息反饋，及時調(diào)整。同時，在其它子系統(tǒng)完成各自任務(wù)時，它能夠及時保存數(shù)據(jù)信息，并對其加密，避免資源外泄。但最重要的還是它能夠同銀行的聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建立對接關(guān)系，避免系統(tǒng)之間產(chǎn)生沖突。

對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，其最終目的在于對信貸風(fēng)險進(jìn)行有效控制。以往我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理偏重于信貸風(fēng)險的事后控制，即等到風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生才采取措施進(jìn)行補(bǔ)救，但此刻不良貸款已經(jīng)形成并造成一定的損失。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)通過對貸款前的銀行系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的分析預(yù)測，在銀行貸款過程中既考慮銀行單個客戶的非系統(tǒng)性風(fēng)險又兼顧了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銀行自身的風(fēng)險。使商業(yè)銀行貸款形成以事前控制為主的，并與事中控制、事后控制相結(jié)合的信貸風(fēng)險控制體系，最大限度地減少信貸風(fēng)險帶來的損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]曾麗.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險預(yù)警機(jī)制研究[D].四川大學(xué)，2006.

篇3

信貸(貸款)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),在以間接融資為主的國家,信貸業(yè)務(wù)還是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)?，F(xiàn)代商業(yè)銀行以逐利性、業(yè)務(wù)的“批發(fā)性”以及“城市戶籍”身份為典型特征,不可能主動將其貸款投向農(nóng)村。不僅如此,各國商業(yè)銀行(尤其是發(fā)展中國家的商業(yè)銀行)普遍形成了將資金從低收入者流向富裕者、從農(nóng)村流向城市的“理性”信貸格局,資金的分配出現(xiàn)了明顯的兩極分化現(xiàn)象,而這又不可避免地導(dǎo)致貧富懸殊的進(jìn)一步擴(kuò)大,廣大發(fā)展中國家的實踐已充分證明了這一點,我國也不例外。為了解決這一難題,上世紀(jì)60年代以來,一些發(fā)展中國家就開始探求為貧困階層提供金融服務(wù)的信貸制度,小額信貸在這種環(huán)境下應(yīng)運而生,并在一些國家取得了成功。

我國農(nóng)戶小額信貸的現(xiàn)狀

我國真正意義上的小額信貸出現(xiàn)在上世紀(jì)90年代的農(nóng)村,授信對象定位為農(nóng)村中低收入者,目前已在全國各地推行,授信對象也由農(nóng)戶擴(kuò)大到城市下崗職工等弱勢群體。但從小額信貸的覆蓋面和影響力來看,由農(nóng)村信用社操作的農(nóng)戶小額信貸已成為我國小額信貸的主流,代表和反映了我國小額信貸的發(fā)展現(xiàn)狀。作為農(nóng)村金融領(lǐng)域一項引人注目的金融創(chuàng)新,該制度擯棄了商業(yè)性金融“嫌貧愛富”、“抓大舍小”的思想,敢于將自己的服務(wù)對象瞄準(zhǔn)中低收入農(nóng)戶并提供與貸款有關(guān)的一攬子服務(wù)。從我國10余年運行的總體情況來看,雖然在局部地區(qū)收到了一定的效果,形成了各具特色的小額信貸模式,但客觀地講,小額信貸在我國并沒有取得真正的成功,更談不上形成具有我國特色的小額信貸理論。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因有很多,但主要原因之一在于農(nóng)村信用社習(xí)慣于用商業(yè)銀行信貸的思維模式來設(shè)計、運作和評價小額信貸,在實踐中將小額信貸的功能擴(kuò)大化,使小額信貸不能充分顯示其應(yīng)有的制度特征,偏離了推行的初衷,在有些地方小額信貸已經(jīng)開始異化。正確地區(qū)分小額信貸和商業(yè)銀行信貸不僅可以在理論上澄清各種錯誤的認(rèn)識,對小額信貸的實踐起到正確的導(dǎo)向作用,而且在一定程度上還可以完善我國的小額信貸制度,填補(bǔ)農(nóng)村貧困階層信貸服務(wù)體系的空白。

本文擬從制度視角來闡述兩種信貸方式在假設(shè)前提、制度設(shè)計、風(fēng)險管理以及業(yè)績評價四個方面的差異,并在此基礎(chǔ)上提出進(jìn)一步發(fā)展小額信貸的幾點建議。

農(nóng)戶小額信貸與商業(yè)銀行信貸的差異

(一)理論假設(shè)前提的差異

1.需求認(rèn)識上的差異。小額信貸理論認(rèn)為,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要的不僅僅是信貸資金,而是適合農(nóng)民需求的金融制度以及與之配套的金融工具。在這種信貸制度安排下,貸款能自動瞄準(zhǔn)中低收入階層,并且能針對農(nóng)戶小規(guī)模經(jīng)營、缺乏抵押品的特點,為農(nóng)戶提供小額度、不需抵押品的款項。而商業(yè)銀行信貸暗含的假設(shè)前提是借款者缺乏的僅僅是資金,至于資金以外的其它服務(wù),是借款者自己的事,由借款者自行解決。

2.信用與風(fēng)險認(rèn)識上的差異。小額信貸理論對農(nóng)戶信用與風(fēng)險的認(rèn)識主要有三點:第一,農(nóng)業(yè)社區(qū)的信用維護(hù)機(jī)制有效。由于農(nóng)戶缺乏有效的財產(chǎn)作抵押,因此貸款只能建立在農(nóng)戶的信用基礎(chǔ)之上,而農(nóng)戶大多處在一個相對封閉的農(nóng)業(yè)社區(qū),并且社區(qū)的人員組成極為固定,農(nóng)戶之間的信息比較對稱,信息傳遞較快,即使發(fā)生拖欠債務(wù)、惡意逃廢債的現(xiàn)象,也極易被發(fā)現(xiàn),并將為此付出極其昂貴的代價(如受到周圍人群的鄙視、無法取得下次貸款等),故農(nóng)戶的信用普遍較好。第二,農(nóng)戶還款具有雙重保證。雖然農(nóng)戶以戶主作為承貸關(guān)系人,但債權(quán)債務(wù)關(guān)系確定的是信用社與農(nóng)戶的關(guān)系,一旦戶主發(fā)生意外,家庭其它成員要繼續(xù)承擔(dān)歸還貸款的義務(wù)。第三,農(nóng)戶與小額信貸機(jī)構(gòu)之間信息不對稱的程度較輕。小額信貸機(jī)構(gòu)一般深入農(nóng)村,對農(nóng)戶的信用狀況和生產(chǎn)經(jīng)營情況比較了解,農(nóng)戶基本上不存在商業(yè)秘密,因此農(nóng)戶違約的機(jī)會較小。而商業(yè)銀行信貸則認(rèn)為借款者惡意逃廢債的概率較高,借款者與銀行之間存在著程度很深的信息不對稱,因此認(rèn)為每筆貸款都具有不可預(yù)測的信用風(fēng)險,在大多數(shù)情況下都要求借款者提供擔(dān)?；虻盅浩?。

(二)制度設(shè)計的差異

1.目標(biāo)群體的差異。農(nóng)戶小額信貸以有一定經(jīng)濟(jì)活動能力的中低收入農(nóng)戶為貸款對象,是自然人貸款;商業(yè)銀行在貸款對象的選擇上則遵循“擇優(yōu)”原則,以有良好業(yè)績和償債能力的企業(yè)和個人為首選目標(biāo),其中企業(yè)法人貸款占主要份額。

2.貸款保障條件和操作程序的差異。貸款保障條件的差異。小額信貸是一種沒有擔(dān)保抵押的貸款方式,貸款完全取決于農(nóng)戶信用,通常采取小組連帶方式或強(qiáng)制性儲蓄來代替擔(dān)保抵押。商業(yè)銀行的貸款保障條件比小額信貸充足,有擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)貸款,其中擔(dān)保貸款根據(jù)還款保證的不同又可分為抵押貸款、質(zhì)押貸款和保證貸款。貸款操作程序的差異。小額信貸的貸款程序較簡單,無需提交各種書面材料。例如印度的自我就業(yè)婦女協(xié)會銀行只要求申請者填寫一張紙的申請表,貸款批準(zhǔn)程序完成一般為一周;多米尼加的ADOPEM一般需9天完成放貸程序;印尼人民銀行的小額貸款申請程序最長兩周,對再次貸款者只需3天;孟加拉鄉(xiāng)村銀行從貸款申請到發(fā)放貸款一般為1-2周。我國的基本程序是:以農(nóng)戶為單位建立貸款檔案—評定農(nóng)戶信用等級—頒發(fā)貸款證—獲取貸款。

商業(yè)銀行貸款程序是其內(nèi)部控制的重要組成部分,各個銀行都規(guī)定貸款必須嚴(yán)格按照一定的程序執(zhí)行,因此貸款程序較為復(fù)雜,這些步驟主要有:貸款申請—貸款調(diào)查—信用評估—貸款審查—貸款談判—貸后檢查—貸款收回。

3.貸款額度、周期和還款方式的差異。小額信貸的貸款額度遠(yuǎn)小于商業(yè)信貸的貸款額度。小額信貸采取持續(xù)性滾動式放貸以鼓勵還款,貸款輪數(shù)越多,貸款額越大。我國農(nóng)戶小額信貸的貸款額度從一、二千元到幾萬元不等,采用一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉(zhuǎn)使用的管理辦法。商業(yè)銀行信貸根據(jù)不同的客戶采取不同的貸款額度,但從總體上看,貸款額度遠(yuǎn)大于小額信貸貸款額度。小額信貸的貸款周期可分為固定周期和靈活周期兩類,還款頻率也可從總體上分為固定還款和靈活還款兩類,而商業(yè)銀行貸款一般在到期時一次還清。

4.利率的差異。利率水平的高低是小額信貸能否成功的關(guān)鍵因素之一。國際上成功的小額信貸的存貸利率差高達(dá)8%—15%左右,但資金成本低的例外。我國規(guī)定,農(nóng)戶小額信用貸款利率可以按中國人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率和浮動幅度適當(dāng)優(yōu)惠,利率的確定比較簡單,實行“一視同仁”的利率政策;而商業(yè)銀行信貸利率則取決于市場供求狀況、央行的貨幣政策、貸款對象和貸款期限等因素,是靈活的、市場化的、有差別的利率,利率水平與受信者的信用等級狀況掛鉤。

(三)風(fēng)險防范手段的差異

小額信貸主要采取3種風(fēng)險防范措施:為貸款戶提供配套服務(wù)(如培訓(xùn)、技術(shù)、信息等),以提高農(nóng)戶投資項目的成功率;采取分期還款的方式;采取連帶擔(dān)保制度,利用社會壓力促使農(nóng)戶積極還款。商業(yè)銀行面臨的信貸風(fēng)險比小額信貸要復(fù)雜得多,因此風(fēng)險的管理手段也要“先進(jìn)”得多。在長期的實踐過程中,現(xiàn)代商業(yè)銀行逐漸形成了比較成熟的信用評分模型、信用風(fēng)險模型和信用風(fēng)險管理理論和手段,如由早期的線性概率模型、線性判別等模型,發(fā)展到現(xiàn)在較為流行的信用矩陣法、信用風(fēng)險加成法等更為復(fù)雜、精確的數(shù)理模型,對信用風(fēng)險的管理,也有著一套嚴(yán)格的程序,一般包括決策過程、后續(xù)行動以及監(jiān)督報告過程。

(四)業(yè)績評價的差異

農(nóng)戶小額信貸包括兩個基本要義:一是針對貧困,為傳統(tǒng)金融不能覆蓋的廣大有生產(chǎn)能力的貧困農(nóng)戶提供資金;二是保證小額信貸機(jī)構(gòu)自身的生存與發(fā)展,使小額信貸機(jī)構(gòu)在財務(wù)上達(dá)到自立,這也是小額信貸項目追求的兩個基本戰(zhàn)略目標(biāo),所以對小額信貸業(yè)績的評價也是將以上兩個因素綜合起來考察。

商業(yè)銀行信貸的最終目標(biāo)是股東利益最大化,因此對商業(yè)銀行信貸的績效評價主要是圍繞其盈利性和綜合盈利能力來展開的。前者考察銀行的相關(guān)財務(wù)比率指標(biāo),這些指標(biāo)主要有四類:盈利性比率、流動性比率、風(fēng)險比率以及清償力及安全性比率;后者則采用綜合分析的方法,將銀行盈利能力和風(fēng)險狀況結(jié)合起來對銀行業(yè)績作出評價。

進(jìn)一步發(fā)展農(nóng)戶小額信貸的建議

確定合理的利率水平發(fā)揮利率杠桿的作用。國際經(jīng)驗表明,合理的利率水平是小額信貸持續(xù)發(fā)展的重要條件之一。所謂合理的利率是指能補(bǔ)償管理費用、資金成本、與通貨膨脹有關(guān)的資金損失及貸款損失,因此小額信貸利率應(yīng)該是商業(yè)化的利率。雖然我國目前執(zhí)行高利率會受到傳統(tǒng)觀念以及利率管制政策的挑戰(zhàn),但從我國的實際情況來看,根據(jù)成本和供求決定的商業(yè)化利率將是小額信貸利率政策的最終取向。這是因為:即便是以福利主義著稱的孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式實行的都是較高的利率政策;我國農(nóng)村金融資源尚處在供給不足的狀態(tài),若不以“市場價格”來配給有限的資金,則必然會引發(fā)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)租和尋租現(xiàn)象,其結(jié)果反而不利于有還款能力和還款意愿的農(nóng)戶;在很多地方,以高利貸為典型代表的“灰色金融”還很盛行,農(nóng)民尚且能承受“高利貸盤剝”,那么市場化的利率水平則必然也能接受。有研究表明,農(nóng)民一家一戶的小規(guī)模、多樣化生產(chǎn)帶來的是極高的回報,在正常年景下,農(nóng)戶完全有能力承擔(dān)市場化的利率水平。

建立商業(yè)銀行信貸和小額信貸客戶信息資源的共享機(jī)制。商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)(在我國尤其是農(nóng)業(yè)銀行)也涉及到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,兩者在產(chǎn)業(yè)上具有一定的交叉性,因此可以嘗試實現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)信息、農(nóng)產(chǎn)品價格信息等微觀層面資源的共享。此外,商業(yè)銀行還可以將一部分不符合授信條件的客戶及其信息“移交”到小額信貸機(jī)構(gòu),小額信貸機(jī)構(gòu)也可以將經(jīng)濟(jì)實力增強(qiáng)后的農(nóng)戶“移交”到商業(yè)銀行,兩者相互交流,實現(xiàn)信息資源和客戶資源的共享。

采用量化的風(fēng)險防范手段。隨著小額信貸的不斷發(fā)展,其覆蓋面會越來越大,單純依賴傳統(tǒng)的、基于定性信息的風(fēng)險防范措施必然會帶來決策上的失誤,導(dǎo)致風(fēng)險放大。因此,可模仿商業(yè)銀行先進(jìn)的風(fēng)險防范手段,對小額信貸風(fēng)險進(jìn)行量化衡量與防范,比如使用信用等級評分模型。目前,該模型已在一些國家使用,如玻利維亞、哥倫比亞等國。實踐證明,這一方法確實能夠提高對風(fēng)險判斷的準(zhǔn)確性,從而提高小額信貸的成功率。但必須注意的是,等級評分需要詳盡的歷史數(shù)據(jù),對我國來說,當(dāng)務(wù)之急是建立農(nóng)戶的征信體系。此外,等級評分模型也不是唯一的,由于借貸技術(shù)、客戶群、競爭和總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同,以一家貸款機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)開發(fā)出來的模型不一定適用于另一家,這也是小額信貸特殊性與復(fù)雜性的表現(xiàn)。

參考文獻(xiàn):

篇4

1.1 體制不健全是銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的一個主要根源。產(chǎn)權(quán)制度有待進(jìn)一步完善，轉(zhuǎn)軌時期，大批企業(yè)虧損甚至倒閉，很多銀行貸款化為虛有。在這種情況下，銀行為支持國家保持社會穩(wěn)定的政策，往往還得發(fā)放大量政策性貸款，諸多風(fēng)險因素降低了銀行信貸風(fēng)險的可控性。對于申請正常破產(chǎn)的企業(yè)，銀行的第一索賠權(quán)得不到應(yīng)有保護(hù)的情況也十分常見。

1.2 銀行自身原因?，F(xiàn)在，國內(nèi)商業(yè)銀行管理水平不高， 由于現(xiàn)階段尚未形成一套完善的管理消費信貸業(yè)務(wù)的規(guī)章制度，操作手段相對落后，主要仍采用手工辦理，加上從事消費信貸業(yè)務(wù)的人員緊、網(wǎng)點少，往往不能做到每筆貸款的審查都與借款人當(dāng)面調(diào)查核對，加上一些業(yè)務(wù)人員素質(zhì)不高，審查不嚴(yán)，難免有疏漏。同時貸后的監(jiān)督檢查往往又跟不上，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險不能及時采取補(bǔ)救措施，致使消費信貸的潛在風(fēng)險增大。

1.3 銀行間惡性競爭。各銀行為了在競爭中立于不敗之地，大搞儲蓄大戰(zhàn)，為爭奪客戶、搶占市場不擇手段，銀行在面臨吸存工作的“量”與放貸的“質(zhì)”間的矛盾時，很難正確地處理二者間的關(guān)系并把握好“度”，這就給了企業(yè)可乘之機(jī)，多頭開戶、多頭貸款、短貸長用現(xiàn)象屢禁不止，在人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)不完善的情況下，銀行無法了解貸款企業(yè)的真實風(fēng)險狀況，致使監(jiān)管失控，金融秩序混亂。

1.4 與消費貸款相關(guān)的法律不健全。由于消費信貸業(yè)務(wù)的客戶比較分散，均是消費者個人，并且貸款金額小、筆數(shù)多，保護(hù)銀行債權(quán)的法規(guī)又不健全，特別是在個人貸款的擔(dān)保方面缺乏法律規(guī)范，風(fēng)險控制難以落實。發(fā)展消費信貸，個人信用制度的建立是重要基礎(chǔ)，而我國個人信用制度、個人破產(chǎn)制度等尚未建立。在實際司法過程中，保護(hù)借款人或保證人正常生活，而忽視銀行債權(quán)法律保護(hù)的現(xiàn)象時有發(fā)生，也給風(fēng)險防范造成了一定的負(fù)面影響。如消費貸款一般額度較小，而小額債務(wù)法院一般不受理，受理了也要付出可觀的訴訟費，使銀行利益受損。

2 商業(yè)銀行防范消費信貸風(fēng)險的對策

面對消費信貸的發(fā)展過程出現(xiàn)的各種風(fēng)險，商業(yè)銀行急需建立一套防范消費信貸的風(fēng)險管理體系，具體應(yīng)從以下幾方面入手：

