導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇風險監(jiān)管論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

作者：錢義長

實施物資采購廉政風險管理的途徑

1．識別風險，讓廉政風險點顯現化。識別風險是實施廉政風險管理的前提。識別風險的關鍵就是找準、找全風險點，至少應抓好三個層面的工作：一是把握上層，從重點領域、關鍵部位查找風險點；二是把握中層，從職能分配、權力運行和資源配置等角度查找風險點；三是把握基層，從干部思想道德、工作職能和崗位職責等角度查找風險點。要按照“強化風險意識，發(fā)動全員參與，聯(lián)系實際查找，實現全程覆蓋”的工作要求，圍繞“自己找不準，就相互找；部門找不準，就上級點；自己單位找不全的，就發(fā)動群眾來補充”的工作思路，分個人和集體兩個層面進行分類查找。查找個人（崗位）廉政風險，要抓住自己找、眾人幫、組織審、公示四個環(huán)節(jié)，對照履行職責、執(zhí)行制度等情況，查找出面臨的或潛在的廉政風險點；查找集體廉政風險要抓住人人找、集體定、組織審、公示四個環(huán)節(jié)，在人人查找的基礎上，通過班子內部、部門內部相互查找、相互提醒、共同完善，找全找準在“三重一大”事項研究決定及其組織實施、資金運作及財務管理以及涉及職工群眾利益的重大事項等方面可能存在的集體廉政風險。要通過全員查找、全員受教育，全程查找、全覆蓋無死角，實現風險顯現化、受控化。2．評估風險，讓廉政風險點等級化。評估風險是實施廉政風險管理的基礎。是指從企業(yè)目標出發(fā)，在事件識別的基礎上，運用風險分析方法和評估工具對識別出來的風險進行評估分析，以確定風險發(fā)生的可能性以及將會給企業(yè)帶來的影響。要對排查出的廉政風險點進行梳理、篩選、歸類、分析，鑒定風險的性質，估測風險發(fā)生的可能性、頻率和嚴重程度。在實施中，要結合實際，依據廉政建設風險程度的不同，將評估對象分為一般、嚴重、重大三個等級。一般風險，即可能引發(fā)一般性廉政問題，但不需要給予紀律處分的風險；嚴重風險，即可能引發(fā)違紀問題受到黨紀政紀處分的風險；重大風險，即可能引發(fā)違法犯罪問題或可能引發(fā)群體性廉政問題的風險。在此基礎上，確定業(yè)務工作、崗位、單位廉政建設高風險領域、部位和關鍵點，研究探索風險發(fā)生的條件和規(guī)律，為明確廉政建設工作重點、制訂防控措施、評價單位廉政建設工作情況，提供較為客觀、科學的依據。3．防控風險，讓廉政防控措施針對化。防控風險是實施廉政風險管理的關鍵。是指風險被識別后，根據風險點性質制定控制政策及程序，以強化風險管理，使風險點始終處于受控狀態(tài)，從而實現風險防范。一是思想教育防控。堅持把思想教育貫穿始終，圍繞領導重視到位、人人教育到位、認識統(tǒng)一到位，以教育倡廉、競賽知廉、承諾保廉、歌曲詠廉、典型贊廉、文化育廉等活動為載體，激發(fā)干部職工時刻繃緊自我防范這根弦，確保人人清楚崗位有風險，何處有風險，如何防范風險。二是構建系統(tǒng)防控。系統(tǒng)論原理告訴我們：“整體大于部分之和”。任何系統(tǒng)只有通過相互聯(lián)系，形成整體結構，才能發(fā)揮整體功能。運用系統(tǒng)論原理，針對風險點情況，整合資源，整體聯(lián)動，制定班子、部門防控圖，使每個點環(huán)環(huán)相扣、事事相聯(lián)、點點清晰、責任明確，提升防控效果。三是完善制度防控。好的作風是基礎，好的制度是保證。完善防控制度、構建長效機制是落實防控措施的根本要求。要不斷健全完善內控制度，明確權力界限，規(guī)范工作程序，提高辦事、決策透明度，實行權力制衡，防止廉政風險發(fā)生；要結合實際抓好監(jiān)督辦法的落實，防止重點領域和關鍵環(huán)節(jié)發(fā)生廉政建設問題；要抓好企業(yè)規(guī)章制度的貫徹落實，通過嚴格管理，防范廉政風險；要抓好反腐倡廉制度的貫徹落實，促進黨員領導干部廉潔自律；要清理修訂現有制度，針對風險點的需求建立健全制度，增強制度的系統(tǒng)性、科學性、有效性、可操作性，形成能夠管住、管好的制度體系。四是創(chuàng)新機制防控。在系統(tǒng)論的指導下，建立一套行之有效的風險防控機制。強化分段管理，建立業(yè)務制衡機制。將采購崗位與計劃、供應商管理、合同審批、價格監(jiān)管、質量監(jiān)督、貨款承付等崗位分離，使各環(huán)節(jié)相互制約、整體聯(lián)動；強化動態(tài)管理，建立過程控制機制。突出物資采購進度控制、質量控制和物流控制，建立過程控制定期分析制度，建立物資采購供應臺賬，從需求計劃接收、采購計劃編制、詢報價、訂單創(chuàng)建和審批、采購到貨、質量驗收、物資出庫、貨款結算付款、合同評分核銷等方面，對物資供應的每個環(huán)節(jié)進行跟蹤和控制；強化采購管理，建立價格預警機制。通過ERP、電子商務等信息平臺，建立健全計劃、采購、招標、合同等涉及物資供應全流程的管理制度，推行網上動態(tài)競價采購、戰(zhàn)略供應商采購、框架協(xié)議采購等新的采購模式，通過電子商務、商情分析等渠道，完善采購指導價監(jiān)管等內部監(jiān)督制約長效機制；強化崗位管理，建立崗位交流機制。對重點崗位重點人員，實行動態(tài)跟蹤考核，定期輪崗交流。五是加強監(jiān)督防控。權力失去監(jiān)督，腐敗就難以避免。要從完善制約機制、分段監(jiān)控、重點把握、客觀審視評價、規(guī)范操作等方面，整合監(jiān)督力量，完善監(jiān)督機制，謀求監(jiān)督效果。要充分運用黨風廉政建設責任制檢查、各種針對性專項檢查、效能監(jiān)察、財務審計職能監(jiān)督以及職工代表值班、業(yè)務公開等形式，從不同角度，及時跟進，全程參與，加強對風險點的監(jiān)督防控。對風險點監(jiān)控要做到監(jiān)控責任明確，監(jiān)控內容具體，監(jiān)控要求嚴格，監(jiān)控結果及時運用，切實防患于未然，努力把風險降低到最低程度。六是依靠現代管理技術防控。ERP系統(tǒng)是建立在信息技術基礎上，以系統(tǒng)化的管理思想，為企業(yè)決策層及職工提供決策運行手段的管理平臺，它為實施廉政風險管理提供了有效的技術支撐。借助ERP系統(tǒng)上線運行，一是實行網上采購，做到過程和結果及時公開。二是按照有限授權、相互制約的原則，在網上設置不同的用戶角色，既各司其職，又相互監(jiān)督，確保規(guī)范用權。三是實施指導價控制程序，強化價格控制手段，使價格保持在設定的空間內。四是建立追溯機制，完整記錄物資采購信息，方便永久追究。4．監(jiān)控風險，讓風險管理良性化。監(jiān)控風險是實施廉政風險管理的保證。一方面，要監(jiān)控廉政風險點的變化，并針對變化采取相應的防控措施；另一方面，要監(jiān)控風險管理每個環(huán)節(jié)的運行情況以及防控措施的落實情況。紀檢部門是實施監(jiān)控的主體，擔負著督導檢查、考核評估、組織協(xié)調等責任。要協(xié)助黨政深化黨務公開、廠務公開，要大力推進民主監(jiān)督工作，要加強風險處置工作，對發(fā)現的違紀違規(guī)苗頭問題，及時采取誡勉談話、誡勉糾錯等處置措施，避免風險擴大。對違紀違法案件要及時查處、分析原因，發(fā)現并掌握廉政風險發(fā)生、演變的規(guī)律，及時采取新的風險防控措施。要將廉政風險管理情況納入績效考核體系，作為干部年終考核的重要內容。

