導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢(shì)，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

支付模式： 從“ABC”向“AC”轉(zhuǎn)變

隨著互聯(lián)網(wǎng)模式興起和用戶對(duì)支付便捷性需求的提升，第三方支付應(yīng)運(yùn)而生并迅猛發(fā)展，簡(jiǎn)化了支付流程。即從App（應(yīng)用）―Bank（銀行）―Customer（客戶），簡(jiǎn)化為“AC”模式。比如支付寶等已經(jīng)能夠?yàn)榭蛻籼峁┦崭犊睢⒆詣?dòng)分賬以及轉(zhuǎn)賬匯款、機(jī)票和火車票代購(gòu)、水電費(fèi)與保險(xiǎn)代繳等結(jié)算和支付服務(wù)，對(duì)商業(yè)銀行形成了明顯的替代效應(yīng)。

互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)下，用戶行為習(xí)慣在發(fā)生改變，用戶希望成為服務(wù)的中心。第一，用戶自主選擇服務(wù)時(shí)間，50%以上的余額寶交易發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)時(shí)間以外，絕大多數(shù)交易發(fā)生在碎片化時(shí)間內(nèi)；第二，用戶自主選擇服務(wù)渠道，來(lái)自實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)和ATM機(jī)的交易已基本飽和，用戶更希望自主選擇網(wǎng)銀、手機(jī)APP、微信公眾賬號(hào)、支付寶服務(wù)窗等多渠道完成交易。

融資評(píng)估模式： 從“線下核實(shí)”轉(zhuǎn)向“線上信息”

近年來(lái)，以小貸、P2P與眾籌為代表的網(wǎng)絡(luò)融資模式快速興起。2014年，我國(guó)各類網(wǎng)絡(luò)融資新增約2500億元，約占同期社會(huì)融資規(guī)模的千分之十。盡管互聯(lián)網(wǎng)融資金規(guī)模、管理水平上不及商業(yè)銀行，但在風(fēng)險(xiǎn)控制上，一些電商小貸對(duì)小微企業(yè)進(jìn)貨、銷貨、商品交易、資金周轉(zhuǎn)和歸集等商業(yè)行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)掌握、全數(shù)據(jù)挖掘處理，運(yùn)用一套無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、純信用的評(píng)估模型，決定企業(yè)信用評(píng)級(jí)及是否發(fā)放貸款。這種依靠“線上實(shí)時(shí)信息”的風(fēng)控模式比傳統(tǒng)銀行基于“線下核實(shí)填報(bào)信息”的模式成本更低、效率更高，也更加契合現(xiàn)代社會(huì)信息經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)個(gè)人手中可投資的資產(chǎn)總值已近77萬(wàn)億元，個(gè)人資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上的人群持有可投資資產(chǎn)高達(dá)20萬(wàn)億元。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)目前有5600萬(wàn)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶，其中真正能夠從銀行獲得貸款的只有11.9%。以P2P、電商供應(yīng)鏈融資為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融以其公開(kāi)、透明的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了用戶體驗(yàn)革命、成本下降和渠道擴(kuò)展，更為重要的是，能夠“連接”資金冗余一端的個(gè)人資產(chǎn)和小微企業(yè)融資需求。

存款業(yè)務(wù)關(guān)注重點(diǎn)： 從“天量大戶”轉(zhuǎn)向“海量小戶”

傳統(tǒng)金融著重服務(wù)于占比20%的大客戶，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則以小微客戶為突破口，選定剩余80%的“長(zhǎng)尾”客戶作為服務(wù)對(duì)象，集合了更為廣大的客戶群體。隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)客戶流量和沉淀資金規(guī)模的不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)觸角正逐步向基金、余額理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域拓展，對(duì)商業(yè)銀行基礎(chǔ)性存款的分流壓力越來(lái)越大。在監(jiān)管機(jī)制不完善的空檔期，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將“支付交易”與“資產(chǎn)增值”相結(jié)合，推出了一批低門檻、隨用隨取、連通消費(fèi)的資產(chǎn)服務(wù)類產(chǎn)品，吸引了大量長(zhǎng)尾客戶的理財(cái)資金，分流了商業(yè)銀行存款。余額寶截至2014年9月資金規(guī)模已達(dá)5349億元，用戶數(shù)量超過(guò)1.49億戶，與“余額寶”對(duì)接的貨幣基金僅用一年時(shí)間即成為全球第四大貨幣基金。

互聯(lián)網(wǎng)金融“長(zhǎng)尾效應(yīng)”明顯，傳統(tǒng)金融往往為高收益人群提供貸款等優(yōu)質(zhì)服務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)金融契合了人們碎片化、草根化需求。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管空白被填補(bǔ)時(shí)，傳統(tǒng)金融的監(jiān)管以及安全性優(yōu)勢(shì)將蕩然無(wú)存，低消費(fèi)、高數(shù)量的互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)尾效應(yīng)將凸顯，喚醒普惠金融市場(chǎng)。

趨勢(shì)：境界與商機(jī)

未來(lái)金融生態(tài)顯示出多層次的顛覆性。首先商品交易的網(wǎng)絡(luò)金融渠道進(jìn)一步拓展，強(qiáng)力整合包括第三方支付在內(nèi)的多種支付工具；其次虛擬信用平臺(tái)建立，有助于革新傳統(tǒng)的金融中介及貨幣發(fā)行體系，形成完善的信用體系，建立新生代金融生態(tài)圈；最后是數(shù)據(jù)產(chǎn)品化，虛擬貨幣作用不斷升級(jí)?；ヂ?lián)網(wǎng)基因拓展了金融服務(wù)維度和深度，也催生了新商機(jī)。

第三方支付： 從“單一功能”到“多元服務(wù)”

未來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上企業(yè)的不斷壯大以及第三方支付公司資金、人才的積累，第三方支付公司必將參與到企業(yè)的現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈管理和管理咨詢等領(lǐng)域，在提供其支付和清算等基本服務(wù)的同時(shí)，在增值服務(wù)方面也呈現(xiàn)出多元化趨勢(shì)。比如，支付與金融相結(jié)合，第三方支付企業(yè)圍繞核心企業(yè)的資金現(xiàn)結(jié)、賒銷和預(yù)付等常見(jiàn)支付形式，以其信譽(yù)作為擔(dān)保為一些企業(yè)提供融資授信業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)供應(yīng)鏈金融服務(wù)；支付與財(cái)務(wù)管理相結(jié)合，支付公司通過(guò)與財(cái)務(wù)管理軟件企業(yè)合作，把支付服務(wù)嵌入到財(cái)務(wù)管理服務(wù)中，為廣大中小企業(yè)提供資金支付服務(wù)的同時(shí)，提升了財(cái)務(wù)管理水平和效率；支付與營(yíng)銷結(jié)合，第三方支付公司擁有龐大的客戶信息，包括交易、支付、結(jié)算、現(xiàn)金流動(dòng)等，依托企業(yè)集團(tuán)資源和用戶資源，在支付的基礎(chǔ)上為客戶提供營(yíng)銷增值服務(wù)。在服務(wù)行業(yè)方面，第三方支付未來(lái)將主要向基金、保險(xiǎn)、教育等行業(yè)擴(kuò)展，如今已有13家第三方支付企業(yè)獲得了基金第三方支付結(jié)算牌照，這為第三方支付進(jìn)入基金行業(yè)提供了準(zhǔn)入證。隨著保險(xiǎn)業(yè)和教育等行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)方向的發(fā)展，第三方支付也將針對(duì)這些行業(yè)特點(diǎn)制定相應(yīng)的支付解決方案，充實(shí)其多元化的服務(wù)。

業(yè)務(wù)渠道： 從“互聯(lián)網(wǎng)金融”到“物聯(lián)網(wǎng)金融”

互聯(lián)網(wǎng)金融還只是停留在結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的階段，僅僅是由線下到線上的整合，缺乏用戶體驗(yàn)。物聯(lián)網(wǎng)是人與物的結(jié)合，對(duì)于用戶習(xí)慣的收集與量化可以幫助金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)出適合用戶特性的個(gè)性化金融產(chǎn)品。借助于物聯(lián)網(wǎng)在用戶體驗(yàn)上的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融由現(xiàn)在以平臺(tái)為主的模式向物聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)變，或許是互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個(gè)發(fā)展階段。物聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上是對(duì)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的“去線下化”，建立一個(gè)純線上模式的金融體系。比如一個(gè)可穿戴設(shè)備可以采集人類生命體征信息，以此判斷出這個(gè)人的發(fā)病概率，并直接應(yīng)用到人壽險(xiǎn)上，從而免去了線下投保人與保險(xiǎn)人見(jiàn)面的過(guò)程。再比如在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以使供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)透明化，對(duì)供應(yīng)鏈上貨物的生產(chǎn)流通等所有環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控、跟蹤、定位和雙向追溯。借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融信息化技術(shù)開(kāi)展供應(yīng)鏈融資與信貸業(yè)務(wù)，可以開(kāi)拓供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)新局面，全面提升金融業(yè)務(wù)監(jiān)管水平，確保供應(yīng)鏈融資安全?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是物聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)，物聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的延伸。物聯(lián)網(wǎng)既把互聯(lián)網(wǎng)延伸到物理世界，同時(shí)又可以把互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)廣泛延伸到專業(yè)智能的物聯(lián)網(wǎng)，未來(lái)將有廣泛的想象空間。

價(jià)值載體：從“有形貨幣”到“虛擬貨幣”

篇2

二、政策背景

互聯(lián)網(wǎng)金融是近年來(lái)的熱門詞，剛進(jìn)入2017，騰訊金融、螞蟻金融、百度金融就吹響了新的沖鋒號(hào)。與傳統(tǒng)的銀行、證券行業(yè)的歷史悠久不同，互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)興起之后才逐漸發(fā)展起來(lái)的。從當(dāng)前形勢(shì)下，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可分為三個(gè)時(shí)期，即從傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)展金融到蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)支付再到競(jìng)爭(zhēng)和網(wǎng)絡(luò)信用。與英國(guó)和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于起步階段。互聯(lián)網(wǎng)金融政策的范圍變得更廣泛，因?yàn)樾陆?jīng)濟(jì)市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，互補(bǔ)性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致的失敗的可能性更大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融火熱的同時(shí)，也是泥沙俱下，隱藏著不少風(fēng)險(xiǎn)。披著互聯(lián)網(wǎng)金融外衣非法集資、經(jīng)營(yíng)不善“跑路”、利用監(jiān)管漏洞套利......互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)已經(jīng)偏離正確的創(chuàng)新方向，并產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應(yīng)。此外，由于許多公司的跨國(guó)性質(zhì)，以及國(guó)家市場(chǎng)之間的依賴關(guān)系，反壟斷機(jī)構(gòu)的利益經(jīng)常重疊。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種很有前景的領(lǐng)域，其中信貸服務(wù)是一個(gè)重要的支柱。了解相關(guān)問(wèn)題互聯(lián)網(wǎng)信用服務(wù)不僅能夠豐富我們的知識(shí)，這種新現(xiàn)象但還擁有潛在的解決實(shí)際問(wèn)題。大數(shù)據(jù)中扮演著重要的角色在許多互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司的商業(yè)信用。

