導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融債權(quán)論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

國有商業(yè)銀行的不良貸款問題，一直是社會各界十分關注的問題，近年來，各國有商業(yè)銀行按照國務院及人民銀行的有關文件要求，加大了不良貸款處置力度，不良貸款余額和占比下降明顯，取得了顯著成績。但在處置不良貸款的進程中也遇到諸多問題，集中表現(xiàn)為受外部環(huán)境的制約而遲滯了國有商業(yè)銀行處置不良貸款的進程。所謂外部環(huán)境主要包括政策環(huán)境、法律環(huán)境、執(zhí)政環(huán)境和誠信環(huán)境。

一、一樣不良資產(chǎn)，兩種處里政策:姍優(yōu)化政策環(huán)境

1999年到2000年，國有商業(yè)銀行根據(jù)國務院、財政部有關文件規(guī)定，將部分不良資產(chǎn)剝離給四大資產(chǎn)管理公司。由于資產(chǎn)管理公司與國有商業(yè)銀行享受的政策不同，給國有商業(yè)銀行處置不良貸款帶來了困難。資產(chǎn)管理公司在處置不良貸款過程中，財政部只要求其收回貸款本金的部分(據(jù)企業(yè)反映，收回呆滯貸款的底限為本金的30’}a)即可，而國有商業(yè)銀行在處置不良貸款過程中不僅不能將本金打折，并且對不良貸款企業(yè)的欠息都無權(quán)擅自減免(去年四季度后，經(jīng)國務院批準，四家國有銀行開始對符合減免利息的企業(yè)可作有條件讓渡表外利息)。由于處置不良貸款的政策不同，造成企業(yè)往往愿意積極配合與資產(chǎn)管理公司一次性了斷不良貸款，而以國有商業(yè)銀行處置不良貸款時要價太高為由，對國有商業(yè)銀行的不良貸款置之不理。如某化工集團是某工行的3A級企業(yè)，經(jīng)營情況較好，為其下屬企業(yè)某化工供銷公司和某硫鐵礦借款分別提供保證擔保。此化工供銷公司貸款于2000年8月_剝離給華融資產(chǎn)管理公司，剝離時結(jié)欠貸款928萬元，利息364萬元。2001年華融資產(chǎn)管理公司要求債務人某化工供銷公司、保證人某化工集團償還履行債務總額1350萬元。經(jīng)過雙方談判，于2001年10月，華融資產(chǎn)管理公司以債務人支付現(xiàn)金625萬元一次性了斷該筆債務，綜合受償率約46%。某硫鐵礦實際已經(jīng)關閉，截止2000年12月結(jié)欠該工行貸款255.5萬元，該企業(yè)的貸款本金及欠息均由保證人某化工集團承擔，并排出了還貸計劃，計劃于2003年全部還清貸款本金。自2001年10月該化工集團與華融資產(chǎn)管理公司就化工集團的債務進行一次性了斷后，集團公司拒絕履行有關硫鐵礦的還款計劃，要求該工行與華融資產(chǎn)管理公司一樣，對某硫鐵礦的不良貸款進行一次性了斷。由于該工行無此政策，如按目前減免表外利息試點辦法操作，無法與企業(yè)進行一次性了斷不良貸款，導致該行處置不良貸款進程受阻。此外，國有商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司在清算企業(yè)以資抵貸的稅收政策等方面也存在著一定差別。一樣不良資產(chǎn)，兩種處置政策，實踐的結(jié)果是一定程度上損害了銀行方面的利益，挫傷了他們的積極性，國家有關部委應在充分調(diào)研基礎上作出調(diào)整，以優(yōu)化處置不良貸款的政策環(huán)境。

二、實物受償。稅費沉五:拼優(yōu)化法律環(huán)境

從目前銀行方面處置不良貸款的方式上看主要有協(xié)議清收、訴訟清收、以物抵貸、利用企業(yè)重組清收等，而通過訴訟取得借款企業(yè)的資產(chǎn)，再處置“抵債資產(chǎn)”是目前最為常見的手段。在銀行取得抵債資產(chǎn)。變賣抵債資產(chǎn).最終以現(xiàn)金方式收回不良貸款過程中會發(fā)生一系列費用，主要有:訴訟費、律師費、執(zhí)行費(約為標的的2%)、抵債資產(chǎn)的評估費(約為標的的1%)、營業(yè)稅(約為標的的5.5%),契稅(約為標的的4%)、登記費(約為標的的1%o)、房產(chǎn)交易管理費用(每平方米10元)、拍賣費(約為標的的5%左右)，而且抵債資產(chǎn)還要產(chǎn)生抵人、處置二次過戶費用等。銀行在處置不良貸款過程中，往往本金已經(jīng)受損，還要承擔上述巨額費用，導致受償率極低。同時，銀行在行使抵(質(zhì))押權(quán)過程中還涉及到以下問題:

一是銀行訴訟后，法院往往不會將抵押物拍賣，以現(xiàn)金清償銀行，而是將銀行的抵押物進行評估，然后以評估價將抵押物按照訴訟標的額裁定給銀行(一般按評估價處置都會有較大損失)。這樣，銀行對抵債資產(chǎn)處置后的損失部分對企業(yè)無追索權(quán)。

二是銀行取得抵貸資產(chǎn)后，如果一時無法處置，就將抵貸資產(chǎn)出租，用租金沖減195科目(指待清理抵債資產(chǎn)的科目，即銀行將以物抵貸的科目)，這是目前各行比較通行的做法，但目前還不能明確銀行這種做法是否合規(guī)。同時租金收人按規(guī)定要繳稅，這樣又減少了變現(xiàn)收人，加大了抵債物的處置損失。

三是對于抵貸中涉及原為國有劃撥土地的，需補繳巨額土地出讓費用(約為評估價的40%)，銀行是否應該代為補繳，該部分在財務上如何列支尚不明確。

四是抵貸資產(chǎn)的管理問題。由于抵債資產(chǎn)種類各異，銀行缺乏專業(yè)人員對其進行管理。如何增強抵債資產(chǎn)管理的有效性，對銀行來說也是一個難題。

上述問題的存在，從一個側(cè)面反映了目前我國相關法律法規(guī)尚不完善，跟不上形勢發(fā)展的需要，應加快對相關法律的修訂步伐，以優(yōu)化法律環(huán)境。

三、一些地方行政部門對保全國家金融債權(quán)意識淡薄:捅優(yōu)化執(zhí)政環(huán)境

在企業(yè)轉(zhuǎn)改制過程中，一些地方行政部門及企業(yè)主管部門從狹隘的地方利益和自身利益出發(fā)，普遍只重視轉(zhuǎn)改制企業(yè)的生存與發(fā)展，而忽視銀行金融債權(quán)的落實與保全，使國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)工作步履艱難。其主要表現(xiàn)為:

1、有權(quán)決定評估機構(gòu)的部門，單方面指定評估機構(gòu)，授意進行資產(chǎn)評估，往往對改制企業(yè)的資產(chǎn)進行低評。如低評固定資產(chǎn)，隨意認定應收賬款為呆賬，隨意確定財產(chǎn)報廢;在企業(yè)破產(chǎn)過程中，企業(yè)的破產(chǎn)財產(chǎn)往往被評得極低，使銀行貸款的損失加大，甚至出現(xiàn)零受償。

2、地方政府干預法院獨立審判權(quán)，要求法院為轉(zhuǎn)改制企業(yè)逃廢金融債務出謀劃策，或令法院千方百計認定銀行抵押無效，或單方授意企業(yè)向法院申請破產(chǎn)，或強制法院立案庭不受理銀行為追償債權(quán)提起的訴訟案件，或出面干預已生效法院判決終止執(zhí)行等。政府部門的不當干預，防礙了司法公正和銀行又寸不良債權(quán)的處理。

3、工商管理部門在辦理轉(zhuǎn)制企業(yè)重新登記注冊時，對企業(yè)是否落實銀行債權(quán)一般不予關心，把關不嚴。這些企業(yè)一旦重新注冊登記成功，就會“新人不.理舊賬”，將銀行債權(quán)懸空。

4、少數(shù)地方乘改制之機，上演“金融債務勝利大逃亡”的鬧劇。政府部門制定硬性的破產(chǎn)任務指標，把任務分配到各部門，作為考核部門領導工作業(yè)績的重要依據(jù)，把幫助破產(chǎn)企業(yè)逃廢金融債務作為搞活地方經(jīng)濟的重要舉措。

篇2

文章編號：1003－4625（2007）05－0046－04中圖分類號：F830.5文獻標識碼：A

Abstract: Since 2002, both the net non-FDI capital inflow and the “error and omission” account have turned positive, reversing the pattern of the last decade. The “positive error and omission” account usually can explain the most part of the capital inflow volume out of the state supervision. The “double positives of both” should be partly contributed to the hidden inflow of speculative capital driven by the expectation of RMB appreciation. This paper mainly analyzes the effects of international capital inflow upon China’s macro-economic stability and provides corresponding policy-related suggestions.

Key words: Non-FDI; financial stability; international capital

一、序言

在中國經(jīng)濟體制改革的進程中，國家主導整個經(jīng)濟變革，改革具有明顯的強制性制度變遷特征，尤其是金融體制變革。從中國經(jīng)濟改革的初始稟賦出發(fā)，改革必須要保證經(jīng)濟增長和社會穩(wěn)定，這是政府目標函數(shù)中最為關注的兩個變量，為此國家就必須壟斷金融收益，以保證經(jīng)濟增長和社會穩(wěn)定。

如果說中國市場取向改革一個重要特征是產(chǎn)權(quán)多元化和國有產(chǎn)權(quán)收縮，這個特征只在非金融國有工業(yè)企業(yè)表現(xiàn)明顯，而對國有銀行來說，盡管形成了多元化的金融機構(gòu)，但是由于國家壟斷金融收益，增量改革即非國有的金融產(chǎn)權(quán)則始終沒有達到像非國有工業(yè)產(chǎn)權(quán)那樣的規(guī)模及在經(jīng)濟中的地位。與非金融企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向正好相反，在其他國有產(chǎn)權(quán)開始調(diào)整、重組乃至相對收縮時，而國有金融產(chǎn)權(quán)的形式卻經(jīng)歷了迅速的擴展過程（張杰，1998）。正是因為相同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)卻經(jīng)歷兩種不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整方式，導致金融體制改革，尤其是國有商業(yè)銀行改革一直滯后中國整個經(jīng)濟體制改革的進程。

國有商業(yè)銀行改革滯后于非金融國有經(jīng)濟的過程也是制度性金融風險積累的過程。人民銀行在2001～2002年對不良貸款成因做的抽樣調(diào)查統(tǒng)計顯示，在不良資產(chǎn)的形成中，由于計劃和行政干預而造成的約占30%，政策上要求國有銀行支持國有企業(yè)而國有企業(yè)違約的占30%，國家安排的關停并轉(zhuǎn)等結(jié)構(gòu)性調(diào)整約占10%，地方干預，包括司法、執(zhí)法方面對債權(quán)人保護不利的約占10%，而由于國有企業(yè)銀行內(nèi)部管理原因形成的不良貸款占全部貸款的20%，此外，社會信用環(huán)境，企業(yè)逃廢債務嚴重（周小川，2004）。從上面的數(shù)字比例可以看出在國家主導金融制度變遷過程中制度性風險的積累占了近80%的比例。這80%的不良貸款是政策、政府行為施加在商業(yè)銀行身上造成的，這一方面和政府不當干預有關、一方面和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟政策要求有關，另一方面也和司法、法律和執(zhí)法對債權(quán)人保護不足有關。盡管隨著經(jīng)濟改革的推進，原有產(chǎn)生不良貸款的原因如：政企不分、政策性貸款、不當行政干預等因素逐步得到解決，而且新的法律法規(guī)也在不斷完善過程中，但是完善的法律法規(guī)如果執(zhí)行不力也形同虛設，有效的法律執(zhí)行力和完備的法律對保護債權(quán)人權(quán)益是同樣重要的。

本文比較了貸款人和借款人在不同法律及法律執(zhí)行力約束下截然不同的博弈結(jié)果，分析在法律不完備環(huán)境下國有企業(yè)向國有銀行借貸過程中存在故意逃債的道德風險激勵行為，并認為新《破產(chǎn)法》中也存在一些模糊權(quán)利界定，對債權(quán)人權(quán)益保護不利。

二、在相關法律缺乏和法律執(zhí)行不力背景下借款人道德風險行為分析

信貸市場交易是一種跨期交易，涉及跨期交易的契約并不總是可以自我實施的。在信貸市場上有兩種不同性質(zhì)的違約，一種是由于經(jīng)營不善或一些客觀因素的影響所形成的“非自愿違約”，另一種是主動違約或策略性違約――債務人有能力也不償還債務。不管是哪種性質(zhì)的違約，對于債務融資，違約狀態(tài)就意味著所有權(quán)和控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移（哈特，1999）。因為在企業(yè)正常經(jīng)營狀態(tài)下，債權(quán)人獲得固定的合同收入；在企業(yè)陷入困境無法償還債務時，債權(quán)人可以通過沒收擔保品、債務重組或破產(chǎn)等獲得企業(yè)的控制權(quán)。

破產(chǎn)制度是市場經(jīng)濟制度的基本支柱之一，該制度是對信貸交易中違約方的法律約束，也是對債權(quán)人權(quán)益的法律保障。通過《破產(chǎn)法》相關條文和相關程序，可以保證當借貸方違約時，資產(chǎn)控制權(quán)由債務人轉(zhuǎn)為債權(quán)人，債權(quán)人成為資產(chǎn)新的所有者，債權(quán)人有權(quán)決定對資產(chǎn)的處理方式。有效的破產(chǎn)法規(guī)、破產(chǎn)程序等相關制度可以抑制締約方的機會主義行為，對產(chǎn)權(quán)提供保護，增強經(jīng)濟活動的可預測性和確定性，降低債務融資的風險和交易成本，及時對閑置資源進行再配置，從而促進投資、經(jīng)濟增長和就業(yè)。