對物資采購廉政風險管理的思考

1.實施廉政風險管理要遵循五項基本原則。（1）預防性原則。廉政風險管理不僅要應對已然的問題，而且更要預防未然的問題，針對潛藏的問題做出準確的判斷并制定對策。遵循預防性原則，就是要把工作的著力點由事后向事前轉變，變事后懲戒為事前監(jiān)督，變被動查處為主動防范。（2）及時性原則。要及時發(fā)現問題，對發(fā)現的廉政問題快速做出回應，做到及時應對，防微杜漸，防患于未然。（3）針對性原則。具體問題具體分析，區(qū)分問題的普遍性與特殊性，主觀性和客觀性，對共性問題抓重點、抓關鍵，標本兼治，綜合治理，對個性問題有的放矢，對癥下藥，防止擴散。（4）有效性原則。要明確責任，強化督辦，硬化考核，杜絕防范缺失、防控不力，保證廉政風險管理機制的有序運行并取得實效。（5）規(guī)范性原則。要高度重視制度建設，增強制度的系統(tǒng)性和可操作性，維護制度的嚴肅性和權威性，著力提高制度的執(zhí)行力。2.實施廉政風險管理要重點抓好四項工作。（1）實施廉政風險管理必須深化業(yè)務公開。陽光是最好的防腐劑，公開能有效的降低風險。要遵循“突出重點、公開結果，內外有別、重在對外，區(qū)分層次、有限授權”的原則，按照“決策民主、操作公開、過程受控、全程在案、永久追溯”的要求，除國家法律規(guī)定不宜公開的內容外，對主要經營活動的實施結果都要按照授權，在一定范圍內進行公開，重點對與企業(yè)以外的單位所發(fā)生經營活動的實施結果進行公開，促進決策透明、規(guī)范運作，從而有效降低廉政風險。（2）實施廉政風險管理必須強化制度建設。廉政風險管理的重中之重是制度建設，要使風險管理成為各級干部群眾共同的思想意識、行動準則，需要一套運行有力的組織體系、制度體系、運行機制做支撐。要在黨委的統(tǒng)一領導下，建立分級管理、責權明確的工作組織體系，抓好廉政風險管理工作的組織協(xié)調和制度建設。落實好“黨內監(jiān)督條例”、“懲防體系綱要”，真正實現用制度管人、用制度約束人。要建立廉政風險防范管理檔案，對存在的風險點及相應措施要進行分類管理，提高風險防范的效能。各部門要結合實際，制定廉政風險防范監(jiān)督考核操作辦法，以制度為抓手，公開工作流程，規(guī)范操作程序，將風險管理寓于各項規(guī)章制度之中。要采取單位定期自查與階段性檢查相結合、動態(tài)考核與綜合評估相結合等方式，全面系統(tǒng)地考核評估風險防范各項措施的落實情況，做到規(guī)范化、制度化、長效化。（3）實施廉政風險管理必須落實黨風廉政責任制。在廉政風險管理工作中，黨委統(tǒng)一領導是關鍵，黨政齊抓共管是合力，紀委組織協(xié)調是保證，專家智囊論證是優(yōu)勢，上下齊動、群眾參與是基礎。要重視調動自上而下的積極性，釋放全員支持參與的能動性。實施物資采購廉政風險管理是一項全新的工作，是一個不斷探索的過程，許多工作都需要在探索中前進，在實踐中完善。要進一步健全完善廉政風險管理體系結構，重點健全完善制度保障、程序運行、理論引導、科技監(jiān)控和考核評價等配套體系，逐步建立起完善的廉政風險管理長效機制；進一步健全廉政風險監(jiān)控網絡，落實監(jiān)控職責，充分發(fā)揮監(jiān)控網絡對廉政風險的防控功能和作用；進一步健全廉政風險控制措施，把每項防控措施落實到位，推動廉政風險管理更深入、更扎實、更有效地開展，以此不斷提高反腐倡廉建設水平。

篇2

1.影子銀行的表外業(yè)務風險影子銀行的表外業(yè)務風險，是指銀行理財產品以及與之相關的信托貸款可能發(fā)生的違約和兌付風險。這類金融業(yè)務主要包括銀信合作、信托融資、信貸資產轉讓、委托貸款等，實質是貸款業(yè)務表內轉表外。如銀信合作，商業(yè)銀行通過發(fā)行信托理財產品向企業(yè)貸款，風險實際轉嫁給客戶；如委托貸款，商業(yè)銀行以資產受讓形式購買委托貸款，從而規(guī)避監(jiān)管部門對其信貸規(guī)模的控制；如信貸資產轉讓，商業(yè)銀行通過假買斷將貸款從表內轉移到表外，從而達到規(guī)避監(jiān)管的目的。過高水平的銀行存款準備金率，對于銀行而言，往往是一種負擔。相比之下，銀行更希望將存款轉移至理財產品等表外業(yè)務。通常，銀行直接信貸擴張會受到較低的貸存比與被政府嚴格管控的貸款額度影響，而影子銀行的信貸業(yè)務卻能更好地滿足銀行這些需求，這便導致了其信貸業(yè)務規(guī)模不斷擴張。據統(tǒng)計，銀行理財產品2012年全年發(fā)售規(guī)模在20萬億元以上，而2011年全年信托貸款融資增加了1.29萬億元，同比增長1.09萬億元，翻了近一倍。這類融資形式如果出現風險，將會引發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性風險。其主要原因為此類影子銀行的資金鏈比傳統(tǒng)銀行的信貸更為復雜，在從最初的資金提供方流向最終的資金需求方的過程中，有以下多個環(huán)節(jié)會產生資金鏈風險：一是投資者要承擔理財產品所包含的最終兌付風險和市場波動風險。二是在中介發(fā)售理財產品和投資的過程中存在來自資金期限結構的轉換風險。三是企業(yè)將承擔來自資金使用方面的投向風險，該風險具體包含投向領域和回報率兩方面。以上這些風險，最終會對資金鏈的穩(wěn)定構成威脅，進而形成系統(tǒng)風險。一方面，當投資者出現損失時，有限的信息披露，易導致銀信合作形式的風險提示效果低下，最終引發(fā)社會問題；另一方面，信貸擴大化或導致貨幣供應量過多，致使其流動性低下，不利于國家宏觀調控。

2.非銀行類金融機構風險非銀行類金融機構風險，是指非銀行類金融機構在融資過程中產生的風險，如信托公司在為民間借貸提供通道（質押物監(jiān)管、抵押物處置等），會與商業(yè)銀行的監(jiān)管出現不同的標準，從而引發(fā)監(jiān)管漏洞套利。引發(fā)非銀行類金融機構風險的主要原因源于我國影子銀行的資金投向分布不均。例如，信托投資的資金主要是投向中小企業(yè)、房地產、煤礦、基礎設施、地方政府等經濟薄弱或者信貸受制的區(qū)域。其中，2011年信托資金主要投于房地產，但之后為了限制房價繼續(xù)增長，房地產宏觀調控政策出現，2012年信托資金則開始大量投于工商企業(yè)和基礎設施。

3.民間借貸風險民間借貸雖然規(guī)模不大，但卻屬于最普遍、風險擴散通道最廣的資金融通機構。其有兩種表現形式：一種是以傳統(tǒng)銀行為媒介（如銀信合作）的金融形式，這種形式在民間借貸中打破了傳統(tǒng)業(yè)務邊界，并承擔了極其重要的角色，如擔保公司、典當行、小額貸款公司等。其中，擔保公司、典當行、小額貸款公司等機構，由于手頭掌握大量的資金需求信息，在利益的驅使下，紛紛涌入民間借貸市場。民間借貸在經濟景氣周期會促進經濟的快速發(fā)展，而一旦經濟周期出現波動，將有可能引發(fā)系統(tǒng)性風險。另一種是通過委托理財、股權投資等形式提供服務的私募基金。私募基金具有影子銀行的特征，一是在于其通過委托理財、股權投資等形式為中小企業(yè)提供融資服務，運作主要靠個人信譽維持，具有民間借貸雛形，目前尚未納入監(jiān)管范疇；二是私募基金可以直接投資商業(yè)銀行理財產品、證券公司集合理財計劃、信托公司集合資金信托計劃等，一旦出現風險，將對整個金融體系穩(wěn)定性造成不良影響。近年來以這些形式為中小企業(yè)提供融資服務和直接投資于商業(yè)銀行理財產品、證券公司集合理財計劃、信托公司集合資金信托計劃等的私募基金發(fā)展很快，應引起關注。

（二）系統(tǒng)外部風險系統(tǒng)外部風險，是指外部監(jiān)管缺位的風險隱患。傳統(tǒng)銀行擁有大量來自于影子銀行的證券產品，其資本跨境的流動有效增加了世界金融市場的效率，也有效地提升了資本的配置全球化速率。然而伴隨國內影子銀行的資本跨境流動，最終會導致風險全球化的發(fā)生。盡管相應的保險制度可以為銀行提供保護，但國內影子銀行卻不在其中，由此可見影子銀行的外部監(jiān)管存在風險隱患，表現在：首先，對應監(jiān)管機構對金融機構通常以內控為主，外部監(jiān)管為輔，對影子銀行風險的外部監(jiān)管不足；其次，各監(jiān)管機構缺少有效的協(xié)調監(jiān)管機制，容易造成監(jiān)管空白；再次，目前金融監(jiān)管機構尚缺乏對國內影子銀行系統(tǒng)現狀及特征深入而系統(tǒng)的研究，并缺乏相應有效的應急措施。

二、我國影子銀行體系存在的問題和不足

（一）監(jiān)管范疇劃定涵蓋不足在分業(yè)監(jiān)管模式之下，監(jiān)管部門負責統(tǒng)一監(jiān)管國內金融資產管理公司、證券市場、期貨市場、銀行、保險市場、信托投資公司等金融機構。而典當行、投資公司、擔保公司這些機構卻不屬于此類，導致其還未被納入監(jiān)管的范疇。但以上機構卻和這些金融機構在業(yè)務上聯(lián)系緊密，很容易因此造成系統(tǒng)性風險。比如，在溫州民間借貸問題中，典當行、擔保公司等機構雖然在一定程度上促進了本土金融業(yè)，卻也嚴重影響了當地金融生態(tài)的健康發(fā)展。

（二）監(jiān)管存在空白領域商業(yè)銀行在操作信貸資產轉讓業(yè)務時，常會出現雙方進表、出表不一致的情況，從而導致貸款“丟失”，致使監(jiān)管部門判斷銀行信貸規(guī)模出現誤差，最終對國家宏觀調控實施的效果造成影響。其次，單一的監(jiān)管模式已經難以滿足商業(yè)銀行業(yè)務不斷綜合化、交叉化的需求，這將導致監(jiān)管機構在具體監(jiān)管環(huán)節(jié)中出現紕漏，造成監(jiān)管空白。

