導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇資產(chǎn)構(gòu)成情況，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、引 言

雖然社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平、科學(xué)技術(shù)水平都有了很大的進(jìn)步，但是化工產(chǎn)生中仍存在各種影響人們健康、財(cái)產(chǎn)。易燃、易爆、有毒的化學(xué)物質(zhì)，這些都是潛在的危險(xiǎn)，將對(duì)社會(huì)的發(fā)展造成嚴(yán)重的阻礙。實(shí)際上，由于企業(yè)安全制度不完善、化工人員安全意識(shí)不足等各種原因，導(dǎo)致化工企業(yè)出現(xiàn)各種嚴(yán)重?fù)p害個(gè)人及公共利益的事故，因此做好化工生產(chǎn)安全監(jiān)測(cè)十分重要。

數(shù)據(jù)分析技術(shù)讓微觀數(shù)據(jù)得到關(guān)聯(lián)，可以挖掘出一般表面上無(wú)法提取出重要數(shù)據(jù)，為管理決策者提供數(shù)據(jù)支撐，使得安全生產(chǎn)宏觀把握轉(zhuǎn)型微觀運(yùn)用成為可能，從而加速化工企業(yè)安全生產(chǎn)健康踏入新的時(shí)代，成為相關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展標(biāo)桿。鑒于目前國(guó)內(nèi)外企業(yè)對(duì)化工企業(yè)的安全檢測(cè)主要集中在事中監(jiān)測(cè)，很少針對(duì)事后監(jiān)測(cè)或者研究化工安全事故的發(fā)生與企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)、費(fèi)用構(gòu)成之間的關(guān)系，由此本文將利用合適的方法處理數(shù)據(jù)并對(duì)化工生產(chǎn)的事后監(jiān)測(cè)對(duì)化工生產(chǎn)事故發(fā)生與資產(chǎn)構(gòu)成、費(fèi)用構(gòu)成之間的聯(lián)系做出研究，并根據(jù)所得結(jié)論提出一些建議，從而做到優(yōu)化資源配置，減少化工安全事故。

二、數(shù)據(jù)分析

（一）初步探究

我們以山東省為例，探究山東省內(nèi)部企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成、費(fèi)用分配是否與化工安全事故存在某些聯(lián)系，主要采用多元回歸線性模型進(jìn)行分析。符號(hào)X1、X2、X3、X4、X5、Y分別代表化工企業(yè)管理費(fèi)用、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、資產(chǎn)合計(jì)、負(fù)債、化工安全事故發(fā)生次數(shù)。

該模型的各項(xiàng)檢測(cè)值Multiple R-squared：0.2001，Adjusted R-squared：0.142，F(xiàn)-statistic：3.44 on 4 and 55 DF，p-value：0.4564均未通過(guò)檢驗(yàn)，我們考慮或許是因?yàn)閿?shù)據(jù)量太少，不能得到滿意的模型，我們利用多項(xiàng)式擬合的方法對(duì)2015-2060年數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，利用原有數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)再建模。運(yùn)用n次Lagrange插值多項(xiàng)式和n次多項(xiàng)式擬合的方法我們對(duì)2015-2060年間的所需要的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合預(yù)測(cè)，按照上文的方法選擇最優(yōu)擬合值，在此就不再給出求出的數(shù)據(jù)。根據(jù)求出的數(shù)據(jù)，我們先考慮化工企業(yè)安全事故起數(shù)與管理費(fèi)用、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等之間的相關(guān)關(guān)系，利用R軟件中cor（）求得相關(guān)系數(shù)如表2.1。

從上表中我們可以看出X5與Y相關(guān)性很小，則說(shuō)明化工企業(yè)的負(fù)債與化工企業(yè)安全事故發(fā)生關(guān)系不大，因此我們刪除X5，對(duì)剩下的變量做線性回歸。

（二）線性模型

篇2

關(guān)鍵詞:并購(gòu)重組 財(cái)務(wù)管理 資產(chǎn)評(píng)估

資本運(yùn)作是企業(yè)實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的重要手段，國(guó)際上一些成功的大企業(yè)都是通過(guò)開(kāi)展資本運(yùn)作成為行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。成功的資本運(yùn)作，離不開(kāi)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)?，F(xiàn)結(jié)合實(shí)踐，對(duì)企業(yè)資本運(yùn)作中的財(cái)務(wù)管理的有關(guān)問(wèn)題處理作一分析。

1.前期調(diào)研的財(cái)務(wù)問(wèn)題

    開(kāi)展前期調(diào)研是企業(yè)資本運(yùn)作、并購(gòu)重組的前提，通過(guò)調(diào)研作出實(shí)施決策，如果調(diào)研不充分，關(guān)鍵問(wèn)題不了解，作出的并購(gòu)決策可能就是錯(cuò)誤的。在調(diào)研過(guò)程中，除對(duì)企業(yè)概況、人員、資產(chǎn)分布、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)等內(nèi)容作全面了解外，更要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及組成情況，是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，全面分析或有事項(xiàng)，并根據(jù)調(diào)研情況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)，提出科學(xué)意見(jiàn)和建議。

1.1系統(tǒng)了解目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成情況

    資產(chǎn)構(gòu)成情況是企業(yè)狀況的重要方面，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)情況是企業(yè)規(guī)范暢通運(yùn)作的前提和基礎(chǔ)。在并購(gòu)重組時(shí)，應(yīng)將資產(chǎn)構(gòu)成狀況作為重點(diǎn)進(jìn)行調(diào)查，包括并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的總資產(chǎn)情況、凈資產(chǎn)情況、注冊(cè)資本構(gòu)成、負(fù)債結(jié)構(gòu)、企業(yè)負(fù)擔(dān)情況、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)狀況等。通過(guò)深入調(diào)研了解，對(duì)目標(biāo)企業(yè)在財(cái)務(wù)角度有一個(gè)大體的評(píng)價(jià)。

1.2準(zhǔn)確把握目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

    有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作能力的重要尺度，要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作是否完善、專業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)情況、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)職能情況、應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化措施能力等作出正確判斷，并判斷目標(biāo)企業(yè)是否具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)決策能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，根據(jù)財(cái)務(wù)狀況對(duì)今后企業(yè)的營(yíng)運(yùn)發(fā)展能力作出科學(xué)判斷。同時(shí)，應(yīng)審查企業(yè)隱性負(fù)債，對(duì)或有負(fù)債及潛在的危機(jī)等問(wèn)題進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

2資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題

    資產(chǎn)評(píng)估是雙方談判的基礎(chǔ)和依據(jù)，應(yīng)結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際，選定評(píng)估基準(zhǔn)日，確定切實(shí)可行的評(píng)估方法，對(duì)有形、無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行客觀的評(píng)估。整體資產(chǎn)評(píng)估包括:機(jī)器設(shè)備、專業(yè)生產(chǎn)、建筑物、房地產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等各類實(shí)體資產(chǎn)的整體評(píng)估。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估包括目標(biāo)企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、商(字)號(hào)、專利權(quán)、專有技術(shù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、著作權(quán)(版權(quán))、軟件、網(wǎng)站域名、企業(yè)家價(jià)值、土地使用權(quán)、(特許)經(jīng)營(yíng)權(quán)、資源性資產(chǎn)等。①聘請(qǐng)質(zhì)信高的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，明確評(píng)估范圍，選取恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估基準(zhǔn)日評(píng)估。評(píng)估基準(zhǔn)日應(yīng)當(dāng)有利于評(píng)估結(jié)論有效地服務(wù)于評(píng)估目的，有利于評(píng)估資料準(zhǔn)備工作和評(píng)估業(yè)務(wù)的執(zhí)行。②在全面深人了解的基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選取評(píng)估方法，客觀公正評(píng)估。③認(rèn)真抓好賬實(shí)核對(duì)。要根據(jù)賬面資產(chǎn)情況進(jìn)行資產(chǎn)核實(shí)，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量與賬面不符的，要進(jìn)行科學(xué)調(diào)整。

    由于目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，在評(píng)估過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注可能存在的潛在問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn):

    (1)擔(dān)保問(wèn)題。許多企業(yè)都存在著諸如擔(dān)保等或有事項(xiàng)，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成了巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，特別是多個(gè)企業(yè)間相互擔(dān)保形成的一種擔(dān)保鏈，擔(dān)保責(zé)任縱橫交錯(cuò)，“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，如果其中一家企業(yè)擔(dān)保事項(xiàng)出現(xiàn)問(wèn)題，就可能會(huì)使其他相關(guān)企業(yè)承擔(dān)連帶償債責(zé)任，給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

    (2)或有事項(xiàng)問(wèn)題。盡可能恰當(dāng)?shù)毓烙?jì)或有事項(xiàng)發(fā)生的可能性是正確認(rèn)定企業(yè)資產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)除了以企業(yè)取得的資料為依據(jù)，并充分考慮內(nèi)外環(huán)境各種因素來(lái)作出估計(jì)外，必要時(shí)還應(yīng)征求專家的意見(jiàn)，將其影響因素及其性質(zhì)、估計(jì)的程序和公式披露在報(bào)表附注中，以增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性。

   (3)對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)有影響的重要合同問(wèn)題。對(duì)凈資產(chǎn)而言，影響較大的主要是應(yīng)收賬款、存貨、收人及成本等費(fèi)用，評(píng)估值與賬面值以及收購(gòu)方最后支付的購(gòu)買(mǎi)價(jià)可能相差較大，這種情況在企業(yè)改制收購(gòu)時(shí)表現(xiàn)尤為明顯。應(yīng)依據(jù)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并結(jié)合相關(guān)合同研究而定。

    (4)土地使用權(quán)、商標(biāo)及商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的合理確定問(wèn)題。企業(yè)擁有的如土地使用權(quán)、商標(biāo)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)，是企業(yè)多年經(jīng)營(yíng)的結(jié)晶，也是國(guó)有資產(chǎn)的重要組成部分，對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，不能忽略此類資產(chǎn)。

3擬定談判協(xié)議

    資產(chǎn)評(píng)估工作完成后，雙方具備了商談并購(gòu)價(jià)格的基礎(chǔ)。應(yīng)圍繞充分利用財(cái)務(wù)理論，開(kāi)展并購(gòu)價(jià)格及相關(guān)并購(gòu)協(xié)議有關(guān)事項(xiàng)的談判。

 (1)確定并購(gòu)價(jià)格。應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，以目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)為依據(jù)，適當(dāng)考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、預(yù)期發(fā)展情況及成長(zhǎng)性，確定并購(gòu)價(jià)格。一般地，對(duì)具有成長(zhǎng)性的目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)價(jià)格可以適度高于評(píng)估凈資產(chǎn)的價(jià)格，而對(duì)于虧損企業(yè)，應(yīng)低于凈資產(chǎn)值的價(jià)格。

    (2)根據(jù)企業(yè)規(guī)模大小、對(duì)方意愿，確定并購(gòu)重組的方式。包括股權(quán)受讓、增資擴(kuò)股、股權(quán)置換等。對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)，可通過(guò)授讓股權(quán)達(dá)到絕對(duì)控股的方式，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo);對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量不高、但通過(guò)改造后可迅速扭轉(zhuǎn)的企業(yè)可收購(gòu)其凈資產(chǎn)，對(duì)規(guī)模適中、急需注人資金金的企業(yè)，可采取增資擴(kuò)股的方式實(shí)現(xiàn)重組目標(biāo)。另外，還可以通過(guò)換股等渠道實(shí)現(xiàn)控股目標(biāo)。

    (3)確定支付方式。應(yīng)結(jié)合企業(yè)資金實(shí)力，確定有利于企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的支付方式。①現(xiàn)金支付方式。需要收購(gòu)企業(yè)籌集大量現(xiàn)金用以支付收購(gòu)行為，這會(huì)給收購(gòu)企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力。②證券支付方式。包括股票支付方式，即收購(gòu)企業(yè)通過(guò)發(fā)行新股以購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票。③債券支付方式。即收購(gòu)企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券獲取目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票;此類用于并購(gòu)支付手段的債券必須具有相當(dāng)?shù)牧魍ㄐ约耙欢ǖ男庞玫燃?jí)。

(4)對(duì)一些或有事項(xiàng)，要著力在合同中予以明確，避免在接收重組過(guò)程中出現(xiàn)不利于并購(gòu)方的或有事項(xiàng)發(fā)生，引起并購(gòu)方的損失。

    (5)對(duì)于重組整合的企業(yè)，應(yīng)明確享受財(cái)務(wù)收益分配的方式和起始時(shí)間。

篇3

1.1 地域分布廣、產(chǎn)種類多、規(guī)模大

油田屬于礦產(chǎn)采掘業(yè)，其下屬企業(yè)的分布非常分散，從地域來(lái)說(shuō)，既有跨縣區(qū)、跨省市的，也有分布在海外的。固定資產(chǎn)所處的環(huán)境和場(chǎng)所也各不相同，有室內(nèi)、室外的，也有分布在野外、沙漠地區(qū)?？梢哉f(shuō)，油田固定資產(chǎn)的分布特點(diǎn)是“點(diǎn)多、面廣、戰(zhàn)線長(zhǎng)”。

