導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念與特點(diǎn)

首先創(chuàng)新性，全面風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)的管理方式之一，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)、資本、價(jià)值的平衡，為企業(yè)決策提供參考依據(jù)，為企業(yè)創(chuàng)造更大價(jià)值。其次，全方位。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容不僅包括狹義的風(fēng)險(xiǎn)，還包括廣義的風(fēng)險(xiǎn)，其側(cè)重于損失與獲利的組合。再次，全過程。全面風(fēng)險(xiǎn)管理融入企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的整合管理。最后，綜合性。全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求企業(yè)每個(gè)員工均對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、理念形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理不再是單純哪個(gè)部門的性，其通過綜合性的管理方法實(shí)現(xiàn)定量分析與定性分析的結(jié)合。

二、保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）組織架構(gòu)不健全

由全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念及特點(diǎn)可知，其貫穿于保險(xiǎn)公司的各個(gè)部門與業(yè)務(wù)條件線，因此要保證全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，就必須以健全的組織架構(gòu)為基礎(chǔ)。但實(shí)際上，很多保險(xiǎn)公司在推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式時(shí)，很少建立專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，尤其是基層保險(xiǎn)公司，即使總公司建立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，基層公司也未正式運(yùn)轉(zhuǎn)；公司管理人員對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重視度不夠，導(dǎo)致全面風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式；或者對(duì)普通崗位員工的教育跟不上，導(dǎo)致其未充分理解全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性與現(xiàn)實(shí)意義，使得全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性大打折扣，對(duì)基層保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理效果產(chǎn)生直接影響。

（二）職能部門定位不明確

很多保險(xiǎn)公事，尤其是基層保險(xiǎn)公司，各職能部門的定位十分模糊，相應(yīng)的工作制度、業(yè)務(wù)流程等也需要進(jìn)一步梳理，未理順基層保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作制度、業(yè)務(wù)流程，那就談不上有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。盡管各管理?xiàng)l線、管理崗位認(rèn)為自己也參與了風(fēng)險(xiǎn)管理，沒有必要設(shè)置專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但其實(shí)工作制度、業(yè)務(wù)流程的科學(xué)性與合理性恰恰是風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門定位準(zhǔn)確性、管理?xiàng)l件分工合理性的直接體現(xiàn)。

（三）缺少有效的信息渠道支持

全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要對(duì)公司各方面的信息進(jìn)行整合，然后做深入加工與處理，從信息對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估，及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)在我國(guó)大部分基層保險(xiǎn)公司還未建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，無法準(zhǔn)確、及時(shí)、全面的收集各方面信息。

（四）人才匱乏

只有各個(gè)部門、各個(gè)業(yè)務(wù)條線對(duì)自身在運(yùn)營(yíng)過程中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別與評(píng)估，才能保證全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，因此要求風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須具備較高的專業(yè)水平。比如條線操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估需要業(yè)務(wù)操作能力強(qiáng)的專業(yè)人員來完成，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估則要求對(duì)資本市場(chǎng)非常了解，而保險(xiǎn)負(fù)債評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)大小的度量等要求具有較高精算專業(yè)能力的技術(shù)人員來進(jìn)行?，F(xiàn)階段，我國(guó)保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理還剛剛起步，風(fēng)險(xiǎn)管理人才也十分匱乏，尤其是基層保險(xiǎn)公司，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平相對(duì)較低。

三、提高保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的策略

（一）建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

首先各公司要設(shè)置專門的風(fēng)險(xiǎn)管理行員會(huì)，專職負(fù)責(zé)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)行的有效性進(jìn)行監(jiān)督，并參與公司風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、基本政策、工作制度的審議，基于專業(yè)的角度提出合理性建議。其次，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理綜合協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，該部門主要職責(zé)即制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策、工作制度等，并對(duì)相關(guān)部門風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行指導(dǎo)。再次，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)要對(duì)公司運(yùn)營(yíng)過程中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，并撰寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。最后，各管理?xiàng)l線、基層公司等要設(shè)置專門的風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，與總公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作互相配合，而各管理?xiàng)l線、基層公司的主要負(fù)責(zé)人則為風(fēng)險(xiǎn)管理的主要責(zé)任人。

（二）建立多維度風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

首先各基層保險(xiǎn)公司是風(fēng)險(xiǎn)控制與化解的第一戰(zhàn)線，因此要求各其嚴(yán)格遵守總公司的各項(xiàng)規(guī)章制度，以總公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度框架為參照，制定與自身實(shí)際情況相符的內(nèi)控制度與風(fēng)險(xiǎn)控制制度；日常工作中做好風(fēng)險(xiǎn)的管理、識(shí)別、評(píng)估、防范與化解。其次，公司內(nèi)部相關(guān)職能部門為風(fēng)險(xiǎn)管理的第二道防線，包括財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)管理、信息技術(shù)等，同樣要制定管理?xiàng)l線的內(nèi)控制度與風(fēng)險(xiǎn)管理制度，日常工作中對(duì)基層保險(xiǎn)公司執(zhí)行其內(nèi)控制度的情況進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控本條線的風(fēng)險(xiǎn)。再次，風(fēng)險(xiǎn)管理部門要認(rèn)真履行風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，制定出與公司實(shí)際情況相符的規(guī)章制度與管理政策，對(duì)基層保險(xiǎn)公司、相關(guān)職能部門執(zhí)行規(guī)章制度的情況進(jìn)行監(jiān)督；向管理層提交評(píng)估報(bào)告，督促各職能部門對(duì)規(guī)章制度做進(jìn)一步完善。最后內(nèi)部審計(jì)部門是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最后一道防線，通過現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)對(duì)上述各職能部門建設(shè)、執(zhí)行內(nèi)控制度的情況進(jìn)行監(jiān)控，保證各職能部門將自身風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的作用充分發(fā)揮出來。

（三）建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

要明確定義出各指標(biāo)的公式，并規(guī)定出取數(shù)口徑。其次，資訊管理部門要做好系統(tǒng)開發(fā)與維護(hù)工作，利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)各指標(biāo)值進(jìn)行定期計(jì)算。再次，相關(guān)職能部門要結(jié)合自身的實(shí)際需要對(duì)每期計(jì)算的指標(biāo)值進(jìn)行分析，全面監(jiān)控公司的運(yùn)行情況。比如審計(jì)部門分析指標(biāo)的異常情況，針對(duì)異常險(xiǎn)種進(jìn)行檢查，提高審計(jì)的針對(duì)性；而精算部門則可以結(jié)合指標(biāo)情況對(duì)各險(xiǎn)種的賠付率情況進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)公司的運(yùn)行情況、計(jì)劃執(zhí)行情況等進(jìn)行分析，控制保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）打造高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理師隊(duì)伍

人力資源是企業(yè)發(fā)展之根本，保險(xiǎn)公司也要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理師隊(duì)伍的培養(yǎng)與壯大，以滿足企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需求?，F(xiàn)在社會(huì)上有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理師資質(zhì)認(rèn)證機(jī)構(gòu)，比如注冊(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理師、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等，只不過通過認(rèn)證的難度比較大。保險(xiǎn)公司培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理師，可以在企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系初期發(fā)揮重要作用，比如風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培訓(xùn)、風(fēng)險(xiǎn)管理文化的建設(shè)等，還可以為企業(yè)設(shè)計(jì)適用性、針對(duì)性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方案等。

參考文獻(xiàn)

[1]王一佳，馬泓，陳秉正.壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：中國(guó)金融出版社，2009.

[2]Enterprise-wide Risk Management for the Insurance Industry：GlobalStudy，Pricewaterhouse Coopers，2008.

篇2

關(guān)鍵詞 融資性擔(dān)保公司 風(fēng)險(xiǎn)管理 全面風(fēng)險(xiǎn)管理

一、融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)流程分為：擔(dān)保調(diào)查與信用分析，擔(dān)保審查與擔(dān)保辦理，保后管理。融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)流程管理實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理，以保證最大限度地獲取收益的過程。融資性擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分為廣義與狹義兩種，廣義風(fēng)險(xiǎn)，是指融資性擔(dān)保擔(dān)保公司在經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保產(chǎn)品中，由于事前無法預(yù)料的不確定性因素的影響或是未來的的實(shí)際情況變化與預(yù)測(cè)不相符，或使其實(shí)際的收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而導(dǎo)致?lián)９久墒芙?jīng)濟(jì)損失或不獲利，喪失獲取額外收益的機(jī)會(huì)的可能性。狹義風(fēng)險(xiǎn)是指融資性擔(dān)保公司蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。融資性擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。由于融資性擔(dān)保公司是提供擔(dān)保產(chǎn)品的金融企業(yè)，特別是擔(dān)保產(chǎn)品的特點(diǎn)決定它對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)要嚴(yán)格控制與防范。

風(fēng)險(xiǎn)管理是融資性擔(dān)保公司在提供擔(dān)保產(chǎn)品時(shí)，通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)處理等方法，預(yù)測(cè)、回避、分散風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或者避免經(jīng)濟(jì)損失，保證不發(fā)生墊款損失的行為。按照現(xiàn)在經(jīng)驗(yàn)，可以分為非全面風(fēng)險(xiǎn)管理與全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的定義、特點(diǎn)、意義COSO委員會(huì)認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)受到該實(shí)體的董事會(huì)、管理層和其他個(gè)人的影響，并應(yīng)用在整個(gè)機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略設(shè)施的過程。他被設(shè)計(jì)用于識(shí)別整個(gè)實(shí)體的潛在重大風(fēng)險(xiǎn)。他能組織的具體情況提供一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是指融資性擔(dān)保公司各業(yè)務(wù)層次、各類型風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的通盤管理，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)量化的基礎(chǔ)上，以“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率”為核心，從而在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)通盤管理，同時(shí)借助監(jiān)管部門和市場(chǎng)力量的約束，形成一個(gè)包括融資性擔(dān)保公司，監(jiān)管者及市場(chǎng)的三位一體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)是：

1.整體化的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)籌管理；不是以各個(gè)部門為單位，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理分割的分散化管理。

2.連續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)管理，將風(fēng)險(xiǎn)管理納入到時(shí)日常經(jīng)營(yíng)之中；不只是某時(shí)點(diǎn)的一定時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.全面的、大范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理；不是小范圍、局部的風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

1.強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念是融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展的監(jiān)管需要

去年，我國(guó)根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行整治，通過省金融辦檢驗(yàn)達(dá)標(biāo)的，廣東省共301家獲得獲得地方性金融許可證，這301家則取得與銀行合作的 “通行證”，融資性擔(dān)保公司是解決中小企業(yè)融資難的重大舉措。通過對(duì)歷史問題的整治，如何管理融資性擔(dān)保公司，強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念是監(jiān)管的重要工作，是確保融資性擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展的根本保證。

2.融資性擔(dān)保公司確保競(jìng)爭(zhēng)力的需要

融資性擔(dān)保公司是提供擔(dān)保產(chǎn)品的非銀行金融企業(yè)，是高風(fēng)險(xiǎn)行為，是管理風(fēng)險(xiǎn)并收取超額利潤(rùn)的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理的水平?jīng)Q定其生存與發(fā)展的能力，是競(jìng)爭(zhēng)的要求，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理是融資擔(dān)保公司發(fā)展的基本保證。

3.融資性擔(dān)保公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平的需要

融資性擔(dān)保公司的管理如何入手，是管理者應(yīng)當(dāng)首先解決的問題，我國(guó)融資性擔(dān)保公司是新生事物，所以目前大都分融資性擔(dān)保公司處于非全面管理階段，在探索管理經(jīng)驗(yàn)，而全面管理是商業(yè)銀行的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)自覺掌握全面風(fēng)險(xiǎn)管理精華，創(chuàng)造出適合自己的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

三、我國(guó)目前融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的問題

1.融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)剛起步，處于處自發(fā)階段

為解決中小企業(yè)融資難，我國(guó)2010頒布《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》進(jìn)行規(guī)范管理，作為省級(jí)新設(shè)立的金融辦公室不象銀行監(jiān)督委員是從人民銀行中分離出來的，從成立之日就有大量成熟的監(jiān)管隊(duì)伍，而省級(jí)以下的金融辦公室的組成人員，機(jī)構(gòu)新，人員新，監(jiān)管能力有待提高，而融資性擔(dān)保公司又是以提供擔(dān)保產(chǎn)品為主的金融企業(yè)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)規(guī)律因出現(xiàn)時(shí)間短而未能掌握，所以融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管剛起步，處于自發(fā)階段。

