導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇融資性貿(mào)易特征，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1 國內(nèi)商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資方面存在的主要問題

1.1 國際貿(mào)易融資授信額度管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行大多把國際貿(mào)易融資納入客戶統(tǒng)一授信管理。在統(tǒng)一授信管理下，銀行往往會(huì)根據(jù)客戶的資信情況、財(cái)務(wù)狀況等為客戶核定一個(gè)最高綜合授信額度，并按授信業(yè)務(wù)品種的不同為客戶核定一個(gè)分項(xiàng)授信額度。但是從事國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的新生力量——貿(mào)易型企業(yè)和中小企業(yè)由于普遍規(guī)模較小，這種狀況使得各行傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)技術(shù)分析對其授信額度測算的指導(dǎo)意義大打折扣。而中、小企業(yè)方面，雖然不考慮報(bào)表情況，但是只注重有效房產(chǎn)抵押?？梢钥闯觯瑖鴥?nèi)商業(yè)銀行在對待貿(mào)易型企業(yè)、小企業(yè)貿(mào)易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿(mào)易融資發(fā)展的“節(jié)拍”。

另外，國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)審批方式與傳統(tǒng)授信審批方式及審批重點(diǎn)缺少差別，時(shí)效性較弱且不能滿足業(yè)務(wù)需求，授信額度一旦核定，則一年內(nèi)僅僅簡單地在額度內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，而非根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營變化隨時(shí)調(diào)整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿(mào)易融資的特點(diǎn)，加強(qiáng)資金流和貨物流的配套管理。

1.2 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查匱乏

傳統(tǒng)的信貸評估模式下，國內(nèi)銀行只注重企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，缺少對企業(yè)貿(mào)易背景和上下游情況的前期調(diào)查。目前支行客戶經(jīng)理極少到企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查研究，對企業(yè)的了解只停留在企業(yè)所提供的資料上，尤其對上下游企業(yè)經(jīng)營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進(jìn)口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 缺少針對性的貿(mào)易融資貸后管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行尚沒有針對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理辦法，目前多數(shù)客戶經(jīng)理仍按照傳統(tǒng)的貸后管理模式對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行貸后管理。這會(huì)產(chǎn)生兩種風(fēng)險(xiǎn)：其一，一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處理掉；其二，即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗(yàn)，最終只能通過追索擔(dān)保的方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全，處于比較被動(dòng)的局面。而實(shí)際上貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是以其業(yè)務(wù)流程本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，在加強(qiáng)對貿(mào)易融資企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況定期審核的同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)結(jié)合貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)特性進(jìn)行貸后管理。另外，在貸后管理方面，國際業(yè)務(wù)人員和信貸管理人員責(zé)任界定不清，容易出現(xiàn)相互推諉現(xiàn)象。

2 國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施建議

2.1 建立適應(yīng)國際貿(mào)易融資發(fā)展的信貸管理模式

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)效性強(qiáng)，快捷的審批流程是是否能夠獲得業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)更應(yīng)注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關(guān)注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務(wù)本身特點(diǎn)，對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。

（1）授信額度的評定不只注重財(cái)務(wù)報(bào)表的某些傳統(tǒng)指標(biāo)，可以以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等這類更能體現(xiàn)貿(mào)易型企業(yè)業(yè)務(wù)特性的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為測算企業(yè)授信額度的標(biāo)準(zhǔn)；

（2）加強(qiáng)貿(mào)易融資授信額度評級的時(shí)效性和靈活性。針對進(jìn)口商品價(jià)格波動(dòng)較快的特點(diǎn)，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時(shí)追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業(yè)貿(mào)易流程的制定以及貨權(quán)控制，給予客戶臨時(shí)的單筆授信。在受理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的時(shí)候，需要將在靜態(tài)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上核定的授信額度作為參考值，對貿(mào)易企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化的審查。授信額度應(yīng)該是銀行對企業(yè)各項(xiàng)融資和擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制上限，而不是努力爭取達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)暴露目標(biāo)。

鑒于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，以及復(fù)雜的貿(mào)易背景和票據(jù)交割背景，對于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審查必須堅(jiān)持動(dòng)態(tài)化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業(yè)自身的變化和環(huán)境的變化，商業(yè)銀行最終會(huì)把自己逼迫到被動(dòng)的地位。

2.2 加強(qiáng)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，有效監(jiān)控貿(mào)易全流程的物流和資金流

（1）國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查對于貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要的意義。通過對貿(mào)易真實(shí)性、上下游情況以及交易價(jià)格的調(diào)查，有助于銀行切實(shí)了解企業(yè)貿(mào)易融資的背景，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效掌控。

加強(qiáng)貿(mào)易背景審核。對客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況掌握得越全面，銀行與企業(yè)間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？蛻艚?jīng)理要經(jīng)常走訪客戶，掌握客戶所經(jīng)營的主營業(yè)務(wù)，了解進(jìn)口商品的市場行情，熟悉國內(nèi)外貿(mào)易政策以及

國際上非關(guān)稅壁壘等行業(yè)動(dòng)態(tài)，掌握貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（2）國際貿(mào)易融資自身的有償性是區(qū)別于一般貸款的最大特征，就單個(gè)企業(yè)而言，其主要銀行往往面對的只是貿(mào)易流的一端，而試圖僅從貿(mào)易流的一端來把握整個(gè)貿(mào)易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個(gè)企業(yè)本身的經(jīng)營狀況作為主要的考察依據(jù)。如今，隨著商業(yè)銀行國際化腳步的進(jìn)一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿(mào)易流的特征和封閉管理的手段，通過境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的合作，監(jiān)控進(jìn)出口雙方，把握貿(mào)易過程中的貨物流、資金流等，從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)和提高整體收益的目的。

2.3 強(qiáng)化國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理

（1）在堅(jiān)持動(dòng)態(tài)審批的基礎(chǔ)上，根據(jù)每一種貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點(diǎn)，建立一套行之有效的貸后動(dòng)態(tài)跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是要對企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，包括對市場環(huán)境的變化對企業(yè)可能造成的影響進(jìn)行跟蹤；二是一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，或者確定即將發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要建立起應(yīng)急方案，關(guān)鍵在于要盡可能地保全銀行資產(chǎn)不受或少受損失。

（2）貿(mào)易融資對銀行來說能夠掌握相關(guān)的貨權(quán)。因此掌握貨權(quán)在貿(mào)易融資中極為關(guān)鍵，而對貨物的監(jiān)控，銀行有人力、物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監(jiān)管，代銀行進(jìn)行質(zhì)押物的監(jiān)管，這是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

（3）加強(qiáng)行內(nèi)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。若貿(mào)易的進(jìn)出口雙方都在同一銀行辦理業(yè)務(wù)，通過行內(nèi)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制有利于銀行及時(shí)了解上下游企業(yè)情況，準(zhǔn)確判斷貿(mào)易背景的真實(shí)性，同時(shí)一旦貿(mào)易雙方出現(xiàn)資信風(fēng)險(xiǎn)，及早采取措施、排查堵漏；協(xié)調(diào)各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯(lián)動(dòng)。

篇2

1 國內(nèi)商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資方面存在的主要問題

1.1 國際貿(mào)易融資授信額度管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行大多把國際貿(mào)易融資納入客戶統(tǒng)一授信管理。在統(tǒng)一授信管理下，銀行往往會(huì)根據(jù)客戶的資信情況、財(cái)務(wù)狀況等為客戶核定一個(gè)最高綜合授信額度，并按授信業(yè)務(wù)品種的不同為客戶核定一個(gè)分項(xiàng)授信額度。但是從事國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的新生力量——貿(mào)易型企業(yè)和中小企業(yè)由于普遍規(guī)模較小，這種狀況使得各行傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)技術(shù)分析對其授信額度測算的指導(dǎo)意義大打折扣。而中、小企業(yè)方面，雖然不考慮報(bào)表情況，但是只注重有效房產(chǎn)抵押?？梢钥闯觯瑖鴥?nèi)商業(yè)銀行在對待貿(mào)易型企業(yè)、小企業(yè)貿(mào)易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿(mào)易融資發(fā)展的“節(jié)拍”。

另外，國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)審批方式與傳統(tǒng)授信審批方式及審批重點(diǎn)缺少差別，時(shí)效性較弱且不能滿足業(yè)務(wù)需求，授信額度一旦核定，則一年內(nèi)僅僅簡單地在額度內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，而非根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營變化隨時(shí)調(diào)整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿(mào)易融資的特點(diǎn)，加強(qiáng)資金流和貨物流的配套管理。

1.2 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查匱乏

傳統(tǒng)的信貸評估模式下，國內(nèi)銀行只注重企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，缺少對企業(yè)貿(mào)易背景和上下游情況的前期調(diào)查。目前支行客戶經(jīng)理極少到企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查研究，對企業(yè)的了解只停留在企業(yè)所提供的資料上，尤其對上下游企業(yè)經(jīng)營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進(jìn)口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 缺少針對性的貿(mào)易融資貸后管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行尚沒有針對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理辦法，目前多數(shù)客戶經(jīng)理仍按照傳統(tǒng)的貸后管理模式對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行貸后管理。這會(huì)產(chǎn)生兩種風(fēng)險(xiǎn)：其一，一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處理掉；其二，即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗(yàn)，最終只能通過追索擔(dān)保的方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全，處于比較被動(dòng)的局面。而實(shí)際上貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是以其業(yè)務(wù)流程本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，在加強(qiáng)對貿(mào)易融資企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況定期審核的同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)結(jié)合貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)特性進(jìn)行貸后管理。另外，在貸后管理方面，國際業(yè)務(wù)人員和信貸管理人員責(zé)任界定不清，容易出現(xiàn)相互推諉現(xiàn)象。

2 國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施建議

2.1 建立適應(yīng)國際貿(mào)易融資發(fā)展的信貸管理模式

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)效性強(qiáng)，快捷的審批流程是是否能夠獲得業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)更應(yīng)注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關(guān)注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務(wù)本身特點(diǎn)，對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。

（1）授信額度的評定不只注重財(cái)務(wù)報(bào)表的某些傳統(tǒng)指標(biāo)，可以以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等這類更能體現(xiàn)貿(mào)易型企業(yè)業(yè)務(wù)特性的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為測算企業(yè)授信額度的標(biāo)準(zhǔn)；

