導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇公司主要經(jīng)營模式，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

2009年深圳交易所正式掛牌創(chuàng)業(yè)板上市公司，標(biāo)志著我國創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)正式啟動(dòng)。創(chuàng)業(yè)板指交易所主板市場(chǎng)以外的另一個(gè)證券市場(chǎng)，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，幫助其發(fā)展和拓展業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時(shí)間較短，規(guī)模較小，主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)。相對(duì)主板市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)板上市公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，往往使投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

與主板市場(chǎng)不同，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)現(xiàn)階段的主要目的是為高科技領(lǐng)域中運(yùn)作良好、發(fā)展前景廣闊、成長性較強(qiáng)的新興中小型公司提供融資場(chǎng)所。由于中小型高科技企業(yè)普遍經(jīng)營規(guī)模偏小，營運(yùn)時(shí)間較短，市場(chǎng)前景不確定，盈利能力不穩(wěn)定，存在一定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行不敢為其貸款；而我國主板市場(chǎng)因進(jìn)入門檻過高也易將它們拒于門外，這樣就特別需要一個(gè)有別于主板市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為它們提供融資渠道。國家政策扶持創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的目的，一則是建立多層次的市場(chǎng)體系；二則是希望創(chuàng)業(yè)板公司中能脫穎而出明日之星，產(chǎn)生像美國納斯達(dá)克市場(chǎng)中微軟、蘋果那樣的巨人公司。

在考察創(chuàng)業(yè)板公司時(shí)，思考公司的成長性問題顯得特別重要。這也是投資者重點(diǎn)考慮的因素之一。本文將從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、業(yè)務(wù)與技術(shù)和發(fā)展規(guī)劃等方面初步探討創(chuàng)業(yè)板公司成長性問題。

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題

（一）法規(guī)規(guī)定

根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定：“最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。”

上述規(guī)定是兩套財(cái)務(wù)指標(biāo)，適用其中一種就可以。若采用第一套標(biāo)準(zhǔn)“凈利潤標(biāo)準(zhǔn)”，即“最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長”，只要凈利潤有增長即可，沒有30%的要求；采用第二套指標(biāo)“營業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)”才有30%成長性要求。

（二）實(shí)踐中應(yīng)注意的幾點(diǎn)問題

1、對(duì)于近期凈利潤波動(dòng)的情況

以報(bào)告期2007年、2008年、2009年為例，“持續(xù)增長”按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：

若凈利潤2009年大于凈利潤2008年，凈利潤2008年小于凈利潤2007年；如果凈利潤2009年小于凈利潤2007年，則不符合“持續(xù)增長”規(guī)定。

如果凈利潤2009年大于凈利潤2007年，則符合“持續(xù)增長”規(guī)定。

2、對(duì)于最近一期凈利潤存在明顯下滑的情況

如最近半年凈利潤不足上一年度凈利潤的50%，或者前三個(gè)季度凈利潤不足上一年度凈利潤的75%的，創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)當(dāng)提供經(jīng)審計(jì)的能證明保持增長的財(cái)務(wù)報(bào)告，或者作盈利預(yù)測(cè)。

二、業(yè)務(wù)與技術(shù)問題

（一）法規(guī)規(guī)定

根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條規(guī)定：“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：

1、發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

2、發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

3、發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)”。

（二）實(shí)踐中應(yīng)注意的幾點(diǎn)問題

1、經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)分析

（1）行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策等；

（2）行業(yè)競(jìng)爭格局和市場(chǎng)化程度、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)和主要企業(yè)的市場(chǎng)份額、行業(yè)進(jìn)入障礙、市場(chǎng)供求狀況及變動(dòng)原因、行業(yè)利潤水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因等；

（3）影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素，如產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)替代、行業(yè)發(fā)展瓶頸、國際市場(chǎng)沖擊等；

（4）行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)、行業(yè)特有的經(jīng)營模式、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征等；

（5）公司所處行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)本行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響；

（6）出口業(yè)務(wù)比例較大的公司，分析產(chǎn)品進(jìn)口國的有關(guān)進(jìn)口政策、貿(mào)易摩擦對(duì)產(chǎn)品進(jìn)口的影響、以及進(jìn)口國同類產(chǎn)品的競(jìng)爭格局等情況。

2、公司在行業(yè)中的競(jìng)爭地位分析，包括產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)占有率、變化情況及未來變化趨勢(shì)，主要競(jìng)爭對(duì)手的簡要情況等。

（1）主要產(chǎn)品或服務(wù)的用途；

（2）主要產(chǎn)品的工藝流程圖或服務(wù)的流程圖；

（3）主要業(yè)務(wù)模式，如采購模式、生產(chǎn)或服務(wù)模式、營銷及管理模式，以及盈利模式；

（4）業(yè)務(wù)及其模式具有創(chuàng)新性的，應(yīng)分析其獨(dú)特性、創(chuàng)新性以及持續(xù)創(chuàng)新機(jī)制。

3、公司主要產(chǎn)品或服務(wù)的核心技術(shù)分析，包括技術(shù)來源、技術(shù)水平、成熟程度。公司保持技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)制，研發(fā)的組織、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的制度安排等。公司核心技術(shù)人員、研發(fā)人員占員工總數(shù)的比例，所取得的專業(yè)資質(zhì)及重要科研成果和獲得的獎(jiǎng)項(xiàng)等。

三、發(fā)展規(guī)劃問題

（一）關(guān)于“創(chuàng)業(yè)板公司主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)”的問題

根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)。

只要是同一類別業(yè)務(wù)或相關(guān)聯(lián)、相近的集成業(yè)務(wù)均認(rèn)可。關(guān)鍵看是否原有業(yè)務(wù)自然延伸形成的，是否源于同一技術(shù)、或同一原材料、或同一客戶，只要不是拼湊的。

同一類別業(yè)務(wù)或相關(guān)聯(lián)，相近的集成業(yè)務(wù)；一種業(yè)務(wù)之外經(jīng)營其他不相關(guān)業(yè)務(wù)的，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度以合并報(bào)表計(jì)算同時(shí)符合以下標(biāo)準(zhǔn)：其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入總額不超過一定比例，按30%計(jì)算；其他業(yè)務(wù)利潤占利潤總額不超過一定比例，按30%計(jì)算。

關(guān)鍵要看是否自然形成的，證監(jiān)會(huì)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為：同一類別業(yè)務(wù)或相關(guān)聯(lián)、相近的集成業(yè)務(wù)；一種業(yè)務(wù)以外經(jīng)營其他不相關(guān)業(yè)務(wù)的，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度以合并報(bào)表計(jì)算

（二）發(fā)展規(guī)劃問題分析

分析公司發(fā)行當(dāng)年和未來三年的發(fā)展規(guī)劃及發(fā)展目標(biāo)，在增強(qiáng)成長性、增進(jìn)自主創(chuàng)新能力、提升核心競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)等方面擬采取的措施。

結(jié)合募集資金運(yùn)用，審慎分析公司的未來發(fā)展及在增強(qiáng)成長性和自主創(chuàng)新方面的情況，具體分析可能涉及擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、提高市場(chǎng)占有率、實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)升級(jí)、進(jìn)行技術(shù)開發(fā)和持續(xù)創(chuàng)新、加強(qiáng)管理和技術(shù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等情況。

公司的發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)應(yīng)當(dāng)具體明確，合理分析規(guī)劃和目標(biāo)所依據(jù)的假設(shè)條件，實(shí)施過程中可能面臨的主要困難，確保實(shí)現(xiàn)規(guī)劃和目標(biāo)采用的方法或途徑。發(fā)行人應(yīng)聲明在上市后通過定期報(bào)告持續(xù)公告規(guī)劃實(shí)施和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的情況。

分析上述業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系。若實(shí)現(xiàn)上述規(guī)劃和目標(biāo)涉及與他人合作的，應(yīng)對(duì)合作方及合作條件予以分析。

四、創(chuàng)新能力及其他問題

創(chuàng)業(yè)板公司主要經(jīng)營領(lǐng)域?yàn)樾履茉?、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)。其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力，成長性強(qiáng)的企業(yè)也可以進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板。

投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的創(chuàng)新能力，深入分析企業(yè)是否擁有關(guān)鍵的核心技術(shù)、突出的研發(fā)優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式以及較強(qiáng)的市場(chǎng)開拓能力；并結(jié)合企業(yè)的行業(yè)前景及其地位、業(yè)務(wù)模式、技術(shù)水平和研發(fā)能力、產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量及市場(chǎng)前景、營銷能力等因素；同時(shí)考慮企業(yè)持續(xù)成長的制約條件，綜合分析判斷企業(yè)的成長性。

投資者應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)自主創(chuàng)新能力對(duì)成長性的影響。企業(yè)的業(yè)務(wù)屬于產(chǎn)品制造類的，分析其核心技術(shù)和持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)成長性的影響；企業(yè)的業(yè)務(wù)屬于非產(chǎn)品制造類的，分析其業(yè)務(wù)的特色和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新性對(duì)成長性的影響。

另外，投資者應(yīng)重視相關(guān)創(chuàng)業(yè)板公司的監(jiān)管治理問題。創(chuàng)業(yè)板的監(jiān)管原則是“以信息披露為主”的原則和“買者自負(fù)”的原則。創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模較小、業(yè)務(wù)處于初創(chuàng)期等特點(diǎn)都說明創(chuàng)業(yè)板是高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，故創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)上市公司的信息披露要求也比主板要求嚴(yán)格。與主板相比，創(chuàng)業(yè)板應(yīng)更注重效益、追求的是高風(fēng)險(xiǎn)和高效益，因此，創(chuàng)業(yè)板的投資者主要是對(duì)市場(chǎng)有充分了解并希望參與高風(fēng)險(xiǎn)、高增長性公司的投資機(jī)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)及注解

篇2

二、財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)的底層數(shù)據(jù)需要實(shí)現(xiàn)共享，使財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)能及時(shí)獲取和整合業(yè)務(wù)信息，跟蹤業(yè)務(wù)活動(dòng)變化，發(fā)揮財(cái)務(wù)核算決策支持功能

第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司作為連接商業(yè)物業(yè)持有者和使用者的媒介，承載了大量的外部資源。比如，房地產(chǎn)開發(fā)商、投資者、品牌商、供應(yīng)商和消費(fèi)者等。商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)商參與了房地產(chǎn)業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)的市場(chǎng)資源整合和重新配置活動(dòng)。商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)在商業(yè)項(xiàng)目管理的各個(gè)階段與眾多外部供應(yīng)商緊密合作，共同服務(wù)于商業(yè)資產(chǎn)的增值服務(wù)。比如，商業(yè)項(xiàng)目市場(chǎng)定位和規(guī)劃階段，商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)需要與專注項(xiàng)目所屬區(qū)域的市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)緊密合作；商業(yè)項(xiàng)目工程改造階段，需要與工程咨詢供應(yīng)商合作；招商階段，需要與招商經(jīng)紀(jì)服務(wù)商合作；市場(chǎng)推廣和營運(yùn)階段，需要與媒體和市場(chǎng)運(yùn)營供應(yīng)商合作。第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司作為市場(chǎng)資源整合者的角色定位，要求財(cái)務(wù)核算體系設(shè)計(jì)中必須考慮將外部市場(chǎng)資源沉淀在公司信息化系統(tǒng)的底層數(shù)據(jù)庫中，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各信息子系統(tǒng)數(shù)據(jù)共享。比如，OA系統(tǒng)、采購系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)、商戶銷售系統(tǒng)、會(huì)員管理系統(tǒng)、租戶結(jié)算系統(tǒng)等各信息子系統(tǒng)的底層數(shù)據(jù)庫必須與財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)保持信息共享和互換，使財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)能及時(shí)獲取和整合業(yè)務(wù)信息，跟蹤業(yè)務(wù)活動(dòng)變化，發(fā)揮財(cái)務(wù)核算決策支持功能。

三、財(cái)務(wù)核算體系構(gòu)建需要集團(tuán)統(tǒng)一核算管理體系，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息集中管理，為管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)做好鋪墊

