導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇投資顧問(wèn)總結(jié)，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

首先，我們對(duì)總體數(shù)據(jù)做一個(gè)初步分析，便于在總體上做一個(gè)分析。我們的統(tǒng)計(jì)時(shí)間，截止日是今年的1月7日。

作為基準(zhǔn)，上證指數(shù)同期上升幅度為13.76%，高于其一倍的比例是27.52%。

之所以選擇這兩個(gè)數(shù)據(jù)，作為基本比較基準(zhǔn)，是因?yàn)?，由于本次模擬炒股，屬于比賽性質(zhì)，投資顧問(wèn)不可能采用穩(wěn)健的投資模式，本文由收集整理而是普遍采用激進(jìn)的集中、重倉(cāng)、短線或者波段投資模式。這些模式，本身就具有比較高風(fēng)險(xiǎn)特征。所以，投資收益率達(dá)到上證指數(shù)的盈利比例，只能說(shuō)是及格，超過(guò)上證指數(shù)收益率一倍，則應(yīng)該記為優(yōu)良，更高則為優(yōu)秀。

第一組數(shù)據(jù)：盈利前100名的盈利比例范圍，在90.91%—25.22%之間；盈利后100名的盈虧比例范圍在虧損36.79%—12.55%之間。虧損人數(shù)為537名，占總?cè)藬?shù)的17.54%。這個(gè)數(shù)據(jù)說(shuō)明，牛市行情中，一樣會(huì)較多人出現(xiàn)大比例虧損。投資方法與能力對(duì)投資者影響非常大，行情的影響力可能在第二位。行情有利對(duì)投資能力強(qiáng)的人，有較大的幫助作用，尤其是短期盈利能力方面以及準(zhǔn)確率方面。對(duì)比前不久新浪網(wǎng)舉辦的一次投資大師賽，當(dāng)時(shí)處于熊市末段，虧損的人數(shù)多于盈利人數(shù)，盈利顯著的人數(shù)極少。但能力強(qiáng)的投資者，還是可以尋找到盈利方法。

第二組數(shù)據(jù)：盈利水平超過(guò)上證指數(shù)的，有397人，占總?cè)藬?shù)的12.97%。這個(gè)數(shù)字，比起虧損的人數(shù)還要少。這說(shuō)明，在投資者中，常態(tài)分布大致也應(yīng)該是這個(gè)水平，能夠跑贏指數(shù)的人，不會(huì)超過(guò)15%。當(dāng)然，這里所指的，是采用短線或者波段、集中持股投資方法的投資者。

第三組數(shù)據(jù)：盈利水平高于上證指數(shù)盈利一倍的，只有82人，占總數(shù)的2.68%。這個(gè)數(shù)據(jù)說(shuō)明，股市中優(yōu)良水平的投資者，比例不高于5%。任何一位普通投資者，不要對(duì)自己能夠獲得優(yōu)秀收益率有過(guò)高期望值。

其次，我們對(duì)其中成功的投資方法進(jìn)行一些總結(jié)與介紹。

雖然說(shuō)是模擬盤(pán)，但依然能夠體現(xiàn)投資顧問(wèn)的理論水平與實(shí)戰(zhàn)水平。假設(shè)在實(shí)戰(zhàn)中，投資顧問(wèn)能夠克服客戶(hù)造成的心理壓力，也應(yīng)該能夠獲得同樣的收益率。所以，對(duì)其中一些有代表性的成功案例總結(jié)，有利于一些采取同樣投資方法的投資者參考。

最流行有效的投資方法：強(qiáng)勢(shì)股短線

以目前的第一名、第三名為代表，絕大多數(shù)前100名投資顧問(wèn)，都采用強(qiáng)勢(shì)股短線操作的方法。本人選擇了其中較多案例觀察，還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)真正的采用組合型類(lèi)似基金投資方法的投資顧問(wèn)。雖然，每個(gè)投資顧問(wèn)使用這個(gè)方法時(shí)有些差別，但基本上屬于同類(lèi)。下面，我們對(duì)其共性做一個(gè)分析。

一是，普遍持股時(shí)間很短。買(mǎi)入股票后，持股時(shí)間通常在一周以?xún)?nèi)，特別是第二日表現(xiàn)不佳的股票，很容易被拋售。但如果第二日表現(xiàn)較好，持股時(shí)間會(huì)有所加長(zhǎng)。這個(gè)特征說(shuō)明，做短線，時(shí)間短有兩大優(yōu)勢(shì)，一是可以保證周轉(zhuǎn)率高，有效的利用資金，二是可以快速回避選擇錯(cuò)誤的股票，及時(shí)進(jìn)入短線能夠快速上升的股票。在選擇錯(cuò)誤的股票上多停留一日，就是一天的時(shí)間浪費(fèi)。

二是，普遍有大量的小幅虧損割肉賣(mài)出操作。很多普通的投資者，對(duì)于小幅虧損賣(mài)出，通常是不能接受的。其原因，是他們認(rèn)為連續(xù)虧損賣(mài)出，虧損的比例會(huì)非常大。但是這些優(yōu)秀投資顧問(wèn)的表現(xiàn)，說(shuō)明了小幅虧損賣(mài)出的必要性與重要性。由于是短線交易，投資顧問(wèn)選股的時(shí)間通常不會(huì)太長(zhǎng)，也不可能太深入，所以，必然伴隨著較多選擇股票錯(cuò)誤。因?yàn)樘幱谂Ｊ兄?，通常，選擇錯(cuò)誤發(fā)生后，次日會(huì)一定出逃機(jī)會(huì)。這個(gè)時(shí)候，當(dāng)投資顧問(wèn)發(fā)現(xiàn)自己選擇錯(cuò)誤后，如果采取不認(rèn)錯(cuò)的方式，就勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致拖延，從而失去進(jìn)入真正強(qiáng)勢(shì)股快速盈利的機(jī)會(huì)。

小幅虧損賣(mài)出次數(shù)占總交易次數(shù)多，同時(shí)也說(shuō)明了另一個(gè)問(wèn)題，即使是優(yōu)秀的投資顧問(wèn)，在很短時(shí)間內(nèi)迅速找到正確的強(qiáng)勢(shì)股，成功率也不高，一定低于50%。但由于能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤、承認(rèn)錯(cuò)誤，通過(guò)小幅虧損賣(mài)出的方法，迅速糾正錯(cuò)誤，從而獲得進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)股的盈利機(jī)會(huì)。

三是，真正盈利的實(shí)現(xiàn)，普遍都來(lái)自

于較少次數(shù)的大幅盈利股票，這些股票，基本上都是非常強(qiáng)勢(shì)的股票。聯(lián)創(chuàng)節(jié)能、秦嶺水泥等有代表性的股票，很多優(yōu)秀投資顧問(wèn)都參加過(guò)。這個(gè)現(xiàn)象說(shuō)明，做短線投資，不進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)股，對(duì)于大多數(shù)來(lái)說(shuō)，幾乎就意味著不能盈利。俗話說(shuō)，常在河邊站，哪有不濕鞋。反過(guò)來(lái)，經(jīng)常進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)股操作，多少總能獲得一些利潤(rùn)。如果經(jīng)常把資金停留在弱勢(shì)股或者沒(méi)有生氣的股票上，就意味著短線不是無(wú)利可圖，就是可能虧損。

第二種盈利模式：

重倉(cāng)持有強(qiáng)勢(shì)股，大幅盈利后賣(mài)出

以第二名、第四名為代表，有少數(shù)優(yōu)秀投資顧問(wèn)采取這種投資方法。第二名，在一開(kāi)始，在聯(lián)創(chuàng)節(jié)能最后一次大跌之前，就重倉(cāng)買(mǎi)入。該股破位下跌后，該投資顧問(wèn)的凈值損失較大。但是，堅(jiān)持持股之后，終于迎來(lái)巨大的漲幅。第四名也是類(lèi)似的模式，在天津磁卡還沒(méi)有跌倒底之前就重倉(cāng)買(mǎi)入，形成短期間較大虧損，最后迎來(lái)大幅盈利機(jī)會(huì)。還有一位投資顧問(wèn)，一次重倉(cāng)一只股票，等待該股漲幅達(dá)到20%左右才賣(mài)出，虧損不賣(mài)。連續(xù)成功幾次，就獲得了超額的收益率。

這類(lèi)投資者，功夫顯然與第一類(lèi)投資者不同，主要體現(xiàn)在選股上。如果選股能力不強(qiáng)，或者選出股票后沒(méi)有信心持有，都將造成失敗。值的對(duì)比的是，第一名在一開(kāi)始也買(mǎi)入了聯(lián)創(chuàng)節(jié)能，但在破位時(shí)就賣(mài)出了。他通過(guò)其余股票的短線，同樣獲得了持續(xù)盈利。顯然，第一名的功夫，在于短線趨勢(shì)控制欲選擇，而第二名，則是對(duì)股票深入了解。這是完全不同的兩類(lèi)投資顧問(wèn)。

我們對(duì)以上兩類(lèi)盈利模式，都應(yīng)該有較客觀的評(píng)價(jià)。既要看到其優(yōu)勢(shì)，也要看到方法的風(fēng)險(xiǎn)。

篇2

中圖分類(lèi)號(hào)：F833.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1770(2006)10-052-03

一、美國(guó)共同基金費(fèi)用的構(gòu)成及比重變化

1.美國(guó)共同基金費(fèi)用的分類(lèi)及構(gòu)成

美國(guó)共同基金的費(fèi)用可以分為基金持有人直接費(fèi)用（Shareholder costs）和基金營(yíng)運(yùn)年費(fèi)（Annual operating expenses）。持有人直接承擔(dān)的費(fèi)用在交易發(fā)生時(shí)，由基金購(gòu)買(mǎi)人一次性支付，包括申購(gòu)費(fèi)用（Sales load），贖回費(fèi)（Redemption fee），轉(zhuǎn)換費(fèi)用（Exchange fee）和賬戶(hù)維護(hù)年費(fèi)（Annual Account Maintenance Fee）。基金營(yíng)運(yùn)年費(fèi)則將每年在基金的凈資產(chǎn)中按一定的比例扣除。包括基金營(yíng)運(yùn)年費(fèi)（Annual operating fees），營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用（12b-1 fee）和過(guò)戶(hù)費(fèi)、律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、電話費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)費(fèi)及郵寄費(fèi)等多種服務(wù)費(fèi)用。

2.美國(guó)共同基金各項(xiàng)費(fèi)用比重的變化

(1)申購(gòu)費(fèi)用的比率不斷下降

申購(gòu)費(fèi)用作為一種前端費(fèi)用(Front-end load)，在基金持有人購(gòu)買(mǎi)時(shí)收取。在收益具有很大不確定性的情況下，這成為基金持有人的一種固定成本，會(huì)產(chǎn)生較大的價(jià)格彈性，影響基金持有人的投資需求。

1980年至今的25年間，申購(gòu)費(fèi)率的下降趨勢(shì)非常明顯。法律規(guī)定的申購(gòu)費(fèi)率的上限下降了3個(gè)百分點(diǎn)，而基金持有人實(shí)際平均支付的申購(gòu)費(fèi)率下降了4.35個(gè)百分點(diǎn)，并且遠(yuǎn)低于法律規(guī)定的上限（見(jiàn)表1）。2000年的4月，SEC法律禁止對(duì)紅利再投資收取申購(gòu)費(fèi)用。

(2) 后端收費(fèi)(Back-end load)替代申購(gòu)費(fèi)用

采用后端收費(fèi)避免了基金持有人在獲益前就支付高成本的不合理情形，而且后端收費(fèi)一般以1％的比率隨持有年限增加而降低，持有超過(guò)一定年限后完全免去，這將在一定程度上約束投資者的贖回及拋售行為。

(3)免費(fèi)基金（No-load Funds）迅速崛起，發(fā)行比重加大

許多共同基金為了吸引投資者，采用了免費(fèi)基金的形式，即不收取任何前端費(fèi)用或者后端費(fèi)用，而只是從基金凈資產(chǎn)中扣除營(yíng)運(yùn)年費(fèi)，大大減少了基金持有人的固定成本。

實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模越小的共同基金越傾向于采用免費(fèi)基金，作為與大規(guī)?；疬M(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的手段。由于這些小規(guī)模基金處于成長(zhǎng)期，又缺乏大規(guī)?；鸬囊?guī)模經(jīng)濟(jì)，消耗的成本往往會(huì)比大規(guī)?；鸶?，一再降低收取費(fèi)率，使得其收取的費(fèi)用有時(shí)不足彌補(bǔ)成本（見(jiàn)圖1）。

大部分養(yǎng)老基金作為機(jī)構(gòu)投資者，購(gòu)買(mǎi)金額很大，在與基金公司的談判中處于優(yōu)勢(shì)地位，即使在購(gòu)買(mǎi)收費(fèi)基金時(shí)，也能在合同中爭(zhēng)取到免去前后端費(fèi)用的條款，實(shí)際上也成為一種免費(fèi)基金形式。

(4)12b -1費(fèi)用呈上升趨勢(shì)替代前端收費(fèi)及后端收費(fèi)

在免費(fèi)基金迅速發(fā)展的同時(shí)，12b-1費(fèi)用成了共同基金補(bǔ)償成本的重要來(lái)源。12b-1規(guī)則規(guī)定12b -1費(fèi)用不能超過(guò)基金年平均資產(chǎn)的0.75%，其中用于補(bǔ)償銷(xiāo)售人員的服務(wù)及賬戶(hù)維護(hù)費(fèi)用的比例不能超過(guò)0.25％。從1980年到2005年，12b -1費(fèi)用總額呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，到2004年已經(jīng)超過(guò)100億美元（見(jiàn)圖2）。

在2004年?duì)I運(yùn)費(fèi)用補(bǔ)償來(lái)源的劃分中， 12b-1費(fèi)用占據(jù)了主要部分，達(dá)到82％，而非12b-1費(fèi)用只占18％。

二、美國(guó)共同基金整體費(fèi)率水平的變化趨勢(shì)

1、基金持有人加權(quán)平均總成本率的變化趨勢(shì)

根據(jù)ICI的統(tǒng)計(jì)，無(wú)論是股票基金、債券基金、還是貨幣市場(chǎng)基金，以基金持有人加權(quán)平均總成本率衡量的基金費(fèi)率一直在下降：從1980年到2005年股票基金下降了119個(gè)基點(diǎn)，債券基金下降了115個(gè)基點(diǎn)，貨幣市場(chǎng)基金也下降了14個(gè)基點(diǎn)。

從1980年以來(lái)，持有人總成本下降的主要因素是一次支付銷(xiāo)售費(fèi)用的減少，但是在近期的下降中，營(yíng)運(yùn)費(fèi)率的下降成為了關(guān)鍵因素（見(jiàn)表3）。

2、美國(guó)共同基金費(fèi)率下降的動(dòng)因

美國(guó)證券委員會(huì)制定的各種法規(guī)中除了對(duì)申購(gòu)費(fèi)率及12b-1費(fèi)率存在一些上限規(guī)定之外，沒(méi)有對(duì)各項(xiàng)費(fèi)率水平作出具體的限制，共同基金的基金持有人總成本下降的動(dòng)力主要來(lái)自市場(chǎng)機(jī)制的作用。

