導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇金融業(yè)，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

M.E.Porter（1990）首次提出“產(chǎn)業(yè)集群”概念后，迅速掀起了國(guó)際研究的熱潮。國(guó)內(nèi)外大量的文獻(xiàn)集中于制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，但關(guān)于金融服務(wù)業(yè)集群的研究目前仍顯得相對(duì)薄弱，本文對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理。國(guó)外的研究主要涉及金融產(chǎn)業(yè)集群理論、金融地理學(xué)、新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)等相關(guān)研究。金融地理學(xué)的信息流理論有著重要的影響：Porteous（1995，1999）、Martin（1994、1999）、Thrift（1994）、Gehrig（1998）、Bossone（2003）、Zhao、Smith和Sit（2003）等反對(duì)以Brien（1992）為代表的“地理已死”的觀點(diǎn)，并從“信息外部性”、“信息腹地”、“路徑依賴”等來(lái)解釋金融中心的發(fā)展。新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的Krugman（1991，1995）則應(yīng)用不完全競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、遞增收益、和累積因果關(guān)系等解釋產(chǎn)業(yè)空間集聚問(wèn)題。Choieltal（1986，1996，2002）、Kaufman（2001）研究了國(guó)際金融中心的動(dòng)態(tài)格局和金融服務(wù)集聚的原因。Allen&Pryke（1994，1995）、Pandit&Gray（2001，2003）運(yùn)用空間表示法和產(chǎn)業(yè)集群動(dòng)態(tài)研究方法對(duì)倫敦金融中心問(wèn)題進(jìn)行了研究。Poon（2003）運(yùn)用層次聚類(lèi)分析方法分析了國(guó)際金融中心資本市場(chǎng)的層次。近些年國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究也比較多：區(qū)域金融和金融地理學(xué)方面，張軍洲（1995）、殷興山（2003）、金雪軍等（2004）、李小建（2006）等探討了區(qū)域金融發(fā)展的動(dòng)力、空間結(jié)構(gòu)與環(huán)境等問(wèn)題；張杰（1998）、周立（2004）探討了國(guó)有銀行“空間均齊分布”假說(shuō)。金融產(chǎn)業(yè)集群理論方面，鐘偉（2003）、周振華（2005）、黃解宇等（2006）、梁穎（2006）、閆彥明（2006）、鄭長(zhǎng)德（2007）、王朝陽(yáng)（2008）、郗文澤（2008）等探討了金融業(yè)集群的內(nèi)在動(dòng)因、集聚效應(yīng)、集群模式及風(fēng)險(xiǎn)等，這些研究可分為兩類(lèi)觀點(diǎn)：市場(chǎng)選擇型和政府導(dǎo)向型。干杏娣（2002）、李揚(yáng)（2003）、姜波克（2003）、張幼文（2003）、華民（2005）、趙曉斌（2005）等分析了金融中心的集聚效應(yīng)、形成條件和決定因素等。鄭長(zhǎng)德（2007）、項(xiàng)俊波（2007）、高長(zhǎng)春（2007）、王力（2008）、潘英麗（2010）等系統(tǒng)地探討了金融中心的功能、類(lèi)型、層次、制約因素等，并提出了相關(guān)政策建議。

二、京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的模式比較綜觀各國(guó)內(nèi)外金融中心城市的情況，可以發(fā)現(xiàn)金融業(yè)似乎天然具有“扎堆”的特性。長(zhǎng)期中也形成了許多著名的金融業(yè)集聚區(qū)域，如紐約華爾街、倫敦金融城、香港中環(huán)CBD等等。改革開(kāi)放后，隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化，在東部地區(qū)形成了京、滬、深等主要金融中心城市，并呈現(xiàn)出不同的產(chǎn)業(yè)集群特點(diǎn)。

1.京、滬、深金融服務(wù)業(yè)發(fā)展概況比較。從金融服務(wù)業(yè)角度看，京、滬、深三個(gè)城市具有較多的共同點(diǎn)：一是分別是東部三大經(jīng)濟(jì)圈———環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈、珠三角經(jīng)濟(jì)圈重要的金融中心城市，并具有較為廣闊的金融腹地；二是都集聚了大量總部級(jí)金融機(jī)構(gòu)，以及一些國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的功能性總部等；三是都形成了鼓勵(lì)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的政策體系；四是都成果躋身全球金融中心排行榜的前列。從國(guó)際排名看，目前由倫敦金融城政府委托專業(yè)機(jī)構(gòu)研制的全球金融中心指數(shù)（TheGlobalFinancialCen-tresIndex，簡(jiǎn)稱GFCI）是最權(quán)威的排名體系。該指數(shù)從2007年3月開(kāi)始第一次，此后每半年對(duì)全球主要金融中心城市進(jìn)行排名，至今已經(jīng)推出第10期排名。從最新一期的排名情況看，京、滬、深分別位列第5位、第19位、第35位（深圳市雖然在第6期以后才進(jìn)入全球排名序列，但是位次上升很快）。進(jìn)一步從金融發(fā)展的指標(biāo)來(lái)看，可以反映出三大城市的金融發(fā)展成就：北京市2011年金融業(yè)增加值為2055.0億元，同比增長(zhǎng)4.8%，占GDP的比重為12.8%。上海市2011年實(shí)現(xiàn)金融業(yè)增加值2240.47億元，比上年增長(zhǎng)8.2%，占GDP的比重為11.7%；至2011年年末，上海市有各類(lèi)金融單位1048家（其中，銀行業(yè)160家，證券業(yè)149家，保險(xiǎn)業(yè)333家）。深圳市2011年金融業(yè)增加值為1562.43億元，同比增長(zhǎng)8.6%，占GDP的比重為13.6%。

2.京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的空間特征比較。金融服務(wù)業(yè)的空間集聚已成為全球金融發(fā)展的重要規(guī)律。改革開(kāi)放尤其是上世紀(jì)九十年代后，京、滬、深金融服務(wù)業(yè)加速發(fā)展，在政府規(guī)劃和市場(chǎng)機(jī)制雙重作用下，各城市金融發(fā)展呈現(xiàn)出富有特色的空間集聚特征。北京市：金融服務(wù)業(yè)空間布局呈現(xiàn)“一主一副三新四后臺(tái)”的特點(diǎn)。金融產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“十”字格局縱橫發(fā)展，其橫軸為長(zhǎng)安街，豎軸是西二環(huán)。其中以金融街作為主中心區(qū)，以CBD作為副中心區(qū)。在金融街的核心區(qū)域，集聚了中國(guó)金融監(jiān)管體系中“一行三會(huì)”總部、四大國(guó)有銀行總部、部分商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)總部。在城市，北京、天津形成相互呼應(yīng)的“雙金融中心”格局。上海市：金融服務(wù)業(yè)空間布局呈現(xiàn)“一城、一園、一帶”的特點(diǎn)，包括陸家嘴金融城、張江銀行卡產(chǎn)業(yè)園、外灘金融業(yè)集聚帶等區(qū)域。其中在1.7平方公里的“小陸家嘴”區(qū)域內(nèi)共集聚了上海一半以上的金融機(jī)構(gòu)；陸家嘴金融城則涵蓋了央行上?？偛俊⑸虾ＷC券交易所、上海期貨交易所、上海金融期貨交易所、上海黃金交易所、上海外匯交易中心、銀行間貨幣市場(chǎng)等一批國(guó)家級(jí)金融機(jī)構(gòu)；近期四大國(guó)有銀行在上海的第二總部在加速推進(jìn)之中。上海依托長(zhǎng)三角16城市群，還形成了1強(qiáng)多副的金融業(yè)集聚格局。深圳市：金融服務(wù)業(yè)空間布局集中于“3集聚區(qū)、1后臺(tái)”區(qū)域，即福田中央商務(wù)區(qū)、羅湖蔡屋圍和南山前、后海三大金融總部集聚區(qū)，龍崗平湖金融業(yè)服務(wù)基地。深圳金融集聚區(qū)匯集了深圳證券交易所、平安保險(xiǎn)、招商銀行、國(guó)信證券、中國(guó)銀行產(chǎn)品研發(fā)中心等重要金融機(jī)構(gòu)。在城市，深圳市地處香港、廣州之間，并形成華南“三個(gè)金融中心”聯(lián)動(dòng)發(fā)展格局

3.京、滬、深金融中心功能比較。金融集聚區(qū)往往承擔(dān)著金融中心城市的核心功能，金融中心的功能定位也往往對(duì)金融集聚區(qū)的業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)、集聚形態(tài)、發(fā)展路徑等產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)影響。近年來(lái)京、滬、深三大城市均通過(guò)法規(guī)或發(fā)展規(guī)劃等形式對(duì)未來(lái)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行部署。例如，北京市2008年曾《關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，明確提出首都金融業(yè)的定位和工作目標(biāo)是：北京是國(guó)家金融決策中心、金融管理中心、金融信息中心和金融服務(wù)中心。上海市于2009年8月1日《上海市推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)條例》，并提出要按照國(guó)家統(tǒng)一部署，以金融市場(chǎng)體系建設(shè)為核心，以改革創(chuàng)新和營(yíng)造環(huán)境為重點(diǎn)，將上海建成與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心。2012年3月的《深圳市金融業(yè)“十二五”規(guī)劃》也明確提出，圍繞金融改革創(chuàng)新綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè)，不斷提升市場(chǎng)能級(jí)和市場(chǎng)主體的綜合實(shí)力，努力建設(shè)以金融創(chuàng)新、多層次資本市場(chǎng)、財(cái)富管理、中小企業(yè)融資為特色的全國(guó)性金融中心，使深圳成為港深大都會(huì)國(guó)際金融中心重要組成部分。進(jìn)一步結(jié)合京、滬、深各自的金融稟賦特征，按照金融中心的功能分類(lèi)對(duì)三大城市的功能屬性及發(fā)展定位進(jìn)行比較，從中可以發(fā)現(xiàn)三個(gè)城市在功能上既有交叉又有不同分工，但都具有多功能綜合的特點(diǎn)。在共性特征方面，三個(gè)城市都承擔(dān)著金融信息中心、金融服務(wù)中心功能；在差異化功能方面，北京市體現(xiàn)為金融決策中心、監(jiān)管中心等；上海市體現(xiàn)為金融市場(chǎng)中心、創(chuàng)新中心、清算中心等；深圳市體現(xiàn)為金融市場(chǎng)中心、創(chuàng)新中心等。