2.公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)與體系未建立

融資性擔(dān)保公司行業(yè)在我國(guó)剛起步，公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理處理探索階段，根本不可能按全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求設(shè)置組織結(jié)構(gòu)與體系。融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法要求規(guī)模較大的融資性擔(dān)保公司有律師或注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為首席風(fēng)險(xiǎn)官，但并沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出理為科學(xué)的要求，擔(dān)保不僅是法律問題或是財(cái)會(huì)問題，而是金融問題，金融是法律、會(huì)計(jì)等綜合運(yùn)用的有自己規(guī)律的專業(yè)領(lǐng)域，將風(fēng)險(xiǎn)視同法律問題或是財(cái)會(huì)問題，也誤導(dǎo)了融資性擔(dān)保公司的組織結(jié)構(gòu)與體系的建立。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏

目前融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人才來源主要是有三種，一種是從銀行退休人員，因?yàn)閺你y行一線人員挖管理人才是不可能的，這一類有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論水平低，未能掌握科學(xué)有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)，未能自覺的運(yùn)用該知識(shí)指導(dǎo)融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理。一種是從律師等法律界人士招聘作為風(fēng)險(xiǎn)管理人才，因?yàn)槟壳爸袊?guó)沒有財(cái)稅金融專業(yè)的律師，而多為通才，不能融合財(cái)會(huì)等經(jīng)濟(jì)實(shí)際狀況，未能提交高效、簡(jiǎn)單、促進(jìn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施；一種是注冊(cè)會(huì)計(jì)師等財(cái)會(huì)界人士招聘作為風(fēng)險(xiǎn)管理人才，因?yàn)槟壳爸袊?guó)沒有財(cái)稅金融專業(yè)的會(huì)計(jì)師，為通才，不能融合法律而未能促進(jìn)業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理并存的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。擔(dān)保業(yè)務(wù)屬于金融行業(yè)，必須培養(yǎng)自己風(fēng)險(xiǎn)管理高級(jí)人才。

解決我國(guó)融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀的對(duì)策

4.加強(qiáng)監(jiān)管力量與監(jiān)管規(guī)劃的建設(shè)

金融辦公室的組成人員，機(jī)構(gòu)新，人員新，未掌握融資性擔(dān)保公司擔(dān)保產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)規(guī)律，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管剛起步，處于自發(fā)階段。金融辦公室監(jiān)管人員要加強(qiáng)金融、財(cái)會(huì)、法律等綜合技能的學(xué)習(xí)，多從銀行等金融單位招聘精英，充實(shí)監(jiān)管力量；根據(jù)目前我國(guó)融資性擔(dān)保公司的不同規(guī)模、發(fā)展歷史、市場(chǎng)定位和擔(dān)保產(chǎn)品策略等，適當(dāng)引進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和方法，制定系統(tǒng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管的規(guī)范，指導(dǎo)監(jiān)管日常工作，使監(jiān)管規(guī)劃實(shí)用、高效，使擔(dān)保業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

5.建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)與體系

全面風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)建立包括決策、實(shí)施、執(zhí)行、和監(jiān)督部門在內(nèi)的自上而下的垂直化風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，構(gòu)建一個(gè)嚴(yán)密、高效、健全的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，建立直接對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。對(duì)融資擔(dān)保公司的各類業(yè)務(wù)以及各個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中的統(tǒng)一管理，不要將風(fēng)險(xiǎn)管理分散由各業(yè)務(wù)部門單獨(dú)負(fù)責(zé)。在操作層面上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度大的崗位，設(shè)置與業(yè)務(wù)經(jīng)理平等的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)對(duì)業(yè)務(wù)部門經(jīng)營(yíng)中所涉及的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行日常監(jiān)測(cè)、評(píng)估、管理、和報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理人員實(shí)行垂直管理，確保風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性。

6.完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度

風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控制度是融為一體的，只有內(nèi)控制度執(zhí)行得好，風(fēng)險(xiǎn)管理才能落到實(shí)處。風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的構(gòu)建主要是，一，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估系統(tǒng)，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定性分析與定量測(cè)算，有效評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)與程度，為風(fēng)險(xiǎn)控制提供基本依據(jù)。二，健全內(nèi)部授權(quán)審批機(jī)制，保證擔(dān)保產(chǎn)品的安全與利益。三，完善崗位責(zé)任制，落實(shí)績(jī)效考核制度。四，將風(fēng)險(xiǎn)防范作為內(nèi)部審計(jì)監(jiān)察的主要目標(biāo)，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，將內(nèi)部控制作為提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理的首要手段來抓。

7.培養(yǎng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的高端人才

融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范、控制和管理需要精通金融財(cái)會(huì)法律理論、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、以及熟悉擔(dān)保業(yè)務(wù)的高層次復(fù)合人才。因此，要按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，加強(qiáng)專業(yè)學(xué)習(xí)，全面提高了從業(yè)人員的素質(zhì)，盡快培養(yǎng)和建立一支全面風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍。融資性擔(dān)保公司要從成立之日就培養(yǎng)、挖掘、和儲(chǔ)備符合條件的人才，并與績(jī)效考核等薪酬制度相結(jié)合，保持人才穩(wěn)定，不流失。加強(qiáng)培訓(xùn)，加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的知識(shí)更新和技能培訓(xùn)，不斷提高其風(fēng)險(xiǎn)控制能力，適用不斷變化的業(yè)務(wù)需要。

參考文獻(xiàn)：

篇3

2 擔(dān)保公司全面風(fēng)險(xiǎn)體系構(gòu)成

擔(dān)保公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系由四大系統(tǒng)和兩大支持組成。四大系統(tǒng)即戰(zhàn)略系統(tǒng)、運(yùn)行系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、目標(biāo)系統(tǒng)。兩大支持體系風(fēng)險(xiǎn)文化和信息系統(tǒng)支持。

四大系統(tǒng)：戰(zhàn)略系統(tǒng)是總控系統(tǒng)，屬于體系框架的核心層面；運(yùn)行系統(tǒng)是操作系統(tǒng)，屬于體系框架的基礎(chǔ)層面；管理系統(tǒng)是中樞系統(tǒng)，服務(wù)于其他系統(tǒng)，屬于體系框架的程序?qū)用?；目?biāo)系統(tǒng)是識(shí)別系統(tǒng)，屬于體系框架的目標(biāo)層面。在戰(zhàn)略系統(tǒng)的總體控制下，管理系統(tǒng)、運(yùn)行系統(tǒng)、目標(biāo)系統(tǒng)發(fā)揮各自功能和作用，同時(shí)又促進(jìn)戰(zhàn)略系統(tǒng)的完善和發(fā)展。它們是整個(gè)體系框架的主體部分。

兩大支持體系：風(fēng)險(xiǎn)文化屬于體系框架的意識(shí)保障層面，信息系統(tǒng)屬于體系框架的技術(shù)保障層面，這兩者對(duì)體系框架的主體提供支持和保障。

四大系統(tǒng)和兩大支持相互銜接、相互作用、相互配合，構(gòu)建A擔(dān)保公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有機(jī)整體，而持續(xù)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)和改進(jìn)機(jī)制，使整個(gè)體系不斷優(yōu)化完善，保證擔(dān)保公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

3 擔(dān)保公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理四大管理系統(tǒng)

3.1 戰(zhàn)略系統(tǒng)——綱領(lǐng)與規(guī)劃 戰(zhàn)略系統(tǒng)的主要職能是：A擔(dān)保公司董事會(huì)及管理層制定公司中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，明確風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)、原則、理念；制定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、承受度以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，培育公司風(fēng)險(xiǎn)文化；識(shí)別面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)與特定事件，并制定管理原則。

戰(zhàn)略系統(tǒng)是通過公司的業(yè)務(wù)組合管理、年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及績(jī)效評(píng)估、中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃等，將風(fēng)險(xiǎn)管理理念和要求貫徹傳達(dá)到公司各機(jī)構(gòu)、各層級(jí)和各項(xiàng)工作之中，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)的穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展起著方向性、決定性的重要作用。

A擔(dān)保公司企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，是以成為全國(guó)知名的文化產(chǎn)業(yè)信用擔(dān)保公司發(fā)展愿景；以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、開拓創(chuàng)新、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)理念，恪守為文化產(chǎn)業(yè)服務(wù)的宗旨，竭誠(chéng)為區(qū)域內(nèi)影視、演出、文化旅游、文化商貿(mào)等各類文化產(chǎn)業(yè)及相關(guān)類企業(yè)，提供融資擔(dān)保服務(wù)。公司順應(yīng)政府導(dǎo)向，圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進(jìn)行企業(yè)化操作，達(dá)到商業(yè)化目標(biāo)；助力地區(qū)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，成為西部地址文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展助推器，中小企業(yè)信用增級(jí)服務(wù)集成商；以信用擔(dān)保為主業(yè)，做大做強(qiáng)，達(dá)到業(yè)務(wù)量該省第一、全國(guó)百?gòu)?qiáng)，營(yíng)運(yùn)管理水平全國(guó)一流的知名擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

3.2 運(yùn)行系統(tǒng)——決策與操作 運(yùn)行系統(tǒng)是A擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)活動(dòng)日常運(yùn)作的操作平臺(tái)，是公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的前端，是不同業(yè)務(wù)線、不同工作單元在操作與決策中風(fēng)險(xiǎn)管理理念與政策的貫徹執(zhí)行，因此，運(yùn)行系統(tǒng)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架的工作基礎(chǔ)。

A擔(dān)保公司健全風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的組織機(jī)構(gòu)包括決策機(jī)構(gòu)和職能機(jī)構(gòu)。其中，決策機(jī)構(gòu)包括業(yè)務(wù)評(píng)審委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，職能機(jī)構(gòu)為風(fēng)險(xiǎn)管理部。各部門職責(zé)為：①A擔(dān)保公司業(yè)務(wù)評(píng)審委員會(huì)是對(duì)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行綜合評(píng)審的權(quán)力機(jī)構(gòu)，決定是否對(duì)該筆業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保。業(yè)務(wù)評(píng)審委員會(huì)通過業(yè)務(wù)評(píng)審會(huì)議或匯簽實(shí)現(xiàn)其決策職能。②A擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是對(duì)公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、決策的權(quán)力機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)分類、重大風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)處理等事項(xiàng)由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)決策并監(jiān)督執(zhí)行。③A擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理部是風(fēng)險(xiǎn)日常執(zhí)行的職能部門，負(fù)有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)處理等執(zhí)行職能，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的決定，組織召開風(fēng)險(xiǎn)會(huì)議。

3.3 管理系統(tǒng)——要素與內(nèi)控 管理系統(tǒng)按照風(fēng)險(xiǎn)管理的要素和程序搭建，在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制定、風(fēng)險(xiǎn)管理防線的設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管理措施的選取等。

管理系統(tǒng)是A擔(dān)保公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的管理中樞，以公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度為指導(dǎo)，通過人、組織、文化、溝通、報(bào)告等機(jī)制，按照風(fēng)險(xiǎn)管理要素和確定的風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)發(fā)揮著內(nèi)部控制功能，以涉及的要素和流程進(jìn)行監(jiān)督、評(píng)價(jià)，促使整個(gè)體系不斷改進(jìn)和完善，起到在動(dòng)態(tài)環(huán)境中統(tǒng)籌兼顧業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用。

A擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理主線是風(fēng)險(xiǎn)控制管理能力是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和生命線，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在未來的戰(zhàn)略調(diào)整、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存并健康發(fā)展，致勝的法寶或利器就是不斷提高風(fēng)控管理能力。A擔(dān)保公司管理理念是以人性化管理理論為基礎(chǔ)，應(yīng)用科學(xué)管理的手段。對(duì)員工以正向激勵(lì)為主，以各項(xiàng)規(guī)章制度作為行為約束，確保公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)的完成，并使員工從精神、物質(zhì)層面上都得到充分的滿足。

A擔(dān)保公司擔(dān)保業(yè)務(wù)審批流程依據(jù)分級(jí)審批授權(quán)，按照以下三級(jí)審批。分別為：

①500萬元（含500萬元）以內(nèi)擔(dān)保業(yè)務(wù)和支付款保函業(yè)務(wù)審批：a受理：業(yè)務(wù)部門完成業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)后，將整理的整套資料包括審批表、會(huì)簽表交風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理撰寫《擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》，并對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)合法性審查，出具《合規(guī)合法性審查報(bào)告》。b業(yè)務(wù)推薦：完成合規(guī)性審查后，進(jìn)行業(yè)務(wù)推薦。由業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)部門負(fù)責(zé)人、總經(jīng)理會(huì)簽，推薦審批。c外部專家審批：業(yè)務(wù)推薦會(huì)簽完成后，由綜合管理部安排外部專家進(jìn)行業(yè)務(wù)審批。d風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)業(yè)務(wù)審批：外審?fù)瓿珊?，綜合管理部組織風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)業(yè)務(wù)審批會(huì)議，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行公開討論和表決。e會(huì)議紀(jì)要：綜合管理部根據(jù)會(huì)議討論和表決情況，以會(huì)議紀(jì)要形式對(duì)業(yè)務(wù)審批進(jìn)行批復(fù)。f董事長(zhǎng)備案：將會(huì)議紀(jì)要抄報(bào)公司董事長(zhǎng)閱知，進(jìn)行審批備案。g對(duì)審批通過的業(yè)務(wù)向外出具《擔(dān)保意向書》。

