導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇保險在風險管理中的意義，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

關鍵詞：

期貨；套期保值；企業(yè)風險管理

中圖分類號：

F83

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）19-0113-03

當前金融風暴嚴重沖擊著全球資本市場，特別是2008年的金融危機深刻的改變了世界的經(jīng)濟格局。而中國作為全球資本市場的重要組成部分，也深刻感受到了金融動蕩產(chǎn)生的巨大影響。企業(yè)資本運營的風險控制體系是否完備、企業(yè)內(nèi)部控制是否嚴密、以及企業(yè)的財務分析是否完善，這都將對企業(yè)能否平穩(wěn)度過金融危機有著至關重要的作用！也是企業(yè)能夠穩(wěn)定而持續(xù)發(fā)展的重要保障！

1 企業(yè)風險與企業(yè)風險管理

企業(yè)風險（Enterprise Risk）又稱經(jīng)營風險，是指由于企業(yè)內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境的不確定性、生產(chǎn)經(jīng)營活動的復雜性和企業(yè)能力的有限性而導致企業(yè)的實際收益達不到預期收益水平，甚至導致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動失敗的可能性。企業(yè)風險管理（Enterprise Risk Management，簡稱ERM）是對企業(yè)內(nèi)可能產(chǎn)生的各種風險進行識別、衡量、分析、評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，用最經(jīng)濟合理的方法來綜合處理風險，以實現(xiàn)最大化安全保障的一種科學管理方法。

按照風險的來源不同，可以分為外部風險和內(nèi)部風險。

（1）企業(yè)外部風險包括：顧客風險、競爭對手風險、政治環(huán)境風險、法律環(huán)境風險、經(jīng)濟環(huán)境風險等；

（2）企業(yè)內(nèi)部風險包括：產(chǎn)品風險、營銷風險、財務風險、人事風險和組織與管理風險等。

按照風險的載體不同，可以把企業(yè)風險大致分為如下七種風險：產(chǎn)品市場風險、存貨風險、投資風險、經(jīng)濟合同風險、擔保風險、債務風險和匯率風險。

下面將著重介紹如何利用金融工具對沖企業(yè)的價格風險，也就是利用期貨市場和現(xiàn)貨市場有著較強同步性的特征，在兩個市場建立數(shù)量相同、方向相反的頭寸來規(guī)避沒有預料到的風險，以實現(xiàn)套期保值（Hedging）的目的。套期保值也被稱為“對沖交易”，套期保值的目的也就是維持企業(yè)正常的利潤，而把額外的超額風險和收益轉讓給市場。

不管是實體經(jīng)濟還是虛擬經(jīng)濟，規(guī)模越大的企業(yè)就越重視風險管理，因為風險控制不好，就意味著破產(chǎn)風險會增加，這是所有企業(yè)，特別是大型的成熟型企業(yè)最不想看到的情況。在所有企業(yè)必須面對的風險中，有關價格的劇烈變化的風險對企業(yè)的沖擊是最大的，即產(chǎn)品市場風險和存貨風險。下面向企業(yè)介紹一下企業(yè)在什么情況下需要去參與期貨交易、在期貨交易的過場中應該遵循的原則、方法和流程，以及在期貨操作過程中應該注意的風險管理方面的問題。

2 套期保值

所謂期貨（Futures），一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。這個標的物，又叫基礎資產(chǎn)，是期貨合約所對應的現(xiàn)貨，這種現(xiàn)貨可以是某種商品，如黃金或玉米，也可以是某個金融工具，如股票、債券，還可以是某個金融指標，如銀行間隔夜拆借利率或股票價格指數(shù)。期貨或者期貨交易能夠實現(xiàn)的作用主要有：套期保值、套利、投機和資產(chǎn)配置。我們這里重點討論一下套期保值理論。

套期保值（Hedging）的定義：買進（賣出）與現(xiàn)貨市場上經(jīng)營的商品品種相同或相近，數(shù)量相當，期限相近，但交易方向相反的相應的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出（買進）同樣的期貨合約來抵補這一商品或金融工具因市場價格變動所帶來的實際價格風險。套期保值者在現(xiàn)貨和期貨市場建立相反的頭寸，以規(guī)避價格風險來獲取正常的經(jīng)營利潤；而投機者愿意承擔額外的風險以獲得超額的利潤。這也就是套期保值者（Hedger）和投機者（Speculator）最大的不同之處。

套期保值的經(jīng)濟原理：（1）同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致。（2）同種商品在現(xiàn)貨市場和期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者價格趨向一致。

2.1 套期保值的應用情況

無論是上游企業(yè)、下游企業(yè)或者說是原料提供商、貿(mào)易商、加工企業(yè)都會毫無例外的面對同樣一個問題，它就是：沒有預測到的價格波動會給企業(yè)帶來的價格風險，有可能出現(xiàn)利潤減少甚至導致虧損等情況。這些由于價格波動對企業(yè)的不利影響有以下情況：

（1）當企業(yè)現(xiàn)貨庫存充足，價格有下跌的趨勢時；

（2）當現(xiàn)貨已經(jīng)進入高價位區(qū)，但短期市場銷量有限，暫時賣不掉時；

（3）當已簽訂現(xiàn)貨采購合同，未來現(xiàn)貨或產(chǎn)品銷售價格下跌時；

（4）當有采購計劃，但還沒有采購的，未來現(xiàn)貨有上漲的趨勢時；

（5）當現(xiàn)貨進入低價區(qū)，但當前缺乏資金或者庫存條件限制而不能在短時間內(nèi)采購時；

（6）當已經(jīng)簽訂產(chǎn)品的銷售合同，但原料價格將要上漲時。

如果發(fā)生了上述情況，企業(yè)不采取行動，從小的方面講，企業(yè)的經(jīng)濟利潤就會出現(xiàn)損失，利潤減少或者出現(xiàn)嚴重虧損；從大的方面講，如果企業(yè)不能夠利用金融工具對沖價格風險，就會在與同類企業(yè)的競爭中處于劣勢地位，失去行業(yè)地位和有利的發(fā)展機會，進而也就不可能掌握行業(yè)發(fā)展的主動權以及產(chǎn)品定價權。

既然每個企業(yè)都有可能在經(jīng)營中出現(xiàn)價格風險，所以如何化解和減少價格波動的風險是企業(yè)經(jīng)營者必須進行深刻思考和研究的，企業(yè)的風險管理對于企業(yè)的管理者來說是一項非常重要的工作。只有加強風險意識，進行科學的管理和決策，建立起相應的制度才能避免超額價格風險的發(fā)生。一個好的風險管理方法是能夠對沖已有全部或者大部分的風險，減少在險價值（Value at Risk，簡稱VaR），但是又不能給企業(yè)引進新的不必要的額外風險。

2.2 套期保值基本類型

套期保值根據(jù)買賣方向可分為：買入套期保值、賣出套期保值和綜合套期保值。

買入套期保值：為避免價格上漲的風險，先在期貨市場建立相應的多頭頭寸，然后在現(xiàn)貨市場買入現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場進行平倉對沖。

賣出套期保值：為避免價格下跌的風險，先在期貨市場建立相應的空頭頭寸，然后在現(xiàn)貨市場賣出現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場進行平倉對沖。

綜合套期保值：對于加工者來說市場風險來自買和賣兩個方面，既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，那么就可以對購進的原材料進行買入套期保值，對其產(chǎn)品進行賣出套期保值。

2.3 套期保值的風險和作用

套期保值的本質是用相對較小的基差（Basis）風險來代替相對較大的商品價格波動的風險，并沒有完全消除市場風險。由于基差風險（基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格）的存在，使得套期保值效果在一定時期內(nèi)，一定條件下受到一些影響。除了基差風險，套期保值過程中還存在以下風險：管理與運營風險、交割風險、操作風險、流動性風險。

套期保值的作用：（1）鎖定原料的成本或產(chǎn)品的銷售利潤；（2）鎖定加工利潤；（3）庫存管理；（4）利用期貨市場主動掌握定價權。

2.4 套期保值的方式

隨著套期保值的實踐發(fā)展，套期保值的操作方式在不斷創(chuàng)新，主要有以下方式：

（1）循環(huán)套保：期貨市場中的期貨品種，并不是每一個合約都有足夠的交易量，一般只有近期合約的交易量比較大，能夠滿足企業(yè)套期保值的要求。企業(yè)一旦在交易不活躍的合約上進行套期保值就很容易陷入流動性風險之中，因此企業(yè)可以利用在期貨市場上不斷地移倉換月來達到循環(huán)保值的目的，從而避免期貨主力合約和非主力合約成交的顯著差異而帶來的不利影響。

（2）套利套保：企業(yè)通過套利的思維方式進行套保，這種模式的實質在一定程度上說也是降低成本或提高利潤，是將套利交易和套期保值的思維模式結合在一起。套利套保的優(yōu)點是風險相對較小、容易判斷。企業(yè)可以借鑒套利的模式，在特定的市場背景下，對不同的生產(chǎn)環(huán)節(jié)進行套期保值，從而優(yōu)化套期保值的效果。

（3）預期套保：傳統(tǒng)的套期保值理論認為只有現(xiàn)貨交易與期貨交易同時進行才能確定鎖定利潤或者規(guī)避風險，但是由于企業(yè)經(jīng)營活動日趨復雜，市場環(huán)境千變?nèi)f化，所以企業(yè)的日常經(jīng)營活動中，很難做到同進同出，這個時候要根據(jù)企業(yè)采購、經(jīng)營和營銷情況，結合市場走向預期分析，靈活確定套期保值的時機。一般地說，期貨的決策要與現(xiàn)貨決策保持同步，或者快于現(xiàn)貨交易。

（4）策略套保：對于一般的企業(yè)來說，套期保值的目的不是利益的最大化，也不是風險的最小化，而是兩者的動態(tài)統(tǒng)一。即將企業(yè)的利潤的波動幅度控制在企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，往往這樣的效果是最好的。因此，企業(yè)應該根據(jù)風險偏好和可承受的程度，科學靈活的選擇套期保值比率（一般為1），實行具有策略性的套期保值操作。國內(nèi)外有經(jīng)驗的參與套期保值交易的企業(yè)大都采取不對稱的套期保值方法。

（5）期權套保：在風險可控的原則下，選擇以期權為主、期貨為輔的套期保值組合。利用期權進行套保時，既能達到對目標項目的保值避險目的，又可以避免價格不利波動導致的期貨賬面虧損（固定的成本可能會有所增加）。

2.5 套期保值的方案制定

明確套期保值的需求：企業(yè)參與期貨交易一定要有明確的目標，期貨避險的原則就是要與自己的經(jīng)營方式和規(guī)模相匹配，了解自身的風險敞口（風險敞口=存貨-訂單），即企業(yè)擔心價格上漲就買入保值，擔心價格下跌就賣出保值。

制定套期保值策略邏輯思路：（1）從宏觀角度確定套期保值策略；（2）從產(chǎn)業(yè)角度判斷套期保值時機；（3）從基差角度選擇套期保值入場點和出場點。一般來說，當宏觀、產(chǎn)業(yè)和基差三個角度均有利于套期保值的時候，入場時機的評級是最高的，而當三個因素對套期保值的影響方向不一致的時候，就要考慮各個因素的影響程度再判斷是否進行套期保值交易。

選定目標價位：套期保值交易目標價位的設定有兩種形式，即單一目標價位和多級目標價位。單一目標價位的優(yōu)點是目標明確，操作簡單，能夠有效抑制投機性傾向。多級目標價位的優(yōu)點是具有較大的靈活性和彈性，在市場出現(xiàn)大牛市或大熊市時，能夠有效抓住不同價位實施套期保值，逐步提高或降低套期保值價位，避免失去較大的套保機會，從而提高套保效果。一旦套期保值的方向和大致的價格區(qū)間或者價格底線確定的話，在實際操作過程中，盡量使用多級目標價位的策略。

3 企業(yè)在套期保值中面對的問題

自從20世紀90年代初國內(nèi)建立期貨市場以來，一些企業(yè)由于正確的參與了套期保值交易，較好的管理了價格風險，很大程度上促進了企業(yè)的發(fā)展和壯大；很多企業(yè)成功的利用期貨市場對沖了大部分的系統(tǒng)性風險，彰顯了期貨套期保值的獨特魅力。但是還是有好多國內(nèi)企業(yè)對套期保值還沒有一個全面的認識，人員和技術上也不成熟，導致了在實踐過程中不僅沒有有效的規(guī)避風險，反而帶來了超額的風險和不必要的損失。企業(yè)在套期保值中經(jīng)常出現(xiàn)的問題主要有幾個方面：

（1）定位不明確：有些企業(yè)剛剛進入期貨市場的時候，把期貨市場當作博取差價的“大賭場”，這樣非但沒有起到規(guī)避風險的目的，反而加大了風險。這里應該著重強調(diào)企業(yè)參與期貨交易的最基本目的就是：管理價格風險，保證企業(yè)正常的經(jīng)營生產(chǎn)，以便獲得正常的經(jīng)營利潤。