三、發(fā)展趨勢(shì)分析

1.水平：兩級(jí)分化大小并存。大多數(shù)人習(xí)慣使用電子網(wǎng)絡(luò)這一行業(yè)發(fā)展模式來(lái)推斷P2P網(wǎng)絡(luò)未來(lái)在信貸行業(yè)的前景?？墒窃谙鄬?duì)規(guī)模集中的條件下，當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品或服務(wù)缺乏一定的元素（比如地理等約束），產(chǎn)品或服務(wù)的個(gè)性化程度越高，對(duì)區(qū)域也就有更高的需求，細(xì)分市場(chǎng)的特點(diǎn)也就越明顯，從而網(wǎng)絡(luò)將會(huì)達(dá)到高度的集中點(diǎn)?；谕N原因，P2P網(wǎng)貸兩極分化和大小并存也就產(chǎn)生。

P2P和各種金融模式是唇齒相依的，其涉及到的領(lǐng)域有一般借款，企業(yè)的供應(yīng)鏈金融，抵押貸款、信用貸款，個(gè)人消費(fèi)金融，商業(yè)貸款、汽車貸款和抵押貸款等等。它對(duì)于平臺(tái)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的不同區(qū)域有不同的需求。目前P2P模型，主要有3類：一是線下交易模式，二是承諾本金和保障的網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)模式，三是不承諾本金的網(wǎng)站模式。后兩類主要是線上交易，網(wǎng)絡(luò)作為中介平臺(tái)。然而線上交易多數(shù)為客戶端交易，其互聯(lián)網(wǎng)屬性已經(jīng)有向半互聯(lián)網(wǎng)屬性轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)，這對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)提出了一定的區(qū)域要求，使得業(yè)務(wù)發(fā)展多元化，同時(shí)P2P因金融屬性而具備的復(fù)雜性也是不可估量的。

與我們上面所討論的相一致，中國(guó)為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供了一個(gè)獨(dú)特的機(jī)會(huì)。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)相對(duì)比較業(yè)余。與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，急需金融服務(wù)。在很短的一段時(shí)間內(nèi)，人們有強(qiáng)大需求去接觸更大的消費(fèi)者群體，這使得“互聯(lián)網(wǎng)金融價(jià)值”意義重大。在過(guò)去的20年中，中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)培養(yǎng)了一代受過(guò)良好教育的IT工作者。這使得開(kāi)發(fā)和實(shí)施先進(jìn)的模型能夠充分利用預(yù)測(cè)修正的價(jià)值，并提供多種服務(wù)。

此外，中國(guó)嚴(yán)格的隱私保護(hù)法律同西方國(guó)家有所不同。這于互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)挑戰(zhàn)，但也為互聯(lián)網(wǎng)信貸服務(wù)公司提供了機(jī)會(huì)。它允許他們大量精準(zhǔn)地收集所需要的數(shù)據(jù)。此外，他們的工作可以通過(guò)提出適當(dāng)?shù)碾[私保護(hù)指南來(lái)為社會(huì)做出貢獻(xiàn)。

2.縱向：專業(yè)化和加強(qiáng)控制。一個(gè)成熟發(fā)展的平臺(tái)，包括資金的前端和后端資產(chǎn)，中間的管理模式和操作技術(shù)的支持，在P2N模式（P2N中的“N”一般為多家機(jī)構(gòu)，即借款人來(lái)源是網(wǎng)貸平臺(tái)合作公司，集成化的模式構(gòu)成，囊括P2B，P2C等多種產(chǎn)品構(gòu)成，典型的互聯(lián)網(wǎng)思維模式搶占市場(chǎng)份額和流量入口為第一要旨，上線沒(méi)多久成交量比較大的平臺(tái)多屬于這種模式）中，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)際上改變或削弱資產(chǎn)的功能，由機(jī)構(gòu)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制。鵬金所事件，引發(fā)了人們對(duì)這一模式的高度關(guān)注，業(yè)內(nèi)有專家認(rèn)為在這種模式下，如果出現(xiàn)大額度違約，擔(dān)保公司可能無(wú)法第一時(shí)間墊付，平臺(tái)就容易被擔(dān)保公司綁架。這體現(xiàn)該模式風(fēng)險(xiǎn)可控性低，不符合當(dāng)前市場(chǎng)監(jiān)管的潮流。從中我們可以看到P2N模型的成功和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，即“機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制”：如何與合作伙伴管理風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，“利潤(rùn)率”也反映出行業(yè)鏈中不同部分利潤(rùn)分布的趨勢(shì)。通俗地說(shuō)，由于競(jìng)爭(zhēng)生存的需要，勞動(dòng)分工的需求和趨勢(shì)會(huì)變得更加明顯。

事實(shí)上，根據(jù)監(jiān)管部門的意見(jiàn)，該平臺(tái)被定位為信息中介，不能自行擔(dān)保。與此同時(shí)，為了解決這一矛盾，更多的平臺(tái)將尋求第三方托管，機(jī)構(gòu)可能都是外部的第三方機(jī)構(gòu)也可能是分離資產(chǎn)管理公司的平臺(tái)本身。換句話說(shuō)，P2N不會(huì)完全消失一段時(shí)間，而是隨時(shí)有可能會(huì)蓬勃發(fā)展。細(xì)化勞動(dòng)分工是一個(gè)趨勢(shì)，但在這個(gè)方向上，行業(yè)利潤(rùn)被分割。根據(jù)行業(yè)的一般規(guī)律，價(jià)值鏈利潤(rùn)越高，越高的利潤(rùn)的門檻越高，未來(lái)的凈貸款，利潤(rùn)的分配就會(huì)顯示出一個(gè)凹曲線的形狀。凹凸的程度取決于相互之間的競(jìng)爭(zhēng)水平，競(jìng)爭(zhēng)越激烈，曲線凹程度越低。在利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)過(guò)詳細(xì)分工，該平臺(tái)將追求利潤(rùn)向上游和下游資產(chǎn)發(fā)展資金，并顯示對(duì)發(fā)展趨勢(shì)的控制。

從傳統(tǒng)金融服務(wù)到現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)被普遍認(rèn)可是有利于提高技術(shù)水平的銀行帶來(lái)便利的服務(wù)方式，能夠有效降低管理成本。不妨以網(wǎng)上銀行為例，這個(gè)平臺(tái)可以幫助銀行的各種組合打破時(shí)間和空間等的限制，擴(kuò)展高端的客戶鏈，升級(jí)所需要的業(yè)務(wù)流程，便于數(shù)據(jù)的處理，以及降低服務(wù)的成本，從而可以實(shí)現(xiàn)信息化和集約化的管理效率的提高。

篇3

一、引言

隨著全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，電子商務(wù)的發(fā)展如雨后春筍，尤其是中國(guó)加入WTO之后，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)正在接受著來(lái)自全球銀行業(yè)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。但與此同時(shí)，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，我們必須要積極有效地應(yīng)對(duì)全球金融服務(wù)提供商的挑戰(zhàn)，建立新的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略，互聯(lián)網(wǎng)金融自產(chǎn)生之日起就得到了迅速的發(fā)展，但是仍然存在許多的問(wèn)題，因此，了解、分析我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀，就是保障我國(guó)保持金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要方法。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及意義

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

相對(duì)于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融具有很大的變化，它不僅在技術(shù)上有了很大的改進(jìn)，而且在金融行業(yè)的管理方式和管理觀念上面都很大的改變。它具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1.信息化和虛擬化。在互聯(lián)網(wǎng)金融中進(jìn)行生產(chǎn)和流通的是信息（包括貨幣、價(jià)格、中介服務(wù)等），這種現(xiàn)象它就決定了市場(chǎng)的信息化和虛擬化。

2.高效性與經(jīng)濟(jì)性。相對(duì)于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)更加先進(jìn)，處理相關(guān)的金融業(yè)務(wù)也更加快捷，它具有更好的靈活性，并且已經(jīng)沒(méi)有時(shí)間和空間的束縛，能夠?yàn)榭蛻籼峁└S富、更方便的服務(wù)，大大提高了服務(wù)效率。

3.一體化。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大地推動(dòng)了金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，主要原因在于金融網(wǎng)絡(luò)化的過(guò)程當(dāng)中，客觀上存在著系統(tǒng)管理客戶所有財(cái)務(wù)金融信息的需求。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的意義

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)當(dāng)代社會(huì)發(fā)展具有重要的意義，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更全面直接廣泛，提高了工作效率。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，客戶對(duì)原有的傳統(tǒng)金融分支機(jī)構(gòu)的依賴性越來(lái)越小，取而代之的則是網(wǎng)絡(luò)交易。而網(wǎng)絡(luò)交易無(wú)須面對(duì)面進(jìn)行交易，這樣不僅提高了銀行的服務(wù)質(zhì)量，還提高了客戶的金融交易需求。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融極大地降低了交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)需構(gòu)建龐大的辦公場(chǎng)所，雇傭眾多的營(yíng)業(yè)員工，在各地開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，這些都大大降低了投資成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的全球化服務(wù)。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，高科技技術(shù)如雨后春筍般出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)突破了語(yǔ)言和地域方面的限制，使得網(wǎng)上銀行的跨國(guó)服務(wù)更加容易，同時(shí)也會(huì)接觸越來(lái)越多的客戶，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?jīng)濟(jì)。

三、我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

（一）我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融取得的成績(jī)

我國(guó)自從20世紀(jì)70年代開(kāi)始進(jìn)行金融電子化的進(jìn)程，這就為互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)展打下了良好的基礎(chǔ)。通過(guò)近三十年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成了互聯(lián)網(wǎng)金融所需要的基本技術(shù)及運(yùn)營(yíng)框架。目前，企業(yè)網(wǎng)上銀行功能非常豐富，還有質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)等等。網(wǎng)絡(luò)銀行最近幾年，主要是以工商銀行和招商銀行為首的，取得了非常大的成績(jī)，在國(guó)際上獲得了很多大的獎(jiǎng)項(xiàng)。

