導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇金融學(xué)碩士論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、緒論

（一）研究背景。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主要是新的數(shù)據(jù)類型出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)稱之為交流型數(shù)據(jù)，主要解釋人與人，人與物之間的關(guān)系，之后通過綜合整理生產(chǎn)、資源配置和交易效率的提升推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過傳統(tǒng)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合，尋求全新的管理與服務(wù)模式，為消費(fèi)者提供更好的服務(wù)體驗(yàn)。

（二）研究現(xiàn)狀。國外對企業(yè)創(chuàng)新能力測評體系建立的相關(guān)研究還處于探索性階段，國外研究團(tuán)隊(duì)大部分是對技術(shù)創(chuàng)新能力體系的研究，關(guān)于企業(yè)綜合創(chuàng)新能力測評體系的研究比較少。所以，現(xiàn)在越來越多國內(nèi)外的專家學(xué)者看到了這種現(xiàn)象并一致認(rèn)為，企業(yè)綜合創(chuàng)新能力涉及與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的諸多因素，并且這些因素相互影響，形成了一個(gè)系統(tǒng)性、綜合性的有機(jī)體系。此外，企業(yè)創(chuàng)新能力的形成和發(fā)展的結(jié)果也是這些因素綜合作用的結(jié)果。

（三）研究意義及主要內(nèi)容

1.研究意義。創(chuàng)新在使企業(yè)競爭力不斷增強(qiáng)的同時(shí)也使得國家的競爭實(shí)力切實(shí)得以提高。京津冀中小企業(yè)已占京津冀企業(yè)總數(shù)的95%以上。國內(nèi)現(xiàn)有的評測體系大多只針對大企業(yè)，其部分評測指標(biāo)并不適用于中小企業(yè)。中小企業(yè)想要從如此龐大的數(shù)目中脫穎而出，乃至與行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)相抗衡，就必須不斷地通過制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和管理創(chuàng)新來增強(qiáng)自身的競爭力?，F(xiàn)如今，越來越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到企業(yè)創(chuàng)新能力的重要性。但我國現(xiàn)有的測評體系大多并不適用于中小型企業(yè)；且互聯(lián)網(wǎng)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)非常重要的指標(biāo)列入體系中。本團(tuán)隊(duì)可以熟練的應(yīng)用數(shù)學(xué)分析和相關(guān)的分析評價(jià)體系的方法，根據(jù)現(xiàn)有體系的不足與缺陷，并結(jié)合團(tuán)隊(duì)調(diào)研的成果，總結(jié)出一套適用于中小型企業(yè)的創(chuàng)新能力評價(jià)指標(biāo)體系；同時(shí)發(fā)揮專業(yè)特色，開發(fā)出一款具有創(chuàng)新能力測評功能的軟件。

2.研究內(nèi)容。（1）基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的大背景下調(diào)研京津冀中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況。對現(xiàn)有體系和京津冀中小企業(yè)分別進(jìn)行調(diào)研，分析調(diào)研數(shù)據(jù)，并結(jié)合專家給出的意見分析現(xiàn)有中小企業(yè)的測評機(jī)制尚存在不足。

（2）京津冀中小企業(yè)創(chuàng)新能力指標(biāo)體系研究。構(gòu)建關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新能力影響因素的權(quán)重矩陣，運(yùn)用權(quán)重矩陣對每個(gè)因素的權(quán)重進(jìn)行分析，重分析，對每次制定測定標(biāo)準(zhǔn)都進(jìn)行科學(xué)的論證，讓項(xiàng)目設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)在最后建立有據(jù)可依，具有科學(xué)性、全面性。

（3）構(gòu)建基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的中小企業(yè)創(chuàng)新能力評價(jià)模型。結(jié)合產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，分析企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制，并分別對其進(jìn)行研究分析，最終構(gòu)建出一套科學(xué)合理的評價(jià)模型。

（4）進(jìn)行實(shí)證調(diào)研。針對中國南方比較發(fā)展較好的地區(qū)，比如上海，深圳地區(qū)進(jìn)行調(diào)研，對比其與京津冀地區(qū)的差異。分析京津冀地區(qū)中小企業(yè)的優(yōu)勢與不足，并提出對策。

二、評價(jià)京津冀中小企業(yè)創(chuàng)新能力理論基礎(chǔ)

（一）企業(yè)創(chuàng)新能力的含義

企業(yè)創(chuàng)新能力指企業(yè)通過應(yīng)用科學(xué)方法及管理層人員的智力為企業(yè)創(chuàng)造盈利，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)競爭力的能力。具體包括以下三點(diǎn)：一是企業(yè)在技術(shù)上能夠?qū)⒉邉澽D(zhuǎn)變成產(chǎn)品，要求企業(yè)擁有足夠的技術(shù)創(chuàng)新力；二是生產(chǎn)出的產(chǎn)品能夠被消費(fèi)者認(rèn)可，需要企業(yè)擁有能夠說服消費(fèi)者的I銷能力；三是企業(yè)高管可科學(xué)化管理創(chuàng)新過程、并能獲得相應(yīng)回報(bào)的能力。

四、企業(yè)創(chuàng)新能力指標(biāo)綜述

本文對于調(diào)研數(shù)據(jù)和專家意見的處理，主要是經(jīng)過對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理得到綜合數(shù)值與企業(yè)自主創(chuàng)新能力評價(jià)體系中各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重做乘積，得到企業(yè)自主創(chuàng)新能力的一個(gè)綜合評分。該評分可以用來進(jìn)行中小企業(yè)間的橫向比較京津冀大型企業(yè)，從中可以找到自身在自主創(chuàng)新能力上的欠缺方面，從而對企業(yè)內(nèi)部的創(chuàng)新相關(guān)方面進(jìn)行針對性較強(qiáng)的改進(jìn)。

五、結(jié)論

本研究最后得到的中小企業(yè)創(chuàng)新能力測評體系可以優(yōu)化補(bǔ)充現(xiàn)有體系在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面的漏洞，讓整個(gè)評價(jià)體系更加趨于完善和精準(zhǔn)。在京津冀共同發(fā)展的大背景下，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，為企業(yè)本身對市場情況變動(dòng)提供強(qiáng)有力的保障。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳明煒 企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力評價(jià)體系研究[D].大連理工大

學(xué)碩士論文

[2付騰 我國科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力評價(jià)指標(biāo)體系研究[D]

湖北大學(xué)碩士論文

[3]魏末梅 企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力評價(jià)體系與 法的研究[D]重慶

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[4]張鳳杰，陳繼祥 科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力評估指標(biāo)體系

研宄[J]上海管理科學(xué)

[5]裘俊杰，周鴻勇 淺議科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力提升[J]

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[6]戴西超，張慶春 綜合評價(jià)中權(quán)重系數(shù)確定方法的比較研

究[J]理論探索

[7]Berry，D Expert Systems-Human Issues Chapman&Hall

資金支持：河北金融學(xué)院大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目（ ）

資金支持：河北金融學(xué)院大學(xué)生科學(xué)研究項(xiàng)目（DXSKYY2016021）

資金支持：2016年河北省統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目（2016HY21）

篇2

1.研究目的

隨著我國高校體育教學(xué)改革的進(jìn)行，各個(gè)高校無論在體育教學(xué)內(nèi)容還是教學(xué)方法都在嘗試著研究新的研究，本文主要是在教學(xué)方法進(jìn)行的研究，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的教學(xué)方法都采用比較單一化的模式與程序，教學(xué)過程中過于統(tǒng)一，重點(diǎn)不突出，層次無分別，針對性比較差，忽視了學(xué)生的個(gè)體差異，同時(shí)限制了學(xué)生的個(gè)性發(fā)展和體育意識(shí)的培養(yǎng)，嚴(yán)重影響了學(xué)生上體育課的積極性，導(dǎo)致學(xué)生對體育缺乏興趣，缺少獨(dú)立鍛煉身體的能力。因此本文提出 “分層次教學(xué)”，在課堂教學(xué)中根據(jù)不同教學(xué)對象和不同學(xué)生的需求，遵循因材施教的原則，設(shè)計(jì)不同層次的教學(xué)目標(biāo)，針對教學(xué)目標(biāo)，提出不同層次的學(xué)習(xí)要求，給予不同層次的教學(xué)指導(dǎo)，使學(xué)生真正意義上達(dá)到技術(shù)、戰(zhàn)術(shù)水平的相對提高，并調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)羽毛球的積極性，從而實(shí)現(xiàn)終身體育、快樂體育的目標(biāo)。[1]

2.研究對象與研究方法

2.1研究對象

以哈爾濱金融學(xué)院2011級羽毛球選項(xiàng)課的兩個(gè)班，每班30人為教學(xué)為研究對象。

2.2研究方法

文獻(xiàn)資料法：主要查閱國內(nèi)有關(guān)普通高校體育專業(yè)課程設(shè)置的文獻(xiàn)、專著和體育教育方面的有關(guān)政策與規(guī)定。

數(shù)理統(tǒng)計(jì)法：運(yùn)用spss11.0軟件對所調(diào)查的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析（實(shí)驗(yàn)班在常規(guī)訓(xùn)練的的同時(shí)結(jié)合“分層次”訓(xùn)練實(shí)驗(yàn)，對照班采用常規(guī)訓(xùn)練）。

專家咨詢法：通過座談、訪問等形式咨詢了黑龍江省各高校的專家，并聽取了他們的意見和建議。

3.結(jié)果

把學(xué)生隨機(jī)分成兩個(gè)班，每班30人，即一個(gè)班為實(shí)驗(yàn)組一個(gè)班為對照組，分別進(jìn)行分層次教學(xué)訓(xùn)練與傳統(tǒng)教學(xué)訓(xùn)練。實(shí)驗(yàn)前對實(shí)驗(yàn)班與對照班60名學(xué)生進(jìn)行測試，即：身體素質(zhì)、羽毛球基本功、羽毛球技術(shù)、羽毛球戰(zhàn)術(shù)、羽毛球裁判五個(gè)方面，測試的教師是羽毛球?qū)I(yè)的，測試要求按照哈爾濱金融學(xué)院學(xué)院體育部、武裝部羽毛球選項(xiàng)課學(xué)生成績評定辦法進(jìn)行。在試驗(yàn)前，實(shí)驗(yàn)班與對照班羽毛球單項(xiàng)技術(shù)測試比較結(jié)果測評結(jié)果如下：身體素質(zhì)實(shí)驗(yàn)班（n=30）4.12+0.63，對照班（n=30） 4.38+0.80， t=0.54，p>0.05；以此類推羽毛球基本功 t=1.35 ，p>0.05；羽毛球技術(shù) t=1.18， p>0.05；羽毛球戰(zhàn)術(shù) t=1.09 p>0.05；羽毛球裁判 t=1.20，p>0.05.通過分析，顯示實(shí)驗(yàn)班和對照班之間無顯著性差異（P>0.05），兩班可以進(jìn)行試驗(yàn)，符合實(shí)驗(yàn)要求。實(shí)驗(yàn)班采用分層次教學(xué)，而對照班采用常規(guī)教學(xué)；教學(xué)場地是哈爾濱金融學(xué)院第二體育館羽毛球場地，授課教師、測試者與陪測者均相同。[1]

經(jīng)過一年，再用相同的方法對五個(gè)方面（身體素質(zhì)、羽毛球基本功、羽毛球技術(shù)、羽毛球戰(zhàn)術(shù)、羽毛球裁判）進(jìn)行測試，每個(gè)方面滿分20，總分100分，以下是得到的結(jié)果。

表1Samples Correlations

表2實(shí)驗(yàn)班與對照班統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果Paired Samples Test

3.3.1在表5-6，中由SSPS系統(tǒng)給出了實(shí)驗(yàn)班與對照班各自的平均數(shù)、樣本容量、標(biāo)準(zhǔn)差、平均數(shù)標(biāo)準(zhǔn)誤。兩組之間的積差相關(guān)系數(shù)、相關(guān)系數(shù)顯著性檢驗(yàn)的概率值Sig=.721。即可認(rèn)為實(shí)驗(yàn)組與對照組確實(shí)存在相關(guān)性。

3.3.2在表7中的后半部分給出了T的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量：t=11.302，自由度df=29，T檢驗(yàn)顯著性概率，Sig=0.000

4.結(jié)論和建議

通過分層教學(xué)，能解決體育教學(xué)中學(xué)生素質(zhì)參差不齊與教學(xué)要求，同步劃一的矛盾，使學(xué)生不僅在運(yùn)動(dòng)素質(zhì)及技術(shù)掌握上有很大提高，而且還能顯著提高學(xué)生的非智力因素水平，使大學(xué)體育教學(xué)走向素質(zhì)教育的軌道，為當(dāng)前的教學(xué)改革提供有力的理論支持。也就會(huì)會(huì)進(jìn)一步激發(fā)他們的學(xué)習(xí)興趣，極大地調(diào)動(dòng)了學(xué)生的學(xué)生積極性，從而極大地促進(jìn)了學(xué)生身體和心理健康。樹立“健康第一”和“快樂體育”的思想，以學(xué)生的發(fā)展為中心激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，對增強(qiáng)學(xué)生體育意識(shí)和終身體育觀念起到積極作用。最大限度的調(diào)動(dòng)不同層次學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，使教學(xué)目標(biāo)和教學(xué)質(zhì)量均能得到實(shí)現(xiàn)與提高的教學(xué)方法。[3]使教師業(yè)務(wù)水平得到進(jìn)一步提高。

【參考文獻(xiàn)】

[1]趙歡.分層次教學(xué)在普通高校羽毛球教學(xué)中的實(shí)驗(yàn)研究.東北師范大學(xué).碩士論文，2010-05-01.