4.京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的形成路徑。金融服務(wù)業(yè)集群的形成與發(fā)展具有復(fù)雜的作用機(jī)制和影響因素。從國(guó)內(nèi)外案例來(lái)看，金融服務(wù)業(yè)集群的形成路徑可以從政府與市場(chǎng)發(fā)揮作用的角度進(jìn)行劃分，并可大體分為政府推動(dòng)型、市場(chǎng)主導(dǎo)型、復(fù)合作用型。從國(guó)際案例看，西方發(fā)達(dá)國(guó)家知名金融集聚區(qū)在形成、演化過(guò)程中，市場(chǎng)機(jī)制往往發(fā)揮主要的作用，如紐約華爾街早期的動(dòng)因來(lái)自于1792年有關(guān)金融交易商共同簽署的《梧桐樹(shù)協(xié)議》及其所促成的紐約股票交易所（NYSE）的成立；倫敦金融城的早期形成得益于倫敦股票交易所等重要金融機(jī)構(gòu)的建立。但是客觀來(lái)看，并沒(méi)有絕對(duì)的政府推動(dòng)型、市場(chǎng)主導(dǎo)型金融集群發(fā)展路徑，更多地是體現(xiàn)為復(fù)合作用型特征，只是在某些區(qū)域一種力量的主導(dǎo)作用而已。從京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的形成路徑來(lái)看，由于城市發(fā)展歷史背景、城市區(qū)位條件等都存在很大差異，三個(gè)城市也在長(zhǎng)期中分別形成了獨(dú)特的金融服務(wù)業(yè)集群路徑。北京作為中國(guó)首都城市，集聚了中國(guó)金融體系最高層、最核心的機(jī)構(gòu)，主要包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的“一行三會(huì)”總部、四大商業(yè)銀行總部、政策性銀行總部及其他金融機(jī)構(gòu)的總部機(jī)構(gòu)，這也使得北京金融業(yè)空間布局和產(chǎn)業(yè)發(fā)展都具有較強(qiáng)的政府主導(dǎo)色彩。上海歷來(lái)是我國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)中心城市，自1843年開(kāi)埠后，上海依托優(yōu)越的自然區(qū)位優(yōu)勢(shì)而快速集聚了一大批洋行、錢(qián)莊等金融機(jī)構(gòu)；20世紀(jì)90年代初浦東開(kāi)發(fā)開(kāi)發(fā)后，一系列國(guó)家級(jí)金融市場(chǎng)的建立，吸引了眾多國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的集聚，其中有國(guó)家戰(zhàn)略支持的因素、但更主要地體現(xiàn)為市場(chǎng)機(jī)制的主導(dǎo)作用。自深圳特區(qū)建立以來(lái)，深圳市經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展始終釋放著巨大的創(chuàng)新動(dòng)能，深圳證券交易所建立后更加激發(fā)了證券公司、投資基金、創(chuàng)投基金等各種新型金融機(jī)構(gòu)的迅猛發(fā)展，從而使得深圳市具有強(qiáng)烈的市場(chǎng)主導(dǎo)特征。統(tǒng)計(jì)顯示，深圳證券公司總資產(chǎn)4602億元，規(guī)模居全國(guó)第一，這些證券公司大多數(shù)在深圳證券交易所周邊區(qū)域而集聚發(fā)展，顯示出較強(qiáng)的創(chuàng)新實(shí)力和市場(chǎng)化特征。

三、結(jié)論與啟示

篇2

面對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家全能銀行模式下金融競(jìng)爭(zhēng)力的威脅,我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)下的金融競(jìng)爭(zhēng)力明顯不足,這在客觀上要求我國(guó)金融業(yè)必須盡快提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,以便形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力權(quán)威評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)瑞士洛桑國(guó)際管理學(xué)院所設(shè)計(jì)的評(píng)價(jià)金融競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系,即所謂IMD體系,一國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱主要由資本成本競(jìng)爭(zhēng)力、資本市場(chǎng)效率、股票市場(chǎng)活力以及銀行部門(mén)效率四個(gè)方面因素所決定[1]。

該機(jī)構(gòu)運(yùn)用我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的相關(guān)資料數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)評(píng)的結(jié)果表明:我國(guó)金融業(yè)資本成本競(jìng)爭(zhēng)力從2002年的世界第28位上升到2004年的第24位;資本市場(chǎng)效率從2002年的世界第47位下降到2004年的第49位;股票市場(chǎng)活力從2002年的世界第44位下降至2004年的第48位,而且還有繼續(xù)下降趨勢(shì);銀行部門(mén)競(jìng)爭(zhēng)效率從2002年的世界第42位下降至2004年的第44位。從總體上來(lái)看,即從我國(guó)金融業(yè)的整體國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看,已由2002年的世界第45位下降至世界第46位[2]。

這表明,我國(guó)金融業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距正在進(jìn)一步拉大。迫使我國(guó)全融業(yè)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的另一壓力來(lái)自入世,按照我國(guó)加入WTO的承諾,將在2006年底對(duì)外開(kāi)放金融市場(chǎng),這意味著中國(guó)的金融業(yè)即將納入到國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則中去運(yùn)行。

如果我國(guó)金融業(yè)不能迅速形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),不改變這種被動(dòng)落后的局面,就難以戰(zhàn)勝享受?chē)?guó)民待遇、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)、擁有巨大資本實(shí)力和先進(jìn)管理技術(shù)的外資金融企業(yè)。

二、創(chuàng)造中國(guó)金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的路徑選擇發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng),是迅速形成一國(guó)金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有效途徑,這已為發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)發(fā)展的實(shí)踐所證明。

然而,對(duì)于我國(guó)金融業(yè)來(lái)說(shuō),是否走混業(yè)經(jīng)營(yíng)之路,卻面臨著兩難選擇:一方面,無(wú)論從外在壓力還是內(nèi)在驅(qū)力來(lái)看,都迫切需要發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng),以便贏得金融規(guī)模優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì),提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面,無(wú)論從監(jiān)管能力還是市場(chǎng)主體成熟程度來(lái)看,我國(guó)目前又尚不具備直接實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件,若強(qiáng)制實(shí)行之,則易誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

破解這一兩難命題的有效方法應(yīng)是:選擇一種合適的路徑,穩(wěn)健實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)型,以便盡可能快地形成我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

1.可供選擇的三種基本路徑從國(guó)外發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式來(lái)看,在一個(gè)嚴(yán)格實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制的國(guó)家中,要迅速形成我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),有三條基本路徑可供選擇。

第一條路徑是發(fā)展綜合性銀行。即全面取消阻礙不同金融行業(yè)之間業(yè)務(wù)交叉的法律限制,允許金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù),鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)交叉型的金融產(chǎn)品,促進(jìn)金融業(yè)務(wù)多樣化。以這種方式形成的綜合性銀行又稱作全能銀行,能提供全方位的金融服務(wù)。其主要特點(diǎn)是能一步到位地實(shí)現(xiàn)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡,從而迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)、范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng),形成金融競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是,對(duì)于市場(chǎng)主體尚不成熟,監(jiān)管體系尚不完善的國(guó)家來(lái)說(shuō),則容易誘發(fā)和積累金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二條路徑是允許金融機(jī)構(gòu)投資組建新的公司,并從事其它金融業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)直接出資設(shè)立的新公司涉足其他金融領(lǐng)域,如商業(yè)銀行組建保險(xiǎn)公司等。這種模式的特點(diǎn)是不同的法人主體分別經(jīng)營(yíng)不同的金融業(yè)務(wù)如銀行、證券、保險(xiǎn)等,在一定程度上減小了風(fēng)險(xiǎn)傳遞的可能性。但是,組建新的專業(yè)經(jīng)營(yíng)公司需要提供系統(tǒng)的新業(yè)務(wù)、巨額資金和高水平專業(yè)人才等,一般來(lái)說(shuō),這是分業(yè)體制下原有金融機(jī)構(gòu)所難以承擔(dān)的。

第三條路徑是允許跨行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共同組建金融控股公司。金融控股公司是指以金融業(yè)為主的母公司通過(guò)對(duì)子公司控股的方式(絕對(duì)控股或相對(duì)控股),完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中大規(guī)模從事兩種以上金融行業(yè)的集團(tuán)公司。金融控股公司的主要特點(diǎn)是集團(tuán)混業(yè)與子公司經(jīng)營(yíng)分業(yè)并舉。但相同業(yè)務(wù)合并時(shí)易導(dǎo)致機(jī)構(gòu)、人事等方面的磨合成本急劇擴(kuò)張。

2.發(fā)展金融控股公司是創(chuàng)造我國(guó)金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有效途徑比較前述的三種基本路徑,考慮中國(guó)國(guó)情、效率和安全等多方面因素。

我們認(rèn)為,走發(fā)展金融控股公司之路應(yīng)是我國(guó)金融業(yè)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的最佳選擇。其主要原因如下:(1)發(fā)展金融控股公司基本適合我國(guó)金融業(yè)的特殊國(guó)情目前,許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于我國(guó)通過(guò)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)提高金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的主要擔(dān)憂是:它可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮,我們?cè)谶x擇路徑時(shí),切實(shí)應(yīng)注意兩個(gè)主要問(wèn)題,一是監(jiān)管當(dāng)局的宏觀監(jiān)管能力;

二是金融市場(chǎng)主體的成熟程度。從我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看,在宏觀層面上,監(jiān)管體系和制度尚不完善,監(jiān)管能力不強(qiáng),監(jiān)管水平與效率較低;在微觀層面上,金融市場(chǎng)主體尚不成熟,國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)界定不清晰、主體缺位,金融企業(yè)自我監(jiān)控機(jī)制不健全,自我約束不力。

在此國(guó)情下,我國(guó)金融業(yè)應(yīng)當(dāng)放棄第一種路徑,即不能走一步到位、直接發(fā)展完全混業(yè)經(jīng)營(yíng)的全能銀行式道路,以免誘發(fā)和積累金融風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí),也不宜選擇第二種路徑,因?yàn)樵撀窂绞峭ㄟ^(guò)各金融機(jī)構(gòu)出資重新設(shè)立新公司,需要注入巨額資本、全面鋪設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、系統(tǒng)提供新業(yè)務(wù)和大量的高水平專業(yè)人才等,這是我國(guó)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)所難以承擔(dān)的。相對(duì)而言,選擇第三種路徑,即通過(guò)發(fā)展金融控股公司來(lái)提高我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,應(yīng)是基本適應(yīng)我國(guó)金融業(yè)特殊國(guó)情的。因?yàn)樵撀窂降慕?jīng)營(yíng)方式介于分業(yè)與混業(yè)之間,集團(tuán)內(nèi)部子公司實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng),有利于我國(guó)現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制實(shí)施有效監(jiān)控;其投資方式是以間接投資或組合投資為主,其組建方式主要是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制對(duì)金融機(jī)構(gòu)的并購(gòu)重組而實(shí)現(xiàn),這有利于促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)主體逐步走向成熟。

(2)發(fā)展金融控股公司符合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的客觀要求我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)就是要構(gòu)建金融安全、高效與可持續(xù)發(fā)展機(jī)制,盡快實(shí)現(xiàn)金融現(xiàn)代化、市場(chǎng)化和國(guó)際化,不斷提高競(jìng)爭(zhēng)力。

盡管當(dāng)前的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理制度在某種程度上更有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn),但金融創(chuàng)新、科技進(jìn)步以及國(guó)際金融業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)又使我國(guó)金融業(yè)受到強(qiáng)大的沖擊,迫使我國(guó)金融業(yè)必須以多樣化的金融服務(wù)去滿足顧客多樣化需求和贏得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此,路徑選擇的關(guān)鍵就在于盡可能妥善地解決我國(guó)監(jiān)管能力相對(duì)不足與市場(chǎng)需求增長(zhǎng)較快之間的矛盾。比較三種基本路徑,我們認(rèn)為,發(fā)展金融控股集團(tuán)公司更具有可行性,更符合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的進(jìn)程與要求。