（二）我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題

雖然，我國(guó)的金融網(wǎng)絡(luò)化已經(jīng)初具成效，但是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融所進(jìn)行的交易量所占比重還相當(dāng)小，表現(xiàn)在客戶范圍小，交易額小，風(fēng)險(xiǎn)性大等缺點(diǎn)。主要體現(xiàn)在支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大環(huán)境尚未完全建立、金融業(yè)缺乏對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、金融認(rèn)證體系尚未完善和互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律有待配套。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成沖擊與挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)金融業(yè)的支柱是支付和信用，其核心分別是錢和信息，但如今這兩方面都能夠不同程度地借助互聯(lián)網(wǎng)完成。但是，由于目前中國(guó)信用體系并不完善，相關(guān)政策不夠健全，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍然面臨種種問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)

金融伴隨著科技的發(fā)展形式日新月異，從網(wǎng)銀到第三方支付，從國(guó)際電匯到電子商務(wù)。手機(jī)支付、網(wǎng)購(gòu)保險(xiǎn)、網(wǎng)上小額貸款……互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)的融合日益加深，互聯(lián)網(wǎng)金融大概可以分為三個(gè)層次：替換、優(yōu)化和創(chuàng)新。替換是指對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)流程中某環(huán)節(jié)的直接替換；優(yōu)化是再造金融業(yè)流程本身，即簡(jiǎn)化、優(yōu)化或重構(gòu)；而創(chuàng)新則是創(chuàng)造新的金融業(yè)務(wù)流程。由此，我們可以得出移動(dòng)化、電商化、自金融將成為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展方向。

“移動(dòng)化”主要指移動(dòng)支付的快速發(fā)展。據(jù)互聯(lián)網(wǎng)研究機(jī)構(gòu)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2012年中國(guó)第三方支付市場(chǎng)整體交易規(guī)模達(dá)12.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)54.2%，其中第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)1511.4億元。這使得銀行服務(wù)逐漸從前臺(tái)走向后臺(tái)。

“電商化”是指電商企業(yè)基于交易信息和信用評(píng)估為小微企業(yè)提供的信貸服務(wù)。其中最典型的就是阿里巴巴金融，為阿里巴巴、淘寶、天貓等電子商務(wù)平臺(tái)的小微企業(yè)提供可持續(xù)性的小額貸款，金融從數(shù)千元到數(shù)十萬(wàn)元不等。

而“自金融”模式則是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的用戶聚合和高速傳播的特點(diǎn)，為用戶提供直接的投融資服務(wù)，資金的需求方和供給方都是個(gè)人，取代了原有的機(jī)構(gòu)渠道來(lái)進(jìn)行融資和貸款。宜信、拍拍貸、人人貸等小額網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)是提供此類服務(wù)的代表性平臺(tái)。

五、小結(jié)

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是以科技為基礎(chǔ)的，在全球化日益加劇的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的興起也是迎合了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，從現(xiàn)階段的發(fā)展來(lái)看其發(fā)展現(xiàn)狀仍然存在著許多問(wèn)題，但是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)仍會(huì)是未來(lái)一個(gè)高增長(zhǎng)、高增加值的產(chǎn)業(yè)。由其發(fā)展所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益不可估量。電子化的時(shí)代需要電子化的經(jīng)濟(jì)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的在未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的責(zé)任任重道遠(yuǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1] 趙艷.網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的難點(diǎn)及對(duì)策探究[J].學(xué)理論，2011（01）.

篇4

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展模式

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，沒(méi)有資金支持企業(yè)很難發(fā)展。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融形成了以第三方支付為代表的多種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，使互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速發(fā)展。

1.第三方支付

第三方支付是當(dāng)前金融支付市場(chǎng)的重要組成部分。第三方支付就是一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外各大銀行簽約、并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。第三方支付平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)主要在于其服務(wù)于公眾日常生活消費(fèi)中的小額高頻的支付服務(wù)，成立至今擁有大規(guī)模穩(wěn)定的用戶群體。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年，中國(guó)已經(jīng)有270家企業(yè)法人持有了第三方支付牌照。

競(jìng)爭(zhēng)使得第三方支付公司不斷開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)條碼等技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)了近場(chǎng)支付的功能，比如支付寶、微信等二維碼掃描支付，極大便利了人們的生活。同時(shí)，第三方支付企業(yè)提供的服務(wù)與銀行有越來(lái)越多的交集，涉足銀行長(zhǎng)期占領(lǐng)的行業(yè)，比如公共事業(yè)繳費(fèi)、金融業(yè)、教育業(yè)等。

2. P2P網(wǎng)絡(luò)貸款

P2P是指借貸雙方通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行資金借與貸，借貸人通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)尋找出借方，貸款人通過(guò)與其他貸款人一起分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并在所有信息中選擇低利率借款；其性質(zhì)上屬于小額民間借貸，方式靈活，手續(xù)簡(jiǎn)便，是現(xiàn)有銀行體系的補(bǔ)充。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的發(fā)展對(duì)于緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題具有重意義。

2007年，我國(guó)第一家小額借貸網(wǎng)站――拍拍貸成立后，多家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)如雨后春筍般接踵而出，根據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年7月份，全國(guó)累計(jì)共有5902家網(wǎng)貸平臺(tái)，2016年1-7月累計(jì)成交量為11750.04億元。

3.眾籌

眾籌融資即大眾籌資或群眾募資，指項(xiàng)目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為中介，把自己的創(chuàng)意通過(guò)文字、圖片或音頻等形式介紹給眾多潛在投資人，取得投資人的認(rèn)可后獲得募集資金。與傳統(tǒng)融資方式相比，眾籌融資方式更加開(kāi)放，項(xiàng)目能否獲得資金支持，也不再由其是否能夠創(chuàng)造令人滿意的利潤(rùn)作為唯一標(biāo)準(zhǔn)，只要客戶看中這個(gè)項(xiàng)目，就可以通過(guò)眾籌方式籌得資金，為許多小經(jīng)營(yíng)者或初創(chuàng)公司提供無(wú)限的可能。2014年《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法》頒布后，我國(guó)眾籌產(chǎn)業(yè)得到了進(jìn)一步的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融融合共生趨勢(shì)

目前，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問(wèn)題的爭(zhēng)論越演越烈。首當(dāng)其沖的便是：互聯(lián)網(wǎng)金融是否會(huì)取代傳統(tǒng)金融？其實(shí)不然，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)多年來(lái)建立的地域資源與良好信譽(yù)依舊無(wú)可撼動(dòng)。隨著中國(guó)持續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革，深化金融改革，互聯(lián)網(wǎng)金融將獲得較大發(fā)展；在這樣的環(huán)境下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)勢(shì)必要進(jìn)行創(chuàng)新，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，同時(shí)不斷加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)的合作。將來(lái)，銀行將不斷提升服務(wù)質(zhì)量，業(yè)務(wù)模式也會(huì)更貼近客戶、更加人性化，以此保障自己的地位。證券交易的電子商務(wù)化也會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)借用各種通道業(yè)務(wù)進(jìn)行不斷的創(chuàng)新和發(fā)展。而各大保險(xiǎn)公司也不斷探索網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式，有望在未來(lái)的幾年內(nèi)得到快速發(fā)展，形成線上線下結(jié)合的新型保險(xiǎn)營(yíng)銷模式。通過(guò)以上分析，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展很快，但絕不會(huì)取而代之。同時(shí)，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的來(lái)勢(shì)洶洶，傳統(tǒng)金融行業(yè)也會(huì)努力汲取教訓(xùn)，完善自身的服務(wù)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。我們可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)，雙方將會(huì)在業(yè)務(wù)上相互補(bǔ)充，實(shí)現(xiàn)逐步融合，從而提升整個(gè)金融體系的效率。而馬云也認(rèn)為，未來(lái)的金融有兩大機(jī)會(huì)，一是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；二是互聯(lián)網(wǎng)金融。

2.第三方支付移動(dòng)化

移動(dòng)支付是指通過(guò)移動(dòng)電話、平板電腦等移動(dòng)終端設(shè)備發(fā)出數(shù)字化指令為商品或服務(wù)交易進(jìn)行資金支付、轉(zhuǎn)賬等資金流動(dòng)活動(dòng)。近年來(lái)中國(guó)智能手機(jī)廣泛普及，為行業(yè)的發(fā)展提供了基礎(chǔ)的保障。同時(shí)新的支付技術(shù)不斷涌現(xiàn)，如二維碼、指紋、人臉識(shí)別支付等各類創(chuàng)新支付方式，為消費(fèi)者支付帶來(lái)極大的方便。消費(fèi)者之所以選擇移動(dòng)支付，除了它能夠避免假幣難以識(shí)別的弊端以外，還因?yàn)樗s短了交易時(shí)間；而縮短交易時(shí)間即提高了資金流通速度。在移動(dòng)支付中，手機(jī)作為工作家庭兩者的必備品，它的可攜帶性和優(yōu)秀的信息處理能力能夠符合遠(yuǎn)程支付和近場(chǎng)支付的技術(shù)要求。

3. P2P資金價(jià)格呈下降趨勢(shì)

P2P市場(chǎng)規(guī)模在近兩年仍處于較高增速，大部分原因在于一些實(shí)力雄厚的民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸表現(xiàn)出極大的興趣，同時(shí)也在積極的謀劃轉(zhuǎn)型為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，從而推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模大幅上升。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，資金價(jià)格即借款利率將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。這是由于人們對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的認(rèn)知與接受度不斷增強(qiáng)，那么進(jìn)入P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的投資者數(shù)量也會(huì)相應(yīng)增加，如果資金供給充足，優(yōu)質(zhì)借款項(xiàng)目將不斷增多，借款利率自然會(huì)下降；其次，隨著平臺(tái)數(shù)量的激增，行I競(jìng)爭(zhēng)的加劇，借款人有機(jī)會(huì)獲得更多的議價(jià)空間。

4.眾籌與產(chǎn)業(yè)的融合日益加強(qiáng)

眾籌融資解決了一些企業(yè)尤其是小微企業(yè)的資金籌集問(wèn)題，也有力地支持和鼓勵(lì)了社會(huì)個(gè)體和企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)業(yè)。我國(guó)眾籌融資當(dāng)前狀況雖然離發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定距離，但發(fā)展?jié)摿薮螅c各產(chǎn)業(yè)的融合也不斷加強(qiáng)。2015年動(dòng)畫電影《大圣歸來(lái)》在上映期間收獲9.56億票房，創(chuàng)下了中國(guó)動(dòng)畫電影最高票房。這部動(dòng)畫電影正是一個(gè)影視股權(quán)眾籌項(xiàng)目。除了文化產(chǎn)業(yè)，還有農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)等與眾籌結(jié)合，也呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

