導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇公司的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

【關(guān)鍵詞】

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；防范；化解

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有著較高的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，經(jīng)營(yíng)的主體業(yè)務(wù)是商業(yè)性質(zhì)的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入21世紀(jì)以來，社會(huì)經(jīng)濟(jì)取得了較快發(fā)展，人們對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需求逐漸增多，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司因此應(yīng)運(yùn)而生，對(duì)維護(hù)正常的經(jīng)濟(jì)秩序有著顯著作用。但是，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨著較高的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，而且隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨著更大的經(jīng)營(yíng)難題。所以，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在發(fā)展過程中要加強(qiáng)對(duì)不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。此外，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，公司在發(fā)展過程中無法有效處理這些風(fēng)險(xiǎn)因素，將會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利影響。所以，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。

1 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)類型

1.1管理缺陷所造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

我們對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了細(xì)致分析和探討，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要原因是部分人唯利是圖，出于自身利益考慮做出的不法行為，而造成這種現(xiàn)象的直接原因就是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司缺乏有效的管理。正是由于內(nèi)部管理和監(jiān)管體系的不健全，導(dǎo)致謀取私利的行為屢見不鮮。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司由于管理缺陷導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾方面：

第一，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中定價(jià)不準(zhǔn)確，加劇了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在計(jì)算方面存在誤差以及越來越激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，所以最終導(dǎo)致定價(jià)不準(zhǔn)，加劇了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)定價(jià)明顯低于正常水平是定價(jià)不足造成的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司的實(shí)際收益難以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，從而導(dǎo)致支出大于收入，不利于經(jīng)濟(jì)效益的提升。

第二，分保加劇了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為了切實(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)，往往采取分保的形式，即加強(qiáng)與再保險(xiǎn)公司的合作，擴(kuò)展風(fēng)險(xiǎn)承受力。盡管這種方式能在一定程度上降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但是正因?yàn)橛辛诉@道屏障，部分保險(xiǎn)公司得過且過，在風(fēng)險(xiǎn)劃定過程中不遵守基本準(zhǔn)則，制定分保措施時(shí)也消極怠工，承保時(shí)未對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)和審查。這些都是風(fēng)險(xiǎn)隱患的直接來源，一旦發(fā)生意外，保險(xiǎn)公司將面臨滅頂之災(zāi)。而且，在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過程中，嚴(yán)重的地質(zhì)災(zāi)害也會(huì)造成巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，包括嚴(yán)重人為事故、重大疾病災(zāi)害以及地質(zhì)災(zāi)害等。最近幾年，重大災(zāi)情在我國(guó)頻繁發(fā)生，玉樹地震、汶川地震等地質(zhì)災(zāi)害的發(fā)生都是對(duì)保險(xiǎn)公司的考驗(yàn)。人類對(duì)于自然災(zāi)害所引起的風(fēng)險(xiǎn)是無能為力的，無法消除或者改變，保險(xiǎn)公司要應(yīng)對(duì)這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，只能進(jìn)一步建立健全災(zāi)害防范體系，加大對(duì)重大災(zāi)害的重視力度。

1.2信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司在日常經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)存在經(jīng)營(yíng)方式上面的差異，這些差異就是造成信息不對(duì)稱的直接原因，而這就會(huì)加劇財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中，與客戶溝通的責(zé)任主要由業(yè)務(wù)員負(fù)責(zé)，客戶的風(fēng)險(xiǎn)信息由業(yè)務(wù)員直接獲取，公司管理人員將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在對(duì)業(yè)務(wù)員的效率和績(jī)效考核上，管理人員與業(yè)務(wù)員所處的角度存在本質(zhì)上的區(qū)別，所以他們對(duì)于信息的著眼點(diǎn)及理解也不盡相同，這就導(dǎo)致信息不對(duì)稱。由信息不對(duì)稱而造成的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面：

首先，承保質(zhì)量低下。承保環(huán)節(jié)在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)過程中起著至關(guān)重要的作用，它直接決定著企業(yè)的實(shí)際效益。但是，保險(xiǎn)公司及其業(yè)務(wù)人員獲取風(fēng)險(xiǎn)信息的手段有限，承保環(huán)境日趨復(fù)雜，業(yè)務(wù)人員要完成規(guī)定的工作任務(wù)，就不得不改變策略，被迫承保質(zhì)量較差的標(biāo)底。承保質(zhì)量降低，企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)自然就會(huì)加大，阻礙了其經(jīng)濟(jì)效益的提升。

其次，缺乏規(guī)范有序的理賠手續(xù)和環(huán)節(jié)。目前，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)尚缺乏健全的財(cái)產(chǎn)理賠體系，在對(duì)財(cái)產(chǎn)損失進(jìn)行評(píng)估時(shí)缺乏科學(xué)依據(jù)，人為因素仍占據(jù)著主導(dǎo)地位。而且，理賠過程中缺乏專業(yè)人士的專業(yè)指導(dǎo)和意見，保險(xiǎn)公司在理賠過程中常常處于劣勢(shì)地位。此外，保險(xiǎn)公司缺乏健全的人才引進(jìn)機(jī)制，骨干人員極其缺乏，嚴(yán)重限制了企業(yè)的健康發(fā)展。假若不嚴(yán)格控制理賠環(huán)節(jié)，那么將給不法分子可乘之機(jī)，造成違規(guī)操作行為的頻繁發(fā)生，最終限制了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。

再次，道德意識(shí)差而造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過程中，投標(biāo)人員在投保過程中由于自身的道德意識(shí)及行為欠缺，也會(huì)給公司造成巨大的損失。投保人在簽署具體的合同時(shí)，刻意隱瞞或者虛報(bào)關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)因素，將會(huì)在無形中加大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括逆選擇和欺詐兩種形式。

1.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)所造成的風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)過了經(jīng)營(yíng)體制方面的改革，經(jīng)理人不再是保險(xiǎn)公司的所有者而只是單純的經(jīng)營(yíng)者，有些經(jīng)營(yíng)者為了追求自身利益的最大化，往往忽視企業(yè)效益的提升，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。而且，保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)愈演愈烈，這為保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)埋下了巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。有些保險(xiǎn)公司為了占據(jù)較大的市場(chǎng)份額，無限制的增加投保量，降低投保門檻，擾亂了正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，也為自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)因素和隱患，為了有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，現(xiàn)提出以下幾點(diǎn)措施和建議：

2.1建立健全核保和承保機(jī)制

第一，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中要嚴(yán)格遵守行業(yè)規(guī)范，建立起系統(tǒng)完善的核保制度。在對(duì)投保產(chǎn)品進(jìn)行核保時(shí)要實(shí)事求是，從投保產(chǎn)品的基本特征和公司實(shí)際情況著手，選擇切實(shí)可行的核保方式。第二，投保產(chǎn)品的生效時(shí)間、合同規(guī)范、保險(xiǎn)費(fèi)用以及適用人群等都是核保過程中必須考慮的因素。要想切實(shí)防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，就要進(jìn)一步建立健全核保制度?？梢?，保險(xiǎn)公司要堅(jiān)持一切從實(shí)際出發(fā)，以自身特點(diǎn)為根本出發(fā)點(diǎn)，提高核保人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，健全核保制度。

2.2保證保險(xiǎn)產(chǎn)品的合理定價(jià)

加強(qiáng)產(chǎn)品定價(jià)管理主要包括兩方面的內(nèi)容：第一，對(duì)產(chǎn)品生命周期進(jìn)行有效管理；第二，政府相關(guān)部門要積極履行職責(zé)，對(duì)產(chǎn)品定價(jià)進(jìn)行有效監(jiān)管。就一般情況而言，保險(xiǎn)公司在對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)時(shí)，要綜合考慮預(yù)計(jì)損失以及經(jīng)營(yíng)成本等，以以往經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)為根本出發(fā)點(diǎn)，盡可能實(shí)現(xiàn)投保人和保險(xiǎn)公司雙方利益的最大化，做到公平、合理、充分。所謂公平，就是指保險(xiǎn)公司要為風(fēng)險(xiǎn)高的投保人提供較高的保單費(fèi)率，相應(yīng)的，風(fēng)險(xiǎn)小的投保人也只能獲取較低的費(fèi)率；所謂合理，就是指投保人的費(fèi)率必須合理；所謂充分，就是指保險(xiǎn)公司在制定具體的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，要使保費(fèi)高于支出和賠款，滿足保險(xiǎn)公司的盈利需求。費(fèi)率市場(chǎng)化在未來將是時(shí)展的大趨勢(shì)，但是我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)起步晚，發(fā)展慢，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，相關(guān)部門要切實(shí)加強(qiáng)對(duì)費(fèi)率的監(jiān)管。

2.3優(yōu)化保險(xiǎn)投資組

就目前實(shí)際情況而言，我國(guó)保險(xiǎn)公司的主要工作即保險(xiǎn)投資，保險(xiǎn)公司要獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展就要加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范。保險(xiǎn)公司要有效預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，就要做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分門別類，有的放矢。保險(xiǎn)公司要獲取高額的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，就要對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化配置。最近幾年，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)取得了飛速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)融集了大量資金，實(shí)現(xiàn)資金的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，將會(huì)為保險(xiǎn)業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)收益。保險(xiǎn)資金要增加投資機(jī)會(huì)、優(yōu)化投資組合，就要不斷拓寬融資渠道，加大資金運(yùn)作空間，只有這樣，才能從根本上實(shí)現(xiàn)資金投資的收益性、流動(dòng)性以及安全性。要有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的途徑就是加強(qiáng)比例控制和結(jié)構(gòu)管理，對(duì)保險(xiǎn)投資進(jìn)行有效監(jiān)管。目前，世界上絕大多數(shù)國(guó)家都對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的管控，而保險(xiǎn)業(yè)管理中一個(gè)重要的內(nèi)容就是加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)投資的管理。隨著保險(xiǎn)投資渠道的拓展，保險(xiǎn)業(yè)要獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，就要進(jìn)一步加大保險(xiǎn)監(jiān)管和控制范圍，不斷優(yōu)化保險(xiǎn)投資組合，將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性降到最低。

2.4維護(hù)正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保證保險(xiǎn)價(jià)格的公平、合理

目前，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，保險(xiǎn)公司要順應(yīng)形勢(shì)，審時(shí)度勢(shì)，充分認(rèn)識(shí)到價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的影響。保險(xiǎn)公司要堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展理念，制定出公平、合理的保險(xiǎn)價(jià)格，切實(shí)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額，推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

2.5加強(qiáng)對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)管理，從各方面著手有效預(yù)防各類道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)各類制度建設(shè)，提高員工的制度意識(shí)和職業(yè)道德，嚴(yán)格按規(guī)章制度行事，盡可能減少人為失誤，將人為風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.6進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論建設(shè)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要有效預(yù)防各類風(fēng)險(xiǎn)，就要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論建設(shè)。我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要不斷更新經(jīng)營(yíng)理念，借鑒并引進(jìn)外國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理的有益經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際，制定出適合我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理理論。同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要加大人力資源培訓(xùn)的費(fèi)用支出，定期對(duì)保險(xiǎn)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，提高保險(xiǎn)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。此外，保險(xiǎn)管理人員上崗前必須取得專門的風(fēng)險(xiǎn)管理資格證，從而幫助企業(yè)建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，推動(dòng)我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的穩(wěn)步健康發(fā)展。

3 結(jié)語(yǔ)

在目前的形勢(shì)下，保險(xiǎn)公司只有有效預(yù)防和控制各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，制定出切實(shí)可行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略，才能不斷降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，切實(shí)提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，也才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中始終保持主動(dòng)地位，從而推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

篇2

小額貸款公司抵御風(fēng)險(xiǎn)能力與其自身資金流動(dòng)性水平直接相關(guān)。由于制度規(guī)定小額貸款公司不能吸收公眾存款，其資金來源渠道較為單一，資金量被限制在一定范圍內(nèi)，在遇到金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不能及時(shí)擴(kuò)大資金來彌補(bǔ)資金空缺，容易帶來一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果小額貸款公司的資金流動(dòng)性較強(qiáng)，當(dāng)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈危機(jī)時(shí)，也能快速以流動(dòng)資金彌補(bǔ)資金缺口，能夠最大程度降低貸款公司的經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，良好的資金流動(dòng)也能為小額貸款公司帶來更高的經(jīng)濟(jì)利益，通過參與獲益更高的投資業(yè)務(wù)，使其自身資本量得到提升。

（二）信貸風(fēng)險(xiǎn)

小額貸款公司的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)就是借出資金并收取一定的利息，信貸部門對(duì)貸款中的各種風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和識(shí)別是保障小額貸款公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的有效保障。一方面，由于小額貸款公司對(duì)信貸制度的制定缺乏科學(xué)性，對(duì)貸款的長(zhǎng)短期不能均衡有效分布，過于集中的貸款持有人和申請(qǐng)人容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中。另一方面，貸款公司一般都有多種信貸產(chǎn)品，其申貸標(biāo)準(zhǔn)過于靈活容易引起貸款的抵押率過低，使小額貸款公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)攀升。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

小額貸款公司在充滿未知的金融市場(chǎng)中面臨著許多市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)如下：第一，由于缺乏完善且有效的法律法規(guī)為小額貸款公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展提供必要引導(dǎo)與保障，小額貸款公司面臨著隨時(shí)都可能被改制轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)。第二，小額貸款公司受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活躍度的影響較大，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)，小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)狀況和利潤(rùn)都有較好的保障，相反，經(jīng)濟(jì)發(fā)展萎縮，小額貸款的業(yè)務(wù)數(shù)量也隨之減少，貸款難以安全回籠的風(fēng)險(xiǎn)大大提升。

二、建立小額貸款公司的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則

1、降低信息不對(duì)稱性小額貸款公司面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)受多方面影響，需要對(duì)其相關(guān)的各個(gè)涉及面信息加以收集，最大化降低信息不對(duì)稱性。針對(duì)一些信息不公開的企業(yè)，要采取有針對(duì)性地措施進(jìn)行信息獲取，確保信息收集的準(zhǔn)確性和可靠性。

2、監(jiān)測(cè)全面化要分層次全面監(jiān)測(cè)各類信息變化情況。一是監(jiān)測(cè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策導(dǎo)向等宏觀經(jīng)濟(jì)變化情況；二是監(jiān)測(cè)整個(gè)小額貸款行業(yè)和相關(guān)行業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)；三是監(jiān)測(cè)客戶經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況；四是監(jiān)測(cè)自身流動(dòng)性水平及業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況。

3、信息可度量化已經(jīng)確定了的信息指標(biāo)或參數(shù)，需要對(duì)其加以量化分析，才能將其歸化到相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)區(qū)域，通過與對(duì)比規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)閥值，從而促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控方案的制定。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)