（三）金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新不同步盡管國內金融創(chuàng)新仍處在初級階段，但伴隨著金融業(yè)務不斷綜合化，保險、銀行、證券等業(yè)務不斷交叉化的發(fā)展情況，各種以規(guī)避相關部門對銀行信貸進行監(jiān)管的金融創(chuàng)新手段層出不窮。例如銀行以發(fā)放貸款為由，通過保險、證券等方式收取咨詢（管理）費用；部分銀行通過信托公司，采用資金池等渠道制訂信托計劃，以開展信托理財與信托融資等等。如果這些金融創(chuàng)新不能被有效監(jiān)管，就會產生金融監(jiān)管空白，致使貨幣市場與資本市場出現不穩(wěn)定性、短期投機性，從而不利于金融穩(wěn)定和安全。

三、完善我國影子銀行的對策建議

（一）健全我國對影子銀行監(jiān)管的制度、辦法健全我國影子銀行的監(jiān)管，完善我國影子銀行體系的相關規(guī)章制度，需要注重以下幾點：第一，對那些游離于監(jiān)管之外的相關機構，必須盡快通過立法將其納入監(jiān)管范疇，以保證監(jiān)管范疇的全面性，從而有效防范系統(tǒng)性風險；第二，要對金融衍生品的基礎產品制定嚴格的標準，并及時充分地披露金融衍生產品的相關信息；第三，應嚴格規(guī)定我國影子銀行的業(yè)務范圍、融資來源、杠桿率；第四，要加強對證券、保險、銀行、新興金融業(yè)務關聯(lián)交易的監(jiān)管，特別是對混業(yè)經營要規(guī)范化；第五，應制定相應的規(guī)章制度，充分保障投資者安全，全面維護投資者權益和對我國金融市場的信心。

篇3

關鍵詞：風險性監(jiān)管外資銀行

風險性監(jiān)管（Risk-basedSupervision）是西方發(fā)達國家自70年代以來普遍運用的用以管理銀行金融風險的科學而系統(tǒng)的管理方法。美國著名學者威廉姆斯（C.ArthurWilliamsJr）和漢斯（RichartclM.Heins）在《風險監(jiān)管與保險》一書中對風險性監(jiān)管作了如下定義：風險監(jiān)管是通過對風險的識別、衡量與控制，以最少的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低限度的科學管理方法。其主要通過風險識別（riskidentification）、風險衡量（riskevaluation）、風險控制（riskcontrol）和風險決策（riskdecision）四個階段來達到“以盡量小的機會成本保證處于足夠安全的狀態(tài)”的目標。

一、巴塞爾協(xié)議體系對銀行風險監(jiān)管的基本規(guī)定

專門針對跨國銀行監(jiān)管問題而成立的巴塞爾委員會，于1988年7月頒布的《關于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》（即通常所說的“巴塞爾協(xié)議”）和于1997年9月頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》共同構成對外資銀行風險性監(jiān)管的基本規(guī)定。

《有效銀行監(jiān)管的核心原則》①指出銀行業(yè)的風險包括信用風險、國家和轉移風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等。針對銀行業(yè)的這些風險，監(jiān)管者應當制定和利用審慎性法規(guī)的要求來控制風險，其中包括資本充足率、貸款損失準備金、資產集中、流動性、風險管理和內部控制等。

（一）資本充足率

資本充足率是指資本對加權風險資產的比例，是評價銀行自擔風險和自我發(fā)展能力的一個重要標志?！逗诵脑瓌t》第6條指出，“監(jiān)管者要規(guī)定能反映所有銀行風險程度的適當的審慎最低資本充足率要求。此類要求應反映出銀行所承擔的風險，并必須根據它們承受損失的能力確定資本的構成。至少對于活躍的國際性銀行而言，上述標準不應低于巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定及其補充規(guī)定”。根據1988年的“資本協(xié)議”，銀行的資本應分為核心資本和附屬資本，核心資本應不低于總資本的50%，附屬資本不能超過核心資本。此外，通過設定風險權數來測定銀行資本和表外業(yè)務的信用風險以評估銀行資本所應具有的適當規(guī)模，即將資本與資產負債表上的不同種類的資產以及表外項目所產生的風險掛鉤，依其風險大小劃分為0%,10%,20%,50%和100%五個風險權數，對于活躍的國際性銀行規(guī)定了4%的一級資本和8%的總資本的最低資本比率要求。

（二）信貸風險管理

對于銀行的信貸業(yè)務風險，《核心原則》做出了五個方面的規(guī)定：第一，信用審批標準和信用監(jiān)測程序。“獨立評估銀行貸款發(fā)放、投資以及貸款和投資組合持續(xù)管理的政策和程序是監(jiān)管制度的一個必要組成部分?！雹诘诙瑢Y產質量和貸款損失準備金充足性的評估。“銀行監(jiān)管者應確保銀行建立評估銀行資產質量和貸款損失儲備及貸款損失準備充足性的政策、做法和程序?！雹鄣谌?，風險集中和大額暴露?！般y行監(jiān)管者應確保銀行的管理信息系統(tǒng)能使管理者有能力識別其資產的風險集中程度；銀行監(jiān)管者必須制定審慎限額以限制銀行對單一借款人或相關借款人群體的風險暴露。”④第四，關聯(lián)貸款?！盀榉乐龟P聯(lián)貸款帶來的問題，銀行監(jiān)管者應確保銀行僅在商業(yè)基礎上向相關企業(yè)和個人提供貸款，并且發(fā)放的這部分信貸必須得到有效的監(jiān)測，必須采取合適的步驟控制或化解這種風險?！雹莸谖?，國家風險或轉移風險?！般y行監(jiān)管者應確保銀行制定出各項完善的政策與程序，以便在國際信貸和投資活動中識別、監(jiān)測和控制國家風險及轉移風險并保持適當的風險準備。”⑥

（三）市場風險管理

《核心原則》第12條規(guī)定，“銀行監(jiān)管者必須要求銀行建立準確計量并充分控制市場風險的體系；監(jiān)管者有權在必要時針對市場風險暴露制定出具體的限額和具體的資本金要求。”市場風險管理的主要手段有：要求對產生于交易業(yè)務活動的價格風險提供明確的資本金準備、對與市場風險有關的風險管理程序設置系統(tǒng)的定量和定性標準、保證銀行管理層實施了充分的內部控制等。

（四）其他風險管理

其他風險管理包括利率風險管理、流動性管理以及操作風險管理等。根據《核心原則》第13項的要求，銀行監(jiān)管者必須要求銀行建立全面的風險管理程序（包括董事和高級管理層的適當監(jiān)督）以識別、計量、監(jiān)測和控制各項重大的風險并在適當時為此設立資本金。

（五）內部控制

內部控制包括：組織結構（職責的界定、貸款審批的權限分離和決策程序）、會計規(guī)則（對帳、控制單、定期試算等）、“雙人原則”（不同職責的分離、交叉核對、資產雙重控制和雙人簽字等）、對資產和投資的實際控制。內部控制的目的是確保銀行業(yè)務能根據銀行董事會制定的政策以謹慎的方式經營。而“銀行監(jiān)管者必須確定銀行是否具備與其業(yè)務性質及規(guī)模相適應的完善的內部控制制度”。

二、英美國家在外資銀行風險管理方面的相關經驗

（一）英國的“比率風險監(jiān)管體系(theRATEframework)”⑦

1997年，英國銀行在1987年的《銀行法案》授權下制定出“比率和比例風險監(jiān)管體系（RATEandSCALEframeworks）”，所謂的RATE風險監(jiān)管體系是風險測評（RiskAssessment）、監(jiān)管措施（ToolsofSupervision）、價值評估（Evaluation）的縮寫，它是由英國金融服務權力機構（FinancialServicesAuthority簡稱FSA）對銀行業(yè)務、風險紀錄、宏觀經濟環(huán)境做出綜合性評估，以制定有效的監(jiān)管計劃和使用恰當的監(jiān)管措施。

第一，風險測評。風險測評的目的在于系統(tǒng)地識別銀行業(yè)務的固有風險，評估其風險控制的充足性和有效性，明確其組織結構與管理體制，初步建立對這些銀行的監(jiān)管體系。風險測評分為八個步驟：1.確認風險評估的重點方向，2.取得事前信息（包括與跨國銀行的母國監(jiān)管者聯(lián)絡），3.做出初步的風險測評，4.現場檢查，5.做出最終的風險測評，6.建立初步監(jiān)管體系，7.保持監(jiān)管的一致性（包括建立RATE專題小組和質量保證會），8.向銀行反饋信息。其初步風險測評主要參照九個方面的因素：CAMELB指標（主要用于分析商業(yè)風險）和COM指標（主要用于分析控制風險）。CAMELB指標包括資本（Capital）、資產（Assets）、市場風險（Marketrisks）、盈利（Earnings）、債務（Liabilities）、業(yè)務（Business）六個方面；COM指標包括控制（Control）、組織（Organization）、管理（Management）三個方面。通過對銀行商業(yè)風險和控制風險的評估，將銀行分為四個等級（QuadrantABCD），對A、B等級的銀行只需要對其風險控制做出適當的監(jiān)測，對C、D等級的銀行則需要采取監(jiān)管措施。