（1）規(guī)模經(jīng)濟(jì)推動(dòng)成本下降

1998年ICI的研究報(bào)告通過(guò)實(shí)證分析得出兩個(gè)結(jié)論，一是大型股票基金的營(yíng)運(yùn)費(fèi)率比小型股票基金低。在報(bào)告觀察的2643個(gè)股票基金中，資產(chǎn)超過(guò)50億美元的基金的平均營(yíng)運(yùn)費(fèi)率要比資產(chǎn)規(guī)模低于2.5億美元的基金低50％；第二個(gè)結(jié)論是在各個(gè)股票基金資產(chǎn)規(guī)模隨著時(shí)間增長(zhǎng)的同時(shí)，其營(yíng)運(yùn)費(fèi)率也會(huì)隨之下降。報(bào)告選取了497個(gè)資產(chǎn)超過(guò)5億美元的股票基金作為觀察對(duì)象，發(fā)現(xiàn)有368個(gè)基金1998年的營(yíng)運(yùn)費(fèi)率比它們規(guī)模較小時(shí)的營(yíng)運(yùn)費(fèi)率低。

（2）投資人需求促進(jìn)基金降低成本，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力

基金成本是改變基金持有人決策的重要因素。長(zhǎng)期以來(lái)，投資者的資產(chǎn)一直集中于低費(fèi)率基金，到2005年，集中于低于平均共同基金費(fèi)率的資產(chǎn)，已經(jīng)達(dá)到投資于共同基金總資產(chǎn)的90％（見(jiàn)圖3）。2003年至2005年新進(jìn)入資金的流向，同樣反映了投資者對(duì)于低費(fèi)率基金的偏好（見(jiàn)圖4）。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)向下推動(dòng)共同基金成本的壓力，基金公司紛紛降低申購(gòu)費(fèi)率和營(yíng)運(yùn)費(fèi)率來(lái)增加銷(xiāo)售份額，費(fèi)率大戰(zhàn)導(dǎo)致整個(gè)共同基金市場(chǎng)的平均費(fèi)率水平隨之下降。

三、美國(guó)共同基金費(fèi)率體系設(shè)計(jì)的創(chuàng)新趨勢(shì)

1、單一固定費(fèi)率轉(zhuǎn)為彈性組合，靈活調(diào)整的費(fèi)率水平

（1）多樣化的費(fèi)率組合選擇

一種共同基金會(huì)設(shè)有多種不同的費(fèi)用收取方式，用以滿(mǎn)足不同基金購(gòu)買(mǎi)者的需求及偏好，所以同種基金會(huì)有不同的基金份額類(lèi)型（share classes）。2005年，7977只共同基金一共有20556個(gè)不同的份額類(lèi)型，即平均每只基金都有兩個(gè)以上的分額類(lèi)型。常見(jiàn)的有以下三類(lèi)：

這三類(lèi)基金份額代表了對(duì)同種基金的所有權(quán)，只是費(fèi)用結(jié)構(gòu)不同，基金購(gòu)買(mǎi)人完全可以按照自己的需要選擇付費(fèi)方式甚至組合不同的付費(fèi)方式。

（2）靈活調(diào)整的費(fèi)率水平

越來(lái)越多的共同基金采取費(fèi)率隨基金持有年限的增加，或者購(gòu)買(mǎi)數(shù)量規(guī)模增長(zhǎng)而降低的方式，以促進(jìn)基金持有人的投資和長(zhǎng)期持有。另外，很多基金在銷(xiāo)售合同中訂立了基金管理費(fèi)用與業(yè)績(jī)掛鉤(Performance fee)的條款，即當(dāng)基金資產(chǎn)的收益超過(guò)預(yù)設(shè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，將基金管理費(fèi)率提高一定百分比，反之則降低相應(yīng)百分比。

2、投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用補(bǔ)償機(jī)制轉(zhuǎn)變

ICI研究顯示，目前有80％的基金投資人在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)會(huì)求助投資顧問(wèn)。投資顧問(wèn)的作用日漸重要，除了根據(jù)投資人的投資目標(biāo)，幫助其在現(xiàn)有的金融產(chǎn)品中選擇合適的基金或者基金資產(chǎn)組合，他們還要協(xié)助售后服務(wù)，包括檢查資產(chǎn)組合，調(diào)整投資組合，及時(shí)回應(yīng)投資者的其他要求。

1980年以前，投資顧問(wèn)費(fèi)用只能由承銷(xiāo)商從前端收費(fèi)中支付，補(bǔ)償其現(xiàn)在與將來(lái)提供的服務(wù)。1980年，美國(guó)證券委員會(huì)出臺(tái)的12b-1規(guī)則，給共同基金及投資人支付顧問(wèn)費(fèi)用提供了更為靈活的方式，投資顧問(wèn)費(fèi)用的補(bǔ)償機(jī)制從前端收費(fèi)向收取12b-1費(fèi)用轉(zhuǎn)化。2005年收取的12b-1費(fèi)用超過(guò)了100億美元。

從12b-1費(fèi)用的支出上看，也并沒(méi)有產(chǎn)生提高老投資者的成本來(lái)吸引新投資者的問(wèn)題。2004年?duì)I運(yùn)服務(wù)費(fèi)和投資顧問(wèn)費(fèi)占全部12b-1費(fèi)用支出的92％，用于營(yíng)銷(xiāo)及廣告的比例極少，只占2％，其余6％為承銷(xiāo)商費(fèi)用。

12b-1費(fèi)用補(bǔ)償投資者顧問(wèn)的方式一般有兩種。一種是由承銷(xiāo)商通過(guò)銀行借款等先代替共同基金一次性支付投資顧問(wèn)費(fèi)用，然后用共同基金收取的12b-1費(fèi)用償還貸款本金和利息。以這種方式支付的12b-1補(bǔ)償費(fèi)用占償付總額的66％。另一種方式是共同基金在基金持有人持有基金期限內(nèi)，每年向投資顧問(wèn)支付費(fèi)用，以這種方式占償付總額的34％。

3、以創(chuàng)新的服務(wù)獲取高附加值的服務(wù)費(fèi)用

在全美600多家機(jī)構(gòu)提供的共同基金在收益、投資目標(biāo)等方面已呈現(xiàn)同質(zhì)性的形勢(shì)下，基金公司必須通過(guò)不斷創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)滿(mǎn)足投資者需求的服務(wù)來(lái)吸引消費(fèi)者，充實(shí)基金的服務(wù)內(nèi)容，使基金持有人接受基金收取的服務(wù)費(fèi)用：

（1）大部分共同基金有詳細(xì)的網(wǎng)站，并及時(shí)更新基金及投資的有關(guān)信息，還通過(guò)提供報(bào)告或電話咨詢(xún)向基金持有人提供更多信息。

（2）為不同的基金購(gòu)買(mǎi)人群體提供專(zhuān)門(mén)服務(wù)。由于越來(lái)越多的投資者期望在購(gòu)買(mǎi)時(shí)得到投資顧問(wèn)的幫助，很多共同基金設(shè)立了面對(duì)面的辦公環(huán)境，并且專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)了可以雇傭投資顧問(wèn)的基金收費(fèi)類(lèi)別，將投資顧問(wèn)的服務(wù)綁定于基金的服務(wù)之中。

（3）很多共同基金為了增加面向大眾的可得性，批準(zhǔn)較低起始投資限額的基金購(gòu)買(mǎi)賬戶(hù)，收取一定的小額賬戶(hù)維護(hù)年費(fèi)。

四、美國(guó)共同基金費(fèi)率設(shè)計(jì)體系對(duì)我國(guó)的借鑒

1、采用后端收費(fèi)機(jī)制，改申購(gòu)和贖回兩頭收費(fèi)為只收贖回費(fèi)?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)的費(fèi)率結(jié)構(gòu)為1.5%的申購(gòu)費(fèi)和0.5%的贖回費(fèi)，如果取消申購(gòu)費(fèi)，統(tǒng)一收取3%～5%的贖回費(fèi)，不但沒(méi)有降低原有費(fèi)率水平，反而使總收費(fèi)水平提高了，而且后端收費(fèi)在贖回費(fèi)中扣除，弱化了購(gòu)買(mǎi)基金的固定成本，更有利于基金份額的銷(xiāo)售。當(dāng)然，贖回費(fèi)也不宜太高而使投資者望而卻步。

2、細(xì)分投資者市場(chǎng)，設(shè)立針對(duì)性的收費(fèi)門(mén)檻，以吸引不同收入階層的資金。參照國(guó)際大型基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)放式基金手續(xù)費(fèi)率宜在1.5%～3.5%區(qū)間浮動(dòng)。從目前我國(guó)投資者人均收入水平情況看，由于低收入階層對(duì)費(fèi)率結(jié)構(gòu)更敏感而高收入階層不敏感，因此對(duì)低收入階層應(yīng)保持較大降幅，以鼓勵(lì)其進(jìn)入更高的投資等級(jí)。比如：將現(xiàn)在投資份額在1萬(wàn)元以下的按3%收費(fèi)降至2%。

3、設(shè)立具有彈性的基金收費(fèi)方式。一方面，可以設(shè)立與基金資產(chǎn)規(guī)?；蚧饦I(yè)績(jī)表現(xiàn)掛鉤的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，在基金資產(chǎn)規(guī)模變化或者基金業(yè)績(jī)波動(dòng)時(shí)，及時(shí)調(diào)整基金費(fèi)率。另一方面，同一基金品種可以發(fā)行前后端費(fèi)用組合方式不同的基金份額，滿(mǎn)足不同投資者對(duì)流動(dòng)性和收益性的偏好。

4、建立基金服務(wù)費(fèi)用的補(bǔ)償機(jī)制。雖然現(xiàn)在國(guó)內(nèi)采用美國(guó)共同基金的12b-1費(fèi)用體系并不是可行的方案，但是應(yīng)該逐步建立服務(wù)費(fèi)用的補(bǔ)償機(jī)制。因?yàn)樵诨鸬臄?shù)量種類(lèi)選擇眾多，而又趨于同質(zhì)性的情況下，代銷(xiāo)點(diǎn)的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，基金發(fā)售前后投資顧問(wèn)的咨詢(xún)服務(wù)和基金的創(chuàng)新服務(wù)，將成為體現(xiàn)不同基金差異的特質(zhì)，以及吸引基金持有人的投資要點(diǎn)。

篇3

2券商創(chuàng)新為營(yíng)業(yè)部彎道超車(chē)帶來(lái)契機(jī)

2012年底中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展綱要，同時(shí)每年5月舉辦券商創(chuàng)新大會(huì)都為券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供新的思路和契機(jī)。以國(guó)金證券為例，2013年該公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入8．29億元，同比2012年增加35．47％。其中，新業(yè)務(wù)及咨詢(xún)產(chǎn)品收入占比已高達(dá)到54％，僅融資融券一項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比就達(dá)14％，反觀傳統(tǒng)的交易通道業(yè)務(wù)，其收入占比僅46％，已失去經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的決定性地位。華泰證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人也表示，“2013年，公司非傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)收入比重持續(xù)上升，新三板、兩融、產(chǎn)品銷(xiāo)售等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入都有增長(zhǎng)。”之前受到制約的資管業(yè)務(wù)，金融衍生品業(yè)務(wù)都在逐步展開(kāi)。券商一直在金融產(chǎn)品與投資者間作為重要的中介媒體而存在，而我國(guó)大部分券商也是以傭金為主的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。但是最近幾年伴隨著融資融券、轉(zhuǎn)融通等業(yè)務(wù)的籌備與開(kāi)展，券商的中介業(yè)務(wù)逐漸開(kāi)始豐富。創(chuàng)新業(yè)務(wù)的展開(kāi)一方面可以彌補(bǔ)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑帶來(lái)的利潤(rùn)損失，另一方面可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的全面轉(zhuǎn)型。創(chuàng)新業(yè)務(wù)做得好可以達(dá)到“人無(wú)我有，人有我優(yōu)”的新局面。同時(shí)創(chuàng)新業(yè)務(wù)也為新設(shè)或中小券商迅速超過(guò)大券商提供了新的機(jī)遇。

3營(yíng)銷(xiāo)策略的幾點(diǎn)建議營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面需要立足于以下幾點(diǎn)。

3.1團(tuán)隊(duì)規(guī)模精細(xì)化從團(tuán)隊(duì)人數(shù)，招聘規(guī)模上立足于建立一支高素質(zhì)、高效率的營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)。根據(jù)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)技能、工作態(tài)度等多方面營(yíng)銷(xiāo)人員進(jìn)行考核，將績(jī)效作為工作考核的核心內(nèi)容。營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)建設(shè)上，設(shè)立初級(jí)客戶(hù)經(jīng)理，中級(jí)客戶(hù)經(jīng)理，高級(jí)客戶(hù)經(jīng)理，并設(shè)定相應(yīng)的有競(jìng)爭(zhēng)力，有差別化的薪酬政策，同時(shí)上升通道要公平，公開(kāi)，鼓勵(lì)高級(jí)客戶(hù)經(jīng)理轉(zhuǎn)向投資顧問(wèn)，為成熟期的營(yíng)銷(xiāo)策略做準(zhǔn)備。員工的晉升都是跟資產(chǎn)掛鉤，同時(shí)塑造積極向上的營(yíng)銷(xiāo)文化氛圍，幫助員工成長(zhǎng)。

3.2團(tuán)隊(duì)營(yíng)銷(xiāo)模式更加全面

（1）加強(qiáng)與銀行合作，特別是股份制銀行的合作。將國(guó)有四大行作為理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的重點(diǎn)，將股份制銀行作為挖掘中大股票客戶(hù)，拓展非通道業(yè)務(wù)的工作重點(diǎn)。

（2）社區(qū)營(yíng)銷(xiāo)與會(huì)議營(yíng)銷(xiāo)相結(jié)合。社區(qū)展業(yè)是拓展客戶(hù)渠道的必要條件，而會(huì)議營(yíng)銷(xiāo)則是將潛在客戶(hù)轉(zhuǎn)為有效客戶(hù)的必要手段。新設(shè)營(yíng)業(yè)部除繼續(xù)保持股民學(xué)校等會(huì)議模式外，還需要提升講課內(nèi)容，更加強(qiáng)調(diào)實(shí)際操作與投資理念相結(jié)合，同時(shí)邀請(qǐng)市場(chǎng)知名人士從不同角度為投資者分享市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)。

（3）吸收引進(jìn)具備特殊資源的營(yíng)銷(xiāo)人員，將專(zhuān)職營(yíng)銷(xiāo)與經(jīng)紀(jì)人制度相結(jié)合。特別是擴(kuò)大經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍，一方面通過(guò)經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)客戶(hù)資源，另一方面通過(guò)經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)擴(kuò)大非通道業(yè)務(wù)的渠道。

（4）培養(yǎng)營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)一專(zhuān)多能。由于新設(shè)營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)突出少而精的模式，因此更加強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷(xiāo)人員具備高素質(zhì)。在日常工作中，加強(qiáng)崗前與在崗培訓(xùn)，增強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)人員的專(zhuān)業(yè)技能與歸屬感。