外部投資者保護程度一方面取決于界定外部投資者的法律和條款；另一方面取決于這些法律條款的執(zhí)行力，任何法律如果沒有負責執(zhí)行機構(gòu)的支持，無論條文中對權(quán)利的保護多好，都是無用的。法律完善，但由于執(zhí)行機制的無效，對外部投資者的保護實際很差（La Porta ，Lopez-Silanes，Shleifer Vishny ，1999）。Pristor等人（2000）也指出許多轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家書面上的法律已經(jīng)達到了西方的標準，但這些標準由于制度原因?qū)嶋H上沒有實現(xiàn)。缺乏透明性、法庭行為不端、腐敗等都是影響法律效率，從而影響對投資者的有效保護程度的重要原因。

一個有效和正式第三方機制存在有助于產(chǎn)生對合同可實施性和產(chǎn)權(quán)安全性穩(wěn)定預期，從而擴大交易域范圍（青木，2001年）。在信貸交易中，如果沒有明確的保護投資者利益的法律、缺乏規(guī)范的破產(chǎn)程序、沒有公正的裁決機構(gòu)和有效的執(zhí)法機關，外部投資者利益不能受到明確和有力的保護，導致即使有支付能力的借款人也不愿償付債務。一個有支付能力的借款人不愿償付債務的原因在于：違約收益大于他所預期受到制裁時的成本支付。

這個預期成本高低除取決于債權(quán)人是否積極主動實施制裁外，更取決于管理信貸市場整個制度安排，否則任何事前達成的合約在事后都可能作廢，正因為如此，不同法律背景下的信貸博弈出現(xiàn)不同經(jīng)濟均衡。原因在于債務人面對跨期交易博弈，可以根據(jù)法律完備程度差異、法律執(zhí)行力區(qū)別做出不同的對策。以可置信博弈和不可置信博弈分析受到不同程度法律保護的債權(quán)人和債務人的博弈均衡。我們把缺乏完備法律、法律執(zhí)行不力或者二者蒹具統(tǒng)稱為缺乏法律保障。

可置信博弈就是博弈一方對不遵守契約者宣稱如果對方不遵守交易契約將進行懲處的威脅是可信的，因為懾于懲處，交易將按契約進行。所謂不可置信博弈就是博弈一方對另一方宣稱如果對方不遵守諾言將進行懲處威脅是不可信的博弈。我們以銀行和借款者為例分析懲處的威脅由于法律執(zhí)行力不同而出現(xiàn)不同的均衡結(jié)果。具體如圖一圖二分析。

在此博弈過程中，企業(yè)向銀行借貸。借貸前，銀行企業(yè)收益為（1，0）；現(xiàn)在企業(yè)有一項目進行生產(chǎn)，如果能融資成功，且經(jīng)營成功贏利則雙方的收益都會增加，銀行、企業(yè)的收益分別為（2，2）。面對借貸者，銀行有兩種選擇：貸或者不貸。如果不貸則博弈在第一階段就結(jié)束，銀行企業(yè)收益不變?yōu)椋?，0），如果銀行選擇貸，則企業(yè)就會有兩個選擇：還款還是不還。如果還款則銀行企業(yè)收益分別為（2，2）出現(xiàn)帕累托改善。如果企業(yè)選擇不還，銀行的選擇也是兩個，訴諸法律維護自己的債權(quán)權(quán)益或者聽之任之。如果法律嚴格保護債權(quán)人利益且執(zhí)行嚴格，則銀行會選擇打官司。當銀行選擇訴諸法律且法律嚴格時則雙方的收益變?yōu)椋?，-2）。在法律執(zhí)行嚴格的社會里，違約者要受到法律嚴懲收益為-2。所以從其理性選擇角度，他會在博弈的第二階段就選擇還款，出現(xiàn)可置信博弈均衡（2，2），此博弈是帕累托改善均衡。反之，如果是在法律執(zhí)行力度小，法律保障不足且法律執(zhí)行成本較高的社會里，對企業(yè)不還款的行為，銀行將訴諸法律威脅就是不可置信的。具體分析如圖二。

圖中如果企業(yè)不還款，銀行訴諸法律，但是沒有對債權(quán)人保護的相關法律或者有明確的法律條文而沒有有效執(zhí)行的機構(gòu)支持，法律執(zhí)行力度有限，執(zhí)行成本很高，高到足以使銀行的收益由于打官司而最終變?yōu)樨撝档慕Y(jié)果，企業(yè)對銀行訴諸法律的威脅就是不可置信。因為債務人清楚知道法律對債權(quán)人保障不足，法律執(zhí)行成本很高，而且知道如果銀行對企業(yè)不還款行為訴諸法律，銀行不但收益不會增加，而且還會因為高額法律執(zhí)行成本收益減少，所以企業(yè)的對策選擇就是不還款，因為對銀行打官司是不劃算的事情。同時，銀行也預期到企業(yè)不還款的選擇，為了避免損失就選擇不貸，從而在第一階段就結(jié)束博弈，出現(xiàn)不可置信博弈均衡，即社會福利沒有改善的非帕累托改善均衡（1，0）。由于法律保護不足及法律執(zhí)行高成本導致原本可以增加整個社會福利的信貸交易卻沒有實現(xiàn)，從而導致信貸交易效率低下。

從上面的分析可以看到對債權(quán)融資關系，債權(quán)人權(quán)益能否得到保證一方面要依靠法律制度和破產(chǎn)制度的有效性（Levine，2003），另一方面還要依靠有效的低成本的法律執(zhí)行機構(gòu)。如果存在嚴格法律制度和有效的破產(chǎn)制度， 但是沒有執(zhí)行有力法律執(zhí)行機構(gòu)，那么債權(quán)人和債務人之間的博弈，就是不可置信博弈。

設想假定是重復博弈，只要不存在有效且行之有效的法律和執(zhí)行有力的執(zhí)法機關，足以對違約者進行可信的強有力威脅，則債權(quán)人的保護就是不足的，債務人就有道德風險激勵，存在故意逃廢債的行為，則信貸雙方的博弈就是不發(fā)生交易。

在上文分析中沒有考慮抵押貸款，在信息不對稱情況下，抵押貸款發(fā)揮甄別和激勵作用，可以減少信貸風險，是銀行應對道德風險的重要手段。它在借款人違約時直接減少貸款人損失，既使抵押品的清算價值比預期要小，也可以有效降低銀行貸款損失。但是，如果法律條文對有擔保的債權(quán)人的保護置在無擔保的債權(quán)人、普通債權(quán)人之前，清算不是按照規(guī)范的方式來處理債務人資產(chǎn)的，則有擔保債權(quán)人也不能獲得償付。如果裁決執(zhí)行不力，抵押品清算成本太高的話，銀行寧可放棄清算，所以債權(quán)人在缺乏相關法律保護下，抵押貸款對借款人機會主義行為懲戒作用也是有限的。有效法律和相關執(zhí)行機構(gòu)的支持是債權(quán)人權(quán)益保證的關鍵，也是決定借貸交易效率的關鍵。

三、國有企業(yè)和國有銀行之間的博弈分析

國有企業(yè)和國有銀行是基于信貸市場的契約交易關系。但是我國的國有銀行和國有企業(yè)之間的借貸關系既不同于規(guī)范的可置信博弈，也不同于不可置信的銀企博弈，而是銀行企業(yè)之間的不可置信博弈同可置信博弈一樣在經(jīng)濟中運行，該種信貸交易持續(xù)運行的結(jié)果導致了大量金融風險。盡管我國書面上的法律標準已經(jīng)很完備，由于同質(zhì)為國有經(jīng)濟，這些標準對國有銀行和國有企業(yè)的信貸契約執(zhí)行過程中，由于政府的干預而形同虛設，國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行之間的借貸關系明顯具有不可置信均衡的特征。

國有企業(yè)違背交易契約一方面可以找到冠冕堂皇的理由，另一方面又會受到相關法律和一些受制于政府的司法、執(zhí)法機構(gòu)的偏袒，因為以上兩個原因，國有企業(yè)即使盈利也存在逃債的道德風險激勵。由于歷史的原因，國有企業(yè)承擔了許多原本應該由政府承擔的社會責任，當國有企業(yè)在不能履約時就會冠冕堂皇以承擔社會責任而不能專注與經(jīng)濟目標為理由。另一方面，借款者違背契約時，法律條文、裁決機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)首先都不同程度地偏袒企業(yè)，企業(yè)不可能破產(chǎn)、重組。出于考慮企業(yè)破產(chǎn)的外部效應，即企業(yè)破產(chǎn)下崗職工的生存問題、社會穩(wěn)定等問題，地方政府干預案件的處理，導致法律執(zhí)行成本極高。地方法院迫于地方政府壓力，在司法過程存在很大的隨意性和不公正，偏袒企業(yè)而損害債權(quán)人利益，導致法院判決執(zhí)行上軟弱無力，案件執(zhí)結(jié)率低，執(zhí)行過程漫長，即出現(xiàn)所謂的“不處理，受理不開庭，開庭不宣判，宣判不執(zhí)行” ，造成債權(quán)人贏了官司輸了錢，極大挫傷債權(quán)人利用法律維護權(quán)益的積極性。

當國有銀行對國有企業(yè)的債權(quán)權(quán)益不能得到保證時，那么為了減免損失，面對預期道德風險違約的貸款申請者國有企業(yè)，國有銀行為了保證自己的權(quán)益就應該不理會。按照不可置信的博弈，很多國有銀行和國有企業(yè)之間的交易不可能發(fā)生。可事實上，二者之間的交易關系卻如同可置信博弈在經(jīng)濟中一直運行。國有銀行預期到國有企業(yè)的違約行為，仍然給予其貸款，而貸款的結(jié)果就是國有企業(yè)虧損違約，貸款變成銀行的呆賬、壞賬。不可置信博弈均衡等同于可置信博弈發(fā)生作用。交易的結(jié)果卻既不同于可置信博弈均衡，也不同于不可置信博弈均衡。既不是不可置信博弈維持交易前不交易的均衡結(jié)果；也不是可置信博弈均衡雙方都獲得利益帕累托改善的均衡結(jié)果，而是企業(yè)和國有銀行之間博弈的均衡發(fā)生了變異，出現(xiàn)國有銀行因為實施借貸交易關系發(fā)生受損，而獲得信貸的國有企業(yè)也虧損的結(jié)果，具體如圖三。法律制度是否完善以及法庭執(zhí)行是否有效率就在很大程度上決定了信貸資源的配置效率。

如此博弈結(jié)果在經(jīng)濟運行中持續(xù)導致嚴重后果，企業(yè)獲得貸款，并沒有贏利，反而是虧損，銀行貸款給企業(yè)，作為債權(quán)人，債權(quán)權(quán)益因為法律、執(zhí)行不力而受損，收益沒有增加，而是出現(xiàn)違約的呆賬壞賬，債務人、債權(quán)人都虧損。違約企業(yè)因為政治目的、因為法院的不公正、因為司法機關的偏袒和執(zhí)行的高成本不能做到破產(chǎn)清算，金融債權(quán)權(quán)益不能受到保護。這種現(xiàn)象滲透到跨期交易過程中，具有很強示范效應和傳染效應。導致整個信用環(huán)境惡劣，欺詐現(xiàn)象充斥市場，社會信用關系扭曲，嚴重影響正常信貸交易，影響經(jīng)濟正常運行。

在我國經(jīng)濟改革進行到一定階段時，由于國家、銀行和企業(yè)之間相互博弈，信貸市場中的道德風險已不是純粹信息經(jīng)濟學意義上的道德風險，很多是公然的欺詐。作為國有企業(yè)的債務人知道司法部門對債權(quán)人權(quán)益要求的執(zhí)行反映很慢且成本很高，那么他就可以不償還債務，因為不償還也不會受到懲罰。顯然，法律的約束力不足、法律的執(zhí)法效率低下，都某種程度對借款人違約激勵，社會信用敗壞、金融風險的積累起了助推的作用。

四、對新《破產(chǎn)法》關于金融機構(gòu)債權(quán)保護的思考

在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中，作為債權(quán)人的國有銀行的債權(quán)權(quán)益能否得到保護及受保護的程度，取決于《破產(chǎn)法》法律條文的規(guī)范性、破產(chǎn)重組階段政府管理人的態(tài)度、司法機關的公正性及執(zhí)行機構(gòu)執(zhí)行力度的有效性。這些因素決定了對信貸違約人懲罰的可信度。

從新近出臺的《破產(chǎn)法》條文中可以看出，該法律對金融債權(quán)保護體現(xiàn)在把有擔保償付放在了清償順序的第一位，《破產(chǎn)法》關于多個債權(quán)人清償?shù)捻樞虼_定問題直接決定了金融機構(gòu)的清償率。按照規(guī)范的破產(chǎn)程序應當保留要求權(quán)的絕對優(yōu)先權(quán)，即最有優(yōu)先權(quán)的債權(quán)人應當?shù)玫皆谟写蝺?yōu)先權(quán)的任何償付之前首先得到償還，以此類推，即有擔保債權(quán)人、職工債權(quán)人、稅收債權(quán)人、普通債權(quán)人，而普通股東位居最末。對我國的國有企業(yè)來說，債權(quán)人主要考慮職工債權(quán)和到金融機構(gòu)債權(quán)償付的先后問題。1986年的《破產(chǎn)法》考慮到政策性破產(chǎn)首先要安置職工，所以把職工債權(quán)人置于有擔保債權(quán)人之前，導致了地方政府高估職工債權(quán)權(quán)益（職工安置費）擠壓金融機構(gòu)債權(quán)人的清償率的道德風險激勵。新《破產(chǎn)法》承認了擔保權(quán)的權(quán)利人優(yōu)先受償?shù)牡匚?，而把職工債?quán)放在了有擔保債權(quán)人之后、無擔保債權(quán)人之前，但也規(guī)定了歷史遺留問題，在新《破產(chǎn)法》正式實施之前（2007年6月1日）形成的職工債權(quán)仍然在有擔保債權(quán)人之前優(yōu)先清償，在新《破產(chǎn)法》之后形成的職工債權(quán)的清償放在有擔保的金融債權(quán)清償之后，這就消除了地方政府的機會主義行為。