針對(duì)第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)輕資產(chǎn)、多項(xiàng)目運(yùn)作的商業(yè)模式特征，其主要公司構(gòu)架一般設(shè)計(jì)為集團(tuán)管理公司、區(qū)域管理公司、項(xiàng)目公司三級(jí)。集團(tuán)管理公司主要核算集團(tuán)總部費(fèi)用、集團(tuán)直接管理的項(xiàng)目池；區(qū)域管理公司主要核算區(qū)域總部管理費(fèi)用、區(qū)域公司直接管理的項(xiàng)目池；項(xiàng)目公司主要核算特定項(xiàng)目。除了以上三類公司以外，集團(tuán)公司還會(huì)通過持股方式控制專業(yè)公司，比如，為項(xiàng)目提供工程改造的工程咨詢公司、提供物業(yè)管理服務(wù)的物業(yè)管理公司、提供招商服務(wù)的招商咨詢公司等，這些專業(yè)公司既可以為集團(tuán)內(nèi)項(xiàng)目提供服務(wù)也可以在市場(chǎng)上獨(dú)立運(yùn)作。以集團(tuán)直接管理的承租經(jīng)營類項(xiàng)目為例，項(xiàng)目公司作為承租方，通過租賃方式取得項(xiàng)目整體經(jīng)營權(quán)，會(huì)計(jì)核算主體為項(xiàng)目公司，主要核算項(xiàng)目租金收入和項(xiàng)目直接經(jīng)營成本。集團(tuán)層面對(duì)項(xiàng)目的直接管理成本主要體現(xiàn)為集團(tuán)專業(yè)管理部門為項(xiàng)目運(yùn)營管理服務(wù)投入的人力資源成本、集團(tuán)集中招商職能為項(xiàng)目發(fā)生的招商成本、集團(tuán)集中營銷職能為項(xiàng)目發(fā)生的營銷成本等，這些直接成本記錄在集團(tuán)管理公司的核算賬套中。此外，集團(tuán)內(nèi)專業(yè)公司為項(xiàng)目提供的專業(yè)化服務(wù)成本，比如，工程咨詢服務(wù)成本、物業(yè)管理服務(wù)成本等記錄在專業(yè)公司的核算賬套中。從集團(tuán)母公司視角，對(duì)外報(bào)告需要抵消內(nèi)部公司關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的內(nèi)部服務(wù)結(jié)算收入與支出，反映公司整體經(jīng)營成果；對(duì)內(nèi)報(bào)告需要集合集團(tuán)內(nèi)各核算主體的經(jīng)營數(shù)據(jù)分析各項(xiàng)目完整的投入產(chǎn)出情況，跟蹤項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況的變化。第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司集團(tuán)化統(tǒng)一運(yùn)營管理、集約化經(jīng)營的特點(diǎn)，要求在財(cái)務(wù)核算體系設(shè)計(jì)方面，必須首先考慮統(tǒng)一集團(tuán)內(nèi)各公司核算科目體系、核算細(xì)則，統(tǒng)一集團(tuán)內(nèi)各公司財(cái)務(wù)對(duì)內(nèi)和對(duì)外報(bào)告體系。集團(tuán)統(tǒng)一核算管理體系，有利于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息集中管理，為管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)做好鋪墊。

篇3

一、管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)需要摒棄財(cái)務(wù)核算僅為實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的傳統(tǒng)功能，推進(jìn)財(cái)務(wù)核算向管理決策功能拓展

對(duì)于新興行業(yè)的初創(chuàng)型公司來說，管理會(huì)計(jì)工作的開展一般會(huì)滯后于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作，管理會(huì)計(jì)體系構(gòu)建需要有一個(gè)逐步認(rèn)知和布局的過程，而財(cái)務(wù)核算體系一般會(huì)伴隨業(yè)務(wù)的發(fā)展先行建立起來。為了推進(jìn)企業(yè)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)，財(cái)務(wù)核算體系在設(shè)計(jì)和建設(shè)過程中，需要摒棄財(cái)務(wù)核算僅為實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的傳統(tǒng)功能，推進(jìn)財(cái)務(wù)核算向管理決策功能拓展。本文以商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)為例，強(qiáng)調(diào)用管理會(huì)計(jì)理念構(gòu)建財(cái)務(wù)核算體系，使財(cái)務(wù)核算體系建設(shè)符合企業(yè)推進(jìn)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的遠(yuǎn)景目標(biāo)。

二、財(cái)務(wù)核算需要從簡單核算向多維度、精益化核算轉(zhuǎn)型，使財(cái)務(wù)核算數(shù)據(jù)能夠有效運(yùn)用于管理決策

商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)在我國屬于新興行業(yè)，除了房地產(chǎn)開發(fā)商轉(zhuǎn)型或涉足商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域成立商業(yè)地產(chǎn)管理公司以外，第三方商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)也逐步發(fā)展起來。房地產(chǎn)開發(fā)商旗下的商業(yè)地產(chǎn)管理公司主要為自身開發(fā)的項(xiàng)目提供商業(yè)地產(chǎn)管理服務(wù)，一般不參與其他房地產(chǎn)企業(yè)的商業(yè)項(xiàng)目運(yùn)作，而第三方商業(yè)地產(chǎn)管理公司作為專業(yè)化的商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，為多個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)商或業(yè)主提供商業(yè)項(xiàng)目增值服務(wù)，其主要商業(yè)模式為輕資產(chǎn)、多項(xiàng)目運(yùn)作。本文所探討的商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)財(cái)務(wù)核算體系構(gòu)建以及管理會(huì)計(jì)信息化基礎(chǔ)建設(shè)主要針對(duì)第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司。

第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司主要經(jīng)營管理模式有受托經(jīng)營、承租經(jīng)營、股權(quán)投資、商業(yè)策劃服務(wù)等。受托經(jīng)營模式，即商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)作為資產(chǎn)管理方，接受商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商或業(yè)主方委托為商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目提供全程資產(chǎn)管理服務(wù)，獲取資產(chǎn)管理收益并分享項(xiàng)目物業(yè)增值收益。承租經(jīng)營模式，即商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)作為承租方，以租賃方式取得商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目整體經(jīng)營權(quán)，通過對(duì)項(xiàng)目重新定位和改造以及后續(xù)運(yùn)營管理，獲得項(xiàng)目租金收入并分享項(xiàng)目物業(yè)增值收益。股權(quán)投資模式，即商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)作為投資方，以直接購買或收購兼并方式獲得商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目股權(quán)，通過對(duì)項(xiàng)目的直接投資和直接管理，提升項(xiàng)目整體價(jià)值獲得股權(quán)投資收益。商業(yè)策劃服務(wù)模式，即商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)作為專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，為商業(yè)項(xiàng)目提供項(xiàng)目規(guī)劃、市場(chǎng)定位、招商租賃等服務(wù)獲取咨詢收入。

第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司主要利潤來源于多項(xiàng)目資產(chǎn)管理利潤、承租經(jīng)營利潤、商業(yè)策劃收益、物業(yè)增值收益以及股權(quán)投資收益等。由于其運(yùn)營管理的服務(wù)對(duì)象為商業(yè)項(xiàng)目，核算體系設(shè)計(jì)中，所有的核算元素都必須以項(xiàng)目為中心進(jìn)行精益化核算。比如，核算細(xì)則要求所有的直接成本費(fèi)用必須核算到項(xiàng)目層級(jí)；對(duì)于總部層級(jí)發(fā)生的間接成本費(fèi)用，凡是受益對(duì)象為項(xiàng)目的，必須核算到項(xiàng)目層級(jí)；對(duì)于受益對(duì)象為項(xiàng)目，但無法明確到具體項(xiàng)目的，核算前需要與管理層溝通具體分配原則后核算至具體項(xiàng)目；對(duì)于受益對(duì)象不能歸屬于項(xiàng)目的，核算上需要記錄為“非項(xiàng)目”成本費(fèi)用。對(duì)于管理層來說，總部層級(jí)發(fā)生的成本費(fèi)用受益對(duì)象不能最終歸屬于項(xiàng)目的并不多見，這些成本費(fèi)用可能是項(xiàng)目的前置成本，也可能是潛在項(xiàng)目的拓展成本，核算上要求財(cái)務(wù)人員深入到業(yè)務(wù)前沿，跟蹤這些成本的最終歸屬項(xiàng)目。

由于商業(yè)項(xiàng)目經(jīng)營管理模式不同，財(cái)務(wù)核算上需要反映不同管理模式下的項(xiàng)目運(yùn)營狀況。此外，不同管理模式下的商業(yè)項(xiàng)目可以細(xì)分為不同的管理服務(wù)階段。比如，受托經(jīng)營類和承租經(jīng)營類項(xiàng)目，可以細(xì)分為商業(yè)定位階段、工程改造階段、招商階段、預(yù)開業(yè)階段、正式開業(yè)后運(yùn)營管理階段等。商業(yè)策劃類項(xiàng)目，可以細(xì)分為商業(yè)定位階段、工程改造階段、招商階段等。財(cái)務(wù)核算方面，需要根據(jù)項(xiàng)目在業(yè)務(wù)上的多元化屬性，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行多維度核算，使經(jīng)營分析既可以從項(xiàng)目整體又可以從不同維度方面反映項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況。

從以上第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司經(jīng)營管理模式的特點(diǎn)來看，財(cái)務(wù)核算需要從簡單核算向多維度、精益化核算轉(zhuǎn)型，使財(cái)務(wù)核算數(shù)據(jù)能夠有效運(yùn)用于管理決策。

三、財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)的底層數(shù)據(jù)需要實(shí)現(xiàn)共享，使財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)能及時(shí)獲取和整合業(yè)務(wù)信息，跟蹤業(yè)務(wù)活動(dòng)變化，發(fā)揮財(cái)務(wù)核算決策支持功能

第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司作為連接商業(yè)物業(yè)持有者和使用者的媒介，承載了大量的外部資源。比如，房地產(chǎn)開發(fā)商、投資者、品牌商、供應(yīng)商和消費(fèi)者等。商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)商參與了房地產(chǎn)業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)的市場(chǎng)資源整合和重新配置活動(dòng)。

商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)在商業(yè)項(xiàng)目管理的各個(gè)階段與眾多外部供應(yīng)商緊密合作，共同服務(wù)于商業(yè)資產(chǎn)的增值服務(wù)。比如，商業(yè)項(xiàng)目市場(chǎng)定位和規(guī)劃階段，商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)需要與專注項(xiàng)目所屬區(qū)域的市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)緊密合作；商業(yè)項(xiàng)目工程改造階段，需要與工程咨詢供應(yīng)商合作；招商階段，需要與招商經(jīng)紀(jì)服務(wù)商合作；市場(chǎng)推廣和營運(yùn)階段，需要與媒體和市場(chǎng)運(yùn)營供應(yīng)商合作。

第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司作為市場(chǎng)資源整合者的角色定位，要求財(cái)務(wù)核算體系設(shè)計(jì)中必須考慮將外部市場(chǎng)資源沉淀在公司信息化系統(tǒng)的底層數(shù)據(jù)庫中，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各信息子系統(tǒng)數(shù)據(jù)共享。比如，OA系統(tǒng)、采購系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)、商戶銷售系統(tǒng)、會(huì)員管理系統(tǒng)、租戶結(jié)算系統(tǒng)等各信息子系統(tǒng)的底層數(shù)據(jù)庫必須與財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)保持信息共享和互換，使財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)能及時(shí)獲取和整合業(yè)務(wù)信息，跟蹤業(yè)務(wù)活動(dòng)變化，發(fā)揮財(cái)務(wù)核算決策支持功能。

四、財(cái)務(wù)核算體系構(gòu)建需要集團(tuán)統(tǒng)一核算管理體系，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息集中管理，為管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)做好鋪墊

針對(duì)第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)輕資產(chǎn)、多項(xiàng)目運(yùn)作的商業(yè)模式特征，其主要公司構(gòu)架一般設(shè)計(jì)為集團(tuán)管理公司、區(qū)域管理公司、項(xiàng)目公司三級(jí)。集團(tuán)管理公司主要核算集團(tuán)總部費(fèi)用、集團(tuán)直接管理的項(xiàng)目池；區(qū)域管理公司主要核算區(qū)域總部管理費(fèi)用、區(qū)域公司直接管理的項(xiàng)目池；項(xiàng)目公司主要核算特定項(xiàng)目。除了以上三類公司以外，集團(tuán)公司還會(huì)通過持股方式控制專業(yè)公司，比如，為項(xiàng)目提供工程改造的工程咨詢公司、提供物業(yè)管理服務(wù)的物業(yè)管理公司、提供招商服務(wù)的招商咨詢公司等，這些專業(yè)公司既可以為集團(tuán)內(nèi)項(xiàng)目提供服務(wù)也可以在市場(chǎng)上獨(dú)立運(yùn)作。

以集團(tuán)直接管理的承租經(jīng)營類項(xiàng)目為例，項(xiàng)目公司作為承租方，通過租賃方式取得項(xiàng)目整體經(jīng)營權(quán)，會(huì)計(jì)核算主體為項(xiàng)目公司，主要核算項(xiàng)目租金收入和項(xiàng)目直接經(jīng)營成本。集團(tuán)層面對(duì)項(xiàng)目的直接管理成本主要體現(xiàn)為集團(tuán)專業(yè)管理部門為項(xiàng)目運(yùn)營管理服務(wù)投入的人力資源成本、集團(tuán)集中招商職能為項(xiàng)目發(fā)生的招商成本、集團(tuán)集中營銷職能為項(xiàng)目發(fā)生的營銷成本等，這些直接成本記錄在集團(tuán)管理公司的核算賬套中。此外，集團(tuán)內(nèi)專業(yè)公司為項(xiàng)目提供的專業(yè)化服務(wù)成本，比如，工程咨詢服務(wù)成本、物業(yè)管理服務(wù)成本等記錄在專業(yè)公司的核算賬套中。從集團(tuán)母公司視角，對(duì)外報(bào)告需要抵消內(nèi)部公司關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的內(nèi)部服務(wù)結(jié)算收入與支出，反映公司整體經(jīng)營成果；對(duì)內(nèi)報(bào)告需要集合集團(tuán)內(nèi)各核算主體的經(jīng)營數(shù)據(jù)分析各項(xiàng)目完整的投入產(chǎn)出情況，跟蹤項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況的變化。