3.3投資顧問(wèn)、理財(cái)及客戶(hù)服務(wù)工作新型營(yíng)業(yè)部的設(shè)立將以投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)作為未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)方向。投資顧問(wèn)主要包括：投資建議提供、投資策略制訂、投資組合及資產(chǎn)配置等內(nèi)容，幫助客戶(hù)完成證券類(lèi)資產(chǎn)的投資，追尋業(yè)績(jī)回報(bào)。之前單純地為客戶(hù)提供股票信息或推薦理財(cái)產(chǎn)品的服務(wù)工作已經(jīng)很難在市場(chǎng)中贏得客戶(hù)的青睞，新的投資顧問(wèn)需要立足于客戶(hù)的角度為客戶(hù)做好資產(chǎn)的規(guī)劃，因此對(duì)于投資顧問(wèn)而言需要更加專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)。在新?tīng)I(yíng)業(yè)部中將投資顧問(wèn)與營(yíng)銷(xiāo)緊密結(jié)合，不僅需要在政策上結(jié)合，更需要在人力資源上結(jié)合，同時(shí)建立營(yíng)銷(xiāo)人員向投資顧問(wèn)轉(zhuǎn)化的激勵(lì)機(jī)制。

3.4客戶(hù)服務(wù)工作專(zhuān)業(yè)化、特色化伴隨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，各券商逐漸開(kāi)展自身的特色化服務(wù)，包括微信、微博、股民學(xué)校、QQ群等，以華安證券西安營(yíng)業(yè)部為例，營(yíng)業(yè)部開(kāi)業(yè)以來(lái)，每周六堅(jiān)持辦學(xué)，如今已堅(jiān)持舉辦3年140多期，其中還多次舉辦相關(guān)專(zhuān)場(chǎng)講座，包括民間高手大講堂，理財(cái)產(chǎn)品專(zhuān)場(chǎng)，整非投資者教育專(zhuān)場(chǎng)等。股民學(xué)校從開(kāi)辦至今參加人數(shù)累計(jì)已達(dá)2000人次，成為西安營(yíng)業(yè)部對(duì)外宣傳的亮點(diǎn)之一。QQ流也是營(yíng)業(yè)部服務(wù)的一個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容。雖然當(dāng)前很多券商都有QQ群等服務(wù)渠道，但是他們的QQ群，不僅只是為客戶(hù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的咨詢(xún)回答，它更是一個(gè)資訊的平臺(tái)，交流的平臺(tái)，服務(wù)的平臺(tái)。營(yíng)業(yè)部有專(zhuān)人搜集宏觀、行業(yè)、公司的資訊信息提供給投資者，同時(shí)還為投資者搜集市場(chǎng)上成熟的投資心得總結(jié)共享在QQ群中。同時(shí)營(yíng)業(yè)部還建立小型圖書(shū)室、不定期舉辦大型報(bào)告會(huì)、組織客戶(hù)參觀當(dāng)?shù)厣鲜泄镜?，逐步建立起自身特色的客?hù)服務(wù)體系。

3.5加強(qiáng)多種營(yíng)銷(xiāo)手段與渠道的拓展加大離柜業(yè)務(wù)的開(kāi)展，有目的地招聘一些西安以外戶(hù)籍或者有其他城市資源的客戶(hù)經(jīng)理，大力開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)，特別是二三線城市。這些城市潛在客戶(hù)多，傭金高，轉(zhuǎn)戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)小，服務(wù)成本低。加強(qiáng)非通道業(yè)務(wù)的開(kāi)展。加大對(duì)客戶(hù)經(jīng)理非通道業(yè)務(wù)的培訓(xùn)，并制定相應(yīng)的薪酬獎(jiǎng)勵(lì)政策，特別是在融資融券、投顧、三板市場(chǎng)方面加大業(yè)務(wù)的聯(lián)系與開(kāi)展。加強(qiáng)基金、理財(cái)、信托產(chǎn)品銷(xiāo)售，形成多條腿走路態(tài)勢(shì)。營(yíng)業(yè)部后期的營(yíng)銷(xiāo)策略，主要以投資顧問(wèn)服務(wù)為依托，一方面服務(wù)于已經(jīng)有的老客戶(hù)，提高傭金，銷(xiāo)售理財(cái)，開(kāi)展融資融券以及轉(zhuǎn)介紹工作，另一方面積極營(yíng)銷(xiāo)高凈值客戶(hù)。在對(duì)員工考核上，可以側(cè)重于投入，產(chǎn)出比例，以投入產(chǎn)出比作為員工的業(yè)績(jī)考核的重要指標(biāo)，傭金高的客戶(hù)經(jīng)理收入就高，級(jí)別就高。這樣迫使員工提高自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，服務(wù)水平，這樣才能更好、更專(zhuān)業(yè)地服務(wù)自己的客戶(hù)，提高客戶(hù)的忠誠(chéng)度、滿(mǎn)意度，提升公司品牌。

4證券公司的差異化服務(wù)將是證券公司營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容

4.1提供多元化業(yè)務(wù)指導(dǎo)，取得與更多客戶(hù)溝通的機(jī)會(huì)在證券公司工作人員與客戶(hù)的溝通接觸當(dāng)中，很多營(yíng)銷(xiāo)人員反映與客戶(hù)溝通不順利。除去營(yíng)銷(xiāo)人員自身素質(zhì)的原因以外，最重要的應(yīng)該是自身了解的業(yè)務(wù)面太窄。試想一下，如果了解了大部分的理財(cái)產(chǎn)品信息、比如：基金、信托、股票等。再去與客戶(hù)交流時(shí)就會(huì)容易很多。畢竟有理財(cái)需求的人要比有炒股需求的人多太多了。再進(jìn)一步，如果我們很清楚融資顧問(wèn)的相關(guān)業(yè)務(wù)，那么與我們有交集的客戶(hù)又會(huì)成倍的增加。

4.2加強(qiáng)對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員全方位服務(wù)意識(shí)的培養(yǎng)服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)在于人才，跑馬圈地的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，就很難再用人海戰(zhàn)術(shù)取得決定性的勝利。就目前的環(huán)境下，證券公司可對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員進(jìn)行分類(lèi)管理、培訓(xùn)。對(duì)營(yíng)業(yè)部層面還沒(méi)有明確自身發(fā)展方向的營(yíng)銷(xiāo)人員進(jìn)行多元化、多方面的引導(dǎo)。在此基礎(chǔ)上合理利用現(xiàn)有資源建立從總部到營(yíng)業(yè)部再到各團(tuán)隊(duì)的分層培訓(xùn)體系，以滿(mǎn)足公司在下一個(gè)階段競(jìng)爭(zhēng)中的人才優(yōu)勢(shì)。

篇4

過(guò) 程：自我學(xué)習(xí)+認(rèn)證學(xué)習(xí)

初期目標(biāo)：在十分鐘內(nèi)，一般客戶(hù)感覺(jué)你很專(zhuān)業(yè)，你不斷有彰顯客戶(hù)經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)水平的信息傳達(dá)給客戶(hù)。

長(zhǎng)期目標(biāo)：投資顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。

相信很多網(wǎng)點(diǎn)主管，都遇到過(guò)這樣的問(wèn)題：客戶(hù)經(jīng)理對(duì)證券財(cái)經(jīng)的知識(shí)儲(chǔ)備不足，顯得專(zhuān)業(yè)度不夠，特別是服務(wù)資深投資人士，容易露怯。無(wú)論是做基金營(yíng)銷(xiāo)還是保險(xiǎn)銷(xiāo)售、理財(cái)產(chǎn)品推薦，客戶(hù)經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)水平在整個(gè)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，起著關(guān)鍵的作用。針對(duì)這樣的通病，網(wǎng)點(diǎn)主管有沒(méi)有快速、有效的方法幫助客戶(hù)經(jīng)理提高專(zhuān)業(yè)度呢？

很多客戶(hù)經(jīng)理希望速成，事實(shí)上，一個(gè)資深的、專(zhuān)業(yè)的客戶(hù)經(jīng)理是無(wú)法通過(guò)所謂“速成”培養(yǎng)起來(lái)的。所以，必須提醒客戶(hù)經(jīng)理首先應(yīng)擺正心態(tài)，了解短期內(nèi)的速成只能讓客戶(hù)經(jīng)理在言詞表達(dá)方面有明顯的提升，但是對(duì)于向客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)及細(xì)致化服務(wù)的過(guò)程中，僅僅靠速成顯然行不通。所以，主管們要把廣大客戶(hù)經(jīng)理往“一專(zhuān)多能”的方向培養(yǎng)，督促他們加強(qiáng)認(rèn)證學(xué)習(xí)和自我學(xué)習(xí)，努力成為優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)人才。

第一板斧

――認(rèn)證學(xué)習(xí)

證券市場(chǎng)是周期的，輪回的。經(jīng)歷了牛市的喧囂后必將迎來(lái)熊市客戶(hù)投資情緒的蟄伏期，這一時(shí)間可能是你休養(yǎng)生息，增加知識(shí)儲(chǔ)備的黃金時(shí)期。銀行客戶(hù)經(jīng)理的學(xué)習(xí)分為認(rèn)證學(xué)習(xí)與自我學(xué)習(xí)。目前，很多商業(yè)銀行提供許多學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，最常見(jiàn)的有AFP\CFP\勞動(dòng)培訓(xùn)師\黃金分析師\外匯分析師等專(zhuān)業(yè)化的認(rèn)證培訓(xùn)，其中以AFP\CFP的學(xué)習(xí)為主流。

雖然有很多銀行客戶(hù)經(jīng)理已經(jīng)加入學(xué)習(xí)的過(guò)程中，但也有些人對(duì)資格認(rèn)證這件事抱有成見(jiàn)。因?yàn)檫@部分人經(jīng)常抱怨課程的培訓(xùn)和實(shí)際操作相脫節(jié)，理論較難指導(dǎo)實(shí)際工作。而事實(shí)上，像CFP這樣的課程，因?yàn)槭抢碚撘?guī)范，在很多方面確實(shí)與我們現(xiàn)階段的實(shí)際操作相脫節(jié)。但在理財(cái)市場(chǎng)上，規(guī)范化服務(wù)、專(zhuān)業(yè)性指導(dǎo)、行業(yè)性認(rèn)證是早晚要實(shí)現(xiàn)的，現(xiàn)在提前準(zhǔn)備是絕對(duì)有必要的。另一方面，建議客戶(hù)經(jīng)理要用各種認(rèn)證資格證書(shū)向客戶(hù)展現(xiàn)你的用心程度與專(zhuān)業(yè)度。

精華總結(jié)：多拿各種證書(shū)，讓它們擺滿(mǎn)你的理財(cái)室，這樣就沒(méi)有人會(huì)質(zhì)疑你的專(zhuān)業(yè)能力，并且會(huì)肯定你對(duì)工作的用心。

第二板斧

――快速學(xué)習(xí)

我們希望達(dá)到的初期目標(biāo)是：在十分鐘內(nèi)，一般客戶(hù)感覺(jué)你很專(zhuān)業(yè)；在十分鐘內(nèi)，你不斷有彰顯客戶(hù)經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)水平的信息傳達(dá)給客戶(hù)。

為了練就這十分鐘的功力，我們每天大約需要三十分鐘來(lái)做相關(guān)的練習(xí)。

第一個(gè)十分鐘，

建議客戶(hù)經(jīng)理每天花上十分鐘看一下電視財(cái)經(jīng)新聞。對(duì)于電視節(jié)目的選擇，建議大家在每天下午收盤(pán)或者晚上或者早上開(kāi)盤(pán)前看一下中央電視臺(tái)財(cái)經(jīng)頻道、鳳凰衛(wèi)視的財(cái)經(jīng)類(lèi)相關(guān)節(jié)目，這種新聞?lì)惖墓?jié)目能夠讓你在短時(shí)間內(nèi)掌握大量的財(cái)經(jīng)資訊，縱覽最近國(guó)家大事與資本市場(chǎng)的信息。

第二個(gè)十分鐘，

建議客戶(hù)經(jīng)理每天花上十分鐘，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或者報(bào)紙了解一個(gè)專(zhuān)題。比如了解近期“融資融券”的資訊、“歐債危機(jī)”題材對(duì)各股市板塊的影響；中央工作會(huì)議大的基調(diào)等等。了解這樣的話題可以讓你與投資人能夠相對(duì)深入地聊起來(lái)，并加深他對(duì)你的專(zhuān)業(yè)化印象。

第三個(gè)十分鐘，

建議客戶(hù)經(jīng)理利用下班回家路上，或者睡覺(jué)前對(duì)你前十分鐘的內(nèi)容作一個(gè)梳理，如果能形成自己的觀點(diǎn)最好；如果不能形成，那么就把你學(xué)到的東西簡(jiǎn)單復(fù)述一下，講的更有邏輯或者頭緒，這樣在應(yīng)對(duì)投資人時(shí)，你的表達(dá)會(huì)更令他信服。

第三板斧

――扎根學(xué)習(xí)

對(duì)于客戶(hù)經(jīng)理投資顧問(wèn)專(zhuān)業(yè)特質(zhì)的養(yǎng)成，客戶(hù)經(jīng)理每天需要利用1-2小時(shí)針對(duì)當(dāng)天國(guó)內(nèi)外所發(fā)生的政治與財(cái)經(jīng)大事做一番全盤(pán)的掌握掃描，透過(guò)長(zhǎng)久的信息接觸與閱讀，就瞬息萬(wàn)變的投資市場(chǎng)培養(yǎng)迅捷的敏銳度與獨(dú)到的觀察力，相信具備這些特質(zhì)的客戶(hù)經(jīng)理在與客戶(hù)交流及服務(wù)的過(guò)程中，絕對(duì)能夠讓客戶(hù)感受到：與我交談的這位客戶(hù)經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)頗有敏感度；對(duì)投資理財(cái)有自己的看法與見(jiàn)解；跟別家銀行的客戶(hù)經(jīng)理比較起來(lái)，他很專(zhuān)業(yè)，也更熱忱。

篇5

巴菲特說(shuō)：“如果球還在球手的手皮套里，我從不會(huì)在他拋出球之前，揮動(dòng)球棒去擊球?！比绻麤](méi)有對(duì)公司進(jìn)行詳細(xì)的研究，或者公司本身沒(méi)有長(zhǎng)期一致的有效經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，投資者就貿(mào)然決定買(mǎi)入，在巴菲特看來(lái)這是投資者快速出局的方法。

獨(dú)立思考

巴菲特說(shuō)：“你是否要理發(fā)，自己決定，而不要去問(wèn)理發(fā)師。”從經(jīng)紀(jì)商或者投資顧問(wèn)那里得到一些建議是可以的，但是如果你將決策權(quán)完全交給經(jīng)紀(jì)商或者投資顧問(wèn)，那么你就失去了獨(dú)立思考的能力。

裸泳是可愛(ài)的，但只限于嬰兒

巴菲特說(shuō)：“只有當(dāng)潮水退去的時(shí)候，你才知道誰(shuí)一直在裸泳?！笔虑榭赡芸雌饋?lái)不錯(cuò)，市場(chǎng)情緒也非常樂(lè)觀，但如果一家公司給自己加了太多的杠桿，并冀望一波漲潮涌來(lái)，當(dāng)潮水退去的時(shí)候，一切都將會(huì)暴露。