2.1 逐步建立全范圍的個人信用制度。建立有效的個人征詢體系是銀行控制消費信貸風(fēng)險的前提保證。從目前的實際出發(fā)，可以分兩步走：先在銀行內(nèi)部以信用卡個人信息資料為基礎(chǔ)，將其他各專業(yè)部門保存的個人客戶信息資料集中起來，建立全行性個人客戶信用數(shù)據(jù)庫，使每個客戶都有相對完整的信用記錄，并以此為基礎(chǔ)建立個人信用總賬戶，個人與銀行的所有業(yè)務(wù)均通過總賬戶進(jìn)行。同時，加快建立國內(nèi)各機(jī)構(gòu)之間的信息交換制度。第二步，由中央銀行牽頭建立一個股份制個人征信公司，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)、政法部門、勞動力管理部門、企事業(yè)單位等，搜集整理個人收入、信用、犯罪等記錄，評估個人信用等級，為發(fā)放消費信貸的金融機(jī)構(gòu)提供消費者的資信情況?？梢韵纫缀箅y地組建征信公司，起初只聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)，以后再逐步擴(kuò)大。

2.2 建立科學(xué)的個人信用評價體系。在建立全社會個人信用制度和信用檔案的基礎(chǔ)上，各銀行還應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點和發(fā)展戰(zhàn)略制定具體的個人信用評價體系，以此作為放貸的基本標(biāo)準(zhǔn)，使之從源頭上發(fā)揮防范信貸風(fēng)險的作用。信用評價體系是消費信貸風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，銀行可以根據(jù)個人信用狀況規(guī)定不同層次的服務(wù)與優(yōu)惠。

2.3 建立銀行內(nèi)部消費信貸的風(fēng)險管理體系。銀行內(nèi)部要建立專門機(jī)構(gòu)，具體辦理消費信貸業(yè)務(wù)，同時建立消費信貸審批委員會，作為發(fā)放消費信貸的最終決策機(jī)構(gòu)，做到審貸分離，形成平衡制約機(jī)制，以便明確職權(quán)和責(zé)任，防范信貸風(fēng)險。

2.4 理順政府、財政、銀行及企業(yè)間的法律關(guān)系，創(chuàng)造良好的社會信用環(huán)境。金融市場發(fā)育遲緩且不規(guī)范，使得信貸風(fēng)險的產(chǎn)生成為必然。一方面，企業(yè)融資渠道狹窄，在直接融資有限的情況下，只好轉(zhuǎn)向銀行貸款；另一方面，居民投資無門，大量資金以存款儲蓄形式涌入銀行。對借款人的軟債權(quán)和對存款人的硬債務(wù)，使得銀行成為信貸風(fēng)險的聚集地，在當(dāng)前我國信貸衍生工具較為匱乏的條件下，銀行只好被動地接受風(fēng)險。另外，利率自由化進(jìn)程的加快也可能會使商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步下降。隨著融資成本的提高，貸款利率也會有所上升，大批低風(fēng)險借款人由于借貸成本較高而更傾向于轉(zhuǎn)向私人金融市場直接融資，這會導(dǎo)致大量優(yōu)質(zhì)資金流出銀行，出現(xiàn)金融“脫媒”現(xiàn)象，此時那些排隊申請貸款的企業(yè)通常是信貸風(fēng)險較高、易造成“逆向”結(jié)果的企業(yè)，因此往往會加大銀行信貸風(fēng)險?！傲訋膨?qū)逐良幣”現(xiàn)象的出現(xiàn)將驅(qū)使銀行的信貸資產(chǎn)更集中于高風(fēng)險項目，從而加劇信貸風(fēng)險。 轉(zhuǎn)貼于 中國論文下

參考文獻(xiàn)

[1] 閻慶民.中國銀行業(yè)風(fēng)險評估及預(yù)警系統(tǒng)研究[M].中國金融出版社，2004

篇5

全面風(fēng)險管理是從戰(zhàn)略目標(biāo)制定到目標(biāo)實現(xiàn)的全過程風(fēng)險管理，隨著現(xiàn)代商業(yè)銀行所承擔(dān)風(fēng)險的增加，商業(yè)銀行內(nèi)部審計關(guān)注的重點也逐漸轉(zhuǎn)移到風(fēng)險管理上來，當(dāng)今風(fēng)險審計作為一種新的審計理念，成為備受人們關(guān)注的熱點。與其說銀行是在經(jīng)營貨幣的企業(yè)，不如說銀行是經(jīng)營風(fēng)險，從風(fēng)險管理中獲取收益的企業(yè)。商業(yè)銀行一直在利潤與風(fēng)險之間做著謹(jǐn)慎和僥幸的選擇，防范和控制經(jīng)營中的風(fēng)險，實施全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略，是商業(yè)銀行面臨的現(xiàn)實而緊迫的任務(wù)。作為現(xiàn)代商業(yè)銀行的審計部門，如何由傳統(tǒng)的合規(guī)性審計向風(fēng)險預(yù)警和防范為目標(biāo)的風(fēng)險審計轉(zhuǎn)變，合理配置有限的審計資源，提高審計效率與效益，有效發(fā)揮審計監(jiān)督在防范和控制風(fēng)險中的積極作用，已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部審計面臨的焦點課題。

風(fēng)險審計的涵義

風(fēng)險審計，也稱風(fēng)險基礎(chǔ)審計或者風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?，它是在傳統(tǒng)的賬項基礎(chǔ)和內(nèi)部控制制度基礎(chǔ)審計上發(fā)展起來的一種審計模式，是指審計人員在對被審單位的內(nèi)部控制充分了解和評價的基礎(chǔ)上，綜合分析、判斷被審計單位的風(fēng)險狀況及其風(fēng)險程度，從而把有限的審計資源集中到高風(fēng)險的審計領(lǐng)域，針對不同風(fēng)險程度采取相應(yīng)的審計對策，重點對高風(fēng)險點進(jìn)行實質(zhì)性測試，從而伎內(nèi)部審計的剩余風(fēng)險降至可接受的最低水平。與賬項基礎(chǔ)審計、內(nèi)部控制制度基礎(chǔ)審計相比，風(fēng)險審計關(guān)注點在于對被審單位的風(fēng)險評估，其審計重心向風(fēng)險評估轉(zhuǎn)移，更加關(guān)注的是企業(yè)的風(fēng)險管理活動一一是否建立清晰的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、完善的管理架構(gòu)、全面的風(fēng)險管理過程和良好的風(fēng)險管理文化，最終實現(xiàn)風(fēng)險管理效率和價值的最大化，不但可以保證充分的審計覆蓋面，而且對每一個領(lǐng)域都會根據(jù)其風(fēng)險評價結(jié)果有不同的審計頻率與深度，增強(qiáng)了對風(fēng)險的預(yù)防控制作用，風(fēng)險審計方法的重點是識另q、預(yù)防與控制風(fēng)險。因此，風(fēng)險審計理論的核心是從分析審計風(fēng)險入手，通過建立科學(xué)的審計風(fēng)險分析模型，采取定性定量分析方法，量化確定固有保證程度系數(shù)，并控制保證程度系數(shù)，確定可接受的檢查風(fēng)險水平，以確保審計質(zhì)量。

商業(yè)銀行實施風(fēng)險審計方法的壩實重要牲

格林斯潘曾經(jīng)說過：“銀行的基本職能是預(yù)測、承擔(dān)和管理風(fēng)險?！憋L(fēng)險審計的本質(zhì)和根本目標(biāo)是促進(jìn)和保障商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，促進(jìn)商業(yè)銀行樹立全面的風(fēng)險管理理念，堅持發(fā)展與防范風(fēng)險并重；適應(yīng)市場和業(yè)務(wù)需要，不斷完善風(fēng)險管理手段，健全風(fēng)險管理體制，培育風(fēng)險管理文化，提高風(fēng)險管理水平，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展，目標(biāo)是優(yōu)化資源配置，將風(fēng)險控制在商業(yè)銀行可以承擔(dān)的范圍內(nèi)，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整后的收益最大化。

（一）風(fēng)險審計的理念和方法是商業(yè)銀行實施全面風(fēng)險管理的現(xiàn)實選擇，進(jìn)一步提升了內(nèi)部審計的增值服務(wù)?風(fēng)險是商業(yè)銀行與生俱來的產(chǎn)物，存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的每一個環(huán)節(jié)當(dāng)中，商業(yè)銀行提供金融服務(wù)的過程也是承擔(dān)和控制風(fēng)險的過程，因此，風(fēng)險管理是商業(yè)銀行永恒的主題。在現(xiàn)代金融領(lǐng)域中，能建立良好的風(fēng)險管理架構(gòu)和體系，對風(fēng)險進(jìn)行全面有效的管理，并以良好的風(fēng)險定價策略實現(xiàn)價值增長，是影響商業(yè)銀行核心競爭力的重要因素，也是實施風(fēng)險審計的必然要求。國有商業(yè)銀行上市后，要在提高全面風(fēng)險管理能力的前提下保持持續(xù)的價值創(chuàng)造能力。

巴塞爾新資本協(xié)議和美國反舞弊財務(wù)報告委員會的發(fā)起組織委員會fCOSO)的《企業(yè)全面風(fēng)險管理框架》將全面風(fēng)險管理概括為對商業(yè)銀行各個層次的業(yè)務(wù)單位和各種類型的風(fēng)險進(jìn)行統(tǒng)籌管理，這種管理要求將包含信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和其他風(fēng)險的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，承擔(dān)這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的管理體系中，對各類風(fēng)險依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進(jìn)行全程的控制和管理。風(fēng)險審計正是以全面評估風(fēng)險為基礎(chǔ)，從重要風(fēng)險點上人手，在深入分析判斷不同層面和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險狀況的基礎(chǔ)上，確定審計重點，對風(fēng)險高的業(yè)務(wù)集中資源重點審計，通過評估銀行風(fēng)險識別的充分性、風(fēng)險衡量的恰當(dāng)性及風(fēng)險防范的有效性，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的改進(jìn)措施和建議，直接影響商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的制定，確保商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險控制和效益增長的有機(jī)統(tǒng)一

（二)采用風(fēng)險審計的理論和技術(shù)、是現(xiàn)代商業(yè)銀行審計發(fā)展的目標(biāo)和方向，實現(xiàn)增值型審計轉(zhuǎn)型需要：當(dāng)前國際內(nèi)審發(fā)展已進(jìn)入一個以風(fēng)險管理和公司治理為標(biāo)志的新的發(fā)展階段，西方的絕大部分商業(yè)銀行在內(nèi)部審計均采用了風(fēng)險審計的理論和技術(shù)。國際審計師協(xié)會主席捷奎林?瓦格娜曾提出：“環(huán)境的變化給內(nèi)部審計師帶來增加價值的機(jī)會最多的領(lǐng)域是風(fēng)險管理的公司治理?！?003年國際內(nèi)部審計協(xié)會對2001年新的《內(nèi)部審計實務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》(以下簡稱《標(biāo)準(zhǔn)》)修改后，在內(nèi)容上也自始至終都貫穿著風(fēng)險審計的主導(dǎo)思想。

一是在對內(nèi)部審計的定義中要求內(nèi)部審計采用一種系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法來對機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理、控制及監(jiān)管過程進(jìn)行評價進(jìn)而提高它的效率，幫助機(jī)構(gòu)實現(xiàn)它的目標(biāo)。二是內(nèi)部審計的目標(biāo)要求內(nèi)部審計參與風(fēng)險管理。三是內(nèi)部審計的工作重點要求內(nèi)部審計參與風(fēng)險管理。四是標(biāo)準(zhǔn)對審計計劃、審計測試、審計結(jié)果、后續(xù)審計各個方面都作了和風(fēng)險相關(guān)的明確規(guī)范。五是關(guān)于剩余風(fēng)險，《標(biāo)準(zhǔn)》做出了在審計執(zhí)行主管認(rèn)為高級管理層接受的剩余風(fēng)險水平對于機(jī)構(gòu)來說是無法接受時就報告董事會加以解決的規(guī)定。這些規(guī)定和要求將內(nèi)部審計的范圍延伸到風(fēng)險管理和公司治理，所以風(fēng)險管理已經(jīng)成為內(nèi)部審計的主要工作。隨著風(fēng)險管理導(dǎo)向內(nèi)部控制時代的來臨，內(nèi)部審計的工作重點也發(fā)行了變化，現(xiàn)代內(nèi)部審計突破了傳統(tǒng)的監(jiān)督、鑒證、評價職能的范圍，更多地介入商業(yè)銀行有效的風(fēng)險管理機(jī)制和健全的公司治理結(jié)構(gòu)領(lǐng)域。

風(fēng)瞼審計在項代商業(yè)銀行風(fēng)瞼管理中的作用

(一)風(fēng)險審計有利于提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平，促進(jìn)風(fēng)險文化建設(shè)。風(fēng)險基礎(chǔ)審計主動發(fā)現(xiàn)和控制各項風(fēng)險，通過對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)部門進(jìn)行風(fēng)險評估，并按照次序排列風(fēng)險，集中高風(fēng)險的項目優(yōu)先審計。前者試圖阻止不期望的行為發(fā)生，這種事先的控制有助于阻止損失的發(fā)生；后者試圖檢查出不期望發(fā)生的行為，檢查性的控帶l目的是提供損失發(fā)生的證據(jù)。這兩種類型的控制都是必要的內(nèi)部控制系統(tǒng)，使商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制完善、管用。同時，風(fēng)險審計關(guān)注的重點是業(yè)務(wù)過程中的每一個風(fēng)險點，涉及所有員工和管理者，這樣有助于形成商業(yè)銀行風(fēng)險文化，從而提高商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理水平。

(二)風(fēng)險審計有利于對風(fēng)險事件的識別風(fēng)險審計采用通用風(fēng)險分析模板及方法，識別商業(yè)銀行業(yè)務(wù)過程的風(fēng)險和外部環(huán)境風(fēng)險。風(fēng)險審計人員運用某些分析方法，創(chuàng)造性地進(jìn)行分析，判斷管理層是否完全識別了企業(yè)的所有風(fēng)險，若有遺漏的風(fēng)險要提醒管理層加以考慮。

(三)風(fēng)險審計有利于對風(fēng)險的反應(yīng)和控制。在風(fēng)險反應(yīng)活動中，商業(yè)銀行要根據(jù)不同的風(fēng)險決定要采取的策略和方法，決定是避免風(fēng)險、接受風(fēng)險、還是降低風(fēng)險。如對有相對的風(fēng)險回報的風(fēng)險，商業(yè)銀行可以考慮接受，但要采取控制措施，才能將風(fēng)險降低到可以接受的水平，獲得希望的回報。對于這部分風(fēng)險，商業(yè)銀行會采取減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險或分擔(dān)風(fēng)險的辦法以降低商業(yè)銀行承受的風(fēng)險。風(fēng)險審計人員的主要工作在于分析、評價風(fēng)險回報的合理性、減少風(fēng)險的措施的有效性、以及接受風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分擔(dān)的那一方的風(fēng)險。

(四)風(fēng)險審計有利于對風(fēng)險信息溝通和風(fēng)險管理系統(tǒng)的監(jiān)控。在風(fēng)險信息溝通活動中，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理要將風(fēng)險及時有效地傳遞給內(nèi)部相關(guān)人員，以便及時采取相應(yīng)的控制措施。風(fēng)險審計人員可以通過評價報告系統(tǒng)證明風(fēng)險信息被準(zhǔn)確、及時地傳遞到相關(guān)人員，內(nèi)部審計報告可以向董事會和審計委員會傳遞風(fēng)險是否得到有效管理的信息。在監(jiān)控活動中，商業(yè)銀行要對風(fēng)險管理進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，通過對內(nèi)部控制系統(tǒng)的運行的監(jiān)控和對定期檢查結(jié)果及意外事項的處理結(jié)果的評價，保證商業(yè)銀行對風(fēng)險管理是一直有效的。風(fēng)險審計人員可以通過分析環(huán)境和風(fēng)險變化，檢查內(nèi)部控制系統(tǒng)是否已更新，是否能控制新的風(fēng)險。還可以通過后續(xù)審計管理層對審計中發(fā)現(xiàn)的問題及對意外事項的處理情況，檢查新的控制措施是否有效，將分析結(jié)果和建議提供給管理層以便改進(jìn)控制措施。

風(fēng)險審計在捕國商業(yè)銀行規(guī)劃與存在問題

(一)風(fēng)險基礎(chǔ)審計的法制化、制度化規(guī)范化建設(shè)的道路還很漫長。一是商業(yè)銀行內(nèi)部制度調(diào)整工作量大，相關(guān)業(yè)務(wù)制度和操作流程也要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整；二是支持系統(tǒng)建設(shè)難度大，因長期需要具備相應(yīng)功能的電子化系統(tǒng)作支持，要求商業(yè)銀行改進(jìn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)系統(tǒng)，并開發(fā)建設(shè)風(fēng)險評估系統(tǒng)，風(fēng)險評估系統(tǒng)的建設(shè)包括業(yè)務(wù)流程、歷史數(shù)據(jù)收集、參數(shù)選擇等需要大量投資和時間準(zhǔn)備。三是短期內(nèi)風(fēng)險審計人員素質(zhì)難以提高。風(fēng)險審計人員需要精通包括審計、會計財務(wù)、法律、邏輯學(xué)、信息學(xué)、系統(tǒng)論、管理學(xué)等專業(yè)知識，懂得運用經(jīng)濟(jì)、數(shù)理、計算機(jī)等專用分析手段來預(yù)知和減少風(fēng)險，每位風(fēng)險審計人員達(dá)到運用自如的水準(zhǔn)尚需時日。

(二)審計證據(jù)的較高要求增加風(fēng)險審計取證的難度風(fēng)險基礎(chǔ)審計必須獲取充足的、可靠的相關(guān)的證據(jù)以判斷，而目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險基礎(chǔ)審計缺少可供遵循的標(biāo)準(zhǔn)和程序，且審計取證的渠道和方式多樣，因此，審計人員一般都需要提高調(diào)查樣本代表性和增大調(diào)查樣本的方法，以增強(qiáng)對總體風(fēng)險推斷的準(zhǔn)確性。

(三)風(fēng)險審計技術(shù)手段落后，難以適應(yīng)工作需要。計算機(jī)會計信息系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)的廣泛應(yīng)用和發(fā)展，大大增強(qiáng)了審計的及時性，事后審計；逐步被實時審計所代替，這與針對經(jīng)營全過程的風(fēng)險基礎(chǔ)審計不謀而合。在我國，商業(yè)銀行審計人員大多數(shù)對計算機(jī)輔助審計不太熟悉，許多還停留在傳統(tǒng)手工查賬的基礎(chǔ)上，在新技術(shù)面前還有些無所適從．審計手段落后，不但增加了審計難度，而且效率低、準(zhǔn)確差，嚴(yán)重影響了審計作用的發(fā)揮，無法滿足商業(yè)銀行風(fēng)險基礎(chǔ)審計工作的需要

