導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇中小銀行高質量發(fā)展，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

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一、中小銀行

中小銀行作為我國金融體系的重要組成，為經濟的發(fā)展做出了巨大的貢獻。中小銀行的作用在于為銀行業(yè)帶來了新思想、新觀念和新手段，推動了銀行業(yè)從計劃經濟時代的壟斷經營向市場經濟公開競爭的轉變，提高了整個行業(yè)的服務水平。與四大國有銀行相比，中小銀行在企業(yè)管理、經營機制和業(yè)務拓展等方面有自己獨特的優(yōu)勢，但是在發(fā)展的過程中還是暴露出來許多不足之處，如股權結構不合理、競爭地位不平等、市場定位不夠準確、業(yè)務和市場信用問題、資產結構單一等，這些問題的出現(xiàn)阻礙了中小銀行的進一步發(fā)展。

二、中小銀行存在的主要問題

(一)股權結構不合理

盡管中小銀行是依照股份公司制度來創(chuàng)建的，但國有資產仍是中小銀行的絕對大股東。這就注定它們難以擺脫行政的干預，這些中小銀行的成立本身就是行政推動的產物，從誕生起就與政府有著千絲萬縷的關系。這些特點導致了以下問題：股東大會和董事會形同虛設，治理結構不合理，權利和義務劃分不明確，股東和職工的利益得不到有效保護。管理上，法人治理機構不夠健全，上級部門對下級部門的監(jiān)控能力不強。經營上重規(guī)模，輕效益；注重業(yè)務擴張，缺乏有效的風險措施，不能嚴格按照規(guī)章制度來實行，導致違規(guī)經營和壞賬的出現(xiàn)。職工的整體素質有待提高，業(yè)務不夠熟練，不僅影響了服務質量，而且在操作時容易犯錯，為公司造成損失。

(二)競爭地位不平等

政策的不均衡和相關法律法規(guī)的不健全，導致中小銀行與四大國有銀行在競爭時地位不平等。一些針對中小銀行的法規(guī)遲遲不能出臺，權利和義務沒有有效的劃分，導致中小銀行在開展業(yè)務時沒有可以參照的依據，違規(guī)現(xiàn)象時有發(fā)生，當發(fā)生分歧時不能有效地保護自身的利益。中小銀行的客戶群體主要是中小企業(yè)，這些企業(yè)還存在借資產重組、兼并收購、聯(lián)營或實施破產等形式逃廢債現(xiàn)象。面對經營狀況穩(wěn)定性差的客戶客觀上將承受更多的經營風險，在風險監(jiān)控不足的情況下，逃避銀行債務的行為對中小銀行造成的影響比四大國有銀行更大。四大國有銀行在資金往來、開戶等方面享有諸多優(yōu)惠政策，它們可以搶占更多的市場，如住房公積金貸款、社保基金的收繳和發(fā)放只能在四大國有銀行辦理。

(三)市場定位不準確

中小銀行由于自身實力不夠強大，規(guī)模不大，自身的資源和經營能力都十分有限，不可能在很廣泛的領域提供給客戶最優(yōu)質的服務；因此，它們必須做出選擇，有所側重。中小銀行應發(fā)揮自身優(yōu)勢，在深入分析所處的環(huán)境和自身實力的基礎上，對市場進行細致和科學的劃分，集中優(yōu)勢資源發(fā)展特色項目；而不是不顧自身與四大國有銀行實力上的差別，企圖與四大國有銀行爭奪市場，結果往往是得不償失。中小銀行產權明晰，經營靈活，四大國有銀行擁有強大的網點系統(tǒng)，完善的清算系統(tǒng)，國家信用的強有力支持。中小商業(yè)銀行堅持跟隨型戰(zhàn)略，沒有自己的經營特色。中小銀行大都沒有明確的市場目標，導致同類中小銀行間市場定位極度相近，沒有根據自身經營靈活的特點形成特色服務。中小銀行應當在選定目標市場的基礎上,對經營活動進行科學和明確的市場定位,確立今后一段時期內的經營活動范圍和主要的業(yè)務。

(四)業(yè)務和市場信用問題

中小銀行之間的業(yè)務比較單一、相互之間有很大一部分都是雷同的，沒有市場化的特色分工，各自形成自己獨特的封閉環(huán)境，各個銀行之間的合作比較少；同時中小銀行缺乏存款保險機制，使得它們與四大銀行之間的競爭中處于明顯的下風。中小銀行一般是所屬地管理，導致它們之間的合作較少，不能形成全國性的網絡體系，限制了客戶的來源。中小銀行應該利用其在經營零售業(yè)務的優(yōu)勢，積極開拓個人信貸業(yè)務，拓展業(yè)務的類型，提高服務質量。存款保險機制有利于防范和化解風險，由于中小銀行的規(guī)模小、經營的業(yè)務范圍小、資產負載率高等，一旦中小銀行破產，其資產都不夠支付儲蓄人的存款本金，嚴重打擊了市場對中小銀行的信心。

(五)資產結構單一

隨著市場經濟的發(fā)展，經濟運行的不確定性因素在不斷增加，金融業(yè)對經濟的影響力在不斷加強，銀行所面對的風險也在不斷增大。銀行抗風險能力的提高除了保證充足的資本和穩(wěn)健的經營外，還應該將資產進行多元化經營，使風險分散分攤。資產結構的形式決定了企業(yè)抗風險的能力，我過中小銀行資產結構的組成方式，加重了經營的風險性。中小銀行不能僅依靠傳統(tǒng)的方式吸引存款發(fā)放貸款獲得差值的經營模式，因為隨著融資市場的變化，一些效益好的企業(yè)可以通過資本市場來籌集資金，這樣中小銀行潛力貸款客戶的素質越來越低，導致不良資產的比例在不斷升高。不良資產的增多影響中小銀行的信用等級，阻礙了它們進一步發(fā)展的腳步。

三、結束語

綜上，隨著經濟的告訴發(fā)展，中小銀行在發(fā)展的過程中存在許多問題，這些問題既有來自外部的政策不公平，也有內部的股權結構不合理、市場定位不準確、業(yè)務單調和信用不佳、資產結構單一等；但是這些問題都是在發(fā)展的過程中出現(xiàn)的暫時性問題，只要中小銀行敢于面對自身的不足，不斷推進結構改革，再加上政策的不斷完善，一定可以走出一條高質量的特色發(fā)展之路。

參考文獻:

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二、文獻綜述

國內外文獻對中小銀行與中小企業(yè)融資進行了大量的研究，本部分就對中小銀行與中小企業(yè)融資研究進行梳理。有部分國外研究從銀行規(guī)模闡述中小銀行對中小企業(yè)融資具有的優(yōu)勢，認為中小銀行擁有的中小企業(yè)結算賬戶不多，集中度很高，可以獲取詳細的中小企業(yè)信息，具有信息優(yōu)勢(Nakamura，1993);中小銀行與中小企業(yè)關系長久且專一，這種獨占的關系能夠更好的為中小企業(yè)融資提供服務(Ber-ger，2002;Goldberg，1999);中小銀行扁平化的組織結構可獲得更多的中小企業(yè)軟信息，在發(fā)放關系型貸款上具有更大的優(yōu)勢(Udell，Miller，2005);小銀行與中小企業(yè)里任職人員接觸的比較多，這種關系是大銀行所不具備的，這種接觸對中小企業(yè)的發(fā)展狀態(tài)和相關數據獲得具有優(yōu)先優(yōu)勢(Rajian，1998;Degryse，2000);與大銀行相比，中小銀行獲取中小企業(yè)財務數據需要各種途徑和關系來進行發(fā)放貸款的決策(Cole，1999);有學者對歐洲地區(qū)銀行進行研究，得出銀行業(yè)競爭越大，銀行規(guī)模越小，越能夠與中小企業(yè)建立更多的合作(Simon，2005)。對于國內的研究，部分認為中小企業(yè)經營透明度不高，信息公開性差，大銀行具有信息獲得和傳遞成本，小銀行在信息成本上具有很大優(yōu)勢(林毅夫，李永軍，2012)，也有研究得出，中小銀行服務可以避免信息不對稱問題(汪正宏、梅春，2009);部分用理論建模對中小銀行對中小企業(yè)融資進行研究，發(fā)現(xiàn)中小銀行的信息優(yōu)勢、數量等與中小企業(yè)融資總額成正相關，在建模衡量信息成本和成本上，中小銀行具有優(yōu)勢(李志赟，張捷，2002);在中小銀行對中小企業(yè)融資作用研究中，通過建立計量模型證明中小銀行對中小企業(yè)融資有促進作用(程惠霞，2004);通過實證數據證明中小銀行傾向向小企業(yè)發(fā)放貸款(秦捷，鐘田麗，2011);中小銀行對中小企業(yè)融資貢獻性及必要性，從短期來說能夠得到一定的體現(xiàn)(楊帆，2010);另外還有研究得出，小銀行對中小企業(yè)融資滲透面上更深入(趙光君，2002);中小銀行市場占有上升可以幫助中小企業(yè)生成(雷震等，2010)。綜上所述，已有文獻從銀行規(guī)模、小銀行優(yōu)勢、成本優(yōu)勢等方面對中小銀行對中小企業(yè)融資進行研究，多方面說明中小銀行發(fā)展可以增加中小企業(yè)融資可獲得性，但是我國環(huán)境已經發(fā)生了變化，特別是大數據、云計算等的應用，中小銀行依然得到進一步的發(fā)展，中小企業(yè)也面臨新的融資問題，因此需要對中小銀行與中小企業(yè)融資可獲得性進行進一步的研究。

三、中小銀行與中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀

(一)中小銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

對中小銀行的定義并沒有一個固定概念，如美國，按照資產的多少和員工的數量進行劃分，將資產在10億美元以下，員工數量在200以下的銀行稱為中小銀行;日韓要求銀行工作人員300人以下;德國則要求500人以下。我國對銀行規(guī)模的認定從資產總額考慮，大銀行包括工農中建(即中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行)和政策性銀行(國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行);小銀行包括村鎮(zhèn)銀行、城市商業(yè)銀、農村信用社等比大銀行規(guī)模資金都小的銀行;中型銀行包括交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等13家股份制銀行。我國目前已經形成了，以中國人民銀行為央行，銀監(jiān)會和個協(xié)會調控監(jiān)管、5大國有商業(yè)銀行、股份制銀行有13家、212家農村商業(yè)銀行、3家政策性銀行、城市商業(yè)銀行有144家以及其他3424家各類銀行業(yè)金融機構組成的銀行機構與非銀行機構互補的金融體系。2015年3月，社會融資規(guī)模增量達到11816億元，其中人民幣貸款9920億元;截止到2015年3月，中資中小型人民幣信貸收支達到662347.81億元。中國銀監(jiān)會2015年一季度統(tǒng)計結果是銀行業(yè)金融機構境內外本外幣資產同比增加12.07%。其中，中小型商業(yè)銀行等金融機構資產總額達104.6萬億元，占比58.5%。中小商業(yè)銀行資產總額在持續(xù)的上升，資產比重也在上漲，利潤占銀行業(yè)總利潤比重顯著提高，維持了很好的利潤間和資產擴張之間的平衡;中小銀行的法人機構增速在快速提升，中小銀行治理進入了轉型期，制度的建立，環(huán)境的改善等都有利于中小銀行的進一步發(fā)展，風險把控能力顯著增強，對經濟發(fā)展的信貸支持能力顯著增強。

(二)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

根據《中國制造2025》顯示，在所有企業(yè)中，中小微企業(yè)占99.7%，國內生產總值的60%是中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產品和服務價值;從稅收方面看，占國家稅收總額的50%，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。從就業(yè)方面看，80%以上國企下崗失業(yè)人員和大量農民工就業(yè)或再就業(yè)于中小企業(yè);另外，創(chuàng)新研發(fā)方面，中小企業(yè)完成65%的發(fā)明專利、75%以上的新產品開發(fā)。中小企業(yè)具有經營權集中、組織形式簡單，生產多樣化、環(huán)境對其影響力大，生命周期較短、應變能力強的經特點;中小企業(yè)資金需求額度小、期限短，需求緊迫、頻率高的資金需求特點。中小企業(yè)融資可獲得性優(yōu)勢不明。中小企業(yè)融資面臨融資問題的原因主要有商業(yè)銀行、中小企業(yè)自身以及社會經濟大環(huán)境等幾個方面。從中小企業(yè)主要外源性融資的商業(yè)銀行來說，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的風險控制體系和服務的流程還是不夠完善;在對創(chuàng)新適應中小企業(yè)融資產品和工具方面，商業(yè)銀行在現(xiàn)有條件下可提供的業(yè)務種類有限。從中小企業(yè)自身來說，規(guī)模小、風險抵御力小、持續(xù)經營獲利能力弱;企業(yè)制度不健全，管理不正規(guī)，信息不夠透明;可用抵押物少且缺少相應有用的擔保條件;在沒有健全信用監(jiān)管體系下，中小企業(yè)的資信等級較低。從社會經濟環(huán)境來說，國家目前針對中小企業(yè)貸款的相關法律法規(guī)政策文件不健全，擔保機制上沒能突破現(xiàn)有的局限性，信用體系仍然很欠缺，需要政府、銀行等多方面共同努力。

四、中小銀行對中小企業(yè)融資優(yōu)劣勢分析

中小銀行對中小企業(yè)融資具有突出的優(yōu)勢。中小銀行在對中小企業(yè)提供融資服務時，具有特定地域優(yōu)勢，中小銀行對自己的客戶資信和經營情況及特點較了解，能提供針對中小企業(yè)需要的個性化服務;中小銀行子在獲得中小企業(yè)信息上具有優(yōu)勢，能夠緩解信息不對稱的問題;中小銀行能夠得到當地政府的支持，在政府擔保下，能夠為中小企業(yè)融資提供更多的貸款規(guī)模，更小的貸款利率和更寬松的貸款條件。另外，中小銀行經營決策下率高，具有信息獲取和監(jiān)督的成本優(yōu)勢，集中經營及經營靈活等優(yōu)勢。中小銀行在為中小企業(yè)提供融資上也有一定的不足。在市場定位上，中小銀行的發(fā)展部分已經將重心轉移到大企業(yè)、大項目上，這是被銀行追求盈利所驅使的;這一定位轉變使得中小企業(yè)在向中小銀行融資時得到何紹甚至得不到貸款。中小銀行資金主要來源于存貸利差及存款額，利率的變動及盈利能力的變動影響中小銀行資金來源穩(wěn)定性。中小銀行在提供服務產品、服務手段、服務配套設施等都需要改進。另外中小銀行員工素質整體來說需要更多更高能力的從業(yè)人員，部分中小銀行在風險意識上還需要加強，在風險把控每個環(huán)節(jié)都需要加強。

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項目資助：本論文受2015年河北省大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目（項目編號：201511420002）；河北金融學院2015年大學生學業(yè)發(fā)展指導中心學術項目資助