②500-3000萬元（含3000萬元）擔(dān)保業(yè)務(wù)審批：500萬元-3000萬元擔(dān)保業(yè)務(wù)審批，在完成500萬元以內(nèi)審批1-5流程后，將業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告及有關(guān)審批資料，及《提請(qǐng)董事長(zhǎng)審批》一并報(bào)董事長(zhǎng)，由董事長(zhǎng)進(jìn)行最終審批。對(duì)董事長(zhǎng)審批通過的業(yè)務(wù)向外出具《擔(dān)保意向書》。

③3000萬元以上擔(dān)保業(yè)務(wù)審批 3000萬元以上業(yè)務(wù)在完成500萬元以內(nèi)審批1-5流程后，直接將業(yè)務(wù)資料和審批資料送董事會(huì)成員，以《董事會(huì)決議》形式進(jìn)行審批。對(duì)董事會(huì)審批通過的業(yè)務(wù)向外出具《擔(dān)保意向書》。

3.4 目標(biāo)系統(tǒng)——評(píng)價(jià)與檢驗(yàn) 目標(biāo)系統(tǒng)包括對(duì)公司面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)和特定事件的管理。通過評(píng)價(jià)公司對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)和特定事件的管理效果與質(zhì)量，檢驗(yàn)戰(zhàn)略系統(tǒng)、運(yùn)行系統(tǒng)和管理系統(tǒng)的有效性，及時(shí)做出內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)政策等調(diào)整建議，確保公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的持續(xù)性和穩(wěn)定性。

針對(duì)特定事件和特定行業(yè)的管理，A擔(dān)保公司為充分發(fā)揮區(qū)域的融資平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和政策扶持優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取到由政府制定的《文化類入?yún)^(qū)企業(yè)貸款擔(dān)保扶持管理試行辦法》優(yōu)惠政策。這將很大程度上解決了文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資難的尷尬局面，尤其表現(xiàn)在擔(dān)保及反擔(dān)保措施的實(shí)施上，具體內(nèi)容包括：由A擔(dān)保公司為符合條件的文化企業(yè)提供擔(dān)保，并由區(qū)域文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中心進(jìn)行反擔(dān)保。

4 擔(dān)保公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理兩大支持系統(tǒng)

4.1 兩大支持之一：風(fēng)險(xiǎn)文化 風(fēng)險(xiǎn)文化包括四個(gè)層面：即精神文化、制度文化、行為文化和物質(zhì)文化，是培育和引領(lǐng)著全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和職業(yè)操守，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系形成了意識(shí)形態(tài)方面的有力支持。

全員高度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是A擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)文化的核心。風(fēng)險(xiǎn)文化是全面風(fēng)險(xiǎn)在公司企業(yè)文化層面的集中體現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)文化是公司經(jīng)營(yíng)策略、戰(zhàn)略發(fā)展思路、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)策略及風(fēng)險(xiǎn)管理行為等要素的融合，蘊(yùn)含在公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體制的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)方面，滲透于全體員工的思想觀念和行為方式之中。

4.2 兩大支持之二：信息系統(tǒng)——報(bào)告與反饋 運(yùn)用信息化手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行總體控制，是A擔(dān)保公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)體系建設(shè)與運(yùn)行的技術(shù)支持和基本保障。同時(shí)，公司在機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)運(yùn)行中進(jìn)行信息處理和報(bào)告渠道，實(shí)現(xiàn)信息報(bào)送與反饋，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力和工作效率。

參考文獻(xiàn)：

[1]狄娜.2009年度全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展報(bào)告.中國(guó)擔(dān)保，2010年(4)：48-52.

[2]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)等七部委公布的2010年第3號(hào)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》49-52.

[3]章彰.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理——蒹論巴塞爾新資本協(xié)議[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2002年.50-52.

篇4

［關(guān)鍵詞］

保險(xiǎn)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;A公司

對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，通過財(cái)務(wù)分析可以感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)利用財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和規(guī)避。［1］

1、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

一般保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等，這些財(cái)務(wù)活動(dòng)從不同角度反映了公司在日常經(jīng)營(yíng)中的支付能力、盈利能力及運(yùn)營(yíng)狀況?；谪?cái)務(wù)分析視角，本文從籌資風(fēng)險(xiǎn)管理、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面分析A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況。

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險(xiǎn)費(fèi)收入。在保險(xiǎn)公司的資金來源中，負(fù)債所占的比重較大，其籌資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于保險(xiǎn)費(fèi)收入帶來的債務(wù)?；谪?cái)務(wù)分析視角，保險(xiǎn)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評(píng)估指標(biāo)主要有:資產(chǎn)負(fù)債率及償付能力充足率。根據(jù)表1所示，2015年A公司的資產(chǎn)負(fù)債率較前幾年有所降低，說明其債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕，長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)減小。高負(fù)債率通常會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，A公司適當(dāng)削減了債務(wù)資本比率，優(yōu)化了公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標(biāo)的分析如表2所示。根據(jù)表2可知，2015年A保險(xiǎn)公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進(jìn)行了權(quán)益融資，進(jìn)一步補(bǔ)充了資本金及營(yíng)運(yùn)資金，使集團(tuán)的償債風(fēng)險(xiǎn)有所減小。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)是投資效果偏離收益目標(biāo)的可能性。結(jié)合財(cái)務(wù)分析，公司的投資風(fēng)險(xiǎn)可以用盈利能力來衡量，衡量指標(biāo)主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。A公司投資收益指標(biāo)的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風(fēng)險(xiǎn)也較大。

1.3運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)“風(fēng)險(xiǎn)”的公司，現(xiàn)金流量在其日常營(yíng)運(yùn)中的重要性不言而喻。對(duì)于A公司這個(gè)企業(yè)來說，更要有足夠的現(xiàn)金流作為保證，因此，基于公司現(xiàn)金流量表的分析可以對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作出較好的識(shí)別。主要衡量指標(biāo)為:資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率。A公司營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團(tuán)資金的經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)水平有所下降，其資產(chǎn)綜合管理水平降低。同時(shí)，2015年A公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質(zhì)量降低，利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)程度低。另外，A公司2015年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債比率也有所降低，說明公司短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所增加。總的來說，2015年A公司集團(tuán)受業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少，短期運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

2、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)

據(jù)上述分析可知，A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較好，在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)逐步加強(qiáng)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，取得了一些成效。

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步完善A公司成立二十多年來，一直將風(fēng)險(xiǎn)管理視為經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的核心內(nèi)容之一，逐步建立起與業(yè)務(wù)特點(diǎn)相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。根據(jù)上文的分析，可以看出A公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，說明A公司注重風(fēng)險(xiǎn)管理與發(fā)展并舉。而先進(jìn)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制為公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了保障，為公司戰(zhàn)略有效實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。除此之外，公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的關(guān)注和認(rèn)知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個(gè)層面，有效做到上傳下達(dá)，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)和完善起到了激勵(lì)和領(lǐng)導(dǎo)作用。

2.2財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效A公司注重財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，并以公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為基礎(chǔ)，以現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)為輔助，將財(cái)務(wù)內(nèi)部控制理念滲透到員工的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，從而基本建立了合理有效的財(cái)務(wù)內(nèi)控體系，使得A公司內(nèi)控管理中心各部門形成目標(biāo)統(tǒng)一、高效配合的合作模式，同時(shí)，也有效促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管控三道防線之間的聯(lián)動(dòng)與運(yùn)作，減少或規(guī)避了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。另外，在A公司的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的推動(dòng)下，A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是對(duì)于地方子公司，更是加強(qiáng)了對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的控制，提高了員工的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的素質(zhì)。

2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制健全在逐步完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的指導(dǎo)下，A公司建立了較為健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，即以公司財(cái)務(wù)信息化為基礎(chǔ)，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)度量其財(cái)務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度并發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號(hào)。在健全的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的指導(dǎo)下，A公司以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，選擇重點(diǎn)檢測(cè)財(cái)務(wù)指標(biāo)并確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，并采用比例分析法、數(shù)學(xué)模型法等對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析及預(yù)測(cè)，監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)狀況的變化及可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并及時(shí)警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，分析和報(bào)告本公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。［2］健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制幫助A公司有效規(guī)避了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障了其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的健康發(fā)展。

2.4資本結(jié)構(gòu)合理，償付能力穩(wěn)定A公司在業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的現(xiàn)階段，在不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)也在不斷調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩(wěn)定。在當(dāng)前激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保險(xiǎn)公司生存的空間更為狹窄，此時(shí)充足的償付能力首當(dāng)其沖地成為其生存和發(fā)展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險(xiǎn)公司自身所要追求的目標(biāo)與方向之一。另外，A公司在再融資的同時(shí)注重了資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，保持了償付能力的穩(wěn)定性，從而促使其實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。

2.5注重投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要存在于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用過程中，正確的投資決策是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵所在，而合適的投資決策準(zhǔn)則是重中之重。基于此，A公司首先確定了保險(xiǎn)資金投資決策準(zhǔn)則。然后結(jié)合資金的來源、運(yùn)用特點(diǎn)，按照負(fù)債類型要和相應(yīng)類型的資產(chǎn)相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業(yè)務(wù)開展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，分散了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并且保證了投資的多元化，同時(shí)提高了隨時(shí)滿足短期債務(wù)以及應(yīng)對(duì)解決突發(fā)事件的能力，加強(qiáng)了對(duì)投資的事前、事中、事后控制。

3、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的啟示

A公司形成了較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，我國(guó)其他保險(xiǎn)企業(yè)可以從以下方面進(jìn)行借鑒。

3.1構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以促進(jìn)保險(xiǎn)公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。通過制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍和建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，能進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3.1.1制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的第一步。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略包括風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置與目標(biāo)定位。風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置決定了公司在風(fēng)險(xiǎn)決策中的行為特征。而全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)定位并不在于完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而在于與風(fēng)險(xiǎn)共存，特別是作為保險(xiǎn)公司，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是其存在的前提。

3.1.2營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理公司文化是公司持續(xù)發(fā)展的人文力量，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系離不開風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍。先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理體系作用的發(fā)揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則會(huì)呈倍數(shù)縮小風(fēng)險(xiǎn)管理體系的作用。營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。在此基礎(chǔ)上重視公司文化的評(píng)估結(jié)果，鞏固和發(fā)揚(yáng)公司文化的建設(shè)成果，并針對(duì)評(píng)估過程中發(fā)現(xiàn)的問題，確定影響公司文化建設(shè)的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時(shí)釆取相應(yīng)措施加以應(yīng)對(duì)。

3.1.3建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制。首先，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。只有正確判別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，人們才能夠更加主動(dòng)地采取適當(dāng)有效的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。其次，風(fēng)險(xiǎn)防范則是采取預(yù)先防范措施，得以減小損失發(fā)生的可能性以及損失程度。全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程離不開風(fēng)險(xiǎn)控制，即采取各種措施減小風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)帶來的損失。

3.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制保持合理充足的現(xiàn)金流不僅需要健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，更需要健全的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。

3.2.1財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是保險(xiǎn)公司生存與發(fā)展的基石財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是強(qiáng)化保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，保險(xiǎn)公司的籌資、投資、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)都離不開財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)條件下，保險(xiǎn)公司處于風(fēng)險(xiǎn)旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動(dòng)與安全，因此需要一套系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制體系。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制作為強(qiáng)化管理的一種手段，必然在經(jīng)營(yíng)管理中得到體現(xiàn)和發(fā)展，從而使得保險(xiǎn)公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中以生存求發(fā)展，以效益為本，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制有利于提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力作為保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的基石，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制為財(cái)務(wù)管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質(zhì)量保證，從而有效降低保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程以及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的需要，建立合理、有效的財(cái)務(wù)組織架構(gòu)，科學(xué)設(shè)置公司內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)以及崗位職責(zé)，明確各崗位的責(zé)任分工，建立安全實(shí)用、能夠覆蓋所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，盡可能使各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)自動(dòng)化、流程化、信息化，減少或消除人為干預(yù)和操作的失誤，為財(cái)務(wù)內(nèi)部控制提供技術(shù)保障和有效的系統(tǒng)支持。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度是公司內(nèi)部控制制度的有機(jī)組成部分，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的完善能夠有效提高公司財(cái)務(wù)管理能力，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而促進(jìn)保險(xiǎn)公司的持續(xù)健康發(fā)展，推動(dòng)公司競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益的顯著提升。