(四)協(xié)調(diào)配臺欠缺，降低了審計結(jié)果的運用日常審計中很少利用紀(jì)檢、人事及其他部門掌握的信息，審計結(jié)束后，除個別項目外一般也不與這些部門交換，致使審計成果在干部考核、任用、獎懲等方面沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，相應(yīng)削弱了審計的威懾力。

我國商業(yè)銀行發(fā)展和完善風(fēng)險審計的對策

(一)正確認(rèn)識風(fēng)險基礎(chǔ)審計在銀行公司治理結(jié)構(gòu)的重要作用，為風(fēng)險審計的發(fā)展刨造良好的環(huán)境商業(yè)銀行公司治理的核心問題是委托人(股東、投資者、管理者)如何激勵和約束人(經(jīng)理層)、積極有效地完成受托經(jīng)營管理責(zé)任，以確保股東或投資者財富最大化。顯然僅僅通過財務(wù)審計，委托人難以全面了解人是否有效履行其受托責(zé)任，而風(fēng)險基礎(chǔ)審計有利于減少信息不對稱性，較為全面地提供委托人所需要的有關(guān)經(jīng)營管理活動方面信息，大大遏制了“道德風(fēng)險”的發(fā)生，增強(qiáng)了經(jīng)營管理的透明度，從而達(dá)到控制和抑制“內(nèi)部人控制”的目的，同時，通過風(fēng)險審計可以有效地判斷人的業(yè)績和能力，評價人對受托人責(zé)任履行情況，促進(jìn)人提高經(jīng)營管理效率因此，風(fēng)險審計是商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，是完善公司治理結(jié)構(gòu)的“四大基石”之一。

（二)抓緊制定風(fēng)瞼基蒯{計；，立則盡快完善評價標(biāo)：停體系要吸收借鑒美國、英國、典等發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗，抓緊研究制定我國的風(fēng)險基礎(chǔ)審計準(zhǔn)則，這是開展風(fēng)險審計的當(dāng)務(wù)之急。風(fēng)險基礎(chǔ)審計準(zhǔn)則的制定要遵循“銜接”、“配套”、“務(wù)實”的原則，注意解決好前瞻與現(xiàn)實的矛盾，接軌與國情的矛盾。逐步探索和完善風(fēng)險審計的評價標(biāo)準(zhǔn)體系，量化評價指標(biāo)，為不同項目之間的比較提供依據(jù)

篇6

論文關(guān)鍵詞：農(nóng)民工；培訓(xùn)政策；學(xué)分銀行；創(chuàng)新；路徑

政策創(chuàng)新的核心要義是用新的政策理念擬定完善的政策舉措，通過有效的方式方法去改革、發(fā)展和優(yōu)化政策，以擺脫政策困境，實現(xiàn)政策目標(biāo)。誠如德國社會學(xué)家沃爾夫?qū)げ槠辗颍╓olfgang Zapf）所言，創(chuàng)新是“達(dá)到目標(biāo)的新途徑，特別是那些改變社會變遷方向的新的組織形式、新的控制方法和新的生活方式，它們能比以往的實踐更好地解決問題，因此值得模仿，值得制度化?！彼^農(nóng)民工培訓(xùn)政策創(chuàng)新，是指基于農(nóng)民工培訓(xùn)的現(xiàn)行狀況及其發(fā)展趨勢，通過揚棄僵化、無效、過時的制度體系，探索優(yōu)良的政策替代方案，優(yōu)化政策組合方式，從而順利實現(xiàn)農(nóng)民工培訓(xùn)目標(biāo)的活動。當(dāng)前，為保證我國農(nóng)民工培訓(xùn)工作的順利開展，推進(jìn)我國城市化進(jìn)程和加快我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，提高我國人力資源的國際競爭力，亟需創(chuàng)新農(nóng)民工培訓(xùn)政策的內(nèi)容和體系，尋求農(nóng)民工培訓(xùn)政策創(chuàng)新的基本路徑。

一、以權(quán)變管理理論為指導(dǎo)，堅持農(nóng)民工培訓(xùn)與市場需求相對接的政策導(dǎo)向

權(quán)變，是指權(quán)宜應(yīng)變，有“隨具體情境而變”或“依具體情況而定”的意思。權(quán)變管理理論是由弗雷德·菲德勒（Fred Fiedler）于20世紀(jì)70年代提出的，后得到了盧桑斯（F.Luthans）等人不斷發(fā)展完善。權(quán)變理論最初應(yīng)用在企業(yè)管理中，認(rèn)為“在企業(yè)管理中要根據(jù)企業(yè)所處的內(nèi)外條件隨機(jī)應(yīng)變，沒有什么一成不變、普遍適用的‘最好的’管理理論與方法。權(quán)變理論要求管理者必須明確每一情境中的各種變數(shù)，了解這些變數(shù)之間的關(guān)系及其相互作用，掌握原因和結(jié)果的復(fù)雜關(guān)系，從而針對不同情況做出靈活的變通?！皺?quán)變管理的目的是要在特定環(huán)境條件下采用適用的、合理也有效的最佳管理方式，而不是為了尋求一種理想化、‘最好的’管理模式?！睓?quán)變理論運用系統(tǒng)觀點考慮問題，強(qiáng)調(diào)因人、因時、因事、因地等具體情況而采取靈活、應(yīng)變管理的方式，以最大限度地提高管理實效。

以權(quán)變理論為指導(dǎo)，農(nóng)民工培訓(xùn)政策應(yīng)主動適應(yīng)外部環(huán)境的變化，實現(xiàn)與市場需求的“無縫對接”。根據(jù)教育部哲學(xué)社會科學(xué)重大研究攻關(guān)項目“農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移就業(yè)的社會政策研究”課題組的調(diào)研報告，農(nóng)民工主要集中在賓館餐飲娛樂業(yè)、建筑業(yè)和制造業(yè)，分別占被調(diào)查總數(shù)的21.7%、19. 4%和18.7%，這三類行業(yè)的農(nóng)民工共占被調(diào)查者的近60%。從職業(yè)上看，農(nóng)民工主要從事低層次的職業(yè)。前三位職業(yè)是普通工人、服務(wù)人員和銷售人員，分別占被調(diào)查總數(shù)的33.0%、25.5%和9.7%。結(jié)合當(dāng)前勞動力市場行情，政府應(yīng)全面拓展培訓(xùn)機(jī)構(gòu)與企業(yè)合作空間，引導(dǎo)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)按照企業(yè)用工需求，把他們培養(yǎng)成合格的應(yīng)用型技能人才。除此之外，政府還要運用前瞻性、全局性、戰(zhàn)略性的理念指導(dǎo)培訓(xùn)項目的設(shè)計與規(guī)劃，督促各級培訓(xùn)機(jī)構(gòu)密切關(guān)注市場需求的變化情況，把握培訓(xùn)市場和機(jī)遇，提升培訓(xùn)的社會效果。

在權(quán)變理論的指導(dǎo)下，政府應(yīng)引導(dǎo)農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)以市場需求為導(dǎo)向，以提高就業(yè)能力和就業(yè)率為目標(biāo)，堅持短期培訓(xùn)與學(xué)歷教育相結(jié)合，培訓(xùn)與技能鑒定相統(tǒng)一，培訓(xùn)與就業(yè)相協(xié)調(diào)，引導(dǎo)性培訓(xùn)和技能性培訓(xùn)相一致，靈活采用“校企結(jié)合培訓(xùn)”、“訂單培訓(xùn)”、“定向輸出”等模式，增強(qiáng)培訓(xùn)的針對性和實效性。為使農(nóng)村勞動力順利轉(zhuǎn)移，政府及培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也可以創(chuàng)造能夠跨地域、轉(zhuǎn)專業(yè)、分階段的“學(xué)分制培訓(xùn)”模式，形成學(xué)分互認(rèn)機(jī)制，還可以采取“企業(yè)+培訓(xùn)機(jī)構(gòu)+失地農(nóng)民”聯(lián)動型的產(chǎn)教結(jié)合培訓(xùn)模式，以適應(yīng)靈活多變的市場行情。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)用工情況，政府需要增強(qiáng)權(quán)變意識，利用政策工具指引培訓(xùn)機(jī)構(gòu)明確培訓(xùn)重點，實施分類和定向培訓(xùn)的政策，提高農(nóng)民工培訓(xùn)的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。例如，針對擬轉(zhuǎn)移到非農(nóng)產(chǎn)業(yè)務(wù)工經(jīng)商的農(nóng)村勞動者實施外出就業(yè)技能培訓(xùn)；對與企業(yè)簽訂一定期限勞動合同的在崗農(nóng)民工進(jìn)行技能提升培訓(xùn)；對農(nóng)村未能繼續(xù)升學(xué)并準(zhǔn)備進(jìn)入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)就業(yè)或進(jìn)城務(wù)工的應(yīng)屆初高中畢業(yè)生、農(nóng)村籍退役士兵推行勞動預(yù)備制培訓(xùn)；對有創(chuàng)業(yè)意愿并具備一定創(chuàng)業(yè)條件的農(nóng)村勞動者和返鄉(xiāng)農(nóng)民工開展創(chuàng)業(yè)技能培訓(xùn)，等等。

二、與農(nóng)民工需要相適應(yīng)，試行“學(xué)分銀行”存儲、互認(rèn)、兌換有機(jī)聯(lián)動的農(nóng)民工培訓(xùn)政策認(rèn)定

“學(xué)分銀行”是一種模擬或借鑒銀行儲蓄功能及特點，以使學(xué)生能夠自由選擇學(xué)習(xí)內(nèi)容、自主決定學(xué)習(xí)時間、自愿選擇學(xué)習(xí)地點的教育管理模式，其主要特點是開放性、靈活性、服務(wù)性。農(nóng)民工學(xué)分銀行制度是農(nóng)民工通過在培訓(xùn)機(jī)構(gòu)修習(xí)課程或是通過教育部的學(xué)分認(rèn)證考試等多種形式獲得學(xué)分，將學(xué)分存入個人在學(xué)分管理系統(tǒng)注冊的賬戶中，累積達(dá)到一定的數(shù)量，最終可以兌換技能憑證或?qū)W位證書的一種學(xué)分管理方式。構(gòu)建農(nóng)民工“學(xué)分銀行”，允許農(nóng)民工根據(jù)自己的興趣、愛好、能力、特長及就業(yè)需求，自主選擇培訓(xùn)課程、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、培訓(xùn)教師、培訓(xùn)時間、培訓(xùn)方式等，能夠調(diào)動農(nóng)民工參加培訓(xùn)的積極性。同時，該制度開放了農(nóng)民工培訓(xùn)的大門，實現(xiàn)了培訓(xùn)資源的共享，允許農(nóng)民工間斷學(xué)習(xí)，逐步把技能培訓(xùn)、資格認(rèn)證、專業(yè)課程學(xué)習(xí)之間進(jìn)行學(xué)分累計互換，讓更多的農(nóng)民工有機(jī)會獲得技能憑證或?qū)W位證書，大大增強(qiáng)了農(nóng)民工的就業(yè)能力。

（一）需要完善農(nóng)民工培訓(xùn)“學(xué)分銀行”的存分機(jī)制

農(nóng)民工培訓(xùn)課程不同于傳統(tǒng)課程，具有動態(tài)、多變、自學(xué)為主的特點，主要采用遠(yuǎn)程教育、實地培訓(xùn)等方式。這需要對各級各類培訓(xùn)課程做好評估，明確學(xué)分標(biāo)準(zhǔn)，然后把相關(guān)培訓(xùn)折合成通用公認(rèn)的學(xué)分。農(nóng)民工在參加完某項培訓(xùn)活動并經(jīng)認(rèn)證合格后，可通過“學(xué)分銀行”網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)在網(wǎng)上申請注冊個人賬戶，并接受“學(xué)分銀行”的學(xué)分審核，經(jīng)審核合格后再存儲相應(yīng)的課程學(xué)分。

（二）健全農(nóng)民工培訓(xùn)“學(xué)分銀行”的互認(rèn)及轉(zhuǎn)換機(jī)制

一般來講，同級同類培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的學(xué)分互認(rèn)較為容易，不同級別的教育單位或培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的學(xué)分互認(rèn)較為困難，實踐中需要對其進(jìn)行評估，建立不同級別的“學(xué)分銀行”?？梢园凑张嘤?xùn)資源、師資力量、教學(xué)設(shè)備、社會影響力、培訓(xùn)業(yè)績等標(biāo)準(zhǔn)確立A級、B級、C級“學(xué)分銀行”。同級之間的學(xué)分可以互認(rèn)，不同級別的“學(xué)分銀行”按照一定比例互認(rèn)。例如，A級“學(xué)分銀行”1個學(xué)分相當(dāng)于B級“學(xué)分銀行”1.2個學(xué)分，或相當(dāng)于C級“學(xué)分銀行”1.5個學(xué)分。同時，對于渴望學(xué)歷證書的農(nóng)民工，應(yīng)盡量實現(xiàn)“資格證書”向“學(xué)歷證書”的轉(zhuǎn)換。“學(xué)歷證書”體現(xiàn)了通過正規(guī)教育獲得的學(xué)習(xí)經(jīng)驗、專業(yè)知識、操作技能，而“資格證書”是對個人在具體生活和工作場景中通過實踐操作、教育培訓(xùn)等獲得的知識和技能的確認(rèn)。例如，農(nóng)民工經(jīng)過培訓(xùn)獲得中級廚師證并從業(yè)滿兩年，可申請獲得中專學(xué)歷證書；如獲得高級廚師證并從業(yè)滿三年，可申請獲得大專學(xué)歷證書等。資格和證書的互認(rèn)，能夠使非正規(guī)教育獲得社會認(rèn)可，使其具有與正規(guī)教育相近的水準(zhǔn)和效力，大大增強(qiáng)了農(nóng)民工參與培訓(xùn)的積極性。

（三）建立農(nóng)民工培訓(xùn)“學(xué)分銀行”兌換機(jī)制

農(nóng)民工參加培訓(xùn)獲得相應(yīng)學(xué)分并逐漸累積，達(dá)到規(guī)定的學(xué)分?jǐn)?shù)量時，可以兌換成相應(yīng)級別的證書。在實施學(xué)分兌換時，應(yīng)設(shè)計兌換匯率、逐級兌換比率等制度。農(nóng)民工在獲得某項證書所規(guī)定的有效學(xué)分后，可以用已獲得的學(xué)分去兌換證書。在兌換證書后，當(dāng)累積的有效學(xué)分達(dá)到更高標(biāo)準(zhǔn)時，再去兌換更高層次的證書。以此類推，水漲船高，實現(xiàn)農(nóng)民工知識技能和證書層次不斷提高的良性循環(huán)。

三、整合培訓(xùn)力量和資源，推進(jìn)院校、企業(yè)、社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)三位一體的農(nóng)民工培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)的政策協(xié)調(diào)

農(nóng)民工培訓(xùn)是一項社會效益巨大而經(jīng)濟(jì)效益不太明顯的事業(yè)。因此，必須出臺行之有效的農(nóng)民工培訓(xùn)激勵政策和措施，廣泛調(diào)動用人單位、社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)參與培訓(xùn)的積極性，開發(fā)農(nóng)民工培訓(xùn)的動力之源，保障農(nóng)民工培訓(xùn)順利推進(jìn)。

在“經(jīng)濟(jì)人”理性的支配下，企業(yè)精打細(xì)算，不愿為培訓(xùn)農(nóng)民工付出額外的成本；看到農(nóng)民工跳槽現(xiàn)象較為普遍，企業(yè)擔(dān)心為他人嫁衣裳，沒有培訓(xùn)農(nóng)民工的積極性；在捉襟見肘的財力狀況下，企業(yè)在開展農(nóng)民工培訓(xùn)時或有心無力，或疲于應(yīng)付，農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量和效果無從保障……這種情況，不僅不利于農(nóng)民工整體素質(zhì)的提高，也嚴(yán)重影響了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，甚至妨礙產(chǎn)業(yè)升級和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為鼓勵用人單位積極組織農(nóng)民工培訓(xùn)，政府可給予必要的政策支持，允許用人單位培訓(xùn)農(nóng)民工所需經(jīng)費從職工培訓(xùn)經(jīng)費中扣除，并計入成本在稅前列支。政府鼓勵用人單位和農(nóng)民工簽訂一定期限的合同，通過強(qiáng)化合同管理來調(diào)動用人單位培訓(xùn)農(nóng)民工的積極性，消除用人單位因農(nóng)民工流動性大而不愿意培訓(xùn)農(nóng)民工的顧慮。

農(nóng)民工培訓(xùn)具有很強(qiáng)的正外部性，屬于準(zhǔn)公共產(chǎn)品，各種社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)在此類公共產(chǎn)品的供給方面具有獨特的優(yōu)勢。社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)關(guān)愛農(nóng)民工的生存與發(fā)展，熱心于社會公益事業(yè)，自愿投入到農(nóng)民工培訓(xùn)活動中來，是開展農(nóng)民工培訓(xùn)的重要生力軍。吸納社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)參與農(nóng)民工培訓(xùn)，是保證農(nóng)民工培訓(xùn)取得預(yù)期成效的重要保障。政府應(yīng)千方百計創(chuàng)造條件，加強(qiáng)政策支持，調(diào)動社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)參與培訓(xùn)的積極性。首先，政府大力宣傳培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的社會服務(wù)功能，鼓勵培訓(xùn)機(jī)構(gòu)從自身發(fā)展的角度思考開展農(nóng)民工培訓(xùn)的社會意義，引導(dǎo)其自愿為農(nóng)民工服務(wù)。其次，打消培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的后顧之憂，由培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和用人單位簽訂農(nóng)民工培訓(xùn)合同。通過強(qiáng)化合同管理，確保農(nóng)民工由用人單位優(yōu)先錄用，保障農(nóng)民工有較高的就業(yè)率，提升培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的事業(yè)心和成就感。第三，政府遵循市場規(guī)則，運用利益杠桿的作用，允許社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的功利性目標(biāo)追求，支持各類培訓(xùn)機(jī)構(gòu)申請使用中央、省、市農(nóng)民工培訓(xùn)扶持資金，在培訓(xùn)補(bǔ)貼、經(jīng)費劃撥、場地供給、政策優(yōu)惠等方面給予支持，推動其積極參與農(nóng)民工培訓(xùn)活動。

