導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇互聯(lián)網(wǎng)金融論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不發(fā)達(dá)的時代，資金存取、支付、投資等的處理工作主要是靠人工，信息處理成本是很高的，所以投資金額的起點一般要求5萬、甚至100萬。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，貨幣介質(zhì)電子化將信息傳輸?shù)某杀編缀醮虻搅肆?，通過網(wǎng)銀、余額寶、第三方支付平臺、微支付等互聯(lián)網(wǎng)金融手段，資金轉(zhuǎn)移支付的處理變得簡單、快捷、起點更低且成本低廉。支付的便捷又為投資和消費帶來便利。余額寶最低1分錢即可投資，據(jù)統(tǒng)計，70%的余額寶投資者的投資金額均低于1萬元。融資更加便捷。互聯(lián)網(wǎng)金融為投融資雙方搭建了信息交流的平臺，減少了中間環(huán)節(jié)，拓展了融資的渠道，降低了融資的成本。以LendingClub為例，投資人可以通過LendingClub在線尋找到可靠的借款人，貸出款項并獲取更高的回報，而借貸人通過LendingClub可以在線獲得更低利率的貸款。投資人和借貸人通過該平臺可以大大減少雙方的交易成本和復(fù)雜性。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，主要由計算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆。隨著社會信用體系的建立、法律法規(guī)的健全和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，企業(yè)及個人融資相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展空間巨大。風(fēng)險控制的成本降低。在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)不發(fā)達(dá)的時期，風(fēng)險控制的主要措施是用實物抵押、項目負(fù)責(zé)人員實地調(diào)查等?？紤]到實物拍賣和處理的成本，一般不可能做太小的貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融控制風(fēng)險主要是利用大數(shù)據(jù)分析法對客戶信用分級、輔以各種各樣的模型、技術(shù)算法進(jìn)行測算，最終把整體壞賬率、違約率控制在一定范圍內(nèi)。這種風(fēng)險控制可以不需要實物抵押、甚至不需要實地考察，成本更低。以LendingClub為例，該公司利用各種技術(shù)算法和風(fēng)險測評，將放貸的主要目標(biāo)集中在那些高信用等級的貸款人群上，并將潛在風(fēng)險高的貸款者其對應(yīng)的還款利率提的較高，有效地降低了違約風(fēng)險。人們對金融產(chǎn)品和服務(wù)的要求更高。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，人們對產(chǎn)品、服務(wù)要求更快、更便捷、更低價、更個性化、更高品質(zhì)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷、高效、低價和個性化是傳統(tǒng)金融無可比擬的。通過互聯(lián)網(wǎng)金融，人們可以足不出戶購買到投資起點低、收益高、個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，投資成本幾乎為零?！暗妹裥恼叩锰煜隆?，互聯(lián)網(wǎng)金融用自身的優(yōu)勢征服了眾多消費者的芳心。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢不可擋。

互聯(lián)網(wǎng)金融的大發(fā)展，對傳統(tǒng)金融未來構(gòu)成了一定的威脅。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的來勢洶洶，傳統(tǒng)的金融行業(yè)從業(yè)人員該如何應(yīng)對呢？互聯(lián)網(wǎng)金融真的會顛覆一切嗎？從信息論角度看，信息（information）是客觀事物狀態(tài)和運(yùn)動特征的一種普遍形式，信息與客觀事物有著本質(zhì)區(qū)別。例如，我們可以一秒鐘之內(nèi)把一張照片發(fā)到美國了，那么有沒有可能把人一秒鐘之內(nèi)運(yùn)到美國去呢？信息和實物是兩回事。一張照片發(fā)到美國去，發(fā)的不是照片本身，而是信息。一秒之內(nèi)是可能的，更短的時間也是有可能的。但是把人移到美國去，那是實物的移動，并不是瞬間能夠完成的。不能把信息和實物弄混了?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的顛覆性只是體現(xiàn)在金融信息處理的成本、方式和方法等信息層面，并不能也不會顛覆金融本身。變的是信息的處理方式、方法，不變的是資金融通的本質(zhì)。

傳統(tǒng)的金融行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)該積極研究和學(xué)習(xí)信息在產(chǎn)生、獲取、變換、傳輸、存儲、處理、顯示、識別和利用等方面的變化，與時俱進(jìn)，學(xué)習(xí)利用信息層面的變化，抓住信息之變，順應(yīng)時展。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融有其不足之處。現(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險問題。同時，信息傳輸中的安全問題也不容忽視。傳統(tǒng)的金融行業(yè)從業(yè)人員在把握信息之變的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的金融專業(yè)知識，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融工具的同時，揚(yáng)長避短，便可立于不敗之地。

作者：趙巧敏 單位：首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)

篇2

2互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢

在互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融共存的情況下，我國金融市場出現(xiàn)了大量資金供給、大量資金需求和大量第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)象。主流觀點將互聯(lián)網(wǎng)金融分為第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、余額寶模式的小額信貸平臺等。而第三方支付和網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融有效地把社會閑置資金利用了起來，緩解了中小企業(yè)融資難的問題，有利于金融市場的發(fā)展。然而未來發(fā)展方向我覺得會表現(xiàn)在這幾個層面。

2．1現(xiàn)有的格局將會被打破，形成兩種金融模式并存的局面短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融對以銀行為代表的傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了一定的沖擊，但未來互聯(lián)網(wǎng)金融會和傳統(tǒng)金融形成一種互促互進(jìn)，共同發(fā)展的模式。互聯(lián)網(wǎng)金融會促使傳統(tǒng)金融進(jìn)行改革，創(chuàng)新，兩者協(xié)調(diào)，使雙方都達(dá)到互利共贏。

2．2當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融還處在成長期監(jiān)管不完善，各項法律法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)甚至于資本的限制都并無規(guī)定，不明確，但是隨著當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)犯罪率增加，而互聯(lián)網(wǎng)金融完全離不開互聯(lián)網(wǎng)平臺，因此，當(dāng)進(jìn)入深水區(qū)的時候，會完善外部監(jiān)管，建立行業(yè)自律機(jī)制，保證互聯(lián)網(wǎng)金融更好的發(fā)展。

2．3現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)的重心將會改變傳統(tǒng)金融的風(fēng)險管理貸前控制。但互聯(lián)網(wǎng)金融因其信息的高度公開性，便捷性不存在非對稱信息，因此，風(fēng)險管理的重心將逐步被削弱，相反，風(fēng)險的重心將從經(jīng)營管理轉(zhuǎn)為在線，為客戶提供技術(shù)和操作相關(guān)的低風(fēng)險乃至于無風(fēng)險服務(wù)。2．4融資將會比傳統(tǒng)金融簡單許多，同時利率市場化將會形成互聯(lián)網(wǎng)金融融資形成了自己獨特的融資方式，這種方式下，基于互聯(lián)網(wǎng)的信息公開性，各種成本和費用就會大大減少，雙方甚至可以達(dá)到直接交易，甚至不用中介。這種開放的條件下，就像余額寶的收益率一樣，直接實現(xiàn)利率的市場化。

3互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較

互聯(lián)網(wǎng)金融注重創(chuàng)新，充分發(fā)揮信息時代的信息高流動性，高共享性的特點。這與傳統(tǒng)的金融無論模式，還是組織上都會不同。以至于互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出來的特點也有所不同。信息的對稱和高度共享。這一特性是基于互聯(lián)網(wǎng)傳播速度快、透明度高、共享性好的特點。相關(guān)費用減少，交易成本降低。網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行交易，使得互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，中介機(jī)構(gòu)的作用大大削減，相關(guān)的員工費用就會被大大減少，管理費用，運(yùn)營費用也會大大減少。中介費用的降低使得融資成本，交易成本減少，有利于促進(jìn)網(wǎng)貸的進(jìn)一步發(fā)展。更加具備“扶弱”的特性，使得資產(chǎn)業(yè)務(wù)的新銷售渠道被構(gòu)建，有利于金融資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性更加合理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的P2P網(wǎng)貸平臺平均貸款額度可以達(dá)到10萬，甚至于低于小微企業(yè)最低貸款額度的50萬，真正意義上彌補(bǔ)了銀行貸款的薄弱點，充分實現(xiàn)了對金融領(lǐng)域弱勢對象的真正扶持，為微小型企業(yè)的發(fā)展提供了動力，從真正意義上促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和發(fā)展。以客戶為中心，更加注重客戶個性化需求，業(yè)務(wù)處理效率更高。互聯(lián)網(wǎng)金融近似無金融中介狀態(tài)，正如一般均衡定理闡述的一樣，交易雙方互通，進(jìn)行交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融重視數(shù)據(jù)的效應(yīng)，分析掌握的數(shù)據(jù)資源來制定相應(yīng)措施，保證盡量使現(xiàn)有客戶滿意度最大化，又能夠吸引潛力客戶群體，重視創(chuàng)新，滿足現(xiàn)今個性化的要求，達(dá)到以客戶為中心的目標(biāo)。但兩者的定位不同，目標(biāo)群體存在差異，金融市場上扮演的角色不同。產(chǎn)品的營銷策略和營銷渠道不一樣。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品完全是依賴人工去推銷，而且多數(shù)理財產(chǎn)品相似度很高，銀行過分地依賴關(guān)系去銷售產(chǎn)品。相反，互聯(lián)網(wǎng)金融更重視產(chǎn)品的創(chuàng)新。