（2）加強(qiáng)貿(mào)易融資授信額度評級的時(shí)效性和靈活性。針對進(jìn)口商品價(jià)格波動(dòng)較快的特點(diǎn)，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時(shí)追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業(yè)貿(mào)易流程的制定以及貨權(quán)控制，給予客戶臨時(shí)的單筆授信。在受理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的時(shí)候，需要將在靜態(tài)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上核定的授信額度作為參考值，對貿(mào)易企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化的審查。授信額度應(yīng)該是銀行對企業(yè)各項(xiàng)融資和擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制上限，而不是努力爭取達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)暴露目標(biāo)。

鑒于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，以及復(fù)雜的貿(mào)易背景和票據(jù)交割背景，對于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審查必須堅(jiān)持動(dòng)態(tài)化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業(yè)自身的變化和環(huán)境的變化，商業(yè)銀行最終會(huì)把自己逼迫到被動(dòng)的地位。

2.2 加強(qiáng)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，有效監(jiān)控貿(mào)易全流程的物流和資金流

（1）國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查對于貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要的意義。通過對貿(mào)易真實(shí)性、上下游情況以及交易價(jià)格的調(diào)查，有助于銀行切實(shí)了解企業(yè)貿(mào)易融資的背景，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效掌控。

加強(qiáng)貿(mào)易背景審核。對客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況掌握得越全面，銀行與企業(yè)間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？蛻艚?jīng)理要經(jīng)常走訪客戶，掌握客戶所經(jīng)營的主營業(yè)務(wù)，了解進(jìn)口商品的市場行情，熟悉國內(nèi)外貿(mào)易政策以及國

際上非關(guān)稅壁壘等行業(yè)動(dòng)態(tài)，掌握貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（2）國際貿(mào)易融資自身的有償性是區(qū)別于一般貸款的最大特征，就單個(gè)企業(yè)而言，其主要銀行往往面對的只是貿(mào)易流的一端，而試圖僅從貿(mào)易流的一端來把握整個(gè)貿(mào)易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個(gè)企業(yè)本身的經(jīng)營狀況作為主要的考察依據(jù)。如今，隨著商業(yè)銀行國際化腳步的進(jìn)一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿(mào)易流的特征和封閉管理的手段，通過境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的合作，監(jiān)控進(jìn)出口雙方，把握貿(mào)易過程中的貨物流、資金流等，從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)和提高整體收益的目的。

2.3 強(qiáng)化國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理

（1）在堅(jiān)持動(dòng)態(tài)審批的基礎(chǔ)上，根據(jù)每一種貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點(diǎn)，建立一套行之有效的貸后動(dòng)態(tài)跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是要對企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，包括對市場環(huán)境的變化對企業(yè)可能造成的影響進(jìn)行跟蹤；二是一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，或者確定即將發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要建立起應(yīng)急方案，關(guān)鍵在于要盡可能地保全銀行資產(chǎn)不受或少受損失。

（2）貿(mào)易融資對銀行來說能夠掌握相關(guān)的貨權(quán)。因此掌握貨權(quán)在貿(mào)易融資中極為關(guān)鍵，而對貨物的監(jiān)控，銀行有人力、物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監(jiān)管，代銀行進(jìn)行質(zhì)押物的監(jiān)管，這是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

（3）加強(qiáng)行內(nèi)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。若貿(mào)易的進(jìn)出口雙方都在同一銀行辦理業(yè)務(wù)，通過行內(nèi)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制有利于銀行及時(shí)了解上下游企業(yè)情況，準(zhǔn)確判斷貿(mào)易背景的真實(shí)性，同時(shí)一旦貿(mào)易雙方出現(xiàn)資信風(fēng)險(xiǎn)，及早采取措施、排查堵漏；協(xié)調(diào)各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯(lián)動(dòng)。

篇3

1 國內(nèi)商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資方面存在的主要問題

1.1 國際貿(mào)易融資授信額度管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行大多把國際貿(mào)易融資納入客戶統(tǒng)一授信管理。在統(tǒng)一授信管理下，銀行往往會(huì)根據(jù)客戶的資信情況、財(cái)務(wù)狀況等為客戶核定一個(gè)最高綜合授信額度，并按授信業(yè)務(wù)品種的不同為客戶核定一個(gè)分項(xiàng)授信額度。但是從事國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的新生力量——貿(mào)易型企業(yè)和中小企業(yè)由于普遍規(guī)模較小，這種狀況使得各行傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)技術(shù)分析對其授信額度測算的指導(dǎo)意義大打折扣。而中、小企業(yè)方面，雖然不考慮報(bào)表情況，但是只注重有效房產(chǎn)抵押?？梢钥闯?，國內(nèi)商業(yè)銀行在對待貿(mào)易型企業(yè)、小企業(yè)貿(mào)易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿(mào)易融資發(fā)展的“節(jié)拍”。

另外，國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)審批方式與傳統(tǒng)授信審批方式及審批重點(diǎn)缺少差別，時(shí)效性較弱且不能滿足業(yè)務(wù)需求，授信額度一旦核定，則一年內(nèi)僅僅簡單地在額度內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，而非根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營變化隨時(shí)調(diào)整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿(mào)易融資的特點(diǎn)，加強(qiáng)資金流和貨物流的配套管理。

1.2 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查匱乏

傳統(tǒng)的信貸評估模式下，國內(nèi)銀行只注重企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，缺少對企業(yè)貿(mào)易背景和上下游情況的前期調(diào)查。目前支行客戶經(jīng)理極少到企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查研究，對企業(yè)的了解只停留在企業(yè)所提供的資料上，尤其對上下游企業(yè)經(jīng)營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進(jìn)口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 缺少針對性的貿(mào)易融資貸后管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行尚沒有針對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理辦法，目前多數(shù)客戶經(jīng)理仍按照傳統(tǒng)的貸后管理模式對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行貸后管理。這會(huì)產(chǎn)生兩種風(fēng)險(xiǎn)：其一，一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處理掉；其二，即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗(yàn)，最終只能通過追索擔(dān)保的方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全，處于比較被動(dòng)的局面。而實(shí)際上貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是以其業(yè)務(wù)流程本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，在加強(qiáng)對貿(mào)易融資企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況定期審核的同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)結(jié)合貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)特性進(jìn)行貸后管理。另外，在貸后管理方面，國際業(yè)務(wù)人員和信貸管理人員責(zé)任界定不清，容易出現(xiàn)相互推諉現(xiàn)象。

2 國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施建議

2.1 建立適應(yīng)國際貿(mào)易融資發(fā)展的信貸管理模式

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)效性強(qiáng)，快捷的審批流程是是否能夠獲得業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)更應(yīng)注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關(guān)注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務(wù)本身特點(diǎn)，對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。

（1）授信額度的評定不只注重財(cái)務(wù)報(bào)表的某些傳統(tǒng)指標(biāo)，可以以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等這類更能體現(xiàn)貿(mào)易型企業(yè)業(yè)務(wù)特性的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為測算企業(yè)授信額度的標(biāo)準(zhǔn)；

（2）加強(qiáng)貿(mào)易融資授信額度評級的時(shí)效性和靈活性。針對進(jìn)口商品價(jià)格波動(dòng)較快的特點(diǎn)，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時(shí)追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業(yè)貿(mào)易流程的制定以及貨權(quán)控制，給予客戶臨時(shí)的單筆授信。在受理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的時(shí)候，需要將在靜態(tài)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上核定的授信額度作為參考值，對貿(mào)易企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化的審查。授信額度應(yīng)該是銀行對企業(yè)各項(xiàng)融資和擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制上限，而不是努力爭取達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)暴露目標(biāo)。

鑒于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，以及復(fù)雜的貿(mào)易背景和票據(jù)交割背景，對于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審查必須堅(jiān)持動(dòng)態(tài)化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業(yè)自身的變化和環(huán)境的變化，商業(yè)銀行最終會(huì)把自己逼迫到被動(dòng)的地位。

2.2 加強(qiáng)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，有效監(jiān)控貿(mào)易全流程的物流和資金流

（1）國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查對于貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要的意義。通過對貿(mào)易真實(shí)性、上下游情況以及交易價(jià)格的調(diào)查，有助于銀行切實(shí)了解企業(yè)貿(mào)易融資的背景，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效掌控。

加強(qiáng)貿(mào)易背景審核。對客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況掌握得越全面，銀行與企業(yè)間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？蛻艚?jīng)理要經(jīng)常走訪客戶，掌握客戶所經(jīng)營的主營業(yè)務(wù)，了解進(jìn)口商品的市場行情，熟悉國內(nèi)外貿(mào)易政策以及國際

上非關(guān)稅壁壘等行業(yè)動(dòng)態(tài)，掌握貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（2）國際貿(mào)易融資自身的有償性是區(qū)別于一般貸款的最大特征，就單個(gè)企業(yè)而言，其主要銀行往往面對的只是貿(mào)易流的一端，而試圖僅從貿(mào)易流的一端來把握整個(gè)貿(mào)易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個(gè)企業(yè)本身的經(jīng)營狀況作為主要的考察依據(jù)。如今，隨著商業(yè)銀行國際化腳步的進(jìn)一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿(mào)易流的特征和封閉管理的手段，通過境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的合作，監(jiān)控進(jìn)出口雙方，把握貿(mào)易過程中的貨物流、資金流等，從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)和提高整體收益的目的。

2.3 強(qiáng)化國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理

（1）在堅(jiān)持動(dòng)態(tài)審批的基礎(chǔ)上，根據(jù)每一種貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點(diǎn)，建立一套行之有效的貸后動(dòng)態(tài)跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是要對企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，包括對市場環(huán)境的變化對企業(yè)可能造成的影響進(jìn)行跟蹤；二是一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，或者確定即將發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要建立起應(yīng)急方案，關(guān)鍵在于要盡可能地保全銀行資產(chǎn)不受或少受損失。

（2）貿(mào)易融資對銀行來說能夠掌握相關(guān)的貨權(quán)。因此掌握貨權(quán)在貿(mào)易融資中極為關(guān)鍵，而對貨物的監(jiān)控，銀行有人力、物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監(jiān)管，代銀行進(jìn)行質(zhì)押物的監(jiān)管，這是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

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中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）27-0201-02