篇3

從國際流行觀點(diǎn)定義，小額信貸指向低收入群體和微型企業(yè)提供的額度較小的持續(xù)信貸服務(wù)，以改善低收入人群（特別是農(nóng)村人口）的收入增長，使多數(shù)人擺脫貧困實(shí)現(xiàn)永久和平為目的應(yīng)運(yùn)而生。小額貸款表面上是一種扶貧創(chuàng)新和組織創(chuàng)新，實(shí)質(zhì)上是一種金融創(chuàng)新。

小額貸款分為福利派和制度派兩種類型。福利派小額貸款的運(yùn)行以扶貧或社會(huì)發(fā)展為宗旨，讓多數(shù)貧困和低收入人群享受貸款。而制度派小額貸款的目的不是為了扶貧，而是強(qiáng)調(diào)以商業(yè)利潤為業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，與福利派相比更注重營利性。

目前中國地下金融的資金數(shù)量是比較驚人的。據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司日前對民間融資的調(diào)查推算，中國民間融資規(guī)模為9500億元，占 GDP 的6.96%左右，占本外幣貸款的5.92%左右。在此前后，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授李建軍的一份課題調(diào)查報(bào)告也顯示，全國17個(gè)省份的中小企業(yè)有超過三成的融資，是來自于私人錢莊、企業(yè)相互拆借等非正規(guī)金融途徑。

一、小額貸款發(fā)展優(yōu)勢

小額信貸組織和正規(guī)金融部門相比，其優(yōu)勢在于利用地緣、血緣、人緣和親緣的因素建立起來的信貸關(guān)系，這種機(jī)構(gòu)可以有效地克服信息不對稱問題，而且擁有靈活的借貸條件，恰好適應(yīng)了農(nóng)村個(gè)體經(jīng)濟(jì)和小規(guī)模農(nóng)業(yè)經(jīng)營對資金需求小而分散的特點(diǎn)，既能為農(nóng)村、農(nóng)民及農(nóng)村和中小企業(yè)提供良好的金融服務(wù)，又有利于打破農(nóng)村信用社壟斷農(nóng)村金融市場的格局，增強(qiáng)農(nóng)村金融市場的競爭活力，促進(jìn)農(nóng)村金融體系的良性發(fā)展。

交易成本和風(fēng)險(xiǎn)控制成本較低。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)如全國性的大銀行直接進(jìn)入小額信貸領(lǐng)域開展零售業(yè)務(wù)，因?yàn)樗麄儗Σ徽?guī)客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況了解不佳，而這些客戶中大部分不能提供足夠的合規(guī)抵押物或擔(dān)保品，從而使銀行在處理信貸業(yè)務(wù)過程中，常常遇到“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題，而與這些微小客戶談判，也要付出高昂的交易成本。所以小額貸款機(jī)構(gòu)相較于大型正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有較明顯的技術(shù)優(yōu)勢。

二、均衡福利派與制度派貸款機(jī)構(gòu)的地區(qū)服務(wù)水平必要性

（一）中國經(jīng)濟(jì)不均衡的發(fā)展格局決定社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要多層次的金融機(jī)構(gòu)為之服務(wù)

我國現(xiàn)行服務(wù)型金融機(jī)構(gòu)分為國有商業(yè)銀行、政策性銀行、新興的村鎮(zhèn)銀行、商業(yè)性小額貸款公司、公益性小額信貸機(jī)構(gòu)和資金互助社等。鑒于我國地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡狀況，所需金融服務(wù)業(yè)務(wù)也體現(xiàn)出較大差異。杜曉山認(rèn)為，應(yīng)該盡量實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模與客戶的規(guī)模相匹配，就是大企業(yè)、大項(xiàng)目交給大銀行，中小企業(yè)交給中小銀行，微小企業(yè)、私營戶等交給村鎮(zhèn)銀行和商業(yè)性小額貸款公司，中低收入的貧困農(nóng)戶交給公益性小額信貸機(jī)構(gòu)，這樣有助于各類地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、人群的金融需求都能得到有效滿足。同時(shí)應(yīng)鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)努力創(chuàng)新為弱勢群體服務(wù)。

（二）機(jī)構(gòu)目的不同，雙贏很難實(shí)現(xiàn)

福利性貸款機(jī)構(gòu)與制度性貸款機(jī)構(gòu)提供貸款的服務(wù)目的不同。福利性貸款機(jī)構(gòu)追求“為窮人服務(wù)”，達(dá)到平衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展目的；而制度性貸款機(jī)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)盈利為根本出發(fā)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，因此信貸機(jī)構(gòu)難免對貧困產(chǎn)生偏差，當(dāng)他們追求模經(jīng)濟(jì)，負(fù)擔(dān)經(jīng)營成果時(shí)，為是貸款機(jī)構(gòu)提高業(yè)績，極易放棄為窮人服務(wù)的初衷，因此服務(wù)窮人和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)很難同時(shí)實(shí)現(xiàn)。

“只貸不存”是小額貸款公司區(qū)別與其他從事貸款業(yè)務(wù)的金融結(jié)構(gòu)的主要特點(diǎn)之一。福利性貸款機(jī)構(gòu)的資金來源基本為政府援助或非政府組織社會(huì)基金，因此在欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)發(fā)展小額信貸，政府職能應(yīng)發(fā)揮主要作用。因?yàn)橹贫刃再J款組織即商業(yè)性信貸公司的利率平均水平在一般在23.73%左右，原本可以以較低的社會(huì)成本來運(yùn)作，即政府援助。若引進(jìn)商業(yè)性小額貸款公司，必然會(huì)帶來較高的社會(huì)成本，無法形成帕累托最優(yōu)。

三、促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展的政策性建議

（一）構(gòu)造良好政策環(huán)境，加大扶持力度

受“只貸不存”規(guī)定約束，小額貸款公司的后續(xù)資金問題成為制約其發(fā)展的關(guān)鍵壁壘，對此政府對不同性質(zhì)的貸款公司應(yīng)采取不同的資金供給機(jī)制。政府應(yīng)該加大對福利性貸款機(jī)構(gòu)的財(cái)政預(yù)算比率，對其公益性貸款性質(zhì)做適當(dāng)宣傳，樹立行業(yè)正面形象，號召社會(huì)公益對其進(jìn)行資金支持，促進(jìn)持續(xù)性發(fā)展。而對于制度性貸款機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)其與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系，銀監(jiān)會(huì)在《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中就明確規(guī)定，小額貸款公司可從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中融資，融入資金不超過自身資本凈額的五成。

（二）促進(jìn)社會(huì)信用體系特別是中小微企業(yè)信用體系的建立，預(yù)防信貸風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)信用體系的建立與完善，對于小額貸款公司的發(fā)展是非常重要的。目前我國只有一部分在銀行有借款的法人單位或個(gè)人才會(huì)有征信記錄。小額貸款公司沒有銀行的貨幣結(jié)算功能，所以對于客戶的現(xiàn)金流無法準(zhǔn)確了解，更不能加以控制，本息的收回全靠借款人的自覺，而如何知道借款人是一個(gè)守信用、能夠按期還本付息，就需要查這個(gè)借款人的征信?！罢餍畔到y(tǒng)”的建立對小額貸款公司優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)意義非凡。

參考文獻(xiàn)

[1]郭銳.小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展路徑探析[J].金融實(shí)踐，2012（06）.

篇4

財(cái)務(wù)管理專業(yè)自1998年被教育部列為管理學(xué)下的二級學(xué)科以來,許多高校尤其是財(cái)經(jīng)類大學(xué),陸續(xù)開始招生,目前已經(jīng)有幾屆財(cái)務(wù)管理專業(yè)畢業(yè)的學(xué)生走向人才市場。經(jīng)過幾年的發(fā)展,財(cái)務(wù)管理專業(yè)雖然在學(xué)科建設(shè)上取得了一定的成就,但各高校在財(cái)務(wù)管理專業(yè)的人才培養(yǎng)模式、課程體系建設(shè)等方面仍然存在較大差異。究其原因,主要是對財(cái)務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的定位不清晰,進(jìn)而導(dǎo)致教學(xué)計(jì)劃、課程體系設(shè)置沒有充分體現(xiàn)出財(cái)務(wù)管理的專業(yè)特色。因此,有必要進(jìn)行財(cái)務(wù)管理專業(yè)的教學(xué)改革,以便更好地滿足社會(huì)對財(cái)務(wù)管理專業(yè)的人才需求。

一、財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)的市場定位

財(cái)務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)歸根到底取決于人才市場的需求。如果培養(yǎng)出來的學(xué)生無法被人才市場接受,那么這個(gè)專業(yè)的生存與發(fā)展就存在問題了。寫作碩士論文那么,財(cái)務(wù)管理專業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)什么樣的財(cái)務(wù)管理人才呢?在2000年國家教育部高等學(xué)校工商管理類專業(yè)教學(xué)指導(dǎo)委員會(huì)關(guān)于財(cái)務(wù)管理專業(yè)的指導(dǎo)性教學(xué)方案中提出,財(cái)務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是:培養(yǎng)德、智、體、美全面發(fā)展,適應(yīng)21世紀(jì)社會(huì)發(fā)展和社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要,基礎(chǔ)扎實(shí)、知識(shí)面寬、綜合素質(zhì)高、富有創(chuàng)新精神,具備財(cái)務(wù)管理及相關(guān)的管理、經(jīng)濟(jì)、法律、會(huì)計(jì)與金融等方面的知識(shí)和能力,能夠從事財(cái)務(wù)管理工作的工商管理高級專門人才。

筆者認(rèn)為,上述培養(yǎng)目標(biāo)不夠明確,過于抽象。結(jié)合目前人才市場對財(cái)經(jīng)類大學(xué)生的需求,財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生未來的職業(yè)發(fā)展可以定位為成為未來的工商企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)(CFO)、證券公司的財(cái)務(wù)分析師(CFA)以及金融部門的財(cái)務(wù)策劃師(CFP),其中以培養(yǎng)具有國際視野的CFO為主要目標(biāo)。

財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)分析師與財(cái)務(wù)策劃師需要什么樣的知識(shí)結(jié)構(gòu)呢?雖然這三種職業(yè)服務(wù)于不同的單位和行業(yè),但是都要求掌握現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)以及資本市場方面的基本理論、基本方法和基本技能,熟悉國際財(cái)務(wù)管理慣例。也就是說,雖然這三種職業(yè)的實(shí)務(wù)工作有很大不同,但是知識(shí)結(jié)構(gòu)卻是基本相同的。以CFO的知識(shí)體系與業(yè)務(wù)技能來說,一位合格的CFO要有四個(gè)方面的知識(shí)和技能:資本運(yùn)作(投融資)、內(nèi)部控制、納稅籌劃與財(cái)務(wù)分析。這些知識(shí)和技能也是CFA與CFP所必備的。這四個(gè)方面的知識(shí)要分別與相關(guān)的課程一一對應(yīng),而技能則主要通過案例教學(xué)與開展財(cái)務(wù)管理競賽等手段來培養(yǎng)。有了清晰的人才市場定位,在制定或修改財(cái)務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計(jì)劃、選用教材等具體教學(xué)工作中,就可以有的放矢。財(cái)務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計(jì)劃要根據(jù)財(cái)務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的人才市場定位來安排專業(yè)課程體系,具體來說,應(yīng)當(dāng)根據(jù)CFO、CFA和CFP需要的知識(shí)結(jié)構(gòu)和專業(yè)技能來制定教學(xué)計(jì)劃和安排專業(yè)課程體系。

二、財(cái)務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)現(xiàn)狀與課程體系建設(shè)

自從1999年高校開設(shè)財(cái)務(wù)管理專業(yè)以來,對于財(cái)務(wù)管理專業(yè)建設(shè),不同的高校有不同的做法。財(cái)經(jīng)類大學(xué)往往將財(cái)務(wù)管理專業(yè)設(shè)置在會(huì)計(jì)學(xué)院下面,這樣財(cái)務(wù)管理專業(yè)就被打上會(huì)計(jì)學(xué)的烙印,課程設(shè)置以會(huì)計(jì)學(xué)系列課程為主,再加上高級財(cái)務(wù)管理等課程。綜合類大學(xué)和理工類大學(xué)往往將財(cái)務(wù)管理專業(yè)設(shè)置在管理學(xué)院(或商學(xué)院)下面,與會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)并列,比如復(fù)旦大學(xué)設(shè)置財(cái)務(wù)金融系,招收財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生。