1、設(shè)置金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息采集數(shù)據(jù)庫(kù)設(shè)置專門的金融風(fēng)險(xiǎn)信息采集數(shù)據(jù)庫(kù)，通過對(duì)其中的信息流加以分析，才能更好地構(gòu)建小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。經(jīng)過計(jì)算機(jī)對(duì)信息加以整合，從而選擇出符合要求的實(shí)際需求的信息資源，然后與指標(biāo)參數(shù)進(jìn)行匹配和分類。收集與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展聯(lián)系較為密切且對(duì)發(fā)展有利的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況、通貨膨脹率、利率匯率的變化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率以及金融政策等信息，同時(shí)對(duì)新的經(jīng)濟(jì)政策和法規(guī)或政策信息加以有效地收集。

2、設(shè)置金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分析系統(tǒng)資產(chǎn)的流動(dòng)程度對(duì)小額貸款公司具有較大影響，資產(chǎn)流動(dòng)性不足容易造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)保證金比率的分析，能夠有效對(duì)貸款申請(qǐng)人的條件與實(shí)力加以考核；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)備付金比率的分析能夠使資金得到有效地利用，解決突發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)；對(duì)短期貸款比率的分析能夠加快資金回籠，增強(qiáng)資金的流動(dòng)性。

篇3

一、 引言

審計(jì)質(zhì)量的實(shí)證研究分為兩個(gè)階段。第一階段發(fā)端于deangelo（迪安杰洛）等人相繼提出的審計(jì)質(zhì)量檢驗(yàn)兩步法，即先求出審計(jì)師有能力發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告問題的概率，后求出審計(jì)師如實(shí)報(bào)告所發(fā)現(xiàn)問題的概率，再用二者的聯(lián)合概率表示審計(jì)質(zhì)量的高低［12］。此后，關(guān)于審計(jì)質(zhì)量的實(shí)證研究不約而同地遵循了“審計(jì)師變更審計(jì)意見改善”的路徑，也就是將公司企圖購(gòu)買審計(jì)意見的行為看做變更審計(jì)師的原因，進(jìn)而成為評(píng)價(jià)審計(jì)質(zhì)量的主要解釋變量。遺憾的是，陸正飛等均沒有發(fā)現(xiàn)顯著的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，理論和實(shí)務(wù)出現(xiàn)了第一次“脫線”［37］。在第二階段，學(xué)者們開始對(duì)研究思路和方法進(jìn)行反思。一方面，lennox（倫諾克斯）在方法上引入概率的思想，希望改良前人的研究思路。這在表面上似乎解決了估計(jì)方法的問題，但是理論上卻仍然死守“審計(jì)師變更審計(jì)意見改善”的路子不放［8］。另一方面，krishnan（克里舍南）提出了審計(jì)質(zhì)量研究的一種新思路，即“審計(jì)穩(wěn)健審計(jì)師變更審計(jì)意見改善”。人們此時(shí)才開始將研究主體從公司拓展到審計(jì)行為本身，并開始關(guān)注審計(jì)行為特征對(duì)審計(jì)意見質(zhì)量的影響［9］。令人惋惜的是，克里舍南的研究并沒有進(jìn)一步深入分析審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見的作用機(jī)制，他還是認(rèn)為公司更換審計(jì)師的原因是公司希望遇上一個(gè)不那么穩(wěn)健的審計(jì)師。以上思路會(huì)面對(duì)這樣的矛盾：后一任審計(jì)師在面對(duì)前一任保守的審計(jì)意見時(shí)可能更加穩(wěn)健，公司應(yīng)該頻繁地更換審計(jì)師，直到結(jié)果滿意為止。但是這種情況在現(xiàn)實(shí)中并不常見，于是我們就陷入了一個(gè)理論無法解釋現(xiàn)象的矛盾之中，理論和實(shí)務(wù)出現(xiàn)了第二次“脫線”。國(guó)內(nèi)學(xué)者也開始涉及以上問題。吳聯(lián)生和劉慧龍對(duì)國(guó)內(nèi)審計(jì)實(shí)證研究進(jìn)行了一次批判性的回顧，其中就審計(jì)師變更與審計(jì)意見改善在統(tǒng)計(jì)上不顯著的原因提出了質(zhì)疑，他們認(rèn)為審計(jì)師變更的原因是不確定的［10］。

鑒于此，無論是“概率說”還是“穩(wěn)健說”，都關(guān)注公司行為對(duì)審計(jì)穩(wěn)健行為的反應(yīng)，卻沒有進(jìn)一步探討審計(jì)行為本身，這導(dǎo)致理論與實(shí)務(wù)的兩次“脫線”。為什么我們沒有進(jìn)一步研究審計(jì)行為本身呢？這是一個(gè)值得探討的問題。我們認(rèn)為以往的研究都忽略了審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見影響機(jī)制的分析，從而不能在審計(jì)行為和審計(jì)意見之間理出一條清晰的思路，進(jìn)而不能對(duì)審計(jì)質(zhì)量做出全面的評(píng)價(jià)，這導(dǎo)致理論和實(shí)務(wù)的脫節(jié)。本文力圖解決一個(gè)長(zhǎng)期被我們忽視的問題：市場(chǎng)中的審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見有什么影響？我們從一個(gè)嶄新的視角出發(fā)，采用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要理論成果——“前景理論”，就審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見的影響機(jī)制進(jìn)行探討，以期在方法上拓展審計(jì)研究的思路，在理論上深化我們對(duì)審計(jì)行為的認(rèn)識(shí)。

本文的研究結(jié)論表明，審計(jì)行為中存在機(jī)會(huì)主義傾向，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的上市公司往往被出具保守的審計(jì)意見，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低的上市公司則更可能獲得清潔的審計(jì)意見。本文的第二部分將分析審計(jì)行為對(duì)審計(jì)意見影響的作用機(jī)制，第三、四部分將進(jìn)行研究設(shè)計(jì)和實(shí)證檢驗(yàn)，第五部分將就本文的研究結(jié)論做一些探討。

二、 機(jī)會(huì)主義傾向與審計(jì)意見的關(guān)系分析

以往的審計(jì)研究文獻(xiàn)或多或少地受到新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)“理性經(jīng)濟(jì)人”假說的影響，人們追求絕對(duì)財(cái)富的原動(dòng)力是相對(duì)財(cái)富的差異。針對(duì)這一問題，tversky（特韋爾斯基）等在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上，開創(chuàng)性地提出了“前景理論”和新的價(jià)值函數(shù)，提出了關(guān)于一個(gè)人效用的衡量不是“最終財(cái)富”的多少，而是“財(cái)富變化的多少”的觀點(diǎn)［11］。

借鑒“前景理論”的基本觀點(diǎn)，在分析投資者行為時(shí)，我們從成本視角（包括審計(jì)行為中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和投資者訴訟兩個(gè)方面）入手，引入投資者作為“有限理性人”的效用函數(shù)：

u（x1,p;x2,q）=π(p)·v(x1)+π(q)·v(x2)（1）

u(x1,p;x2,q)=p·v(x1)+q·v(x2)（2）

為了對(duì)比，（2）式代表傳統(tǒng)的不確定條件下的效用函數(shù)。（1）式這一效用函數(shù)的主要特點(diǎn)是納入了投資者的“認(rèn)知偏差”，即確定效應(yīng)、鏡像效應(yīng)和隔離效應(yīng)確定效應(yīng)是指收益確定時(shí)，人們會(huì)高估其價(jià)值；鏡像效應(yīng)是指在正的收益時(shí)，人們呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡，在負(fù)的收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好；隔離效應(yīng)是指人們?cè)诙嚯A段處理問題的時(shí)候，往往忽略了前一階段的影響，即條件概率失效。。假定在初始狀態(tài)下，xi表示收益，-xi表示損失，v(0)=0，π(0)=0，π(1)=1，p+q=1。其中，v(xi)表示投資者的價(jià)值函數(shù)，π(p)表示權(quán)重函數(shù)。納入“認(rèn)知偏差”的投資者效用函數(shù)主要有兩點(diǎn)新的變化。

第一，在傳統(tǒng)效用函數(shù)中引入了權(quán)重函數(shù)π(p)，這使得投資者會(huì)低估不確定事件的價(jià)值，高估確定事件的價(jià)值。

第二，投資者的價(jià)值函數(shù)發(fā)生了變化。在納入投資者的認(rèn)知偏差后，投資者的價(jià)值取向不再是“單域”的，而是呈現(xiàn)“雙域”的，如下頁(yè)圖1所示。當(dāng)股市出現(xiàn)“熊市”時(shí)，投資者面臨投資損失，此時(shí)的效用函數(shù)是凸的，即投資者有比較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，愿意投資那些經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大的公司；當(dāng)股市出現(xiàn)“牛市”的時(shí)候，效用函數(shù)是凹的，即投資者抱有風(fēng)險(xiǎn)厭惡的態(tài)度，希望“穩(wěn)中求勝”。這兩點(diǎn)看似矛盾，其實(shí)反映了權(quán)變的思想，當(dāng)環(huán)境條件發(fā)生變化時(shí)，人們往往會(huì)改變?cè)瓉淼钠萌∠?。?shí)際投資決策中，投資者處于良好的投資環(huán)境時(shí)，投資反而顯得很謹(jǐn)慎，并力求收益的實(shí)現(xiàn)；但是，當(dāng)投資者已經(jīng)面臨損失時(shí)，他反而會(huì)冒險(xiǎn)一搏，投資高風(fēng)險(xiǎn)的公司。也就是說，當(dāng)面臨損失時(shí)，價(jià)值函數(shù)呈現(xiàn)比較陡峭的曲線趨勢(shì)，人們對(duì)損失的變化也更為敏感。

我們將上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分為高（h）和低（l）兩種情況，并假設(shè)兩種情況等概率出現(xiàn)。為避免歧義，我們用高（h）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表示公司價(jià)值的降低，用低（l）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表示公司價(jià)值的上升。投資者的決策只有兩種：投資（y）和不投資（n）。審計(jì)意見分為清潔意見（c）和非清潔意見（u），清潔審計(jì)意見表示標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見，其他所有類型的審計(jì)意見歸為非清潔審計(jì)意見。其中，投資者遭受損失的成本為δv，審計(jì)的訴訟成本為δv。

圖1投資者價(jià)值函數(shù)

由此可以得出投資者和審計(jì)意見之間存在一個(gè)2×4的得益矩陣，如圖2所示，l和h作為下標(biāo)分別表示低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的情況，a代表審計(jì)師，t代表投資者，c表示清潔的審計(jì)意見，u表示非清潔的審計(jì)意見，y表示投資者實(shí)施了投資行為，n表示投資者沒有實(shí)施投資行為。a、b、c、d表示投資者在不同的風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)意見下的得益情況。其中，al表示出具了清潔意見，而投資者也做出了投資該公司的決策，此后公司價(jià)值確實(shí)上升，投資者獲得收益，以此類推其他得益的經(jīng)濟(jì)含義。在8種得益中，我們需要關(guān)注的其實(shí)不是所有的得益，而是投資者可能起訴的情況。經(jīng)過分析，我們可以發(fā)現(xiàn)al、bl、ch和dh表示無論審計(jì)意見如何，投資者都做出了正確的決策，沒有遭受損失，投資者起訴的概率是比較小的。cl和bh表示投資者做出了錯(cuò)誤的決策，導(dǎo)致了損失或者沒有獲得預(yù)期的收益，但是投資者很難提起訴訟這可以理解為審計(jì)師出具了清潔意見，說明公司至少在財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量上沒有問題，投資者如果不去投資，公司的股價(jià)又上升了，投資者當(dāng)然無法歸罪于審計(jì)師；同樣的，審計(jì)師出具了非清潔意見，說明公司至少在財(cái)務(wù)報(bào)告信息上是有問題的，投資者需要謹(jǐn)慎，投資者如果還是要投資，也無法歸罪于審計(jì)師。。最后，dl和ah表示投資者有機(jī)會(huì)就自己的投資損失提起訴訟，因?yàn)閍h表明出具了清潔意見，投資者進(jìn)行了投資，但是倘若公司未來的實(shí)際業(yè)績(jī)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，投資者就會(huì)遭受實(shí)際財(cái)富減少的損失；而dl表示當(dāng)公司被出具非清潔審計(jì)意見后，倘若公司未來業(yè)績(jī)上升，投資者會(huì)因?yàn)闆]有投資而沒有得到更多的財(cái)富。由此可見，無論是dl還是ah的情況，投資者都可以就此發(fā)難，審計(jì)師就會(huì)面對(duì)相應(yīng)的訴訟成本δv（審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）

圖2得益矩陣

我們?cè)俦容^dl和ah的大小。根據(jù)圖1所示的投資者效用函數(shù)，同樣增量的損失帶來的效用降低會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益的減少，因此遭受損失的投資者更可能提起訴訟。那么，根據(jù)“前景理論”，前者的效用減少遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。如圖1所示，當(dāng)δx相同時(shí)，顯然δv2大于δv1，并且投資者的損失必然需要進(jìn)行補(bǔ)償，因此審計(jì)師需要承擔(dān)訴訟成本δvi，但是δvi與δvi一般不相等，δvi大于δvi。投資者的損失并不全由審計(jì)師獨(dú)自承擔(dān)，二者應(yīng)該是正比例關(guān)系，因而δv2>δv1。顯然，審計(jì)師不愿意承擔(dān)這樣的訴訟成本，審計(jì)行為中必然體現(xiàn)為：對(duì)高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司出具非清潔意見，對(duì)低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司出具清潔意見。根據(jù)以上分析，我們提出本文的基本假設(shè)：在其他條件相同的情況下，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小的公司越有可能被出具清潔的審計(jì)意見。

三、 樣本篩選與實(shí)證研究設(shè)計(jì)

本文的觀測(cè)樣本為深交所a股上市公司，時(shí)間的選取為1999年至2006年。觀測(cè)樣本來自北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心數(shù)據(jù)庫(kù)（ccer），我們對(duì)樣本進(jìn)行了再篩選：剔除了數(shù)據(jù)不全的觀測(cè)值，例如公司行業(yè)類型未分類、最終控制人類型未分類、會(huì)計(jì)師事務(wù)所未分類等；剔除了當(dāng)年交易狀態(tài)異常的公司，例如st、pt的公司；剔除了相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常的觀測(cè)值，例如速動(dòng)比例、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于0等；剔除了金融保險(xiǎn)業(yè)的觀測(cè)值。最終，我們篩選出3386個(gè)觀測(cè)值。

（一） 樣本行業(yè)特征

我們將所有樣本按照1998年《中國(guó)上市公司分類指引》中的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分類。從表1可以看出，被出具清潔審計(jì)意見比例最大的產(chǎn)業(yè)是采掘業(yè)，被出具清潔審計(jì)意見比例最小的產(chǎn)業(yè)是綜合類產(chǎn)業(yè)，極值相差12個(gè)百分點(diǎn)。采掘業(yè)主要經(jīng)營(yíng)的是石油、礦石和煤炭等礦產(chǎn)資源，近年來由于此類資源的供求不均衡，這些企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)呈現(xiàn)飆升的趨勢(shì)，這說明清潔審計(jì)意見可能偏愛此類業(yè)績(jī)好的企業(yè)。我們進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)樣本中的采掘業(yè)全部是國(guó)有企業(yè)，清潔審計(jì)意見比例位列第二的水電煤產(chǎn)業(yè)也全是國(guó)有企業(yè)，由此可見國(guó)有上市公司被出具清潔審計(jì)意見的可能性較大。