四、貫徹機(jī)會面前人人平等的理念，為農(nóng)民工提供“普惠制”就業(yè)培訓(xùn)的政策便利

所謂普惠制就業(yè)培訓(xùn)政策，是指以提升社會成員的就業(yè)能力為目標(biāo)，對全體社會成員進(jìn)行不同項目、不同等級的專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，拓展知識結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)專業(yè)技能，提高就業(yè)競爭力的行動方案。該政策拒絕只面向一部分人提供特殊的免費培訓(xùn)，主張對所有勞動者實施普遍性的就業(yè)扶持政策。對農(nóng)民工實施普惠制就業(yè)培訓(xùn)政策，體現(xiàn)了公平正義的價值準(zhǔn)則，貫徹了以人為本、促進(jìn)人的全面發(fā)展的新理念，對于實現(xiàn)農(nóng)民工的生存權(quán)和發(fā)展權(quán)，建立發(fā)展型社會福利體系具有重要的推動作用。

對農(nóng)民工實施普惠制就業(yè)培訓(xùn)政策，首先應(yīng)當(dāng)以市場需求為導(dǎo)向確定培訓(xùn)項目，開展訂單式培訓(xùn)，并按技能水平發(fā)放不同層次的補(bǔ)貼。在這方面，可以適當(dāng)借鑒遼寧省的成功做法。《遼寧省人民政府辦公廳關(guān)于深入開展普惠制就業(yè)培訓(xùn)工作的通知（遼政辦發(fā)［2008］8號）》規(guī)定：對用人單位急需或已簽訂勞務(wù)輸出意向協(xié)議的普惠制就業(yè)培訓(xùn)，鼓勵采用“快速通道”辦法開展訂單培訓(xùn)。一般專業(yè)工種就業(yè)培訓(xùn)，每課時每人補(bǔ)貼3元；第二產(chǎn)業(yè)等專業(yè)工種的初中級培訓(xùn)，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為每人每課時5元；高技能培訓(xùn)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為每人每課時10元；創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)補(bǔ)貼，按每人每課時10元執(zhí)行。對農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力普惠制就業(yè)培訓(xùn)實行定額培訓(xùn)補(bǔ)貼辦法[5]。該普惠制就業(yè)培訓(xùn)政策取得明顯成效，對于減輕農(nóng)民工培訓(xùn)負(fù)擔(dān)，穩(wěn)定就業(yè)形勢，提高農(nóng)民工就業(yè)率，起到了積極作用。

其次，在對農(nóng)民工開展普惠制就業(yè)培訓(xùn)工作的過程中，對那些年齡偏大、身體殘疾、處于低保邊緣、零就業(yè)的農(nóng)民工，同樣要安排他們參加培訓(xùn)，提高職業(yè)技能。他們?nèi)缒芡ㄟ^初次職業(yè)技能鑒定，取得職業(yè)資格證書，則給予一次性職業(yè)技能鑒定補(bǔ)貼；對生活確有困難、居住偏遠(yuǎn)的農(nóng)民工，根據(jù)當(dāng)?shù)厣钏綘顩r，在餐費、交通費等方面給予適當(dāng)補(bǔ)貼；對已享受過免費培訓(xùn)的農(nóng)民工，一年內(nèi)未就業(yè)，或雖然就業(yè)但工資收入低于當(dāng)?shù)刈畹凸べY標(biāo)準(zhǔn)的，還可以再享受一次以提高就業(yè)收入為目標(biāo)的免費技能培訓(xùn)。

第三，創(chuàng)設(shè)理論與實踐相聯(lián)系，就業(yè)培訓(xùn)與職業(yè)推薦相結(jié)合的政策機(jī)制。為了使農(nóng)民工將所學(xué)的知識在實踐中得到檢驗和發(fā)展，建立校企合一的辦學(xué)實體是一個理想的選擇。其一，寧缺毋濫，打造精品，對普惠制就業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)實施嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制。其二，在企業(yè)設(shè)立農(nóng)民工實訓(xùn)基地，聘請企業(yè)中優(yōu)秀的技師、工程師擔(dān)任實訓(xùn)教師，讓農(nóng)民工學(xué)到真正管用的本領(lǐng)。該方案為消除知識學(xué)習(xí)與技能運用相分離、理論與實踐相脫節(jié)的現(xiàn)象提供了調(diào)整的方向和坐標(biāo)。其三，學(xué)習(xí)的目的在于應(yīng)用，應(yīng)將對農(nóng)民工的培訓(xùn)與職業(yè)推薦結(jié)合起來。培訓(xùn)機(jī)構(gòu)可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，搭建勞動力市場資源信息管理平臺，密切跟蹤當(dāng)前或預(yù)期勞動力市場供求情況，在開展訂單式培訓(xùn)的同時，為農(nóng)民工提供就業(yè)咨詢服務(wù)，并盡量將農(nóng)民工推薦到合適的工作崗位上去。

五、基于系統(tǒng)論的視野，構(gòu)建全方位、多角度的農(nóng)民工培訓(xùn)配套政策支持

系統(tǒng)論最初是由美籍奧地利生物學(xué)家L.貝塔朗菲創(chuàng)立的，是人們認(rèn)識事物、進(jìn)行科學(xué)研究的重要方法論?！跋到y(tǒng)論方法就是從系統(tǒng)的觀點出發(fā)，綜合地、精確地考察系統(tǒng)與要素、要素與要素、系統(tǒng)與環(huán)境的關(guān)系，以實現(xiàn)整體最優(yōu)化的一種方法?！?轉(zhuǎn)貼于

按照系統(tǒng)論的觀點，任何一個系統(tǒng)都應(yīng)有明確的目的性，系統(tǒng)的目的是整合系統(tǒng)各個要素的關(guān)鍵。農(nóng)民工培訓(xùn)政策體系的目的是促進(jìn)農(nóng)民工人文素養(yǎng)的提升、道德修養(yǎng)的完善、職業(yè)技能的提高，實現(xiàn)農(nóng)民工的全面發(fā)展。該目標(biāo)定位具有規(guī)劃未來、引領(lǐng)發(fā)展的作用，屬于農(nóng)民工培訓(xùn)的“上層建筑”或“頂層設(shè)計”。農(nóng)民工培訓(xùn)的財政支持、信息建設(shè)、國家資格框架等都要在農(nóng)民工培訓(xùn)政策目標(biāo)定位中求解。只有這樣，才能提高農(nóng)民工培訓(xùn)的適切性、自洽性、可行性與有效性。

（一）加強(qiáng)對農(nóng)民工培訓(xùn)的財政支持，推行“培訓(xùn)券”、“一卡通”的農(nóng)民工培訓(xùn)政策便利

為創(chuàng)新農(nóng)民工培訓(xùn)的經(jīng)費投入機(jī)制，可推行“培訓(xùn)券制度”，即國家將用于培訓(xùn)的公共經(jīng)費以憑證的形式直接發(fā)給培訓(xùn)者本人，培訓(xùn)者憑券自主挑選培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，并以券沖抵培訓(xùn)費用，然后培訓(xùn)機(jī)構(gòu)憑券向政府申請支付補(bǔ)貼。“培訓(xùn)券制使政府對農(nóng)民工培訓(xùn)的經(jīng)費撥付，轉(zhuǎn)化為受益者對教育（培訓(xùn)）服務(wù)的購買力和看得見的福利，市場的資源配置作用和政府的政策導(dǎo)向功能并舉?！?/p>

目前，培訓(xùn)券制度在一定范圍內(nèi)得到較好地試點與推行。培訓(xùn)券是一種代金券，可分為就業(yè)培訓(xùn)券和創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)券兩類。符合條件人員到戶口所在地的鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）勞動保障事務(wù)所申領(lǐng)培訓(xùn)券，可根據(jù)自身需求，自主選擇培訓(xùn)定點機(jī)構(gòu)和專業(yè)，憑持券面值抵扣培訓(xùn)費用。例如，陜西省規(guī)定，“《就業(yè)培訓(xùn)券》和《創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)券》由省人力資源和社會保障廳統(tǒng)一印制，省財政廳監(jiān)制，在全省培訓(xùn)定點機(jī)構(gòu)內(nèi)通用。根據(jù)培訓(xùn)專業(yè)的不同，《就業(yè)培訓(xùn)券》面值分別為600元、480元、360元三種，《創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)券》面值為600元?！毒蜆I(yè)培訓(xùn)券》和《創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)券》面值只含培訓(xùn)部分，對按規(guī)定培訓(xùn)合格的按面值全額兌付。”培訓(xùn)券制度靈活、便捷、規(guī)范，賦予農(nóng)民工自主選擇培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的機(jī)會，有助于吸引更多的農(nóng)民工積極參加培訓(xùn)。同時，該制度將競爭機(jī)制引入培訓(xùn)活動中，給培訓(xùn)機(jī)構(gòu)帶來空前的壓力，能夠督促其提高培訓(xùn)質(zhì)量，打造良好的培訓(xùn)品牌，以吸引更多的農(nóng)民工參與培訓(xùn)活動。

（二）加快推進(jìn)農(nóng)民工培訓(xùn)信息化進(jìn)程，建立全國性人才需求、就業(yè)崗位和培訓(xùn)信息平臺

由中央和地方人力資源與社會保障部門牽頭，委托高校、科研院所和社會中介機(jī)構(gòu)對全國就業(yè)情況進(jìn)行調(diào)研，定期人才需求信息報告，建立國家和各省人才信息網(wǎng)絡(luò)平臺，引導(dǎo)培訓(xùn)方向，促進(jìn)就業(yè)市場的有序流動。各地加快建立農(nóng)民工培訓(xùn)信息中心、務(wù)工人員聯(lián)絡(luò)中心、政策法規(guī)宣傳中心、教育資源整合中心、企業(yè)培訓(xùn)服務(wù)中心，推動農(nóng)民工培訓(xùn)工作走向深入，為農(nóng)民工參加培訓(xùn)，獲得就業(yè)就會提供良好的信息服務(wù)。

（三）建立和完善國家資格框架，提高勞動力市場規(guī)范性和統(tǒng)一性

國家資格框架制度可以為接受培訓(xùn)的農(nóng)民工提供一條“橫向貫通、縱向銜接”的終身發(fā)展之路。在完整的國家資格框架下，農(nóng)民工培訓(xùn)和義務(wù)教育能夠更好地銜接，彈性學(xué)制和靈活教學(xué)制度能夠緊密結(jié)合。“國家資格框架能夠?qū)崿F(xiàn)不同學(xué)習(xí)系統(tǒng)的對接和不同系統(tǒng)資格的等值互認(rèn)，這對于受訓(xùn)者的未來發(fā)展及終身發(fā)展也是有益的。”對國家職業(yè)資格框架的重大改革對許多人的生活和工作都將產(chǎn)生重大影響，它不僅能夠減少制度性、體制性障礙，銜接各個層次、各種類型的教育與培訓(xùn)，而且對于規(guī)范勞動力市場，促進(jìn)勞動力的流動，建立靈活、統(tǒng)一的勞動力市場有著重要作用。

（四）不斷完善立法和相關(guān)配套制度，消除城鄉(xiāng)有別的政策歧視，清除部門分割的政策障礙

農(nóng)民工培訓(xùn)活動的開展，離不開法律的制約、政策的引導(dǎo)和制度的規(guī)范。推進(jìn)農(nóng)民工培訓(xùn)工作，應(yīng)加強(qiáng)國家和地方立法，協(xié)調(diào)勞動部門和教育部門的關(guān)系，理順勞動力輸出地和輸入地的關(guān)系，并在土地政策、戶籍政策、子女上學(xué)政策、就業(yè)政策、社會保障政策等系列政策方面做出改革和調(diào)整，進(jìn)一步消除城鄉(xiāng)分隔的體制性障礙，以保證農(nóng)民工在制度轉(zhuǎn)型過程中享有更多的培訓(xùn)機(jī)會，降低心理成本，提高接受培訓(xùn)的積極性。

六、提升培訓(xùn)質(zhì)量和效果，健全農(nóng)民工培訓(xùn)評估與監(jiān)控的政策保障

提高農(nóng)民工培訓(xùn)的質(zhì)量和效果，必須以完備的評估和監(jiān)控政策作為保障。我國的農(nóng)民工培訓(xùn)具有培訓(xùn)類型紛繁復(fù)雜、培訓(xùn)內(nèi)容動態(tài)多變、投資主體多元參與、培訓(xùn)成員來源多樣的特點，農(nóng)民工培訓(xùn)的質(zhì)量和效果很容易受到不確定因素的影響。以往對農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量和效果的評估側(cè)重于資金投入、師資情況、培訓(xùn)人數(shù)等量的方面，而對培訓(xùn)的實效性、培訓(xùn)資質(zhì)、培訓(xùn)質(zhì)量等方面的評估和監(jiān)管關(guān)注不夠。因此，制定行之有效的農(nóng)民工培訓(xùn)評價和監(jiān)控政策已成為當(dāng)務(wù)之急。

（一）在國家層面建立與應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標(biāo)相協(xié)調(diào)、適應(yīng)時代特點的培訓(xùn)質(zhì)量評估制度

從某種意義上講，確定培訓(xùn)所應(yīng)達(dá)到的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，建立和完善國家對農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量的宏觀評估和監(jiān)控機(jī)制，有助于為農(nóng)民工培訓(xùn)提供決策信息參考，提高培訓(xùn)項目的管理水平，優(yōu)化培訓(xùn)項目的資源配置。當(dāng)前，政府主管部門應(yīng)對精英教育的質(zhì)量評估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行理性反思，從受訓(xùn)人員的滿意度、培訓(xùn)質(zhì)量和效果、技能鑒定、職業(yè)道德、勞動保護(hù)等方面細(xì)化考核指標(biāo)，健全培訓(xùn)課程和培訓(xùn)管理的質(zhì)量評估體系。在質(zhì)量評估和檢查過程中，政府主管部門如果發(fā)現(xiàn)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)質(zhì)量不符合標(biāo)準(zhǔn)，責(zé)令其整改，整改后仍不達(dá)標(biāo)的，則嚴(yán)格取締其農(nóng)民工培訓(xùn)資格。

（二）推行競爭擇優(yōu)機(jī)制，建立農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入制度

農(nóng)民工培訓(xùn)項目的主管部門負(fù)責(zé)制定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)資質(zhì)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的資格資質(zhì)審查。農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)由各培訓(xùn)項目的政府主管部門提出，同級財政部門按照政府采購程序組織專家評審，實行公開招標(biāo)確定。招標(biāo)確定的農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)要進(jìn)行公示，接受社會監(jiān)督，并報上級主管部門備案。

（三）樹立質(zhì)量為本的理念，構(gòu)建農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量監(jiān)控政策

1.建立農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量督導(dǎo)制度。成立由專家、教授組成的應(yīng)用型人才培養(yǎng)培訓(xùn)督導(dǎo)組，監(jiān)督培訓(xùn)全過程。建立農(nóng)民工培訓(xùn)專家聽課制度，由專家深入培訓(xùn)第一線，了解培訓(xùn)進(jìn)展情況，一旦發(fā)現(xiàn)問題，及時加以解決。

2.健全農(nóng)民工培訓(xùn)監(jiān)管責(zé)任制度。政府就業(yè)服務(wù)管理部門應(yīng)將培訓(xùn)質(zhì)量的監(jiān)管責(zé)任落實到人，由分管領(lǐng)導(dǎo)干部承擔(dān)監(jiān)管任務(wù)，并對培訓(xùn)質(zhì)量情況承擔(dān)督導(dǎo)責(zé)任。

3.實施農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量與經(jīng)費劃撥掛鉤制度。在農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量的監(jiān)管工作中，政府督導(dǎo)人員一旦發(fā)現(xiàn)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)存在敷衍塞責(zé)、弄虛作假、動機(jī)不純、疲于應(yīng)付而導(dǎo)致培訓(xùn)質(zhì)量低劣的情形時，即按有關(guān)規(guī)定暫停撥付培訓(xùn)經(jīng)費。對于培訓(xùn)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，政府部門應(yīng)當(dāng)責(zé)令其進(jìn)行工作整改，只有當(dāng)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)質(zhì)量符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和要求時，才恢復(fù)向其發(fā)放培訓(xùn)經(jīng)費或補(bǔ)貼。

（四）健全對培訓(xùn)資金的全方位監(jiān)管制度，確保培訓(xùn)資金被正當(dāng)合理地使用

1.規(guī)范培訓(xùn)資金申領(lǐng)程序，嚴(yán)格執(zhí)行對培訓(xùn)補(bǔ)貼對象的審核和監(jiān)管。建立享受培訓(xùn)補(bǔ)貼政策人員、單位的基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)庫，以有效甄別培訓(xùn)補(bǔ)貼申請材料的真實性，防止出現(xiàn)冒領(lǐng)行為。

2.強(qiáng)化培訓(xùn)資金監(jiān)管責(zé)任意識。對農(nóng)民工培訓(xùn)經(jīng)費進(jìn)行專項管理，建立培訓(xùn)基金賬戶，嚴(yán)防職業(yè)院校與有關(guān)機(jī)構(gòu)合謀套取培訓(xùn)資金現(xiàn)象的發(fā)生。培訓(xùn)資金的使用管理情況應(yīng)向社會公開，對有虛報、套取、私分、截留、挪用培訓(xùn)補(bǔ)貼資金等行為的單位和個人，將按照誰審批誰負(fù)責(zé)的原則，追究相關(guān)單位和人員的責(zé)任。

篇7

一、研究背景

衍生金融工具的產(chǎn)生及使用，給國際金融市場帶來了巨大活力，它以其特有的對沖和套期保值功能，有效規(guī)避利率、匯率或股市等基礎(chǔ)產(chǎn)品市場價格發(fā)生不利變動所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，近十幾年來，衍生金融工具成為國際銀行業(yè)用以規(guī)避風(fēng)險、開拓業(yè)務(wù)、謀取利潤的經(jīng)營手段，其在銀行經(jīng)營中的地位和作用日益突顯。在我國，國內(nèi)商業(yè)銀行是開展金融衍生產(chǎn)品交易的主力軍，主要從事自營衍生金融工具業(yè)務(wù)和代客衍生金融工具業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。從交易目的上看，商業(yè)銀行代客衍生金融工具業(yè)務(wù)是在與客戶進(jìn)行衍生金融業(yè)務(wù)交易，即與其他交易對手進(jìn)行反向交易，以消除市場風(fēng)險，從交易中賺取一定比例手續(xù)費，承擔(dān)很小的風(fēng)險；而自營衍生金融工具業(yè)務(wù)則為基礎(chǔ)工具套期保值目的而開展（從實際交易情況看目前此類交易量最大）或以盈利為目的而進(jìn)行。雖然目前我國商業(yè)銀行開展衍生金融工具交易的時間短、金額規(guī)模小、品種少，但隨著國內(nèi)金融市場的發(fā)展，不論從品種創(chuàng)新上，還是規(guī)模上都呈現(xiàn)快速上升趨勢，不久的將來一定會被廣泛使用。