（2）認為套期保值沒有風險：套期保值交易也存在風險。①基差風險依舊存在。如果期貨和現(xiàn)貨的價格變化方向和幅度不相同的情況，那么套期保值交易的作用就會大打折扣。②現(xiàn)金流風險。如果期貨的交易部分出現(xiàn)虧損，就會有追加保證金的風險，一旦企業(yè)資金緊張，就可能出現(xiàn)強行平倉風險。除此以外，套期保值交易還有操作風險、流動性風險和交割風險等。

（3）認為套期保值不需要分析行情：雖然套期保值的風險由于對沖的原因，全部或者大部分被規(guī)避掉了，但是如果認為套期保值不用分析行情那就大錯特錯了。如果現(xiàn)貨價格的發(fā)展方向有利于企業(yè)，這樣就不能馬上進場進行套期保值操作，以免期貨市場遭受大量損失，大量減少現(xiàn)貨市場上的收益。也就是說，如果現(xiàn)貨的價格發(fā)展趨勢有利于企業(yè)時，企業(yè)參與套期保值交易時應當謹慎；而現(xiàn)貨的價格發(fā)展趨勢不利于企業(yè)時，企業(yè)就應該積極而果斷的參與套期保值交易。

（4）管理運作不規(guī)范：近些年，企業(yè)進行套期保值操作中出現(xiàn)的巨大虧損大部分都是因為風險管理制度的不健全或者套期保值的組織結構不合理而造成的。

（5）教條式套期保值：眾所周知，期貨套期保值交易操作應該遵循四個原則，即商品種類相同或者相關、商品數(shù)量相等或者大致相當、月份相同或者相近和交易方向相反原則。在實際的操作過程中應該靈活應對，比如選擇部分套保，只要將風險控制在可承受的范圍之內(nèi)，而不是一定要完全對沖風險。

4 如何對套期保值交易進行監(jiān)管

即使有再好的套期保值交易方法和機制，再優(yōu)秀的技術和人員，如果沒有好的監(jiān)督機制也不能長期而穩(wěn)定的為企業(yè)提供規(guī)避風險服務，所以企業(yè)必須從財務管理方面對公司的期貨業(yè)務進行風險監(jiān)控，可以從下面幾個方面來進行：

（1）控制公司參與期貨交易的總資金和規(guī)模。公司參與期貨交易的總資金，要保證其建立在采購、銷售總量基礎之上，單筆最大虧損額度和總虧損額度應該在公司財務承受范圍之內(nèi)。

（2）建立風險準備金制度。對于長期參與期貨交易的企業(yè)，短期內(nèi)的盈利和虧損都很正常，單個月份則可能出現(xiàn)比較大的盈利或者虧損。因此，建立風險準備金制度就顯得很有必要。當出現(xiàn)較大的盈利時，可以將本年份的盈利存入風險準備金當中，而在出現(xiàn)較大的虧損時，則可以從風險準備金中劃出一定的資金來彌補，這樣就可以保證公司財務的穩(wěn)定性。

（3）對企業(yè)參與期貨交易進行財務評價。期貨交易的財務評價主要應該遵循這樣三個原則：①價格波動風險必須控制在可以接受的范圍內(nèi)；②期貨交易和現(xiàn)貨交易的效果應當合并評價；③套期保值的效果應該從相對較長的時間來判斷，一般應該在一個會計年度以上。

企業(yè)只有進行科學的套期保值會計核算和正確的套期保值效果評估，以良好的心態(tài)來開展套期保值業(yè)務，才能真正達到企業(yè)開展套期保值的目的。

最后強調(diào)一點，雖然套期保值對企業(yè)的生產(chǎn)以及生存方面起到至關重要的作用，但是并不是所有的企業(yè)都需要參與套期保值交易。如果企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境很穩(wěn)定，整個產(chǎn)業(yè)鏈有一套很好的解決原料采購和產(chǎn)品銷售在時間上不同步的策略，或者說企業(yè)在行業(yè)內(nèi)有一定的比較優(yōu)勢，擁有一定程度的定價權，也就是說企業(yè)可以輕易地將價格風險轉嫁出去，從而規(guī)避了價格風險，鎖定了利潤，那么企業(yè)就不需要參與套期保值交易。

無論期貨交易還是現(xiàn)貨交易都要承擔著相當大的價格風險，但是把兩個同樣有著價格風險的工具結合在一起卻能夠規(guī)避或者降低價格風險，套期保值交易能夠規(guī)避價格風險也是期貨行業(yè)產(chǎn)生和發(fā)展的根本原因和動力。正如我看過的一本書的書名一樣：期貨投資的藝術就是在不確定性中尋找確定性；在企業(yè)經(jīng)營活動的價格不確定性中尋找并實現(xiàn)確定性就是期貨套期保值交易的獨特魅力所在。

參考文獻

[1]羅旭峰.套期保值策略[M].北京：中國金融出版社，2011.

[2]姜昌武，盧贛平.套期保值實務[M].北京：中國金融出版社，2010.

篇2

關鍵詞： 企業(yè)風險管理框架；風險管理文化；風險管理制度

據(jù)瑞士Sigma統(tǒng)計，從1978—1994年16年間，世界上有 648家保險公司破產(chǎn)，尤其是1996—2001年，保險業(yè)高度發(fā)達的日本連續(xù)7家生命保險公司破產(chǎn)。在我國，標準普爾在《中國保險業(yè)信用前瞻2006—2007》中對我國保險業(yè)風險的評價是：無論壽險還是非壽險的行業(yè)風險依然較高。這給我國保險業(yè)敲響了警鐘：保險公司在經(jīng)營風險產(chǎn)品的同時，必須加強自身的風險管理。美國反舞弊財務報告委員會的發(fā)起組織委員會(COSO)的企業(yè)風險管理框架提出的全新的風險管理理念和技術對于我國保險企業(yè)的風險管理具有極大的理論和實踐意義。

一、保險企業(yè)實施全面風險管理的必要性和重要性

保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經(jīng)營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產(chǎn)的安全與完整、保證經(jīng)營活動合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業(yè)經(jīng)營管理水平高低的重要標志。

(一)保險國際化的趨勢日益明顯

在經(jīng)濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經(jīng)營業(yè)務在世界范圍內(nèi)安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現(xiàn)為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險和變額壽險為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經(jīng)紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯(lián)保險等，已經(jīng)在綜合風險管理(Integrate Risk Management)、非傳統(tǒng)風險轉移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險產(chǎn)品和技術等方面進行了大量的創(chuàng)新，保險保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業(yè)的革命性變化。

(二)保險資金面臨的投資風險越來越大

隨著金融市場的創(chuàng)新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權益類投資、從國內(nèi)市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業(yè)資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續(xù)期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產(chǎn)價值的較大變動。據(jù)統(tǒng)計，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3 674億元和 2 416億元，債券資產(chǎn)占保險資產(chǎn)運用的比重由2001年的 28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業(yè)債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經(jīng)營的穩(wěn)定性。據(jù)測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業(yè)利差損總額超過 720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險公司將全部業(yè)務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。

(三)全面風險管理成為現(xiàn)代保險企業(yè)管理的基礎和核心

隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規(guī)模擴張逐漸轉變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務創(chuàng)新等方面的競爭，從而導致了保險企業(yè)的經(jīng)營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現(xiàn)代保險企業(yè)管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統(tǒng)的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內(nèi)控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的 COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風險管理框架。William J.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會制定《壽險公司內(nèi)部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風險管理指引》。這對于推動保險企業(yè)的全面風險管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險業(yè)在風險管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內(nèi)保險業(yè)在快速發(fā)展的同時，在防范和化解經(jīng)營風險和加強公司內(nèi)部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數(shù)保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監(jiān)控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國保險公司的實際出發(fā)，引進、消化和吸收國際上先進的企業(yè)風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO— SO框架成為保險公司完善公司內(nèi)部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業(yè)抵御風險的能力，使保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

篇3

(一)保險國際化的趨勢日益明顯

在經(jīng)濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經(jīng)營業(yè)務在世界范圍內(nèi)安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現(xiàn)為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險和變額壽險為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經(jīng)紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯(lián)保險等，已經(jīng)在綜合風險管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統(tǒng)風險轉移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險產(chǎn)品和技術等方面進行了大量的創(chuàng)新，保險保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業(yè)的革命性變化。

(二)保險資金面臨的投資風險越來越大

隨著金融市場的創(chuàng)新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權益類投資、從國內(nèi)市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業(yè)資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續(xù)期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產(chǎn)價值的較大變動。據(jù)統(tǒng)計，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3674億元和2416億元，債券資產(chǎn)占保險資產(chǎn)運用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業(yè)債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經(jīng)營的穩(wěn)定性。據(jù)測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業(yè)利差損總額超過720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險公司將全部業(yè)務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。

(三)全面風險管理成為現(xiàn)代保險企業(yè)管理的基礎和核心

隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規(guī)模擴張逐漸轉變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務創(chuàng)新等方面的競爭，從而導致了保險企業(yè)的經(jīng)營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現(xiàn)代保險企業(yè)管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統(tǒng)的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內(nèi)控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風險管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會制定《壽險公司內(nèi)部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風險管理指引》。這對于推動保險企業(yè)的全面風險管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險業(yè)在風險管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內(nèi)保險業(yè)在快速發(fā)展的同時，在防范和化解經(jīng)營風險和加強公司內(nèi)部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數(shù)保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監(jiān)控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國保險公司的實際出發(fā)，引進、消化和吸收國際上先進的企業(yè)風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO—SO框架成為保險公司完善公司內(nèi)部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業(yè)抵御風險的能力，使保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風險管理框架的內(nèi)涵

目前，國際風險管理領域存在諸多的企業(yè)內(nèi)部控制和風險管理標準，但都與COSO框架緊密相關，COSO框架已成為企業(yè)全面風險管理的標準。因此，要完善保險公司的內(nèi)部控制，加強風險管理，需要準確理解COSO界定的企業(yè)風險管理框架的內(nèi)涵，以COSO框架為依據(jù)，建立保險公司風險管理框架和機制，取信于投資者，提高保險公司在公眾中的美譽度。

早在1958年，美國注冊會計師協(xié)會將“內(nèi)部控制”區(qū)分為兩類：內(nèi)部會計控制和內(nèi)部管理控制。1992年，COSO提出了內(nèi)部控制整體框架，并在1994年進行了增補，指出：內(nèi)控是為了實現(xiàn)經(jīng)營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現(xiàn)行法規(guī)的遵守三大目標的過程。2004年10月，COSO正式企業(yè)風險管理框架(以下簡稱ERM框架)。ERM框架在1992年報告的基礎上吸收了各方面風險管理研究成果，并進行了擴展研究，提出了內(nèi)部控制框架與企業(yè)的風險管理相結合的風險管理思路。

COSO對ERM框架的定義是，“企業(yè)風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理的保證”。COSO的風險管理框架擴展了其內(nèi)部控制框架，強調(diào)企業(yè)風險管理有三個維度，分別是目標、風險管理要素和管理層級。目標由內(nèi)部控制框架的3個擴展為4個，即戰(zhàn)略、經(jīng)營、報告和合規(guī)。風險管理要素由內(nèi)部控制框架的5個(內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控)擴展為8個，即內(nèi)部環(huán)境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。管理層級包括整個企業(yè)、職能部門、業(yè)務單位和分支機構4層。各管理層級是風險管理主體，風險管理要素是必備條件，目標是企業(yè)努力實現(xiàn)的對象，企業(yè)的各個管理層級都要按照風險管理的8個要素為4個目標服務。

COSO于2001年起開始進行企業(yè)風險管理研究，強調(diào)風險管理框架必須和內(nèi)部控制框架相一致，把內(nèi)部控制目標和要素整合到企業(yè)全面風險管理過程中。因此，ERM框架是對內(nèi)部控制框架的擴展和延伸，它涵蓋了內(nèi)部控制，并且比內(nèi)部控制更完整、有效。首先，該框架擴展了內(nèi)部控制框架，強調(diào)風險管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標相協(xié)調(diào)，并最終融人企業(yè)文化之中；其次，該框架更強調(diào)風險管理貫穿于企業(yè)運行過程的各個方面，涉及到企業(yè)的治理、管理和操作等所有層級，擴展了單純的內(nèi)部控制職能；最后，引入了風險組合、風險和機會的區(qū)分、風險應對、風險偏好、風險容量等風險管理理論新的研究成果。ERM框架是對傳統(tǒng)風險管理和內(nèi)部控制的重要發(fā)展，是一個具有清晰的文化理念、完整的架構體系、科學的控制流程、有效的技術和方法，能夠覆蓋企業(yè)各類風險，對企業(yè)風險進行全面管理。因此，應用該框架對于我國保險企業(yè)有效實施風險管理、遵循監(jiān)管機構的風險控制和監(jiān)管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險企業(yè)風險管理中的應用

全面風險管理是一種全新的管理理念和方法，我國保險業(yè)必須盡快轉換長期以來固化的觀念和思維定式，努力構建全面風險管理的新體系和新機制。ERM框架強調(diào)，認定一個主體的企業(yè)風險管理是否“有效”，是在對八個構成要素是否存在和有效運行進行評估的基礎上所作的判斷，如果構成要素存在并且正常運行，那么就可能沒有重大缺陷，而風險則可能已經(jīng)被控制在主體的風險容量范圍之內(nèi)。