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年8月10日

一、引言

中小企業(yè)在促進國民經濟發(fā)展中起著至關重要的作用，但也存在鮮明的融資難題。保定市的中小企業(yè)呈現(xiàn)總量擴大、亟需資本之態(tài)，由于自身規(guī)模小、經營能力差、資源有限、抵御風險能力弱等原因，受到銀行金融服務忽視，融資難是制約其發(fā)展的瓶頸。而中小銀行在規(guī)模上與中小企業(yè)相匹配，能夠發(fā)揮其信貸靈活的優(yōu)勢，但由于自身風險控制能力差，信貸產品單一，還無法解決中小企業(yè)在資金上的需求。因此，了解中小銀企金融服務對接的現(xiàn)狀顯得尤為重要，通過分析資金需求方和供給方不匹配的原因，提出中小銀行與中小企業(yè)金融服務對接的對策建議。

二、中小銀企金融服務對接理論基礎

中小銀行在資金信貸規(guī)模方面，很難滿足大企業(yè)的需求；而中小企業(yè)由于規(guī)模小、實力差，也受到大銀行的“排擠”。因此，中小銀行與中小企業(yè)應該是規(guī)模上對等、金融服務上對接的。

林毅夫在對“最優(yōu)金融結構”的研究中提到，建立與完善中小金融機構體系有可能從根本上緩解或解決中小企業(yè)的融資困境，他指出其中的資金供給方對中小企業(yè)融資約束問題難辭其咎，最優(yōu)金融結構安排本應滿足中小企業(yè)融資需求。然而，由于長期以來我國銀行業(yè)由大銀行主導，導致中國金融結構偏離了最優(yōu)發(fā)展路徑。

Banerjee等提出的“長期互動”假說認為，中小銀行等金融機構一般是地方性金融機構，專門為地方中小企業(yè)服務。即在中小銀行等金融機構對地方中小企業(yè)的長期合作關系中，對其經營狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決中小銀行等金融機構與中小企業(yè)信息不對稱問題，降低道德風險。

三、中小銀企金融服務對接現(xiàn)狀分析

（一）基本情況。2015年7～8月，利用暑期社會實踐的機會，對保定市的中小銀行和中小企業(yè)進行了走訪調研。調研小組借鑒現(xiàn)有文獻，從銀行和企業(yè)兩個方面了解信貸的供求情況，設計了銀行中小企業(yè)信貸部門負責人的訪談提綱，以及中小企業(yè)銀行信貸需求的調研問卷。本次調研共走訪中小銀行3家，包括2家城商行和1家股份制銀行；走訪中小企業(yè)6家，并通過網絡向中小企業(yè)發(fā)放調研問卷300份，有效回收183份，有效率61%，其所屬行業(yè)主要集中于生產制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，占調研企業(yè)的68%。

（二）調研數據分析

1、中小企業(yè)運營資金缺乏，對銀行貸款需求旺盛。所調研的中小企業(yè)中，為滿足自身資金流動性、擴大生產經營范圍、開發(fā)新項目等要求，亟需資金支持的中小企業(yè)占74.32%。其中，資金運轉緊張的中小企業(yè)高達41.15%，而資金狀況良好的占29.18%，非常充裕的只有4家，占2.4%。為了企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，企業(yè)對成本較低的銀行貸款需求旺盛。調研數據顯示，90.71%的中小企業(yè)將銀行作為首選的資金來源，51.37%的中小企業(yè)希望能夠從銀行借得款項，但46.62%的調研企業(yè)表示從銀行貸款非常困難。

2、中小企業(yè)資金來源單一，過度依賴內源融資。據統(tǒng)計，在所調研的183家中小企業(yè)中，關于來源結構調查顯示：企業(yè)的流動資金通過內部積累的占78.1%，向銀行貸款占9.65%，向民間借貸占5.07%，說明中小企業(yè)的資金來源主要靠內源融資，這極大地束縛了中小企業(yè)的發(fā)展。而在企業(yè)擴大生產、經營范圍的資金方面，中小企業(yè)依靠內部積累的比例也占到了41.53%，從銀行獲得貸款的僅為15.30%，通過民間借貸獲取資金的大約占比16.39%，而通過擔保公司、互聯(lián)網金融等途徑融資的企業(yè)不到5%，通過直接融資渠道融資的不到1%。

3、中小銀行的金融服務有限，難以滿足企業(yè)需求。通過對銀行的訪談發(fā)現(xiàn)，僅有1家區(qū)域性城商行將中小企業(yè)作為戰(zhàn)略發(fā)展對象，另外1家城商行和股份制銀行還是傾向于大企業(yè)。3家中小銀行都有專門的中小企業(yè)信貸產品、信貸部門及專門的信貸技術，但中小企業(yè)貸款額在銀行貸款總額中的占比僅為10%左右，每家銀行每年授信中小企業(yè)數量為30～100家，合計每年中小企業(yè)貸款授信額為1～2億元。在眾多的中小企業(yè)信貸產品中，目前使用最多的為抵押貸款，其他信貸產品幾乎沒有使用和開展。而中小企業(yè)申請貸款的審批成功率一般在50%，授信額度最高為500萬元，授信期限為1年。

4、中小銀企的信息不對稱，提高貸款業(yè)務開展有難度。在調研中發(fā)現(xiàn)，大多數企業(yè)對貸款政策、貸款流程并不了解，68.17%的中小企業(yè)不了解國家對其的扶持政策；44.26%的中小企業(yè)希望完善銀行金融服務，開辟中小企業(yè)的融資直通車。40.17%的中小企業(yè)對于銀行貸款程序了解有限，57.12%的中小企業(yè)無法及時得知銀行信貸產品的更新信息；過半數的中小企業(yè)覺得自身被銀行等金融機構忽視，67.88%的中小企業(yè)認為銀行貸款手續(xù)辦理時間過長，近80%的中小企業(yè)表示授信比例與授信額度無法達到較為理想的水平。

此外，中小銀行表示，絕大多數的中小企業(yè)難以滿足銀行貸款要求，而且在對中小企業(yè)的調查過程中，其經營狀況、資金狀況、資產狀況、企業(yè)家個人情況等資料和數據等難以獲得，信息也難辨真假，以至于出現(xiàn)中小銀行的“惜貸”、“懼貸”。

四、中小銀企金融服務對接問題原因分析

中小銀行和中小企業(yè)的金融服務不對接，信貸產品與信貸服務難以滿足中小企業(yè)的需要，存在多方面的原因，不僅有信貸需求與供給方的問題，也有監(jiān)管部門與政府的責任。

（一）中小企業(yè)經營不規(guī)范，信用基礎較差。中小企業(yè)作為資金的需求方，難以吸引銀行貸款，原因如下：一是管理不規(guī)范，中小企業(yè)往往是家長式的領導方式和個人權威的管理方式，管理層的權利過大，缺乏科學合理的企業(yè)管理制度，造成管理水平不高，管理效率低下；二是財務不規(guī)范，沒有專門的財務部門，財務管理人員的專業(yè)水平較低，會計制度不健全，賬務混亂，不能正常地進行財務決策；三是缺少信用基礎，中小企業(yè)的抵押品少且價值小，企業(yè)缺乏專利、商譽、合作伙伴等有利于增信的條件，難以跨越銀行的信用貸款門檻限制。

（二）中小銀行風控不完善，信貸服務落后。中小銀行在獲取中小企業(yè)相關信息時面臨著渠道少、不全面的問題，這種信息不對稱的情況容易誘發(fā)中小企業(yè)的道德風險，造成中小企業(yè)貸款風險大、成本高。這對于以盈利為目的、控制不良貸款率為要求的銀行來說，中小企業(yè)顯然不是最佳貸款對象，因此銀行即使是向中小企業(yè)發(fā)放貸款，也偏向風險控制比較好的抵押貸款，而信用風險則很少采用，還款方式、還款時間等更是嚴格限制，缺少靈活性。

（三）銀企信息不對稱，缺少中介平臺。中小銀行在服務中小企業(yè)信貸需求上，具有本土優(yōu)勢與比較優(yōu)勢，兩者應該是無間合作、互助共贏的最佳拍檔。但是現(xiàn)階段，兩者間缺少有效溝通信息的平臺與媒介，造成了中小銀行對中小企業(yè)了解有限，難以篩選優(yōu)質客戶，對申請授信企業(yè)的信息獲取也比較困難；中小企業(yè)不了解各家中小銀行的信貸政策與信貸條件，選擇成本相對較高。由此出現(xiàn)了中小企業(yè)貸款成本高、風險大、風險可控度低的情況，主要是由于雙方的信息透明度差、信息不對稱造成的。

（四）政府扶持不到位，信貸資源壟斷。中小企業(yè)的融資難題由來已久，盡管國家出臺了多項扶持政策，來優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，加快金融體制改革等，但并未收到十分顯著的效果。國家缺乏對銀行的結構性控制和方向性引導，尤其是對于中小銀行來說，沒有對其服務對象進行界定，使得中小銀行的目光更多地投向于與之資金規(guī)模不匹配的大企業(yè)，造成了眾多銀行都搶著給大企業(yè)貸款而中小企業(yè)卻找不到貸款銀行的局面，而且在信貸不良貸款率上，中小企業(yè)與大企業(yè)的貸款標準是一致的，也使得銀行沒有動力，而且不敢給中小企業(yè)貸款。

五、推進中小銀企金融服務對接對策建議

（一）中小企業(yè)要修煉內功，提高水平。中小企業(yè)應積極發(fā)揮主觀能動性，提高自身素質，推行互聯(lián)網營銷戰(zhàn)略，提升信息化應用水平。利用網絡平臺實現(xiàn)自身的品牌效應與特色優(yōu)勢宣傳；建立約束機制，規(guī)范經營，誠實守信，健全信用保障體系，注重提升自身信用等級；根據企業(yè)發(fā)展需求，自制內部管理表，明晰財務報表，有效較低不良貸款率；完善企業(yè)激勵制度，進行信息化培訓，注重人員“再教育”，提高員工素質，建設人才型企業(yè)，提高自身的核心競爭力；發(fā)揮中小企業(yè)產業(yè)集聚的優(yōu)勢，優(yōu)化自身經營能力、融資能力，提升企業(yè)的整體發(fā)展水平。

（二）中小銀行要創(chuàng)新產品，提升服務。中小銀行需順應大數據時代，應用互聯(lián)網技術，創(chuàng)新信貸產品，開拓互聯(lián)網金融，克服銀行產品同質化傾向，實現(xiàn)信貸產品和資金供應鏈的多元化與差異化，挖掘金融服務的深度與廣度。運用“互聯(lián)網+信貸”，打破傳統(tǒng)授信模式，針對中小企業(yè)的發(fā)展特點，推出多樣化表內外授信業(yè)務，以高質量的服務水平對待客戶。

此外，通過自主審批、第三方審批等方式，減少貸款審批時間；同時創(chuàng)新還款方式，優(yōu)化貸款結構，降低貸款成本；也可以開辟新的貸款渠道，利用網銀、電郵、電話等形式方便中小企業(yè)貸款申請；還可以根據企業(yè)現(xiàn)實需求，采用不同的質押方式，如動產、不動產、應收賬款等。

（三）中小銀行要發(fā)揮優(yōu)勢，有效對接。中小銀行應轉變戰(zhàn)略觀念，主動與中小企業(yè)實現(xiàn)金融服務對接，建立穩(wěn)定、長期合作關系。第一，積極組織參加銀企洽談會、信貸產品推薦會等，建立中小銀企的溝通橋梁，實現(xiàn)信息共享，發(fā)揮比較優(yōu)勢；第二，完善風險控制技術，組建風險防范體系，減小風險沖擊，增強抵抗力；第三，發(fā)揮地域優(yōu)勢，深入當地中小企業(yè)，了解其經營、發(fā)展動態(tài)，建立中小企業(yè)數據資料庫，實現(xiàn)資金供求雙方的無縫對接；第四，真正把目光轉向中小企業(yè)，將中小企業(yè)作為重點服務對象，建立信任機制，健全信息網絡，延伸合作的視角和觸角。

（四）政府部門要增強調控，政策傾斜。國家應加大對中小企業(yè)的扶持力度與政策傾斜度，在出臺相關法律法規(guī)、政策制度的同時，設定實時動態(tài)監(jiān)控指標，真正落實，為中小企業(yè)的融資提供保障；同時要完善金融市場體系，加強基礎建設服務，強化地區(qū)間協(xié)同聯(lián)動，搭建中小銀行與中小企業(yè)對接的信息服務平臺，為資金的供求雙方提供中介；充分利用政策的導向性和指引性，加強政、銀、企三方的聯(lián)系與合作，強化中小銀行與擔保、保險的合作，建立信息網絡，鼓勵中小銀行放寬對中小企業(yè)的貸款限制，開辟新型資金使用“綠色通道”，引導中小銀行轉向中小企業(yè)服務。

主要參考文獻：

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[2]楊波.商業(yè)銀行與中小企業(yè)融資模式探討[J].中國市場，2012.31.

篇4

改革的方向和原因

一場席卷全球的金融危機暴露了監(jiān)管體系的很多不足，對金融監(jiān)管制度的有效性提出了重大挑戰(zhàn)。危機之后各方展開了深入的討論，探索如何改進新巴塞爾協(xié)議（巴塞爾協(xié)議II），構建更完善的監(jiān)管框架。很快，各方就宏觀審慎、逆周期、風險的識別和準確計量等方面進行監(jiān)管改革達成了共識，形成了巴塞爾協(xié)議III監(jiān)管框架，作為對巴塞爾協(xié)議II的補充。

和巴塞爾協(xié)議II相比，巴塞爾協(xié)議III最大的變化，當屬對資本尤其是核心資本的充足率及其構成做出了更嚴格的限定。危機表明，資本質量和資本的數量同樣重要。在金融創(chuàng)新和銀行規(guī)模擴張的背景下，歐美銀行危機前的資本中包括大量的隱含風險的混合型債務工具。新的框架重新定義了可以被認可的資本類別，加強了資本在危機時的清償能力。

危機之前的商業(yè)銀行業(yè)務日益復雜，新的創(chuàng)新金融衍生工具不斷涌現(xiàn)，大量的風險從表內轉到了表外，或者是從金融體系的一個環(huán)節(jié)轉到另一個環(huán)節(jié)。與此同時，現(xiàn)有的風險計量工具卻無法有效地捕捉到這些業(yè)務和工具中潛在的風險。針對這一問題，新的框架大幅加強了對金融衍生工具風險的覆蓋和計量要求。同時，在消除監(jiān)管在不同地區(qū)和行業(yè)的差異方面做出了努力。

新框架同時引入了反周期“動態(tài)”監(jiān)管概念，建立反周期超額資本以及跨周期的模型參數設定，從而打破銀行體系與實體經濟之間的“正反饋”循環(huán)。

除此之外，新框架還重新引入傳統(tǒng)的無風險調整的杠桿率工具，用于防止金融機構規(guī)模的過度擴張。因為在金融工具創(chuàng)新和流動性過剩的背景下，危機前歐美國家的消費者和金融機構杠桿率普遍偏高，累積了大量風險。

新的框架的重大變化還表現(xiàn)在首次提出了短期和長期兩層次的流動性監(jiān)管指標，強調了資金期限結構的重要性。通過對流動性指標的監(jiān)控，旨在避免這次危機中出現(xiàn)的由于資金期限結構錯配所引發(fā)的流動性風險。

這次危機之中，由于一些歐美大型金融機構過度承擔風險，造成了整個金融體系的動蕩。針對這些“大而不能倒”的金融機構，新框架引入了“系統(tǒng)重要性銀行”這一概念，對業(yè)務規(guī)模較大、業(yè)務復雜程度較高，一旦發(fā)生重大風險事件或經營失敗將會對整個銀行體系帶來系統(tǒng)性風險的銀行，做了特別的更嚴格的要求。