投資是一個(gè)終身之旅

巴菲特說(shuō)：“有人坐在樹(shù)蔭下乘涼，那是因?yàn)橛腥嗽诤芫弥熬头N下了這棵樹(shù)?！蓖顿Y也是一個(gè)終身的旅程，投資者需要學(xué)習(xí)杰出投資者的理念，在自我總結(jié)中不斷增強(qiáng)投資能力。

耐心是一種美德

巴菲特說(shuō)：“如果我們?cè)谧约旱哪芰Ψ秶鷥?nèi)找不到可以投資的對(duì)象，我們不會(huì)擴(kuò)大圓圈的范圍，而是會(huì)繼續(xù)等待。”在巴菲特看來(lái)，投資者應(yīng)該加強(qiáng)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而不是試圖成為一個(gè)“全能王”。要建立一個(gè)有利可圖的投資組合，你一年里只需要幾個(gè)堅(jiān)實(shí)可靠的投資思路就可以。

如果在你的投資策略下，你現(xiàn)在不能找到任何有利的機(jī)會(huì)，那么就選擇等待，因?yàn)樗倳?huì)出現(xiàn)。如果你沒(méi)有耐心，隨風(fēng)而動(dòng)，那么世界的無(wú)窮信息將壓垮你。就像釣魚(yú)一樣，只有耐心等待，魚(yú)才能上鉤。

好酒總是需要時(shí)間的醞釀

巴菲特說(shuō)：“無(wú)論人們的才能多偉大，或者付出多大的努力，有些事情，仍然只是需要時(shí)間。孩子的孕育最少需要9個(gè)月，你不能讓9個(gè)孕婦合力在一個(gè)月內(nèi)產(chǎn)出一個(gè)嬰兒?！碑?dāng)投資完成后，剩下的同樣是留給時(shí)間讓卵慢慢孵化。公司需要很長(zhǎng)的時(shí)間才能開(kāi)花結(jié)果，所以指望投資有立竿見(jiàn)影的回報(bào)是毫無(wú)意義的。

你不必是一個(gè)天才

巴菲特說(shuō)：“如果成為一個(gè)偉大的投資者需要積分或高等代數(shù)的知識(shí)，那我只能回去送報(bào)紙了。”

巴菲特認(rèn)為，現(xiàn)代金融理論對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家是有用的，但對(duì)于我們其余的人來(lái)說(shuō)，它只是簡(jiǎn)單想法的復(fù)雜化。簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)、常識(shí)和穩(wěn)定的情緒是你投資成功所需要的。

只與善良的人共事

巴菲特說(shuō)：“你不可能和一個(gè)壞人做成一筆好的買(mǎi)賣(mài)。”例如在亨氏股權(quán)交易中，巴菲特與巴西投資者Jorge Paulo Lemann合作，因?yàn)榘头铺叵矚gLemann忘我的工作態(tài)度，以及他的哲學(xué)思維方式。

價(jià)格不是一個(gè)指示器

巴菲特說(shuō)：“我從來(lái)沒(méi)有試圖在股市上賺錢(qián)。我在投資買(mǎi)入公司時(shí)，都會(huì)假設(shè)市場(chǎng)第二天就會(huì)關(guān)閉，5年內(nèi)都不會(huì)開(kāi)放?！睂ふ夷切┚哂懈?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、并且能讓你晚上安然入睡、不用擔(dān)心投資安全的公司。

篇6

證券行業(yè)和證券公司發(fā)展到今天，可以說(shuō)是進(jìn)入了一個(gè)新的歷史發(fā)展機(jī)遇期，各大券商都努力擺脫低水平的同質(zhì)化、粗放式競(jìng)爭(zhēng)，紛紛進(jìn)入了注重創(chuàng)新能力、資本實(shí)力、客戶(hù)結(jié)構(gòu)、人才優(yōu)勢(shì)、品牌影響力等綜合實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)的新階段。在這樣的歷史階段和發(fā)展軌跡下，人才培養(yǎng)也開(kāi)始真正成為關(guān)乎公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要話題。隨之而來(lái)的是各大券商越來(lái)越關(guān)注培訓(xùn)工作，有不少券商將原來(lái)設(shè)在人力資源總部下的培訓(xùn)部提升，變?yōu)橐患?jí)部門(mén)(稱(chēng)之為培訓(xùn)中心或企業(yè)大學(xué))，同時(shí)賦予這個(gè)一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)更多的職責(zé)和使命。那么該如何讓這個(gè)一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)更好地去承載公司的職責(zé)和使命呢?各大券商的培訓(xùn)管理者都在全方位地探索具有行業(yè)特征的培訓(xùn)最佳實(shí)踐。

作為一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)，需要站在更高的角度，用更廣闊的視野來(lái)做培訓(xùn)，需要站在公司的層面去考慮培訓(xùn)如何支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略，支持公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的完成，支持公司的轉(zhuǎn)型與調(diào)整，并利用培訓(xùn)這個(gè)工具去傳播公司的文化，提升員工的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提高公司的整體競(jìng)爭(zhēng)力，而所有這些都只有讓培訓(xùn)工作真正嫁接在業(yè)務(wù)上，才會(huì)有可能完成上述角色。

培訓(xùn)部門(mén)的功能定位――業(yè)務(wù)伙伴

培訓(xùn)部門(mén)的功能定位是開(kāi)展培訓(xùn)工作的出發(fā)點(diǎn)和根本。若定位不準(zhǔn)，會(huì)導(dǎo)致工作出現(xiàn)方向不明、規(guī)劃不清、發(fā)展不暢的“三不”現(xiàn)象，影響培訓(xùn)功能的充分發(fā)揮。

那么培訓(xùn)部門(mén)的功能該怎樣定位呢?筆者認(rèn)為，培訓(xùn)部門(mén)是公司業(yè)務(wù)部門(mén)親密的合作伙伴和堅(jiān)強(qiáng)后盾，主要扮演組織者和協(xié)調(diào)者的角色，通過(guò)把培訓(xùn)活動(dòng)嫁接到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，從而促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。培訓(xùn)部門(mén)的這種功能定位，具體可以通過(guò)“傳播公司文化、提煉經(jīng)營(yíng)實(shí)踐、培養(yǎng)核心人才”這三個(gè)方面的作用來(lái)體現(xiàn)。

首先，培訓(xùn)部門(mén)是一個(gè)強(qiáng)大的文化同化器，通過(guò)培訓(xùn)可以幫助全體員工樹(shù)立一致的工作愿景、共同的價(jià)值取向，形成隊(duì)伍的凝聚力和向心力，讓員工找到歸宿感和穩(wěn)定感。

其次，培訓(xùn)部門(mén)是內(nèi)部實(shí)踐的傳播者，通過(guò)專(zhuān)業(yè)的培訓(xùn)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施，讓培訓(xùn)成為公司經(jīng)營(yíng)問(wèn)題解決方案的發(fā)源地，幫助經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提升業(yè)務(wù)績(jī)效，同時(shí)把一些較好的管理實(shí)踐，通過(guò)培訓(xùn)傳播出來(lái)，讓更多的人能夠共享受益。

再次，培訓(xùn)部門(mén)作為公司人才培養(yǎng)體系中的重要一環(huán)，不僅承擔(dān)著傳統(tǒng)的培訓(xùn)事務(wù)管理工作，更要成為公司的員工發(fā)展顧問(wèn)和團(tuán)隊(duì)成長(zhǎng)的幫助者，努力為公司培養(yǎng)核心人才。

培訓(xùn)工作的思路――嵌入業(yè)務(wù)、深入業(yè)務(wù)

對(duì)于培訓(xùn)部門(mén)而言，開(kāi)展培訓(xùn)工作絕不能沉迷于培訓(xùn)技術(shù)上細(xì)枝末節(jié)的改進(jìn)，而首先要跳出傳統(tǒng)培訓(xùn)思維的框架，大膽創(chuàng)新，以切入業(yè)務(wù)為突破點(diǎn)，聚焦業(yè)務(wù)提升，從而在把培訓(xùn)浸入業(yè)務(wù)的過(guò)程中，逐漸形成培訓(xùn)體系，堅(jiān)決打破傳統(tǒng)意義上的“培訓(xùn)=上課”的思想桎梏。

培訓(xùn)部門(mén)的工作思路可以從業(yè)務(wù)出發(fā)，結(jié)合培訓(xùn)管理、培訓(xùn)支撐、培訓(xùn)運(yùn)營(yíng)這三個(gè)層面相互交叉同時(shí)鋪開(kāi)。

培訓(xùn)管理層面

在培訓(xùn)管理層面，包含培訓(xùn)理念、培訓(xùn)體制和培訓(xùn)制度的確立。培訓(xùn)理念是培訓(xùn)工作成敗的首要因素，培訓(xùn)工作需要保持對(duì)戰(zhàn)略的足夠?qū)Ｗ?，要有足夠的定力抵御各種誘惑，社會(huì)上再熱門(mén)的培訓(xùn)項(xiàng)目，如果并不能緊貼戰(zhàn)略需求，并不支撐戰(zhàn)略行為所要求的配套能力，也要做到不為所動(dòng)。同時(shí)要秉持培訓(xùn)的一些基本理念，比如培訓(xùn)是利于提升公司績(jī)效的一種工作方法和管理工具，培訓(xùn)是有計(jì)劃的指導(dǎo)；再如對(duì)培訓(xùn)資源進(jìn)行一體化管理有利于資源效率最大化，而只有理順培訓(xùn)體制，統(tǒng)一籌劃，多方協(xié)調(diào)，歸口管理，才能形成培訓(xùn)資源的合力。

企業(yè)可圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)、年度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)、重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)等事項(xiàng)，設(shè)計(jì)一套嵌入業(yè)務(wù)管理活動(dòng)的培訓(xùn)機(jī)制，讓全體員工在業(yè)務(wù)管理活動(dòng)中不知不覺(jué)地相互學(xué)習(xí)，共同提高。培訓(xùn)體制要能夠做到與業(yè)務(wù)管理體制相匹配，根據(jù)業(yè)務(wù)資源的分配、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，迅速響應(yīng)業(yè)務(wù)的變化，并在培訓(xùn)制度上保證這種相應(yīng)的變化。

培訓(xùn)支撐層面

培訓(xùn)支撐層面包含培訓(xùn)的組織架構(gòu)、培訓(xùn)內(nèi)容框架和培訓(xùn)講師隊(duì)伍的建設(shè)。

對(duì)于大型多層級(jí)券商而言，培訓(xùn)組織必須是層層實(shí)施、層層組織，各級(jí)機(jī)構(gòu)均設(shè)立培訓(xùn)協(xié)調(diào)員，同時(shí)各級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人理所應(yīng)當(dāng)是培訓(xùn)負(fù)責(zé)人。這樣就會(huì)形成一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，橫向上各總部牽頭抓總，縱向上各級(jí)機(jī)構(gòu)各司其職，密切配合、齊抓共管、層層落實(shí)的培訓(xùn)格局。

要讓培訓(xùn)工作真正地下沉，沉到公司的每一個(gè)角落，落實(shí)到一線每一個(gè)員工身上，各級(jí)機(jī)構(gòu)需自發(fā)地組織培訓(xùn)，不能讓大家都坐在那里，等培訓(xùn)部門(mén)組織培訓(xùn)，等分公司組織培訓(xùn)。這種綿延至最邊角的培訓(xùn)組織格局可以確保培訓(xùn)開(kāi)展時(shí)，能夠及時(shí)針對(duì)培訓(xùn)工作中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、查找不足，形成培訓(xùn)實(shí)施的多級(jí)平臺(tái)，也讓員工有更多的渠道和通道可以隨時(shí)被培訓(xùn)和培訓(xùn)別人。

另外，通過(guò)這種分級(jí)分類(lèi)培訓(xùn)的自主實(shí)施，還能夠充分調(diào)動(dòng)培訓(xùn)工作在業(yè)務(wù)一線的觸角，盤(pán)活更多的培訓(xùn)資源，優(yōu)化培訓(xùn)工作的整體流程。尤其公司在初創(chuàng)期，培訓(xùn)內(nèi)容框架需以問(wèn)題為主，讓培訓(xùn)場(chǎng)地變?yōu)閱?wèn)題解決思路與方案的發(fā)源地，培訓(xùn)的主題主要為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)、難點(diǎn)、熱點(diǎn)與員工面臨的挑戰(zhàn)，從而形成培訓(xùn)無(wú)處不在的局面―人人是講師，處處是資源。

培訓(xùn)運(yùn)營(yíng)層面

培訓(xùn)運(yùn)營(yíng)層面包含培訓(xùn)需求分析、培訓(xùn)項(xiàng)目的策劃和設(shè)計(jì)以及培訓(xùn)效果的考核與評(píng)估。

培訓(xùn)需求的分析需從業(yè)務(wù)著手，從公司大局出發(fā)，全方位調(diào)研業(yè)務(wù)，以業(yè)務(wù)為需求的起點(diǎn)，最后的落腳點(diǎn)也為業(yè)務(wù)，堅(jiān)決摒棄在年末時(shí)教條式地向員工下發(fā)問(wèn)卷的調(diào)研方式(當(dāng)然這種方式作為需求分析的輔助方式也是可行的)，一年所有的工作日均為有效需求分析日，培訓(xùn)管理者需要時(shí)時(shí)刻刻、隨時(shí)隨地關(guān)注培訓(xùn)需求，只有這樣，才能在源頭上確保方向正確。

培訓(xùn)工作需要保持對(duì)戰(zhàn)略的足夠?qū)Ｗⅲ凶銐虻亩Φ钟鞣N誘惑，社會(huì)上再熱門(mén)的培訓(xùn)項(xiàng)目，如果并不能緊貼戰(zhàn)略需求，并不支撐戰(zhàn)略行為所要求的配套能力，也要做到不為所動(dòng)。

在分析了培訓(xùn)需求以后，接下來(lái)就是要策劃和設(shè)計(jì)培訓(xùn)方案。項(xiàng)目策劃和設(shè)計(jì)時(shí)必須緊緊抓住業(yè)務(wù)的靈魂，與業(yè)務(wù)無(wú)縫銜接，從業(yè)務(wù)問(wèn)題中發(fā)現(xiàn)與培訓(xùn)需求的鏈接，找到培訓(xùn)提升業(yè)績(jī)的鏈接點(diǎn)，獲得培訓(xùn)支持業(yè)務(wù)工作有效性的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與核心指導(dǎo)原則，滿(mǎn)足業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)培訓(xùn)的正確期待。因?yàn)橹挥械玫綐I(yè)務(wù)部門(mén)的認(rèn)可，才能實(shí)現(xiàn)培訓(xùn)部門(mén)的價(jià)值，達(dá)成培訓(xùn)職能存在的最終目的。當(dāng)今培訓(xùn)領(lǐng)域的運(yùn)營(yíng)和技術(shù)水平，早已大踏步突破傳統(tǒng)的教育培訓(xùn)模式，網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)、行動(dòng)學(xué)習(xí)、零售培訓(xùn)學(xué)校等組合培訓(xùn)模式，已逐漸替代了沿襲數(shù)千年的課堂面授。因此，作為培訓(xùn)管理者，設(shè)計(jì)培訓(xùn)方案時(shí)，要做到應(yīng)培訓(xùn)目標(biāo)、培訓(xùn)