培養(yǎng)模式和思路的不同具體體現(xiàn)在專業(yè)基礎(chǔ)課與專業(yè)主干課的設(shè)置上。筆者通過對上海財(cái)經(jīng)大學(xué)和復(fù)旦大學(xué)的對比來研究財(cái)務(wù)管理專業(yè)的課程設(shè)置。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)的專業(yè)必修課包括基礎(chǔ)會(huì)計(jì)、中級財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)、公司財(cái)務(wù)(上、下)、審計(jì)學(xué)、電算化會(huì)計(jì)和高級財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。復(fù)旦大學(xué)財(cái)務(wù)金融系的專業(yè)必修課包括管理學(xué)導(dǎo)論、財(cái)務(wù)管理、營銷管理、管理信息系統(tǒng)、運(yùn)營管理、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、金融市場、金融計(jì)量分析、投資學(xué)、國際財(cái)務(wù)管理、創(chuàng)業(yè)投資。從這兩所高校的專業(yè)課程設(shè)置來看,上海財(cái)經(jīng)大學(xué)是在會(huì)計(jì)學(xué)的基礎(chǔ)上培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人才,而復(fù)旦大學(xué)是在企業(yè)管理的基礎(chǔ)上培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人才。筆者吸收這兩所大學(xué)設(shè)置財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程的經(jīng)驗(yàn),結(jié)合財(cái)務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的人才市場定位,提出財(cái)經(jīng)類大學(xué)財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程的設(shè)置建議(詳見下頁表)。

在表中,筆者將必修課分為專業(yè)基礎(chǔ)課和專業(yè)主干課兩類:專業(yè)基礎(chǔ)課是所有一級管理類學(xué)科專業(yè)的學(xué)生都必修的,課程安排在大一和大二學(xué)年;專業(yè)主干課安排在大三和大四學(xué)年的上半年。寫作醫(yī)學(xué)論文將選修課也分為兩類:一類是類別選修課,是專業(yè)主干課的延伸或補(bǔ)充,為達(dá)到限選的目的,給出不多的可選項(xiàng)供學(xué)生選修;另一類是專業(yè)選修課,有較多的可選項(xiàng),供不同興趣的學(xué)生選修。

三、財(cái)務(wù)管理專業(yè)教學(xué)改革中的幾個(gè)關(guān)鍵問題

對于財(cái)務(wù)管理專業(yè)如何進(jìn)行教學(xué)改革,不同的院校甚至不同的教師有不同的思路,存在較大爭議。主要爭議有:如何在教學(xué)計(jì)劃中明確區(qū)分財(cái)務(wù)管理專業(yè)與會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)的區(qū)別,體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理專業(yè)的特色;財(cái)務(wù)管理課程與高級財(cái)務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分以及如何在教學(xué)過程中體現(xiàn)國際視野;如何培養(yǎng)和提高學(xué)生的實(shí)踐能力;是否應(yīng)該專門開設(shè)職業(yè)道德教育課程。

1.如何體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理專業(yè)的特色。財(cái)務(wù)包括公司理財(cái)或者財(cái)務(wù)管理、投資學(xué)、金融市場學(xué)三個(gè)部分。財(cái)務(wù)管理專業(yè)側(cè)重于公司理財(cái),金融專業(yè)側(cè)重于投資學(xué)和金融市場學(xué)。對于財(cái)經(jīng)類大學(xué)來說,由于財(cái)務(wù)管理專業(yè)往往設(shè)置在會(huì)計(jì)學(xué)院下面,因此要以培養(yǎng)具有國際視野的CFO為人才培養(yǎng)的市場定位。在市場定位明確之后,還要設(shè)置比較靈活的教學(xué)計(jì)劃,為不同興趣的學(xué)生提供一份可選菜單。財(cái)務(wù)管理專業(yè)的教學(xué)計(jì)劃和課程體系主要圍繞培養(yǎng)未來的CFO而設(shè)置,但是考慮到財(cái)務(wù)管理專業(yè)與會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)相近,可在財(cái)務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計(jì)劃中設(shè)置會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)的部分主干課程,比如中級和高級財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、投資學(xué)等課程,為一部分喜歡會(huì)計(jì)學(xué)或金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生提供一份可選菜單?？傊?財(cái)務(wù)管理專業(yè)的特色一方面體現(xiàn)在人才培養(yǎng)的市場定位上,另一方面體現(xiàn)在教學(xué)計(jì)劃和專業(yè)課程設(shè)置上。

2.財(cái)務(wù)管理課程與高級財(cái)務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分。不少院校借鑒會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)的主干課程設(shè)置經(jīng)驗(yàn),開設(shè)財(cái)務(wù)管理原理、中級財(cái)務(wù)管理和高級財(cái)務(wù)管理課程,目的是使學(xué)生的學(xué)習(xí)能夠循序漸進(jìn)。但是在實(shí)際操作過程中遇到的主要困難是,財(cái)務(wù)管理原理課程與中級財(cái)務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分很難涇渭分明,存在很多重復(fù)的部分。因此,筆者建議將財(cái)務(wù)管理原理和中級財(cái)務(wù)管理合并在一起,開設(shè)財(cái)務(wù)管理課程。另外,還要對財(cái)務(wù)管理課程與高級財(cái)務(wù)管理課程的內(nèi)容進(jìn)行劃分。對這一問題的處理,可以將教學(xué)內(nèi)容和教材使用結(jié)合起來考慮,首先制定財(cái)務(wù)管理課程的教學(xué)大綱,可以考慮以注冊會(huì)計(jì)師考試用書財(cái)務(wù)成本管理課程中的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容為基礎(chǔ)作為財(cái)務(wù)管理課程的教學(xué)內(nèi)容。

關(guān)于財(cái)務(wù)管理課程的教材使用,建議采用國際經(jīng)典財(cái)務(wù)管理教材的譯本。這樣既有利于培養(yǎng)學(xué)生的國際視野,又克服了學(xué)生的語言障礙,便于學(xué)生更多、更有效率地學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理知識(shí)。國內(nèi)翻譯比較好的國際經(jīng)典財(cái)務(wù)管理教材主要有兩本:一本是吳世農(nóng)、沈藝峰等人翻譯的《公司理財(cái)》(StephenA.Ross等著);另一本是方曙紅、范龍振等人翻譯的《公司財(cái)務(wù)原理》(RichardA.Brealey等著)。由于這兩本教材內(nèi)容充實(shí),足夠一學(xué)年使用,所以可將其中與國內(nèi)財(cái)務(wù)管理教材內(nèi)容大致相同的部分,作為財(cái)務(wù)管理課程內(nèi)容講授,剩下的內(nèi)容作為高級財(cái)務(wù)管理課程內(nèi)容講授。在這兩門課程的學(xué)習(xí)過程中,一方面,鼓勵(lì)英語基礎(chǔ)好的同學(xué)對照英文原版教材學(xué)習(xí)(機(jī)械工業(yè)出版社同時(shí)出版了這兩本書的英文版本),培養(yǎng)學(xué)生直接閱讀英文文獻(xiàn)的能力,提高專業(yè)英文水平;另一方面,在教學(xué)過程中可有意識(shí)地結(jié)合我國上市公司的一些財(cái)務(wù)案例進(jìn)行分析,以培養(yǎng)學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)際的能力。

3.如何培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生的實(shí)踐能力。在教學(xué)過程中,學(xué)習(xí)能力和實(shí)踐能力的培養(yǎng)都很重要。但是由于財(cái)務(wù)管理專業(yè)建設(shè)時(shí)間比較短,缺少歷史經(jīng)驗(yàn)積累,教學(xué)實(shí)踐環(huán)節(jié)比較薄弱,學(xué)生實(shí)踐能力的培養(yǎng)有點(diǎn)力不從心。寫作留學(xué)生論文再者,不同的財(cái)務(wù)主體,其財(cái)務(wù)活動(dòng)有很大不同,強(qiáng)調(diào)在學(xué)校里培養(yǎng)出較強(qiáng)的實(shí)踐能力也不太現(xiàn)實(shí)。因此,在教學(xué)中還是著重利用案例教學(xué)以及財(cái)務(wù)管理知識(shí)競賽等手段,培養(yǎng)學(xué)生提出問題、分析問題、解決問題的能力。在案例教學(xué)中要注重培養(yǎng)學(xué)生的結(jié)構(gòu)性思維習(xí)慣。

4.是否需要單獨(dú)開設(shè)職業(yè)道德教育課程。針對現(xiàn)代大學(xué)教育中存在的“重術(shù)輕道”問題,財(cái)務(wù)管理專業(yè)教育毫無疑問應(yīng)加強(qiáng)職業(yè)道德教育,為減少社會(huì)貪污舞弊、提高社會(huì)誠信做出自己的貢獻(xiàn),因此有教師建議開設(shè)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德教育這門課程。

筆者認(rèn)為,職業(yè)道德教育應(yīng)當(dāng)貫穿大學(xué)教育的全過程,教師的言傳身教至關(guān)重要。首先,任課教師兢兢業(yè)業(yè)的教學(xué)態(tài)度,讓學(xué)生耳目一新的教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)手段,都可對提升學(xué)生的職業(yè)道德水準(zhǔn)起到耳濡目染的作用。其次,在公司治理與內(nèi)部控制這門課程中,可以對一些財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析,加強(qiáng)學(xué)生的法制觀念和職業(yè)道德觀念?；谝陨峡紤]和安排,筆者認(rèn)為沒有必要專設(shè)職業(yè)道德教育課程。

主要參考文獻(xiàn)

①劉淑蓮.關(guān)于財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程構(gòu)建與實(shí)施的幾個(gè)問題,會(huì)計(jì)研究,2005;12

篇5

【中圖分類號】 B849 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號】 1007-4244（2013）04-014-2

一、前言

學(xué)業(yè)拖延是指學(xué)習(xí)者知道應(yīng)該立即或按照計(jì)劃執(zhí)行，卻自愿推遲，以致沒能在預(yù)定時(shí)間內(nèi)完成學(xué)習(xí)任務(wù)，同時(shí)產(chǎn)生主觀不適感的行為。學(xué)業(yè)拖延是大學(xué)生學(xué)習(xí)中的一種常見的現(xiàn)象，影響學(xué)生心理和行為的多個(gè)方面。

專業(yè)認(rèn)同感是指學(xué)生對自己所學(xué)專業(yè)的認(rèn)同程度，是影響學(xué)生學(xué)習(xí)的一個(gè)重要因素。而大學(xué)專業(yè)設(shè)置一個(gè)常見的現(xiàn)象是，有的專業(yè)是學(xué)校的重點(diǎn)專業(yè)或名牌專業(yè)，這些專業(yè)往往能夠得到大部分學(xué)生的認(rèn)同，也是大部分學(xué)生專業(yè)選擇的目標(biāo)，這些專業(yè)的學(xué)生往往具有較強(qiáng)的專業(yè)認(rèn)同感；而有的專業(yè)卻是新興專業(yè)，設(shè)置較晚，且實(shí)力較弱，這些專業(yè)往往不能得到大部分學(xué)生的認(rèn)同，只有較少的學(xué)生會(huì)選擇這些專業(yè)，甚至部分學(xué)生被調(diào)劑到該專業(yè)，這些專業(yè)的學(xué)生對自己的專業(yè)認(rèn)同感較差，即本專業(yè)受到的重視程度直接影響學(xué)生的專業(yè)認(rèn)同感程度。

基于上述內(nèi)容，本文考察如下問題：1、大學(xué)生專業(yè)認(rèn)同感現(xiàn)狀；2、大學(xué)生學(xué)業(yè)拖延行為的現(xiàn)狀；3、大學(xué)生專業(yè)認(rèn)同感和學(xué)業(yè)拖延的關(guān)系。從專業(yè)認(rèn)同感角度提出改善學(xué)業(yè)拖延的方法。

二、研究方法

（一）被試

本研究以某大學(xué)四個(gè)專業(yè)的學(xué)生為被試，每個(gè)專業(yè)各抽取兩個(gè)班的學(xué)生，共400人。發(fā)放400份問卷，剔除不合格問卷后得到有效問卷299份，有效回收率為74.75%。有效問卷中，男生94人，女生205人，金融系89人，會(huì)計(jì)系87人，勞經(jīng)系56人，應(yīng)數(shù)系67人。在該大學(xué)中，金融系和會(huì)計(jì)系是重點(diǎn)專業(yè)，而勞經(jīng)系和應(yīng)數(shù)系是新興專業(yè)。

（二）研究工具

1.學(xué)業(yè)拖延量表

采用Laura J.Solomon&Esther和D.Rothblum（1984）共同編制的PASS（學(xué)業(yè)拖延）量表，其中包括撰寫學(xué)期論文，復(fù)習(xí)迎考，完成老師布置的實(shí)驗(yàn)任務(wù)，學(xué)業(yè)上的行政事務(wù)：填表格、選課、登記注冊等，列席性事務(wù)：輔導(dǎo)員（班主任）開會(huì)、與老師見面等5部分內(nèi)容，共15個(gè)條目，該量表的信度為0.832。計(jì)分方法為每一部分的前兩題相加得到的分?jǐn)?shù)為該被試的拖延總分，最低分為10分，最高分為50分。其中10-20分為低拖延，20-40分為中拖延，40-50分為高拖延。