對比之后不難發(fā)現(xiàn)，和巴塞爾協(xié)議II相比，巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求有顯著的提高，勢必對全球銀行業(yè)帶來深遠的影響，這一點對歐美銀行是毋庸置疑的。那么，對于中國銀行業(yè)的影響又有多大、體現(xiàn)在哪些方面呢？

資本充足情況的不確定性

對于歐美銀行來說，新協(xié)議首先的影響在于大幅度提高了對銀行資本數量要求，尤其是高質量的一級資本數量的要求。為了滿足新的資本要求，未來幾年全球銀行將面臨巨大的融資壓力，據測算，融資規(guī)?？赡軙_數千億美元。而同補充資本帶來的成本提升相比更嚴峻的是，銀行面臨著巨大的業(yè)務模式轉型壓力。銀行將面臨漫長的去杠桿化過程，從“發(fā)起－分銷”的經營模式向傳統(tǒng)的“發(fā)起-持有”模式回歸，許多過去為銀行創(chuàng)造大量利潤的創(chuàng)新業(yè)務成本將大幅增加，甚至因為流動性要求使得有些業(yè)務無法開展。

如果從上述角度來看，新框架似乎對中國銀行業(yè)影響不大，至少短期來看西方同行面臨的難題對于中國的銀行來說并不嚴重甚至不存在。首先，從資本充足指標來看，銀行市場化改革以來，中國的銀行監(jiān)管部門采用了較為審慎的資本監(jiān)管制度，所設定的資本充足指標已經接近巴塞爾協(xié)議III的要求。經過最近的幾輪銀行融資，在合理信貸擴張的情景下，多數銀行所面臨的資本缺口較小。在資本質量方面，中國銀行的資本結構較為簡單，留存收益和普通股構成了一級資本的大部分，因此資本質量較高。其次，中國銀行業(yè)的業(yè)務模式實際上仍屬于傳統(tǒng)意義的業(yè)務模式，以存貸業(yè)務為主，很少涉及衍生金融工具。同時，在高額儲蓄率的背景下，中國銀行業(yè)長期以來享受著來自于居民存款的充足流動性，對批發(fā)市場融資渠道依賴較小。

如此看來，巴塞爾協(xié)議Ⅲ這個讓歐美同業(yè)如臨大敵的監(jiān)管框架，對于中國銀行業(yè)來說真的可以輕松應對嗎？如果進一步分析中國銀行業(yè)資本和風險管理能力和潛在的風險情況，會發(fā)現(xiàn)事實比看上去的可能更復雜。

過去幾年中，國內主要銀行在巴塞爾協(xié)議II的實施和達標上投入了大量資源，取得了巨大的進展。要求或自愿實施巴塞爾協(xié)議II的銀行，普遍開發(fā)了以內評法和VaR為代表的信用風險和市場風險管理工具，并進行了第二支柱框架的開發(fā)和實施。從舊資本協(xié)議體系轉為巴塞爾協(xié)議II體系，再到引入巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管思想和指標，代表著中國的風險和資本監(jiān)管正與全球監(jiān)管體系接軌，相應的是對國內銀行的風險和資本管理能力要求的持續(xù)提升。

表面看來，國內主要銀行的資本充足率與巴塞爾協(xié)議II或III的要求相比或許相差不遠，但實際上，中國銀行目前顯示的資本充足率與巴塞爾協(xié)議III所討論的資本充足率指標并不直接可比。在資本充足率的計算上，中國目前使用的計算方法參照的還是舊資本協(xié)議的方法，在風險加權資產的組成上僅包括信用風險和市場風險，不包括操作風險。而巴塞爾協(xié)議III除了補充和修改的部分外，沿襲了巴塞爾協(xié)議II的框架，要求為更多類別的風險準備資本。如果僅把忽略的操作風險部分考慮進去，中國銀行業(yè)的新增資本要求就可能增加10％以上（操作風險占第一支柱風險敞口比例根據銀行的大小和類型有所不同，但對于中國商業(yè)銀行的業(yè)務規(guī)模來估算，10％的占比并不算是保守的估計）。

當然，總體的資本要求是否會增加、增加多少很大程度上還是取決于信貸資產的質量。對于信貸資產質量較高的銀行，過渡到巴塞爾協(xié)議II內評法可能會節(jié)約信用風險的資本。在撥離了歷史壞賬包袱之后，近些年來中國銀行業(yè)的不良率逐年下降。然而，從跨周期的監(jiān)管精神來看，銀行還是應該審慎設定模型中關鍵參數，這也是巴塞爾協(xié)議III再次強調的理念之一，即應綜合考慮銀行業(yè)歷史上的損失規(guī)模，宏觀經濟的發(fā)展階段，信貸組合中存在的隱患等各種因素來進行評判。國內多家商業(yè)銀行即將開始實行巴塞爾協(xié)議II，結果如何我們還需拭目以待。

即使各家銀行順利過渡到巴塞爾協(xié)議II的標準，不需要額外補充資本，過渡之后仍有很大不確定性。過渡到新資本協(xié)議后，加權風險資產開始對風險敏感，信貸質量的惡化將很快反映到資本充足率的變化上?？紤]到過去兩年中信貸的激增，大量地方融資平臺貸款和房地產貸款敞口以及接下來宏觀調控緊縮的大背景，中國銀行業(yè)的資本充足情況有很大的不確定性。

對中國銀行業(yè)的長期影響

中國金融市場化改革處在不斷發(fā)展之中，銀行業(yè)務結構將逐步多元化和復雜化，而競爭格局也將逐步國際化。因此，我們更應該用長期、動態(tài)的視角來衡量巴塞爾協(xié)議Ⅲ對中國銀行業(yè)的影響。從長期來看，基于巴塞爾協(xié)議II基礎上的巴塞爾協(xié)議III對中國銀行業(yè)的影響，是全面而深遠的。

首先，新框架會對銀行業(yè)務規(guī)模的增長和盈利產生長期壓力。中國銀行業(yè)長久以來一直把業(yè)務規(guī)模增長作為最主要的經營目標。從短期來看，銀行規(guī)模增長的主要動力仍將來源于信貸規(guī)模的擴張。新框架在提升資本要求、進一步降低杠桿率的同時，新的撥備率指標也將顯著提高信貸成本，造成利潤的下降，隨之帶來的資本累計的減少將約束資產規(guī)模的增長。另外，不僅傳統(tǒng)的信貸擴張發(fā)展模式將遇到阻礙，銀行還將發(fā)現(xiàn)隨著從舊巴塞爾協(xié)議風險敞口計算口徑，逐步轉軌到巴塞爾協(xié)議II和III的口徑后，一些銀行原本計劃中的重點發(fā)展業(yè)務的盈利性將大幅降低，如交易賬戶業(yè)務和貿易融資等表外業(yè)務。

中國銀行業(yè)也在尋找非銀行業(yè)務外的收入來源，近些年來紛紛成立保險公司、融資租賃公司等非銀行類金融公司。新的監(jiān)管框架引入了全行業(yè)監(jiān)管的理念，要求銀行母公司在一級資本中對參股其他金融機構的股權進行一定扣除，隨著銀行逐步擴大其在其他金融機構的股權規(guī)模，新資本要求的影響將逐漸顯現(xiàn)，隨之對應的可能是對現(xiàn)有組織結構和治理結構的轉型,例如轉為類似于臺灣的金融控股公司模式。

其次，新框架使得動態(tài)環(huán)境下銀行收益的不確定性增加，同時進一步放大資本約束效應。在資本、撥備和流動性等多重指標的要求下，銀行收益和償付能力將變得更加敏感。例如當信貸資產質量惡化時，在150％不良貸款覆蓋撥備指標的作用下，不良貸款的增加將以1.5倍的速度直接轉化為當期收益的減少，進而減少當期留存收益。

與此同時，在新資本協(xié)議框架下，信貸資產質量的惡化，將進一步轉化為風險加權資產的提升。在資本要求增加、資本供給減少、資本充足率要求提高的共同作用下，信貸資產質量的惡化會加速轉化為額外的融資要求。

此外，新框架將對不同類型銀行之間的競爭格局產生影響。結合三方面的信息：1）銀監(jiān)會對于不同類型銀行的區(qū)別要求；2）不同類型銀行目前合規(guī)缺口的區(qū)別；3）不同類型銀行資產質量和盈利能力的區(qū)別，我們認為：

短期來看，除五大行以外的中小銀行受影響較大。如圖2，基于上市銀行的數據顯示，從靜態(tài)的角度看，為了滿足銀監(jiān)會對中小銀行的償付能力指標要求，中小銀行要彌補0.4％的一級資本和0.8％的總資本，按照2010年第三季度的風險加權資產規(guī)模，分別對應約300億元和600億元人民幣。中小銀行從實施到達標有5年的緩沖期。從動態(tài)角度來看，這部分資本缺口一部分可以用利潤的累積來完成，但仍然面臨著一定規(guī)模的融資壓力。

從另一項新指標撥備率（撥備/信貸余額）來看，中小銀行面臨的差距更大。中小銀行的不良率和大銀行相比較低，在新的無風險調整撥備指標8要求下，中小銀行將產生巨大撥備缺口。根據測算，以2010年上半年為基準，中小銀行需要額外補充相當于當期稅前利潤61％的撥備額。不過，類似于充足率指標，中小銀行有5年的緩沖期，可以逐步提高撥備水平。

不過從中長期來看，中小銀行在信貸業(yè)務上的盈利能力優(yōu)勢可能將逐漸顯現(xiàn)。雖然中小銀行短期內將面臨融資的壓力和額外撥備帶來的利潤的下滑，但對中小銀行的監(jiān)管資本要求將長期低于作為系統(tǒng)重要性銀行的大銀行。更為重要的是，在息差接近的情況下，上市的所有銀行中中小銀行顯示的信貸組合質量（用不良和關注類貸款占比表示）明顯優(yōu)于大銀行，在加權風險資產計算方法過渡至內評法后，信貸質量轉化為較少的資本需求和較高的單位風險加權風險資產回報。

如圖3所示，基于2010年上半年末的信貸結構測算表示，輕度的壓力情景（25％比例的關注類貸款信用等級惡化，遷徙至不良，相當于大銀行0.85％不良率和中小銀行0.28％不良率的上升。按照目前正在進行的地方融資平臺貸款清理情況，僅地方融資平臺貸款所暗含的不良增加就已經超過了情景所使用的數字）會使得大銀行51％的當期收益化為烏有，而中小銀行受到的影響則很小。

積極應對

篇5

Abstract：The target of marketlising interest rate steadily is put forward in China’s 12th five-year plan. To achieve this target will intensify the competition between banks，and cause the differentiation from various banks. Compared with large banks，small and medium sized banks will suffer severe competition in respect to risk management，profit making，and pricing. Therefore，they need to be prepared in advance for their survival and development in the soon-coming financial market of the marketlised interest rate.

Key words：marketlisation of the interest rate；small and medium sized commercial banks；market competition

一、引言

利率市場化是指中央銀行逐步放松和消除對利率的管制，遵循價值規(guī)律，由市場自主確定利率水平。利率作為非常重要的資金價格，市場化后，能夠更好地發(fā)揮市場功能作用，實現(xiàn)優(yōu)化金融資源配置，提高資金使用效益，使金融產業(yè)走向市場化。我國早在1993年十四屆三中全會時就已提出了利率市場化的基本構思，經過一系列的探討和嘗試，我國在利率市場化方面已取得了很大進展，已初步實現(xiàn)銀行間同業(yè)拆借利率、國債利率、公開市場利率和金融債券、企業(yè)債券等利率的市場化。在取得一系列改革成就的基礎上，我們看到，存貸款利率還沒有完全市場化。2004年10月，我國擴大了銀行的貸款定價權和存款定價權，對存款利率實行上限管理，下不設底；對貸款利率實行下限管理，上不封頂。但事實上，中央銀行仍然直接控制著金融機構的人民幣存貸款利率水平，這嚴重的制約了我國金融業(yè)市場化的進程。在經濟危機過后的后危機時代，面對復雜的內外部經濟形勢，我國在“十二五”規(guī)劃中提出了穩(wěn)步推進利率市場化的目標。利率市場化將給我國銀行業(yè)帶來深遠影響。隨著利率市場化的推進，我國銀行業(yè)在各項業(yè)務中將取得自主定價權，這種自主定價權會給實力強的銀行帶來定價優(yōu)勢，獲取更多的市場占有率。然而，對于中小商業(yè)銀行而言，利率市場化帶來的經營壓力卻遠遠大于機遇。

二、中小商業(yè)銀行的界定

在我國的銀行體系中，商業(yè)銀行由于其數量多，社會經濟地位特殊，被認為是銀行體系中的主體，在商業(yè)銀行這個主體中，由于中、農、工、建、交、郵儲六家銀行的規(guī)模，國家控股的實際情況，所以被稱為國家控股的大型商業(yè)銀行；而本文中所指的中小商業(yè)銀行包括股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行是指招商銀行、光大銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行等十幾家具有獨特歷史淵源的股份制銀行，在國有銀行陸續(xù)完成股份制改造、城市商業(yè)銀行也按股份制原則進行組建并且逐步跨地區(qū)經營的背景下，繼續(xù)運用“股份制商業(yè)銀行”的叫法明顯不夠準確，但已成為習慣。城市商業(yè)銀行是在原城市信用社的基礎上組建起來的，為了化解誠市信用社的風險，促進地方經濟的發(fā)展，1994年，國務院決定通過合并誠市信用社，成立城市合作銀行。1998年，考慮到城市合作銀行已經不具備“合作”性質，正式更名為城市商業(yè)銀行。

三、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

1.利率市場化會加劇銀行間的競爭，導致商業(yè)銀行進一步分化

我國的銀行業(yè)存在嚴重的同質化競爭，各家銀行的業(yè)務總體結構相似，只是略有差異；多數銀行都沒有特色突出的業(yè)務。未來利率市場化后，價格競爭將成為銀行競爭的重要手段之一。價格競爭、同質化競爭將使商業(yè)銀行間的競爭更加激烈。因此，對于議價能力不同的銀行，在激烈的市場競爭中，結局將不同，會有部分銀行因為議價能力低、業(yè)務成本高而被分化驅逐。

2.利率市場化會迫使商業(yè)銀行重新調整經營戰(zhàn)略，突出專業(yè)化

我國銀行業(yè)的改革經歷了從專業(yè)銀行向全能銀行轉變的過程，大部分銀行都把大而全作為發(fā)展方向，希望自己成為“金融百貨公司”。但利率市場化后，銀行間的市場競爭會更激烈，在同業(yè)競爭中，大而全卻毫無特色的金融服務不僅不會使銀行在競爭中取勝，反而會因為沒有特色業(yè)務而被市場淘汰，在此狀態(tài)下，會有部分銀行重新走專業(yè)化道路，建立自己的特色業(yè)務，通過一技之長來吸引客戶，占領市場。