1.2 固定資產(chǎn)是油田企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成的主體

油氣資產(chǎn)中油井、站點(diǎn)密集，分布地域廣闊，管線交錯(cuò)，散布在幾千平方公里的油區(qū)面積上。如圖1所示，以勝利油田為例，可以看出2005-2009年6月份期間固定資產(chǎn)在油氣總資產(chǎn)構(gòu)成所占比重始終維持在較高水平，這決定了固定資產(chǎn)是油田企業(yè)資產(chǎn)管理的重點(diǎn)。

除此之外，由于油氣開(kāi)采屬于高危險(xiǎn)行業(yè)，在油氣開(kāi)采過(guò)程中，要嚴(yán)格按照H SE 管理體系對(duì)污水、廢氣的排放進(jìn)行嚴(yán)格的管理，這就要求在固定資產(chǎn)使用中確保安全和環(huán)保。另外，油井以及地面設(shè)施等大量資產(chǎn)的使用年限要由地下資源量和資源可開(kāi)采年限來(lái)決定。所有這些均構(gòu)成油田企業(yè)固定資產(chǎn)的特點(diǎn)。

2 存在的問(wèn)題與原因分析

2.1 當(dāng)前油田企業(yè)固定資產(chǎn)管理存在的問(wèn)題

固定資產(chǎn)作為油田持續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的實(shí)物載體，是油田賴以生存和發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，它在為油田創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、拓展業(yè)務(wù)空間等方面發(fā)揮了重要作用，固定資產(chǎn)管理也因此而顯得日益重要。

多年來(lái)，固定資產(chǎn)管理工作一直是油田企業(yè)管理的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，一方面，油田企業(yè)的資產(chǎn)具有存量大、分布廣、類型多、管理難度大等特點(diǎn)，另一方面，部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)固定資產(chǎn)管理的重視程度不夠，相關(guān)配套制度不到位，有效措施不到位，甚至人員不到位，造成固定資產(chǎn)管理工作條塊分割，重購(gòu)輕管，賬賬、帳實(shí)不符，固定資產(chǎn)流失現(xiàn)象存在，固定資產(chǎn)配置不合理，利用率低下。

2.2 存在問(wèn)題原因分析

2.2.1 效益觀念淡薄，管理粗放，導(dǎo)致資產(chǎn)利用率低

資產(chǎn)管理主要集中于資產(chǎn)的后期管理和實(shí)物管理，對(duì)資產(chǎn)的前期配置、后期績(jī)效評(píng)價(jià)以及對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值管理等重大問(wèn)題長(zhǎng)期缺乏研究。個(gè)別單位領(lǐng)導(dǎo)在固定資產(chǎn)的管理中存在著“居家過(guò)日子，寧可用不著，樣樣不能少”、“重取得，輕流動(dòng)，重占有，輕效益”的陳舊觀念，缺乏資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)意識(shí)、管理粗放，即使存在閑置、待報(bào)廢固定資產(chǎn)，也不愿在油田內(nèi)部各單位之間進(jìn)行調(diào)劑利用。在傳統(tǒng)的管理模式下，資產(chǎn)形成后由單位和部門(mén)無(wú)償占有使用，缺少對(duì)部門(mén)和單位的績(jī)效考評(píng)機(jī)制。

2.2.2 存在賬實(shí)不符問(wèn)題

在實(shí)際工作中由于受各種原因的影響，固定資產(chǎn)往往存在有賬無(wú)物、有物無(wú)賬和賬實(shí)不匹配的賬實(shí)不符問(wèn)題。造成賬實(shí)不符的原因，主要有四個(gè)方面：一是固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的計(jì)劃指標(biāo)被挪做他用，形成固定資產(chǎn)虛列；二是利用購(gòu)買(mǎi)甲固定資產(chǎn)的投資指標(biāo)購(gòu)買(mǎi)沒(méi)有投資計(jì)劃指標(biāo)的乙或丙固定資產(chǎn)，造成賬實(shí)不匹配；三是在沒(méi)有投資計(jì)劃指標(biāo)的情況下，利用“小金庫(kù)”等賬外資金購(gòu)建固定資產(chǎn)，形成有物無(wú)賬的實(shí)物

2.2.3 固定資產(chǎn)盲目投資依然突出

油田企業(yè)處于采掘行業(yè)，同時(shí)，也是高收入的行業(yè)，由于其行業(yè)特點(diǎn)，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資計(jì)劃數(shù)額巨大；在固定資產(chǎn)管理的過(guò)程中，固定資產(chǎn)審批部門(mén)有時(shí)為了少數(shù)人或少數(shù)單位的局部利益，忽視了整個(gè)油田企業(yè)的發(fā)展，隨意核撥投資指標(biāo)，重復(fù)購(gòu)置固定資產(chǎn)以及購(gòu)置大量無(wú)效、低效的固定資產(chǎn)，難免導(dǎo)致資產(chǎn)的閑置與浪費(fèi)，不僅阻礙了油田企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也造成了大量資金的浪費(fèi)。

2.2.4 固定資產(chǎn)整體利用效率偏低

主要表現(xiàn)在：一是資產(chǎn)使用效率不高或低效率的情況經(jīng)常發(fā)生。部分單位缺乏對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行維修和保養(yǎng)，致使大量資產(chǎn)過(guò)度使用，加大了資產(chǎn)的老化程度。二是固定資產(chǎn)在油田企業(yè)內(nèi)部各單位之間共享程度不高，不能自由在各部門(mén)之間進(jìn)行調(diào)劑，使得資產(chǎn)閑置、浪費(fèi)、重置與匱乏之間矛盾加劇。

2.2.5 資產(chǎn)管理人員專業(yè)程度不高

合格的資產(chǎn)管理人員必須掌握會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理及資產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)管理等專業(yè)知識(shí)。從目前來(lái)看，油田企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)管理人員相對(duì)較少，管理水平參差不齊，管理經(jīng)驗(yàn)懸殊較大，管理力量比較薄弱。資產(chǎn)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)差別較大，無(wú)法全面掌握固定資產(chǎn)管理過(guò)程中資產(chǎn)類別、形態(tài)、技術(shù)、規(guī)格以及性能等方面的信息，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)固定資產(chǎn)全方位的管理。

3 油田企業(yè)固定資產(chǎn)管理對(duì)策

3.1 牢固樹(shù)立資產(chǎn)管理意識(shí)，全面提高員工素質(zhì)

油田企業(yè)各單位、部門(mén)在固定資產(chǎn)管理過(guò)程中都應(yīng)該樹(shù)立“資產(chǎn)管理”理念，采取多種途徑抓好資產(chǎn)管理人員的技術(shù)業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，組織他們學(xué)習(xí)現(xiàn)代化技術(shù)知識(shí)、現(xiàn)代化管理知識(shí)和資產(chǎn)管理專業(yè)知識(shí)。

3.2 健全資產(chǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，為機(jī)制運(yùn)行提供組織保障

在科學(xué)分工的基礎(chǔ)上，考慮組織機(jī)構(gòu)之間橫縱向的協(xié)調(diào)與配合，將資產(chǎn)管理的權(quán)、責(zé)、利有機(jī)的統(tǒng)一起來(lái)。注意兩點(diǎn)：一是實(shí)行廠長(zhǎng)（經(jīng)理）負(fù)責(zé)制，將資產(chǎn)管理置于同一個(gè)管理系統(tǒng)之下，在廠長(zhǎng)（經(jīng)理）授權(quán)下，由管生產(chǎn)的副廠長(zhǎng)（副經(jīng)理）或總會(huì)計(jì)師主管資產(chǎn)管理部門(mén)來(lái)指揮監(jiān)督，從而實(shí)現(xiàn)各部門(mén)資產(chǎn)的有效管理，保證資產(chǎn)管理的工作、方針、政策貫徹執(zhí)行。二是實(shí)物管理部門(mén)與價(jià)值管理部門(mén)相結(jié)合，設(shè)置專職資產(chǎn)管理崗位。明確資產(chǎn)實(shí)物管理部門(mén)和價(jià)值管理部門(mén)之間的權(quán)責(zé)歸屬和銜接，同時(shí)，油田企業(yè)應(yīng)在技術(shù)部門(mén)、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)管理等相關(guān)部門(mén)設(shè)置專職資產(chǎn)管理崗位，資產(chǎn)任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)發(fā)生變化，應(yīng)及時(shí)與財(cái)務(wù)部門(mén)資產(chǎn)管理人員聯(lián)系。

3.3 提高企業(yè)基礎(chǔ)管理水平，為工作開(kāi)展提供支撐

一是建立規(guī)范的資產(chǎn)形成機(jī)制。增量固定資產(chǎn)投資根據(jù)油田的可采儲(chǔ)量來(lái)確定投資規(guī)模，建立以儲(chǔ)量評(píng)估為基礎(chǔ)的資產(chǎn)管理機(jī)制。二是建立有序的資產(chǎn)使用和日常維護(hù)機(jī)制。這就要求資產(chǎn)占有使用部門(mén)和單位應(yīng)結(jié)合本部門(mén)、本單位資產(chǎn)數(shù)量、特點(diǎn)、復(fù)雜程度等因素，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的日常管理。三是規(guī)范資產(chǎn)處置程序。油田企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)處置時(shí)應(yīng)遵循如下原則：處置行為與財(cái)務(wù)核銷分開(kāi)原則；集體決策，按季審批原則；遵循 “零”價(jià)值管理原則；專項(xiàng)審計(jì)原則。

3.4 建立與ERP并行的資產(chǎn)管理系統(tǒng)

資產(chǎn)精細(xì)化管理的全過(guò)程不可能通過(guò)手工臺(tái)帳來(lái)完成，而是需要更加強(qiáng)大完善的開(kāi)發(fā)系統(tǒng)支持，既可以提高工作效率，也可以實(shí)現(xiàn)各管理層的數(shù)據(jù)共享。因此，需要開(kāi)發(fā)一套與ER P數(shù)據(jù)庫(kù)并行資產(chǎn)管理系統(tǒng)，財(cái)務(wù)部門(mén)與資產(chǎn)使用單位，職能科室實(shí)行數(shù)據(jù)共享，可以按照自己的職責(zé)實(shí)時(shí)根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)情況修改本權(quán)限內(nèi)的資產(chǎn)信息，修改后的信息全部人員可以查到。如建立閑置資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，資產(chǎn)使用單位從系統(tǒng)提出該項(xiàng)閑置資產(chǎn)，職能部門(mén)審核確定該資產(chǎn)閑置，做上標(biāo)志，這項(xiàng)資產(chǎn)就進(jìn)入了閑置數(shù)據(jù)庫(kù)中，設(shè)置有權(quán)限的部門(mén)可以查看到閑置資產(chǎn)，可以申請(qǐng)調(diào)劑使用，信息共享后提高資產(chǎn)利用率。

篇4

行業(yè)格局。相對(duì)于傳統(tǒng)吊頂，集成吊頂在安裝難易、實(shí)用性、安全性、壽命等方面都有著明顯優(yōu)勢(shì)，在價(jià)格和外觀方面，也沒(méi)有明顯劣勢(shì)，所以近幾年集成吊頂對(duì)傳統(tǒng)吊頂?shù)奶娲试诓粩嗵嵘Ｔ撔袠I(yè)主要生產(chǎn)基地為長(zhǎng)三角和珠三角，這兩個(gè)區(qū)域的生產(chǎn)量約占全國(guó)的90%，盡管行業(yè)銷售的集中度較低，但生產(chǎn)集中度卻非常高，這也為整個(gè)產(chǎn)業(yè)的整合帶來(lái)了基礎(chǔ)和可能。

從部分網(wǎng)站獲得的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)集成吊頂行業(yè)最近2年的市場(chǎng)銷售額在100-150億的區(qū)間，吊頂行業(yè)約為400億，集成吊頂最近3年的行業(yè)復(fù)合增速約為20%，而吊頂行業(yè)的整體增速一般。自從集成吊頂發(fā)明起，進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的公司也如雨后春筍，行業(yè)發(fā)展了10年多，目前還在該領(lǐng)域打拼的企業(yè)仍有上千家，但成規(guī)模的僅有30-50家。假設(shè)2014年集成吊頂行業(yè)銷售額為150億，那么占有率第一的友邦吊頂，市場(chǎng)占有率僅為2.5%左右，說(shuō)明目前行業(yè)集中度依然很低。

壁壘與前景。這個(gè)行業(yè)的技術(shù)壁壘不高，其實(shí)就是一堆鋁板拼在一起，客戶選擇集成吊頂看的主要是：1價(jià)格，2觀賞性，3質(zhì)量，4售后。規(guī)模較大的公司相對(duì)于規(guī)模較小的公司，在觀賞性、質(zhì)量及售后都有更好的保證，但小規(guī)模的公司，現(xiàn)階段主要依靠低價(jià)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。任何一個(gè)行業(yè)在發(fā)展初期都會(huì)有這樣一個(gè)階段，就是客戶的需求更多的體現(xiàn)在剛性上，而非改善性上，而當(dāng)行業(yè)達(dá)到一定規(guī)模，客戶對(duì)這類產(chǎn)品了解越來(lái)越多、經(jīng)濟(jì)承受力越來(lái)越高時(shí)，才會(huì)對(duì)產(chǎn)品的非價(jià)格因素產(chǎn)生更大的訴求。