第三方商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理公司集團(tuán)化統(tǒng)一運(yùn)營管理、集約化經(jīng)營的特點(diǎn)，要求在財(cái)務(wù)核算體系設(shè)計(jì)方面，必須首先考慮統(tǒng)一集團(tuán)內(nèi)各公司核算科目體系、核算細(xì)則，統(tǒng)一集團(tuán)內(nèi)各公司財(cái)務(wù)對(duì)內(nèi)和對(duì)外報(bào)告體系。集團(tuán)統(tǒng)一核算管理體系，有利于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息集中管理，為管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)做好鋪墊。

五、財(cái)務(wù)核算向管理決策功能拓展，需要企業(yè)管理層權(quán)衡成本與效益，使財(cái)務(wù)核算體系建設(shè)符合企業(yè)推進(jìn)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的戰(zhàn)略規(guī)劃

財(cái)務(wù)核算向管理決策功能拓展，要求財(cái)務(wù)核算體系隨著行業(yè)的變革和公司商業(yè)模式的變化持續(xù)改善。財(cái)務(wù)核算向管理決策功能拓展，需要企業(yè)管理層權(quán)衡成本與效益，綜合考慮企業(yè)發(fā)展的階段性以及推進(jìn)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的布局和時(shí)間節(jié)點(diǎn)，使財(cái)務(wù)核算體系建設(shè)符合企業(yè)推進(jìn)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

參考文獻(xiàn)：

篇4

1 我國證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及存在的問題

1.1 我國證券公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，我國的證券公司主要經(jīng)營投行業(yè)務(wù)、證券自營、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，以上四部分業(yè)務(wù)收入構(gòu)成了證券公司總營業(yè)額的絕大部分。將這些業(yè)務(wù)進(jìn)行分類可概括為常規(guī)性業(yè)務(wù)和流程性業(yè)務(wù)。

經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的開展有賴于交易所提供席位，為投資者進(jìn)行交易提供了廣闊的平臺(tái)。證券公司總收入的50%均為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)所提供，同時(shí)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又是證券公司賴以發(fā)展的基礎(chǔ)和核心。目前，我國證券公司主要采取營業(yè)部制的形式開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)客戶關(guān)系管理落后以及客戶服務(wù)不到位等現(xiàn)象屢見不鮮。而且證券公司未形成完整的、系統(tǒng)的經(jīng)營模式，績效考核制度、管理機(jī)制以及培訓(xùn)體系等不夠完善。但是隨著證券公司的進(jìn)一步發(fā)展，尤其在實(shí)行傭金自由化后，各個(gè)經(jīng)營公司需要不斷進(jìn)行管理模式和流程的創(chuàng)新。

投行業(yè)務(wù)主要涉及企業(yè)融資與并購、資產(chǎn)重組、財(cái)務(wù)顧問、IPO、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以及證券發(fā)行與承銷等，它除了為證券公司帶來高額利潤外，還能推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前我國證券公司的投行業(yè)務(wù)相對(duì)而言比較狹窄，證券的發(fā)行與承銷和IPO為其主要業(yè)務(wù)。自2004年2月1日起，我國證券市場(chǎng)逐漸打破原有通道制，開始施行保薦制度。保薦制在為證券公司提供福利的同時(shí)，要求其承擔(dān)更多的義務(wù)，此種方式改變了證券公司傳統(tǒng)的運(yùn)營模式，無形中增加了證券公司證券發(fā)行與承銷的風(fēng)險(xiǎn)，要求證券公司具備較高的投行業(yè)務(wù)綜合能力。

資產(chǎn)管理和自營業(yè)務(wù)的獲利主要是依靠二級(jí)市場(chǎng)，此種模式下證券市場(chǎng)的漲跌和盈利水平具備相當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)性，無法有效的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。例如，在2001—2006年，證券市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)中，大量證券公司出現(xiàn)虧損，但是到2007年股票市場(chǎng)的行情逐漸好轉(zhuǎn)，各證券公司的利潤也隨之上漲至50%左右。證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，我國的證券公司沒有規(guī)范合理的證券交易法規(guī)政策進(jìn)行約束，投資理財(cái)理念沒有及時(shí)更新，導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新力不足，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)簡單。[1]

1.2 我國證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在的主要問題

1.2.1業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)趨于單一，收入來源的趨同性明顯。目前，我國的證券公司與國際證券公司還存在一定的差距，業(yè)務(wù)范圍相對(duì)狹窄，一級(jí)市場(chǎng)的承銷業(yè)務(wù)、二級(jí)市場(chǎng)自營業(yè)務(wù)以及經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)仍是證券公司的主營業(yè)務(wù)。在此形勢(shì)下，證券公司的業(yè)務(wù)品種逐漸單一，創(chuàng)新能力明顯不足，相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品較少，導(dǎo)致證券公司的業(yè)務(wù)無法達(dá)到高度的成熟。

1.2.2經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營業(yè)部體制弊端日益凸顯。我國證券公司的主要營業(yè)收入來源于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，我國證券公司為了擴(kuò)大營業(yè)部模式，大量新建營業(yè)場(chǎng)所，同時(shí)配備了齊全的電子交易設(shè)備，增加了證券公司的運(yùn)營成本和固定成本。同時(shí)，證券公司盈利能力在很大程度上取決于營業(yè)部的各項(xiàng)成本支出。所以，營業(yè)部體制作為我國證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的支撐，在新形勢(shì)下其弊端日益凸顯。營業(yè)大廳相較于網(wǎng)上證券交易面臨更高的交易成本，經(jīng)營效率也有待于進(jìn)一步提高，虧損增加、服務(wù)單調(diào)等問題突出。

1.2.3投行業(yè)務(wù)范圍相對(duì)狹窄。 證券公司的收入來源較為廣泛，但投行業(yè)務(wù)是其中較為穩(wěn)定的一項(xiàng)。這個(gè)與其它的業(yè)務(wù)相比，投行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)范圍相對(duì)狹窄，所以導(dǎo)致營業(yè)收入不高，行業(yè)平均值也處于偏低狀態(tài)。目前，我國證券公司的投行業(yè)務(wù)主要以上市保薦和證券的發(fā)行和承銷為主，但是證券發(fā)行與承銷的邊際利潤已經(jīng)達(dá)到飽和，而財(cái)務(wù)顧問、并購重組等新的投行業(yè)務(wù)也未獲得較好的發(fā)展。

2 改進(jìn)我國證券公司盈利模式的措施和建議

2.1 積極推進(jìn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，保持各項(xiàng)業(yè)務(wù)的平衡發(fā)展

2.1.1實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新?！蹲C券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》于2004年2月頒布，對(duì)證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新起著積極的推動(dòng)作用。證券公司實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，必須加強(qiáng)人力資源的優(yōu)化配置，集中精力打造品牌，實(shí)現(xiàn)品牌效應(yīng)。在資金的運(yùn)用方向這一方面可以盡量選擇債權(quán)類、衍生工具投資、股權(quán)類以及匯市產(chǎn)品等；在資金的運(yùn)作方式上，可以選擇私人賬戶、集合性經(jīng)營以及基金等。美國券商的主要經(jīng)濟(jì)來源即資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展為證券公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。我國證券公司要實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展，必須充分把握住資產(chǎn)管理制度變革的機(jī)遇，依靠最新科研成果，最大限度的發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，逐漸改變傳統(tǒng)的資產(chǎn)運(yùn)營模式和管理理念。同時(shí)要借鑒新的基金管理運(yùn)作方式，保證產(chǎn)品與需求的銜接，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提升證券公司管理水平。除此之外，證券公司還要發(fā)揮品牌優(yōu)勢(shì)，拓寬業(yè)務(wù)范圍，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和穩(wěn)定的財(cái)產(chǎn)管理，盡可能規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)從而帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。[2]

2.1.2加強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)自營業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。自營業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)相比存在顯著的區(qū)別，面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，且受二級(jí)市場(chǎng)的影響大。以往，我國證券公司將眼光放在短期效益上，自營業(yè)務(wù)的投入占據(jù)相當(dāng)大的比重，在市場(chǎng)行情較好的環(huán)境下證券公司會(huì)獲得較高的利潤。但是2007年美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球性金融危機(jī)給投行帶來了毀滅性災(zāi)難。由此可見，證券公司應(yīng)合理控制自營業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)債權(quán)、股票資產(chǎn)的優(yōu)化配置，樹立科學(xué)的投資經(jīng)營理念，形成以價(jià)值型投資為主導(dǎo)的投資模式，推動(dòng)證券公司的穩(wěn)步發(fā)展。除此之外，證券公司還需要加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，大力發(fā)展市場(chǎng)波動(dòng)相關(guān)度低的產(chǎn)品，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3金融衍生品業(yè)務(wù)。 金融衍生產(chǎn)品雖然交易策略的制定以及定價(jià)過程相對(duì)復(fù)雜，但是券商一般具備較強(qiáng)的研究實(shí)力和股市經(jīng)驗(yàn)，所以它仍為券商營銷部門開辟了廣闊的發(fā)展空間。由此可見，金融衍生產(chǎn)品的大力發(fā)展會(huì)極大的改變我國證券公司的盈利模式。目前，證券公司要不斷轉(zhuǎn)變思路，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)性化經(jīng)營，加快營銷部門、研究部門以及資產(chǎn)管理部門的整合重組，減少次貸危機(jī)對(duì)金融衍生品的危害，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)證券公司盈利模式的轉(zhuǎn)變。

2.2 樹立品牌意識(shí)，大力發(fā)展名牌業(yè)務(wù)

目前，我國證券市場(chǎng)仍處于三類市場(chǎng)分級(jí)中較弱的市場(chǎng)，法律法規(guī)以及監(jiān)管機(jī)制相對(duì)落后，市場(chǎng)信息不對(duì)稱現(xiàn)象明顯，進(jìn)一步加大了股票市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。所以，證券公司要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中占據(jù)主動(dòng)地位，必須提供優(yōu)質(zhì)的理財(cái)咨詢服務(wù)以及穩(wěn)定的增值服務(wù)。由此可見，證券公司要從自身實(shí)際情況出發(fā)，從現(xiàn)有資源以及經(jīng)營環(huán)境中出發(fā)，不斷適應(yīng)市場(chǎng)需求，大力提升服務(wù)水平和質(zhì)量，推動(dòng)特色業(yè)務(wù)的發(fā)展，逐漸樹立起品牌優(yōu)勢(shì)。正如著名營銷大師科特勒所說，一項(xiàng)偉大的服務(wù)和產(chǎn)品是我們成功品牌的關(guān)鍵和核心。

2.3 逐漸變革營銷部體制，實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

2.3.1充分利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，不斷提升經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)水平。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施也不斷得到改善，所以證券公司要轉(zhuǎn)變經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，擴(kuò)張方式立足于低成本，發(fā)揮實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的作用，大力進(jìn)行虛擬營業(yè)部制的建立，創(chuàng)新交易手段，盡可能降低經(jīng)營成本。目前，受證券市場(chǎng)的實(shí)際情況的限制，獨(dú)立的虛擬營業(yè)部在建立過程中還存在一系列的問題，所以證券公司要不斷解放思想，逐漸建立起核心的實(shí)體營業(yè)部，以此為依托發(fā)展若干個(gè)虛擬營業(yè)部，最終建成以專業(yè)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商、銀行資源以及IT終端廠商三位一體的經(jīng)營模式，建構(gòu)起經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)完整的價(jià)值鏈。[3]

2.3.2創(chuàng)新經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的定價(jià)策略。 自2002年開始我國證券市場(chǎng)逐步實(shí)行浮動(dòng)傭金制，各公司為了爭奪客源展開了大規(guī)模的傭金戰(zhàn)。由此，證券公司為了增強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭力，不可避免的開始使用合理的定價(jià)策略。在此情況下，證券公司可以從自身實(shí)際情況出發(fā)，制定不同的傭金收取方式。證券公司使用合理的定價(jià)策略，能有效避免行業(yè)間的惡性競(jìng)爭，同時(shí)還能從根本上提升證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭力。除此之外，證券公司在開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的價(jià)格競(jìng)爭時(shí)，除了考慮如何降低傭金，還要將著眼點(diǎn)放在創(chuàng)新增值服務(wù)上。我國證券公司要不斷借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，利用國內(nèi)現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)實(shí)現(xiàn)信息資訊的不斷創(chuàng)新，進(jìn)一步完善我們證券市場(chǎng)。