3.利率市場化會加強商業(yè)銀行的營銷意識，提高全行業(yè)的服務質量

受一些陳舊觀念的影響，我國商業(yè)銀行的市場營銷意識淡薄，不愿意主動出擊，習慣于坐在家里等客戶上門，即便客戶主動上門，一般也不會把客戶奉為上賓，好像是客戶有求于銀行才來的。一些銀行產品的設計不充分考慮客戶的需求，銷售時片面夸大收益，忽略風險，事后常讓客戶有吃虧上當的感覺。利率市場化后，由于競爭的加劇，會迫使銀行提高對主動營銷的認識，樹立以客戶為中心的經營理念。建立一套從銀行產品的設計開發(fā)、產品銷售到售后服務的完整營銷體系，最終使全行業(yè)的服務質量得到提升。

4.利率市場化使商業(yè)銀行業(yè)務地位發(fā)生變化

在政策的存貸利率限制下，我國銀行業(yè)享受著高利差的保障，高利差也為銀行貢獻了優(yōu)良業(yè)績，成為商業(yè)銀行的主要利潤來源。利率市場化后，我國商業(yè)銀行的高利差優(yōu)勢將不在。因此，商業(yè)銀行的利潤構成結構、業(yè)務結構都將發(fā)生變化，利差不再是商業(yè)銀行的主要利潤來源，同時，中間業(yè)務和高端零售業(yè)務將取代傳統(tǒng)信貸業(yè)務而受到重視。

5.利率市場化會增加商業(yè)銀行的利率風險

利率風險是指由于利率水平的變化，使銀行資產收益下降、負債成本增加，從而影響經營收益的可能性。一定時期的利率水平，是由經濟、政治等若干因素綜合作用的結果。在利率管制的條件下，結合社會實際情況，利率由國家制定和調整，相對比較穩(wěn)定；利率市場化后，利率作為貨幣資金的價格而實行自主定價，相比之下，利率波動頻率和幅度都會提高，利率的期限結構也更加復雜。因此，與管制下的利率相比，利率市場化會增加商業(yè)銀行的利率風險。

四、利率市場化給中小商業(yè)銀行帶來的壓力

1.利率市場化給中小商業(yè)銀行的風險管理帶來壓力

利率市場化將會使中小商業(yè)銀行面臨巨大的風險管理壓力：一方面是利率風險，利率市場化使利率波動頻率和幅度提高，利率的期限結構更加復雜，由于中小商業(yè)銀行在利率管理人才與技術工具方面的不足，使中小商業(yè)銀行對利率風險的識別和控制更加困難；另一方面是操作風險和信用風險，在利率市場化的條件下，對于中小商業(yè)銀行而言，如果缺乏相應的風險控制措施，片面追求短期收益，可能會出現(xiàn)貸款管理弱化行為，如貸前調查不全面、不深入，貸款審批不嚴格，貸后監(jiān)管不到位等現(xiàn)象，使中小商業(yè)銀行操作風險壓力增加，為銀行埋下信用風險隱患，使銀行信貸資產質量降低。

2.利率市場化給中小商業(yè)銀行的盈利能力帶來壓力

近年來，中國銀行業(yè)的中間業(yè)務實現(xiàn)超常規(guī)增長，然而從行業(yè)總體情況看，利息收入仍然是商業(yè)銀行收入結構中的絕對主導，非利息收入僅占總收入的10%左右，存貸息差是商業(yè)銀行的主要利潤來源。對于中小商業(yè)銀行而言，因網點少、儲蓄存款基礎弱的客觀現(xiàn)實使中小商業(yè)銀行在資金成本方面具有明顯劣勢。中小商業(yè)銀行的客戶群是中小企業(yè)，隨著中國直接融資渠道的拓寬以及大銀行對中小企業(yè)客戶業(yè)務的競爭，使中小企業(yè)的議價能力明顯提升，中小商業(yè)銀行的存貸息差受到擠壓，大大壓縮了中小商業(yè)銀行的利潤空間。利率市場化后，這種擠壓會更嚴重，這將給中小商業(yè)銀行的盈利能力帶來壓力。

3.利率市場化給中小商業(yè)銀行的產品定價能力帶來壓力

利率市場化后，銀行產品實現(xiàn)自主定價，銀行產品價格對銀行經營的杠桿作用將越來越明顯。中小銀行在定價方式、定價程序、定價策略上與大型銀行相比處于明顯劣勢，缺乏完善的定價機制和定價策略；受人員素質的影響，缺乏對市場價格的準確預測。因此，利率市場化會給中小商業(yè)銀行的產品定價帶來更大的壓力。

五、中小商業(yè)銀行應對利率市場化的策略

1.明確市場定位，積極應對利率市場化帶來的沖擊和挑戰(zhàn)

利率市場化是遲早的事情，未來市場也需要細分，每個銀行都應尋找自己的發(fā)展領域，進一步明確自己的市場定位，積極應對利率市場化帶來的沖擊和挑戰(zhàn)。

隨著金融改革的深入，中國的融資結構正發(fā)生著根本性的變化，來自市場化的直接融資比重將會迅速提高。同時，隨著利率市場化改革的推進，高利差的優(yōu)勢也將不存在，商業(yè)銀行間的競爭更多地體現(xiàn)在價格競爭、服務競爭、風險控制能力的競爭上。對于中小商業(yè)銀行而言，無論在價格上還是在風險控制能力上都不能和大型銀行相抗衡，因此，中小銀行更應該看清局勢，早謀出路。必須在市場細分的基礎上找準自己的市場定位，建立自己穩(wěn)定的客戶群。一方面，通過研究客戶的金融需求，以目標客戶為中心，開創(chuàng)自己的特色業(yè)務并做大做強特色業(yè)務，建立在市場上的不可替代性，實施差異化競爭戰(zhàn)略；另一方面，通過提高人員的素質來提高服務質量，突出自己在服務競爭上的優(yōu)勢。利率市場化后的中小商業(yè)銀行只有通過為客戶提供差異化的解決方案和高質量的服務，滿足客戶多樣化需要，提高客戶忠誠度和持續(xù)貢獻度，中小銀行才能在激烈的市場競爭中求的生存和發(fā)展。

2.立足地方、回報社會，勇于承擔社會責任

履行社會責任，促進社會發(fā)展，不僅是商業(yè)銀行作為企業(yè)公民的應盡責任和義務，也是銀行實現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展的客觀要求。中小商業(yè)銀行多為地方性銀行，無論從文化背景還是從風俗習慣上，銀行和地方企業(yè)及個人都有著同根同源的聯(lián)系。因此，在業(yè)務開展上中小銀行占據著地緣優(yōu)勢，業(yè)務范圍多集中于地方，業(yè)務對象主要是地方上的中小企業(yè)和個人客戶。利率市場化后，銀行間的競爭會更加激烈，大銀行會向中小銀行的陣地進攻，因此，中小商業(yè)銀行應充分發(fā)揮自己的地緣優(yōu)勢，鞏固自己在地方的業(yè)務陣地。

在大銀行的競爭下，中小商業(yè)銀行只有立足地方、回報地方，勇于承擔社會責任，才能保住和擴大自己的市場份額。因此，中小商業(yè)銀行要以促進地區(qū)經濟發(fā)展為己任，把促進地方文化、體育、教育等公共事業(yè)的發(fā)展作為銀行不可推卸的義務；在經營戰(zhàn)略的制定和業(yè)務開展過程中充分考慮地方的需求，與地方民眾和企業(yè)建立起互利互信的關系。

3.針對不同客戶的服務需求，設立分層的利率體系

為了適應利率市場化的競爭，中小商業(yè)銀行要加強對國內外經濟發(fā)展情況的了解，及時把握經濟的發(fā)展趨勢，準確預測利率走勢，建立快速反應機制，健全利率風險管理機制，降低利率風險對銀行經營的沖擊。

為了適應利率市場化競爭，中小商業(yè)銀行應進一步明確自己的定價策略，完善自己的定價方式和定價程序，在與大銀行的價格戰(zhàn)中變被動為主動。應針對不同客戶的服務需求，綜合考慮產品的盈虧平衡點、產品的潛在風險、客戶對銀行的貢獻度、銀行的目標收益等因素設立分層的利率體系。

4.完善經營管理體制和機制，提高風險和成本控制能力

利率市場化將會使中小商業(yè)銀行面臨巨大的風險管理壓力，風險控制能力也將成為商業(yè)銀行競爭的核心問題之一，中小商業(yè)銀行應該不斷地完善經營管理體制和機制，提高銀行的風險控制能力，從而吸引更多客戶。

作為中小商業(yè)銀行不能像那些大銀行一樣，憑借網點的規(guī)模優(yōu)勢來分攤產品設計、開發(fā)、營銷的成本，也不能像大銀行一樣，能吸引來低成本的儲蓄存款。因此，為了降低成本，中小商業(yè)銀行應充分利用電子化系統(tǒng)和網絡銀行來取代一般零售服務，將人力資源解放出來，集中于零售理財服務和私人銀行業(yè)務，使銀行在工作效力提高的前提下降低銀行成本，改變在價格競爭中的劣勢地位。

5.結合自身實際，循序漸進地推進網點擴張

中小商業(yè)銀行網點少，規(guī)模小，這不僅造成中小銀行的產品設計、開發(fā)、營銷成本都比較高，而且也給客戶的業(yè)務辦理帶來不便，造成客戶流失。在利率市場化后，客戶的議價能力提高，中小銀行的這種不便利，會加劇其在市場競爭中的略勢，因此，中小商業(yè)銀行應積極推進網點擴張。

2009年4月起，中國銀監(jiān)會對中小銀行設立二級分行監(jiān)管政策的放松為中小銀行提供了更大的發(fā)展空間。但是，分行網點的擴張不能盲目，不能為了擴張而擴張，不能貪快，要循序漸進。在一個地方建分支機構應以充分的市場考察和科學嚴密的可行性論證為基礎，如果當地的金融機構已飽和，就沒有再花成本拼命往里擠的必要。另外，在擴張前應先做好充分準備，尤其是人才的準備、異地監(jiān)控政策的制定、異地分行風險處理的預警措施準備等。中小商業(yè)銀行的擴張工作，只有在自身的人才儲備和風險管控能力達到一定水平后根據市場需求來穩(wěn)步推進才是可行的。

綜上所述，利率市場化是大勢所趨，利率市場化將加劇我國商業(yè)銀行競爭，會引起銀行業(yè)的分化，會導致部分銀行的退出，會使中小銀行的經營壓力更大，因此，中小商業(yè)銀行必須認清形勢，早做準備，以積極的心態(tài)和行動迎接利率市場化的到來。

參考文獻

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[2]李鎮(zhèn)西.中小商業(yè)銀行核心競爭力研究[M].中國金融出版社,2007,10.

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1. 中小金融機構

中小銀行等中小金融機構應當正確認識自身定位，重視與中小企業(yè)的業(yè)務關系。對于中小銀行來說，爭奪大客戶缺乏相對優(yōu)勢，如果在目標市場的選擇上盲目追求“抓大放小”，實非明智之舉，中小銀行在對中小企業(yè)服務上具有以下特殊的優(yōu)勢。

中小銀行由于貸款業(yè)務相對專業(yè)化而帶來優(yōu)勢。中小銀行的資產規(guī)模遠遠不及大銀行，它之所以能在金融體系中占有重要地位，就在于它具有自己的服務特色。各種具有不同業(yè)務強項的中小銀行組成一個綜合性的中小銀行體系，避免了大銀行的高昂組織成本，又不落入“小而全”的分散經營模式，有利于集中有限資源發(fā)展強項業(yè)務，形成一定的競爭優(yōu)勢。

中小銀行在克服信息不對稱問題上具有優(yōu)勢。中小企業(yè)的管理一般不如大企業(yè)規(guī)范，且多為私有，在與金融機構接觸時往往有隱瞞信息的情況。若要依據企業(yè)經營情況發(fā)放不同利率貸款，會由于信息不對稱而促使利率升高以防范低質量企業(yè)獲貸的風險，結果就是利率普遍升高，使高質量企業(yè)無力獲得高息貸款，而銀行又由于貸款對象多為低質量企業(yè)而不愿追加貸款，中小銀行多為區(qū)域性組織，對當地中小企業(yè)更為了解，可以較好地克服信息不對稱問題，較合理地確定貸款利率，形成價格優(yōu)勢。

2. 期票融資

處于擴張期的中小企業(yè)，其產品已經打入市場，具有良好的銷路，但自有資金不足，依靠自身積累擴張過于緩慢，因此擴張成敗主要取決于能否順利融資。根據這一特點，可以利用期票這種金融工具進行融資。

期票由商業(yè)票據衍生而來，是根據將來某時點發(fā)生的商品交易而設計的融資工具，具體辦法是由中小企業(yè)（供貨方）尋找未來的產品需求者（客戶），并按照一定價格和數量簽訂交易合同，明確各自違約責任，約束雙方到期交易。交易的貨款己定，中小企業(yè)就可利用票據貼現(xiàn)或轉讓，在商業(yè)銀行進行融資。

這種融資對于客戶而言，可以按約定的較為優(yōu)惠的價格購買產品，避免了價格風險，但要為供貨方提供擔保，使風險和收益相匹配；對于銀行，中小企業(yè)能夠簽訂合約，說明其具備信用能力，并且有購買方的擔保及監(jiān)管可以有效地降低貸方的風險，使貸方亦達到風險與收益匹配的效果；對于中小企業(yè)，既可以避免未來產品需求的變動風險，又可以獲得銀行資金，真正利用了產品未來市場的優(yōu)勢，所以一方面規(guī)避了產品未來需求市場劇烈變動的風險，另一方面獲得了擴張所需資金，可以全力以赴地組織生產。期票融資可以使三方的風險收益相互匹配，是中小企業(yè)擴張階段融資的合理選擇。

3. 風險投資

一些科技型中小企業(yè)，擁有先進的技術，但企業(yè)擁有的固定資產較少，難以獲得債權型融資，此時可以選擇開放式風險投資基金作為融資方式。

開放式風險投資基金實質是風險投資公司和開放式基金的有機組合。它首先由風險投資專家對高科技企業(yè)進行篩選評估，發(fā)行權益性投資證明，開放式風險投資基金將權益性投資證明出售給投資者，資者對高科技中小企業(yè)管理，并根據企業(yè)情況進行增資擴股。開放式風險投資基金具有兩大作用：一是可以滿足高科技型中小企業(yè)不同階段的融資需求；二是可以利用權益性投資期權制度吸引到高級管理人才。開放式風險投資基金單股份額少，適合投資者的調配：還可以根據企業(yè)的資金需求調整基金總額，非常適合高科技型中小企業(yè)的需求，另外，開放式風險投資基金規(guī)避了現(xiàn)有退出機制欠缺的問題，投資工具的流動性可使廣大投資者隨時退出。該金融工具有效地將權益性投資者的管理權賦予了風險投資家，使其直接以股東身份參與企業(yè)管理，大大降低了中小企業(yè)的投機性、決策性和信息披露風險，是值得投資者投資的金融工具。

目前我國資本市場還不健全，風險企業(yè)通過股票上市回收投資有一定難度：企業(yè)的公司制改造還沒有完全到位、產權界定不清，造成相關的利益分配機制和風險約束機制缺位。因此，政府應著力培育“種子基金”、產權交易市場和中介市場等風險投資體系；同時，政府還要營造一個使中小企業(yè)與風險投資對接的制度環(huán)境、人文環(huán)境和政策環(huán)境。在風險投資的主體中，除了政府風險投資機構及創(chuàng)業(yè)中心的風險投資外，還應當鼓勵民營科技型企業(yè)吸納外資及中外合資風險投資基金和風險投資等，適當時候可使用社會保障基金等社會資金用于風險投資。