因?yàn)樵撀窂侥軌蛟谕焕嬷黧w下,既保持其內(nèi)部子公司的分業(yè)經(jīng)營(yíng),獨(dú)立運(yùn)作,有利于發(fā)揮各自的積極性和優(yōu)勢(shì),又實(shí)現(xiàn)了母公司的混業(yè)經(jīng)營(yíng)和母子公司之間以及子公司之間互相合作的局面,從而既便于我國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的分業(yè)管理體系執(zhí)行對(duì)各自行業(yè)的監(jiān)管,并不斷提高監(jiān)管水平和監(jiān)管能力,又便于形成集團(tuán)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)與協(xié)同效應(yīng),有利于集團(tuán)整合內(nèi)部各種業(yè)務(wù),為市場(chǎng)提供多樣化服務(wù),更好地滿足市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)的需求。因此,沿著該路徑前進(jìn)的目標(biāo)與我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)是高度一致的。

(3)發(fā)展金融控股公司能夠兼顧效率與安全準(zhǔn)則金融控股公司是對(duì)金融組織結(jié)構(gòu)的重大創(chuàng)新。它把母公司混業(yè)經(jīng)營(yíng)與子公司分業(yè)經(jīng)營(yíng)有機(jī)結(jié)合起來(lái),從而實(shí)現(xiàn)了由一個(gè)獨(dú)立金融企業(yè)的單一組織結(jié)構(gòu)向一個(gè)多級(jí)法人組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)聯(lián)合體的過(guò)渡。同其他路徑比較,走發(fā)展金融控股公司之路,對(duì)于提高我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,具有以下三個(gè)方面作用:一是能較快形成我國(guó)金融企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和范圍經(jīng)濟(jì);二是有利于金融產(chǎn)品創(chuàng)新和協(xié)同效應(yīng)形成;三是有利于我國(guó)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行。相對(duì)全能銀行而言,金融控股公司運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)較少。

因?yàn)榧瘓F(tuán)所屬各子公司仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng),比較適合我國(guó)現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力。當(dāng)然,各監(jiān)管部門(mén)仍需加強(qiáng)信息交流和監(jiān)管協(xié)調(diào),以便對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的母公司及子公司之間的關(guān)聯(lián)交易實(shí)施有效的監(jiān)控,以防范其風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、創(chuàng)造中國(guó)金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的制度構(gòu)想金融控股公司的強(qiáng)大功能和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成及其有效發(fā)揮,將依賴于與這一組織結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的制度結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新。這一制度結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容應(yīng)包括:金融控股模式下法人治理結(jié)構(gòu)的完善、業(yè)務(wù)創(chuàng)新體系的構(gòu)造、風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)的優(yōu)化。這三者構(gòu)成一個(gè)相輔相成的有機(jī)的制度整體,共同支撐金融控股公司的穩(wěn)健運(yùn)行和發(fā)展,促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的迅速形成。1.完善法人治理結(jié)構(gòu)金融控股模式下的法人治理結(jié)構(gòu)是關(guān)于控股集團(tuán)內(nèi)部分工的組織機(jī)構(gòu)和所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)力、責(zé)任、利益分配的一整套制度安排。完善的法人治理結(jié)構(gòu)是金融控股公司提高經(jīng)營(yíng)效率、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的微觀制度基礎(chǔ)。

金融控股公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善主要包括:

(1)明確劃分股東大會(huì)、董事會(huì)、總經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)的權(quán)力與職責(zé),以便有效地行使決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán),各司其職,形成“三會(huì)一總”相互制衡機(jī)制;

(2)穩(wěn)妥解決委托—問(wèn)題。重點(diǎn)是處理好所有者(股東)與法人及法人代表(董事會(huì))之間的委托—關(guān)系和董事會(huì)與總經(jīng)理之間的委托—關(guān)系;

(3)妥善劃分集團(tuán)與各子公司之間的權(quán)力與職責(zé),確保子公司擁有必要的自;

(4)正確處理子公司之間的利益分配與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系,并將產(chǎn)業(yè)組織問(wèn)題的解決融人集團(tuán)內(nèi)部的公司治理之中;

(5)明確集團(tuán)內(nèi)部各層次管理人員的崗位職責(zé)與權(quán)力,合理設(shè)計(jì)各層次的激勵(lì)與約束機(jī)制;

(6)對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改革,通過(guò)國(guó)內(nèi)金融同業(yè)或異業(yè)持股、吸收國(guó)有產(chǎn)業(yè)資本法人及民營(yíng)資本法人參股和部分股權(quán)上市,最終形成以國(guó)家相對(duì)控股,法人持股或法人相互持股為主體,以分散的機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)投資基金和股民持股為補(bǔ)充的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的法人治理結(jié)構(gòu)。

2.構(gòu)筑業(yè)務(wù)創(chuàng)新體系構(gòu)建金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新體系是控股集團(tuán)提高經(jīng)營(yíng)效益、贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要源泉所在。它是由金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)制、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的行為主體和金融市場(chǎng)需求三者有機(jī)組成的。其中,業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)制是關(guān)鍵。它包括人力資源開(kāi)發(fā)與管理制度、研究與開(kāi)發(fā)資源配置制度、創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制、創(chuàng)新的組織方式和創(chuàng)新的程序安排(構(gòu)思立項(xiàng)、分析評(píng)估、設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、績(jī)效評(píng)價(jià)、市場(chǎng)推廣)等。

創(chuàng)新機(jī)制是業(yè)務(wù)創(chuàng)新體系運(yùn)行效率的保障和業(yè)務(wù)創(chuàng)新內(nèi)在動(dòng)力的源泉。它的有效設(shè)計(jì),將有助于降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、減少創(chuàng)新成本、加快創(chuàng)新速度、提高創(chuàng)新收益。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)容可以按行業(yè)分為銀行、信托(基金)、證券和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新;也可以按金融業(yè)務(wù)發(fā)展層次分為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、衍生業(yè)務(wù)和組合業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

根據(jù)市場(chǎng)需求和業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度對(duì)以上兩種分類(lèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合,就會(huì)形成多種多樣的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。控股集團(tuán)在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新取向上應(yīng)選擇立體整合、漸次推進(jìn)的思路。并把衍生業(yè)務(wù)和組合業(yè)務(wù)發(fā)展作為利潤(rùn)增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn),待金融市場(chǎng)發(fā)展水平和監(jiān)管水平上升到一定高度時(shí).適時(shí)推進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新向高層次進(jìn)化,以滿足金融市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)的需要。

3.優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)一個(gè)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)應(yīng)包括微觀內(nèi)控機(jī)制和宏觀監(jiān)管機(jī)制兩個(gè)組成部分。二者的有機(jī)結(jié)合是金融控股集團(tuán)公司穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)形成的重要保障。微觀內(nèi)控機(jī)制是指金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與傳播的一整套風(fēng)險(xiǎn)防范的組織和制度。一是優(yōu)化內(nèi)控管理系統(tǒng),明確風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)。應(yīng)以集團(tuán)與子公司的監(jiān)事會(huì)為依托分層設(shè)立內(nèi)控管理部門(mén),強(qiáng)化對(duì)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的常規(guī)監(jiān)控管理,定期對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、財(cái)務(wù)報(bào)告和重大內(nèi)部交易等進(jìn)行評(píng)估;設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控指標(biāo)體系,并逐層按部門(mén)分解內(nèi)控指標(biāo),把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控目標(biāo)列入各層次、各部門(mén)管理者的職責(zé)范圍;設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究制,違規(guī)經(jīng)營(yíng)的公司與當(dāng)事人必須承擔(dān)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

4.二是建立適度“防火墻”,切斷風(fēng)險(xiǎn)傳播通道。金融集團(tuán)和監(jiān)管當(dāng)局部應(yīng)本著風(fēng)險(xiǎn)和收益相權(quán)衡的原則,區(qū)別對(duì)待不同金融業(yè)務(wù)中不同種類(lèi)的內(nèi)部交易。對(duì)協(xié)同效應(yīng)好、獲利豐厚且不會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳播的內(nèi)部交易則予以允許和支持;反之,則加以嚴(yán)格限制;對(duì)介于二者之間的內(nèi)部交易則應(yīng)盡可能將其風(fēng)險(xiǎn)鎖定在單個(gè)子公司內(nèi)部。防火墻的主要內(nèi)容應(yīng)包括關(guān)聯(lián)交易的條件、范圍、對(duì)象、規(guī)模、產(chǎn)品類(lèi)別與責(zé)任等。三是規(guī)范內(nèi)控管理程序,提高內(nèi)部交易透明度。金融控股公司的內(nèi)控管理程序主要包括集團(tuán)內(nèi)部重大關(guān)聯(lián)交易的披露、登記、上報(bào)、分析、評(píng)估、確認(rèn)、預(yù)警與防范等各個(gè)環(huán)節(jié)的規(guī)定。其中內(nèi)部交易信息的披露是基礎(chǔ)環(huán)節(jié),務(wù)必確保相關(guān)信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和透明度,并按規(guī)定及時(shí)向上級(jí)監(jiān)管部門(mén)報(bào)告。

篇3

一、藍(lán)色經(jīng)濟(jì)與青島金融業(yè)發(fā)展

藍(lán)色經(jīng)濟(jì)充分利用了青島的資源優(yōu)勢(shì)，對(duì)于青島經(jīng)濟(jì)的未來(lái)發(fā)展是一次巨大的挑戰(zhàn)，其不但能夠?qū)⑶鄭u所蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)潛力充分地發(fā)揮出來(lái)，而且還會(huì)為實(shí)現(xiàn)金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)造新的戰(zhàn)略機(jī)遇。進(jìn)入到2010年末，青島市的外幣存款業(yè)務(wù)比較于2005年，在5年之中增長(zhǎng)了近1.8倍，即為7895.51億元，貸款余額增長(zhǎng)了1.9倍，即為6265.3億元。保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)也隨之呈現(xiàn)出跨越式發(fā)展的趨勢(shì)，五年之間在收入上都有所提高。尤其是證券業(yè)，僅僅在2010年，交易額就已經(jīng)突破了10000億元大關(guān)，營(yíng)業(yè)收入超過(guò)了20億。從金融業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量上來(lái)看，青島的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)具備了較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