2.4 擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，提高研究能力

證券公司要實(shí)現(xiàn)證券多元化必須擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模。這個(gè)與國外大型證券公司相比，我國證券公司的資產(chǎn)規(guī)模普遍較小。我國證券公司要實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，必須嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，推動(dòng)證券公司上市，加快證券公司間的整合和并購，實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”。隨著國內(nèi)證券市場(chǎng)的發(fā)展和國際市場(chǎng)的擴(kuò)張，證券公司的研發(fā)能力逐漸成為衡量其綜合實(shí)力的關(guān)鍵，所以證券公司要獲取較大的經(jīng)濟(jì)利潤，必須提高自身的研發(fā)能力。

3 總結(jié)

我國證券公司現(xiàn)有的盈利模式阻礙了證券公司的跨越式發(fā)展，而且導(dǎo)致了過度競(jìng)爭及不正當(dāng)競(jìng)爭的出現(xiàn)。隨著市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，證券公司迎來了嶄新的發(fā)展時(shí)期。證券公司要順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)，借鑒吸收外國先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)盈利模式的創(chuàng)新和發(fā)展，為證券市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

[1]黃雪梅；我國證券公司盈利模式研究[J]山東大學(xué)；2012（03）

篇5

一、引言

從踏入21世紀(jì)以來中國的經(jīng)濟(jì)就一種飛快的速度發(fā)展著，中小企業(yè)成為了中國經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)中最為活躍的因素，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定的重要因素。不論是國內(nèi)還是國外，人們都認(rèn)同中小企業(yè)將是21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主角。但是從中小企業(yè)的發(fā)展過程中不難看出它存在著許多的制約因素，其中融資渠道困難與資金鏈薄弱是重要因素之一。會(huì)計(jì)信息的披露是對(duì)一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營能力、償債能力、發(fā)展前景的重要判斷因素之一。提供高質(zhì)量的、可靠地會(huì)計(jì)信息是對(duì)投資者、債權(quán)人以及其他會(huì)計(jì)信息使用者負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)，同時(shí)也是吸引融資的重要依據(jù)之一。

二、會(huì)計(jì)信息的可靠性

由葛家澍、余緒纓等主編的《會(huì)計(jì)大典第一卷：會(huì)計(jì)理論》一書中對(duì)可靠性的定義為：“可靠性指財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息足以信賴。具體地說，對(duì)一個(gè)理性的，對(duì)會(huì)計(jì)信息有充分理解能力的人來說，依據(jù)這些信息，能夠做出合理的決策。這樣，我們就可以認(rèn)為信息是可靠的?！庇绊懼行∑髽I(yè)會(huì)計(jì)信息可靠性的因素分析：

（1）法律制度。針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)，我國在2011年10月18日由中華人民共和國財(cái)政部頒發(fā)了《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。但由于我國法律偏向于大陸法系，強(qiáng)調(diào)法律的權(quán)威性，在為企業(yè)會(huì)計(jì)信息提供保障的同時(shí)不能涵蓋全面，會(huì)計(jì)人員靈活性不夠，可能會(huì)出現(xiàn)合法但是影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的情況或出現(xiàn)有些會(huì)計(jì)人員利用法律漏洞修飾財(cái)務(wù)報(bào)表，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息可靠性下降的情況。

（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在國家所有和控制的企業(yè)和組織中，政府可以依靠其對(duì)企業(yè)的所有權(quán)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行控制和管理，在這種情況下，國家作為企業(yè)的擁有者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的需求很強(qiáng)烈，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的質(zhì)量要求相對(duì)較高。但我國中小企業(yè)大部分都屬于私有企業(yè)，受政府的制約較國有企業(yè)相比相對(duì)較低，政府對(duì)其監(jiān)管力度不夠會(huì)使其信息質(zhì)量較低。

（3）市場(chǎng)化程度。市場(chǎng)化程度的高低也會(huì)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可靠性造成影響。我國企業(yè)整體上而言，雖然市場(chǎng)化程度在逐步增加，但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)只發(fā)展了三十年，整個(gè)市場(chǎng)化程度相對(duì)于發(fā)達(dá)國家而言較低，還處于中等水平，企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量總體上較發(fā)達(dá)國家低。

三、中小企業(yè)融資問題

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

進(jìn)入2011年以來，在流動(dòng)性緊張和通貨膨脹壓力持續(xù)高壓的形勢(shì)下，中小企業(yè)資金緊張狀況普遍加劇，盈利空間有所縮小，中小企業(yè)融資難題再次成為焦點(diǎn)。抵押擔(dān)保是我國中小企業(yè)融資的主要手段，金融機(jī)構(gòu)一般情況下是不會(huì)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放信用貸款的，而基于中小企業(yè)的償債能力和經(jīng)營能力，其經(jīng)營者很難從金融機(jī)構(gòu)獲得長期貸款。對(duì)于很多中小企業(yè)來講，申請(qǐng)到的短期貸款往往對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營來講是杯水車薪，無法解決企業(yè)的根本問題。

（二）中小企業(yè)融資難的原因

在內(nèi)因方面，第一，中小企業(yè)多為個(gè)體經(jīng)營或家族經(jīng)營，組織結(jié)構(gòu)上相對(duì)簡單，管理方式人格化。第二，很多中小企業(yè)都有著財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，信息透明度較差的問題。第三，中小企業(yè)具有不確定性，對(duì)于市場(chǎng)的波動(dòng)承受力較差，致使很多金融機(jī)構(gòu)不敢像此類企業(yè)放款。第四，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)往往是以租賃資產(chǎn)為主，自有資產(chǎn)少，無法按照銀行的要求進(jìn)行抵押。就外在原因而言，主要在于第一我國金融體現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)提供資金的門檻較高，對(duì)中小企業(yè)貸款發(fā)放缺乏激勵(lì)政策，對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性看的太重。第二在于，社會(huì)法律法規(guī)的不健全。

四、實(shí)證分析

案例：北京銀輝生化科技有限公司忻州分公司

企業(yè)簡介：北京銀輝生化科技有限公司忻州分公司于2010年在山西省忻州市注冊(cè)成立，注冊(cè)資本50萬，原股東張某與李某與2011年1月將全部股份轉(zhuǎn)讓給股東銀某，目前公司主要經(jīng)營保健藥品的生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。公司成立于山西省忻州市開發(fā)區(qū)，于2010年注冊(cè)之時(shí)獲得專業(yè)資質(zhì)的審核。

融資背景：在2012年企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營模式希望通過自由房產(chǎn)抵押，向當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行流動(dòng)資金融資。該公司先后與幾家銀行洽談過該貸款業(yè)務(wù)，但都沒有成功。主要由于洽談中遇到的；兩個(gè)問題。第一、截止2012年1月，公司在運(yùn)營了兩年之后一直處于負(fù)利潤狀態(tài)，而且在股權(quán)變動(dòng)之后，銀行不看好該公司的償債能力。第二、公司在兩年經(jīng)營中，由于人員的變動(dòng)一直沒有建立完善的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，公司一直存在著財(cái)務(wù)狀況混亂、會(huì)計(jì)信息不健全的問題，銀行不看好其經(jīng)營前景。

公司改革：為了進(jìn)行成功融資，挽救企業(yè)，該公司在2012年1月聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，組建了完善的財(cái)務(wù)制度，提高了企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)了其財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度，同時(shí)對(duì)公司共注冊(cè)開始的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了清理，保證了其會(huì)計(jì)信息的可靠性，提高了其公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。

篇6

蘇龍公司黨委副書記何國華向記者回憶稱，“如果被詢問時(shí)回答不上，那肯定是工作沒做到位，就很緊張?！?據(jù)何介紹，只要陶不出差，每天早上6點(diǎn)便進(jìn)廠，7點(diǎn)左右召集高層在餐廳開會(huì)“邊吃邊談”，十多年來天天如此。

2008年10月，陶建華被委以重任，兼任國電江蘇電力有限公司的總經(jīng)理。次年，他扭轉(zhuǎn)了國電江蘇公司因國際金融危機(jī)導(dǎo)致的頹勢(shì)，盈利15.9億元。

在經(jīng)濟(jì)下行煤電矛盾突出的大背景下，國電江蘇公司在陶建華的帶領(lǐng)迅速崛起業(yè)內(nèi)矚目，其超前的市場(chǎng)化思維與其在煤電市場(chǎng)的縱橫捭闔，也引發(fā)了諸多熱議。由此，這個(gè)電力領(lǐng)域的標(biāo)桿式人物，也多了幾分神秘的色彩。

用明天的方式工作

在江陰蘇龍熱電公司大門口寫著兩行字：“如果不用明天的方式工作，就可能回到昨天的生活?！?/p>

陶建華一直用這句話，提醒自己不能再倒退到當(dāng)年艱難時(shí)期。1953年出生的陶建華，曾當(dāng)過市計(jì)委副主任和化肥廠廠長。在進(jìn)入電廠的最初兩年，由于資金鏈緊張，企業(yè)只能去附近借地養(yǎng)雞辦廠。當(dāng)時(shí)的情況，常常是一邊等米下鍋，一邊又貸款無門。

這些年，在市場(chǎng)中多年的摸爬滾打，讓他有著很強(qiáng)的市場(chǎng)意識(shí)，深知廣攬市場(chǎng)信息的重要性?！懊刻焐习辔业谝患虑?，就是打開電腦了解市場(chǎng)信息，尤其緊盯發(fā)電市場(chǎng)、燃料市場(chǎng)和資金市場(chǎng)?！痹诮邮堋赌茉础冯s志記者采訪時(shí)陶建華表示。

正因如此，他對(duì)江蘇當(dāng)?shù)卣{(diào)度的用電計(jì)劃，各大港口的煤炭價(jià)格，甚至省網(wǎng)哪些電廠機(jī)組要檢修等等信息，都了如指掌。

2008年8月，煤價(jià)高位運(yùn)行，江蘇地區(qū)發(fā)電企業(yè)“多發(fā)多虧”，對(duì)電網(wǎng)9、10月份調(diào)整電量都不感興趣。陶建華卻果斷決策，先后兩次從電網(wǎng)簽回8.3億的調(diào)整電量計(jì)劃。

9月，煤價(jià)開始下降，但電力需求下降幅度更大，到10月底，江蘇省三分之一的發(fā)電機(jī)組因用電量不足而停機(jī)，在各發(fā)電企業(yè)“為煤價(jià)降而喜、為電量少而愁”的時(shí)候，蘇龍公司卻因?yàn)樘崆盃幦×穗娏坑?jì)劃，9、10月用的是調(diào)整指標(biāo)，自己的那份“口糧”還省著。

陶建華不僅有超前的謀劃意識(shí)，他還是一個(gè)愛琢磨事兒的人。他琢磨最多的還是電煤。用他自己的話說，就是要燒“性價(jià)比最好的煤”。他在用煤上采取了措施——“雜糧”、“細(xì)糧”混用。機(jī)組在滿負(fù)荷的時(shí)候燒點(diǎn)好煤，但是在部分出力的時(shí)候，為什么不能讓鍋爐吃點(diǎn)“雜糧”。

他還真為鍋爐找到了一種很實(shí)惠的“雜糧”——煤泥。這煤泥當(dāng)初的遭遇跟電廠的粉煤灰差不多，屬選煤廠的下腳料，裝運(yùn)、存放都是難題，還污染環(huán)境，誰要能廢物利用，還能享受國家的退稅政策。經(jīng)過設(shè)備改造，蘇龍公司135MW系列機(jī)組的煤泥摻燒率高達(dá)60%。蘇龍公司摻燒煤泥的經(jīng)驗(yàn)被同行們紛紛仿效。

在陶建華眼里，市場(chǎng)無“”，經(jīng)營無“死角”。

蘇龍模式

在國電江蘇公司，每個(gè)管理者大都隨身攜帶著一張?zhí)厥獾谋砀?，表格上清晰地列著蘇龍電廠與江蘇公司所屬諫壁電廠、泰州電廠、常州電廠、宿遷電廠的發(fā)電份額、煤炭采購單價(jià)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、供電煤耗、廠用電率等主要經(jīng)營指標(biāo)。

這就是有江蘇公司特色的對(duì)標(biāo)體系，“四個(gè)市場(chǎng)、一個(gè)表格”。所謂“四個(gè)市場(chǎng)”就是與發(fā)電廠經(jīng)營密切相關(guān)的電力、燃料、資本、熱力市場(chǎng)。近年來，蘇龍公司緊緊圍繞電力、燃料、資金、熱力“四個(gè)市場(chǎng)”，形成了以發(fā)電為主體，以供熱和煤炭經(jīng)營為兩翼的“一體兩翼”產(chǎn)業(yè)格局。這一產(chǎn)業(yè)格局改變了傳統(tǒng)電廠的經(jīng)營模式。而這也恰恰是中國國電集團(tuán)公司所倡導(dǎo)的戰(zhàn)略。