（二） 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量與自變量設(shè)計(jì)

阿倫斯和洛貝克對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的定義：“企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)或營(yíng)業(yè)條件，如經(jīng)濟(jì)蕭條、決策失誤或同行業(yè)之間意想不到的競(jìng)爭(zhēng)等，而無力歸還借款或無法達(dá)到投資人期望的風(fēng)險(xiǎn)?！保?2］秦榮生也指出，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)基本假設(shè)存在密切的關(guān)系［13］。可見，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以理解為企業(yè)將面臨存量或流量破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，無法滿足會(huì)計(jì)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，而制度變遷、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都可以最終歸結(jié)為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的減弱。公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和公司自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，前者是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，后者是公司偶然風(fēng)險(xiǎn)。本文主要考察審計(jì)對(duì)公司自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)失敗之間的權(quán)衡，我們主要以公司自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作為研究的自變量。公司自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一般可以將“會(huì)計(jì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)”假設(shè)作為前提條件，即在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)下，倘若公司出現(xiàn)資不抵債或者現(xiàn)金流無法維系的問題，公司無法持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，這說明公司存在嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步而言，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力主要體現(xiàn)為公司的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力：盈利能力體現(xiàn)投資者的資產(chǎn)保值增值情況，利潤(rùn)很低甚至為負(fù)的公司在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中必然面臨被淘汰的危險(xiǎn)；償債能力主要體現(xiàn)債權(quán)人的權(quán)益，如果公司資不抵債，公司實(shí)際上便存在結(jié)構(gòu)性破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；營(yíng)運(yùn)能力是公司經(jīng)營(yíng)效率的體現(xiàn)，良好的經(jīng)營(yíng)效率往往可以抵消盈利能力弱、償債能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。上述能力可以通過公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行反映，也就是說倘若上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示該公司具有良好的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，就說明該上市公司具有較好的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，從而公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。同時(shí)，為了控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，我們引入時(shí)間和行業(yè)作為固定效應(yīng)控制變量。

借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究，本文以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的替代變量，從基本的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力三大類財(cái)務(wù)指標(biāo)入手設(shè)計(jì)變量（見表2）。

四、 機(jī)會(huì)主義傾向的實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

目前，美國(guó)和中國(guó)學(xué)者在進(jìn)行此類回歸分析時(shí)，大多采用logit和probit兩類回歸模型。中國(guó)的社會(huì)環(huán)境、審計(jì)制度與美國(guó)不盡相同，而且相關(guān)的監(jiān)管措施也有較大差異，因此財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)于審計(jì)意見的反應(yīng)關(guān)系必然存在差異。鑒于以上因素以及研究樣本的限制，我們需要謹(jǐn)慎選擇計(jì)量模型。我國(guó)上市公司被出具清潔審計(jì)意見的比例多在95%以上，這與美國(guó)資本市場(chǎng)有較大差異。一般認(rèn)為logit模型在多數(shù)情況下對(duì)于極值有更好的擬合效果［14］，因此本文采用logit回歸模型進(jìn)行數(shù)據(jù)擬合，同時(shí)以probit模型作為穩(wěn)健性檢驗(yàn)的手段。本文的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜑椋?/p>

in(p1-p)=f(盈利能力；償債能力；營(yíng)運(yùn)能力；control)

篇4

國(guó)外許多公司戰(zhàn)略研究的專家自80年代中期就注重對(duì)公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的研究。許多戰(zhàn)略專家認(rèn)為，如果不能妥善處理公司風(fēng)險(xiǎn)，公司就有可能產(chǎn)生災(zāi)難性后果。戰(zhàn)略實(shí)施受戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的影響帶來的效果的不確定性，要求在戰(zhàn)略形成和實(shí)施過程中不斷分析、研究風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，并形成分析和辨識(shí)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的系統(tǒng)方法和相應(yīng)的控制機(jī)制。

對(duì)集團(tuán)公司來說，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的存在直接影響公司的業(yè)績(jī)。為確保公司經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)得到管理控制，并實(shí)現(xiàn)良好的業(yè)績(jī)，戰(zhàn)略研究的專家對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了研究，并從公司系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)（beta）、非系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、資本密集度、研究與發(fā)展程度、資產(chǎn)回報(bào)偏差（ROA）、資產(chǎn)回報(bào)（ROE）、股票分析專家的收益預(yù)測(cè)等方面來分析，找出公司經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。資本資產(chǎn)價(jià)格模型（CAPM），從公司股票的回報(bào)與一般市場(chǎng)變化的敏感度方面反映公司的風(fēng)險(xiǎn)。引起公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的原因多種多樣，但為了便于從戰(zhàn)略上分析公司的風(fēng)險(xiǎn)因素，帕爾漠（TIMOTHYB。PALMERT）把戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分為組織風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)是指管理者預(yù)先采取的涉及資源分配的戰(zhàn)略選擇，而這些選擇促使組織變化帶來發(fā)展的不確定性，從而最終影響公司業(yè)績(jī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；組織風(fēng)險(xiǎn)是指組織輸入的不確定性而可能引起的組織變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，一般指環(huán)境因素和管理者風(fēng)險(xiǎn)行為對(duì)組織產(chǎn)生的直接影響。在此基礎(chǔ)上，帕爾漠提出風(fēng)險(xiǎn)整體分析模型，對(duì)公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)分析，并從公司環(huán)境的動(dòng)態(tài)性、復(fù)雜性及組織內(nèi)部影響風(fēng)險(xiǎn)的因素的變化進(jìn)行分析和辨識(shí)。使戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素和戰(zhàn)略管理研究在分析過程中更緊密結(jié)合。筆者結(jié)合集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理的特點(diǎn)，以有關(guān)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略管理的理論為指導(dǎo)，在集團(tuán)公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的管理過程中，對(duì)內(nèi)外部環(huán)境因素的變化對(duì)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和公司業(yè)績(jī)的影響等方面進(jìn)行分析，并對(duì)集團(tuán)公司如何進(jìn)行戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理及建立相應(yīng)的控制機(jī)制進(jìn)行了探討。

二、影響公司戰(zhàn)略管理的重要風(fēng)險(xiǎn)因素

明確地辨識(shí)戰(zhàn)略管理的風(fēng)險(xiǎn)并加以控制，被作為組織戰(zhàn)略管理的一個(gè)目標(biāo)。公司的風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為與不確定性輸入有關(guān)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)理論的一些研究成果，公司風(fēng)險(xiǎn)可以從風(fēng)險(xiǎn)造成的收益和損失、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、環(huán)境、對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍、可控程度、存在的方式等方面來進(jìn)行分析。但作為公司戰(zhàn)略管理所研究的風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)從公司整體系統(tǒng)上加以考察：

（一）戰(zhàn)略環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)因素

集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理首先受外部環(huán)境因素的影響。戰(zhàn)略管理環(huán)境的重要風(fēng)險(xiǎn)因素，有國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)因素，行業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，公司及子公司所處的文化環(huán)境，競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，主要競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的變化，市場(chǎng)潛在能力等。外部環(huán)境因素是通過輸入不確定性產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)未來發(fā)展過程中，各種環(huán)境因素的變化程度及其企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能帶來的影響難以把握。

按照帕爾漠的觀點(diǎn)，公司或組織所處環(huán)境的復(fù)雜性、市場(chǎng)的潛在發(fā)展能力、環(huán)境的變化程度對(duì)組織風(fēng)險(xiǎn)有重要影響：首先，環(huán)境越復(fù)雜，組織的風(fēng)險(xiǎn)就越高；其次，公司的可持續(xù)發(fā)展能力，表現(xiàn)為相關(guān)的市場(chǎng)增長(zhǎng)，處于一個(gè)快速成長(zhǎng)行業(yè)中的公司風(fēng)險(xiǎn)就高，而處于成熟和衰退行業(yè)中的公司，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較??；再次，環(huán)境的變化越大，如技術(shù)發(fā)展變化快，產(chǎn)品生命周期縮短，行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)率不確定，環(huán)境因素變化難以預(yù)測(cè)等加大了公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)方向和經(jīng)營(yíng)范圍的風(fēng)險(xiǎn)因素

戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)方向決定了公司一定時(shí)期內(nèi)的發(fā)展方向。集團(tuán)公司戰(zhàn)略管理的特點(diǎn)與環(huán)境的復(fù)雜性，要求對(duì)公司戰(zhàn)略不斷加以審核和評(píng)估，以便及時(shí)做出局部和根本性調(diào)整。因此，高度復(fù)雜的環(huán)境增加了公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，正確的公司戰(zhàn)略加上有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，可以使公司在復(fù)雜多變的環(huán)境中，穩(wěn)健地發(fā)展并取得預(yù)期的業(yè)績(jī)目標(biāo)。

公司戰(zhàn)略按經(jīng)營(yíng)范圍可劃分為單～產(chǎn)品戰(zhàn)略。相關(guān)多元化戰(zhàn)略和非相關(guān)多元化戰(zhàn)略。研究表明，相關(guān)多樣化公司實(shí)際運(yùn)行最好，單一業(yè)務(wù)公司其次，不相關(guān)多樣化公司從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看運(yùn)行得不好，因而在集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)范圍中，單～業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和不相關(guān)多樣化經(jīng)營(yíng)都存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)的不相關(guān)程度越大，業(yè)務(wù)越多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

（三）管理者的前期戰(zhàn)略選擇對(duì)未來戰(zhàn)略的影響

管理者的前期戰(zhàn)略選擇或重大決策，對(duì)公司的發(fā)展有深遠(yuǎn)影響。前期涉及資源分配和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方向等戰(zhàn)略性決策對(duì)公司發(fā)展有深遠(yuǎn)影響，有時(shí)那些涉及到公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的重大決策是不可逆轉(zhuǎn)的。因而其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及以后階段的戰(zhàn)略管理將產(chǎn)生重大影響。

（四）高層管理者結(jié)構(gòu)、決策者偏好與管理冒險(xiǎn)行為對(duì)公司戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)的影響

高級(jí)管理層的構(gòu)成是影響冒險(xiǎn)行為的重要因素，高層管理者理論指出了決策者特征，戰(zhàn)略選擇與業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。高層管理者的構(gòu)成及知識(shí)結(jié)構(gòu)，反映了其對(duì)所從事的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律和發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識(shí)能力和對(duì)公司發(fā)展的駕馭能力。經(jīng)理層的個(gè)人特征和歷史背景、決策者偏好，直接對(duì)決策行為產(chǎn)生影響，并最終影響公司某一特定發(fā)展階段的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。決策者性格和偏好不同，導(dǎo)致決策的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)決策理論的研究成果，高風(fēng)險(xiǎn)決策可能帶來高額的回報(bào)或更大的損失。

（五）公司戰(zhàn)略管理的復(fù)雜性和組織結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性對(duì)組織戰(zhàn)略貫徹的影響

集團(tuán)公司的組織，因職能和事業(yè)部或子公司的存在，使得組織因戰(zhàn)略管理需要運(yùn)籌規(guī)劃和資源分配的正確性方面難度加大；公司總部對(duì)于公司的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)與管理控制因區(qū)域文化差異提高了難度。集團(tuán)公司業(yè)務(wù)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，其組織結(jié)構(gòu)和管理流程的不適應(yīng)，將直接對(duì)公司的戰(zhàn)略管理產(chǎn)生影響。因而公司戰(zhàn)略管理的復(fù)雜性越高，組織結(jié)構(gòu)對(duì)管理的章應(yīng)性越差，戰(zhàn)略管理的風(fēng)險(xiǎn)就越高。

（六）戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理組織體系的有效性對(duì)公司戰(zhàn)略管理的影響

集團(tuán)公司，因其經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)管理的層次和結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、于公司的區(qū)域分布和文化的差異性等，使公司戰(zhàn)略管理協(xié)調(diào)控制需要公司建立戰(zhàn)略管理的規(guī)范化的運(yùn)作模式，以準(zhǔn)確把握影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素或關(guān)鍵環(huán)節(jié)，促成戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。戰(zhàn)略管理過程中，及時(shí)評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)而形成一種有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，可以降低因缺乏對(duì)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的管理給公司發(fā)展帶來的管理風(fēng)險(xiǎn)。

三、建立戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的管理控制機(jī)制

（一）戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)因素的辨識(shí)

從公司戰(zhàn)略管理的需要出發(fā)，對(duì)公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)按管理風(fēng)險(xiǎn)和組織風(fēng)險(xiǎn)加以分類和辨識(shí)，并把重要風(fēng)險(xiǎn)因素納入戰(zhàn)略管理的過程是建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的重要步驟。

1．管理風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)辨識(shí)管理風(fēng)險(xiǎn)，主要是評(píng)估前

期決策對(duì)公司當(dāng)前和今后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已經(jīng)產(chǎn)生或可能產(chǎn)生的影響。具體分析因素見表1。

管理風(fēng)險(xiǎn)因素分析評(píng)估的基本步驟是：

（1）審核評(píng)估公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)的方向和決定企業(yè)發(fā)展的重大投資決策。分析每一項(xiàng)重大投資對(duì)公司發(fā)展的環(huán)境適應(yīng)性，及其適應(yīng)性程度對(duì)未來公司業(yè)績(jī)所能產(chǎn)生的影響。分析每一項(xiàng)重大投資可能給公司競(jìng)爭(zhēng)地位帶來的變化，進(jìn)一步明確決策和投資效果對(duì)公司動(dòng)態(tài)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的影響。分析公司投資方向可能帶來的對(duì)環(huán)境的影響，及由于公共政策的出臺(tái)可能帶來的危機(jī)。

（2）審核評(píng)估領(lǐng)導(dǎo)知識(shí)結(jié)構(gòu)、經(jīng)驗(yàn)結(jié)構(gòu)和決策偏好，及其決策水平，系統(tǒng)駕馭和控制能力，對(duì)公司發(fā)展的適應(yīng)性程度或可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。通過與競(jìng)爭(zhēng)者比較、評(píng)價(jià)公司的戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)能力強(qiáng)弱程度對(duì)未來公司競(jìng)爭(zhēng)力的影響。

（3）審核評(píng)估公司的管理系統(tǒng)，特別是重點(diǎn)分析公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理控制系統(tǒng)，預(yù)算與成本控制系統(tǒng)、質(zhì)量改進(jìn)與控制系統(tǒng)、科研與開發(fā)能力、營(yíng)銷管理系統(tǒng)及其它對(duì)公司戰(zhàn)略有重要影響的管理系統(tǒng)的完善程度及存在的問題，及由于這些問題的存在可能導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)和對(duì)業(yè)績(jī)的影響程度。

（4）審核評(píng)估公司的人力資源開發(fā)與管理機(jī)制，及公司前期人才政策對(duì)公司未來發(fā)展產(chǎn)生的影響，評(píng)估公司的人力資源現(xiàn)狀，人才結(jié)構(gòu)，各類專業(yè)人才知識(shí)結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)管理專業(yè)人才結(jié)構(gòu)對(duì)公司發(fā)展、公司業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，或是公司戰(zhàn)略的適應(yīng)性影響。及因公司擴(kuò)張與人才儲(chǔ)備之間的矛盾對(duì)公司發(fā)展可能產(chǎn)生的影響。