二、青島市金融發(fā)展所存在的問(wèn)題

1.缺少地方金融法人機(jī)構(gòu)，金融輻射能力有待提升

要衡量金融業(yè)的發(fā)展水平，金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量是一項(xiàng)重要的標(biāo)志，也是城市金融體系中的重要組成部分。截止到2010年為止，中國(guó)國(guó)內(nèi)先進(jìn)城市金融業(yè)增加值諸如北京、上海、天津、重慶占有GDP的比重分別為：北京13.34%，上海11.4%，天津6.7%，重慶6.29%。深圳和廈門(mén)作為經(jīng)濟(jì)特區(qū)，其中深圳的金融業(yè)增加值相對(duì)較高，占有GDP比重的13%；廈門(mén)的金融業(yè)增加值雖然不及深圳，但是也占有GDP比重的8.6%。沿海城市，包括寧波、青島等等，金融業(yè)增加值則相對(duì)較低，寧波為7.6%，青島金融業(yè)增加值僅僅占有GDP比重的4.2%。從國(guó)內(nèi)先進(jìn)城市的金融總數(shù)量上來(lái)看，北京的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量是最多的，達(dá)到了5800家，緊接著就是上海910家。重慶、大連、西安、南京、深圳則分別為459家、227家、224家、220家和208家，而青島的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量?jī)H僅為145家。青島市的地方金融法人僅僅三家，即青島銀行、青島農(nóng)村商業(yè)銀行和即墨北農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行。其中，青島銀行所設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)包括有萊西元泰村鎮(zhèn)銀行、膠州農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行、海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和陸家嘴信托投資；青島農(nóng)村商業(yè)銀行所設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)包括有膠南海匯村鎮(zhèn)銀行、城陽(yáng)珠江村鎮(zhèn)銀行、海信集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和中信萬(wàn)通證券；即墨北農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行所設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)包括有平度惠民村鎮(zhèn)銀行、嶗山交銀村鎮(zhèn)銀行和青啤集團(tuán)財(cái)務(wù)公司?？梢?jiàn)青島金融業(yè)的輻射能力還有待提升。

2.銀行貸款投放不足、結(jié)構(gòu)不合理

（1）金融機(jī)構(gòu)存貸款總量與經(jīng)濟(jì)總量不匹配

從青島金融機(jī)構(gòu)的存貸款余額來(lái)看，從2008年至2012年的存款余額分別為4896億元、6504億元、7896億元、8901億元、9818億元；貸款余額分別為4068億元、5269億元、6356億元、7496億元、8633億元。從2008年至2012年，青島的經(jīng)濟(jì)總量分別為4436億元、4890億元、5666億元、6616億元、7302億元。將金融機(jī)構(gòu)的存貸款總量與經(jīng)濟(jì)總量相比較，明顯呈現(xiàn)出銀行貸款投放不足的現(xiàn)象。

（2）貸款結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

地域結(jié)構(gòu)上來(lái)看，青島的城市貸款占有64%，縣域占有36%。雖然中小企業(yè)貸款問(wèn)題已經(jīng)有所緩解，但是仍然存在著一些問(wèn)題。在青島市的中小企業(yè)貸款比重僅僅占有31%。在銀行融資上，能夠通過(guò)銀行融資只占28%。

3.相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施融資渠道單一

青島主要基礎(chǔ)設(shè)施的政府融資平臺(tái)主要為國(guó)信、城投、華通三大投資公司。在2010年所承擔(dān)的項(xiàng)目為跨海大橋、海底隧道、高新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等等的重點(diǎn)工程建設(shè)。

三、青島市金融發(fā)展的對(duì)策

1.推進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展

青島屬于是山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃中的一部分，也是核心區(qū)域。要促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，就需要使金融業(yè)的整體水平得以提升，并使其輻射帶動(dòng)的功能增強(qiáng)。鑒于青島市的金融機(jī)構(gòu)總部較少，就需要采取必要的措施，將金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大做強(qiáng)。證券法人機(jī)構(gòu)的建立是推進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的有利保障。通過(guò)上市公司數(shù)量的不斷增加，并結(jié)合投資的多種形式，就可以將融資的規(guī)模擴(kuò)大。

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不僅僅是應(yīng)屆生的招聘比起往年競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，自2011年下半年開(kāi)始的裁員風(fēng)波延續(xù)至今，不少金融從業(yè)人員戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地感嘆：這次金融業(yè)的冬天有點(diǎn)長(zhǎng)！

投行“屠殺”

10月30日，瑞士銀行證實(shí)其計(jì)劃裁減1萬(wàn)人，作為縮減該行投行部門(mén)的大幅度重組的一部分。據(jù)了解，目前，瑞銀在57個(gè)國(guó)家共擁有6.37萬(wàn)員工，這就意味著員工數(shù)量將減少15%，相比2007年的高峰時(shí)期更將減少近40%。這也是金融危機(jī)以來(lái)，瑞銀的最大裁員舉措之一。

“這簡(jiǎn)直就像是一場(chǎng)屠殺?！痹赥witter網(wǎng)站上，一條帖子如此評(píng)價(jià)了瑞銀此番裁員。

同一天，德意志銀行也宣布將裁減1993名員工，與7月披露的1900名基本相符。德銀財(cái)務(wù)長(zhǎng)表示，以上大多數(shù)裁員將在年底前完成。

此前，大型投資銀行以及各家金融公司投行部門(mén)的裁員消息不斷，引來(lái)眾人一片嘩然，投行職位曾經(jīng)的風(fēng)光已經(jīng)不再。據(jù)悉，與2011年年底相比，2012年年底許多大型投資銀行在資本市場(chǎng)和并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)務(wù)上將僅僅剩下不到20%的員工。

道瓊斯在對(duì)投行的追蹤調(diào)查后也發(fā)現(xiàn)，其投行職位在一年間下降了約10萬(wàn)個(gè)，占到這一行業(yè)總職位的5.6%。作為老牌金融中心的倫敦，就業(yè)率或?qū)⒔档缴鲜兰o(jì)90年代初以來(lái)的新低。

一邊裁員一邊招人

張哲元就讀于美國(guó)一所私立大學(xué)國(guó)際金融專業(yè)。三年前正值金融危機(jī)后的就業(yè)寒潮，“當(dāng)時(shí)自己只是一個(gè)小本，成績(jī)也不是特別優(yōu)秀，實(shí)習(xí)經(jīng)歷也比拼不過(guò)人家，于是決定繼續(xù)讀研，避過(guò)這陣寒潮?！闭l(shuí)知，躲得過(guò)初一，躲不過(guò)十五，這兩年的就業(yè)形勢(shì)日趨糟糕。

他告訴記者，基于自己學(xué)的專業(yè)與興趣，主要還是找投行的工作?！耙?yàn)楸究婆c研究生階段都在美國(guó)就讀，其實(shí)我更多是在找美國(guó)的工作，國(guó)內(nèi)主要是定位在北京和上海，兩地的金融業(yè)發(fā)展更具潛力?！蹦壳?，投行幾乎都進(jìn)入招聘階段了，現(xiàn)在他已經(jīng)投遞20封左右簡(jiǎn)歷，收到6、7家拒信了?！斑@不，剛又收到一封?！?/p>

“金融業(yè)的出路一般也在金融業(yè)里面，”他發(fā)現(xiàn)同專業(yè)的很少有人會(huì)轉(zhuǎn)行，“也許因?yàn)榻鹑跇I(yè)里，大家對(duì)薪資的要求都比較高，去別的行當(dāng)可能達(dá)不到自己對(duì)薪資的要求?！钡?，不乏有人會(huì)因?yàn)檎也坏焦ぷ鞫^續(xù)攻讀博士。

比起三年前，他自信了不少?！耙恍┕倦m然裁人，動(dòng)輒兩三千，甚至上萬(wàn)人，但基本上不會(huì)影響應(yīng)屆畢業(yè)生，因?yàn)榫托詢r(jià)比而言，畢業(yè)生是薪資最低的，工作效率并不一定最差。”

“就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻已經(jīng)是兩三個(gè)招聘季的現(xiàn)象了。公司招人往往會(huì)有個(gè)延時(shí)，這也是為什么2009年開(kāi)始的金融危機(jī)對(duì)招聘的影響在兩年后才開(kāi)始顯現(xiàn)。不能說(shuō)招人少跟今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好無(wú)關(guān)，但是我認(rèn)為更應(yīng)該看為金融危機(jī)的后遺癥之一。估計(jì)接下來(lái)的兩三年里形勢(shì)依舊不容樂(lè)觀?！?/p>

逃離證券業(yè)

章強(qiáng)對(duì)記者表示，四大會(huì)計(jì)事務(wù)所的校園招聘即將進(jìn)入尾聲，12月初陸續(xù)發(fā)放offer，“有些同學(xué)已經(jīng)拿到offer了，現(xiàn)在的心情比當(dāng)初更緊張了。有聽(tīng)到風(fēng)聲，去年德勤招進(jìn)去的新人，現(xiàn)在剛開(kāi)始6個(gè)月實(shí)習(xí)期，經(jīng)理向他們暗示可能要裁員，做好兩手準(zhǔn)備。想想今年德勤在美國(guó)大選里的高投入，這種情況不是不可能吧。”

財(cái)務(wù)管理專業(yè)的研究生胡聰平向記者大吐苦水，“全班50人，只有五六個(gè)拿到offer了，現(xiàn)在拿到offer的基本上是四大銀行的。對(duì)于研究生有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的幾大行業(yè)都在裁員，像券商、投行，而像四大、銀行這樣與往年招聘沒(méi)有太大差別的，研究生又沒(méi)有優(yōu)勢(shì)?！彼荒槦o(wú)奈地感嘆，“研究生的日子更不好過(guò)！”

“今年券商招得很少，無(wú)論是招聘單位還是招聘人數(shù)都減少了，雖然崗位要求沒(méi)有提高，但是招得少了，競(jìng)爭(zhēng)激烈了，變相提高了競(jìng)聘要求。而且，券商不是一直在傳言裁員嘛，搞得人心惶惶。”她向記者透露，班上男生投券商多點(diǎn)，女生更偏向銀行和財(cái)務(wù)類(lèi)工作。

而在就業(yè)市場(chǎng)上，逃離證券業(yè)成為不少證券從業(yè)人員的選擇。

根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站的公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，證券業(yè)執(zhí)業(yè)人員總?cè)藬?shù)為24.75萬(wàn)人，這是自2011年8月以來(lái)，證券業(yè)執(zhí)業(yè)人數(shù)首次降至25萬(wàn)人以下。

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一、前言

我國(guó)的金融業(yè)體系中主要是由銀行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)以及證券業(yè)為主體構(gòu)成的，金融的組成與業(yè)務(wù)模式復(fù)雜，不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)之間的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)不同也增加了營(yíng)業(yè)稅改增值稅這一向稅務(wù)改革的難度。通過(guò)稅務(wù)改革，國(guó)家對(duì)稅務(wù)的宏觀調(diào)控，合理的降低金融行業(yè)的賦稅額度。對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生有力地促進(jìn)作用，是當(dāng)下?tīng)I(yíng)改增改革的要點(diǎn)。

二、金融業(yè)營(yíng)業(yè)稅繳納現(xiàn)狀

我國(guó)金融業(yè)在營(yíng)業(yè)稅改革之前賦稅較重，金融行業(yè)在生產(chǎn)中需要繳納5%的營(yíng)業(yè)稅，此項(xiàng)稅額金融業(yè)還需被征收至少10%以上的附加稅。金融企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)收益核算時(shí)還需要繳納25%左右的企業(yè)所得稅。金融業(yè)的綜合賦稅率在40%左右，相比機(jī)械制造業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)的賦稅更重。高額的稅金，已經(jīng)成為我國(guó)金融行業(yè)進(jìn)入良性發(fā)展循環(huán)的重大障礙。

我國(guó)通過(guò)促使企業(yè)繳納增值稅，能夠改變?cè)壤U納營(yíng)業(yè)稅的稅金模式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程產(chǎn)生的不良影響。增值稅減少了金融業(yè)的重復(fù)交稅，將商品流轉(zhuǎn)過(guò)程價(jià)值增加的額度作為納稅依據(jù)，是科學(xué)合理的稅務(wù)統(tǒng)計(jì)方法。企業(yè)繳納增值稅是產(chǎn)品新增價(jià)值部分的稅額，能夠按照企業(yè)的承受能力與產(chǎn)品情況合理納稅，有利于企業(yè)資金正常流轉(zhuǎn)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