2.專業(yè)認(rèn)同感量表

根據(jù)古南輝對專業(yè)認(rèn)同感與圖書館學(xué)教育的關(guān)系以及李國珍對社會(huì)工作專業(yè)學(xué)生專業(yè)認(rèn)同感調(diào)查的研究，結(jié)合被試所在學(xué)院的實(shí)際情況，整合成專業(yè)認(rèn)同感量表，包括對所讀大學(xué)、專業(yè)的滿意程度，在學(xué)習(xí)本專業(yè)時(shí)的狀態(tài)，以及本專業(yè)對自身影響等4部分內(nèi)容，共18個(gè)條目。量表信度為0.778。計(jì)分方法：其中，專業(yè)認(rèn)同感總分為各題得分的加總，最低分為18分，最高分為90分；專業(yè)滿意度總分為量表中第16、18、19、21題加總得分，最低分為4分，最高分為20分，其中4-8分為低認(rèn)同，8-16分為中認(rèn)同，16-20分為高認(rèn)同；專業(yè)認(rèn)識(shí)總分為量表中第22、23、24、25、26、27、28、29題加總得分，最低分為8分，最高分為40分。

三、結(jié)果分析

（一）專業(yè)認(rèn)同感及學(xué)業(yè)拖延現(xiàn)狀

研究表明，現(xiàn)今的大學(xué)生的專業(yè)認(rèn)同感普遍為中低程度。其中，專業(yè)滿意部分的平均得分金融系為12.82，會(huì)計(jì)系為12.69，勞經(jīng)系為13.21，應(yīng)數(shù)系為11.23，相對來說，應(yīng)數(shù)系的學(xué)生較其他專業(yè)學(xué)生認(rèn)同感低，他們在一定程度上比較不認(rèn)同自己所學(xué)的專業(yè)。

從總體上看，各系學(xué)生的學(xué)業(yè)拖延程度均不算太高，處于中度水平，金融系為26.11，會(huì)計(jì)系為26.52，勞經(jīng)系為26.50，應(yīng)數(shù)系為28.34，相比之下，應(yīng)數(shù)系的拖延情況較其他系別稍顯嚴(yán)重一些，只有一小部分為低拖延。

（二）專業(yè)認(rèn)同感與學(xué)業(yè)拖延的相關(guān)分析

為了考察專業(yè)認(rèn)同感與學(xué)業(yè)拖延的關(guān)系，對專業(yè)認(rèn)同感量表中的專業(yè)認(rèn)同感總分、專業(yè)滿意總分以及專業(yè)認(rèn)識(shí)總分分別與學(xué)業(yè)拖延的總分及其各維度進(jìn)行相關(guān)分析。結(jié)果顯示（1）專業(yè)認(rèn)同感總分與復(fù)習(xí)迎考、完成老師布置的實(shí)驗(yàn)任務(wù)存在顯著的負(fù)相關(guān)，與學(xué)業(yè)上的行政事務(wù)、列席性事務(wù)存在較顯著相關(guān)，撰寫學(xué)期論文不存在顯著相關(guān)；（2）專業(yè)滿意度總分與復(fù)習(xí)迎考、完成老師布置的實(shí)驗(yàn)任務(wù)存在較顯著相關(guān)，與撰寫學(xué)期論文、學(xué)業(yè)上的行政事務(wù)、列席性事務(wù)不存在顯著相關(guān)；（3）專業(yè)認(rèn)識(shí)總分與復(fù)習(xí)迎考存在較顯著相關(guān)，與撰寫學(xué)期論文、完成老師布置的實(shí)驗(yàn)任務(wù)、學(xué)業(yè)上的行政事務(wù)、列席性事務(wù)不存在顯著影響；（4）專業(yè)認(rèn)同感總分與學(xué)業(yè)拖延之間存在著明顯的負(fù)相關(guān)；專業(yè)滿意總分與學(xué)業(yè)拖延之間存在明顯的負(fù)相關(guān)；而專業(yè)認(rèn)識(shí)總分與學(xué)業(yè)拖延之間存在比較明顯的負(fù)相關(guān)。

（三）系別、專業(yè)認(rèn)同感、專業(yè)滿意度與專業(yè)認(rèn)識(shí)總分對學(xué)業(yè)拖延的預(yù)測作用分析

以系別、專業(yè)認(rèn)同感、專業(yè)滿意以及專業(yè)認(rèn)識(shí)為自變量，學(xué)業(yè)拖延為因變量，進(jìn)行多元線性回歸分析，總體來說回歸模型對學(xué)業(yè)拖延的預(yù)測效果均比較好。其中，（1）系別的多重測定系數(shù)R2=0.017，表明約有1.7%的學(xué)業(yè)拖延可以用模型解釋，y=23.758+0.749*x，從相關(guān)分析結(jié)果（t=2.260）可以看出系別對學(xué)業(yè)拖延有正向預(yù)測作用，從方差分析結(jié)果（F=5.107，sig=0.025）可以看出系別預(yù)測學(xué)業(yè)拖延的模型與數(shù)據(jù)擬合度非常好；（2）專業(yè)認(rèn)同的多重測定系數(shù)R2=0.039，表明約有3.9%的學(xué)業(yè)拖延可以用模型解釋，y=34.433-0.152*x，從相關(guān)分析結(jié)果（t=-3.417）可以看出專業(yè)認(rèn)同感對學(xué)業(yè)拖延有負(fù)向預(yù)測作用，從方差分析結(jié)果（F=11.678，sig=0.001）可以看出專業(yè)認(rèn)同感預(yù)測學(xué)業(yè)拖延的模型與數(shù)據(jù)擬合度非常好；（3）專業(yè)滿意的多重測定系數(shù)R2=0.021，表明約有2.1%的學(xué)業(yè)拖延可以用模型解釋，y=22.253-0.300*x，從相關(guān)分析結(jié)果（t=-2.480）可以看出專業(yè)滿意對學(xué)業(yè)拖延有負(fù)向預(yù)測作用，從方差分析結(jié)果（F=6.152，sig=0.014）可以看出專業(yè)滿意預(yù)測學(xué)業(yè)拖延的模型與數(shù)據(jù)擬合度非常好；（4）專業(yè)認(rèn)識(shí)多重測定系數(shù)R2=0.014，表明約有1.4%的學(xué)業(yè)拖延可以用模型解釋，y=29.361-0.149*x，從相關(guān)分析結(jié)果（t=-2.064）可以看出專業(yè)認(rèn)識(shí)對學(xué)業(yè)拖延有負(fù)向預(yù)測作用，從方差分析結(jié)果（F=4.259，sig=0.040）可以看出專業(yè)認(rèn)識(shí)預(yù)測學(xué)業(yè)拖延的模型與數(shù)據(jù)擬合度非常好。

四、結(jié)論

（一）系別對大學(xué)生專業(yè)認(rèn)同感和學(xué)業(yè)拖延的影響

本研究結(jié)果表明，大學(xué)生的系別影響專業(yè)認(rèn)同感，新興專業(yè)中，學(xué)生的專業(yè)認(rèn)同感較低；而重點(diǎn)專業(yè)中，學(xué)生的認(rèn)同感較高。這和前人研究結(jié)果較為一致。李國珍等人對社會(huì)工作專業(yè)學(xué)生的專業(yè)認(rèn)同感研究發(fā)現(xiàn)，自愿選擇社會(huì)工作專業(yè)的學(xué)生愿意再次選擇本專業(yè)的要比其他情況的多，而且在學(xué)習(xí)過程中，興趣被培養(yǎng)起來的學(xué)生認(rèn)同感會(huì)更高。古南輝在研究中也發(fā)現(xiàn)，專業(yè)認(rèn)同感、專業(yè)吸引度和專業(yè)期望值都是大一的新生最高，所以說大一學(xué)生的專業(yè)認(rèn)同感可塑性是非常強(qiáng)的，在形成專業(yè)意識(shí)之前進(jìn)行引導(dǎo)，可以達(dá)到事半功倍的效果。因此，學(xué)校在新生入學(xué)時(shí)，應(yīng)對學(xué)生進(jìn)行專業(yè)認(rèn)同感強(qiáng)化訓(xùn)練，可以以講座的形式進(jìn)行；或者通過不明顯界定名牌專業(yè)與邊緣專業(yè)，提升學(xué)生對自身所學(xué)專業(yè)的歸屬感。另外，學(xué)生也比較關(guān)注自己所學(xué)專業(yè)能否順利找到合適的工作，所以在學(xué)生未清楚了解自己專業(yè)之前，學(xué)校應(yīng)該也有義務(wù)告知學(xué)生該專業(yè)的就業(yè)前景，并以鮮明的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)就業(yè)是否可觀。

本研究發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生的系別影響學(xué)業(yè)拖延程度，新興專業(yè)中，學(xué)生的學(xué)業(yè)拖延程度較高；而重點(diǎn)專業(yè)中，學(xué)生的學(xué)業(yè)拖延程度較低。從總體上看，各系學(xué)生的學(xué)業(yè)拖延程度均不算太高，處于中度水平，而在撰寫學(xué)期論文、復(fù)習(xí)迎考、完成老師布置的實(shí)驗(yàn)任務(wù)、列席性事務(wù)、學(xué)業(yè)上的行政事務(wù)等方面，大部分學(xué)生存在著較高的拖延程度。本研究和前人研究（王娟碩士論文）也發(fā)現(xiàn)了類似的結(jié)果。在日常的教育中，應(yīng)該針對拖延性較高的行為對學(xué)生進(jìn)行行為改進(jìn)及教育。

（二）大學(xué)生專業(yè)認(rèn)同感與學(xué)業(yè)拖延的關(guān)系

本研究結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，專業(yè)認(rèn)同感與學(xué)業(yè)拖延總分，以及不同類型的學(xué)業(yè)拖延之間呈顯著相關(guān)，對復(fù)習(xí)迎考的相關(guān)性表現(xiàn)最為顯著，專業(yè)認(rèn)同感總分、專業(yè)滿意總分以及專業(yè)認(rèn)識(shí)總分與學(xué)業(yè)拖延的皮爾遜積差相關(guān)系數(shù)也顯示專業(yè)認(rèn)同感總分、專業(yè)滿意總分以及專業(yè)認(rèn)識(shí)總分與學(xué)業(yè)拖延都是呈負(fù)相關(guān)的，從而可知，學(xué)生的專業(yè)認(rèn)同感很大程度上影響其復(fù)習(xí)迎考的拖延程度，若學(xué)生表現(xiàn)為高認(rèn)同感，則在復(fù)習(xí)迎考上的拖延程度表現(xiàn)為低拖延。因而提高學(xué)生專業(yè)認(rèn)同感也可以減少其在撰寫學(xué)期論文、復(fù)習(xí)迎考、完成老師布置的實(shí)驗(yàn)任務(wù)、列席性事務(wù)、學(xué)業(yè)上的行政事務(wù)上的拖延現(xiàn)象。這說明，若學(xué)生對就讀的學(xué)校滿意程度較高，則拖延相對較低，所以學(xué)生在高考后填報(bào)志愿時(shí)，應(yīng)選擇自己喜歡的、滿意的學(xué)校，并且在選擇專業(yè)時(shí)，應(yīng)選擇自己相對了解的，喜歡的專業(yè)，因?yàn)楸徽{(diào)配的專業(yè)也許學(xué)生完全不了解，也不喜歡，從而影響了學(xué)生的滿意程度，進(jìn)而引發(fā)高學(xué)業(yè)拖延的現(xiàn)象。即使很不幸的被調(diào)劑了，學(xué)生也應(yīng)該培養(yǎng)自己對所學(xué)專業(yè)的興趣，所謂興趣是最好的老師，對專業(yè)的高認(rèn)同感可以幫助自己在學(xué)業(yè)上取得更好的成績。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

央行和銀監(jiān)會(huì)2008年5月聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，隨后各試點(diǎn)省份相繼出臺(tái)了本省小額貸款公司試點(diǎn)管理辦法，小額貸款公司開始在全國各省市紛紛涌現(xiàn)。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，截至2011年11月末，全國共有小額貸款公司4144家，貸款余額達(dá)3694億元 。

一、研究我國小額貸款公司的意義

（一）理論意義

小額貸款自出現(xiàn)以來，在全球范圍內(nèi)獲得了廣泛的發(fā)展。1994年，小額信貸GB模式被引入中國，運(yùn)行成效顯著，從1996年受到政府重視，進(jìn)入以政府扶貧為導(dǎo)向的發(fā)展階段。