4. 金融租賃

很多進入轉型期的中小企業(yè)，已經開發(fā)出了新型產品，評估投產后具有良好的市場前景，但以企業(yè)現(xiàn)有生產條件仍不能滿足生產條件，必須引進新設備。租賃作為籌措資金的新途徑，在這種情況下可以幫助中小企業(yè)實現(xiàn)融資。

金融租賃是指出租人根據承租人的說明及其確認的條件購買設備后，將設備出租給承租人收取租金的過程。中小企業(yè)、出租方和供貨商達成融資租賃協(xié)議，由出租方作為中間人，約定供貨商向承租人提供其所需設備，設備貨款由出租方發(fā)行的設備抵押債券融資獲得。在合同正常履行時，承租方向出租方支付租金，由其扣除應得收益后向投資者支付，當中小企業(yè)違約時，可將設備按照折舊扣除違約費用和折價向供貨商退還設備，如供貨商無能力收回設備則由出租人承擔收回責任。

對于投資者，根據設備的折舊速度進行投資回收和收益，這樣可以規(guī)避因設備折舊而承擔放大的信用風險，但須承擔中小企業(yè)違約時退還設備的折價風險，相對于直接購買企業(yè)債券所承擔的風險小，投資者是可以承擔的。對于承租人，其獲得了所需設備，并以租金的方式償還，達到了融資的目的，但違約時需向設備回收者賠償。出租方作為中間人，一方面，負責設備的監(jiān)管和收取租金任務，與其擔保責任匹配，另一方面，負責抵押債券的發(fā)行與償還，可以據此獲得收益。對于供貨商，其銷售了自己的設備，直接收回了設備款。

與貸款相比，金融租賃側重于對項目未來現(xiàn)金流量的考察，對承租人的資產負債歷史要求不高，使一些未在銀行建立起信用的中小企業(yè)可獲得發(fā)展所需要的中期設備融資。企業(yè)取得銀行貸款須經層層審批，不符合中小企業(yè)資金需求的短、急、快等特點，而租賃手續(xù)簡單，會幫助中小企業(yè)抓住轉瞬即逝的商機。中小企業(yè)可以和租賃公司訂立各種不同的合約，以滿足承租人對現(xiàn)金流量的要求，租金的支付額可增加或減少，與現(xiàn)金流的變動或經營的季節(jié)特點相匹配。支付的時間可以提前、推遲或變換不同的間隔期，顯得十分靈活。而且對中小企業(yè)而言具有提高資金使用效率、延長資金融通期限、節(jié)約投資成本等優(yōu)勢，中小企業(yè)在自身積累不足，內部融資微弱的情況下，金融租賃成為必然和現(xiàn)實的選擇。

金融租賃作為企業(yè)融資的一種模式在我國遠未成熟，我國金融租賃業(yè)的發(fā)展雖得到了有關部門的支持，但還遠不能適應金融租賃業(yè)的發(fā)展，國家在信貸政策上還沒有實施向租賃業(yè)傾斜的措施，租賃公司千辛萬苦融入的高成本資金，難以與商業(yè)銀行的低成本資金在同一業(yè)務層面上競爭。由于通過金融租賃方式來新增設備得不到實質性的好處，因此企業(yè)不愿意改變傳統(tǒng)的設備購置方法，也就全然沒有用金融租賃方式使用設備的積極性。

篇7

（一）中小企業(yè)適合關系型貸款技術

西方實證研究發(fā)現(xiàn)，銀行和企業(yè)的關系是影響企業(yè)信貸的重要因素。銀行與企業(yè)保持密切關系使銀行更全面地了解企業(yè)生產經營狀況，能夠增加企業(yè)的信貸可得性（Petersen和Rajah，1994），企業(yè)也能夠以較低的商業(yè)信用依賴（Petersen&Rajan，1994）、較少的擔保品要求（Berger和Udell，1995）、較低的貸款利率（Harhoff和Korting，1998）獲得銀行貸款。Berger和Udel（l1995）認為，銀行對小企業(yè)貸款主要基于信息敏感和關系驅動（Relationship－driven），而對大企業(yè)貸款則主要基于交易驅動（Transaction－driven）。Berlin和Meste（r1998）把銀行信貸概括為一次易的市場交易型貸款（Transac－tionalLending）和表現(xiàn)為額度貸款或承諾貸款的關系型貸款（RelationshipLending）兩種類型。Berger和Udel（l2002）把貸款技術與銀行解決信息不對稱的方式聯(lián)系起來，認為不同的信貸技術所依據的信息獲取或處理方式不同，交易型貸款包括財務報表型貸款（FinaneialStatementsLending）、資產保證型貸款（Asset-basedLending）、信用評分技術（CreditScor－ing），以上這些都是建立在易得到、可量化的“硬”信息（Hardinformation）基礎上的，需要的技術較為復雜；而關系型貸款（RelationshipLending）是建立在難量化、難傳遞的“軟”信息（Softinformation）基礎上的。一般來講，大企業(yè)的財務狀況透明，有可抵押的財產，有較清晰的信用記錄，能生產大量的硬信息，適合交易型貸款。中小企業(yè)的財務制度不完善，缺乏抵押品，難以提供高質量的硬信息，除提供少量數據報表外，更多的是生產大量的具有私有性、不易被量化和傳遞的意會信息，適合關系型貸款。由于中小企業(yè)貸款頻率高、額度小，提供的信息不透明，銀行對中小企業(yè)信息的搜集與處理與大企業(yè)相比要花費更多的人力與物力。銀行通過與中小企業(yè)長期密切接觸、與借款企業(yè)所在社區(qū)的相關主體進行交往等方式獲取有關中小企業(yè)經營狀況的軟信息，運用關系型貸款技術能有效地處理中小企業(yè)的信息不透明問題（Berger和Udell，2000）。

（二）社區(qū)銀行在關系型貸款上的優(yōu)勢

社區(qū)銀行的小規(guī)模適合對中小企業(yè)貸款。Nakamura（1993）認為，中小銀行對中小企業(yè)結算賬戶具有優(yōu)勢。相對于大銀行，中小銀行的客戶數量少，有利于中小銀行對客戶的結算賬戶信息進行充分識別。相對于大企業(yè)，中小企業(yè)一般集中在一家銀行開戶，有利于中小銀行對客戶的信息進行綜合把握，這就形成了中小銀行的信息優(yōu)勢。Berger和Udel（l1995）運用層級控制理論從企業(yè)的信貸特征及管理的規(guī)模、范圍不經濟的分析中得出了大銀行減少對中小企業(yè)貸款以服務于大企業(yè)的結論。Berger、Demsem和Strahan（1999）論述了銀行組織規(guī)模的增大導致層級間的控制損失問題，認為同一家銀行同時提供交易型貸款和關系型貸款服務將導致銀行放貸93成本增加和經營范圍不經濟（ScopeInefficient），大銀行為發(fā)放交易型貸款而減少或拒絕對中小企業(yè)發(fā)放關系型貸款。Stein（2000）提出了GHM理論（即控制權的安排影響激勵），認為大銀行組織結構和層次復雜，具有傳遞“硬”信息的優(yōu)勢，但對于軟信息的傳遞，則存在“組織規(guī)模不經濟”（Organi－zationalDiseconomies）問題。中小銀行因其組織結構簡單、管理層次少，適合處理“軟”信息，在收集和傳遞“軟”信息方面具有優(yōu)勢。DeYongHunter和Udel（l2004）論述了銀行規(guī)模、信息類型、產品標準化程度之間的內在聯(lián)系，認為小銀行適合運用軟信息提供個性化服務，大銀行適合運用硬信息提供標準化產品并收到規(guī)模效益。社區(qū)銀行的組織結構具有處理軟信息的能力。小銀行的組織結構適宜生產軟信息和發(fā)放關系型信貸，大銀行的組織結構適宜生產硬信息和發(fā)放市場交易型信貸。Berger和Udel（l2002）認為，軟信息具有模糊性和人格化特征，難以通過復雜的組織系統(tǒng)傳遞，必須依賴基層經理收集和處理軟信息并進行信貸決策。相對于大銀行，中小銀行因管理層次少而使委托鏈條縮短，具有關系型貸款優(yōu)勢。Hauswald和Marquez（2002）認為，銀企間的物理距離對信息傳遞具有影響，信息距離（InformationalDistance）的增加或借款人特定信息的生產成本提高，導致了關系型貸款的縮減。一般來說，小銀行更為靠近潛在客戶，具有實行關系型貸款的優(yōu)勢。J.Stein（2002）認為，大型銀行科層結構復雜，信息生產與資金配置權分離，一線信貸經理難以清楚地向上級管理層表述和證明軟信息，不利于激勵軟信息的生產，但對硬信息的生產具有激勵作用。小型獨立型銀行的管理層次較少，信息生產與資金配置權基本上結合在一起，有利于激勵一線經理進行軟信息的生產。Brickey、Linck和Smith（2003）論述了所有權激勵效應，認為中小銀行為了使基層信貸經理有效收集和處理軟信息，在授予其較大決策權的同時給予較多的所有權份額，以使基層經理的行為符合股東的目標利益。J.C.Stein認為，扁平的、小型的金融機構具有傳遞和轉換“軟信息”的優(yōu)勢。由于農村金融量小分散、種類繁多，農村金融供求具有明顯的“軟”特征，適合由決策快、審批環(huán)節(jié)短的小型金融機構提供貸款。農村社區(qū)銀行同樣具有關系貸款的優(yōu)勢。Banerjee用“長期互動”假說和“共同監(jiān)督”假說對農村社區(qū)銀行的競爭優(yōu)勢進行了分析。他認為，銀企之間的長期合作和共生關系有助于解決信息不對稱引發(fā)的道德困境和逆向選擇問題，業(yè)務圈子內部的各個金融需求者之間的相互監(jiān)督是基于農村傳統(tǒng)和特點的全方位的動態(tài)監(jiān)督，能夠確保資金運作目的的實現(xiàn)。W.Keeton運用“關系型金融服務”和“信息型金融服務”兩個概念對農村小型金融機構的優(yōu)勢進行了解釋。他認為，農村小型金融機構通過獲取其客戶的行為習慣、人際關系和經營狀況等個性化信息提供服務，并在長期的信用合作中與客戶建立起相對穩(wěn)定的關系型信貸網絡。DeYoung和Hunte認為，小銀行或者農村社區(qū)銀行具有技術后發(fā)優(yōu)勢。在金融工具和金融產品創(chuàng)新方面，小型金融機構能夠作為“免費搭車者”不支付“試錯成本”和金融產品設計成本；在信息共享方面，小銀行能夠以獲取公共知識的形式，低成本地使用大銀行的“硬信息”并與自己掌握的“軟信息”相融合；在聲譽方面，農村社區(qū)銀行、當地企業(yè)和農戶在長期共生關系中建立了良好的信譽，客戶不必擔心隱私外泄和金融詐騙等。Daupla認為，后發(fā)優(yōu)勢使新生的社區(qū)金融機構在存款增長、貸款增長、存貸比率、流動性和資產組合等方面實現(xiàn)了良好的發(fā)展績效。

二、社區(qū)銀行面臨的挑戰(zhàn)自20世紀80年代以來，美國社區(qū)銀行的數量和市場份額都出現(xiàn)了大幅度的下降。究竟是什么因素導致了社區(qū)銀行的下降，已有的相關研究從不同角度進行了解釋。

（一）技術進步

Ongerna和Smith（2000）認為，當下的金融交易大多是通過自動化的、匿名的市場方式進行，幾乎不需要銀企關系的創(chuàng)建，因而對銀企關系的價值表示懷疑。Petersen和Rajah（2002）分析了信息技術對美國銀行實施小企業(yè)貸款的影響，認為小企業(yè)和銀行之間的物理距離之所以有了顯著改善，主要在于信息和通訊技術的發(fā)展及應用。信息和通訊技術的進步使專業(yè)化的信息中介（infomediaries）能夠大量地采集、存儲和加工企業(yè)的眾多信息，并迅速、及時、高效地進行傳遞，使銀行擁有更多的關于小企業(yè)的硬信息，有利于為遠距離的小企業(yè)提供貸款。Deyoung、Hunter和Udell（2002）、Kallberg和Udell（2003）認為，信用評分模型和在線貸款申請方便外地銀行搜集小企業(yè)信息，并通過企業(yè)貸款證券化的方式提高小企業(yè)貸款的商品化程度，有利于發(fā)揮大型銀行規(guī)模經濟特性和成本優(yōu)勢。一些學者用信息鴻溝概念分析了信息化和網絡銀行對農村小型金融機構的影響。有學者認為，小型金融機構因業(yè)務相對封閉，具有較好的資金保全和資本安全性。也有的學者認為，扁平結構的網絡平臺，大部分軟件信息可通過圖片、錄像、電子監(jiān)控等方法“標準化”，使社會評估和信用管理部門能夠對無信用、無抵押品的項目進行迅速評估，能夠使人們進行直接的網絡面對面交流，有利于大銀行提供個性化服務。大小金融機構之間的信息鴻溝可使農村小型金融機構發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢：農村小型金融機構作為跟隨者可以把更多的業(yè)務“搬”到網上，“復制”大銀行的制度和工具，投資少、見效快；網絡銀行突破了資產規(guī)模、機構網點的限制，為小金融提供了相同的競爭平臺。DeYoung、Hunter和Udel（l2002，2004）（DHU）認為，放松金融管制和信息技術的發(fā)展不能改變全球化的大銀行與地方性的小銀行共存的現(xiàn)實。他們以銀行規(guī)模、單位成本及產品差異化程度這三個變量為基礎構建了策略圖（strategicmaps）理論，認為管制的放松和新金融技術的出現(xiàn)使大銀行改變零售業(yè)務的策略，提供大量的、低成本的和非個性化的金融商品。Carter、McNulty和Verbrugge（2005）（CMV）提出了與DHU的“二元分叉式發(fā)展”命題相一致的結論，認為管制的放松和技術的進步推動了貸款市場的利率下降，提高了大銀行在小企業(yè)貸款上的績效，擴大了大銀行的市場份額。