在陶建華任國電江蘇公司總經(jīng)理后，這“四個(gè)市場(chǎng)”的經(jīng)營策略被廣泛推廣運(yùn)用到國電江蘇公司所屬電廠經(jīng)營中來，并在各個(gè)廠依實(shí)際情況有所創(chuàng)新。

其中，蘇龍公司著力做好電量置換、來煤加工、技術(shù)改造和設(shè)備檢修，將發(fā)電主業(yè)做到了極致。它的鍋爐制粉系統(tǒng)在整個(gè)發(fā)電行業(yè)是個(gè)“異類”——輸煤皮帶采用了變頻系統(tǒng)，煤量多時(shí)皮帶轉(zhuǎn)速加快，煤量小時(shí)轉(zhuǎn)速下降，能耗就此下降了一截兒；原煤倉一分為二，一倉加優(yōu)質(zhì)煤，一倉加劣質(zhì)煤，根據(jù)用電負(fù)荷，隨時(shí)變換優(yōu)、劣煤摻配比例，發(fā)電成本就此降低了。

與蘇龍公司堆高的“煤山”不同，在國電常州發(fā)電公司儲(chǔ)煤場(chǎng)，眼前是片開闊、黑漆漆的“平地”——多達(dá)80萬噸的煤炭就儲(chǔ)存在腳下。

同時(shí)，國電泰州發(fā)電公司利用兩道大堤之間自然地貌，稍加改造后建成儲(chǔ)備煤場(chǎng)；國電諫壁電廠采用聯(lián)合儲(chǔ)備的煤炭儲(chǔ)備方式，把短期周轉(zhuǎn)的煤儲(chǔ)存在港口，把長期儲(chǔ)備的煤儲(chǔ)存在同一航道上的泰州發(fā)電公司和常州發(fā)電公司的煤場(chǎng)。當(dāng)諫壁需要用煤時(shí)，直接將這兩個(gè)公司的船調(diào)至諫壁電廠碼頭卸煤。

各種儲(chǔ)煤方式改善了國電江蘇公司的儲(chǔ)煤條件，也打破了傳統(tǒng)電廠儲(chǔ)煤時(shí)間僅夠20余天用量的慣性思維。

在蘇龍公司，總長約75公里的供熱管線，覆蓋了江陰市區(qū)和開發(fā)區(qū)約 150平方公里的范圍。供熱，對(duì)于蘇龍公司而言，是一舉多得的事。陶建華把這筆賬算的很精細(xì)，“目前蘇龍電廠6臺(tái)機(jī)組每年供熱136萬噸，可以產(chǎn)生可觀的供熱利潤，這是第一筆；因供熱降低的煤耗節(jié)約了相當(dāng)一部分燃料采購費(fèi)用，這是第二筆；因?yàn)闊犭娐?lián)供，蘇龍公司每年還能增加至少500小時(shí)的電量，多發(fā)電多獲益，這是第三筆?！敝苯永麧櫤烷g接利潤疊加在一起帶來了豐厚利潤，使蘇龍公司堅(jiān)定不移地加快拓展熱力市場(chǎng)。

在陶建華的帶領(lǐng)下，2010年，江蘇公司明確提出了“以高效率低排放的大機(jī)組+遠(yuǎn)距離供汽占領(lǐng)區(qū)域熱力市場(chǎng)”的工作目標(biāo)，積極創(chuàng)造條件，加大供熱技改的投入，不斷延伸供熱范圍，拓展熱力市場(chǎng)取得新的突破。

眾所周知，電廠是資金密集型企業(yè)，在國家貨幣緊縮政策下，資金供應(yīng)對(duì)于保障電廠正常運(yùn)轉(zhuǎn)更加重要。金亞洪，是分管電廠經(jīng)營的副總經(jīng)理，曾在金融行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷是陶建華看重他的原因之一。

篇7

這一時(shí)期金融業(yè)發(fā)展水平低下，金融監(jiān)管落后，相應(yīng)法律法規(guī)不健全，金融機(jī)構(gòu)缺乏足夠的自律約束，同時(shí)國民經(jīng)濟(jì)不斷震蕩。1992、1993年間，社會(huì)上出現(xiàn)了房地產(chǎn)熱和證券投資熱，大量銀行信貸資金通過同業(yè)拆借進(jìn)入證券市場(chǎng)，導(dǎo)致了混業(yè)經(jīng)營中的金融業(yè)出現(xiàn)秩序混亂、效率低下、金融風(fēng)險(xiǎn)增大。面對(duì)這種情況，國家從1993年開始大力整頓金融業(yè)秩序。

上世紀(jì)90年代中期的分業(yè)經(jīng)營階段 由于1992、1993年出現(xiàn)的金融過熱、金融秩序混亂、不良資產(chǎn)居高不下導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)加大的現(xiàn)象，1993年12月25日國務(wù)院通過了《金融體制改革的決定》，規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)由全能制經(jīng)營轉(zhuǎn)向分業(yè)經(jīng)營。隨后又成立了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，這樣銀行業(yè)與證券業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)經(jīng)營制度在我國形成。由此可以得出我國銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的主要原因就是1993年之前混業(yè)經(jīng)營帶給金融體系的危害。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，增大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。作為短期資金的同業(yè)拆借資金進(jìn)行長期投資，必然大大降低銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，加大了收益的風(fēng)險(xiǎn)；其次，投機(jī)行為和泡沫經(jīng)濟(jì)的加大。我國資本市場(chǎng)較小，而且不夠規(guī)范，大量銀行資金進(jìn)入市場(chǎng)投機(jī)必然加劇了價(jià)格的波動(dòng)和市場(chǎng)縱的可能，導(dǎo)致價(jià)格機(jī)制無法有效發(fā)揮作用；再次，增大了金融監(jiān)管、宏觀調(diào)控的難度。資金流向被隱瞞，導(dǎo)致貨幣政策更難以達(dá)到預(yù)定目標(biāo)。

實(shí)際上，當(dāng)時(shí)的這些危害，并非由于商業(yè)銀行從事證券投資、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，而是由于商業(yè)銀行借助于同業(yè)拆借市場(chǎng)，將拆借資金引入長期投資與投機(jī)。我國當(dāng)時(shí)金融監(jiān)管還很薄弱，法律法規(guī)也不健全，難以有效阻止和處理此類違規(guī)行為。而且商業(yè)銀行自身也還處于探索階段，沒有真正建立起有效的激勵(lì)機(jī)制以達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的自我控制。因此，這一時(shí)期實(shí)施分業(yè)經(jīng)營是十分必要的。

上世紀(jì)90年代末開始的混業(yè)經(jīng)營階段分業(yè)經(jīng)營的實(shí)施是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，然而，從中國銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營的實(shí)踐來看，分業(yè)經(jīng)營模式并沒有使我國商業(yè)銀行取得理想的結(jié)果，業(yè)務(wù)范圍限制在存貸款方面使業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加集中和擴(kuò)大。而且從實(shí)際情況中我們可以看到，我國的分業(yè)體制最終沒有完全完成。一方面，在一定程度上存在混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象，如中國建設(shè)銀行于1995年與摩根斯坦利合作成立了中國國際金融有限公司，根據(jù)特許從事投資銀行業(yè)務(wù)；中國工商銀行和東亞銀行合作在香港收購了西敏證券，改名為工商?hào)|亞金融控股公司，從事香港和內(nèi)地的投資銀行業(yè)務(wù)。另一方面，一些各地商業(yè)銀行以及信托投資公司原先分別組建的證券公司還未完全從原單位分離出來。

上世紀(jì)90年代末，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的浪潮不斷高漲，新技術(shù)革命和金融創(chuàng)新風(fēng)起云涌，以及外資銀行的大量涌入，我國商業(yè)銀行由于法律的限制不能開展混業(yè)經(jīng)營，這造成了對(duì)國有銀行的不平等，削弱了我國銀行的競(jìng)爭力。為了增強(qiáng)我國銀行的競(jìng)爭力，在國際金融競(jìng)爭中立于不敗之地，我國政府逐步在政策上打破了銀行、證券、保險(xiǎn)和基金四者之間的資金壁壘，陸續(xù)出臺(tái)了放松金融管制的措施。第一，允許基金管理公司和證券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和國債回購市場(chǎng)；第二，允許符合條件的證券公司以自營股票和證券投資基金作為抵押，向商業(yè)銀行借款；第三，允許商業(yè)銀行接受基金管理人委托，辦理開放式基金單位的認(rèn)購、申購和贖回業(yè)務(wù)；第四，允許商業(yè)銀行直接出資設(shè)立基金管理公司。

從1999年起，在法律許可范圍內(nèi)，中國商業(yè)銀行積極推動(dòng)銀行、證券、保險(xiǎn)和基金之間的合作，逐步由分業(yè)過渡到混業(yè)。商業(yè)銀行以多種形式積極承辦投資銀行業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押貸款、銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)、銷售和托管基金、代售保險(xiǎn)產(chǎn)品、參與保險(xiǎn)單質(zhì)押貸款、開辦基金管理公司等混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)。1999年7月，中國銀行與平安保險(xiǎn)公司全面合作；同年12月，中國工商銀行與華夏證券公司聯(lián)手。

中國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營漸進(jìn)發(fā)展

中國商業(yè)銀行所從事的混業(yè)經(jīng)營是有序和漸進(jìn)式的，自推行混業(yè)經(jīng)營以來，中國商業(yè)銀行取得了一定的成就，其中更有佼佼者為從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變樹立了樣板。

目前，中國銀行業(yè)不論是國有銀行還是股份制銀行都已有序開展混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)，四大國有銀行中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行更是憑借其強(qiáng)大的實(shí)力，成為了混業(yè)經(jīng)營的領(lǐng)頭羊。

中國銀行 中國銀行主營傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，包括公司金融業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，旗下?lián)碛卸嗉铱毓山鹑跈C(jī)構(gòu)從事多方面金融業(yè)務(wù)。1998年7月在香港注冊(cè)成立的中銀國際，是中國銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的主力平臺(tái)。2001年10月設(shè)立的中銀香港，同時(shí)擁有南洋商業(yè)銀行、集友銀行和中銀信用卡有限公司的股份權(quán)益。2004年7月中國銀行和美林投資管理合資組建了中銀基金管理有限公司，從事基金業(yè)務(wù)。2005年1月成立的中銀保險(xiǎn)，是全國性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。

中國農(nóng)業(yè)銀行 農(nóng)行雖然在混業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域起步較晚，但近年來也在積極開展多種業(yè)務(wù)。2004年2月，農(nóng)行與長信基金管理有限公司達(dá)成長期全面合作協(xié)議，將經(jīng)營范圍拓展到基金領(lǐng)域。到2004年10月，農(nóng)行已與一些保險(xiǎn)公司達(dá)成合作意向，并與美國雷曼兄弟公司和法國巴黎銀行簽訂了QFII托管合作協(xié)議。

中國建設(shè)銀行 中國建設(shè)銀行股份有限公司主要經(jīng)營領(lǐng)域包括公司銀行業(yè)務(wù)、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)，多種產(chǎn)品和服務(wù)。1995年由多家國內(nèi)外著名金融機(jī)構(gòu)和公司共同投資組建了中金公司，是中國第一家中外合資投資銀行。2004年1月成立了建銀國際，是建設(shè)銀行在香港全資擁有的投資銀行，代表建行總行對(duì)外開展投資銀行業(yè)務(wù)。2005年9月建設(shè)銀行、美國信安金融集團(tuán)和華電集團(tuán)共同建立了建信基金，從事募集、管理證券投資基金等業(yè)務(wù)。2006年8月，建設(shè)銀行與美國銀行達(dá)成收購協(xié)議，成立建行亞洲。

中國工商銀行1998年2月，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行核準(zhǔn)，中國工商銀行成為國內(nèi)第一家證券投資基金托管銀行。工商銀行也是國內(nèi)首家在商業(yè)銀行架構(gòu)內(nèi)開展投資銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，截至2006年12月，工商銀行已在國內(nèi)27家境內(nèi)分行設(shè)立投資銀行業(yè)務(wù)部門。同時(shí)，工商銀行在企業(yè)年金服務(wù)上與太平洋保險(xiǎn)、平安保險(xiǎn)積極合作。

混業(yè)經(jīng)營發(fā)展目前依然存在很多問題

首先，風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱 混業(yè)經(jīng)營最大的隱患在于不同金融業(yè)務(wù)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部傳染，導(dǎo)致整個(gè)金融集團(tuán)陷于危機(jī)。在國外，大型商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)相互交叉，但存在著非常嚴(yán)格的“防火墻”，如法人“防火墻”、業(yè)務(wù)“防火墻”等手段，從而防止出現(xiàn)擴(kuò)散至整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)。而在我國商業(yè)銀行內(nèi)部，目前普遍缺乏健全、有效的混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。銀行的經(jīng)營管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后，風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱，對(duì)暴露出的風(fēng)險(xiǎn)問題不能及時(shí)有效地預(yù)警和解決。