第二，監(jiān)管措施。FSA可以對C、D等級的銀行采取如下監(jiān)管措施：1.要求銀行提供全面的會計師報告（ReportingAccountantsReport），2.FSA的專家小組對銀行財政領域進行檢查（TradedMarketsTeamVisit），3.FSA的專家小組對銀行信用領域進行檢查（CreditReviewVisit），4.向跨國銀行的母國監(jiān)管者收集相關信息（Liaisonwithoverseasregulators），5.與銀行高級管理層進行審慎性會晤（Prudentialmeetings），6.特別性會議討論銀行未來發(fā)展計劃（Adhocmeetings）。

第三，價值評估。在下一次風險測評之前，FSA每年會對風險測評、監(jiān)管體系、監(jiān)管措施的使用做一次價值評估，以保證銀行已完成必要的整改工作、FSA已完成監(jiān)管體系中所預定的工作和監(jiān)管措施被正確的執(zhí)行。此外，FSA還對其監(jiān)管階段工作的有效性做出評估和復查所有銀行是否仍然符合立法的最低標準。

（二）美國在外資銀行風險管理方面的先進經驗

作為擁有悠久管理外資銀行歷史和豐富經驗的大國，美國在外資銀行風險管理體制上有其獨特之處，其中包括“ROCA”等級評估制和VAR風險測定方法。

第一，雙重評估體系。世界上大多數國家在對外資銀行的評估體系上多半采用單一制，即外資銀行與國內銀行適用同一種評估體系，例如英國國內銀行和外資銀行都適用CAMELB&COM指標。而美國對其國內銀行適用的是國際通行的“駱駝評級體系(CAMEL)”，即對銀行的資本充足率（capitaladequacy）、資產質量（assetquality）、管理水平（managementability）、盈利狀況（earningperformance）和流動性（liquidity）五個方面進行評估。對外資銀行，則考慮到外資銀行的分行和行不是獨立的法人，許多因素（如資本調控或資產流通等）都受制于總行，采取的是“ROCA”等級評估制，即對外資銀行的風險管理（riskmanagement）、作業(yè)調控（operationalcontrols）、遵守法規(guī)（compliance）、資產質量（assetquality）四個方面進行評估，將重點放在風險評估、風險跟蹤、風險控制上。

第二，VAR風險測定方法。80年代末90年代初，美國銀行業(yè)遭受到重大的商業(yè)風險，壞帳逐年增加，許多銀行認為，單純運用巴塞爾協(xié)議的公式會扭曲貸款和投資決策，因而1995年12月美國金融機構正式將JP摩根公司發(fā)明的VAR風險測定方法作為銀行風險測定和管理的工具使用。VAR（ValueatRisk，風險值）是指在某一特定的時期內，在一定的置信度下，給定的資產組合可能遭受的最大損失值。與巴塞爾協(xié)議資本充足率的計算方法相比，VAR方法主要用以測定市場風險，其步驟為：首先，選定一組影響交易組合價值的市場因素變量，比如利率、匯率，以及商品價格等；其次，假定這些變量所遵循的取值分布或隨機過程，比如正態(tài)過程；然后，將交易組合的市場價值表示成上述市場因素變量及其相關系數的函數；最后，選擇某種方法來預測市場因素的變化，從而得到交易組合市場價值的改變量，這就是風險值（VAR）。

三、對我國外資銀行風險監(jiān)管的思考

2002年以前我國對外資銀行的監(jiān)管還停留在是否合規(guī)性的事后檢查階段，缺乏以預防為主的風險性監(jiān)管。2002年2月1日新出臺的《中華人民共和國外資金融機構管理條例》初步確立了我國外資銀行風險監(jiān)管的指標體系，如要求外國銀行分行、中外合資銀行或合資財務公司，外國出資者須達到資本充足率8%的標準；外資金融機構人民幣業(yè)務適用資本充足率的要求，即外資金融機構資本或營運資金加準備金等之和中的人民幣份額與其風險資產中的人民幣份額的比例不得低于8%；明確“流動性資產余額與流動性負債余額的比例不得低于25%”的流動性比例要求等⑧。然而，與風險監(jiān)管發(fā)達的美、英、日、法等國相比，我國的風險監(jiān)管體制還顯得極不健全，有待進一步完善。

第一，制定風險監(jiān)管方面的規(guī)范性文件和建立風險監(jiān)管的專門機構。由于我國在外資銀行監(jiān)管方面的立法層次比較低，在風險監(jiān)管方面并沒有出臺相關的專門性規(guī)范，只在修改后的《外資金融機構管理條例》中略有涉及。而美國除了在1978年的《國際銀行法》中對外資銀行的風險性監(jiān)管做出總體性規(guī)定，還有1978聯(lián)邦儲備局制定的《統(tǒng)一鑒別法》中的“風險評估法”以及1991年的《外資銀行監(jiān)督改善法》等法規(guī)加以補充。法國則在法蘭西銀行之外，另設有銀行法規(guī)委員會（TheCommitteeonBankRegulation），專門負責制定監(jiān)管法規(guī)和風險性量化指標。而英國不僅設有專門的監(jiān)管機構――FSA（金融服務權力機構），還在風險性監(jiān)管方面出臺專門性法規(guī)――“比率和比例風險監(jiān)管體系（RATEandSCALEframeworks）”。由于我國外資銀行的數量隨著我國加入WTO而將迅猛增長，我國應制定出風險監(jiān)管的總體政策和量化指標，設立專門的類似于英國FSA一樣的監(jiān)管機構來執(zhí)行這些法規(guī)。

篇4

【關鍵詞】經濟危機銀行監(jiān)管

一、經濟危機下加強銀行內部監(jiān)管的重要性和必要性

首先,銀行經營面臨各種各樣的風險。

銀行風險是指銀行在經營過程中,由于各種不確定因素的影響,而使其資產和預期收益蒙受損失的可能性。

銀行風險主要包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國家風險、聲譽風險、法律風險、戰(zhàn)略風險類。

信用風險,信用風險又稱為違約風險,是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質量發(fā)生變化,從而給銀行帶來損失的可能性。對大多數銀行來說,信用風險幾乎存在于銀行的所有業(yè)務中。信用風險是銀行最為復雜的風險種類,也是銀行面臨的最主要的風險。

市場風險,市場風險是指因市場價格(包括利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險。

流動性風險,流動性風險是指無法在不增加成本或資產價值不發(fā)生損失的條件下及時滿足客戶的流動性需求,從而使銀行遭受損失的可能性。流動性風險包括資產流動性風險和負債流動性風險。資產流動性風險是指資產到期不能如期足額收回,不能滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要,從而給銀行帶來損失的可能性。負債流動性風險是指銀行過去籌集的資金特別是存款資金由于內外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動,受到沖擊并引發(fā)相關損失的可能性。

聲譽風險,聲譽風險是指由于意外事件、銀行的政策調整、市場表現或日常經營活動所產生的負面結果,可能對銀行的這種無形資產造成損失的風險。

法律風險,法律風險是指銀行在日常經營活動中,因為無法滿足或違反相關的商業(yè)準則和法律要求,導致不能履行合同、發(fā)生爭議/訴訟或其他法律糾紛,而可能給銀行造成經濟損失的風險。

戰(zhàn)略風險,戰(zhàn)略風險是指銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中,不適當的未來發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅銀行未來發(fā)展的潛在風險。主要來自四個方面:銀行戰(zhàn)略目標的整體兼容性;為實現這些目標而制定的經營戰(zhàn)略;為這些目標而動用的資源;戰(zhàn)略實施過程的質量。

其次,經濟危機進一步加劇了銀行風險。

由美國次貸引發(fā)的經濟危機,在全球范圍內殃及各行各業(yè),而金融行業(yè)—尤其是銀行業(yè),是受到經濟危機影響最為嚴重的行業(yè)之一,經濟危機使銀行在經營過程中面臨的各種風險發(fā)生的可能性和風險的影響程度均加大,如銀行面臨的主要風險之一—信用風險,在經濟危機中會加劇,經濟危機使借款企業(yè)經營停滯甚至破產,而借款人經營財務狀況惡化,會使銀行產生大量呆壞帳,加劇了銀行的信用風險;另外,經濟危機使國際金融環(huán)境發(fā)生惡化,造成匯率、股市大副波動、投資企業(yè)經營停滯甚至破產,加劇了銀行的市場風險;由于外部環(huán)境的變化,可能使銀行內部工作人員受到影響,可能會加劇銀行的操作風險。

最后,商業(yè)銀行內部監(jiān)管比外部監(jiān)管有優(yōu)勢。

一般來說,我國商業(yè)銀行受到的監(jiān)管主要來自兩個方面:外部監(jiān)管和內部監(jiān)管,外部監(jiān)管主要指銀監(jiān)會、人民銀行、審計署、外部審計機構等監(jiān)督檢查部門的監(jiān)管;內部監(jiān)管主要指銀行管理層、內部審計部門等的監(jiān)督檢查。因此其監(jiān)管具有及時性、全面性,這也是內部監(jiān)管有別于外部監(jiān)管的重要特點之一。另外,內部監(jiān)管來自銀行內部,監(jiān)督檢查人員一般對銀行風險、銀行業(yè)務流程比較了解,一般能夠提出對銀行的經營具有增值作用意見和建議,商業(yè)銀行內部監(jiān)管比外部監(jiān)管具有無法替代的優(yōu)勢。