但是新《破產(chǎn)法》相關條文上仍然存在對法律權(quán)利及權(quán)利行使的模糊之處。破產(chǎn)過程中，破產(chǎn)管理人有很大的權(quán)利，破產(chǎn)管理人的任命是一個至關重要的問題。管理人制度是我國新《破產(chǎn)法》引入的新制度。1986年《破產(chǎn)法》中相關的職能是由清算組來行使的，而清算組成員是由法院“從企業(yè)的上級的主管部門、政府財政部門等有關部門和專業(yè)人員中指定”的；而新的《破產(chǎn)法》設置的管理人是由法院指定的，管理人可以由有關部門、機構(gòu)的人員組成的清算小組或者依法設立的律師事務所、會計事務所、破產(chǎn)清算事務所等社會中介機構(gòu)擔任。但是法院按管理人的規(guī)定仍然可以像以前一樣指定政府官員組成清算組擔任管理人，而由債務人主管部門和政府官員組成清算組操作破產(chǎn)重組是債權(quán)人權(quán)益得不到有效法律保護的一個重要原因（張春霖，2006）。在許多情況下，大的優(yōu)先債權(quán)人最有能力做出管理人的任命。在英國優(yōu)先債權(quán)人通常是銀行經(jīng)常把任命破產(chǎn)案管理人的權(quán)利作為債務合同的一部分來談。當不存在這種自然的大債權(quán)人的時候，可以由法院來進行這種任命。

對于金融機構(gòu)債權(quán)權(quán)益的保護，仍然存在法院在接到債權(quán)人破產(chǎn)申請時是否受理、是否重整及是否公正、公平地對待出資人權(quán)益等問題，而這些直接決定債務人懲罰機制是否對債務人構(gòu)成可信的威脅。

從上面不正式分析中可以看出新《破產(chǎn)法》中仍然存在相關權(quán)利界定不清、裁決機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)公正與否的問題。這些問題的存在正是銀行和企業(yè)博弈過程中債權(quán)權(quán)益不能得到保護的原因所在，也是企業(yè)可以鉆法律空子逃脫法律約束的原因，因為違約受懲罰的威脅是不可信的，而只要違約受懲罰的威脅是不可信的，信貸交易中的策略性惡意違約就會發(fā)生。

五、結(jié)論

從上文的分析中看出債權(quán)債務關系作為一種跨期交易，必須要求有第三方公正法律的有效支持以保證整個交易和約的自我實施。因此要求國家要進一步完善保護外部投資者的相關法律法規(guī)，并且要求法律要得到負責執(zhí)行機構(gòu)的公正支持。讓不尊重債權(quán)人權(quán)益的借款人受到法律的嚴懲，要在全國形成良好信用文化和健全的征信機制，讓敢于逃債者永遠進不了信貸市場的大門。

參考文獻：

[1]周小川.完善法律制度改進金融生態(tài)[J].比較,16期,中信出版社.

[2]張春霖.對新《企業(yè)破產(chǎn)法》的解讀和評論[J].比較27期，中信出版社.

[3]張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟學[M].上海: 上海人民出版社,1996.

[4]金俐.信貸配給：微觀基礎與貨幣政策含義研究[D].復旦大學博士學位論文,2004.

篇3

近年來，穩(wěn)健貨幣政策在全國范圍來看已取得預期的宏觀效果，但是在經(jīng)濟落后的部分地區(qū)，存貸比偏低，信貸結(jié)構(gòu)不盡合理，金融風險還遠未解除。它反映了金融宏觀調(diào)控適度與資金分布結(jié)構(gòu)性矛盾突出。如何進一步理順貨幣政策傳導機制，增強經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策實施效果，本文嘗試作如下探析。

一、穩(wěn)健貨幣政策在經(jīng)濟落后地區(qū)貫徹實施及貨幣政策效應基本情況

由于地區(qū)間經(jīng)濟與社會發(fā)展的不平衡，國家宏觀政策的微觀效果差別巨大，經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策效果并不顯著，主要表現(xiàn)為：一是金融機構(gòu)的信貸投放持續(xù)萎縮。近幾年湛江市的經(jīng)濟增長一直落后于全國和全省平均水平，金融機構(gòu)的信貸投放持續(xù)放緩，貸款增長遠遠低于全國和全省平均水平，甚至也遠遠低于轄區(qū)經(jīng)濟增長水平。1998—2001年四年貸款平均增長只有0．29％，低于全省12．11個百分點，也低于“九五”時期湛江市國內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長速度7％的水平。在當前商業(yè)銀行一級法人經(jīng)營體制下，為降低不良貸款比率，實現(xiàn)利潤最大化，商業(yè)銀行上收貸款權(quán)限，基層商業(yè)銀行貸款業(yè)務出現(xiàn)萎縮，貸款未能與存款成正比例增加，資金大量上存，2002年末四大國有商業(yè)銀行上存資金達47億元。目前商業(yè)銀行上存資金一年期利率在3．15—4．3％之間，遠遠高于中央銀行準備金存款利率(1．89％)，甚至高于中央銀行再貸款利率(3．24％)，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)資金外流趨勢加劇，導致了地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展不平衡矛盾進一步加劇。二是縣域金融服務畸形發(fā)展。2002年，湛江各項貸款增加14．2億元，其中市區(qū)增加30．4億元，縣域減少16．2億元。由于湛江市四大國有商業(yè)銀行市場定位幾乎無一例外地將大企業(yè)、大公司定為自己的服務主要對象，上收貸款審批權(quán)，撤并縣域分支機構(gòu)，目前國有商業(yè)銀行縣域分支機構(gòu)已變相為只存不貸、只收不貸的儲蓄機構(gòu)。而湛江市商業(yè)銀行雖將中小企業(yè)定位為主要服務對象，但縣以下卻沒有分支機構(gòu)，郵政儲蓄資金只入不出，不斷抽出縣域資金，農(nóng)村信用社本著“為農(nóng)戶服務”的宗旨，服務對象重點是農(nóng)戶。這樣縣域金融服務處于一種畸形的發(fā)展狀態(tài)，一方面，本來已經(jīng)虛薄的信貸資源被不斷抽走，另一方面大多數(shù)中小企業(yè)處于各金融服務的真空地帶，發(fā)展艱難。三是信貸投放向非生產(chǎn)性領域傾斜。經(jīng)濟落后地區(qū)不僅信貸投放總量萎縮，而且貸款的投向大量向醫(yī)院、學校、市政、郵政等行政事業(yè)單位以及個別大型企業(yè)轉(zhuǎn)移，支持中小企業(yè)的生產(chǎn)性貸款大量下降。四是商業(yè)銀行經(jīng)營效益不高，中小金融機構(gòu)支付風險沒有根本好轉(zhuǎn)。五是逃廢債現(xiàn)象依然嚴重。2002年末湛江市逃廢債企業(yè)共1432戶，比上年末增加26戶，逃廢債本金19億元，利息13億元。

二、經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策傳導阻滯的因素分析

(一)金融體制方面的因素分析。

1、中央銀行的體制與職能的安排不到位。制定和實施貨幣政策，加強金融監(jiān)管，改善金融服務是中央銀行三大職能。近幾年來，在金融風險不斷聚集的情況下，為了防范和化解區(qū)域性金融風險，基層中央銀行職能的重點定位在加強金融監(jiān)管、防范和化解金融風險上，加強金融監(jiān)管，創(chuàng)建金融安全區(qū)是基層央行工作的重中之重，對如何發(fā)揮貨幣政策職能的作用在政策安排上不到位?；谏鲜稣J識和政策安排，基層央行貫徹貨幣政策的手段蒼白無力，力不從心。就人行中心支行一級來說，只有再貸款和窗口指導兩項政策工具，再貸款也僅限于中小金融機構(gòu)的專項再貸款和緊急再貸款，政策限制嚴格，窗口指導與商業(yè)銀行的市場定位發(fā)生矛盾時，難以發(fā)揮真正的指導作用。如某商業(yè)銀行湛江市分行將服務對象確定為國際結(jié)算業(yè)務量迭500萬美元以上、經(jīng)營運作正常、有一定結(jié)算業(yè)務發(fā)展?jié)摿Φ目蛻簟?jù)調(diào)查，2001年湛江市實現(xiàn)進出口500萬美元以上的企業(yè)只有24家，因此，能享受國有商業(yè)銀行資金扶持的企業(yè)十分有限。

2、商業(yè)銀行風險管理的約束與激勵機制不對稱。商業(yè)銀行是貨幣政策傳導的主要媒介，其經(jīng)營的目標是實現(xiàn)利潤的最大化。商業(yè)銀行在體制轉(zhuǎn)軌過程中，為擺脫舊體制下形成的創(chuàng)傷，加強了統(tǒng)一法人管理，普遍建立了風險約束機制，以防范風險為首要經(jīng)營原則，在信貸資金管理體制方面，普遍實行了高度集中的信貸管理模式，信貸的決策權(quán)集中在總行和省級分行，在上級行對下級行的授權(quán)授信管理過程中，基層行只有推薦權(quán)且要承擔管理責任，對基層信貸人員實行第一責任人終身制，個別機構(gòu)對新發(fā)放貸款要求本息要100％收回，在業(yè)務開拓發(fā)展過程中不允許絲毫差錯。這種責任與激勵的不對稱，重罰輕獎的管理制度，使基層管理者對貸款的發(fā)放更加嚴格謹慎，惜貸現(xiàn)象普遍。其結(jié)果是，商業(yè)銀行基層行的信貸資金大量向上級行聚集，向貨幣市場流動，使中央銀行調(diào)控信貸規(guī)模的傳統(tǒng)貨幣政策工具徹底失靈。

3、相關政策的配套不完善。在金融機構(gòu)風險管理硬約束的情況下，相關政策的配套不完善，也是導致貨幣政策的傳導不暢的主要因素。近幾年來中央銀行制定了一系列支持農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展的指導意見，但是，由于農(nóng)業(yè)信貸擔保體系和政策性農(nóng)業(yè)保險體系發(fā)展滯后，使金融機構(gòu)面對高風險低收益的農(nóng)業(yè)貸款項目往往望而卻步，從而造成農(nóng)民貸款難。中小企業(yè)擔保體系不健全，中小企業(yè)貸款難問題也長期得不到解決。個人信用征詢系統(tǒng)遲遲未能建立，也嚴重制約了個人消費信貸業(yè)務的發(fā)展。國家助學貸款也屬于個人消費商業(yè)信貸范疇，商業(yè)銀行由于存在諸多顧慮，發(fā)展也不理想。如湛江市有省屬高校三所，2002年末在校人數(shù)25483人，工商銀行年末實際發(fā)放國家助學貸款余額540萬元，比年初增加502萬元。貸款人數(shù)1118人，占在校人數(shù)的4．39％。據(jù)有關資料統(tǒng)計，至2002年6月末止，全國助學貸款人數(shù)112．5萬人，占在校人數(shù)12．5％。湛江市與全國相比差距較大。

(二)經(jīng)濟主體方面的因素分析。

1、經(jīng)濟落后地區(qū)經(jīng)濟主體缺乏活力。貨幣政策只有實際作用于經(jīng)濟主體，才能達到預期的效果，如果經(jīng)濟主體缺乏活力，對貨幣資金的吸納能力下降，貨幣政策也就無法直接作用于經(jīng)濟主體，這是經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策傳導阻滯的根本原因所在。隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果是相當部分中小企業(yè)退出市場。如湛江市原有32間糖廠，年產(chǎn)糖100萬噸，由于結(jié)構(gòu)不合理，全行業(yè)面I臨嚴重困難，1995—1999年連續(xù)四年虧損22．94億元，拖欠大量的甘蔗款、稅款和銀行借款。面對嚴峻形勢，市政府果斷采取措施，于2000年行政關閉12間糖廠，隨后進入政策性破產(chǎn)，對20間糖廠全面轉(zhuǎn)制經(jīng)營。糖業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對湛江市經(jīng)濟發(fā)展，特別是主產(chǎn)甘蔗縣(市)經(jīng)濟的發(fā)展，產(chǎn)生較大的振動。2000年工業(yè)總產(chǎn)值徐聞縣下降39．4％；雷州市下降32％；遂溪縣下降32．2％。這些地區(qū)長期以來由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，結(jié)構(gòu)調(diào)整難度大，可增加投資的亮點缺乏，銀行信貸自然低下。目前，國有商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務調(diào)整的需要，紛紛實施退出低效市場戰(zhàn)略。1999年至2002年湛江市農(nóng)行共撤并基層網(wǎng)點122個。

2、社會信用環(huán)境不佳，金融意識不強。社會信用環(huán)境是軟環(huán)境的重要一環(huán)，是一項復雜的社會系統(tǒng)工程，失去信用的保障，社會主義市場經(jīng)濟秩序也就無從確立。當前經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中，結(jié)構(gòu)調(diào)整涉及方方面面的利益調(diào)整，地方政府及企業(yè)、個人等經(jīng)濟組織往往從自身的利益出發(fā)，在企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中充分利用政治、經(jīng)濟、行政等手段，尋求局部最大利益而不惜犧牲債權(quán)人的利益，屢屢利用“金蟬脫殼”、“大船擱淺、舢舨逃生”等手法逃廢銀行債務，使商業(yè)銀行金融債權(quán)維護工作面I臨巨大壓力。特別是當前國有企業(yè)改制速度在加快，在國有企業(yè)兼并、破產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓過程中，職工的安置及其再就業(yè)是關乎社會穩(wěn)定的頭等大事，司法機關在有關部門的授意下，處理這些案件往往缺乏公平、公開、公正。如湛江市某企業(yè)破產(chǎn)案，本應按照民事破產(chǎn)程序處理，實際操作中法院卻單方面套用國有企業(yè)政策性破產(chǎn)處理，破產(chǎn)財產(chǎn)的處置所得全部用于職工安置，嚴重侵犯其他債權(quán)人的利益，銀行貸款即使有抵押，也可能得不到優(yōu)先受償。雖經(jīng)金融部門的據(jù)理力爭迫使有關部門作出讓步，但社會信用的總體改善任重道遠。