由于衍生金融工具受外界影響變動大，加上本身構(gòu)造的復(fù)雜性，使得它伴隨著高風(fēng)險，操作不當(dāng)將會給商業(yè)銀行帶來潛在損失。上世紀(jì)90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投機(jī)者的過度投機(jī)釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損和金融危機(jī)事件，全球的幾乎每一場金融風(fēng)險事件都與金融衍生工具有關(guān)，它的“雙刃劍”效應(yīng)成為風(fēng)險管理的聚焦點。

與此同時，作為商業(yè)語言的會計也面臨著不斷滿足衍生金融工具創(chuàng)新的風(fēng)險管理的挑戰(zhàn)。我國財政部于2006年2月15日頒布了新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，新準(zhǔn)則的實施將原會計準(zhǔn)則規(guī)定的在附注中披露的衍生金融工具納入了表內(nèi)核算，衍生金融工具的公允價值變動計入當(dāng)期損益，使得市場價格的變動對損益的影響更大，衍生金融工具在不同的情況下可以成為資產(chǎn)或者負(fù)債。報表要求披露金融工具的賬面價值和公允價值信息，同時披露對金融工具采用重要會計政策、計量基礎(chǔ)等信息，要求披露與金融工具風(fēng)險相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。其中描述性信息包括風(fēng)險管理目標(biāo)、政策和過程以及計量風(fēng)險的方法；風(fēng)險敞口及其形成原因；數(shù)量信息包括風(fēng)險敞口總括數(shù)據(jù)和各風(fēng)險集中點的風(fēng)險敞口金額；對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債做到期限分析，判斷企業(yè)面臨的流動性風(fēng)險并說明管理流動性風(fēng)險的方法；市場風(fēng)險(外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險和其他價格風(fēng)險)發(fā)生變動時，分析其對當(dāng)期損益和權(quán)益產(chǎn)生的影響。這些都從形式上規(guī)定了要采用會計語言來揭示衍生金融工具信息，但是，會計流程的事后反映和原有的會計模式能否按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，有效地反映發(fā)展與變化中的衍生金融工具交易的真實程度，成為本研究的關(guān)注點。本文以會計業(yè)務(wù)流程再造為焦點，探討如何對外提供可信的財務(wù)信息，以期對內(nèi)滿足商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的需求，實現(xiàn)有效決策，從實質(zhì)上發(fā)揮會計的控制和風(fēng)險預(yù)警功能。

二、衍生金融工具風(fēng)險管理的會計需求

風(fēng)險是指未來遭受損失的可能性。而風(fēng)險管理則是指“銀行或企業(yè)根據(jù)既定的目標(biāo)，為防止其收入和債務(wù)受金融市場上各種不利因素的影響，以取得比較理想的風(fēng)險承受程度的組合而進(jìn)行的管理。它并不意味著要消除一切風(fēng)險，而主要是把風(fēng)險控制在所能接受的范圍內(nèi)?！奔船F(xiàn)代風(fēng)險管理是在定性和定量分析基礎(chǔ)上所建立的一整套管理程序，若其管理的范疇在全球內(nèi)，就形成宏觀金融管理；若其作用范圍限定在企業(yè)內(nèi)部，則形成微觀風(fēng)險管理。本文關(guān)注商業(yè)銀行內(nèi)部對衍生工具業(yè)務(wù)進(jìn)行微觀風(fēng)險管理中對會計功能的需求以及其所產(chǎn)生的外部性。

（一）衍生金融工具的風(fēng)險

國際證券委員會和巴塞爾委員會將金融衍生工具風(fēng)險分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險五類。市場風(fēng)險是指由于匯率、利率或金融資產(chǎn)價格等市場因素的波動使衍生金融的持有頭寸價值發(fā)生不利變動，從而影響投資者財務(wù)狀況的風(fēng)險。信用風(fēng)險是金融衍生工具交易中合約對手違約或無力履行合約義務(wù)而帶來的風(fēng)險。資金流動性風(fēng)險是金融衍生交易活動中交易者所面臨風(fēng)險的集中反映，當(dāng)交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強(qiáng)制平倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務(wù)時，則最終將導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)清算。操作風(fēng)險是指由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制的缺失，如人為錯誤、系統(tǒng)失敗、不正當(dāng)?shù)某绦?、管理控制失誤等，而導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險。金融衍生工具的多樣性、復(fù)雜性、奇異性和技術(shù)性，使其較之基礎(chǔ)金融工具面臨更大的操作風(fēng)險，這客觀上要求衍生交易主體必須具備先進(jìn)的管理模型、完備的控制系統(tǒng)和專業(yè)的技術(shù)人員。衍生交易的杠桿效應(yīng)使得任何的決策失誤都將導(dǎo)致巨大的風(fēng)險暴露，但也正是由于這一交易機(jī)制，更容易誘發(fā)交易員的賭博心態(tài)，進(jìn)而違規(guī)操作。法律風(fēng)險是指衍生交易合約不能依法執(zhí)行而產(chǎn)生損失的可能性，包括合約約定不明確、合約本身無效、交易對手不具備法律授權(quán)、相關(guān)條款缺乏明確的法律規(guī)定等。

（二）衍生金融工具風(fēng)險管理與會計信息系統(tǒng)

1.會計在衍生金融工具風(fēng)險管理中的作用

從系統(tǒng)論的角度看，會計是人造的提供經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，它與企業(yè)其他系統(tǒng)（如風(fēng)險管理系統(tǒng)等）協(xié)同運作滿足企業(yè)和社會經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)運行的需求，對內(nèi)的功能是適應(yīng)企業(yè)需求，反映各子系統(tǒng)的活動情況、監(jiān)督各子系統(tǒng)的運行、參與其他子系統(tǒng)的控制；對外功能則提供充分反映企業(yè)狀況的可信的財務(wù)會計信息。衍生金融工具的交易最終會引起商業(yè)銀行的資金變動，表現(xiàn)在資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益等會計要素發(fā)生的增減變化上。新準(zhǔn)則的資產(chǎn)負(fù)債觀（蓋地，2007）將其公允價值計價，注重交易事項的實質(zhì)確認(rèn)，并在列表披露中規(guī)定相關(guān)的風(fēng)險披露，強(qiáng)調(diào)了決策有用，會計不容質(zhì)疑地在對衍生金融工具風(fēng)險管理中起到了反映和評價的作用。同時，會計對過去事項記錄與積累也為反映未來現(xiàn)金流入與流出的衍生金融工具提供數(shù)據(jù)，幫助報表使用者對未來進(jìn)行合理預(yù)測，利于風(fēng)險管理。而且，衍生金融工具風(fēng)險管理也包含著會計風(fēng)險管理：如對由于計量方法的不同或?qū)?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)粉飾所造成的風(fēng)險管理；對由于會計數(shù)據(jù)變化或會計政策選擇所造成的風(fēng)險。

2.衍生金融工具風(fēng)險管理的會計需求

金融市場變動速度太快，衍生金融工具品種的多樣性和不斷創(chuàng)新也使風(fēng)險表現(xiàn)了非線性，它的風(fēng)險傳遞也是高速的，傳遞過程也十分復(fù)雜，所以建立在健全的數(shù)據(jù)程序之上的高品質(zhì)信息的適用性對于風(fēng)險管理非常重要。從衍生金融工具風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測、報告制度、程序和方法上，都希望會計的反映、預(yù)測、監(jiān)督、控制職能充分發(fā)揮作用。因為經(jīng)濟(jì)信息中七成以上的數(shù)據(jù)來自會計，會計信息的適時提供，將使衍生金融工具風(fēng)險管理與對其交易業(yè)務(wù)所表現(xiàn)的會計信息系統(tǒng)產(chǎn)生緊密的聯(lián)系。會計系統(tǒng)與風(fēng)險管理系統(tǒng)的協(xié)同運作是滿足商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理需求，針對衍生金融工具交易的特殊業(yè)務(wù)，探討協(xié)同運作方式——衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造，以提供風(fēng)險導(dǎo)向的會計信息。

三、衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造

（一）衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的內(nèi)涵

1.流程與流程再造

《牛津英語大詞典》將流程定義為：一個或一系列連續(xù)有規(guī)律的行動，這些行動以確定的方式發(fā)生或執(zhí)行，導(dǎo)致特定結(jié)果的出現(xiàn)。一般來說，流程是由一系列單獨的任務(wù)組成的，使一個輸入經(jīng)流程變成輸出的全過程。AllanM·Scher認(rèn)為，“流程對輸入的處理可能是轉(zhuǎn)變、轉(zhuǎn)換或僅僅照顧其通過，以原樣輸出?！盌avenport和Short將流程定義為“為特定客戶或市場提供特定產(chǎn)品或服務(wù)而實施的一系列精心設(shè)計的活動”。

1993年，邁克爾·哈默等合著《再造企業(yè)——企業(yè)革命的宣言》，代表了得到廣泛公認(rèn)的對再造的定義。他認(rèn)為，企業(yè)再造是對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行根本性的再思考和徹底的再設(shè)計，也是管理理念的變革。銀行再造(Reengineeringthebank)在20世紀(jì)80年代初起源于美國，是國際銀行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)金融時代、信息化浪潮中尋求銀行管理新模式的具有革命性的實踐，其定義為：商業(yè)銀行充分借助現(xiàn)代信息技術(shù)，以客戶為目標(biāo)，以業(yè)務(wù)流程改革為核心，從根本上對銀行的業(yè)務(wù)流程和管理模式重新設(shè)計，以期在成本、質(zhì)量、客戶滿意度和反應(yīng)模式上有所突破，使銀行集中核心能力，獲得可持續(xù)競爭的優(yōu)勢。

2.商業(yè)銀行衍生金融工具會計流程與業(yè)務(wù)流程

一般認(rèn)為，企業(yè)流程主要由會計流程、業(yè)務(wù)流程和管理流程組成，會計是連接業(yè)務(wù)流程和管理流程的橋梁，負(fù)責(zé)從業(yè)務(wù)流程中采集數(shù)據(jù)，經(jīng)過加工后生成企業(yè)管理活動所需的信息，支持企業(yè)的管理活動。特別是衍生金融工具這樣復(fù)雜的交易，更需要將會計流程與其業(yè)務(wù)流程緊密聯(lián)系，例如適時了解業(yè)務(wù)中如何將復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品拆分成簡單的、基礎(chǔ)的、流動性好的產(chǎn)品，并利用相對簡單的產(chǎn)品平掉風(fēng)險，進(jìn)行會計的及時反映；公允價值廣泛用于各類衍生金融工具交易的確認(rèn)計量中，涉及公允價值的一個關(guān)鍵問題是，能否從可觀察到的市場價格或通過有效的估價技術(shù)直接得到公允價值，公允價值的取得離不開對業(yè)務(wù)的了解和相應(yīng)的模型估價。因此，衍生金融工具業(yè)務(wù)流程對會計流程的信息采取的時間、方式、質(zhì)量以及加工后的信息至關(guān)重要，會促進(jìn)會計流程的增值內(nèi)容、會計流程中的增值作業(yè)的增加和非增值作業(yè)的減少，保證了信息的有用和可靠，有利于對衍生金融工具管理的決策。所以，衍生金融工具風(fēng)險管理的信息需要通過其會計業(yè)務(wù)流程共同完成。

3．衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造

本文所指的衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造是銀行再造的組成部分，它的內(nèi)涵則是借用再造理念，強(qiáng)調(diào)以會計業(yè)務(wù)流程為改造對象和中心，以風(fēng)險管理需要為目標(biāo)，對現(xiàn)有的衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程進(jìn)行根本上的再思考和徹底的再設(shè)計，利用先進(jìn)的信息技術(shù)以及風(fēng)險管理理念，從衍生金融工具業(yè)務(wù)中采集數(shù)據(jù)，加工成管理決策有用的風(fēng)險導(dǎo)向的會計信息，在最大限度上實現(xiàn)會計流程的增值內(nèi)容最大化，滿足風(fēng)險管理的需要。在實踐中，會計業(yè)務(wù)流程再造雖然有創(chuàng)新，但絕不等于完全否定過去，現(xiàn)有流程中的合理部分應(yīng)予以保留，并根據(jù)會計制度的變化、新業(yè)務(wù)的拓展和客戶需求的變化不斷加以完善。

（二）商業(yè)銀行衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的動因

1．商業(yè)銀行會計業(yè)務(wù)流程的制約

我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的會計流程設(shè)計多是為了適應(yīng)既有的組織結(jié)構(gòu)和管理的需要，講究統(tǒng)一性和標(biāo)準(zhǔn)化，相對缺乏差異性和多樣化。具體的會計、業(yè)務(wù)流程由不同的職能部門設(shè)計，會計流程往往遠(yuǎn)離業(yè)務(wù)流程，彼此間缺少銜接和協(xié)調(diào)，會計信息所采集的數(shù)據(jù)以資金流信息為主，且是在經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生之后進(jìn)行的，忽略了大量的管理信息，導(dǎo)致信息隔閡和信息重復(fù)存儲，財務(wù)人員在加工信息時僅僅對采集的信息進(jìn)行排序、匯總、過賬，而很少考慮會計信息和業(yè)務(wù)活動的關(guān)聯(lián)性，這樣的財務(wù)報告并非直接可用，必須經(jīng)過若干后臺加工后才能提交到使用者手中。這樣的會計流程很顯然已無法跟上瞬息萬變的衍生金融工具的業(yè)務(wù)風(fēng)險管理需求。

新會計準(zhǔn)則中規(guī)定，要求衍生金融工具在財務(wù)報表附注中披露其風(fēng)險信息，如銀行所具備的風(fēng)險管理系統(tǒng)和與之相關(guān)的風(fēng)險管理政策和程序，其風(fēng)險計量體系獲取以公允價值計價的資產(chǎn)和負(fù)債信息，得到風(fēng)險暴露總額與獲準(zhǔn)的銀行風(fēng)險管理限額進(jìn)行比較的情況。而銀監(jiān)會根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》等的要求，從監(jiān)管角度出發(fā)，指出商業(yè)銀行在其所提供的監(jiān)管報告中需揭示衍生金融工具風(fēng)險管理情況和對銀行監(jiān)管資本的影響，但兩者要求的口徑的不一致使財會人員在加工統(tǒng)一數(shù)據(jù)上疲于奔命。當(dāng)然，定性也好，定量也罷，期末風(fēng)險估值數(shù)據(jù)也僅僅提供某一時點的風(fēng)險水平，無法滿足其風(fēng)險管理所需的適時的高質(zhì)量信息。

3．商業(yè)銀行衍生金融工具業(yè)務(wù)開展與IT支持

目前，我國開展衍生金融工具交易的商業(yè)銀行一般都根據(jù)西方商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務(wù)的管理方法建立了前、中、后臺的業(yè)務(wù)運作體系，但具體有所差別：前臺一般設(shè)在資金部（或國際部、外匯交易中心）負(fù)責(zé)交易的執(zhí)行和頭寸的管理；一般設(shè)在資金部（或國際部、外匯交易中心）的風(fēng)險管理處或相關(guān)處室，負(fù)責(zé)交易事前、事中和事后的風(fēng)險評估及交易額度管理；后臺設(shè)在清算中心，負(fù)責(zé)交易清算和控制操作風(fēng)險。大多數(shù)銀行目前僅授權(quán)其境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)開展代客衍生交易業(yè)務(wù)，并明確規(guī)定由總行集中營運，統(tǒng)一核算。

IT技術(shù)的迅猛發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用使得銀行構(gòu)建信息系統(tǒng)，進(jìn)行實時跟蹤、反映、處理其各項經(jīng)濟(jì)活動成為可能，各種交易和事項在發(fā)生時即可實時記錄、實時處理、實時報告，滿足了包括衍生金融工具風(fēng)險管理在內(nèi)的各項需求。網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的會計模式、理論的研究，也為衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造提供了理論和發(fā)展的支持，成為其再造的動力。

（三）衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造設(shè)想

1.衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的方法支持和核心策略建議

流程再造的具體方法主要是流程要素分析法，有二要素分析法和四要素分析法。在二要素分析法下，流程可以被廣義地理解為做任何事情的方式，包含客體流和主體工作流。流程再設(shè)計的出發(fā)點就是改變這兩個基本要素，使它們最大限度地發(fā)揮作用。具體方法有:改變客體或客體的載體、改變主體、實現(xiàn)主體工作與客體流之間的轉(zhuǎn)換。在四要素分析法下，將流程分為活動、活動之間的聯(lián)結(jié)方式、活動的承擔(dān)者以及完成的方式等4個基本要素。流程再造可從4個要素上尋求突破。如活動本身的突破，有活動的整合、活動的分離和活動的廢除；活動間關(guān)系的突破有兩種可能：一是活動的某一順序發(fā)生突破性的變化，導(dǎo)致一個高效運作的新流程產(chǎn)生，二是活動間的邏輯關(guān)系發(fā)生突破性變化，從而獲得一個新的流程；活動承擔(dān)者的突破；活動實現(xiàn)方式的突破主要體現(xiàn)在探索信息技術(shù)更為有效的利用。

衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的核心策略是會計與業(yè)務(wù)流程之間信息的轉(zhuǎn)換，應(yīng)為增值的作業(yè)；利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、IT技術(shù)以及各處理模塊，進(jìn)行適時（just-in-time）在線（on-line）的信息加工、提供與應(yīng)用；會計確認(rèn)、核算、加工三階段的處理在網(wǎng)絡(luò)支持下，由相應(yīng)的模型系統(tǒng)處理完成，形成適時的信息數(shù)據(jù)庫。在各處理階段的信息是可分離的，可選取的，當(dāng)應(yīng)用信息時可根據(jù)不同需求經(jīng)授權(quán)提取，形成相應(yīng)的報告：如適時的風(fēng)險管理信息提取，適時的財務(wù)報表披露，風(fēng)險預(yù)警等。

2．衍生金融工具業(yè)務(wù)流程再造設(shè)想

在衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造過程中，衍生金融工具業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險控制是關(guān)鍵，其增值作業(yè)的增加和非增值作業(yè)的減少，是會計流程再造的價值增值前提?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)高度社會化分工的必然結(jié)果是銀行完全可以借用外部資源，把許多業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)交由其它企業(yè)去協(xié)作完成。例如，利用業(yè)務(wù)外包將銀行的局部性的信息技術(shù)業(yè)務(wù)委托給外部廠商或集成商去做，而自己只做核心部分，將流程分解到新興的參與者，讓他們只需專門服務(wù)于各自的領(lǐng)域，銀行做其核心業(yè)務(wù)流程，掌握其核心信息。專門的風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)對衍生交易各種可能的風(fēng)險進(jìn)行事前的評估，對交易對手的信用狀況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查和評估，對每一筆交易的風(fēng)險特性進(jìn)行測試并提出應(yīng)對措施。風(fēng)險管理部門應(yīng)采取先進(jìn)可靠的風(fēng)險評估模型，準(zhǔn)確測量衍生交易頭寸變化時風(fēng)險價值的變化情況，估計可能出現(xiàn)的極端情況下的風(fēng)險狀況。在此基礎(chǔ)上，建立衍生交易的止損點和風(fēng)險預(yù)警線，以便有效地管理市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，并利用適時的財務(wù)報表充分披露。