所以現(xiàn)階段，該行業(yè)的進(jìn)入壁壘較低，有個(gè)幾十萬(wàn)就可以開(kāi)始干。但未來(lái)的趨勢(shì)，一定是產(chǎn)品的外觀、質(zhì)量、售后的不斷提升，而這就會(huì)促使行業(yè)集中度的不斷提升。如果5年后，集成吊頂行業(yè)銷售額達(dá)到300億，行業(yè)前十占有率提升至50%，那么行業(yè)龍頭將跑贏很多明星行業(yè)。

行業(yè)龍頭 盈利能力強(qiáng)

資產(chǎn)負(fù)債表。從流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)看，截至2014年底，公司流動(dòng)資產(chǎn)總額4.26億元，主要由貨幣資金、存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成。其中，貨幣資金占大頭，公司成立后募集了約1.6億元，這部分資金并未充分使用，而且公司盈利能力較強(qiáng)，也是貨幣資金占比高的原因；公司的應(yīng)收賬款可忽略不計(jì)，這也和公司的經(jīng)營(yíng)模式有很大關(guān)系，可以參照格力電器的運(yùn)營(yíng)模式；公司的存貨數(shù)量約為年收入的6%，說(shuō)明公司的存貨周轉(zhuǎn)情況很好，且暗示著目前公司在產(chǎn)能方面還存在缺口；關(guān)于其他流動(dòng)資產(chǎn)，7500萬(wàn)元，則全部為銀行理財(cái)產(chǎn)品。整體看，公司的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量非常高，4個(gè)多億，基本是實(shí)打?qū)嵉摹?/p>

非流動(dòng)資產(chǎn)。截至2014年底，公司非流動(dòng)資產(chǎn)總額1.58億元，主要由固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成。由于資產(chǎn)構(gòu)成簡(jiǎn)單，固定資產(chǎn)0.97億元，其中房屋及建筑占了一大半，而機(jī)器設(shè)備僅有不到3000萬(wàn)元，說(shuō)明公司是絕對(duì)的輕資產(chǎn)類公司。這也基本可以判斷，公司募集資金的動(dòng)機(jī)，并不是公司真的缺錢(qián)。另外，上市的各項(xiàng)費(fèi)用都有3700多萬(wàn)元，友邦卻只募集了1.6億元，也足以說(shuō)明公司真的不缺錢(qián)。

公司無(wú)形資產(chǎn)6069.57萬(wàn)元，大部分都是土地使用權(quán)，小部分專利，公司最重要的專利就2個(gè)，其他的基本都是外形方面的為主。整體看，公司非流動(dòng)資產(chǎn)占比較小，上市后固定資產(chǎn)增加非常有限，這讓人有些費(fèi)解。而負(fù)債一共才不到6000萬(wàn)，基本忽略不計(jì)了，等基數(shù)大了再說(shuō)。毛利率這么高的公司，卻從來(lái)沒(méi)有過(guò)銀行借款，這和大股東的財(cái)務(wù)理念是有很大關(guān)系的，參見(jiàn)長(zhǎng)城汽車(chē)的老板。

利潤(rùn)表。公司2014年?duì)I業(yè)收入3.78億元，凈利潤(rùn)達(dá)到1.05億元，公司的營(yíng)收構(gòu)成為功能模塊占比36.15%，基礎(chǔ)模塊占比48.40%，輔助模塊占比15.33%，從占比的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，輔助模塊的占比從2013年的11.12%提升到了2014年的15.33%。從地域來(lái)看，華東和華北地區(qū)約占到了總營(yíng)收的50%，其他地區(qū)較為分散。公司這幾年的賺錢(qián)水平非常高，并非因?yàn)樾袠I(yè)壁壘高，而是因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)在這幾年處于野蠻生長(zhǎng)期。當(dāng)然，公司的規(guī)模在行業(yè)里算最大的，所以毛利率和凈資產(chǎn)收益率一直處在行業(yè)較高水平。

從毛利率看，公司這幾年一直維持在50%上下，但最新的一季報(bào)公司毛利率下降至44%，是短期因素還是長(zhǎng)期趨勢(shì)，要等半年報(bào)出來(lái)才能明朗一些。從凈資產(chǎn)收益率看，公司從2009年逆天的60%，下降至2014年的20%附近，你很難想象，一個(gè)幾乎0負(fù)債的公司，可以曾經(jīng)有60%的凈資產(chǎn)收益率。即便是2014年的20%，在沒(méi)有財(cái)務(wù)杠桿的情況下，也屬難得。

公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)整體看處在上升趨勢(shì)中，5年的營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率為23.04%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為31.11%。其中2010-2012年，公司3年收入和利潤(rùn)并沒(méi)有隨著行業(yè)較快增長(zhǎng)，筆者的看法是，一個(gè)是產(chǎn)能，一個(gè)或許是在開(kāi)拓渠道確實(shí)遇到瓶頸期，一個(gè)是上市前的平滑業(yè)績(jī)。

整體看，公司盈利能力強(qiáng)，但能否繼續(xù)維持當(dāng)前的毛利率和凈資產(chǎn)收益率，筆者并不是很看好，行業(yè)壁壘低，所以未來(lái)毛利率下滑也很有可能，關(guān)鍵在于公司能不能把渠道打好，把市場(chǎng)做開(kāi)，把量做起來(lái)。如果毛利率下滑，而銷售量增幅不明顯，那么凈資產(chǎn)收益率繼續(xù)下滑也將成為事實(shí)。

高成長(zhǎng)可給高估值

篇5

從稅收政策的角度調(diào)節(jié)社會(huì)收入和財(cái)富分配的差距問(wèn)題的遺產(chǎn)稅，具有能通過(guò)再分配財(cái)富實(shí)現(xiàn)社會(huì)機(jī)會(huì)公平，具有社會(huì)心理疏導(dǎo)、鼓勵(lì)自力更生、抑制等良好的社會(huì)效應(yīng)和輔的財(cái)政效應(yīng)。但我們也應(yīng)該了解開(kāi)征遺產(chǎn)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)可能帶來(lái)的非中性效應(yīng)，才能為將來(lái)開(kāi)征時(shí)完善制度設(shè)計(jì)服務(wù)。

一、遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)

遺產(chǎn)稅是針對(duì)被繼承人死后所遺留下的應(yīng)納稅財(cái)產(chǎn)征收的一種財(cái)產(chǎn)稅。它增加了財(cái)富的轉(zhuǎn)移的成本，因此很可能影響人們的行為。對(duì)不同遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移動(dòng)機(jī)下的人，稅收產(chǎn)生的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的比重不同，因此產(chǎn)生不同的總效應(yīng)。因此，對(duì)不同遺贈(zèng)轉(zhuǎn)移動(dòng)機(jī)的分析將是遺產(chǎn)稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析的基點(diǎn)。

西方理論中經(jīng)典的遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)分為兩類——非計(jì)劃遺贈(zèng)與計(jì)劃遺贈(zèng)。后者包括利他動(dòng)機(jī)、交換動(dòng)機(jī)以及自我為中心動(dòng)機(jī)。具體如下：

（一）非計(jì)劃遺贈(zèng)。

非計(jì)劃遺贈(zèng)中被繼承者不是由于自身愿望，而是由于對(duì)壽命長(zhǎng)度的不確定而意外留下遺產(chǎn)的。尤其在養(yǎng)老保障不健全的環(huán)境下，個(gè)人傾向于進(jìn)行預(yù)防性儲(chǔ)蓄以備不時(shí)之需，因此意外死亡就導(dǎo)致了非計(jì)劃遺贈(zèng)。該情況下父母的效用函數(shù)僅由自身的消費(fèi)所決定。

（二）利他主義

利他主義動(dòng)機(jī)下父母看重后代的幸福，除了他們自己的消費(fèi)，也把孩子的效用水平納入自己的效用函數(shù)中。父母財(cái)富轉(zhuǎn)移的最優(yōu)數(shù)量是他們從自身消費(fèi)獲得的邊際效用等于利他系數(shù)調(diào)整后的孩子從消費(fèi)獲得的邊際效用時(shí)的數(shù)量。

（三）交換動(dòng)機(jī)。

交換動(dòng)機(jī)下父母除了自身的消費(fèi)，后代的服務(wù)也能增加他們效用。孩子們被假定只為了回報(bào)而提供服務(wù)，因此家長(zhǎng)會(huì)根據(jù)每個(gè)孩子所提供的關(guān)照和服務(wù)來(lái)決定遺贈(zèng)財(cái)富的具體數(shù)目。孩子們所提供的服務(wù)數(shù)量是閑暇的邊際成本等于從遺產(chǎn)獲得的邊際效應(yīng)的數(shù)量。

（四）自我為中心。

自我為中心動(dòng)機(jī)中父母從遺贈(zèng)的數(shù)量中獲得一種給予的喜悅，從而提高了其效用水平。因此家長(zhǎng)會(huì)選擇在消費(fèi)的邊際效用等于由贈(zèng)與產(chǎn)生喜悅下的邊際效用的財(cái)富轉(zhuǎn)移量使自身效用最大化。

二、遺產(chǎn)稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析

因?yàn)檫z產(chǎn)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響的因素中，影響較大包括儲(chǔ)蓄、勞動(dòng)力供給、人力資本投資和資本構(gòu)成等。其中考察遺產(chǎn)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)影響時(shí)需要把對(duì)象分成父母和子女兩個(gè)主體分別進(jìn)行分析。

對(duì)子女而言，由于只有在能預(yù)期到遺贈(zèng)的準(zhǔn)確數(shù)目和是否有遺贈(zèng)的情況下他們才能適時(shí)調(diào)節(jié)自己的行為，因此交換動(dòng)機(jī)下的子女由于雙方會(huì)討價(jià)還價(jià)才能夠準(zhǔn)確預(yù)計(jì)繼承的財(cái)產(chǎn)額，并據(jù)此最優(yōu)化規(guī)劃他們的行為，增加儲(chǔ)蓄和勞動(dòng)供給，提高流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)的持有比重。其他計(jì)劃遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)和非計(jì)劃遺贈(zèng)下的子女在沒(méi)有預(yù)計(jì)到遺產(chǎn)的情況下獲得意外收入，會(huì)導(dǎo)致儲(chǔ)蓄和勞動(dòng)力減少，并且不對(duì)資產(chǎn)構(gòu)成產(chǎn)生影響。下面我們將分析遺產(chǎn)稅對(duì)父母的行為影響：

（一）對(duì)儲(chǔ)蓄的影響。

對(duì)父母儲(chǔ)蓄意愿的影響分為收入效應(yīng)和替代效應(yīng)，收入效應(yīng)是由于遺產(chǎn)稅減少了留給子女的財(cái)產(chǎn)，為了彌補(bǔ)減少額父母進(jìn)行更多的儲(chǔ)蓄而減少消費(fèi)；替代效應(yīng)是遺產(chǎn)稅激勵(lì)父母在當(dāng)期實(shí)現(xiàn)將來(lái)可能被政府取走的效用，故增加了父母的消費(fèi)傾向而降低儲(chǔ)蓄。

非計(jì)劃遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)下，父母的儲(chǔ)蓄決定完全不受影響。

利他性動(dòng)機(jī)下父母在被征稅時(shí)遺贈(zèng)的吸引力被削減了，父母轉(zhuǎn)而通過(guò)增加自身消費(fèi)來(lái)最大化自身的效用，因此減少了儲(chǔ)蓄。

交換動(dòng)機(jī)下若父母對(duì)子女的服務(wù)需求是缺乏彈性的，他們必須留下更大額的遺產(chǎn)，故儲(chǔ)蓄增加；反正則父母可能用其他服務(wù)消費(fèi)來(lái)代替子女的關(guān)照使儲(chǔ)蓄減少。

在自我為中心動(dòng)機(jī)的情況下，若父母對(duì)于贈(zèng)與產(chǎn)生的喜悅的需求是缺乏彈性的則他們會(huì)增加儲(chǔ)蓄，相反則會(huì)用消費(fèi)其他商品來(lái)代替財(cái)富轉(zhuǎn)移，減少儲(chǔ)蓄。當(dāng)然若決策是基于稅前遺產(chǎn)價(jià)值，則家長(zhǎng)的決策包括下述其他因素的決策都完全不受影響。

可見(jiàn)，遺產(chǎn)稅對(duì)父母的儲(chǔ)蓄存在使之減少的多種情況，儲(chǔ)蓄的減少一般不認(rèn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是不利的，因此遺產(chǎn)稅對(duì)儲(chǔ)蓄的可能減少證明了遺產(chǎn)稅的非中性。

（二）對(duì)勞動(dòng)力供給的影響。

遺產(chǎn)稅開(kāi)征的其中一個(gè)重要目的是鼓勵(lì)人民自力更生、艱苦奮斗，該目的的經(jīng)濟(jì)學(xué)視角來(lái)看與勞動(dòng)力的供給問(wèn)題有關(guān)。