對(duì)象、培訓(xùn)內(nèi)容、實(shí)施要求等不同，靈活選擇恰如其分的培訓(xùn)模式。

關(guān)于培訓(xùn)的考核與評(píng)估，因?yàn)榕嘤?xùn)中參訓(xùn)學(xué)員學(xué)得好，并不一定能帶來(lái)用得好的結(jié)果，所以衡量培訓(xùn)效果的標(biāo)準(zhǔn)只有也只能是看它是否對(duì)工作業(yè)績(jī)提升有幫助，幫助有多大，投入與產(chǎn)出比是否高等。

讓培訓(xùn)緊緊地貼附在、纏繞在業(yè)務(wù)上，在培訓(xùn)工作的每一個(gè)環(huán)節(jié)聚焦業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)植入培訓(xùn)，這樣不僅可以讓培訓(xùn)煥發(fā)出無(wú)限的生機(jī)，更可以讓培訓(xùn)獲得極大的生存空間，并保持強(qiáng)大的生長(zhǎng)力和生命力。

培訓(xùn)工作的方法――把培訓(xùn)工作本身當(dāng)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)

培訓(xùn)管理者可以把培訓(xùn)工作本身當(dāng)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)來(lái)運(yùn)作，用做業(yè)務(wù)的眼光和心態(tài)來(lái)開(kāi)展和推進(jìn)培訓(xùn)工作，可以分別從生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、交付、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)管控培訓(xùn)工作。

在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，需要研發(fā)高品質(zhì)的培訓(xùn)產(chǎn)品，這主要從策劃和設(shè)計(jì)上把握；之后要對(duì)整個(gè)培訓(xùn)工作進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，這可以通過(guò)公司的司報(bào)、宣傳欄、各類(lèi)宣講會(huì)等形式傳播星星之火，達(dá)到培訓(xùn)的“燎原之勢(shì)”；接下來(lái)在交付使用的過(guò)程中，培訓(xùn)管理者需滾動(dòng)式改進(jìn)和完善，時(shí)時(shí)監(jiān)控培訓(xùn)的實(shí)施；最后在培訓(xùn)結(jié)束后要迅速跟進(jìn)，保證培訓(xùn)效果的轉(zhuǎn)化，其實(shí)也就是完成售后服務(wù)的環(huán)節(jié)，通過(guò)這個(gè)環(huán)節(jié)，明確客戶(hù)的需求和滿(mǎn)意的程度，確定產(chǎn)品的改進(jìn)方向，帶動(dòng)培訓(xùn)的螺旋式上升。

由于培訓(xùn)被看成是產(chǎn)品，培訓(xùn)工作的開(kāi)展等同于業(yè)務(wù)工作的開(kāi)展，所以培訓(xùn)管理者提供的不能是劣質(zhì)產(chǎn)品，特別是在一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)初創(chuàng)期，必須要追求質(zhì)，而不是追求量，換句話說(shuō)，對(duì)員工的培訓(xùn)并不是越多越好，量的積累并不會(huì)必然地帶來(lái)質(zhì)的提升。例如，有些公司規(guī)定員工每年必須完成多少培訓(xùn)課時(shí)數(shù)，但是從未真正考慮過(guò)這些課時(shí)數(shù)的培訓(xùn)究竟對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)的績(jī)效提升有多大價(jià)值，最終只能導(dǎo)致一片抱怨聲，培訓(xùn)部門(mén)陷入尷尬境地。

年度培訓(xùn)工作重點(diǎn)和方案――攜手業(yè)務(wù)，共同成長(zhǎng)

一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)初創(chuàng)期年度工作重點(diǎn)應(yīng)聚焦于公司最關(guān)鍵的階段性問(wèn)題，抓住主要矛盾，縱向思考，進(jìn)行培訓(xùn)需求搜索。特別是要在充分研究一線業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上、提高對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的各個(gè)管理動(dòng)作的敏感度，把培訓(xùn)絲絲入扣地滲透到各個(gè)業(yè)務(wù)管理動(dòng)作中去，提高培訓(xùn)的質(zhì)量，奠定培訓(xùn)安全發(fā)展和持續(xù)發(fā)展的地位，讓工作有一個(gè)良好的開(kāi)局。具體可從四個(gè)方面開(kāi)展工作：培訓(xùn)理念的灌輸，培訓(xùn)管理機(jī)制的建立，培訓(xùn)管理制度的制定以及一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)自身承辦培訓(xùn)項(xiàng)目的實(shí)施。

培訓(xùn)理念的灌輸――強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)

任何一種培訓(xùn)體系都不會(huì)自動(dòng)運(yùn)行，前期一定需要管理者的“強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)”，此時(shí)的主要工作是輿論造勢(shì)，讓全體員工都深知公司的培訓(xùn)目標(biāo)和培訓(xùn)思路，形成合力。尤其是對(duì)于各總部、各單位的負(fù)責(zé)人而言，可以通過(guò)培訓(xùn)理念的灌輸，提供指導(dǎo)，打開(kāi)他們的培訓(xùn)工作思路。

培訓(xùn)理念的灌輸可通過(guò)培訓(xùn)部門(mén)人員的宣講、公司各類(lèi)媒體宣傳、培訓(xùn)工作典型機(jī)構(gòu)的挖掘、研討會(huì)等方式方法，向公司全體員工灌輸正確的培訓(xùn)理念，順利啟動(dòng)培訓(xùn)工作。

培訓(xùn)管理者可以把培訓(xùn)工作本身當(dāng)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)來(lái)運(yùn)作，用做業(yè)務(wù)的眼光和心態(tài)來(lái)開(kāi)展和推進(jìn)培訓(xùn)工作，可以分別從生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、交付、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)管控培訓(xùn)工作。

培訓(xùn)管理機(jī)制的建立――有條不紊

合適的培訓(xùn)管理機(jī)制可以使整個(gè)培訓(xùn)工作有序、高效。在公司初創(chuàng)期，培訓(xùn)管理機(jī)制的建設(shè)可以從以下三方面著手：

1　構(gòu)建基本管理框架

對(duì)于多層級(jí)公司而言，培訓(xùn)基本框架的核心是分級(jí)分類(lèi)管理和實(shí)施，即按照不同類(lèi)別、不同級(jí)別的培訓(xùn)項(xiàng)目和內(nèi)容，以及不同的培訓(xùn)對(duì)象，由不同層級(jí)的機(jī)構(gòu)主體進(jìn)行管理和實(shí)施。一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)負(fù)責(zé)整體培訓(xùn)資源的統(tǒng)一調(diào)配，對(duì)培訓(xùn)整體工作進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，并指導(dǎo)、監(jiān)督各級(jí)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)工作，同時(shí)還負(fù)責(zé)具體承辦公司的重大培訓(xùn)項(xiàng)目。

在分級(jí)分類(lèi)的實(shí)施過(guò)程中，由一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)提供工具和方法，組織相關(guān)負(fù)責(zé)人提取課程體系，并對(duì)各條線的課程體系進(jìn)行自下而上和自上而下的不斷溝通、磨合、修改和完善，最終形成各條線課程體系的初步框架。實(shí)際上通過(guò)分級(jí)分類(lèi)管理和實(shí)施，培訓(xùn)部門(mén)也就把培訓(xùn)目標(biāo)進(jìn)行了分解，分解到各層級(jí)、各部門(mén)，讓大家共同來(lái)推動(dòng)培訓(xùn)的完成，進(jìn)而提升培訓(xùn)的效果。

2　培養(yǎng)培訓(xùn)管理團(tuán)隊(duì)

培訓(xùn)管理團(tuán)隊(duì)的主體是公司各層級(jí)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，而不是各級(jí)機(jī)構(gòu)的人事操作者，各級(jí)機(jī)構(gòu)的人事操作者是培訓(xùn)的操作者，但人事操作者本身的崗位職責(zé)與權(quán)限導(dǎo)致他們無(wú)法擔(dān)當(dāng)起培訓(xùn)管理者的重任，所以只有各級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的參與以及管理，才會(huì)賦予培訓(xùn)工作無(wú)窮的活力。建設(shè)培訓(xùn)管理團(tuán)隊(duì)的首要工作是轉(zhuǎn)變其培訓(xùn)理念，同時(shí)加強(qiáng)培訓(xùn)管理經(jīng)驗(yàn)的溝通與交流，提升管理團(tuán)隊(duì)的培訓(xùn)管理意識(shí)和水平。管理團(tuán)隊(duì)的建立，使得培訓(xùn)有人抓，有人管，責(zé)任層層分解，切實(shí)把培訓(xùn)作為一種工作方法和管理方法，而不是為了完成公司的培訓(xùn)任務(wù)或者僅僅流于形式。

3　架起與業(yè)務(wù)總部的溝通橋梁

培訓(xùn)部門(mén)要深度地參與到公司的業(yè)務(wù)發(fā)展中，高度關(guān)注業(yè)務(wù)的進(jìn)展和公司的發(fā)展動(dòng)態(tài)，和業(yè)務(wù)部門(mén)保持及時(shí)和良好的溝通，隨時(shí)探討如何更好地幫助他們。培訓(xùn)部門(mén)要努力與業(yè)務(wù)部門(mén)達(dá)成黃金守則：業(yè)務(wù)部門(mén)告訴培訓(xùn)部門(mén)想要什么，而培訓(xùn)部門(mén)基于對(duì)人力資源管理、培訓(xùn)和業(yè)務(wù)的了解，和業(yè)務(wù)部門(mén)探討通過(guò)培訓(xùn)可以達(dá)到什么，通過(guò)與業(yè)務(wù)部門(mén)不斷碰撞，和業(yè)務(wù)部門(mén)形成親密的伙伴關(guān)系。包括在培訓(xùn)項(xiàng)目前期的充分調(diào)研和準(zhǔn)備，中期的精細(xì)控制和事后的追蹤，進(jìn)一步完善，培訓(xùn)的效果是否達(dá)成等，都依賴(lài)于培訓(xùn)部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)的通力合作。

培訓(xùn)部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)的互動(dòng)可以包括這樣一些形式或情境：定期或不定期地召集各業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人、各級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人開(kāi)培訓(xùn)研討會(huì)，就培訓(xùn)管理如何幫助到各部門(mén)的業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行研討(公司召開(kāi)大型會(huì)議或各級(jí)機(jī)構(gòu)召開(kāi)經(jīng)營(yíng)分析會(huì)的時(shí)候，往往是舉辦這種研討會(huì)的良機(jī))；對(duì)各分公司年度培訓(xùn)計(jì)劃進(jìn)行指導(dǎo)和審核；審核分公司大型培訓(xùn)項(xiàng)目方案，前期給予指導(dǎo)，后期給予現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)和抽查；挖掘營(yíng)業(yè)部培訓(xùn)工作典型，進(jìn)行宣傳和推廣；選取融資融券業(yè)務(wù)作為與業(yè)務(wù)部門(mén)合作開(kāi)展培訓(xùn)的創(chuàng)新試點(diǎn)，等等。

培訓(xùn)管理制度的制定――群策群力

一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)在充分調(diào)研和廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，下發(fā)或修訂《培訓(xùn)管理制度》、《培訓(xùn)費(fèi)用管理制度》、《分級(jí)分類(lèi)培訓(xùn)管理辦法》、《新員工培訓(xùn)指導(dǎo)意見(jiàn)》、《營(yíng)業(yè)部培訓(xùn)指導(dǎo)意見(jiàn)》等培訓(xùn)制度和培訓(xùn)規(guī)范，作為培訓(xùn)工作開(kāi)展的管理依據(jù)。

管理團(tuán)隊(duì)的建立，使得培訓(xùn)有人抓，有人管，責(zé)任層層分解，切實(shí)把培訓(xùn)作為一種工作方法和管理方法，而不是為了完成公司的培訓(xùn)任務(wù)或者僅僅流于形式。一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)自身承辦的培訓(xùn)項(xiàng)目必須精益求精，打造出來(lái)的培訓(xùn)產(chǎn)品必須是精品，能發(fā)揮示范效應(yīng)。

培訓(xùn)項(xiàng)目的承辦――精益求精

一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)自身承辦的培訓(xùn)項(xiàng)目必須精

益求精，打造出來(lái)的培訓(xùn)產(chǎn)品必須是精品，因?yàn)楣舅袡C(jī)構(gòu)的眼睛都在看著一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)本身提供的培訓(xùn)產(chǎn)品是什么樣的質(zhì)量。所以，一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)一定要讓自身承辦的培訓(xùn)項(xiàng)目發(fā)揮示范效應(yīng)。在初創(chuàng)期，一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)可以結(jié)合證券公司當(dāng)下的轉(zhuǎn)型和發(fā)展重點(diǎn)開(kāi)展這樣一些項(xiàng)目：新員工培訓(xùn)、營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)培訓(xùn)、投資顧問(wèn)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)推介培訓(xùn)。

1　新員工培訓(xùn)

新員工為公司帶來(lái)新鮮血液，如果能讓他們按照公司期望的模式開(kāi)始新的工作，對(duì)公司而言是最理想的起步，為此，新員工培訓(xùn)應(yīng)該由培訓(xùn)部門(mén)統(tǒng)一管理和實(shí)施。

對(duì)校園招聘的新員工的培訓(xùn)，應(yīng)由培訓(xùn)部門(mén)負(fù)責(zé)統(tǒng)一組織，培訓(xùn)關(guān)鍵點(diǎn)是盡一切資源，用一切方法，促進(jìn)新員工以最快的速度融入公司文化，培養(yǎng)良好的職業(yè)素養(yǎng)。

對(duì)社會(huì)招聘新員工的培訓(xùn)，可由新員工所在機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織，一級(jí)培訓(xùn)部門(mén)擬定并下發(fā)新員工培訓(xùn)指導(dǎo)意見(jiàn)，同時(shí)提供公共知識(shí)類(lèi)培訓(xùn)課件的標(biāo)準(zhǔn)版本，供各級(jí)機(jī)構(gòu)使用。培訓(xùn)關(guān)鍵點(diǎn)是培育環(huán)境，幫助社會(huì)招聘的新員工理解、接受公司文化，發(fā)揮經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。

2　營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)培訓(xùn)

富有成效的營(yíng)銷(xiāo)是公司的生命線，縱向貫穿全員的營(yíng)銷(xiāo)培訓(xùn)在任何一家公司都是培訓(xùn)重點(diǎn)，培訓(xùn)中心可具體承辦營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)培訓(xùn)，再由營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)逐級(jí)傳遞，盡培訓(xùn)所能為公司培養(yǎng)一支強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍。同時(shí)，培訓(xùn)部門(mén)也可利用營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)培訓(xùn)，建設(shè)全系統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)人員培訓(xùn)體系。