例如，某商業(yè)銀行的外匯金融衍生產(chǎn)品批發(fā)業(yè)務(wù)流程如圖1所示：（注：該業(yè)務(wù)為通過收集公司、機(jī)構(gòu)客戶外匯理財、風(fēng)險管理需求，為公司機(jī)構(gòu)客戶提供的金融衍生品業(yè)務(wù)）

通過業(yè)務(wù)流程中的產(chǎn)品適用性審核深入分析產(chǎn)品風(fēng)險，并根據(jù)產(chǎn)品的市場成熟程度、客戶對于產(chǎn)品風(fēng)險的理解程度和承受能力來考慮產(chǎn)品對客戶的適用性；通過信用風(fēng)險審核采取控制措施；審批人在授權(quán)審批的權(quán)限額度內(nèi)審批交易；在交易平盤中審核客戶書面材料委托、協(xié)議及請示的一致性和齊備性，在與境外交易對手進(jìn)行背對背平盤條款與客戶交易委托的一致性及交易對手額度的使用情況；交易證實審核客戶委托與交易前臺、境外交易對手提供的交易證實書的齊備性和一致性。從業(yè)務(wù)流程上控制人為的操作風(fēng)險。

3．衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造思路

商業(yè)銀行每日都提供衍生工具交易合同的收益和損失以及風(fēng)險估值等數(shù)據(jù)作為內(nèi)部風(fēng)險管理之用，并提供整個報告期的一系列衍生金融工具風(fēng)險情況數(shù)據(jù)，動態(tài)地了解衍生工具交易活動作為衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造后所具有的功能。

如圖2所示

【參考文獻(xiàn)】

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篇8

 

1 引 言

自 1990 年美國的著名管理學(xué)家Michael Hammer 博士首次提出業(yè)務(wù)流程再造(Business Process Reengineering ,BPR)的概念以來,BPR 就成了一種風(fēng)靡全球的管理理念。BPR 的成功實施會提升企業(yè)績效,提高顧客滿意度, 實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展, 但其成功率不高也是一個不 爭的事實[1]。邁克·哈默指出,對企業(yè)的流程進(jìn)行系統(tǒng)化再造,很大程度上就是完成對企業(yè)核心 流程的再造,將企業(yè)的其它流程系統(tǒng)進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整[2]。

核心業(yè)務(wù)流程就是對整個企業(yè)性能起主導(dǎo)影響的業(yè)務(wù)流程,它代表了企業(yè)的經(jīng)營活動以 及各個活動之間關(guān)聯(lián)的框架, 它創(chuàng)造了大部分客戶價值[ 3]. 美國托管儲蓄銀行(TSB, Trustee Savings Bank) 的例子可以充分說明識別企業(yè)核心流程對業(yè)務(wù)流程再造的重要性. 該銀行從

1992 年開始, 花費了近2 年時間, 進(jìn)行本單位的核心流程定義工作. 在開始對流程近一年 的規(guī)劃中, 雖然已經(jīng)建立了流程描述性文檔, 但TSB 依然面臨著怎樣實現(xiàn)流程正常運行及 管理的挑戰(zhàn). 更多的工作單元處于停留階段,流程進(jìn)展依然緩慢, 直到一種新的概念的提出, 那就是面向客戶需求. TSB 接下來的幾個月,主要進(jìn)行客戶實際需求的調(diào)查, 以便使與客戶 需求相關(guān)的內(nèi)部流程的概念更加清晰, 工作進(jìn)展順利.

那么，既然核心流程是如此的重要，我們又應(yīng)該如何來識別核心流程呢？許多學(xué)者對于 核心流程的識別開始了研究，崔南方認(rèn)為核心流程應(yīng)當(dāng)是對企業(yè)的關(guān)鍵因素有重要影響的流 程，必須是企業(yè)經(jīng)營活動中的關(guān)鍵流程，必須是適合于用信息技術(shù)進(jìn)行處理的流程。最后他提出了通過權(quán)重來確定核心業(yè)務(wù)流程[4]；胡耀光等從企業(yè)外部和內(nèi)部兩個視角考察企業(yè)的經(jīng) 營運作流程,給出了企業(yè)核心流程績效分析及再造的具體過程[5]；鄔金濤和邵丹從流程管理和 面向顧客的角度，將客戶關(guān)系管理的核心流程劃分為客戶組合分析等六個部分[6]；李俊提出 了基于資源觀物流企業(yè)核心流程的識別與設(shè)計方法[7]；張慶杰等通過對企業(yè)的分析,提出了核 心流程選擇的四個階段：經(jīng)營戰(zhàn)略回顧、關(guān)鍵成功因素分析、現(xiàn)有流程診斷分析、關(guān)鍵流程確認(rèn)[8]；黃秀俠等在基于核心競爭力的業(yè)務(wù)流程再造模式中運用六西格瑪項目選擇原理確定BPR 核心流程[9]。上述研究中，除了文獻(xiàn)[9]提出了識別核心流程的具體操作以外，其他研 究都只是停留在理論研究的基礎(chǔ)上，可操作性不強(qiáng)。因此，探討核心流程的選擇方法，是一 個有待研究的問題。

針對上述問題，本文提出基于TOC的核心業(yè)務(wù)流程識別方法及其再造。并從案例的角度

來對這種方法進(jìn)行了詳細(xì)的介紹。

2 基于 TOC 的核心流程識別與再造

流程再造與TOC理論存在一定的共性和優(yōu)勢互補(bǔ)性。其共性主要體現(xiàn)在：

1）強(qiáng)調(diào)整體效果。論文參考網(wǎng)。流程再造后的企業(yè)克服了以往各職能部門各自為政，以部門效益為 目標(biāo)的弊病，追求企業(yè)流程的整體效益。TOC理論更是強(qiáng)調(diào)整體最優(yōu)，運用系統(tǒng)的思想思考 問題，并明確指出有些局部優(yōu)化不僅不能為整體效益作貢獻(xiàn)，還會給整個工作活動增加負(fù)擔(dān)。論文參考網(wǎng)。

2）持續(xù)優(yōu)化。流程再造不可能一次性完成，而是一項長期持續(xù)性的工作，需要建立不 斷自我完善的機(jī)制，來實現(xiàn)持續(xù)的評估、改進(jìn)和提升（流程也是“認(rèn)識流程、規(guī)范流程、優(yōu) 化流程、持續(xù)改進(jìn)”的過程）。而TOC理論本身就是一個不斷“認(rèn)識約束、識別約束、突破約 束”的循環(huán)過程，以實現(xiàn)系統(tǒng)的持續(xù)優(yōu)化為目的。

業(yè)務(wù)流程再造要求對經(jīng)營過程進(jìn)行徹底的構(gòu)思，以達(dá)到一些諸如成本、質(zhì)量、服務(wù)和 速度等關(guān)鍵性能方面的顯著提高。而TOC理論強(qiáng)調(diào)的是“抓住重點，以點帶面”。因此，二者 存在一定的優(yōu)勢互補(bǔ)性。本文提出了基于TOC的BPR核心流程識別方法。根據(jù)約束理論，一 個瓶頸消去以后新的流程會形成瓶頸，重復(fù)以上過程，就可以逐步優(yōu)化系統(tǒng)，達(dá)到提高企業(yè) 運作的目的。

本文主要運用TOC理論的技術(shù)方法之一的思維流程來識別和再造核心業(yè)務(wù)流程。首先通 過描述各種不良效果（UDE）及其相互之間的關(guān)系，形成一顆“當(dāng)前現(xiàn)實樹”,在“根部”找到問 題的癥結(jié)所在，使得企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更快/更準(zhǔn)確地作出戰(zhàn)略決策，也能對企業(yè)流程作出較透徹的 診斷和分析。然后找到一個流程優(yōu)化的注入點，逐漸變“不良效果”為“滿意效果”（DE），我 們把“注入”插入到它要進(jìn)行突破的環(huán)節(jié)，返回到最初反映“不良效果”因果關(guān)系的CRT圖中。 然后，重新進(jìn)行邏輯連接，在CRT的基礎(chǔ)上生成“未來現(xiàn)實樹”（FRT)，通過未來現(xiàn)實樹的描 繪，我們可以清晰描述企業(yè)未來發(fā)展的遠(yuǎn)景和所要達(dá)到的目標(biāo)。加強(qiáng)未來現(xiàn)實樹的穩(wěn)定性和 對負(fù)效應(yīng)枝條的清晰分析能夠避免解決方案實施過程中所出現(xiàn)的一些非期望的結(jié)果出現(xiàn)，使 整個方案能夠清晰的表達(dá)所要關(guān)注的目標(biāo)和所要解決的問題。最后的工作就是要聯(lián)合相關(guān)環(huán) 節(jié)的員工制定具體實現(xiàn)“注入”的方案。

對于BPR與TOC的結(jié)合研究來說，這一步解決了流程再造中流程優(yōu)化的問題。對于制約 企業(yè)發(fā)展的瓶頸流程如何去改進(jìn)，改進(jìn)的方法是否得當(dāng)，這里我們都可以得到答案。

3 實證研究

3.1CW 公司物流現(xiàn)狀

CW公司的物流系統(tǒng)各項制度比較完善，物流系統(tǒng)都在一個“有序”的狀態(tài)下運行。但 整個物流系統(tǒng)仍然存在著明顯的不足，阻礙了資金流、物資流的有序流動和有效監(jiān)控。主要 體現(xiàn)在:

1) 銷售流程復(fù)雜

2) 一些必備物資采購周期或采購提前期長

3) 庫存積壓

4)各個部門的負(fù)責(zé)人以達(dá)到局部效益為主要的工作重點

5) 信息流不暢

6)庫存成本過高

7)生產(chǎn)計劃不合理，與客戶需求有差距

8)流動資金周轉(zhuǎn)率低

9) 產(chǎn)品交貨延遲

10)市場要求降價的壓力越來越大

CW 公司現(xiàn)有物流系統(tǒng)整體流程如圖 1 所示。

圖 1 現(xiàn)有物流系統(tǒng)整體流程

Fig.1 The processof supply chain before reengineering

3.2 基于 TOC 的核心流程的識別

對于企業(yè)的流程再造，各個企業(yè)的目標(biāo)是不同的，根據(jù)不同的目標(biāo)我們進(jìn)行流程優(yōu)化 的側(cè)重點也會不同。CW 公司希望物流系統(tǒng)流程再造后能為企業(yè)帶來如下價值：

1)增加收入

2)降低成本

3)科學(xué)決策 根據(jù)企業(yè)的具體情況，現(xiàn)在企業(yè)的倉庫中積壓的原材料和在制品很多，致使企業(yè)的流

動資金周轉(zhuǎn)率低，使企業(yè)在采購資金調(diào)配上有些困難。企業(yè)各個部門信息流通不暢通，雖然 每個部門自己內(nèi)部的核算和計劃做得很好，但是并沒有站在企業(yè)總體的角度之上，致使企業(yè) 并沒有完全發(fā)揮各部門的效能。并且這也會導(dǎo)致各個部門的負(fù)責(zé)人以達(dá)到局部效益為自己的工作重點，這也是制約企業(yè)發(fā)展的一個原因。

采購和銷售部門信息的不暢，會影響部門之間信息的傳輸，銷售是每個企業(yè)的龍頭， 銷售部門效率的高低直接影響著后續(xù)部門的工作效率，我們發(fā)現(xiàn)在現(xiàn)有流程中銷售流程比較 復(fù)雜，其中有一些重復(fù)性工作，包括一些單據(jù)流轉(zhuǎn)速率很慢、審核和簽字步驟很復(fù)雜，致使 其采購計劃制定不合理，還會影響到后續(xù)倉庫和生產(chǎn)部門的工作。整個過程是鏈狀的，我們 可以通過TOC 的方法來找出其中的瓶頸流程。

圖 2 CW 公司的當(dāng)前現(xiàn)實樹

Fig 2.Current Reality Tree of company CW

我們首先將 CW 公司的所有 UDE 連接成圖 2 所示的 CRT。從圖 2 可以直觀的看出，UDE5 是目前存在于企業(yè)內(nèi)部的根本問題，即企業(yè)各部門的信息流動不暢通，由于它的存在會導(dǎo)致 CRT一系列問題的出現(xiàn)。

3.3基于 TOC 的流程的優(yōu)化

我們可以運用未來現(xiàn)實樹的方法對現(xiàn)有流程進(jìn)行再造。以下四個注入可以合理的解決流程中現(xiàn)存問題。

注入一：ERP軟件的應(yīng)用 注入二：對銷售流程進(jìn)行整合、簡化注入三：合并功能交叉的職能部門。如備品備件的采購進(jìn)行合并，原料備料的采購進(jìn)

行合并；合并了采購質(zhì)檢部門，簡化復(fù)雜的驗收流程，降低驗收成本，提高驗收效率。注入四：公司制定了鼓-緩沖-繩（Drum-Buffer-Rope，DBR）生產(chǎn)計劃系統(tǒng)。

圖 3 為 CW 公司的未來現(xiàn)實樹。

信息技術(shù)的應(yīng)用在 BPR 是必不可少的，它可以把各個部門的信息流有效的聯(lián)系起來， 以信息流的傳輸順暢來帶動物流和資金流的合理運作。信息技術(shù)的使用可以使企業(yè)更加系統(tǒng)化的分析和解決企業(yè)中所存在的問題。運用 ERP 系統(tǒng)可以對采購、銷售、庫存管理業(yè)務(wù)流 程進(jìn)行整合。

對于企業(yè)現(xiàn)在面臨的問題，信息技術(shù)的使用是 BPR 的一個方面，也是提升企業(yè)競爭力的一個有效手段。但是我們也應(yīng)該看到各個部門的流程中也存在了許多問題。我們 提倡的BPR 是應(yīng)用系統(tǒng)論的方法，從整體上提高系統(tǒng)在時間、質(zhì)量、服務(wù)法方面的能 力。

圖 3 CW 公司的未來現(xiàn)實樹

Fig 3.FRT of company CW

通過 TOC 給我們提供的改進(jìn)方法，我們對物流系統(tǒng)的流程在信息技術(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了優(yōu)化整合。其再造后的流程如圖 4 所示。

圖 4 CW 公司物流系統(tǒng)再造后流程圖

Fig 4. The process of logisticssystemafter reengineering

在再造過程中，我們加強(qiáng)了實時信息管理和數(shù)據(jù)分析，并合并了功能交叉的職能部門。

(1)及時跟蹤采購、銷售合同的執(zhí)行情況，獲得應(yīng)收應(yīng)付賬款的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，提高了 資金的周轉(zhuǎn)率。

(2)根據(jù)以往采購情況和年度生產(chǎn)計劃對采購計劃合理編制，盡量減少采購的隨機(jī) 性和盲目性。

(3)合并了功能交叉的職能部門，提高了工作效率，如備品備件的采購進(jìn)行合并， 原料備料的采購進(jìn)行合并;合并了采購質(zhì)檢部門，簡化復(fù)雜的驗收流程，降低驗收成本， 提高驗收效率。

(4)建立健全采購控制制度，如建立請示匯報制度，規(guī)定采購部門各級人員的權(quán)限

范圍，當(dāng)業(yè)務(wù)流程過程中出現(xiàn)超出權(quán)限范圍的事情，要向上級主管請示，不能擅自自作

主張。論文參考網(wǎng)。建立資金使用制度，凡是牽涉到資金的使用，都要建立起一套嚴(yán)格的規(guī)章制度。資金的領(lǐng)取、審批、使用，一般要規(guī)定具體的權(quán)限范圍、審批制度，書面證據(jù)制度等。 對于貨款的支付，要根據(jù)對方的信用程度，具體的風(fēng)險情況進(jìn)行穩(wěn)妥的處理。

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篇9

1.引言

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)取得巨大發(fā)展，GDP增速始終保持在8%以上，綜合國力提高的同時，個人財富也得到極大提升，個人財富的保值增值及財富配置的需求日益迫切，個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)勢而生。

個人理財在我國是一個新興領(lǐng)域，我國的個人理財業(yè)務(wù)尚處于起步階段。20世紀(jì)90年代，我國商業(yè)銀行率先開展了個人理財業(yè)務(wù)：1995年，招商銀行首次推出“一卡通”個人理財產(chǎn)品，它集本外幣、定活期存款集中管理及收付功能為一體；隨后，中國工商銀行深圳分行設(shè)立其獨立的理財部；自此以后，其它商業(yè)銀行也都相繼推出了個人理財業(yè)務(wù)。個人理財業(yè)務(wù)在我國發(fā)展時間不長，但速度卻很快，隨著個人理財市場的不斷完善以及個人財富的不斷累積，越來越多的人認(rèn)識到了理財?shù)谋匾院椭匾裕嗟娜思尤氲搅藗€人理財?shù)男辛?，這將不斷地推動我國的個人理財業(yè)務(wù)和我國個人的理財技能的發(fā)展。

2004年12月7日，央行行長周小川在《金融時報》上提出了“金融生態(tài)”的概念，此后引起了廣泛的關(guān)注，金融生態(tài)已經(jīng)成為金融領(lǐng)域研討的熱點問題。從自然生態(tài)學(xué)的角度去研究金融問題，極具有創(chuàng)新性及啟發(fā)性，許多學(xué)者從這一視角出發(fā)，對我國經(jīng)濟(jì)金融各方面進(jìn)行研究，并取得了一定的成果。在現(xiàn)階段我國個人理財業(yè)務(wù)高速發(fā)展的今天，結(jié)合金融生態(tài)對其展開研究具有較強(qiáng)的理論與實際意義，本文基于金融生態(tài)視角，分析我國個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及問題，并對我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提出戰(zhàn)略性建議。