遺產(chǎn)稅對(duì)父母勞動(dòng)力供給的效應(yīng)也分成兩個(gè)方面：收入效應(yīng)是為了彌補(bǔ)被減少的遺產(chǎn)額父母提供更多的勞動(dòng)而減少閑暇；替代效應(yīng)是遺產(chǎn)稅降低了可轉(zhuǎn)化為財(cái)產(chǎn)的勞動(dòng)與閑暇之間的相對(duì)價(jià)格，使其減少勞動(dòng)供給增加閑暇。

在非計(jì)劃遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)下，父母的勞動(dòng)供給決定完全不受影響。

利他性動(dòng)機(jī)下父母在被征稅時(shí)，同等勞動(dòng)可換得的遺贈(zèng)減少，因此轉(zhuǎn)而增加對(duì)閑暇的消費(fèi)，減少對(duì)勞動(dòng)的供給。

交換動(dòng)機(jī)和自我為中心遺贈(zèng)下與儲(chǔ)蓄類似，若父母對(duì)子女的服務(wù)和贈(zèng)與的喜悅的需求若缺乏彈性的，他們必須留下更大額的遺產(chǎn)，因此增加了勞動(dòng)供給；反之則減少勞動(dòng)供給。

從上述分析可知，遺產(chǎn)稅對(duì)勞動(dòng)供給的影響并在較多種不同的遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)下有可能減少勞動(dòng)力供給，因同樣存在對(duì)經(jīng)濟(jì)的扭曲效果。

（三）對(duì)人力資本投資的影響。

由于遺產(chǎn)稅對(duì)使生前人力資本投資免稅、物質(zhì)資本投資死后被征稅而產(chǎn)生稅收差別待遇，進(jìn)而引發(fā)替代效應(yīng)，使父母增加對(duì)人力資本的投資的購(gòu)買(mǎi)。

在非計(jì)劃遺贈(zèng)情況下，該替代效應(yīng)不會(huì)對(duì)父母產(chǎn)生影響。

利他性動(dòng)機(jī)下父母考慮子女的效用，對(duì)相對(duì)便宜的人力資本投資進(jìn)行更多的購(gòu)買(mǎi)，因此會(huì)增加對(duì)人力資本的投資。

在交換動(dòng)機(jī)下，遺產(chǎn)的數(shù)量才是父母所要考慮的因素，生前財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移會(huì)減少自己的財(cái)產(chǎn)保障，因此人力資本價(jià)格降低不影響父母的決策。

對(duì)自我為中心遺贈(zèng)的父母從購(gòu)買(mǎi)更多的相對(duì)較低的人力資本投資獲取更多贈(zèng)與產(chǎn)生的喜悅而為自己帶來(lái)更高的效用。

由此可見(jiàn)，遺產(chǎn)稅的開(kāi)征在多種動(dòng)機(jī)下會(huì)增加或至少不減少人們?nèi)肆Y本投資。

（四）對(duì)資本構(gòu)成的影響。

開(kāi)征遺產(chǎn)稅之后納稅人需要考慮資產(chǎn)的構(gòu)成以確保繳納稅款時(shí)的便捷性和減少變現(xiàn)時(shí)的不必要受損，因此可能間接影響不同流動(dòng)性資產(chǎn)間的相對(duì)價(jià)格，對(duì)父母的資產(chǎn)構(gòu)成可能產(chǎn)生替代效應(yīng)。

對(duì)非計(jì)劃遺贈(zèng)，父母的資產(chǎn)構(gòu)成決定將不會(huì)改變。

利他性動(dòng)機(jī)下父母為了方便子女將來(lái)繳稅而提高流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)的持有比重，避免資產(chǎn)變現(xiàn)導(dǎo)致的損失，增加小孩的效用。

交換動(dòng)機(jī)下，遺產(chǎn)稅產(chǎn)生的相對(duì)價(jià)格改變對(duì)只考慮遺贈(zèng)數(shù)量的父母而言不會(huì)改變資產(chǎn)構(gòu)成的決定。

自我為中心遺贈(zèng)的情況下，父母會(huì)提高流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)的持有比重來(lái)確保稅后遺產(chǎn)數(shù)額盡可能不受損，保持遺贈(zèng)數(shù)量來(lái)獲取較多的從贈(zèng)與獲得的喜悅。

由此可見(jiàn)，遺產(chǎn)稅的開(kāi)征非常有可能會(huì)改變?nèi)藗兊馁Y格組合選擇以及提高流動(dòng)性相對(duì)較高的資產(chǎn)價(jià)格。

三、結(jié)論

因此，到目前為止我們就完成了對(duì)遺產(chǎn)稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的討論。可見(jiàn)，遺產(chǎn)稅開(kāi)征對(duì)父母和子女的儲(chǔ)蓄決定更多的情況下是減少儲(chǔ)蓄和勞動(dòng)供給，從而可能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不利的影響。但遺產(chǎn)稅的開(kāi)征可能增加人們的人力資本投資而有利于社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)提高流動(dòng)性相對(duì)較高的資產(chǎn)的價(jià)格的激勵(lì)效應(yīng)則有助于促進(jìn)資源優(yōu)化配置和提高經(jīng)濟(jì)活力。

因此總的來(lái)說(shuō)，我們必須承認(rèn)，遺產(chǎn)稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)存在非中性，并且這個(gè)非中性所表現(xiàn)出來(lái)的有一些是有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，有一些是不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。這是我們?cè)陂_(kāi)征遺產(chǎn)稅時(shí)所必須考慮到的問(wèn)題。這也將成為我們對(duì)稅制進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)所應(yīng)該顧及的要點(diǎn)，力求將來(lái)開(kāi)征時(shí)能完善制度設(shè)計(jì)，在充分發(fā)揮遺產(chǎn)稅積極的社會(huì)效應(yīng)的同時(shí)盡量減少不良的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

篇6

企業(yè)資產(chǎn)按照實(shí)物形態(tài)可以分為有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)是指那些具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，比如存貨、對(duì)外投資、應(yīng)收賬款等。無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)的資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，會(huì)計(jì)確認(rèn)上經(jīng)常將無(wú)形資產(chǎn)作狹義的理解，即將土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等作為無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量。

自20世紀(jì)80年代中期起，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和信息技術(shù)的發(fā)展導(dǎo)致企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大的變化。在全球經(jīng)濟(jì)一體化和改革開(kāi)放的大背景之下，傳統(tǒng)的資本密集型和以縱向一體化為特征的、基于制造過(guò)程的規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式很快遇到了瓶頸，與此同時(shí)，基于有形資產(chǎn)的生產(chǎn)制造過(guò)程迅速實(shí)現(xiàn)商品化，使的有形資產(chǎn)的投資回報(bào)率趨于社會(huì)平均報(bào)酬率，難以為企業(yè)提供持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，人們?cè)絹?lái)越關(guān)注企業(yè)中無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值問(wèn)題。

以上變化使得企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從傳統(tǒng)的金融資本積累、物質(zhì)資本投資和規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向渠道、人力資本、客戶關(guān)系等無(wú)形資產(chǎn)獲得，無(wú)形資產(chǎn)正在逐步成為公司價(jià)值的主要決定因素。

本文以我國(guó)中小板塊上市公司2010年至2012年三年的財(cái)務(wù)報(bào)表為研究對(duì)象，抽取中小板塊上市公司樣本，通過(guò)查閱已經(jīng)披露的年度報(bào)表，設(shè)立三個(gè)研究假設(shè)，對(duì)選取的數(shù)據(jù)進(jìn)行多元線性回歸分析，最終實(shí)證檢驗(yàn)證實(shí)了以下結(jié)論：在其他條件既定情況下，無(wú)形資產(chǎn)與企業(yè)息稅前利潤(rùn)顯著正相關(guān)且高于固定資產(chǎn)。

一、中小板塊無(wú)形資產(chǎn)總體情況分析

截止至2013年7月31日，中小板塊上市公司已經(jīng)達(dá)到701家，上市公司市場(chǎng)總值達(dá)到3，233，528，861，902元，是證券市場(chǎng)上不可忽視的重要組成部分。根據(jù)我國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年修訂的《上市公司行業(yè)分類指引》，中小板塊701家上市公司分屬于19個(gè)行業(yè)大類，其中絕大部分為制造業(yè)企業(yè)，比例達(dá)到81.17%

在上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，涉及無(wú)形資產(chǎn)信息披露的主要有兩處：在資產(chǎn)負(fù)債表中披露無(wú)形資產(chǎn)期末余額；合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋中披露無(wú)形資產(chǎn)的具體構(gòu)成項(xiàng)目以及累計(jì)攤銷和計(jì)提的減值準(zhǔn)備。

本文將在資產(chǎn)負(fù)債表正表中列示了無(wú)形資產(chǎn)的公司稱為“有無(wú)形資產(chǎn)的公司”，而在項(xiàng)目注釋中列示了無(wú)形資產(chǎn)具體構(gòu)成項(xiàng)目及其金額與現(xiàn)狀的公司稱為“披露無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成的公司”。所選樣本無(wú)形資產(chǎn)的具體披露情況見(jiàn)下表所示：

其中：OPINCt ，i為第T年的息稅前利潤(rùn)；FAt，i為第T年的固定資產(chǎn)價(jià)值；INTANt，i為第T年的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值；LogTAt，i為第T年總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)，以控制企業(yè)規(guī)模對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；DTRt，i為第T年的資產(chǎn)負(fù)債率，用以控制企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變量；εt，i為隨機(jī)干擾項(xiàng)，且E（ε）=0；t表示年度，i表示企業(yè)，n=1，2；a0為常數(shù)項(xiàng)，a1、a2、a3、a4為回歸系數(shù)。

（二）研究假設(shè)

假設(shè)1：?jiǎn)挝粺o(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)所作的貢獻(xiàn)要高于固定資產(chǎn)。

（三）分析結(jié)果

i

該方程中各變量回歸系數(shù)均通過(guò)t檢驗(yàn)，方程整體也通過(guò)F檢驗(yàn)，說(shuō)明公司無(wú)形資產(chǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)正向的顯著影響明顯高于固定資產(chǎn)。

三、研究結(jié)果的對(duì)策與建議

（一）規(guī)范無(wú)形資產(chǎn)具體構(gòu)成的披露

無(wú)形資產(chǎn)具體構(gòu)成項(xiàng)目的紛繁復(fù)雜是影響無(wú)形資產(chǎn)披露規(guī)范性的一個(gè)重要原因，同一無(wú)形資產(chǎn)的具體項(xiàng)目，不同的企業(yè)可能以不同的名稱列示。以專利技術(shù)為例，有的企業(yè)將其列為專利權(quán)，有的企業(yè)直接列示為××軟件、××協(xié)同辦公系統(tǒng)。這給無(wú)形資產(chǎn)具體構(gòu)成的分析工作帶來(lái)難度，所以，使用統(tǒng)一規(guī)范名稱，促使無(wú)形資產(chǎn)披露標(biāo)準(zhǔn)化，確保報(bào)表使用者理解相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)表述的正確含義，是無(wú)形資產(chǎn)信息披露亟待解決的問(wèn)題。

這對(duì)以上問(wèn)題，我們建議相關(guān)監(jiān)管部門(mén)可以對(duì)無(wú)形資產(chǎn)科目進(jìn)行細(xì)致的劃分與名稱的設(shè)定，準(zhǔn)確定義每項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成項(xiàng)目，每類無(wú)形資產(chǎn)所包含的具體項(xiàng)目，對(duì)于不斷涌現(xiàn)的新的無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目名稱，應(yīng)及時(shí)對(duì)其進(jìn)行界定與歸類，從而任何一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)可以比較明晰的找到其所歸屬的類別，杜絕當(dāng)前的混亂情況。

（二）優(yōu)化無(wú)形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高無(wú)形資產(chǎn)比重

近幾年來(lái)，公司無(wú)形資產(chǎn)的發(fā)展速度平均高于固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)，這表明公司對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的重視程度越來(lái)越高，但是通過(guò)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重的分析可以知道，無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重平均不足5%，而在無(wú)形資產(chǎn)的構(gòu)成中，土地使用權(quán)等類似于固定資產(chǎn)的非價(jià)值創(chuàng)造性資產(chǎn)占據(jù)很高的比重，有些公司的無(wú)形資產(chǎn)竟然全部為土地使用權(quán)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的今天，科學(xué)技術(shù)類無(wú)形資產(chǎn)比重明顯偏低，造成企業(yè)雖然有無(wú)形資產(chǎn)，但是無(wú)形資產(chǎn)“含金量”不足的情況。無(wú)形資產(chǎn)作為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素，一個(gè)企業(yè)擁有無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量是其技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。本文所選樣本公司均來(lái)自中小板塊，絕大多數(shù)屬于高新技術(shù)企業(yè)，理應(yīng)是無(wú)形資產(chǎn)較為集中的行業(yè)，但即使這樣，這列企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也不盡如人意。因此我們提議企業(yè)加大自身的研發(fā)力度，優(yōu)化無(wú)形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