3.3建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系合理的現(xiàn)金流是一個(gè)公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系更有利于公司及早識(shí)別保險(xiǎn)公司的資金流風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。作為保險(xiǎn)公司可以從兩個(gè)方面來建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

3.3.1正確選擇財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警體系選擇的關(guān)鍵問題上，保險(xiǎn)公司對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面考慮。一方面，定性指標(biāo)可以直接反映公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的變化，主要受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、本行業(yè)特征、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)狀況、公司經(jīng)營(yíng)方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩(wěn)定發(fā)展不可忽視的因素;另一方面，定量指標(biāo)主要反映的是公司的財(cái)務(wù)狀況及其發(fā)展?fàn)顩r，其中包括公司的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、獲利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ确矫?。?］因此，保險(xiǎn)公司在指標(biāo)選取時(shí)需要綜合考慮各指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)性，特別應(yīng)注意的是定量指標(biāo)與定性指標(biāo)之間的相互補(bǔ)充，以便使其更好地反映公司財(cái)務(wù)狀況。

3.3.2加強(qiáng)公司信息化管理建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系主要在于它的及時(shí)性，因此大量準(zhǔn)確及時(shí)的信息為財(cái)務(wù)預(yù)警體系的有效運(yùn)行提供了基礎(chǔ)，所以公司應(yīng)不斷加強(qiáng)信息化管理。通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的計(jì)算機(jī)輔助管理體系，配備專業(yè)人員進(jìn)行信息的收集和處理，以此確保公司財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和有效性，從而實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理智能化，提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的科學(xué)性，并為公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建提供技術(shù)支持。

3.4從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展的階段，基于實(shí)現(xiàn)金融綜合化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略需要，在滿足保險(xiǎn)資金投資股權(quán)、上市公司再融資規(guī)范的前提下，保險(xiǎn)公司更應(yīng)從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度提前規(guī)劃公司的再融資行為。［6］

3.4.1確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司存在其特殊性質(zhì)。一方面，保險(xiǎn)公司是負(fù)債經(jīng)營(yíng);另一方面，保險(xiǎn)公司的股權(quán)資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險(xiǎn)公司需要根據(jù)自身實(shí)際確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使其既能夠維持保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求的償付能力，同時(shí)又能夠?qū)崿F(xiàn)股東的利益最大化。

3.4.2合理選擇再融資方式我國(guó)上市保險(xiǎn)公司在選擇再融資方式時(shí)所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權(quán)融資成為我國(guó)上市保險(xiǎn)公司再融資的首選。雖然股權(quán)融資對(duì)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)確實(shí)具有一定的作用，但是單一的股權(quán)融資并沒有考慮到公司在資本結(jié)構(gòu)方面的差異，不符合財(cái)務(wù)管理理論關(guān)于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的融資原則。再融資對(duì)公司的持續(xù)發(fā)展有著極大的推動(dòng)力，因此，我國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)合理選擇再融資方式，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.5積極提高保險(xiǎn)資金的使用效率保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的控制工作中，比較常見的控制策略包括對(duì)建立合理的投資比例、拓寬資金運(yùn)用渠道這兩個(gè)方面。

3.5.1建立合理的投資比例在現(xiàn)階段的條件下，保險(xiǎn)公司應(yīng)引入合理的投資比例，以一定的風(fēng)險(xiǎn)水平為前提條件，從而實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率的最大化。［8］保險(xiǎn)公司自身屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，組合模式下的投資對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抵消、對(duì)沖處理能夠有助于整個(gè)收益水平的均衡發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)收益要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險(xiǎn)公司降低自身投資風(fēng)險(xiǎn)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5.2拓寬資金運(yùn)用渠道目前我國(guó)保險(xiǎn)資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，資金的增值主要通過國(guó)債利息收入以及銀行存款利率為途徑來實(shí)現(xiàn)，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國(guó)現(xiàn)階段的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件，保險(xiǎn)公司應(yīng)該擴(kuò)大投資渠道，在現(xiàn)行政策允許的投資條件下，合理分配國(guó)債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)連續(xù)的動(dòng)態(tài)過程。我國(guó)的保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷了市場(chǎng)化改革之后，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。面?duì)不斷發(fā)展成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)，我國(guó)保險(xiǎn)公司更應(yīng)注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范、控制，不斷提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有一定優(yōu)勢(shì)，我國(guó)其他保險(xiǎn)公司可借鑒A公司的實(shí)踐，從財(cái)務(wù)分析的視角入手，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)一步提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，以促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和繁榮。

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篇5

一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)管理是指從公司整體目標(biāo)出發(fā)，通過識(shí)別和評(píng)估影響公司價(jià)值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素，將這些因素納入到整體框架內(nèi)進(jìn)行系統(tǒng)管理，積極探尋風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳平衡點(diǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來的負(fù)面影響，為公司創(chuàng)造最優(yōu)化的價(jià)值；內(nèi)部控制是指公司為了完成預(yù)定目標(biāo)而采取的程序和措施。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，其內(nèi)部控制是指為了防止公司偏離經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取的措施，目的在于有效控制和防范公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制存在著必然聯(lián)系，具體從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的內(nèi)在聯(lián)系

從保險(xiǎn)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的目標(biāo)上來看，均是通過一系列程度和措施，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行全面控制，以降低公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)提供保障。在全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，內(nèi)部控制是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段，并且風(fēng)險(xiǎn)管理滲透于內(nèi)部控制五大要素中，為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)指明了方向。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的差異

1. 作用時(shí)點(diǎn)不同。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，內(nèi)部控制會(huì)貫穿于其全壽命周期，自公司成立之日起，便為內(nèi)控機(jī)制作用的發(fā)揮提供了充足的條件，其作用對(duì)象主要是公司的各個(gè)部門及相關(guān)人員。風(fēng)險(xiǎn)管理必須在對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮出應(yīng)有的作用，這一特點(diǎn)限制了其作用發(fā)揮的及時(shí)性。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)雖然會(huì)在其全壽命周期內(nèi)存在，但風(fēng)險(xiǎn)的形成與發(fā)展是需要一個(gè)過程的，由此造成了風(fēng)險(xiǎn)管理的滯后性。

2. 限制條件不同。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估等環(huán)節(jié)都需要借助相應(yīng)的技術(shù)方法，在此基礎(chǔ)上，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面的了解和認(rèn)識(shí)，進(jìn)而針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，采取切實(shí)可行的措施，上述過程是風(fēng)險(xiǎn)管理作用得以發(fā)揮的關(guān)鍵。內(nèi)部控制的最終目的在于對(duì)影響經(jīng)營(yíng)效率、成本的因素進(jìn)行控制，實(shí)現(xiàn)公司整體效益的提升。換言之，所有可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)效率降低和成本增加的因素都是內(nèi)部控制的目標(biāo)，并針對(duì)這些因素提出控制措施。

3. 控制內(nèi)容不同。在保險(xiǎn)公司中，風(fēng)險(xiǎn)管理主要包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、設(shè)置實(shí)施戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施等等。而保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制則涵蓋了從上層治理結(jié)構(gòu)到公司內(nèi)部管理體制再到基層作業(yè)的所有流程，其中不但包括戰(zhàn)略目標(biāo)的制定，也涉及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過程，還包括對(duì)公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的控制。由此可見，后者包含的內(nèi)容要比前者更加廣泛。

二、基于風(fēng)險(xiǎn)管理的保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建

由于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制均是基于公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)施的一系列措施，所以保險(xiǎn)公司可將兩者進(jìn)行融合，建立起一套以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向、以制度為框架的內(nèi)部控制體系，促進(jìn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制活動(dòng)有序開展。

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境

在保險(xiǎn)公司中，內(nèi)部環(huán)境的良好與否，不但直接關(guān)系到內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，而且還對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有著一定程度的影響。為此，應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制環(huán)境進(jìn)行不斷優(yōu)化，具體可采取如下措施：首先，要對(duì)公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，在結(jié)構(gòu)的設(shè)置上，可以采取分權(quán)制衡機(jī)制，并對(duì)董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的職責(zé)加以明確，使其職能作用能夠獲得充分發(fā)揮。其次，要對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，從而使各部門、各崗位之間可以相互監(jiān)督、彼此制約。再次，基于以人為本的原則，制定人力資源管理政策，主要包括人員招聘制度、員工績(jī)效評(píng)價(jià)考核體系、薪酬制度等，以此來調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，為內(nèi)控環(huán)境的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

（二）健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

保險(xiǎn)公司應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋到公司日常經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)之中，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，找出影響保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)外部因素，確定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。其次，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，既要對(duì)保險(xiǎn)公司面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，又要對(duì)公司內(nèi)部控制程序?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的控制能力進(jìn)行評(píng)估。再次，采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、規(guī)避、保留、降低等措施。最后，持續(xù)監(jiān)察已識(shí)別和已采取應(yīng)對(duì)措施的風(fēng)險(xiǎn)，審查風(fēng)險(xiǎn)管理效果，并關(guān)注新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展。

（三）有效開展控制活動(dòng)

想要使保險(xiǎn)公司管理層下達(dá)的指令能夠在公司內(nèi)部得到貫徹落實(shí)，就必須構(gòu)建起有效的控制活動(dòng)。首先，在過程控制方面，公司應(yīng)當(dāng)建立健全崗位責(zé)任制，并對(duì)員工的職責(zé)加以明確，使員工在崗位工作中能夠各司其職，分工協(xié)作。同時(shí)還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行明確，對(duì)公司日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，降低風(fēng)險(xiǎn)的影響及其所造成的損失。其次，在業(yè)務(wù)控制上，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)品開發(fā)、售后理賠等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制，以此來保證公司能夠正常運(yùn)營(yíng)。再次，在財(cái)務(wù)控制上，應(yīng)對(duì)相關(guān)的制度、報(bào)告、系統(tǒng)等進(jìn)行嚴(yán)格控制，由此可以保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性、準(zhǔn)確性。最后，在資金控制上，要加強(qiáng)對(duì)重大項(xiàng)目投資決策及風(fēng)險(xiǎn)的管控，確保公司資金的安全性。

（四）完善信息溝通機(jī)制

為了及時(shí)獲取全面、準(zhǔn)確的信息，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起完善的信息溝通機(jī)制，通過該機(jī)制的建立，能夠增進(jìn)公司各部門及人員之間的溝通，有利于實(shí)現(xiàn)信息共享，不但可以進(jìn)一步提升保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的透明度，而且還能有效避免舞弊行為的發(fā)生。首先，公司內(nèi)部的人員可從管理層獲取到明確的信息，進(jìn)而了解自己在公司內(nèi)控體系中的作用。其次，員工可將從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的有價(jià)值信息傳遞給公司管理層，同時(shí)還為員工匯報(bào)工作提供了一個(gè)有效的途徑。最后，公司管理層與董事會(huì)之間也可借助該機(jī)制進(jìn)行有效溝通，有利于董事會(huì)監(jiān)督職能的行使。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督

保險(xiǎn)公司要重視內(nèi)部審計(jì)體系的建設(shè)，將其作為強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督的重要手段。首先，在保險(xiǎn)公司董事會(huì)下設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，在公司總部和分支機(jī)構(gòu)分別設(shè)置一級(jí)、二級(jí)審計(jì)部門，保證審計(jì)部門的獨(dú)立性和權(quán)威性，對(duì)公司實(shí)行分級(jí)審查監(jiān)督，構(gòu)建全方位的監(jiān)管體系。其次，審計(jì)部門要持續(xù)監(jiān)督保險(xiǎn)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，定期檢查財(cái)務(wù)信息，評(píng)價(jià)各部門執(zhí)行和完成內(nèi)部控制目標(biāo)的情況，并提出有價(jià)值的改進(jìn)建議。最后，審計(jì)部門要將保費(fèi)收入、保險(xiǎn)理賠、保險(xiǎn)資金運(yùn)作作為審點(diǎn)，確保保險(xiǎn)公司各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)合理、合法，及時(shí)糾正違規(guī)操作行為，從而提高內(nèi)部控制效果

三、結(jié)論

總而言之，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制存在著多重交叉之處，其管理控制目標(biāo)均為降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的負(fù)面影響。為此，保險(xiǎn)公司可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)的特殊性，構(gòu)建起以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系，將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于內(nèi)部控制的五大要素之中，為突出內(nèi)部控制重點(diǎn)指明方向，從而提高保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制水平，提升風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力。