篇5

傳統(tǒng)金融業(yè)偏好服務(wù)高大上的企業(yè)和高端客戶。 道理很簡(jiǎn)單， 此類客戶業(yè)務(wù)大，償還能力強(qiáng)，屬于優(yōu)質(zhì)客戶；但對(duì)大眾和絕大部分中小微企業(yè)的服務(wù)并不到位。而互聯(lián)網(wǎng)金融能把數(shù)量龐大的中小微企業(yè)和個(gè)人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)高效的聚合起來(lái)，抓住“金融長(zhǎng)尾”，推動(dòng)金融普惠化。非銀行支付和余額寶就是典型的例子。 跨界和融合

互聯(lián)網(wǎng)在滲透各個(gè)領(lǐng)域，也在模糊眾多邊界。今天許多流行的產(chǎn)品比如微信、P2P平臺(tái)等，都是沒(méi)有具體邊界和形態(tài)的。非但如此，互聯(lián)網(wǎng)也在模糊產(chǎn)業(yè)，如在通信領(lǐng)域， 騰訊、Google等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在毫不客氣地吃著三大壟斷通信運(yùn)營(yíng)商明天的午餐。

企業(yè)的邊界也在模糊，內(nèi)部組織架構(gòu)在以用戶為中心扁平化。大數(shù)據(jù)的興起，讓技術(shù)和營(yíng)銷日趨緊密地結(jié)合。在金融領(lǐng)域，東方財(cái)富網(wǎng)、和訊網(wǎng)等過(guò)去只是單純的媒體角色，現(xiàn)在卻在銷售金融產(chǎn)品。在信息極大豐富的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，金融開(kāi)始泛信息化，并通過(guò)跨界融合與產(chǎn)業(yè)結(jié)合得越來(lái)越緊密，不斷創(chuàng)造出新的金融模式。

正如非銀行支付公司和銀行在競(jìng)合中一起成長(zhǎng)，并極大提升了中國(guó)零售支付的服務(wù)水平， 傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融之間如能秉持開(kāi)放心態(tài)，發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢(shì)，相互競(jìng)合，甚至融合，將引領(lǐng)中國(guó)的金融行業(yè)走向更加開(kāi)放、高效和普惠。 去中心化

中國(guó)的企業(yè)數(shù)量7000萬(wàn)家，就業(yè)人口也將近8億。圍繞這些龐大的群體提供金融服務(wù)，自上而下的中心控制顯然無(wú)法應(yīng)對(duì)越來(lái)越龐大而個(gè)性化的需求。這個(gè)時(shí)候就要采用去中心化的方式來(lái)處理。比如易寶，在最近兩年就“裂變”了不少易寶系公司，這些公司相互獨(dú)立，又相互協(xié)同。各自主導(dǎo)創(chuàng)新，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)第一責(zé)任，但又能彼此攜手，共同為客戶提供最佳服務(wù)，我們稱之為“一群人的浪漫”。同理，完全自由，不代表任何的比特幣誕生，開(kāi)始打破貨幣發(fā)行的中心主義，顛覆了傳統(tǒng)貨幣的概念。 P2P推動(dòng)下的共享金融

在互聯(lián)網(wǎng)金融圈，提起P2P就想到網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。其實(shí)P2P更是一種互聯(lián)網(wǎng)精神。比如過(guò)去人們用BT下載，下載的人越多，速度反而越快。和以服務(wù)器為中心、訪問(wèn)的人越多速度越慢的傳統(tǒng)正好相反。為什么？在P2P模式中，大家都共享了自己的資源，加入的人越多，資源就越多，當(dāng)然體驗(yàn)就越好。在出行領(lǐng)域，優(yōu)步、滴滴、Airbnb等共享經(jīng)濟(jì)的興起，也需要新的金融模式來(lái)匹配。

作為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的P2P，是自現(xiàn)代銀行誕生四百年以來(lái)，金融史上首個(gè)脫媒的創(chuàng)新。過(guò)去人們是把錢存在銀行，需要錢時(shí)去銀行借貸，離不開(kāi)銀行這個(gè)中介。但P2P繞開(kāi)了銀行這個(gè)中介，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金供需方風(fēng)險(xiǎn)偏好的匹配，這是傳統(tǒng)銀行的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)難以做到的。

2015年P(guān)2P累計(jì)交易規(guī)模突破萬(wàn)億元大關(guān)，發(fā)展極其迅速，但良莠不齊。 P2P良性發(fā)展的關(guān)鍵有三點(diǎn)：一是必須找到根。把P2P想象為成長(zhǎng)中的一棵樹(shù)，決定樹(shù)未來(lái)的不是現(xiàn)在的枝葉有多繁茂或漂亮，而是地底下看不見(jiàn)的東西――樹(shù)根。P2P的枝葉是網(wǎng)絡(luò)的理財(cái)端，主要體現(xiàn)在網(wǎng)頁(yè)。而根則是如何高效地發(fā)現(xiàn)需要融資的項(xiàng)目并管理好該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要P2P公司有獨(dú)特的數(shù)據(jù)、商戶等資源。二是用好互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)金融能超越傳統(tǒng)金融的重要原因之一是互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)了新技術(shù)，使得發(fā)現(xiàn)客戶能更加高效，并管理好風(fēng)險(xiǎn)。三是自律。 短路徑和組織扁平化

傳統(tǒng)金融模式的不足之一就是對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)路徑太長(zhǎng)。很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也強(qiáng)調(diào)用戶至上，現(xiàn)在的銀行營(yíng)業(yè)廳越來(lái)越現(xiàn)代闊氣，還提供糖、咖啡等食品飲料，銀行人員也強(qiáng)調(diào)服務(wù)意識(shí)，并做了很多努力，但用戶對(duì)金融產(chǎn)品的使用路徑還是非常長(zhǎng)――需要從家里或公司到銀行，需要在路上花費(fèi)時(shí)間，到銀行要填一堆表格，還要等候，許多業(yè)務(wù)還需要預(yù)約、需要層層審批等。

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品生命力強(qiáng)，重點(diǎn)在于它的使用是短路徑的。網(wǎng)上支付，幾秒鐘的時(shí)間就完成了， 操作極為簡(jiǎn)便。余額寶的使用路徑很短，用自己熟悉的賬戶，很快地操作完成。如果還需要老百姓去理解貨幣基金，熟悉貨幣基金的一套操作流程，那就路徑太長(zhǎng)，損失太多用戶了。

路徑要足夠短，意味著傳統(tǒng)金融企業(yè)要對(duì)業(yè)務(wù)流程、繼而對(duì)組織結(jié)構(gòu)做出變革。當(dāng)前，中心化的模式已經(jīng)難以適應(yīng)現(xiàn)在金融面臨的挑戰(zhàn)了，而要以用戶體驗(yàn)為出發(fā)點(diǎn)再造組織，使之扁平化、去中心化，用戶是真正的核心。 大數(shù)據(jù)和個(gè)性化

篇6

國(guó)外有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生較早，但沒(méi)有“互聯(lián)網(wǎng)金融”即“Internet finance”的統(tǒng)一稱謂，而是根據(jù)不同的業(yè)態(tài)分類有不同的稱謂，如，Mobile Payments（移動(dòng)支付）、Emerging Retail Payments（新興的零售支付服務(wù)）、Electronic Fund Transfers（電子資金轉(zhuǎn)賬）、Electronic Money Institution （電子貨幣機(jī)構(gòu)） 、Digital Currency（數(shù)字貨幣）等。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也在這些業(yè)務(wù)的發(fā)展中得以跟進(jìn)和完善。

一、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

（一）國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

上世紀(jì)90年代以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非常迅速，出現(xiàn)了從網(wǎng)絡(luò)銀行到網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)，從網(wǎng)絡(luò)個(gè)人理財(cái)?shù)骄W(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財(cái)，從網(wǎng)絡(luò)證券交易到互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)等全方位、多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。（詳見(jiàn)下表）

國(guó)際互聯(lián)金融主要業(yè)態(tài)及其發(fā)展?fàn)顩r

[業(yè)態(tài)名稱＼&代表性機(jī)構(gòu)名稱＼&發(fā)展?fàn)顩r＼&第三方支付＼&Paypal、

Eway（AU）、

Google Wallet＼&1998年P(guān)aypal在美國(guó)加州成立，目前已經(jīng)發(fā)展成為全世界最大的互聯(lián)網(wǎng)支付公司。2013年，美國(guó)Square移動(dòng)支付公司的總支付額近200億美元；Paypal的移動(dòng)支付量為200億美元。PayPal在法國(guó)在第三方支付方面占據(jù)48%的市場(chǎng)份額。＼&P2P＼&Lending Club、Zopa（UK）、Prosper、

Auxmoney（德國(guó)）、Smava（德國(guó)）＼&英國(guó)是P2P借貸的發(fā)源地，2005年3月，全球第一家提供P2P金融信息服務(wù)的網(wǎng)站公司Zopa在英國(guó)倫敦成立。

Lending Club成立于2006年，目前融資估值15.5億美元，Lending Club 有非常多的知名投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人。2013年，Lending Club貸款超過(guò)20億美元。＼&供應(yīng)鏈融資＼&亞馬遜、PayPal、Kabbage＼&2012年，馬遜推出基于亞馬遜平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目Amazon Lending；PayPal于2013年4月在英國(guó)測(cè)試推出針對(duì)ebay等平臺(tái)商家的融資服務(wù)。Kabbage目前已經(jīng)獲得累計(jì)5600萬(wàn)美元的融資。2012年，Kabbage約借出7000萬(wàn)美元的貸款。＼&眾籌融資＼&kickstarter（KS）＼&2009年，美國(guó)率先出現(xiàn)了眾籌（Crowdfunding）這一創(chuàng)新融資模式，2012年上半年全球共有眾籌融資平臺(tái)450多個(gè)。KS于2009年成立，主要向公眾為小額融資項(xiàng)目募集資金，致力于支持和鼓勵(lì)創(chuàng)新。2013年法國(guó)境內(nèi)通過(guò)眾籌平臺(tái)共籌集了8000億歐元。＼&網(wǎng)絡(luò)銀行＼&SFNB、

樂(lè)天（日本）

SBI（日本）＼&1995年美國(guó)花期銀行率先在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立站點(diǎn)，形成了虛擬銀行的雛形。1995年10月，世界第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行―安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SFNB）開(kāi)始營(yíng)業(yè)。2009年日本的樂(lè)天開(kāi)辦網(wǎng)絡(luò)銀行，目前樂(lè)天銀行是日本最大的網(wǎng)絡(luò)銀行。＼&互聯(lián)網(wǎng)基金、證券＼&PayPal MMF、