綜上,經濟危機下銀行不能僅依靠外部監(jiān)管防范銀行風險,而應該加強內部監(jiān)管,銀行內部監(jiān)管不僅是重要的也是必要。

二、經濟危機下我國商業(yè)銀行加強銀行內部監(jiān)管的應對措施

在經濟危機下,我國商業(yè)銀行該如何切實有效的應對經濟危機帶來的影響,如何有效的防范銀行風險,筆者認為,以下幾點供參考。

1.重視銀行內部監(jiān)管

銀行經營管理層必須正確認識銀行內部監(jiān)管的重要性和必要性,在經營管理中,必須始終貫穿科學健全的內部監(jiān)管制度是商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運營的前提和基礎的思想,把加強銀行內部監(jiān)管作為促進業(yè)務發(fā)展的寶劍,而不是認為銀行加強了業(yè)務發(fā)展會阻礙業(yè)務發(fā)展,只有這樣,才能使內部監(jiān)管真正起到為業(yè)務發(fā)展保駕護航的作用。

2.了解你的員工

銀行操作風險來自銀行內部員工,在經濟危機帶來外部環(huán)境惡化的情況下,近期,各家銀行發(fā)生案件的勢頭有所上升,分析這些案件的發(fā)案原因,大部分都是有銀行員工參與的內外勾結的案件,這類案件在內部審計監(jiān)管中很難發(fā)現,如何應對這類銀行風險,筆者認為,目前銀行類金融機構在為客戶提供各類金融服務時,一般遵循“了解你的客戶”的風險控制原則,此條原則同樣適用于銀行各層管理者對下屬的日常管理中,即“了解你的員工”,一名合格的銀行管理者,在日常的內部控制中除了通過加強培訓學習,提高員工職業(yè)道德素質外,對員工的了解不應僅限于八小時內,應該對員工八小時外的情況也做到合理的掌握,即如員工是否參與賭博、其消費是否明顯與其收入不匹配等。

3.提高銀行內部監(jiān)管從業(yè)人員專業(yè)素質教育

篇5

問卷調查

本次問卷調查共收回有效的調查問卷共40份。調查的結果主要從調查對象、風險管理意識、事故時間分布情況三個方面進行說明。調查對象調查對象包括施工單位的項目經理，高級職稱、中級職稱、初級職稱的技術人員等四個級別，共40人。各個級別的人數。本次問卷調查的調查對象中，中級職稱和初級職稱的施工技術人員為調查的主體，為35人，占調查總人數的87．5%。這部分調查對象處于施工第一線。最能反映現場施工情況。風險管理意識把施工人員對風險管理的認識按熟悉程度和重視程度從輕到重分為7個等級。其中第1等級在風險管理熟知情況調查結果（圖略），沒有風險管理意識的施工技術員人數為6位，有風險管理意識的施工管理者和技術人員的數目為34位，占參與調查的全部人員的85%。并且，對風險管理重視程度最高的人數為25人，占參與調查總人數的62．5%?？梢?，施工企業(yè)對在風險管理的認識和重視程度是非常高的。事故時間分布情況針對事故發(fā)生的時間從三個方面進行調查:白天、晚上和工程即將結束時。事故發(fā)生的時間方面，40位調查對象認為48%的事故發(fā)生在工程即將結束時;40%的事故發(fā)生在晚上。并且，通過施工現場與施工人員面對面聊天發(fā)現，多數的施工管理者也認為晚上和工程即將結束時為事故多發(fā)時期。

事故原因分析及控制措施

篇6

一般來說，裝備制造業(yè)企業(yè)材料成本占制造成本的50%以上。有效控制原材料成本，是企業(yè)價格風險管理的重點。要加快資源性生產資料期貨市場發(fā)展。我國目前已經推出的裝備制造業(yè)產品相關的商品期貨品種有：銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃油、黃金、鋼材、白銀、焦炭。與國際期貨市場相比，還缺少：原油、取暖用油、無鉛普通汽油等相關商品期貨。為了完善資本市場運行規(guī)則和價格發(fā)現功能，需要進一步豐富商品期貨品種，擇機適時、慎重漸進地推出石油、煤炭等各類資源性產品期貨市場，提供原材料價格風險對沖工具。各級證券監(jiān)管部門應根據企業(yè)的實際需求，經常舉辦期貨產品業(yè)務培訓班，培養(yǎng)更多合格的期貨人才，推動套期保值等業(yè)務的開展。

匯率升值風險管理

篇7

企業(yè)年金基金，是指根據依法制定的企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。它在保障雇員退休待遇、解決社會老齡化問題、減輕政府財政負擔等方面發(fā)揮了積極作用。2004年下半年以來，隨著我國《企業(yè)年金基金管理試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理機構資格認定暫行辦法》等規(guī)定的陸續(xù)出臺，企業(yè)年金投資證券市場的規(guī)模將越來越大，年金基金財務風險的度量與控制成為年金計劃發(fā)起人、年金計劃受益人、年金基金管理人、及政府監(jiān)管機構等多個主體日益重視的現實問題。本文對此問題進行初步的探索。

一．企業(yè)年金的分類與年金基金的財務風險。

企業(yè)年金計劃分為兩種：受益確定型年金（definedbenefit，簡記為DB）和繳費確定型年金（definedcontribution，簡記為DC）。兩者在繳費及待遇支付等方面的管理模式不同，其形成的年金基金所面臨的投資風險也有所區(qū)別。受益確定型年金（DB）是指企業(yè)根據員工的工資水平、工作年限、為企業(yè)貢獻程度等因素來約定其員工未來退休后所獲得的養(yǎng)老金標準，即企業(yè)所需支付的養(yǎng)老金；企業(yè)據此確定所需要的各年繳費，并全部承擔年金資產管理的投資風險。繳費確定型年金（DC）是指通過建立個人賬戶的方式，由雇主和雇員定期按照一定比例繳納保險費，雇員的退休金水平取決于帳戶中資金積累規(guī)模及其投資收益。退休金可以由員工一次性支取，也可以分期支取，直至其個人賬戶余額為零。對于標準的繳費確定型年金，雇員自已進行投資決策，并承擔其個人賬戶資金的投資風險。但在實際運作中，往往將年金賬戶具體的資產管理交由專業(yè)機構負責，年金賬戶所有人只是擁有選擇資產管理機構或選擇具有某種風險回報特征的資產組合品種的權力。例如，美國的401（k）年金計劃是繳費確定型年金（DC）最主要的類型。401（k）計劃既可采取企業(yè)集中投資也可采取個人分散投資的方式。在前一種方式下，通常由企業(yè)指派專人或設立專門的投資委員會負責401（k）資金的投資并對這部分資金的增值保值承擔較大的責任。在采取后一種方式的情況下，企業(yè)通常經過一定的篩選程序，聘請投資咨詢公司從眾多投資銀行、商業(yè)銀行、信托公司和保險公司等針對企業(yè)年金設計的一系列債券基金、貨幣市場基金、不同風格的股票基金等產品中選出候選基金，供參與計劃的職工自行選擇，企業(yè)職工有權決定自己賬戶資金的投資方向同時也承擔投資的風險。法律規(guī)定，計劃發(fā)起人至少向職工提供三種風險——回報特征存在明顯差異的投資產品，投資目錄每三個月應更新一次等。而香港實行的養(yǎng)老公積金制度，即所謂的“強積金”制度，則由投資管理人設計出若干種基金投資品種，其中有保守型基金，如：保本基金、保證基金、債券基金等；有穩(wěn)健型投資，如：均衡基金、平穩(wěn)基金；也有勇于承擔風險型的基金，如：股票基金等；任參與年金計劃的職工自選作出投資決定。有關法規(guī)將我國的企業(yè)年金規(guī)定為繳費確定型年金，年金所需費用由企業(yè)和職工個人共同繳納；但年金投資運作統(tǒng)一由企業(yè)委托給受托人，由受托人選擇投資管理人運營所有的資金，負責年金資產的保值增值，職工個人沒有投資決策的權利。

受益確定型年金（DB）與繳費確定型年金（DC）的主要區(qū)別是DB年金基金具有事先確定的、因承諾支付職工退休金所形成的負債支出。支出的金額與未來退休時的社會平均工資水平、退休職工的在職工作年限、退休職工領取退休金的時間（即退休后的生存時間）等因素有關。要通過對DB年金基金進行合理的資產配置及繳費，來滿足這一事先約定的支付承諾，即所謂的“以支定收”。因此，受益確定型年金（DB）基金在運作過程中，除了都要面臨傳統(tǒng)的風險，如政治風險、經濟政策風險、經濟周期風險、利率風險等之外，更重要的是DB年金約定的負債支出可能會超過DB年金基金的資產價值，使DB年金基金無法滿足事先承諾的退休金支出，即發(fā)生財務風險，又稱之為基金化不足風險(underfundrisk)。例如：醫(yī)療水平的提高使退休職工壽命、進而領取退休金的時間延長；經濟增長及物價水平上漲使退休時的社會平均工資水平提高；這些因素都會造成年金基金未來的償付支出增加，如果年金基金的資產管理收益及繳費累積沒有相應的增長，則可能會沒有足夠的資產來償付負債，進而影響參與年金計劃的職工的正常生活，甚至影響到社會的安定。因此對于受益確定型年金基金的管理必須要考慮負債因素的變化。對于繳費確定型年金（DC）而言，DC年金計劃則屬于“以收定支”，沒有事先約定的償債支出，而是根據年金基金投資及繳費形成的積累額，多收多支、少收少支。盡管DC年金基金的管理人沒有類似于DB年金基金情況下存在事先確定的、剛性的負債約束，但如果DC年金帳戶通過繳費及資產投資而在退休時積累的資產總額過低，也將影響退休員工的生活水平。因此從某種意義上講，繳費確定型年金基金的運作也需要考慮未來工資水平變化對基金資產管理的要求。