（5）評(píng)估公司的綜合經(jīng)營(yíng)狀況，具體表現(xiàn)為公司財(cái)務(wù)狀況。從盈利類指標(biāo)、成長(zhǎng)類指標(biāo)、穩(wěn)健類指標(biāo)、效率類指標(biāo)和現(xiàn)金流量等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過與同行業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行分析比較，來分析公司在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中的重要風(fēng)險(xiǎn)因素。

（6）審核評(píng)估子公司或各事業(yè)部的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及其發(fā)展態(tài)勢(shì)，重點(diǎn)分析每個(gè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)單位的發(fā)展階段、發(fā)展態(tài)勢(shì)對(duì)公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和未來公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生的影響。

2.組織風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)組織輸入的不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由于組織輸入的變化可能給公司整體經(jīng)營(yíng)結(jié)果及對(duì)管理者產(chǎn)生負(fù)面影響，因而組織風(fēng)險(xiǎn)對(duì)戰(zhàn)略管理有重要影響。而組織輸入一般指環(huán)境因素和管理者冒險(xiǎn)行為。環(huán)境復(fù)雜程度越高，組織風(fēng)險(xiǎn)就越大。高速成長(zhǎng)的行業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的集中程度及競(jìng)爭(zhēng)激烈程度高，組織風(fēng)險(xiǎn)就大型管理者的冒險(xiǎn)性決策（即高度不確定性選擇），決策者期望與預(yù)期效果的差異，管理層的特征，管理者在公司的持股狀況，所處行業(yè)的資源短缺程度對(duì)管理者的冒險(xiǎn)決策產(chǎn)生直接影響，從而使公司業(yè)績(jī)具有高度不確定性。管理者冒險(xiǎn)性決策涉及的不確定性程度越高，組織風(fēng)險(xiǎn)就越大。

因此，辨識(shí)組織風(fēng)險(xiǎn)，需要從分析公司戰(zhàn)略環(huán)境人手，既要分析政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和社會(huì)等環(huán)境因素，還重點(diǎn)分析公司所處的行業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，市場(chǎng)需求趨勢(shì)、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及產(chǎn)品生命周期變化規(guī)律和特點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)者的策略、市場(chǎng)及供應(yīng)者等，從而找出影響系統(tǒng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的組織風(fēng)險(xiǎn)。具體步驟是：

（l）分析政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、社會(huì)各方面的變化對(duì)公司產(chǎn)生的重要影響因素及其變化的不確定性程度。

（2）分析行業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，重點(diǎn)分析行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)程度、發(fā)展階段、競(jìng)爭(zhēng)者及其實(shí)力，公司在行業(yè)中所處的地位及成長(zhǎng)速度和內(nèi)部能力，應(yīng)用SWOT法進(jìn)行分析與重要競(jìng)爭(zhēng)者相比較的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅，及其各因素變化的程度和不確定性。

（3）分析公司環(huán)境的復(fù)雜性，重點(diǎn)分析行業(yè)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量，影響行業(yè)各競(jìng)爭(zhēng)者的重要外部因素的變化程度與可預(yù)測(cè)程度等。

（4）分析行業(yè)市場(chǎng)需求的規(guī)模及其增長(zhǎng)周期的階段。一般來說，高速成長(zhǎng)的外部需求和豐富的外部資源的供應(yīng)，增加了決策者的冒險(xiǎn)行為決策。特別是為增加市場(chǎng)份額使決策者增加了市場(chǎng)擴(kuò)張和資本投入的冒險(xiǎn)和賭博行為，則組織風(fēng)險(xiǎn)高。但經(jīng)濟(jì)低速期，使公司的前景降低，現(xiàn)金流量減少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，因而這一時(shí)期，使高層管理者謹(jǐn)慎決策，經(jīng)營(yíng)組織風(fēng)險(xiǎn)降低。

（5）分析公司環(huán)境中所有重要影響因素的變化頻度，如技術(shù)的變化頻度，經(jīng)濟(jì)環(huán)境或政策的不穩(wěn)定因素，消費(fèi)需求的變化，競(jìng)爭(zhēng)者通過并購(gòu)或聯(lián)盟導(dǎo)致的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的變化，并評(píng)估由此引起的風(fēng)險(xiǎn)因素。技術(shù)的變化頻度越快，用于技術(shù)研究與開發(fā)的投入的成功率就越低。

（6）分析決策者期望與預(yù)期的效果差異，管理層特征，持股狀況，所處行業(yè)資源的稀缺程度等因素對(duì)管理者冒險(xiǎn)行為或高度不確定性決策的影響，及冒險(xiǎn)性決策行為對(duì)后續(xù)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生的影響及風(fēng)險(xiǎn)性程度。

（二）公司戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素的評(píng)估、預(yù)測(cè)和計(jì)量

對(duì)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)估、預(yù)測(cè)和計(jì)量的主要目的是評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司當(dāng)前和未來經(jīng)營(yíng)狀況的影響，并通過對(duì)將要采取的防范風(fēng)險(xiǎn)的措施所需資源的投入和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)后的效益的預(yù)測(cè)分析。

1．建立公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（l）反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)衡量公司業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)最終反映公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要指標(biāo)包括；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、銷售收入利潤(rùn)率、未來現(xiàn)金流量、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、銷售收入增長(zhǎng)率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率、市場(chǎng)占有率等。（2）反映公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的定性指標(biāo)，有公司可持續(xù)發(fā)展能力，表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)能力，管理控制能力，人力資源儲(chǔ)備，科研與開發(fā)能力，市場(chǎng)開發(fā)能力等指標(biāo)。（3）公司對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)根據(jù)行業(yè)情況和財(cái)務(wù)運(yùn)作要求設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)建立評(píng)價(jià)體系。對(duì)以上各能力要素建立相應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)以綜合評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響非定量指標(biāo)采用系統(tǒng)分析的方法建立相應(yīng)的指標(biāo)體系。

2．分析評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司各業(yè)績(jī)指標(biāo)的影響，明確重要風(fēng)險(xiǎn)因素由于公司前期業(yè)績(jī)對(duì)后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生影響，風(fēng)險(xiǎn)因素又對(duì)公司未來業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)業(yè)績(jī)的影響運(yùn)用系統(tǒng)工程的理論和方法建立相應(yīng)的變量分析模型，分析各風(fēng)險(xiǎn)因素造成的影響。明確重要風(fēng)險(xiǎn)因素。

3．對(duì)提出的風(fēng)險(xiǎn)因素，采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，并納入下階段戰(zhàn)略研究和戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的管理過程采取的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施作為戰(zhàn)略管理的重點(diǎn)，其中需技戰(zhàn)略管理的要求分配資源，定期對(duì)管理效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。并建立相應(yīng)的投入和產(chǎn)出分析模式，保證所制定的措施和對(duì)策既有利于最大限度地實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)，達(dá)到預(yù)期的業(yè)績(jī)，又能有效地化解風(fēng)險(xiǎn)。

4．建立研究、分析和控制戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的組織機(jī)制對(duì)正式引入正式戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)管理控制系統(tǒng)的公司，建立正式的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制的管理機(jī)制，可以有效地跟蹤評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)公司業(yè)績(jī)和實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的影響。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制的組織機(jī)制的建立要和戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理控制的組織體系有效地結(jié)合在一起。公司總部建立戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理委員會(huì)，設(shè)計(jì)正式的組織在研究戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的過程中，研究分析和明確戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素。各職能領(lǐng)域和事業(yè)部要在戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的管理過程中，研究探討風(fēng)險(xiǎn)因素的管理機(jī)制。

在公司經(jīng)營(yíng)過程中，公司和職能領(lǐng)域及各事業(yè)部或子公司，通過建立內(nèi)部專業(yè)管理系統(tǒng)，如全面預(yù)算管理系統(tǒng)、戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理系統(tǒng)、目標(biāo)責(zé)任成本控制系統(tǒng)、質(zhì)量管理系統(tǒng)、人力資源開發(fā)與評(píng)價(jià)系統(tǒng)等，可有效地管理管理風(fēng)險(xiǎn)因素。

四、結(jié)論

篇5

一、實(shí)施預(yù)算管理的意義

（1）預(yù)算管理保障企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃得以實(shí)現(xiàn)的有效工具。首先，現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論都主張公司的目標(biāo)是價(jià)值最大化，即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本價(jià)值最大化，價(jià)值最大化目標(biāo)中本身蘊(yùn)含對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理是公司治理的一部分，是以降低風(fēng)險(xiǎn)、增進(jìn)公司價(jià)值為目標(biāo)的。其次，預(yù)算管理通過交互式的有效溝通和功能的協(xié)調(diào)，以預(yù)算的方式對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行合理的規(guī)劃、預(yù)測(cè)和監(jiān)控，使企業(yè)的預(yù)算管理目標(biāo)更明確，并能以更高的管理效率、更優(yōu)的發(fā)展質(zhì)量和更有效的資源配置來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。（2）預(yù)算管理可更好防范公司風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)的價(jià)值只有參與市場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)，管理者必須借助手市場(chǎng)預(yù)測(cè)進(jìn)行預(yù)算管理。預(yù)算管理的這種市場(chǎng)導(dǎo)向性表明，預(yù)算管理是反風(fēng)險(xiǎn)的，這種反風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制具有主動(dòng)性和流動(dòng)性。從這一角度來說，可以認(rèn)為預(yù)算管理本身就是減少風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本的一種內(nèi)在機(jī)制。預(yù)算管理可以初步揭示企業(yè)下一年度的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)情況，根據(jù)所反映出的預(yù)算結(jié)果，預(yù)測(cè)其中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在，并預(yù)先采取某些風(fēng)險(xiǎn)控制的防范措施，從而達(dá)到規(guī)避與化解風(fēng)險(xiǎn)的目的。

二、企業(yè)實(shí)施預(yù)算管理的思路

（1）通過編制預(yù)算明確企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力。企業(yè)預(yù)算的制定必須經(jīng)歷“戰(zhàn)略規(guī)劃一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)一預(yù)算”的過程。企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃配置資源、發(fā)展戰(zhàn)略和年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，綜合考慮預(yù)算期內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的變化等因素，明確企業(yè)承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的范圍、目的以及風(fēng)險(xiǎn)控制與化解的方法，及時(shí)預(yù)測(cè)并防范風(fēng)險(xiǎn)，然后按照上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總的程序，編制年度全面預(yù)算。從控制的角度來看，在預(yù)算編制過程中，企業(yè)應(yīng)將各種目標(biāo)加以分類，采取不同的應(yīng)對(duì)方式對(duì)癥下藥。為確保風(fēng)險(xiǎn)控制的各層結(jié)構(gòu)能夠一體化地融合在一起并成熟運(yùn)作，應(yīng)依據(jù)不同的管理角度和范圍，側(cè)重于不同的控制方式。預(yù)算的編制應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理、符合實(shí)際，避免預(yù)算指標(biāo)過高或過低。由于經(jīng)營(yíng)指標(biāo)是主要經(jīng)營(yíng)者任免的重要依據(jù)，所以預(yù)算編報(bào)單位的經(jīng)營(yíng)者為了獲得經(jīng)營(yíng)資格，往往編報(bào)的預(yù)算很高，并提出達(dá)到預(yù)算目標(biāo)的理想措施，以取得預(yù)算審批部門的高度信任。事實(shí)上，預(yù)算指標(biāo)究竟如何定位，預(yù)算編報(bào)單位是清楚的，但由于信息不對(duì)稱等原因，管理層通常無法確定合理可行的方案。因此，在全面預(yù)算的過程中，一方面要詳細(xì)地將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行數(shù)據(jù)化和細(xì)化；另一方面也需要考慮到經(jīng)營(yíng)過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，在預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)成果指標(biāo)中加入一些能夠控制主要風(fēng)險(xiǎn)的過程性指標(biāo)。此外，還需要進(jìn)一步對(duì)計(jì)劃年度的經(jīng)營(yíng)結(jié)果進(jìn)行敏感性分析，針對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行較為詳細(xì)的定量分析；對(duì)于確實(shí)難以定量分析的風(fēng)險(xiǎn)因素，也應(yīng)有針對(duì)性地做出定性描述。最后，公司應(yīng)針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)描述分析采取對(duì)策或措施。（2）落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控點(diǎn)與具體責(zé)任人，加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行力度。全面預(yù)算編制完成以后，需要分解下發(fā)到企業(yè)各職能部門和崗位、各個(gè)具體的人。企業(yè)全面預(yù)算應(yīng)以合同的形式分解下發(fā)，由總部和各部門經(jīng)理簽訂預(yù)算合同，部門經(jīng)理再以合同的形式層層下發(fā)，直至具體的預(yù)算執(zhí)行人。按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)徍伺鷾?zhǔn)后，以文件的形式將預(yù)算指標(biāo)層層分解，落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各部門、環(huán)節(jié)和崗位，確保預(yù)算剛性，規(guī)范預(yù)算執(zhí)行。這樣預(yù)算目標(biāo)就很明確，所要采取的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施、風(fēng)險(xiǎn)控制的程度也很明確。因此，在預(yù)算管理的執(zhí)行過程中，可以將預(yù)算指標(biāo)下發(fā)到不同的部門、不同的崗位、不同的人，進(jìn)而從不同的側(cè)面和角度去控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）預(yù)算與績(jī)效管理相結(jié)合，建立考核激勵(lì)機(jī)制。預(yù)算管理是公司實(shí)施績(jī)效管理的基礎(chǔ)，通過預(yù)算和績(jī)效管理相結(jié)合，使公司對(duì)其部門和員工的考核真正做到“有章可循，有法可依”。預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的考核和激勵(lì)是全面預(yù)算編制中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的預(yù)算執(zhí)行考核獎(jiǎng)懲制度，堅(jiān)持公開、公正、透明的原則，切實(shí)做到有獎(jiǎng)有懲，促進(jìn)企業(yè)預(yù)算管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?？?jī)效考評(píng)控制要求企業(yè)建立和實(shí)施績(jī)效考評(píng)制度，科學(xué)設(shè)置考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，將考評(píng)結(jié)果作為確定員工薪酬以及職務(wù)晉升、評(píng)優(yōu)、降級(jí)等的依據(jù)。

在實(shí)際生活中，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是多樣的、復(fù)雜的，任何一種單純的手段都很難控制企業(yè)所有的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必須結(jié)合企業(yè)具體情況把預(yù)算管理與戰(zhàn)略管理、績(jī)效管理等其他管理工具相結(jié)合，將各種方法融會(huì)貫通，防患于未然，努力提高企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，提升企業(yè)的綜合管理水平，使企業(yè)朝著既定的目標(biāo)平穩(wěn)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]李力．預(yù)算管理探微[J]．財(cái)會(huì)月刊．2009（19）