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篇6

一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)管理是指從公司整體目標(biāo)出發(fā)，通過識(shí)別和評(píng)估影響公司價(jià)值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素，將這些因素納入到整體框架內(nèi)進(jìn)行系統(tǒng)管理，積極探尋風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳平衡點(diǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來的負(fù)面影響，為公司創(chuàng)造最優(yōu)化的價(jià)值；內(nèi)部控制是指公司為了完成預(yù)定目標(biāo)而采取的程序和措施。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，其內(nèi)部控制是指為了防止公司偏離經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取的措施，目的在于有效控制和防范公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制存在著必然聯(lián)系，具體從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的內(nèi)在聯(lián)系

從保險(xiǎn)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的目標(biāo)上來看，均是通過一系列程度和措施，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行全面控制，以降低公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)提供保障。在全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，內(nèi)部控制是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段，并且風(fēng)險(xiǎn)管理滲透于內(nèi)部控制五大要素中，為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)指明了方向。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的差異

1.作用時(shí)點(diǎn)不同。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，內(nèi)部控制會(huì)貫穿于其全壽命周期，自公司成立之日起，便為內(nèi)控機(jī)制作用的發(fā)揮提供了充足的條件，其作用對(duì)象主要是公司的各個(gè)部門及相關(guān)人員。風(fēng)險(xiǎn)管理必須在對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮出應(yīng)有的作用，這一特點(diǎn)限制了其作用發(fā)揮的及時(shí)性。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)雖然會(huì)在其全壽命周期內(nèi)存在，但風(fēng)險(xiǎn)的形成與發(fā)展是需要一個(gè)過程的，由此造成了風(fēng)險(xiǎn)管理的滯后性。2.限制條件不同。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估等環(huán)節(jié)都需要借助相應(yīng)的技術(shù)方法，在此基礎(chǔ)上，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面的了解和認(rèn)識(shí)，進(jìn)而針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，采取切實(shí)可行的措施，上述過程是風(fēng)險(xiǎn)管理作用得以發(fā)揮的關(guān)鍵。內(nèi)部控制的最終目的在于對(duì)影響經(jīng)營(yíng)效率、成本的因素進(jìn)行控制，實(shí)現(xiàn)公司整體效益的提升。換言之，所有可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)效率降低和成本增加的因素都是內(nèi)部控制的目標(biāo)，并針對(duì)這些因素提出控制措施。3.控制內(nèi)容不同。在保險(xiǎn)公司中，風(fēng)險(xiǎn)管理主要包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、設(shè)置實(shí)施戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施等等。而保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制則涵蓋了從上層治理結(jié)構(gòu)到公司內(nèi)部管理體制再到基層作業(yè)的所有流程，其中不但包括戰(zhàn)略目標(biāo)的制定，也涉及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過程，還包括對(duì)公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的控制。由此可見，后者包含的內(nèi)容要比前者更加廣泛。

二、基于風(fēng)險(xiǎn)管理的保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建

由于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制均是基于公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)施的一系列措施，所以保險(xiǎn)公司可將兩者進(jìn)行融合，建立起一套以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向、以制度為框架的內(nèi)部控制體系，促進(jìn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制活動(dòng)有序開展。

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境

在保險(xiǎn)公司中，內(nèi)部環(huán)境的良好與否，不但直接關(guān)系到內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，而且還對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有著一定程度的影響。為此，應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制環(huán)境進(jìn)行不斷優(yōu)化，具體可采取如下措施：首先，要對(duì)公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，在結(jié)構(gòu)的設(shè)置上，可以采取分權(quán)制衡機(jī)制，并對(duì)董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的職責(zé)加以明確，使其職能作用能夠獲得充分發(fā)揮。其次，要對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，從而使各部門、各崗位之間可以相互監(jiān)督、彼此制約。再次，基于以人為本的原則，制定人力資源管理政策，主要包括人員招聘制度、員工績(jī)效評(píng)價(jià)考核體系、薪酬制度等，以此來調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，為內(nèi)控環(huán)境的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

（二）健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

保險(xiǎn)公司應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋到公司日常經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)之中，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，找出影響保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)外部因素，確定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。其次，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，既要對(duì)保險(xiǎn)公司面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，又要對(duì)公司內(nèi)部控制程序?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的控制能力進(jìn)行評(píng)估。再次，采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、規(guī)避、保留、降低等措施。最后，持續(xù)監(jiān)察已識(shí)別和已采取應(yīng)對(duì)措施的風(fēng)險(xiǎn)，審查風(fēng)險(xiǎn)管理效果，并關(guān)注新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展。

（三）有效開展控制活動(dòng)

想要使保險(xiǎn)公司管理層下達(dá)的指令能夠在公司內(nèi)部得到貫徹落實(shí)，就必須構(gòu)建起有效的控制活動(dòng)。首先，在過程控制方面，公司應(yīng)當(dāng)建立健全崗位責(zé)任制，并對(duì)員工的職責(zé)加以明確，使員工在崗位工作中能夠各司其職，分工協(xié)作。同時(shí)還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行明確，對(duì)公司日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，降低風(fēng)險(xiǎn)的影響及其所造成的損失。其次，在業(yè)務(wù)控制上，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)品開發(fā)、售后理賠等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制，以此來保證公司能夠正常運(yùn)營(yíng)。再次，在財(cái)務(wù)控制上，應(yīng)對(duì)相關(guān)的制度、報(bào)告、系統(tǒng)等進(jìn)行嚴(yán)格控制，由此可以保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性、準(zhǔn)確性。最后，在資金控制上，要加強(qiáng)對(duì)重大項(xiàng)目投資決策及風(fēng)險(xiǎn)的管控，確保公司資金的安全性。

（四）完善信息溝通機(jī)制

為了及時(shí)獲取全面、準(zhǔn)確的信息，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起完善的信息溝通機(jī)制，通過該機(jī)制的建立，能夠增進(jìn)公司各部門及人員之間的溝通，有利于實(shí)現(xiàn)信息共享，不但可以進(jìn)一步提升保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的透明度，而且還能有效避免舞弊行為的發(fā)生。首先，公司內(nèi)部的人員可從管理層獲取到明確的信息，進(jìn)而了解自己在公司內(nèi)控體系中的作用。其次，員工可將從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的有價(jià)值信息傳遞給公司管理層，同時(shí)還為員工匯報(bào)工作提供了一個(gè)有效的途徑。最后，公司管理層與董事會(huì)之間也可借助該機(jī)制進(jìn)行有效溝通，有利于董事會(huì)監(jiān)督職能的行使。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督

保險(xiǎn)公司要重視內(nèi)部審計(jì)體系的建設(shè)，將其作為強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督的重要手段。首先，在保險(xiǎn)公司董事會(huì)下設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，在公司總部和分支機(jī)構(gòu)分別設(shè)置一級(jí)、二級(jí)審計(jì)部門，保證審計(jì)部門的獨(dú)立性和權(quán)威性，對(duì)公司實(shí)行分級(jí)審查監(jiān)督，構(gòu)建全方位的監(jiān)管體系。其次，審計(jì)部門要持續(xù)監(jiān)督保險(xiǎn)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，定期檢查財(cái)務(wù)信息，評(píng)價(jià)各部門執(zhí)行和完成內(nèi)部控制目標(biāo)的情況，并提出有價(jià)值的改進(jìn)建議。最后，審計(jì)部門要將保費(fèi)收入、保險(xiǎn)理賠、保險(xiǎn)資金運(yùn)作作為審點(diǎn)，確保保險(xiǎn)公司各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)合理、合法，及時(shí)糾正違規(guī)操作行為，從而提高內(nèi)部控制效果。

三、結(jié)論

總而言之，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制存在著多重交叉之處，其管理控制目標(biāo)均為降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的負(fù)面影響。為此，保險(xiǎn)公司可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)的特殊性，構(gòu)建起以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系，將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于內(nèi)部控制的五大要素之中，為突出內(nèi)部控制重點(diǎn)指明方向，從而提高保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制水平，提升風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力。

作者:邢喆 單位:中國(guó)人民健康保險(xiǎn)股份有限公司山東分公司

參考文獻(xiàn)：

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篇7

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)永恒的話題，保險(xiǎn)公司圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以起到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整、保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，因此，是否實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志。

(一)保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化，跨國(guó)公司基于其全球經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃；另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過國(guó)際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長(zhǎng)的需求，在國(guó)際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn)，80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織，如安聯(lián)保險(xiǎn)等，已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇，從而預(yù)示著未來保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

(二)保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)越來越大

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類投資、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)拓展到境外市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長(zhǎng)達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8777億元，其中，持有國(guó)債和金融債余額分別達(dá)到3674億元和2416億元，債券資產(chǎn)占保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債、銀行次級(jí)債、國(guó)債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國(guó)債等債券收益率大幅下降的背景下，保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。據(jù)測(cè)算，1999年以前的保單會(huì)導(dǎo)致我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險(xiǎn)業(yè)利差損總額超過720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險(xiǎn)公司將全部業(yè)務(wù)盈余都用于彌補(bǔ)利差損，也需要10年的化解時(shí)間。而權(quán)益類投資，包括金融衍生物投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國(guó)哥達(dá)保險(xiǎn)公司、克羅尼亞保險(xiǎn)公司、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)資金運(yùn)用是非常重要的。

(三)全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心

隨著金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨深化和擴(kuò)大，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也從原來的規(guī)模擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致了保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念的深刻變化，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心。從世界范圍來看，風(fēng)險(xiǎn)管理正在從傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”式的管理走向全面的、一體化的管理。國(guó)際上比較有名的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理模式有英國(guó)的Cadbury、美國(guó)的COSO和加拿大的COCO，特別是美國(guó)的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對(duì)投資者起到重要的保護(hù)作用，因?yàn)榉€(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當(dāng)行為的頭道防護(hù)線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會(huì)制定《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法(試行)》。2006年，國(guó)資委制定了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，在防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面有了一些進(jìn)展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不到位，存在著嚴(yán)重的“豎井效應(yīng)”。二是沒有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。大多數(shù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理沒有貫徹到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，許多關(guān)鍵控制點(diǎn)形成所謂的控制盲點(diǎn)，還沒有形成一個(gè)有效的多維、多視角、跨時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。三是風(fēng)險(xiǎn)管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀(jì)違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國(guó)保險(xiǎn)公司的實(shí)際出發(fā)，引進(jìn)、消化和吸收國(guó)際上先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是應(yīng)該使CO—SO框架成為保險(xiǎn)公司完善公司內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縮小我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面與國(guó)際上的差距，才能夠增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵

目前，國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域存在諸多的企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，但都與COSO框架緊密相關(guān)，COSO框架已成為企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)。因此，要完善保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，需要準(zhǔn)確理解COSO界定的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵，以COSO框架為依據(jù)，建立保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理框架和機(jī)制，取信于投資者，提高保險(xiǎn)公司在公眾中的美譽(yù)度。

早在1958年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)將“內(nèi)部控制”區(qū)分為兩類：內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制。1992年，COSO提出了內(nèi)部控制整體框架，并在1994年進(jìn)行了增補(bǔ)，指出：內(nèi)控是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的效果和效率；財(cái)會(huì)報(bào)告的可靠性；對(duì)現(xiàn)行法規(guī)的遵守三大目標(biāo)的過程。2004年10月，COSO正式企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(以下簡(jiǎn)稱ERM框架)。ERM框架在1992年報(bào)告的基礎(chǔ)上吸收了各方面風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果，并進(jìn)行了擴(kuò)展研究，提出了內(nèi)部控制框架與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理思路。

COSO對(duì)ERM框架的定義是，“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證”。COSO的風(fēng)險(xiǎn)管理框架擴(kuò)展了其內(nèi)部控制框架，強(qiáng)調(diào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有三個(gè)維度，分別是目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理要素和管理層級(jí)。目標(biāo)由內(nèi)部控制框架的3個(gè)擴(kuò)展為4個(gè)，即戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告和合規(guī)。風(fēng)險(xiǎn)管理要素由內(nèi)部控制框架的5個(gè)(內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控)擴(kuò)展為8個(gè)，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。管理層級(jí)包括整個(gè)企業(yè)、職能部門、業(yè)務(wù)單位和分支機(jī)構(gòu)4層。各管理層級(jí)是風(fēng)險(xiǎn)管理主體，風(fēng)險(xiǎn)管理要素是必備條件，目標(biāo)是企業(yè)努力實(shí)現(xiàn)的對(duì)象，企業(yè)的各個(gè)管理層級(jí)都要按照風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素為4個(gè)目標(biāo)服務(wù)。