2000年以來，以農(nóng)村信用社為主體的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開始試行并推廣小額貸款，中國小額貸款開始進(jìn)入以正規(guī)金融為導(dǎo)向的發(fā)展階段。2005年6月，首次試點(diǎn)組建小額貸款公司，經(jīng)過6年多的發(fā)展，小額貸款公司已在全國范圍內(nèi)鋪開。隨著小額貸款公司的試點(diǎn)、發(fā)展及在金融領(lǐng)域發(fā)揮作用日益凸顯，理論界開始加強(qiáng)對小額貸款公司這一新生組織的研究，但鑒于目前小額貸款公司的發(fā)展還處于新興起步階段，國內(nèi)學(xué)者對其研究多集中在政策層面、制度層面、立法監(jiān)管及行業(yè)可持續(xù)發(fā)展等方面，而對于小額公司如何在日益激烈的市場競爭中實(shí)現(xiàn)規(guī)范、健康、有序發(fā)展方面缺乏細(xì)化性研究。在評價(jià)小額貸款公司競爭力時(shí)多是參照商業(yè)銀行的競爭力評價(jià)體系。目前，國際上通用商業(yè)銀行評價(jià)方法主要是美國的“駱駝”評級法。該評價(jià)體系主要是監(jiān)測和評估金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的六個(gè)方面：資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利狀況、流動(dòng)性以及對市場風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度。1999年國際貨幣基金組織與世界銀行聯(lián)合發(fā)起了一個(gè)“金融部門評估計(jì)劃”( FSAP)，F(xiàn)SAP除包括了“駱駝”中的六項(xiàng)指標(biāo)外，還包括經(jīng)濟(jì)增長、收支、通貨膨脹、利率與匯率等參數(shù)來進(jìn)行金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及健全性評估。但小額貸款公司是一個(gè)特殊的金融組織，它在運(yùn)作模式、組織形式、資本規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、服務(wù)對象、風(fēng)險(xiǎn)特征等方面與傳統(tǒng)銀行存在差異，完全參照商業(yè)銀行競爭力評估方法對小額貸款公司競爭力進(jìn)行評價(jià)缺乏合理性，因此根據(jù)小額貸款公司自身的特點(diǎn)設(shè)計(jì)競爭力評價(jià)指標(biāo)對小額貸款公司的競爭力進(jìn)行研究具有重要的理論意義。

（二）現(xiàn)實(shí)意義

小額貸款公司這種金融創(chuàng)新組織憑借其準(zhǔn)確的市場定位和快捷的審貸流程深得市場上資金需求者的青睞，迎來了自身的爆發(fā)增長。民間閑置資本、上市公司、金融機(jī)構(gòu)、外資等各路資金都開始把目標(biāo)瞄準(zhǔn)小額信貸市場，紛紛組建小額貸款公司。這些匆匆上馬的小額貸款公司由于沒有可借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)發(fā)展模式與商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)同質(zhì)性，貸款向工業(yè)、企業(yè)、大額集中，貸款的發(fā)放方式也以抵押、質(zhì)押和保證放款為主，甚至有些小額貸款公司在和銀行搶客戶。小額貸款公司這種行為違背了管理當(dāng)局設(shè)立小額貸款公司試點(diǎn)改革的初衷，擾亂了金融市場秩序，也加大了市場的風(fēng)險(xiǎn)水平，同時(shí)還制約了小額貸款公司自身長遠(yuǎn)的發(fā)展。在當(dāng)前的市場背景下進(jìn)行小額貸款公司的競爭力細(xì)化研究必將對小額貸款公司自身及監(jiān)管者具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、國內(nèi)外對小額貸款公司的理論研究

（一）國外文獻(xiàn)回顧

國外對小額貸款的研究源于20世紀(jì)70年代孟加拉國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家•尤努斯教授的小額貸款試驗(yàn)，目前，國際上對小額貸款的理論研究主要集中在小額貸款組織形式、商業(yè)化、可持續(xù)發(fā)展及未來發(fā)展趨勢等方面。

目前國際上通常按照首要經(jīng)營目標(biāo)的差異，將小額貸款分為福利主義（Welfarism）和制度主義（Institutionalism）兩大類型。孟加拉鄉(xiāng)村銀行（簡稱GB）是福利主義模式小額貸款的代表，主要向貧困農(nóng)民，尤其是婦女提供存、貸款、保險(xiǎn)等綜合業(yè)務(wù)，實(shí)行貸前、貸中、貸后全程管理，現(xiàn)已成為當(dāng)今規(guī)模最大、效益最好、運(yùn)作最成功的小額貸款金融機(jī)構(gòu)。

印度尼西亞人民銀行鄉(xiāng)村信貸部（BRI-UD）模式則是制度主義模式的小額貸款模式的代表，它采用鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄的措施和適當(dāng)?shù)拇尜J利差，激發(fā)了銀行發(fā)放和經(jīng)營貸款的積極性，使其信貸收入完全覆蓋其運(yùn)營成本，并通過所獲利潤不斷拓展業(yè)務(wù)的深度和廣度，現(xiàn)已成為印度尼西亞最大的小額貸款機(jī)構(gòu)。以GB為代表的福利主義小額貸款機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)對貧困人口的救助，注重改善其經(jīng)濟(jì)狀況和社會(huì)地位；以BRI-UD為代表的制度主義模式的小額貸款機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)對信貸的管理和財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性。兩者的差異只是程度上而非性質(zhì)上。強(qiáng)調(diào)增長、效率和贏利，已成為目前國際小額貸款機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢。

在拉美國家，小額貸款商業(yè)化已經(jīng)走到了世界前列，許多實(shí)施小額貸款的非政府組織（NGO）已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)的金融機(jī)構(gòu)，Jeey.Poyo and Robin.Young(2004)通過研究認(rèn)為，這種轉(zhuǎn)變主要基于小額貸款可持續(xù)發(fā)展的考慮，由于NGO無法開展存款和其他金融服務(wù)，利用捐助和資助資金開展業(yè)務(wù)受到較多的限制，因此，越來越多的NGO開始尋求轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)金融機(jī)構(gòu)以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模獲得盈利。

國際學(xué)術(shù)界對小額貸款公司可持續(xù)研究主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)的可持續(xù)研究上，通過對小額信貸項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況的分析，判斷其是否達(dá)到財(cái)務(wù)上的可持續(xù)，然后再從收入和成本兩個(gè)角度對影響機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的各個(gè)組織管理因素進(jìn)行分析，找出可持續(xù)發(fā)展的途徑，采用這種方法的代表人物有Yaron、Christen、Rhyne、Vogel和Morduch等。世界銀行扶貧協(xié)商小組(CGAP)高級小額信貸專家詹妮弗艾森也認(rèn)為，為了維持并提高服務(wù)質(zhì)量，小額貸款機(jī)構(gòu)有必要收取足以覆蓋貸款成本的利率，政府不應(yīng)該對利率進(jìn)行過多的管制。

以上是國外對小額貸款機(jī)構(gòu)研究的一些主流觀點(diǎn)和領(lǐng)域，國際上對小額貸款公司競爭力方面的研究較少，Jansson & Wenner(1997)認(rèn)為小額貸款業(yè)務(wù)微觀上具有如下一些特點(diǎn)：貸款金額比較??；貸款期限比較短；申請是無需抵押物品；基于名譽(yù)擔(dān)保；貸款回收率不穩(wěn)定等，強(qiáng)調(diào)小額信貸業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)必須考慮自身的特點(diǎn)，才能在市場上保有一定的競爭力。Kasia & Pawlak(2002)認(rèn)為在小額貸款公司設(shè)計(jì)產(chǎn)品來滿足客戶需求之前應(yīng)能夠獲得客戶需求信息并進(jìn)行準(zhǔn)確的市場定位。法國沛豐國際評級機(jī)構(gòu)分析師白蒂娜指出，對小額貸款機(jī)構(gòu)評級應(yīng)包括機(jī)構(gòu)評級和社會(huì)績效評級兩個(gè)方面，機(jī)構(gòu)評級又稱為長頸鹿評級，主要從治理能力、決策能力、效率、風(fēng)險(xiǎn)管理和資金使用模式等方面進(jìn)行評級，社會(huì)績效評級則是從社會(huì)使命、目標(biāo)和任務(wù)及社會(huì)責(zé)任方面對小額貸款機(jī)構(gòu)作出評級。

（二）國內(nèi)文獻(xiàn)綜述

目前國內(nèi)對小額貸款公司的理論方面研究，主要圍繞以下幾個(gè)問題：

第一是小額貸款公司的定位。王曙光（2005）從哲學(xué)的角度說明小額貸款強(qiáng)調(diào)商業(yè)性而不是慈善性,商業(yè)化的可持續(xù)也是吸引大量投資者的重要條件。

第二是小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展方面。魯雪巖、生厚良、宋庶民（2010）在對吉林省松原市小額貸款公司調(diào)查研究基礎(chǔ)上，提出進(jìn)一步拓寬融資渠道、落實(shí)稅收優(yōu)惠政策、適時(shí)實(shí)現(xiàn)與征信系統(tǒng)對接及整合外部監(jiān)管體系是實(shí)現(xiàn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的路徑選擇。

第三是小額貸款公司未來發(fā)展路徑。施建敏、馮斌（2009）基于新形勢下對小額貸款公司進(jìn)行思考，認(rèn)為小額貸款公司在使民間游資步入正統(tǒng)軌道，解決微型企業(yè)和私營業(yè)主的資金難題上發(fā)揮重要作用，同時(shí)指出應(yīng)在加強(qiáng)市場監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防范、市場定位及產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面進(jìn)行探索。

第四是小額貸款公司的競爭力評價(jià)研究。2009年劉鈺斌的碩士論文《商業(yè)性小額貸款公司競爭力分析》一文中以南充美信小額貸款公司為例，選用傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)(農(nóng)村信用聯(lián)社)和同為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的惠民村鎮(zhèn)銀行作為比較樣本,從競爭戰(zhàn)略、公司治理、信貸管理、服務(wù)產(chǎn)品、利率管理、激勵(lì)措施等方面與美信公司進(jìn)行競爭力比較，從而評價(jià)了美信公司具備可持續(xù)發(fā)展能力。解志慶2010年在《大連JL小額貸款股份有限公司競爭戰(zhàn)略研究》中運(yùn)用現(xiàn)有的戰(zhàn)略管理理論、SWOT分析模型等，但并不拘泥于傳統(tǒng)理論基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)調(diào)研和實(shí)踐，將有利于完善和發(fā)展針對區(qū)域性小額貸款公司的市場競爭戰(zhàn)略和各職能性戰(zhàn)略方案有機(jī)組合。

2011年1月6日，首屆中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)高峰論壇了《2010中國小額信貸機(jī)構(gòu)競爭力發(fā)展報(bào)告》，第一次從競爭力理論的角度，參照規(guī)模、效率、風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)率、涉農(nóng)貸款比例等指標(biāo)并結(jié)合社會(huì)責(zé)任和小額信貸意識(shí)等方面對參評的小額信貸機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)進(jìn)行理論分析，經(jīng)研究測算后評選出“2010中國小額貸款公司競爭力100強(qiáng)”。中國人民銀行研究生部楊駿博士在2011年4月23日召開的第七屆中國金融(專家)年會(huì)上也指出，我國目前小額貸款公司亟待解決的是融資問題和財(cái)稅補(bǔ)貼兩個(gè)問題，作為這兩個(gè)問題的解決方案就是建立一個(gè)行業(yè)的整體評級。對小額貸款有一個(gè)評級制度，就能穩(wěn)妥的解決以上兩個(gè)問題。綜上所述，從發(fā)展進(jìn)程看，國際小額信貸主要分成三個(gè)層次，第一層次是發(fā)展中國家試行的福利主義小額信貸組織；第二個(gè)層次是追求收入彌補(bǔ)成本，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展；第三個(gè)層次是追求商業(yè)渠道資金，實(shí)現(xiàn)贏利，達(dá)到財(cái)務(wù)上的可持續(xù)。而我國國內(nèi)小額貸款公司在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上已進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，加強(qiáng)對小額貸款公司監(jiān)管并進(jìn)行科學(xué)合理的競爭力評價(jià)已成為業(yè)界、學(xué)界和管理層的共識(shí)，而目前國內(nèi)外對小額貸款公司進(jìn)行評級還處于初級階段，鑒于小額貸款公司在運(yùn)作模式、組織形式、資本規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、服務(wù)對象、風(fēng)險(xiǎn)特征等方面與商業(yè)銀行存在差異，積極探索適合我國小額貸款公司自身特點(diǎn)的競爭力評價(jià)指標(biāo)體系非常重要。

三、提升小額貸款公司競爭力的主要策略

（一）建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度

目前各家小額貸款公司的法人治理架構(gòu)均已初步建立，內(nèi)控制度方面也已建立了規(guī)章制度，但部分小額貸款公司內(nèi)部管理制度不健全，信貸內(nèi)控管理不嚴(yán)格，會(huì)計(jì)內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴(yán)格。小額貸款公司在風(fēng)險(xiǎn)評估和利率定價(jià)方面大多未能建立完備的評價(jià)和定價(jià)體系，貸款利率在上、下限之間浮動(dòng)的人為性、隨意性較大。解決問題的根本對策是提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，建立較為完善的信貸檔案和風(fēng)險(xiǎn)防范的分析機(jī)制，密切關(guān)注債務(wù)人所處行業(yè)的基本狀況及發(fā)展趨勢。

（二）提高從業(yè)人員的素質(zhì)

小額貸款公司的從業(yè)人員大多來自銀行信貸或企業(yè)會(huì)計(jì)崗位，有一定的經(jīng)濟(jì)金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，但是小額貸款公司畢竟不同于銀行、一般工商企業(yè)，在市場營銷方式、信貸審查尺度、風(fēng)險(xiǎn)防控措施上均有較大的差異，所以，大多數(shù)從業(yè)人員仍需進(jìn)一步提高對小額貸款公司成立宗旨、服務(wù)對象、社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)，加深對相關(guān)政策的理解，切實(shí)掌握如何設(shè)置機(jī)構(gòu)、選擇什么樣的經(jīng)營模式、如何有效地開展業(yè)務(wù)、如何規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)等一系列知識(shí)。

（三）加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，拓寬資金來源渠道

資金來源渠道狹窄已成為制約小額貸款公司快速發(fā)展的瓶頸。按政策規(guī)定小額貸款公司可以從不超過兩家銀行機(jī)構(gòu)融入不超過公司資本凈額50%的資金，但由于受各家銀行貸款政策的限制，能成功地從銀行融入資金的小額貸款公司很少，因此，小額貸款公司應(yīng)加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作、爭取政府的政策支持，不斷拓寬資金來源渠道。

參考文獻(xiàn)

[1]張峰.我國農(nóng)村小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究[D].蘇州大學(xué)碩士論文，2009.