一、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融及其特征

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在中國已取得很大發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行推出的各種供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案，在解決國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用。國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行將境內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)延伸到國際貿(mào)易進(jìn)出口業(yè)務(wù)中，根據(jù)特定行業(yè)供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用水平，以貿(mào)易自償性中未來預(yù)期的現(xiàn)金流為直接還款來源，以控制物流及資金流為風(fēng)險(xiǎn)控制手段，對供應(yīng)鏈上位于不同國家或地區(qū)的核心企業(yè)或上下小游企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易提供的綜合融資服務(wù)。國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈融資與國際貿(mào)易融資實(shí)現(xiàn)無縫整合，針對中小企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中因無法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)?；蚴谛蓬~度不足的融資困境，提供的創(chuàng)新融資服務(wù)。對于中小企業(yè)來說，借助于國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以從銀行及時(shí)獲得足額的信貸支持，從而得以擴(kuò)大進(jìn)出口規(guī)模，提升在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的競爭實(shí)力。

在國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資過程中，銀行圍繞企業(yè)供應(yīng)鏈，結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式，充分運(yùn)用核心企業(yè)信用和物權(quán)等多種信用，設(shè)計(jì)多層次的融資解決方案，滿足企業(yè)的不同融資需求。與其他形式的融資相比，國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)出以下特性：（1）國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)不強(qiáng)求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈?zhǔn)谛艙?dān)保的核心，運(yùn)用貨物或應(yīng)收賬款等授信支持性資產(chǎn)與融資產(chǎn)品相捆綁風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)。（2）國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)受企業(yè)的國際貿(mào)易結(jié)算方式、銀行國際貿(mào)易融資產(chǎn)品、境內(nèi)外融資價(jià)格等因素的影響，對供應(yīng)鏈中企業(yè)的服務(wù)方案設(shè)計(jì)具有典型的組合性特征。（3）國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資服務(wù)受國家進(jìn)出口外匯管理政策的影響較大。（4）從融資還款來源的自償性、融資操作的封閉性以及授信用途的特定化角度看，具備典型的貿(mào)易自償性特性。

二、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)

國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)根據(jù)進(jìn)出口供應(yīng)鏈的不同特點(diǎn)及進(jìn)出口企業(yè)在供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的融資需求，分為進(jìn)口供應(yīng)鏈融資服務(wù)和出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)，融資時(shí)分別解決中小進(jìn)出口企業(yè)在進(jìn)口開證、進(jìn)口付匯、出口銷售、賬款回收等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資問題。

以出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)為例，假設(shè)M公司為供應(yīng)鏈中的境外核心企業(yè)，且該供應(yīng)鏈符合銀行國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。B公司為M公司在境內(nèi)的供應(yīng)商，且與M公司建立了穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，B公司擁有穩(wěn)定的出口量，但B公司不能及時(shí)從M公司收取貨款，從而缺少資金來維持生產(chǎn)。此時(shí)作為供應(yīng)鏈的上游企業(yè)，B公司可將向M公司的出口貨物的應(yīng)收賬款作為抵押，向銀行K申請資金融通。K銀行可以給B公司提供如下出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案：

若M與B公司間常用的貿(mào)易結(jié)算方式為電匯，K銀行可以提供“訂單融資+出口保理融資”組合方案。若M與B公司間常用的貿(mào)易結(jié)算方式為信用證，則K銀行可以提供“打包貸款+出口押匯融資”組合方案。這兩類組合方案都可以解決B公司從生產(chǎn)備貨到出口發(fā)貨后的融資需求。也可根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)的實(shí)際資金需求提供單一節(jié)點(diǎn)的融資服務(wù)，如發(fā)貨前的訂單融資或發(fā)貨后的出口保理融資等。在M與B公司之間貿(mào)易往來頻繁，且貿(mào)易訂單比較單一，銀行為B公司提供“應(yīng)收賬款池融資”服務(wù)，以解決企業(yè)批量融資的問題。

不難看出，國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資服務(wù)與企業(yè)的節(jié)點(diǎn)融資需求，貿(mào)易結(jié)算方式，銀行的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品以及境內(nèi)外融資的價(jià)格密切相關(guān)，甚至境外企業(yè)所處國家的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響銀行的服務(wù)方案。

三、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于兩個(gè)方面，首先是核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈中物流、資金流和信息流的中心樞紐，與銀行的高度配合，為銀行供應(yīng)鏈融資貸前和貸后提供了關(guān)鍵性的信貸決策依據(jù)。如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，或者其因信用捆綁而累積的或有債務(wù)超出其承擔(dān)極限，由核心企業(yè)擔(dān)保的整條供應(yīng)鏈的信用基礎(chǔ)將不復(fù)存在。其次是供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，銀行還不能對供應(yīng)鏈中眾多中小企業(yè)進(jìn)行全面的資信調(diào)查，尤其是對國外供應(yīng)鏈企業(yè)信用了解和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力更為薄弱。

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貿(mào)易融資一般是指圍繞貿(mào)易結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生的資金和信用融通。根據(jù)貿(mào)易融資的信用風(fēng)險(xiǎn)特性，大體可以分為三類：第一類，銀行承擔(dān)融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了進(jìn)出口貿(mào)易的需要，以貨權(quán)、應(yīng)收賬款、動(dòng)產(chǎn)或出口退稅賬戶作為質(zhì)押獲得融資，銀行提供融資即承擔(dān)融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。第二類，由融資銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行雖然已為企業(yè)進(jìn)行以貿(mào)易為目的的融資，但由于其他金融機(jī)構(gòu)在融資環(huán)節(jié)的介入，如有其他銀行提供信用證承兌，有信用保險(xiǎn)公司承保或保理商參與等，使信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體由融資銀行變?yōu)槿谫Y銀行之外的其他金融機(jī)構(gòu)。第三類，向企業(yè)提供貿(mào)易融資的銀行承擔(dān)企業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)混合的信用風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)是上述前兩類信用風(fēng)險(xiǎn)的混合。銀行基于核心企業(yè)信用提供的供應(yīng)鏈融資可以歸屬為第三類。

傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)往往只涉及前兩類信用風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施內(nèi)部評級法要求基于單個(gè)企業(yè)或單個(gè)金融機(jī)構(gòu)信用狀況和貿(mào)易融資債項(xiàng)進(jìn)行內(nèi)部評級，實(shí)現(xiàn)逐筆業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算。而供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)要求銀行對單一償債主體的風(fēng)險(xiǎn)評估，變?yōu)閷σ院诵钠髽I(yè)為主體的上下游企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)評估。這種評估方式是對債務(wù)人評級和債項(xiàng)評級因素的綜合考慮，是對截然分開的兩維評級思路的顛覆，類似于內(nèi)部評級法下的專業(yè)貸款。在信用評級模式上銀行面臨兩種選擇，一是仍基于單一償債主體進(jìn)行信用評級，無論是核心企業(yè)，還是供應(yīng)鏈融資鏈條中的上下游企業(yè)，根據(jù)每個(gè)債務(wù)人的償債意愿和償債能力分別進(jìn)行信用評級，這種信用評級模式割裂了供應(yīng)鏈融資鏈條中企業(yè)之間的信用關(guān)聯(lián)。二是設(shè)計(jì)單獨(dú)的供應(yīng)鏈評級模型，將核心企業(yè)對上下游企業(yè)的影響和銀行對供應(yīng)鏈中信息流、現(xiàn)金流的控制能力等因素引入到評級結(jié)構(gòu)中，對供應(yīng)鏈融資中1+N個(gè)企業(yè)進(jìn)行整體評級。這種評級方式的前提是對供應(yīng)鏈中所有企業(yè)的信用進(jìn)行捆綁，為了保證評級結(jié)果的審慎性，操作上應(yīng)盡可能要求核心企業(yè)對供應(yīng)鏈端的上下游企業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保。對核心企業(yè)不提供擔(dān)保的做法，以企業(yè)信用捆綁為特征的供應(yīng)鏈評級方式在技術(shù)上需要更加審慎的處理，以降低低估違約概率的風(fēng)險(xiǎn)。

“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”和“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”：動(dòng)力還是藩籬？

內(nèi)部評級法下，根據(jù)融資企業(yè)的資產(chǎn)額或銷售額、銀行對融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額及其他判斷要求，融資企業(yè)在內(nèi)部評級法下可能歸入中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露，一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露，零售中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露，專項(xiàng)貸款中的項(xiàng)目融資、物品融資和商品融資。歸入不同的風(fēng)險(xiǎn)暴露意味著可能使用不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重曲線計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

鑒于缺乏全球銀行業(yè)在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中違約與損失情況的實(shí)證數(shù)據(jù)，巴塞爾委員會(huì)對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算持審慎態(tài)度。此前，國際商會(huì)（International Chamber of Commerce）對9家銀行在2005～2008年520萬筆貿(mào)易融資交易和18家銀行2008～2010年1140萬筆交易的研究表明，貿(mào)易融資平均期限147天，表外貿(mào)易融資平均期限80天，520萬筆交易中只有947筆違約，違約率和損失率都非常低。

除了違約概率和違約損失率以外，內(nèi)部評級法下影響信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算結(jié)果的另外一個(gè)重要參數(shù)是有效期限?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅱ”規(guī)定初級內(nèi)部評級法下有效期限最低是1年。巴塞爾委員會(huì)的《巴塞爾資本框架下貿(mào)易融資的處理》也明確規(guī)定，高級內(nèi)部評級法下對某些貿(mào)易融資工具可以不適用1年的底限，而采用銀行對有效期限的計(jì)算結(jié)果。我國《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》與巴塞爾委員會(huì)的規(guī)定保持一致，允許短期風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效期限為內(nèi)部估計(jì)的有效期限與一天中的較大值，其中短期風(fēng)險(xiǎn)暴露就包括原始期限在一年以內(nèi)自我清償性的貿(mào)易融資。

根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算規(guī)則，通過如下測算可以看出“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”和“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”規(guī)則中隱含著的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向。

假如銀行對違約概率同為1%，違約損失率同為10%的一般企業(yè)和中小企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資，在沒有任何其他金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的情況下，對中小企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資更節(jié)約資本；初級內(nèi)部評級法下貸款的有效期限是2.5年，違約概率、違約損失率保持不變，銀行向一般企業(yè)進(jìn)行貸款適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是20.51%，而對中小企業(yè)貸款適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重約16.37%，與16.28%和13%相比，顯然進(jìn)行貿(mào)易融資比貸款更節(jié)約資本，尤其是有效期限短的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)更節(jié)約資本。在有其他金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)融資企業(yè)全部信用風(fēng)險(xiǎn)的情況下，假設(shè)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)其違約概率、違約損失率與融資企業(yè)完全相同，由于《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中對金融機(jī)構(gòu)暴露的資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)系數(shù)擴(kuò)大了1.25倍，比直接給企業(yè)提供貿(mào)易融資消耗的資本更大?？紤]到資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)系數(shù)調(diào)整的影響，在違約損失率保持10%不變，有效期限相同的前提下，由融資銀行之外的其他金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，甚至高于銀行直接給一般企業(yè)提供貿(mào)易融資適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