4基于博弈分析的戰(zhàn)略選擇

目前，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融都選擇將對方作為自己的競爭對手，這種對立的競爭不利于二者長期的發(fā)展。采用“囚徒困境”模型可以幫助我們解釋二者采取不合作的對立態(tài)度的原因，同時找到改善這一情況的方法。在該“囚徒困境”中，假定傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融都選擇不合作時，他們的收益都為2萬元；顯然，如果一方合作而另一方不合作，那么不合作的一方會得到更高的收益為5萬元，而選擇合作的一方會因為對方的不合作而蒙受損失，收益為1；而如果雙方都選擇合作，那么雙方的收益都為4萬元。該博弈唯一的納什均衡是（不合作，不合作），相應(yīng)的支付向量是（2，2），而能給雙方都帶來4萬元利潤的策略組合（合作，合作）卻不是一個穩(wěn)定的結(jié)果，經(jīng)銷商走進(jìn)了“囚徒困境”。因此，由于傳統(tǒng)金融或互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的短期利益導(dǎo)向行為，二者選擇不合作的行為是必然發(fā)生的，除非有外在力量對二者的行為進(jìn)行強(qiáng)制約束。因此，國家相關(guān)政策的支持和強(qiáng)有力的懲處是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融合作的有效因素。

5建立互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的雙贏機(jī)制

5．1傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展方向及改革措施在互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了一定的沖擊，這種沖擊首當(dāng)其沖的就是銀行業(yè)。因此，以銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)必須進(jìn)行改革，確定自己未來的發(fā)展方向，實現(xiàn)和互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢互補(bǔ)，互促互進(jìn)的目的。隨著信息時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)應(yīng)該是給商業(yè)銀行敲響了一個警鐘。可能短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融還難以替代商業(yè)銀行，但長期傳統(tǒng)金融必須調(diào)整定位，進(jìn)行合理的改革。商業(yè)銀行應(yīng)該重視所有會帶來金融變革的技術(shù)的應(yīng)用和推廣，擴(kuò)大自助終端，完善搜索引擎，提速云計算，從而突破商業(yè)銀行技術(shù)瓶頸。變更相關(guān)的經(jīng)營模式和組織架構(gòu)。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，跨越時間和空間的限制，降低中間成本，不單單把銀行業(yè)務(wù)放到網(wǎng)上，而且實現(xiàn)客戶操作的便捷性，以點到面，全面實現(xiàn)系統(tǒng)的智能化。以客戶的需求和體驗程度作為出發(fā)點，突破現(xiàn)有產(chǎn)品同質(zhì)化的特點，在發(fā)揮創(chuàng)新性的同時注重個性化，特色化。未來銀行應(yīng)該，將數(shù)據(jù)作為一種戰(zhàn)略性的資產(chǎn)。隨著信息化時代的到來，商業(yè)銀行應(yīng)該摒棄利用原有信息不對稱來獲取利潤的方式，更多的獲取數(shù)據(jù)源，重視對信息的分析，特別是對數(shù)字的分析，從而通過建立數(shù)學(xué)模型來達(dá)到對客戶在貸款全程的風(fēng)險控制。

5．2互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的雙贏機(jī)制的探討長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融應(yīng)該實現(xiàn)雙方優(yōu)勢互補(bǔ)，互利共贏，雙方可以進(jìn)行融合，達(dá)到在合作中競爭，在競爭中合作。

5．2．1客戶信息和資源共享。傳統(tǒng)金融具有資金量大的優(yōu)勢，掌握有大量優(yōu)質(zhì)的客源，但傳統(tǒng)金融在我國長期受到保護(hù)和壟斷，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和創(chuàng)新平臺發(fā)展上有待完善，因此可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融平臺改進(jìn)自己的平臺，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級?；ヂ?lián)網(wǎng)金融資金量小，在優(yōu)質(zhì)客戶資源、資金以及監(jiān)管等方面亟待建設(shè)，傳統(tǒng)金融在這些方面具有優(yōu)勢。所以雙方可以實現(xiàn)交叉銷售，資源共享，這樣既增加彼此的客戶量，又?jǐn)U大了銷售額。

5．2．2在強(qiáng)化價格發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)上共同推進(jìn)利率市場化。互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上反映了市場雙方的價格偏好，這樣一來，在利率市場化的大背景下，商業(yè)銀行可以通過對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的利率變動走勢進(jìn)行分析，從而為商業(yè)銀行應(yīng)對市場波動，完善貸款定價，制定相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策提供一定的參考依據(jù)。

5．2．3融資實現(xiàn)便捷化，高效化。傳統(tǒng)金融掌握有大量信息資源，所擁有的資金量較大，傳統(tǒng)的金融和互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該緊密合作，在融資方面實現(xiàn)共贏。雙方對相應(yīng)的融資渠道可實現(xiàn)互通，對客戶群合理分類，在線上和線下的客戶均可以實現(xiàn)互融，搭建聯(lián)合融資平臺，實現(xiàn)融資的便捷化，高效化。

篇3

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)會(opportunity)

政府支持、大數(shù)據(jù)、行業(yè)前景極其廣大。2012年，奧巴馬政府宣布投資2億美元拉動大數(shù)據(jù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將“大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略”上升為國家戰(zhàn)略。2013年，阿里巴巴的馬云高呼，當(dāng)我們還沒搞清移動互聯(lián)網(wǎng)的時候，大數(shù)據(jù)時代來了。根據(jù)麥肯錫報告顯示大數(shù)據(jù)所形成的市場規(guī)模在51億美元左右，而到2017年，此數(shù)據(jù)預(yù)計會上漲到530億美元。在中國，世界第一的網(wǎng)民數(shù)量提供了大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)。使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠更為深入的挖掘分析用戶的行為習(xí)慣和偏好，從而找到更符合用戶興趣和習(xí)慣的產(chǎn)品和服務(wù)。滴滴打車和快的打車背后，兩家中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭－阿里和騰訊愿意投入24億元通過打車軟件來培養(yǎng)用戶移動終端的支付習(xí)慣，其實也是看到了大數(shù)據(jù)時代背后巨大的商機(jī)和增長潛力。再比如淘寶最近聯(lián)合萬科推出的淘寶賬單抵房款活動，從購房，貸款到分期付款全部都可以通過淘寶的平臺來完成。這種對資源的整合是傳統(tǒng)的金融做不到的。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，推動了許多行業(yè)不斷創(chuàng)新，進(jìn)化，并形成新的商業(yè)文明生態(tài)圈。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的威脅（threat）

政策風(fēng)險和安全風(fēng)險。雖然國家對非法集資有著明確的界定，但是互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新興的行業(yè)，一直都是在國家法律外緣打這球。這樣既不利于整體行業(yè)的發(fā)展，也不利于保護(hù)消費者的權(quán)益。2013年，平均每天就有一家P2P網(wǎng)貸平臺誕生，同時平均一個月也有20家P2P平臺的倒閉。另外一個安全風(fēng)險就在于互聯(lián)網(wǎng)信息安全和金融風(fēng)險。這是從互聯(lián)網(wǎng)金融誕生起就一直相伴而行的。之前余額寶的用戶就曾出現(xiàn)過賬戶被盜資金不翼而飛的，也有不少P2P網(wǎng)站負(fù)責(zé)人卷款跑路的。另外還有個人信息安全及其容易在互聯(lián)網(wǎng)上被泄露給第三方。

篇4

是由商業(yè)銀行來完成的，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展改變了這一模式。第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及央行確定的其他支付服務(wù)。第三支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。目前市場上第三方支付公司的運(yùn)營模式可以歸為兩大類：一類是獨立第三方支付模式，是指第三方支付平全獨立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不負(fù)有擔(dān)保功能，僅僅為用戶提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表；另一類是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三方支付模式。第三支付切斷了商業(yè)銀行和客戶之間原來的直接聯(lián)系?？蛻糁苯用鎸Φ膶⒅皇堑谌街Ц稒C(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)的銀行賬戶、基金賬戶全部后臺化，客戶甚至都感覺不到。隨著賬戶同一化趨勢的發(fā)展，“賬戶為王”時代即將到來，第三方支付賬戶可能會成為人們支付和消費的首要甚至唯一入口，其他賬戶全部隱藏在第三方支付賬戶的后面，成為其附庸。