篇7

EVA的理論和模型產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，企業(yè)在會(huì)計(jì)上除了考慮各種要素成本還必須考慮資本成本，企業(yè)的創(chuàng)造價(jià)值減去資本要素成本之后的值，才更具有現(xiàn)實(shí)的企業(yè)價(jià)值意義。特別在中國國內(nèi)方面，政府引入了EVA作為國資委下屬央企考核機(jī)制的措施，這又將EVA體系為企業(yè)價(jià)值帶來的影響引入廣泛討論當(dāng)中，EVA與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性特別是中國上市企業(yè)的實(shí)際情況如何成為了非常有意義的研究課題。本文希望通過實(shí)證研究來考察EVA 與我國上市企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性。

二、EVA價(jià)值相關(guān)性國內(nèi)外研究

迄今為止，國外開展了較為成熟的EVA價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證研究，國外的一系列研究大多針對EVA和每股凈利等傳統(tǒng)績效評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了相關(guān)性研究，但也有一些研究評估了EVA公司在現(xiàn)實(shí)中的績效行為。在研究方法方面，國外研究大量使用了實(shí)證分析的方法。國內(nèi)方面，胡俊娣（2003）進(jìn)行了ROI 和 EVA的對比分析研究，認(rèn)為傳統(tǒng)ROI計(jì)算方法不如EVA評價(jià)方法。王燕妮 （2004）認(rèn)為EVA 需要進(jìn)行綜合考慮，但從財(cái)務(wù)方面評價(jià)，其效度很高。游明潔（2010），徐曉薇（2010）等人的研究表明EVA在評估企業(yè)價(jià)值方面具有較強(qiáng)有效性。

三、實(shí)證研究

（一）樣本選擇

本研究選取我國2008、2009、2010年深滬兩市IT類企業(yè)，同時(shí)去掉ST、PT 股票并去掉統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不完整的公司樣本。經(jīng)過上述調(diào)整后的總的樣本個(gè)數(shù)為421個(gè)。

（二） 變量選擇

因變量（企業(yè)價(jià)值代表性變量）也就是公司價(jià)值變量，本文由市場增加值（MVA）代表。EVA代表性變量為股經(jīng)濟(jì)增加值（EVAPS），每資本經(jīng)濟(jì)增加值（EVAPC）以及資本收益率（ROC）。會(huì)計(jì)指標(biāo)體系方面選用了如下指標(biāo)：OCPS（每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量）、ROE（凈資產(chǎn)收益率）、EPS（每股收益）。

（三）實(shí)證研究結(jié)果

研究首先進(jìn)行了相關(guān)性分析，檢驗(yàn)以上7組數(shù)據(jù)之間的相關(guān)性，在此基礎(chǔ)上，對六個(gè)變量分類別同因變量（公司價(jià)值變量）進(jìn)行多元回歸分析，即主要針對 MVAPC 進(jìn)行回歸分析。我們可以建立如下回歸方程:MVAPC = β 0+ β1EVAPC +β2EVAPS+β3ROC+β4。從以上分析能夠看出，EVA變量對公司價(jià)值有很好的解釋力，其中F值高達(dá)52.564，R方為.274，說明EVA變量對模型解釋高達(dá)27%。實(shí)證結(jié)果支撐了EVA對企業(yè)價(jià)值具有較強(qiáng)的解釋能力這一結(jié)論。

其次，通過多元回歸分析（傳統(tǒng)會(huì)計(jì)變量與企業(yè)價(jià)值變量），可以看到會(huì)計(jì)變量總體上對公司價(jià)值的解釋力和EVA變量相比不高，從統(tǒng)計(jì)結(jié)果上看其解釋力小于10%。而統(tǒng)計(jì)結(jié)果的F值為8.273，會(huì)計(jì)指標(biāo)變量的回歸方程在0.001的水平上顯著，數(shù)據(jù)結(jié)果表明會(huì)計(jì)變量可以解釋企業(yè)的市場價(jià)值。但如果與EVA變量回歸方程相比，會(huì)計(jì)變量的回歸方程整體顯著性明顯較低。通過以上分析，我們得到了：傳統(tǒng)會(huì)計(jì)變量對企業(yè)價(jià)值具有一定解釋能力；且EVA相對于企業(yè)價(jià)值的解釋力更大，明顯高于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)變量對企業(yè)價(jià)值的解釋能力。

最后，如果在評價(jià)企業(yè)價(jià)值時(shí)如果同時(shí)引用EVA指標(biāo)和會(huì)計(jì)指標(biāo)，調(diào)整R方與EVA回歸模型相比有了一定的提升，當(dāng)我們同時(shí)使用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)變量和EVA變量時(shí)，模型對MVAPC的擬合程度有了顯著提高，我們可以得到結(jié)論：同時(shí)使用量類變量后解釋變量對公司價(jià)值的解釋度有了明顯提高了；觀察統(tǒng)計(jì)方程的F值高于30，這一結(jié)果大幅度超過單純采用會(huì)計(jì)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。我們可以得到如下結(jié)論：EVA指標(biāo)雖然有較高的解釋能力，但是它并不能完全取代傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)，傳統(tǒng)變量是很重要的企業(yè)價(jià)值指標(biāo)，在對企業(yè)價(jià)值的解釋能力方面也有相當(dāng)大的作用。

綜上我們得到如下結(jié)論：當(dāng)綜合使用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)變量和EVA的時(shí)候?qū)ζ髽I(yè)價(jià)值的解釋能力最強(qiáng)，而單純使用EVA變量時(shí)其對企業(yè)價(jià)值的解釋能力其次，如果單純使用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)變量其對企業(yè)價(jià)值的解釋能力最弱，同時(shí)單純使用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)變量仍然有一定的解釋能力，所以傳統(tǒng)會(huì)計(jì)變量仍然不能被完全替代。

四、研究展望

在未來的研究中，可以將EVA研究結(jié)論與企業(yè)內(nèi)部管理相關(guān)聯(lián)，研究EVA企業(yè)價(jià)值相關(guān)性是否和企業(yè)內(nèi)部管理有關(guān)聯(lián)，從而讓這一研究在企業(yè)中發(fā)揮實(shí)踐作用。

參考文獻(xiàn)

[1] 胡俊娣.投資回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)附加值在財(cái)務(wù)評價(jià)中的比較研究[J].商業(yè)研究，2003（05）.

[2] 王燕妮，王波.EVA與現(xiàn)有評價(jià)指標(biāo)的比較分析[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2004（07）.

[3] 王化成, 程小可, 佟巖.經(jīng)濟(jì)增加值的價(jià)值相關(guān)性:與盈余、現(xiàn)金流量、剩余收益指標(biāo)的對比[J].會(huì)計(jì)研究 , 2004（05）.

[4] 王澤萍.基于于EVA的企業(yè)價(jià)值評估研究[D].大連理工大學(xué)碩士論文, 2006.

篇8

風(fēng)險(xiǎn)管理是當(dāng)今世界各商業(yè)銀行面對的重點(diǎn)問題之一，由于商業(yè)銀行經(jīng)營貨幣的特殊性，決定了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與一般的企業(yè)不同。隨著我國金融工程技術(shù)的發(fā)展，其應(yīng)用越來越廣泛。將金融工程技術(shù)引入到商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，建立管理信息系統(tǒng)，建立金融工程師隊(duì)伍，建立健全的數(shù)據(jù)信息庫，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式和手段，對風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升有顯著作用。

一、金融工程技術(shù)

(一)金融工程基本概念

金融工程的概念分為狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要指的是利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)和通訊工具，在現(xiàn)有各種金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合及分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需求的金融產(chǎn)品；而廣義上的金融工程指的是一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，還有金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面，本文采用的就是廣義上的金融工程。金融工程興起與20世紀(jì)80年代中后期的歐美金融市場，它將工程思維融入到金融領(lǐng)域中開發(fā)出新的金融產(chǎn)品，以滿足市場的各種需求。20世紀(jì)90年代，我國引入金融工程的思想，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，金融工程的應(yīng)用越來越多?，F(xiàn)今，已有部分商業(yè)銀行引入金融工程技術(shù)，用以提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(二)金融工程學(xué)科特征

1.金融工程重視創(chuàng)新思維

金融產(chǎn)品、金融工具的創(chuàng)新是金融工程最核心的領(lǐng)域。金融工程以股票、債券等金融工具為基礎(chǔ)，通過組合分解衍生出新的金融工具，再以這些衍生工具為基礎(chǔ)衍生出更為復(fù)雜的金融工具。如此不斷推陳出新，創(chuàng)造出形式各異的金融產(chǎn)品、金融工具，以滿足市場的不同需求[1]。

2.金融工程強(qiáng)調(diào)量化分析方法的運(yùn)用

金融工程最突出的特點(diǎn)就是需要運(yùn)用大量的量化分析方法來解決各種金融問題。西方國家認(rèn)為金融學(xué)是一門嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)科，金融工程更是從一開始就建立在數(shù)理基礎(chǔ)上的，無論是理論還是實(shí)踐，都不離開嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)學(xué)推導(dǎo)和計(jì)算，可以說量化分析方法貫穿了整個(gè)金融工程的發(fā)展[1]。

3.金融工程是一門交叉型學(xué)科

金融工程集合了金融學(xué)的基礎(chǔ)理論和工程學(xué)的基礎(chǔ)分析方法，強(qiáng)調(diào)學(xué)科的交叉滲透，是典型的交叉型學(xué)科。在金融工程中，要綜合運(yùn)用數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算等工程技術(shù)方法去解決各種實(shí)際的金融問題。金融工程是一門將工程思維引入金融領(lǐng)域的、將現(xiàn)代金融學(xué)、工程學(xué)、信息技術(shù)集于一體的交叉學(xué)科。

4.金融工程是一門應(yīng)用學(xué)科

金融工程是一門針對實(shí)際問題并強(qiáng)調(diào)實(shí)踐應(yīng)用的學(xué)科。在現(xiàn)實(shí)生活中，不同的經(jīng)濟(jì)主體面臨著不同的經(jīng)濟(jì)問題，金融工程就是要根據(jù)不同的市場需求的變化，借助現(xiàn)代化的工程思維和金融學(xué)理論基礎(chǔ)來解決金融問題，以滿足市場的豐富需求。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

(一)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的來源有很多，但根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營性質(zhì)，其風(fēng)險(xiǎn)主要源于兩方面：一是來自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，如銀行經(jīng)營不善等；二是來自于銀行外部的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶發(fā)生不可預(yù)見的問題，就有可能引起銀行貸款發(fā)生虧損[2]。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響面極大，商業(yè)銀行的經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動(dòng)連結(jié)這社會(huì)的經(jīng)濟(jì)組織、千家萬戶，一旦銀行經(jīng)營不善發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，它的波及面廣，影響力大。商業(yè)銀行一旦發(fā)生不可控風(fēng)險(xiǎn)，輕者可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行倒閉，影響其他行業(yè)發(fā)展，重者還可能造成國家甚至是世界金融危機(jī)。

(二)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類

1.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在商業(yè)銀行內(nèi)部，是由于操作人員操作不當(dāng)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，也可能由外部事件和內(nèi)部操作引起，都有可能給商業(yè)銀行造成損失。操作風(fēng)險(xiǎn)具有一定的主觀性。操作風(fēng)險(xiǎn)又分為內(nèi)部系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、職員操作風(fēng)險(xiǎn)、外部事件風(fēng)險(xiǎn)和流程風(fēng)險(xiǎn)。