(一)內(nèi)部環(huán)境

保險企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境是整個風險控制框架的基礎，包括主體的風險管理理念、風險容量、董事會的監(jiān)督、主體中人的誠信、道德價值觀和勝任能力，以及管理當局分配權利和職責、組織和開發(fā)其員工的方式。這其中包含了組織的基調(diào)，它影響組織中人員的風險意識，為主體的人員如何認識和對待風險設定了基礎。

風險管理的順利實施必須得到一個良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結構以及各結構層的職能和責任，同時框架也強調(diào)，主體的組織結構的適當性部分取決于它的規(guī)模和所從事活動的性質，因此保險企業(yè)要從自身實際情況出發(fā)，運用企業(yè)風險管理的思想，設計一個適合自身的組織框架。ERM框架關于組織結構的基本思路為：董事會通過選擇管理當局在確定期望的誠信和道德價值觀起著主要作用，同時，董事會在特定關鍵決策上的保留權力使其在制定戰(zhàn)略、規(guī)劃高層次目標以及廣義資源配置方面發(fā)揮作用；管理當局直接負責對風險管理進行全面整合、統(tǒng)一協(xié)調(diào)；各部門責任明確、各司其職，如財務部進行財務計劃與控制，精算部設計合理的費率以及充足準備金的提存，投資部控制投資損失風險和流動性風險，核賠部控制賠付率和維護公司信譽等等；設立專門的風險管理官員，跨子公司、業(yè)務、部門、職能機構來分析和評價公司的風險，研究潛在的風險因素和防范措施，為董事會和各部門提供風險報告及風險管理建議。

ERM框架還強調(diào)每個人在企業(yè)風險管理中的作用，明確指出：在企業(yè)中，不僅僅是董事會或者風險管理官員，其他人員，如內(nèi)部審計師、財務官員以及組織中的每一個人都對企業(yè)風險管理負有一定的責任，都能夠對其過程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責任都應該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業(yè)的所有員工重視企業(yè)風險管理和內(nèi)部控制問題，把維護及改善企業(yè)的風險管控當作自己的事，而不是站在與管理階層對立的角度，被動地執(zhí)行各自的任務。

(二)目標設定

必須先有目標，管理當局才能識別影響目標實現(xiàn)的潛在事項。企業(yè)風險管理框架要求管理當局采取適當?shù)某绦蛉ピO定目標，確保所選定的目標切合、支持該主體的使命，并且與它的風險容量相協(xié)調(diào)。

不同的企業(yè)由于戰(zhàn)略不同而有不同的風險管理目標。對保險企業(yè)而言，如果其總目標是收益一定條件下的風險最小化，則保費收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標就會與總目標有所不同，子目標的具體劃分必須依據(jù)保險公司的戰(zhàn)略進行。例如某保險公司的戰(zhàn)略目標是，在未來經(jīng)過10-15年的努力，建成“國內(nèi)領先、國際一流的知識型、現(xiàn)代化非壽險公眾公司”。這樣的企業(yè)總目標對企業(yè)風險管理的要求會更高，因為它對風險管理水平與國際接軌的要求比較高。另一保險公司具體戰(zhàn)略目標是：對市場具有明確的判斷，能使企業(yè)在復雜的競爭環(huán)境中保持競爭力與盈利能力；降低運行風險；與國際接軌，將公司的管理標準化，國際化；進一步提高企業(yè)運行效率。這樣的戰(zhàn)略目標則偏向純粹風險的管理。

(三)風險識別與風險評估

ERM框架中不僅僅把風險定義為損失的可能性，也把風險看作盈利的機會，其目的在于強調(diào)現(xiàn)代風險管理的主動精神和積極態(tài)度，這完全符合保險企業(yè)以風險換取收益的業(yè)務本質，也有利于提高保險公司的競爭力。因此，風險的識別更需要區(qū)分風險和機會，對風險予以評估和應對，將機會反饋到戰(zhàn)略和目標制定過程中，平衡風險與收益。

風險評估是對識別出來的風險事件進行風險影響分析。一般從兩個方面來評估：一是估計風險發(fā)生的可能性或概率，另一方面是估計如果風險發(fā)生所產(chǎn)生的后果。風險評估是企業(yè)制定和實施風險管理戰(zhàn)略的依據(jù)。風險評估的方法有很多，并一直有新的方法被開發(fā)出來應用于風險管理實踐。通常采用的是定性和定量相結合的方法。定性的方法主要有風險評級，即采取對風險發(fā)生的可能性和影響程度進行分級，如依據(jù)風險發(fā)生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關的指標作為判斷可能性和影響程度的依據(jù)。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風險地圖也是最常用而最有效的風險分析工具，在一個一維代表風險發(fā)生可能性，一維代表風險的影響程度的二維坐標中，根據(jù)在風險分析中得出的結果，即各種風險不同的可能性和影響程度，在該坐標系中標出其所在位置，這將直觀顯示出某一風險或多個風險的重要性程度，并以此決定進行風險控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風險應對

風險應對是指管理當局采取回避、承受、降低或者分擔風險等一系列行動，以便把風險控制在主體的風險容限(RiskTolerance)和風險容量以內(nèi)。

1.傳統(tǒng)風險管理方法。該方法主要側重于企業(yè)自身資產(chǎn)負債管理。對于保險企業(yè)具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質量(主要從可保風險的審核和加強保險核保入乎)和控制保單過分集中的風險。(2)內(nèi)部風險抑制。一是通過資產(chǎn)負債的組合配置來實現(xiàn)風險分散和風險對沖的目的；二是通過加強企業(yè)內(nèi)部控制來有效控制風險，確保穩(wěn)定經(jīng)營，實現(xiàn)價值最大化。(3)自留風險及提存準備金。保險公司根據(jù)自身的風險水準(主要參考其自身資本實力、風險控制能力及風險偏好等因素)和經(jīng)營方向的定位，確定一個企業(yè)自留風險限額并將其逐級分配到各具體業(yè)務部門。自留風險后，企業(yè)要做好補償風險損失的財務安排，包括提存各種準備金和安排表外資本等。(4)再保險安排。

2.非傳統(tǒng)風險轉移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡稱ART方法)。該方法在傳統(tǒng)風險管理的基礎上，引入了資本市場進行風險轉移。主要包括：(1)多險種多年期產(chǎn)品。該產(chǎn)品將幾種不同的風險捆綁在一起，可以節(jié)省管理成本并通過時間分散成本。(2)有限風險再保險。有限風險再保險是一種風險轉移和風險融資相結合的產(chǎn)物，主要特點是再保險承保人僅承擔有限風險、保險合同多年期、再保險承保人與分出人共同分擔損失和分享收益等。(3)保險風險證券化。可以通過創(chuàng)設并發(fā)行保險衍生產(chǎn)品，比如巨災期貨、巨災期權、氣候衍生品等，將保險企業(yè)承保的風險轉移到資本市場，利用資本市場的強大融資能力來消化承保風險。(4)利用金融衍生工具。保險公司通過購入特定類型的保險期貨、期權來分散、對沖風險。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災風險損失指數(shù)的期貨和期權交易。

在風險應對的過程中，管理當局還應該考慮一些事項。一是潛在應對的成本和收益。二是除了應付具體的風險之外，企業(yè)所面臨的新的機會。企業(yè)在風險應對時不應該僅僅只是考慮降低已經(jīng)識別出來的風險，同時還應該考慮給主體帶來的新的機會。如保險風險證券化除了能分散保險企業(yè)的風險，同時也有給企業(yè)帶來收益的可能性。

(五)控制活動

控制活動是幫助確保管理當局的風險應對得以實施的政策和程序，即在選定了風險應對后，確定用來幫助風險應對恰當、及時地實施的措施?？刂苹顒迂灤┯谡麄€企業(yè)主體，包括了批準、授權、驗證、調(diào)節(jié)、資產(chǎn)安全以及職責分離等一系列不同的活動。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動。公司不同部門風險管理職責不同，各部門職責也有交叉，任何一個部門不可能單獨完成某一風險的管理。因此，保險公司在風險管理中，需要建立包括投資、精算、財務等各部門緊密合作的體系結構，同時要有完善的信息系統(tǒng)和信息溝通規(guī)則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網(wǎng)絡等等，在溝通過程中還應該注重信息的即時性以及信息的質量。另一方面，公司內(nèi)部與公司外部也應該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。

(七)監(jiān)控

監(jiān)控指對企業(yè)風險管理進行監(jiān)督，必要時加以修正，可以通過持續(xù)的管理活動、個別評價或兩者結合來完成。

持續(xù)的管理活動主要來自經(jīng)常性的管理活動，例如部門管理人員定期的經(jīng)營報告、內(nèi)部審計等，當然也包括監(jiān)管機構的外部監(jiān)管。

個別評價則通常作為輔助，它提供了一個考察持續(xù)監(jiān)控程序的有效性的機會。保險企業(yè)可以根據(jù)自身情況來決定評價的范圍以及頻率，選擇合適的評價人員。評價可以通過核對清單等方法，通過通行業(yè)對比等方式來進行，當然也可以選擇專門的評估機構來全方位評估企業(yè)的風險管理。

如此建立起的多方位、立體化的風險管理監(jiān)控體系，將為保險公司規(guī)范經(jīng)營、防范化解風險筑起一道堅固屏障。

COSO的企業(yè)風險管理框架基于風險管理的多維的、立體的、連續(xù)的特征，強調(diào)保險公司全面深入地理解控制和控制對象，分析解決管理控制中存在的復雜問題，將公司的負債、投資、利率和其他的風險作為一個整體來管理，在風險管理和股東價值最大化(ShareholderValueMaximization)之間建立了直接的聯(lián)系，為保險公司的風險管理提供了一個嚴密可行的管理框架。

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篇4

一、對企業(yè)風險管理（ERM）概念的理解

近年來，許多學者和國際組織都試圖對企業(yè)全面風險管理作出全面和權威的定義，較具影響力的國際組織先后給出的定義如下：

風險管理是以文化、過程和結構為基礎而驅動企業(yè)朝著有效的管理潛在的機會和同時是有效的管理潛在的不利因素的方向發(fā)展。

――（澳大利亞/新西蘭）AS/NZS4360，1999

風險管理是組織策略管理的核心部分，它是組織以條理化的方式來處理活動中風險的過程，其目的是從每項活動及全部活動的組合中獲得持續(xù)的利益。

――（英國）AIRMIC/ALARM/IRM，2002

企業(yè)風險管理是一套由企業(yè)董事會與管理層共同設立，與企業(yè)戰(zhàn)略相結合的管理流程。它的功能是識別那些會影響企業(yè)運作的潛在事件和把相關的風險管理到一個企業(yè)可接受的水平，從而幫助企業(yè)達至其目標。

――（美國）COSO-ERM，2004

歸納起來，以上定義基本上基于兩個角度出發(fā)：一是從限制不利和促進有利的角度，以澳大利亞/新西蘭AS/NZS4360和英國AIRMIC/ALARM/IRM為代表；二是從戰(zhàn)略目標和過程的角度，以美國COSO-ERM為代表。目前，美國的企業(yè)往往將COSO-ERM 2004的定義視為ERM的定義，而歐盟的企業(yè)在相當程度上將AIRMIC/ALARM/IRM 2002視為ERM的定義?，F(xiàn)在，ISO層面的ERM概念正在討論中，ISO-31000預計將在2009年出臺。屆時，業(yè)界將會有統(tǒng)一的ERM概念。

中國保監(jiān)會在2007年下發(fā)的《保險公司風險管理指引（試行）》中，對風險進行了明確的定義，即“風險是指對實現(xiàn)保險經(jīng)營目標可能產(chǎn)生負面影響的不確定性因素?！北１O(jiān)會在《保險公司風險管理指引（試行）》中給出的風險管理定義為：“風險管理是指保險公司圍繞經(jīng)營目標，對保險經(jīng)營中的風險進行識別、評估和控制的基本流程以及相關的組織架構、制度和措施?！?/p>

二、保險公司所面臨的風險

保監(jiān)會在《保險公司風險管理指引（試行）》中對保險公司經(jīng)營中面臨的風險進行了如下規(guī)定：保險公司經(jīng)營過程中面臨的各類主要風險包括：保險風險、市場風險、信用風險和操作風險等，這些風險是保險公司普遍意義上面臨的風險。保險公司因地域不同、發(fā)展階段不同而面臨著上述各類風險中的不同風險。因此，保險公司要想進行有效的風險管理，必須對行業(yè)現(xiàn)狀和風險因素有清晰的了解和認識。