（二）融資模式不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和資本市場融資模式

互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了第三種的融資模式，具體包含以下三種：1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。P2P網(wǎng)貸平臺為借貸雙方提供信息交互、資信評估、投資咨詢等中介服務(wù)，部分平臺還提供資金移轉(zhuǎn)和結(jié)算、催債等服務(wù)。典型的P2P網(wǎng)貸平臺機(jī)構(gòu)有“宜信”和“人人貸”。截至2014年6月，我國P2P網(wǎng)貸平臺為1263家。P2P網(wǎng)貸在我國迅猛發(fā)展是跟我國金融環(huán)境一直以來的高度管制以及民間金融的規(guī)模巨大分不開的。2.非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，也叫電商小貸，是指擁有海量數(shù)據(jù)的電商企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息化手段，對其長期積累的平臺客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析，通過自建小貸公司或與銀行合作方式，向其平臺上的小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，即所謂的大數(shù)據(jù)金融，其運(yùn)營模式可分為以“阿里小額信貸”為代表的平臺模式和京東為代表的供應(yīng)鏈金融模式。截至2013年末，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款1500億元，累計客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。3.眾籌融資（CrowdFunding）。即通過網(wǎng)絡(luò)平臺為項目發(fā)起人籌集從事某項創(chuàng)業(yè)或活動的小額資金，并由項目發(fā)起人向投資人提供一定回報的融資模式。按照出資和獲得回報的方式分為債權(quán)型眾籌、股權(quán)型眾籌、預(yù)售型眾籌和捐贈型眾籌。典型代表如“點名時間”和“天使匯”。從籌資規(guī)模來看，2014上半年，國內(nèi)眾籌領(lǐng)域共發(fā)生融資事件1423起，募集總金額18791.07萬元人民幣。以上三種互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式與傳統(tǒng)的融資模式相比有兩個顯著的特征：第一，借助大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)，對信息多維采集與深度運(yùn)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式主要通過網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，通過搜索引擎對信息進(jìn)行組織、排序和檢索，通過云計算處理信息，有針對性地滿足用戶在信息挖掘和信用風(fēng)險管理上的需求并顯著降低了交易成本。依靠大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)，能夠動態(tài)了解客戶的多樣化需求，計量客戶的資信狀況，有助于改善傳統(tǒng)金融的信息不對稱問題，提升風(fēng)險控制能力，推出個性化金融產(chǎn)品。第二，以供需雙方直接聯(lián)系并達(dá)成交易為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式的資金和金融產(chǎn)品的供需信息在互聯(lián)網(wǎng)上，通過信息技術(shù)深入分析數(shù)據(jù)，全面、深入掌握交易對象的信息，并據(jù)此找到合適的風(fēng)險管理和分散工具，供需雙方可以直接聯(lián)系和達(dá)成交易，交易環(huán)境更加透明，交易成本顯著降低，定價完全競爭，最大化提升資金配置效率，金融服務(wù)的邊界進(jìn)一步拓展。

（三）金融產(chǎn)品的銷售渠道及其獲取方式

互聯(lián)網(wǎng)金融在銷售渠道和金融產(chǎn)品的獲取方式上改變了傳統(tǒng)金融，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.信息化金融機(jī)構(gòu)。是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過采用信息技術(shù)，對傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺。目前有兩類：（1）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為客戶搭建的電子商務(wù)和金融服務(wù)綜合平臺，客戶可利用平臺進(jìn)行銷售、轉(zhuǎn)賬、融資等活動。平臺不以賺取商品、服務(wù)的銷售差價為目的，而是通過提供支付結(jié)算、企業(yè)和個人融資、擔(dān)保、信用卡分期等金融服務(wù)來獲取收益。如建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、招商銀行“非常e購”等。（2）不設(shè)立實體分支機(jī)構(gòu)，完全依靠互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)。如眾安在線財產(chǎn)保險公司通過自建網(wǎng)站和第三方電商平臺銷售保險產(chǎn)品。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售。目前有兩類：一類是基于自有網(wǎng)絡(luò)平臺的基金銷售，實質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)化的傳統(tǒng)基金銷售渠道，即基金銷售機(jī)構(gòu)借由互聯(lián)網(wǎng)平臺提供基金銷售服務(wù)給投資人。另一類是基于非自有網(wǎng)絡(luò)平臺的基金銷售，實質(zhì)是其他互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)平臺助力基金銷售機(jī)構(gòu)開展的基金銷售行為，包括在第三方電子商務(wù)平臺開設(shè)“網(wǎng)店”販?zhǔn)刍?、通過第三方支付平臺的直銷基金等多種模式。以支付寶的“余額寶”為例：截止2014年2月底，用戶數(shù)達(dá)到8100萬戶，資金規(guī)模超過5000億元，成為全球四大貨幣基金；2014年3月31日，余額寶管理規(guī)模達(dá)到5413億元；目前，余額寶用戶數(shù)量已經(jīng)超過1億戶。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶最大的價值就在于它的渠道價值。它將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財投資服務(wù)和理財產(chǎn)品的第三方理財機(jī)構(gòu)，提供保險產(chǎn)品咨詢、比價、購買服務(wù)的保險門戶網(wǎng)站等。目前在互聯(lián)網(wǎng)金融門戶領(lǐng)域針對信貸、理財、保險、P2P等細(xì)分行業(yè)分布有融360、91金融超市、好貸網(wǎng)、銀率網(wǎng)、格上理財、大童網(wǎng)、網(wǎng)貸之家等。

（四）貨幣理論傳統(tǒng)的貨幣基于國家信用的基礎(chǔ)上

而互聯(lián)網(wǎng)貨幣卻打破了這一理論基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)貨幣，又稱為虛擬貨幣、數(shù)字貨幣或者電子貨幣，這與我們現(xiàn)實中使用的貨幣全然不同。在“互聯(lián)網(wǎng)社會形態(tài)”里，人們根據(jù)自己的需求成立或者參與社區(qū)，同一社區(qū)成員往往基于同種需求形成共同的信用價值觀，互聯(lián)網(wǎng)貨幣就是在此基礎(chǔ)上形成的“新型貨幣形態(tài)”?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣不直接以實體經(jīng)濟(jì)為支撐，它的發(fā)行、使用、運(yùn)作都存在于虛擬社區(qū)之中。具體而言，互聯(lián)網(wǎng)貨幣就是采用一系列經(jīng)過加密的數(shù)字，在全球網(wǎng)絡(luò)上傳輸?shù)目梢悦撾x銀行實體而進(jìn)行的數(shù)字化交易媒介物。主要形式為電子錢包、數(shù)字錢包、電子支票、電子信用卡、智能卡、在線貨幣、數(shù)字貨幣等?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣還可以表現(xiàn)為“比特幣”、Q幣、亞馬遜幣、FACEBOOK幣、各種虛擬社區(qū)幣。

（五）金融監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融、云計算、搜索引擎、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)

將推動金融決策更加科學(xué)，服務(wù)更加精細(xì)，交易更加高效。信息傳播的全息化、持續(xù)化、無差異化，將使運(yùn)營方式更加扁平化、彈性化，真正實現(xiàn)全方位、不間斷服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，帶來金融業(yè)競爭模式的深刻變化。手機(jī)銀行、微信銀行等遠(yuǎn)程移動金融服務(wù)，將逐步與物理網(wǎng)點并駕齊驅(qū)，成為越來越重要的業(yè)態(tài)形式。與之相伴的，是傳統(tǒng)金融模式監(jiān)管的低效率、繁瑣、滯后，顯然，傳統(tǒng)監(jiān)管不再適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。因此，如何轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念、完善監(jiān)管制度和創(chuàng)新監(jiān)管方法，即有效的監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶的風(fēng)險，又能鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新，這是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶的新命題。

二、適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，改進(jìn)金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置和教學(xué)內(nèi)容

（一）金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容

始終處于發(fā)展變化中從金融學(xué)的發(fā)展演變來看，金融學(xué)是一個開放的、動態(tài)發(fā)展的學(xué)科，其內(nèi)容始終處于發(fā)展變化之中。傳統(tǒng)的金融學(xué)形成于20世紀(jì)初，主要研究貨幣、信用、銀行三個方面的內(nèi)容，之后隨著金融實踐的不斷發(fā)展大大豐富了金融學(xué)的內(nèi)涵，金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容也隨之豐富發(fā)展，如下表：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)深刻地影響傳統(tǒng)金融并豐富了金融學(xué)的內(nèi)容，因此，必須將互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)內(nèi)容納入到金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容中。

（二）將互聯(lián)網(wǎng)金融納入金融學(xué)專業(yè)教學(xué)內(nèi)容的方式選擇

篇5

二、互聯(lián)網(wǎng)金融時代賦予企業(yè)更大的自由度

互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念的本質(zhì)仍然是金融，人們所進(jìn)行的各種資金運(yùn)作都是建立在經(jīng)濟(jì)理論與客觀規(guī)律之中，而互聯(lián)網(wǎng)元素的加入使得這一原本要求謹(jǐn)慎理性的行為增加了一層相對自由的屏障。借互聯(lián)網(wǎng)金融之手，個人以及企業(yè)能夠在已有的金融服務(wù)形態(tài)中更具目的性與針對性地進(jìn)行自己的投融資選擇，也正是這種“自由”為人們的資金管理與企業(yè)管理提供了更多自我發(fā)揮的空間，增大的風(fēng)險同樣會為企業(yè)帶來更多的市場份額與利潤空間。一方面，借助眾多網(wǎng)貸平臺的中介作用，企業(yè)以及個人的操作以及決定將會產(chǎn)生何種效果已經(jīng)通過互聯(lián)網(wǎng)的精密計算與測評等功能，比較直觀地展現(xiàn)在了他們面前，這種技術(shù)上的成熟已經(jīng)為投融資策略的制定降低了專業(yè)門檻，即使不了解經(jīng)濟(jì)常識與財務(wù)管理知識的人也能夠從某項投融資策略中得到有效的信息，并進(jìn)行正確的決策。由此可見，不論互聯(lián)網(wǎng)金融是否獲得了所有人的認(rèn)可、是否形成了嚴(yán)密的監(jiān)管體系，人們都已經(jīng)不知不覺地從一系列網(wǎng)貸平臺、電子銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融的不同形態(tài)之中各取所需，更加自如地進(jìn)行著關(guān)于資金、財產(chǎn)等的管理。另一方面，先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)幫助人們突破地區(qū)的障礙，以保證信息和資金的最快到位，讓金融服務(wù)在時間和空間上都實現(xiàn)了前所未有的飛越，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)本身為客戶提供的極大的自由度為其未來的發(fā)展和壯大奠定了堅實的基礎(chǔ)。