其次，監(jiān)管真空與多重監(jiān)管并存 混業(yè)經(jīng)營過程中不斷出現(xiàn)的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新常常導(dǎo)致業(yè)務(wù)交叉，如投資連接保險(xiǎn)，既有保險(xiǎn)的功能又有投資的功能。各監(jiān)管主體由于各守一方，缺乏溝通和協(xié)調(diào)，因此在監(jiān)管上不是出現(xiàn)了重復(fù)監(jiān)管耗時(shí)費(fèi)力的問題就是出現(xiàn)了監(jiān)管漏洞無人過問的盲區(qū)。這對(duì)中國銀行業(yè)開展混業(yè)經(jīng)營造成了一定的隱患。

再次，專業(yè)的監(jiān)管人才匱乏 隨著混業(yè)經(jīng)營進(jìn)程的不斷加深，風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，監(jiān)管難度加大，需要既對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融專業(yè)知識(shí)有所掌握又要對(duì)計(jì)量、財(cái)會(huì)、法律、計(jì)算機(jī)、外匯等知識(shí)全面了解的監(jiān)管人才。發(fā)達(dá)國家成熟的監(jiān)管技術(shù)、手段是與他們擁有大批優(yōu)秀的監(jiān)管人才分不開的，而我國這類復(fù)合型人才非常稀缺。

中國銀行業(yè)實(shí)施混業(yè)經(jīng)營應(yīng)多管齊下

健全法律法規(guī)和金融制度 混業(yè)經(jīng)營模式下，風(fēng)險(xiǎn)加大，多種金融業(yè)務(wù)交叉，多個(gè)業(yè)務(wù)部門和經(jīng)濟(jì)主體利益相關(guān)，如何防范風(fēng)險(xiǎn)，如何促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)有條不紊開展，如何維護(hù)各經(jīng)濟(jì)主體的利益，必須依賴于完善的法律法規(guī)和金融制度。健全而嚴(yán)密的法律法規(guī)以及金融制度不僅能為混業(yè)經(jīng)營提供法律保證，并能對(duì)混業(yè)經(jīng)營起到正確的導(dǎo)向作用，避免壓制金融創(chuàng)新。

強(qiáng)化金融監(jiān)管，完善監(jiān)管體系混業(yè)經(jīng)營模式下，銀行的業(yè)務(wù)更為復(fù)雜和多元化，風(fēng)險(xiǎn)程度更高，這對(duì)我國金融監(jiān)管部門的能力提出了很高的要求，監(jiān)管不到位或者監(jiān)管過于嚴(yán)格，都會(huì)造成不好的結(jié)果，前者會(huì)允許不規(guī)范金融行為的滋生，加大金融風(fēng)險(xiǎn)，而后者則會(huì)加大監(jiān)管成本，降低金融效率。因此，我國的金融監(jiān)管部門必須提高對(duì)銀行進(jìn)行全面監(jiān)管的意識(shí)，加強(qiáng)國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國際監(jiān)管組織和其他國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流與合作，學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，交流監(jiān)管技術(shù)，完善監(jiān)管體系，切實(shí)提高我國監(jiān)管部門的監(jiān)管水平。

與經(jīng)驗(yàn)豐富的國際先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合作 中資銀行通過選擇與經(jīng)驗(yàn)豐富的國外先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合作，能從它們身上學(xué)到先進(jìn)的管理方法、管理體系、創(chuàng)新理念和監(jiān)管技術(shù)，從而在管理、業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品方面完善自身的不足，提高自身的競(jìng)爭力，從而對(duì)中國銀行業(yè)未來的發(fā)展產(chǎn)生一定的影響。

篇8

【關(guān)鍵詞】

小額貸款公司；可持續(xù)發(fā)展；對(duì)策建議

一、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

我國小額貸款公司于2005年在山西省掛牌成立，揭開了小額貸款公司發(fā)展的序幕，其成立目的就是為了引導(dǎo)民間資本流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，以此改善農(nóng)村金融服務(wù)。直至2008年中國人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合《小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見》，小額貸款公司從此以合法的身份進(jìn)入借貸市場(chǎng)。幾年來，小額貸款公司數(shù)量和貸款余額都取得了較快速度的發(fā)展，根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，截至2014年3月末，全國共有小額貸款公司8127家，貸款余額8444億元，與2001年相比小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)比2011年增加3845家，貸款余額較2011年增加4529億元人民幣，由此可以看到小額貸款公司在規(guī)模和實(shí)力上實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。一直以來，各省地區(qū)的小額貸款公司通過實(shí)踐，初步探索出了發(fā)展模式。但是，對(duì)于小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展之路該如何走，本文試圖對(duì)此問題作一探討。

二、小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展面臨的問題

（一）身份定位不清晰

根據(jù)央行和銀監(jiān)會(huì)頒布的《小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見》，小額貸款公司主要經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，從其業(yè)務(wù)范圍來看，屬于金融業(yè)范疇，但是其不能吸收公眾存款，并沒有銀監(jiān)會(huì)頒布的金融許可證，所以不能認(rèn)為其為金融機(jī)構(gòu)，這也給小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展帶來一系列的問題。在稅收方面，小額貸款被認(rèn)定為工商企業(yè)，對(duì)其貸款利息收入全額征稅，而普通銀行是按照存貸款利息的差額來計(jì)算繳稅的。另外小額貸款公司設(shè)立時(shí)對(duì)其的定位是為那些無法從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的中低收入農(nóng)戶和中小企業(yè)提供一種融資渠道，但在經(jīng)營過程中，不少企業(yè)為了增加收益，傾向于質(zhì)量優(yōu)、貸款數(shù)額相對(duì)較大的優(yōu)質(zhì)客戶，這樣就違背了設(shè)立的初衷，影響小額貸款公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）融資渠道較單一

根據(jù)《小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見》小額貸款公司的經(jīng)營模式為“只存不貸”，對(duì)于其資金來源主要三種方式：自有資金、捐贈(zèng)資金、不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。雖然說小額貸款公司可以向銀行融入資金，但是在銀行獲得融入資金的額度不得超過資本凈額的50%，這意味著小額貸款公司財(cái)務(wù)杠桿只有1.5，小額貸款公司的杠桿率被嚴(yán)格限制在低水平上。在通過自有資金融資時(shí)，部分地區(qū)對(duì)小額貸款公司投資設(shè)立了資本規(guī)模上限，小額貸款公司必須經(jīng)由監(jiān)管當(dāng)局審批才能追加投資，且單一股東投資占比受到或?qū)捇蛩傻南拗疲蓶|增資擴(kuò)股、追加資本難度較大。所以，資本規(guī)模有限，后續(xù)資金來源不足不利于小額貸款公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制能力有待加強(qiáng)

由于小額貸款公司其主要客戶為中低收入農(nóng)戶和中小企業(yè)，由于所面臨的客戶群體較為分散且規(guī)模較小，這些客戶財(cái)務(wù)制度不健全，資信程度不高，使得小額貸款公司存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。另外小額貸款公司的客戶大多是被排斥在傳統(tǒng)的銀行類金融機(jī)構(gòu)之外的群體，他們無法提供相應(yīng)的貸款抵押物，缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)、分析、檢查和控制的能力，這樣就給小額貸款公司發(fā)放貸款時(shí)埋下了一定的信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)較高，并且由于人力資源、信息化程度等原因，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力卻不能與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比較，這樣制約了小額貸款公司的發(fā)展。

三、小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的建議

（一）明確小額貸款公司身份地位

小額貸款公司自成立之初就被視為“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”，這樣最直接的弊端在于其無法享受到稅收方面的優(yōu)惠，沉重的稅收負(fù)擔(dān)也侵蝕了小額貸款公司的利潤空間，也使得小額貸款公司傾向?qū)κ找娓叩膬?yōu)質(zhì)客戶發(fā)放貸款，違背了最初設(shè)立的初衷，因此應(yīng)該明確小額貸款公司的身份地位，使其能夠享受到與其他金融機(jī)構(gòu)相類似的待遇。再者，小額公司在經(jīng)營的過程中也應(yīng)牢牢堅(jiān)守其服務(wù)三農(nóng)和服務(wù)小微企業(yè)的使命，貸款投放堅(jiān)持“小額、分散”原則，堅(jiān)持走與銀行等金融機(jī)構(gòu)不同的差異化競(jìng)爭道路，努力開發(fā)適合自身的客戶群和選擇適合自己的發(fā)展空間。因此一方面監(jiān)管方面應(yīng)給予小額貸款公司更優(yōu)惠的政策，其自身也應(yīng)該在目標(biāo)市場(chǎng)上精耕細(xì)作，做出自己的特色。

（二）建立有效的小額貸款公司融資機(jī)制

“只存不貸”模式容易使得小額貸款公司面臨短期內(nèi)無法收回資金而周轉(zhuǎn)不靈的問題，因此迫切需要為小額貸款公司建立長期有效的融資渠道。目前小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%的融資限制。所以政府可以考慮放寬融資比例。另外可以允許經(jīng)營業(yè)績好，信用較高的小額貸款公司可以相互拆借資金，吸收轉(zhuǎn)貸款；允許小額貸款公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)拆借資金。如重慶市2012年就在全國率先打破了小額貸款公司的融資渠道和規(guī)模，該市小貸公司可以向多家銀行融資，資產(chǎn)回購轉(zhuǎn)讓融資擴(kuò)大到各類金融資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)，還可向主要股東定向借款和進(jìn)行同業(yè)資金拆借，這樣可以降低小貸公司融資成本，還可以放大貸款杠桿。

（三）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力

增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力可以從內(nèi)部和外部兩方面來著手。在內(nèi)部首先注重人員管理，加大員工培訓(xùn)力度，可以跟當(dāng)?shù)匮胄械缺O(jiān)管部門合作，代為開展財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和金融法律法規(guī)等方面的業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，切實(shí)防范操作風(fēng)險(xiǎn)。其次還要規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，在發(fā)放貸款時(shí)應(yīng)嚴(yán)格審查客戶的信用和擔(dān)保人的資產(chǎn)情況，授信應(yīng)通過適當(dāng)?shù)氖跈?quán)審批，嚴(yán)防越級(jí)放貸。在外部應(yīng)該建立盡早建立完善的信用評(píng)級(jí)體系，可以借鑒人民銀行征信系統(tǒng)，建立和完善小額貸款公司信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，約束和激勵(lì)貸款人按期還款，并且根據(jù)不同等級(jí)的客戶設(shè)定不同的貸款利率，從而通過貸款利率來收取風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用予以補(bǔ)償。

參考文獻(xiàn)：

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中圖分類號(hào)：F717.6 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）015-0-02

一、概述

（一）發(fā)展歷程

1.小鎮(zhèn)起家：1950年山姆?沃爾頓在阿肯色州的本頓維爾小鎮(zhèn)開辦了一個(gè)沃爾頓特價(jià)商店，當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)刈畲蟮纳痰辏凶觥拔譅栴D 5&10 商店”；1962年第一家真正意義的折扣商店在羅杰斯城開業(yè)，叫“沃爾瑪廉價(jià)商場(chǎng)”，從此沃爾瑪零售巨頭的輝煌成就開始書寫。

2.快速擴(kuò)張：截止1970年，沃爾瑪已有38家分店，此時(shí)擴(kuò)張速度已經(jīng)超過了所能借到Y(jié)金的增長速度，為此公司選擇股票上市正式成為上市公司。接下來十年發(fā)展，沃爾瑪從名不見經(jīng)傳的小鎮(zhèn)零售店一躍成為最年輕的全美年銷售總額超越10億美元門檻的零售公司。

3.做到美國零售業(yè)第一：沃爾瑪通過并購進(jìn)軍全國，采取”逐步填滿“策略，在主要零售商忽視的小鎮(zhèn)開新店，以每三年銷售額翻一番的速度增長，超越百年老店西爾斯，成為全買第一大零售公司。

4.國際擴(kuò)張：首戰(zhàn)美洲市場(chǎng)，取得成功之后，大局進(jìn)攻歐洲、亞洲以及非洲的許多國家。

（二）主要經(jīng)營模式

沃爾瑪?shù)闹饕?jīng)營模式有四種分別為：1.折扣店即針對(duì)低收入家庭階層消費(fèi)者，做賣出商品的商店，而不是提供花色品種齊全貨物的商店；2.山姆會(huì)員店即面向小企業(yè)主和其他需要大量購買的個(gè)體消費(fèi)者，以大包裝、低利潤的經(jīng)營方式，是顧客可享受低廉的蒼術(shù)價(jià)格；3.購物廣場(chǎng)即消費(fèi)群體定位在低收入家庭，以天天低價(jià)為基礎(chǔ)，力求“一站式購物”，替顧客節(jié)約時(shí)間和金錢；④社區(qū)店即貼近社區(qū)，為顧客提供方便快捷的購物體驗(yàn)。