伴隨著與城鎮(zhèn)居民生活息息相關(guān)的就業(yè)、住房、醫(yī)療、教育、社會(huì)保障等社會(huì)制度的深化改革，在中國(guó)，家庭金融資產(chǎn)的概念正逐步完善。除了傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄之外，證券、房地產(chǎn)等各種類型的投資產(chǎn)品近年來(lái)發(fā)展迅速。然而，在歐美早已成為家庭必需品的保險(xiǎn)產(chǎn)品，在中國(guó)家庭的普及卻阻礙重重。如何加強(qiáng)中國(guó)家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，將潛在的保險(xiǎn)需求向現(xiàn)實(shí)的保險(xiǎn)需求轉(zhuǎn)化，探討家庭金融資產(chǎn)與保險(xiǎn)消費(fèi)需求之間的相互關(guān)系顯得很有必要。

一、保險(xiǎn)產(chǎn)品的金融資產(chǎn)特性

關(guān)于保險(xiǎn)的性質(zhì)，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界至今爭(zhēng)論不休，主要分歧在于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人身保險(xiǎn)是否具有共同性質(zhì)的問(wèn)

題。日本學(xué)者園乾治教授就以此為界，把近代保險(xiǎn)學(xué)理論歸納為“損失說(shuō)”、“非損失說(shuō)”和介于二者之間的“二元說(shuō)”。三種理論分別指出保險(xiǎn)具有損失補(bǔ)償、共同分擔(dān)和儲(chǔ)蓄、補(bǔ)償二者擇一的性質(zhì)。然而，這些討論由于一直糾結(jié)于保險(xiǎn)的物質(zhì)形式而難以蓋棺定論。其實(shí)，無(wú)論保險(xiǎn)的對(duì)象是財(cái)產(chǎn)還是人身，在家庭的范疇下剝開(kāi)保險(xiǎn)的外在形式，所有的保險(xiǎn)都具有鮮明的金融資產(chǎn)特性。

家庭金融資產(chǎn)，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是家庭所擁有的各種金融產(chǎn)品或金融工具。當(dāng)今的家庭金融資產(chǎn)種類繁多，既有現(xiàn)金、存款、信托等傳統(tǒng)意義上的金融產(chǎn)品，也有股票、債券、保險(xiǎn)等現(xiàn)代意義上的金融產(chǎn)品。

保險(xiǎn)之所以被視為家庭金融資產(chǎn)的組成部分，其主要原因是，現(xiàn)代保險(xiǎn)不僅具有風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)功能，還同時(shí)具有儲(chǔ)蓄、投資等功能。以人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品為例，保險(xiǎn)可以分為有形保險(xiǎn)商品(疾病住院、子女教育、退休養(yǎng)老等)、引申保險(xiǎn)商品(促銷贈(zèng)品、售后服務(wù)等)和核心保險(xiǎn)商品三個(gè)層次。不同的保險(xiǎn)層次區(qū)分反映不同的保險(xiǎn)內(nèi)容，不同的保險(xiǎn)內(nèi)容反映不同的保險(xiǎn)本質(zhì)，其中最能反映保險(xiǎn)本質(zhì)內(nèi)容的是核心保險(xiǎn)商品。在一定意義上說(shuō)，保險(xiǎn)所具有的投資工具功能和保險(xiǎn)能夠顯示保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、社會(huì)地位、社會(huì)責(zé)任與愛(ài)心等特征，是現(xiàn)代保險(xiǎn)的本質(zhì)所在。正因?yàn)槿绱?，保險(xiǎn)不只是家庭金融的組成部分，而且能夠成為其他家庭金融產(chǎn)品的“代言品”。

二、保險(xiǎn)產(chǎn)品與中國(guó)家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成

近年來(lái)，中國(guó)居民家庭金融資產(chǎn)大量增加，尤其是城鎮(zhèn)居民。從1984年到2005年的20年間，城鎮(zhèn)居民戶均金融資產(chǎn)增長(zhǎng)顯著。截至2005年底，中國(guó)居民金融資產(chǎn)余額總量達(dá)到20.65萬(wàn)億元，比1978年的376億元增加了554.8倍，扣除物價(jià)因素，年均增長(zhǎng)速度高達(dá)19.3%。(表1)

家庭金融資產(chǎn)數(shù)量增長(zhǎng)的同時(shí)必然伴隨著家庭金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。這不僅是因?yàn)樵诩彝ソ鹑谫Y產(chǎn)數(shù)量變大的同時(shí)，出現(xiàn)了新的家庭消費(fèi)需求，同時(shí)也是為了進(jìn)行家庭理財(cái)，提高家庭金融資產(chǎn)使用效率的需要。從表2可以看出，1984年之前，我國(guó)居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)較為單一，主要是居民儲(chǔ)蓄存款和現(xiàn)金兩種，證券也基本上都是有“金邊債券”之稱的政府債券。但進(jìn)入20世紀(jì)九十年代，特別是近十年來(lái)，隨著證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)等的興起，居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已由單一化逐步趨于多樣化。有價(jià)證券、保險(xiǎn)的占比逐漸增加，尤其是保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，增長(zhǎng)速度驚人。(表2)

1985～2005年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了年均30%左右的增長(zhǎng)速度。以保費(fèi)收入指標(biāo)為衡量標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)需求總量從1985年的4.6億元上升至2005年的4，927.34億元，保險(xiǎn)深度由0.1%上升至2.7%，保險(xiǎn)密度由0.47元上升至375.64元。從某種意義上說(shuō)，家庭金融資產(chǎn)的變化與保險(xiǎn)發(fā)展特別是人壽保險(xiǎn)的發(fā)展存在著密切的關(guān)聯(lián)性。家庭金融資產(chǎn)的增加刺激了保險(xiǎn)消費(fèi)需求的增加，促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)的發(fā)展也反過(guò)來(lái)推進(jìn)了中國(guó)家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多樣化進(jìn)程。

三、國(guó)內(nèi)外家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成中保險(xiǎn)產(chǎn)品差異分析

表面的繁榮不能掩蓋事實(shí)的尷尬。在保險(xiǎn)占家庭金融資產(chǎn)的份額快速增長(zhǎng)的同時(shí)，也暴露出中國(guó)居民的有效保險(xiǎn)需求不足，保險(xiǎn)使用率偏低等問(wèn)題。保險(xiǎn)使用率通常用保險(xiǎn)滲透率和投保率等指標(biāo)來(lái)表示。有資料顯示，中國(guó)城鎮(zhèn)的保險(xiǎn)滲透率大部分在30%以下;保險(xiǎn)投保率特別是長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)的投保率，還不足10%。與世界平均水平80%的投保率相比，指數(shù)偏低;與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和民眾生活的保險(xiǎn)消費(fèi)需要相比，還存在很大的差距。根據(jù)前幾年中國(guó)保險(xiǎn)消費(fèi)市場(chǎng)的一個(gè)抽樣調(diào)查，在被訪家庭中，49%的家庭僅擁有社會(huì)保險(xiǎn);4%的家庭僅擁有商業(yè)保險(xiǎn);19%的家庭同時(shí)擁有社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn);另有28%的家庭既沒(méi)有社會(huì)保險(xiǎn)，也沒(méi)有商業(yè)保險(xiǎn)。這從另外一個(gè)側(cè)面反映出，在家庭金融資產(chǎn)增長(zhǎng)的同時(shí)，作為家庭金融資產(chǎn)重要組成部分的保險(xiǎn)并沒(méi)有得到同步增長(zhǎng)，保險(xiǎn)在家庭金融資產(chǎn)中還沒(méi)有發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。

究竟一個(gè)家庭的金融資產(chǎn)如何分配才是合理的?保險(xiǎn)又應(yīng)該在其中扮演一個(gè)怎樣的角色?在尋找問(wèn)題答案的時(shí)候，不妨先看看美國(guó)和日本的數(shù)據(jù)。2005年同期的日本居民金融資產(chǎn)構(gòu)成中，存款和現(xiàn)金的占比比中國(guó)低16.5%，有價(jià)證券的占比比中國(guó)高10.5%，保險(xiǎn)資產(chǎn)所占的比重則高達(dá)15.5%;美國(guó)居民金融資產(chǎn)的構(gòu)成中，各項(xiàng)存款、現(xiàn)金以及證券所占的比重約為15.7%和52.1%，分別是居民金融資產(chǎn)中占比最低和最高的項(xiàng)目，而居民對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的持有量則高達(dá)30.8%。

為了更好地和中國(guó)當(dāng)前的情況對(duì)比，考察這兩個(gè)國(guó)家的人均GDP達(dá)到l，000美元和3，000美元前后家庭金融資產(chǎn)的構(gòu)成對(duì)我們更有參考價(jià)值。(圖1、圖2)1966～1973年日本完成人均GDP1，000美元到30，00美元的飛躍僅用時(shí)7年。從圖1可以看出，安全資產(chǎn)在日本家庭金融資產(chǎn)中的比例一直穩(wěn)定在60%左右;保險(xiǎn)和退休金等家庭金融資產(chǎn)在整個(gè)家庭金融資產(chǎn)中的比重呈逐漸上升趨勢(shì)，達(dá)到20%以上，領(lǐng)先于債券和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等其他家庭金融資產(chǎn);而美國(guó)的人均GDP早在1942年就達(dá)到了l，000美元，又用了大約20年的時(shí)間，于1962年實(shí)現(xiàn)了人均GDP3，000美元的跨越。在這個(gè)時(shí)期，美國(guó)的家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成變化較大。在20世紀(jì)五六十年代，其安全資產(chǎn)在家庭金融資產(chǎn)中一直占據(jù)20%左右的份額，但進(jìn)入八十年代以后，安全資產(chǎn)在家庭金融資產(chǎn)中的比例開(kāi)始下降。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的變動(dòng)也出現(xiàn)過(guò)類似的情況，只有保險(xiǎn)和退休金等家庭金融資產(chǎn)在整個(gè)家庭金融資產(chǎn)中的比例穩(wěn)步上升，超過(guò)30%。

縱觀兩個(gè)國(guó)家居民家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成的變化及其特點(diǎn)，可以得出一個(gè)簡(jiǎn)單結(jié)論，那就是:隨著家庭金融資產(chǎn)總量的不斷增加，安全資產(chǎn)等家庭金融資產(chǎn)在整個(gè)家庭金融資產(chǎn)中的比重不斷下降;保險(xiǎn)和退休金等家庭金融資產(chǎn)在整個(gè)家庭金融資產(chǎn)中的比重則逐步上升。這在一定程度上說(shuō)明，保險(xiǎn)能夠在家庭金融資產(chǎn)中成為其他安全資產(chǎn)的“替代品”。

雖然中國(guó)的家庭金融資產(chǎn)種類也在朝向多樣化發(fā)展，但對(duì)比美國(guó)和日本的數(shù)據(jù)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展相同的階段，中國(guó)家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)卻沒(méi)有產(chǎn)生相似的變化。2007年中國(guó)人均GDP為2，456美元?？筛鶕?jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《城市家庭財(cái)產(chǎn)調(diào)查報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)居民戶均擁有的人民幣和外幣金融資產(chǎn)中，儲(chǔ)蓄存款所占比重分別高達(dá)69.4%和96.45%，以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)排在首位。中國(guó)人民銀行對(duì)全國(guó)城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果同樣顯示，2003～2004年期間，認(rèn)為“更多儲(chǔ)蓄”最合算的居民占比高于30%;2005～2006年初，該比率受加息的持續(xù)影響，已經(jīng)增長(zhǎng)到40%左右;即使在股市較為紅火的情況下，2007年第一季度居民擁有的最主要的金融資產(chǎn)仍為儲(chǔ)蓄存款。

中國(guó)家庭將大量的金融資產(chǎn)主要用于銀行儲(chǔ)蓄，相應(yīng)的，花費(fèi)在保險(xiǎn)和其他金融消費(fèi)的家庭金融資產(chǎn)比例就很難提高。如此一來(lái)，發(fā)揮保險(xiǎn)在安全資產(chǎn)中的作用，并以此拉動(dòng)家庭保險(xiǎn)需求，促進(jìn)家庭保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展就無(wú)從談起了。

轉(zhuǎn)貼于

四、影響中國(guó)家庭保險(xiǎn)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)因素分析

(一)實(shí)證檢驗(yàn)。家庭保險(xiǎn)的發(fā)展不完全等同于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。影響中國(guó)家庭保險(xiǎn)深入發(fā)展的因素也是具有其自身特點(diǎn)的。除了高儲(chǔ)蓄率之外，收入、其他金融資產(chǎn)的投資都有可能會(huì)影響家庭對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的投入。

通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的實(shí)證檢驗(yàn)來(lái)說(shuō)明，如表3。表3是檢驗(yàn)數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)區(qū)間是從有我國(guó)有保險(xiǎn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)的1985～2006年，因變量為保費(fèi)。由于在這里考察的是家庭保險(xiǎn)，所以數(shù)據(jù)是由財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)兩個(gè)部分相加而得，自變量分別為城鎮(zhèn)居民年人均可支配收入(元)、城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄余額(億元)以及有價(jià)證券余額(億元)。選擇城鎮(zhèn)居民的數(shù)據(jù)主要是由于農(nóng)村居民目前購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的比例還很小，不具有代表性。數(shù)據(jù)來(lái)源于1996～2007年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒以及1986～2006中國(guó)金融年鑒。(表3)