三、企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融時代背景下的投融資戰(zhàn)略研究重點

（一）完善企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)及渠道

目前，國內(nèi)企業(yè)的投資融資渠道因企業(yè)的不同規(guī)模存在著一定的差異，大多數(shù)的大型企業(yè)多具備比較成熟的投融資策略與銀行制定的比較穩(wěn)定的風(fēng)險控制，一般安全系數(shù)高但收益較??；而大量的中小型企業(yè)由于資金力量薄弱、資產(chǎn)管理缺乏科學(xué)指導(dǎo)，導(dǎo)致自身風(fēng)險管理缺失、投資融資渠道狹窄，只會讓企業(yè)的劣勢更為明顯，極大地威脅著經(jīng)濟(jì)市場中小企業(yè)領(lǐng)域的穩(wěn)定與長久發(fā)展。因此，各個企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該首先對現(xiàn)有市場進(jìn)行充分調(diào)查，結(jié)合自身實際條件，再對未來的投融資方案以及發(fā)展策略進(jìn)行慎重的選擇，以保證企業(yè)有效地吸收資本、擴(kuò)大盈利?，F(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正處于逐步發(fā)展壯大的時期，一些企業(yè)可以在保證資金來源多樣化、形式多元化的前提下，對一些資質(zhì)較好、評價較高的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺進(jìn)行嘗試性的業(yè)務(wù)拓展，利用網(wǎng)上貸款的便利性以及整個大數(shù)據(jù)時代的資源共享優(yōu)勢，來為企業(yè)制定風(fēng)險更小、收益更大的資產(chǎn)管理方案，同時吸取實務(wù)操作時的經(jīng)驗教訓(xùn)，防止新的投融資機(jī)構(gòu)與渠道“換湯不換藥”。一個企業(yè)想要在投資融資環(huán)節(jié)實現(xiàn)自身的成長，就應(yīng)該積極地嘗試新事物，在不斷地調(diào)整與改進(jìn)中找尋適合自己的個性發(fā)展之路。企業(yè)的投融資方案調(diào)整不僅會對企業(yè)短期的商品項目開發(fā)、市場拓展產(chǎn)生可見的影響，還將長期地作用于企業(yè)內(nèi)部的資金流動、償債能力變化、以及內(nèi)部人員的工作模式，企業(yè)為適應(yīng)環(huán)境而進(jìn)行的改變將會讓其在市場競爭與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中更加如魚得水。

（二）利用網(wǎng)絡(luò)投融資平臺，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融潮流

從企業(yè)的角度看，需要順應(yīng)潮流利用互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的海量資源與便利條件，還需要以投融資平臺為入手點，在他們相對比較可靠的體系運(yùn)作下實現(xiàn)自己資金籌集與管理的目標(biāo)，這樣才能夠在眾多企業(yè)的資產(chǎn)競爭中搶占先機(jī)，從而快人一步地籌集資金、運(yùn)轉(zhuǎn)新項目、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，實現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營實力的提升。盡管2014年內(nèi)的網(wǎng)貸一直面臨著監(jiān)管危機(jī)，并且時有壞賬消息，但仍然有越來越多的企業(yè)選擇他們進(jìn)行金融管理活動。眾多投融資平臺本身也在積極地進(jìn)行著融資，人人貸融、拍拍貸、有利網(wǎng)等有著數(shù)億美元不等的融資成績，因此，企業(yè)在選擇為自己籌集資金的網(wǎng)絡(luò)平臺時，還應(yīng)該根據(jù)其各自的資歷、信譽(yù)、發(fā)展歷程、投融資能力、綜合實力等進(jìn)行綜合的考量，切不可盲目地制定投融資平臺而為本公司造成資產(chǎn)上的巨大風(fēng)險。

篇6

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)資金結(jié)算管理中的應(yīng)用模式———第三方支付結(jié)算平臺

第三方支付主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)傳遞支付指令，完成從用戶到商戶的在線貨幣支付、資金結(jié)算、查詢統(tǒng)計等一系列過程。從事第三方支付的非銀行機(jī)構(gòu)一般稱為第三方支付企業(yè)，主要服務(wù)于電子商務(wù)，是電子商務(wù)交易中重要的支付手段。按照《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定，非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)，是指非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)，第三方支付屬于其中的網(wǎng)絡(luò)支付，因此，本文所稱的第三方支付為非金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付。隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付平臺交易量不斷增大，支付結(jié)算業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢。目前我國有支付牌照的第三方支付平臺包括：支付寶、財富通、快錢、匯付天下、YEEPAY、貝寶、網(wǎng)銀在線、環(huán)迅IPS、首信易、云網(wǎng)、銀聯(lián)支付等，其中支付寶市場交易份額最大，占據(jù)市場份額的近50%。隨著阿里巴巴在美國申請上市，旗下業(yè)務(wù)的驚人數(shù)據(jù)亦浮出水面，其集團(tuán)關(guān)聯(lián)公司支付寶于2014財年總支付金額達(dá)6230億美元（約38720億元人民幣），平均每日支付額達(dá)106億元人民幣。第三方支付的快速發(fā)展進(jìn)一步加速了金融“脫媒”，動搖了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在企業(yè)資金支付結(jié)算中的主導(dǎo)地位，在新型電子商務(wù)資金結(jié)算領(lǐng)域，商業(yè)銀行資金支付結(jié)算中間業(yè)務(wù)受到替代，甚至被邊緣化。企業(yè)通過第三方支付平臺進(jìn)行資金的支付結(jié)算具有以下優(yōu)勢：

（1）降低企業(yè)財務(wù)費用。相對銀行資金結(jié)算方式，通過支付平臺與客戶進(jìn)行資金結(jié)算成本更低。

（2）保障交易各方的利益。支付平臺可以規(guī)避企業(yè)無法收到客戶貨款的風(fēng)險以及客戶無法收到企業(yè)貨物的風(fēng)險，增強(qiáng)了交易雙方的互信。

（3）使用方便高效。支付平臺操作簡便、界面友好，支付結(jié)算迅速高效，同平臺的資金支付結(jié)算瞬間完成。支付平臺同時還能為客戶提供多樣化的支付工具，尤其為無法與銀行網(wǎng)關(guān)建立接口的中小企業(yè)提供了便捷的支付平臺。

（4）滿足個性需求。企業(yè)可根據(jù)其市場競爭與商業(yè)模式創(chuàng)新的個性需求，定制第三方支付平臺提供的個性化支付結(jié)算服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)籌資管理中的應(yīng)用模式———P2P網(wǎng)絡(luò)借貸籌資平臺

P2P（Peer-to-Peerlending）網(wǎng)絡(luò)借貸是通過網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行的點對點信貸服務(wù)，是一種不依賴銀行等金融機(jī)構(gòu)，而通過網(wǎng)站平成的信用借貸的籌資形式，是傳統(tǒng)借貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的一種金融創(chuàng)新服務(wù)。P2P平臺為企業(yè)提供了獲得借款籌資的新渠道，為擁有可借出資金的投資人提供了潛在的投資機(jī)會。2005年，全球第一家P2P在線借貸網(wǎng)站Zopa在英國出現(xiàn)，到2013年已有85萬注冊會員，累計貸款金額2.8億英鎊。2006年成立的美國Prosper公司，到2013年已有143萬注冊會員，促成了4.5億美元的會員間貸款。2007年，我國第一家P2P在線借貸網(wǎng)站“拍拍貸”于上海成立。P2P在線借貸平臺作為新生事物，目前在我國缺乏相應(yīng)部門的監(jiān)管以及具體法律法規(guī)的規(guī)范，門檻相對偏低，各式各樣的P2P在線借貸平臺數(shù)量增長很快。截至2013年底，我國P2P在線平臺已經(jīng)超過1000家，活躍的平臺有200家左右，全年累計貸款額1058億元，已經(jīng)初具規(guī)模。世界金融危機(jī)后，中小企業(yè)融資環(huán)境急劇惡化，融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題，網(wǎng)絡(luò)借貸本身就是在這種環(huán)境下，為應(yīng)對中小企業(yè)融資難而產(chǎn)生的創(chuàng)新融資模式。網(wǎng)絡(luò)借貸對中小企業(yè)融資具有獨特的優(yōu)勢：