（三）沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈

供應(yīng)鏈管理是對(duì)供應(yīng)鏈中的信息流、物流和資金流進(jìn)行設(shè)計(jì)、規(guī)劃和控制，從而增強(qiáng)競(jìng)爭實(shí)力，提高供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)的效率和效益。沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈體系屬于顧客需求驅(qū)動(dòng)的拉動(dòng)式供應(yīng)鏈，以最終顧客的需求為驅(qū)動(dòng)力，整個(gè)供應(yīng)鏈的集成度較高，數(shù)據(jù)交換迅速，反應(yīng)敏捷。因此，沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈管理現(xiàn)在已經(jīng)從企業(yè)內(nèi)部延伸到外部，不再是單純涵蓋制造商及供應(yīng)商，而且囊括了倉儲(chǔ)、承運(yùn)者、零售商和最終消費(fèi)者。沃爾瑪天天平價(jià)的背后是強(qiáng)大的供應(yīng)鏈管控能力帶來的成本降低和效率提高。在沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈體系中最核心的其高效的物流系統(tǒng)，高效的物流系統(tǒng)依托整條無縫對(duì)接供應(yīng)鏈、配送中心、運(yùn)輸系統(tǒng)及信息系統(tǒng)。

二、與供應(yīng)商無縫連接

沃爾瑪倡導(dǎo)與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。在沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈形成過程中供應(yīng)商參與到企業(yè)價(jià)值鏈的構(gòu)成， 從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營效益產(chǎn)生舉足輕重的影響。同供應(yīng)鏈上下游合作方完美配合做到無縫聯(lián)接是供應(yīng)鏈管理的重點(diǎn)。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)就需要強(qiáng)大的信息技術(shù)做支撐。沃爾瑪在1969年成為了最早利用計(jì)算機(jī)技術(shù)跟蹤庫存的零售企業(yè)之一；1974年最早全面實(shí)現(xiàn)S.K.U.單品級(jí)庫存控制；1980年最先使用條形碼技術(shù)；1983年史無前例地發(fā)射了自己專屬的通信衛(wèi)星；1985年與供貨商進(jìn)行協(xié)調(diào)最早利用EDI；1988年成為最早選擇使用無線掃描槍的零售企業(yè)之一；1989年最先開始與寶潔公司等大供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商管理庫存-快速用戶反饋產(chǎn)銷合作。

根據(jù)上面的分析總結(jié)，我們不難看出沃爾瑪總是成為行業(yè)中的先行者，在先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先率先采取行動(dòng)占領(lǐng)先機(jī)。正是因?yàn)檫@些領(lǐng)先行為，沃爾瑪與其上下游的合作方實(shí)現(xiàn)了各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息互換，各方共同進(jìn)行嚴(yán)密地?cái)?shù)據(jù)分析，至此形成雙方滿意的商品制造生產(chǎn)與銷售決策，從而實(shí)現(xiàn)連續(xù)補(bǔ)貨。正是以高效的信息系統(tǒng)，雙方共同參與管理業(yè)務(wù)以及信息共享為支撐，沃爾瑪才可以改善與合作方的伙伴關(guān)系，提升訂單采購的可規(guī)劃性、市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性、供應(yīng)鏈協(xié)同運(yùn)作的效果和存貨周轉(zhuǎn)率，從而實(shí)現(xiàn)了其作為核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上下游各方的技術(shù)鎖定。

三、高效的配送中心

早在1962年沃爾瑪就成立了第一家門店，但是第一家配送中心一直到1970年才正式設(shè)立。早期的沃爾瑪商店位于偏僻的小鎮(zhèn)，交通不發(fā)達(dá)，閉塞的運(yùn)輸環(huán)境使得供應(yīng)商基本不愿意為其送貨，無奈之下沃爾瑪選擇在總部本頓維爾鎮(zhèn)開設(shè)第一家配送中心。當(dāng)然，僅僅一家商店是不能夠獨(dú)立負(fù)擔(dān)一個(gè)配送中心全部營運(yùn)成本的。為此以配送中心為圓點(diǎn)，以500公里為半徑，凡是一天車程內(nèi)的商店都由此配送中心承擔(dān)配送工作，相應(yīng)的商店承擔(dān)對(duì)應(yīng)的成本。這一模式大獲成功后，沃爾瑪快速拷貝此商業(yè)模式，并在美國迅速擴(kuò)張壯大。

僅在美國沃爾瑪就設(shè)立了70個(gè)采用高新技術(shù)支撐的物流配送中心，其平均面積在10萬平方米左右，大約等于23個(gè)足球場(chǎng)，并能夠完美供應(yīng)700家商店。沃爾瑪?shù)呐渌椭行拿總€(gè)星期作業(yè)量可以達(dá)到120萬箱，每個(gè)月自行整理的商品貨物金額達(dá)到5000萬美元。沃爾瑪?shù)呐渌椭行目梢苑Q為當(dāng)今最先進(jìn)的配送中心，其完美實(shí)現(xiàn)了高效率低成本的目標(biāo)，并為天天平價(jià)提供了可靠的保障。

（一）采用先進(jìn)技術(shù)，降低配送成本

為了完成高效的配送，沃爾瑪采用的先進(jìn)技術(shù)主要有：1.上世紀(jì)70年代沃爾瑪針對(duì)自己公司的業(yè)務(wù)情況專門建立了專屬的管理信息系統(tǒng)即零售鏈接系統(tǒng)，負(fù)責(zé)處理各業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)報(bào)表，一方面減少了人工勞動(dòng)，提高了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度，另一方面也提高了各項(xiàng)業(yè)務(wù)的效率。2.到了80年代沃爾瑪同休斯公司合作，發(fā)射了自用的商業(yè)通訊衛(wèi)星，成為史上第一家擁有獨(dú)立衛(wèi)星的公司，傲世全球。3.1983年，沃爾瑪率先采用銷售始點(diǎn)數(shù)據(jù)系統(tǒng)即POS機(jī)。4.1985年成功研發(fā)了EDI電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，使用無紙化辦公作業(yè)。5.1986年建立了快速反應(yīng)機(jī)制，成為歷史上首家采用計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)內(nèi)部物流網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)全天候監(jiān)控的零售企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了訂貨、采購、庫存、配送、銷售一體化。6.越庫配送，即商品在到達(dá)配送中心后，并不進(jìn)庫而是在站臺(tái)上直接向?qū)?yīng)的客戶配送，物流成本明顯降低。

（二）設(shè)計(jì)科學(xué)的配送中心

一般情況下沃爾瑪?shù)呐渌椭行脑O(shè)立在100多家零售店的中央位置，其商圈或稱為“運(yùn)輸半徑”為320公里。每個(gè)配送中心的商品有4萬多個(gè)品種，主要是食品和日用品，暢銷品占60%。在配送中心的兩邊分別是進(jìn)行裝貨和卸貨的月臺(tái)，裝貨月臺(tái)能滿足30臺(tái)卡車同時(shí)裝貨的需求，卸一端則配備了135個(gè)車位，數(shù)量驚人。配送中心每天24小時(shí)不間斷連續(xù)作業(yè)，600多名員工配合保證日常運(yùn)作，每個(gè)工作日會(huì)有150輛左右的貨車不斷進(jìn)進(jìn)出出送貨。不難看出沃爾瑪配送中心具有極高的效率，任何商品在配送中心的滯留時(shí)間絕對(duì)不可能大于兩個(gè)工作日。這個(gè)效率還體現(xiàn)在極其低的訂單失誤率，值得注意的是配送中心每年需要處理數(shù)億次的商品，可見效率存在于極高的水平。

（三）運(yùn)用先進(jìn)的信息系統(tǒng)

沃爾瑪基本全部的物流信息系統(tǒng)都是以UNIX系統(tǒng)為基礎(chǔ)，采用長長的傳送帶、寬廣的開放式平臺(tái)、產(chǎn)品代碼、自動(dòng)補(bǔ)貨系統(tǒng)和激光識(shí)別完成高效配送。在沃爾瑪?shù)呐渌椭行闹校恳患浧范加扇斯せ驒C(jī)器貼上條形碼，一件商品無論是進(jìn)庫或是出庫，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)都會(huì)通過掃描條形碼信息進(jìn)行全程追蹤。長約13.7公里的激光傳送帶在庫房里進(jìn)進(jìn)出出繁忙時(shí)期一天能夠處理約20萬件商品。

四、快捷的運(yùn)輸系統(tǒng)

與一般的連鎖經(jīng)營企業(yè)簡單地把運(yùn)輸業(yè)務(wù)外包給專業(yè)的物流運(yùn)輸企業(yè)不一樣，沃爾瑪選擇自主建立運(yùn)輸車隊(duì)，專門進(jìn)行本企業(yè)的貨物配送。采取這樣的做法使本企業(yè)擁有自己的車隊(duì)和司機(jī)，能夠保持物流的靈活性，從而可以為一線門店提供更優(yōu)質(zhì)的配送服務(wù)，促進(jìn)商品在全球范圍內(nèi)靈活銷售，成為沃爾瑪?shù)暮诵母?jìng)爭力來源。沃爾瑪車隊(duì)是從1978年開始組建的，最開始有70多個(gè)牽引車頭，近900個(gè)拖車，1000多位司機(jī)。

篇10

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是是解決“三農(nóng)”問題、全面建設(shè)農(nóng)村小康社會(huì)的重要途徑之一，是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償體系、農(nóng)村社會(huì)保障體系的重要組成部分。浙江是個(gè)農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值連續(xù)多年保持全國第一。同時(shí)，浙江也是一個(gè)自然災(zāi)害較為嚴(yán)重的省份，洪澇、臺(tái)風(fēng)、風(fēng)暴、霜凍等災(zāi)害幾乎年年發(fā)生，多項(xiàng)指標(biāo)都排在全國受災(zāi)第一位。自然災(zāi)害的大量存在和頻繁發(fā)生，嚴(yán)重阻礙了農(nóng)業(yè)發(fā)展，制約農(nóng)民收入水平的提高。因此，探索浙江省農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式十分必要，本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)，通過對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)屬性分析，結(jié)合浙江農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的現(xiàn)狀提出相應(yīng)對(duì)策。

一、經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的屬性

（一）正外部性的公共產(chǎn)品：政府參與

公共物品和私人物品是相對(duì)應(yīng)的。那些用于滿足私人需要的物品稱為私人物品，而用于滿足社會(huì)公共需要的物品，我們都稱為公共物品。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品屬于準(zhǔn)公共產(chǎn)品，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品在效用上不可分割性。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作為政策性險(xiǎn)種，體現(xiàn)了政府的行為，它不僅可以分擔(dān)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，還可以以政府的信用帶動(dòng)全社會(huì)分擔(dān)。2、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營需要規(guī)模。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)根據(jù)大樹法則進(jìn)行經(jīng)營，如果經(jīng)營規(guī)模不夠大，不能在時(shí)間和空間分散風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生災(zāi)害，賠付率過高，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的成本過高。3、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)在本質(zhì)上具有排他性。一旦農(nóng)民購買了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)就能獲得保障，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的消費(fèi)是非排他性的，不購買這種保險(xiǎn)就不可能獲得發(fā)生災(zāi)害損失后的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。4、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的取得方式不存在競(jìng)爭。農(nóng)民購買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，不僅能保障自己生產(chǎn)生活和收入穩(wěn)定，而且還發(fā)揮著保證農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)順利進(jìn)行和穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)的作用，使全體社會(huì)成員受益。因而，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是一種具有正外部性的準(zhǔn)公共產(chǎn)品。它的正外部性體現(xiàn)在農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的“消費(fèi)”(或需求)與保險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的“生產(chǎn)”(或供給)兩方面。對(duì)于農(nóng)民而言，購買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)所得的個(gè)人利益小于其為整個(gè)社會(huì)所提供的利益總量；對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，提供農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)所得的個(gè)人利益小于其供給成本。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)出現(xiàn)了消費(fèi)和生產(chǎn)的雙重正外部性。