E*Trade＼&PayPal公司成立于1998年，并于次年就設(shè)立了賬戶余額的貨幣市場(chǎng)基金，基金通過(guò)PayPal網(wǎng)站向在線投資者開(kāi)放，前提是投資者須成為PayPal用戶。2011年7月，PayPal關(guān)閉了管理的貨幣市場(chǎng)基金。1996年，純網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商E-Trade上線，開(kāi)創(chuàng)了完全基于互聯(lián)網(wǎng)交易的模式。1999年，以美林為代表的傳統(tǒng)券商全面開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。＼&互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)＼&Insweb＼&1997美國(guó)的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司Insweb用戶數(shù)是66萬(wàn)，1999年增加到了300萬(wàn)。目前，美國(guó)部分險(xiǎn)種的網(wǎng)上交易額已經(jīng)占到30―50%，英國(guó)、韓國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的車險(xiǎn)網(wǎng)上銷售額占比超過(guò)50%。＼&]

（二）國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)

未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，核心是互聯(lián)網(wǎng)支付，方向是瞄準(zhǔn)普惠金融，形態(tài)是實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大金融：一是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代加速到來(lái)。近年來(lái)，移動(dòng)通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合加速發(fā)展，全球?qū)⒂瓉?lái)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。國(guó)際電信聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2014年底全球移動(dòng)寬帶普及率將達(dá)到32%，互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)將接近30億，全球移動(dòng)寬帶簽約用戶將達(dá)到23億，其中55%來(lái)自發(fā)展中國(guó)家。2011年，全球移動(dòng)支付交易總金額為1059億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年將以年均42%的速度增長(zhǎng)，2016年將達(dá)到6169億美元。同時(shí)，據(jù)國(guó)外機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全球移動(dòng)設(shè)備離線交易總額將會(huì)迅速突破萬(wàn)億美元大關(guān)，2017年預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)至1.5萬(wàn)億美元。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融將滲透到傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的較多領(lǐng)域。二是互聯(lián)網(wǎng)普惠金融時(shí)代加速到來(lái)。普惠金融體系是2005年之后才由聯(lián)合國(guó)提出的一個(gè)概念，其基本含義是：能夠有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有與生俱來(lái)的普惠屬性，對(duì)于推進(jìn)金融體系的擴(kuò)大化、平民化和人性化，實(shí)現(xiàn)普惠金融具有重要意義。三是互聯(lián)網(wǎng)大金融時(shí)代加速到來(lái)。本世紀(jì)以來(lái)，在全球范圍內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)重組，兼并的趨勢(shì)不斷加大，金融服務(wù)業(yè)向綜合業(yè)務(wù)集成方向發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。互聯(lián)網(wǎng)為金融服務(wù)綜合業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了條件，呈現(xiàn)出金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。

二、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管舉措及其特征

（一）主要經(jīng)濟(jì)體互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管舉措

目前，主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主基調(diào)是“鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、謹(jǐn)慎業(yè)態(tài)監(jiān)管、保護(hù)消費(fèi)權(quán)益”。

1、美國(guó)

2010年，美國(guó)設(shè)立了獨(dú)立的消費(fèi)者金融保護(hù)局（SEC），互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新產(chǎn)品，一般都隸屬消費(fèi)者金融保護(hù)局監(jiān)管。第三方支付機(jī)構(gòu)要求先取得牌照才能開(kāi)展業(yè)務(wù)。眾籌業(yè)務(wù)由SEC直接監(jiān)管。2012年美國(guó)通過(guò)JOBS法案，放開(kāi)了眾籌股權(quán)融資，而且在保護(hù)投資者利益方面作出了詳細(xì)的規(guī)定。美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)P2P貸款公司實(shí)行注冊(cè)制管理，對(duì)信用登記、額度實(shí)施評(píng)估和管控。美國(guó)聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）要求互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)注冊(cè)成為證券經(jīng)紀(jì)商，認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)出售的憑證屬于證券。

2、英國(guó)

英國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管傾斜于寬松的非審慎監(jiān)管，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管注重行業(yè)自律。同時(shí)也注重監(jiān)管隨后跟進(jìn)。2011年英國(guó)成立了全球首個(gè)人人貸行業(yè)協(xié)會(huì)，即“P2P金融協(xié)會(huì)”，建立 P2P借貸的行業(yè)準(zhǔn)則。2012年成立了眾籌行業(yè)協(xié)會(huì)。從2014年4月將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入金融行為監(jiān)管局（FCA）的監(jiān)管范疇，配套推出一攬子監(jiān)管細(xì)則。

3、歐盟

建立內(nèi)容全面、清晰、透明的法律體系。堅(jiān)持適度審慎監(jiān)管和金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)。各成員國(guó)采取一致的監(jiān)管原則，建立“起始國(guó)”規(guī)則，加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管。要求參與信貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需獲得傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)牌照。2011年4月起，歐盟將網(wǎng)上第三方支付服務(wù)認(rèn)定為“信貸機(jī)構(gòu)”。按信貸準(zhǔn)入監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理。開(kāi)展支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)事先應(yīng)獲得法國(guó)金融審慎監(jiān)管局（ACPR）頒發(fā)的信貸機(jī)構(gòu)牌照或者支付牌照。金融審慎監(jiān)管局和金融市場(chǎng)監(jiān)管局（AMF）對(duì)眾籌實(shí)施監(jiān)管。瑞典的網(wǎng)絡(luò)融資與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)使用相同的監(jiān)管規(guī)則。

4、日本

注重對(duì)現(xiàn)有管理規(guī)則的完善和補(bǔ)充，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融保障性法律法規(guī)的建設(shè)。2008年，日本金融廳出臺(tái)了電子貨幣支付監(jiān)管等一系列專門法案。同時(shí)，近年來(lái)日本研究出臺(tái)了信用管理和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展保駕護(hù)航，如《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商責(zé)任法》、《個(gè)人信息保護(hù)法》、《電子契約法》等。

（二）國(guó)際上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要特征

國(guó)際上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管行為方式存在一致性，但也存在一些差異：一是監(jiān)管力度上存在差異。澳大利亞、英國(guó)等大多數(shù)國(guó)家采取輕監(jiān)管方式，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的硬性監(jiān)管要求少，占用的監(jiān)管資源也相對(duì)有限，而美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了避免公眾對(duì)監(jiān)管不作為的指責(zé)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管相對(duì)主動(dòng)。二是在現(xiàn)有的法律框架下強(qiáng)化法律規(guī)范。各國(guó)都強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必須嚴(yán)格遵守已有的各類法律法規(guī)，包括消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、信息保密法、消費(fèi)信貸法、第三方支付法規(guī)等，目前尚沒(méi)有國(guó)家針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出臺(tái)專門的監(jiān)管法律。三是強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律。主要發(fā)達(dá)國(guó)家都強(qiáng)調(diào)建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律機(jī)制，如，英國(guó)2011年成立了全球首個(gè)人人貸行業(yè)協(xié)會(huì)，2012年成立了眾籌行業(yè)協(xié)會(huì)，通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)建立了相關(guān)行業(yè)準(zhǔn)則。四是重視信息披露，注重消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的金融行為監(jiān)管。多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)采取了注冊(cè)登記、發(fā)放從業(yè)牌照以及強(qiáng)制性信息披露制度，同時(shí)設(shè)立了獨(dú)立的消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施嚴(yán)格的行為監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)。

三、對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的啟示及建議

（一）加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程

在我國(guó)《合同法》、《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》、《票據(jù)法》、《電子簽名法》等經(jīng)濟(jì)法律中適時(shí)補(bǔ)充互聯(lián)網(wǎng)金融管理?xiàng)l款。根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展的需要，盡快出臺(tái)《放貸人條例》、《電子資金劃撥法》、《網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物條例》等與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的專業(yè)法規(guī)、明確互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體權(quán)利、義務(wù)。適時(shí)出臺(tái)《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商責(zé)任法》、《個(gè)人信息保護(hù)法》、《電子契約法》等方面法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供保障。同時(shí)要從立法文本、立案標(biāo)準(zhǔn)以及司法解釋等方面加快互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融犯罪的法制工作，如，在往后的《刑法》修正案中，增加互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融犯罪的相關(guān)規(guī)定。

（二）建立完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

根據(jù)一行三會(huì)（人民銀行，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）現(xiàn)有的職責(zé)分工，明確互聯(lián)網(wǎng)支付、借貸、保險(xiǎn)、證券、信托以及基金等業(yè)態(tài)監(jiān)管的職責(zé)權(quán)限。完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，建立互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管工作機(jī)制。同時(shí)，加快金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)力量的整合，成立聯(lián)合統(tǒng)一的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)。建立一行三會(huì)與科技部、工信部、商務(wù)部、工商總局、地方政府金融辦等部門的工作協(xié)同機(jī)制，在互聯(lián)網(wǎng)科技、信息、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入以及經(jīng)貿(mào)行為等方面開(kāi)展合作，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)同監(jiān)管。建立網(wǎng)絡(luò)支付、借貸、眾籌、證券等互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)行業(yè)協(xié)會(huì)，發(fā)揮行業(yè)自律功能。

（三）制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的權(quán)力清單

在現(xiàn)有“一行三會(huì)”金融管理權(quán)責(zé)基礎(chǔ)上制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的權(quán)力清單，厘清各部門在行政審批、日常管理以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面的工作職責(zé)。設(shè)立由央行牽頭的互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管辦公室，建立工作磋商以及聯(lián)合行動(dòng)工作機(jī)制。同時(shí)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門溝通協(xié)商機(jī)制，開(kāi)展聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。在互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管工作框架下，由央行牽頭成立互聯(lián)網(wǎng)金融綜合信息平臺(tái)。建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，開(kāi)展相應(yīng)的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)與分析工作，風(fēng)險(xiǎn)提示、預(yù)警，定期互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)測(cè)報(bào)告等。

（四）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行為實(shí)施負(fù)面清單管理

出臺(tái)支付、借貸、保險(xiǎn)、證券、信托以及基金等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)監(jiān)管工作準(zhǔn)則，對(duì)各業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)展的法制要求作出原則性規(guī)定，對(duì)一些涉及面廣、風(fēng)險(xiǎn)較大的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)制定行為規(guī)則，建立日常監(jiān)測(cè)與監(jiān)督管理工作機(jī)制。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)平臺(tái)實(shí)行備案、注冊(cè)、發(fā)放牌照等行業(yè)準(zhǔn)入制度。跟蹤研究互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展演變，制定互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)“負(fù)面清單”，及時(shí)明確法律與監(jiān)管的紅線。要求互聯(lián)網(wǎng)金融參與機(jī)構(gòu)主體對(duì)照清單開(kāi)展自檢，對(duì)其中不符合要求的部分事先進(jìn)行整改，對(duì)于突破法律與監(jiān)管紅線的主體行為予以堅(jiān)決取締，采取嚴(yán)格懲治措施。

參考文獻(xiàn)：

[1]巴曙松，楊彪.第三方支付國(guó)際監(jiān)管研究及借鑒[J].財(cái)政研究，2012，（4）

[2]第一財(cái)經(jīng)金融研究中心，中P2P借貸服務(wù)業(yè)白皮書(shū)（2013），2013年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社