篇6

中圖分類號(hào)：F27

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/ki.1672 3198.2016.22.024

SYH藥業(yè)集團(tuán)物流業(yè)務(wù)與國(guó)藥集團(tuán)、哈藥集團(tuán)這些從事物流業(yè)較早的集團(tuán)相比，起步較晚。經(jīng)過近幾年的砥礪前行，奮勇拼搏，集團(tuán)的物流業(yè)務(wù)由小到大，逐步發(fā)展，現(xiàn)已達(dá)到年?duì)I業(yè)收入90多億元，創(chuàng)利1000多萬(wàn)元的規(guī)模，成為SYH藥業(yè)的一個(gè)重要業(yè)務(wù)板塊，為SYH藥業(yè)做大做強(qiáng)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)提供了強(qiáng)有力的支撐。

1 SYH藥業(yè)集團(tuán)物流發(fā)展基本情況

1.1 板塊介紹

目前SYH藥業(yè)集團(tuán)從事物流業(yè)務(wù)的有四家公司，分別是SYH藥業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司物流分公司、SYH藥業(yè)集團(tuán)（天津）國(guó)際物流有限公司、SYH藥業(yè)股份有限公司物資供銷公司以及SYH藥業(yè)國(guó)際醫(yī)藥有限公司。前兩家公司以綜合物流為主，主要經(jīng)營(yíng)鋼材、有色金屬、鐵礦石、焦炭等產(chǎn)品。后兩家公司受與GYKG集團(tuán)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的限制，主要依托SYH藥業(yè)的供應(yīng)鏈開展醫(yī)藥化工物流。

SYH藥業(yè)集團(tuán)物流分公司（以下簡(jiǎn)稱“物流分公司”）成立于2011年9月，公司的前身是SYH藥業(yè)國(guó)際貿(mào)易有限公司的綜合物流業(yè)務(wù)板塊和SYH藥業(yè)股份有限公司物資供銷公司的供應(yīng)鏈物流業(yè)務(wù)。SYH藥業(yè)集團(tuán)物流分公司承接SYH藥業(yè)國(guó)際貿(mào)易有限公司的高效率優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)和信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，原股份公司物資供銷公司的客戶資源優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)以及由應(yīng)付賬款多而自然形成的資金風(fēng)險(xiǎn)管控優(yōu)勢(shì)，組成了精干的團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)處于快速發(fā)展時(shí)期。2015年度物流分公司營(yíng)業(yè)收入2.81億元，利潤(rùn)總額507.5萬(wàn)元；2016年1-5月物流分公司營(yíng)業(yè)收入4.23億元，利潤(rùn)總額為69.23萬(wàn)元。

SYH藥業(yè)集團(tuán)（天津）國(guó)際物流有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天津公司”）于2013年7月4日在天津市天津港保稅區(qū)注冊(cè)成立，注冊(cè)資金：3000萬(wàn)元人民幣，集團(tuán)公司后續(xù)投入流動(dòng)資金7000萬(wàn)元。目前，天津公司每月?lián)碛?00份百萬(wàn)元版增值稅專用發(fā)票。天津公司主要經(jīng)營(yíng)鋼鐵、焦炭、有色金屬、化工等品種，2015年度，天津公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6.348億元，毛利174萬(wàn)元；2016年1-5月份天津公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入29.83億元，毛利849.45萬(wàn)元。

SYH藥業(yè)股份有限公司物資供銷公司（以下簡(jiǎn)稱“物資供銷公司”）于2012年11月正式成立，負(fù)責(zé)SYH藥業(yè)集團(tuán)及股份各子分公司大宗物料的采購(gòu)以及物資超市品種的采購(gòu)、銷售，并開展外采外銷工作；同時(shí)對(duì)集團(tuán)和股份各子分公司采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)任锪鳂I(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范化管理。物資供銷公司下設(shè)物資計(jì)劃部、物資采購(gòu)部、信息部、物流部、物資超市部、財(cái)務(wù)部和綜合部七個(gè)部門。2015年度物資供銷公司營(yíng)業(yè)收入17.69億元，利潤(rùn)總額603萬(wàn)元；2016年1-5月物資供銷公司營(yíng)業(yè)收入6.04億元，利潤(rùn)總額350萬(wàn)元。

SYH藥業(yè)國(guó)際醫(yī)藥有限公司（以下簡(jiǎn)稱“SYH藥業(yè)國(guó)際”）成立于2000年9月，是SYH藥業(yè)履行進(jìn)出口職能的子公司，是國(guó)內(nèi)最專注于制劑藥品國(guó)際市場(chǎng)開發(fā)的公司之一。公司致力于建設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的綜合服務(wù)平臺(tái)，業(yè)務(wù)涵蓋國(guó)際醫(yī)藥貿(mào)易、國(guó)內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)三大板塊，建立了完整的分銷體系，覆蓋七大重點(diǎn)出口區(qū)域及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。主要經(jīng)營(yíng)范圍：化學(xué)制劑及原料藥、抗生素、中成藥、生化制品、、蛋白同化制劑、醫(yī)療器械、保健食品的批發(fā)；商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；醫(yī)藥托管及資產(chǎn)重組、物流配送及企業(yè)管理咨詢服務(wù)。2015年度SYH藥業(yè)國(guó)際營(yíng)業(yè)收入15.14億元，利潤(rùn)總額100萬(wàn)元；2016年1-5月SYH藥業(yè)國(guó)際營(yíng)業(yè)收入36.63億元。

1.2 當(dāng)前物流指標(biāo)

SYH藥業(yè)集團(tuán)2012-2016年5月實(shí)現(xiàn)銷售收入362億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)再創(chuàng)歷史新高。其中國(guó)際物流實(shí)現(xiàn)銷售收入17.4億元，國(guó)內(nèi)物流實(shí)現(xiàn)銷售收入344.6億元。截至2016年5月底SYH藥業(yè)集團(tuán)從事物流業(yè)務(wù)人員有187人，資產(chǎn)總額93144.59萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率85.7%。

2 物流業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況

SYH藥業(yè)集團(tuán)物流業(yè)務(wù)主要包括國(guó)際物流和國(guó)內(nèi)物流兩個(gè)部分，國(guó)際物流以藥品出口為主，國(guó)內(nèi)物流主要以醫(yī)藥化工物流和綜合物流為主。

2012-2014年，SYH藥業(yè)集團(tuán)物流業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，2014年物流收入達(dá)到108億元。2015-2016年，由于物流相關(guān)行業(yè)產(chǎn)能過剩、金融信貸收緊、低毛利物流業(yè)務(wù)受上市公司規(guī)定所限、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加等原因，營(yíng)業(yè)收入相比2014年有所下降。

3 SYH藥業(yè)集團(tuán)物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要做法和成效，存在的問題及困難

3.1 戰(zhàn)略層面

3.1.1 規(guī)劃先行、目標(biāo)引領(lǐng)

SYH藥業(yè)集團(tuán)緊緊圍繞國(guó)家及省市物流產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策，及時(shí)制定了“十二五”、“十三五”物流規(guī)劃，將物流產(chǎn)業(yè)作為集團(tuán)業(yè)務(wù)的支撐性產(chǎn)業(yè)加以發(fā)展。

3.1.2 戰(zhàn)略合作、加快發(fā)展

SYH藥業(yè)集團(tuán)依托GYKG世界五百?gòu)?qiáng)的優(yōu)勢(shì)地位以及制藥行業(yè)的龍頭地位的層面優(yōu)勢(shì)，積極拓展物流合作項(xiàng)目，先后與國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)物流企業(yè)開展了物流項(xiàng)目合作，有力推動(dòng)了物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

3.1.3 加強(qiáng)市場(chǎng)渠道建設(shè)，打造供應(yīng)鏈物流體系

SYH藥業(yè)集團(tuán)依靠自身醫(yī)藥化工的集采優(yōu)勢(shì)，上聯(lián)廠商、下拓客戶，緊盯醫(yī)藥化工市場(chǎng)行情波動(dòng)，通過戰(zhàn)略采購(gòu)、代采代銷、包銷總代等方式組建供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

3.1.4 建章立制、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)

為有效規(guī)避物流業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)物流業(yè)務(wù)高效發(fā)展，集團(tuán)先后出臺(tái)了《物流業(yè)務(wù)管理辦法》、《物流合作伙伴選控管理辦法》等制度，在物流業(yè)務(wù)實(shí)施中，各級(jí)人員嚴(yán)格遵照制度辦事、有效規(guī)避物流風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 戰(zhàn)術(shù)層面

SYH藥業(yè)集團(tuán)在“十三五”物流規(guī)劃中提出，物流產(chǎn)值要達(dá)到200億，其中綜合物流實(shí)現(xiàn)100億元，醫(yī)藥物流實(shí)現(xiàn)100億元。目前，SYH藥業(yè)集團(tuán)形成了兩大物流業(yè)務(wù)板塊，即國(guó)際物流板塊、國(guó)內(nèi)物流板塊，“十三五”期間，SYH藥業(yè)集團(tuán)將完善相關(guān)板塊構(gòu)建，拓展板塊輻射范圍。

3.2.1 國(guó)際物流板塊

SYH藥業(yè)集團(tuán)踐行“走出去”策略，鼓勵(lì)業(yè)務(wù)人員多下市場(chǎng)，在國(guó)外一些國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；緊緊依托政府，開展援外項(xiàng)目，2015年取得援外業(yè)務(wù)資質(zhì)，并取得3000萬(wàn)元收入；SYH藥業(yè)集團(tuán)抓住新園區(qū)建設(shè)的有利契機(jī)，大力開展國(guó)際認(rèn)證工作和產(chǎn)品的國(guó)際注冊(cè)；SYH藥業(yè)集團(tuán)投資20億元建立SYH藥業(yè)新工業(yè)園區(qū)，建成世界最大的頭孢水針生產(chǎn)基地，系統(tǒng)推進(jìn)仿制藥的國(guó)際法規(guī)市場(chǎng)開發(fā)，聚焦歐美高端市場(chǎng)，提升物流業(yè)務(wù)水平。

3.2.2 國(guó)內(nèi)物流板塊

SYH藥業(yè)集團(tuán)國(guó)內(nèi)物流準(zhǔn)確剖析一系列大宗商品供應(yīng)鏈，不斷整合上下游客戶資源、信息資源，逐步搭建商務(wù)平臺(tái)，從而介入到市場(chǎng)渠道中，努力控制供應(yīng)鏈中采購(gòu)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、銷售、金融等環(huán)節(jié)的某一或部分環(huán)節(jié)。同時(shí)，對(duì)國(guó)內(nèi)物流板塊進(jìn)行了整合重組，改變以前的管理分散、資源浪費(fèi)等現(xiàn)狀。現(xiàn)如今，企業(yè)開展了醫(yī)藥化工供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、綜合物流業(yè)務(wù)兩種物流業(yè)務(wù)模式，經(jīng)營(yíng)品種主要有：鋼鐵、焦炭、有色金屬、化工樹脂、糧食類等。

3.3 成效

3.3.1 規(guī)模效益

SYH藥業(yè)物流業(yè)務(wù)經(jīng)過近幾年的砥礪前行，奮勇拼搏，由小到大，逐步發(fā)展，2012-2016年5月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入362億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)已達(dá)到年?duì)I業(yè)收入90多億元，創(chuàng)利1000多萬(wàn)元的規(guī)模，成為SYH藥業(yè)的一個(gè)重要業(yè)務(wù)板塊，逐漸形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

3.3.2 逐步完善的制度體系

為有效規(guī)避物流業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)物流業(yè)務(wù)高效發(fā)展，集團(tuán)先后出臺(tái)了《物流業(yè)務(wù)管理辦法》、《物流合作伙伴選控管理辦法》等，逐步完善物流業(yè)務(wù)規(guī)章制度，從制度體系層面做好規(guī)避物流風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.3 人才培養(yǎng)

SYH藥業(yè)集團(tuán)注重對(duì)物流人員的培訓(xùn)與教育，組織與優(yōu)秀物流企業(yè)開展交流會(huì)，通過幾年的物流業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一批物流方面的人才。

3.3.4 存在的問題和困難

（1）物流模式單一，質(zhì)量效益不高。

SYH藥業(yè)集團(tuán)物流業(yè)務(wù)，起步較晚，雖經(jīng)過幾年的努力發(fā)展，但是物流模式還較為單一，主要還是物流商貿(mào)業(yè)務(wù)，質(zhì)量和效益還有待提高。

（2）資金緊張，投入不足。

隨著國(guó)家對(duì)物流行業(yè)政策的不斷完善，加大了對(duì)物流發(fā)展業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。SYH藥業(yè)集團(tuán)的資金成本也在逐年增長(zhǎng)，客戶壓低價(jià)格，延長(zhǎng)賬期現(xiàn)象比較普遍，物流資金鏈趨緊，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，對(duì)于物流業(yè)務(wù)的資金后續(xù)投入還較為有限。

（3）物流資源缺乏。

大力發(fā)展物流業(yè)務(wù)，需要專門的物流設(shè)備及快捷的信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施，SYH藥業(yè)集團(tuán)現(xiàn)今資金緊張，對(duì)物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入有限，影響和制約了物流業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（4）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

目前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷惡化，SYH藥業(yè)物流業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)行業(yè)受到較大沖擊，部分合作伙伴企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)或破產(chǎn)現(xiàn)象，SYH藥業(yè)集團(tuán)物流收入減少，利潤(rùn)降低，對(duì)于較高的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較大，存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（5）小而散、未形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)、對(duì)供應(yīng)鏈掌控能力不強(qiáng)。

SYH藥業(yè)集團(tuán)現(xiàn)主要從事物流業(yè)務(wù)的有四家公司，物流資源較為分散，缺乏統(tǒng)一管理，難以形成規(guī)模效益。同時(shí)，集團(tuán)在物流基礎(chǔ)設(shè)施方面投入不足，現(xiàn)有物流產(chǎn)業(yè)以貿(mào)易為主，缺乏運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、成套信息系統(tǒng)的支撐，后續(xù)發(fā)展不足。上述情況，導(dǎo)致物流發(fā)展難以形成資金、業(yè)務(wù)規(guī)模、物流資源的有效合力，缺乏對(duì)供應(yīng)鏈掌控能力。

4 風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)

4.1 面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無處不在，它是客觀存在的，完全避免是不可能的，但企業(yè)可以采取有效的措施降低風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。這首先就是要認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)可能造成的后果。我們?cè)谄饰銎髽I(yè)經(jīng)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)后，歸納起來主要有：法律風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)情況

為規(guī)范物流業(yè)務(wù)發(fā)展、理順物流業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)、防范物流業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)、確保集團(tuán)物流運(yùn)營(yíng)資金的安全、審慎選擇并妥善維系物流業(yè)務(wù)合作伙伴，SYH藥業(yè)集團(tuán)制定了嚴(yán)格的物流管理制度，在事前防控、事中控制和事后應(yīng)急處理等方面積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。

4.2.1 組織構(gòu)架建設(shè)

SYH藥業(yè)集團(tuán)成立了風(fēng)控部門，對(duì)每一種物流業(yè)務(wù)模式出臺(tái)針對(duì)性管控辦法，從資信評(píng)估、協(xié)議簽訂、責(zé)任約定、抵押擔(dān)保等方面嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。逐步完善了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、法律風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制管理、個(gè)人廉潔風(fēng)險(xiǎn)防控、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督評(píng)價(jià)等風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