培訓(xùn)要改變以往單純的“授課式”培訓(xùn)，以實(shí)訓(xùn)式、研討式培訓(xùn)為主，在常規(guī)的培訓(xùn)授課之外，滲入“以問(wèn)題為中心”的培訓(xùn)理念和思路，培訓(xùn)授課“以學(xué)員為主體”，激發(fā)每個(gè)人的潛能，通過(guò)在參與中的傾聽(tīng)、探討以及爭(zhēng)論、交鋒等，提升培訓(xùn)的實(shí)戰(zhàn)效果。同時(shí)，要將集中培訓(xùn)向前延伸和向后延展，培訓(xùn)前要求參訓(xùn)學(xué)員提前進(jìn)入培訓(xùn)準(zhǔn)備階段，培訓(xùn)后培訓(xùn)部門(mén)再次將培訓(xùn)期間學(xué)員的培訓(xùn)成果進(jìn)行完善。

3　投資顧問(wèn)總監(jiān)培訓(xùn)

對(duì)券商而言，在一線的隊(duì)伍中，除了營(yíng)銷(xiāo)大軍外，另一支主力軍就是投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，因此對(duì)于投資顧問(wèn)總監(jiān)的培訓(xùn)也必須由培訓(xùn)部門(mén)來(lái)主導(dǎo)。

整個(gè)投資顧問(wèn)總監(jiān)培訓(xùn)的實(shí)施安排與營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)培訓(xùn)大致略同，但是，由于投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)和營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)的工作內(nèi)容既有相互交叉的部分，更有不同的特點(diǎn)，針對(duì)投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)還需要有更多的知識(shí)來(lái)自市場(chǎng)、來(lái)自行業(yè)之外，因此，在投資顧問(wèn)總監(jiān)集中培訓(xùn)時(shí)，除團(tuán)隊(duì)的研討式培訓(xùn)外，為方便投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)更好地為更多的更高端的客戶(hù)群服務(wù)，還需增加《藝術(shù)品鑒賞》、《奢侈品鑒賞》、《富二代行為研究》、《中國(guó)酒文化》及其他各類(lèi)行業(yè)內(nèi)外的培訓(xùn)課程。

4　業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)推介培訓(xùn)

聚焦公司年度利潤(rùn)重點(diǎn)增長(zhǎng)點(diǎn)，與相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)共同商討在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)宣講會(huì)中加入培訓(xùn)，并且開(kāi)展征文活動(dòng)，征文的主題為該項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中成功或失敗的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)征文活動(dòng)，一方面將典型案例給大家借鑒，另一方面也為各級(jí)機(jī)構(gòu)下一步的業(yè)務(wù)培訓(xùn)提供培訓(xùn)素材。

篇7

他付錢(qián)開(kāi)通了有線電視的養(yǎng)生頻道，節(jié)目里介紹什么，他就立即央求老伴去買(mǎi)回來(lái)吃。想起巴馬長(zhǎng)壽鄉(xiāng)的長(zhǎng)壽老人吃玉米粥、喝山泉水，他也照著去弄。

有一天，老伴把老王扯到電視機(jī)前讓他看。只見(jiàn)一個(gè)90多歲的老人在介紹著長(zhǎng)壽經(jīng)：“我長(zhǎng)壽的秘訣就是每天都要抽一包煙。”主持人覺(jué)得很驚奇，繼續(xù)問(wèn)：“那您老喝酒嗎？”老人回答：“喝！當(dāng)然要喝，每天必須喝一斤酒！”接下來(lái)他又介紹自己每天吃的“長(zhǎng)壽圣品”里面竟然還有早就被醫(yī)生嫌棄不已的檳榔……

老王的老伴嗔怒地看著老王，說(shuō)：“你看人家每天都抽一包煙喝一斤酒呢，看起來(lái)滿(mǎn)面紅光，講起話來(lái)中氣十足。你看看你，那么講究還不是一個(gè)病秧子？”老王也覺(jué)得奇怪了，心里面思忖著：“怎么他介紹的這些經(jīng)驗(yàn)都顛覆了我以前的養(yǎng)生經(jīng)驗(yàn)，是不是他吃的那些東西特別好？我是不是也該弄一些他介紹的‘長(zhǎng)壽圣品’來(lái)吃？”

為了健康，老王又陷入了無(wú)盡的思考和折騰中。

布滿(mǎn)彈痕的飛機(jī)

“沃爾德先生，我們想請(qǐng)您幫個(gè)忙?！?英國(guó)的國(guó)防部跟美國(guó)國(guó)防部的官員齊刷刷地出現(xiàn)在哥倫比亞大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)教授沃爾德的面前。沃爾德心想：“我一個(gè)統(tǒng)計(jì)學(xué)的教授，能幫得上什么忙？”這是1941年的一天，二戰(zhàn)戰(zhàn)火還在蔓延。

當(dāng)英美盟軍的飛機(jī)去轟炸德國(guó)時(shí)，德國(guó)的地面炮火非常猛烈，常常把飛機(jī)打下來(lái)。英美盟軍想給飛機(jī)加強(qiáng)裝甲，但是當(dāng)時(shí)的技術(shù)有限，如果加固飛機(jī)全身，飛機(jī)就無(wú)法起飛，只能有選擇地加強(qiáng)飛機(jī)上最薄弱的地方。軍方請(qǐng)沃爾德幫忙，就是為了計(jì)算出飛機(jī)上到底是哪里最薄弱。

沃爾德答應(yīng)了軍方的請(qǐng)求，他做的第一件事情是統(tǒng)計(jì)飛機(jī)上哪個(gè)部位的彈痕比較多。他幾乎把在基地里還在服役的飛機(jī)都看了個(gè)遍，經(jīng)過(guò)整理統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)飛機(jī)的機(jī)翼和機(jī)身上彈痕特別多。

沃爾德將統(tǒng)計(jì)結(jié)果向?qū)④妭儏R報(bào)。將軍們仔細(xì)審視了這份報(bào)告，說(shuō)：“好，干得好，既然這個(gè)地方總是被攻擊，我們就把這個(gè)地方的裝甲裝厚一點(diǎn)，這樣打到比較不受影響?！?/p>

可是沃爾德卻誠(chéng)懇地說(shuō)：“我認(rèn)為這兩個(gè)地方是最不需要加固的?！边@句話一說(shuō)完，全場(chǎng)一片嘩然。沃爾德等場(chǎng)面稍微安靜下來(lái)，繼續(xù)說(shuō)：“我認(rèn)為最應(yīng)該加固的地方是駕駛員的機(jī)艙和放置飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)的機(jī)尾。”這個(gè)言論一出，全場(chǎng)又出現(xiàn)了更大的質(zhì)疑聲。

就連幫他做統(tǒng)計(jì)的助手也覺(jué)得不可思議：“可是從我們統(tǒng)計(jì)和計(jì)算出來(lái)的結(jié)果看，飛機(jī)上彈痕最多的地方是機(jī)翼和機(jī)身??！”“飛機(jī)上最受傷的地方明明就是機(jī)翼和機(jī)身，您這么說(shuō)，不就是說(shuō)我們辛辛苦苦統(tǒng)計(jì)出來(lái)的結(jié)果都沒(méi)用上嗎？”

沃爾德說(shuō)：“各位真的以為是子彈長(zhǎng)了眼睛專(zhuān)挑機(jī)翼和機(jī)身打嗎？我覺(jué)得不是。那些被擊中了發(fā)動(dòng)機(jī)和駕駛艙的飛機(jī)永遠(yuǎn)回不來(lái)了，回不來(lái)我們還怎么做統(tǒng)計(jì)？”

長(zhǎng)官們沉默了一陣，最后決定采納沃爾德加固駕駛艙和發(fā)動(dòng)機(jī)的建議，果然大幅提高了當(dāng)時(shí)戰(zhàn)斗機(jī)駕駛員的生還率。

“鐵口直斷”的投資大神

股海沉沉浮浮數(shù)十年，已經(jīng)是“老股民”的陳楓在股市里依舊是輸多贏少，被套割肉都是家常便飯，但他還是不愿放棄這個(gè)。今年元旦假期剛剛結(jié)束，老板一把去年的年終獎(jiǎng)發(fā)下來(lái)，陳楓就想拿去買(mǎi)股票、做基金。這時(shí)他收到了一封信，是一家從未聽(tīng)過(guò)的投資公司寄來(lái)的。信里預(yù)測(cè)了數(shù)十只股票即將上漲，并且大盤(pán)也會(huì)上漲的行情。陳楓并沒(méi)在意，因?yàn)樵路莨善鄙蠞q的情況實(shí)在是太常見(jiàn)了。

時(shí)間過(guò)了一個(gè)月，陳楓的桌面上又出現(xiàn)了那家投資公司給他寄來(lái)的信。他依舊漫不經(jīng)心地看著，信里發(fā)出了上一封信里預(yù)測(cè)的股票即將大跌的警告，同時(shí)還給出了新一輪即將上漲的股票。結(jié)果，預(yù)測(cè)又準(zhǔn)了。陳楓開(kāi)始覺(jué)得這有點(diǎn)意思。他想，與其自己炒股被套被割肉，倒不如將錢(qián)交給專(zhuān)業(yè)的公司去運(yùn)作，付一點(diǎn)傭金，倒還落得個(gè)輕松自在。他期待起這家公司的預(yù)測(cè)來(lái)。之后他按照著信里的預(yù)測(cè)試著做了幾單股票，果然賺了一些。

第三個(gè)月，陳楓期待的信如約而至。結(jié)果，這次也說(shuō)中了！于是陳楓坐不住了，立即給信中留下的號(hào)碼打去電話。電話那頭，話務(wù)員小姐字正腔圓嗓音甜美，轉(zhuǎn)接投資顧問(wèn)講起來(lái)頭頭是道，讓陳楓這個(gè)“老股民”如沐春風(fēng)心里豁然開(kāi)朗。末了對(duì)方邀請(qǐng)陳楓加入他們的海外投資基金，還讓陳楓仔細(xì)考慮考慮。

陳楓覺(jué)得對(duì)方怎么也不像是騙子。不到一周，他就將他的所有年終獎(jiǎng)拿了出來(lái)投放到對(duì)方介紹的海外基金里。

結(jié)果三個(gè)月過(guò)去了，那些錢(qián)猶如肉包子打狗一去不回。陳楓不解，郁悶地在自己的辦公桌上唉聲嘆氣默默流淚無(wú)心工作。老板看見(jiàn)了，請(qǐng)他到辦公室談話。

在了解了情況后，老板告訴陳楓，其實(shí)他也接到過(guò)這樣的兩封信，但是到第二封就停了。其中一封說(shuō)得準(zhǔn)，另一封不準(zhǔn)。

“這是怎么一回事？”陳楓不解地問(wèn)。

想一想

讓我們先從最后一個(gè)故事說(shuō)起。騙子公司的把戲是怎么玩的呢？他們首先買(mǎi)來(lái)一份通訊名錄，比方說(shuō)隨機(jī)選出1萬(wàn)個(gè)人，然后他給其中的5000人發(fā)送市場(chǎng)即將上漲的消息，另外5000人發(fā)送市場(chǎng)即將下跌的消息。一個(gè)月過(guò)去后，將會(huì)有5000個(gè)人收到的信預(yù)測(cè)正確。然后騙子公司再把這收到正確預(yù)測(cè)的人繼續(xù)一分為二，一半的人將會(huì)收到市場(chǎng)即將下跌的警告，另一半人會(huì)收到市場(chǎng)運(yùn)行將保持良好的消息。第三個(gè)月以后，再對(duì)剩下的客戶(hù)依法炮制。直到有人完全信任他們的預(yù)測(cè)，心甘情愿將錢(qián)交給騙子公司“管理”。

這樣，騙子只需要花少量的郵費(fèi)就能騙錢(qián)。就連陳楓這樣的老股民也不小心著了道?，F(xiàn)在這樣的騙術(shù)又有了新的變種，某騙子假裝投資顧問(wèn)老師招收會(huì)員，對(duì)你說(shuō)你可以先加入一般會(huì)員，等你覺(jué)得準(zhǔn)了再加入VIP會(huì)員。這改變更巧妙的地方在于，騙子一開(kāi)始就能賺到錢(qián)，VIP會(huì)員還會(huì)幫騙子建立口碑，證明騙子的可靠性。只要信息不流通，就沒(méi)有人真正知道這個(gè)投資顧問(wèn)老師是真的準(zhǔn)還是不準(zhǔn)。

讓我們?cè)賮?lái)看第二個(gè)故事。只有從戰(zhàn)場(chǎng)平安回來(lái)的飛機(jī)，才能夠被沃爾德統(tǒng)計(jì)到，換句話說(shuō)就是，那些被打中機(jī)翼和機(jī)身的飛機(jī)平安返航，而被擊中放置在機(jī)尾的發(fā)動(dòng)機(jī)或者駕駛艙的飛機(jī)都已經(jīng)墜落，無(wú)法進(jìn)行觀察和統(tǒng)計(jì)。在信息搜集的領(lǐng)域，前提若是錯(cuò)誤，那么無(wú)論多漂亮的統(tǒng)計(jì)方法和搜集到的再多資料，也不能讓后面的推論變得正確。在管理實(shí)務(wù)與日常生活中，許多關(guān)鍵的資料，也和統(tǒng)計(jì)飛機(jī)彈痕的例子一樣。我們得小心，不要掉進(jìn)陷阱里。

至于電視上長(zhǎng)壽老人的養(yǎng)生經(jīng)，就更簡(jiǎn)單了，每當(dāng)看見(jiàn)他們說(shuō)起自己抽煙喝酒，強(qiáng)烈推薦某物品是“養(yǎng)生圣物”時(shí)，請(qǐng)時(shí)刻記起這句話：“死去的人是沒(méi)法上電視說(shuō)話的。”

篇8

好友張小姐說(shuō)：“都說(shuō)基金定投要長(zhǎng)期堅(jiān)持，投資快兩年了，一點(diǎn)收益都沒(méi)有，怎么覺(jué)得有些糊弄人？現(xiàn)在我究竟該把這只基金割肉賣(mài)掉，還是不管它的表現(xiàn)繼續(xù)投下去呢？”

其實(shí)在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，大家的氣憤和激動(dòng)都可以理解，投資人是否真的應(yīng)該在此時(shí)“決絕而去”，還是勇敢地再堅(jiān)持個(gè)三年、五年？為此，記者專(zhuān)門(mén)走訪了多家基金公司和幾位理財(cái)師，希望能為廣大投資者帶來(lái)福音。

切勿忍痛“割肉”

張小姐受不了那個(gè)壓力，在極其矛盾的心理斗爭(zhēng)之下最后選擇了“割肉”離場(chǎng)，記者也著實(shí)覺(jué)的可潸。

但是當(dāng)前市場(chǎng)震蕩盤(pán)整，像張小姐這樣沖動(dòng)“割肉”離場(chǎng)，其實(shí)抱的就像股票市場(chǎng)中用顯微鏡看行情的心態(tài)，結(jié)果只能導(dǎo)致貴買(mǎi)賤賣(mài)，即在股市走上坡路的時(shí)候，在盲目樂(lè)觀的氛圍中開(kāi)始定投基金；在股市連續(xù)下跌之后，看不到上漲的希望，于是停止定投。

但基金市場(chǎng)不是股市，基金定投不是追漲殺跌，它應(yīng)該是越是市場(chǎng)下跌，越要堅(jiān)持投資，以此來(lái)拉低高位投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。被譽(yù)為“臺(tái)灣定投教母”的蕭碧燕女士指出，若在下跌過(guò)程中停止定投，將無(wú)法享受到低位所吸籌碼在上升通道中的收益。