二．年金基金財務風險的度量指標。

受益確定型年金基金的資產管理要考慮負債變化引起的基金化不足風險。其衡量指標主要有兩種。一是用基金化比率來表示，計算方法是：

t時點的基金化比率（Fundingratio）=年金基金在t時點的資產價值（A）/年金負債現值（L）

其中，年金負債現值（L）是考慮未來經濟和工資增長情況、職工壽命、年金計劃規(guī)定的退休金給付水平等因素，在一定精算假設的基礎上，計算出年金計劃未來的償債支出流，并根據設定的貼現率水平，折算成t時的現值。

另一個指標是盈余值(Surplus)，計算方法是：

年金基金在t時點的盈余值＝年金基金資產價值（A）—年金負債現值(L)。

例如：美國通用汽車(GM)公司受益確定型年金計劃（DB）的運行狀況如下表：

年份年金基金資產的

市場價值(A)

(單位：10億美元)精算負債現值(L)

(單位：10億美元)基金化比率

(Fundingratio)盈余(Surplus)

(單位：10億美元)

199346.95063.0250.74-16.075

199450.40857.5740.88-7.166

199567.43667.8600.99-0.424

199671.29570.2781.011.017

199771.29572.5010.98-1.206

199872.28073.5700.98-1.290

199975.00776.9630.97-1.956

200080.46273.2691.107.193

200177.86676.1311.021.735

200267.32276.3830.88-9.061

200360.86079.6170.76-18.757

200486.16987.2850.99-1.116

來源：“ModernizingtheDefined-BenefitPensionSystem”,ByMulveyetc.JournalofPortfolioManagement,winter2005

受益確定型年金基金在運作過程中，其基金資產價值與精算負債現值都隨著市場環(huán)境的變化而變化，因此基金化比率和盈余值這兩個指標是不斷變化的。為此，在度量受益確定型年金基金的財務風險時，往往更多地關心指標實際值偏離事先設定目標值或目標區(qū)間的幅度或概率。例如英國的《社會保障法》將目標基金化比率的波動范圍設定為90%~105%，如果實際基金化比率低于90%，即看作是償付能力不足，存在財務風險，年金計劃的管理者必須在3年內將資產價值增加到負債的90%，在未來7年內將資產價值增加到負債的100%。

對于繳費確定型年金（DC）而言，盡管不約定未來的償付金額，資產管理的風險更多地轉嫁到參與年金計劃的職工身上；但為了保證年金參與人的年金帳戶在退休時積累的資產價值在一定程度上滿足退休后的生活需要，許多發(fā)達國家將繳費確定型年金（DC）退休時的年金資產價值與當時的收入（finalsalary）之比（稱之為替代比率，replacementratio）做為衡量繳費確定型年金基金財務風險的重要指標。

三．企業(yè)年金基金財務風險的監(jiān)管

企業(yè)年金計劃是退休職工老年收入的重要來源之一，但由于年金基金的資產管理采取市場化的方式，一旦年金基金發(fā)生財務風險，償付能力不足，將影響到退休職工老年收入保障的穩(wěn)定性，甚至是社會的穩(wěn)定性。因此，必須加強對企業(yè)年金基金財務風險的監(jiān)管，以保障年金計劃參與人的權益。

對于事先明確設定退休金支付水平的受益確定性年金（DB），年金基金管理人有剛性的負債約束，因而發(fā)生財務風險的可能性較大。為此，許多國家是通過建立第三方擔保的方式為年金計劃受益人設置一道安全屏障。如美國由政府設立養(yǎng)老金受益擔保公司（thePensionBenefitGuarantyCorporation,簡記為PBGC），通過向所有設立年金計劃的公司收取保險費并進行投資，用積累資金對發(fā)生財務危機的年金計劃提供擔?；蚶碣r。PBGC收取的保險費有兩部分，一是固定比例的保險費，如1991年1月1日以后，每個年金計劃每年向PBGC按每個受保人19美元的比例繳納保險費；另一部分是可變比例的保險費，主要是PBGC針對基金化比率不足（即存在一定財務風險）的年金計劃，加收額外的保險費，以督促年金計劃提高償付能力，降低財務風險。至2002年4月，PBGC累計向35000個受益確定型年金計劃中的大約4400萬受益人提供了受益保護。

對于繳費確定型年金（DC），年金基金管理人對年金受益人沒有事先設定的、剛性的償付承諾，因此更需要加強對年金基金財務風險的監(jiān)管，以防止年金計劃受益人的基本利益因年金基金管理人的投資不善或違法行為而遭受損失。在這方面，許多國家對繳費確定型年金（DC）建立了擔?；蜓a償機制。其基本制度是設立擔保的最低收益率水平，如果年金基金的實際投資收益率低于擔保收益率，由年金基金管理人用自有的儲備金或自有資產彌補缺口；如果仍然無法彌補，則由政府基金給與一定補償，但年金基金管理公司將會被清算。在這一制度設計中，關鍵是擔保最低收益率水平如何確定。與我國同樣作為新興市場的智利、阿根廷、波蘭三國的經驗值得我們借鑒。智利以過去36個月的所有企業(yè)年金的平均收益率R作為基礎，其擔保的最低收益率是平均收益率R的50%和R－2%這兩個數值中的較小值。企業(yè)年金實際收益率低于這一水平，則基金管理人要有自有儲備基金彌補缺口。而如果某個企業(yè)年金的實際收益率比所有年金的平均收益率R高50%或超過平均收益率R達到2個百分點之上，則超額收益部分充實為儲備基金，不計入年金帳戶的實際收益。阿根廷設定的擔保最低收益率為平均收益率R的70%和R－2%這兩個數值中的較小值。能夠計入個人年金帳戶的最大收益率是超過平均收益率R的30%以內或超過平均收益率的2%以內，超額部分轉入儲備基金。通過這些機制，實際上是在一定程度上“熨平”了因不同年金基金管理人投資收益的差別，導致職工從年金帳戶中所獲得的退休金收入存在過度的差異。特別某些低收入職工和文化程度較低的職工在選擇年金基金管理人方面的能力較差，與其它收入及文化程度較高的職工相比，前者所獲得的收益率可能會非常低，建立擔保最低收益率機制可以在某種程度上平衡職工之間的收益差異，更多地體現企業(yè)年金作為促進社會公平、防止貧富差距過大的社會保障機制，而不是演化為獲得最大化投資收益的手段。

我國目前在企業(yè)年金基金財務風險監(jiān)管和年金最低收益保障方面還有待進一步完善。我國《企業(yè)年金基金管理試行辦法》只在第五十八條規(guī)定：“投資管理人從當期收取的管理費中，提取20%作為企業(yè)年金基金投資管理風險準備金，專項用于彌補企業(yè)年金基金投資虧損。企業(yè)年金基金投資管理風險準備金在托管銀行專戶存儲，余額達到投資管理企業(yè)年金基金財產凈值的10%時可不再提取”。僅從管理費中計提20%作為投資風險管理準備金是否充足？是否應建立政府主導的年金收益擔保機構？考慮職工工資收入增長及通貨膨脹等因素，年金投資資收益保障是否不應只限于彌補虧損而應該保持一定的正收益率？這些問題還需要進行深入的研究。

[參考文獻]

1.ArunS.Muralidhar著，沈國華譯：《養(yǎng)老基金管理創(chuàng)新》，上海財經大學出版社2004年出版。

篇8

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1988年公布的資本協(xié)議，曾被認為是國際銀行業(yè)風險管理的“神圣條約?！比欢谶^去十幾年中，銀行防范風險的能力，監(jiān)管部門的監(jiān)管方法和金融市場的運作方式發(fā)生了巨大的變化。該協(xié)議對發(fā)達國家已越來越不適用。1996年巴塞爾委員會提出了粗線條的新資本協(xié)議草案，2001年1月公布了詳細的新協(xié)議草案，各國商業(yè)銀行和監(jiān)管當局對新協(xié)議草案提出許多的意見和建議，經過一年半時間研究，終于在2002年7月10日就許多重要問題達成一致意見，委員會計劃于2003年第四季度確定新資本協(xié)議以便各國于2006年底實施新協(xié)議。在2003年至2006年間，銀行和監(jiān)管當局將根據新協(xié)議的各項標準，建立和調整各項體系和程序。新協(xié)議一旦問世，國際金融市場的參與者及有關國際金融組織會把新協(xié)議視為新的銀行監(jiān)管國際標準。從這個意義上說，發(fā)展中國家必須認真研究新協(xié)議的影響。另一方面，借鑒國際上先進的金融經驗加強金融監(jiān)管是我國金融業(yè)面臨的一個重大問題，在目前形勢下，我國需要切實更新監(jiān)管理念強化資本監(jiān)管。本文擬通過對新資本協(xié)議的介紹從法律角度來初步探討其對我國銀行風險監(jiān)管的影響。

一、新巴塞爾資本協(xié)議的主要內容

銀行業(yè)是一個高風險的行業(yè)。20世紀80年代由于債務危機的影響，信用風險給國際銀行業(yè)帶來了相當大的損失，銀行普遍開始注重對信用風險的防范管理。巴塞爾委員會建立了一套國際通用的以加權方式衡量表內與表外風險的資本充足率標準，極大地影響了國際銀行監(jiān)管與風險管理工作的進程。在近十幾年中，隨著巴塞爾委員會根據形勢變化推出相關標準，資本與風險緊密聯(lián)系的原則已成為具有廣泛影響力的國際監(jiān)管原則之一。正是在這一原則指導下，巴塞爾委員會建立了更加具有風險敏感性的新資本協(xié)議。新協(xié)議將風險擴大到信用風險、市場風險、操作風險和利率風險，并提出“三個支柱”（最低資本規(guī)定、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和市場紀律）要求資本監(jiān)管更為準確的反映銀行經營的風險狀況，進一步提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。