中國(guó)自加入WTO以來(lái)，不斷進(jìn)行經(jīng)濟(jì)體制改革，在企業(yè)納稅政策制定方面，原有的稅金體制已經(jīng)于我國(guó)企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)不相適應(yīng)。我國(guó)金融業(yè)繳納的營(yíng)業(yè)稅金過(guò)重，嚴(yán)重阻礙行業(yè)發(fā)展，金融行業(yè)在轉(zhuǎn)讓中使用差額計(jì)稅方法，傳統(tǒng)的稅金體制也不利于金融業(yè)的進(jìn)步。

金融業(yè)涵蓋多種業(yè)務(wù)，作為第三產(chǎn)業(yè)中服務(wù)業(yè)的領(lǐng)頭者，對(duì)金融業(yè)存款、貸款及投資等業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入，全額征收營(yíng)業(yè)稅，往往對(duì)企業(yè)繳納過(guò)的稅金重復(fù)收取。金融業(yè)內(nèi)部信息流通快，行業(yè)稅務(wù)透明程度高，擁有良好的自控能力，具備采用增值稅稅務(wù)改革的基本環(huán)境。為金融行業(yè)的發(fā)展提供更為廣闊的空間，對(duì)金融業(yè)進(jìn)行稅務(wù)改革是必要的。

三、金融業(yè)實(shí)行稅務(wù)改革遇到的阻礙

1.金融業(yè)稅收計(jì)算原理分歧

金融業(yè)在進(jìn)行增值稅改革過(guò)程中，存在反對(duì)意見(jiàn)。對(duì)增值稅持反對(duì)意見(jiàn)的學(xué)者認(rèn)為，增值稅最終轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者身上。增值稅收取的稅金是商品的增加價(jià)值，金融行業(yè)大多數(shù)產(chǎn)品不在這一范圍內(nèi)，很多業(yè)務(wù)是對(duì)資金的調(diào)整，沒(méi)有存在直接消費(fèi)的情況。目前的增值稅改革反而比金融業(yè)按傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)稅繳納稅金多出1.5%，不僅沒(méi)有減輕金融業(yè)稅務(wù)壓力，反而增加了行業(yè)生產(chǎn)負(fù)擔(dān)。對(duì)增值稅持同意意見(jiàn)的學(xué)者認(rèn)為增值稅的改革，能夠減少行業(yè)所產(chǎn)生的負(fù)擔(dān)，從而進(jìn)一步提升企業(yè)的整體利潤(rùn)。

2.行業(yè)特性不利于稅務(wù)改革

金融業(yè)業(yè)務(wù)種類(lèi)多，難以通過(guò)統(tǒng)一的增值稅納稅體系管理。作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的一員，在收取增值稅時(shí)需要通過(guò)不同的計(jì)算方法，目前單一的增值稅統(tǒng)計(jì)模式難以滿足這一要求。金融行業(yè)注重創(chuàng)新，新產(chǎn)品與服務(wù)形式的產(chǎn)生，使得固定的稅收政策無(wú)法跟上行業(yè)更迭速度，導(dǎo)致稅務(wù)空白出現(xiàn)，無(wú)法進(jìn)行合理的稅款收取。

3.稅務(wù)改革稅權(quán)分割不明確

我國(guó)金融業(yè)承擔(dān)著保持國(guó)家經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)的任務(wù)，金融業(yè)的納稅金額也是國(guó)家財(cái)政收入很重要的組成部分。當(dāng)下的各大銀行及保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)稅屬于中央的預(yù)算，直接進(jìn)入國(guó)家財(cái)政系統(tǒng)。增值稅改革影響國(guó)家財(cái)政與地方財(cái)政，國(guó)家財(cái)政收取增值稅的四分之三，地方財(cái)政收取增值稅的四分之一。增值稅改革觸及國(guó)家與地方機(jī)關(guān)的權(quán)力分配問(wèn)題，對(duì)稅務(wù)政策的制定帶來(lái)不小的問(wèn)題。

四、金融業(yè)進(jìn)行增值稅改革可借鑒的方法

先進(jìn)稅收體制下的國(guó)家在收取增值稅采用分類(lèi)計(jì)稅的模式，這種方法為我國(guó)增值稅改革提供不少借鑒之處。金融業(yè)涵蓋業(yè)務(wù)量大，難以核定實(shí)際價(jià)值的部分可以采取免稅政策。對(duì)部分金融服務(wù)實(shí)行零稅率模式也是行之有效的方法。

金融行業(yè)存在一定的隱性業(yè)務(wù)，對(duì)其進(jìn)行稅務(wù)征收應(yīng)該制定合理的免稅計(jì)算方法，通過(guò)大量的實(shí)際調(diào)查，建立合理的增值稅納稅計(jì)算模式，抵扣隱性業(yè)務(wù)相應(yīng)的增值稅，以減輕企業(yè)的納稅壓力，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

五、結(jié)論

國(guó)家在金融業(yè)大力推進(jìn)營(yíng)業(yè)稅改增值稅的稅務(wù)改革，既是行業(yè)發(fā)展的必然要求，也是促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定發(fā)展的有力舉措。營(yíng)改增過(guò)程中，政府還應(yīng)結(jié)合國(guó)際稅務(wù)改革中的經(jīng)驗(yàn)，加大稅務(wù)改革力度，推動(dòng)我國(guó)的稅收體制朝科學(xué)、合理的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]梁雁.“營(yíng)改增”對(duì)銀行業(yè)流轉(zhuǎn)稅負(fù)的影響研究――基于滬深股市銀行年報(bào)的測(cè)算[J].西部金融，2015，03（23）：11-15.

篇6

在中國(guó)，發(fā)軔于草根、依托于鄉(xiāng)土、惠及于親友的民間資本可追溯到殷商時(shí)代，潛滋暗長(zhǎng)，源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，與民間金融業(yè)相生相伴，并行繁衍。

在宏觀經(jīng)濟(jì)拮據(jù)之時(shí)，金融業(yè)總是民間資本投資的首選目標(biāo)。這是因?yàn)榻鹑跇I(yè)短平快的效率使然，民間資本的逐利性與金融業(yè)一拍即合，催生出生機(jī)勃勃的經(jīng)濟(jì)景象，也給民間資本帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)。

以春秋戰(zhàn)國(guó)時(shí)期為例，那時(shí)候諸侯四起，戰(zhàn)火連年，放貸成為政治軍事斗爭(zhēng)的手段之一。晉文公在外避難19年后回國(guó)，想讓百姓過(guò)上安定的日子，國(guó)卿魏絳建議晉文公施舍孤苦，對(duì)平民施以恩惠，減少他們的勞役，并將儲(chǔ)蓄的資財(cái)貸給需要的人。在國(guó)君的帶動(dòng)下，晉國(guó)很少有囤積居奇的人，人們將積蓄借給需要救助的人，收取適當(dāng)?shù)睦ⅲ@是金融業(yè)的雛形。民間資本的流動(dòng)性搞活了晉國(guó)的金融業(yè)，資財(cái)都散在民間，沒(méi)有特別窮困的人，備受戰(zhàn)亂破壞的經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，最終成就晉國(guó)長(zhǎng)達(dá)百年的霸業(yè)，也壯大了民間資本。

當(dāng)歷史進(jìn)化到現(xiàn)代，民間資本投資金融業(yè)的欲望更是益發(fā)旺盛。從鄂爾多斯到溫州，民間資本的流動(dòng)性在中華大地一刻也沒(méi)有消停過(guò)，與金融業(yè)的婚嫁或明或暗，或長(zhǎng)或短，隨著歲月的流淌頑強(qiáng)地生存、發(fā)展。一直以來(lái)，民間資本在金融業(yè)非常活躍，從客觀看，有存在的市場(chǎng)和必要。一個(gè)重要的標(biāo)志就是地下錢(qián)莊遍布大江南北。

據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2012年4月末，居民個(gè)人本外幣存款余額已經(jīng)超過(guò)38萬(wàn)億元人民幣，其中很大一部分有可能通過(guò)民間金融途徑形成民間資本。日益增長(zhǎng)的民間資本，一方面與國(guó)資、外資比肩而立，成為支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中流砥柱，另一方面，也成為民間融資的不竭源泉。

民間資本最早的安身立命之地是制造業(yè)，但隨著勞動(dòng)力成本上升，制造業(yè)利潤(rùn)越來(lái)越薄，具有逐利天性的民間資本漸漸地退出制造業(yè)的舞臺(tái)。而制造業(yè)之外的領(lǐng)域，尤其是能源、鐵道、電信等壟斷行業(yè)均被設(shè)置了高門(mén)檻，只能由國(guó)企經(jīng)營(yíng)，民間資本很難進(jìn)入。而股市曾經(jīng)是吸引大批民間資本的重地。但中國(guó)股市賭性太強(qiáng)，現(xiàn)在許多民間資本被套牢其中，難以脫身。

民間資本像一個(gè)巨大的蓄水池，眼下國(guó)家開(kāi)閘放水，降低了民間資本進(jìn)入金融業(yè)的門(mén)檻，民間資本大顯身手的機(jī)會(huì)來(lái)了。

恰當(dāng)?shù)那腥肼窂?/p>

雄厚的民間資本原本是一件好事，但錢(qián)多也惹禍，當(dāng)這些資金無(wú)處安放、在市場(chǎng)上無(wú)序地沖撞之時(shí)，就會(huì)滋生禍端。溫州大量企業(yè)停工半停工甚至倒閉，與民間借貸過(guò)高的利率不無(wú)關(guān)系。因此，民間資本切入金融業(yè)要走正道。

參股銀行業(yè)?！蛾P(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》對(duì)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本參與中小金融機(jī)構(gòu)重組有重大突破，《意見(jiàn)》指出，民營(yíng)企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，持股比例可適當(dāng)放寬至20%以上；通過(guò)并購(gòu)重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，允許單個(gè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過(guò)20%。民營(yíng)企業(yè)將不只是參股，還有機(jī)會(huì)控股。事實(shí)上，民間資本已經(jīng)是我國(guó)銀行業(yè)資本金的重要組成部分。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年底，在股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比分別為42%和54%。在參與村鎮(zhèn)銀行的組建過(guò)程中，民間資本更是占得先機(jī)。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年末，已批準(zhǔn)組建的726家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民間資本占比超過(guò)82％。

投資“只貸不存”小額貸款公司。小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。與銀行相比，小額貸款公司更為便捷、迅速，適合中小企業(yè)、個(gè)體工商戶的資金需求；與民間借貸相比，小額貸款更加規(guī)范、貸款利息可雙方協(xié)商。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，到2012年3月底，全國(guó)有小額貸款公司4878家，從業(yè)人員5.3萬(wàn)人，實(shí)收資本3871.37億元，貸款余額4447.25億元。但由財(cái)政資金和有財(cái)政資金支持背景成立的公司的投資所占比例僅在10%以下，絕大部分資本來(lái)源屬于民間資本。