2.金融生態(tài)基本概述

2.1 金融生態(tài)內(nèi)涵

生態(tài)系統(tǒng)可以分為生物群落和環(huán)境兩個基本子系統(tǒng)，每個子系統(tǒng)都具有不同的功能，而且它們之間是相互依存、制約、生成和動態(tài)平衡的?；谏鷳B(tài)系統(tǒng)這一基本原理，為了更形象生動地表述“金融生態(tài)”這一概念，周小川行長將金融生態(tài)系統(tǒng)比作“水族館”：金融機(jī)構(gòu)像“魚”，自身必須健康，才能生存和自如地“游動”，所以其自身的改革是最重要的；外部的金融生態(tài)環(huán)境，就像水族館里的水草、浮游生物和氧氣等，是生物生存和茁壯成長的必備條件；另外，如同水族館中各種生物構(gòu)成的生態(tài)系統(tǒng)需要有適當(dāng)?shù)囊?guī)則來維系，金融監(jiān)管對于金融體系的健康運行也是不可缺少的；最后，宏觀調(diào)控就好像是水的溫度，不能太冷，冷了有些魚會凍死，也不能太熱，否則氧氣會跑掉，生物就不能生存，還不能忽冷忽熱。這些因素有機(jī)結(jié)合，共同作用，缺一不可，否則“水族館”就會出現(xiàn)“生存危機(jī)”，金融體系就會出現(xiàn)金融風(fēng)險從而引發(fā)金融危機(jī)。金融系統(tǒng)具有生態(tài)系統(tǒng)的大部分特征，結(jié)合這些特征，我們可以更為具體地分析金融生態(tài)的內(nèi)涵。

金融生態(tài)是對金融的一種擬生態(tài)化的形象闡釋，金融機(jī)構(gòu)作為社會經(jīng)濟(jì)體系中的一員，其生存和可持續(xù)發(fā)展的實現(xiàn)一方面要以自身制度建設(shè)和經(jīng)營水平的提升為基礎(chǔ)，另一方面也離不開其所處的外部環(huán)境，其中既包括宏觀的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，也包括微觀層面的金融環(huán)境。因此，我們可以把金融生態(tài)系統(tǒng)理解為各種金融機(jī)構(gòu)為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間密切聯(lián)系、相互作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)，這個系統(tǒng)由金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境、金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制三個有機(jī)部分組成。結(jié)合生態(tài)學(xué)系統(tǒng)構(gòu)成原理，我們可以整理金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成原理，見圖1。

2.2 金融生態(tài)特征

金融生態(tài)作為生態(tài)學(xué)在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)，既有與自然生態(tài)學(xué)相類似的地方，也有其自身特性。因此，將金融生態(tài)應(yīng)用于金融發(fā)展研究時，必須充分了解金融生態(tài)的特征。

金融生態(tài)是以信用經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)、以金融資源為運作對象、依托于一定的社會體系，在自身調(diào)節(jié)機(jī)制的作用下保持平衡，實現(xiàn)資金資源合理有效配置并對經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮支持和促進(jìn)作用的動態(tài)系統(tǒng)。其具體特征如下：

（1）雙面性。金融生態(tài)是一個系統(tǒng)，其主要中心是金融業(yè)，金融生態(tài)表現(xiàn)出了內(nèi)部環(huán)境（因素）和外部環(huán)境（因素）的雙面性。金融生態(tài)這個統(tǒng)一的系統(tǒng)由兩大部分組成，一部分是金融業(yè)內(nèi)部環(huán)境，如金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品等；另一部分就是金融業(yè)外部環(huán)境，如政治、經(jīng)濟(jì)、法律、信用環(huán)境等。這兩部分相互聯(lián)系，相互作用，不可分割的共同組成了一個相對穩(wěn)定的特殊生態(tài)系統(tǒng)。

（2）動態(tài)關(guān)聯(lián)性。金融生態(tài)中的所有因素和外部所有因素并不是靜止不動的，如同自然生態(tài)中各個生態(tài)因子緊密關(guān)聯(lián)一樣，他們也具有十分密切的關(guān)聯(lián)性，通過資金鏈條相互作用。所以，金融生態(tài)也不是靜止的，而是一個不斷新陳代謝和逐步完善的系統(tǒng)，是一個動態(tài)關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)。

（3）雙重機(jī)制性。金融生態(tài)具有雙重機(jī)制性，即適應(yīng)性學(xué)習(xí)機(jī)制和自然選擇機(jī)制。由于各國、各區(qū)域的法律體制、經(jīng)濟(jì)條件、社會特征、文化傳統(tǒng)等各種外部因素不同，為了適用這種不同的外部環(huán)境，其金融生態(tài)內(nèi)部因素就會表現(xiàn)出不同的特征，這就是金融生態(tài)的適應(yīng)性學(xué)習(xí)機(jī)制發(fā)揮作用的結(jié)果。同自然生態(tài)一樣，金融生態(tài)沿襲了自然選擇的傳統(tǒng)，金融生態(tài)也不斷的進(jìn)行著優(yōu)勝劣汰的自然選擇，從平衡到不平衡再到平衡的動態(tài)發(fā)展著。

3.我國金融生態(tài)個人理財發(fā)展分析

3.1 我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國的個人理財業(yè)務(wù)首先出現(xiàn)在商業(yè)銀行，這是由于商業(yè)銀行在銷售網(wǎng)絡(luò)方面的強(qiáng)大優(yōu)勢、在資金清算方面無法替代的作用和辦理各項中間業(yè)務(wù)的特殊權(quán)限，使其在開展個人理財業(yè)務(wù)方面有著其他金融機(jī)構(gòu)無法比擬的得天獨厚的條件。而個人理財業(yè)務(wù)以其批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定等特點逐漸得到中外商業(yè)銀行青睞，并迅猛發(fā)展，其市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，2004年以來，我國理財業(yè)務(wù)每年的市場增長率達(dá)到18%；2011年上半年，理財產(chǎn)品發(fā)行量呈現(xiàn)“爆發(fā)式增長”，商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬億元，已經(jīng)超過2010年全年的發(fā)行規(guī)模7.05萬億元；2011年前三季度我國理財市場規(guī)模更是達(dá)到300億美元。

我國保險公司、證券、信托、基金公司在個人理財市場上也不甘落后，紛紛設(shè)立理財中心來推銷理財產(chǎn)品，其中，保險公司在傳統(tǒng)壽險、財險等保險品種的基礎(chǔ)上推出了以下幾種新型保險理財產(chǎn)品：分紅保險、投資連結(jié)保險、萬能保險，新型保險理財產(chǎn)品相對于傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品來說具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢，它在為人們提供保障的同時還較好的兼顧了收益。

3.2 我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的需求分析

我國個人理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，市場需求越來越旺盛，我國個人理財業(yè)務(wù)的需求主要分為潛在需求和現(xiàn)實需求兩個方面：

第一，潛在需求方面。一方面，我國近年來持續(xù)的GDP增長促進(jìn)了國民財富的增加，國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長帶來了我國居民金融資產(chǎn)總量的持續(xù)增加，進(jìn)而使我國居民的可支配收入持續(xù)增加，這為個人理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展提供了最直接條件；另一方面，我國的CPI也基本保持上漲趨勢，物價的持續(xù)上漲給人們帶來通脹壓力。因此，來自于這兩方面的因素構(gòu)成了我國潛在的持久而旺盛的理財需求。我們可以從下圖中看出，我國GDP及CPI在最近這些年的增長勢頭。

第二，現(xiàn)實需求方面。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長以及城鎮(zhèn)居民貨幣收入的大幅增加，我國居民金融資產(chǎn)在總量和結(jié)構(gòu)上都發(fā)生了重大變化，我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由以前的單一存款、手持現(xiàn)金逐步向多元化轉(zhuǎn)變，出現(xiàn)了現(xiàn)金、存款、債券、股票、外匯、保險、基金、黃金等并存的多元化新格局，但觀察目前我國居民金融資產(chǎn)存量不難發(fā)現(xiàn)，儲蓄存款仍然處于絕對優(yōu)勢地位，從現(xiàn)金、債券、股票等的比例上可以看出我國居民的投資心理，即缺乏主動性，避險仍然是我國居民的主要投資要求?；诖耍暇用裥睦淼膫€人理財業(yè)務(wù)有了較大的市場需求。目前我國居民在理財意識、金融資產(chǎn)的數(shù)量上都比以前有了大幅度的提高。

3.3 我國金融生態(tài)個人理財發(fā)展存在的問題

我國個人理財?shù)陌l(fā)展較之西方發(fā)達(dá)國家晚20年，居民理財意識尚屬于起步階段，加之我國金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展地不完善以及金融監(jiān)管不到位等原因，難免存在一些問題，制約我國個人理財?shù)陌l(fā)展，本文結(jié)合金融生態(tài)內(nèi)涵，從金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境、金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制等金融生態(tài)子系統(tǒng)對我國個人理財發(fā)展存在的問題進(jìn)行分析。

（1）金融生態(tài)主體方面

第一，作為我國個人理財產(chǎn)品的供給機(jī)構(gòu)，我國金融機(jī)構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、保險公司、證券公司和基金公司等，在理財產(chǎn)品的種類、結(jié)構(gòu)、設(shè)計上都比較接近，難以滿足不同客戶的不同需求。理財產(chǎn)品功能簡單，同質(zhì)化嚴(yán)重，理財產(chǎn)品易復(fù)制的特點在各金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭中一覽無余，理財產(chǎn)品幾乎都是證券、外匯、基金等投資產(chǎn)品的組合。而個人理財?shù)哪繕?biāo)就是針對客戶不同的財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力以及需求等，為客戶制定個性化、有針對性的理財規(guī)劃。而我國目前金融機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，不能真正滿足客戶的實際需求，難以得到客戶的認(rèn)可。

第二，我國個人理財?shù)陌l(fā)展較晚，作為個人理財產(chǎn)品的最終需求者，居民的理財觀念尚不成熟，尚處于起步階段，而且在個人理財知識方面存在一定的誤區(qū)，甚至將理財看作為是一種新型投資，同時我國金融機(jī)構(gòu)缺乏復(fù)合型金融理財專業(yè)人才。近年來，我國各金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行，個人理財技能仍以本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為主，理財服務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不高，造成了金融機(jī)構(gòu)在理財宣傳、規(guī)劃、產(chǎn)品設(shè)計等方面的不深入，不能滿足客戶的多樣化理財需求，在一定程度上抑制了我國個人理財?shù)陌l(fā)展。

（2）金融生態(tài)環(huán)境方面

第一，我國金融業(yè)一直實行分業(yè)經(jīng)營，即商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的政策體制。由于受到政策的限制，商業(yè)銀行不能涉足證券、保險、基金、信托領(lǐng)域，只能代銷基金、保險等產(chǎn)品。與此同時，客戶在保險公司投資的仍然是單一的保險產(chǎn)品，同樣受到相關(guān)政策對保險資金運用的限制，無法真正地實現(xiàn)客戶資金在各類理財產(chǎn)品上的分配與流動。這樣的分業(yè)管理，導(dǎo)致各金融機(jī)構(gòu)不能根據(jù)客戶的實際情況為其量身打造針對性的投資組合，并幫助或客戶實施投資理財計劃，從而使得個人理財業(yè)務(wù)的功能大大降低，缺乏對目標(biāo)客戶的吸引。

第二，法制不完善，金融監(jiān)管滯后，風(fēng)險防范問題凸顯。個人理財近幾年發(fā)展迅速，不少金融機(jī)構(gòu)推出的理財產(chǎn)品競相給客戶以高回報承諾，不少金融機(jī)構(gòu)將理財產(chǎn)品視為競爭資金的手段，在回報率上惡性競爭，考慮其后果。在個人理財競爭日益激烈的情況下，個人理財?shù)谋O(jiān)管明顯滯后，盡管《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》及《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》等相關(guān)法律均對個人理財相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理與防范有所規(guī)定，但個人理財相關(guān)法規(guī)還很不完善，特別是適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)發(fā)展的趨勢，綜合性的個人理財法規(guī)還幾乎是空白，這顯然不適應(yīng)個人理財監(jiān)管的需要。

第三，全球金融危機(jī)的發(fā)生和蔓延，在一定程度上抑制了我國個人理財?shù)陌l(fā)展。受全球金融危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩，部分主要發(fā)達(dá)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，我國作為國際經(jīng)濟(jì)體系下的重要一員，也在一定程度上遭受著金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，最直接的影響就是居民收入會有所減少，從而抑制對個人理財業(yè)務(wù)的需求。另外，在金融危機(jī)的大背景下，個人理財業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)品和交易的多個層面，隱藏著多種形式的潛在風(fēng)險，如市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、道德風(fēng)險等，風(fēng)險的暴露在一定程度上影響了居民的理財積極性。因此，個人理財無論從投入資金量，還是投入方式上都面臨著巨大的困境。

第四，我國社會保障體系不完善。社會保障體系是社會發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運行的“穩(wěn)定器”和“安全閥”，對維護(hù)社會安定，穩(wěn)定人們收入預(yù)期，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要意義。只有對醫(yī)療、養(yǎng)老等一系列社會保障問題沒有后顧之憂時，人們才會增加自己的消費或者投資等方面的支出，但養(yǎng)老保險、失業(yè)保險及醫(yī)療保險制度設(shè)計上的缺陷在一定程度影響我國社會保障體系的完善，從而抑制我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（3）金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制方面

金融生態(tài)個人理財調(diào)節(jié)機(jī)制的優(yōu)劣評判依據(jù)是：個人理財市場的市場機(jī)制和競爭機(jī)制的完善程度以及個人理財市場監(jiān)管調(diào)節(jié)的有效程度。與國外不同，我國的市場經(jīng)濟(jì)并不是純正的市場經(jīng)濟(jì)，市場化程度還不夠充分，我國商業(yè)銀行因為在個人理財市場中的巨大優(yōu)勢地位，使得我國個人理財市場的市場機(jī)制和競爭機(jī)制不完善。要改善生態(tài)個人理財調(diào)節(jié)機(jī)制失衡現(xiàn)狀就必須按市場化方向，完善個人理財自我調(diào)節(jié)機(jī)制，同時提高個人理財市場監(jiān)管的有效性，增強(qiáng)金融監(jiān)管的調(diào)節(jié)作用。

（4）我國金融生態(tài)個人理財發(fā)展戰(zhàn)略

通過對發(fā)達(dá)國家個人理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展及其運行特點的分析，并針對目前我國金融生態(tài)個人理財發(fā)展存在的問題，提出如下戰(zhàn)略性發(fā)展建議：

第一，加快我國金融機(jī)構(gòu)業(yè)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變。隨著金融管制的放松，我國金融業(yè)內(nèi)部已經(jīng)開始彼此向?qū)Ψ降臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透和擴(kuò)張，比如保險資金入市，券商股票抵押貸款，非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場，保險公司推出的連結(jié)保險，以及商業(yè)銀行保險、基金發(fā)售，開通“銀證通”業(yè)務(wù)等等。目前，國際金融界混業(yè)經(jīng)營已成趨勢，混業(yè)經(jīng)營的外資銀行集銀行、證券、保險和投資銀行業(yè)務(wù)于一身，可以為客戶提供更為全面的金融服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從混業(yè)咨詢、混業(yè)合作的思路出發(fā)，對個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展與創(chuàng)新，努力實現(xiàn)從單一業(yè)務(wù)平臺向綜合理財業(yè)務(wù)平臺的轉(zhuǎn)變，充分做好理財“混業(yè)”經(jīng)營準(zhǔn)備，為客戶提供更具綜合性的理財服務(wù)。

第二，加快個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，提供差異化的個人理財產(chǎn)品。個人理財產(chǎn)品是個人理財業(yè)務(wù)的基石，也是個人理財服務(wù)的落腳點。一方面，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索合作，推出具有吸引力的投資品種，豐富個人理財產(chǎn)品；另一方面，應(yīng)當(dāng)對客戶群進(jìn)行細(xì)分，確立以客戶為中心的經(jīng)營理念，根據(jù)客戶實際情況和需求，為客戶提供個性化的理財方案，在延伸業(yè)務(wù)的同時增長了對同一客戶的服務(wù)周期。

第三，健全相關(guān)法律法規(guī)，完善外部監(jiān)管機(jī)制。我國與個人理財業(yè)務(wù)的相配套的法律法規(guī)顯得較為薄弱，如何完善個人理財業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)定、填補(bǔ)其存在的法律空白是金融機(jī)構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)的基本前提。我們應(yīng)進(jìn)一步明確市場準(zhǔn)入、理財資金投向的合法合規(guī)、風(fēng)險提示、客戶知情權(quán)保護(hù)、金融機(jī)構(gòu)與客戶雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系等問題，解決個人理財業(yè)務(wù)（下轉(zhuǎn)第195頁）（上接第192頁）法律關(guān)系的定位問題，為個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提供相關(guān)的法律依據(jù)。同時，為了給個人理財業(yè)務(wù)的順利發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境，我們必須加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管力度。進(jìn)一步加大三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作力度，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)提高個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理意識和管理水平，同時根據(jù)新業(yè)務(wù)發(fā)展和監(jiān)管的特點，進(jìn)一步完善新業(yè)務(wù)監(jiān)管體制。只有較為健全的法律法規(guī)和完善的監(jiān)管機(jī)制，才能促使我國個人理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)寬各類金融機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品與服務(wù)的供給，有效解決相關(guān)規(guī)章制度缺乏的問題，滿足我國居民日益增加的多樣化理財需求。

第四，培養(yǎng)復(fù)合型專業(yè)理財人員，提高專業(yè)修養(yǎng)，同時更新客戶理財意識，拓展理財市場。居民希望理財服務(wù)人員既熟悉銀行業(yè)務(wù)又精通證券、保險等金融業(yè)務(wù)的專家，為自己提供全方位、全過程和一站式的綜合理財服務(wù)，復(fù)合型的專業(yè)理財人員是我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的必要條件，因此，個人理財資格認(rèn)證制度應(yīng)把綜合個人理財策劃、投資策劃、保險策劃與風(fēng)險管理、員工福利與退休計劃，個人稅務(wù)策劃和遺產(chǎn)策劃及事業(yè)繼承等作為培訓(xùn)和考核從業(yè)人員的標(biāo)準(zhǔn)，提高他們的專業(yè)修養(yǎng)。在此基礎(chǔ)上，加大對居民的宣傳力度，同時建立相關(guān)個人信用體系，讓更多的人放心將錢交由理財機(jī)構(gòu)管理。

4.總結(jié)

發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)不論是對個人，還是金融機(jī)構(gòu)來說都具有重大意義。從金融生態(tài)角度來看，我國個人理財業(yè)務(wù)存在一定的問題，如何在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主體地位的背景以及不完善的市場機(jī)制下，思考并解決這些問題，對個人理財業(yè)務(wù)更加健康發(fā)展至關(guān)重要，本文從監(jiān)管、產(chǎn)品、法規(guī)及專業(yè)素質(zhì)等四個方面對完善個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提出自己的建議，以此促進(jìn)我國個人理財業(yè)務(wù)在金融生態(tài)系統(tǒng)下充滿活力地發(fā)展。