首先對(duì)數(shù)據(jù)做散點(diǎn)圖處理，看它們之間是否存在線性或是非線性的關(guān)系，以利于進(jìn)一步的分析研究。通過(guò)散點(diǎn)圖可以看出，城鎮(zhèn)居民年人均可支配收入和保費(fèi)之間存在很強(qiáng)的線性關(guān)系，儲(chǔ)蓄余額和保費(fèi)之間存在半對(duì)數(shù)關(guān)系，而有價(jià)證券與保費(fèi)之間的關(guān)系則并不明確。(圖3)

對(duì)于這個(gè)存在非線性關(guān)系的非線性模型，不妨先假設(shè)其表達(dá)式為:

INSi=c(1)+c(2)INCi+c(3)lnDEPi+c(4)f(SECi)+μi

很明顯，這是一個(gè)時(shí)間序列模型，所以對(duì)保費(fèi)以及其余三個(gè)影響參數(shù)的時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，分別得到時(shí)間序列圖，如圖4所示。(圖4)

從時(shí)間序列圖初步可以判斷，除了有價(jià)證券這一序列之外，其余三組數(shù)據(jù)都是非平穩(wěn)序列。而經(jīng)過(guò)相關(guān)圖檢驗(yàn)，有價(jià)證券序列的確是平穩(wěn)序列，而保費(fèi)、儲(chǔ)蓄余額和收入經(jīng)過(guò)一次差分后也都變成了平穩(wěn)序列。

根據(jù)之前假設(shè)的模型，用非線性最小二乘法對(duì)該模型進(jìn)行初步的估計(jì):

D(INS)=C(1)+C(2)×D(INC)+C(3)×DLOG(DEP)+C(4)×SEC(-1)

得到結(jié)果如表4所示。(表4)

結(jié)果很顯然，十分不理想。究其原因，主要在于有價(jià)證券和保費(fèi)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系很難確定。在模型試驗(yàn)中，除了采取差分法以外，還試驗(yàn)了相對(duì)變化增長(zhǎng)以及開(kāi)方等方法，效果都不明顯。反觀時(shí)間序列圖，發(fā)現(xiàn)除了有價(jià)證券外，其余三組數(shù)據(jù)雖然具有各自的波動(dòng)規(guī)律，且都不平穩(wěn)，但它們之間似乎存在一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的比例關(guān)系。因此在這里，把有價(jià)證券因素剝離，接下來(lái)對(duì)保費(fèi)、可支配收入和儲(chǔ)蓄余額進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)。(表5)

從檢驗(yàn)結(jié)果看，三個(gè)變量之間不存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系的原假設(shè)在5%的顯著性水平下已被拒絕，說(shuō)明它們之間是具有協(xié)整關(guān)系的。因此，從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的意義上講，建立如下模型:

INSi=c(1)+c(2)INCi+c(3)lnDEPi+μi

模型是合理的，隨即干擾項(xiàng)也一定是“白噪聲”，模型參數(shù)也有合理的經(jīng)濟(jì)解釋，可以用經(jīng)典的回歸分析方法建立因果關(guān)系回歸模型。用非線性最小二乘法回歸后得到的結(jié)果如表6所示。(表6)

由于復(fù)雜的歷史原因，數(shù)據(jù)的因果聯(lián)系并不十分完美。但在保證數(shù)據(jù)真實(shí)性的前提下，通過(guò)t檢驗(yàn)，可見(jiàn)系數(shù)R2也顯示擬合程度接近95%，已經(jīng)相當(dāng)難得了。

因此，模型近似可寫(xiě)成:

INSi=4794.535+0.668INCi-708.244lnDEPi+μi

(二)理論分析。通過(guò)實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)原以為可能和家庭保險(xiǎn)存在此消彼長(zhǎng)關(guān)系的有價(jià)證券事實(shí)上卻并沒(méi)有與家庭保險(xiǎn)的發(fā)展產(chǎn)生必然聯(lián)系，而收入和儲(chǔ)蓄的確是影響中國(guó)家庭保險(xiǎn)發(fā)展的兩大主要因素。在社會(huì)轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期，社會(huì)結(jié)構(gòu)的變遷必然地引起了社會(huì)階層的分化和動(dòng)態(tài)調(diào)整。各階層之間雖然在獲取政治資源、聲望等級(jí)方面有所區(qū)別，但最顯著的差異在于各社會(huì)階層所擁有的經(jīng)濟(jì)資源。收入有限以及中國(guó)家庭固有的對(duì)于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄的偏愛(ài)在一定程度上制約了家庭保險(xiǎn)的發(fā)展。

1、收入限制。保險(xiǎn)消費(fèi)有兩個(gè)前提:一是風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在;二是購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。借鑒新和新韋伯主義的研究框架，我國(guó)學(xué)者根據(jù)經(jīng)濟(jì)因素判斷的階層類型分為富有者階層、中產(chǎn)階層和低收入階層。資料顯示，無(wú)論是在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，家庭金融資產(chǎn)分布不均，世界各國(guó)家庭金融資產(chǎn)分布的客觀現(xiàn)實(shí)就是大量的金融財(cái)富集中在少數(shù)富有者階層手中。例如在美國(guó)，財(cái)富最多的10%家庭，擁有將近60%的安全金融資產(chǎn)，將近100%的債券和超過(guò)70%的風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)。中國(guó)的情況也同樣如此。隨著中國(guó)城鄉(xiāng)居民之間收入差距的不斷擴(kuò)大，家庭金融資產(chǎn)向中產(chǎn)階層以上家庭集中的趨勢(shì)比較明顯，戶均家庭金融資產(chǎn)最多的20%家庭，擁有66.4%的城市家庭金融資產(chǎn)。而大部分低收入階層家庭由于受到其購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力限制，投保比率偏低，這也屬于正常現(xiàn)象。

2、認(rèn)識(shí)偏差。即使在具有足夠購(gòu)買(mǎi)能力的中國(guó)富裕家庭中，保險(xiǎn)在家庭金融資產(chǎn)中所占的比重仍然不盡如人意。根據(jù)中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)銷中心數(shù)據(jù)庫(kù)提供的調(diào)查結(jié)果，中國(guó)居民投保人身保險(xiǎn)的投保率走勢(shì)是一種“倒U字”曲線，呈現(xiàn)出“兩頭低，中間高”的狀態(tài)。具體地說(shuō)，家庭月收入在2，000元以下者和家庭月收入在20，000元以上者購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的比例也偏低，唯有家庭月收入在2，000～20，000元之間者購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的比例偏高。高收入家庭出現(xiàn)的保險(xiǎn)效用遞減現(xiàn)象，從一個(gè)側(cè)面反映出中國(guó)家庭對(duì)保險(xiǎn)功能的認(rèn)識(shí)是存在一定偏差的。

首先是不了解保險(xiǎn)的保障功能。根據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)全國(guó)城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果，當(dāng)問(wèn)到城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄的目的時(shí)，“攢教育費(fèi)”、“養(yǎng)老”和“防病、防失業(yè)或意外事故”等回答長(zhǎng)期居于前列。這表明居民儲(chǔ)蓄的主要目的不是為了保值增值，而是為了防范未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。然而，人們卻往往忽略了一個(gè)事實(shí):保險(xiǎn)在一定程度上能夠?qū)崿F(xiàn)同樣的目的。根據(jù)中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)銷研究中心提供的調(diào)查數(shù)據(jù)，2006年有30%的中國(guó)城市家庭對(duì)壽險(xiǎn)了解甚少、甚至根本不了解，有高達(dá)87%的城市居民沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的意向。實(shí)際上，保險(xiǎn)正是個(gè)人以小額成本即保險(xiǎn)費(fèi)替代大額不確定損失的一種機(jī)制，損失發(fā)生后的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償正是現(xiàn)代保險(xiǎn)最基本的功能。

第二個(gè)認(rèn)識(shí)偏差是有關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品作為投資工具的功能。不少居民在購(gòu)買(mǎi)分紅保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)大都將其回報(bào)和銀行存款進(jìn)行比較，但當(dāng)股票市場(chǎng)、基金產(chǎn)品火暴之時(shí)，他們卻往往盲目地選擇退保。盡管僅從收益率上看不及股票或基金，但它們有著股票、基金等金融產(chǎn)品無(wú)法替代的功能——風(fēng)險(xiǎn)保障。一味將保險(xiǎn)作為股票或基金投資的替代品，過(guò)度重視新型保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資工具功能，抹殺保險(xiǎn)產(chǎn)品的基本保障功能，便又走入了另一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)。

3、信任危機(jī)。除了文化傳統(tǒng)和體制因素之外，還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)原因，那就是社會(huì)大眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信任度不夠。保險(xiǎn)商品與一般商品的區(qū)別在于，它是一種無(wú)形的服務(wù)性商品。保險(xiǎn)公司賣(mài)給每一個(gè)家庭成員的保險(xiǎn)單僅是對(duì)未來(lái)特定情況的“一紙承諾”。這一承諾是否履行取決于在一定時(shí)間內(nèi)保險(xiǎn)事件是否發(fā)生。而在現(xiàn)實(shí)生活中，保險(xiǎn)方存在的夸大保險(xiǎn)作用、誘導(dǎo)購(gòu)買(mǎi)、誤導(dǎo)客戶、承保容易理賠難等失信行為，讓中國(guó)的消費(fèi)者倍感寒心。

主觀上具有購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的愿望和需求，客觀上不敢購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)誠(chéng)信與保險(xiǎn)需求、保險(xiǎn)發(fā)展三者之間客觀上存在著一種連動(dòng)關(guān)系。保險(xiǎn)誠(chéng)信是拉動(dòng)保險(xiǎn)需求的前提，滿足日益增長(zhǎng)的保險(xiǎn)需求是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的目的所在。

4、供給不足。2007年中國(guó)的保險(xiǎn)公司超過(guò)100家，但是仍不能滿足中國(guó)家庭保險(xiǎn)的需求。供給數(shù)量很多，但是有針對(duì)性的、個(gè)性化的保險(xiǎn)產(chǎn)品太少。

家庭生命周期理論認(rèn)為，家庭與個(gè)人一樣，也具有生命周期。家庭生命周期中的不同階段具有不同的標(biāo)志，家庭成員會(huì)根據(jù)不同的生命周期階段的需要，做出不同的行為選擇。一般來(lái)說(shuō)，影響家庭生命周期的因素，通常包括戶主的年齡、種族、婚姻狀況、教育狀況、職業(yè)狀況、是否有子女以及子女的數(shù)量和年齡等。處在不同生命周期階段的家庭，因不同的家庭消費(fèi)需要而持有不同的家庭金融資產(chǎn)。保險(xiǎn)消費(fèi)作為其中的一部分，在家庭生命周期的不同階段，也會(huì)出現(xiàn)不等的消費(fèi)數(shù)量和不同的消費(fèi)形式。

然而，目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上銷售的幾千種保險(xiǎn)產(chǎn)品，同類保險(xiǎn)產(chǎn)品在保險(xiǎn)責(zé)任、保單費(fèi)率等合同的主要內(nèi)容方面基本雷同，差異只是體現(xiàn)在保險(xiǎn)金額等合同的非主要方面。由此看來(lái)，很多家庭沒(méi)有買(mǎi)保險(xiǎn)并不是因?yàn)樗麄儧](méi)有保險(xiǎn)需求，而是保險(xiǎn)市場(chǎng)沒(méi)有能夠提供他們需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

五、結(jié)論

保險(xiǎn)與每個(gè)人的生活息息相關(guān)，理應(yīng)成為每個(gè)中國(guó)家庭金融資產(chǎn)的必要組成部分。理想是美好的，現(xiàn)實(shí)卻要面對(duì)兩個(gè)必須解決的問(wèn)題——收入問(wèn)題和意識(shí)問(wèn)題。

中國(guó)人身保險(xiǎn)投保率倒“U”字型的曲線走勢(shì)，從另外一個(gè)角度提醒我們，中間階層的形成可能成為中國(guó)保險(xiǎn)消費(fèi)的一支主要力量。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的標(biāo)準(zhǔn)，到2020年，中等收入群體的規(guī)模將由2005年的5.04%擴(kuò)大到45%。根據(jù)法國(guó)巴黎百富勤公司測(cè)算，2010年中國(guó)達(dá)到中等收入階層標(biāo)準(zhǔn)的家庭將有1億個(gè)，戶均收入15萬(wàn)元，戶均資產(chǎn)60多萬(wàn)元。麥肯錫咨詢公司的研究報(bào)告則認(rèn)為，中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)將經(jīng)歷兩次大的發(fā)展，到2025年其人數(shù)將高達(dá)5.2億人，超過(guò)中國(guó)城市人口的一半。盡管這些研究機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的界定不盡相同，但有一點(diǎn)共識(shí)是中國(guó)社會(huì)的收入結(jié)構(gòu)正在由“金字塔形”變?yōu)椤伴蠙煨巍?，中?guó)家庭廣泛購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)將在不久的將來(lái)成為可能。

收入問(wèn)題隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠得到有效的解決，但國(guó)民意識(shí)問(wèn)題卻沒(méi)有辦法限定解決的期限。保險(xiǎn)意識(shí)是中國(guó)潛在保險(xiǎn)需求向現(xiàn)實(shí)保險(xiǎn)需求轉(zhuǎn)化的前提條件。只有人們能夠意識(shí)到保險(xiǎn)與銀行儲(chǔ)蓄之間具有替代性，能夠意識(shí)到用保險(xiǎn)的方式防范風(fēng)險(xiǎn)的效果會(huì)更好，人們的保險(xiǎn)需求量才會(huì)隨之大幅增長(zhǎng)。

如果等待國(guó)民保險(xiǎn)意識(shí)的自我覺(jué)醒遙遙無(wú)期，不如從保險(xiǎn)供給的角度給一點(diǎn)刺激。瑞士、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家每年有三百多個(gè)新險(xiǎn)種投入市場(chǎng)，保險(xiǎn)險(xiǎn)種的更新率高達(dá)23%。這種險(xiǎn)種的快速更新，不僅大大提高了保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力，而且有效地刺激了保險(xiǎn)市場(chǎng)需求。中國(guó)的保險(xiǎn)公司完全可以借鑒這種經(jīng)驗(yàn)，在對(duì)中國(guó)家庭潛在保險(xiǎn)需求充分調(diào)研和市場(chǎng)細(xì)分的基礎(chǔ)上，利用先進(jìn)的技術(shù)和管理，協(xié)調(diào)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部門(mén)與銷售部門(mén)、投資部門(mén)之間的關(guān)系，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和推廣適合不同家庭需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品，調(diào)整保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，把保險(xiǎn)市場(chǎng)做大做精，這也不失為一種主動(dòng)而明智的選擇。

(作者單位:東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn)

[1]魏華林，楊霞.家庭金融資產(chǎn)與保險(xiǎn)消費(fèi)需求相關(guān)問(wèn)題研究.金融研究，2007.10.