4.2.2 以制度構(gòu)建嚴(yán)密防控體系

風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性工作，防范風(fēng)險(xiǎn)的前提是建章立制、有章可循。SYH藥業(yè)集團(tuán)依據(jù)自身實(shí)際情況，結(jié)合法律制定了《合同管理辦法》、《物流業(yè)務(wù)管理辦法》、《物流專項(xiàng)資金管理辦法》等相關(guān)制度，使各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的開展有了依據(jù)。合同風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的源頭，SYH藥業(yè)集團(tuán)通過制定的《合同管理辦法》，明確了部門職責(zé)，規(guī)范了業(yè)務(wù)流程，按照一級(jí)對(duì)一級(jí)負(fù)責(zé)的原則，層層建立了責(zé)任制，做到任務(wù)到位、責(zé)任到位、落實(shí)到位，使風(fēng)險(xiǎn)管控做到縱向到底，橫向到邊，不留死角。

4.2.3 構(gòu)建物流企業(yè)預(yù)警文化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

一方面，從思想理念上培養(yǎng)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)和憂患意識(shí)，使預(yù)警思想成為員工核心價(jià)值觀的組成部分，進(jìn)而使每個(gè)員工都提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的警惕性，做到防微杜漸。另一方面，從制度上規(guī)范作業(yè)流程、明確崗位職責(zé)制度、建立預(yù)警激勵(lì)機(jī)制和將強(qiáng)預(yù)警形象策劃系統(tǒng)等，規(guī)范企業(yè)預(yù)警文化制度。

4.2.4 慎重選擇物流業(yè)務(wù)合作伙伴

在對(duì)物流業(yè)務(wù)合作伙伴進(jìn)行選擇時(shí)，依照集團(tuán)公司相關(guān)制度、履行嚴(yán)格的調(diào)查程序，通過保險(xiǎn)、抵押、第三方承保等方式控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下方才予以合作。

5 對(duì)策

5.1 物流模式創(chuàng)新

SYH藥業(yè)集團(tuán)從事物流業(yè)務(wù)幾年來，收入不斷增加，但目前物流模式還較為單一。加快物流模式創(chuàng)新，提升物流業(yè)務(wù)水平迫在眉睫。

5.2 完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系

物流企業(yè)要完善以內(nèi)控體系建設(shè)為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，健全內(nèi)控體系，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，做到知法、懂法、用法、守法，依法治企。

5.3 培養(yǎng)和引進(jìn)優(yōu)秀人才

物流行業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)，業(yè)務(wù)范圍廣泛，涉及多領(lǐng)域、跨行業(yè)，要求行業(yè)人員具備多方面綜合素質(zhì)，SYH藥業(yè)集團(tuán)現(xiàn)如今從事物流業(yè)務(wù)的人員多為傳統(tǒng)制藥行業(yè)老員工及新就業(yè)大學(xué)生，缺乏物流管理和從事物流業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，如果培訓(xùn)、管理及業(yè)務(wù)操作指導(dǎo)不到位，在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中，可能會(huì)出現(xiàn)差錯(cuò)，給企業(yè)帶來不必要的損失。

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篇7

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，會(huì)遇到一系列問題，而這些問題的具體情況是無法事先預(yù)知的，同時(shí)，這些情況會(huì)影響到企業(yè)的正常運(yùn)作與發(fā)展。盡管這些問題的具體情況無法預(yù)知，但這些問題的類型是可以預(yù)知，也是可以做好防范的。而有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體系可以減少企業(yè)解決問題的成本，提升企業(yè)解決問題能力。在有效解決貿(mào)易經(jīng)營(yíng)性企業(yè)發(fā)展存在的問題同時(shí)，一方面有效降低企業(yè)損失和運(yùn)營(yíng)成本，另一方面也大大提升了企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

一、商貿(mào)公司的主要經(jīng)營(yíng)特征概述

商貿(mào)公司作為貿(mào)易經(jīng)營(yíng)性企業(yè)，以其商品儲(chǔ)備和商品交易量構(gòu)成了要素密集的顯著特征。商貿(mào)公司主要包括商品密集型、資本密集型、人才密集型、管理密集型商貿(mào)企業(yè)。商貿(mào)公司要想良好運(yùn)轉(zhuǎn)，需要建立嚴(yán)密高效的企業(yè)管理體系，同時(shí)在經(jīng)營(yíng)過程中統(tǒng)一和規(guī)范企業(yè)與員工的行為，重視各種規(guī)章制度、信息平臺(tái)和企業(yè)文化建設(shè)，提升整體管理能力。

商貿(mào)公司作為貿(mào)易經(jīng)營(yíng)性企業(yè)，自身并不生產(chǎn)商品，而是在買與賣之間充當(dāng)中間人的角色。界定這一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)研究商貿(mào)公司風(fēng)險(xiǎn)是有重要意義的。貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的不確定性和未知性，而商貿(mào)公司作為商品流通環(huán)節(jié)的重要部分，有著眾多風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)成本也是經(jīng)營(yíng)成本中的重要一部分，風(fēng)險(xiǎn)成本既包括風(fēng)險(xiǎn)損耗，也包括為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)所付出的成本。

二、商貿(mào)公司經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題

要研究商貿(mào)公司在經(jīng)營(yíng)過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題，就需要結(jié)合商貿(mào)公司的流程和主要環(huán)節(jié)。而商貿(mào)公司在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程中的主要風(fēng)險(xiǎn)有：

（一）市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是貿(mào)易經(jīng)營(yíng)性企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨的最直接風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)需求的變化，引起商品價(jià)格波動(dòng)，繼而影響商品銷售產(chǎn)生一系列變化，而這些來自市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響商貿(mào)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行和延續(xù)。

（二）交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)

交易對(duì)手是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的參與方，其資金實(shí)力、履約能力、市場(chǎng)誠(chéng)信等等決定了交易是否可以順利、安全完成。

（三） 資金的風(fēng)險(xiǎn)

商貿(mào)公司的資金風(fēng)險(xiǎn)是指貨款的支付及應(yīng)收賬款的回籠風(fēng)險(xiǎn)。許多商貿(mào)公司在采購(gòu)貨物時(shí)使用的是先款后貨，銷售方面采用先貨后款（賒銷）的交易模式。一是采購(gòu)時(shí)要防范上游企業(yè)不能按質(zhì)、按量、按時(shí)交貨；二是銷售時(shí)要及時(shí)對(duì)賬、催收賬款；三是設(shè)專門的稽核管理部門，嚴(yán)格按照合同約定監(jiān)督執(zhí)行。

（四）人員管理的風(fēng)險(xiǎn)

由于大多數(shù)業(yè)務(wù)人員水平有限，業(yè)務(wù)素養(yǎng)不高、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)欠缺，因此在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程中，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，責(zé)任感也不強(qiáng)。同時(shí)，也有部分人員素質(zhì)較低，經(jīng)不起誘惑，存在收受回扣、監(jiān)守自盜等不良習(xí)慣，導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)質(zhì)量低下和風(fēng)險(xiǎn)的增加。

三、研究商貿(mào)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的必要性

（一）企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的需要

任何公司都尋求長(zhǎng)期發(fā)展，而不是短期經(jīng)營(yíng)。有效解決企業(yè)發(fā)展過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，是整個(gè)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力和關(guān)鍵要求。

（二）提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的必然要求

商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在，這是不爭(zhēng)事實(shí)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究，將能夠?yàn)榉婪讹L(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)，同時(shí)也能夠?yàn)橐?guī)避和化解風(fēng)險(xiǎn)提供實(shí)質(zhì)性的解決方案。

（三）增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的客觀要求

風(fēng)險(xiǎn)處理是衡量企業(yè)發(fā)展程度的重要依據(jù)，成熟的企業(yè)能夠有效應(yīng)對(duì)和解決企業(yè)發(fā)展問題，而風(fēng)險(xiǎn)防范處理能力也是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一部分。通過企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效解決，將極大程度上提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

四、商貿(mào)公司風(fēng)險(xiǎn)控制管理的主要思路與對(duì)策

從2010年約1億元到2013年度25億元的銷售額，商貿(mào)公司經(jīng)過野蠻的高速增長(zhǎng)，由一個(gè)專門為體系內(nèi)供應(yīng)建筑用大宗材料的供應(yīng)商，發(fā)展成為完全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的綜合型貿(mào)易企業(yè)。為確保集團(tuán)商貿(mào)物流板塊業(yè)務(wù)穩(wěn)健、快速發(fā)展，爭(zhēng)取早日達(dá)到百億級(jí)企業(yè)目標(biāo)，就加強(qiáng)商貿(mào)公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了以下工作方案：

（一）成立公司風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)

風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)是公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審議機(jī)構(gòu)，依據(jù)獨(dú)立客觀公正的原則，對(duì)客戶信用政策等與公司經(jīng)營(yíng)有關(guān)的重大事項(xiàng)進(jìn)行集體審議，審議結(jié)果報(bào)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)審批后執(zhí)行。

風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)由法律、審計(jì)、資金管理、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等專業(yè)人士及集團(tuán)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)組成。

風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)原則上采用召開會(huì)議的方式，通過表決行使決策權(quán)。如果個(gè)別項(xiàng)目需要盡快審批，而召集會(huì)議有困難時(shí)，也可采取會(huì)簽審批的形式。

風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)評(píng)審包括：給予客戶首次信用政策核定；復(fù)議項(xiàng)目；放寬已經(jīng)核定的信用政策，包括增加信用額度和延長(zhǎng)信用期限。

風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)會(huì)議就審議事項(xiàng)進(jìn)行討論，參會(huì)人員發(fā)表意見；對(duì)審議事項(xiàng)進(jìn)行表決；根據(jù)表決結(jié)果出具風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)審議意見，風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)主任簽字確認(rèn)；審議意見報(bào)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)審批。

風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)檔案資料由風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)秘書負(fù)責(zé)歸檔保管，并嚴(yán)格保密。歸檔文件的調(diào)閱必須經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)主任同意，風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)秘書不得接受對(duì)委員個(gè)人意見的詢問。

（二） 制訂客戶信用管理辦法

科學(xué)評(píng)價(jià)客戶信用狀況，及時(shí)甄別客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，有效預(yù)防和控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，明確了客戶信用調(diào)查、客戶信用政策評(píng)定、運(yùn)用與管理及公司內(nèi)設(shè)部門在客戶信用管理方面的職責(zé)分工。

1.客戶信用調(diào)查

采取現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地調(diào)查與客觀信息分析相結(jié)合方式。填寫《客戶信用政策申請(qǐng)表》，全面反映客戶的主體資質(zhì)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)實(shí)力、現(xiàn)金流、資信狀況等。

現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地調(diào)查是指業(yè)務(wù)部門人員親臨客戶辦公場(chǎng)所，了解客戶的經(jīng)營(yíng)地址、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、生產(chǎn)設(shè)備及生產(chǎn)狀況、產(chǎn)品情況、管理情況、員工情況、企業(yè)文化建設(shè)等第一手資料。

客觀信息分析的基本資料包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織代碼卡、貸款卡、法人代表身份證復(fù)印件；公司章程、驗(yàn)資報(bào)告復(fù)印件；最近一年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；主要結(jié)算銀行交易流水；主要供應(yīng)客戶和銷售客戶名單。

2.客戶信用政策評(píng)定

包括給予公司客戶信用等級(jí)，按風(fēng)險(xiǎn)由小到大依次為A、B、C、D、E級(jí)。設(shè)定單一客戶的信用額度設(shè)最高限額和回款期限。

客戶信用政策評(píng)定結(jié)果是公司業(yè)務(wù)部門與客戶談判結(jié)算支付方式、訂立貿(mào)易合同的重要依據(jù)。

客戶信用政策評(píng)定堅(jiān)持以下原則：

（1）總量控制原則：公司對(duì)客戶的授信使用余額實(shí)施總額控制，原則上不能超過公司年度預(yù)算銷售收入的20%。確因業(yè)務(wù)需要，需逐筆報(bào)公司風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)。

（2）區(qū)別對(duì)待原則：業(yè)務(wù)部門應(yīng)根據(jù)客戶的信用等級(jí)實(shí)施區(qū)別授信，確定不同的信用額度。

（3）動(dòng)態(tài)調(diào)整原則：特定客戶的授信額度確定后，在后期經(jīng)營(yíng)過程中，應(yīng)根據(jù)客戶信用變化的情況，及時(shí)調(diào)整信用額度。當(dāng)發(fā)現(xiàn)客戶出現(xiàn)信用惡化或發(fā)生不可抗力等而瀕臨破產(chǎn)或清算時(shí)，業(yè)務(wù)人員應(yīng)及時(shí)上報(bào)公司并會(huì)同法務(wù)部門采取有效措施以保證公司資產(chǎn)的安全。

（4）風(fēng)險(xiǎn)控制原則：對(duì)經(jīng)過評(píng)估給予信用政策的客戶，業(yè)務(wù)部門應(yīng)在合同簽訂時(shí)明確違約責(zé)任及救濟(jì)措施。

（5）預(yù)警原則：健全客戶信用跟蹤和監(jiān)督管理，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)防范和化解客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.客戶信用政策運(yùn)用與管理

公司法務(wù)部門、財(cái)務(wù)部門在審定合同時(shí)，必須確保合同相關(guān)條款與公司給予客戶的信用政策一致，并確?？蛻粜庞糜囝~在公司給予的信用額度以內(nèi)。

財(cái)務(wù)部門在執(zhí)行付款時(shí)，應(yīng)審核款項(xiàng)支付條件是否在公司最終給予的客戶信用限額內(nèi)，如超過限額，可拒絕支付預(yù)付款。對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)，財(cái)務(wù)部門應(yīng)在到期前3個(gè)工作日內(nèi)通知業(yè)務(wù)部門提示客戶付款。

客戶信用管理實(shí)行跟蹤、檢查制度并填寫客戶信用跟蹤表。對(duì)于A、B類客戶跟蹤檢查頻率每半年不得少于1次，對(duì)于C類及以下客戶跟蹤檢查頻率每季度不少于1次。

對(duì)客戶信用設(shè)立臺(tái)賬，并實(shí)行定期對(duì)賬制度。建立客戶信用逾期響應(yīng)機(jī)制，該機(jī)制包括：催收、給予寬延期、調(diào)減信用政策、中止合作、要求追加擔(dān)保、司法保全等。

4.各部門的職責(zé)分工

風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)是客戶信用政策審議的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

業(yè)務(wù)部門是公司客戶信用管理的主要責(zé)任部門，負(fù)責(zé)客戶信用的申報(bào)、使用、管理和收回。業(yè)務(wù)部門經(jīng)辦人員是客戶信用管理的第一責(zé)任人。