篇7

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支持,其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式也隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了一系列的變化過(guò)程.在目前世界經(jīng)濟(jì)逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)也日益明朗。本文擬從美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程出發(fā)，對(duì)全球金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)略作分析。

一，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷史。

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融的強(qiáng)國(guó)，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)全球各國(guó)的金融發(fā)展都有著深遠(yuǎn)的影響，其中不乏值得借鑒的發(fā)展模式，當(dāng)然也有許多發(fā)人深省的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為此，討論金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我們有必要首先了解美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程。

首先，在20世紀(jì)30年代以前，美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)基本上都是混合經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)范圍的劃分，金融機(jī)構(gòu)的種類(lèi)也比較少，服務(wù)品種也不豐富。作為金融機(jī)構(gòu)的主要代表-銀行幾乎承攬了社會(huì)上需要的全部金融服務(wù)品種。銀行從傳統(tǒng)的吸收存款，發(fā)放貸款業(yè)務(wù)中解脫出來(lái)，開(kāi)發(fā)了中間業(yè)務(wù)，但是這些業(yè)務(wù)還遠(yuǎn)沒(méi)有形成規(guī)模效益，尚處于起步階段。

隨后，30年代一場(chǎng)由金融危機(jī)引發(fā)的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美國(guó)的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機(jī)中的銀行體系，美國(guó)于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因?yàn)樗麄儗⑽C(jī)的誕生主要?dú)w因于銀行發(fā)展的多項(xiàng)綜合業(yè)務(wù)加劇了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)，從而為整個(gè)金融業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業(yè)與其他金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)以降低風(fēng)險(xiǎn)。其內(nèi)容主要有以下三個(gè)部分：第一，該法案規(guī)定商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是吸收存款，投資銀行的主要業(yè)務(wù)是承銷(xiāo)和發(fā)行證券，二者必須實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。嚴(yán)厲禁止交叉業(yè)務(wù)和跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。其二，該法案對(duì)銀行支付活期存款利率進(jìn)行了限制。最初規(guī)定對(duì)活期存款不支付利息，即零利率，后來(lái)提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機(jī)。其三，該法案規(guī)定政府對(duì)銀行存款給予保險(xiǎn)，并據(jù)此成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（fdic）以及實(shí)行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲(chǔ)戶利益，同時(shí)提高銀行的信用水平。

在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴(yán)格限制下，美國(guó)金融業(yè)在分業(yè)狀態(tài)下迅速發(fā)展著。這時(shí)候，以前從屬于銀行的一些金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始獨(dú)立發(fā)展并逐步成熟起來(lái)，并有了自己獨(dú)立的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍與經(jīng)營(yíng)管理模式。在此過(guò)程中，金融業(yè)逐步形成了銀行，證券，保險(xiǎn)，信托四大支柱。但是進(jìn)入60年代以后，逐步出現(xiàn)各種金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)范圍的交叉，嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分被逐步打破，，經(jīng)濟(jì)學(xué)家及政府都開(kāi)始考慮關(guān)于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業(yè)的安全發(fā)展問(wèn)題。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久的爭(zhēng)議與探討，1999年12月，美國(guó)終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，從而為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)掃除了法律上的障礙。

二、業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)生原因及利弊分析。

前已述及，金融業(yè)自誕生以來(lái)，其業(yè)務(wù)范圍及機(jī)構(gòu)設(shè)置并沒(méi)有自動(dòng)的劃分開(kāi)來(lái)。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會(huì)發(fā)展對(duì)多樣化金融產(chǎn)品的需求而在其本身業(yè)務(wù)（存款與放款業(yè)務(wù)）之外新開(kāi)發(fā)的金融服務(wù)產(chǎn)品。但是在30年代全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，美國(guó)率先立法，限制銀行（商業(yè)銀行）與投資銀行（證券公司）的業(yè)務(wù)融合，要求分業(yè)經(jīng)營(yíng)，隨后，許多別的國(guó)家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：

首先，分業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠使各金融機(jī)構(gòu)更加專注于自己所擅長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，避免盲目開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，新服務(wù)，這樣可以降低金融機(jī)構(gòu)（當(dāng)時(shí)主要是銀行）的風(fēng)險(xiǎn)并使其收益更加穩(wěn)定和有保障。其次，分業(yè)經(jīng)營(yíng)也更有利于政府的監(jiān)管。實(shí)施嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分，各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都相對(duì)單一化，簡(jiǎn)單化，這樣就更有利于政府根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，實(shí)施有效的監(jiān)督和管理并使其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

然而在現(xiàn)實(shí)生活中，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法規(guī)定卻并未達(dá)到其預(yù)想的效果，這與社會(huì)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r以及這一立法規(guī)定本身的局限性都有著十分重要的關(guān)系。

首先，分業(yè)經(jīng)營(yíng)在一定程度上損害了投資者的利益。嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務(wù)機(jī)會(huì)，投資者不得不與多家不同的金融機(jī)構(gòu)往來(lái)以滿足其多種金融需要。同時(shí)，它也削弱了銀行業(yè)的實(shí)力，因?yàn)闃I(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格限制使許多銀行喪失了許多盈利機(jī)會(huì)，所以現(xiàn)實(shí)中，許多大銀行都力圖混合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，可以說(shuō)，這也是滿足社會(huì)需求的結(jié)果。并且分業(yè)經(jīng)營(yíng)降低了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)性，將過(guò)去整個(gè)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)分散到了幾個(gè)不同的領(lǐng)域，例如投資銀行不必再擔(dān)心來(lái)自于許多大的商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，從而削弱了許多金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)，而投資者也無(wú)法享受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)給他們帶來(lái)的好處。

另外，尤為重要的是，在二戰(zhàn)以后，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易迅速發(fā)展，這對(duì)金融服務(wù)業(yè)也提出了更高的要求。經(jīng)濟(jì)的全球化必然要求金融的全球化，而金融業(yè)務(wù)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)無(wú)疑不能滿足全球化的金融發(fā)展趨勢(shì)的要求。于是各個(gè)國(guó)際性的大銀行紛紛朝著業(yè)務(wù)的綜合化方向發(fā)展。他們通過(guò)金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)，設(shè)計(jì)一系列的金融衍生產(chǎn)品，繞開(kāi)法律的壁壘，達(dá)到綜合經(jīng)營(yíng)的目的。60年代末期出現(xiàn)的新型金融工具，如定期存單，now賬戶，現(xiàn)金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環(huán)境中的產(chǎn)物。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)定的最初動(dòng)因在于降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，然而在事實(shí)上，面對(duì)世界一體化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，它反而加劇了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，使其生存能力受到限制。正因?yàn)榇?，面?duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行逐漸突破了與其他金融機(jī)構(gòu)之間分工的界限，走上了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全能化的道路。七八十年代以來(lái)，西方商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)品種，從專業(yè)化逐步走向多樣化，全能化，從分業(yè)走向合業(yè)，這是與西方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展密切相關(guān)的。引起這種現(xiàn)象的原因主要有以下幾點(diǎn)：

第一、銀行負(fù)債業(yè)務(wù)比例的變化為其業(yè)務(wù)拓展提供了可能性。近二十年以來(lái)，西方商業(yè)銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲(chǔ)蓄存款的比重相應(yīng)上升，這一結(jié)構(gòu)性的變化為商業(yè)銀行開(kāi)拓中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)提供了較為穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個(gè)商業(yè)銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來(lái)，西方金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業(yè)開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)和品種。他們一直想方設(shè)法繞過(guò)法規(guī)的限制，向證券保險(xiǎn)等領(lǐng)域擴(kuò)張，突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)束縛，開(kāi)發(fā)更多的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。對(duì)于這些積極創(chuàng)新的銀行而言，許多法律條文形同虛設(shè)，因?yàn)橥ㄟ^(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監(jiān)管和法規(guī)的限制。與此同時(shí)，金融管理當(dāng)局順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，也取消了一些過(guò)時(shí)的法規(guī)，適時(shí)的為商業(yè)銀行開(kāi)拓新業(yè)務(wù)提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發(fā)展。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論隨著各個(gè)歷史時(shí)期經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化而不斷的發(fā)展，從最初的資產(chǎn)管理理論到負(fù)債管理理論及至70年代末期出現(xiàn)的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論，他們都是為了有效推動(dòng)金融業(yè)的安全穩(wěn)定發(fā)展而產(chǎn)生的。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論突破了傳統(tǒng)的只重視資產(chǎn)或者只重視負(fù)債的理論的偏頗之處，使商業(yè)銀行真正的從其資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)雙方著手，同時(shí)拓展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，使其相匹配，達(dá)到收益最大化，風(fēng)險(xiǎn)最小化。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的發(fā)展適應(yīng)當(dāng)前金融形勢(shì)，為西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎(chǔ)，從而極大的促進(jìn)了他們綜合業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

由此可見(jiàn)，美國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融理論的發(fā)展乃至政府監(jiān)管水平的發(fā)展都為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)做好了準(zhǔn)備。分業(yè)經(jīng)營(yíng)終究只能是金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)過(guò)渡階段。

三、合業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

1999年12月，美國(guó)頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式廢除了已實(shí)施六十余年的關(guān)于金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的法規(guī)。這一法案的頒布無(wú)疑將會(huì)對(duì)美國(guó)乃至世界的金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。合業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)不可擋。在此過(guò)程中，金融業(yè)的兼并與重組將會(huì)加劇，銀行的綜合經(jīng)營(yíng)能力將進(jìn)一步提高，其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)日益加強(qiáng)。然而另一方面，我們也應(yīng)當(dāng)看到，在此過(guò)程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風(fēng)險(xiǎn)。

首先，合業(yè)經(jīng)營(yíng)將加劇兼并行為，使各金融機(jī)構(gòu)過(guò)分重視規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的綜合化，而忽視了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)這一根本原則。從一定意義上說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)兼并的機(jī)會(huì)成本就是其穩(wěn)健程度，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)要求管理人員經(jīng)常不斷敏銳的監(jiān)督本機(jī)構(gòu)運(yùn)作情況，而不是分散注意力去過(guò)分關(guān)注合并以擴(kuò)大規(guī)模和范圍，這可能造成在管理文化，預(yù)期，策略及日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業(yè)文化，員工素質(zhì)，經(jīng)營(yíng)理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優(yōu)勢(shì)結(jié)合并發(fā)揮其規(guī)模效益還取決于整合是否成功，而不同企業(yè)之間的整合成本往往是巨大的。

其次，合業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提出更高的要求，這需要政府，社會(huì)以及金融機(jī)構(gòu)自身都更清醒的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)所在并加以防范。而對(duì)于某些項(xiàng)目，即使那些較大的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其所面臨的新的風(fēng)險(xiǎn)也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對(duì)從事金融衍生工具所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范。

綜上所述，金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)都為此做好了充分的準(zhǔn)備時(shí)，才能夠適當(dāng)放寬對(duì)業(yè)務(wù)范圍的限制。目前我國(guó)所采取的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管正是基于這一考慮。而一旦我國(guó)的金融體系發(fā)展更為健全，金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步加強(qiáng)，內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管的水平進(jìn)一步提高，我國(guó)便可朝著業(yè)務(wù)監(jiān)管綜合化方向邁進(jìn)一步。