2.信貸風(fēng)險(xiǎn)

信貸風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)與參與者各主體間的關(guān)系較為密切，任一方違約都可能帶來預(yù)想不到的風(fēng)險(xiǎn)。我國相關(guān)的法律條文不明確，部分法律條款存在漏洞，有較大風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)貸款中，部分貸款人提供虛假信息，嚴(yán)重影響了商業(yè)貸款的真實(shí)性，為商業(yè)銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)[3]。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于銀行無法應(yīng)對因負(fù)債下降或資產(chǎn)增加導(dǎo)致的流動(dòng)性困難。當(dāng)商業(yè)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，就無法以合理的成本迅速減少負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)，從而影響其盈利水平，極端情況下可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行資不抵債。除了商業(yè)銀行流動(dòng)性計(jì)劃不完善會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以外，操作風(fēng)險(xiǎn)及信貸風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷也會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

4.市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場價(jià)格、利率、股票、匯率和商品價(jià)格的不利變動(dòng)而使銀行發(fā)生損失風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在商業(yè)銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中，可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。其中利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源不同，又分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

5.交叉性風(fēng)險(xiǎn)

交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)是指一項(xiàng)金融工具跨貨幣市場、保險(xiǎn)市場、資本市場等至少兩個(gè)金融市場或是跨銀行、證券、信托等至少兩個(gè)金融行業(yè)所引起的風(fēng)險(xiǎn)。不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)融合加深，交叉性金融工具不斷涌現(xiàn)，在提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)也隨之誕生。

(三)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理就是指在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)中，因?yàn)橐恍┎豢深A(yù)見的事件和因素，引發(fā)了商業(yè)銀行資產(chǎn)損失等風(fēng)險(xiǎn)的可能性，也就是說，在商業(yè)銀行的存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)中，通過對業(yè)務(wù)活動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、控制，以最小的成本，將商業(yè)銀行的損失降到最低程度的有效辦法。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理就是在保證商業(yè)銀行收益的情況下將風(fēng)險(xiǎn)降到最小，或是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，實(shí)現(xiàn)所商業(yè)銀行的收益最大化[4]。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

(一)戰(zhàn)略思維陳舊

現(xiàn)在，我國大部分商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作還未能實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略思維和資源配置的信息化，對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)還停留在擴(kuò)大機(jī)構(gòu)、增設(shè)人員的管理模式上，與現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)海量化、控制自動(dòng)化還有很大差距。商業(yè)銀行謀求發(fā)展不斷擴(kuò)大，所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。當(dāng)前銀行對于風(fēng)險(xiǎn)資源的配置注重組織結(jié)構(gòu)，效績考核等方面，對于現(xiàn)代化資源建設(shè)投入不足[5]。

(二)管理方式落后

我國多數(shù)商業(yè)銀行未能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制自動(dòng)化，當(dāng)前的管理方式仍以主觀經(jīng)驗(yàn)的積累和專家的協(xié)助指導(dǎo)為主，未能依托于大數(shù)據(jù)，只有少數(shù)的定量分析在局部展開，主要集中在數(shù)據(jù)和量化特征比較明顯的客戶信用評價(jià)管理上。其他的風(fēng)險(xiǎn)管理制度都難以形成體系，沒有將其決策觸發(fā)量化評級的結(jié)果相連，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理的量化手段難以穿透全程，實(shí)現(xiàn)其全部價(jià)值。

(三)管理機(jī)制不健全

我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)缺失，有一些風(fēng)險(xiǎn)無法很好的轉(zhuǎn)移走，不能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；二是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不完善，銀行收集到的客戶信息可能有不準(zhǔn)確的地方，難以對客戶進(jìn)行全面分析；三是缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)，不能判斷出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和類型，無法在處理風(fēng)險(xiǎn)是提供幫助。

(四)未形成管理文化

企業(yè)文化是一個(gè)企業(yè)的核心，指引著整個(gè)公司的人共同進(jìn)步。商業(yè)銀行的企業(yè)文化決定了銀行的行為方式和價(jià)值取向，而商業(yè)銀行有關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的文化則決定了銀行是否能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、處理特殊情況。商業(yè)銀行要有全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，把風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)工作緊密聯(lián)系起來，將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿商業(yè)銀行的各項(xiàng)工作中，員工自覺執(zhí)行[6]。

四、引入金融工程技術(shù)提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平

(一)建立管理信息系統(tǒng)

借鑒西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，將金融工程技術(shù)引入到我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，利用金融科技，將先進(jìn)的信息技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理思想結(jié)合到一起，融入到我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，建立一個(gè)完善、健全的信息管理系統(tǒng)和決策系統(tǒng)，使商業(yè)銀行職員及時(shí)的掌握到準(zhǔn)確的貸款信息，以便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行的預(yù)警能力和管理能力。

(二)建立金融工程師隊(duì)伍

從長遠(yuǎn)角度著手，商業(yè)銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平、加強(qiáng)管理能力的關(guān)鍵是人才的儲(chǔ)備。商業(yè)銀行應(yīng)做好金融工程人才的儲(chǔ)備工作，引進(jìn)有理論基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的金融工程師。商業(yè)銀行還要有計(jì)劃的培養(yǎng)金融工程人才，對銀行內(nèi)部職員進(jìn)行定期培訓(xùn)，引導(dǎo)職員學(xué)習(xí)、掌握一些理論基礎(chǔ)和基本技能，加強(qiáng)對復(fù)合型人才的培養(yǎng)力度，組建起一支優(yōu)秀的金融工程師隊(duì)伍[7]。

(三)建立健全的數(shù)據(jù)信息庫

商業(yè)銀行要重視對數(shù)據(jù)的積累，在數(shù)據(jù)收集處理方面制定統(tǒng)一的規(guī)定。目前金融科技在各行各業(yè)都有不同的詮釋，通常被定義在產(chǎn)業(yè)融合范疇。2017年全國“兩會(huì)”期間，中國人民銀行行長周小川指出央行高度鼓勵(lì)發(fā)展金融科技。商業(yè)銀行可以利用科技金融進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，加上對信息系統(tǒng)的建設(shè)和管理，建立一個(gè)長期有效的數(shù)據(jù)信息庫。這樣可以為風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供幫助，便于職員發(fā)現(xiàn)、分析、控制風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(四)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方式

我國的商業(yè)銀行在學(xué)習(xí)借鑒國外銀行的成果管理經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，要結(jié)合我國的實(shí)際情況，針對現(xiàn)實(shí)問題，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段。商業(yè)銀行要注意并預(yù)測市場的變化情況，根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論、資產(chǎn)組合理論等結(jié)合金融學(xué)的理論計(jì)劃和工程技術(shù)指導(dǎo)，給出可靠的風(fēng)險(xiǎn)管理參考依據(jù)。商業(yè)銀行可以利用金融工程技術(shù)中的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)基本理論，對就流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、交叉性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，以供參考[8]。

五、結(jié)語

綜上所述，金融工程是一門交叉型應(yīng)用學(xué)科，需要運(yùn)用大量量化分析方法，重視工程師的創(chuàng)新思維。對操作風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，建立信息管理系統(tǒng)，注重培養(yǎng)金融工程技術(shù)人才，利用金融科技創(chuàng)建健全的數(shù)據(jù)信息庫，創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方式，引入金融工程技術(shù)，利用金融科技，幫助商業(yè)銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

參考文獻(xiàn)：

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[5]宋首文,代芊,柴若琪.互聯(lián)網(wǎng)+銀行:我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新變革[J].財(cái)經(jīng)科學(xué),2015(7):10-18.

[6]王楠.引入金融工程技術(shù)提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的思考[J].金融縱橫,2013(2):97-98.

篇9

中國股市自從上個(gè)世紀(jì)90年代建立以來，經(jīng)歷了由小到大，逐步完善健全的過程。在這期間，我國的經(jīng)濟(jì)水平得到了持續(xù)顯著的提高，人們生活水平顯著改善，公司的數(shù)量和規(guī)模有了很大的進(jìn)步，股票指數(shù)卻經(jīng)歷了多次的反復(fù)震蕩。越來越多的學(xué)者開始研究我國的股市和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，健康的股票市場可以提前反映市場的資金流向，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置；而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況又能在股票市場上及時(shí)準(zhǔn)確的反應(yīng)出來。

一、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與股市的影響

改革開放以后，我國把發(fā)展經(jīng)濟(jì)作為工作的重點(diǎn)，國內(nèi)生產(chǎn)總值取得了顯著的提高。1990年GDP總量從18774億元增加到2015年的全年國內(nèi)生產(chǎn)總值67.67萬億元，增長了近36倍。經(jīng)濟(jì)的大幅度進(jìn)步帶動(dòng)了國內(nèi)生產(chǎn)各部門的建立和完善。1990年上海證券交易所成立標(biāo)志著我國的金融市場開創(chuàng)了新的局面。在股票市場成立的25年來，無論是階段性的短期還是中長期，股市出現(xiàn)了與實(shí)體經(jīng)濟(jì)完全不同步的景象，大盤指數(shù)整體上處于下降趨勢，與我國蒸蒸日上的實(shí)體經(jīng)濟(jì)迥然不同。而在成熟的及有效的市場上，股市是一國經(jīng)濟(jì)的晴雨表，實(shí)體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)的主要組成部分，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長快，股市就會(huì)跟著上漲；實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長慢，股市就會(huì)大跌，并且會(huì)持續(xù)處于熊市。中國股市長期獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象，說明了經(jīng)濟(jì)的傳染性不足，資本無法在不同的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)靈活的流動(dòng)，市場的有效性不足。

二、利率水平對股市的影響

利率是國家宏觀調(diào)控的重要工具，利率的高低直接影響著社會(huì)上的流通資本，促使資金在不同的市場流動(dòng)實(shí)現(xiàn)利潤的最大化，當(dāng)央行降低利率，公司的融資成本降低，有利于擴(kuò)大生產(chǎn)、占領(lǐng)市場份額、提高收益。公司業(yè)績的提高，增加了人們購買股票的信心，并且利率的下降減少了儲(chǔ)存在銀行的金額，增加了投入在股市中的資金量，在有效的市場上股市會(huì)持續(xù)的上漲。而銀行間同業(yè)拆借利率由于連續(xù)性好、交易活躍，進(jìn)而從資金層面顯著影響著進(jìn)入股市的資金總量。所以股市的波動(dòng)情況應(yīng)該及時(shí)反映該項(xiàng)指標(biāo)。在短期的效應(yīng)中，從股市運(yùn)行的實(shí)際結(jié)果可以看到，上證指數(shù)在短線對利率的調(diào)整成反方向的變化，但在長期來看，影響非常小。

三、公司業(yè)績對公司股價(jià)的影響

股市的基礎(chǔ)是上市公司，股價(jià)上漲的根本是公司營業(yè)利潤的增加，股利分紅帶來股東的收益，所以公司經(jīng)營業(yè)績直接關(guān)系個(gè)股的波動(dòng)情況。在某個(gè)行業(yè)板塊取得了重大的創(chuàng)新突破，整個(gè)行業(yè)都會(huì)帶來一個(gè)新的發(fā)展機(jī)遇，產(chǎn)品能夠有效地占領(lǐng)市場，增加銷售收入進(jìn)而提升人們對于股市的熱情。上市公司投入資金研發(fā)、實(shí)行高效的管理制度，吸引人們對公司前景的期待。所以無數(shù)優(yōu)秀的上市公司的經(jīng)營狀況能夠顯著提高人們對未來股市的信心，大盤指數(shù)也會(huì)跟著上漲。

四、提高股市有效性的策略

從以上可以看出，目前中國股票市場的效率是低下的，既有政策制度的原因，也有信息傳導(dǎo)、投資者缺乏理性和上市公司自身的原因所致。為此，提出以下的改善策略。

1）增加上市公司的信息披露，信息的公開透明程度有助于投資者判斷公司價(jià)值，提高投資行為的正確性。建立完善的會(huì)計(jì)監(jiān)督體系，約束大股東、高管和財(cái)務(wù)人員的行為，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。政府部門要承擔(dān)起管理的職能，關(guān)鍵的是對各種偷稅、漏稅、逃稅和避稅等違法行文加大懲罰力度。建立規(guī)范的社會(huì)監(jiān)督體系，從外部加大對上市公司的監(jiān)督力度。

2）個(gè)體投資者應(yīng)該提高自己在股市投資中的策略，在專業(yè)知識(shí)和心態(tài)上改變自己。首先，認(rèn)真學(xué)習(xí)基本的理論知識(shí)，對公司的消息面分析和K線走勢情況有基本的了解；在實(shí)際過程中，杜絕以賭博的心態(tài)進(jìn)入股市，當(dāng)未來行情不明朗的時(shí)候，應(yīng)該離場觀望，減少從眾效應(yīng)和過度交易造成的損失，多研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢，提高自己的判斷力和自身素養(yǎng)。