三、對策建議

(一)賦予基層中央銀行適度的貨幣政策調(diào)控考核權(quán)限。面對經(jīng)濟落后地區(qū)金融機構(gòu)資金外流增加，中央銀行調(diào)控和引導乏力。中央銀行應調(diào)整調(diào)控策略，加強監(jiān)測，探索建立資金流向備案制度、信貸資金投入對地方經(jīng)濟增長貢獻率獎勵制度的可行性，鼓勵金融機構(gòu)立足本地，積極開拓業(yè)務。改革郵政儲蓄資金集中上存中央銀行政策，實現(xiàn)地方資金盡可能多地用于滿足地方經(jīng)濟發(fā)展的需要。繼續(xù)發(fā)揮中央銀行專項再貸款政策在扶持、引導中小金融機構(gòu)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)等方面的重要作用，加大扶持力度。靈活發(fā)揮窗口指導職能，防范貸款向個別行業(yè)過度集中而形成的風險。引導金融機構(gòu)在做好信貸風險防范的基礎上，加強資金管理，增加有效信貸投放，改善銀行經(jīng)營效益。

(二)建立科學的信貸風險防范化解體系，以發(fā)展促穩(wěn)定。金融機構(gòu)要在盤活存量和優(yōu)化增量兩方面協(xié)調(diào)發(fā)展，制定科學的信貸業(yè)務經(jīng)營和考核體系，獎罰分明，在授信授權(quán)方面適當擴大基層行的決策自，充分調(diào)動各方面的積極性。

篇4

    引言 

    近年來,隨著國際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動力量。但是,金融業(yè)又是一個與國民經(jīng)濟運行息息相關的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風險因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機以后,加強金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時又能做好金融創(chuàng)新促進金融深化發(fā)展,已成為一個金融業(yè)普遍關注的焦點問題。 

    一、金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響 

    金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務界限,各機構(gòu)涉足領域廣泛,進行大量業(yè)務與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務,一旦創(chuàng)新活動突破金融機構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時,監(jiān)管無法可依無章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場普遍接受,那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關系,導致風險監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國、交易發(fā)生國、交易者所在國等不同對象,各國對風險責任的認定不同,有可能導致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國金融機構(gòu)的子公司的風險監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國還是屬于母公司所在國家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務,比如儲蓄保險既涉及儲蓄業(yè)又涉及保險業(yè),這樣很容易導致監(jiān)管重復,也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風險使得當前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進行改革,以適應時代的發(fā)展需要。 

    二、創(chuàng)新監(jiān)管理念 

    金融監(jiān)管應以市場法則為依據(jù),以市場激勵的方式來確立市場秩序。一個有效的金融體系確立是一個自然擴展的過程,它是隨著一個國家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強化市場運作機制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場激勵”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場的參與者,更不是市場的主事人。 

    適應金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標。金融監(jiān)管應該提高金融體系效率,保障弱勢群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護金融機構(gòu)的合法穩(wěn)健運行作為單一的目標。 

    樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計成本的觀念,實施監(jiān)管時必須進行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設計與監(jiān)管執(zhí)行中都堅持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。 

    增強監(jiān)管風險意識。在監(jiān)管過程中強調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅持監(jiān)管行為的實體合法和程序合法,嚴格依照法律規(guī)定的程序和標準實施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當行為的發(fā)生。三、創(chuàng)新監(jiān)管方式 

    金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章,生效前要進行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進行成本收益評估,掌握規(guī)章對金融活動行為所產(chǎn)生的實際影響,分析規(guī)章是否達到了預期的經(jīng)濟績效或金融監(jiān)管目標。對金融監(jiān)管機構(gòu)的工作不是先設計標準,而是采取選擇性的方法:如績效標準,市場激勵和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場效率、增加個人與企業(yè)負擔、有失公平的和過時的規(guī)章制度。 

    強調(diào)金融機構(gòu)內(nèi)控制度的基礎作用。要在努力調(diào)整金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時,積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進金融機構(gòu),及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點,和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個重要內(nèi)容,尤其是要加大對金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風險。同時金融監(jiān)管當局要積極加強與金融機構(gòu)內(nèi)部稽核審計部門的聯(lián)系,共同強化金融機構(gòu)的內(nèi)部控制建設。 

    積極建立市場約束機制。要進一步建立金融機構(gòu)的信息披露制度,確保金融機構(gòu)有關經(jīng)營情況公開性,同時要通過積極推行銀行信用、加強金融債權(quán)管理等一系列措施強化市場信用觀念,提高信用意識,發(fā)揮市場制約作用,共同推進金融監(jiān)管。 

    建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機構(gòu)作用,定期對金融機構(gòu)實施外部審計,彌補中央銀行監(jiān)管在人力和技術上的不足,確保金融機構(gòu)經(jīng)營信息的真實性,發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)存在的問題,共同確保金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。 

篇5

區(qū)塊鏈是一種類似于NoSQL（非關系型數(shù)據(jù)庫）這樣的技術解決方案統(tǒng)稱，并不是某種特定技術，能夠通過很多編程語言和架構(gòu)來實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術。實現(xiàn)區(qū)塊鏈的方式種類也有很多，目前常見的包括POW（ProofofWork，工作量證明），POS（ProofofStake，權(quán)益證明），DPOS（DelegateProofofStake，股份授權(quán)證明機制）等。

區(qū)塊鏈的概念首次在論文《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)（Bitcoin：APeer-to-PeerElectronicCashSystem）》中提出，可以把比特幣看成區(qū)塊鏈的首個在金融支付領域中的應用。

二、區(qū)塊鏈的特征及其意義

根據(jù)區(qū)塊鏈定義，可以總結(jié)區(qū)塊鏈有如下這四個特征：去中心化、去信任、集體維護、可靠數(shù)據(jù)庫。

去中心化：整個網(wǎng)絡沒有中心化的硬件或者管理機構(gòu)，任意節(jié)點之間的權(quán)利和義務都是均等的，且任意節(jié)點的損壞或者失去都會不影響整個系統(tǒng)的運作。

去信任：參與整個系統(tǒng)中的每個節(jié)點之間進行數(shù)據(jù)交換是無須互相信任的，整個系統(tǒng)的運作規(guī)則是公開透明的，所有的數(shù)據(jù)內(nèi)容也是公開的。

集體維護：系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)塊由整個系統(tǒng)中所有具有維護功能的節(jié)點來共同維護的，而這些具有維護功能的節(jié)點是任何人都可以參與的。

可靠數(shù)據(jù)庫：整個系統(tǒng)將通過分數(shù)據(jù)庫的形式，讓每個參與節(jié)點都能獲得一份完整數(shù)據(jù)庫的拷貝。除非能夠同時控制整個系統(tǒng)中超過51%的節(jié)點，否則單個節(jié)點上對數(shù)據(jù)庫的修改是無效的，也無法影響其他節(jié)點上的數(shù)據(jù)內(nèi)容。

（一）為系統(tǒng)數(shù)據(jù)提供可靠架構(gòu)

在區(qū)塊鏈的結(jié)構(gòu)中沒有中心化組織的架構(gòu)，每個節(jié)點都僅僅是系統(tǒng)的一部分，且每個節(jié)點的權(quán)利相等，網(wǎng)絡黑客摧毀或篡改部分節(jié)點的信息，對整體系統(tǒng)及數(shù)據(jù)沒有影響，而且節(jié)點越多越安全。

（二）為資產(chǎn)交換提供智能載體

區(qū)塊鏈具有可編程性的特性，并輔以一系列的輔助方法，可以確保資產(chǎn)，尤其是金融資產(chǎn)的交易安全可信。例如，工作量證明機制，篡改區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)，需要擁有超過全網(wǎng)51%的算力；智能合約機制，以程序代替合同，約定條件一旦達成，網(wǎng)絡自動執(zhí)行合約；互聯(lián)網(wǎng)透明機制，賬號全網(wǎng)公開而戶名隱匿，且交易不可逆轉(zhuǎn)；互聯(lián)網(wǎng)共識機制，通過各節(jié)點共識確保交易的正確性等。

（三）為互聯(lián)網(wǎng)金融建立信任關系

區(qū)塊鏈可以在人與人之間不需要互信的前提下，交易各方通過純數(shù)學的方式建立信任關系，且信任關系建立的成本極低，并使弱信任關系通過算法建立強信任連接，從而促成價值交換的活動，甚至是金融交換活動。

（四）是一體化金融的解決方案

區(qū)塊鏈在金融領域的應用范圍很廣，通過公共賬本可以實現(xiàn)包括客戶身份識別、資產(chǎn)登記、資產(chǎn)交易、支付結(jié)算等應用，通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)可以記錄、傳遞、存儲、分析及應用各類數(shù)據(jù)信息，實現(xiàn)物理世界與數(shù)字世界、現(xiàn)實世界與虛擬世界的無縫鏈接。

三、區(qū)塊鏈技術在資產(chǎn)證券化方面可能的應用方式

資產(chǎn)證券化是一種結(jié)構(gòu)性融資技術，也是一種基于多筆不同資產(chǎn)上附著的現(xiàn)金流進行管理的資產(chǎn)管理手段。與貸款、債券、股權(quán)等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)復雜，參與主體多，操作環(huán)節(jié)多，數(shù)據(jù)傳遞鏈條長，數(shù)據(jù)及現(xiàn)金流傳遞分配過程繁復，信用觸發(fā)性條款設置保障安全性等特異性產(chǎn)品特征。從資產(chǎn)的轉(zhuǎn)售交割、現(xiàn)金流打包-分割-重組-分配到證券登記結(jié)算流通，都依賴于中介機構(gòu)的信用，后期的現(xiàn)金流管理以及相應信用機制的觸發(fā)也讓產(chǎn)品后期管理需要非常多的人工投入。依賴人工處理的交易信息經(jīng)過多道中介的傳遞，使得信息出錯率高，且效率低下。在一個中介權(quán)威機構(gòu)中，通過中心化的數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)收集并保存各種信息，然后集中向社會公布的傳輸模式同樣使數(shù)據(jù)傳輸效率低，成本高。而區(qū)塊鏈通過數(shù)據(jù)的分布式存儲和點對點傳輸，打破了中心化和中介化的數(shù)據(jù)傳輸模式，無疑可以深入應用到資產(chǎn)證券化的不同環(huán)節(jié)：

（一）金融資產(chǎn)的出售結(jié)算

第一個潛在用途就是提高金融債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓效率，解決流動性需求與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時效不匹配的問題。金融資產(chǎn)如貸款的出售是一個非常繁瑣、耗時的過程，結(jié)算需要長達幾周的時間。區(qū)塊鏈技術則是解決其中一些核心問題的關鍵。

通過區(qū)塊鏈技術可繞過中間支付清算系統(tǒng)，實現(xiàn)點對點即時支付，大大縮減支付到賬時間，從按日結(jié)算，縮短到以分鐘為計量單位的結(jié)算效率。

（二）現(xiàn)金流管理

資產(chǎn)證券化的現(xiàn)金流管理也是較為復雜的結(jié)構(gòu)。多個資產(chǎn)的現(xiàn)金流分為本金現(xiàn)金流和利息現(xiàn)金流流向特殊目的機構(gòu)設在監(jiān)管機構(gòu)的不同賬戶，現(xiàn)金流進入賬戶后根據(jù)約定條件投向指定特征的資產(chǎn)，并在約定時間按照約定條件由特殊目的機構(gòu)控制人支付到對應證券的由證券托管結(jié)算機構(gòu)控制的各證券獨立賬戶，再由托管結(jié)算機構(gòu)支付給不同的投資人。這一過程中，同一個資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可能被拆分到不同的證券賬戶中，不同資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流也可能兌付給同一個證券持有人，也可能某一筆資產(chǎn)的本金現(xiàn)金流和另一筆資產(chǎn)的利息現(xiàn)金流包括它們的利息在經(jīng)過管理人重組之后，拆分給不同證券的持有人。上述幾種情形是最基本的現(xiàn)金流支付情況，涉及信用觸發(fā)和信用保障條款后，現(xiàn)金流分配將更為復雜。在結(jié)構(gòu)上，不同證券設計了不同的現(xiàn)金流支付頻率和信用觸發(fā)機制，也由不同的內(nèi)外部信用保障機制，如多余現(xiàn)金流抵扣和外部現(xiàn)金儲備賬戶的回撥、流動性支持等。此外，還有發(fā)生違約事件后，大規(guī)模的現(xiàn)金流支付分配順序改變。

因此，在現(xiàn)金流管理上，區(qū)塊鏈技術的應用至少能夠在以下兩個方面對資產(chǎn)證券化產(chǎn)生重要作用：

一是能縮減銀行等機構(gòu)服務成本。上述資產(chǎn)和現(xiàn)金流的管理、劃付、分配等業(yè)務涉及的系統(tǒng)維護與后臺工作，往往由不同機構(gòu)、機構(gòu)內(nèi)不同部門、部門內(nèi)不同崗位的人工操作，面臨長流程、多環(huán)節(jié)。區(qū)塊鏈去中心化技術，為簡化并自動化這些手工服務流程提供了可能，如實現(xiàn)自動記賬功能以及自動審計功能。德勤審計師目前已經(jīng)開發(fā)出基于區(qū)塊鏈技術的自動審計服務平臺Rubix，通過與SAP和Oracle等各種財務報告系統(tǒng)對接，實現(xiàn)包括貿(mào)易合作關系管理、實時審計功能、土地登記功能等應用。

二是利用智能合約的功能，實現(xiàn)現(xiàn)金流的自動劃撥以及資產(chǎn)循環(huán)投資購買等后續(xù)產(chǎn)品的管理功能，尤其是對信用觸發(fā)機制條款的調(diào)動?？删幊痰闹悄芎霞s功能，可隨意給交易合同添加各種不同的交易條件。通過智能合約，可以給數(shù)字貨幣施加限制條件，為改變目前依賴大量人工完成現(xiàn)金流分配、劃撥以及實現(xiàn)各種交易結(jié)構(gòu)設計的信用條件提供了可能。資金的歸集和分配將完全通過區(qū)塊鏈技術來實現(xiàn)，公開透明，效率將顯著提高。