[2]魏華林，林寶清主編.保險(xiǎn)學(xué).高等教育出版社，2006.

[3]國(guó)家統(tǒng)計(jì)局城調(diào)總隊(duì)課題組.城市家庭財(cái)產(chǎn)調(diào)查報(bào)告.2002.

篇8

一、引言

風(fēng)險(xiǎn)管理是一門(mén)新興學(xué)科，但發(fā)展很快，已在企業(yè)管理中得到了廣泛而迅速地運(yùn)用。早期企業(yè)采用購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的方式對(duì)財(cái)產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，到了20世紀(jì)70年代以后，企業(yè)面臨日益復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，遇到越來(lái)越多的不可保風(fēng)險(xiǎn)，公司風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方式轉(zhuǎn)變成衍生金融工具的運(yùn)用(Brealey和Myers，2004)。學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界最關(guān)心的問(wèn)題就是運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理能否提升公司的業(yè)績(jī)和價(jià)值。股東財(cái)富最大化理論和管理層效用最大化理論在這個(gè)問(wèn)題上是不一致的。股東財(cái)富最大化理論認(rèn)為公司運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生直接影響，其通過(guò)降低市場(chǎng)摩擦成本改變公司現(xiàn)金流量影響公司財(cái)務(wù)狀況和政策，最終降低公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)性，提升公司價(jià)值。管理層效用最大化理論則認(rèn)為，雖然運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理可以通過(guò)降低市場(chǎng)摩擦成本提高公司價(jià)值，但也會(huì)因管理層追求自身效用最大化而產(chǎn)生的問(wèn)題對(duì)公司價(jià)值造成負(fù)面影響，因此其對(duì)公司價(jià)值的影響將取決于兩者的權(quán)衡，并不一定能夠產(chǎn)生正面影響。因此，有必要探討風(fēng)險(xiǎn)管理和公司價(jià)值與業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。

二、文獻(xiàn)綜述

有關(guān)參與衍生金融工具市場(chǎng)對(duì)于企業(yè)價(jià)值和業(yè)績(jī)效應(yīng)影響的實(shí)證研究，主要集中于國(guó)外。Anayannis和Weston(2001)首先提供了公司價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)管理之間關(guān)系的證據(jù)。他們調(diào)查了1990―1995年間720家不同行業(yè)的大型美國(guó)非金融公司(資產(chǎn)總額大于5億)，檢查了外匯衍生品套期保值對(duì)公司價(jià)值(Tobin’s Q)影響，發(fā)現(xiàn)外匯套期保值與公司價(jià)值正相關(guān)，套期保值可以提高公司的價(jià)值，平均可以提高4.87％。當(dāng)然也有許多學(xué)者的研究持相反的意見(jiàn)。Guay andKothari(2003)的研究結(jié)論表明公司衍生品的使用太少以至于不能解釋Allayannls and Weston(2001)的價(jià)值獎(jiǎng)賞，衍生品和公司價(jià)值之間的正相關(guān)性更多的是成功的公司使用衍生品的趨勢(shì)的反映。Guay和Kothari(2003)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理，例如匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)際上是很小的風(fēng)險(xiǎn)，管理這種并不大的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響很小，因此，其溢價(jià)也不顯著。jin和Jorion(2006)使用119家美國(guó)石油和天然氣生產(chǎn)公司1998―2001年的樣本，研究了套期保值交易對(duì)公司價(jià)值的影響后發(fā)現(xiàn)，套期保值和油氣生產(chǎn)者的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)BETA值負(fù)相關(guān)，即套期保值降低了公司股票價(jià)格對(duì)于石油天然氣價(jià)格的敏感性，而在石油天然氣行業(yè)，套期保值并不影響公司價(jià)值。但如同他們所承認(rèn)的那樣，可能由于樣本選擇的關(guān)系，他們選擇了投資者寧愿不進(jìn)行套期保值的公司，歪曲了套期保值和公司價(jià)值關(guān)系的結(jié)論。這類研究對(duì)我國(guó)有很大的借鑒意義，我國(guó)也有不少公司使用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，由于披露數(shù)據(jù)要求等原因，還沒(méi)有建立起相關(guān)的研究數(shù)據(jù)(王志誠(chéng)等，2006)。本文嘗試以中國(guó)非金融上市公司為研究對(duì)象，研究公司運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和公司價(jià)值與業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇本文以2007年的滬深兩市全部A股上市公司作為初始樣本，對(duì)這些公司進(jìn)行篩選。為了達(dá)到研究目的，執(zhí)行了以下篩選程序：金融行業(yè)是某些衍生金融工具提供者，與其他行業(yè)相比具有較大區(qū)別，剔除這些公司。sT公司和一般的公司相比較業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況較差，會(huì)有極強(qiáng)的動(dòng)機(jī)操縱下一年度的會(huì)計(jì)盈余，因此剔除ST公司。經(jīng)過(guò)上述篩選后，最后的樣本公司為1151家。

篇9

資本運(yùn)作是企業(yè)實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的重要手段，國(guó)際上一些成功的大企業(yè)都是通過(guò)開(kāi)展資本運(yùn)作成為行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。成功的資本運(yùn)作，離不開(kāi)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)。現(xiàn)結(jié)合實(shí)踐，對(duì)企業(yè)資本運(yùn)作中的財(cái)務(wù)管理的有關(guān)問(wèn)題處理作一分析。

1.前期調(diào)研的財(cái)務(wù)問(wèn)題

開(kāi)展前期調(diào)研是企業(yè)資本運(yùn)作、并購(gòu)重組的前提，通過(guò)調(diào)研作出實(shí)施決策，如果調(diào)研不充分，關(guān)鍵問(wèn)題不了解，作出的并購(gòu)決策可能就是錯(cuò)誤的。在調(diào)研過(guò)程中，除對(duì)企業(yè)概況、人員、資產(chǎn)分布、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)等內(nèi)容作全面了解外，更要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及組成情況，是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，全面分析或有事項(xiàng)，并根據(jù)調(diào)研情況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)，提出科學(xué)意見(jiàn)和建議。

1.1系統(tǒng)了解目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成情況

資產(chǎn)構(gòu)成情況是企業(yè)狀況的重要方面，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)情況是企業(yè)規(guī)范暢通運(yùn)作的前提和基礎(chǔ)。在并購(gòu)重組時(shí)，應(yīng)將資產(chǎn)構(gòu)成狀況作為重點(diǎn)進(jìn)行調(diào)查，包括并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的總資產(chǎn)情況、凈資產(chǎn)情況、注冊(cè)資本構(gòu)成、負(fù)債結(jié)構(gòu)、企業(yè)負(fù)擔(dān)情況、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)狀況等。通過(guò)深入調(diào)研了解，對(duì)目標(biāo)企業(yè)在財(cái)務(wù)角度有一個(gè)大體的評(píng)價(jià)。

1.2準(zhǔn)確把握目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作能力的重要尺度，要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作是否完善、專業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)情況、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)職能情況、應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化措施能力等作出正確判斷，并判斷目標(biāo)企業(yè)是否具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)決策能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，根據(jù)財(cái)務(wù)狀況對(duì)今后企業(yè)的營(yíng)運(yùn)發(fā)展能力作出科學(xué)判斷。同時(shí)，應(yīng)審查企業(yè)隱性負(fù)債，對(duì)或有負(fù)債及潛在的危機(jī)等問(wèn)題進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

2資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題

資產(chǎn)評(píng)估是雙方談判的基礎(chǔ)和依據(jù)，應(yīng)結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際，選定評(píng)估基準(zhǔn)日，確定切實(shí)可行的評(píng)估方法，對(duì)有形、無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行客觀的評(píng)估。整體資產(chǎn)評(píng)估包括:機(jī)器設(shè)備、專業(yè)生產(chǎn)、建筑物、房地產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等各類實(shí)體資產(chǎn)的整體評(píng)估。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估包括目標(biāo)企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、商(字)號(hào)、專利權(quán)、專有技術(shù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、著作權(quán)(版權(quán))、軟件、網(wǎng)站域名、企業(yè)家價(jià)值、土地使用權(quán)、(特許)經(jīng)營(yíng)權(quán)、資源性資產(chǎn)等。①聘請(qǐng)質(zhì)信高的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，明確評(píng)估范圍，選取恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估基準(zhǔn)日評(píng)估。評(píng)估基準(zhǔn)日應(yīng)當(dāng)有利于評(píng)估結(jié)論有效地服務(wù)于評(píng)估目的，有利于評(píng)估資料準(zhǔn)備工作和評(píng)估業(yè)務(wù)的執(zhí)行。②在全面深人了解的基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選取評(píng)估方法，客觀公正評(píng)估。③認(rèn)真抓好賬實(shí)核對(duì)。要根據(jù)賬面資產(chǎn)情況進(jìn)行資產(chǎn)核實(shí)，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量與賬面不符的，要進(jìn)行科學(xué)調(diào)整。

由于目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，在評(píng)估過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注可能存在的潛在問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn):

(1)擔(dān)保問(wèn)題。許多企業(yè)都存在著諸如擔(dān)保等或有事項(xiàng)，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成了巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，特別是多個(gè)企業(yè)間相互擔(dān)保形成的一種擔(dān)保鏈，擔(dān)保責(zé)任縱橫交錯(cuò)，“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，如果其中一家企業(yè)擔(dān)保事項(xiàng)出現(xiàn)問(wèn)題，就可能會(huì)使其他相關(guān)企業(yè)承擔(dān)連帶償債責(zé)任，給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)或有事項(xiàng)問(wèn)題。盡可能恰當(dāng)?shù)毓烙?jì)或有事項(xiàng)發(fā)生的可能性是正確認(rèn)定企業(yè)資產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)除了以企業(yè)取得的資料為依據(jù)，并充分考慮內(nèi)外環(huán)境各種因素來(lái)作出估計(jì)外，必要時(shí)還應(yīng)征求專家的意見(jiàn)，將其影響因素及其性質(zhì)、估計(jì)的程序和公式披露在報(bào)表附注中，以增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性。

(3)對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)有影響的重要合同問(wèn)題。對(duì)凈資產(chǎn)而言，影響較大的主要是應(yīng)收賬款、存貨、收人及成本等費(fèi)用，評(píng)估值與賬面值以及收購(gòu)方最后支付的購(gòu)買(mǎi)價(jià)可能相差較大，這種情況在企業(yè)改制收購(gòu)時(shí)表現(xiàn)尤為明顯。應(yīng)依據(jù)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并結(jié)合相關(guān)合同研究而定。

(4)土地使用權(quán)、商標(biāo)及商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的合理確定問(wèn)題。企業(yè)擁有的如土地使用權(quán)、商標(biāo)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)，是企業(yè)多年經(jīng)營(yíng)的結(jié)晶，也是國(guó)有資產(chǎn)的重要組成部分，對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，不能忽略此類資產(chǎn)。

3擬定談判協(xié)議

資產(chǎn)評(píng)估工作完成后，雙方具備了商談并購(gòu)價(jià)格的基礎(chǔ)。應(yīng)圍繞充分利用財(cái)務(wù)理論，開(kāi)展并購(gòu)價(jià)格及相關(guān)并購(gòu)協(xié)議有關(guān)事項(xiàng)的談判。(1)確定并購(gòu)價(jià)格。應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，以目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)為依據(jù)，適當(dāng)考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、預(yù)期發(fā)展情況及成長(zhǎng)性，確定并購(gòu)價(jià)格。一般地，對(duì)具有成長(zhǎng)性的目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)價(jià)格可以適度高于評(píng)估凈資產(chǎn)的價(jià)格，而對(duì)于虧損企業(yè)，應(yīng)低于凈資產(chǎn)值的價(jià)格。