篇8

可以說(shuō)，招商銀行是國(guó)內(nèi)微信服務(wù)最成功的典范之一。今年4月起，招行開(kāi)始推廣“信用卡微信”服務(wù)，主要是將信用卡賬戶信息加密后，通過(guò)微信平臺(tái)發(fā)送給客戶，不僅降低客戶信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，還節(jié)省了大量客服短信發(fā)送的費(fèi)用。

“只要將信用卡與招行的微信客戶端捆綁，就能通過(guò)信用卡"微客服"完成額度查詢、賬單明細(xì)、手機(jī)還款等業(yè)務(wù)，實(shí)在太方便了。”滬上一位金融消費(fèi)者在體驗(yàn)過(guò)招行信用卡微信服務(wù)后如是說(shuō)。據(jù)了解，到目前為止，已有超過(guò)100萬(wàn)客戶綁定了招行信用卡的微信客服平臺(tái)。

前不久，招行又將這一服務(wù)進(jìn)行升級(jí)，推出了微信銀行，其功能不僅可實(shí)現(xiàn)借記卡賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、信用卡賬單查詢、信用卡還款、積分查詢等卡類(lèi)業(yè)務(wù)，還可實(shí)現(xiàn)招行網(wǎng)點(diǎn)查詢，貸款申請(qǐng)、辦卡申請(qǐng)、手機(jī)充值、生活繳費(fèi)、預(yù)約辦理專業(yè)版和跨行資金歸集等多種便捷服務(wù)。而未來(lái)，還將引入資金融通等方面的業(yè)務(wù)。

隨著招行微信服務(wù)的破冰，從今年上半年開(kāi)始，多家銀行隨之紛紛推出微信公眾賬號(hào)。例如，建行電子銀行會(huì)播報(bào)該行最新理財(cái)信息；平安銀行信用卡的微信客戶端每隔幾日就會(huì)推送該行信用卡刷卡的優(yōu)惠活動(dòng)信息；中信銀行信用卡客戶端提供涵蓋信用卡申請(qǐng)、查詢賬單、促銷(xiāo)活動(dòng)及特惠商戶查詢等多項(xiàng)金融服務(wù)功能。

“從目前整個(gè)金融行業(yè)來(lái)看，招行在利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)提供金融服務(wù)方面無(wú)疑是一馬當(dāng)先的，尤其是其他銀行的微信客戶端還停留于類(lèi)似微博營(yíng)銷(xiāo)階段時(shí)，招行已經(jīng)完成了從營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)到業(yè)務(wù)辦理的延伸?！币子^國(guó)際支付與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究總監(jiān)張萌指出，“可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)各家銀行將加快跟進(jìn)"微服務(wù)"的步伐，以縮小目前與招行的巨大差距。”張萌認(rèn)為，在這個(gè)過(guò)程中，各家商業(yè)銀行不能繼續(xù)將“微服務(wù)”停留在基本的營(yíng)銷(xiāo)階段，更重要的是不斷向服務(wù)及業(yè)務(wù)流程延伸，給客戶帶來(lái)快捷、方便的用戶體驗(yàn)。

客戶體驗(yàn)是核心價(jià)值

為何諸多金融機(jī)構(gòu)熱衷微信平臺(tái)？對(duì)此，不少金融業(yè)人士都表示，微信能夠取代短信，節(jié)省一大筆發(fā)送移動(dòng)短信的成本，是銀行、保險(xiǎn)公司樂(lè)意采用這一渠道的原因之一。同時(shí)，微信具備信息表現(xiàn)形式豐富、拓展性好、延展性好等特點(diǎn)，同時(shí)可支持視頻通話等創(chuàng)新功能，符合客戶的使用習(xí)慣，會(huì)為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。

正因如此，微信也在努力尋找著公眾賬戶的核心價(jià)值。在騰訊舉辦的一次沙龍上，微信官方對(duì)其公眾平臺(tái)的“定調(diào)”引起業(yè)內(nèi)極大的反響?！拔⑿艖?yīng)該不只是一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)工具，官方希望，公眾賬號(hào)可以更多地提供體現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的東西?！彬v訊微信產(chǎn)品總監(jiān)曾鳴指出。

“微信對(duì)企業(yè)和我們的生活有著非常多的想象空間，”招行信用卡中心總經(jīng)理劉加隆認(rèn)為，“人口的紅利在逐漸消失，人力成本越來(lái)越高，服務(wù)成本也在逐漸提高。在這樣的情況下，要保持服務(wù)的優(yōu)良，我們希望嘗試一下通過(guò)另外的渠道，能夠?yàn)槲覀兊姆?wù)帶來(lái)不一樣的變化。”由此，劉加隆進(jìn)一步表示，“招行信用卡的微信定位為服務(wù)，而不是營(yíng)銷(xiāo)。最好的營(yíng)銷(xiāo)就是把服務(wù)做到最好，營(yíng)銷(xiāo)要最小化?！?/p>

據(jù)介紹，招行信用卡的整個(gè)微信功能的設(shè)計(jì)都是圍繞著“服務(wù)”這個(gè)中心思想來(lái)做。借助微信四億用戶的優(yōu)勢(shì)，使招行無(wú)需推廣即可獲得用戶，再加上微信聚集的20—40歲的用戶較多，正好與招行的信用卡用戶相吻合。

目前，招行公共賬號(hào)已積累了120萬(wàn)個(gè)關(guān)注，用微信提供的相關(guān)服務(wù)能大大節(jié)約成本，由此看來(lái)，微信將成為新的“呼叫中心”。目前，在招行微信公共賬號(hào)上，每天產(chǎn)生40多萬(wàn)筆微信提醒，其中包括消費(fèi)微信提醒、賬單微信提醒、還款日提醒，消費(fèi)微信提醒等，確實(shí)已經(jīng)起到了緩解呼叫中心工作壓力的作用。

不過(guò)，節(jié)省成本并不是銀行開(kāi)辦微信賬號(hào)的目的，而是為了給持卡人提供更多服務(wù)?！坝捎谖⑿疟旧淼墓δ芴攸c(diǎn)，微信客服整個(gè)過(guò)程在一問(wèn)一答式的環(huán)境下展開(kāi)，持卡人辦理業(yè)務(wù)時(shí)就像坐在銀行的VIP室享受一對(duì)一服務(wù)，且這種服務(wù)可隨時(shí)隨地進(jìn)行，省去傳統(tǒng)客服預(yù)約、等待的繁瑣，非常便捷?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

篇9

金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，對(duì)提高資源配置效率，有效調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，發(fā)揮著極其重要的作用，金融業(yè)的安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行，對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行起著決定性作用。在金融業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，原有的發(fā)展模式被突破，產(chǎn)生了新的發(fā)展模式。這種新的發(fā)展模式表現(xiàn)在金融業(yè)融合發(fā)展，而目前這種融合發(fā)展的模式沿著兩條路徑進(jìn)行：一是金融業(yè)內(nèi)部所出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而形成全能型金融機(jī)構(gòu)；另一種路徑是金融業(yè)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展所形成的新興產(chǎn)業(yè)。

一、金融業(yè)發(fā)展過(guò)程分析

自20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁暴發(fā)使得經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家都開(kāi)始對(duì)金融業(yè)進(jìn)行規(guī)制。美國(guó)頒布法律最早對(duì)金融業(yè)進(jìn)行規(guī)制，隨后英國(guó)、加拿大、日本也紛紛仿效美國(guó)頒布制定一系列的法律法規(guī)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。各種金融法對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍做出了明確的限制，銀行業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)規(guī)制，形成政策性進(jìn)入壁壘，這時(shí)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)邊界清晰。在20世紀(jì)的50年代，國(guó)外一些先進(jìn)的銀行開(kāi)始運(yùn)用計(jì)算機(jī)來(lái)進(jìn)行票據(jù)集中錄入，實(shí)現(xiàn)賬務(wù)管理的批處理，這成為信息化技術(shù)在金融業(yè)應(yīng)用的開(kāi)端。在20世紀(jì)60年代西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行推出電子銀行卡。從此信息技術(shù)越來(lái)越多地應(yīng)用于金融業(yè)。到20世紀(jì)80年代，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展及全球化經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，推動(dòng)了信息技術(shù)在金融業(yè)的廣泛應(yīng)用。信息技術(shù)在金融業(yè)中的應(yīng)用改變了金融業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程，使得金融業(yè)的效率得到大幅度的提高，同時(shí)也減少了金融業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，并產(chǎn)生了更多的金融創(chuàng)新。傳統(tǒng)的金融業(yè)和信息業(yè)出現(xiàn)技術(shù)相互滲透和融合及相互并購(gòu)的現(xiàn)象并由此生成一些新的業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，政府對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管也開(kāi)始放松。美國(guó)、歐盟和日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)出現(xiàn)了融合的趨勢(shì)。2001年7月我國(guó)央行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，首次明確商業(yè)銀行可以進(jìn)行證券業(yè)務(wù)。2004年10月：保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》，保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)直接入市。2005年2月由央行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合制定的《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》公布施行，鼓勵(lì)商業(yè)銀行采取股權(quán)多元化方式設(shè)立基金管理公司。銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)始由非競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)關(guān)系，三者之間的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邊界開(kāi)始模糊，出現(xiàn)了融合的趨勢(shì)。金融業(yè)的融合正朝著個(gè)性化、效率化、無(wú)時(shí)空、無(wú)地方化的方向發(fā)展，力求為客戶提供安全、快捷、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

同時(shí)金融業(yè)在自身融合發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)了金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展形成新的產(chǎn)業(yè)的形態(tài)，這種融合發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)是金融服務(wù)業(yè)的融合創(chuàng)新，有助于金融業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)金融業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力。

二、金融業(yè)融合發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效益分析

1.降低金融產(chǎn)品交易成本

科斯早在1973年《企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)》一書(shū)中提出了交易成本，它認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)交往的過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行交易會(huì)產(chǎn)生談判和簽約的費(fèi)用，這就是人們交易時(shí)要付出的代價(jià)。在對(duì)交易成本產(chǎn)生的本質(zhì)研究中，交易成本論認(rèn)為在專業(yè)化分工條件下，市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制交易會(huì)有信息成本、搜尋成本、議價(jià)成本、決策成本及監(jiān)督成本，因此市場(chǎng)價(jià)格交易成本較高，需要把交易納入到一個(gè)組織中就形成了企業(yè)。在金融產(chǎn)品的交易中，金融的融合發(fā)展使得金融產(chǎn)品的需求者不僅可以得到金融業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的新金融產(chǎn)品，而且通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的全能金融機(jī)構(gòu)能夠一站式的得到所需金融產(chǎn)品和享受到整體的金融服務(wù)，降低消費(fèi)者的交易成本。