如果銀行對可以歸入零售暴露的中小企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資，監(jiān)管規(guī)則使有效期限變得對信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算沒有任何影響，同樣是1%違約概率，10%違約損失率的情況下，對此類企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為10.17%。由此可見，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對零售中小企業(yè)貿(mào)易融資有較大的激勵(lì)。

此外，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”提出的杠桿率計(jì)算問題對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也有不利的影響。在計(jì)算杠桿率的規(guī)則中，除了對于無條件可以取消的承諾適用10%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)外，產(chǎn)生于貨物進(jìn)出口，具有短期自償性質(zhì)的信用證適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)仍為20%，其他的表外業(yè)務(wù)均使用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。這些規(guī)定比計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)適用的規(guī)則更為嚴(yán)格。全球范圍內(nèi)已有銀行表示擔(dān)心，部分銀行為滿足杠桿率要求而放棄部分貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，甚至導(dǎo)致企業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)で箫L(fēng)險(xiǎn)相對更高的表內(nèi)融資形式，對銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展形成一定程度的制約。

內(nèi)部評級法下應(yīng)收賬款融資的資本消耗

內(nèi)部評級法規(guī)定，應(yīng)收賬款融資分為企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)暴露和零售應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)暴露。對于企業(yè)應(yīng)收賬款融資，允許銀行采取兩種方法計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。一是自下而上法，即銀行區(qū)分出單個(gè)應(yīng)收賬款的債務(wù)人逐筆計(jì)算；另一種是自上而下法，即銀行無法逐筆計(jì)算，只能在池層面計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

違約風(fēng)險(xiǎn)和稀釋風(fēng)險(xiǎn)是銀行持有企業(yè)應(yīng)收賬款主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，兩類風(fēng)險(xiǎn)都有資本要求。實(shí)踐中銀行往往無法估計(jì)出應(yīng)收賬款池的違約風(fēng)險(xiǎn)，這種情況下巴塞爾委員會(huì)要求銀行必須估計(jì)預(yù)計(jì)長期的平均每年的損失率（the expected long-run average annual loss rate）。預(yù)計(jì)長期的平均每年的損失率必須按照監(jiān)管規(guī)則分解為計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)需要的違約概率和違約損失率。如果無法分解，巴塞爾委員會(huì)認(rèn)可的保守做法是違約概率等于預(yù)計(jì)長期的平均每年的損失率，違約損失率設(shè)定為100%，違約暴露等于每個(gè)池的應(yīng)收賬款余額減去風(fēng)險(xiǎn)緩釋前稀釋風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，期限采用監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)2.5年。

無論是在單筆應(yīng)收賬款層面還是池層面考慮稀釋風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾委員會(huì)也要求銀行必須估計(jì)稀釋風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)計(jì)長期平均每年的損失率，這個(gè)值以每個(gè)池應(yīng)收賬款數(shù)額的百分比體現(xiàn)。銀行對稀釋風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的監(jiān)控和管理在獲得認(rèn)可的前提下，計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)最低的有效期限可以設(shè)定為1年。

銀行對應(yīng)收賬款融資需要計(jì)算違約風(fēng)險(xiǎn)和稀釋風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。假如銀行購入一家企業(yè)的應(yīng)收賬款10億元，按照上表測算結(jié)果，該企業(yè)違約概率在0.5%情況下，違約風(fēng)險(xiǎn)和稀釋風(fēng)險(xiǎn)兩項(xiàng)合計(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)達(dá)到10.4億元。在最保守情況下，兩項(xiàng)合計(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)達(dá)到30.9億元，相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重309%。同理，根據(jù)授信對象是否符合零售中小企業(yè)暴露的條件，銀行為零售中小企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)可以適用零售暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)公式。

銀行實(shí)施內(nèi)部評級法后，在不滿足定性要求的情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定100%的違約損失率無疑非常保守，遠(yuǎn)高于貸款適用的違約損失率45%的標(biāo)準(zhǔn)值，違約風(fēng)險(xiǎn)和稀釋風(fēng)險(xiǎn)的雙重疊加效應(yīng)對計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)影響非常之大，應(yīng)收賬款融資屬于典型的資本耗用型授信業(yè)務(wù)。

防堵貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中資本套利的可能

篇6

一、鋼鐵貿(mào)易融資的主要風(fēng)險(xiǎn)

目前多數(shù)鋼材貿(mào)易企業(yè)實(shí)力較弱，融資問題成為制約鋼鐵貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的重要因素。經(jīng)過對目前市場的調(diào)查了解，商業(yè)銀行已經(jīng)根據(jù)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展需要，在與擔(dān)保公司、監(jiān)管公司、鋼材現(xiàn)貨交易市場以及倉儲(chǔ)物流公司緊密合作的基礎(chǔ)上，針對鋼材貿(mào)易企業(yè)的特點(diǎn)開發(fā)出適合的融資模式，并且經(jīng)過多年的不斷發(fā)展，逐漸衍生出形式多樣，紛繁復(fù)雜的鋼貿(mào)融資產(chǎn)品。但是隨著鋼材價(jià)格下跌，銷售量減少，應(yīng)收賬款增加等市場風(fēng)險(xiǎn)增加，同時(shí)也加劇了商業(yè)銀行鋼鐵貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)。

本文主要分析鋼貿(mào)圈內(nèi)使用較多、和商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)關(guān)系密切、市場認(rèn)可度較高的兩種主要融資模式進(jìn)行了闡述，分別是廠商銀融資模式和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。

二、鋼鐵經(jīng)銷商廠商銀融資模式

廠商銀融資模式首先由鋼貿(mào)企業(yè)和鋼廠簽訂排產(chǎn)和訂貨協(xié)議，然后鋼鐵貿(mào)易企業(yè)提出融資申請，銀行撮合鋼鐵貿(mào)易企業(yè)、鋼廠、銀行、倉儲(chǔ)公司簽訂四方協(xié)議，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)和銀行約定把鋼鐵貿(mào)易向鋼廠購買的鋼材作為銀行授信的質(zhì)押物。接著鋼鐵貿(mào)易企業(yè)（借款人）向銀行繳納一定比例保證金（通常30-50%）。商業(yè)銀行收到保證金后開具以鋼廠為收款人承兌匯票，并向鋼廠支付貨款，通知鋼廠開始發(fā)貨到銀行指定倉庫。由物流倉儲(chǔ)公司根據(jù)與銀行、鋼鐵貿(mào)易簽定的相關(guān)協(xié)議，對貨物進(jìn)行運(yùn)輸和監(jiān)管。最后鋼材到達(dá)指定地點(diǎn)后，在鋼鐵貿(mào)易企業(yè)向銀行交齊貨款后即可提貨，也可分步交款，分步提貨，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)必須在票據(jù)到期前交款提貨完畢。

三、應(yīng)收賬款質(zhì)押模式

應(yīng)收賬款融資是指企業(yè)以自己的應(yīng)收賬款作抵押向銀行申請貸款，銀行的貸款額一般為應(yīng)收賬款面值的50%-90%。鋼鐵貿(mào)易企業(yè)應(yīng)收款融資是以供應(yīng)鏈中的產(chǎn)品供應(yīng)商/鋼廠為中心，針對其客戶（鋼鐵貿(mào)易企業(yè)）的應(yīng)收款為其提供折扣融資，從而將貿(mào)易與付款周期中的應(yīng)收款轉(zhuǎn)換成運(yùn)營資金，也有的銀行將其稱為保理服務(wù)。應(yīng)收款融資是一種資產(chǎn)抵押貸款，允許鋼廠通過賣出未完成貿(mào)易周期的產(chǎn)品或服務(wù)來提前獲得收入，從而降低回款周期。此過程可以通過銀行從鋼廠買入折扣發(fā)票或提供應(yīng)收款融資服務(wù)來完成。對于每一種方式，銀行都會(huì)從交易中獲得收益。作為獲利的條件，銀行承擔(dān)服務(wù)和收集到期發(fā)票的責(zé)任。

四、二種主要融資模式的風(fēng)險(xiǎn)對比分析

（一） 廠商銀融資模式的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.廠商銀融資模式進(jìn)行資金的融通，雖然有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物提供質(zhì)押擔(dān)保，但參與各方特別是貸款銀行和第三方物流企業(yè)還是應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理問題。在貸款銀行方面，風(fēng)險(xiǎn)存在于鋼廠和鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的合謀騙貸的可能。雖然鋼鐵貿(mào)易企業(yè)有向銀行繳納保證金，鋼廠對差額的擔(dān)保，但對于最為重要的提貨權(quán)目前是定義為物權(quán)還是債權(quán)的爭議比較激烈。作為物權(quán)的話，銀行就有無限追溯權(quán)和排他權(quán)，但如果作為債權(quán)，銀行的保障力量就大大減弱，僅限于普通的債的請求權(quán)。因此商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)操作前應(yīng)對承擔(dān)廠商銀業(yè)務(wù)的第三方物流企業(yè)和申請廠商銀業(yè)務(wù)的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的信用狀況進(jìn)行必要的考核，確保融資企業(yè)有較大規(guī)模和實(shí)力，要和有較高信用等級的第三方物流企業(yè)合作；同時(shí)在業(yè)務(wù)操作過程中應(yīng)對廠商營業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)，特別是質(zhì)押鋼材價(jià)格的評估、入庫、出庫、貨款結(jié)算等環(huán)節(jié)實(shí)施適度的監(jiān)控，并特別注意防范第三方物流企業(yè)與鋼貿(mào)企業(yè)串謀騙貸行為；融資業(yè)務(wù)結(jié)束后還需要對該廠商銀業(yè)務(wù)案例進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，對參與企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評估、記錄，并以此作為將來合作的參考。