（三）改善增信環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移的高成本

由于通常對應了多筆資產(chǎn)（可能是上千筆），每筆資產(chǎn)對應著不同的外部擔保，因此在實踐中資產(chǎn)證券化目前沒有真正實現(xiàn)擔保隨同金融債權(quán)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，只是通過法律條款約定了保留完善擔保的權(quán)利，在真正出現(xiàn)需要履行擔保的情況時再轉(zhuǎn)移擔保。在當前我國經(jīng)濟環(huán)境下，這一條款實際上是由發(fā)起銀行通過自身信用提供了隱性擔保的，但是也對發(fā)起銀行造成了隱性義務和償付壓力。尤其是保證擔保和信用保險的情形下，擔保人（或者是貸款承保人）往往是發(fā)起銀行的合作機構(gòu)，但不是新的特殊目的機構(gòu)的合作機構(gòu)，可以通過履約主體變更進行違約代償責任履行的抗辯?；趨^(qū)塊鏈技術，建立點對點的增信保障平臺，降低增信轉(zhuǎn)移的成本，以信用保險為例，利用區(qū)塊鏈技術可建立點對點的互助保險平臺，一旦單一主體發(fā)生符合特定條件的違約事件，其他參與這一平臺的保險參與者將直接繳納費用給被違約主體。

（四）證券交易與再融資

互聯(lián)網(wǎng)解決的核心問題是信息制造和傳輸，但始終不能解決價值轉(zhuǎn)移和信用轉(zhuǎn)移。所謂的價值轉(zhuǎn)移是指，在網(wǎng)絡中每個人都能夠認可和確認的方式，將某一部分價值精確地從某一個地址轉(zhuǎn)移到另一個地址，而且必須確保當價值轉(zhuǎn)移后，原來的地址減少了被轉(zhuǎn)移的部分，而新的地址增加了所轉(zhuǎn)移的價值（即避免出現(xiàn)“雙花”）。信用轉(zhuǎn)移是價值轉(zhuǎn)移的必然結(jié)果，表示價值的轉(zhuǎn)移獲得所有參與方的認可，且其結(jié)果不能受到任何某一方的操縱，取得了系統(tǒng)內(nèi)的公信力。這一價值可以是貨幣資產(chǎn)，也可以是有價證券、金融衍生品等實體資產(chǎn)或者虛擬資產(chǎn)。

在目前的互聯(lián)網(wǎng)中也有各種各樣的金融體系，包括許多政府銀行提供或者第三方提供的支付系統(tǒng)，但本質(zhì)還是依靠中心化的方案來解決。即通過某個公司或者政府信用作為背書，將所有的價值轉(zhuǎn)移計算放在一個中心服務器（集群）中，盡管所有的計算也是由程序自動完成，但是卻必須信任這個中心化的人或者機構(gòu)。事實上通過中心化的信用背書來解決，也只能將信用局限在一定的機構(gòu)、地區(qū)或者國家的范圍之內(nèi)，所以價值轉(zhuǎn)移的核心問題是跨國信用共識。

區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)了價值去中心化的互聯(lián)網(wǎng)傳遞，為金融互聯(lián)網(wǎng)搭建提供了基礎，其中證券交易市場是區(qū)塊鏈存在發(fā)展機遇的領域。傳統(tǒng)證券交易中，證券所有人發(fā)出交易指令后，指令需要依次經(jīng)過證券經(jīng)紀人、資產(chǎn)托管人、中央銀行和中央登記機構(gòu)這四大機構(gòu)的協(xié)調(diào)，才能完成交易。這樣的模式造就了強勢中介，金融消費者的權(quán)利往往得不到保障。在同一共識原則區(qū)塊鏈技術系統(tǒng)下的證券可以點對點交易，買方和賣方能夠通過智能合約直接實現(xiàn)自動配對，并通過分布式的數(shù)字化登記系統(tǒng)，自動實現(xiàn)結(jié)算和清算。不再需要中央化的登記結(jié)算機構(gòu)，也不再受到交易時間的限制。資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品在交易上也采用傳統(tǒng)證券交易模式，通過區(qū)塊鏈進行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品交易，可使更廣泛的參與者在去中心化的交易平臺上自由完成交易，且可實現(xiàn)24小時不中斷運作。對于認可這一“區(qū)塊”價值的機構(gòu)，可以接受“區(qū)塊鏈”代表的證券持有人再融資，不用擔心對應證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和“雙花”，因為每一筆交易都公開透明、可追本溯源。

（五）證券化資產(chǎn)的管理

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資人會議舉辦的程序較債權(quán)代表和股東代表復雜，一是涉及的權(quán)益結(jié)構(gòu)復雜，二是證券資產(chǎn)類型復雜，某一資產(chǎn)的違約可能需要涉及不同投資人會議提出表決意見，成本過高。這就涉及通過資產(chǎn)管理人執(zhí)行投票，由于涉及可能的利益沖突，需要對管理人資格謹慎地約束和條件授權(quán)。投票流程是資產(chǎn)管理人向人發(fā)出投票指令，指令隨后被傳遞給投票分配者，再由投票分配者將指令傳遞給托管人，托管人請求公證人根據(jù)對管理人的授權(quán)對投票指令進行公證，然后向登記方申請并完成登記，最后投票信息匯總。這是一個非常復雜且非標準化的流程，投票信息存在被不正確傳遞或丟失的風險。

而在區(qū)塊鏈技術的支持下，投票可以透明簡化，直接公開在區(qū)塊鏈技術搭建的投票應用系統(tǒng)里，結(jié)果供委托人查詢。

此外，另一個證券化資產(chǎn)管理方向――證券化基礎資產(chǎn)的獲取和管理，在未來可能通過區(qū)塊鏈技術搭載的物聯(lián)網(wǎng)設備實現(xiàn)也許是一個更為長遠的設想。根據(jù)IBM的設想，區(qū)塊鏈技術搭載的物聯(lián)網(wǎng)管理體系下每個設備都得能自我管理，設備彼此相連，形成分布式云網(wǎng)絡，只要設備還存在，整個網(wǎng)絡的生命周期就可以大幅延長，運行維護成本顯著降低。而基于信息管理系統(tǒng)下發(fā)生的物流及現(xiàn)金流可以成為高度分散性資產(chǎn)現(xiàn)金流的證明，從而為證券化交易創(chuàng)造信用依據(jù)，不再依賴商業(yè)信用鏈上核心企業(yè)的信用。

四、需要解決的問題

由于區(qū)塊鏈在金融領域應用前景十分廣闊，巴克萊銀行、瑞士信貸集團、摩根大通在內(nèi)的9家全球頂級銀行已加入一個由金融技術公司R3領導的組織，著手為區(qū)塊鏈技術在銀行業(yè)中的使用制定行業(yè)標準和協(xié)議；而納斯達克在2015年12月30日完成了基于區(qū)塊鏈平臺的首個證券交易，對于全球金融市場的去中心化有著里程碑的意義。但是，區(qū)塊鏈技術仍有需要解決的問題才能大規(guī)模廣泛開展實際應用。

（一）高耗能問題

數(shù)字貨幣經(jīng)濟學中也存在所謂的“不可能三角”，即不可能同時達到“去中心化”“低能耗”和“安全”這三個要求。區(qū)塊鏈是否在節(jié)約中心化成本問題的同時又過度使用了電子能耗成本呢？技術的應用要考慮其系統(tǒng)的整體性。

（二）數(shù)據(jù)庫存儲空間問題

區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫記錄了從創(chuàng)建開始發(fā)生的每一筆交易，因此每一個想?yún)⑴c進來的節(jié)點都必須下載存儲并實時更新一份從創(chuàng)世塊開始延續(xù)至今的數(shù)據(jù)包。如果每一個節(jié)點的數(shù)據(jù)都完全同步，那區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的存儲空間容量要求就可能成為一個制約其發(fā)展的關鍵問題。

（三）處理大規(guī)模交易的抗壓能力問題

目前的區(qū)塊鏈技術還沒有真正處理過全世界所有人都共同參與進來的大規(guī)模交易，目前已投入使用的區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的節(jié)點總數(shù)規(guī)模仍然很小。一旦將區(qū)塊鏈技術推廣到大規(guī)模交易環(huán)境下，區(qū)塊鏈記錄數(shù)據(jù)的抗壓能力就無法得到保證。

（四）安全性問題

目前的區(qū)塊鏈技術是基于非對稱密碼學的原理，但隨著數(shù)學研究和量子計算機技術的進一步發(fā)展，這些非對稱加密的算法能否被破解呢？也許在未來，基于數(shù)學原理基礎上的算法安全性會變得越來越脆弱，那時的區(qū)塊鏈技術就失去了信任這一最根本的基石。對于這個問題，市場中目前正在整合更強的加密原理。

篇6

就客戶數(shù)量而言，通過供應鏈融資業(yè)務能夠拉長銀行對整個產(chǎn)業(yè)鏈的服務，獲取更多的客戶信息與資源，延伸、擴大服務客戶的群體；就客戶質(zhì)量而言，通過圍繞在產(chǎn)業(yè)鏈中具有話語權(quán)的核心企業(yè)或者核心產(chǎn)品，能夠進一步增加對上下游客戶的產(chǎn)品覆蓋，提高客戶依存度，有利于培育忠誠度較高的客戶群體。商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務創(chuàng)新的理論基礎主要有以下幾個方面：

1.結(jié)構(gòu)融資理論：融資申請人以其擁有特定的資產(chǎn)讓渡為前提進行融資的行為即為結(jié)構(gòu)融資，其中“特定”是指未來能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的資金流；

2.交易成本理論：即在人們之間進行融資及其它交易活動時是擁有成本的；

3.委托理論：金融市場參與者有居于劣勢和優(yōu)勢之分，他們之間相互形成的關系就是委托關系，換言之，即但凡參與市場行為的兩方掌握著不對稱的信息即可成為這種關系；

4.風險管理理論（ERM）：商業(yè)銀行內(nèi)部有著各自為政的風險管理體系，其實一個綜合的管理框架，其按照組織機構(gòu)劃分管理職能，例如信用風險、操作風險、市場風險等，實現(xiàn)企業(yè)最大化價值；

二、商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務創(chuàng)新途徑

（一）商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務創(chuàng)新的大方向

首先要堅持金融思想的持續(xù)創(chuàng)新，堅持充實與現(xiàn)代信息時代相應的現(xiàn)代新型金融理念，將個性化金融產(chǎn)品和綜合結(jié)合；

其次，追求服務方面的不斷創(chuàng)新，要深度發(fā)掘融資業(yè)務的服務新內(nèi)涵；

再次，對于供應鏈融資業(yè)務中的風險管理控制方法要不斷創(chuàng)新，將國內(nèi)外先進的全面風險管理理念引入；

最后，要對供應鏈融資業(yè)務中使用的科學技術進行創(chuàng)新，構(gòu)建一個全面的、完善的、兼容性較強的電子金融體系。

同時，對商業(yè)銀行而言，存款是亙古不變的主題，而存款業(yè)務的競爭其實質(zhì)是客戶的競爭，包括數(shù)量與質(zhì)量，而供應鏈融資能否有效地促進商業(yè)銀行客戶戰(zhàn)略的有效實施。

（二）商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務創(chuàng)新的路徑選取

1.要將傳統(tǒng)的產(chǎn)品推向模式轉(zhuǎn)變?yōu)樾滦偷男枨鬆I銷方式。構(gòu)建一個“需求倒推”的新型運營機制，并且建立自有的客戶需求分析系統(tǒng)，及時捕捉客戶的多元化、個性化的需求信息；既要發(fā)現(xiàn)客戶需求，更要通過創(chuàng)新，引領客戶需求。

2.要將產(chǎn)品線向著深度和廣度深入擴展。不斷的改變金融產(chǎn)品以適應客戶的需求；移植國內(nèi)外先進的理念，并結(jié)合自身的特點加以改進和完善；對日益豐富的產(chǎn)品線進行結(jié)構(gòu)化管理，通過創(chuàng)新設計，為節(jié)點企業(yè)等設計出適合它們的融資方案?！傲可矶ㄗ觥?，突出個性。

3.對供應鏈融資業(yè)務流程進行創(chuàng)新。建立“以客戶為中心”的營銷理念進行流程重組，堅持“先流程后部門”的觀念；積極實現(xiàn)標準的業(yè)務流程，并且推行差異化的業(yè)務流程，同時引進節(jié)點企業(yè)回訪機制。打造流程銀行，切實以客戶為中心，提高服務效率，提升客戶體驗。

4.要積極加強供應鏈融資業(yè)務創(chuàng)新所需要的人才儲備和培養(yǎng)。商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的創(chuàng)新歸根結(jié)底就是該行業(yè)人才創(chuàng)新素質(zhì)的體系，要重視人才儲備和培養(yǎng)。加強融資理論、業(yè)務的學習，提高員工的創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，適應新金融環(huán)境下的融資行業(yè)服務。打造一支更具備專業(yè)知識和能力的對公客戶經(jīng)理隊伍，專業(yè)素質(zhì)、綜合能力等。

三、商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務創(chuàng)新的設計（適當涉及“實體經(jīng)濟”）

（一）主要核心企業(yè)客戶模式設計變化：從1+N模式到1+1+1

目前我國商業(yè)銀行使用的是1+N的融資業(yè)務模式，即以一個主要核心企業(yè)為中心，為其他相關的供應商提供一定的信貸業(yè)務。其缺點也很明顯，不能夠延展相對蔽塞。經(jīng)過對這種模式有效拓展為1+1+1三核心模式，三核心為商品核心銷售商、原材料核心供應商、產(chǎn)品核心制造商。這個模式使得三個核心在供應鏈融資業(yè)務中互補互助。

（二）質(zhì)押動產(chǎn)的創(chuàng)新設計：從靜態(tài)到動態(tài)