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篇10

公司債務(wù)資源有效配置是債務(wù)價值最大化的必要保證，而合理的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)是債務(wù)資源有效配置的實現(xiàn)途徑，合理的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)可以降低公司的成本，降低公司的流動性風(fēng)險同時為公司最大限度的減少財務(wù)費用，有利于提高公司價值；不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)會為公司帶來流動性風(fēng)險，甚至破產(chǎn)，因此，從債務(wù)量化管理出發(fā)，首先應(yīng)考察如何優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)。

一、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與成本假說

（ 一 ）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與關(guān)系的內(nèi)涵廣義上，“債務(wù)融資結(jié)構(gòu)”包括債務(wù)類型、期限結(jié)構(gòu)和優(yōu)先結(jié)構(gòu)。債務(wù)類型描述銀行借款融資、財政貸款融資、商業(yè)信用融資和其他融資等分別占債權(quán)融資總量的比重；期限結(jié)構(gòu)分析長期融資和短期融資分別在債權(quán)融資總量中的比重；優(yōu)先結(jié)構(gòu)指按照償債優(yōu)先級別的高低，依次計算抵押和質(zhì)押融資、第三方保證融資、信用融資和其他融資在債券融資總量中所占的比重。狹義上，“債務(wù)融資結(jié)構(gòu)”僅指長期融資和短期融資分別在債務(wù)融資總量中的比重，即債務(wù)期限結(jié)構(gòu)。下面以狹義“債務(wù)融資結(jié)構(gòu)”展開研究。關(guān)系源于所有權(quán)與控制權(quán)分離。詹森認(rèn)為：“企業(yè)管理者就是股東的人，他們之間是一種充滿利益沖突的關(guān)系?！痹诂F(xiàn)在企業(yè)里，管理者作為外部股東的人，由于僅僅持有部分股份或少量股份或未持有股份，其目標(biāo)函數(shù)和外部股東之間肯定會產(chǎn)生偏差，往往不會按照股東利益最大化的目標(biāo)行事，結(jié)果管理者與股東之間出現(xiàn)利益沖突。圍繞資金供求而建立的關(guān)系包括：債權(quán)人與公司股東之間，公司股東與管理當(dāng)局之間以及控股股東與中小股東之間問題。如果把股東作為一個整體，債務(wù)關(guān)系重點研究股東與管理當(dāng)局、債權(quán)人與股東之間的問題。

（ 二 ）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與成本假說的辯證關(guān)系（1）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與成本。目前國內(nèi)外對債務(wù)期限結(jié)構(gòu)問題的研究多傾向于債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的特點、不足，少有對公司在進(jìn)行債務(wù)期限選擇時應(yīng)考慮哪些問題、如何構(gòu)建合理的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，以及怎樣進(jìn)行管理的系統(tǒng)研究。當(dāng)前融資結(jié)構(gòu)研究均是對總體負(fù)債水平的分析，所隱含的假設(shè)是所有的債務(wù)是同質(zhì)的。這與實際債務(wù)具有不同形式、期限和成本的特點不符。優(yōu)化的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，能夠緩解公司管理者與股東、股東與債權(quán)人之間的關(guān)系，降低成本，因此本文從成本假說對債務(wù)期限結(jié)構(gòu)影響展開研究。所有權(quán)與控制權(quán)分離導(dǎo)致成本幾乎存在于所有企業(yè)之中。股權(quán)成本的存在，將降低企業(yè)的價值。多數(shù)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)實證研究文獻(xiàn)都支持成本假說。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與成本之間是相互影響的。某種特定債務(wù)期限結(jié)構(gòu)下的債務(wù)成本可能比另一種結(jié)構(gòu)相同數(shù)量的債務(wù)成本低，這意味著公司可以更多地使用負(fù)債。股東有投資于高收益、高風(fēng)險項目的動機(jī)，特別是當(dāng)企業(yè)的負(fù)債比率較高時，這種動機(jī)非常強(qiáng)烈。因為項目成功時，股東可以獲取大部分利益，而如果失敗，則由債權(quán)人承擔(dān)大部分成本。即股東有資產(chǎn)替代的傾向。然而，債權(quán)人在事前會理性地預(yù)計到股東可能會把資金投資于高風(fēng)險項目，他們會直接要求降低債權(quán)的發(fā)行價格或者要求在債務(wù)合同中加入各種限制性條款。這類條款的加入不可避免的要產(chǎn)生相應(yīng)的成本――監(jiān)督成本。（2）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對成本的影響。在某種特定債務(wù)期限結(jié)構(gòu)下，債務(wù)的成本可能比另一種結(jié)構(gòu)的同數(shù)量債務(wù)的成本低，從成本的角度出發(fā)，此時企業(yè)可以更多地使用負(fù)債，（圖1）論證了這一關(guān)系。（圖1）中，E為外部權(quán)益融資比例，股權(quán)成本A1，債權(quán)成本A2，總成本A=A1+A2，當(dāng)E=E*時，總成本最小，對應(yīng)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。新的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)條件下，A2’為新債務(wù)成本，總成本A’=A1+A2’。最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)點E**相對于原最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)點E*左移，此時最優(yōu)負(fù)債數(shù)量相對于原有狀況提高，成本A’A，表明企業(yè)的效率提高。即，通過債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的變動使債務(wù)的成本下降，并使企業(yè)在新的負(fù)債比率上找到平衡的調(diào)整過程，在經(jīng)濟(jì)上有效。所以債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不僅僅是一個債務(wù)“內(nèi)部”問題，而且它將通過作用于成本對企業(yè)總體資本結(jié)構(gòu)以及企業(yè)總體效率產(chǎn)生影響。（3）成本對債務(wù)期限結(jié)構(gòu)選擇的影響。首先，投資不足問題與債務(wù)期限。Myers（1977）認(rèn)為一個公司未來的投資機(jī)會集類似于一攬子增長期權(quán)。這些期權(quán)的價值取決于公司將來執(zhí)行它們的可能性?？赡苄栽叫。瑑r值越小，反則反之。由于企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)由含有較低風(fēng)險的固定求償權(quán)（即債務(wù)）和較高風(fēng)險的剩余求償權(quán)（即權(quán)益）組成，因此承擔(dān)盈利項目獲得的收益將在債權(quán)人和股東之間進(jìn)行分配。通常，股東會拒絕投資收益不高的項目，在這些項目中債權(quán)人分享了盈利項目的大部分收益，股東未能獲得最低的正常收益。Myers將這類現(xiàn)象稱為投資不足問題。解決的辦法有三種：在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中減少債務(wù)數(shù)量；在企業(yè)的債務(wù)契約中附加約束性條款；縮短企業(yè)債務(wù)的期限。如果債務(wù)期限在增長期權(quán)到期之前結(jié)束，則短期債務(wù)能夠減輕投資不足問題。所以，投資不足主要從投資機(jī)會角度出發(fā)分析債務(wù)期限的結(jié)構(gòu)選擇問題，并且認(rèn)為在企業(yè)的投資機(jī)會集中，擁有較多增長期權(quán)的企業(yè)應(yīng)使用期限較短的債務(wù)。債務(wù)期限與企業(yè)投資機(jī)會或增長期權(quán)是負(fù)相關(guān)的關(guān)系。其次，過度投資問題與債務(wù)期限。過度投資是指在投資項目的凈現(xiàn)值小于零時，項目決策者仍實施投資的行為。Jensen（1986）認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)擁有較多的自由現(xiàn)金流時，管理者易將這部分自由現(xiàn)金投資于一些有損于股東利益、但能擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的新項目，以獲取企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大所帶來的各種金錢與非金錢收益的欲望。短期債務(wù)融資是抑制管理者過度投資的有效辦法。因為一方面短期負(fù)債有利于經(jīng)常性地削減企業(yè)的現(xiàn)金收益，從而經(jīng)常性地減少自由現(xiàn)金流；另一方面短期負(fù)債還增加了發(fā)生企業(yè)財務(wù)危機(jī)的可能性，這將激勵管理者做出更有效的投資決策，也就是更有效地使用企業(yè)資金。因此，易發(fā)生過度投資行為的企業(yè)應(yīng)擁有較多的短期債務(wù)，即自由現(xiàn)金流量多的企業(yè)應(yīng)擁有較多的短期債務(wù)。第三，資產(chǎn)替代問題與債務(wù)期限。資產(chǎn)替代問題由Jensen和Meckling（1976）系統(tǒng)論證。有限責(zé)任公司的股東在投資決策時，放棄低風(fēng)險低收益的投資項目，而將債務(wù)資金轉(zhuǎn)向高風(fēng)險高收益的投資項目。資產(chǎn)替代行為產(chǎn)生債務(wù)融資的成本。減輕這種成本的辦法有：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券或股票優(yōu)先認(rèn)購權(quán)債券（Smith，1979; Milkelson，1981）；發(fā)行更多的短期債務(wù)（Barnea等，1980）。Barnea等認(rèn)為，短期債務(wù)的價值對于企業(yè)資產(chǎn)價值的變化較不敏感，且短期債務(wù)使得企業(yè)時常面臨著償付本息的壓力，這就迫使股東必須約束其偏好風(fēng)險的動機(jī)。因此短期債務(wù)可以減輕資產(chǎn)替代問題，易發(fā)生資產(chǎn)替代行為的企業(yè)應(yīng)擁有較多的短期債務(wù)。第四，管制與債務(wù)期限。Smith（1968）認(rèn)為，受到管制的行業(yè)中的企業(yè)經(jīng)理比沒有受到管制的行業(yè)中的企業(yè)經(jīng)理對于未來的投資決策有較少的自由支配權(quán)。企業(yè)管理中，經(jīng)理自由支配權(quán)的減少降低了長期債務(wù)產(chǎn)生的不良動機(jī)后果。也就是說經(jīng)理自由支配權(quán)的減少，降低了由于長期負(fù)債融資造成的企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)替代的可能性。因此，成本理論暗含了受到管制的企業(yè)比未受到管制的企業(yè)將擁有更多的長期債務(wù)。最后，企業(yè)規(guī)模與債務(wù)期限。大企業(yè)的信息不對稱問題與問題相對較小，其所擁有的有形資產(chǎn)也較多，因此，大企業(yè)較容易接觸長期債務(wù)市場，傾向于發(fā)行長期債務(wù)（Jalilvand和Harris l984）。小企業(yè)通常只能舉借短期債務(wù)。這是因為小企業(yè)在市場競爭中失敗的概率較高以及小企業(yè)的管理者通常持有較高比例的股份，因此小企業(yè)股東與債權(quán)人之間的問題更為嚴(yán)重。為了控制貸款風(fēng)險，債權(quán)人不得不縮短債務(wù)期限。另一方面，擁有大量未來投資機(jī)會的企業(yè)規(guī)模往往較小，股東與債權(quán)人之間的潛在利益沖突的可能性更大。因此，債務(wù)期限與企業(yè)規(guī)模呈正向單調(diào)關(guān)系。

二、研究設(shè)計

（ 一 ）樣本的選取和數(shù)據(jù)來源本文從上海、深圳證券交易所的上市公司選取樣本，并依據(jù)以下原則篩選：不考慮金融類上市公司，理由是國際上做此類研究時因金融類公司自身特性而將其剔除；剔除財務(wù)狀況異常的公司，理由是將受到違規(guī)處理的公司界定為財務(wù)狀況異常公司；剔除數(shù)據(jù)存在缺失和顯著異常的公司；剔除ST與PT類的上市公司，理由是這類公司的財務(wù)大多處于異常情況，或連續(xù)虧損兩年以上，若將這些公司納入研究樣本中將影響研究結(jié)論。遵循以上四個原則，2007年1月1日至2009年3月31日9個季度，有980家公司數(shù)據(jù)進(jìn)入研究樣本（共計980×9=8820個觀測值）。

（ 二 ）變量設(shè)計在因變量的選擇上，選擇以長期負(fù)債比負(fù)債總額的比例作為反映公司負(fù)債融資期限結(jié)構(gòu)的變量，以DM表示。其中，長期負(fù)債包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款、其他長期負(fù)債、一年內(nèi)到期的長期負(fù)債以及長期遞延損益等。從企業(yè)債務(wù)政策及其實際選擇看，流動負(fù)債項下的“一年內(nèi)到期的長期負(fù)債”事實上只是因為債務(wù)的自然到期而被歸入流動負(fù)債項下，在性質(zhì)上仍然還是長期債務(wù)，因此應(yīng)加回到長期負(fù)債金額?；诔杀炯僬f，自變量選擇以下指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)收入增長率、無形資產(chǎn)比率、固定資產(chǎn)比率、自由現(xiàn)金流量、管制虛擬變量（水電煤氣生產(chǎn)供應(yīng)行業(yè)和交通運輸、倉儲行業(yè)中的企業(yè)視為“管制型企業(yè)”）、公司規(guī)模。變量定義如（表1）所示。

三、實證結(jié)果分析

（ 一 ）描述性統(tǒng)計 樣本公司2007年1月1日-2009年3月31日各個季度平均短期負(fù)債與長期負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)如（表2）所示。樣本公司2007/1/1-2009/3/31各季度長期債務(wù)期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行描述性統(tǒng)計，如（表3）所示。從（表2）可見，樣本公司在2007年第1季度的長期債務(wù)比例均值為17.64%，其后，樣本公司的債務(wù)期限幾乎呈現(xiàn)上升趨勢，在2008年第2季度后上升的幅度加大，在2009年第1季度達(dá)到最高點為19.79%?；旌蠘颖竟緜鶆?wù)期限的均值為18.25%，中值為11.57%，因此，我國上市公司債務(wù)期限結(jié)構(gòu)以短期債務(wù)為主，約82%的債務(wù)由短期債務(wù)構(gòu)成，長期債務(wù)比重低。這與我國融資環(huán)境中短期貸款政策寬松現(xiàn)實情況相符。對樣本公司債務(wù)期限結(jié)構(gòu)影響因素的描述性統(tǒng)計，如（表4）所示。（表4）反映公司成長機(jī)會變量G和IR的均值分別為0.35和0.04，上市公司的主營業(yè)務(wù)收入增長率非常高，無形資產(chǎn)的比率偏低，說明上市公司普遍不注重?zé)o形資產(chǎn)研發(fā)，這與我國上市公司的現(xiàn)狀基本相符。固定資產(chǎn)比率變量FR均值為0.29，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較小，資產(chǎn)的流動性較強(qiáng)。自由現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差很大，與各公司自由現(xiàn)金流量金額差別很大相吻合。管制虛擬變量R均值為0.12，說明受管制行業(yè)比較少。反映公司規(guī)模的變量比較大，這和我國的上市公司大部分是由國有大中型企業(yè)轉(zhuǎn)化而來的現(xiàn)狀相符。

（ 二 ）回歸分析 （表5）和（表6）表明了債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對成長機(jī)會、固定資產(chǎn)比率、自由現(xiàn)金流量、管制虛擬變量、公司規(guī)模的混合時間序列回歸?；旌匣貧w1，如（表5）所示，是對全部樣本公司的混合時間序列進(jìn)行的回歸?；旌匣貧w2，如（表6）所示，是在混合回歸1的基礎(chǔ)上加入行業(yè)特征對全部樣本公司的混合時間序列進(jìn)行的回歸。從回歸總體上，其中每一個變量的絕大部分t值都在某一顯著水平上通過檢驗，且大部分變量的t值在高水平上通過顯著性檢驗，說明所選變量對企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)有較強(qiáng)的解釋性。F統(tǒng)計量表明的是回歸方程的顯著性水平，由上表可以看出，每一個回歸方程的F統(tǒng)計量均通過檢驗，說明所建立的回歸方程是顯著成立的，總體回歸方程存在顯著的線形關(guān)系。關(guān)于調(diào)整后的擬合優(yōu)度，在混合回歸1中為0.191644，加入行業(yè)管制虛擬變量后擬合優(yōu)度提高為0.236027。擬合優(yōu)度提高，說明行業(yè)因素對我國上市公司債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的影響是比較顯著的。關(guān)于上市公司成長機(jī)會對債務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，企業(yè)的投資機(jī)會與企業(yè)的債務(wù)期限應(yīng)當(dāng)呈反方向變動關(guān)系。但在回歸模型中，表示企業(yè)未來投資機(jī)會的變量G和IR和企業(yè)的長期債務(wù)期限結(jié)構(gòu)正相關(guān)，與理論相左。這可能是因為作為企業(yè)主要債權(quán)人的國有銀行對企業(yè)的約束是軟的，上市公司不但基本上不存在債務(wù)融資引起的投資不足問題，反而由于債權(quán)人的軟約束而存在大量的過度投資。 從回歸模型得出的結(jié)論中可以看出，表示固定資產(chǎn)比率的變量FR、自由現(xiàn)金流量的變量CF、公司規(guī)模的變量S和企業(yè)長期債務(wù)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系符合相關(guān)的理論預(yù)測。此外，回歸結(jié)果表明，行業(yè)特征顯著影響著我國債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的選擇，與理論預(yù)測相一致。

四、結(jié)論

從成本假說角度，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)管理的優(yōu)化目標(biāo)可以定位于通過緩解股東與管理者、股東與債權(quán)人的沖突，即減少投資不足、投資過度、資產(chǎn)替代等行為，來選擇最佳的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，即最佳的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對應(yīng)最低的成本。從企業(yè)的債務(wù)集中度看，上市公司的債務(wù)資金來源渠道非常有限，除商業(yè)信用外，絕大部分來自銀行貸款。在銀行貸款中以國有銀行或國有控股銀行的貸款為主。所以應(yīng)引進(jìn)國有商業(yè)銀行的“相機(jī)控制”機(jī)制，把國有商業(yè)銀行作為國有上市公司債務(wù)資金的提供者和企業(yè)經(jīng)理之間極力與制衡的一種制度安排。從成本假說角度出發(fā)，由于債權(quán)人治理缺失，使得短期債務(wù)不能夠有效監(jiān)督和約束經(jīng)理人的投資不足行為，所以應(yīng)改變債務(wù)的這種軟約束，提高債務(wù)期限融資結(jié)構(gòu)在公司治理機(jī)制中作用的發(fā)揮。根據(jù)成本假說，當(dāng)企業(yè)擁有較多自由現(xiàn)金流時，管理者若將這部分自由現(xiàn)金投資于有損于股東利益、但能擴(kuò)大規(guī)模的新項目，以獲取規(guī)模擴(kuò)大帶來的各種金錢與非金錢收益，不良動機(jī)出現(xiàn)。為了抑制管理者的這類動機(jī)，企業(yè)可以采取增加短期負(fù)債的辦法。舉借短期債務(wù)能削減企業(yè)經(jīng)常性現(xiàn)金流量，迫使管理層吐出自由現(xiàn)金流量，而且破產(chǎn)的潛在威脅給管理層一定的負(fù)擔(dān)。

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