篇7

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年11月11日

相對于發(fā)達(dá)國家而言，國際貿(mào)易融資對于我國來說屬于較新的業(yè)務(wù)，由于國際貿(mào)易融資開展實(shí)踐較短，所以仍處于起步與探索階段，因此在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展中，我國與發(fā)達(dá)國家仍然具有較大差距，同時(shí)國際貿(mào)易融資環(huán)境也面臨著諸多障礙，這使我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新工作也出現(xiàn)了一些有待解決的問題。比如銀行在國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的防控和管理方面欠缺有效手段、傳統(tǒng)授信方法仍舊被許多銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展中被采用、對國際貿(mào)易融資的急迫性與重要性欠缺認(rèn)識(shí)、技術(shù)手段有待得到更新，等等。這些問題的存在在很大程度上制約了我國國際貿(mào)易融資的發(fā)展，而在對這些問題進(jìn)行重視的基礎(chǔ)上對我國國際貿(mào)易融資做出優(yōu)化與創(chuàng)新，無論是對于我國國際貿(mào)易的發(fā)展還是對于銀行業(yè)的發(fā)展都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。因此，本文以推動(dòng)我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新為出發(fā)點(diǎn)，從融資風(fēng)險(xiǎn)策略、融資授信評審制度、服務(wù)理念與經(jīng)營理念、從業(yè)人員素質(zhì)等方面對我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新策略做出了研究與探討。

一、對融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行完善

從銀行面對的風(fēng)險(xiǎn)來看，國內(nèi)貿(mào)易融資與國際貿(mào)易融資具有很大差異，與國內(nèi)貿(mào)易融資相比，銀行同樣要承擔(dān)融資人不愿償還與無理償還貸款的情況，同時(shí)還需要承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等國際貿(mào)易融資有的融資風(fēng)險(xiǎn)。另外，國際結(jié)算與國際貿(mào)易融資具有很大的關(guān)聯(lián)，在國際結(jié)算工作中存在的欺詐風(fēng)險(xiǎn)以及交單風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)使國際貿(mào)易融資產(chǎn)生額外成本，因此對貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范措施做出完善是對國際貿(mào)易融資做出創(chuàng)新的重要前提與基礎(chǔ)。在這一方面，對具備先進(jìn)性的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法做出借鑒與應(yīng)用是對國際融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范的重要手段。如一些國際銀行與J.P.摩根財(cái)團(tuán)所使用的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)組合模型，其中信用評級是這種模型的基礎(chǔ)，在對融資方信用做出有效評級的前提下，融資方的違約概率可以被計(jì)算出來，從而為壞賬產(chǎn)生幾率的計(jì)算提供必要依據(jù)。雖然這種模型能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)價(jià)值數(shù)值做出計(jì)算，并對銀行面臨違約風(fēng)險(xiǎn)和信用評價(jià)變化中需要準(zhǔn)備的資金量做出反應(yīng)，但是由于傳統(tǒng)貿(mào)易融資在市場中不能流通轉(zhuǎn)讓，因此這種模型也會(huì)導(dǎo)致一些問題的出現(xiàn)，然而需要認(rèn)識(shí)到的是國際貿(mào)易融資也在經(jīng)歷不斷創(chuàng)新的過程中，并且隨著融資市場的不斷完善，這些問題也將會(huì)得到良好的解決。

二、實(shí)施國際貿(mào)易融資授信評審制度

與一般的貸款業(yè)務(wù)相比，國際貿(mào)易融資具有自償性的特征，同時(shí)也在融資期限和融資額度方面具有一定差異。外貿(mào)型企業(yè)也具有較高的負(fù)債率、較少的凈資產(chǎn)以及較大的資金流量，所以建立在資產(chǎn)負(fù)債率與凈資產(chǎn)基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)授信方法顯然難以適應(yīng)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的需求，這讓一些具有較少凈資產(chǎn)但是具有可靠的貿(mào)易關(guān)系和穩(wěn)定現(xiàn)金流的外貿(mào)型企業(yè)難以獲得融資業(yè)務(wù)準(zhǔn)入資格。因此，為了讓授信評審制度更好地適應(yīng)外貿(mào)型企業(yè)特點(diǎn)，我國銀行有必要對外貿(mào)融資授信評審制度作出探索與創(chuàng)新。當(dāng)前，與實(shí)際需求相對貼合的辦法為構(gòu)建與實(shí)施專項(xiàng)的國際貿(mào)易融資評審制度，在此過程中，需要以風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的差異對不同貿(mào)易融資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分級，級別包括低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)以及新產(chǎn)品業(yè)務(wù)等。同時(shí)，以不同的分級為依據(jù)來確定不同的審核辦法，對于風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)則可以直接進(jìn)入操作，較低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)則需要在評審管確認(rèn)之后進(jìn)入操作，一般風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要國際部負(fù)責(zé)人獲得融資評審委員后授權(quán)后進(jìn)入操作。其中，融資評審委員會(huì)需要負(fù)責(zé)對融資新產(chǎn)品操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制以及法律文本的審核。當(dāng)前，我國一些銀行已經(jīng)構(gòu)建了貿(mào)易融資授信評審單位，并將審評流程進(jìn)行分級，這種審批體制對于貿(mào)易融資審批效率的提高具有重要意義，同時(shí)能夠更有效地對國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)做出控制，從而在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展方面發(fā)揮出了明顯的推動(dòng)作用。

三、樹立為中小國際貿(mào)易企業(yè)服務(wù)的經(jīng)營理念

包括國有生產(chǎn)性企業(yè)和國有外貿(mào)公司在內(nèi)的許多大型企業(yè)，可以憑借自身的財(cái)務(wù)實(shí)力、行業(yè)壟斷等來獲得銀行給予的貸款，這種一般性流動(dòng)資金貸款具有充足的額度，因此這些企業(yè)并沒有強(qiáng)烈的國際貿(mào)易融資需求。相對于這些企業(yè)而言，中小國際貿(mào)易企業(yè)在信用方面處于明顯的劣勢地位，也正因?yàn)槿绱耍行H貿(mào)易企業(yè)融資市場雖然具有很大規(guī)模，但是一直處于沒有得到完全開發(fā)的狀態(tài)。在中小國際貿(mào)易企業(yè)融資市場進(jìn)行開發(fā)的過程中，有必要對企業(yè)融資資質(zhì)做出適當(dāng)?shù)姆艑挘诖诉^程中，需要對中小國際貿(mào)易融資市場介入方式以及介入策略做出有效規(guī)劃，這無論是對于中小國際企業(yè)融資的發(fā)展還是對于銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面的發(fā)展而言都具有重要意義。這要求我國商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行樹立為中小國際貿(mào)易企業(yè)服務(wù)的經(jīng)營理念，并推動(dòng)服務(wù)對象從國有進(jìn)出口公司和大型企業(yè)向中小國際貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)變，這種理念的創(chuàng)新能夠豐富適應(yīng)中小國際貿(mào)易企業(yè)特點(diǎn)的融資方式，并且可以有效地推動(dòng)國際貿(mào)易融資的快速發(fā)展。

四、推動(dòng)從業(yè)人員融資創(chuàng)新能力的提高

以金融創(chuàng)新中作用的差異可以將銀行從業(yè)人員分為決策人員、開發(fā)人員與一般業(yè)務(wù)人員。其中，決策人員主要負(fù)責(zé)決定融資創(chuàng)新建議是否進(jìn)行立項(xiàng)。這要求銀行決策人員能夠具備較高的科學(xué)分析能力以及戰(zhàn)略眼光，從而對融資創(chuàng)新建議所具有的盈利可能以及市場前景做出準(zhǔn)確判斷。開發(fā)人員則負(fù)責(zé)為融資創(chuàng)新建議的實(shí)施提供技術(shù)支持，從而將建議轉(zhuǎn)化為融資市場產(chǎn)品，這要求銀行開發(fā)人員不僅要具備豐富的金融知識(shí)，同時(shí)要實(shí)現(xiàn)金融知識(shí)與計(jì)算機(jī)知識(shí)的結(jié)合，從而確保金融創(chuàng)新產(chǎn)品的有效開發(fā)。一般業(yè)務(wù)人員作為直接接觸融資客戶的群體，需要在工作過程中發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有服務(wù)與產(chǎn)品存在的缺陷，并針對出現(xiàn)的問題提出完善策略。這要求銀行一般業(yè)務(wù)人員能夠?qū)鹑谡咦鞒龀浞值牧私?，同時(shí)具備全面的金融知識(shí)、活躍的思維。需要認(rèn)識(shí)到的是，銀行需要重視對一般業(yè)務(wù)人員建議的收集，因?yàn)閲H貿(mào)易融資的創(chuàng)新任務(wù)往往是由大部分業(yè)務(wù)人員所承擔(dān)的。銀行中與國際貿(mào)易融資相關(guān)的三類群體如果有任何一類人員存在力量薄弱的現(xiàn)象，都會(huì)對我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新的開展產(chǎn)生制約作用。但是從我國當(dāng)前的銀行從業(yè)人員來看，對傳統(tǒng)市場以及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的過分偏重現(xiàn)象是普遍存在的。決策人員欠缺長遠(yuǎn)的發(fā)展眼觀以及敏銳的國際貿(mào)易融資市場洞察力。開發(fā)人員對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)欠缺了解。一般業(yè)務(wù)人員存在業(yè)務(wù)過于單一以及結(jié)構(gòu)老化的問題，并且在日常工作中欠缺創(chuàng)新意識(shí)與主人翁意識(shí)。當(dāng)前，體現(xiàn)出多樣化與靈活性特征的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對銀行工作人員的從操作技能、理論素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力、政策掌握能力、國際貿(mào)易融資特點(diǎn)、國際貿(mào)易融資環(huán)境等提出了較高的要求。銀行工作人員只有在對這些內(nèi)容作出認(rèn)知與掌握的基礎(chǔ)上，才能夠降低國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)國際貿(mào)易融資發(fā)展，因此重視從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)以及國際貿(mào)易融資創(chuàng)新能力的提升對于推動(dòng)我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新而言具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

五、實(shí)施結(jié)構(gòu)性商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)

隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，當(dāng)前我國已經(jīng)成為了國際商品需求的重要主力之一，如我國當(dāng)前是第一大銅、鋼鐵消費(fèi)國，同時(shí)也是第二大原油消費(fèi)國。在大宗商品的價(jià)格不斷攀升的背景下，許多傳統(tǒng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品顯然已經(jīng)難以滿足融資對象對信息流、物流以及資金流的需求。在此方面，我國可以利用結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的實(shí)施來對信息流、物流以及資金流做出整合與管理，從而使客戶獲得個(gè)性化的貿(mào)易融資解決方案。如以銅金屬、鋁金屬、鋅金屬等基本金屬貿(mào)易中的囤貨融資為例，這些基本金屬貿(mào)易需要面臨頻繁的價(jià)格變動(dòng)以及較大的價(jià)格變動(dòng)服務(wù)，因此也會(huì)帶來較大的融資風(fēng)險(xiǎn)，而這些金融風(fēng)險(xiǎn)的避免應(yīng)當(dāng)依靠套期保值以及融資幫助。由于基本金屬具有較高的標(biāo)準(zhǔn)化程度、較好的流動(dòng)性以及活躍的現(xiàn)貨貿(mào)易，因此國際中的許多銀行都針對這種期貨品種的商品實(shí)施了結(jié)構(gòu)商品貿(mào)易融資。我國期貨市場當(dāng)前處于穩(wěn)定發(fā)展的階段，對期貨市場做出積極的利用并開展結(jié)構(gòu)商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，對于我國銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改善以及利潤增長點(diǎn)的拓展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

綜上所述，針對我國銀行在國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的防控和管理方面欠缺有效手段、傳統(tǒng)授信方法仍舊被許多銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展中被采用、對國際貿(mào)易融資的急迫性與重要性欠缺認(rèn)識(shí)、技術(shù)手段有待得到更新等問題，我國需要給予國際貿(mào)易融資充分的重視，并從融資風(fēng)險(xiǎn)策略、融資授信評審制度、服務(wù)理念與經(jīng)營理念、從業(yè)人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面做出改革與優(yōu)化。

主要參考文獻(xiàn)：

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篇8

（一）中國金融發(fā)展的規(guī)模與對外貿(mào)易的比較優(yōu)勢

中國采取的動(dòng)員性金融，使金融規(guī)模一直伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而在數(shù)量上不斷擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)了充分的金融動(dòng)員。雖然存在資金的損耗和運(yùn)用的低效率，但在動(dòng)員性金融支撐下的粗放式的金融總量增長，無論是輸入國有企業(yè)還是漏損給非國有經(jīng)濟(jì)，都增加了整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的資金供給。金融總量的增長，擴(kuò)大了資本形成規(guī)模，加快了資本形成速度，并與中國勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素相結(jié)合，促進(jìn)了勞動(dòng)力資源豐富和勞動(dòng)力成本低的比較優(yōu)勢發(fā)揮，而對于資本和技術(shù)密集型行業(yè)的發(fā)展，金融體系提供的外部融資支持，更是滿足了這些行業(yè)的巨大資金需求，促進(jìn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)的獲得、機(jī)器設(shè)備的更新?lián)Q代、生產(chǎn)技術(shù)的創(chuàng)新與進(jìn)步乃至管理水平和人力資本的提升。中國金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)張，導(dǎo)致金融總量的增加，其作用不僅僅體現(xiàn)為促進(jìn)資本形成，改變中國的要素稟賦結(jié)構(gòu)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及通過內(nèi)生發(fā)展等途徑實(shí)現(xiàn)中國對外貿(mào)易比較優(yōu)勢的變遷，更為重要的還在于，改革開放之后，特別是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌初期，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的主要問題之一就是資本短缺，而政府制定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略則一直強(qiáng)調(diào)發(fā)展資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。中國的對外貿(mào)易在積極發(fā)揮勞動(dòng)力比較優(yōu)勢的同時(shí)，政府也一直在尋求通過提升出口商品的品質(zhì)，增加出口商品的附加值等途徑，轉(zhuǎn)變對外貿(mào)易的發(fā)展方式。這些政策意圖，必然導(dǎo)致金融資源被大量輸入資本和技術(shù)密集型行業(yè)，而這些行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特征之一就是，通常需要長期而巨大的外部融資支持。如果沒有外部融資總量規(guī)模的保證，就會(huì)造成業(yè)已形成的大量資本要素被閑置，無法進(jìn)行生產(chǎn)，正在培育或者已經(jīng)獲得的比較優(yōu)勢，無法得以實(shí)現(xiàn)或者充分發(fā)揮。因此，中國金融發(fā)展的規(guī)模擴(kuò)張，金融總量的增加，一方面通過向經(jīng)濟(jì)體系提供外部融資支持，促進(jìn)資本形成和其他生產(chǎn)要素的積累，實(shí)現(xiàn)了要素稟賦結(jié)構(gòu)的升級以及比較優(yōu)勢的變遷；另一方面，也在最大程度上滿足了各行業(yè)的融資需求，緩解了經(jīng)濟(jì)體系的融資約束，配合了要素稟賦結(jié)構(gòu)的升級和比較優(yōu)勢的變遷，使資本和技術(shù)密集型行業(yè)的持續(xù)發(fā)展得以保證。非國有經(jīng)濟(jì)雖然未能直接或者更多受益于金融總量的增長，但在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，特別是轉(zhuǎn)軌初期，非國有經(jīng)濟(jì)獲取的金融漏損（盧峰，姚洋，2004），對于其起初的創(chuàng)立和發(fā)展還是起到了重要的支撐和促進(jìn)作用。非國有經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌初期，大多從事勞動(dòng)力密集型行業(yè)，基于勞動(dòng)力密集型行業(yè)的融資需求特征，融資約束并未成為非國有經(jīng)濟(jì)利用并發(fā)揮中國勞動(dòng)力比較優(yōu)勢的障礙。可是，在世界經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展變化的過程中，非國有經(jīng)濟(jì)通過資本積累，正逐步進(jìn)入資本和技術(shù)密集型行業(yè)或生產(chǎn)階段，而此時(shí)非國有經(jīng)濟(jì)所面對的融資約束也越來越成為其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的主要障礙。從整體上看，動(dòng)員性金融形成的金融總量增長以及通過各種渠道向非國有經(jīng)濟(jì)的金融漏損，對于促進(jìn)中國勞動(dòng)力比較優(yōu)勢的形成、要素稟賦結(jié)構(gòu)的升級、比較優(yōu)勢的變遷都具有極為重要的促進(jìn)作用。與此同時(shí)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系融資約束的緩解，也保證了后期形成的比較優(yōu)勢的有效發(fā)揮。

（二）中國金融發(fā)展的效率與對外貿(mào)易的比較優(yōu)勢

在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，金融體系在提供融資支持方面并沒有完全實(shí)現(xiàn)效率化和市場化，兩個(gè)最明顯的特征就是對國有企業(yè)、戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的金融支持與對非國有經(jīng)濟(jì)的融資歧視并存。從金融資源配置角度來看，在中國的金融發(fā)展過程中，金融資源配置并不是遵循市場經(jīng)濟(jì)要求的效率性原則，而是在很大程度上受到政府的干預(yù)和控制。在中國金融發(fā)展的內(nèi)在邏輯決定下，國有企業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)得到了大量的信貸資金支持，并享有各種利率和期限上的優(yōu)惠政策，這對國有企業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢形成起到了極為重要的支撐作用，但國有企業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)獲取的廉價(jià)金融資源，大多是低于市場均衡價(jià)格的，不可能永久持續(xù)下去，隨著市場機(jī)制的逐步完善，其外部融資價(jià)格最終將回到均衡價(jià)格水平。如果國有企業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)沒能在喪失租金前形成企業(yè)或產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，最終仍將導(dǎo)致價(jià)格競爭優(yōu)勢的喪失、比較優(yōu)勢的無法形成和企業(yè)的被淘汰。不可否認(rèn)，政府通過對金融體系的控制，提供廉價(jià)資金著力支持某些特定企業(yè)和行業(yè)，可以使其獲得低成本的外部融資，并可在短時(shí)期內(nèi)促進(jìn)其快速發(fā)展，但其負(fù)面問題則可能是資源配置上的扭曲，比較優(yōu)勢無法有效發(fā)揮，并使比較優(yōu)勢的變遷受到阻礙。得到過度金融支持的企業(yè)或行業(yè)，可能會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，并導(dǎo)致其貿(mào)易條件的惡化。同時(shí)，由于獲得大量低成本的外部融資，相關(guān)企業(yè)或行業(yè)也可能會(huì)失去不斷提升競爭力的動(dòng)力。對于非國有經(jīng)濟(jì)來說，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌初期，資本投入十分有限，而勞動(dòng)力較容易獲得并且成本較低，因此，非國有經(jīng)濟(jì)從一開始就選擇了勞動(dòng)密集型的行業(yè)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)。這些行業(yè)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)通常不需要過于復(fù)雜的技術(shù)和雄厚的資本積累，以簡單勞動(dòng)投入為主，生產(chǎn)周期較短，資金投入不多，并能較快地收回，且企業(yè)多以小而散的形式存在，因而資金需求的主要特性是少而靈活，一般通過內(nèi)部融資即可得到解決，內(nèi)部融資也恰好與這種投入結(jié)構(gòu)的低成本需求相適應(yīng)。但這種單純依靠內(nèi)部融資的生產(chǎn)方式只適應(yīng)于發(fā)展初期的非國有經(jīng)濟(jì)，隨著非國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)入到追求技術(shù)進(jìn)步和資本密集的階段后，就會(huì)對金融體系提供的外部融資產(chǎn)生強(qiáng)烈的需求。由經(jīng)濟(jì)體制、信息不對稱和金融體系的經(jīng)營水平等多方面因素造成的中國非國有經(jīng)濟(jì)外部融資需求的滿足程度較低，導(dǎo)致其即使通過自身積累擁有了較高內(nèi)部融資能力，也無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方式和生產(chǎn)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)變，只能單純依賴勞動(dòng)力資源豐富和勞動(dòng)力成本低的比較優(yōu)勢，長期從事勞動(dòng)力密集型行業(yè)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。也就是說，即使通過發(fā)揮勞動(dòng)力的比較優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了資本積累和要素稟賦結(jié)構(gòu)的改變，但由于金融發(fā)展水平低導(dǎo)致的融資約束的存在，也延緩了甚至阻礙了非國有企業(yè)對外貿(mào)易比較優(yōu)勢的轉(zhuǎn)換。