（二）市場競爭

Jayaratne和Wolken（1999）根據1993年美國小企業(yè)貸款數據對“小銀行優(yōu)勢論”提出了異議，認為某一地區(qū)小銀行的數量與該地區(qū)小企業(yè)貸款約束狀況在短期內有某種聯(lián)系，但在長時期內并沒有相關性。Evanoff和Ors（2001）認為，20世紀90年代以來，美國放松了金融行業(yè)的地理管制，打破了社區(qū)銀行在地方市場上的壟斷優(yōu)勢，使社區(qū)銀行不得不與外地市場的銀行進行高度的競爭。DeYoung和Duffy（2002）認為，美國放松了金融行業(yè)的業(yè)務管制，使以利息為主要收入的社區(qū)銀行面臨像“金融超市”一樣的大銀行競爭，能否繼續(xù)盈利成為決定社區(qū)銀行業(yè)的一個重要問題。對于社區(qū)銀行數量的減少，一些人認為是社區(qū)銀行業(yè)務模式正在失去自生能力（Viability），更多的人認為是金融管制放松把那些低效率的和管理不善的社區(qū)銀行剔除的結果，最終高效運行的社區(qū)銀行將獲得興盛。M.Olson（2003）認為，應該把新設資本的流入量而不是銀行數量的變化作為反映社區(qū)銀行生存價值的衡量指標，因為設立社區(qū)銀行的關鍵條件是要具備吸收穩(wěn)定存款與識別有利貸款機會的能力。T.Hoenig（2003）認為，因為社會上經常出現(xiàn)具有價值的投資項目，這必然使毫無信用記錄的新生小企業(yè)不斷出現(xiàn)，社區(qū)銀行即便在信息技術進步的情況下也能提供對這類企業(yè)的關系型信貸服務。RebeccaS.Demsetz和Strahan（1997）認為，合并后的銀行通過擴大業(yè)務范圍和資產多樣化，降低該銀行的風險水平，提升盈利水平。通過拓展銀行的業(yè)務地理區(qū)域，使銀行資產向少數大銀行集中。Basset和Brady（2001）認為，來自于“并行的銀行體系”（aparallelbankingsystem）的競爭削弱了社區(qū)銀行的競爭地位。DeYoung、Hunter和Udel（l2002）認為，共同基金、在線經紀賬戶等新型的儲蓄與投資工具增加了核心存款（coredeposits）的稀缺性。Berger、Bonime、Goldberg和White（2004）認為銀行并購與新設銀行具有內在聯(lián)系，小企業(yè)難以適應并購后的大銀行的信貸程序，存在建立新銀行的需求和機會。在金融機構發(fā)展戰(zhàn)略與環(huán)境因素、集團資源能力存量的關系上，Holland和Westwood（2001）提出了“銀行規(guī)模與經營戰(zhàn)略之關系”的理論模式，概括了銀行業(yè)變化的動力源與變化方向之間的聯(lián)系?？傎Y產額在400億美元之內的“專注型”（Focus）銀行以專業(yè)化和精品化為主要特色，以高度專注于特定的市場為經營戰(zhàn)略?？傎Y產額在3500億美元之上的“大型”（Juggernaut）銀行，以交叉銷售為經營戰(zhàn)略，夠資格的銀行隨著競爭加劇將減少。總資產額介于400億美元與3500億美元之間的“死亡之谷”（DeathValley）銀行要么走向大型銀行之路，要么繼續(xù)走向更加精專銀行的方向。圖1中橫軸A表示銀行的資產規(guī)模，縱軸B表示銀行的數目。

（三）社區(qū)銀行自身因素

Collender認為，農業(yè)生產的脆弱性和季節(jié)性使農村小型金融機構業(yè)務結構相對單一、業(yè)務拓展困難、資金組合質量不高，也使農村小型金融不得不留出更高的儲備金，影響了其盈利能力。D.Fetting分析了1970年以來美國大平原地區(qū)農村人口絕對數量下降和法人數目減少的情況，認為農村地區(qū)的人口減少導致金融需求越來越單一，農村金融機構的業(yè)務量和業(yè)務手段也受到限制，被迫關停，中小企業(yè)也隨之遷出農村。R.Collender認為，外部資金流入農村，一方面可以增加農村小型金融的業(yè)務能力，降低農村金融市場的利率水平，改善存貸款結構，彌補農村金融的季節(jié)性限制，更新業(yè)務知識；另一方面會帶來大規(guī)模的銀行并購，埋下資不抵債的隱患，或引起組織治理和科層結構的增加，疏遠與農戶之間的親密關系。另外，由于農村本來的市場容量有限，外來資金只能有限地提高農村的資金利用率。C.L.Colvin認為，大量農村金融機構倒閉的原因在于高層管理的非競爭性。在管理層缺乏足夠的增效動力和外部監(jiān)管缺位或者失位的情況下，農村金融機構的管理者不能有效地應對外界刺激。W.Keeton的“關系型金融服務”和Banerjee的“共同監(jiān)督”機制都表明，農村小型金融機構在使用個性化“軟信息”和進行內部治理方面，都不像大商業(yè)銀行那樣信息透明和非人格化處理，外部資本不能低成本取得其“人情”背后的數據，也無法通過股東大會和監(jiān)事會對其制約，易產生缺位和失位現(xiàn)象。Banerjee運用“長期互動”和“共同監(jiān)督”的假設分析了農村信用合作社，認為信用合作社是有效解決農村小型金融機構內部治理問題的有效形式，合作社根據“自助、民主、平等、公平和團結”的原則，使內部成員在長期互動中重復博弈、相互監(jiān)督，降低了信貸的信息不對稱程度。

三、發(fā)展我國社區(qū)銀行的政策建議

上述文獻分析表明，社區(qū)銀行與大銀行具有不同的功能，社區(qū)銀行在中小企業(yè)貸款方面具有獨特作用，能夠節(jié)約交易費用。社區(qū)銀行的核心功能主要是關系型貸款技術，這種技術以緩解信息不對稱為目的，以軟信息的生產和運用為內容，以組織結構簡單和親近社區(qū)為基礎。雖然一些西方學者依據信息技術進步和金融發(fā)展水平對社區(qū)銀行的功能和存在提出了疑慮，但只要軟信息還沒有被完全硬化，社區(qū)銀行的關系信貸技術就具有發(fā)揮作用的條件。上述研究對于探索適合我國國情的社區(qū)銀行具有重要意義。

（一）大力發(fā)展社區(qū)銀行

我國是農業(yè)大國，總體上處于發(fā)展中國家水平，無論是從信息技術層面上看，還是從社會經濟發(fā)展的實際需要看，小銀行具有優(yōu)勢的命題在我國現(xiàn)階段都能成立。在我國當下的銀行體系中，還十分缺乏有活力的小銀行，甚至還沒有真正意義上的社區(qū)銀行，這是造成中小企業(yè)貸款困難的原因之一。特別是在廣大農村，國有銀行的戰(zhàn)略收縮導致了農村金融供給遭遇極大的困難乃至空白。因此，打破國有大銀行一統(tǒng)天下的局面，大規(guī)模地發(fā)展社區(qū)銀行，應該成為完善我國銀行體系的一個重要思路。發(fā)展社區(qū)銀行的路徑主要是存量改革和增量改革。一般來說，存量改革不需要支付規(guī)則制定成本，能夠有效優(yōu)化不良資產，國家傾向于支持存量改革；增量改革能夠避免對原有的路徑依賴，不用支付處理歷史包袱的成本，但需要支付大量的制度創(chuàng)設成本，民間資本傾向于支持增量改革?，F(xiàn)在，我國的城市信用社、城市商業(yè)銀行、農村信用社、農村商業(yè)銀行雖然不是大銀行，但也不是與社區(qū)共同發(fā)展的社區(qū)銀行，只要國家對中小銀行進行因地制宜的改造就可以將其轉變?yōu)樯鐓^(qū)銀行。但改革開放以來，農村金融的困境持續(xù)不能得到根本解決，這至少表明我們對農村信用社的存量改革還沒有收到滿意的效果。為了推進新農村建設，我國開始了增量改革的新探索，降低農村金融市場的準入門檻，允許多種經濟成分建立農村金融機構，發(fā)展農村新型金融。實踐表明，農村金融的增量改革對于根本改善農村金融服務、完善國家金融體系、合理引導民間資本進入金融市場等都具有重要意義。

（二）對社區(qū)銀行進行準確定位

篇8

隨著我國社會主義市場經濟體制改革的深入，我國已打破了國有銀行一統(tǒng)天下的局面。近年來，中小商業(yè)銀行越來越多的出現(xiàn)在了公眾面前，成為整個金融體系的重要組成部分。他們的存在不僅極大地改變了原有金融業(yè)的壟斷格局，而且極大地活躍和豐富了整個金融市場，也加速了金融業(yè)由賣方市場向買方市場更徹底的轉變。

一、中小商業(yè)銀行競爭戰(zhàn)略選擇研究的意義

我國中小商業(yè)銀行涵蓋的范圍較廣、層次較多，包括具有中等規(guī)模的交通銀行、實力相對較強的中信、光大和招商銀行，尚屬小銀行的華夏、民生、廣東發(fā)展、深圳發(fā)展、福建興業(yè)、上海浦發(fā)銀行，還有區(qū)域性較強的城市商業(yè)銀行。雖然這些銀行資產規(guī)模相當有限，但由于其靈活的機制，相對快速的市場反應性，處理客戶關系上的細膩手法，較高的決策與經營效率等，還是在金融市場上占得了一定的市場份額。

目前來看我國中小商業(yè)銀行都沒有采取真正的競爭戰(zhàn)略管理，只是采取了一些競爭方式。首先，金融商品本身具有同質性、易模仿性和無專利權的特性。這些特性的存在使得金融業(yè)的競爭更趨激烈，并在一定程度上決定了金融產品的趨同性。其次，中小商業(yè)銀行的實際情況也決定了必須采取與眾不同的戰(zhàn)略對策。我國的中小商業(yè)銀行應該采取主動與四大銀行形成一定差異的特色化發(fā)展戰(zhàn)略，以力求避免在同一層次上、同一范圍內、無特色的且不具優(yōu)勢的產品與四大銀行進行的低層次競爭。中小商業(yè)銀行可以說是規(guī)模有限、資源有限、精力有限、能力有限，這一切都決定了中小商業(yè)銀行在業(yè)務上還不能進行“全面開花”式的業(yè)務拓展。因此，根據自身的實際情況與特點，選擇一定范圍的市場，集中優(yōu)勢與資源，開發(fā)一些針對性強的、具有成本優(yōu)勢的產品并提供某些特別的優(yōu)質服務才是中小商業(yè)銀行當前發(fā)展的正確策略。為了改變目前中小商業(yè)銀行的盲目競爭狀況，提高其盈利能力與水平，以使其能抵御外資金融企業(yè)的沖擊，中小商業(yè)銀行應重新審視自己的發(fā)展戰(zhàn)略及市場競爭戰(zhàn)略。

二、中小商業(yè)銀行競爭戰(zhàn)略的國外研究現(xiàn)狀

1.最早提出競爭戰(zhàn)略構想的是哈佛商學院教授邁克爾?波特。邁克爾?波特認為競爭是市場經濟條件下企業(yè)必須面對的生存法則，而競爭致勝的全部基礎在于經營績效的提高。因此，競爭優(yōu)勢方面的出色表現(xiàn)可以有兩種非常不同的方式表現(xiàn)，一是運營效率，二是戰(zhàn)略定位。運營效率就是要把那些先進的做法學過來并且加以實施。另外他還提出了差異化戰(zhàn)略。差異化戰(zhàn)略是使企業(yè)獲得高于同行業(yè)平均利潤水平的一種有效的競爭戰(zhàn)略, 這種戰(zhàn)略的重點是創(chuàng)造被全行業(yè)和顧客都視為是獨特的產品和服務。按照波特教授的一般性企業(yè)競爭戰(zhàn)略原則去思考一些中國銀行業(yè)的戰(zhàn)略定位問題, 不難看出, 有效的差異化戰(zhàn)略能夠幫助銀行擺脫同質化競爭的壓力, 提高利潤水平, 贏得細分市場的客戶,從而最終為銀行在競爭中贏得優(yōu)勢。

2.美國服務市場營銷學專家格魯諾斯(Christian Cronroos)分析了銀行的差異化營銷戰(zhàn)略。他首先總結了服務產品的基本特征，并與銀行實際相結合，對銀行服務的特征進行了分析:(1)銀行服務是非實體的服務。(2)銀行服務是一種或一系列行為，而不是物品。(3)銀行服務在某種程度上講生產與消費是同時進行的。(4)銀行顧客在一定程度上是參與生產的。(5)銀行服務營銷是兩極營銷。銀行的差異化營銷應該是兩極的差異化營銷模式。

3.對中小商業(yè)銀行規(guī)模經濟、管理效率與績效的研究。Berger (1995)、 Roussakis (1997)等一批知名的西方學者，對中小商業(yè)銀行的規(guī)模經濟進行了大量的理論和實證研究。Berger(1995)通過對銀行規(guī)模與銀行贏利之間的關系，認為規(guī)模并不能算作銀行盈利的充分條件。Roussakis (1997)同樣認為，雖然“規(guī)模大小是一個銀行具備功能的大小和多樣性的重要決定因素”，但是比銀行資產和流動性項目更有意義的是“一項累積的、綜合的資產負債平衡表”基礎上的“累積收入”的評價。他的研究結論說明銀行成功的關鍵因素是“有效管理”而非規(guī)模，強調收入或經營效益更多地與成本管理和經營策略有關。

4.國外中小商業(yè)銀行的市場競爭戰(zhàn)略。(1)市場細分與選擇目標市場。國外中小商業(yè)銀行廣泛采用市場細分,交叉使用多種策略確定目標市場;(2)營銷組和策略。從服務營銷的觀點來看,銀行營銷組合主要有產品、促銷、渠道、價格等因素。國外銀行的銷售渠道策略強調多樣化和系統(tǒng)化。

國外不少銀行還重視品牌塑造，并取得了一定的成效?；ㄆ煦y行已樹立全世界最受尊敬的銀行服務為理念，其目標是在世界世界100個國家建立高效、方便、高質量的卓越品牌形象。在品牌創(chuàng)立過程中，花旗銀行堅持以客戶為中心，了解客戶需求，改善銀行的服務態(tài)度，提高銀行信譽。在形象方面，在世界各地的分行都是用同樣的標記和業(yè)務程序，樹立了銀行整齊、統(tǒng)一的形象。

三、中小商業(yè)銀行競爭戰(zhàn)略的國內研究現(xiàn)狀

從中小銀行的股權結構角度出發(fā)，分析研究現(xiàn)有中小銀行“一股獨大”的缺點，并探討解決問題的途徑。張吉光指出，中小銀行中的地方金融機構大多存在地方政府“一股獨大”的現(xiàn)象，由此引起的產權不清晰、所有者缺位問題。

從我國經濟發(fā)展的現(xiàn)狀分析，認為我國目前中小商業(yè)銀行為中小企業(yè)發(fā)展做出了巨大貢獻。為此，從推動我國經濟發(fā)展的角度出發(fā)，應大力支持民營中小銀行的發(fā)展。如吳敬璉指出，銀行改革應“兩條腿走路”。

從中小商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略定位來分析，認為中小商業(yè)銀行應有不同于大銀行的客戶定位。其中有從客戶市場出發(fā)的，把目標市場定位于中小客戶的;有從業(yè)務產品分析的，認為應該把產品定于中間業(yè)務和零售業(yè)務的，如薛莉《中小商業(yè)銀行市場定位戰(zhàn)略研究》中論述的;從市場策略定位選擇上，應該定位于求異型、市場追隨戰(zhàn)略等。如青島大學經貿學院李延敏在《中小商業(yè)銀行應求異型市場定位》一文中提出，所謂求異型市場定位，是銀行在金融產品提供、金融服務方式、目標客戶選擇和主要競爭方式的確定上都沒有顯示出與眾不同的特性。