篇7

[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.08. 030

1 互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

1.1 國(guó)外模式

1.1.1 貨幣基金

貨幣基金產(chǎn)品1999年首次出現(xiàn)在美國(guó)民眾的眼前，貝寶（PayPal）提倡全民將銀行中的余額購(gòu)買利息率更高的貨幣基金產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資金的高效利用。在2006年伴隨著銀行利率的持續(xù)上漲，其吸收到的資金總額超過(guò)10億美元。在該貨幣基金還未成為一個(gè)真正的大型金融領(lǐng)域前，遭遇了2008年的金融危機(jī)，由于美聯(lián)儲(chǔ)將利息僅有1%不到，貨幣基金的投資價(jià)值蕩然無(wú)存，最終于2011年伴隨著經(jīng)濟(jì)蕭條退出美國(guó)的大舞臺(tái)。

1.1.2 網(wǎng)絡(luò)信貸

在美國(guó)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信貸交易的形式主要有網(wǎng)絡(luò)銀行，網(wǎng)絡(luò)銀行指的是僅以網(wǎng)絡(luò)的形式進(jìn)行銀行的存貸業(yè)務(wù)。由于網(wǎng)絡(luò)銀行特殊的存在形式，形成了其超低成本的融資優(yōu)勢(shì)，以其高于實(shí)體銀行的投資回報(bào)率高速地吸收存款。但是傳統(tǒng)銀行針對(duì)純網(wǎng)絡(luò)形式的銀行，通過(guò)發(fā)展各自的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，逐漸削弱網(wǎng)絡(luò)銀行原本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。最終安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SFNB）在1998年被一家加拿大的實(shí)體銀行收購(gòu)。

1.1.3 P2P借貸

P2P借貸在美國(guó)興起是在2006年，主要以平臺(tái)的形式存在著。借貸俱樂(lè)部（Lending Club，LC）就是其中的主力。該平臺(tái)只收借貸的中介費(fèi)，由于個(gè)體間的融資規(guī)模較小，且無(wú)法提供大額的抵押物，期間的擔(dān)保僅靠借款人的信用支持，而平臺(tái)不提供其他擔(dān)保措施。在個(gè)人高效且小額的融資需求下，P2P一路以來(lái)也是高歌猛進(jìn)。

1.1.4 眾籌模式

眾籌模式于美國(guó)開(kāi)始盛行是在2009年，它的出現(xiàn)給美國(guó)金融市場(chǎng)帶來(lái)一個(gè)新的融資模式，極大的拓寬了富有創(chuàng)意的小額融資項(xiàng)目的募集資金渠道。對(duì)于眾籌而言2012年無(wú)疑是新的起步，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了JOBS法案，該法案將眾籌融資形式正式認(rèn)可，且允許企業(yè)通過(guò)該模式進(jìn)行融資獲得股權(quán)資本。

1.1.5 第三方支付

第三方支付源自于購(gòu)物平臺(tái)在支付過(guò)程中發(fā)生的一種業(yè)務(wù)形式，其中美國(guó)最早的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物平臺(tái)貝寶（PayPal）公司，與之合作的第三方支付公司發(fā)展一直不錯(cuò)。整體來(lái)說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融在美國(guó)的生存極大地受到了美國(guó)傳統(tǒng)金融體系的擠壓。主要原因在美國(guó)傳統(tǒng)金融體系已經(jīng)發(fā)展了太長(zhǎng)的時(shí)間，對(duì)于金融市場(chǎng)的分割已成定局。在面對(duì)新事物帶來(lái)的沖擊時(shí)，傳統(tǒng)銀行都能通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品或者服務(wù)來(lái)應(yīng)對(duì)。

1.2 國(guó)內(nèi)模式

本文中談及的互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉及金融服務(wù)后形成的一個(gè)新的行業(yè)領(lǐng)域，而另一類互聯(lián)網(wǎng)金融形式歸為傳統(tǒng)金融行業(yè)的未來(lái)發(fā)展形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)存在著一定時(shí)代因素，怎樣才能使互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)健康地發(fā)展是本文主要探討的問(wèn)題。

1.2.1 貨幣基金

貨幣市場(chǎng)基金模式簡(jiǎn)單來(lái)講就是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)有特性，研發(fā)而來(lái)的高效且較高息的投資理財(cái)產(chǎn)品。目前國(guó)內(nèi)較為流行的是以第三方支付平臺(tái)“支付寶”而發(fā)行的“余額寶”。但是現(xiàn)階段各大金融互聯(lián)網(wǎng)公司在對(duì)待其貨幣基金業(yè)務(wù)方面都是過(guò)多的宣傳其收益，而對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)卻談之甚少。如何降低風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要向傳統(tǒng)的金融公司學(xué)習(xí)的地方。

1.2.2 網(wǎng)絡(luò)信貸

與國(guó)外不同的是國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)發(fā)生在證券領(lǐng)域和保險(xiǎn)領(lǐng)域。在網(wǎng)絡(luò)證券領(lǐng)域國(guó)內(nèi)起步較早，直到2000年4月證監(jiān)會(huì)頒布了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)行為規(guī)范進(jìn)一步得到了完善。目前中國(guó)證券業(yè)呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象，其網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)也逐步擴(kuò)展到手機(jī)網(wǎng)上交易，網(wǎng)上開(kāi)戶甚至是推廣電子券商。目前國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上同樣發(fā)展的不錯(cuò)，從1997年我國(guó)第一家保險(xiǎn)網(wǎng)站上線，到2000年首個(gè)全國(guó)性電子商務(wù)網(wǎng)站開(kāi)通，國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)業(yè)網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)正在蓬勃發(fā)展。

1.2.3 P2P信貸

P2P（Peer-to-Peer lending）信貸，主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融公司組建第三方平臺(tái)將資金的出借方與貸方匹配鏈接。P2P信貸能夠?qū)⒏黝悅€(gè)體小型貸款人聯(lián)結(jié)在一起共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，還能使借款人在全面信息下選擇更為有利的借款利率。目前在國(guó)內(nèi)呈現(xiàn)的P2P模式有2種：第一種是線上模式（Online），代表企業(yè)有拍拍貸和人人貸。該模式的特點(diǎn)是沒(méi)有實(shí)體成本，審核僅通過(guò)視頻認(rèn)證、銀行流水賬單等手段對(duì)借款人的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)。第二種是線上到線下模式（Online to Offline），代表企業(yè)是翼龍貸等。相比于第一種模式，在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定方面發(fā)生了變化，借款人除了需要在線上提交有關(guān)的借款申請(qǐng)，還需要到實(shí)體商處進(jìn)行進(jìn)一步的信用等級(jí)審核。

1.2.4 眾籌

眾籌模式，從名稱上就可以理解為大眾或群眾進(jìn)行共同籌資，其形式是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的形式將還處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)項(xiàng)目或者個(gè)人的創(chuàng)意思維向公眾展示，公眾可以通過(guò)自我意愿選擇將資金投資給目標(biāo)企業(yè)或者個(gè)體。針對(duì)眾籌的融資模式，國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在建設(shè)平臺(tái)方面主要注重于合理的項(xiàng)目展現(xiàn)形式和出借方用戶數(shù)量，目前國(guó)內(nèi)在平臺(tái)建設(shè)方面較為突出的是天使匯、淘寶夢(mèng)、點(diǎn)名時(shí)間以及一些微信公眾平臺(tái)。

1.2.5 第三方支付

第三方支付發(fā)展至今，其運(yùn)營(yíng)模式主要是兩種：第一種是獨(dú)立創(chuàng)建的第三方支付模式，僅為用戶解決在網(wǎng)絡(luò)支付過(guò)程中發(fā)生的各類支付需求，主要代表公司有快錢和易寶支付等。第二種是用于擔(dān)保的第三方支付模式，它們從創(chuàng)建初期就已經(jīng)定性，依托于所屬的電子商務(wù)網(wǎng)站并為其提供支付擔(dān)保，在實(shí)物跨越時(shí)間與空間后進(jìn)行網(wǎng)上資金交付，主要代表公司有支付寶。第三方支付模式的規(guī)模不斷擴(kuò)大，其范圍也在不斷的增加，已經(jīng)不局限于在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)支付功能，而是形成了線上與線下結(jié)合的形式。

2 存在問(wèn)題

國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要依托僅是原社交網(wǎng)站和電子商務(wù)平臺(tái)的衍生，對(duì)于金融服務(wù)方面僅能做到對(duì)客戶需求和偏好進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。在互聯(lián)網(wǎng)金融高效快捷的優(yōu)勢(shì)下，難免會(huì)被人們遺忘一些它現(xiàn)階段以及未來(lái)可能存在的問(wèn)題，以下是針對(duì)貨幣市場(chǎng)基金、P2P信貸模式存在的問(wèn)題進(jìn)行分析。

2.1 貨幣市場(chǎng)基金

國(guó)內(nèi)由“余額寶”帶領(lǐng)的高回報(bào)率產(chǎn)品出現(xiàn)，各大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛從事貨幣市場(chǎng)基金業(yè)務(wù)搶占市場(chǎng)份額，在高回報(bào)率占領(lǐng)市場(chǎng)和開(kāi)拓新客戶的同時(shí)往往忽略了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。在美國(guó)支付公司貝寶 （PayPal）就曾經(jīng)用同樣的方式吸收資金，當(dāng)美國(guó)的市場(chǎng)利率下降，貨幣市場(chǎng)基金的高回報(bào)率就無(wú)法被支撐，投資者的預(yù)期回報(bào)率就無(wú)法被實(shí)現(xiàn)。這時(shí)不但是從事該模式的互聯(lián)網(wǎng)金融公司會(huì)倒閉，整個(gè)市場(chǎng)上的閑置資金也會(huì)發(fā)生恐慌，形成國(guó)家內(nèi)部的金融動(dòng)蕩。

2.2 P2P信貸

針對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的三類P2P信貸模式，存在的問(wèn)題主要來(lái)自模式和不可控信用風(fēng)險(xiǎn)：首先是線上模式（Online）普遍存在，在沒(méi)有線下機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔助控制信用風(fēng)險(xiǎn)情況下發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率會(huì)非常高；其次是大多數(shù)P2P信貸公司向出資者提供金融擔(dān)保，這種資金中介的擔(dān)保會(huì)帶給出資者更高的收益預(yù)期和更低的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，在這類模式下整個(gè)P2P信貸模式將會(huì)變得更加富有信用風(fēng)險(xiǎn)；最后是國(guó)內(nèi)整體的征信系統(tǒng)并不完善，僅僅靠目前互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)產(chǎn)生和金融服務(wù)中的信息，很難做到對(duì)借貸主體的信用等級(jí)評(píng)定，這也是現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)發(fā)展P2P信貸模式快速發(fā)展過(guò)程中不可避免的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3 發(fā)展趨勢(shì)