三、國際、國內(nèi)壽險行業(yè)風險因素分析

由于壽險行業(yè)具有一定差異，這里著重分析壽險行業(yè)的風險因素。

（一）國際壽險業(yè)風險因素分析

1.壽險業(yè)面臨的主要風險由保險風險轉向投資風險

1970-1990年中期，全球保險市場面臨的主要風險是保險風險和保險分支機構風險。20世紀90年代后期至今，隨著全球利率波動性加大和資本市場的震蕩加劇，國際保險業(yè)面臨的主要風險轉向了投資風險。美國1996-2000年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在此期間，保險投資風險占比為53%，保險分支機構投資風險占比為23%，保險風險占比為20%，利率風險占比為11%。說明投資風險是保險公司最大的風險源。

2.壽險業(yè)資產(chǎn)負債匹配風險日益受到重視

隨著越來越多的壽險公司因資產(chǎn)負債不匹配而面臨壓力，特別是日本壽險業(yè)由于泡沫經(jīng)濟出現(xiàn)高額利差損，引致嚴重資產(chǎn)負債不匹配進而導致大量公司破產(chǎn)，資產(chǎn)負債匹配的風險日益受到重視。

3.壽險業(yè)負債風險轉向以利率風險為主

隨著利率波動幅度加大和金融業(yè)競爭的日益激烈，壽險業(yè)負債面臨的利率風險逐步加大。據(jù)德意志銀行估計，20世紀90年代，壽險業(yè)負債風險中，利率風險占70%，流動性風險占20%，精算風險占10%。利率風險已經(jīng)成為壽險業(yè)負債風險的主要方面。

4.壽險業(yè)資產(chǎn)風險轉向以市場風險和信用風險為主

從國際壽險業(yè)投資品種的變化來看，保險投資證券化趨勢明顯，債券投資比例居高不下，股票投資比例因各國資本市場發(fā)展和監(jiān)管而各有不同；加之國際金融市場投資環(huán)境不確定性加大，由此引致壽險業(yè)資產(chǎn)風險由過去的信用風險為主，轉向信用風險和市場風險為主。

（二）國內(nèi)壽險業(yè)風險因素分析

1.償付能力風險需要持續(xù)關注

所謂償付能力，就是公司到期履行經(jīng)濟義務的能力。對于壽險公司來說，到期義務不僅包括因發(fā)生保險事故而必須支付的賠款，還包括投保人提取資金的要求，如退保和要求保單貸款等。簡單地說，壽險公司的償付能力風險取決于以下四個要素：

（1）初始資本的多少，資本越多，償付能力風險越??；

（2）保險價格的高低，價格越高，償付能力風險越?。?/p>

（3）投資收益率的概率分布；

（4）未來賠付的概率分布。

從風險管理的角度來說，償付能力風險實際上是一系列風險的組合。這些風險主要包括了承保風險、投資風險和定價風險等。

2.利差損風險影響深遠

20世紀90年代后期的利差損風險主要影響了2000年以前成立的壽險公司。據(jù)當時保守估計，全部利差損風險需要經(jīng)過10年才能完全化解，是國內(nèi)壽險公司經(jīng)營的前車之鑒。

3.資產(chǎn)負債匹配風險日益受到重視

資產(chǎn)負債匹配風險同樣也在國內(nèi)受到越來越多的重視。資產(chǎn)負債不匹配主要表現(xiàn)在三個方面：一是期限不匹配；二是數(shù)額不匹配；三是收益率不匹配。

4.投資風險將逐步加大

國內(nèi)壽險業(yè)經(jīng)過近年的發(fā)展，已經(jīng)積聚了一定的投資風險，具體表現(xiàn)為資金運用收益率的波動較大，加之投資渠道逐漸放寬，投連產(chǎn)品保費增長迅猛，投資風險將逐步加大。

5.保險風險將逐步提高

產(chǎn)品定價方面，從市場整體來看，儲蓄型險種回報率高、手續(xù)費高，費用率也居高不下，同時賠付率不夠穩(wěn)定，說明我國壽險業(yè)產(chǎn)品定價存在一定風險。今后，隨著利率和費率市場化的進程，定價風險將繼續(xù)加大。

產(chǎn)品設計方面，目前保險產(chǎn)品還較為單一，許多保險公司大量保費收入來源于少數(shù)幾個產(chǎn)品，產(chǎn)品設計風險較高。

6.營銷風險將逐步降低

前些年，壽險業(yè)快速發(fā)展，業(yè)務規(guī)模迅速上升，因營銷不當引發(fā)的糾紛也迅速上升，壽險營銷風險較高。近年來，保監(jiān)會不斷加強這方面的監(jiān)管，各項制度不斷健全，未來營銷風險將會逐漸降低。但對于新公司而言，開業(yè)初期正是業(yè)務快速擴張的時期，這部分風險仍需重點關注。

7.保險分支機構風險將增加

隨著保險公司數(shù)量的增加，國內(nèi)壽險公司分支機構也將迅速增加，分支機構經(jīng)營風險將逐步加大，存在道德風險及短期經(jīng)營效應等風險。

由此可見，上述風險因素應成為保險公司現(xiàn)階段風險管理的重點。同時，有效的風險管理需要明確的目標和完備的框架。

四、保險公司風險管理的目標分析

不同公司由于所處階段不同和治理結構不同，風險管理目標也會有所不同。保險公司可以從兩個角度規(guī)定公司風險管理的目標：從股東角度，風險管理要保障股東資金的安全性和盈利性；從經(jīng)營角度，風險管理要保障公司的有效經(jīng)營。

（一）安全性目標

安全性目標的達成有下面主要手段：

1.具備完善的風險管理框架、流程，并能有效運行。逐步完善公司的內(nèi)控體系、風險管理數(shù)據(jù)庫和風險監(jiān)測體系，使風險管理逐步涵蓋經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。

2.做好公司整體的資產(chǎn)負債匹配管理。

3.監(jiān)測管理公司整體的償付能力。償付能力不僅對企業(yè)自身至關重要，也是保監(jiān)會關注的重點。償付能力的監(jiān)測管理應該包括靜態(tài)償付能力指標測試和動態(tài)償付能力指標的分析。公司可以借鑒保監(jiān)會的監(jiān)管體系，結合自身情況，建立整體的償付能力監(jiān)測管理系統(tǒng)，提高風險防御能力，有效保證公司的償付能力。

（二）盈利性目標

盈利性目標的基本思想是引入風險預算的概念。風險預算的基本含義是，研究每項投資行為所伴隨的風險，并根據(jù)其對整體風險的影響來決定各項目的資金分配，確保整體風險維持在公司風險承受能力之內(nèi)。針對任何項目，都要根據(jù)風險回報率進行資源優(yōu)化分配，從而提高企業(yè)整體盈利能力，這個指標被稱為“風險調(diào)整資本收益率”（RAROC），其計算公式為：

由于VAR可以作為經(jīng)濟資本的計量方法，上式可以寫成：

盈利性的目標是公司風險管理的高級目標，需要隨著公司的發(fā)展逐步實現(xiàn)。

五、保險公司風險管理框架的選擇

通過比較國際各種ERM框架，結合自身情況，筆者建議保險公司可以確定自身的風險管理框架：

（一）風險管理框架

公司的風險管理框架需要通過一系列制度予以體現(xiàn)，這些制度包括：風險管理策略、風險管理政策、風險管理政策聲明、風險管理手冊、風險管理用戶指南、風險管理監(jiān)控體系和風險管理執(zhí)行計劃。

（二）風險管理流程

公司的風險管理工作流程包括：風險承受能力分析、風險識別、風險評估、風險控制、風險監(jiān)控、評估與改進。公司須每年進行一輪上述流程，同時對已識別的風險進行實時監(jiān)控，持續(xù)循環(huán)地進行風險管理工作，為有效經(jīng)營提供保障。

（三）風險管理組織架構與重點資源

風險管理是每個員工的責任，董事會、經(jīng)營層、風險管理部、各機構、各部門、全體員工均對風險管理工作負有相應責任。

在這方面，保證風險管理部的獨立性至關重要。公司的組織架構應該能夠保證風險管理部獨立于具體的部門之外，獨立地開展工作，同時還要保證風險管理部與各部門的及時溝通與相互合作。

公司風險管理的重點資源包括風險管理的工作預算、風險管理信息系統(tǒng)、平衡記分卡等。其中，風險管理信息系統(tǒng)的建設十分重要。風險管理信息系統(tǒng)是企業(yè)風險管理體系的核心模塊，該模塊按不同層級進行風險數(shù)據(jù)的收集和分析，完成風險報告的生成和流轉，進行實時風險監(jiān)控。系統(tǒng)的應用是落實風險管理框架和建設公司風險管理文化的強力保證。

（四）風險管理文化

只有通過培育風險管理文化才能完全發(fā)揮風險管理框架的作用，而文化的培養(yǎng)是一個持續(xù)不斷的過程。公司風險管理文化包括以下重點：改變管理方式、持續(xù)完善、溝通、激勵、培訓等。

在文化培育過程中，風險管理工作的開展和公司的規(guī)范管理能夠互相促進。風險管理框架的有效實施有賴于公司管理體系的完整和健全，比如要求公司有良好的治理結構、明確的戰(zhàn)略目標、各層級清晰的工作計劃、完善的KPI考核體系等；而通過風險管理工作的開展，如關鍵風險指標（KRI）的制定，能發(fā)現(xiàn)目前管理中的不完善之處，從而促進公司的管理變革。

（五）審計/監(jiān)管的合規(guī)性保證

公司需要通過審計等方式對框架的執(zhí)行情況、質量、程序的效力進行評估，保證公司風險管理工作符合監(jiān)管要求，并提供適當建議來改進現(xiàn)有的方法。

【參考文獻】

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關鍵詞 保險業(yè) 財務風險 風險控制

進入改革開放以來，我國經(jīng)濟快速的增長，保險業(yè)更是得到了突飛猛進的發(fā)展，然而作為經(jīng)營風險的行業(yè)，面對激烈的市場競爭和瞬息萬變的外部環(huán)境，保險業(yè)也遇到了各方面的風險和危機，而在這些風險危機中，財務風險的影響尤其突出，由于對財務風險疏于防范和監(jiān)督控制體系的不健全，而引發(fā)的失敗例子數(shù)不勝數(shù)。97 年以來日本日產(chǎn)、東幫、第百、千代田、協(xié)榮等生命保險公司也接連倒閉，這些無不在提醒著我們財務風險管理對保險業(yè)的重要性。

一、我國保險業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀

1.會計操作不規(guī)范

保險公司在進行財務風險管理工作時，必須要以會計人員提供的財務信息為基礎。而保險行業(yè)存在收取保費在前、費用支出賠付在后，有時兩者的時間差距很大等的特殊性，導致各個會計期間的收益費用分配不合理。此外，保險行業(yè)對于會計人員的未來預期能力要求很高，導致會計人員主觀的隨意操作，會計信息嚴重失實。加之，雖然財政部頒布了新的會計準則和相應的會計制度，但是沒有硬性規(guī)定碰到具體的業(yè)務應該采取什么操作方法。我國會計人員的素質參差不齊，導致會計處理比較隨意，容易出現(xiàn)失誤的判斷。所有這些都會導致保險業(yè)的會計信息質量受損，進而影響公司的財務風險管理決策。

2.內(nèi)部控制、監(jiān)督機制存在缺陷

在控制活動方面，財務風險管理工作要有內(nèi)部控制機制作保障，而保險公司的內(nèi)部控制機制并沒有起到很好的互相牽制的作用。保險公司過于側重財務報告的信息質量控制及在審計中的應用，未對財務風險控制活動進行全面、系統(tǒng)的設計和應用。在內(nèi)部監(jiān)督方面，保險公司雖然已經(jīng)建立風險管理、監(jiān)察審計部對公司財務風險進行控制監(jiān)督，但由于公司在信息與溝通方面存在許多重大問題，從而造成一定程度上保險公司的內(nèi)部監(jiān)督作用不夠，未形成全面的財務風險管理監(jiān)督機制，遇到問題不能得到妥善解決，造成財務風險管理失控。

3.預算管理缺乏有效性

預算管理是將企業(yè)的決策目標及其資源配置方式以預算的方式量化，對企業(yè)相關的投資活動、經(jīng)營活動和財務活動的未來情況進行預期、控制、管理及其制度安排。我國現(xiàn)有的部分保險企業(yè)還沒有建立起預算管理體系，即使建立了預算體系的也沒有建立專門的預算管理部門，加之保險企業(yè)的層級建設較為復雜，部門設置繁多，預算管理的理念難以在各部門、各層級之間展開，失去了算管理的預算意義。

二、我國保險業(yè)財務風險管理問題的對策

1.強化財務制度建設

保險公司應結合自身實際制定完善的內(nèi)部財務管理制度，不能盲目地照搬照抄，只能借鑒吸收，不能簡單模仿，既要遵循國家統(tǒng)一規(guī)定，又要充分考慮到保險業(yè)收支的特殊性，制定合理的收益費用分配制度，并始終如一的貫徹執(zhí)行，實現(xiàn)制度科學化，效益最大化。此外，保險業(yè)在會計人員選擇上要有更高的標準，結合自身企業(yè)的實際業(yè)務情況制定一些業(yè)務的具體執(zhí)行操作方法，制定懲罰制度，預防會計人員處理業(yè)務的隨意性，盡量避免錯誤判斷。