COSO于2001年起開始進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理框架必須和內(nèi)部控制框架相一致，把內(nèi)部控制目標(biāo)和要素整合到企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程中。因此，ERM框架是對(duì)內(nèi)部控制框架的擴(kuò)展和延伸，它涵蓋了內(nèi)部控制，并且比內(nèi)部控制更完整、有效。首先，該框架擴(kuò)展了內(nèi)部控制框架，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相協(xié)調(diào)，并最終融人企業(yè)文化之中；其次，該框架更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)運(yùn)行過程的各個(gè)方面，涉及到企業(yè)的治理、管理和操作等所有層級(jí)，擴(kuò)展了單純的內(nèi)部控制職能；最后，引入了風(fēng)險(xiǎn)組合、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的區(qū)分、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容量等風(fēng)險(xiǎn)管理理論新的研究成果。ERM框架是對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的重要發(fā)展，是一個(gè)具有清晰的文化理念、完整的架構(gòu)體系、科學(xué)的控制流程、有效的技術(shù)和方法，能夠覆蓋企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理。因此，應(yīng)用該框架對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理、遵循監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種全新的管理理念和方法，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)必須盡快轉(zhuǎn)換長(zhǎng)期以來固化的觀念和思維定式，努力構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新體系和新機(jī)制。ERM框架強(qiáng)調(diào)，認(rèn)定一個(gè)主體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否“有效”，是在對(duì)八個(gè)構(gòu)成要素是否存在和有效運(yùn)行進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上所作的判斷，如果構(gòu)成要素存在并且正常運(yùn)行，那么就可能沒有重大缺陷，而風(fēng)險(xiǎn)則可能已經(jīng)被控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容量范圍之內(nèi)。

(一)內(nèi)部環(huán)境

保險(xiǎn)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的基礎(chǔ)，包括主體的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)容量、董事會(huì)的監(jiān)督、主體中人的誠(chéng)信、道德價(jià)值觀和勝任能力，以及管理當(dāng)局分配權(quán)利和職責(zé)、組織和開發(fā)其員工的方式。這其中包含了組織的基調(diào)，它影響組織中人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為主體的人員如何認(rèn)識(shí)和對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定了基礎(chǔ)。

風(fēng)險(xiǎn)管理的順利實(shí)施必須得到一個(gè)良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結(jié)構(gòu)以及各結(jié)構(gòu)層的職能和責(zé)任，同時(shí)框架也強(qiáng)調(diào)，主體的組織結(jié)構(gòu)的適當(dāng)性部分取決于它的規(guī)模和所從事活動(dòng)的性質(zhì)，因此保險(xiǎn)企業(yè)要從自身實(shí)際情況出發(fā)，運(yùn)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的思想，設(shè)計(jì)一個(gè)適合自身的組織框架。ERM框架關(guān)于組織結(jié)構(gòu)的基本思路為：董事會(huì)通過選擇管理當(dāng)局在確定期望的誠(chéng)信和道德價(jià)值觀起著主要作用，同時(shí)，董事會(huì)在特定關(guān)鍵決策上的保留權(quán)力使其在制定戰(zhàn)略、規(guī)劃高層次目標(biāo)以及廣義資源配置方面發(fā)揮作用；管理當(dāng)局直接負(fù)責(zé)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面整合、統(tǒng)一協(xié)調(diào)；各部門責(zé)任明確、各司其職，如財(cái)務(wù)部進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制，精算部設(shè)計(jì)合理的費(fèi)率以及充足準(zhǔn)備金的提存，投資部控制投資損失風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，核賠部控制賠付率和維護(hù)公司信譽(yù)等等；設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理官員，跨子公司、業(yè)務(wù)、部門、職能機(jī)構(gòu)來分析和評(píng)價(jià)公司的風(fēng)險(xiǎn)，研究潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素和防范措施，為董事會(huì)和各部門提供風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告及風(fēng)險(xiǎn)管理建議。ERM框架還強(qiáng)調(diào)每個(gè)人在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，明確指出：在企業(yè)中，不僅僅是董事會(huì)或者風(fēng)險(xiǎn)管理官員，其他人員，如內(nèi)部審計(jì)師、財(cái)務(wù)官員以及組織中的每一個(gè)人都對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有一定的責(zé)任，都能夠?qū)ζ溥^程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責(zé)任都應(yīng)該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業(yè)的所有員工重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制問題，把維護(hù)及改善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控當(dāng)作自己的事，而不是站在與管理階層對(duì)立的角度，被動(dòng)地執(zhí)行各自的任務(wù)。

(二)目標(biāo)設(shè)定

必須先有目標(biāo)，管理當(dāng)局才能識(shí)別影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事項(xiàng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架要求管理當(dāng)局采取適當(dāng)?shù)某绦蛉ピO(shè)定目標(biāo)，確保所選定的目標(biāo)切合、支持該主體的使命，并且與它的風(fēng)險(xiǎn)容量相協(xié)調(diào)。

不同的企業(yè)由于戰(zhàn)略不同而有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，如果其總目標(biāo)是收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化，則保費(fèi)收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標(biāo)就會(huì)與總目標(biāo)有所不同，子目標(biāo)的具體劃分必須依據(jù)保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略進(jìn)行。例如某保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是，在未來經(jīng)過10-15年的努力，建成“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流的知識(shí)型、現(xiàn)代化非壽險(xiǎn)公眾公司”。這樣的企業(yè)總目標(biāo)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求會(huì)更高，因?yàn)樗鼘?duì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國(guó)際接軌的要求比較高。另一保險(xiǎn)公司具體戰(zhàn)略目標(biāo)是：對(duì)市場(chǎng)具有明確的判斷，能使企業(yè)在復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力；降低運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)；與國(guó)際接軌，將公司的管理標(biāo)準(zhǔn)化，國(guó)際化；進(jìn)一步提高企業(yè)運(yùn)行效率。這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)則偏向純粹風(fēng)險(xiǎn)的管理。

(三)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

ERM框架中不僅僅把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的可能性，也把風(fēng)險(xiǎn)看作盈利的機(jī)會(huì)，其目的在于強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)精神和積極態(tài)度，這完全符合保險(xiǎn)企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)換取收益的業(yè)務(wù)本質(zhì)，也有利于提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別更需要區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以評(píng)估和應(yīng)對(duì)，將機(jī)會(huì)反饋到戰(zhàn)略和目標(biāo)制定過程中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是對(duì)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)影響分析。一般從兩個(gè)方面來評(píng)估：一是估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或概率，另一方面是估計(jì)如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所產(chǎn)生的后果。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法有很多，并一直有新的方法被開發(fā)出來應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。通常采用的是定性和定量相結(jié)合的方法。定性的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，即采取對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行分級(jí)，如依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關(guān)的指標(biāo)作為判斷可能性和影響程度的依據(jù)。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風(fēng)險(xiǎn)地圖也是最常用而最有效的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，在一個(gè)一維代表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，一維代表風(fēng)險(xiǎn)的影響程度的二維坐標(biāo)中，根據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)分析中得出的結(jié)果，即各種風(fēng)險(xiǎn)不同的可能性和影響程度，在該坐標(biāo)系中標(biāo)出其所在位置，這將直觀顯示出某一風(fēng)險(xiǎn)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的重要性程度，并以此決定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)是指管理當(dāng)局采取回避、承受、降低或者分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等一系列行動(dòng)，以便把風(fēng)險(xiǎn)控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容限(RiskTolerance)和風(fēng)險(xiǎn)容量以內(nèi)。

1.傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。該方法主要側(cè)重于企業(yè)自身資產(chǎn)負(fù)債管理。對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質(zhì)量(主要從可保風(fēng)險(xiǎn)的審核和加強(qiáng)保險(xiǎn)核保入乎)和控制保單過分集中的風(fēng)險(xiǎn)。(2)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。一是通過資產(chǎn)負(fù)債的組合配置來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的目的；二是通過加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制來有效控制風(fēng)險(xiǎn)，確保穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。(3)自留風(fēng)險(xiǎn)及提存準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)公司根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)(主要參考其自身資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力及風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素)和經(jīng)營(yíng)方向的定位，確定一個(gè)企業(yè)自留風(fēng)險(xiǎn)限額并將其逐級(jí)分配到各具體業(yè)務(wù)部門。自留風(fēng)險(xiǎn)后，企業(yè)要做好補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失的財(cái)務(wù)安排，包括提存各種準(zhǔn)備金和安排表外資本等。(4)再保險(xiǎn)安排。

2.非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡(jiǎn)稱ART方法)。該方法在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，引入了資本市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。主要包括：(1)多險(xiǎn)種多年期產(chǎn)品。該產(chǎn)品將幾種不同的風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起，可以節(jié)省管理成本并通過時(shí)間分散成本。(2)有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)。有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)融資相結(jié)合的產(chǎn)物，主要特點(diǎn)是再保險(xiǎn)承保人僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)合同多年期、再保險(xiǎn)承保人與分出人共同分擔(dān)損失和分享收益等。(3)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化。可以通過創(chuàng)設(shè)并發(fā)行保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品，比如巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)、氣候衍生品等，將保險(xiǎn)企業(yè)承保的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，利用資本市場(chǎng)的強(qiáng)大融資能力來消化承保風(fēng)險(xiǎn)。(4)利用金融衍生工具。保險(xiǎn)公司通過購(gòu)入特定類型的保險(xiǎn)期貨、期權(quán)來分散、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失指數(shù)的期貨和期權(quán)交易。

在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的過程中，管理當(dāng)局還應(yīng)該考慮一些事項(xiàng)。一是潛在應(yīng)對(duì)的成本和收益。二是除了應(yīng)付具體的風(fēng)險(xiǎn)之外，企業(yè)所面臨的新的機(jī)會(huì)。企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)不應(yīng)該僅僅只是考慮降低已經(jīng)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還應(yīng)該考慮給主體帶來的新的機(jī)會(huì)。如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化除了能分散保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有給企業(yè)帶來收益的可能性。

(五)控制活動(dòng)

控制活動(dòng)是幫助確保管理當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)得以實(shí)施的政策和程序，即在選定了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)后，確定用來幫助風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)恰當(dāng)、及時(shí)地實(shí)施的措施?？刂苹顒?dòng)貫穿于整個(gè)企業(yè)主體，包括了批準(zhǔn)、授權(quán)、驗(yàn)證、調(diào)節(jié)、資產(chǎn)安全以及職責(zé)分離等一系列不同的活動(dòng)。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動(dòng)。公司不同部門風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)不同，各部門職責(zé)也有交叉，任何一個(gè)部門不可能單獨(dú)完成某一風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中，需要建立包括投資、精算、財(cái)務(wù)等各部門緊密合作的體系結(jié)構(gòu)，同時(shí)要有完善的信息系統(tǒng)和信息溝通規(guī)則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網(wǎng)絡(luò)等等，在溝通過程中還應(yīng)該注重信息的即時(shí)性以及信息的質(zhì)量。另一方面，公司內(nèi)部與公司外部也應(yīng)該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。

(七)監(jiān)控

監(jiān)控指對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督，必要時(shí)加以修正，可以通過持續(xù)的管理活動(dòng)、個(gè)別評(píng)價(jià)或兩者結(jié)合來完成。

持續(xù)的管理活動(dòng)主要來自經(jīng)常性的管理活動(dòng)，例如部門管理人員定期的經(jīng)營(yíng)報(bào)告、內(nèi)部審計(jì)等，當(dāng)然也包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管。

篇8

關(guān)鍵詞： 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架；風(fēng)險(xiǎn)管理文化；風(fēng)險(xiǎn)管理制度

據(jù)瑞士Sigma統(tǒng)計(jì)，從1978—1994年16年間，世界上有 648家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，尤其是1996—2001年，保險(xiǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的日本連續(xù)7家生命保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。在我國(guó)，標(biāo)準(zhǔn)普爾在《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)信用前瞻2006—2007》中對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)是：無論壽險(xiǎn)還是非壽險(xiǎn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)依然較高。這給我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)敲響了警鐘：保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的同時(shí)，必須加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理。美國(guó)反舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)的發(fā)起組織委員會(huì)(COSO)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架提出的全新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有極大的理論和實(shí)踐意義。

一、保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)永恒的話題，保險(xiǎn)公司圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以起到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整、保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，因此，是否實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志。

(一)保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化，跨國(guó)公司基于其全球經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃；另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過國(guó)際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長(zhǎng)的需求，在國(guó)際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn)，80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織，如安聯(lián)保險(xiǎn)等，已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(Integrate Risk Management)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇，從而預(yù)示著未來保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