華夏基金某投資顧問(wèn)說(shuō)，大多數(shù)基民都是在高點(diǎn)時(shí)開(kāi)始定投的，而現(xiàn)在的弱市正是拉低成本的大好機(jī)會(huì)。停止定投，將無(wú)法享受到低位所吸籌碼在上升通道中的收益。放下我們看股市的顯微鏡吧，用望遠(yuǎn)鏡看定投基金才是大智慧。

華泰柏瑞基金深圳分公司副總經(jīng)理為定投音總結(jié)出了九字方針“深挖洞、廣積糧、緩稱(chēng)王”，投資者如果能夠做到，定投成功的機(jī)率也會(huì)大很多。

設(shè)定投資收益

在今年的基金市場(chǎng)，“斷供者”恐怕不少于“失戀者”。斷供潮涌起，在為投資不賺錢(qián)苦惱的同時(shí)，更應(yīng)該好好審視自己熊市基金定投的心態(tài)。

基金定投本身具有削峰填谷的作用，回報(bào)周期平均在三到五年，現(xiàn)在正是打基金定投心理戰(zhàn)的時(shí)候，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在決定基金定投時(shí)，就要準(zhǔn)備承受市場(chǎng)低迷的痛苦，也只有這樣，才能享受到上漲的快樂(lè)。最可怕的事情，莫過(guò)于因?yàn)樾睦硪蛩氐挠绊懚龀龇抢硇缘耐顿Y決策。正因?yàn)槿绱?，未?lái)的收益往往屬于那些咬緊牙關(guān)堅(jiān)持定投的投資者，而那些看似謹(jǐn)慎及時(shí)停止定投甚至贖回的保守投資音，一般以抱怨定投沒(méi)能賺錢(qián)或是虧損收?qǐng)觥?/p>

像張小姐沒(méi)能堅(jiān)守的投資者，理財(cái)師建議除了在戰(zhàn)勝自己心理壓力之外，還建議在衡量自身風(fēng)險(xiǎn)能力的基礎(chǔ)上，為自己設(shè)定一個(gè)投入比和盈利點(diǎn)。投入比，即設(shè)立一個(gè)自己能承受的投入金額，比如以自身收入的1/10進(jìn)行基金定投，以免投入過(guò)高，超過(guò)自身的心理承受能力；盈利點(diǎn)，即設(shè)立一個(gè)收益率，用上證指數(shù)20年的歷史數(shù)據(jù)模擬基金定投，任意定投1年、3年、5年和8年，其年均收益率均在5%-10%之間。當(dāng)投資收益達(dá)到預(yù)設(shè)目標(biāo)，或市場(chǎng)處在高位無(wú)法判斷后市方向或臨時(shí)有資金需求時(shí)，都可以考慮部分贖回或分批贖回基金，及時(shí)鎖定收益，但定投要繼續(xù)。低位更需理性堅(jiān)持

基金定投是否還值得堅(jiān)持？

投資者停止定投的想法可以理解，因?yàn)榛鹗兄狄宦废碌?，?jiān)持不下去了，就開(kāi)始想著“斷供”了。但他們卻忽略了基金定投的最重要特點(diǎn)――長(zhǎng)期性。上投摩根基金公司專(zhuān)家指出，定投獲利的關(guān)鍵在于，是否能有耐心投資完一個(gè)景氣循環(huán)。中國(guó)股市一般五年內(nèi)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)循環(huán)周期，那么，五年應(yīng)是定投見(jiàn)效的期限。

以上證指數(shù)為例，自1990年設(shè)立以來(lái)共經(jīng)過(guò)五次明顯的循環(huán)，以2001年7月到2004年3月為例，其間上證指數(shù)歷經(jīng)一個(gè)從下跌到回升的循環(huán)，整個(gè)周期內(nèi)上證指數(shù)下跌了9.3%，但投資者若每月持續(xù)定投扣款，報(bào)酬率仍可達(dá)9.8%。

基金公司專(zhuān)家表示，只要流動(dòng)資金允許，基金定投絕對(duì)不要在市場(chǎng)低迷時(shí)?？?，如果沒(méi)有挨過(guò)市場(chǎng)空頭時(shí)期，就不會(huì)在市場(chǎng)多頭時(shí)期享受到好處。

“堅(jiān)持就是勝利”這句話同樣適用于基金定投，所以，建議投資者能跨越一個(gè)牛熊周期，按照國(guó)外成熟資本市場(chǎng)的慣例，一個(gè)市場(chǎng)周期為3-5年左右。經(jīng)歷了至少一個(gè)完整的市場(chǎng)周期，定投的優(yōu)越性才能得到比較充分的發(fā)揮。

堅(jiān)持也要區(qū)別對(duì)待

雖然堅(jiān)持是每個(gè)基民不可或缺的精神，但是不顧自己的實(shí)際情況，籠統(tǒng)的毫無(wú)理性的堅(jiān)持也是不可取的。長(zhǎng)信基金的投資顧問(wèn)認(rèn)為，堅(jiān)持也要“有的放矢”，講究策略，區(qū)別對(duì)待。

在處于下行的熊市，除了建議工作穩(wěn)定生活壓力小的投資音繼續(xù)堅(jiān)持外，還建議在自己能承受的前提下提高每次的扣款金額，以便以較低的成本積攢更多的基金份額，耐心等待市場(chǎng)的復(fù)蘇；當(dāng)市場(chǎng)由低迷轉(zhuǎn)入到上行的牛市時(shí)，投資者可以將持有的基金份額分批贖回，轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益，再重新進(jìn)行配置。比如，股票型基金這類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)是不應(yīng)在家庭資產(chǎn)中占據(jù)過(guò)高比例的，但連續(xù)定投可能實(shí)際上已積聚了過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)可以將贖出來(lái)的股票型基金轉(zhuǎn)換為債券型基金，等待下一輪周期的到來(lái)。

篇9

二、私人財(cái)富管理目標(biāo)選擇

實(shí)際中，真正在私人財(cái)富管理的過(guò)程中，并不能保證一切如模型的假設(shè)那么理想，因此我們應(yīng)對(duì)于私人財(cái)富的目標(biāo)進(jìn)行重新論證。首先，值得注意的是，我們對(duì)于一位客戶(hù)應(yīng)進(jìn)行審慎合理的詢(xún)問(wèn)，并且制訂IPS，而根據(jù)BPT，投資者往往會(huì)限定財(cái)富小于某一水平的概率應(yīng)小于某一概率，而后在此基礎(chǔ)上追求財(cái)富最大化，即投資者有一定的安全界限，在該界限之上他可以接受一定失敗。因此，在實(shí)際制定目標(biāo)時(shí)候，客戶(hù)經(jīng)理應(yīng)根據(jù)客戶(hù)的需求重要程度進(jìn)行分層，設(shè)定不同目標(biāo)，并設(shè)定不同資產(chǎn)分配。尤其在資產(chǎn)負(fù)債管理中，由于引入負(fù)債管理，而本身負(fù)債目標(biāo)的復(fù)雜性會(huì)使得簡(jiǎn)化模型計(jì)算結(jié)果產(chǎn)生偏差。因此，可以根據(jù)負(fù)債的重要程度以及違約懲罰程度進(jìn)行分級(jí)，并設(shè)定不同的參數(shù)，進(jìn)行計(jì)算，最終得到合理的投資分配。其次，在設(shè)定分層目標(biāo)后，客戶(hù)經(jīng)理還應(yīng)認(rèn)識(shí)到客戶(hù)在投資限制中是厭惡損失而非厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因此在進(jìn)行目標(biāo)選擇的時(shí)候應(yīng)注重?fù)p失概率，同時(shí)對(duì)于基本面的分析一方面可以減少發(fā)生損失的概率；另一方面可以使客戶(hù)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的概念，保證客戶(hù)在實(shí)際財(cái)富管理過(guò)程中不發(fā)生前文提到非理性現(xiàn)象。再次，應(yīng)對(duì)于客戶(hù)的投資背景進(jìn)行詳盡的調(diào)查，由于客戶(hù)的學(xué)歷、投資經(jīng)歷、性格不同，以及目前消費(fèi)水品的需求不一，因此即使同樣的負(fù)債狀況對(duì)于不同的客戶(hù)也會(huì)造成目標(biāo)的不同。總之，我們將行為金融學(xué)理論納入財(cái)富管理過(guò)程中，我們引入了“基于目標(biāo)”投資策略，即分析客戶(hù)的若干特定目標(biāo)和每個(gè)目標(biāo)所關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)承受程度。如對(duì)于每期住房抵押貸款的違約懲罰較為嚴(yán)重，因此其免疫目標(biāo)較為重要，因此其投資應(yīng)更注重安全性，這一層的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低；而對(duì)于退休后的額外消費(fèi)造成的負(fù)債懲罰很輕，甚至不能滿(mǎn)足也不會(huì)造成嚴(yán)重后果，針對(duì)該部分目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)，因此較大比例投入到風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)。

三、利用修正后的私人財(cái)富管理模型進(jìn)行投資配置及后續(xù)管理

首先，對(duì)于不同層次的目標(biāo)應(yīng)有不同的投資配置，但是應(yīng)該注意的是，上文的理論沒(méi)有納入各層之間的相關(guān)性，因此得出的最終結(jié)論可能與客戶(hù)的實(shí)際需要有偏差，所以最終進(jìn)行投資配置時(shí)，應(yīng)根據(jù)長(zhǎng)期負(fù)債要求進(jìn)行修正。其次，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債模型的應(yīng)用范圍，投資者應(yīng)首要以彌補(bǔ)負(fù)債為目標(biāo)，因此在應(yīng)以較大比例的投資于固定收益類(lèi)產(chǎn)品，同時(shí)注重長(zhǎng)期投資目標(biāo)。這是整個(gè)財(cái)富管理過(guò)程中最重要的部分，也是核心部分，在提出投資建議后，投資顧問(wèn)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行反饋。其中較為重要的是與私人銀行客戶(hù)進(jìn)行相應(yīng)的溝通，在實(shí)際進(jìn)行投資之前根據(jù)客戶(hù)的要求進(jìn)行合理修改，而后根據(jù)最終的投資建議進(jìn)行實(shí)際模擬操作，并根據(jù)投資結(jié)果確定最終的投資建議。之后便交由經(jīng)紀(jì)人和交易員進(jìn)行實(shí)際投資或者購(gòu)買(mǎi)基金、理財(cái)產(chǎn)品等，這是操作性工作，私人財(cái)富管理工作第一階段工作就已完成。但是，投資環(huán)境和投資者自身狀況隨著時(shí)間變化都可能發(fā)生變化，因此應(yīng)定期對(duì)于客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債狀況的調(diào)查，進(jìn)而修正投資分配，即進(jìn)行私人財(cái)富管理的后續(xù)管理。根據(jù)論證，財(cái)富管理的一個(gè)重要目標(biāo)是進(jìn)行債券的免疫，因此應(yīng)實(shí)時(shí)調(diào)查現(xiàn)有負(fù)債的抵補(bǔ)狀況，尤其是由于客戶(hù)本身人力資本可能發(fā)生較大變化，即未來(lái)收入會(huì)用于償還現(xiàn)有負(fù)債，或者未來(lái)收入不足以支撐負(fù)債而需要進(jìn)行更大的負(fù)債，這就需要對(duì)現(xiàn)有的資產(chǎn)狀況進(jìn)行調(diào)整。

篇10

還是舉個(gè)例子吧。你準(zhǔn)備花1000元購(gòu)買(mǎi)有8.5%銷(xiāo)售費(fèi)用的基金，那么你實(shí)際上得到的基金股份只有915元，而其中的85元作為手續(xù)費(fèi)付給了銷(xiāo)售基金的經(jīng)紀(jì)商或公司。當(dāng)然如果你投資于無(wú)銷(xiāo)售費(fèi)用型基金，就無(wú)須支付手續(xù)費(fèi)，也就沒(méi)有所謂進(jìn)入基金的成本了。換句話說(shuō)，如果你以1000元投資于無(wú)銷(xiāo)售費(fèi)用型基金，在基金凈值同樣不變的情況下，你隔日賣(mài)出基金便又得到1000元。

當(dāng)然，就基金發(fā)起人而言，它希望提供銷(xiāo)售費(fèi)用來(lái)鼓勵(lì)基金銷(xiāo)售公司（或人）能多賣(mài)基金，有些基金甚至把紅利分配再投資基金的部分也算作銷(xiāo)售費(fèi)用給了經(jīng)紀(jì)商，以提供更大的銷(xiāo)售動(dòng)力。

(2)保管費(fèi)用。這種費(fèi)用是指你一旦購(gòu)買(mǎi)了基金，基金公司對(duì)你提供一些服務(wù)時(shí)收取的服務(wù)費(fèi)用。當(dāng)然，并不是所有的基金都收取這些費(fèi)用。例如美國(guó)證管會(huì)在1980年規(guī)定，允許基金用其資產(chǎn)來(lái)償付一些配銷(xiāo)成本，這些成本包含促銷(xiāo)文件的印制、寄送費(fèi)用及銷(xiāo)售人員的報(bào)酬。這種費(fèi)用每年可能高達(dá)資產(chǎn)的1.25%，如果抱著長(zhǎng)期持有基金的態(tài)度來(lái)投資則其累積成本將很龐大。有很多基金將上述的成本由投資顧問(wèn)或基金管理公司來(lái)吸收，而不是由基金本身來(lái)負(fù)擔(dān)。所以，投資者可以選擇不用負(fù)擔(dān)此成本的基金來(lái)投資，以節(jié)省成本。

(3)其他費(fèi)用和成本

①投資管理費(fèi)。該費(fèi)用是根據(jù)投資顧問(wèn)契約而收取的，基金在它的公開(kāi)說(shuō)明書(shū)上會(huì)有所說(shuō)明，如果基金操作得好，事實(shí)上等于沒(méi)有付此費(fèi)用，因?yàn)閺幕鸬脑鲋稻涂梢匝a(bǔ)償回來(lái)，如果基金操作得更好則有超額利潤(rùn)。當(dāng)然，如果基金操作不好則相當(dāng)于收費(fèi)更多。投資顧問(wèn)的費(fèi)用并沒(méi)有公開(kāi)表示收費(fèi)，通常是包含在其他費(fèi)用項(xiàng)下，從投資收益項(xiàng)中扣除。

②其他費(fèi)用。這一費(fèi)用包括托管費(fèi)用、法律費(fèi)用、會(huì)計(jì)費(fèi)用及轉(zhuǎn)換成本，每年約占凈資產(chǎn)的1%左右。美國(guó)的法令規(guī)定，基金的財(cái)務(wù)報(bào)表必須表示每股總費(fèi)用以及占基金凈資產(chǎn)的百分比；同時(shí)規(guī)定投資管理費(fèi)加上其他費(fèi)用之總額不得超過(guò)基金凈值的1.25%。