（二）保險(xiǎn)信息不對(duì)稱性：多方支持

在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中，由于保險(xiǎn)人無法觀察到風(fēng)險(xiǎn)程度不同的農(nóng)民之間的差別，保險(xiǎn)人就不會(huì)對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)征收統(tǒng)一水平的保險(xiǎn)費(fèi)，在這種情況下就產(chǎn)生了逆選擇，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中的逆選擇分成以下二種情況:(1)假定在產(chǎn)量分布中存在不對(duì)稱，投保人則偏向于那些具有較高賠款預(yù)期的農(nóng)民。(2)如果投保每年更新，投保人則偏向于有臨時(shí)性損失預(yù)期的農(nóng)民，如前一年剛經(jīng)歷過較大的蟲災(zāi)，或降雪量較大可能會(huì)影響出芽率等。(3)潛在投保人可能會(huì)利用熟悉十地肥力的優(yōu)越性，投保那些產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)較高的十地。投保農(nóng)民比保險(xiǎn)公司具有更多的有關(guān)保險(xiǎn)標(biāo)的(土地、氣候、作物、畜禽狀況等)風(fēng)險(xiǎn)和損失信息，它們也比保險(xiǎn)公司更確切知道什么水平的保險(xiǎn)費(fèi)率是公平的。因此，費(fèi)率過高他就不買，費(fèi)率低了他就買。這樣一來，賠款必然超過保費(fèi)收入，逼得保險(xiǎn)公司提高所有潛在保戶的保險(xiǎn)費(fèi)，這必然又創(chuàng)造了一個(gè)更大的逆選擇市場(chǎng)。

（三）．制度變遷理論

制度是重要的，經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵在制度因素。有效率的制度安排能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展，無效率的制度安排則會(huì)抑制甚至阻礙經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的變遷同樣遵循所有制度變遷的一般演變過程，從低效的制度向高效的制度變遷。這樣的一個(gè)歷史過程可以提高效率，節(jié)約成本，增加社會(huì)福利。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的正外部性和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)信息不對(duì)稱性決定農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的特殊變遷路徑：政府運(yùn)用權(quán)力或法律手段實(shí)施強(qiáng)制性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度變遷，政府承擔(dān)一定的責(zé)任，同時(shí)激勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)戶的互助合作參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，政府機(jī)構(gòu)逐步推出原保險(xiǎn)的經(jīng)營，提供更多的政策和法律以及制度環(huán)境支持。即：商業(yè)單軌制 -- 國家主導(dǎo)，商業(yè)、互助共營 -- 商業(yè)主導(dǎo)、互助共營，國家漸出。

二、浙江農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式－“共保體”的發(fā)展及現(xiàn)狀

浙江農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)始于上個(gè)世紀(jì)80年代，承保的業(yè)務(wù)以種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)為主。2006年4月，

浙江省政府開展政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，采取“政府推動(dòng)＋共保經(jīng)營”的試點(diǎn)模式，提出了一條新的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營模式。

（一）浙江省共保體的發(fā)展

浙江省政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)共保體由浙江省人保財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合、太平洋產(chǎn)險(xiǎn)等10 家商業(yè)保險(xiǎn)公司省級(jí)分公司共同參與組建，其中首席承保的省人保公司承擔(dān)具體業(yè)務(wù)經(jīng)營；共保體經(jīng)營范圍為農(nóng)險(xiǎn)、以險(xiǎn)養(yǎng)險(xiǎn)、涉農(nóng)險(xiǎn)三類，實(shí)行“單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算、盈利共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”。 2008年，浙江省將政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的試點(diǎn)品種擴(kuò)大到了能繁母豬、油菜、奶牛、水稻、大棚蔬菜、露地西瓜、柑橘樹、林木、生豬、雞、鴨、鵝、淡水養(yǎng)魚等13種。浙江政策性農(nóng)險(xiǎn)試點(diǎn)，實(shí)行全省范圍內(nèi)農(nóng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任在當(dāng)年全省農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)5 倍以內(nèi)的封頂方案，承擔(dān)在此以內(nèi)的保險(xiǎn)賠付責(zé)任。

（二）浙江共保體的經(jīng)營現(xiàn)狀

1.保費(fèi)收入逐年增高

浙江農(nóng)業(yè)共保體從2006年試點(diǎn)工作以來，取得了很好的成就。截至2007年6月30日，浙江省共保和互保兩種模式共有27415戶農(nóng)戶參加了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。累計(jì)保額14.9萬元。2006年累計(jì)保額6.56億元，實(shí)收保費(fèi)1315.01萬元，保費(fèi)收入同比增長了472.9％， 2007年上半年累計(jì)保額8.34億元，實(shí)收保費(fèi)1796.09萬元。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)束了前幾年的萎縮狀態(tài)，逐步顯出成效（見圖1）。

2.農(nóng)戶的參保率進(jìn)一步擴(kuò)大

兩年試點(diǎn)工作的展開，全省的農(nóng)戶參保率進(jìn)一步擴(kuò)大。截至2007年12月31日止，全省參保農(nóng)戶達(dá).59萬戶，投保金額為16.9億元，大戶參保率達(dá)67%。2006年，通過農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)理賠已使1555戶農(nóng)戶受益，占參保農(nóng)戶的9%。2007年上半年農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)理賠中有956戶受益，占參保農(nóng)戶的9.6％。

3.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)賠付率過高

從浙江省統(tǒng)計(jì)年鑒的統(tǒng)計(jì)資料來看，浙江1991－2006年農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的平均賠付率高達(dá)118％，有些年份甚至高達(dá)145％（見圖），而70％的賠付率是保險(xiǎn)業(yè)界供認(rèn)的盈利臨界點(diǎn)，農(nóng)業(yè)險(xiǎn)的賠付率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于臨界點(diǎn)，做得多就虧的多。從2006年3月，浙江省開始啟動(dòng)“共保體”，總體賠付率有所下降。但是如此高的賠付率在一定程度上會(huì)制約保險(xiǎn)公司經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的積極性。

4.道德風(fēng)險(xiǎn)、逆選擇現(xiàn)象

浙江省南北地理環(huán)境差異大，沿海和內(nèi)陸的差異也很大，高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)和低風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)并存，而高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)參與共保體的積極性顯然高于低風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，這樣就極易導(dǎo)致逆向選擇問題。比如試點(diǎn)之一的臺(tái)州市溫嶺的大棚西瓜全國聞名，因?yàn)榈乩砦恢醚睾?，每?、8月份的汛期常常遭遇大的臺(tái)風(fēng)，該地區(qū)的保險(xiǎn)需求較大，2006年曾出現(xiàn)過農(nóng)民排隊(duì)買“露地西瓜”保險(xiǎn)的景象，主要原因在于看好共保體能夠給這樣的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品提供保障?？梢?，在試點(diǎn)新型模式之初，必然無法回避高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品比低風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品投保積極性更高的傾向。二是保戶之間的逆向選擇。目前共保體對(duì)投保農(nóng)戶產(chǎn)業(yè)經(jīng)營規(guī)模和保額的要求起點(diǎn)較高，但是只保大戶并不能完全回避風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榇髴粢灿辛驾郑锌考夹g(shù)吃飯，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定的大戶，也有“靠天吃飯”的大戶，這些大戶很有可能在年景不好的時(shí)候淪為小戶。當(dāng)這些保戶面對(duì)的是同一費(fèi)率，統(tǒng)一賠付條件時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越高的大戶參與共保體的積極性就越高，而風(fēng)險(xiǎn)較小的大戶參保的可能性則比較小。三是險(xiǎn)種之間的逆向選擇。農(nóng)保戶按“1+X”模式對(duì)參保險(xiǎn)種自主選擇，“X”給了各地投保戶自主選擇投保險(xiǎn)種的自由，但是也容易導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)種集合和高風(fēng)險(xiǎn)客戶集合的趨勢(shì)。

5.巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不健全

浙江地處東南沿海，屬災(zāi)害頻繁地區(qū)，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)頻繁，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)可持續(xù)性發(fā)展最核心、最關(guān)鍵的問題是如何化解巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，而浙江省的共保體設(shè)定的保證金制度只是為了促使各成員遵守章程、履行合約、承擔(dān)責(zé)任。共保體設(shè)定5倍賠付封頂方案限制了賠付范圍，也使得共保體沒有足夠的積極性考慮大災(zāi)因素。真正發(fā)生大災(zāi)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)基本上只是落在政府和首席承包人的肩上，最終由財(cái)政兜底，這是由于共保體成員的份額懸殊造成的。風(fēng)險(xiǎn)分散的能力受打很大局限。一旦發(fā)生了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司難以承受。

三、浙江農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展模式選擇

基于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的準(zhǔn)公共物品屬性，比較合理和符合國情的制度安排就是發(fā)揮政府在制度創(chuàng)新、供給和宏觀調(diào)控力方面的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)運(yùn)行的基本制度、規(guī)則，由企業(yè)來直接從事農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營，并受政府的宏觀調(diào)控和管理。因此，本文分析認(rèn)為，以地方政府為主導(dǎo)，中央政府提供支持，商業(yè)保險(xiǎn)公司或其它保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代營或自營，遵循農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)準(zhǔn)公共物品屬性，調(diào)動(dòng)政府、企業(yè)、農(nóng)民三方積極性的有效的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)組織發(fā)展模式(圖3)。

這種模式是一種自上而下的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營模式，國家根據(jù)社會(huì)效益最大化原則，建立政策性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展規(guī)劃、政策制訂、宏觀調(diào)控管理、基木險(xiǎn)種設(shè)計(jì)、費(fèi)率厘定和提供農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)支持。由商業(yè)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)合作社、相互會(huì)社等市場(chǎng)組織經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。具體運(yùn)作方式如下：

第一，在中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)內(nèi)部單獨(dú)設(shè)立“農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理局”，該管理機(jī)構(gòu)隸屬于中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的事業(yè)性機(jī)構(gòu)，不直接經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其經(jīng)費(fèi)由財(cái)政撥款。

第二，允許商業(yè)性保險(xiǎn)公司(主要是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司)自愿申請(qǐng)經(jīng)營由政府提供補(bǔ)貼的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目，政府補(bǔ)貼可分為保險(xiǎn)費(fèi)補(bǔ)貼和經(jīng)營管理費(fèi)補(bǔ)貼，具體補(bǔ)貼比例和數(shù)額根據(jù)政府的財(cái)力狀況和不同險(xiǎn)種而有異。獲準(zhǔn)經(jīng)營政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的商業(yè)性保險(xiǎn)公司自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營的規(guī)定的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，除補(bǔ)貼外不承擔(dān)其他責(zé)任。

第三，經(jīng)營政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的商業(yè)保險(xiǎn)公司主要經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理局設(shè)計(jì)的基本險(xiǎn)種，采用規(guī)定的費(fèi)率規(guī)章，也可以自行開發(fā)自愿投保的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種，但必須經(jīng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)審查和批準(zhǔn)后，才可以出售。商業(yè)保險(xiǎn)公司可直接向農(nóng)戶提供農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，也可通過其人進(jìn)行展業(yè)、核保、厘賠向農(nóng)戶提供保險(xiǎn)。

第四，這種制度下的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目要實(shí)行法定保險(xiǎn)與自愿保險(xiǎn)相結(jié)合。根據(jù)政府對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)目標(biāo)，對(duì)關(guān)系計(jì)民生和社會(huì)發(fā)展有重要意義的，并且經(jīng)營規(guī)模達(dá)到一定規(guī)模的主要農(nóng)產(chǎn)品(如糧食:水稻、小麥、玉米，棉花、油料:油菜籽、大豆，生豬、生雞、糖料:甘蔗、甜菜等)生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)行法定強(qiáng)制保險(xiǎn)，其他一些商品率高、價(jià)值大的農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)行自愿保險(xiǎn)。對(duì)有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)借貸的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)標(biāo)的，即使屬于自愿保險(xiǎn)項(xiàng)目也應(yīng)依法強(qiáng)制投保。政府對(duì)法定保險(xiǎn)項(xiàng)目的投保農(nóng)戶直接給予保費(fèi)補(bǔ)貼，對(duì)自愿保險(xiǎn)的項(xiàng)目投保農(nóng)戶可根據(jù)中央和地方政府的財(cái)政狀況可給予適當(dāng)補(bǔ)貼或暫時(shí)不給予補(bǔ)貼。

第五，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理局會(huì)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)公司所經(jīng)營的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目還應(yīng)該給予財(cái)政和金融方面的支持和優(yōu)惠政策。這種支持和優(yōu)惠可以通過減少公司的營業(yè)稅和所得稅或低息貸款的間接方式，也可以通過對(duì)其經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的虧損給予直接補(bǔ)貼的方式進(jìn)行。但是對(duì)保險(xiǎn)公司所經(jīng)營的法定保險(xiǎn)項(xiàng)目應(yīng)免除其一切稅賦，自愿保險(xiǎn)項(xiàng)目也應(yīng)該免除大部分稅賦，以利其健康經(jīng)營。

第六，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理局要為經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的商業(yè)保險(xiǎn)公司提供農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)，其他國內(nèi)外商業(yè)性保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)公司也可以向其提供再保險(xiǎn)，以便使一地的風(fēng)險(xiǎn)能在更大的空間上和更長的時(shí)間內(nèi)分散，減少經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的商業(yè)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，提高其承保的能力。再保險(xiǎn)可以采取自愿方式，必要時(shí)也可以采取一定范圍的法定分保方式。

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