財(cái)務(wù)部門是公司客戶信用政策的額度控制和核算部門。

稽核管理部門負(fù)責(zé)對(duì)公司客戶信用管理情況進(jìn)行監(jiān)督審計(jì)。

（三） 明確資金對(duì)外支付工作流程

公司所有對(duì)外支付必須填具《資金支付審批表》 ，明確業(yè)務(wù)部、財(cái)務(wù)部及資金管理部門的責(zé)任、權(quán)利及義務(wù)。同時(shí)，為適應(yīng)貿(mào)易的高效運(yùn)作，實(shí)行分級(jí)授權(quán)，對(duì)不同信用等級(jí)客戶的交易資金撥付盡可能簡(jiǎn)化。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度日益提高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，風(fēng)險(xiǎn)逐漸增多。對(duì)于商貿(mào)公司而言，面向全國(guó)甚至全球市場(chǎng)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力有一定的局限性，而通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控的有效研究，提出行之有效、符合公司具體經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)解決思路，同時(shí)通過全面建立和完善科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，將能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)利益的最大化。

篇8

中圖分類號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征和需求，信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在充斥著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)角落，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性是金融市場(chǎng)的關(guān)鍵保障。國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，更彰顯出全球經(jīng)濟(jì)一體化這個(gè)復(fù)雜的背景下，信用風(fēng)險(xiǎn)的高度關(guān)聯(lián)性、系統(tǒng)性和巨大損害性，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)控制已成世界各國(guó)永恒的主題。

我國(guó)目前處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的初期，企業(yè)融資的主要方式仍為以金融機(jī)構(gòu)為媒介的間接融資，信用缺失的現(xiàn)象極為普遍，因此信用風(fēng)險(xiǎn)已成為我國(guó)信貸機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。能夠?qū)π庞蔑L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確度量和有效管理，既是金融機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制能力的前提，同時(shí)也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性管理的基礎(chǔ)，因此，如何準(zhǔn)確度量信用風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)現(xiàn)有效風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。

一、我國(guó)民營(yíng)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)現(xiàn)狀

（一）對(duì)民營(yíng)上市公司的界定。關(guān)于什么是民營(yíng)上市公司，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界也沒有完全達(dá)成共識(shí)。主要觀點(diǎn)有：

1、民營(yíng)上市公司是指我國(guó)境內(nèi)民營(yíng)企業(yè)或自然人擁有控制權(quán)的上司公司。

2、民營(yíng)上市公司是指第一大股東為民營(yíng)企業(yè)的上市公司。

3、民營(yíng)上市公司是指由私營(yíng)企業(yè)絕對(duì)控股、或相對(duì)控股、或主要股東是私營(yíng)企業(yè)、或主要經(jīng)營(yíng)決策權(quán)由私營(yíng)企業(yè)控制的上市公司。

4、第一大股東為產(chǎn)權(quán)清晰的民營(yíng)企業(yè)或?qū)嶋H控制權(quán)屬于民營(yíng)企業(yè)的上市公司。

根據(jù)上述民營(yíng)上市公司的定義，筆者認(rèn)為應(yīng)首先按照第一大股東的股權(quán)性質(zhì)進(jìn)行判斷，剔除第一大股東性質(zhì)屬國(guó)家股、國(guó)有法人股、外資股的公司，若第一大股東性質(zhì)屬于自然人股，則可判斷其為民營(yíng)，若第一大股東為境內(nèi)法人股，則繼續(xù)看股東性質(zhì)，若民營(yíng)性質(zhì)或自然人控股則屬民營(yíng)。

（二）民營(yíng)上市公司信用評(píng)價(jià)現(xiàn)狀。作為商業(yè)銀行信貸的重要對(duì)象之一的民營(yíng)上市公司，研究其獨(dú)特的信用風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，預(yù)測(cè)其未來的信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行、投資者和資本市場(chǎng)監(jiān)管者都具有重大意義。盡管我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)公司上市有著較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制，民營(yíng)上市公司的整體質(zhì)量比較好，但是由于民營(yíng)上市公司經(jīng)營(yíng)管理能力的變化、行業(yè)景氣狀況以及自身發(fā)展局限的特點(diǎn)等因素的影響，一部分公司的財(cái)務(wù)狀況會(huì)逐漸惡化，其信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)隨之上升，最終可能發(fā)生債務(wù)違約或公司退市，給債權(quán)人和投資者帶來巨大的損失。另外，隨著民營(yíng)上市公司的日益增多和監(jiān)管部門對(duì)股權(quán)融資的門檻提高，民營(yíng)上市公司也會(huì)逐漸增加債權(quán)融資比重，這也會(huì)使得民營(yíng)上市公司發(fā)生違約事件的幾率增加。因此，研究我國(guó)民營(yíng)上市公司的信用狀況，準(zhǔn)確度量民營(yíng)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行、投資者和資本市場(chǎng)監(jiān)管者把握上市公司動(dòng)態(tài)、制定投資策略以及規(guī)范金融市場(chǎng)都具有重要作用。

二、國(guó)內(nèi)外專家對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理課題研究現(xiàn)狀

（一）國(guó)外對(duì)該課題的研究現(xiàn)狀。從國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，商業(yè)銀行客戶信用評(píng)級(jí)在過去幾十年甚至上百年的時(shí)間里，大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分法、違約概率模型分析三個(gè)主要發(fā)展階段。

1997年J.P.摩根銀行提出了Credit Metrics方法。它是在其1994年提出Risk Metrics方法之后的又一重要的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

KMV公司，作為一家專門從事信用風(fēng)險(xiǎn)度量的專業(yè)公司，于1993年了Credit Monitor模型。該模型主要是基于莫頓的違約證券估價(jià)模型和風(fēng)險(xiǎn)中性原理。

CSFP公司于1997年了Credit Risk+模型。該模型主要是基于保險(xiǎn)精算理論的違約式模型（DM）。

麥肯錫公司的威爾森在1997年提出Credit Portfolio View模型。它是一個(gè)宏觀因素驅(qū)動(dòng)的多因子模型。

巴塞爾委員會(huì)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家大銀行機(jī)構(gòu)所使用的信用風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行了研究，并于1999年了研究報(bào)告《信用風(fēng)險(xiǎn)模型化：目前的實(shí)踐和應(yīng)用》，對(duì)現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)模型量化中存在的問題以及現(xiàn)有的模型在實(shí)踐中應(yīng)用的可行性、模型的有效性和模型在監(jiān)管中的應(yīng)用進(jìn)行了研究。

（二）國(guó)內(nèi)對(duì)該課題的研究現(xiàn)狀。我國(guó)學(xué)者將國(guó)外先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型引入國(guó)內(nèi)，經(jīng)過修正使之適合我國(guó)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，運(yùn)用國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)加以分析，并評(píng)價(jià)了模型的適用性，提出了改進(jìn)的建議。這種實(shí)證分析大部分集中在對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的討論上，認(rèn)為在新巴塞爾協(xié)議的框架下現(xiàn)代度量模型如：Credit Metrics模型、KMV模型和Credit Risk+模型等可以較好地測(cè)量我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的研究成果，對(duì)于上市公司的研究相對(duì)較少。多數(shù)學(xué)者采用判別分析法、Logit模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等方法研究上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)。在具體模型的一些參數(shù)的選取上，我國(guó)的多數(shù)學(xué)者都有自己的研究?jī)?nèi)容，沒有統(tǒng)一的定論。

我國(guó)已于2007年開始實(shí)施新版的巴賽爾資本協(xié)議，根據(jù)新巴賽爾資本協(xié)議所規(guī)定的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，銀行評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的第一步，就是了解授信客戶的違約概率，以及其發(fā)生違約的潛在可能性，然后進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。

三、對(duì)民營(yíng)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

（一）對(duì)企業(yè)的基本信息分析。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況進(jìn)行全面了解，以判斷企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利狀況）、信用狀況（有無違約記錄）等。

（二）對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析。財(cái)務(wù)分析是通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，以達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，對(duì)任何指標(biāo)或數(shù)值的孤立理解都不利于分析目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，必須建立系統(tǒng)的分析框架，主要包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

（三）對(duì)企業(yè)所處行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析。每個(gè)企業(yè)都處于某一特定的行業(yè)中，每一特定行業(yè)因所處的發(fā)展階段不同而具有獨(dú)特的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。包括對(duì)行業(yè)成熟性分析、行業(yè)的周期性分析、行業(yè)的成本及盈利性分析、行業(yè)的依賴性分析、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及替代性分析等。盡管這種風(fēng)險(xiǎn)具有一定的階段性特征，但在同一行業(yè)中的借款人可能需要共同面對(duì)某些基本一致的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）對(duì)企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。對(duì)大部分企業(yè)而言，存在的最突出問題是經(jīng)營(yíng)管理不善。通常，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：（1）總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)在行業(yè)中的地位；企業(yè)整體特征；企業(yè)的目標(biāo)及戰(zhàn)略。（2）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：特征與定位；消費(fèi)對(duì)象；替代品；產(chǎn)品研發(fā)。（3）原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。（5）銷售風(fēng)險(xiǎn)。

（五）宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析。經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、科技進(jìn)步以及戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害和人口等各種自然和社會(huì)因素的變化，均可能給企業(yè)借款人帶來意外風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)借款人的還款能力產(chǎn)生不同程度的影響。

四、對(duì)民營(yíng)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的建議

（一）建立良好的信用文化環(huán)境，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量。由于我國(guó)整個(gè)社會(huì)的信用文化缺乏，企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性較小，加上信用評(píng)級(jí)未完全在貸款決策、貸款定價(jià)中起到核心作用，而且基層信貸人員對(duì)評(píng)級(jí)體系的重要性認(rèn)識(shí)不足，沒有積極去核準(zhǔn)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致在使用模型過程中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不全面，風(fēng)險(xiǎn)得不到真實(shí)反映，不能真正反映企業(yè)目前的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。

（二）建立和完善民營(yíng)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)歷史數(shù)據(jù)庫(kù)。由于我國(guó)有關(guān)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)非常有限，這使得信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的建立及其有效性的檢驗(yàn)相當(dāng)困難。因此，應(yīng)加快信息系統(tǒng)建設(shè)，盡快建立有關(guān)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的歷史數(shù)據(jù)庫(kù)，通過對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，實(shí)現(xiàn)共享，從而為信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算模型的應(yīng)用奠定良好的基礎(chǔ)。

（三）加快股票市場(chǎng)發(fā)展。由于我國(guó)目前證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)都不夠完善，給風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的建立和有效運(yùn)行帶來了一定的困難。因此，要加強(qiáng)我國(guó)股票市場(chǎng)建設(shè)，強(qiáng)化股市信息披露和財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的審計(jì)監(jiān)管，加強(qiáng)交易活動(dòng)監(jiān)管，從而健全和完善股票市場(chǎng)，使股票價(jià)格能真實(shí)地反映企業(yè)業(yè)績(jī)。通過上市公司提供的相對(duì)真實(shí)的數(shù)據(jù)來評(píng)測(cè)民營(yíng)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，以降低銀行及投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

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篇9

中圖分類號(hào)：F275．1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007—6921（2015）23—0030—02

中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，但長(zhǎng)期受到資金少、融資難的困擾。在此背景下，我國(guó)的擔(dān)保公司在政府相關(guān)部門的支持下，逐漸成長(zhǎng)起來，其標(biāo)志就是1992年中國(guó)投資擔(dān)保有限公司的建立。擔(dān)保公司的存在和發(fā)展為我國(guó)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效融資，從而抓住發(fā)展機(jī)遇，不斷做大做強(qiáng)，為中小企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)了巨大力量。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入，擔(dān)保公司在最近幾年迅猛發(fā)展中呈現(xiàn)出不少問題，特別是實(shí)力弱、風(fēng)險(xiǎn)大等，阻礙了其長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

1擔(dān)保公司運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)

在擔(dān)保公司的運(yùn)行過程中，企業(yè)會(huì)面臨內(nèi)外兩方面的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括。

1．1內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1．1．1資金風(fēng)險(xiǎn)。如果擔(dān)保公司為了自身短期利益盲目提高代償率，使其資本額低于代償額的話，很可能出現(xiàn)資金鏈斷裂，以至于破產(chǎn)。發(fā)展下去，中小企業(yè)的貸款將會(huì)被銀行提前收回。資金的突然抽離將會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性的資金風(fēng)險(xiǎn)。1．1．2經(jīng)營(yíng)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的擔(dān)保公司將其主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象定位于中小企業(yè)。這是因?yàn)?，中小企業(yè)由于自身?xiàng)l件的限制很難從正規(guī)的大型金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。它們?nèi)狈φ?guī)的抵押物，沒有強(qiáng)烈的信用觀念，還款意識(shí)也相對(duì)淡薄。擔(dān)保公司為其提供擔(dān)保就意味著面臨這更大的風(fēng)險(xiǎn)和考驗(yàn)。

1．2外部風(fēng)險(xiǎn)

1．2．1政策風(fēng)險(xiǎn)。為了進(jìn)一步的刺激內(nèi)需，國(guó)家大力支持擔(dān)保公司的發(fā)展，幫助其組建公司，這在客觀上也為擔(dān)保公司的良好運(yùn)行奠定了基礎(chǔ)。然而，在國(guó)情和市場(chǎng)變化的情況下，這種政策可能會(huì)做出改革，具有一定的不確定性，加上政府部門進(jìn)行相關(guān)決策本就具有一定的局限性，在貫徹落實(shí)過程中還可能出現(xiàn)無法全面實(shí)施的問題，從而影響投資擔(dān)保公司的發(fā)展。1．2．2法律制度風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)在擔(dān)保行業(yè)的法律法規(guī)目前還處于創(chuàng)立階段，缺乏有效的、系統(tǒng)的、權(quán)威的法律法規(guī)約束。相關(guān)監(jiān)管部門還不完善，處于多頭監(jiān)管的情況，監(jiān)管系統(tǒng)相對(duì)雜亂無序，影響了投資擔(dān)保公司的正常運(yùn)作。

2基于模糊風(fēng)險(xiǎn)樹的擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估———以M擔(dān)保公司為例

2．1M擔(dān)保公司簡(jiǎn)介

2009年M擔(dān)保公司成立，最初注冊(cè)資本1千萬(wàn)元人民幣，2014年最后一次增資后注冊(cè)資本達(dá)到15億元人民幣。當(dāng)前，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是為中小企業(yè)綜合信用擔(dān)保服務(wù)，在此基礎(chǔ)上公司又拓展業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)了融資租賃、典當(dāng)、股權(quán)投資、小額貸款、資產(chǎn)管理等其他金融業(yè)務(wù)。2014年，公司應(yīng)收代償款余額較大，①是由于公司營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，例如2013年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2012年增長(zhǎng)了97．49％；②是整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，2013年、2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速放緩，資金成本較高，中小企業(yè)違約率有所增加，公司擔(dān)保代償率有所提高，未來的經(jīng)營(yíng)中需要進(jìn)一步提高防范風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的水平。

2．2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)樹構(gòu)建

通過調(diào)研和總結(jié)，得出M公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。其基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)包含戰(zhàn)略決策錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)算差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)集中風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理制度及內(nèi)控系統(tǒng)不完善、人員缺失風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、銀行無法提供充足資金風(fēng)險(xiǎn)、融資市場(chǎng)資金需求降低風(fēng)險(xiǎn)、受?？蛻暨`約風(fēng)險(xiǎn)、合作銀行違約風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、法律、政策的不利變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)等19項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。然后根據(jù)M擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)事件間的“或門”關(guān)系構(gòu)建M擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)樹。