傳統(tǒng)使用的質(zhì)押動產(chǎn)，都是規(guī)定借款人質(zhì)押的物品在融資業(yè)務未完結(jié)前沒有繳納保證金或者未還清貸款的情況下不允許變更，即為靜態(tài)質(zhì)押。動態(tài)質(zhì)押就要允許客戶將其最低限額以上的質(zhì)押物釋放出庫，以其他的動產(chǎn)代替。

（三）設計技術創(chuàng)新：從人工到科技

商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的技術已經(jīng)從以前的人工手段變?yōu)楝F(xiàn)在的依靠現(xiàn)代科技手段，通過互聯(lián)網(wǎng)等搭建相關行業(yè)間的業(yè)務平臺，提高業(yè)務效率。

（四）風險管理機制創(chuàng)新：從被動到主動

以往的風險管理僅強調(diào)申請單位的信用狀況等單一方面，供應鏈融資要加強整個供應鏈的全方面風險識別和防范。積極發(fā)展全方面風險管理機制，重視所有的交易環(huán)節(jié)，要科學的發(fā)展，可持續(xù)的發(fā)展。主動風險管理與全流程風險控制的概念：由傳統(tǒng)事后的風險管理、信貸資產(chǎn)管理向全流程風險控制轉(zhuǎn)變，風險、審批等銀行工作環(huán)節(jié)應進一步提前介入，在核心企業(yè)選擇、上下游客戶選擇、授信金融方案設計等就全程參與。在全社會進行銀行不規(guī)范經(jīng)營專項整治活動的同時，進一步加強誠信建設．建立相應的懲罰機制，營造良好的社會信用環(huán)境，為金融穩(wěn)定運行創(chuàng)造良好外部條件。同時各地政府、銀監(jiān)局協(xié)調(diào)執(zhí)法、宣傳、文明建設等部門，加大對逃廢銀行債務行為的打擊力度，依法落實和保傘金融債權(quán)，維護正常金融運行秩序和金融機構(gòu)合法權(quán)益，推動金融業(yè)健康發(fā)展。

總結(jié)：通過本文對于商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務創(chuàng)新簡單闡述，商業(yè)銀行能夠盡快的實現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展，為其未來的健康發(fā)展打下堅實的客戶基礎，它以低風險的方法占據(jù)了高風險的信貸市場，很大程度上緩解了中小企業(yè)融資難題，能夠有效支持實體經(jīng)濟，有效的將融資業(yè)務深入發(fā)展，為商業(yè)銀行帶來了巨大的經(jīng)濟效益。

篇7

人民銀行包頭市中心支行課題組，課題負責人:范滿志，成員：范滿志，成曉玲，劉雅琴，執(zhí)筆：劉雅琴

一、信用環(huán)境亟待改善

政治學家威爾遜和犯罪學家凱琳提出“破窗理論”即人為的打破了一個建筑物的玻璃窗戶，而這扇窗戶又得不到及時維修，別人就可能受到某些暗示性的縱容去打爛更多的窗戶玻璃，最后造成一種無序的局面。近年來，“破窗理論”在我國作用的效果越來越明顯。由于信用破壞者沒有得到及時適度的懲罰，搭失信便車的事屢見不鮮：經(jīng)濟糾紛和債權(quán)糾紛案件逐年增多；不斷翻新的假貨迫使百姓選擇超前儲蓄放棄即期消費，由逃廢債務、合同欺詐、劣質(zhì)假冒等失信行為導致的直接經(jīng)濟損失直接影響到國民經(jīng)濟增長率。

從整個社會看，計劃經(jīng)濟時代的信用僅為資源配置中的輔助手段，造成信用制度基礎薄弱；經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌初期的信用微觀主體在法律上沒有實現(xiàn)真正的人格化；在信用體系建設的各種法律法規(guī)及市場經(jīng)濟新的道德規(guī)范不夠健全的情況下，買賣雙方的信息不對稱和契約的不完全性直接誘導失信行為頻繁發(fā)生。例如市場經(jīng)濟中揭出的大案、股市中現(xiàn)出的黑幕、安然公司的破產(chǎn)等無疑都與信用問題直接有關。

從經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在需求看，構(gòu)筑信用經(jīng)濟關乎市場經(jīng)濟的成敗。隨著改革的深入，粗放增長方式帶來的邊際效應進入加速遞減階段，集約式增長方式成為社會發(fā)展的動力，政府已經(jīng)能夠承擔起解決信用問題可能付出的高成本。因此，政府不能再忽視社會生活中日益嚴重且影響市場經(jīng)濟縱深發(fā)展的信用缺失問題，應該采取理性的決策，同時誘導其他相關因素改變博奕結(jié)果。

二、市場經(jīng)濟中的信用問題

第一，個人信用制度不健全。在歐美國家，信用已成為人們社會生活中的第二身份證，發(fā)達國家中完善的個人信用制度為銀行的大量富余資金提供了最佳投向，同時對拉動內(nèi)需，促進經(jīng)濟增長起著舉足輕重的作用。由于長期對個人信用的漠視，我國雖然從1999年起在上海開展了個人信用聯(lián)合征信業(yè)務，但很多地區(qū)公民的信用記錄仍為零，滯后的個人信用制度成為制約消費貸款的“瓶頸”。

第二，企業(yè)信用狀況不佳。一是向社會提供劣質(zhì)假冒商品，拒不履行合同承諾，侵犯他人商標權(quán)。二是利用變更法人代表、資不抵債、兼并、解散、破產(chǎn)、多頭開戶等手段套取銀行貸款、逃廢銀行債務。三是在破產(chǎn)時采取“大船擱淺，艦板逃生”先分后破；否認抵押貸款中“抵押”的法律效力；借清算組接管破產(chǎn)企業(yè)前的“真空時空”，隱蔽、私分或轉(zhuǎn)移財產(chǎn)；資產(chǎn)評估不實，職工安置費用高，破產(chǎn)費用開支大；拍賣不規(guī)范，低于評估價出售破產(chǎn)財產(chǎn)的方法，肆意逃廢銀行債務。

第三，銀行信用監(jiān)控及評價體系不完善。一方面，由于銀行業(yè)不斷的進行金融創(chuàng)新，使傳統(tǒng)的貨幣概念和測量口徑趨于失效，增加了金融監(jiān)管的難度，削弱了金融監(jiān)管當局的監(jiān)控能力；另一方面，我國銀行業(yè)的客戶信用評價體系存在評價工作的專業(yè)性與權(quán)威性不足、指標數(shù)據(jù)來源有缺陷及評價指標的設置不夠健全的問題，直接影響銀行貸款質(zhì)量下降。

第四，體制改革中信用問題突現(xiàn)。隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)機構(gòu)的撤并、人員精簡等體制改革的逐步落實，旗縣區(qū)銀行在金融債權(quán)管理方面存在清收難、轉(zhuǎn)化難、保全難的問題。其一，基層機構(gòu)撤并后承貸主體發(fā)生變化，原借款憑證失去原有法律效力，致使金融部門討債無門。

第五，信用缺失阻礙電子商務發(fā)展。

電子商務是企業(yè)、消費者和政府相關利益主體不可回避的一個商業(yè)命題，由于缺乏與信息產(chǎn)業(yè)相適應的信用環(huán)境致使網(wǎng)上金融發(fā)展緩慢。就信用卡而言，其業(yè)務在制度法規(guī)、核算手續(xù)、監(jiān)督管理等方面不健全，而且信用卡作案的頻頻發(fā)生使人們懷疑其“信用”程度。在社會信用體系不完備的情況下，安全性決定了消費者選擇傳統(tǒng)結(jié)算方式。與實體經(jīng)濟一樣，離開信用這一基礎，會使電子商務的交易額縮減、交易成本增加、發(fā)展難以為繼。電子商務系統(tǒng)的特性表現(xiàn)出虛擬經(jīng)濟對信用的需求的迫切性和重要性。

三、構(gòu)建信用管理體系的思路

（一）發(fā)揮政府的行政管理職能作用，引導社會信用。首先，要加強自身信用體系建設。制定的政策法規(guī)要有連續(xù)性和穩(wěn)定性，不能因領導變更而推卸政府承諾，要切實有效的維護產(chǎn)權(quán)。其次，要明確與信用管理有關的政府部門在整個社會信用體系中的地位與作用，及相應的管理目標和內(nèi)容；減少政府對市場主體的管制范圍和程度，引導市場主體進行制度選擇與創(chuàng)新。第三，以市場經(jīng)濟為中心建立相應的道德價值秩序。加大誠實守信的社會道德教育。第四，應協(xié)調(diào)并整合企業(yè)信息資源，建立相對完整的資信數(shù)據(jù)庫和有效的信息傳遞機制，推動和保障行業(yè)信用體系建設，維護網(wǎng)絡交易的安全與信用，并通過立法的方式為網(wǎng)絡經(jīng)濟提供剛性的信用規(guī)則，推動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。第五，增強在信用制度建設中的監(jiān)督與服務功能，建立企業(yè)和個人信用檔案，并將其與失信檔案共同納入法律管理辦法。第六，要以誠信為基礎建立高效率的城市市場，創(chuàng)造誠信的投資環(huán)境以提升城市競爭力。

（二）健全信用法制，確保政府、銀行、企業(yè)多方共贏發(fā)展。我國應在信用立法方面借鑒西方國家的成功經(jīng)驗，改變現(xiàn)有的維護信用的法律條款在多部法律中被涉及的現(xiàn)狀，制定信用方面的專門立法，建立有效的制約和懲罰失信行為的法律機制，加快信用立法步伐，同時借鑒國際銀行業(yè)成熟、有效的評級方法，探索符合我國國情的客戶信用評價體系，使政府、銀行、企業(yè)多方在開放寬松的社會經(jīng)濟環(huán)境中公平的享有和使用信息資源，從而達到多方共贏發(fā)展的目標。

篇8

關鍵詞:金融市場 安全 穩(wěn)定 監(jiān)管 農(nóng)村金融市場

我國金融市場存在的問題及其穩(wěn)定策略

(一)存在的問題

改革開放以來,我國金融體系實現(xiàn)了歷史性的跨越,金融市場體系日趨完善,社會資金配置和使用效率穩(wěn)步提高。但是也存在許多結(jié)構(gòu)性問題,主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。目前我國金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象主要表現(xiàn)在兩個方面:一是行業(yè)結(jié)構(gòu)嚴重失衡。當前在我國現(xiàn)有的金融行業(yè)結(jié)構(gòu)當中,銀行業(yè)所占的比例嚴重過高,但是證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)等這些非銀行業(yè)所占的比例卻嚴重偏低。二是銀行業(yè)務結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)不合理。

金融市場結(jié)構(gòu)不合理。改革以來,我國金融市場在數(shù)量上得到了快速發(fā)展,但目前結(jié)構(gòu)失調(diào)的問題卻十分突出:金融市場的種類結(jié)構(gòu)失衡;金融工具結(jié)構(gòu)不合理;市場參與者結(jié)構(gòu)失衡。

金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。目前我國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的主要問題是貨幣性金融資產(chǎn)所占比重過高。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是信用形式結(jié)構(gòu)的反映,它表明我國目前仍然是銀行信用占絕大比重,而企業(yè)信用、個人信用等基礎信用形式不發(fā)達,導致信用基礎比較單薄,銀行信用也因缺乏雄厚的信用根基而隱含了諸多風險。

(二)穩(wěn)定我國金融市場的策略

財政政策。金融市場能否穩(wěn)定,首先要看一個國家是否有一個穩(wěn)定的財政政策。如果政府長期入不敷出,不管如何強調(diào)中央銀行的獨立性都達不到政策效果。

國有銀行改制。改制不等于全面私有化、分拆上市。國有商業(yè)銀行引入“民間”資本,適當降低國有資本的比重,同樣有利于轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制,也是在改革的路上前進了一大步。值得注意的是:銀行不是一般的國有企業(yè),改制也要講究一定的路數(shù)。規(guī)范證券市場。堅決地把不夠資格的上市公司清除出去:停牌、退市、重組。給予中小投資者特別是普通公民以優(yōu)先購買的權(quán)利。完善相關的法律制度,促進我國證券市場的進一步發(fā)展。匯率問題。我國現(xiàn)行匯率制度被稱為“有管理的浮動匯率制”,其中有匯率浮動的機制,因此不存在穩(wěn)定的匯率預期。目前我國人民幣匯率具有固定匯率的特征。在匯率不能放棄有管理的浮動,又不能放棄獨立貨幣政策的時候,是不能輕言開放資本市場的。

我國金融監(jiān)管存在的不足及其解決對策

(一)存在的不足

1.監(jiān)管信息不對稱。中央銀行實施監(jiān)管的主要依據(jù)是金融機構(gòu)提供的各類報表,但目前有些金融機構(gòu)為追逐私利、逃避監(jiān)管, 報表很不規(guī)范,信息失真,導致了監(jiān)管者與被監(jiān)管者信息不對稱,影響了監(jiān)管當局決策的科學性和金融監(jiān)管的效率性。另外, 風險檢測系統(tǒng)、風險預警系統(tǒng)還未完全建立, 監(jiān)管信息傳導不暢。

2.金融監(jiān)管立法的不完善。金融監(jiān)管立法滯后, 法規(guī)雜亂和籠統(tǒng), 其系統(tǒng)性、配套性、適時性和操作性不強, 直接導致無法可依、行政干預和金融債權(quán)與糾紛的定性難、執(zhí)行難。

3.分業(yè)監(jiān)管的限制。分業(yè)監(jiān)管導致銀行、證券、保險三大監(jiān)管部門受其監(jiān)管范圍限制,難免出現(xiàn)缺乏協(xié)調(diào)、溝通甚至沖突的情況,而由于利益沖突導致的政策措施相互抵制的現(xiàn)象時有發(fā)生,重復檢查、重復監(jiān)管也比較常見,這些不僅提高了監(jiān)管成本,也在一定程度上降低了中央銀行的監(jiān)管效率。