（1）拓寬融資渠道。目前我國中小企業(yè)融資渠道以商業(yè)銀行貸款和民間借貸為主，隨著小微企業(yè)融資需求逐漸增大，傳統(tǒng)的融資渠道無法滿足其融資需要，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)為中小企業(yè)增加了新的融資渠道。

（2）降低融資門檻。以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)為了降低自身放貸風(fēng)險，對中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)信用等方面設(shè)定了較高的融資門檻。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下，中小企業(yè)只要提供平臺要求的信息和資料，通過審核后，便可在平臺發(fā)放借款標(biāo)的，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸。

（3）提高融資速度。傳統(tǒng)融資過程中，由于信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)需要中小企業(yè)提供盡可能詳細(xì)的信息，通過對中小企業(yè)信息進(jìn)行層層審核，以達(dá)到評估中小企業(yè)償債能力的目的，延長了中小企業(yè)融資時間。相比金融機(jī)構(gòu)的審核，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的審核更加簡單、快捷。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)投資管理中的應(yīng)用模式———互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融理財是以傳統(tǒng)的金融理財為基礎(chǔ)，借助互聯(lián)網(wǎng)的形式來實現(xiàn)理財收益的一種投資理財活動。當(dāng)前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融理財主要是借助第三方支付機(jī)構(gòu)或電商平臺等來實現(xiàn)的，社會影響力較大的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品主要有阿里巴巴“余額寶”、百度“百賺”、騰訊“理財通”、蘇寧“零錢寶”、天天“活期寶”等20余種，這種集閑散資金進(jìn)行投資的行為激起了各路零散資金進(jìn)行理財?shù)臒崆?。根?jù)天弘基金方面披露的數(shù)據(jù)，截至2014年3季度末，余額寶規(guī)模達(dá)5349億元，用戶數(shù)增至1.49億人，單季度增加2500萬戶，增幅20%。企業(yè)可以按照流動性和收益性相結(jié)合的資金配置原則，靈活運(yùn)用閑置資金投資互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，以提高資金收益率，降低資金持有成本和機(jī)會成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財?shù)膬?yōu)勢是：

（1）程序簡單，沒有投資門檻。像余額寶這樣的由電商平臺和第三方支付一起助推的理財產(chǎn)品，還支持隨時消費支付和轉(zhuǎn)賬，極大地便利了投資者，投資者更愿意把手頭上的零散資金投入余額寶。

（2）高流動性與收益性。大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品期限靈活、變現(xiàn)能力強(qiáng)，且能給予客戶相當(dāng)于活期存款幾倍甚至十幾倍的利息收益，甚至給予保本承諾，客戶幾乎沒有理由拒絕這一產(chǎn)品。

（3）理財費用極低，幾乎沒有結(jié)算費用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財在某種程度上避開了銀行繁瑣的結(jié)算過程，在一定程度上減少了銀行結(jié)算的費用，而且當(dāng)天結(jié)算，流動性好，信息公開及時。

（4）參與主體多元化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財將第三方支付機(jī)構(gòu)或電商平臺與金融理財企業(yè)緊緊地捆綁在一起，平臺企業(yè)、客戶均可參與，豐富了金融理財市場的主體。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融時代企業(yè)資金管理面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

進(jìn)入21世紀(jì)以來，信息科技迅猛發(fā)展，信息技術(shù)創(chuàng)新日新月異，云計算技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動互聯(lián)技術(shù)、社交網(wǎng)絡(luò)等新技術(shù)的應(yīng)用越來越廣泛，這為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了強(qiáng)大的支持和動力，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入加速發(fā)展階段，網(wǎng)絡(luò)支付方式更加高效便捷，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融改變了企業(yè)傳統(tǒng)的資金管理模式，實現(xiàn)了資金市場資源配置的優(yōu)化和高效，解決了資金市場信息不對稱的問題，節(jié)約了企業(yè)資金交易成本，可以說互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更加貼近各類實體企業(yè)的差異化資金管理需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將對企業(yè)資金管理產(chǎn)生重大影響，企業(yè)資金管理面臨著轉(zhuǎn)型升級的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

（一）促進(jìn)企業(yè)業(yè)務(wù)、財務(wù)管理一體化

從企業(yè)內(nèi)部來看，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可使企業(yè)物流、資金流、信息流實現(xiàn)無縫隙、無隔閡、無邊界對接，企業(yè)管理可以做到全時空、全方位。從企業(yè)外部來看，市場競爭瞬息萬變，業(yè)務(wù)、財務(wù)不可分割，業(yè)務(wù)對財務(wù)的需求無時無刻，如果仍按傳統(tǒng)管理習(xí)慣，職能分工、分口把關(guān)、按序會簽，企業(yè)反應(yīng)遲緩，必然失去市場機(jī)遇，最終在激烈的市場競爭中被淘汰出局。實現(xiàn)業(yè)務(wù)、財務(wù)管理的一體化，應(yīng)該在流程再造中實現(xiàn)物流、資金流、信息流的一體化整合，同時還要實現(xiàn)各職能部門行為的一體化整合。

（二）促進(jìn)企業(yè)資金管理由職能管理向集成管理轉(zhuǎn)變

大多數(shù)企業(yè)的財會人員至今仍埋頭于日常事務(wù)工作，無暇顧及企業(yè)經(jīng)營，仍停留在單維度思考的職能管理水平上?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展以來，社交網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、搜索引擎、多網(wǎng)合一、大數(shù)據(jù)管理等新興的信息技術(shù)日新月異、飛速發(fā)展，完全改變了傳統(tǒng)的信息歸集、傳播與加工利用的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的誕生，必將對企業(yè)資金管理的思維、理念、手段、模式等產(chǎn)生重大影響，促進(jìn)企業(yè)資金管理由職能管理向集成管理轉(zhuǎn)變。

（三）推動企業(yè)資金管理模式創(chuàng)新

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中，資金管理不僅是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的資金結(jié)算、資金融通、資金投放方式，更應(yīng)該是與互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)合作的“網(wǎng)絡(luò)支付”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“網(wǎng)絡(luò)理財”，從而實現(xiàn)企業(yè)資金的“即時管理”、“在線管理”、“移動管理”，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率和投資收益，降低企業(yè)綜合資金成本。在資金管理組織方面除必要的層級與職能科室外，應(yīng)適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)市場多變與快變的特性，探索資金管理項目化、資金管理平臺網(wǎng)絡(luò)化、資金管理崗位扁平化，嘗試資金項目經(jīng)理制。

（四）促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)資金風(fēng)險管理

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，企業(yè)資金管理面臨的挑戰(zhàn)主要有：

（1）支付風(fēng)險。在傳統(tǒng)支付領(lǐng)域，支付結(jié)算的法規(guī)、流程明確，企業(yè)只需按照開戶銀行規(guī)定的流程操作即可，支付結(jié)算較安全。在移動支付領(lǐng)域，由于運(yùn)營商的介入，第三方支付必須要與運(yùn)營商、設(shè)備供應(yīng)商建立起緊密聯(lián)系與合作，支付結(jié)算法規(guī)、流程差異較大，第三方支付企業(yè)的資金實力、技術(shù)實力、公關(guān)實力對支付安全的保證至關(guān)重要。

（2）流動性風(fēng)險。企業(yè)投資的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品可能出現(xiàn)扎堆贖回基金的風(fēng)險，如余額寶有著隨時支付和消費的便捷優(yōu)勢，在遇到節(jié)假日或者網(wǎng)購促銷等日期，可能會有大量的基金用于消費而被贖回，在這種情況下，資金管理風(fēng)險較傳統(tǒng)方式增大，一旦出現(xiàn)投資者集中贖回資金的狀況，將會引發(fā)基金公司危機(jī)甚至破產(chǎn)。

（3）法律風(fēng)險。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融還處于無監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境較為復(fù)雜。一方面，部分互聯(lián)網(wǎng)支付平臺在未獲得基金銷售牌照或者超出牌照范圍的情況下，利用旗下的支付渠道與基金公司合作，借道從事基金購買和銷售等活動，這種打“政策球”的行為存在一定的法律風(fēng)險，有可能面臨行政處罰甚至法律制裁，給投資人資金安全帶來風(fēng)險。另一方面，我國目前的相關(guān)法律法規(guī)與網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資的方式有沖突，互聯(lián)網(wǎng)金融籌資模式處于無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無主管機(jī)構(gòu)的三無狀態(tài)，根本原因在于我國目前沒有完善的個人信用評級機(jī)制，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資在我國面臨較大的法律障礙。

篇7

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者在遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則的過程中，因為無法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融參與者不能履行合同將可能給各方造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險稱之為法律風(fēng)險。法律風(fēng)險主要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。法律風(fēng)險具有多樣性，主要表現(xiàn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融合約不能受到法律應(yīng)予的保護(hù)而無法履行或金融合約條款不周密存在法律風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)跟不上金融創(chuàng)新的步伐，使創(chuàng)新金融交易的合法性難以保證，交易一方或雙方可能因找不到相應(yīng)的法律保護(hù)而遭受損失的法律風(fēng)險；各種違法及不道德行為給互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成威脅帶來的法律風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融客戶隱私權(quán)及各權(quán)益被侵害的法律風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融境外業(yè)務(wù)中的法律沖突風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融參與者如果違反法律法規(guī)，將會受到法律的制裁風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在清算風(fēng)險