在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的情況下，存在以上因?yàn)殡A段性導(dǎo)致的收益率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，都將會(huì)被逐步解決和完善，而作為一個(gè)新興的領(lǐng)域它未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)將會(huì)變得更加重要。本文提出兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，分別是：大融合趨勢(shì)和全方位趨勢(shì)。

3.1 大融合趨勢(shì)

從互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)不難看出互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，其中最重要的一點(diǎn)發(fā)展趨勢(shì)就是關(guān)于融合。互聯(lián)網(wǎng)作為現(xiàn)代社會(huì)最關(guān)鍵的應(yīng)用工具，它已經(jīng)和原本傳統(tǒng)的各類行業(yè)進(jìn)行了超級(jí)親密的合作，例如傳統(tǒng)的零售業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合成就了現(xiàn)在的網(wǎng)上購(gòu)物，那么互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)之間未來(lái)也必將是融合的。本文所述的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)僅是狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè) （互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化），在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)另一大部分將會(huì)是傳統(tǒng)金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)衍生，這兩類企業(yè)未來(lái)將會(huì)在互補(bǔ)中相互融合，雙方的優(yōu)勢(shì)都將得以發(fā)揮。

3.2 全方位趨勢(shì)

在國(guó)內(nèi)政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管非常的嚴(yán)格，禁止混合經(jīng)營(yíng)其他業(yè)務(wù)，在降低金融業(yè)發(fā)生杠桿效應(yīng)的同時(shí)大大降低了金融業(yè)靈活多變的特性。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平之后這類抑制將會(huì)體現(xiàn)得更加明顯，在面對(duì)人們對(duì)金融服務(wù)需求日益便捷廣泛的前提下，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)全面的結(jié)合將會(huì)是解決以上矛盾的主要選擇。

在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融企業(yè)高度融合以后，原本存在的金融業(yè)邊界將會(huì)逐漸消失，金融業(yè)將通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的廣泛性和便捷性重新融入各大行業(yè)，也就是重新定義各行各業(yè)與金融業(yè)之間的交互關(guān)系。未來(lái)的社會(huì)將會(huì)是高速運(yùn)作的，金融業(yè)在其中扮演的角色將會(huì)是支撐整個(gè)運(yùn)作系統(tǒng)的關(guān)鍵，而互聯(lián)網(wǎng)必定會(huì)是金融業(yè)實(shí)現(xiàn)該職能的工具。

參考文獻(xiàn)：

[1]王靜，邢成.互聯(lián)網(wǎng)金融：消費(fèi)者行為變遷及銀行變革[J].征信，2014（9）.

[2]程華.互聯(lián)網(wǎng)金融的雙邊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及其監(jiān)管體系催生[J].財(cái)政金融，2014（7）.

[3]向思遇.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)研究[D].武漢：華中師范大學(xué)，2014（5）.

[4] 蔡林正也，梁劍.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及啟示――以P2P、B2B和余額寶為例[J].中國(guó)市場(chǎng)，2014（9）.

[5]曹鳳岐. 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與挑戰(zhàn)[J].中國(guó)市場(chǎng)，2014（7）.

篇8

互聯(lián)網(wǎng)和金融作為時(shí)下發(fā)展最快、熱度最高的行業(yè)，他們的結(jié)合無(wú)疑總能引起人們的關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域中最大的一塊蛋糕，也理所當(dāng)然地成為了互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)融合的先行者。2017年初，銀監(jiān)會(huì)正式批復(fù)中信銀行與百度公司籌建百信銀行股份有限公司的申請(qǐng)，這標(biāo)志著歷經(jīng)兩年多的時(shí)間，百信銀行終于從設(shè)想變?yōu)榱爽F(xiàn)實(shí)，也成為了國(guó)內(nèi)第一家獨(dú)立法人運(yùn)作的直銷銀行。

早在2015年，百度就和中信集團(tuán)聯(lián)合達(dá)成戰(zhàn)略合作，意在共同發(fā)起設(shè)立百信銀行，這是中國(guó)首家由互聯(lián)網(wǎng)IT公司與傳統(tǒng)銀行發(fā)起的直銷銀行，與傳統(tǒng)銀行的區(qū)別是百信銀行沒(méi)有線下網(wǎng)點(diǎn)，只有互聯(lián)網(wǎng)一個(gè)渠道為客戶提供金融服務(wù)，因而不受時(shí)間地域限制。

2015年正是直銷銀行興起的時(shí)候，彼時(shí)全國(guó)共有二十余家直銷銀行，但均是傳統(tǒng)銀行的線上版本，其主要業(yè)務(wù)依然是存款和標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品，只有同戶名賬戶間的資金才能流轉(zhuǎn)；隨后，四十余家直銷銀行在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，增加了針對(duì)存量客戶的延伸服務(wù)；2016年至今，直銷銀行的數(shù)量增加至六十家，其功能也繼續(xù)擴(kuò)大到保險(xiǎn)和信用卡業(yè)務(wù)。這種變化的趨勢(shì)說(shuō)明直銷銀行已不再僅僅作為銀行基礎(chǔ)功能的延伸，而是開(kāi)始深耕新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

一、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)銀行由爭(zhēng)奪客戶走向戰(zhàn)略合作

（一）阿里、騰訊率先設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)銀行

阿里和騰訊先后發(fā)起了網(wǎng)商銀行、微眾銀行等網(wǎng)絡(luò)銀行，均是由互聯(lián)網(wǎng)公司單方面發(fā)起，沒(méi)有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與。深圳的前海微眾銀行是第一家試營(yíng)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，其產(chǎn)品由于創(chuàng)新不足而導(dǎo)致叫好不叫座，線上產(chǎn)品也僅僅是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。微眾銀行的發(fā)展也是困難重重，在業(yè)務(wù)受限制的同時(shí)，還受到了高層管理人才流失的影響。浙江網(wǎng)商銀行推出的口碑貸和旺農(nóng)貸等產(chǎn)品，都是面向線下實(shí)體商戶或農(nóng)戶的貸款產(chǎn)品，其客戶和業(yè)務(wù)操作都基于線下，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)還是傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)模式。這一階段互聯(lián)網(wǎng)銀行的核心問(wèn)題在于缺少銀行參與，其業(yè)務(wù)在金融行業(yè)的監(jiān)管下面臨很多困難，這點(diǎn)我們僅從互聯(lián)網(wǎng)銀行高管團(tuán)隊(duì)不斷離職的浪潮中便可知其一二。

阿里孵化出的螞蟻金服在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域涉獵最廣。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表，螞蟻金服基于淘寶、天貓、支付寶打造出了初步的閉環(huán)生態(tài)圈，同時(shí)不斷創(chuàng)造和收購(gòu)新的金融應(yīng)用場(chǎng)景。騰訊進(jìn)軍金融是以財(cái)付通為起點(diǎn)的，由于電商板塊――拍拍網(wǎng)長(zhǎng)期不振，其金融板塊發(fā)展長(zhǎng)期缺乏載體，直到微信的推出才確定了騰訊在移動(dòng)金融領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，但本質(zhì)上仍是基于閉環(huán)開(kāi)展金融服務(wù)的思路。

（二）百度中信首次嘗試“互聯(lián)網(wǎng)+銀行”模式

百信銀行與此前民生銀行、北京銀行等股份制商業(yè)銀行建立直銷銀行部門最大不同在于其獨(dú)立法人性質(zhì)。成立單獨(dú)的直銷銀行可以有體制機(jī)制上的優(yōu)勢(shì)，在成本核算和產(chǎn)品定價(jià)上更加明確。與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)下的微眾銀行、網(wǎng)商銀行不同的是，百信銀行有傳統(tǒng)銀行的控股，銀行的風(fēng)控技術(shù)和體系能夠得到有效運(yùn)用，彌補(bǔ)了單純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做銀行業(yè)務(wù)的薄弱之處。百信銀行的設(shè)立成為百度金融生態(tài)圈的重要一環(huán)，二者的互補(bǔ)與合作將促成“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙贏局面的打開(kāi)。在客戶服務(wù)方面，百信銀行利用百度巨大的流量?jī)?yōu)勢(shì)以及中信銀行完善的賬戶體系和線下網(wǎng)點(diǎn)，可以使其產(chǎn)品和服務(wù)能快速、廣泛地觸達(dá)網(wǎng)絡(luò)用戶。在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，百度與中信銀行將在海量互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行合作，結(jié)合中心銀行的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，將用戶的個(gè)性需求打造成金融產(chǎn)品。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中信銀行擁有的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)控制手段，結(jié)合百度以互聯(lián)網(wǎng)動(dòng)態(tài)行為數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的風(fēng)控系統(tǒng)，有望提升金融風(fēng)控水平。

（三）核心領(lǐng)域爭(zhēng)奪仍激烈，戰(zhàn)略合作卻成為可能

2013年風(fēng)靡一時(shí)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品余額寶，拉開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)銀行爭(zhēng)奪現(xiàn)金流的大幕。這場(chǎng)爭(zhēng)奪的核心其實(shí)是金融結(jié)算數(shù)據(jù)，誰(shuí)擁有了海量的結(jié)算數(shù)據(jù)，誰(shuí)就可以利用大數(shù)據(jù)的分析得到用戶行為習(xí)慣，進(jìn)而建立更科學(xué)準(zhǔn)確的個(gè)人信用體系，用更低的成本解決資金來(lái)源與流向這個(gè)銀行業(yè)的核心問(wèn)題。隨著結(jié)算數(shù)據(jù)的爭(zhēng)奪進(jìn)入白熱化，百度最先利用流量導(dǎo)向和傳統(tǒng)銀行進(jìn)行合作，雖然并未涉及核心的結(jié)算數(shù)據(jù)，但使基于數(shù)據(jù)共享的合作模式逐漸成為可能。

二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)銀行合作帶來(lái)雙贏機(jī)會(huì)

互聯(lián)網(wǎng)金融不足以作為一個(gè)單獨(dú)的金融業(yè)態(tài)存在，只是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合的特定手段。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過(guò)程中，產(chǎn)融結(jié)合是企業(yè)達(dá)到相當(dāng)規(guī)模后實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的必經(jīng)之路。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中為了共同的利益目標(biāo)，產(chǎn)業(yè)與金融通過(guò)股權(quán)控制等方式而進(jìn)行內(nèi)在合作，既包括摩根財(cái)團(tuán)為代表的由融而產(chǎn)的模式，也包括美國(guó)通用為代表由產(chǎn)而融的模式。而今，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代孕育的互聯(lián)網(wǎng)金融，為我國(guó)當(dāng)前金融牌照嚴(yán)格管制環(huán)境下產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融打開(kāi)了一扇大門。