2.完善對保險公司內(nèi)部控制、監(jiān)督機制的設計

一方面要建立健全財務信息控制制度。首先是明確各級財務報告編制機構責任，建立科學的報告編制和審核匯總流程，保證數(shù)據(jù)的真實性和完整性，以及財務報告披露的恰當性。其次，要建立財務信息報告預測制度，加強規(guī)范和監(jiān)督，提高其規(guī)范性、準確性和及時性。另一方面要加強審計監(jiān)督。要加強保險公司對各分支公司的審計監(jiān)督制度，首先是增強保險公司內(nèi)部審計部門的權威性和獨立性。其次是實行審計監(jiān)督的電子化，利用計算機網(wǎng)絡技術，通過計算機在審計監(jiān)督中的應用，對分支公司的業(yè)務實行全面監(jiān)督。由于內(nèi)部審計師在內(nèi)部控制中所起的重要作用，使其對內(nèi)部控制極為熟悉，為企業(yè)的相關部門、組織或員工提供管理咨詢可以更好實施內(nèi)部控制制度。

3.健全預算控制體系

設置預算管理委員會作為開展預算管理工作的最高權力機構，由總部領導為主要負責人，編制預算大綱，審核各分支機構和職能部門的年度預算，審核由于特殊情況需要調(diào)整的預算方案，協(xié)調(diào)預算執(zhí)行中出現(xiàn)的問題，組織對預算完成情況的分析與考核等。預算的執(zhí)行與監(jiān)督。一是建立分支機構和職能部門定期報送預算執(zhí)行情況及分析報告制度。二是借助健全的會計信息系統(tǒng)對預算的執(zhí)行進行跟蹤監(jiān)控。預算的分析與評估。定期召開預算管理委員會、分支機構和職能部門負責人參加的預算執(zhí)行情況分析會，對預算執(zhí)行中的各種差異認真分析，制定針對性的改進措施。

保險公司在一個國家的經(jīng)濟發(fā)展中已經(jīng)具有了舉足輕重的作用，隨著經(jīng)濟環(huán)境的越來越復雜多變，保險公司想要獲得發(fā)展的唯一途徑就是更好的實現(xiàn)對財務風險的管理。因此，本文根據(jù)我國保險業(yè)實際情況提出的幾條改進策略具有一定的現(xiàn)實意義。

參考文獻：

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開展建設工程項目風險管理審計既是落實國資委關于“中央企業(yè)開展全面風險管理指引”精神的需要，也是建設工程項目安全運行的內(nèi)在要求，其意義無疑是十分重大的。但建設工程項目風險管理審計是一個全新的審計課題，涉及了多個學科領域的內(nèi)容，在廣泛意義上，風險無處不在，但如果把建設工程項目風險管理審計搞成一個包羅萬象的工作，或者演變成其它的專項審計，就失去了它本來的意義。在目前狀況下，開展該項審計的一個十分重要的工作就是要理順審計頭緒，明確審計的內(nèi)容和程序，因為這個問題不搞清楚，建設工程項目風險管理審計難免會荒腔走板，或者主次顛倒。

一、建設工程項目風險管理審計的內(nèi)容與對象

（一）關于審計內(nèi)容

建設工程項目包括了從規(guī)劃、立項、設計、招投標、合同、施工、物資采購，以及竣工驗收等一系列重要過程，是否每一個過程的風險問題都納入審計的內(nèi)容，或者說都作為重點審計內(nèi)容，這要對項目本身情況、工程項目各個階段的風險特征，以及風險管理審計的內(nèi)在要求等方面進行認真的分析。首先，就廣泛意義而言，工程項目的規(guī)劃、立項這二個階段的風險無疑是工程項目最大的風險之一，但是，這些風險不但受更高層次的發(fā)展規(guī)劃和投資戰(zhàn)略決策的約束，而且受國家宏觀經(jīng)濟政策的制約，項目規(guī)劃和立項的風險是經(jīng)濟發(fā)展過程中所必須面臨的風險，它不由項目本身的建設或施工過程來決定，因此規(guī)劃和立項本身不構成建設工程項目風險管理內(nèi)部審計的內(nèi)容，而是構成審計過程中需要關注的影響因子。其次，項目設計階段對工程項目產(chǎn)生的主要風險是項目的設計標準問題，它影到項目的防災抗災能力和投資收益能力，而設計標準又主要受項目規(guī)劃（地方經(jīng)濟發(fā)展有聯(lián)系）和立項的約束，因此，項目設計標準也不構成項目風險管理審計的主要內(nèi)容，但是否按標準進行設計是審計關心的主要問題。另外，項目設計在整個建設施工過程中具有較強的動態(tài)特征，所以涉及到項目設計變更和設計過程中的不確定性是審計的重要內(nèi)容。

根據(jù)前面的分析，這里可以對建設工程項目風險作如下定義：它是指建設工程項目從設計、招投標、合同、物資采購、施工、竣工驗收等這一系列過程中，由于未來的不確定性對項目的質量、工期、事故責任體系和防災體系的安全目標的影響以及由此引起的法律責任。這個定義包含了下列幾個要點：第一，有限時期；風險發(fā)生在項目從設計到竣工驗收整個建設施工期間，它不包括項目規(guī)劃、立項和交付使用這三個階段。第二，包括了純粹風險和機會風險；在大部份的文獻中，把風險定義為損失的不確定性，排除了機會風險，這與國資委的關于風險的定義有很大出入。第三，強調(diào)的是不確定性；對于確定性的損失或收益，就不能再當成風險問題。第四，約束目標的有限性；一方面，每個工程項目從不同的視角出發(fā)會有不同的目標，另一方面，對于一個建設工程項目，風險無處不在，無時不在，上述定義將風險約束于建設工程項目的質量、工期、事故責任和防災四個基本目標，盡管這四個目標之間會有一定的因果關系和交叉關系，但這樣定義仍然是有意義的，它不僅反映了建設工程項目自身的特征，也使風險管理審計目標更趨明確。第五，重視法律責任所產(chǎn)生的風險問題；法律責任貫穿了整個工程項目的建設周期。

（二）關于審計對象

首先，要分清風險管理與風險管理審計的區(qū)別，也就是說審計的對象是風險還是風險的管理。由于審計本身就具有管理職能，如果不能準確區(qū)分風險管理與風險管理審計，難免會使工作重復低效乃至于d俎代皰。按照國資委在“中央企業(yè)全面風險管理指引”的第十條要求，具備條件的企業(yè)可建立風險管理三道防線，即各有關職能部門和業(yè)務單位為第一道防線；風險管理職能部門和董事會下設的風險管理委員會為第二道防線；內(nèi)部審計部門和董事會下設的審計委員會為第三道防線。由此可以看出，風險管理是內(nèi)部審計部門自身承擔的工作之一。內(nèi)部審計部門從事風險管理，區(qū)別在于內(nèi)部審計是對風險管理的職能部門和業(yè)務單位所從事的風險管理工作進行監(jiān)督和評價，或者說內(nèi)部審計更強調(diào)的是，對這些職能部門和業(yè)務單位的風險管理工作中的不確定性進行管理，從這個意義上說，風險管理審計是風險管理的風險管理。因此，風險管理與風險管理審計是同一管理過程在不同層次上的反映。

其次，要注意建設工程項目風險管理審計與建設工程項目審計的區(qū)別。建設工程項目審計是對工程項目管理全過程經(jīng)濟活動的真實性、合法性和效益性進行監(jiān)督、評價和審核；它強調(diào)的是真實性、合法性和效益性問題，關注的對象是項目建設過程的中各項經(jīng)濟活動。而建設工程項目風險管理審計強調(diào)的是管理活動的充分性、存在性和有效性問題，關注對象是各項經(jīng)濟活動不確定性的管理，以及管理的不確定性問題，它要回答兩個問題：一是對項目的不確定性問題是否進行了管理、管理是否充分；二是該項管理自身存在的不確定性是否會導致管理無效。

根據(jù)前面的分析，可以作出如下定義：建設工程項目風險管理審計是對建設工程項目從設計到竣工驗收整個過程中，以保障項目的質量安全、工期安全、事故責任安全和防災能力安全為目標，對各種經(jīng)濟活動的不確定性問題管理的存在性、充分性，以及由于該管理活動的不確定性而產(chǎn)生的管理的有效性問題進行監(jiān)督、評價和審核。

二、建設工程項目安全風險控制與內(nèi)部審計目標

建設工程項目具有投資大、建設周期長、專業(yè)性強、風險影響面廣等特點，涉及土建、安裝、信息化與通訊、調(diào)試等子項目，對這類項目進行風險管理是一個十分復雜的系統(tǒng)工程，因此，對內(nèi)部審計而言，要想通過審計及時并準確地發(fā)現(xiàn)風險管理中存在的問題，提出有價值的建議和意見，而在審計過程中又要避免將風險管理審計脫變?yōu)橐话阋饬x上的審計，這將對內(nèi)部審計人員提出十分嚴峻的挑戰(zhàn)，從這個意義上說，必須要明確二個問題：第一是項目風險管理的審計目標；第二是項目風險管理的審計框架。

安全是建設工程項目風險管理的中心目標，從風險管理的角度看，安全目標約束于下列三個子目標：一是由質量和工期引起的建設項目投資安全風險；二是由施工過程中引起的事故責任安全風險；三是由自然災害引起的防災安全風險。這里，各種政治、經(jīng)濟和社會因素導致的風險、立項和設計導致的風險并沒有被包括在安全目標的約束條件中，這是因為，政治、經(jīng)濟和社會風險必然會通過質量和工期等途徑的傳導，從而引起投資安全風險；又如前面所述，立項與設計風險它本身不由項目建設施工過程來決定，因此這些風險因素如果被納入到風險管理的安全目約束條件中，有可能使風險管理審計演變成包羅一切的審計，進而造成了什么都審，但什么都沒有審好的情形。

受投資安全風險、事故責任安全風險和防災安全風險約束的工程項目安全風險是建設工程項目風險管理的內(nèi)在要求，這也是風險管理審計區(qū)別于建設工程項目其它審計的最基本的邏輯關系。因而，圍繞安全這個中心目標，緊緊抓做項目建設過程中的風險和風險管理不確定性這兩個基本內(nèi)容，建設工程項目內(nèi)部審計目標必然是：內(nèi)部審計人員要圍繞工程項目的投資安全、事故責任安全和防災安全這個中心，通過對職能部門和業(yè)務單位風險管理活動的存在性、充分性和有效性進行監(jiān)督、評價和審核，及時、準確地向企業(yè)管理當局報告有關信息，適時地對從設計到竣工驗收全過程各個環(huán)節(jié)的風險管理措施和控制缺陷提出建設性的意見和改進措施，協(xié)助管理人員更有效地管理和控制各種風險，并幫助企業(yè)相關部門和單位有效地擔當起責任。

三、建設工程項目風險管理內(nèi)部審計框架

目前，對于建設工程項目風險管理，審計什么，如何審計等等，這些問題往往與項目的常規(guī)審計和風險管理職能交織在一起，如果不能很好的設計其審計框架，難免將使建設工程項目審計失去其本來的價值。因此，在設計其審計框架時要遵循下面的指導思想：

第一，建設工程項目風險管理審計要體現(xiàn)綜合性管理審計的性質，既要反映L險管理的本質要求，還要突出建設工程項目的內(nèi)在特征，同時還要突出重點，有所為，有所不為。

第二，要以便于審計人員實際操作為基本設計目標。

第三，要為企業(yè)建立全面風險管理體系提供導向服務。

從前面的定義分析中可以看出，建設工程項目風險管理審計包括二個最基本的要求，一是對職能部門和各業(yè)務單位的風險管理活動的存在性、充分性進行監(jiān)督、評價和審核，它主要考察這些部門和單位對待風險的態(tài)度；二是職能部門和業(yè)務單位的管理活動本身也具有不確定性，這種不確定性可能會導致一個構建良好的風險管理體系失效，必須對風險管理活動自身的風險進行監(jiān)督、評價和審核，它主要考察這些部門和單位管理風險的能力。

通過對相關文獻的研究和前面提出的三個指導思想，本文將審計框架設計成由目標、項目流程和風險管理構成的一個三維結構模型，每一個維度由若干個審計元素構成：

目標維（Z軸）是一組由四個審計元素構成的集合：

{質量安全，工期安全，事故責任安全，防災安全}；

項目維（Y軸）是由建設施工流程的六個審計元素構成的集合：

{設計，招投標，合同，施工，物資采購，竣工驗收}；

風險管理維（X軸）是由風險管理的七個審計元素構成的集合：

{環(huán)境，風險識別，風險評估，風險處置，信息溝通，內(nèi)部控制，監(jiān)督改進}；

從上面的結構模型可以看出，各個審計元素在空間坐標系中構成了一個復雜的審計網(wǎng)絡，網(wǎng)絡中的每一個結點都構成了一個審計對象，為了便于實際運用，將三維結構模型劃分為審計模塊、審計單元和審計點三個層次：