在互聯(lián)網(wǎng)金融交易和結(jié)算時，因參與者的支付能力或業(yè)務(wù)處理等問題造成不能按合同結(jié)算所形成的風(fēng)險稱為清算風(fēng)險。具體包括參與者的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險等。其中信用風(fēng)險是指參與者不能支付而造成無法按合同進(jìn)行結(jié)算；流動性風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險是指因業(yè)務(wù)失誤造成無法按合同期限進(jìn)行結(jié)算，參與者必須要籌措資金的風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面廣、金額大所以當(dāng)利率、匯率、信用、技術(shù)、流動性等波動過大時，互聯(lián)網(wǎng)金融參與者股本不足以抵償一種或幾種風(fēng)險引起的損失時，就必然產(chǎn)生清算風(fēng)險。

篇8

二、互聯(lián)網(wǎng)金融及互聯(lián)網(wǎng)支付現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的分類

目前互聯(lián)網(wǎng)金融涉及傳統(tǒng)商業(yè)銀行的多個領(lǐng)域，包括支付、融資和理財?shù)葮I(yè)務(wù)。融資類產(chǎn)品可劃分為以阿里金融為代表基于交易數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)金融和以拍拍貸為代表的眾籌融資（P2P）。理財產(chǎn)品包括如余額寶等為代表的各類理財產(chǎn)品。支付結(jié)算在今天的互聯(lián)網(wǎng)金融中扮演舉足輕重的角色，對商業(yè)銀行支付結(jié)算沖擊較大，其中主要支付手段可以分為兩大類，包括電子支付（E-Payment）和手機(jī)支付（M-Payment）。電子支付（非手機(jī)支付）可定義為通過互聯(lián)網(wǎng)完成的電子商務(wù)活動的數(shù)字支付，或通過電子手段發(fā)起、處理和接受的支付。在國內(nèi)，電子支付可以分為三大類組成，即基于商業(yè)銀行基礎(chǔ)設(shè)施的支付、基于第三方支付平臺的電子支付和基于銀聯(lián)系統(tǒng)的支付，后者在解決電子支付誠信問題的同時，彌補(bǔ)電子支付領(lǐng)域監(jiān)管的不足。電子支付通常依托于電子商務(wù)，其中C2B交易數(shù)量占比較高。目前中國具有世界上數(shù)量最龐大的網(wǎng)上商家，預(yù)計在短期內(nèi)即將升至世界電子商務(wù)的第二位（見圖4）。手機(jī)支付近年來成長非常迅速。在中國，手機(jī)支付可以歸納為兩類模式：一是基于移動費用賬戶的支付服務(wù)和基于銀行卡的手機(jī)支付。2013年，中國的個人手機(jī)銀行用戶達(dá)到4.58億戶，交易總額12.74萬億元，同比分別增長55.5%和248.09%。手機(jī)支付主要支付用途包含：1.P2P：個人對個人的轉(zhuǎn)賬，在發(fā)展中國家增長迅速；2.C2B：在店消費后對商家的支付，在發(fā)達(dá)國家增長迅速；3.B2B/B2C:如在非洲地區(qū)通過手機(jī)支付完成的企業(yè)對企業(yè)或企業(yè)（政府）對個人的支付活動。

（二）國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的因素分析

一是國內(nèi)金融環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管制度、支付體系和消費習(xí)慣綜合作用的結(jié)果。以消費習(xí)慣為例，個人支票在英、美國家使用廣泛而且在收款方中接受程度較高，但在日本手機(jī)支付為主的方式受到消費者和商家的廣泛接受。同時，與發(fā)展中國家相比，歐美國家客戶可以通過直接借記（DirectDebit）等工具減少由客戶主動發(fā)起的支付需求，降低柜面業(yè)務(wù)數(shù)量的同時提升客戶體驗。二是互聯(lián)網(wǎng)金融有力推動金融拓展（FinancialInclusion）。金融拓展項目不但可以提高社會公平，增加低收入人群的經(jīng)濟(jì)和金融參與程度，因此受到各國政府和國際組織的重視。中國政府正通過多種項目延伸金融觸角，逐步覆蓋欠發(fā)達(dá)地區(qū)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變傳統(tǒng)金融的成本結(jié)構(gòu)，通過網(wǎng)絡(luò)外向性效應(yīng)，較大幅度降低單位交易成本。例如，在“大數(shù)據(jù)”各類“云”的支撐下，小微商戶在傳統(tǒng)貸款中的矛盾也得到一定緩解。三是互聯(lián)網(wǎng)金融以自身證明“客戶為中心”的真諦。從上世紀(jì)80年代開始，美國銀行業(yè)逐步打破國家對金融體系的隱形保護(hù)，充分的市場競爭促進(jìn)銀行間的競爭和兼并，推動金融服務(wù)的快速發(fā)展。歷史上，眾多已消失和正在消失的傳統(tǒng)行業(yè)證明世界上沒有所謂的“馬其諾防線”，在市場競爭的環(huán)境下，只有更好滿足客戶需求的企業(yè)才能夠長期發(fā)展。

三、商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)支付的影響因素

（一）零售支付業(yè)務(wù)地位重要，受到越來越多關(guān)注

我國非常重視小微企業(yè)和零售支付在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。在人民銀行推廣的二代支付系統(tǒng)中，小額支付系統(tǒng)的各項功能不僅得到進(jìn)一步完善，而且網(wǎng)上零售支付為主的網(wǎng)銀互聯(lián)系統(tǒng)在支付速度、成本和便捷等方面比傳統(tǒng)小額支付系統(tǒng)有更大提高。網(wǎng)銀互聯(lián)系統(tǒng)推出針對第三方支付的業(yè)務(wù)功能，在支付流程、報文傳遞、報文回執(zhí)和軋差清算上充分考慮到網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)對便捷性、可用性和實時性的要求。同時，各國政府已認(rèn)識到支付結(jié)算不充分競爭對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響，以及實物支付工具造成的社會資源浪費，借助多種手段加強(qiáng)市場監(jiān)管，提升支付業(yè)務(wù)收費的透明度。在這種內(nèi)外部環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)通過提升支付業(yè)務(wù)效率和降低相關(guān)成本提升盈利能力，在外部監(jiān)管的框架下，加強(qiáng)支付產(chǎn)品定價管理，提升商業(yè)銀行在整個支付價值體系的重要性，并以此帶動其他業(yè)務(wù)發(fā)展，提高商業(yè)銀行整體競爭力。

（二）產(chǎn)品和市場多元化對大型商業(yè)銀行的重要性突出

上世紀(jì)80年代，由于信用卡部分業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中不受重視，花旗銀行和紐約化學(xué)銀行等將信用卡的部分業(yè)務(wù)外包給第三方處理商，導(dǎo)致這些銀行喪失信用卡業(yè)務(wù)的主導(dǎo)權(quán)。在今天的競爭環(huán)境下，聚焦單一市場、產(chǎn)品或渠道可能造成銀行業(yè)務(wù)易受外部環(huán)境沖擊，大型商業(yè)銀行應(yīng)利用自身龐大客戶群體產(chǎn)生的規(guī)模和范圍效益，加強(qiáng)渠道、系統(tǒng)、客戶數(shù)據(jù)的整合，借助產(chǎn)品多元化的市場合力效應(yīng)，有效控制潛在的市場風(fēng)險。

（三）交易性銀行發(fā)展依賴支付結(jié)算等中間業(yè)務(wù)

近年來，隨著人工成本日益上升，零售銀行中關(guān)系型業(yè)務(wù)發(fā)展可能得不償失，這在大型商業(yè)銀行中更加突出。部分學(xué)者建議在金融管制解除后，銀行業(yè)存在兩類基礎(chǔ)策略，一是大型銀行應(yīng)借助其在市場、運(yùn)營和信貸審查的規(guī)模效益采取的低成本策略。在這種策略下，包括支付結(jié)算在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)及收入對銀行提升利潤率具有關(guān)鍵影響。二是小型銀行通過與客戶建立的良好關(guān)系，提供特色的客戶增值服務(wù)。

（四）支付創(chuàng)新形式多樣，對商業(yè)銀行影響深遠(yuǎn)

支付結(jié)算創(chuàng)新是設(shè)計、發(fā)展和實施新的或改良的產(chǎn)品、服務(wù)、流程和商業(yè)模式，其中客戶行為方式和偏好、外部監(jiān)管和科技發(fā)展是支付體系創(chuàng)新的三個主要動力。進(jìn)入21世紀(jì)，世界各國都在經(jīng)歷互聯(lián)網(wǎng)支付手段帶來的消費、支付和生活方式的轉(zhuǎn)變，而且隨著時間的推移這種漸進(jìn)式的支付創(chuàng)新將可能促成整個行業(yè)的蛻變。