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)變相擁有銀行牌照

與阿里、騰訊申請(qǐng)民營(yíng)銀行牌照的路徑不同，百度選擇與擁有券商、信托、基金、保險(xiǎn)全牌照的中信集團(tuán)合作。通過(guò)這種方式，百度大大降低了開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的成本，一方面避免了獨(dú)立申請(qǐng)牌照的繁復(fù)流程，另一方面也節(jié)省了應(yīng)對(duì)金融監(jiān)管的精力。把金融業(yè)務(wù)核心運(yùn)營(yíng)交給更擅長(zhǎng)的專業(yè)銀行，而把精力專注于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)發(fā)，是維持百度的核心競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。在這一點(diǎn)上，阿里更青睞親力親為，例如收購(gòu)天弘基金和投資成立眾安保險(xiǎn)。這也是由阿里電商平臺(tái)背后海量結(jié)算數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)所決定的，阿里不需要和銀行合作就天然擁有了結(jié)算功能。

（二）銀行獲得了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的流量?jī)r(jià)值

中信銀行在與百度合作的一個(gè)重要基礎(chǔ)在于百度所擁有的巨大流量。例如百度投資去哪兒網(wǎng)之后，出行相關(guān)的需求流量都會(huì)導(dǎo)入到去哪兒網(wǎng)，使得去哪兒業(yè)務(wù)迅速壯大，這就是百度所謂的“中間頁(yè)”戰(zhàn)略。未來(lái)百度將更傾向于將流量導(dǎo)入與百度業(yè)務(wù)融合的商家，而不再靠出賣流量賺取廣告收入。例如，過(guò)去百度將理財(cái)、融資等金融需求導(dǎo)入到它的廣告?zhèn)麃?lái)賺取廣告費(fèi)，未來(lái)更有可能將此類需求導(dǎo)入到自己的業(yè)務(wù)部門，將自己的定位從信息入口升級(jí)到服務(wù)供應(yīng)商。

（三）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)可以得到更好發(fā)揮

百度在云計(jì)算方面的驗(yàn)，可與傳統(tǒng)銀行進(jìn)行有效結(jié)合，從而發(fā)揮出效率。在銀行傳統(tǒng)安全驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，通過(guò)精準(zhǔn)定位可以提供基于位置的信息服務(wù)，并增加安全驗(yàn)證的空間維度數(shù)據(jù)。在人工智能研發(fā)領(lǐng)域，百度也具有自己的優(yōu)勢(shì)，百信銀行作為沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的直銷銀行，一定會(huì)向客戶自助和智能化的方向發(fā)展，將人工智能技術(shù)引入銀行，能夠提升效率并節(jié)省成本。此外，基于區(qū)塊鏈這種分布式賬本技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)銀行交易后清算結(jié)算，能夠通過(guò)去中心網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)架構(gòu)來(lái)提升銀行交易流程整體的安全性和效率，甚至改造傳統(tǒng)的銀行體系。

三、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)銀行合作仍然面臨挑戰(zhàn)

篇9

如果說(shuō)，金融危機(jī)意味著挑戰(zhàn)；那么，新的技術(shù)便意味著機(jī)遇。歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們：危機(jī)，既是變革的背景，也是變革的動(dòng)力。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)的快速發(fā)展，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了。什么是互聯(lián)網(wǎng)金融呢？當(dāng)前尚無(wú)明確的、獲得廣泛認(rèn)可的定義。這里緣引《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義：互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)。自2013年起，互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮便蓬勃興起，各種不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品猶如春筍般破土而出，如支付寶、比特幣、陸金所等，它們滿足了不同客戶的金融需求。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)為第三方支付、金融互聯(lián)網(wǎng)化、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)貨幣以及基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的成因

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融為什么會(huì)產(chǎn)生呢？與其他行業(yè)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也是通過(guò)銷售自己的產(chǎn)品來(lái)滿足它們自身的需要和客戶需求，從中獲取利潤(rùn)，并實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

1.金融市場(chǎng)需求的變化拉動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生

近年來(lái)，金融市場(chǎng)上的個(gè)人和金融機(jī)構(gòu)面臨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的巨大變化，最顯著的變化就是利率波動(dòng)性的日益增強(qiáng)，這改變了金融產(chǎn)品的需求狀況。利率的大幅度波動(dòng)產(chǎn)生巨額資本損益，并增加了投資回報(bào)的不確定性。與利率走勢(shì)和回報(bào)率的不確定性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)，隨著利率風(fēng)險(xiǎn)的上升，就會(huì)加大對(duì)能夠控制這種風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。這種市場(chǎng)需求促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)對(duì)于具有盈利性金融產(chǎn)品和服務(wù)的研發(fā)，從而拉動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生。

2.信息技術(shù)的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了條件

推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的供給中最為重要的變化就是計(jì)算機(jī)和通信技術(shù)的迅猛發(fā)展，這種技術(shù)就是我們所說(shuō)的信息技術(shù)，它不僅降低了處理金融交易過(guò)程的成本，使得金融機(jī)構(gòu)能夠從這種為公眾創(chuàng)建新型金融產(chǎn)品和服務(wù)的過(guò)程中獲取利潤(rùn)，而且降低了投資者獲取信息的難度。這為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生提供了條件。

3.政府監(jiān)管促使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生

在日常融資過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)很大一部分中小企業(yè)不能從銀行借到錢的現(xiàn)象，是因?yàn)樵诶使苤茥l件下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于成本層面的考慮，不情愿為中小企業(yè)貸款；相同條件下，只有做大額、中額貸款，才能得到理想的經(jīng)濟(jì)效益。這使人們不得不尋找新的融資方式，互聯(lián)網(wǎng)金融便產(chǎn)生了。所以，政府的監(jiān)管在一定程度上促使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生。

4.政府的鼓勵(lì)和支持使互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展

在2015年的政府工作報(bào)告中，總理提出：“制定‘互聯(lián)網(wǎng)+’行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)?！闭墓膭?lì)和支持極大地促進(jìn)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品終端化和移動(dòng)化

移動(dòng)終端由于不受地點(diǎn)空間的限制，具有安全、便捷等特點(diǎn)，它還可縮短交易時(shí)間。對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，縮短交易時(shí)間便有更多的時(shí)間去做其他事情；對(duì)商戶來(lái)說(shuō)，縮短交易時(shí)間意味著提高資金流通速度和增加交易金額。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在未來(lái)將朝著移動(dòng)終端不斷發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)加快

《征信業(yè)管理?xiàng)l例》規(guī)定：“征信業(yè)務(wù)是指對(duì)企業(yè)、事業(yè)單位等組織的信用信息和個(gè)人的信用信息進(jìn)行采集、整理、保存、加工并向信息使用者提供的活動(dòng)。”互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系將會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)金融乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)社會(huì)的核心基礎(chǔ)設(shè)施，在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷發(fā)展的過(guò)程中，對(duì)征信的需求將變得更加迫切，有關(guān)部門將會(huì)統(tǒng)籌加快建設(shè)進(jìn)程，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系方面的研究，完善與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的征信制度建設(shè)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系規(guī)范化

任何金融創(chuàng)新都能帶來(lái)效益和風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一些業(yè)務(wù)已經(jīng)頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融快速產(chǎn)生以及行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)，但沒(méi)有相關(guān)針對(duì)性監(jiān)管措施。在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展到成熟期的時(shí)候，監(jiān)管部門將會(huì)頒布實(shí)施行業(yè)規(guī)范、加強(qiáng)行業(yè)自律，政府也將會(huì)頒布相關(guān)專門法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施宏觀監(jiān)管，使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康、持續(xù)發(fā)展。

4.新技術(shù)的不斷產(chǎn)生和應(yīng)用

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的重要前提條件之一是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、相關(guān)軟件系統(tǒng)與電腦程序相互對(duì)接。在未來(lái)的發(fā)展中，人們將會(huì)不斷研發(fā)先進(jìn)的、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)，并將其應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，不斷加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)體系，讓互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更加智能、安全。

參考文獻(xiàn)：

篇10

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融 最終要走向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)

“金融是本質(zhì)，互聯(lián)網(wǎng)是手段，用戶是核心，最終要走向?qū)嶓w?！边@句話能夠非常清晰的表達(dá)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)，即與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的金融即便是更加多樣化與個(gè)性化的，其本質(zhì)仍舊是金融，并不會(huì)因?yàn)榻鹑谧呦蚧ヂ?lián)網(wǎng)就會(huì)變的比不可捉摸?；ヂ?lián)網(wǎng)是為金融的服務(wù)的，而之所以會(huì)選擇互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)載體，是因?yàn)橹挥谢ヂ?lián)網(wǎng)才能把普惠金融放到各個(gè)角落，才能有全民性的投資參與。這種大眾投資給各實(shí)體行業(yè)發(fā)展的方式，在以前是沒(méi)有的也無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。

可想而知，民間資本力量幫助企業(yè)行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型，這可以為銀行與企業(yè)解決多少難題？而P2P網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種，這種投資理財(cái)形式面向個(gè)人用戶，更適合全民參與，更容易實(shí)現(xiàn)普惠金融。P2P網(wǎng)貸猶如一條杠桿，一邊是大眾以理財(cái)?shù)姆绞綄㈤e散資金放上去，另一邊則是企業(yè)、行業(yè)以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求。產(chǎn)業(yè)應(yīng)用這些資金發(fā)展起來(lái)以后，所產(chǎn)生的收益的一部分成為杠桿另一端用戶的收益。

因?yàn)镻2P網(wǎng)貸的存在，所有參與理財(cái)?shù)娜硕汲蔀橥顿Y人，只不過(guò)投資金額沒(méi)有投資機(jī)構(gòu)那么多。事實(shí)上投資機(jī)構(gòu)的錢大多也都是私募而來(lái)，本質(zhì)上沒(méi)有太大區(qū)別。要說(shuō)區(qū)別，則在于之前的金融都是大機(jī)構(gòu)限時(shí)限地點(diǎn)限額參與，現(xiàn)在則是人人都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)上各家的P2P產(chǎn)品參投，更加公開(kāi)與透明化。同時(shí)，還有各種大數(shù)據(jù)以及保險(xiǎn)措施保證投資人的安全性，這比民間的私募眾籌要強(qiáng)數(shù)倍。恩，我說(shuō)的是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融體系完善后的狀態(tài)，現(xiàn)在遠(yuǎn)還沒(méi)有達(dá)到這個(gè)水準(zhǔn)，當(dāng)前主要還是靠P2P企業(yè)的良心與追回款項(xiàng)的能力。

P2P網(wǎng)貸雖在混亂中成長(zhǎng) 產(chǎn)品及模式在創(chuàng)新中演變