審計模塊。目標維中的四個審計元素（安全子目標）構成了四個審計模塊：質量安全模塊，工期安全模塊，事故責任安全模塊，防災安全模塊。

審計單元。審計單元是審計模塊的基本構成單位，它是項目維和風險管理維中兩兩元素構成的一個集合。這樣，每一審計模塊下面都有6×7=42個審計單元，全部四個審計模塊共包括了4×42=168個審計單元。如{招投標，風險評估}、{物資采購，風險評估}就是各個審計模塊其中的二個審計單元。

審計點。項目維和風險管理維中的各個審計元素，都可以再分解為若干個作業(yè)點和控制點，它們的兩兩組合就是審計點，如在{招投標，風險評估}這個單元中，招投標又是由標底、開標、評標、定標等一系列作業(yè)點組成；而風險評估也是可能是由形成多個控制點，如專家評估、業(yè)務部門評估及審計評估等，作業(yè)點與控制點兩兩對應就構成了一系列審計點。審計點是審計框架的最小單位和審計模塊（單元）的基本單位。

項目風險管理審計框架的價值在于，首先，它從項目安全的角度明晰了審計目標；其次，它通過對建設周期和風險約束狀態(tài)的分析，為項目風險管理審計界定了明確的審計范圍；第三，它從建設項目的三個維度出發(fā)，把項目風險管理審計劃分為三個清晰的層次，為審計人員厘清審計思路、找準審計要點提供了可供依據(jù)的審計路徑；最后，這一框架為風險管理職能部門和業(yè)務單位繪制了一張全面的風險控制圖，使風險管理人員在最大程度上避免不必要的重大疏忽和遺漏。

四、工程項目風險管理審計的思路與路徑

前面構建的項目風險管理審計框架由4大審計模塊、168個審計單元、以及成千上萬個審計點構成，要對每個審計單元和每個審計點都進行審計既無可能，也無必要，特別是像大型基礎設施如電網(wǎng)建設這種類型的工程項目通常集成了多個不同專業(yè)的子項目，通常會包括土建工程、安裝工程、信息工程、調(diào)試等子項目，使電網(wǎng)建設工程項目風險管理審計工作更趨復雜。同時必須看到，項目風險管理審計具有綜合性審計的性質，但它不是全能審計，項目風險管理審計應當遵循它內(nèi)在的要求和邏輯關系。因此，如何運用審計框架，提高審計效率是個必須要解決好的問題，這需要在框架的基礎上設計審計的思路和路徑：

首先，根據(jù)審計的時間點來決定項目風險審計框架的運用，并編制審計方案。由于建設工程項目的建設周期長，在不同時間段上的風險形式與特c具有較大的差異。事前審計、事中審計和事后審計要根據(jù)不同階段的風險狀況，對框架中的審計模塊、單元及審計點進行篩選，抓做主要矛盾并在審計方案上要區(qū)別開來。

其次，要對項目風險進行預估。風險預估考驗審計人員的專業(yè)判斷能力，風險管理審計的專業(yè)判斷需要根據(jù)風險管理審計的重要性問題，依照風險管理原則、方法，按風險管理目標的要求，運用專業(yè)方法對機構風險的范圍、識別、評析、管理和處理方法等方面進行查證與鑒別，對風險管理及處理方法的合理性和有效性作出評價，捕捉風險征兆。缺乏風險預估的情況下篩選審計框架中的內(nèi)容可能會導致重大審計風險的出現(xiàn)。在風險預估之前，審計人員要做好知識和信息二個準備，知識準備包括審計專業(yè)知識和工程專業(yè)知識，信息準備包括各種歷史檔案和前期審計調(diào)查內(nèi)容等。

第三，要對風險進行分級分類處理。在風險預估后緊接著要根據(jù)風險管理的目標和要求對風險進行分級分類，風險分級可用風險發(fā)生的頻率和危害程度為主要指標，將風險分為若干個等級；風險分類比較復雜一些，選取的指標不同，分類的差異很大，一般可按風險處置方式分類，如分為自留風險，規(guī)避風險、轉移風險等；也可以項目的分部工程或單位工程把風險分為土建工程風險、安裝工程風險、信息工程風險等。風險分類指標的選取無一定之規(guī)，但要緊扣目標。

風險進行分級分類的重要作用之一是在控制審計風險的同時，能夠將審計框架中的審計數(shù)目最大程度地縮減下來。

第四，在運用項目風險管理審計框架時，可采取“自上而下”或“自下而上”的審計路徑進行，所謂“自上而下”的審計路徑，是指根據(jù)風險預估和分級分類后，先確定主要的審計模塊，然后向下進一步確定審計單元和審計點；反之就是“自下而上”的審計路徑。兩種不同的審計路徑反映了兩種不同的審計思想，前者重視不同風險的相互作用，審計思想重在“面”上的控制，后者則關注重大的和關鍵的風險點，審計思想重在“點”上的控制。

最后，撰寫審計報告要圍繞項目安全這個中心，從風險管理職能部門和業(yè)務單位對待風險的態(tài)度和管理風險的能力這兩個方面開展監(jiān)督和評價，實際上，風險管理的存在性和充分性反映的是一個態(tài)度問題，而有效性反映了能力問題。

五、風險處置的審計

風險處置是風險管理流程其中的一個重要環(huán)節(jié)，由于我國開展風險管理的時間不長，企業(yè)在開展風險管理時更多的注意內(nèi)部控制問題，或者把風險管理等同于內(nèi)部控制，因此內(nèi)部審計的重心往往也在內(nèi)部控制方面，雖然出現(xiàn)這種情況可以追溯到相當多的合理成份，但如果不重視風險處置環(huán)節(jié)的審計，則風險管理審計與其它的常規(guī)審計就會出現(xiàn)趨同現(xiàn)象，浪費了審計資源，從這個意義上說，風險處置的審計是風險管理審計的主要內(nèi)容。國資委的《中央企業(yè)全面風險管理指引》第二十六條，具體提出了風險承擔、風險規(guī)避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償、風險控制等七個措施。這里將建設工程項目風險處置措施歸為風險規(guī)避、風險自留和工程保險三個類型，內(nèi)部審計人員要對這三種類型要作出如下評價：

第一，對采取某類風險處置措施的依據(jù)作出評價；

第二，對采用某類風險處置措施的具體方式作出評價；

第三、對采用某類風險處置措施的影響作出評價。

由于信息不對稱，保險公司在承保工程項目風險的意愿受到很大的制約，可能會造成保險合同不公平現(xiàn)象，在可能的情況下，由保險經(jīng)紀公司承攬工程保險中介服務的情況會成為常態(tài)，因此，將保險經(jīng)紀服務也要納入審計的范圍。另一方面，風險管理的內(nèi)部審計報告能很好地起到信息溝通作用，也為保險人和被保險對象之間搭建相對公平的平臺。

上面關于建設工程項目風險管理審計是從它的一般屬性上展開論述的，具體到不同的項目，其風險點的重要性排列會有差別，風險管理的目標也不盡相同，因此在審計的程序和方法上要有所區(qū)別，但其基本的審計框架是可以相互套用的，有一點需要注意的是，對某些工程項目，如電力工程項目、水利工程項目等，一旦出現(xiàn)風險事件發(fā)生，則有可能就是社會風險事件，理所當然地要提高風險管理目標的約束條件，在項目風險管理審計框架中的目標模塊就要有相應的調(diào)整。

在審計實踐中，往往遇到的情況是十分復雜的，在一個項目的風險管理審計前，對各種可能的情況事先作出估計，同時制訂周密完整的審計方案和計劃是審計工作成功的重要保證。

參考文獻：

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篇7

中圖分類號： TU198 文獻標識碼： A 文章編號：

引言

風險管理在土建工程施工中具有重要的作用，因為工程施工中存在著一定的安全風險，會對企業(yè)帶來不可預知的損失。風險的識別、風險的預測和風險的處理是風險管理的主要步驟，加強對土建工程施工風險管理對企業(yè)意義重大。

1、土建施工風險因素分析

土建工程施工中存在多方面的風險因素。首先，設計技術是保證施工實施安全性、高效性的關鍵。設計技術風險管理關系著施工的安全、質量等，堪稱土建工程施工的龍頭。其次，施工技術風險。在設計方案確定的前提下按設計進行施工，確定施工方案。施工方案有一定的局限性，在具體施工過程中會發(fā)生一定的變更等情況，因此就會造成不同的風險因素。再次，經(jīng)濟效益是施工最終的追求目標。在土建工程施工中存在著很大的經(jīng)濟風險，如建設投資總量的變化、建材價格的漲幅、用工成本的變化等等，是土建工程施工風險管理的關鍵。此外經(jīng)濟風險還包括施工管理不善、資金供應等方面的因素，風險控制較為復雜。第四，施工風險還有來自自然環(huán)境方面的。如地質災害、極寒氣候、颶風天氣等。第五，社會、政治等因素也會給施工帶來風險，政策的變化、政治的波動、戰(zhàn)爭等會影響施工的進度和結果，造成施工風險。第六，合同風險。合同風險是土建工程中最容易忽視的風險管理，在建筑施工過程中要對合同文件、資料等進行科學的管理是規(guī)避合同風險的有效途徑之一。

2、土建工程施工中的風險識別

風險識別是保證風險預測正確性、準確性的前提，是土建工程風險管理的第一步。如何實現(xiàn)土建工程風險識別，首先，按照風險因素制作一份合理的風險清單，方便對各種風險可能發(fā)生的幾率進行分析、控制。其次，分析識別必須保證客觀的態(tài)度，盡量避免主觀因素的影響。再次，必須保證風險識別數(shù)據(jù)、資料的全面性、客觀性、準確性、可靠性，確保分析的科學性、正確性、高效性。第四，對土建施工中存在的風險進行科學的識別，在準確識別的前提下做好風險評估，確定重點防范的風險管理。

3、土建工程施工中的風險評估

對于土建工程施工中的風險評估，首先是對風險事件發(fā)生概率的評估，確定風險防范的必要性。其次是確定風險因素對施工進度、施工質量、施工安全等方面影響程度的評估。主要從以下幾點進行：首先，重視歷史數(shù)據(jù)的收集、分析。人們常說“前車之覆，后車之鑒”以歷史資料作為參考，是識別、認清風險因素及風險危害程度的主要手段，對風險評估的準確性、客觀性具有重要意義。其次，理論結合實踐，對風險事件的發(fā)生規(guī)律、發(fā)展及危害程度進行科學的評估和掌控。再次，依據(jù)長期積累的經(jīng)驗結合項目施工的實際狀況進行風險評估，正確的估算風險事件對項目施工的影響程度，盡量避免和減少風險事件發(fā)生的可能性。

4、土建工程施工中的風險分析

風險分析與風險識別、風險評估緊密相連，是在風險識別、風險評估的基礎上對風險發(fā)生的概率及發(fā)生的可能狀況進行進一步的研究，是管理者制定風險管理對策的需要。首先，對土建工程施工風險進行定性分析，一般多采用層次分析法，分析中對重大的風險因素著重對待，加大施工中的控制管理。其次對土建工程施工風險進行定量分析。定量分析要保持客觀的態(tài)度，不能太悲觀也不能太樂觀，這樣才能保證分析結果的準確性，對施工成本、質量、進度等進行更科學的管理。再次，多種風險分析方式進行比較，對同一風險因素可采取不同的分析方式，然后進行分析結果比對，確保風險分析的偏差率最小。

5、土建工程施工中的風險管理模式

我國現(xiàn)階段土建工程施工的風險管理模式主要有工程擔保和工程保險，以工程保險為例分析土建工程施工中的風險管理模式。首先施工單位向保險公司提交申請及相關資料（設計圖紙、施工方案等）。其次，保險公司技術人員會結合資料，根據(jù)實際調(diào)查分析得出施工風險發(fā)生的概率及程度，根據(jù)分析的結果厘定保費，并制定風險管理合同。再次，保險公司對施工方的施工狀況進行監(jiān)測，一方面對能發(fā)生的新風險因素進行監(jiān)控；另一方面對施工方違反風險管理的行為進行監(jiān)督，確保工程施工的安全性和可靠性。

6、我國建設項目風險管理中存在的問題

6.1 風險管理意識淡薄，管理手段落后

我國的建設項目管理發(fā)展時間短，基礎不牢，項目管理人員對風險管理的重要性認識不足，理解不透，沒有把其作為項目管理的重要內(nèi)容。由于在建設項目中資金短缺的現(xiàn)象普遍存在，決策者更難以“擠出”風險管理費用，從而忽略項目風險。另外，一些承包商因急需找到任務，承攬了自己技術能力不及的項目，不能及時解決各類技術問題，項目落實后，會給企業(yè)帶來毀滅性的打擊。處理項目風險的手段單一而落后，對項目潛在的風險缺乏前瞻性的推斷，大多以憑直覺、經(jīng)驗的態(tài)度來對待風險，僅通過定性的分析，避免定量的分析。