3）增加市場的活躍度，發(fā)展大型的機(jī)構(gòu)投資者，培育人們的理性投資理念、投資技巧。機(jī)構(gòu)投資者包括基金公司、信托公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，它們擁有大量的資金，并且技術(shù)發(fā)達(dá)，管理先進(jìn)。機(jī)構(gòu)投資者吸收了大量的閑散資金，利用自身的優(yōu)勢，提高了資金的使用效率，中長期的價(jià)值投資更加注重公司的經(jīng)營業(yè)績與盈利水平，促使公司的管理者注重提高公司的內(nèi)在價(jià)值，促進(jìn)市場走向規(guī)范和完善。

4）健全股市的監(jiān)管制度，加強(qiáng)對股票市場的有效引導(dǎo)，目前我國股市股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，減持國有股是一項(xiàng)復(fù)雜艱巨的工程，制定有利于上市公司和投資者的法律法規(guī)。比如手續(xù)費(fèi)的市場化，改變國家統(tǒng)一制定傭金為券商根據(jù)自己的經(jīng)營情況自主決定，鼓勵(lì)證券公司的合法競爭，讓公司在市場化的過程中優(yōu)勝劣汰，降低運(yùn)營成本提高效率。大力發(fā)展債券市場、基金市場、期貨市場等金融市場，增加各個(gè)市場的資金流動(dòng)性，可以有效的分散風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，實(shí)現(xiàn)資金的有效配置。利率市場化的逐步實(shí)施，可以及時(shí)有效的反應(yīng)資金的供給和需求狀況，對引導(dǎo)資金流向有重大影響。在金融市場上，減少行政干預(yù)，讓市場規(guī)律充分發(fā)揮作用對股市的發(fā)展有長遠(yuǎn)的推動(dòng)作用。

五、結(jié)束語

股票的有效性為股票市場的發(fā)展提供了發(fā)展的最終方向，在有效性的市場上，投資者是理性的，市場信息是完全的，價(jià)格的波動(dòng)反映了供給和需求的變化，這種情況下，股票和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)，共同發(fā)展。但是現(xiàn)實(shí)的生活中，市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，股票市場也是由不完善到完善運(yùn)動(dòng)，我國的股票市場還不是十分健全，監(jiān)管部門和參與者需要從實(shí)際情況加強(qiáng)信息的傳導(dǎo)、投資行為的理性和市場的聯(lián)動(dòng)性。切實(shí)發(fā)揮股票對于經(jīng)濟(jì)的有效推動(dòng)作用。

參考文獻(xiàn)

[1]馬燕舞.中國股票市場有效性研究，西北農(nóng)林科技大學(xué)，碩士論文，2003年6月.

篇10

一、引言

伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中國鋼鐵行業(yè)進(jìn)入一輪快速增長期。其爆發(fā)式的增長使中國從1996年起粗鋼產(chǎn)量居全球第一。然而第一名的背后卻存在鐵礦石成本居高不下，產(chǎn)品同質(zhì)化程度嚴(yán)重，產(chǎn)業(yè)布局不合理等問題。為了解決鋼鐵行業(yè)的無序發(fā)展，中華人民共和國國家和發(fā)展委員會(huì)于2005年頒布了《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，有效推動(dòng)了中國鋼鐵行業(yè)并購的發(fā)展進(jìn)程。隨著2008年末金融危機(jī)的蔓延，中國鋼鐵行業(yè)受到國外經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟以及國內(nèi)需求拉動(dòng)降低的雙重影響，其并購趨勢已經(jīng)逐漸由行業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈上下游。整合中國鋼鐵企業(yè)的規(guī)模，提高中國鋼鐵行業(yè)的市場競爭力，優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等幾方面將引導(dǎo)中國鋼鐵行業(yè)下一步并購戰(zhàn)略的展開。

二、中國鋼鐵行業(yè)并購的模式

中國鋼鐵行業(yè)自2005年之后，涌現(xiàn)出一輪又一輪的并購浪潮。根據(jù)其并購模式的不同，可以歸納為以下幾種：

（一）中央企業(yè)跨區(qū)域?qū)Φ胤狡髽I(yè)的并購

作為中國鋼鐵企業(yè)龍頭老大，寶鋼近幾年頻頻出手，先后跨區(qū)域并購了八一鋼鐵和寧波鋼鐵。從成效看，寶鋼的跨區(qū)域并購模式、“行政加市場”的手段得到了業(yè)界的廣泛認(rèn)可。以八一鋼鐵為例，2007年，經(jīng)國務(wù)院國資委批準(zhǔn)，八一鋼鐵集團(tuán)48.46%的國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)由寶鋼集團(tuán)持有，寶鋼集團(tuán)成為八一鋼鐵的實(shí)際控制人。八一鋼鐵正式進(jìn)入寶鋼集團(tuán)后，引入了寶鋼的先進(jìn)技術(shù)和管理理念。同時(shí)，寶鋼向新八鋼注入30億元資金，支持其改造生產(chǎn)線、提高管理水平、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力；八一鋼鐵則發(fā)揮其區(qū)位優(yōu)勢，將寶鋼的銷售布局?jǐn)U大到中西部，并有效地輻射到西亞地區(qū)。

寶鋼集團(tuán)屬于中央企業(yè)，而八一鋼鐵集團(tuán)屬于新疆地方企業(yè)，因此這種資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)的方式，僅限于同屬國有企業(yè)之間的并購重組，并且主導(dǎo)企業(yè)具有明顯的優(yōu)勢，常現(xiàn)于政府主導(dǎo)的并購重組中。

（二）地方政府成立新企業(yè)統(tǒng)一并購行政區(qū)域內(nèi)部企業(yè)

山東省重組濟(jì)鋼和萊鋼，成立山東鋼鐵集團(tuán)；河北省重組唐鋼、承鋼、宣鋼、邯鋼成立河北鋼鐵集團(tuán)，主要采取行政主導(dǎo)、資產(chǎn)捏合的方式。2008年3月山東鋼鐵集團(tuán)有限公司成立，而歷經(jīng)4年的時(shí)間，其下屬的濟(jì)南鋼鐵以換股形式合并萊鋼股份，山東鋼鐵股份有限公司才正式亮相資本市場。這種整合式的區(qū)域內(nèi)并購重組由于企業(yè)經(jīng)營模式、資產(chǎn)狀況、工資收入、管理層人員安置等因素的影響，存在一定的阻力。但山東省內(nèi)有效壓縮了鋼鐵行業(yè)規(guī)模，通過建立鋼鐵精品基地，加速鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高核心競爭力。

（三）戰(zhàn)略聯(lián)盟式聯(lián)合重組

2005年鞍本鋼鐵集團(tuán)的成立意味著中國鋼鐵巨無霸的誕生。而鞍鋼集團(tuán)和本鋼集團(tuán)只是名義上的聯(lián)合，實(shí)質(zhì)未發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)換。雙方倚靠遼寧省較為豐富的資源，共享市場，優(yōu)勢互補(bǔ)，并針對自身的特點(diǎn)制定了較為獨(dú)立的發(fā)展規(guī)劃。因此，鞍本聯(lián)姻，可以增加規(guī)模效應(yīng)，對遼寧省整體鋼鐵業(yè)的發(fā)展具有推動(dòng)作用。但這種非產(chǎn)權(quán)型的聯(lián)合，大多采用比較松散的方式，僅僅是一種戰(zhàn)略上的合作。

（四）民營企業(yè)的自發(fā)并購重組

《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出，要大幅減少鋼鐵企業(yè)數(shù)量，全國形成六家至七家具有較強(qiáng)市場競爭力的企業(yè)集團(tuán)。因此，占據(jù)中國鋼鐵行業(yè)半壁江山的民營鋼鐵企業(yè)只能通過并購重組才可以生存。2008年末，唐山39家民營鋼企共同出資，成立了長城鋼鐵集團(tuán)和唐山渤海鋼鐵集團(tuán)。兩家鋼鐵企業(yè)擬在2012年通過搬遷改造，減量置換等手段，最終整合成一個(gè)布局合理、技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)能1000萬噸以上的鋼鐵集團(tuán)。民營企業(yè)的合并，對中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升起到了很大的作用。

二、中國鋼鐵行業(yè)并購的特點(diǎn)

與國外鋼鐵行業(yè)成熟的并購相比，中國經(jīng)濟(jì)制度的不完善導(dǎo)致中國鋼鐵行業(yè)在近十年的并購過程呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。

（一）政府導(dǎo)向明顯，缺乏市場化并購

從并購的幾種模式可以看出，政府在并購中起到了舉足輕重的作用。每一次大的并購行為都有政府在背后做推手。并購體現(xiàn)的是政府的意志，而非企業(yè)本身的需要，某種程度上有些企業(yè)是“被并購”。中國鋼鐵企業(yè)走進(jìn)了只追求規(guī)模效應(yīng)，而疏忽了利潤最大化的怪圈。政府的包辦行為造成政府實(shí)際上成為企業(yè)經(jīng)營虧損的最終買單者，不利于企業(yè)的自我約束[2]。這種非市場化的并購會(huì)降低優(yōu)勢企業(yè)的競爭實(shí)力，使他們背上沉重的包袱，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益大幅下滑。

（二）鋼鐵企業(yè)盲目并購，缺乏戰(zhàn)略布局

近年來，中國鋼鐵行企業(yè)希望通過擴(kuò)大規(guī)模，增加產(chǎn)能在世界鋼鐵行業(yè)中占有一席之地。而這種產(chǎn)能競賽導(dǎo)致中國鋼鐵企業(yè)在并購中以機(jī)會(huì)為導(dǎo)向，“撿到籃里就是菜”，至于這種機(jī)會(huì)性的并購與企業(yè)未來的戰(zhàn)略布局是否吻合一致缺乏考慮。盲目的并購行為導(dǎo)致中國鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量不斷上升，利潤逐年下降。很多企業(yè)在并購前缺乏戰(zhàn)略設(shè)計(jì)，并購后使企業(yè)整合陷入困境。

（三）并購的外部環(huán)境不成熟，阻礙較多

隨著越來越多的省內(nèi)鋼鐵企業(yè)并購發(fā)生，提高了地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的競爭力，但這種區(qū)域內(nèi)的大范圍整合的另一目的是為了防御本地區(qū)鋼鐵企業(yè)被區(qū)域外其他優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)并購。這種行為造成了區(qū)域內(nèi)鋼鐵市場的相對壟斷，不利于市場競爭，更容易形成市場的割據(jù)。同時(shí)，中國與并購相配套的法律制度，金融機(jī)構(gòu)等也不盡完善，導(dǎo)致并購過程中無法可依，融資手段匱乏，增加了企業(yè)并購的難度。

三、中國鋼鐵行業(yè)并購的趨勢

在一定條件下，橫向并購能使企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，生產(chǎn)要素增加，從而引起規(guī)模收益的遞增。過去數(shù)年，中國鋼鐵企業(yè)無論是實(shí)施區(qū)域內(nèi)重組還是跨區(qū)域并購，基本采取橫向并購的方式。

而基于產(chǎn)業(yè)鏈的縱向并購在近兩年里逐漸成為中國鋼鐵企業(yè)應(yīng)對鐵礦石價(jià)格上漲和鋼材市場萎靡的策略。通過縱向并購，中國鋼鐵企業(yè)可以穩(wěn)定鐵礦石等原材料的供應(yīng)和產(chǎn)品的交付能力，制訂有效的作業(yè)計(jì)劃可縮減原材料的閑置時(shí)間和產(chǎn)品的交付周期，從而降低了成本，大幅度提高生產(chǎn)效率。同時(shí)針對下游行業(yè)的發(fā)展情況，并購重點(diǎn)客戶的配套工廠，提高鋼材的深加工能力，促進(jìn)鋼鐵服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。只有建立完善的產(chǎn)業(yè)鏈，才有利于抵御上下游給鋼鐵行業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定供求關(guān)系和市場地位。

單純的橫向并購和縱向并購在未來的一段時(shí)間內(nèi)還將會(huì)是中國鋼鐵企業(yè)并購的主要形式。但這兩種形式的簡單融合已經(jīng)難以提高中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的速度，同時(shí)可能造成惡性競爭，強(qiáng)行兼并等負(fù)面影響。因此，中國鋼鐵行業(yè)首先要建立相互持股的戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成一批在全球鋼鐵行業(yè)中有實(shí)力、有對抗力的大企業(yè)。其次確立自己的核心競爭力，引入混合并購的方式，圍繞核心競爭力實(shí)行多元化經(jīng)營，為自己的資金實(shí)力擴(kuò)容。

四、結(jié)論

中國鋼鐵行業(yè)并購不能以企業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模為單一的目標(biāo)，必須從調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)核心競爭力等多方面入手，改變現(xiàn)有落后產(chǎn)能規(guī)模大、高端產(chǎn)品缺乏、產(chǎn)業(yè)布局不合理的情況。只有不斷完善現(xiàn)有的并購模式，通過橫向并購，縱向并購和混合并購相結(jié)合的方式，提高鋼鐵行業(yè)的盈利能力，才可以改變由政府主導(dǎo)的并購行為，真正實(shí)現(xiàn)市場化并購。

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