研究分析中小商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展所受的限制，參考國外支持中小商業(yè)銀行發(fā)展的經驗，建議監(jiān)管當局應當給予中小商業(yè)銀行更為寬松的稅收、監(jiān)管等方面的政策。如武漢大學商學院畢先萍認為，在現(xiàn)代市場經濟條件下，銀行要想獲得長足發(fā)展，必須在充分發(fā)揮市場機制基礎性資源配置作用的前提下，有效發(fā)揮政府對市場機制的“拾遺補缺”的作用，糾正“市場失靈”。尤其在向市場經濟轉軌過程中，中小銀行在產權、管理等制度安排上處于不斷深化的過程中，需要政府提供適宜的制度環(huán)境。如統(tǒng)一的資金清算體系、規(guī)范的社會信用秩序、存款保險制度等等。

對于商業(yè)銀行的市場競爭，國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松(2005年)指出，目前商業(yè)銀行的競爭已經從原來的規(guī)模競爭開始向創(chuàng)新競爭轉化，而且差異化越來越明顯。今后預計各商業(yè)銀行將通過對自己的仔細分析制定不同的戰(zhàn)略定位選擇，包括區(qū)域競爭戰(zhàn)略、產品競爭戰(zhàn)略和客戶競爭戰(zhàn)略。

浙商銀行行長龔方樂(2005年)認為，資本約束的增強要求股份制商業(yè)銀行從不斷擴充資本的外延增長模式，轉向在有限的資本條件下，以資本回報為核心的集約增長方式。上海銀行董事長傅建華(2005年)指出，我國的市場已開始走向差異化，消費者的偏好和選擇也日趨多樣化，金融深化程度的不斷提高使得消費者對金融服務的需求也呈現(xiàn)出多層次的狀態(tài)。同時，作為市場定位的基礎，應不斷發(fā)展客戶分類和管理技術，選擇中小客戶作為業(yè)務發(fā)展重點，按客戶對銀行的貢獻度劃分一般客戶與優(yōu)質客戶，積極爭取高端個人客戶，建立和實行差異化服務;鞏固優(yōu)勢業(yè)務，加快業(yè)務創(chuàng)新，打造特色業(yè)務和產品體系。

上述成果有效推動我國商業(yè)銀行競爭戰(zhàn)略的研究由理論層面進入政策層面，有力地推動了中小商業(yè)銀行在內的核心競爭力的提高，同時也為中小商業(yè)銀行日后如何選擇競爭戰(zhàn)略及其在競爭中取勝提供了理論基礎。

參考文獻:

[1]邁克爾?波特:競爭戰(zhàn)略.華夏出版社,1997年版

篇9

近年來，我國中小企業(yè)的發(fā)展一直處于“強位弱勢”的尷尬境地，其中中小企業(yè)普遍面臨的信貸融資困境成為困擾其發(fā)展的最大難題。信息不充分、信用風險高是中小企業(yè)的基本特征，信息經濟學對中小企業(yè)融資難的解釋文獻眾多，大多數學者都把信息不對稱引發(fā)的信貸風險作為中小企業(yè)融資困境的重要成因，認為“信息不對稱造成的事先的逆向選擇和事后的道德風險問題是中小企業(yè)信貸融資難一個根本性的原因?！保?］相關文獻的研究通常認為某種信貸配給是降低信貸市場逆向選擇和道德風險的重要手段，信貸配給也是大量國外中小企業(yè)融資文獻的主題。現(xiàn)代商業(yè)銀行信貸行為理論認為，信貸合約的設計包括利率和抵押兩個變量，兩個變量的不同搭配形成不同的信貸合約，而對應中小企業(yè)的信貸通常采用信貸抵押配給。逆向選擇模型認為，抵押品是鑒別高質量借款者的標志，因而，抵押品與違約率負相關?！暗瓦`約風險的借款者會用抵押品顯示自己，以獲得更加有利的信貸條件?！保?］“銀行要求提供抵押品能夠緩解逆向選擇問題，抵押品起到信號作用，有助于降低信貸市場的逆向選擇。”［3］道德風險模型認為，抵押品與較高的信貸風險相聯(lián)系。如英國學者Menkhoffetal認為“抵押品有助于降低借款人的違約動機，從而降低道德風險?！保?］但一些實證研究表明，抵押貸款具有較高的違約率。日本學者Ono＆Uesugi實證研究發(fā)現(xiàn)，在中小企業(yè)中，“抵押與高風險的借款者成正相關關系。而且銀行過度依賴抵押品并不能解決違約率問題，還會引發(fā)很多其他問題?！保?］美國學者Scott認為“抵押價值與企業(yè)破產可能性成正比”［6］;美國學者Freundetal認為“這種信貸模式將導致信用危機，銀行過度依賴抵押升值而缺乏嚴格信用分析的激勵?！保?］在信息不對稱條件下，我國商業(yè)銀行為降低信貸風險，將中小企業(yè)統(tǒng)一視為高風險群體，設定嚴格的抵押條件，實行抵押性信貸配給。然而，由于缺乏資產抵押是中小企業(yè)的共同特征，從而造成中小企業(yè)信貸融資困境。雖然逆向選擇模型認為抵押品有助于降低信貸市場的逆向選擇，但對于普遍缺乏資產的中小企業(yè)而言，信用狀況好的優(yōu)質中小企業(yè)無法利用抵押的信號功能。顯然，傳統(tǒng)的逆向選擇模型缺乏說服力。在信用等級和信用風險上，盡管中小企業(yè)存在異質性，但統(tǒng)一的抵押型信貸配給將信用等級高、低風險的中小企業(yè)也同時驅逐出信貸市場。如果商業(yè)銀行能夠甄別中小企業(yè)異質性，對中小企業(yè)信貸實行分類管理，則既有助于降低信貸風險，也有利于緩解中小企業(yè)面臨的信貸融資困境。傳統(tǒng)的道德風險模型認為抵押品有助于降低道德風險。然而，一些實證研究表明，抵押貸款具有較高的違約率，說明抵押對降低事后違約的道德風險的作用有限，反而可能引發(fā)逆向選擇問題。正是基于這一原因，我國商業(yè)銀行實行的普遍抵押信貸配給對降低信貸違約風險的效果也亟待驗證。顯然，假如抵押配給對降低信貸風險的作用有限，則信貸抵押并不是降低信貸風險的良好工具。如果上述假設成立，則在目前中小企業(yè)普遍面臨信貸融資困境的情況下，有必要進一步探討降低中小企業(yè)信貸風險的可行路徑，突破其融資困境，促進中小企業(yè)健康發(fā)展。

二、中小企業(yè)信貸配給分析

信息不充分、信用風險高是中小企業(yè)的基本特征。目前我國中小企業(yè)信息不對稱嚴重，經營不穩(wěn)定、違約率和倒閉率較高，且普遍采用有限責任的治理結構，債務融資成本較大，中小企業(yè)信貸存在很高的交易成本(信息搜尋成本和保證貸款履約的監(jiān)督成本)。中小企業(yè)信貸是銀行和中小企業(yè)之間的一種信貸合約行為，商業(yè)銀行與中小企業(yè)間簽訂的合同為標準債務合約?，F(xiàn)代商業(yè)銀行信貸行為理論認為，信貸合約的設計包括兩個變量:信貸利率和抵押要求。一般而言，在存在很高的信息搜尋成本和保證貸款履約的監(jiān)督成本的情況下，商業(yè)銀行可以通過提高貸款利率予以補償。

1．中小企業(yè)信貸利率配給

假定企業(yè)的風險都是中性，只關心投資一個項目的預期收益Ee，商業(yè)銀行的預期收益是Eb。同時假定所有中小企業(yè)投資項目的預期收益相等，但它們的風險程度不同。設項目成功的概率為pi，則失敗的概率就是(1－pi);項目的貸款額為L，貸款利率為rL，項目失敗時無利潤，項目成功時的收益為R。商業(yè)銀行的預期收益是:Eb=pi(1+rL)L+(1－pi)L=L(1+rLpi)企業(yè)借款的預期利潤函數為:Ee=pi［Ri－(1+rL)L］。企業(yè)的“參與約束”條件是:Ee≥0。在企業(yè)模型中，假設:n1個低風險低收益的企業(yè)擁有項目1，即:R1=130，p1=2/3;n2個高風險高收益的企業(yè)擁有項目2，即:R2=140，p2=1/2，L=100。據已經假設的條件，投資項目1企業(yè)的“參與約束”為:Ee(1)=2/3［130－(1+rL)100］≥0，解得rL≤30%。同樣，可以解得投資項目2企業(yè)的“參與約束”條件為rL≤40%?？梢钥闯?，當商業(yè)銀行的貸款利率小于等于30%時，投資項目1和投資項目2的所有企業(yè)都會申請貸款;但當商業(yè)銀行利率提高到超過30%，但小于等于40%時，只有高風險投資項目2的企業(yè)才會申請貸款，低風險投資項目1的企業(yè)將退出借款者行列，即發(fā)生了逆向選擇效應;如果利率超過40%，則沒有企業(yè)愿意到商業(yè)銀行借款。由此可見，當商業(yè)銀行提高貸款利率時，問題的關鍵不僅在于商業(yè)銀行貸款規(guī)模的急劇下降，更重要的是隨著利率的提高，會有更多的“好的”中小企業(yè)被擠出信貸市場，剩下的借款者中，總體風險程度不斷提高。根據上述分析，利率的提高往往會導致嚴重的逆向選擇效應。同樣，根據不對稱信息下的信貸配給理論，不對稱信息下的逆向選擇使銀行被迫采用信貸配給而不是提高利率以使供需平衡。即使在利率自由化的國家，銀行從來也只收2%—3%左右的利差，向上是封頂的，更高利差的提議往往被銀行視為有問題的信號而不被接受。雖然我國已經開始逐漸實現(xiàn)利率市場化，但是利率的提高可能會導致嚴重的逆向選擇效應，利率的風險補償機制有限。另外，部分中小企業(yè)對資金需求旺盛，又普遍缺乏風險意識，因而，對貸款利率的敏感程度較低，即使銀行的貸款利率水平上浮，中小企業(yè)仍愿意付出更高的貸款成本，但同時也使信貸風險加大。

2．中小企業(yè)信貸抵押型配給

根據上述分析，提高利率往往會導致嚴重的逆向選擇效應，甚至會加劇道德風險。顯然，只進行利率設計的信貸合約會陷入困境，為防止信用風險的發(fā)生，銀行會選擇拒絕貸款，或者執(zhí)行某種信貸配給政策。為了避免逆向選擇，銀行必須全面了解客戶的真實信息，可是，獲取真實的信息要付出較高的成本。這樣，一個簡單的方法就是抵押作為信貸配給的標準，以能否提供足夠的抵押擔保來判斷貸款的可行性。抵押既可以作為信用風險的有效補償機制，還可以減少監(jiān)督成本。但是，“我國的要素稟賦特點決定了我國的中小企業(yè)主要集中在一些技術和市場都比較成熟的勞動力密集型行業(yè)”。［8］我國中小企業(yè)自身資產規(guī)模不大，在總資產中，大約60%是應收賬款和存貨等動產，不動產很有限且大多設備陳舊，技術落后，價值低，變現(xiàn)率低，難以轉讓，使得自身無法提供足額有效的抵押。一些高新科技企業(yè)，人力資源和無形資產的比重較大，可作為抵押品的不動產更少。顯然中小企業(yè)無法滿足信貸合約的抵押要求，這是造成銀行“惜貸”和中小企業(yè)信貸困境的又一個重要原因。

三、對中小企業(yè)抵押信貸配給的實證研究

根據傳統(tǒng)的道德風險模型，信貸抵押能夠降低違約的道德風險，學術界對此尚存在爭議。以下研究試圖檢驗我國商業(yè)銀行普遍實行的抵押信貸配給對降低信貸違約風險的實際效果。

1．不同類型貸款的違約情況和資產質量

由于專門的中小企業(yè)的微觀信貸數據很難獲得，本文所用數據來自于遼寧省某工商銀行2006年至2009年的各類企業(yè)貸款數據。雖然數據來自于各類企業(yè)的貸款，但是所分析的結果同樣可以說明中小企業(yè)抵押型信貸與違約風險之間的關系。從表1的統(tǒng)計結果上看，抵押貸款占貸款總比數的48．64%，占比最高，是銀行貸款的主要類型。抵押貸款違約率為14．14%，遠高于其他類型貸款。本文不僅關注抵押對違約率的影響，也關注抵押對貸款質量的影響。根據1998年中國人民銀行制定的《貸款分類指導原則》，根據借款人的償還能力，貸款質量分為五級，正常、關注、次級、可疑、損失。其中，正常和關注貸款歸為正常類貸款，其他形態(tài)為不良貸款。本文界定的企業(yè)異質性以綜合性的信用等級反映，企業(yè)信用等級對貸款質量有重要影響。從表2的統(tǒng)計結果上看，根據貸款的五級分類標準，在抵押貸款中，正常貸款的比例為62．00%，低于其他類型的貸款。除損失類貸款外，抵押貸款中的其他不良貸款類型均高于其他貸款形式。因此，相對于其他類型貸款，抵押貸款的違約率最高。

2．異質企業(yè)的抵押貸款與違約情況

為簡化分析，本文界定的企業(yè)異質性體現(xiàn)為信用等級的不同。為了考察抵押對不同信用等級企業(yè)的違約影響，根據銀行的信用評級，將中小企業(yè)劃分為三類:高信用等級(AAA、AA)、中等信用等級(A)、低信用等級(B、D)。圖1顯示，評級在AA級以下企業(yè)的抵押貸款比例比較高。而且，AA級和D級企業(yè)的貸款抵押比例都高于居中的A級企業(yè)和B級企業(yè)。這說明，相對于中等信用等級企業(yè)，信用等級最低和信用等級較高的企業(yè)貸款采用抵押的比例較高。高信用等級企業(yè)愿意提供抵押品，因為提供抵押品主要是為了顯示企業(yè)的高信用等級，謀求優(yōu)惠的信貸條件。而低信用等級的企業(yè)則因為信用等級低，商業(yè)銀行為避免違約風險，要求提供抵押品。從圖2可知，不同信用等級企業(yè)的違約率具有顯著差異。隨著信用等級的降低，抵押貸款違約率逐漸上升，這說明低信用等級的企業(yè)并沒有因為提供抵押品而降低違約率。結合圖1可以發(fā)現(xiàn)，AA級以下企業(yè)貸款抵押的比例較高，但違約率也很高。因此，盡管抵押對不良資產最終演變?yōu)閾p失還是具有一定的防范作用，但抵押總體上并未改變中小企業(yè)違約率高企的局面。究其原因，主要是由于存在抵押減少風險的預期，銀行從而缺乏對貸款者進行充分篩選的動力，這種情況反而使抵押造成了逆向選擇問題，進而使抵押品對于降低企業(yè)尤其是低信用等級企業(yè)違約風險的作用有限。

四、中小企業(yè)的異質性甄別與銀企長期合作

在信息不對稱條件下，企業(yè)風險收益、財務能力和業(yè)主品德屬于私人信息。如果銀行能夠從信息不對稱的企業(yè)“外部銀行”轉變?yōu)樾畔ΨQ的“內部銀行”，才能夠更加全面地了解企業(yè)的信息，避免逆向選擇。而銀行只有與中小企業(yè)的長期近距離接觸與合作，才能夠使這種轉變成為可能。問題是處于壟斷地位的大銀行與中小企業(yè)的長期貸款合作的可能性甚微。目前，我國壟斷性大銀行可選擇的貸款對象眾多，而且期望收益率較高。