(二)保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)越來越大

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類投資、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)拓展到境外市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長(zhǎng)達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8777億元，其中，持有國(guó)債和金融債余額分別達(dá)到3 674億元和 2 416億元，債券資產(chǎn)占保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的比重由2001年的 28.4%上升到2006年的55.2%，保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債、銀行次級(jí)債、國(guó)債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國(guó)債等債券收益率大幅下降的背景下，保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。據(jù)測(cè)算，1999年以前的保單會(huì)導(dǎo)致我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險(xiǎn)業(yè)利差損總額超過 720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險(xiǎn)公司將全部業(yè)務(wù)盈余都用于彌補(bǔ)利差損，也需要10年的化解時(shí)間。而權(quán)益類投資，包括金融衍生物投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國(guó)哥達(dá)保險(xiǎn)公司、克羅尼亞保險(xiǎn)公司、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)資金運(yùn)用是非常重要的。

(三)全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心

隨著金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨深化和擴(kuò)大，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也從原來的規(guī)模擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致了保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念的深刻變化，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心。從世界范圍來看，風(fēng)險(xiǎn)管理正在從傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”式的管理走向全面的、一體化的管理。國(guó)際上比較有名的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理模式有英國(guó)的Cadbury、美國(guó)的COSO和加拿大的 COCO，特別是美國(guó)的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。William J.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對(duì)投資者起到重要的保護(hù)作用，因?yàn)榉€(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當(dāng)行為的頭道防護(hù)線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會(huì)制定《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法(試行)》。2006年，國(guó)資委制定了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，在防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面有了一些進(jìn)展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不到位，存在著嚴(yán)重的“豎井效應(yīng)”。二是沒有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。大多數(shù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理沒有貫徹到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，許多關(guān)鍵控制點(diǎn)形成所謂的控制盲點(diǎn)，還沒有形成一個(gè)有效的多維、多視角、跨時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。三是風(fēng)險(xiǎn)管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀(jì)違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國(guó)保險(xiǎn)公司的實(shí)際出發(fā)，引進(jìn)、消化和吸收國(guó)際上先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是應(yīng)該使CO— SO框架成為保險(xiǎn)公司完善公司內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縮小我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面與國(guó)際上的差距，才能夠增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

篇9

(一)保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化，跨國(guó)公司基于其全球經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃；另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過國(guó)際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長(zhǎng)的需求，在國(guó)際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn)，80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織，如安聯(lián)保險(xiǎn)等，已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇，從而預(yù)示著未來保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

(二)保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)越來越大

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類投資、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)拓展到境外市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長(zhǎng)達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8777億元，其中，持有國(guó)債和金融債余額分別達(dá)到3674億元和2416億元，債券資產(chǎn)占保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債、銀行次級(jí)債、國(guó)債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國(guó)債等債券收益率大幅下降的背景下，保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。據(jù)測(cè)算，1999年以前的保單會(huì)導(dǎo)致我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險(xiǎn)業(yè)利差損總額超過720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險(xiǎn)公司將全部業(yè)務(wù)盈余都用于彌補(bǔ)利差損，也需要10年的化解時(shí)間。而權(quán)益類投資，包括金融衍生物投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國(guó)哥達(dá)保險(xiǎn)公司、克羅尼亞保險(xiǎn)公司、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)資金運(yùn)用是非常重要的。

(三)全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心

隨著金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨深化和擴(kuò)大，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也從原來的規(guī)模擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致了保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念的深刻變化，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心。從世界范圍來看，風(fēng)險(xiǎn)管理正在從傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”式的管理走向全面的、一體化的管理。國(guó)際上比較有名的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理模式有英國(guó)的Cadbury、美國(guó)的COSO和加拿大的COCO，特別是美國(guó)的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對(duì)投資者起到重要的保護(hù)作用，因?yàn)榉€(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當(dāng)行為的頭道防護(hù)線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會(huì)制定《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法(試行)》。2006年，國(guó)資委制定了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，在防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面有了一些進(jìn)展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不到位，存在著嚴(yán)重的“豎井效應(yīng)”。二是沒有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。大多數(shù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理沒有貫徹到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，許多關(guān)鍵控制點(diǎn)形成所謂的控制盲點(diǎn)，還沒有形成一個(gè)有效的多維、多視角、跨時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。三是風(fēng)險(xiǎn)管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀(jì)違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國(guó)保險(xiǎn)公司的實(shí)際出發(fā)，引進(jìn)、消化和吸收國(guó)際上先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是應(yīng)該使CO—SO框架成為保險(xiǎn)公司完善公司內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縮小我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面與國(guó)際上的差距，才能夠增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵

目前，國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域存在諸多的企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，但都與COSO框架緊密相關(guān)，COSO框架已成為企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)。因此，要完善保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，需要準(zhǔn)確理解COSO界定的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵，以COSO框架為依據(jù)，建立保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理框架和機(jī)制，取信于投資者，提高保險(xiǎn)公司在公眾中的美譽(yù)度。

早在1958年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)將“內(nèi)部控制”區(qū)分為兩類：內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制。1992年，COSO提出了內(nèi)部控制整體框架，并在1994年進(jìn)行了增補(bǔ)，指出：內(nèi)控是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的效果和效率；財(cái)會(huì)報(bào)告的可靠性；對(duì)現(xiàn)行法規(guī)的遵守三大目標(biāo)的過程。2004年10月，COSO正式企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(以下簡(jiǎn)稱ERM框架)。ERM框架在1992年報(bào)告的基礎(chǔ)上吸收了各方面風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果，并進(jìn)行了擴(kuò)展研究，提出了內(nèi)部控制框架與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理思路。

COSO對(duì)ERM框架的定義是，“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證”。COSO的風(fēng)險(xiǎn)管理框架擴(kuò)展了其內(nèi)部控制框架，強(qiáng)調(diào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有三個(gè)維度，分別是目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理要素和管理層級(jí)。目標(biāo)由內(nèi)部控制框架的3個(gè)擴(kuò)展為4個(gè)，即戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告和合規(guī)。風(fēng)險(xiǎn)管理要素由內(nèi)部控制框架的5個(gè)(內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控)擴(kuò)展為8個(gè)，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。管理層級(jí)包括整個(gè)企業(yè)、職能部門、業(yè)務(wù)單位和分支機(jī)構(gòu)4層。各管理層級(jí)是風(fēng)險(xiǎn)管理主體，風(fēng)險(xiǎn)管理要素是必備條件，目標(biāo)是企業(yè)努力實(shí)現(xiàn)的對(duì)象，企業(yè)的各個(gè)管理層級(jí)都要按照風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素為4個(gè)目標(biāo)服務(wù)。

COSO于2001年起開始進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理框架必須和內(nèi)部控制框架相一致，把內(nèi)部控制目標(biāo)和要素整合到企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程中。因此，ERM框架是對(duì)內(nèi)部控制框架的擴(kuò)展和延伸，它涵蓋了內(nèi)部控制，并且比內(nèi)部控制更完整、有效。首先，該框架擴(kuò)展了內(nèi)部控制框架，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相協(xié)調(diào)，并最終融人企業(yè)文化之中；其次，該框架更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)運(yùn)行過程的各個(gè)方面，涉及到企業(yè)的治理、管理和操作等所有層級(jí)，擴(kuò)展了單純的內(nèi)部控制職能；最后，引入了風(fēng)險(xiǎn)組合、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的區(qū)分、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容量等風(fēng)險(xiǎn)管理理論新的研究成果。ERM框架是對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的重要發(fā)展，是一個(gè)具有清晰的文化理念、完整的架構(gòu)體系、科學(xué)的控制流程、有效的技術(shù)和方法，能夠覆蓋企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理。因此，應(yīng)用該框架對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理、遵循監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種全新的管理理念和方法，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)必須盡快轉(zhuǎn)換長(zhǎng)期以來固化的觀念和思維定式，努力構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新體系和新機(jī)制。ERM框架強(qiáng)調(diào)，認(rèn)定一個(gè)主體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否“有效”，是在對(duì)八個(gè)構(gòu)成要素是否存在和有效運(yùn)行進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上所作的判斷，如果構(gòu)成要素存在并且正常運(yùn)行，那么就可能沒有重大缺陷，而風(fēng)險(xiǎn)則可能已經(jīng)被控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容量范圍之內(nèi)。

(一)內(nèi)部環(huán)境

保險(xiǎn)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的基礎(chǔ)，包括主體的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)容量、董事會(huì)的監(jiān)督、主體中人的誠(chéng)信、道德價(jià)值觀和勝任能力，以及管理當(dāng)局分配權(quán)利和職責(zé)、組織和開發(fā)其員工的方式。這其中包含了組織的基調(diào)，它影響組織中人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為主體的人員如何認(rèn)識(shí)和對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定了基礎(chǔ)。

風(fēng)險(xiǎn)管理的順利實(shí)施必須得到一個(gè)良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結(jié)構(gòu)以及各結(jié)構(gòu)層的職能和責(zé)任，同時(shí)框架也強(qiáng)調(diào)，主體的組織結(jié)構(gòu)的適當(dāng)性部分取決于它的規(guī)模和所從事活動(dòng)的性質(zhì)，因此保險(xiǎn)企業(yè)要從自身實(shí)際情況出發(fā)，運(yùn)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的思想，設(shè)計(jì)一個(gè)適合自身的組織框架。ERM框架關(guān)于組織結(jié)構(gòu)的基本思路為：董事會(huì)通過選擇管理當(dāng)局在確定期望的誠(chéng)信和道德價(jià)值觀起著主要作用，同時(shí)，董事會(huì)在特定關(guān)鍵決策上的保留權(quán)力使其在制定戰(zhàn)略、規(guī)劃高層次目標(biāo)以及廣義資源配置方面發(fā)揮作用；管理當(dāng)局直接負(fù)責(zé)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面整合、統(tǒng)一協(xié)調(diào)；各部門責(zé)任明確、各司其職，如財(cái)務(wù)部進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制，精算部設(shè)計(jì)合理的費(fèi)率以及充足準(zhǔn)備金的提存，投資部控制投資損失風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，核賠部控制賠付率和維護(hù)公司信譽(yù)等等；設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理官員，跨子公司、業(yè)務(wù)、部門、職能機(jī)構(gòu)來分析和評(píng)價(jià)公司的風(fēng)險(xiǎn)，研究潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素和防范措施，為董事會(huì)和各部門提供風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告及風(fēng)險(xiǎn)管理建議。

ERM框架還強(qiáng)調(diào)每個(gè)人在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，明確指出：在企業(yè)中，不僅僅是董事會(huì)或者風(fēng)險(xiǎn)管理官員，其他人員，如內(nèi)部審計(jì)師、財(cái)務(wù)官員以及組織中的每一個(gè)人都對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有一定的責(zé)任，都能夠?qū)ζ溥^程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責(zé)任都應(yīng)該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業(yè)的所有員工重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制問題，把維護(hù)及改善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控當(dāng)作自己的事，而不是站在與管理階層對(duì)立的角度，被動(dòng)地執(zhí)行各自的任務(wù)。

(二)目標(biāo)設(shè)定

必須先有目標(biāo)，管理當(dāng)局才能識(shí)別影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事項(xiàng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架要求管理當(dāng)局采取適當(dāng)?shù)某绦蛉ピO(shè)定目標(biāo)，確保所選定的目標(biāo)切合、支持該主體的使命，并且與它的風(fēng)險(xiǎn)容量相協(xié)調(diào)。

不同的企業(yè)由于戰(zhàn)略不同而有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，如果其總目標(biāo)是收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化，則保費(fèi)收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標(biāo)就會(huì)與總目標(biāo)有所不同，子目標(biāo)的具體劃分必須依據(jù)保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略進(jìn)行。例如某保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是，在未來經(jīng)過10-15年的努力，建成“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流的知識(shí)型、現(xiàn)代化非壽險(xiǎn)公眾公司”。這樣的企業(yè)總目標(biāo)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求會(huì)更高，因?yàn)樗鼘?duì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國(guó)際接軌的要求比較高。另一保險(xiǎn)公司具體戰(zhàn)略目標(biāo)是：對(duì)市場(chǎng)具有明確的判斷，能使企業(yè)在復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力；降低運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)；與國(guó)際接軌，將公司的管理標(biāo)準(zhǔn)化，國(guó)際化；進(jìn)一步提高企業(yè)運(yùn)行效率。這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)則偏向純粹風(fēng)險(xiǎn)的管理。