（五）不同銷售和支付渠道的聚合

為了迎合顧客的各種消費偏好，零售商家尋求動用包括實體、電子和手機(jī)等不同渠道拓展產(chǎn)品銷售。在某種程度上，短期內(nèi)不同渠道間存在競爭互補(bǔ)的關(guān)系，客戶可以通過去實體店，手機(jī)或者網(wǎng)路查詢比對價格，最后完成購買。因此，在大力推動互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程支付的同時，零售支付業(yè)務(wù)也應(yīng)充分重視銀行卡支付和傳統(tǒng)支付渠道的重要作用，針對目標(biāo)客戶群體制定支付渠道整體業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

（六）臨界規(guī)模是支付創(chuàng)新成功與否的關(guān)鍵因素

互聯(lián)網(wǎng)支付與傳統(tǒng)支付手段在成本結(jié)構(gòu)具有較大區(qū)別（見圖5），前者的成本組成中變動成本所占比例較低。因此，在一定交易規(guī)?；蚪灰最l率下，互聯(lián)網(wǎng)支付總成本高于傳統(tǒng)支付模式；但是在超過一定規(guī)模后，互聯(lián)網(wǎng)支付的成本優(yōu)勢才能顯現(xiàn)。因此，互聯(lián)網(wǎng)支付產(chǎn)品的定價策略考驗商業(yè)銀行的市場分析、駕馭能力和管理智慧。其次，臨界規(guī)模的實現(xiàn)需充分考慮網(wǎng)絡(luò)外部性效應(yīng)，即服務(wù)或商品對某個顧客的價值隨著使用該商品或服務(wù)顧客的數(shù)量增加而增加。不同學(xué)者通過實證研究發(fā)現(xiàn)不同電子支付結(jié)算工具表現(xiàn)出一定的網(wǎng)絡(luò)外部性效應(yīng)。最后，互聯(lián)網(wǎng)支付依托于電子商務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的臨界規(guī)模在考慮網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的同時，需注重買賣兩方的雙邊市場臨界規(guī)模，即只有兩方同時到達(dá)一定數(shù)量，才能實現(xiàn)最終的臨界規(guī)模，這在一定程度增加互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的復(fù)雜度。

（七）客戶對支付結(jié)算產(chǎn)品和服務(wù)的需求

同銀行傳統(tǒng)渠道和網(wǎng)銀支付相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的支付與電子商務(wù)緊密銜接、操作便捷和支付成本較低。雖然商業(yè)銀行均提供網(wǎng)銀服務(wù)，但是網(wǎng)銀操作繁瑣，而且多需要類如U盤工具輔助，與互聯(lián)網(wǎng)支付在便捷性上涇渭分明，對客戶的吸引力不言而喻。同時，互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)，如支付寶，在跨行、跨地域的支付成本低廉。除此之外，支付的實時性也對消費者和商戶的支付工具選擇存在一定影響。

四、應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)支付沖擊的建議

（一）建立專業(yè)機(jī)構(gòu)，制定明確發(fā)展策略，加強(qiáng)內(nèi)部統(tǒng)籌管理

支付結(jié)算，尤其是基于新技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行應(yīng)高度關(guān)注的一項重點業(yè)務(wù)。然而，應(yīng)對復(fù)雜而發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融不是某幾個部門的職責(zé)。從市場數(shù)據(jù)和發(fā)展趨勢來看，銀聯(lián)系統(tǒng)和網(wǎng)銀互聯(lián)系統(tǒng)是今后零售支付的主要支付渠道，但在商業(yè)銀行中這些不同渠道通常散落在多個部門，如果缺乏整體統(tǒng)籌將可能造成資源浪費。因此，在整體組織管理和資源調(diào)動上，商業(yè)銀行應(yīng)建立跨部門的統(tǒng)籌機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)資源配備，研究、制定提升互聯(lián)網(wǎng)金融競爭能力的整體戰(zhàn)略，統(tǒng)籌管理不同支付系統(tǒng)和渠道，在統(tǒng)一規(guī)劃的指引下，各司其職，促進(jìn)全面發(fā)展。

（二）集中優(yōu)勢資源，突出客戶資源競爭和關(guān)聯(lián)密切的業(yè)務(wù)指標(biāo)

當(dāng)今商業(yè)銀行競爭的焦點是客戶資源的競爭，互聯(lián)網(wǎng)金融更是如此。互聯(lián)網(wǎng)金融通過自身崛起一方面強(qiáng)調(diào)“以客戶為中心”、“了解你的客戶”這些至理名言，另一方面提醒商業(yè)銀行構(gòu)筑自身基礎(chǔ)管理、科技、組織體系和創(chuàng)新能力等長期性經(jīng)營能力的重要性。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)市場細(xì)分和需求分析，評估科技發(fā)展、監(jiān)管變化對客戶的潛在影響，在業(yè)務(wù)外包、前臺指標(biāo)設(shè)定等方面切實將客戶資源的競爭放在首要位置。

（三）以客戶支付需求為核心，突出支付產(chǎn)品的應(yīng)用銜接性、使用便捷性和價格競爭性等核心特點

同其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品略有不同，互聯(lián)網(wǎng)支付主要目的是服務(wù)電子商務(wù)支付需求，支付產(chǎn)品與電子商務(wù)銜接的緊密性部分決定客戶對產(chǎn)品的接受程度。2013年，在我國的電子商務(wù)營業(yè)收入達(dá)到9.9萬億元，這個龐大的市場不但孕育著巨大的商機(jī)，更是今后商務(wù)發(fā)展的趨勢，是金融機(jī)構(gòu)不能忽視的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在提升產(chǎn)品與服務(wù)便捷性方面，商業(yè)銀行應(yīng)通過改進(jìn)賬戶管理方式、整合系統(tǒng)渠道等方法，在降低網(wǎng)絡(luò)和手機(jī)支付風(fēng)險的同時，提高支付操作的便捷性，降低相應(yīng)的各項成本。

（四）鞏固優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變風(fēng)險管理方法，提升支付服務(wù)的競爭力

與以科技見長的互聯(lián)網(wǎng)公司相比，大型商業(yè)銀行具有自己的突出優(yōu)勢，如龐大的客戶群體，專業(yè)而全面的金融產(chǎn)品，健全合規(guī)的支付網(wǎng)絡(luò)渠道，以及在客戶群體中多年累積的穩(wěn)健和誠信。商業(yè)銀行應(yīng)充分利用其現(xiàn)有資源，積極借助支付工具、支付系統(tǒng)和賬戶體系管理，不斷提升支付結(jié)算業(yè)務(wù)的客戶體驗。例如，針對風(fēng)險程度不確定的創(chuàng)新項目，商業(yè)銀行可以通過加強(qiáng)賬戶轉(zhuǎn)賬限額等不同方式，減少產(chǎn)品創(chuàng)新可能造成的潛在損失和商譽(yù)風(fēng)險。

（五）密切關(guān)注金融支付價值鏈動態(tài)，建立與大型移動供應(yīng)商和電子商務(wù)平臺的合作關(guān)系

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在零售支付結(jié)算的地位正在受到?jīng)_擊，不同利益參與方增加支付結(jié)算市場競爭的復(fù)雜性，如貝寶（Paypal）不但在P2P領(lǐng)域提供全面、專業(yè)的商業(yè)模式，而且已取得銀行牌照，進(jìn)軍手機(jī)支付市場。同時，業(yè)內(nèi)和跨業(yè)合作逐漸增多，2010年上海浦東銀行已與中國移動通過持股計劃建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，積極拓展手機(jī)支付市場。面對這些變化，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步剖析互聯(lián)網(wǎng)支付價值鏈條，在統(tǒng)一整體策略的引導(dǎo)下，加強(qiáng)同移動供應(yīng)商的分工合作，借助不同的手機(jī)支付方式，提升在手機(jī)支付業(yè)務(wù)的市場份額；加強(qiáng)同電子商務(wù)平臺的合作，逐步進(jìn)入遠(yuǎn)程支付市場，通過設(shè)立伙伴關(guān)系或關(guān)聯(lián)企業(yè)，穩(wěn)步推動收支雙方的資金管理，實現(xiàn)資源共享，互利共贏。

（六）提升自動、自助服務(wù)水平，增加商業(yè)銀行客戶黏性

隨著金融體系的逐步完善和科技水平的不斷提升，各種自動和自助支付方式可以更好改善客戶體驗，降低柜面交易成本和潛在風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)同水、電、氣等各類公共事業(yè)單位和國企單位的機(jī)構(gòu)間合作，通過建立三方合作協(xié)議，充分利用中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)和行內(nèi)系統(tǒng)，實現(xiàn)客戶定期賬單類業(yè)務(wù)的自動扣收服務(wù)；加大現(xiàn)代電子支付結(jié)算渠道的應(yīng)用推廣，引導(dǎo)客戶使用如電子匯票等支付工具，降低實物票據(jù)帶來的風(fēng)險、成本和資源占用壓力。同時，商業(yè)銀行也應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)宣傳、引導(dǎo)及配套內(nèi)部管理措施，避免因客戶認(rèn)知阻礙業(yè)務(wù)的推廣使用。