1、第一支柱——最低資本規(guī)定

新協(xié)議在第一支柱中考慮了信用風險、市場風險和操作風險，1并為計量風險提供了幾種備選方案。關于信用風險的計量。新協(xié)議提出了兩種基本方法。第一種是標準法，第二種是內部評級法。內部評級法又分為初級法和高級法。對于風險管理水平較低一些的銀行，新協(xié)議建議其采用標準法來計量風險，計算銀行資本充足率。根據標準法的要求，銀行將采用外部信用評級機構的評級結果來確定各項資產的信用風險權利。當銀行的內部風險管理系統(tǒng)和信息披露達到一系列嚴格的標準后，銀行可采用內部評級法。內部評級法允許銀行使用自己測算的風險要素計算法定資本要求。其中，初級法僅允許銀行測算與每個借款人相關的違約概率，其他數值由監(jiān)管部門提供，高級法則允許銀行測算其他必須的數值。類似的，在計量市場風險和操作風險方面，委員會也提供了不同層次的方案以備選擇。

2、第二支柱——監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查

委員會認為，監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查是最低資本規(guī)定和市場紀律的重要補充。具體包括：（1）監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的四大原則。原則一：銀行應具備與其風險狀況相適應的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。原則二：監(jiān)管當局應檢查和評價銀行內部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對最終結果不滿足，監(jiān)管當局應采取適當的監(jiān)管措施。原則三：監(jiān)管當局應希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應有能力要求銀行持有高于最低標準的資本。原則四：監(jiān)管當局應爭取及早干預從而避免銀行的資本低于抵御風險所需的最低水平，如果資本得不到保護或恢復，則需迅速采取補救措施。（2）監(jiān)管當局檢查各項最低標準的遵守情況。銀行要披露計算信用及操作風險最低資本的內部方法的特點。作為監(jiān)管當局檢查內容之一，監(jiān)管當局必須確保上述條件自始至終得以滿足。委員會認為，對最低標準和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)管檢查的有機組成部分。（3）監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的其它內容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對換銀行帳薄利率風險的處理。

3、第三支柱——市場紀律

委員會強調，市場紀律具有強化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當局提高金融體系安全、穩(wěn)健的潛在作用。新協(xié)議在適用范圍、資本構成、風險暴露的評估和管理程序以及資本充足率四個領域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內容。監(jiān)管當局應評價銀行的披露體系并采取適當的措施。新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補充披露。委員會建議，復雜的國際活躍銀行要全面公開披露核心及補充信息。關于披露頻率，委員會認為最好每半年一次，對于過時失去意義的披露信息，如風險暴露，最好每季度一次。不經常披露信息的銀行要公開解釋其政策。委員會鼓勵利用電子等手段提供的機會，多渠道的披露信息。

二、新巴塞爾資本協(xié)議對銀行風險監(jiān)管的法律影響

1、第一支柱對銀行風險監(jiān)管的法律影響

（1）外部信用評級機構評級問題。第一支柱提出的風險計算量方法中標準法最簡單。但是標準法的實施依賴于外部評級機構的評級。每個信用評級機構都有盡量提高評級對象信用等級的內在沖動，畢竟客戶可以自由選擇聘請評級機構，支付評級費用，但是這種扭曲評級結果的沖動，通常會因為評級機構需要保持自己在市場及投資者中的威望而有所收斂，畢竟投資者會間接推動客戶對于信用評級機構的選擇。然而，這種非市場化的監(jiān)管需求推動的評級卻可能會加大客戶對信用評級結束果進行隨意挑揀的沖動，降低能對信用評級機構的盈利能力起決定作用的市場威望的重要性。為了限制這種對評級結果進行隨意挑揀的行為，監(jiān)管當局應該在使用評級結果時，確保信用評級機構仍然會將自己的市場威望視若生命。在這個意義上，監(jiān)管當局應該全面考慮對特定評級對象的各類評級結果，當評級結果不一致時，應當對最低結果給予更多的重視。（2）監(jiān)管方式轉變問題。相對標準法而言，內部評級法對監(jiān)管能力的要求高得多，它要求監(jiān)管當局有能力評估和監(jiān)督這些復雜的風險管理系統(tǒng)。這要求監(jiān)管者對各種方法的先進性和合理與否有明確的判斷。如果監(jiān)管機構不能給先進的風險管理技術創(chuàng)造空間，就會阻礙銀行管理水平的提高，將不利于本國銀行競爭力的提高。反之，如果新的方法在不合理的情況下被使用，可能導致在一定范圍內風險失控。內部評價法的運用實質上是銀行監(jiān)管方式的重大轉變，標志著監(jiān)管方式由“靜態(tài)”合規(guī)性監(jiān)管向“動態(tài)”審慎性監(jiān)管轉變。過去，銀行監(jiān)管局限于資產負債情況，監(jiān)測由其反映的風險水平，衡量資本充足率和各類資產負債比率是否符合量化的標準，實質上是一種靜態(tài)的風險監(jiān)管。現在，監(jiān)管領域的發(fā)展轉向了審查銀行的風險管理體系，包括風險模型是否合理，完善和有效，是否建立了完善的風險管理政策和程序，是否對風險進行了及時、準確的度量，監(jiān)測和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風險等。這種基于風險的審慎監(jiān)管關注的是銀行如何度量和管理風險及其管理能力。就像醫(yī)生，給病人開藥方，讓病人把藥拿回家去吃。新協(xié)議通過從標準法，初級內部評級法和高級內部評級法這一循序漸進的資本計算方法，力求建立良好的激勵機制，鼓勵銀行不斷改進和完善風險管理系統(tǒng)，從而能更精確地度量風險。相應的，監(jiān)管當局的監(jiān)管重點應從原來的單一最低資本充足水平轉向銀行內部的風險評估體系的建設狀況上來。

2、第二支柱對銀行風險監(jiān)管的法律影響

引入第二支柱對完善整個監(jiān)管框架具有重要意義，它不僅引入了監(jiān)管當局的檢查，而且有助于鼓勵銀行保持事前和事中的謹慎操作，但是，第二支柱的實施也向監(jiān)管當局提出了一些挑戰(zhàn)。首先，改進監(jiān)管程序的緊迫性尤為明顯，在發(fā)生銀行危機的國家，銀行資本充足水平的計算之所以不真實，就是由于監(jiān)管法規(guī)不可靠和公共部門有意寬容。眾所周知，銀行管理部門對銀行面臨的風險最了解，并對管理風險負最終責任。監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查并不是要取代銀行管理部門的判斷和經驗，更不是要把保持資本充足的責任轉移到自己身上。因此，監(jiān)管部門應在程序上下功夫通過程序正義創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，保持銀行業(yè)整體的穩(wěn)定，而不是某家銀行的安全。其次，由于監(jiān)管當局的責任增大，自擴大，相應有必要提高對監(jiān)管部門自身的約束要求，我們要清醒的認識到監(jiān)管不是萬能的，監(jiān)管當局與一般市場主體（銀行）一樣，具有內在的利益沖動。隨著監(jiān)管當局的權力增加，其“設租”動力也在相應增強。不受約束的權力必然導致腐敗，因此，為防止監(jiān)管當局濫用其監(jiān)管權力，監(jiān)管當局應采取措施不斷增強自身免疫力，另一方面應從外部加強對監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查。

3、第三支柱對銀行風險監(jiān)管的法律影響

有效的市場紀律需要可靠而及時的信息，以使其交易對手進行完善的風險評估。新協(xié)議將信息披露作為銀行資本充足率的一個內在要求，代表了國際金融業(yè)和國際監(jiān)管的新的發(fā)展方向。詳言之，信息披露對強化監(jiān)管的作用在于：（1）信息披露制度直接作用于風險行為產生的根源體現了委托人對內部信息要求的意志和權力，削弱了人的信息優(yōu)勢，使監(jiān)管者處于更有利地位；對風險行為的控制不應只注重行為本身，強調信息披露的約束機制比管制可能更有效。（2）信息披露有利于打開銀行內部“黑匣”，披露制度的存在對人起到威懾作用，使其衡量到風險行為的成本過大而放棄冒險。懲罰不是約束的目的，更多的信息披露構成對人的警示作用更符合約束的本質要求，使監(jiān)管從事后性快向事前性轉變，最終達到盡可能減少風險的目的。（3）信息披露制度是其他一切約束機制實施的前提和基礎。約束機制總是由一定的信息觸動之后產生反應，信息披露的質量制約各種約束制度的有效性。（4）信息披露制度提供了一種靈活的約束手段，可在保證安全性的前提下賦予經營者更大的活動空間和操作權限，這符合金融業(yè)靈活、迅速的經營特色，保證在激烈的競爭環(huán)境中占據優(yōu)勢。（5）由信息披露所構成的社會公共輿論監(jiān)督是有效監(jiān)管體系中重要的一環(huán)，有助于減少監(jiān)管中的道德風險。強調信息披露監(jiān)管制度的適當構造也必然能夠構造公眾監(jiān)督機制，監(jiān)管者的行為將受到關注，不符合監(jiān)管宗旨的行為將得到糾正。從而可以降低監(jiān)管組織的交易成本，提高組織效率。2