(2)根據(jù)企業(yè)規(guī)模大小、對(duì)方意愿，確定并購(gòu)重組的方式。包括股權(quán)受讓、增資擴(kuò)股、股權(quán)置換等。對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)，可通過(guò)授讓股權(quán)達(dá)到絕對(duì)控股的方式，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo);對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量不高、但通過(guò)改造后可迅速扭轉(zhuǎn)的企業(yè)可收購(gòu)其凈資產(chǎn)，對(duì)規(guī)模適中、急需注人資金金的企業(yè)，可采取增資擴(kuò)股的方式實(shí)現(xiàn)重組目標(biāo)。另外，還可以通過(guò)換股等渠道實(shí)現(xiàn)控股目標(biāo)。

(3)確定支付方式。應(yīng)結(jié)合企業(yè)資金實(shí)力，確定有利于企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的支付方式。①現(xiàn)金支付方式。需要收購(gòu)企業(yè)籌集大量現(xiàn)金用以支付收購(gòu)行為，這會(huì)給收購(gòu)企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力。②證券支付方式。包括股票支付方式，即收購(gòu)企業(yè)通過(guò)發(fā)行新股以購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票。③債券支付方式。即收購(gòu)企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券獲取目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票;此類用于并購(gòu)支付手段的債券必須具有相當(dāng)?shù)牧魍ㄐ约耙欢ǖ男庞玫燃?jí)。

(4)對(duì)一些或有事項(xiàng)，要著力在合同中予以明確，避免在接收重組過(guò)程中出現(xiàn)不利于并購(gòu)方的或有事項(xiàng)發(fā)生，引起并購(gòu)方的損失。

(5)對(duì)于重組整合的企業(yè)，應(yīng)明確享受財(cái)務(wù)收益分配的方式和起始時(shí)間。

4企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)管理

并購(gòu)協(xié)議正式簽訂后，按照協(xié)議規(guī)定履行相關(guān)程序后進(jìn)行的重組整合，對(duì)做好資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)過(guò)戶手續(xù)、賬務(wù)處理，真正與母體企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上無(wú)縫對(duì)接，實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性重組，達(dá)到收益最大化和對(duì)并購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資、融資等財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施有效管理有重要意義，并且也使并購(gòu)以后的生產(chǎn)要素發(fā)揮出最大的效應(yīng)，最終實(shí)現(xiàn)盤(pán)活資產(chǎn)存量、提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

篇10

交通運(yùn)輸業(yè)是利用運(yùn)輸設(shè)施和路線，憑借交通運(yùn)輸工具或裝卸機(jī)械，來(lái)實(shí)現(xiàn)人或物位置轉(zhuǎn)移的一個(gè)特殊產(chǎn)業(yè)部門(mén)。由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程不同于其他產(chǎn)業(yè)，使得其會(huì)計(jì)管理方法也不同。交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)是適用于交通運(yùn)輸業(yè)的一種專業(yè)會(huì)計(jì)，是運(yùn)用專門(mén)的會(huì)計(jì)處理方法對(duì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面、連續(xù)、系統(tǒng)、完整的核算與監(jiān)督的一種管理行為，是交通運(yùn)輸業(yè)管理內(nèi)容的重要組成部分。

一、交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)的特殊性

（一）營(yíng)運(yùn)收入核算復(fù)雜

交通運(yùn)輸業(yè)營(yíng)運(yùn)收入是指在一定時(shí)期內(nèi)向旅客或貨主提供運(yùn)輸服務(wù)所取得的收入，但由于其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)空間范圍大而相對(duì)固定，如跨省、跨國(guó)的海、陸、空運(yùn)輸業(yè)務(wù)等，使得其營(yíng)運(yùn)活動(dòng)具有連續(xù)性、均衡性、區(qū)域性的特點(diǎn)，因此其營(yíng)運(yùn)收入核算內(nèi)容需要通過(guò)運(yùn)輸路線上設(shè)立的車(chē)站、港口、機(jī)場(chǎng)來(lái)進(jìn)行計(jì)費(fèi)和收款，并且各種運(yùn)輸方式的運(yùn)價(jià)、費(fèi)率、收款方式和清算方法都不相同，這就使得交通運(yùn)輸業(yè)營(yíng)運(yùn)收入的核算較為復(fù)雜。

（二）固定資產(chǎn)是會(huì)計(jì)核算重點(diǎn)

交通運(yùn)輸業(yè)是以運(yùn)輸工具為生產(chǎn)能力主體的產(chǎn)業(yè)，在交通運(yùn)輸業(yè)的全部資產(chǎn)中，通常固定資產(chǎn)投入比重較大。尤其是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，各種交通設(shè)施和運(yùn)輸工具零部件經(jīng)常被損壞，使對(duì)其維護(hù)、保養(yǎng)、修理的次數(shù)變得頻繁，這加大了固定資產(chǎn)投資、更新改造以及維護(hù)修理在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本中的比重，因而固定資產(chǎn)的核算與管理是交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)工作的側(cè)重點(diǎn)。

（三）結(jié)算業(yè)務(wù)內(nèi)容多樣

交通運(yùn)輸業(yè)區(qū)別于其他產(chǎn)業(yè)的最大特點(diǎn)是生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)對(duì)空間、地域、時(shí)間都具有很強(qiáng)的依附性。運(yùn)輸業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍是根據(jù)社會(huì)需要而決定的，其作業(yè)環(huán)節(jié)多而復(fù)雜，涉及的管理與核算單位較多，所以收入和支出業(yè)務(wù)上除了在相關(guān)聯(lián)單位間進(jìn)行結(jié)算外，還需要在港航業(yè)、聯(lián)運(yùn)業(yè)、國(guó)內(nèi)外公司間進(jìn)行結(jié)算業(yè)務(wù)。另外由于承載設(shè)備具有可替代性，繼而使各種營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)的運(yùn)輸期互不相同，以至于結(jié)算期長(zhǎng)短不一，導(dǎo)致收支結(jié)算業(yè)務(wù)內(nèi)容多樣。

二、在交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)管理問(wèn)題上的探討

（一）關(guān)于資產(chǎn)構(gòu)成問(wèn)題的分析

交通運(yùn)輸業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成表現(xiàn)為固定資產(chǎn)比重大，流動(dòng)資產(chǎn)比重小。交通運(yùn)輸業(yè)通過(guò)利用交通運(yùn)輸設(shè)施，憑借運(yùn)輸工具或裝卸機(jī)械實(shí)現(xiàn)承載物的位移，對(duì)于產(chǎn)品承載物的旅客或貨物本身不需要交通運(yùn)輸部門(mén)墊付流動(dòng)資金，所以在交通運(yùn)輸業(yè)的資產(chǎn)總量中，固定資產(chǎn)所占比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)所占比重。在進(jìn)行固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算時(shí)可按其參與生產(chǎn)的功能，分為移動(dòng)性固定資產(chǎn)（如車(chē)輛、船舶、飛機(jī)）和固定性固定資產(chǎn)（如鐵路、公路、航道、機(jī)場(chǎng)、碼頭、車(chē)站等）兩類。流動(dòng)資產(chǎn)由儲(chǔ)備資產(chǎn)（如燃料、材料、備用配件等）和結(jié)算資金（應(yīng)收款項(xiàng)）兩部分構(gòu)成。在交通運(yùn)輸業(yè)，移動(dòng)性固定資產(chǎn)是提高經(jīng)濟(jì)效益的重要工具，也是交通運(yùn)輸業(yè)內(nèi)資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容。

（二）關(guān)于成本費(fèi)用構(gòu)成問(wèn)題的分析

交通運(yùn)輸業(yè)成本費(fèi)用的構(gòu)成主要表現(xiàn)為：固定性費(fèi)用比重大而變動(dòng)性費(fèi)用偏小。通常交通運(yùn)輸業(yè)的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、修理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)數(shù)量較大，而營(yíng)運(yùn)過(guò)程中燃材料費(fèi)用和運(yùn)管費(fèi)用(如過(guò)路費(fèi)、停車(chē)費(fèi)、關(guān)稅費(fèi)等）相對(duì)較少，如果把它們作為變動(dòng)性費(fèi)用，只能說(shuō)是與運(yùn)輸設(shè)備行程相關(guān)而不是與運(yùn)輸量直接相關(guān)的變動(dòng)性費(fèi)用。其實(shí)在交通運(yùn)輸業(yè)成本費(fèi)用核算中，與運(yùn)輸量直接相關(guān)的變動(dòng)性費(fèi)用很少，大多數(shù)費(fèi)用都屬于固定性費(fèi)用。

（三）關(guān)于成本核算問(wèn)題的分析

交通運(yùn)輸業(yè)的成本計(jì)算復(fù)雜多樣化，這是因?yàn)榻煌ㄟ\(yùn)輸業(yè)的產(chǎn)品形態(tài)為非實(shí)物形態(tài)，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)出過(guò)程只使產(chǎn)品承載物的空間位置發(fā)生轉(zhuǎn)移，而且產(chǎn)品無(wú)儲(chǔ)存性，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與銷售、消費(fèi)幾乎是同時(shí)進(jìn)行，期間除了運(yùn)輸工具有折舊損耗之外，其他參與生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的人或物毫無(wú)變化。所以在成本核算上不需要按照生產(chǎn)過(guò)程中總資產(chǎn)投入進(jìn)行核算，又由于變動(dòng)成本耗費(fèi)與生產(chǎn)成果（運(yùn)量）不直接相關(guān)，即運(yùn)營(yíng)成本要依據(jù)運(yùn)輸數(shù)量和距離相結(jié)合的復(fù)合單位來(lái)計(jì)算，如人公里、噸公里等。交通運(yùn)輸業(yè)需根據(jù)不同的成本計(jì)算對(duì)象而制定相應(yīng)的成本計(jì)算方法，主要包括成本項(xiàng)目確定、直接費(fèi)用與間接費(fèi)用劃分、費(fèi)用的歸集與分配、成本核算程序等。

（四）關(guān)于營(yíng)運(yùn)成本確認(rèn)與營(yíng)運(yùn)收入確認(rèn)問(wèn)題的分析

在交通運(yùn)輸業(yè)中營(yíng)運(yùn)收入確認(rèn)與營(yíng)運(yùn)成本費(fèi)用確認(rèn)難度較大，是會(huì)計(jì)管理中的重要核算問(wèn)題之一。一般情況下在接受托運(yùn)或承運(yùn)時(shí)，盡管運(yùn)營(yíng)尚未開(kāi)始，但需要計(jì)算為應(yīng)收的收入，相繼再辦理結(jié)算手續(xù)而發(fā)生營(yíng)運(yùn)進(jìn)款。需要說(shuō)明的是該項(xiàng)進(jìn)款是不能計(jì)為營(yíng)運(yùn)收入，原則上講，只有在營(yíng)運(yùn)行為結(jié)束后才能確認(rèn)為營(yíng)運(yùn)收入。但實(shí)際運(yùn)輸業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算方法是營(yíng)運(yùn)進(jìn)款在先，營(yíng)運(yùn)成本在后，營(yíng)運(yùn)收入則根據(jù)情況予以確認(rèn)。由于運(yùn)輸業(yè)務(wù)的特殊性，使交通運(yùn)輸業(yè)營(yíng)運(yùn)成本確認(rèn)和營(yíng)運(yùn)收入確認(rèn)過(guò)程復(fù)雜多變。

（五）關(guān)于業(yè)務(wù)款項(xiàng)問(wèn)題的分析

交通運(yùn)輸業(yè)中聯(lián)運(yùn)是常見(jiàn)的現(xiàn)象，由于聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)需要涉及多個(gè)單位，使得代收代付款項(xiàng)增多，如運(yùn)輸過(guò)程中的建設(shè)費(fèi)、附加費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，都屬于代收代付款項(xiàng)。所以代收代付款項(xiàng)，既包括本單位的收入款項(xiàng)又包括為其他部門(mén)或單位代收的款項(xiàng)。交通運(yùn)輸業(yè)代收代付款項(xiàng)的多樣化使得結(jié)算對(duì)象也隨之增加，因而選擇科學(xué)合理的會(huì)計(jì)賬務(wù)處理方法，及時(shí)地解決營(yíng)運(yùn)款項(xiàng)的結(jié)算問(wèn)題是交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)管理中值得重視的問(wèn)題。

綜上所述，交通運(yùn)輸業(yè)會(huì)計(jì)管理的任務(wù)是正確完整地記錄各項(xiàng)財(cái)與物的增減變化，并對(duì)各項(xiàng)會(huì)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行審核和監(jiān)督，使會(huì)計(jì)內(nèi)容如實(shí)反映財(cái)務(wù)收支情況，為加強(qiáng)交通運(yùn)輸業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提供可靠的會(huì)計(jì)信息。因此認(rèn)真做好交通運(yùn)輸業(yè)的會(huì)計(jì)工作，充分發(fā)揮其會(huì)計(jì)職能作用，對(duì)于交通運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展具有促進(jìn)作用。

參考文獻(xiàn)

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