（三）中國金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)與對外貿(mào)易的比較優(yōu)勢

在中國金融體系居于主導(dǎo)地位的國有銀行通常規(guī)模較大，而在開展對外貿(mào)易的企業(yè)中又通常以中小企業(yè)為主。金融體系市場結(jié)構(gòu)與對外貿(mào)易主體結(jié)構(gòu)的不匹配，使得在獲取外部融資過程中，中小外貿(mào)企業(yè)不是融資需求難以滿足，就是融資成本相對較高。中國金融體系以國有銀行居于壟斷地位的市場結(jié)構(gòu)，不僅降低了整個(gè)社會(huì)的資源配置效率，也限制了中小企業(yè)獲取外部融資的水平，制約了中小企業(yè)在外部融資依賴程度較高的行業(yè)和領(lǐng)域獲取比較優(yōu)勢。在國際和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化的背景下，歷經(jīng)三十幾年的改革開放，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展階段。低加工水平、低附加值的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)逐步進(jìn)入繁榮期或衰退期，面臨產(chǎn)業(yè)退出和轉(zhuǎn)型的壓力，而以大量資金投入為特征的高附加值、高加工度的資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，逐步進(jìn)入形成期和發(fā)展期。如何在原有的產(chǎn)業(yè)格局下，實(shí)現(xiàn)新技術(shù)和新生產(chǎn)要素的引入，以及資源的合理轉(zhuǎn)移和重新配置，就成為實(shí)現(xiàn)中國對外貿(mào)易比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)換的一個(gè)重要因素。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，各行業(yè)的發(fā)展離不開金融體系的支持。對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)由以勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)為主轉(zhuǎn)向以資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過程中，也必然會(huì)向金融體系不斷提出更高、更復(fù)雜的要求。金融體系的發(fā)展可以不斷更新金融體系供給特性，使其與對外貿(mào)易發(fā)展中的金融需求相適應(yīng)。因而，金融發(fā)展對于對外貿(mào)易比較優(yōu)勢的轉(zhuǎn)換具有重要的支撐作用。也就是說，金融發(fā)展的過程就是一種與經(jīng)濟(jì)體系中新的比較優(yōu)勢形成相適應(yīng)，同時(shí)不斷推動(dòng)比較優(yōu)勢變遷的過程。但從相反的角度來看，金融發(fā)展的滯后則也可能成為比較優(yōu)勢變遷的主要障礙。中國以銀行為主的間接融資體系盡管還可在信貸資金支持方面繼續(xù)發(fā)揮重要作用，但是，對于實(shí)現(xiàn)資源的重新配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和比較優(yōu)勢的變遷，以證券市場為主體的直接融資體系卻可以發(fā)揮更大的作用，其原因在于：（1）股權(quán)投資是以獲取長期投資回報(bào)為主要目的，可以對企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供長期的、連續(xù)的外部融資支持，具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；（2）證券市場具有產(chǎn)業(yè)選擇機(jī)制；（3）證券市場為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和衰退產(chǎn)業(yè)的退出提供了資本流動(dòng)機(jī)制。但是，中國股票市場發(fā)展的不足與低效率，嚴(yán)重制約了中國對外貿(mào)易比較優(yōu)勢的變遷。值得注意的一個(gè)方面是：對于處于初創(chuàng)時(shí)期的科技型中小企業(yè)，雖然面對較大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)較高，但可能具有巨大的潛在成長性?？墒?，由于我國目前缺乏靈活多樣的直接融資方式，也抑制了高技術(shù)、高成長的科技型中小企業(yè)的形成和發(fā)展?？傊?，中國現(xiàn)有的金融體系市場結(jié)構(gòu)，不利于中小企業(yè)和高科技企業(yè)獲取外部融資，也因此限制了其發(fā)展并阻礙了中國對外貿(mào)易比較優(yōu)勢的變遷。

二、促進(jìn)中國對外貿(mào)易比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)換的金融發(fā)展政策取向

從總體上看，中國的金融發(fā)展對于促進(jìn)中國對外貿(mào)易的比較優(yōu)勢變遷，還是起到了相當(dāng)大的促進(jìn)作用，但正如前文所分析的那樣，由于中國的金融體系仍存在著諸多問題，因此，中國的金融發(fā)展水平對于對外貿(mào)易的發(fā)展還存在著很大程度的制約。從促進(jìn)中國對外貿(mào)易比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)換乃至對外貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的角度來看，本文主要提出以下一些政策建議：

（一）加速利率市場化改革

利率市場化改革的主要目的在于使利率更好地反映資本的價(jià)值，減少政府對金融體系的干預(yù)，形成合理的價(jià)格體系，促進(jìn)資源更加有效地配置，促使企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)核心競爭力的提升，以促進(jìn)對外貿(mào)易的比較優(yōu)勢變遷。

（二）發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

在中國從事對外貿(mào)易的主體中，中小企業(yè)占有一定比重，通過發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，可以拓寬外貿(mào)企業(yè)的外部融資渠道，降低外部融資成本，更好地滿足外貿(mào)企業(yè)的外部融資需求。為給中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)良好的外部環(huán)境，應(yīng)積極改善銀行業(yè)的壟斷市場結(jié)構(gòu)，大力建立和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，以形成一個(gè)存在多元化市場主體的金融體系。

（三）構(gòu)建多層次的資本市場

隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，要素稟賦結(jié)構(gòu)正在逐漸發(fā)生改變，與此同時(shí)，單純依靠勞動(dòng)力成本低這一比較優(yōu)勢的原有對外貿(mào)易發(fā)展方式，也越來越顯示出其弊端。在這種情況下，通過構(gòu)建多層次的資本市場，拓寬企業(yè)的外部融資渠道，對于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和新的比較優(yōu)勢形成具有極為重要的意義。

（四）規(guī)范和引導(dǎo)民間金融

雖然，民間金融是內(nèi)生于非國有經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的金融組織形態(tài)，但是，由于民間融資缺乏必要的法律規(guī)范和有效的管理措施，也存在著很大的盲目性和無序性。因此，政府應(yīng)該盡快地將民間金融納入到法制軌道上來，對民間金融進(jìn)行科學(xué)有效的管理，以減少民間金融對經(jīng)濟(jì)體系乃至社會(huì)生活可能造成的危害。

（五）改善金融體系服務(wù)

降低外貿(mào)企業(yè)的外部融資成本，對于增強(qiáng)出口商品的價(jià)格競爭力，擴(kuò)大出口規(guī)模和市場范圍，增強(qiáng)出口企業(yè)競爭力具有重要意義。因此，應(yīng)繼續(xù)著力改善金融體系服務(wù)，降低外貿(mào)企業(yè)的融資成本。

（六）加強(qiáng)對融資企業(yè)的監(jiān)控

金融效率的提升，企業(yè)監(jiān)控能力的加強(qiáng)，可以提高資金的使用效率，改善外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而促使外貿(mào)企業(yè)在科技含量高和出口附加值更高的產(chǎn)品領(lǐng)域從事研發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)，提升出口商品的層次。

篇9

國際貿(mào)易融資是銀行圍繞著國際結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)為進(jìn)出口商提供的資金便利的總和。貿(mào)易融資具有高流動(dòng)性、短期性和重復(fù)性的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)操作控制，有利于形成銀行與企業(yè)之間長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系。與其他信貸業(yè)務(wù)不同的是，國際貿(mào)易融資集中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)于一身，無論對銀行還是對進(jìn)出口企業(yè)均有著積極的影響，已成為許多國際性銀行的主要業(yè)務(wù)之一。

然而國際貿(mào)易融資由于涉及了信用擔(dān)保和資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不僅存在風(fēng)險(xiǎn)，而且依業(yè)務(wù)的不同，風(fēng)險(xiǎn)的高低也有所區(qū)別，存在信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、單據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)等。因此，在擴(kuò)大國際貿(mào)易融資規(guī)模的同時(shí)，必須建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系，采取有效的手段控制風(fēng)險(xiǎn)。而我國國內(nèi)商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制方面主要還是沿用傳統(tǒng)信貸的模式，即注重企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、擔(dān)保方式、企業(yè)規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、贏利能力、現(xiàn)金流等指標(biāo)的考核。還款來源主要是企業(yè)利潤、綜合現(xiàn)金流、新的負(fù)債等。長期以傳統(tǒng)信貸的思維和方法來控制貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生一些較為突出的問題：

一、國內(nèi)商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資方面存在主要問題

1.國際貿(mào)易融資授信額度管理

目前國內(nèi)商業(yè)銀行大多把國際貿(mào)易融資納入客戶統(tǒng)一授信管理。在統(tǒng)一授信管理下，銀行往往會(huì)根據(jù)客戶的資信情況、財(cái)務(wù)狀況等為客戶核定一個(gè)最高綜合授信額度，并按授信業(yè)務(wù)品種的不同為客戶核定一個(gè)分項(xiàng)授信額度。但是從事國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的新生力量——貿(mào)易型企業(yè)和中小企業(yè)由于普遍規(guī)模較小，這種狀況使得各行傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)技術(shù)分析對其授信額度測算的指導(dǎo)意義大打折扣。而中、小企業(yè)方面，雖然不考慮報(bào)表情況，但是只注重有效房產(chǎn)抵押?？梢钥闯?，國內(nèi)商業(yè)銀行在對待貿(mào)易型企業(yè)、小企業(yè)貿(mào)易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿(mào)易融資發(fā)展的“節(jié)拍”。

另外，國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)審批方式與傳統(tǒng)授信審批方式及審批重點(diǎn)缺少差別，時(shí)效性較弱不能滿足業(yè)務(wù)需求，授信額度一旦核定，則一年內(nèi)僅僅簡單的在額度內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，而非根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營變化隨時(shí)調(diào)整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿(mào)易融資的特點(diǎn)，加強(qiáng)資金流和貨物流的配套管理。

2.貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查匱乏

傳統(tǒng)的信貸評估模式下，國內(nèi)銀行只注重企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，缺少對企業(yè)貿(mào)易背景和上下游情況的前期調(diào)查。目前支行客戶經(jīng)理極少到企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查研究，對企業(yè)的了解只停留在企業(yè)所提供的資料上，尤其對上下游企業(yè)經(jīng)營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進(jìn)口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.缺少針對性的貿(mào)易融資貸后管理

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行尚沒有針對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理辦法，目前多數(shù)客戶經(jīng)理仍按照傳統(tǒng)的貸后管理模式對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行貸后管理。這會(huì)產(chǎn)生兩種風(fēng)險(xiǎn)：其一，一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處置掉；其二，即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗(yàn)，最終只能通過追索擔(dān)保的方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全，處于比較被動(dòng)局面。而實(shí)際上貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是以其業(yè)務(wù)流程本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，在加強(qiáng)對貿(mào)易融資企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況定期審核的同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)結(jié)合貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)特性進(jìn)行貸后管理。另一方面，在貸后管理方面，國際業(yè)務(wù)人員和信貸管理人員責(zé)任界定不清，容易出現(xiàn)相互推諉現(xiàn)象。