(三)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

ERM框架中不僅僅把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的可能性，也把風(fēng)險(xiǎn)看作盈利的機(jī)會(huì)，其目的在于強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)精神和積極態(tài)度，這完全符合保險(xiǎn)企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)換取收益的業(yè)務(wù)本質(zhì)，也有利于提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別更需要區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以評(píng)估和應(yīng)對(duì)，將機(jī)會(huì)反饋到戰(zhàn)略和目標(biāo)制定過程中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是對(duì)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)影響分析。一般從兩個(gè)方面來評(píng)估：一是估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或概率，另一方面是估計(jì)如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所產(chǎn)生的后果。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法有很多，并一直有新的方法被開發(fā)出來應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。通常采用的是定性和定量相結(jié)合的方法。定性的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，即采取對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行分級(jí)，如依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關(guān)的指標(biāo)作為判斷可能性和影響程度的依據(jù)。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風(fēng)險(xiǎn)地圖也是最常用而最有效的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，在一個(gè)一維代表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，一維代表風(fēng)險(xiǎn)的影響程度的二維坐標(biāo)中，根據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)分析中得出的結(jié)果，即各種風(fēng)險(xiǎn)不同的可能性和影響程度，在該坐標(biāo)系中標(biāo)出其所在位置，這將直觀顯示出某一風(fēng)險(xiǎn)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的重要性程度，并以此決定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)是指管理當(dāng)局采取回避、承受、降低或者分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等一系列行動(dòng)，以便把風(fēng)險(xiǎn)控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容限(RiskTolerance)和風(fēng)險(xiǎn)容量以內(nèi)。

1.傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。該方法主要側(cè)重于企業(yè)自身資產(chǎn)負(fù)債管理。對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質(zhì)量(主要從可保風(fēng)險(xiǎn)的審核和加強(qiáng)保險(xiǎn)核保入乎)和控制保單過分集中的風(fēng)險(xiǎn)。(2)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。一是通過資產(chǎn)負(fù)債的組合配置來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的目的；二是通過加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制來有效控制風(fēng)險(xiǎn)，確保穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。(3)自留風(fēng)險(xiǎn)及提存準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)公司根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)(主要參考其自身資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力及風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素)和經(jīng)營(yíng)方向的定位，確定一個(gè)企業(yè)自留風(fēng)險(xiǎn)限額并將其逐級(jí)分配到各具體業(yè)務(wù)部門。自留風(fēng)險(xiǎn)后，企業(yè)要做好補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失的財(cái)務(wù)安排，包括提存各種準(zhǔn)備金和安排表外資本等。(4)再保險(xiǎn)安排。

2.非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡(jiǎn)稱ART方法)。該方法在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，引入了資本市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。主要包括：(1)多險(xiǎn)種多年期產(chǎn)品。該產(chǎn)品將幾種不同的風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起，可以節(jié)省管理成本并通過時(shí)間分散成本。(2)有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)。有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)融資相結(jié)合的產(chǎn)物，主要特點(diǎn)是再保險(xiǎn)承保人僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)合同多年期、再保險(xiǎn)承保人與分出人共同分擔(dān)損失和分享收益等。(3)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化?？梢酝ㄟ^創(chuàng)設(shè)并發(fā)行保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品，比如巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)、氣候衍生品等，將保險(xiǎn)企業(yè)承保的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，利用資本市場(chǎng)的強(qiáng)大融資能力來消化承保風(fēng)險(xiǎn)。(4)利用金融衍生工具。保險(xiǎn)公司通過購(gòu)入特定類型的保險(xiǎn)期貨、期權(quán)來分散、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失指數(shù)的期貨和期權(quán)交易。

在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的過程中，管理當(dāng)局還應(yīng)該考慮一些事項(xiàng)。一是潛在應(yīng)對(duì)的成本和收益。二是除了應(yīng)付具體的風(fēng)險(xiǎn)之外，企業(yè)所面臨的新的機(jī)會(huì)。企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)不應(yīng)該僅僅只是考慮降低已經(jīng)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還應(yīng)該考慮給主體帶來的新的機(jī)會(huì)。如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化除了能分散保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有給企業(yè)帶來收益的可能性。

(五)控制活動(dòng)

控制活動(dòng)是幫助確保管理當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)得以實(shí)施的政策和程序，即在選定了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)后，確定用來幫助風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)恰當(dāng)、及時(shí)地實(shí)施的措施?？刂苹顒?dòng)貫穿于整個(gè)企業(yè)主體，包括了批準(zhǔn)、授權(quán)、驗(yàn)證、調(diào)節(jié)、資產(chǎn)安全以及職責(zé)分離等一系列不同的活動(dòng)。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動(dòng)。公司不同部門風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)不同，各部門職責(zé)也有交叉，任何一個(gè)部門不可能單獨(dú)完成某一風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中，需要建立包括投資、精算、財(cái)務(wù)等各部門緊密合作的體系結(jié)構(gòu)，同時(shí)要有完善的信息系統(tǒng)和信息溝通規(guī)則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網(wǎng)絡(luò)等等，在溝通過程中還應(yīng)該注重信息的即時(shí)性以及信息的質(zhì)量。另一方面，公司內(nèi)部與公司外部也應(yīng)該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。

(七)監(jiān)控

監(jiān)控指對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督，必要時(shí)加以修正，可以通過持續(xù)的管理活動(dòng)、個(gè)別評(píng)價(jià)或兩者結(jié)合來完成。

持續(xù)的管理活動(dòng)主要來自經(jīng)常性的管理活動(dòng)，例如部門管理人員定期的經(jīng)營(yíng)報(bào)告、內(nèi)部審計(jì)等，當(dāng)然也包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管。

個(gè)別評(píng)價(jià)則通常作為輔助，它提供了一個(gè)考察持續(xù)監(jiān)控程序的有效性的機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)企業(yè)可以根據(jù)自身情況來決定評(píng)價(jià)的范圍以及頻率，選擇合適的評(píng)價(jià)人員。評(píng)價(jià)可以通過核對(duì)清單等方法，通過通行業(yè)對(duì)比等方式來進(jìn)行，當(dāng)然也可以選擇專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)來全方位評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

如此建立起的多方位、立體化的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控體系，將為保險(xiǎn)公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防范化解風(fēng)險(xiǎn)筑起一道堅(jiān)固屏障。

COSO的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架基于風(fēng)險(xiǎn)管理的多維的、立體的、連續(xù)的特征，強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司全面深入地理解控制和控制對(duì)象，分析解決管理控制中存在的復(fù)雜問題，將公司的負(fù)債、投資、利率和其他的風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)整體來管理，在風(fēng)險(xiǎn)管理和股東價(jià)值最大化(ShareholderValueMaximization)之間建立了直接的聯(lián)系，為保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一個(gè)嚴(yán)密可行的管理框架。

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篇10

自我國(guó)實(shí)行改革開放以來，保險(xiǎn)市場(chǎng)保持了快速發(fā)展勢(shì)頭。其中保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用額快速增長(zhǎng)，2009年資產(chǎn)運(yùn)用

額為3.74萬億，同比2008年增長(zhǎng)22%。

為維護(hù)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定發(fā)展，面對(duì)越來越龐大的保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)模，如何做好風(fēng)險(xiǎn)管理將是工作的重中之重。根據(jù)美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)1996-2000年的測(cè)算，如表1所示，保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司最大的風(fēng)險(xiǎn)源。因此，保險(xiǎn)業(yè)必須提高對(duì)保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度。保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)比例圖，如圖1所示。

從誘發(fā)保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)因素的角度來看，我國(guó)保險(xiǎn)資金投資主要面臨七大風(fēng)險(xiǎn)，即利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和委托-風(fēng)險(xiǎn)。一是利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率的波動(dòng)給保險(xiǎn)公司資產(chǎn)造成損失的可能性。二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券市場(chǎng)因各種因素影響而引起的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)損失的可能性，如經(jīng)濟(jì)周期特征、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、金融市場(chǎng)制度變化、投資者心理波動(dòng)、財(cái)政政策或貨幣政策的調(diào)整等。三是通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指由于價(jià)格總水平的變化導(dǎo)致金融資產(chǎn)總購(gòu)買力變動(dòng)，從而使保險(xiǎn)公司產(chǎn)生損失的可能性。四是信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手不能按事先約定履行其責(zé)任及義務(wù)的可能性。五是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司因資產(chǎn)與負(fù)債的流動(dòng)性不一致，資產(chǎn)變現(xiàn)能力不足，從而遭受損失的可能性。六是操作風(fēng)險(xiǎn)是指管理者的投資政策不當(dāng)或投資業(yè)務(wù)執(zhí)行者因自身原因造成損失的可能性。七是委托－風(fēng)險(xiǎn)是指在保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的資金運(yùn)用模式下，保險(xiǎn)公司將部分或全部保險(xiǎn)資產(chǎn)交由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司運(yùn)用，因兩者信息不對(duì)稱，因此存在遭受損失的可能性。此外，保險(xiǎn)資金投資還可能面臨社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)實(shí)際情況，加強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理可分為內(nèi)部控制和外部監(jiān)管兩方面：

第一，保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制。

一是樹立正確的投資經(jīng)營(yíng)理念。保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)自身情況確立其投資理念，所有的投資行為均應(yīng)基于該理念，只有投資文化及理念明確且統(tǒng)一，才能保證保險(xiǎn)公司投資行為的連續(xù)性和一致性。同時(shí)，該理念應(yīng)以市場(chǎng)狀況為基礎(chǔ)，且隨市場(chǎng)變化而變化。

二是完善公司組織架構(gòu)。根據(jù)《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》，要求人身保險(xiǎn)公司加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，包括董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，任命首席風(fēng)險(xiǎn)官對(duì)公司的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，且建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制，將來風(fēng)險(xiǎn)管理效果將與績(jī)效相掛鉤。

三是選擇適合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)自身特點(diǎn)的資金管理模式。一個(gè)適合自身發(fā)展的保險(xiǎn)資金管理模式不僅可以確保保險(xiǎn)公司的投資收益，而且可以有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證保險(xiǎn)公司的償付能力。在當(dāng)今世界500強(qiáng)的34家股份制保險(xiǎn)公司中，有80%以上的公司采取了專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的模式對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理和運(yùn)作。與完全依靠外部委托模式和完全依靠?jī)?nèi)設(shè)投資部門模式相比，專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)有效降低了保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。

四是建立覆蓋業(yè)務(wù)全過程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)信息匯總分析系統(tǒng)；其次應(yīng)實(shí)施交易監(jiān)控的集中管理；再次需建立實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估體系；最后應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)預(yù)警資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

五是建立科學(xué)的投資決策準(zhǔn)則、投資組合策略、績(jī)效評(píng)估體系及投資運(yùn)作流程。首先，保險(xiǎn)公司的投資決策準(zhǔn)則基于投資理念，是保險(xiǎn)資金投資的指導(dǎo)性原則，幫助保險(xiǎn)資金管理部門明確投資理念、投資目的、盈利目標(biāo)及潛在的風(fēng)險(xiǎn)；其次，公司在監(jiān)管部門對(duì)于保險(xiǎn)資金投資比例的規(guī)定范圍內(nèi)，選擇合適自身的投資工具和投資組合策略，并通過保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目多樣化以分散風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全；再次，應(yīng)形成保險(xiǎn)資金投資績(jī)效評(píng)估體系，對(duì)資金運(yùn)用的效率和收益按設(shè)定指標(biāo)進(jìn)行考核和評(píng)估，全面分析保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況和運(yùn)用效果；最后，應(yīng)建立涵蓋投資決策、投資執(zhí)行、投資評(píng)估三大環(huán)節(jié)的投資運(yùn)作流程，形成相互制衡、相互協(xié)調(diào)、相互促進(jìn)的動(dòng)態(tài)投資管理體系。

第二，監(jiān)管部門的外部監(jiān)管。我國(guó)目前資本市場(chǎng)尚未成熟，保險(xiǎn)公司自我內(nèi)控機(jī)制仍不完全，保險(xiǎn)公司投資能力不足，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)，我國(guó)應(yīng)逐步建立起政府依法監(jiān)管，企業(yè)內(nèi)控，社會(huì)公眾監(jiān)督相結(jié)合的有效監(jiān)管體系，強(qiáng)化政府監(jiān)管職能。保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)三大金融監(jiān)管部門應(yīng)密切合作，嚴(yán)格監(jiān)管，共筑防范風(fēng)險(xiǎn)、保障資金安全的防線。保監(jiān)會(huì)可以以確保公司償付能力為中心，對(duì)保險(xiǎn)投資各渠道最高比例和投資組合制定指導(dǎo)性規(guī)則，此外，保監(jiān)會(huì)還可充分發(fā)揮輿論監(jiān)督的功能，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金合理投資，理性操作，使保險(xiǎn)資金投資的風(fēng)險(xiǎn)最小化。

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