2.金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益

英國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈提哈特和里歇爾在研究了多項(xiàng)關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的觀點(diǎn)后認(rèn)為綜合性銀行在效率和金融穩(wěn)定上具有優(yōu)勢(shì)，綜合性商業(yè)銀行能夠發(fā)揮出比其他專業(yè)化銀行更大程度的管理能力和企業(yè)家能力。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家墨頓?米勒認(rèn)為商業(yè)銀行通過(guò)融合經(jīng)營(yíng)，投資者得到了良好的承銷(xiāo)服務(wù)，同時(shí)銀行的整體實(shí)力得到增強(qiáng)。銀行金融機(jī)構(gòu)通過(guò)綜合性發(fā)展在一個(gè)平臺(tái)上提供不同的金融產(chǎn)品，降低金融產(chǎn)品的平均成本和邊際成本，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益。這是因?yàn)樵械娜瞬?、設(shè)備和技術(shù)能夠在全能型的金融機(jī)構(gòu)中重復(fù)使用，因此能夠以較低的邊際成本，提供同質(zhì)的服務(wù)。證券和保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的全能發(fā)展同樣也能產(chǎn)生相同的效應(yīng)?？傊鹑跇I(yè)的融合發(fā)展顯示出金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的成熟性。在全能型的金融機(jī)構(gòu)中，各種金融資源能夠自由充分流動(dòng)，使得金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更趨效率化、高級(jí)化，網(wǎng)絡(luò)型的金融體系開(kāi)始形成，金融空間結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)更加有序狀態(tài)。這種金融資源的集聚融合效益加快金融產(chǎn)品成本降低速度，使全能型金融機(jī)構(gòu)獲得相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.有助于金融機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)學(xué)者Benston經(jīng)過(guò)對(duì)《格拉斯―斯蒂格爾法案》進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析顯示，當(dāng)銀行擁有附屬證券公司時(shí)，或當(dāng)銀行將一部分資本投入證券業(yè)務(wù)時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)只有輕微的增長(zhǎng)，而收益卻有顯著提高。增加的盈利加強(qiáng)了銀行的支付能力，因此降低了銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低了金融系統(tǒng)發(fā)生危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)全能型銀行及機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家特洛文也認(rèn)為綜合性銀行能向社會(huì)和客戶提供投資的最佳機(jī)會(huì)，可以增強(qiáng)銀行和客戶的聯(lián)系，可以使整個(gè)金融制度趨于穩(wěn)定。

4.增強(qiáng)金融創(chuàng)新能力

金融業(yè)融合發(fā)展程提高使得創(chuàng)新資源進(jìn)一步集中，增強(qiáng)金融創(chuàng)新能力。金融業(yè)的融合發(fā)展使金融機(jī)構(gòu)企業(yè)更易獲取原存于企業(yè)外部的知識(shí)，同時(shí)對(duì)于原有的知識(shí)更容易理解、消化、吸收、創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)原有外部知識(shí)和自身知識(shí)的融合，使得差異性和多樣性的金融知識(shí)達(dá)到更高層次的協(xié)同性，產(chǎn)生群體金融知識(shí)學(xué)習(xí)的外溢性。這種出于不同節(jié)點(diǎn)上知識(shí)面的交叉，產(chǎn)生的不同知識(shí)的融合，降低學(xué)習(xí)的成本，增強(qiáng)融合后的創(chuàng)新能力。同時(shí)金融融合發(fā)展促進(jìn)了內(nèi)部資源優(yōu)化，技術(shù)網(wǎng)絡(luò)、交易網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)有機(jī)結(jié)合，激發(fā)了金融創(chuàng)新活力，大量梯度性金融創(chuàng)新出現(xiàn)，金融業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)發(fā)展。

三、金融業(yè)融合發(fā)展路徑分析

1.金融業(yè)內(nèi)不同行業(yè)的融合

在產(chǎn)業(yè)融合的產(chǎn)業(yè)發(fā)展的態(tài)勢(shì)下，金融業(yè)的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)也在融合發(fā)展。金融業(yè)業(yè)內(nèi)的融合發(fā)展是銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)打破自身分營(yíng)業(yè)務(wù)的局限，彼此之間互相滲透、交叉以及綜合而形成的一種發(fā)展模式。

自20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融規(guī)制的放松和信息技術(shù)的應(yīng)用加劇了金融業(yè)跨產(chǎn)業(yè)并購(gòu)現(xiàn)象。為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中尋求發(fā)展、獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司不斷通過(guò)跨產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，拓展自己的業(yè)務(wù)范圍，使自己成為多元化、綜合性的金融機(jī)構(gòu)，來(lái)為消費(fèi)者提供一體化、綜合性的金融服務(wù)。如1998年4月，美國(guó)花旗公司和旅行者公司宣布合并，合并后的新集團(tuán)定名為花旗集團(tuán)，價(jià)值730億美元，擁有遍布世界100多個(gè)國(guó)家的1億家公司及零售客戶，能夠提供包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、基金管理、證券交易等業(yè)務(wù)在內(nèi)的全方位的金融服務(wù)。這種混業(yè)并購(gòu)的現(xiàn)象在歐洲、日本也頻頻出現(xiàn)。這樣的并購(gòu)模糊了銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之間的界線，使銀行在同一平臺(tái)上進(jìn)行綜合業(yè)務(wù)操作，運(yùn)用資產(chǎn)組合理論減少經(jīng)營(yíng)單一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，獲得范圍經(jīng)濟(jì)的效益，另一方面綜合金融機(jī)構(gòu)利用其內(nèi)部業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的資源、服務(wù)及銷(xiāo)售渠道，設(shè)計(jì)出滿足不同客戶需求的金融產(chǎn)品，為客戶提供充分的便利和全方位的金融服務(wù)，降低服務(wù)成本，客戶只需要面對(duì)金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)窗口就可以獲得綜合型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的各類(lèi)業(yè)務(wù)，減少搜尋信息、監(jiān)督管理的成本，從而建立穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的客戶群，整體上來(lái)說(shuō)可提高整個(gè)社會(huì)資源的利用效率，而且金融業(yè)通過(guò)并購(gòu)與綜合經(jīng)營(yíng)，可以提高金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2.金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展

（1）金融業(yè)與信息業(yè)的融合

金融業(yè)是應(yīng)用信息技術(shù)最早的行業(yè)。無(wú)論是技術(shù)還是應(yīng)用水平都是比較領(lǐng)先的。20世紀(jì)80年代初，國(guó)外銀行業(yè)發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)數(shù)字化革命，信息技術(shù)逐步進(jìn)入銀行的管理領(lǐng)域，銀行利用信息技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)優(yōu)化、整合，再造業(yè)務(wù)流程，不斷進(jìn)行全面的重組，使國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了翻天覆地的變化。為了達(dá)到管理和業(yè)務(wù)處理信息化的目標(biāo)，國(guó)內(nèi)各家銀行及證券公司和保險(xiǎn)公司都紛紛投入巨資進(jìn)行信息化建設(shè)，包括數(shù)據(jù)大集中、業(yè)務(wù)集中處理等等。隨著金融業(yè)對(duì)信息技術(shù)應(yīng)用的不斷擴(kuò)展和系統(tǒng)的不斷升級(jí)，金融業(yè)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)資源的技術(shù)水平有了很大的提高。網(wǎng)上銀行依托迅猛發(fā)展的計(jì)算機(jī)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)與通信技術(shù)，利用滲透到全球每個(gè)角落的因特網(wǎng)，把銀行的業(yè)務(wù)直接在因特網(wǎng)上推出。網(wǎng)上銀行與實(shí)體銀行的發(fā)展方向是不一樣，由于網(wǎng)上銀行的快速性和連動(dòng)性，銀行可以從原來(lái)支付的一個(gè)環(huán)節(jié)成為資源整合者，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條。網(wǎng)上銀行的虛擬性讓業(yè)務(wù)本身發(fā)生變化，帶來(lái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。網(wǎng)上證券交易作為證券公司參與競(jìng)爭(zhēng)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，降低經(jīng)營(yíng)成本、實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張的重要手段，具有實(shí)時(shí)性和互動(dòng)性，有利于券商為客戶提供更加及時(shí)、個(gè)性和全面的服務(wù)，深化和加強(qiáng)券商的服務(wù)意識(shí)。網(wǎng)上證券打破了時(shí)間和空間的限制，增加了證券信息的豐富性和流通效率，極大地提高了投資者選擇的自由度，提高了資源配置效率。同時(shí)為股民提供了安全的交易手段，投資者可以得到更加優(yōu)質(zhì)快速的證券行情信息和交易服務(wù)，減少因行情延遲、信息時(shí)差或交易不及時(shí)等引起的交易損失。另外可以突破地域限制，給所有投資者一個(gè)公平的交易平臺(tái)和較平等的服務(wù)。網(wǎng)上保險(xiǎn)是指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)投保、核保、理賠、給付，也即保險(xiǎn)企業(yè)采用網(wǎng)絡(luò)來(lái)開(kāi)展一切活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)方式。網(wǎng)上開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)縮短了銷(xiāo)售渠道，大大降低費(fèi)用，從而能獲得更高的利潤(rùn)。通過(guò)網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投保人只要簡(jiǎn)單的輸入一些情況，保險(xiǎn)公司就可以接收到這些信息，并做出相應(yīng)的反應(yīng)，從而節(jié)省雙方當(dāng)事人之間進(jìn)行聯(lián)系以及商談的大量時(shí)間，提高效率，同時(shí)降低了公司的經(jīng)營(yíng)成本。網(wǎng)上保險(xiǎn)能夠加快信息傳遞速度的優(yōu)勢(shì)可使保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量得以大大提升?？傊鹑跇I(yè)所有的業(yè)務(wù)歸根到底都是進(jìn)行數(shù)字處理，金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)數(shù)字化的中介機(jī)構(gòu)，因此金融業(yè)和信息的融合就顯得尤為重要。

（2）金融業(yè)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合

金融業(yè)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展首先表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合，這種產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合產(chǎn)生了產(chǎn)業(yè)的資本化，增強(qiáng)了實(shí)體產(chǎn)業(yè)的內(nèi)源性的融資能力，進(jìn)而也帶動(dòng)了外源性的融資能力，其表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)資本大規(guī)模進(jìn)軍證券、保險(xiǎn)、銀行等金融業(yè)的各個(gè)部門(mén)。其次，金融業(yè)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)投資基金，這種產(chǎn)業(yè)投資基金以滿足特定實(shí)體產(chǎn)業(yè)融資需求為路徑，以獲取風(fēng)險(xiǎn)投資收益為目標(biāo)，形成金融業(yè)服務(wù)的創(chuàng)新。最后，金融業(yè)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展表現(xiàn)為金融業(yè)與具體實(shí)體產(chǎn)業(yè)融合而形成的新型產(chǎn)業(yè)。金融業(yè)和物流業(yè)融合而成的金融物流是其典型的產(chǎn)業(yè)之一。它通過(guò)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，使其滿足物流業(yè)發(fā)展的需要，調(diào)節(jié)物流業(yè)資金融通的渠道，它提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，金融物流不僅能為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，提高供應(yīng)鏈整體績(jī)效和客戶的經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作效率。

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篇10

2、賺到錢(qián)的企業(yè)或個(gè)人，金錢(qián)需要有個(gè)存放或運(yùn)用的去處，進(jìn)入金融業(yè)正可以滿足這個(gè)需要。

3、進(jìn)入金融業(yè)可以為社會(huì)各層提供便捷又有效率的服務(wù)。

4、金融業(yè)需要使用到許多精密的器材設(shè)備，而這可以造福許多研發(fā)和制造廠商。