（七）完善支付體系成本核算，提升支付業(yè)務(wù)處理效率

提高支付效率不僅為商業(yè)銀行帶來資源節(jié)約，而且可降低整個社會的資源浪費，必然成為支付系統(tǒng)發(fā)展趨勢。支付結(jié)算業(yè)務(wù)成本可劃分為實物資源成本和金融成本。傳統(tǒng)柜面支付的單位變動成本所占比例較高，因此人工處理時間是此類支付效率的重要衡量指標(biāo)。但在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，支付結(jié)算效率的提升主要體現(xiàn)在非人工單位成本的投入產(chǎn)出比，商業(yè)銀行應(yīng)從如支付渠道選擇、清算賬戶的超額準(zhǔn)備金管理等方面入手，提高支付服務(wù)的盈利能力。

（八）研究產(chǎn)品價格變動的市場反應(yīng)，統(tǒng)籌規(guī)劃支付結(jié)算定價策略

首先，商業(yè)銀行與客戶的關(guān)系是一個價值鏈條的不同組成部分，傳統(tǒng)雙邊關(guān)系的適用性值得商榷。在產(chǎn)品、服務(wù)定價時，應(yīng)從價值鏈條的整體出發(fā)，考慮雙邊市場對現(xiàn)代支付的潛在影響。其次，對部分小型商戶，支付結(jié)算成本在其業(yè)務(wù)成本中所占比例較高，支付結(jié)算相關(guān)產(chǎn)品具有一定的價格彈性，商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品和服務(wù)價格的市場反應(yīng)，密切注視互聯(lián)網(wǎng)支付的各類交易收費，全面平衡長短期發(fā)展目標(biāo)。最后，考慮到互聯(lián)網(wǎng)支付不同于傳統(tǒng)支付的成本結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行應(yīng)改變原有的定價方式，提升互聯(lián)網(wǎng)支付工具的推廣使用率，實現(xiàn)拳頭產(chǎn)品推廣的良性循環(huán)。

篇9

二、互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險成因

（一）擔(dān)保體系不完善

擔(dān)保體系不完善是互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險的主要成因之一。由“余額寶”、“百度百賺”等產(chǎn)品引領(lǐng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品體系，具有在短期內(nèi)快速吸取大額資金的特征。由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品購買門檻低，交易程序簡便，交易費用低，發(fā)行平臺受眾基礎(chǔ)好，這些產(chǎn)品在營銷與發(fā)行上更容易與目標(biāo)及潛在目標(biāo)客戶群體形成對接，快速構(gòu)筑起信息循環(huán)平臺，因而這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品往往能夠牽制大額資金，如余額寶的資金規(guī)模一度飆升至5700億元。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的設(shè)計與發(fā)行方則不具備如傳統(tǒng)商業(yè)銀行一般的流動性風(fēng)險敞口管理與剛性兌付能力，難以為規(guī)模如此龐大的資金鏈條匹配相應(yīng)的擔(dān)保體系。除產(chǎn)品設(shè)計與發(fā)行方外，政府、金融機(jī)構(gòu)、個人、現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)均難以為其提供與之相契合的擔(dān)保保障體系，使此類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品暴露在巨大的風(fēng)險之中。

（二）內(nèi)控機(jī)制不健全

相較于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商在產(chǎn)品設(shè)計與發(fā)行環(huán)節(jié)上，內(nèi)部風(fēng)險控制能力較弱，加之大額資金的杠桿效應(yīng)，內(nèi)控機(jī)制不健全將引致較大的信用風(fēng)險。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多將吸取的大額資金投資于貨幣型基金，其本質(zhì)為理財產(chǎn)品，卻具有剛性兌付特征，在實際操作中，此類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品普遍具有以新還舊的資金鏈模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的設(shè)計與發(fā)行機(jī)構(gòu)在不具備體系化、戰(zhàn)略化內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制的條件下，大量進(jìn)行此類操作，很容易造成類似“資產(chǎn)池”效應(yīng)的信用風(fēng)險。

（三）信息不對稱

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍為體系化的金融服務(wù)行為，而并非其所依托的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺資源。金融產(chǎn)品及服務(wù)的內(nèi)核為信用風(fēng)險定價，而互聯(lián)網(wǎng)金融體系的虛擬性特質(zhì)加劇了信息不對稱風(fēng)險，致使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品體系暴露在更大的風(fēng)險敞口中。P2P和眾籌項目是兩類主要的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，雖然此類產(chǎn)品可依托互聯(lián)網(wǎng)資源整合平臺快速對接參與主體，滿足短期流動性需求，但受制于受眾群體專業(yè)知識和項目考核虛擬化瓶頸，此類產(chǎn)品的債權(quán)主體很難通過傳統(tǒng)的盡職調(diào)查、項目考察等方式綜合研判項目價值，進(jìn)一步拉伸了信息缺口，致使產(chǎn)品信用風(fēng)險大幅提升。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險管理機(jī)制的基本策略

（一）強(qiáng)化外部監(jiān)管

強(qiáng)化外部監(jiān)管是完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險管理體系的基本策略之一。針對互聯(lián)網(wǎng)金融體系特點，以更加宏觀的視角設(shè)計頂層監(jiān)管機(jī)制，將為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品提供更強(qiáng)的制度保障，引導(dǎo)其形成體系化、規(guī)范化的擔(dān)保與風(fēng)險預(yù)警、管理機(jī)制，從整體上規(guī)范資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)，有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品信用風(fēng)險。

（二）健全內(nèi)控機(jī)制

健全內(nèi)控機(jī)制可從內(nèi)部形成支撐優(yōu)勢，從而完善產(chǎn)品現(xiàn)金流鏈條，使信用風(fēng)險更加可控。在實踐中，應(yīng)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商完善產(chǎn)品設(shè)計與發(fā)行環(huán)節(jié)，在有效對接受眾群體的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化產(chǎn)品現(xiàn)金流循環(huán)設(shè)計，做好資金流動性管理。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商應(yīng)為其提供的產(chǎn)品及服務(wù)建立內(nèi)部管控機(jī)制，在保證風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上合理匹配現(xiàn)金流預(yù)期，規(guī)范項目選擇，避免大規(guī)模資金缺口的產(chǎn)生，從產(chǎn)品層面管控信用風(fēng)險。

篇10

2.互聯(lián)網(wǎng)金融不具備銀行間同業(yè)拆借的功能，因此無法應(yīng)對大規(guī)模資金提取風(fēng)險。

3.存在安全性問題。交易對象不清，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全隱患不確定，個人信息的保護(hù)沒有保障等，這三點都加大了互聯(lián)網(wǎng)金融潛在的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融作為第三方支付中介無法承擔(dān)相關(guān)責(zé)任，而銀行則有保障客戶安全的義務(wù)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融目前對于一些對識別性要求較高的交易業(yè)務(wù)顯得有些無能為力，網(wǎng)絡(luò)上傳送的合同顯然沒有當(dāng)面蓋章簽字可靠，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融安全性不夠的一方面。

4.同質(zhì)化嚴(yán)重，尚未形成差異化的競爭格局。目前中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，但眾多互聯(lián)網(wǎng)金融公司在金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的研發(fā)以及管理經(jīng)營模式上都是極其相似的，沒有依托自身的特點和市場情況以及消費者的需求，開發(fā)出具有較強(qiáng)競爭性和特點的服務(wù)。長此以往，既不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，也有可能導(dǎo)致全局性的金融風(fēng)險。

5.作為實體金融機(jī)構(gòu)，銀行除了提供各項服務(wù)以外還承擔(dān)一部分支援經(jīng)濟(jì)建設(shè)的社會責(zé)任，而互聯(lián)網(wǎng)金融不具備這樣的社會責(zé)任?；ヂ?lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)的社會責(zé)任主要是增加就業(yè)，保障收入。相比，銀行則能推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此也會導(dǎo)致銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融之間漸行漸遠(yuǎn)。日后，銀行的業(yè)務(wù)側(cè)重點可能更多針對企業(yè)和單位，而互聯(lián)網(wǎng)金融則會吸引更多的個人業(yè)務(wù)。雖然互聯(lián)網(wǎng)也很有可能逐漸涉足企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但這需要強(qiáng)有力的監(jiān)管手段來保證安全性的一系列問題，勢必是個漫長的過程。

6.部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合法性以及他們所經(jīng)營的業(yè)務(wù)的合法性難以界定，有違法違規(guī)的現(xiàn)象存在。例如，有些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展的業(yè)務(wù)超過了自身的業(yè)務(wù)范疇，有的進(jìn)行變相吸收存款，有的進(jìn)行非法集資活動，這都是違法的現(xiàn)象，侵害了消費者的權(quán)益。由于互聯(lián)網(wǎng)金融管理缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)，市場準(zhǔn)入沒有國家標(biāo)準(zhǔn)，投資者無法確認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合法性，也無法了解互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、信用度等情況，投資者的合法權(quán)益難以得到保障。

7.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管措施欠缺。監(jiān)管政策、監(jiān)管手段、監(jiān)管隊伍缺失，但目前銀監(jiān)會正在出臺相關(guān)政策對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，規(guī)范的同時也是在一定程度上對其提供保障。雖然余額寶等網(wǎng)絡(luò)金融理財產(chǎn)品的收益在降低，但其市場可行性卻在提高，對著時間推移，接受互聯(lián)網(wǎng)支付的人會越來越多，實體銀行的一部分業(yè)務(wù)也會逐漸被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代。

二、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議