三、我國商業(yè)銀行存在的問題及改進建議

1、現在監(jiān)管理念是風險查處占上風，為什么大家都說人民銀行是消除隊，是警察？主要是因為人民銀行在查處風險。在風險查處理念下始終走不出防范風險、查處風險、處置風險的怪圈，現在要轉移到風險監(jiān)管上來。首要改變的是觀念，要向風險評價轉變，分析評價商業(yè)銀行自身的控險能力、化險能力、排險能力，對商業(yè)銀行的健全性、系統(tǒng)的安全性等做出一個綜合性的評價，指出其存在的風險隱患和管理漏洞，并責令其組織實施和改正。在風險評價的理念下，監(jiān)管者以第三者身份出現，就不會疲于奔命，干些建臺帳，跟蹤檢查等工作。監(jiān)管當局要站在客觀的角度，對銀行運行的整個系統(tǒng)進行評價，看整個系統(tǒng)的風險程度有多大。

2、作為發(fā)展中國家，我國銀行業(yè)發(fā)展水平和監(jiān)管能力都很低。我國目前仍存在使用“一逾兩呆”的貸款分類法，貸款五級分類才剛剛試行，而對十國集團國家一些大銀行的調查表明銀行內部評級法中僅是營運貸款就平均分為10級。我國短期內仍需采用標準法，但我國缺乏外部評級機構，而外部信用評級機構的建立和發(fā)展需要花費較長時間。另一方面，數年之后，眾多國際大銀行紛紛采用內部評級法，若我國跟不上，將在國際競爭中咱于不利地位。因此，我國應從現在起就著手開發(fā)內部評級法，建立風險內部評級體系是商業(yè)銀行風險管理的起點和基礎。目前，信用模型尚不成熟，普遍適用的內部評級標準尚未建立，我國監(jiān)管當局應指導商業(yè)銀行在考慮自身的資本狀況、經營規(guī)模、風險程度等因素的情形下建立各自的評價體系，盡可能使其能全面，靈敏地揭示和控制風險。監(jiān)管當局也可根據本國普遍情況提出一個示范模型，但重點應放在對商業(yè)銀行的內部評級模型進行有效的評估和指引。

3、由于會計信息不完備，真實性有待提高等因素，我國銀行業(yè)在信息披露的質量和數量方面，都遠遠不能適應市場的要求，市場也缺乏足夠的動力和資料深入分析銀行的風險狀況。目前商業(yè)銀行信息披露的法規(guī)律規(guī)范體現在各項法律規(guī)章制度中如《金融企業(yè)會計制度》、《金融保險企業(yè)財務制度》、《會計法》、《企業(yè)會計準則》、《商業(yè)銀行法》、《股份有限公司會計制度》、《公開發(fā)行證券公司披露編報規(guī)則第2號》等，上述法律規(guī)范除了證監(jiān)會編報規(guī)則第2號處，其他法律規(guī)范對商業(yè)銀行信息披露的要求都是原則性的，沒有具體要求。因此，我們應在信息披露的標準、內容、方式、手段等方面制定具體的可操作的規(guī)范，把對信息披露的監(jiān)管納入到監(jiān)管當局日常的監(jiān)管程序之中，對不能遵守的銀行，應根據不披露的性質、影響的時間長短做出反應，輕則對銀行進行建議、批評，重則罰款、停業(yè)整頓。

參考文獻：

1、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《新馬塞爾資本協(xié)議概述》2001年1月，中國人民銀行監(jiān)管一司譯。

2、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《新的資本協(xié)議征求意見稿》1999年6月，朱平譯。

3、羅平、孟長安《國際金融組織對新資本協(xié)議的反應》，《金融時報》2001、11、10。

4、李文泓：《國際金融監(jiān)管理念與監(jiān)管方式的轉變及其對我國的啟示》，載《國際金融研究》2001、6。

5、陳衛(wèi)東：《新馬塞爾資本協(xié)議評析》，載《國際金融研究》2001、3。

篇9

絨毛用羊市場風險的特征

篇10

市場風險是證券公司最經常面對的一種風險，是風險管理中的重點內容。市場風險給證券公司帶來損失的例子比比皆是，美國奧蘭治縣(ORANGECOUNTRY)的破產突出說明了市場風險所帶來的危害。該縣司庫將“奧蘭治縣投資組合”大量投資于所謂“結構性債券”和“逆浮動利率產品”等衍生性證券，但當利率上升時，衍生金融產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現了17億美元的巨額虧損。

寶潔公司(Procter&Gamble)參與了與德國和美國利率相掛鉤的利率衍生工具交易，當兩國的利率水平上升高于合約規(guī)定的利率時（要求寶潔公司按照高于商業(yè)票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具就成為公司所需承受的負擔。在沖抵這些合約后，寶潔公司虧損了1.57億美元。

信用風險

信用風險(CreditRisk)是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、互換、期權交易及在結算過程中因交易對手不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受的潛在損失。這些合約包括：1.按時償還本息；2.互換與外匯交易中的結算；3.證券買賣與回購協(xié)議；4.其他合約義務。

證券公司簽訂貸款協(xié)議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低和規(guī)避信用風險。

近年來，信用風險問題在許多美國銀行中開始顯現出來。例如，由于亞洲金融風暴，J·P·摩根不得小將其約6億美元的貸款因借款者無法履約而劃為不良資產，該銀行1997年第4季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元減少了34.8%，比市場預期的每股收益1.57美元也要低15.29%。

流動性風險

流動性風險(LiquidityRisk)是指證券持有者不能以合理的價格迅速地賣出或將該工具轉手而導致?lián)p失的風險，包括不能對頭寸進行沖抵或套期保值的風險。

我們可以用Askin管理公司在1994年3月?lián)p失6億美元的案例加以說明。Askin管理公司擅長投資于按揭保證債務工具，這些工具因具有很高的信用和利率風險而在華爾街被稱為“有毒垃圾”。當利率猛升時，這些債務工具的交易停止，因為沒有交易對手，Askin公司無法以接近當初購買的價格脫手。此外，Kidder.Peabody公司因貸款給Askin公司從事上述交易也損失了2550萬美元。

操作風險

操作風險(OperationalRisk)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當或缺乏必要的后臺技術支持而引致的財務損失，具體包括：1.操作結算風險，由于定價、交易指令、結算和交易能力等方面的問題而導致的損失；2.技術風險，由于技術局限或硬件方面的問題，使公司不能有效、準確地搜集、處理和傳輸信息所導致的損失；3.公司內部失控風險，由于超過風險限額而未被覺察、越權交易、交易部門或后臺部門的欺詐（例如賬簿和交易記錄不完整、缺乏基本的內部會計控制）、職員業(yè)務操作技能的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進入的電腦系統(tǒng)等原因而造成的風險。

1995年2月，巴林銀行的倒閉突出說明了實行操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監(jiān)管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻沒有絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業(yè)務進行獨立監(jiān)督，并且未將前臺和后臺職能進行嚴格分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

由于管理不善，日本大和銀行在債券市場上遭受了更大的損失。1995年人們發(fā)現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計賬簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和銀行的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能區(qū)分開來。

操作風險的另一案例是Kidder.Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，Kidder確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元“利潤”源于對公司交易和會計系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一風險事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手，并最終清盤。

操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，主要包括：完整的賬簿和交易記錄，基本的內部會計控制，強有力的內部審計部門（獨立于交易和收益產生部門），清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當，并采取分離交易職能和后臺職能的基本風險控制措施，巴林銀行和大和銀行的損失也許就不會發(fā)生，至少損失可以大大減少。

1993年，所羅門公司的財務部門及其獨立審計師安達信事務所報告，核對公司實際總分類賬中存在一些差異。為了加強內部控制，所羅門公司于年中進行了一次詳細的檢查，以確?？偡诸愘~準確無誤，并具備適當的核對程序。這次詳細的財務檢查發(fā)現了大量無憑證的余額，需列入1994年3.03億美元盈利的稅前費用。隨后，該公司改進了核對和控制程序。由于實行嚴格的風險管理和控制措施，1996年1月所羅門公司發(fā)現了來自計算錯誤的期權頭寸的交易損失。交易員運用了不正確的波動值來掩蓋交易損失。公司的內部控制架構，包括由風險管理部門實施的常規(guī)抽查，發(fā)現了這些差異，并將損失降低到1500萬美元。

法律風險

法律風險(LawRisk)來自交易一方不能對另一方履行合約的可能性，是指因不能執(zhí)行的合約或因合約一方超越法定權限的行為而導致?lián)p失的風險。法律風險包括合約潛在的非法性以及對手無權簽訂合約的可能性。在金融全球化的環(huán)境下，大型證券公司因其業(yè)務性質和業(yè)務范圍而面臨著大量的法律訴訟風險。

例如，英國在Hazell與Hammersmith&Fulham一案的判決中規(guī)定（1991年），地方政府進行互換交易屬于越權行為，因此合約在法律上是無效的。這一規(guī)定使得銀行在違約互換合約上損失大約10億美元。而Hazell公司的法律顧問層不斷保證，互換合約是合法的、可以執(zhí)行的，這一事實突出說明了法律澄清的必要性。

奧蘭治縣在對美林公司的控告中指出，美林公司應該知道合約違反了加利福尼亞的一些條款，因此提出，該縣簽訂的衍生工具合約在法律上是無效的。要求美林公司賠償因越權行為而造成的損失。

系統(tǒng)風險

系統(tǒng)風險(SystemRisk)是指：1.因單個公司倒閉、單個市場或結算系統(tǒng)混亂而在整個金融市場產生“多米諾骨牌效應”，導致金融機構相繼倒閉的情形；2.引發(fā)整個市場運行困難的投資者“信心危機”。系統(tǒng)風險包括因單個公司或單個市場的波動觸發(fā)連片或整個市場崩潰的風險。