二、國內(nèi)商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施建議

1.建立適應(yīng)國際貿(mào)易融資發(fā)展的信貸管理模式

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)效性強(qiáng)，快捷的審批流程是是否能夠獲得業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)更應(yīng)注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關(guān)注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務(wù)本身特點(diǎn)，對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。

(1)授信額度的評定不只注重財(cái)務(wù)報(bào)表的某些傳統(tǒng)指標(biāo)，可以以應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等這類更能體現(xiàn)貿(mào)易型企業(yè)業(yè)務(wù)特性的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為測算企業(yè)授信額度的標(biāo)準(zhǔn)；

(2)加強(qiáng)貿(mào)易融資授信額度評級的時(shí)效性和靈活性。針對進(jìn)口商品價(jià)格波動(dòng)較快的特點(diǎn)，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時(shí)追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業(yè)貿(mào)易流程的制定以及貨權(quán)控制，給予客戶臨時(shí)的單筆授信。在受理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的時(shí)候，需要將在靜態(tài)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上核定的授信額度作為參考值，對貿(mào)易企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化的審查。授信額度應(yīng)該是銀行對企業(yè)各項(xiàng)融資和擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制上限，而不是努力爭取達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)暴露目標(biāo)。

鑒于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，以及復(fù)雜的貿(mào)易背景和票據(jù)交割背景，對于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審查必須堅(jiān)持動(dòng)態(tài)化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業(yè)自身的變化和環(huán)境的變化，商業(yè)銀行最終會(huì)把自己逼迫到被動(dòng)的地位。

2.加強(qiáng)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，有效監(jiān)控貿(mào)易全流程的物流和資金流。

(1)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查對于貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要的意義。通過對貿(mào)易真實(shí)性、上下游情況以及交易價(jià)格的調(diào)查，有助于銀行切實(shí)了解企業(yè)貿(mào)易融資的背景，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效掌控。

加強(qiáng)貿(mào)易背景審核。對客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況掌握得越全面，銀企間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？蛻艚?jīng)理要經(jīng)常走訪客戶，掌握客戶所經(jīng)營的主營業(yè)務(wù)，了解進(jìn)口商品的市場行情，熟悉國內(nèi)外貿(mào)易政策以及國際上非關(guān)稅壁壘等行業(yè)動(dòng)態(tài)，掌握貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

(2)國際貿(mào)易融資自身的有償性是區(qū)別于一般貸款的最大特征，就單個(gè)企業(yè)而言，其主要銀行往往面對的只是貿(mào)易流的一端，而試圖僅從貿(mào)易流的一端來把握整個(gè)貿(mào)易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個(gè)企業(yè)本身的經(jīng)營狀況作為主要的考察依據(jù)。如今，隨著商業(yè)銀行國際化腳步的進(jìn)一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿(mào)易流的特征和封閉管理的手段，通過境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的合作，監(jiān)控進(jìn)出口雙方，把握貿(mào)易過程中的貨物流、資金流等，從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)和提高整體收益的目的。

3.強(qiáng)化國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理

(1)在堅(jiān)持動(dòng)態(tài)審批的基礎(chǔ)上，根據(jù)每一種貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點(diǎn)，建立一套行之有效的貸后動(dòng)態(tài)跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是要對企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，包括對市場環(huán)境的變化對企業(yè)可能造成的影響進(jìn)行跟蹤；二是一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，或者確定即將發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要建立起應(yīng)急方案，關(guān)鍵在于要盡可能的保全銀行資產(chǎn)不受或少受損失。

(2)貿(mào)易融資對銀行來說能夠掌握相關(guān)的貨權(quán)。因此掌握貨權(quán)在貿(mào)易融資中極為關(guān)鍵，而對貨物的監(jiān)控，銀行有人力物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監(jiān)管，代銀行進(jìn)行質(zhì)押物的監(jiān)管，這是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。銀行還要考察企業(yè)本身的信用以及質(zhì)押物的變現(xiàn)能力，一旦貨物價(jià)格波動(dòng)較大，應(yīng)要求企業(yè)追加開證保證金或銀行及時(shí)處置質(zhì)押貨物。

(3)加強(qiáng)行內(nèi)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。若貿(mào)易的進(jìn)出口雙方都在同一銀行辦理業(yè)務(wù)，通過行內(nèi)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制有利于銀行及時(shí)了解上下游企業(yè)情況，準(zhǔn)確判斷貿(mào)易背景的真實(shí)性，同時(shí)一旦貿(mào)易雙方出現(xiàn)資信風(fēng)險(xiǎn)，及早采取措施、排查堵漏；協(xié)調(diào)各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯(lián)動(dòng)。

4.加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提升風(fēng)險(xiǎn)掌控能力

加強(qiáng)國際業(yè)務(wù)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和崗位輪訓(xùn)，并積極做好與信貸管理、公司業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理等部門的聯(lián)合培訓(xùn)，努力培養(yǎng)真正符合國內(nèi)商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)發(fā)展需要的復(fù)合型人才；要將客戶經(jīng)理對貿(mào)易融資的前期調(diào)查形成制度化，同時(shí)加強(qiáng)對銀行客戶經(jīng)理的國際業(yè)務(wù)培訓(xùn)，盡快制定考核客戶經(jīng)理國際業(yè)務(wù)知識(shí)與能力的辦法，提高銀行客戶經(jīng)理國際業(yè)務(wù)專業(yè)技能和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。 轉(zhuǎn)貼于

篇10

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673—291X（2012）28—0070—02

一、鋼貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

鋼鐵貿(mào)易行業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈上發(fā)揮著“蓄水池”的作用，這是毋庸置疑的，首先鋼鐵貿(mào)易企業(yè)為供應(yīng)鏈上下游行業(yè)的順利運(yùn)行提供了橋梁和紐帶的作用，而且全國60%的鋼材銷量是通過鋼鐵貿(mào)易企業(yè)來完成的，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

而鋼鐵貿(mào)易行業(yè)是一種資金密集型行業(yè)，資金是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營之本，也是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)日常經(jīng)營和發(fā)展壯大的必備因素。國內(nèi)目前具有大約20萬家以上的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，而且其中95%以上是中小型民營企業(yè)。

在買方市場的情形下，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)對鋼廠的供貨往往需要全額付款，這就為鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的日常經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)，可見其在上游資金鏈中處于劣勢地位。而在賣方市場的情形下，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)又需要對客戶墊付資金，從而造成鋼鐵貿(mào)易企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈的資本流動(dòng)中處于劣勢地位，議價(jià)能力極低。針對這種情況，在國家政策中又沒有相應(yīng)的優(yōu)惠政策扶持。

可見，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)融資難度大是眾所周知的，而且鋼鐵貿(mào)易企業(yè)每年都有相當(dāng)多的存貨、應(yīng)收賬款等不能用于擔(dān)保并借入信貸資金，如果通過某種模式或者某種經(jīng)營方式可以將這些閑置的資源進(jìn)行信貸擔(dān)保，則可以很大程度上幫助鋼鐵貿(mào)易企業(yè)擺脫貸款難的困境。

二、鋼貿(mào)企業(yè)開展物流金融的優(yōu)劣勢條件分析

1.優(yōu)勢條件分析。鋼貿(mào)企業(yè)開展物流金融的外部優(yōu)勢條件分析如下：（1）政策環(huán)境優(yōu)勢條件，2009年3月10日，國務(wù)院印發(fā)了《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的通知》的文件，該文件作為一份指導(dǎo)性文件，明確了物流業(yè)發(fā)展方向，加大對物流產(chǎn)業(yè)的金融支持。2009—2012年，中國迎來了物流行業(yè)政策的密集期，這些政策充分發(fā)揮了政策引導(dǎo)性作用，營造了良好的金融業(yè)和物流業(yè)外部發(fā)展環(huán)境，為中小企業(yè)發(fā)展物流金融創(chuàng)造了有利條件，尤其是為鋼鐵貿(mào)易行業(yè)發(fā)展物流金融提供了相應(yīng)的正常支持。（2）制度環(huán)境優(yōu)勢條件，物流金融業(yè)務(wù)主要是一種資產(chǎn)支持型的授信業(yè)務(wù)，所涉及的是執(zhí)行擔(dān)保功能的貨物或者其他動(dòng)產(chǎn)，2009年中國人民銀行編制了《中國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)與信貸市場發(fā)展》，科學(xué)地提出了中國對動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易法的衡量標(biāo)準(zhǔn)，并將中國現(xiàn)存相關(guān)的擔(dān)保交易制度情況與西方發(fā)達(dá)國家進(jìn)行了全面的對比。

鋼鐵貿(mào)易企業(yè)開展物流金融，需要具備開展物流金融的基本條件，只有轉(zhuǎn)化自身劣勢，提高融資能力，并建立科學(xué)的資金運(yùn)營體系，提高還貸能力，保證一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，才能順利開展物流金融，并保證資金鏈的順利運(yùn)行。因此，內(nèi)部優(yōu)勢條件如下：（1）經(jīng)營規(guī)模優(yōu)勢，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的倉庫、庫存、物流設(shè)施、銷售網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)人數(shù)、客戶結(jié)構(gòu)、資金流量等一切可以反應(yīng)其經(jīng)營規(guī)模的指標(biāo)，都將是銀行信貸調(diào)查的基礎(chǔ)，尤其是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的銷售額和利潤額，是反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的最直觀的數(shù)量指標(biāo)。（2）經(jīng)營模式和產(chǎn)品優(yōu)勢，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營模式，即業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨業(yè)務(wù)、直供業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)和比例，是出資單位尤其是銀行必須要考察的條件，具有此方面優(yōu)勢條件的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，必然有著良好的資質(zhì)和有限的銷售業(yè)績。而鋼材產(chǎn)品種類繁多，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)只有經(jīng)營富有競爭力的鋼材產(chǎn)品，才能得到授信單位的認(rèn)可。（3）財(cái)務(wù)管理優(yōu)勢，目前鋼鐵貿(mào)易行業(yè)具有相當(dāng)一部分優(yōu)秀企業(yè)，是能夠開展物流金融的，它們不僅具備專業(yè)的財(cái)務(wù)處理能力，而且其資產(chǎn)負(fù)債、銷售盈利等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)記錄等原始資料能夠經(jīng)得起授信單位的核查。