4.監(jiān)管人員的低素質(zhì)與監(jiān)管目標不匹配。監(jiān)管目標的高標準和監(jiān)管任務的艱巨性,需要監(jiān)管人員具有較為全面的經(jīng)濟、金融、法律等方面的知識, 而且在實際工作中,從對金融風險的識別、分析、判斷到制訂風險防范預案,都需要金融監(jiān)管人員具有扎實的理論功底和實踐經(jīng)驗。然而現(xiàn)有的監(jiān)管人員,在知識水平、知識結(jié)構(gòu)與金融實務上均存在著較大差距?，F(xiàn)有監(jiān)管人員的業(yè)務素質(zhì)與央行監(jiān)管目標比較,呈現(xiàn)明顯的不匹配狀態(tài),影響了監(jiān)管的質(zhì)量和效率。

(二)解決對策

監(jiān)管的效率在很大程度上依賴于監(jiān)管人員的素質(zhì),包括其專業(yè)能力和職業(yè)道德品質(zhì)。我國目前嚴重缺乏專業(yè)的監(jiān)管人員,監(jiān)管當局還不具備現(xiàn)代化的風險管理和監(jiān)管能力。并且,新形勢下要求監(jiān)管人員必須熟悉WTO規(guī)則,這又是一個新的挑戰(zhàn)。

首先要完善用人機制。對監(jiān)管人員的素質(zhì)要從學歷、工作經(jīng)歷、銀行業(yè)務知識和技能等方面把關,符合條件才可以從事監(jiān)管工作。對現(xiàn)有監(jiān)管人員進行分類調(diào)整,優(yōu)化監(jiān)管人員的結(jié)構(gòu)。對監(jiān)管人員要經(jīng)過系統(tǒng)、專業(yè)的培訓后持證上崗。其次是建立后續(xù)培訓制度。要定期、不定期地對監(jiān)管人員進行有目的、有計劃、有系統(tǒng)的培訓,不斷更新監(jiān)管人員的知識結(jié)構(gòu),提高對監(jiān)管工作的的適應能力。再次是建立監(jiān)管人員的推出機制。對監(jiān)管人議案進行考核,通過資格認定等方式積極穩(wěn)妥地使不符合要求的監(jiān)管人員從監(jiān)管隊伍中退出。

努力創(chuàng)建穩(wěn)健的農(nóng)村金融市場

任何金融理論若想在我國農(nóng)村獲得成功,都要將對策定位在消除日益明顯的農(nóng)民經(jīng)濟分化,促進農(nóng)村社會公平上來。在市場沒有形成自發(fā)的制約機制時,對自發(fā)市場造成的貧富分化和社會不公平現(xiàn)實,才能為農(nóng)村金融市場創(chuàng)造一個穩(wěn)定健康的基礎。

以法律制度規(guī)范民間金融市場,獎優(yōu)懲劣。國家對農(nóng)民創(chuàng)造性和積極性的尊重體現(xiàn)在對農(nóng)民經(jīng)濟合作組織的扶持上。通過制度的建立和完善,加強對已發(fā)展起來且運行良好的經(jīng)濟合作組織的財稅信貸支持,突破其靠自身積累的局限,進而降低農(nóng)民對民間金融資本尤其是高風險資本的依賴程度,擺脫由此產(chǎn)生的一些問題。

“十一五”規(guī)劃提出,要“深化農(nóng)村金融體制改革,規(guī)范發(fā)展適合農(nóng)村特點的金融組織,探索和發(fā)展農(nóng)業(yè)保險,改善農(nóng)村金融服務”,同時要“穩(wěn)步發(fā)展多種所有制的中小金融企業(yè)”。政府的政策意圖非常明顯,那就是給予農(nóng)村金融更多自我選擇的自由,在所有制結(jié)構(gòu)、金融機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)以及業(yè)務經(jīng)營方面,允許農(nóng)村金融進行適合于本地區(qū)經(jīng)濟特點的制度創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新,尊重農(nóng)村各類金融組織的首創(chuàng)精神。

實施“金融補農(nóng)”政策。盡管民間金融資本在農(nóng)村十分活躍,農(nóng)村市場金融供給還有很大缺口。國家應實行“金融補農(nóng)”政策。這既要求國家采取有效的經(jīng)濟調(diào)控政策,鼓勵商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構(gòu)向農(nóng)村地區(qū)投資,降低農(nóng)民進入正規(guī)金融機構(gòu)的門檻,又要求明確農(nóng)村信用社的市場定位,推動其積極改革,有效運營,使之在農(nóng)村金融市場上發(fā)揮更大作用,還要求取消現(xiàn)實中對農(nóng)民自發(fā)合作組織的諸多限制,加強農(nóng)民的社會關系紐帶,為其資金來源的多樣化提供基礎。積極引導建立小組貸款和小額信貸模式,走出單純的扶貧性質(zhì)貸款的誤區(qū),引入可持續(xù)發(fā)展信貸模式,引導農(nóng)民借雞生蛋,而非越借越窮。

加大對農(nóng)村建設支持的廣度與力度。農(nóng)民是國民中的弱勢群體,而在農(nóng)民中已產(chǎn)生在經(jīng)濟地位和社會地位上處于弱勢的階層,其出現(xiàn)和國家長期對農(nóng)村與城市的區(qū)別政策、農(nóng)業(yè)與工業(yè)的區(qū)別政策有直接的關系。在國家經(jīng)濟已有相當規(guī)模且能保持快速、穩(wěn)定增長的條件下,有必要而且已有能力在農(nóng)村地區(qū)加大基礎設施投入以改善農(nóng)村和農(nóng)業(yè)面貌,加大對教育投入以實現(xiàn)真正意義上的九年義務教育,逐步建立健全養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等社會保障項目以促進農(nóng)民的全面發(fā)展。這些措施對縮小農(nóng)民貧富差距,共享小康,穩(wěn)定農(nóng)村社會必將起到巨大的積極作用。

制定切合實際的法規(guī)制度來推動農(nóng)村金融市場的健康發(fā)展,提供必要的公共物品來彌補農(nóng)村業(yè)已產(chǎn)生的貧富鴻溝,這些積極的國家行為必會大大加快建設和諧社會主義新農(nóng)村的步伐。

參考文獻:

1.王革平.中國金融市場最優(yōu)均衡理論與實證研究[D].中國優(yōu)秀博碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫(博士),2006(11)

2.蔡則祥.中國金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題研究[D].中國優(yōu)秀博碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫(博士),2006(12)

3.紀瓊驍.中國金融監(jiān)管制度的變遷[D].中國優(yōu)秀博碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫(博士),2006(5)

篇9

一、問題的提出：法律制度在防范金融危機中的地位

金融危機爆發(fā)的原因有經(jīng)濟體制、政治因素等方面的影響，但是從近些年來發(fā)生金融危機的國家和地區(qū)來看，法制的不健全和不完善是發(fā)生金融危機的重要原因之一。制度經(jīng)濟學證明，完善有效的制度，尤其是法律制度，在防范和化解金融危機方面起到了不可替代的作用。金融業(yè)天生是一個高風險的行業(yè)，金融風險可以說是其存在和發(fā)展的常態(tài)①金融法律制度的主旨并不是要消滅所有的金融風險．而是要將金融風險控制在金融監(jiān)督管理者可容忍的范圍和金融機構(gòu)可承受的區(qū)間內(nèi)HI。正是在這個意義上講，加強法律制度建設是防范和化解金融危機的必由之路。一法律是市場主體資格健全和行為規(guī)范化的保障健全的金融市場必須有合格的市場主體。而合格的市場主體本身又包含了主體資格健全和行為規(guī)范化兩層含義。一方面，法律明文規(guī)定金融市場主體的準入條件和標準，從而杜絕不健全主體及非法進入者對市場秩序的沖擊，避免金融風險的制造者。另一方面，法律的規(guī)制、引導、教育等作用可以有效克服主體行為的自發(fā)盲目性，成為自覺遵守市場“游戲規(guī)則”的理性“經(jīng)濟人”．依法規(guī)避金融風險

(二)法律是金融交易信用的保護器

金融主體間的交易，普遍以契約交易方式完成。契約自身的平等、誠信、等價有償?shù)忍攸c可以擔當維護交易安全、分擔交易風險的重擔。而作為法律制度重要組成部分的契約制度，不僅能使合格交易得到確認，而且還能以法律強制力切實保障契約的履行．有效避免信用危機形成和誘發(fā)金融危機。

(三)法律是金融穩(wěn)定的基礎設施和金融危機防范的制度化保障

按照世界銀行(2001)的界定，法律制度是“金融基礎設施”的重要組成部分，是決定金融運行質(zhì)量和金融安全的重要因素。從某種意義上講，金融法律制度的完善是一個國家或地區(qū)金融穩(wěn)定發(fā)展的基礎．是最基本的層面。金融業(yè)的運行與發(fā)展都是在該基礎層面上的技術性活動。法律制度基礎越牢固、完善，建筑在此層面上的金融活動就越穩(wěn)定．發(fā)生金融危機的可能性就越小，即使發(fā)生危機．法律制度也能夠有效地把損害降到最低②。由此可見，健全的法律制度是防范和化解金融危機必要的有效手段

二、他山之石：國際金融危機防范法律制度的分析

(一)發(fā)達國家的金融危機防范法律制度

1．美國。經(jīng)歷1929-1933年金融危機之后．美國為有效地預防金融危機的發(fā)生，建立了一系列的法律制度。(1)建立健全有關金融法律體系，完善金融危機預防法律制度．維護銀行業(yè)的適度競爭。防范金融風險的積累和金融危機的爆發(fā)。(2)建立存款保險制度，恢復存款人市場信心，保障存款人利益，有效?？刂屏私鹑谖C的爆發(fā)。(3)建立合理的傘型監(jiān)管體制和金融穩(wěn)定分工協(xié)調(diào)機制，在促進自由競爭、防范金融危機方面成效明顯。(4)頒布《金融服務現(xiàn)代化法》，實現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)競爭，加強金融服務業(yè)的競爭，提高其效率和抵御風險能力。

2．英國。(1)立法建立良好的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制，在維護金融穩(wěn)定、處理有問題金融機構(gòu)、預防金融危機發(fā)生中發(fā)揮了重要的作用。(2)2ooo年頒布《英國金融服務法》成立金融服務局(FSA)，創(chuàng)新金融監(jiān)管模式，以跨行業(yè)單一監(jiān)管取代分業(yè)多元監(jiān)管，確保金融業(yè)具有競爭力，確保信息公開，在防范金融危機方面效果顯著。

3．其他歐洲國家的做法。1987年底巴塞爾協(xié)議公布后，法國制定新的監(jiān)管條例，通過立法手段促使銀行，尤其是國營銀行提高資本充足比率．通過充實資本來預防銀行支付危機的發(fā)生。意大利則效仿法國，采取了一系列增加國營銀行資本力量的法律措施。歐洲各國通過鼓勵提高資本充足率．為銀行穩(wěn)健發(fā)展奠定良好的基礎。這一切都有助于銀行風險的進一步降低，加強了對風險的控制能力，在危機預防方面起到了重要作用。

4．日本。在經(jīng)歷了20世紀90年代的金融危機之后，日本加強了金融危機防范的法律制度：修改《日本銀行法》，提高El本銀行的獨立性。(2)設立金融監(jiān)督廳，使政策制訂和執(zhí)行分離，強化維護金融安全的監(jiān)督體系。(3)取消分業(yè)經(jīng)營制度，但同時保持著強有力的金融監(jiān)管。(41完善信息披露法律制度，提高金融機構(gòu)的經(jīng)營透明度。(5)完善相關法律制度，設立專門的不良債權(quán)回收機構(gòu)．化解金融危機。(6)完善存款保險制度，對維護公眾信心起到了至關重要的作用。

(二)以韓國為代表的發(fā)展中國家金融危機防范的法律制度

韓國接受1997年金融危機的教訓，采取了一系列措施來維護金融穩(wěn)定，防止危機重現(xiàn)。(1)在加強韓國(中央)銀行獨立性的同時．先后成立了金融監(jiān)督委員會(FSC)和金融監(jiān)督院(FSS)，實施集中統(tǒng)一監(jiān)管體制。(2)修改《韓國銀行法》、《存款人保險法》等法律制度，實行金融結(jié)構(gòu)調(diào)整。(3)充分發(fā)揮韓國資產(chǎn)管理公司fKAMCO)重要功能．提供金融機構(gòu)重組所需資金支持。(4)建立良好的會計制度，完善了信息披露制度、信用評估體系以及金融機構(gòu)市場退出體系，為韓國金融危機防范奠定了良好的制度基礎。

墨西哥金融危機發(fā)生以后．在國內(nèi)融資方面。拉美一些國家不斷完善和補充有關直接融資、債券和股票市場方面的法律制度，其目的是運用法律手段為本國經(jīng)濟的增長提供穩(wěn)定和可靠的發(fā)展基金，改變過去主要依靠外資，特別是短期資本支撐經(jīng)濟的局面。其他新興市場國家尤其是發(fā)生過金融危機的馬來西亞、泰國、巴西、阿根廷等國在預防金融危機方面也采取了類似的措施，加強了對金融危機法律防范制度的建設。

(三)新巴塞爾協(xié)議中防范金融危機的有關規(guī)定

新的巴塞爾協(xié)議的核心內(nèi)容一是更新了最低資本要求，將市場風險和操作風險也納人了風險資產(chǎn)的計算范疇．從而更能反映銀行資產(chǎn)所面臨的真實風險狀況。二是從外部監(jiān)管的角度督促銀行保持資本充足性要求和完善內(nèi)控機制，防止將來可能產(chǎn)生的危機因素。三是引入市場約束規(guī)則，建立銀行強制披露信息制度，迫使銀行有效配置資金，保持金融體系的安全性與穩(wěn)健性。四是強調(diào)對銀行業(yè)進行全方位的風險監(jiān)控，將建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實現(xiàn)有效監(jiān)管的重要前提，并注重建立銀行自身的風險防范約束機制。

(四)各國金融危機防范法律制度以及巴塞爾協(xié)議有關規(guī)定的啟示

1．運用法律手段防范金融風險．建立金融穩(wěn)定法律體系，用立法推動金融改革。各國金融實踐證明：沒有法律規(guī)范，不依法進行強有力的金融監(jiān)管．就不會有良好的金融秩序和金融安全。 2．建立金融危機防范和協(xié)調(diào)法律機制，制定中央銀行與其他監(jiān)管部門金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制，整合監(jiān)管力量．合力應對金融危機。