2．3確定隸屬度

首先根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)類別確定應(yīng)賦予不同調(diào)查對(duì)象不同的權(quán)重，然后按照調(diào)查問卷進(jìn)行統(tǒng)計(jì)結(jié)果，得到綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分結(jié)果，以數(shù)值最大法確定風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)級(jí)別，集合Refaul等對(duì)評(píng)語(yǔ)級(jí)的假設(shè)和三角模糊數(shù)模型，可以得出19項(xiàng)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別和對(duì)應(yīng)的三角模糊函數(shù)。

2．險(xiǎn)定量分析

經(jīng)過確定隸屬度函數(shù)，確定了所有19項(xiàng)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的三角模糊函數(shù)，也大致確定了各基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平，現(xiàn)在按照基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)水平確定中間風(fēng)險(xiǎn)和頂層風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。以各風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的均值作為衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)，可知中間風(fēng)險(xiǎn)排序如下：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)＞宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)＞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)＞法律風(fēng)險(xiǎn)＞信用風(fēng)險(xiǎn)＞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)＞戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。另外，風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)對(duì)應(yīng)的三角模糊函數(shù)上限與下限差代表了風(fēng)險(xiǎn)的模糊性，即風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，從上述的計(jì)算結(jié)果也可以得出中間風(fēng)險(xiǎn)的不確定性排序，其排序結(jié)果如：法律風(fēng)險(xiǎn)＞宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)＞戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)＞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)＞經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)＞信用風(fēng)險(xiǎn)＞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了得出M公司整體風(fēng)險(xiǎn)水平，根據(jù)上述的二級(jí)中間風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)計(jì)算一級(jí)中間風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)，及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)水平，計(jì)算其結(jié)果如下：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)＝（0．9145，0．9775，0．9953）外部風(fēng)險(xiǎn)＝（0．8888，0．9685，0．9929）總體風(fēng)險(xiǎn)＝（0．9905，0．9993，1．0000）上述計(jì)算結(jié)果顯示投資擔(dān)保內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的上下限與均值都高于外部風(fēng)險(xiǎn)，說明M公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)大于外部風(fēng)險(xiǎn)，但是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的模糊性小于外部風(fēng)險(xiǎn)，即外部風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)更不容易把握，不確定因素更多。

3擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)防范措施

通過分析發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的可控且影響巨大，以及外部風(fēng)險(xiǎn)的不可控性，本研究的對(duì)策建議以內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)為主，外部風(fēng)險(xiǎn)控制為輔，可以嘗試采取以下措施。

3．1全面控制預(yù)算

擔(dān)保公司應(yīng)該加大對(duì)全面預(yù)算的管理與控制，制定規(guī)范的預(yù)算管理體制，并明確指出各部門應(yīng)該承擔(dān)的預(yù)算管理職責(zé)，授權(quán)批準(zhǔn)程序要嚴(yán)格執(zhí)行，協(xié)調(diào)好各項(xiàng)工作。具體來說，擔(dān)保公司可以設(shè)立專門的預(yù)算管理部門，專項(xiàng)負(fù)責(zé)各項(xiàng)預(yù)算目標(biāo)和政策的設(shè)定、實(shí)施和監(jiān)管，最終實(shí)現(xiàn)公司的預(yù)算，保障公司資金安全。

3．2落實(shí)項(xiàng)目經(jīng)理第一責(zé)任制

在擔(dān)保公司中，項(xiàng)目經(jīng)理往往處于業(yè)務(wù)的第一線，能夠發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題發(fā)展方向。項(xiàng)目經(jīng)理第一責(zé)任制要明確規(guī)定項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)所調(diào)查信息的來源、準(zhǔn)確性及系統(tǒng)性、全面性負(fù)有責(zé)任。同時(shí)，在進(jìn)行受保后對(duì)客戶進(jìn)行跟蹤調(diào)查中，要認(rèn)真細(xì)心，發(fā)現(xiàn)可能的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的措施。

3．3進(jìn)行有效的保后管理

擔(dān)保業(yè)務(wù)并不會(huì)隨著擔(dān)保合同的生效而結(jié)束。這是擔(dān)保公司履行擔(dān)保職責(zé)的起點(diǎn)。擔(dān)保公司應(yīng)該建立完善、及時(shí)、系統(tǒng)的管理措施，跟蹤管理相關(guān)客戶，直到擔(dān)保終止。融資擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不可能完全消失，只可能進(jìn)行控制和減輕風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。這就意味著，擔(dān)保公司需要建立一套完善、有效的債務(wù)追收和資產(chǎn)保全體制，必要時(shí)用來降低損失，防范風(fēng)險(xiǎn)。

3．4實(shí)施外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

從外部來看，政府相關(guān)部門給與了擔(dān)保公司一定的支持，用以促進(jìn)資本市場(chǎng)化的發(fā)展。因此，政府相關(guān)部門更應(yīng)該加大對(duì)擔(dān)保公司的補(bǔ)償力度，提供定額補(bǔ)助或者按擔(dān)保公司的擔(dān)保方式進(jìn)行補(bǔ)償。同時(shí)，也可以采取減免稅收或者經(jīng)營(yíng)性補(bǔ)償?shù)姆椒▽?duì)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行補(bǔ)充?？傊块T要積極引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入該領(lǐng)域，從而保障其發(fā)展。

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篇10

1.操作風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能基本上還未納入保險(xiǎn)企業(yè)管理，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)還處于財(cái)務(wù)型控制被動(dòng)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；總體經(jīng)營(yíng)比較粗放，直接開拓市場(chǎng)的各基層經(jīng)營(yíng)單位沒有把風(fēng)險(xiǎn)管理作為常規(guī)的工作來抓，即使發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)事故，也未盡力處理，而是把風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任上交。

2.關(guān)注顯性風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視隱性風(fēng)險(xiǎn)管理。第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，由于注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)數(shù)量，忽視質(zhì)量。我國(guó)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要以當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的保費(fèi)量（市場(chǎng)份額）為依據(jù)，保險(xiǎn)法規(guī)和監(jiān)管要求對(duì)保費(fèi)地位的過分強(qiáng)調(diào)在一定程度上導(dǎo)致保險(xiǎn)公司把市場(chǎng)占比作為主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)之一，這種沒有兼顧質(zhì)的基礎(chǔ)上的量導(dǎo)致業(yè)務(wù)品質(zhì)低下，風(fēng)險(xiǎn)因素增多。第二，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)以搶占市場(chǎng)份額為主要目的，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估控制重視不足。第三，價(jià)格制定上以低價(jià)進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，盲目承保、劣質(zhì)承保屢禁不止，由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和因信息不對(duì)稱而帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。第四，在發(fā)展的戰(zhàn)略方針上，存在保險(xiǎn)決策和經(jīng)營(yíng)的短期行為，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)及保險(xiǎn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略注重不夠，這樣勢(shì)必導(dǎo)致對(duì)影響長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮不周全。第五，在制度建設(shè)上，保險(xiǎn)發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)還很薄弱，一個(gè)有效的保險(xiǎn)法律體系還未形成。

3.注重內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視外生風(fēng)險(xiǎn)管理。一是保險(xiǎn)公司一般都忽視對(duì)公眾信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，沒有認(rèn)真研究因惡性競(jìng)爭(zhēng)而引起的欺詐、誤導(dǎo)等嚴(yán)重缺乏公信力的行為對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的嚴(yán)重后果；二是保險(xiǎn)公司面對(duì)同業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)如何發(fā)揮同業(yè)組織的作用來規(guī)范共同的市場(chǎng)行為，形成有序的競(jìng)爭(zhēng)局面重視不夠；三是對(duì)保險(xiǎn)中介的風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)重失衡，部分公司無視保險(xiǎn)中介的有關(guān)法律法規(guī)和同業(yè)組織的自律公約，不顧中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格、職業(yè)道德狀況等條件進(jìn)行合作展業(yè)，忽視或不能對(duì)中介組織進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控；四是缺乏對(duì)保險(xiǎn)欺詐和誤導(dǎo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控的有效手段，保險(xiǎn)欺詐造成的損失日趨加大，保險(xiǎn)誤導(dǎo)給展業(yè)帶來的操作困難日益嚴(yán)重，由此對(duì)應(yīng)的管控措施卻尤為不力。

4.注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視人力資本風(fēng)險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展凸現(xiàn)人才供應(yīng)的脫節(jié)，由此引發(fā)同業(yè)挖角現(xiàn)象十分嚴(yán)重。在人才引進(jìn)過程中，不考慮人才素質(zhì)、業(yè)務(wù)品質(zhì)、展業(yè)習(xí)慣和隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，更不考慮競(jìng)爭(zhēng)主體間隊(duì)伍的相對(duì)穩(wěn)定，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司間矛盾重重，也培養(yǎng)了一批專靠跳槽為生的業(yè)務(wù)員隊(duì)伍，出現(xiàn)一批市場(chǎng)跳蚤。他們的行為表現(xiàn)在市場(chǎng)操作過程中本身就是風(fēng)險(xiǎn)源。

5.注重財(cái)務(wù)報(bào)表靜態(tài)分析管理，忽視操作過程動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管控。當(dāng)前保險(xiǎn)公司一般所進(jìn)行的月度經(jīng)營(yíng)分析、季度經(jīng)營(yíng)分析主要是事后靜態(tài)地評(píng)價(jià)達(dá)標(biāo)情況，對(duì)不達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)和指標(biāo)缺少預(yù)防硬措施，也沒有月度的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)報(bào)告；由于有些風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)無法量化，年初下達(dá)計(jì)劃指標(biāo)任務(wù)時(shí)也沒有把風(fēng)險(xiǎn)管控作為關(guān)鍵指標(biāo)；直接拓展業(yè)務(wù)的各級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)關(guān)鍵指標(biāo)而制定的關(guān)鍵行動(dòng)計(jì)劃也主要是圍繞關(guān)鍵指標(biāo)的達(dá)成而進(jìn)行。這些管理行為導(dǎo)致操作過程動(dòng)態(tài)管控不力，如保費(fèi)現(xiàn)金流的管理，應(yīng)收管理人為的呆賬、賴賬現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

6.沒有建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)。很多公司尤其是壽險(xiǎn)公司沒有單獨(dú)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門及防災(zāi)防損管理部門，即使有這種機(jī)構(gòu)的存在，其人力財(cái)力物力配備也嚴(yán)重不足。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理比較普遍的做法是成立稽核部門，而稽核的技術(shù)力量又相當(dāng)薄弱，無法應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理。

7.缺少針對(duì)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的專門政策。當(dāng)前保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過程中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在如下方面：一是合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)不強(qiáng)。一些基層保險(xiǎn)公司違背市場(chǎng)規(guī)律，盲目或違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，同業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)手段更加隱蔽，主要通過合同外口頭承諾、系統(tǒng)外違規(guī)操作等方式提供高保障范圍來爭(zhēng)取業(yè)務(wù)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)積聚，特別是滲透經(jīng)營(yíng)中的商業(yè)賄賂問題耗蝕了行業(yè)利益，損害了保險(xiǎn)業(yè)形象，加重了影響償付能力的潛在風(fēng)險(xiǎn)。二是風(fēng)險(xiǎn)管控不嚴(yán)。如有的基層公司執(zhí)行業(yè)務(wù)管理制度不嚴(yán)，有的營(yíng)銷員未在規(guī)定時(shí)間將投保資料和保費(fèi)交公司，有的公司數(shù)據(jù)來源不規(guī)范，上下級(jí)機(jī)構(gòu)之間銷售和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致等，這些現(xiàn)象導(dǎo)致和積累了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因

1.經(jīng)營(yíng)主體自身潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致習(xí)慣性的風(fēng)險(xiǎn)行為發(fā)生。保險(xiǎn)公司為達(dá)到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，違反市場(chǎng)規(guī)律和有關(guān)制度，為獲得短期利益而對(duì)長(zhǎng)期利益的損害是保險(xiǎn)公司主要的道德風(fēng)險(xiǎn)，而導(dǎo)致這類道德風(fēng)險(xiǎn)的原因與保險(xiǎn)公司實(shí)行的績(jī)效考核辦法有密切關(guān)系。因傳統(tǒng)績(jī)效考評(píng)辦法中經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的份量大，會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)沖動(dòng)而潛在著道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，行業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)必然讓公司間的道德風(fēng)險(xiǎn)增加，這種看似個(gè)人行為導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其真正的癥結(jié)卻是保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制機(jī)制的缺位。我國(guó)保險(xiǎn)公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，就是這種層級(jí)過多、管控不力導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境沒有形成。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理受到很多環(huán)境因素或“軟因素”，具體包括行業(yè)文化、管理風(fēng)格等的影響，其中行業(yè)文化尤為突出。文化因子對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理效能的影響呈倍數(shù)作用，先進(jìn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中能起到事半功倍的作用，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理效能的縮小作用也是呈倍數(shù)作用，如果從環(huán)境的角度去思考、去探索，往往能找到問題的答案。因此風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要從組織、流程、技術(shù)等方面去改進(jìn)和完善，還需要從文化等環(huán)境因素方面去培育和經(jīng)營(yíng)。而當(dāng)前整個(gè)行業(yè)都在急功近利地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行

破壞性開采，沒有進(jìn)行行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境培育。

三、強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1.嚴(yán)格控制現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)全面推行資金收付轉(zhuǎn)賬結(jié)算，嚴(yán)格遵守國(guó)家《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，充分利用銀行結(jié)算工具，盡可能減少使用現(xiàn)金，防范化解現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)。一是要把禁止業(yè)務(wù)員經(jīng)手客戶現(xiàn)金的規(guī)定納入公司內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)處理流程，向社會(huì)和客戶進(jìn)行宣傳倡導(dǎo)，并在柜面建設(shè)、賬戶開立、POS機(jī)設(shè)置等方面創(chuàng)造便利條件，引導(dǎo)客戶通過采取上門臨柜、刷卡、柜員機(jī)轉(zhuǎn)賬、銀行柜臺(tái)交現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬等多種方式與保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)資金收付的直接結(jié)算。二是動(dòng)員客戶本人到營(yíng)業(yè)柜臺(tái)辦理繳交、退保和賠款領(lǐng)取手續(xù)，或通過轉(zhuǎn)賬方式結(jié)算。

2.推廣見費(fèi)出單制度。見費(fèi)出單是指先收費(fèi)，后生成并出具保單。目前壽險(xiǎn)公司普遍采用了見費(fèi)出單制度，但產(chǎn)險(xiǎn)公司一直通過應(yīng)收來推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，導(dǎo)致人為操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。各產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)當(dāng)前通行的先出單后收款的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改造，尤其對(duì)于分散型業(yè)務(wù)應(yīng)按下述基本流程進(jìn)行處理：客戶投?！A(yù)核?！赏侗＜袄U費(fèi)信息提示書——客戶憑信息提示書繳清保單——公司憑繳費(fèi)憑據(jù)生成并出具保單及發(fā)票。