一方面，在利率自由化條件下，為增加收益和避免逆向選擇，對中小企業(yè)貸款會采取高利率高抵押的信貸合同;另一方面，為實現(xiàn)規(guī)模經濟要求，必然提高單筆貸款額度和抵押品的臨界規(guī)模，因而傾向于為信息透明、貸款規(guī)模大、抵押能力強的大型企業(yè)提供貸款。由此可見，眾多信息不透明、收益水平低和抵押能力差的中小企業(yè)難以介入大銀行信貸市場。由于在與大型銀行對大型借款客戶的爭奪中，中小銀行處于劣勢地位，集聚戰(zhàn)略成為中小銀行的必然選擇。大型銀行不愿或不屑眷顧的收益低、風險高的中小企業(yè)信貸市場會成為中小銀行的目標市場，使中小銀行與中小企業(yè)進行長期合作成為可能［8］。

同時，甄別企業(yè)異質性，中小銀行更具優(yōu)勢?！按笮徒鹑跈C構天生不適合為中小企業(yè)服務?！保?］與大銀行相比，小銀行在向中小企業(yè)提供融資方面具有信息優(yōu)勢，這種信息優(yōu)勢主要來源于銀企雙方的長期合作。中小銀行的地域性、社區(qū)性以及鏈條較短等特征，使其更加有利于獲得企業(yè)財務、業(yè)主品德等方面的真實信息，而且可以通過長期固定地與少數中小企業(yè)保持密切的近距離接觸，積累企業(yè)各種非公開的專門化的知識和信息，如企業(yè)的行業(yè)、經營管理特點，資產狀況等，甄別企業(yè)的異質性。除了中小銀行的地域性和社區(qū)性的特征外，這些銀行的組織結構也有利于全面準確地甄別企業(yè)非公開化的專門知識和信息。雖然從理論上來講，大銀行也可以依靠其眾多的分支機構和信貸人員的近距離接觸，來收集關于中小企業(yè)非公開的專門化知識和信息，從而降低決策的信息成本。但是由于大銀行的組織結構復雜、鏈條過長，這些非公開的專門化知識所具有的模糊性、專有性特征使其很難在大銀行內部不失真地傳遞。由于過高的傳遞成本，大銀行貸款決策權必須下放給掌握這些信息的基層經理和信貸員，但這樣做的結果是在銀行內部產生了相對復雜的問題?！芭c結構簡單的小銀行相比，科層結構復雜的大銀行由于鏈條長，解決問題的成本會更高”［9］。大銀行難以將決策權配置到低層級上去，因而這些信息對貸款決策的作用不大，基層人員也將失去收集這些信息的激勵。

篇10

一、研究背景

小企業(yè)尤其是創(chuàng)新型小企業(yè)在我國經濟發(fā)展中處于十分重要的地位,它們?yōu)槲覈慕洕鲩L、技術創(chuàng)新、促進就業(yè)和市場供給做出了重要貢獻。然而,小企業(yè)的成長面臨的主要問題是融資難問題,這也是困擾全球小企業(yè)發(fā)展的老大難問題。這種融資的困境主要是小企業(yè)巨大的融資需求與融資的主要供給主體―商業(yè)銀行惜貸慎貸之間的矛盾。據人民銀行2004年8月的調查,我國小企業(yè)的融資供應98.7%仍來自銀行貸款(支德勤,2005)。從目前情況來看,有厭惡風險偏好的銀行對小企業(yè)的惜貸現(xiàn)象仍然十分嚴重,目前70%以上銀行信貸資金仍然投向國有大中型企業(yè)(景玉琴,2005)。由此,商業(yè)銀行對于小企業(yè)的高拒款率是個不爭的事實,而研究并解決小企業(yè)與銀行兩大融資主體的不對稱和不能均衡的“剛性”關系成為學界和業(yè)界的共識和努力方向。在這種背景下,關系型融資成為學者們解決問題的選擇,他們試圖利用這種借貸關系改變以往保持距離型融資的制度安排,建構融資主體間的關系型互動機制,能夠有效地幫助中小型企業(yè)與銀行之間融資矛盾。

二、關系型融資的理論基礎和內涵

關系型借貸的現(xiàn)實基礎是由于小企業(yè)管理部科學、財務系統(tǒng)部健全、財務經營信息披露成本高、缺乏抵押擔保及銀企間信息不對稱等導致的融資難問題。理論基礎則普遍認為是西方金融中介理論,該理論認為,金融中介(例如銀行)不僅可以解決借貸雙方的融資盡力問題,還可以有效降低信息成本。Stiglitz和Weiss1981年首次經典提出信息不對稱會帶來逆向選擇和信貸配給問題,揭示了小企業(yè)融資難的根源:銀行總希望貸款給信用好并且能及時還貸的“高質量”貸款人,因為這樣銀行由于利率的收益才會有保障;但是,“高質量”借款人和高利率兩者不能兼顧,因此,當銀行面臨對貸款的超額需求且銀行無法分辨單個借款人的風險時,銀行為了避免逆向選擇問題,不會進一步提高利率,而會在一個低于競爭性均衡利率并且能使銀行預期收益最大化的利率水平上對貸款申請者實行配給。在配給中得不到貸款的申請人即使愿意出更高的利率也不會被批準,因為高出價的借款人可能選擇高風險項目,降低銀行的平均資產質量,因此,即使可貸資金有剩余,銀行也不愿意按高利率放貸而使自己的收益受損。

理論界雖然對于關系型融資產生的理論和現(xiàn)實基礎達成了一致認識。但是對關系型融資內涵的界定還存在著一定的分歧。Petersen和Rajan認為,如果存在依賴信息積累的規(guī)模經濟,并且這種信息時持久的、不易轉移的,那么關系型融資就是一種企業(yè)為了能夠以較低的融資成本獲取更多的貸款資金而與金融機構建立的融資關系。青木昌彥和丁克在日本主銀行制度背景下提出,關系型融資是指出資者在一系列事先未明確的情況下,為了將來不斷獲得租金而增加融資,而把非關系型融資成為保持距離型融資。Boot等人認為,一個國家在某一時期的融資活動中同時出現(xiàn)下面三個特征就屬于關系型融資:(1)金融機構擁有企業(yè)的業(yè)主專有信息,這些信息是普通公眾無法獲得的;(2)金融機構擁有的業(yè)主專有信息時通過與同一客戶的長期或者多種金融服務交易而獲得的;(3)內部信息對于局外人自始至終具有機密性,僅僅為關系型融資雙方共有。國內一些學者認為關系型融資的概念是一個信息概念,而不是簡單地在客戶關系或融資路徑上的概念,他們認為,關系型融資指的是投融資雙方在長期互動關系中,通過私有信息在雙邊框架下的生產來平滑投融資過程的融資行為。上述關于關系型融資的定義都是建立在不同經濟背景下,揭示出關系型融資的核心思想,但是仍然存在參與主體界定不明確、前提條件交代不清等問題。

三、關系型融資的優(yōu)勢分析

美國經濟學家Berger等人對將貸款技術歸納為交易型貸款和關系型貸款。前者具體指財務報表型貸款、抵押擔保貸款和信用評分技術,交易型貸款的基礎是契約經濟,它包含的信息主要是硬信息,不具有人格化特征并且這種貸款往往是一次性的,以市場為導向;而關系型貸款的基礎在于關系經濟,它所涉及到的主要是難以量化和傳遞的軟信息,具有強烈的人格特征,并且企業(yè)與銀行可能記性多次重復的合作。正是由于這些特點,所以,關系型融資體現(xiàn)出其自身的優(yōu)勢。

(1)關系型融資能夠為企業(yè)降低融資成本。銀企關系建立初期,借方會得到需要抵押擔保而且利率高于一般市場利率的貸款,但是隨著銀企合作的加深,銀行會根據企業(yè)在前期貸款活動中的表現(xiàn)選擇是否繼續(xù)合作,如果能夠繼續(xù)合作,就會簽訂無需擔保而貸款利率低于一般市場利率的最優(yōu)合同,表現(xiàn)出“選擇性記憶”的特征。Berger等人的研究支持了這種觀點,它們通過實證分析發(fā)現(xiàn),貸款利率與借貸雙方關系建立的時間長短存在負相關關系,即關系建立的時間越長,貸款利率則越低。

(2)有助于實現(xiàn)貸款條件的跨期優(yōu)化。企業(yè)在初創(chuàng)期還貸能力往往不強,如果貸款人能夠在初創(chuàng)期提供優(yōu)惠貸款,就可促進企業(yè)成長,而貸款人也能夠獲得企業(yè)成熟后的高額回報,補償前期貸款的優(yōu)惠,實現(xiàn)跨期優(yōu)化。但是這只能在貸款人能確保企業(yè)能夠成熟并在成熟后依約還款時才可能。保持距離型融資是一次性的也不能有效監(jiān)督企業(yè),因而貸款條件的跨期優(yōu)化只能在關系融資中實現(xiàn)。因為在關系型融資中,關系銀行與企業(yè)之間建立了長期密切關系,掌握了大量企業(yè)專有信息,甚至可以實現(xiàn)對企業(yè)的控制,從而可以及時了解和監(jiān)督企業(yè)行為,確保能夠得到企業(yè)成熟后的高額回報(Petersen和Rajan,1995)。

(3)關系型融資的宣告效應。關系銀行能夠獲得企業(yè)專有信息,如果關系銀行給企業(yè)發(fā)放了再貸款,那顯然表明借款項目前景很好。相比之下,保持距離型貸款人就無法準確了解企業(yè)信息,但是它可以憑借關系銀行再貸款的信號發(fā)放貸款,解決信息不對稱。這被稱為“宣告效應”(Fama,1985)。Billet(1995)進一步證明了“宣告效應”的大小與關系銀行的質量有關,如果企業(yè)能夠與信譽卓著的銀行建立關系,就更有利于其進行保持距離型融資。

四、我國小企業(yè)進行關系型融資的可行性分析

我國發(fā)展關系型融資無論是經濟發(fā)展水平還是在文化傳統(tǒng)上都具有天然的優(yōu)勢,這為我國大力發(fā)展關系型融資奠定了良好的基礎。

(1)經濟環(huán)境的適應性:經濟轉軌階段為關系型融資發(fā)展提供了廣闊的空間

目前,我國正處于經濟轉軌時期,市場發(fā)育不成熟,信息交流不是很順暢,無法充分地以“硬信息”提供項目的贏利性和風險評估,只能利用一些不易標準化和量化的信息,如企業(yè)家的素質、品格、信譽和專業(yè)技能等,這些只是均不能數碼化和文明化,只能以意會知識的形式存在,因此,在經濟發(fā)展初期或轉軌階段只能通過長期交易和組織內部收集到“軟信息”,以有效緩解信息不對稱,幫助銀行較準確把我融資可行性,這恰恰是關系型融資的獨特價值所在。由此可見,在我國現(xiàn)階段發(fā)展關系型融資有較好的適應性,研究并發(fā)展關系型融資存在廣闊的空間。

(2)金融體系的適應性:金融中介主導型金融體系是關系型融資發(fā)展的沃土

比較英美和日德關系型融資發(fā)展現(xiàn)狀時發(fā)現(xiàn),英美是市場主導型金融體系,銀行和企業(yè)之間的關系是以市場交易為基礎的一種松散的關系,對企業(yè)而言,其融資大多遵循“啄食順序理論”,而日德是銀行主導型金融體系,銀行對企業(yè)全面介入,形成了銀企高度融合的一體化模式,銀行在融資活動中占據主導地位,與這種銀企關系對應的融資模式就是關系型融資。我國是金融中介主導型金融體系,商業(yè)銀行是主要的金融中介機構,銀行獨立支撐金融體系,是企業(yè)資金來源的主要渠道。我國居民的儲蓄傾向較高,大量資金流向銀行,致使銀行以絕對優(yōu)勢成為金融體系中舉足輕重的力量。同時,我國從計劃經濟體制到市場經濟體制的建立,隨著政府的權利讓利,其財政實力不斷削弱。為保證經濟的持續(xù)增長和改革的不斷深入,政府選擇了“金融支持”:①通過向金融部門創(chuàng)造租金機會,使之獲得特許權價值;②政府采取市場準入等措施限制銀行間的競爭,維持銀行的壟斷地位,保證金融體系的安全性。由此可見,我國的這種金融體系是關系型融資發(fā)展的沃土。

(3)國家政策的適應性:國家政策是小企業(yè)關系型融資發(fā)展的重要保障

近年來,我國小企業(yè)在國民經濟中扮演著越來越重要的角色,然而,在中國小企業(yè)蓬勃發(fā)展過程中也出現(xiàn)了“小而弱”的一面,其中一個方面就體現(xiàn)在要素資源制約日益趨緊,融資不暢依然是制約我國小企業(yè)進一步發(fā)展的首要因素。據統(tǒng)計數據顯示,浙江省有100多萬家小企業(yè)約有70%以上的企業(yè)存在這融資難,嚴重制約了小企業(yè)的發(fā)展。為了促進小企業(yè)發(fā)展,國家頒布了一系列的政策文件,《中華人民共和國小企業(yè)促進法》、《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發(fā)展的若干意見》等相繼出臺,中國銀監(jiān)會還針對小企業(yè)融資問題頒布了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》,這些都為我國小企業(yè)發(fā)展關系型融資提供了政策支持,已經有一些地方銀行在解決小企業(yè)貸款問題上積累了豐富的經驗。

(4)文化環(huán)境的適應性:中國“關系社會”的文化傳統(tǒng)有利于發(fā)展關系型融資

傳統(tǒng)的中國社會是一個典型的關系社會。先生(1948)曾用“差序格局”描繪出了中國農村的人際關系狀況,這種狀況實際上是傳統(tǒng)中國長期延續(xù)的人際關系狀況。這種傳統(tǒng)的關系社會為關系型融資制度的建立提供了良好的文化背景。所謂的“差序格局”實際上是一個龐大的社會關系網絡,以個人作為社會關系網絡的中心,沿著個人、家庭、家族、社會向外延伸,通過現(xiàn)有的關系可以建立新關系,不斷把別人納入自己的社交網絡,形成網內人員一致默認、一起衛(wèi)華和遵守的相互信任、合作的規(guī)范。通過關系型融資的分析,我們可以看到關系型融資的實質恰恰就是一種以社會關系網絡為基礎的準市場交易,中國傳統(tǒng)的“差序格局”正好有助于促進以人際關系為基礎的關系型融資的發(fā)展。

從理論上講,我國目前有著最適應關系型融資發(fā)展的外部環(huán)境,但關系型融資在我國發(fā)展的現(xiàn)實狀況并不理想,尤其是在小企業(yè)融資中作用的發(fā)揮。這主要是因為,關系型融資的關鍵主體中小銀行和小企業(yè)在我國的發(fā)展尚不完善,還不能充分運用關系型融資。所以,我們應針對中小銀企在發(fā)展關系型融資過程中的不足進行改革。例如,我們應該鼓勵中小銀行的發(fā)展,并允許新建的中小銀行填補經濟欠發(fā)達地區(qū)和縣級市場金融服務的空白;緩解中部地區(qū)小企業(yè)的融資困境;此外我們還應該端正中小銀行和小企業(yè)之間的市場定位等。

參考文獻

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