③經(jīng)紀(jì)成本?；鹪谫I(mǎi)入、賣(mài)出證券時(shí)必須付經(jīng)紀(jì)商傭金、手續(xù)費(fèi)。誰(shuí)都希望找一個(gè)能享受較低手續(xù)費(fèi)的基金，但由于這項(xiàng)成本并沒(méi)有在基金財(cái)務(wù)報(bào)表上單獨(dú)列出來(lái)，所以你并不知道該基金是否真的享受到較低的傭金。一個(gè)可行的方法就是找一個(gè)周轉(zhuǎn)率較低的基金，因?yàn)橹苻D(zhuǎn)率就表示交易量，當(dāng)交易量大時(shí)不論其傭金率高或低，其傭金就比較高。100%的周轉(zhuǎn)率就表示該基金在一年內(nèi)將所有投資的證券全部換過(guò)一次。平均來(lái)說(shuō)，60%～70%的周轉(zhuǎn)率是比較合適的，投資者可以用這一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)選擇較低周轉(zhuǎn)率的基金。

④所得稅?；鹂赡軙?huì)玩一些手段把多余的成本轉(zhuǎn)嫁到你身上。比如，基金必須分配其凈投資收益與一些資本利得給其股東，但這樣基金就不用付所得稅，這就相當(dāng)于把稅轉(zhuǎn)移到投資者身上。

⑤退出基金的成本。原則來(lái)講，你退出基金的成本只有一項(xiàng)，那就是你實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的所得稅。但是，有些基金要收取贖回費(fèi)用，且此費(fèi)用可能達(dá)到凈資產(chǎn)的4%，有些基金對(duì)這項(xiàng)費(fèi)用的收取是依基金投資年數(shù)的不同而訂不同的贖回費(fèi)用率，投資持有期愈長(zhǎng)，費(fèi)率愈低。同樣地也有很多業(yè)績(jī)很好的基金是不收贖回費(fèi)用的，或是只對(duì)一二個(gè)月內(nèi)即要求贖回的人收取費(fèi)用。當(dāng)然，你可以盡可能選擇那些不用付贖回費(fèi)用的基金。

2.基金是代你理財(cái)?shù)膶?zhuān)家，但把錢(qián)給了他不代表你就沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)了

不管是做股票還是基金，你必須始終記住這是一種投資行為，而不是福利的分配。有投資必有風(fēng)險(xiǎn)，投資基金雖然可以憑借它合理的機(jī)制，可以，而且能夠避免很多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但它并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，正如基金公開(kāi)說(shuō)明書(shū)上所說(shuō)的，基金單位的價(jià)格及收益程度時(shí)時(shí)會(huì)隨著基金單位資產(chǎn)凈值和市場(chǎng)因素的變化而升降。因此，要想得到比銀行存款利率更高的回報(bào)，就一定要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，這條鐵律永遠(yuǎn)支配著各種投資活動(dòng)的運(yùn)轉(zhuǎn)。所以準(zhǔn)備玩基金就得先知道你將要面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)：

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)也叫拖欠風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)為公司風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于基金所投資的公司經(jīng)營(yíng)不善而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。我們知道，如果你投資于股票或債券，在公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，常會(huì)因?yàn)楣善笨竦鵁o(wú)法分配股利，或使債券持有人無(wú)法收回本金加利息，更有甚者，公司破產(chǎn)倒閉而使投資者血本全無(wú)。投資于開(kāi)放式基金有著同樣的風(fēng)險(xiǎn)，但由于基金公司有著雄厚的資金、有經(jīng)驗(yàn)的管理人才，他們會(huì)仔細(xì)分析，謹(jǐn)慎投資，力求避免對(duì)可能有問(wèn)題的公司投資，所以一般投資基金的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。當(dāng)然世界上基金如此之多，不可能是同一層次上的高水平投資組合，故財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就在所難免了。

(2)利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)利率的波動(dòng)而導(dǎo)致某種證券收益率的潛在變動(dòng)。比如債券的價(jià)格與銀行利率的高低成反比，利率上升會(huì)使債券價(jià)格下跌，使債券持有人蒙受損失。所以，在利率上升時(shí)，投資者應(yīng)選擇專(zhuān)生利息的貨幣市場(chǎng)基金，在利率下跌時(shí)，情況恰好相反，應(yīng)該考慮返回投資股票或債券的基金，以此來(lái)減免利率風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)無(wú)論對(duì)于封閉式還是開(kāi)放式的基金都是適用的。

(3)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是由價(jià)格總水平變動(dòng)而引起的資產(chǎn)的總購(gòu)買(mǎi)力的變動(dòng)。通貨膨脹及物價(jià)上漲會(huì)使投資者手中的錢(qián)貶值，喪失原有的購(gòu)買(mǎi)力，如果投資者在投資基金的投資收益率不及通貨膨脹率的水平，事實(shí)上就會(huì)導(dǎo)致投資者虧損。

(4)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券交易市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)投資收益帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由于基金往往不是投資于一種股票，而是一個(gè)投資組合，各個(gè)基金的投資組合不同，因而所受到的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也不相同。

3.你知道何時(shí)購(gòu)買(mǎi)基金嗎？

任何投資都應(yīng)把握住有利的契機(jī)，這就是說(shuō)投資要講求時(shí)效。

投資的時(shí)效性無(wú)非四個(gè)字：低買(mǎi)高賣(mài)。然而，市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變，難以預(yù)測(cè)，對(duì)于開(kāi)放式基金，什么是入市的最佳時(shí)機(jī)呢？

在基金初次發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)能獲得較高回報(bào)，這跟我們平常在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)新股是一樣的。初次發(fā)行基金時(shí)，除了打一定的折扣以外，主要還是新的投資基金的推出，通常是配合市場(chǎng)上升之際，且新基金一般來(lái)講，其前景處于上升之勢(shì)，那么購(gòu)買(mǎi)了初次發(fā)行的基金，就很有可能獲得基金單位的價(jià)值。

4.從單純的買(mǎi)賣(mài)基金跳出去，怎樣選擇正確的投資時(shí)機(jī)呢？

任何一個(gè)投資專(zhuān)家都不能告訴投資者一個(gè)放之四海而皆準(zhǔn)的法則來(lái)幫助人們把握投資的時(shí)機(jī)。因此，在進(jìn)行投資決策時(shí)需考慮以下因素：

(1)可支配錢(qián)財(cái)。你想買(mǎi)第二個(gè)基金之前先得想想是否有足夠的“閑”錢(qián)，可千萬(wàn)別把吃飯穿衣的錢(qián)都拿了去。

(2)可支配時(shí)間。投資基金可不是一勞永逸的事，你起碼得保證每周中一定要有一段充裕的時(shí)間去留意所投資的基金的變動(dòng)情況，進(jìn)而決定是否應(yīng)該變更一下投資計(jì)劃，是否應(yīng)該馬上采取行動(dòng)。而且你投資的基金數(shù)目增加，花在管理基金上的時(shí)間也要相應(yīng)增加，這是絲毫馬虎不得的。

(3)跟著市場(chǎng)周期走。當(dāng)市場(chǎng)低迷呈、現(xiàn)空頭之勢(shì)時(shí)正是抄底買(mǎi)進(jìn)的大好時(shí)機(jī)，當(dāng)然當(dāng)市場(chǎng)行情攀升的時(shí)候，你也沒(méi)必要一定什么都不敢買(mǎi)了，尤其是當(dāng)某支基金的價(jià)格并不完全隨著市場(chǎng)攀升時(shí)，選一個(gè)攀升速度較慢的基金也未嘗不可，因?yàn)樗谑袌?chǎng)行情下降時(shí)，可能表現(xiàn)的反而穩(wěn)健得多。實(shí)際上沒(méi)有人完全掌握真正的高峰低谷會(huì)在什么時(shí)候出現(xiàn)，如果你總想等待更好的價(jià)錢(qián)買(mǎi)進(jìn)，則可能要等待其價(jià)格波動(dòng)的半個(gè)多周期，這個(gè)時(shí)間可太長(zhǎng)了。

5.關(guān)注基金購(gòu)買(mǎi)的最低限額

一般來(lái)講，每個(gè)基金都有一個(gè)最低投資限額，你首先必須搞清楚這個(gè)基金的最低限額是多少。如果這個(gè)最低限額超過(guò)了你想投資的數(shù)目，那自然要將它淘汰。

如果你沒(méi)有選擇基金的經(jīng)驗(yàn)，也沒(méi)有時(shí)間去選擇，那最簡(jiǎn)便的途徑就是請(qǐng)投資顧問(wèn)幫忙。只要你把投資目標(biāo)和自己的財(cái)務(wù)狀況告訴投資顧問(wèn)，他就會(huì)幫助投資者挑選較理想的基金，并協(xié)助辦理投資基金的手續(xù)。

6.到哪看行情呢？

開(kāi)放式基金的報(bào)價(jià)不同于證券基金及其他股票，它沒(méi)有先講的電子顯示讓你可以看到分分秒秒股價(jià)的走勢(shì)，它一般在報(bào)紙上公布。它的交易也不是電話委托那么簡(jiǎn)單的事情了，你只能填委托單來(lái)買(mǎi)賣(mài)，具體的操作我們后面會(huì)講到。

7.及時(shí)掌握與基金相關(guān)的信息

前面說(shuō)過(guò)了，投資不是一勞永逸的事，一旦你把資金投入進(jìn)去，你得到的只是不同種類(lèi)的基金，它不是現(xiàn)實(shí)的貨幣。換句話說(shuō)，你所期望中的基金的增值也只是紙上富貴。也許你還寄希望于定期的分紅派息，但這些股息只是投資收益中很少的一部分，所以你應(yīng)該密切關(guān)注你所投資的基金的表現(xiàn)，隨時(shí)收集各種信息，聯(lián)系基金經(jīng)理人，以便調(diào)整策略。以下兩點(diǎn)是最重要的：

(1)隨時(shí)關(guān)注報(bào)刊上披露的相關(guān)信息

定期在指定的報(bào)刊上公開(kāi)報(bào)價(jià)，有關(guān)的年報(bào)、基金市場(chǎng)指數(shù)及各類(lèi)基金每日、每周的升降名次等是基金公司的義務(wù)。這個(gè)信息源對(duì)于投資者，隨時(shí)了解你所投資基金的狀況是異常重要的。讓我們看看你要看哪些方面的信息：

①報(bào)價(jià)

基金的報(bào)價(jià)一般在報(bào)紙上公布。但有一點(diǎn)需注意的是新聞媒體上的基金報(bào)價(jià)由于估值時(shí)間以及買(mǎi)賣(mài)方法的不同而各有不同，只能作為投資者買(mǎi)賣(mài)基金時(shí)的參考，并不表示投資者可以按此報(bào)價(jià)進(jìn)行即時(shí)的基金買(mǎi)賣(mài)。投資者在遞單買(mǎi)賣(mài)前，需要把所獲得的各項(xiàng)數(shù)據(jù)和各種信息綜合起來(lái)加以考慮，以便分析出比較有利的價(jià)值再進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。

②基金市場(chǎng)的趨勢(shì)與前景以及你的基金公司的經(jīng)營(yíng)狀況

一般來(lái)說(shuō)，基金公司都備有年報(bào)、中期業(yè)績(jī)報(bào)告或季報(bào)供投資者查閱。在這些報(bào)告中，基金經(jīng)理都會(huì)總結(jié)過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)基金市場(chǎng)的行情變化，分析原因，同時(shí)對(duì)今后基金市場(chǎng)發(fā)展的前景做出一定的預(yù)測(cè)。此外，報(bào)告中還必須記錄各項(xiàng)重要指標(biāo)的變化，如基金所持有的重大項(xiàng)目、各自的投資額及股份數(shù)量所占投資組合中的百分比，或公布投資項(xiàng)目買(mǎi)入的價(jià)格及價(jià)格升降的改變，甚至包括以往曾做買(mǎi)賣(mài)的項(xiàng)目及派息記錄。在公司的收支報(bào)告表里，也有認(rèn)購(gòu)、贖回基金的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和基金的費(fèi)用支出、派息的數(shù)目、股息、收入等。有很多基金公司甚至把這些數(shù)字計(jì)算成不同的比例來(lái)作比較。

因此，從以上基金公司所匯編的各種報(bào)告里，投資者可以分析、掌握該基金公司的歷史潮流和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)狀況，從而為自己將資金交給哪一個(gè)基金公司提供了判斷的依據(jù)。

③隨時(shí)注意大股東的變動(dòng)及基金經(jīng)理人的人遷

基金的主要持有人是誰(shuí)，他們持有基金的數(shù)目占基金單位總數(shù)的比例，是影響該項(xiàng)基金穩(wěn)定性的兩大因素。也就是說(shuō)，大股東的任何變動(dòng)都會(huì)影響到該項(xiàng)基金在市場(chǎng)上的價(jià)格，從而引起價(jià)格的波動(dòng)，甚至是較大幅度的價(jià)格升降，這對(duì)其他小額投資者來(lái)說(shuō)，影響也是非常大的。

如果基金內(nèi)的大部分持有者是機(jī)構(gòu)投資者，那么該項(xiàng)基金的穩(wěn)定性就不如持有者大部分為個(gè)人投資者的基金強(qiáng)。這是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者的投資額一般都較大的緣故。在這種情況下，如果機(jī)構(gòu)投資者大規(guī)模地贖回時(shí)，由于大量的基金被賣(mài)出，定會(huì)導(dǎo)致該項(xiàng)基金的市場(chǎng)價(jià)格猛降。所以，基金公司為了保持基金資產(chǎn)的相對(duì)穩(wěn)定，都會(huì)想方設(shè)法采取各種措施使資金持有者按大、中、小的劃分保持一定的比例關(guān)系，避免出現(xiàn)比例失調(diào)或嚴(yán)重傾斜的情況。對(duì)于投資者而言，在買(mǎi)賣(mài)基金時(shí)，一定要對(duì)該項(xiàng)基金持有者的狀況有所了解，隨時(shí)留意跟蹤該項(xiàng)基金持有人的變動(dòng)情況，及時(shí)地做出調(diào)整，以避免受到大戶(hù)的操縱和控制而遭受損失。

基金經(jīng)理人的變動(dòng)也是影響基金穩(wěn)定的重要因素之一。人們?cè)谕顿Y基金時(shí)，都期望選擇一個(gè)經(jīng)營(yíng)狀況良好、管理嚴(yán)謹(jǐn)、人才濟(jì)濟(jì)、投資目標(biāo)與本人的投資目標(biāo)相一致的基金公司。如果這一切都?xì)w功于某幾個(gè)基金經(jīng)理人的話，而在你準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)該基金前，這些經(jīng)理恰恰又有重大的人動(dòng)，那么我勸你還是耐心等一等再作定奪。

根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，基金經(jīng)理人的變動(dòng)有時(shí)會(huì)影響到基金的業(yè)績(jī)。而且在一個(gè)基金的業(yè)績(jī)不錯(cuò)時(shí)更換基金經(jīng)理人并不是什么好事。統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，更換基金經(jīng)理人而使基金業(yè)績(jī)更好的情況很少。通常是一些業(yè)績(jī)極差的基金在更換基金經(jīng)理人之后，發(fā)生業(yè)績(jī)猛增的現(xiàn)象。例如著名的曼哈頓基金在1978年更換經(jīng)理人后，表現(xiàn)得跟以往截然不同，業(yè)績(jī)始終處于高漲的狀態(tài)。