6.2 風險管理責任機制不健全

建設項目風險管理是一個系統(tǒng)過程，需要各個項目運作主體在項目風險管理過程中積極參與，且在風險管理的各個環(huán)節(jié)中各參與主體之間相互協(xié)調(diào)與合作，才能發(fā)揮最大的風險管理效應，從而構建規(guī)范有效的項目風險管理體系與操作規(guī)范。然而國內(nèi)多數(shù)企業(yè)對風險管理工作沒有明確的定位，沒有一個自始至終貫穿項目建設全過程的風險管理組織。在項目的組織結構上未設置風險管理部門和與相應的職能，缺乏專職人員來履行風險管理職責。加之建設項目運作過程中的一系列特殊性，如參與主體多、利益牽涉廣、責權利定義模糊等等，出了事故相互推托，使得化解、抵御風險的能力要求更高，增加了項目的運行風險。

6.3 風險管理信息監(jiān)測體系不完善

建設項目風險主要是由于不確定性事件造成的，人的認識能力有限，存在對事物認識的局限性，加之信息的不完備使得人們無法充分認識到一個項目未來的發(fā)展和變化。從信息學角度來看，信息的不完備性是絕對的，而信息的完備性是相對的，信息傳遞和獲取的滯后性是造成這一客觀規(guī)律的根本原因。我國絕大多數(shù)企業(yè)缺乏對經(jīng)驗的積累與數(shù)據(jù)的分析，未能建立一個全面有效、通暢的信息監(jiān)測體系。當風險到來時，由于缺乏全面的、可靠的數(shù)據(jù)支持，各部門信息傳遞的脫節(jié)，以致于不能及時作出迅速而有效的應對措施，經(jīng)常憑經(jīng)驗臨時決策來處理風險，管理成效低。

6.4 相應的法律、法規(guī)不健全，法制意識淡薄

在我國，建設項目的風險管理主要采取擔保和保險兩種方式，缺乏針對工程建設的具體規(guī)定。盡管我國建設項目風險管理已經(jīng)有了相關法律、規(guī)章，但仍沒有一個在項目管理行業(yè)范圍內(nèi)的指導性實施準則，在實踐中是難以操作的。保證擔保和保險雖能轉移或分散部分風險，但在國內(nèi)的投保率依就很低。法律、法規(guī)不健全，人們法制意識亦淡薄。體現(xiàn)在對相關法律、法規(guī)不了解，對相關規(guī)定執(zhí)行不力。

7、完善建設項目風險體系的有效途徑

7.1 強化管理人員風險管理意識，提高風險管理手段是建設項目風險管理的基礎

強化管理人員風險管理意識，提高素質，加強實踐，盡快適應國際化風險管理模式要求，是做好建設項目風險管理的基礎。在建設項目管理過程中，采取先進的技術措施和完善的組織措施，以減小風險產(chǎn)生的可能性，多數(shù)風險都是可以預防和化解的。這就要求企業(yè)對建設項目的開展投入必要的風險管理資金，對管理人員進行風險管理知識培訓，將風險管理的理念深入到每個管理人員的心中。針對對不同的項目選派不同的項目管理人員。對過于復雜的項目，應選派知識水平較高、經(jīng)驗豐富的項目管理人員，并充分論證施工方案的可行性，將有關風險因素分門別類地進行歸納，找出影響較大、出現(xiàn)概率較高、產(chǎn)生損失較大的風險因素，對每一類風險制定相應的防范措施，提出防范風險的對策，制定風險產(chǎn)生時減少損失的應急措施等。加大各職能部門對項目的管理和支持，以盡量減少由于人員自身的原因所帶來的各種風險。工程保險是風險轉移的一種重要手段，一種補償機制，即通過向保險公司支付一定數(shù)額的保費，而將工程進行中發(fā)生的大部分風險，作為投保對象，轉嫁給保險公司。

7.2 建設以人為主體的責任機制是建設項目風險管理的基本原則

從某種程度上來講項目管理也是人的管理。在建設工程項目中，參與人員來自各方面，每一方都在為各自的利益工作，為謀私利而作出的有損項目建設的行為也不可避免，這在客觀上就造成了建設項目中潛在的不可確定的風險因素劇增。建設項目風險管理作為一種高層次的綜合性管理工作，應當是一個以技術為基礎的完整體系，它牽扯到企業(yè)管理的方方面面，要想提供一條邏輯清晰的項目風險管理發(fā)展主線，需要合理配置資源，在各個運作主體之間明確責任，合理分擔責任，堅定關鍵人物的責任心。加強各運作主體之間的聯(lián)系和協(xié)調(diào)，減少由于職責不清造成的風險，從而有利于項目的順利開展。在處理好企業(yè)內(nèi)部職責劃分的同時要適時地掌握國家的政策動向，既可以提高專業(yè)化水平，也贏得了政府的支持。在推進建設項目風險管理的工作中，處理好科技知識的交流和信息的反饋這兩項工作，建立起各項目運作主體之間相互信任機制的橋梁，為解決沖突提供了理論依據(jù)和技術平臺。當各運作主體就建設項目風險管理中的諸多問題取得一致認可并清晰定位后，各個參與主體的工作才會發(fā)揮出最大的積極效應。

7.3 完善的信息監(jiān)測體系是對建設項目風險進行預防和管理決策的技術依據(jù)

降低建設項目風險需要在構思、設計、施工、運作等各個環(huán)節(jié)中遵循預防性的管理原則，成體系的預防性方法既可以取得預期管理成效，還能夠降低管理工作本身所引發(fā)的風險。可靠的信息系統(tǒng)是預防項目風險和制定應對策略的依據(jù)。企業(yè)需要及時了解外界信息，并根據(jù)市場供求關系的變化，有選擇地多渠道、全方位開展經(jīng)營活動。在項目運作過程中風險控制措施的實施，需要準確及時的信息報告以及各部門的協(xié)調(diào)合作，在關鍵時刻要能迅速對建設項目風險作出反應，并預測風險的進一步發(fā)展趨勢，建立預報系統(tǒng)，將信息迅速反饋給相應部門，集整體力量來應對和處理風險。在信息分配和反饋過程中，要在不破壞原始數(shù)據(jù)結構的條件下，對信息樣本中的數(shù)據(jù)進行處理，從而達到更好的識別與量化效果。

7.4 強化法制意識及健全的法律體制是建設項目風險管理成功實施的保障

對于建設項目中的風險，以科學態(tài)度來對待，以法律手段來規(guī)避，才是最明智的選擇。雖然風險是客觀存在的，但其產(chǎn)生和消除也是有規(guī)律可尋的。任何風險只要預防得力，一般都能化解或規(guī)避，即使出現(xiàn)損失也能將其減小到最低程度，甚至利用它得到意想不到的結果。在應對某些風險時，應以法律手段為后盾實施防范措施，以保護自身利益，減少損失，切實做到有法必依。在建設項目風險管理中，工程合同既是最基本的法律文件，也是為處理工程索賠的原則和法律依據(jù)。加強合同的風險管理，利用合同條款成功地進行索賠是減少工程風險的基本法律手段。建設項目的管理者必須對工程合同的每一條款進行深入研究，只有了解合同潛在的風險，才能更有效地防范和控制風險。我國關于建設項目風險管理法律、法規(guī)尚不健全，應加快完善工程項目風險管理法律法規(guī)的進程，加強與國際接軌，建立健全風險管理制度。特別是要針對建設領域內(nèi)存在的突出問題，盡快參照國際慣例建立符合中國國情的工程保險和擔保制度，培育擔保市場，發(fā)展工程項目風險管理中介機構。

結束語

綜上所述，在建設項目風險管理中依據(jù)工程項目的特點及其總體目標，全面識別和衡量工程項目潛在的風險源，制定風險管理防范措施體系，最大限度的降低工程項目風險，對于提高我國工程項目的管理水平和投資效益具有十分重要的意義。

參考文獻

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篇8

中圖分類號：F840 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）010-000-01

保險公司作為以經(jīng)營風險為主業(yè)的法人主體，其自身風險管理能力對于公司健康持續(xù)發(fā)展至關重要。因此，本文擬從保險公司風險管理工作歷程回顧、行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管思路分析、保險公司風險管理發(fā)展方向及路徑等三個方面著手對保險公司加強風險管控能力進行分析。

一、十年風險管理歷程回顧

回顧保險業(yè)近十年來的風險管理發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了以下幾個重要階段：

1.風險管理初創(chuàng)期（2007年以前）

2007年以前保險公司風險管理工作處于摸索期，各保險公司按照自己的理解和對風險管理的認識來開展風險管理工作，初步搭建公司治理架構，建立包括董事會、監(jiān)事會和管理層等機構在內(nèi)的組織架構，并圍繞主要業(yè)務開展風險檢查等工作。從整體上看，在這一階段，風險管理工作及制度體系相對零散和不成體系。

2.風險管理發(fā)展期（2007-2010年）

2007年4月保監(jiān)會印發(fā)了《保險公司風險管理指引（試行）》，文中保險監(jiān)管機構第一次明確提出全面風險管理概念，并要求保險公司應當建立由董事會負最終責任、覆蓋所有業(yè)務單位的風險管理組織體系；將保險公司面臨的主要風險分為保險風險、市場風險、信用風險和操作風險等四大類風險，并要求保險公司編寫《年度風險評估報告》。

3.風險管理完善期（2010年以后）

2010年和2012年，保監(jiān)會分別印發(fā)《人身保險公司全面風險管理實施指引》和《人身保險公司年度全面風險管理報告框架》，明確了各人身險公司須建立全面風險管理體系及相應的組織架構，有效識別、評估、計量、應對和監(jiān)控風險；將人身險公司在經(jīng)營過程中面臨的主要風險概括市場風險、信用風險、保險風險、操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險七類；對年度全面風險管理報告框架提出明確要求，并制定了六類風險33個風險監(jiān)測指標。

二、明確監(jiān)管思路，把握行業(yè)發(fā)展趨勢和方向

保監(jiān)會近年提出了“放開前端、管住后端”的監(jiān)管思路，即要在資源配置過程中使市場發(fā)揮其決定性作用，來推動和促進經(jīng)濟體制改革的深化，進而推動保險行業(yè)的市場化管理程度。在放開前端方面，保監(jiān)會一是減少事前的行政許可，改變主要依靠審批、核準等事前管制手段來防范風險的監(jiān)管方式，把經(jīng)營權還給市場主體；二是逐步拓寬了保險資金運用渠道，使保險資金運用多元化。但在放開前端的同時，意味著保險公司的自主經(jīng)營權增大，因此在不同的經(jīng)營思路和管理風格下，風險的暴露程度也會出現(xiàn)較大差異，在這種情況下，風險管理的任務和挑戰(zhàn)將更加艱巨。在管住后端方面，保監(jiān)會主要是通過資本約束機制強化事后監(jiān)管，強化對持續(xù)性風險的事中監(jiān)控，及時化解風險，守住風險底線。

2014年8月10日國務院了《關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》，該意見從總體要求、構筑保險民生保障網(wǎng)，完善多層次社會保障體系、發(fā)揮保險風險管理功能，完善社會治理體系、完善保險經(jīng)濟補償機制，提高災害救助參與度、大力發(fā)展“三農(nóng)”保險，創(chuàng)新支農(nóng)惠農(nóng)方式、拓展保險服務功能，促進經(jīng)濟提質增效升級、推進保險業(yè)改革開放，全面提升行業(yè)發(fā)展水平、加強和改進保險監(jiān)管，防范化解風險、加強基礎建設，優(yōu)化保險業(yè)發(fā)展環(huán)境、完善現(xiàn)代保險服務業(yè)發(fā)展的支持政策等十個方面，對保險業(yè)未來加快發(fā)展、深化改革提出了政策措施。保監(jiān)會項俊波主席指出，《意見》是保險業(yè)改革發(fā)展的最大政策紅利，同時也提出未來10-20年是保險業(yè)發(fā)展的黃金期。

三、保險公司風險管理的發(fā)展方向及路徑

在上述保險行業(yè)發(fā)展趨勢和方向分析的大背景下，保險公司在過去十年已經(jīng)取得的風險管理工作成果和積淀的基礎上，需進一步明確風險管理發(fā)展的方向和路徑，以求最大程度和最高效地服務于業(yè)務發(fā)展和經(jīng)營管理。

1.建立健全以風險偏好為核心的全面風險管理體系

根據(jù)保監(jiān)會在《人身保險公司全面風險管理實施指引》中的規(guī)定，“風險偏好是公司在實現(xiàn)經(jīng)營目標過程中愿意承擔的風險水平，是公司對風險的基本態(tài)度，為戰(zhàn)略制定、經(jīng)營計劃實施以及資源分配提供指導”。風險偏好作為經(jīng)董事會審批同意的公司基本風險態(tài)度，其作用主要體現(xiàn)在：一是風險偏好是風險管理的邏輯起點，是全面風險管理體系的重要組成部分；二是風險偏好體系是企業(yè)的整體風險觀，體現(xiàn)企業(yè)在實現(xiàn)目標過程中愿意承擔風險的基本態(tài)度；三是風險偏好增強風險管理的前瞻性和主動性。上述三點闡述了風險偏好體系成為全面風險管理體系核心的依據(jù)和意義，風險偏好體系作為全面風險管理體系的核心內(nèi)容，與公司的業(yè)務戰(zhàn)略相一致，并通過傳導機制與公司的管理決策和業(yè)務活動相聯(lián)系。

篇9

中國分類號：F840.32 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2009)24-0052-01

前言

保險作為一種市場化的風險管理手段，在服務經(jīng)濟社會上具有十分重要的作用。在當前我國應對國際金融危機、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的過程中，保險業(yè)面臨著比以往更加復雜的風險環(huán)境。為了加強風險控制，為決策的制定提供更加全面和確定的信息基礎，越來越多的保險公司和其他金融服務企業(yè)正在開發(fā)企業(yè)風險管理項目。如何建立及時、有前瞻性的風險管理體系已經(jīng)成為各大保險公司所面臨的巨大挑戰(zhàn)。

1　企業(yè)風險管理簡述

近年來，許多學者和國際組織都試圖對企業(yè)全面風險管理作出全面和權威的定義，較具影響力的國際組織先后給出的定義如下：

風險管理是以文化、過程和結構為基礎而驅動企業(yè)朝著有效的管理潛在的機會和同時是有效的管理潛在的不利因素的方向發(fā)展。風險管理是組織策略管理的核心部分，它是組織以條理化的方式來處理活動中風險的過程，其目的是從每項活動及全部活動的組合中獲得持續(xù)的利益。企業(yè)風險管理是一套由企業(yè)董事會與管理層共同設立，與企業(yè)戰(zhàn)略相結合的管理流程。它的功能是識別那些會影響企業(yè)運作的潛在事件和把相關的風險管理到一個企業(yè)可接受的水發(fā)：一是從限制不利和促進有利的角度；二是從戰(zhàn)略目標和過程的角度。中國保監(jiān)會在2007年下發(fā)的《保險公司風險管理指引(試行)》中，對風險進行了明確的定義，即“風險是指對實現(xiàn)保險經(jīng)營目標可能產(chǎn)生負面影響的不確定性因素?！北１O(jiān)會在《保險公司風險管理指引(試行)》中給出的風險管理定義為：“風險管理是指保險公司圍繞經(jīng)營目標，對保險經(jīng)營中的風險進行識別、評估和控制的基本流程以及相關的組織架構、制度和措施?！?/p>

2　國內(nèi)財產(chǎn)保險企業(yè)網(wǎng)所面臨的風險

保監(jiān)會在《保險公司風險管理指引(試行)》中對保險公司經(jīng)營中面臨的風險進行了如下規(guī)定：保險公司經(jīng)營過程中面臨的各類主要風險包括：保險風險、市場風險、信用風險和操作風險等，這些風險是保險公司普遍意義上面臨的風險。保險公司因地域不同、發(fā)展階段不同而面臨著上述各類風險中的不同風險。因此，保險公司要想進行有效的風險管理，必須對行業(yè)現(xiàn)狀和風險因素有清晰的了解和認識。

我國產(chǎn)險公司經(jīng)營風險主要存在以下五個方面：一是保費增長過快的表外風險嚴重，主要表現(xiàn)為基層公司普遍存在重業(yè)務輕管理，重規(guī)模輕效益的傾向，業(yè)務員普遍缺乏風險意識和效益觀念，領導單純追求任期內(nèi)的業(yè)績，不采取長期的風險控制措施。二是資產(chǎn)風險日益突出，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)總量高速增長但結構不合理，隱藏泡沫，增長方式原始，高效益資產(chǎn)所占比重甚小；經(jīng)營機構缺乏明確的資產(chǎn)負債管理目標，對資本市場及投資渠道的調(diào)研論證缺乏性，投資決策的制定長官意志明顯。三是核保核賠制度也不完善，主要表現(xiàn)為承保理賠風險表現(xiàn)突出，違反授權規(guī)定的承保理賠權限擅自承保定損理賠的現(xiàn)象仍然存在，違反承保實務規(guī)范要求盲目簽單承保的現(xiàn)象時有發(fā)生，違反《保險法》及監(jiān)管規(guī)定違規(guī)支付手續(xù)費的也很突出，業(yè)務中的逆選擇及過度承保風險一直存在。四是信用風險日益嚴重，主要表現(xiàn)為應收保費越來越多，單證領用管理混亂，再保險知識缺乏造成分保不能攤回的風險。五是保險分支機構風險逐步增加，主要表現(xiàn)為隨著保險公司數(shù)量的增加，國內(nèi)財產(chǎn)保險公司分支機構也將迅速增加，分支機構經(jīng)營風險將逐步加大，存在道德風險及短期經(jīng)營效應等風險。

3　提高我國財產(chǎn)保險企業(yè)風險管理水平的措施

3.1　確立風險管理組織框架

盡快按保監(jiān)會的要求設立風險管理部，具體履行風險管理執(zhí)行職能，落實董事會風險管理委員會和管理層相關風險管理協(xié)調(diào)機構的決策和指示，制度性保證風險管理部門的獨立性和權威性，提供風險管理的組織保證。同時，在經(jīng)營子單位等層級，根據(jù)業(yè)務量大小分別設立風險管理處室或崗位，負責對所在單位經(jīng)營活動的風險監(jiān)測、記錄、報告、考核等工作。分支機構較多的公司可以按經(jīng)濟區(qū)域或業(yè)務劃分設立風險管理分中心，作為上級公司的派駐機構實施大區(qū)管理，增加獨立性且便于人力調(diào)配。

3.2　加強法人治理結構建設

一是不斷優(yōu)化保險公司股權結構。二是強化董事會的職能。三是建立完善的內(nèi)部制衡與監(jiān)督機制，強化激勵約束機制。四是加強對公司治理的政府監(jiān)管。

3.3　構建高效的組織管理體系

保險公司的組織管理模式，必須符合保險業(yè)的特點。一是實行大區(qū)執(zhí)行管理模式。由總公司在各大區(qū)設立總部派出機構或事業(yè)部，把原屬總公司的部分執(zhí)行、監(jiān)督職能前置下移至各大區(qū)派出機構負責實施。此舉似乎有增加管理層次的弊端，但也有管理幅度適中、執(zhí)行監(jiān)督到位、分類指導有效等優(yōu)勢。如果職責劃分得當，應當不失為一個有利的選擇，值得深入研究探索。二是實行以渠道管理為主導的銷售組織管理模式。以渠道管理為主線組織管理銷售活動，既有利于保險公司實現(xiàn)各個險種的聯(lián)合銷售，又有利于保險公司對不同渠道的分銷效率進行評估，研究制定不同的分銷策略，提高銷售組織績效。三是實行以產(chǎn)品為主導的內(nèi)部經(jīng)營管理模式。保險公司按照各險種的特點劃分不同類別，以相似的類別為基礎建立管理職能部門，從而對各類產(chǎn)品的適應性、盈利能力進行評估、精算，進而作出恰當?shù)挠媱?、控制、調(diào)整決策，并適時提出產(chǎn)品開發(fā)需求。四是實行以項目管理為主導的研究發(fā)展管理模式。在產(chǎn)品研發(fā)、信息技術應用開發(fā)及其管理方面，應當逐步推進項目管理制。

3.4　加強風險管理隊伍建設

目前，很多保險公司的風險管理人員數(shù)量和素質跟不上工作要求。風險管理的內(nèi)容涉及到保險公司經(jīng)營的各個方面，對人員素質的要求較高，不僅要懂風險管理業(yè)務，也要懂保險業(yè)務知識、溝通技巧等。要五招并施，一是積極引進外部專業(yè)人才I二是吸引業(yè)務單位優(yōu)秀人才轉入風險崗位；三是招聘儲備高素質人才，四是構建風險管理人才成長通道；五是開展“請進來、送出去”的培訓工作，明顯改善風險管理隊伍現(xiàn)狀，提供風險管理的人力保證。

3.5　構建風險管理制度流程

篇10

一、相關概念的闡釋

（一）精算理論

哈雷制作的第一張生命表的產(chǎn)生標志著保險精算的誕生。保險精算在20世紀90年代初進入中國。在保險行業(yè)里保險精算被廣泛的應用于保險產(chǎn)品、保險費率計算、準備金評估、保險金額和保險費率的修訂、保險公司財務報表，精算報告、重大投資決策以及保險公司戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展計劃這幾個方面。對保險企業(yè)的發(fā)展做出了很大的貢獻。

（二）風險管理

風險管理是指企業(yè)通過對可能產(chǎn)生風險的因素進行衡量和識別并且采取相應的措施和手段管理，使風險降到最小或者避免可能發(fā)生的風險。在風險管理的過程中人們需要首先對于風險進行識別和衡量，然后對風險進行管理最后是對所采用的手段進行評價和監(jiān)控。有效的風險管理手段能指引企業(yè)做出爭取的決策，保護企業(yè)資產(chǎn)的安全和完整，對于企業(yè)的發(fā)展有重大的意義。

二、我國保險公司風險管理現(xiàn)狀

（一）財產(chǎn)保險公司

我國財產(chǎn)保險公司的規(guī)模和保費增長速度較人壽保險公司要快。這種現(xiàn)象主要是因為有很多基層的財產(chǎn)保險公司只看重業(yè)務量而忽視管理。其實我國許多的財產(chǎn)保險公司都缺乏風險意識和正確的效益觀念。再者，在保險理賠方面，企業(yè)員工的個人業(yè)務素質和職業(yè)素質還不夠，仍需努力改進。雖然我國的資產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)總量在迅速的增長，但是不合理的增長方式和增長結構也帶來了很大的資產(chǎn)風險。

（二）人壽保險公司

這類公司的資金來源主要依靠銀行，在辦理業(yè)務和保險的過程中可能會出現(xiàn)資金的亂用，從而引出資金或者投資風險，進而產(chǎn)生償付能力不足的問題。另外，此種公司內(nèi)部員工較多，員工的多樣性較為明顯，員工各方面的素質也不盡相同。員工的各方面的素質在風險管理中是非常重要的不僅對公司的經(jīng)營狀況有影響，同時也與企業(yè)所面臨的風險水平的高低有關系。最后由于保險公司不能結合自身的經(jīng)營狀況，采取一些不合理的管理手段來獲取利益，從而制約了金融行業(yè)的發(fā)展。

三、從精算角度談保險公司風險控制策略

（一）風險管理責任的具體化

在企業(yè)中，各個層次的員工都扮演著不同的角色，承擔著不同的責任。所以無論是哪種類型的保險公司，想要保證風險管理工作的合理化進行，就要根據(jù)員工的工作職權范圍把風險管理責任層層細化，使員工各司其職，各盡其責。使各個層次的員工明確自己的責任和權力。使風險管理責任形成一個完善的責任管理體系，保證保險企業(yè)風險管理工作的合理化開展。

（二）風險管理工具的先進化

風險管理是一項復雜的高要求的過程，單純依靠員工自身的能力來完成這項工作是很有挑戰(zhàn)性的。在科技創(chuàng)新不斷進步的今天，關于風險管理也發(fā)展出了許多先進的風險管理工具來幫助人們更好的解決風險管理過程中出現(xiàn)的各種問題。例如風險價值法，又稱VaR在風險度量中的使用。這種方法可以通過對獲取資產(chǎn)組合承擔的損失的度量來對此種組合會帶來的市場風險進行評估和管理。

（三）風險管理機制的全面化

一個企業(yè)是否擁有完善的風險管理機制對該企業(yè)的發(fā)展有著直接的影響。合理的風險管理機制可以保證風險管理工作的有序進行。這種機制中要包括具有較強風險評估及管理的專業(yè)知識，還要有豐富的實踐經(jīng)驗對公司的風險管理流程和存在的風險因素具有很好的把握，并且由企業(yè)內(nèi)部的最高管理層對此機制進行直接領導。制定完善的風險管理機制是企業(yè)進行風險管理控制的關鍵步驟，其在企業(yè)風險管理過程中的作用不容小覷。

（四）風險因素評估精確化

風險的出現(xiàn)在保險業(yè)中是不可避免的，不當?shù)娘L險處理方式會給保險公司造成很大的經(jīng)濟損失，更甚至會阻礙企業(yè)的正常發(fā)展。所以在這種情況下對于風險因素的評估就起了很大的作用。從精算的視角來看，具有專業(yè)的精算知識的人才更能利用多種技術和綜合的專業(yè)知識對有關風險的數(shù)據(jù)信息進行透徹的分析，從而幫助保險企業(yè)來降低或者規(guī)避風險發(fā)生的可能性，達到風險管理的目的促進企業(yè)的健康發(fā)展。所以，聘用或者培養(yǎng)具有精算專業(yè)知識的專業(yè)人才是非常重要的。

四、結束語

從上面對我國保險公司風險管理現(xiàn)狀分析并且給出的幾點風險管理策略可以看出，精算在保險企業(yè)的發(fā)展管理中起著舉足輕重的作用，可以說是保險業(yè)運營的核心技術。精算的相關知識可以有效地識別和管理保險企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的各類風險。精算知識在保險行業(yè)中的作用是很大的，不僅可以強化公司的資本管理更能優(yōu)化企業(yè)的分配等，能從很多方面能提升企業(yè)的綜合競爭力并且促進保險企業(yè)的正常快速發(fā)展。

參考文獻：