3．建立存款保險制度，保護存款人利益和維護金融秩序的穩(wěn)定，阻斷金融風險的傳播。

4．實行功能監(jiān)管，加強對金融控股公司監(jiān)管，改革完善銀行、證券、保險業(yè)等金融監(jiān)管法律制度，防范金融危機的發(fā)生。．

5．強化信息披露制度，加強市場紀律的約束．要求金融機構(gòu)披露真實可靠的信息。預防金融危機發(fā)生。

6．優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，加快社會信用體系建設，維護金融市場秩序。

三、風險與挑戰(zhàn)：我國金融危機防范法律制度的現(xiàn)狀和存在問題

目前，我國以《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》為核心的金融穩(wěn)定法律制度已初步建立．防范金融危機的立法建設不斷加強。但是，現(xiàn)行法律關于維護金融穩(wěn)定、防范金融危機的規(guī)定過于原則、零散，還沒有形成一套完整的防范化解金融危機的法律體系。具體表現(xiàn)為以下幾方面問題：

1．缺乏統(tǒng)一完整的金融穩(wěn)定法律體系?！吨袊嗣胥y行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險法》關于防范金融危機、維護金融穩(wěn)定的規(guī)定比較籠統(tǒng)．金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機制操作規(guī)范亟待完善和細化。主要法律規(guī)定的缺失，導致金融危機的防范缺乏完善的制度性安排。

2．金融監(jiān)管法律制度存在缺位和錯位。一是從機構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變不充分，制度尚需完善，既存在監(jiān)管職能重疊、過度監(jiān)管、阻礙金融創(chuàng)新的問題，也存在監(jiān)管不足，形成真空，造成放任金融風險的可能。二是跨市場跨行業(yè)監(jiān)管法律制度缺失，一些潛在風險缺乏有效控制。三是現(xiàn)行監(jiān)管法律制度過于強調(diào)監(jiān)管機關法定權(quán)威的運用．疏忽了銀行內(nèi)部控制和同業(yè)自律機制的兼用，無法有效發(fā)揮其引導風險內(nèi)控制度的功能。

3．金融危機應急與救助法律制度缺失。主要表現(xiàn)在：一是最后貸款人制度存在拯救標準不明確、救助工具單一、缺乏清晰配套措施等缺陷。二是對危機銀行接管與并購制度很不完善，使銀行接管、并購缺乏法律規(guī)制。三是沒有形成國際金融風險防范的法律機制，不能適應金融服務市場國際化和金融業(yè)競爭加劇的需要，無法抵御跨國傳導的金融危機。四是缺乏存款保險制度，易引起公眾恐慌，出現(xiàn)存款擠兌。

4．征信管理法律制度缺失。在我國，信用風險仍然是金融業(yè)面臨的最主要風險。目前我國征信管理法律欠缺，對信用風險缺乏法律約束，另外，對金融詐騙和違反金融管理秩序犯罪懲罰的法律制度也存在缺陷，使金融詐騙行為的違法成本過低，導致風險最終轉(zhuǎn)嫁給金融機構(gòu)。

5．金融機構(gòu)和企業(yè)市場退出的法律制度不完善。一方面，企業(yè)破產(chǎn)法律制度建設嚴重滯后，難以充分維護金融機構(gòu)債權(quán)人合法權(quán)益，一定程度上致使金融機構(gòu)不良資產(chǎn)大量滋生和積累，無法滿足金融機構(gòu)防范風險的需求。另一方面，金融機構(gòu)破產(chǎn)法律制度嚴重缺失，不利于化解金融風險。目前，我國對金融機構(gòu)市場退出缺乏統(tǒng)一完整的法律規(guī)定，一些有問題金融機構(gòu)無法按照市場原則實現(xiàn)穩(wěn)定退出，進行及早處置，使風險控制缺乏法律框架下的約束，容易導致金融風險積聚，影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

四、未來展望：對我國金融危機防范法律制度的建議

完善金融危機防范的制度建設，重點要加強金融立法工作，建立健全各項法度。我國應建立以《金融穩(wěn)定法》為龍頭，以金融監(jiān)管法律制度、金融生態(tài)環(huán)境法律制度、金融危機救助和處置法律制度等為輔助的金融危機防范法律制度體系。

(一)健全完善法律體系，為金融危機防范提供良好法治環(huán)境盡快制定《金融穩(wěn)定法》，作為維護金融穩(wěn)定、防范和化解金融危機的母法。借鑒其他國家良好的立法例，提高立法技術，修改《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等金融基本法。既要鼓勵金融創(chuàng)新．又要加強對金融危機的防控。對現(xiàn)行金融危機防范法律進行修改、清理和整合，使之與WTO協(xié)議和附件等國際慣例接軌，防范國際性金融危機的入侵。

篇10

2007年以來，國家針對當前固定資產(chǎn)投資反彈，貨幣信貸投放偏多，流動性過剩的矛盾尚未緩解，通貨膨脹的壓力加大等諸多因素，不斷加強金融調(diào)控力度，央行連續(xù)10次提高了法定存款準備金率，6次提高了存貸款利率，力度之大，前所未有。隨后，在2007年12月中央經(jīng)濟工作會議上更是明確提出了要實施從緊的貨幣政策，抑制經(jīng)濟由過快轉(zhuǎn)為過熱和通貨膨脹預期。從緊貨幣政策的實施，對我市經(jīng)濟金融必將產(chǎn)生一定的直接或間接影響。為此，市政府金融辦與市人民銀行組成聯(lián)合調(diào)查組，深入我市工行、農(nóng)行、中行、建行、農(nóng)發(fā)行、交行、郵政儲蓄、農(nóng)信社、商行等金融機構(gòu)開展了專題調(diào)研。

一、從緊貨幣政策的具體內(nèi)容及表現(xiàn)

從緊的貨幣政策就是要控制貨幣供應量和信貸過快增長，其手段和產(chǎn)生的影響主要有以下幾個方面：一是上調(diào)存款準備金率。從2007年初開始，央行連續(xù)10次提高了法定存款準備金率，累計提高了5.5個百分點，加上之后面向各類金融機構(gòu)推出的特種存款，僅2007年以來就凍結(jié)我市銀行資金22.5億元，使各家銀行資金供應更為緊張。我市多數(shù)銀行都是靠上級銀行借款過日子，由于增加上繳存款準備金，可用資金減少，不得不增加向上級行的借款，資金成本高，利息負擔加重。農(nóng)行在2007年末向上級行借款增加了7.3億元，借款總額達到25億元，借款利息支出同比增加了2949萬元。二是提高存貸款利率。央行一年內(nèi)連續(xù)6次提高了存貸款利率，使得銀行利率幾乎翻了一番。銀行存款利率的提高，使利息支出隨之增加，經(jīng)營成本也不斷提高。但由于貸款規(guī)模的減少，加之不良貸款比重上升，并沒有帶來貸款利息收入的增加，對銀行自身經(jīng)營造成了嚴重影響。隨著貸款利率的不斷上調(diào)，企業(yè)向銀行進行融資的成本也在進一步提高，加重了企業(yè)成本費用負擔，影響了企業(yè)的盈利能力，導致我市近年來公司貸款總體規(guī)模呈現(xiàn)總體下滑的趨勢。三是進一步嚴格控制信貸總量和投放節(jié)奏。為了合理利用有限的信貸資源，幾乎所有的全國性銀行機構(gòu)都實行了“著眼于區(qū)域經(jīng)濟走勢、施行區(qū)域差別化”的經(jīng)營策略，信貸資金進一步向東部沿海發(fā)達地區(qū)傾斜。我市集經(jīng)濟欠發(fā)達和重化裝備工業(yè)基地于一身，同時金融生態(tài)環(huán)境差，不良貸款比率一直就遠高于全國平均水平，在金融機構(gòu)全國信貸投放規(guī)模受限的條件下，我市首當其沖地成為本輪宏觀調(diào)控中信貸投放規(guī)模壓縮的重點區(qū)域。在貸款投放上，也由原來的存貸比例管理轉(zhuǎn)為貸款增率管理，各家銀行按月、季度隨時向上級行報告貸款進度，貸款投放速度被適度控制。四是上收銀行貸款的審批權(quán)限。據(jù)調(diào)查，目前我市5家全國性商業(yè)銀行機構(gòu)的上級行都在審批權(quán)限上實行了進一步收緊的信貸政策，貸款審查條件和程序進一步嚴格，受所在行業(yè)和區(qū)域的限制，我市上報的企業(yè)和項目貸款申請，很難得到上級行信貸審批部門的關注、認可和傾斜，工業(yè)信貸投放規(guī)模幾乎壓縮為零增長狀態(tài)。五是限制“兩高一資”(高污染、高能耗和資源型)的產(chǎn)業(yè)政策。2007年5月，國務院《節(jié)能減排工作方案》出臺后，人民銀行等部門先后制定了《關于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》等三個環(huán)保信貸政策，對不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法企業(yè)和項目進行嚴格的信貸控制。我市作為老工業(yè)基地，鋼鐵、熱電、化工、造紙等重化行業(yè)均屬于“兩高一資”產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策的影響較大。如，斯達造紙企業(yè)受國家節(jié)能減排政策的影響全面停產(chǎn)，2.64億元貸款全部形成不良；齊化公司2007年5月被國家環(huán)?？偩肿鳛樗苫ń饔虻谝慌h(huán)境違法案件進行掛牌督辦，導致該企業(yè)不良貸款直線上升，4.29億元貸款全部形成不良。北疆集團、克山金鼎亞麻等企業(yè)也被要求貸款逐年退出，對企業(yè)的流動資金造成了一定的影響。

二、正確認識從緊貨幣政策對我市經(jīng)濟金融的影響

在緊縮性宏觀調(diào)控背景下，我市銀行業(yè)金融機構(gòu)資金全面趨緊，同時受資本市場活躍的影響和經(jīng)濟基礎的制約，各項存款增速放緩，2007年較上年少增16億元。與此同時，全市不良貸款出現(xiàn)了“雙反彈”，截至2007年末，全市金融機構(gòu)不良貸款余額為137.4億元，比年初增加12.5億元；不良貸款率為40.99%，比年初上升1.97個百分點，不良貸款率分別比全省、全國平均水平高14.62和34.29個百分點。大量的不良貸款被無效占用，短期內(nèi)不能活化和循環(huán)利用，從而加劇了銀行資金的緊張局面。目前，各家銀行機構(gòu)只能將有限的信貸資金放在優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項目上，促使銀行在信貸對象選擇上更加“嫌貧愛富”和“挑肥揀瘦”，盡管有市場、有信用、有效益、環(huán)保型的企業(yè)和項目貸款不會受到太大影響，但是一些“兩高一資”企業(yè)和成長型中小企業(yè)的貸款難問題將不可避免。2007年末，全市金融機構(gòu)各項貸款余額334.5億元，僅比年初增加15.1億元，增長48%，比上年下降4.3個百分點。比全省和全國信貸平均增幅分別低2.7個和11.6個百分點。

總體來看，央行實施的以提高存款準備金率和發(fā)行央行票據(jù)為主的緊縮性貨幣政策的主要目的在于控制銀行體系流動性過剩的問題，一定程度上造成了資金的緊張局面，但并不會對經(jīng)濟增長和金融環(huán)境產(chǎn)生嚴重的沖擊。自國家實施宏觀調(diào)控以來，全市經(jīng)濟增長水平非但沒有下降，反而表現(xiàn)出強勁的快速增長勢頭。全市經(jīng)濟效益狀況非但沒有受到影響，反而表現(xiàn)出盈利持續(xù)增加的趨勢。2007年，全市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值569.2億元，同比增長14.6%，分別高于全國、全省平均增速3.2個和2.5個百分點，增速位于全省第二位；規(guī)模以上工業(yè)完成增加值138.2億元、利潤總額27.4億元，同比分別增長34.7%、100%。同時我們也應該看到，在緊縮性宏觀調(diào)控的大背景下，我市一些企業(yè)不同程度地出現(xiàn)了成本增加、利潤下降、資金周轉(zhuǎn)困難、規(guī)模擴張受阻、設備陳舊難以更新、技術開發(fā)投入不足等情況，阻礙了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。據(jù)全市企業(yè)景氣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，當前我市工業(yè)企業(yè)面臨三大困境：一是主要原材料及能源購進價格持續(xù)上漲。2007年全市工業(yè)原材料及能源購進價格景氣指數(shù)持續(xù)在低位不景氣區(qū)間運行，除二季度比去年同期回升7.37點外，其余三個季度同比分別下降19.05點、4.46點和17.27點。二是生產(chǎn)成本增加。受石油、煤炭價格大幅度上漲和鋼材、有色金屬價格明顯回升影響，工業(yè)品原材料購進和工業(yè)品出廠價格出現(xiàn)反差，加上運輸、勞動力和融資成本增加等因素，導致企業(yè)生產(chǎn)成本增加，而礙于市場競爭，產(chǎn)品銷售價格無法隨之提高或提高幅度達不到成本上漲幅度，導致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營利潤被擠占，工業(yè)品價格呈“高進低出”的格局。2007年，全市工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本景氣指數(shù)持續(xù)在低位不景氣區(qū)間運行。三是流動資金嚴重不足。在宏觀調(diào)控背景下，企業(yè)融資難度有所加大，產(chǎn)品庫存和欠款擠占資金現(xiàn)象比較突出。2007年全市工業(yè)企業(yè)融資景氣指數(shù)持續(xù)運行在較為不景氣區(qū)間，有51.1%的企業(yè)資金處于緊張狀態(tài)。因此，我們絕不能盲目樂觀和掉以輕心，要始終密切關注從緊貨幣政策滯后性對我市經(jīng)濟金融的影響，未雨綢繆，積極應對，不斷加快老工業(yè)基地振興的進程。

三、應對從緊貨幣政策的措施建議

國家實施緊縮性金融宏觀調(diào)控政策的主要目的是遏制經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱，但對像我市這樣發(fā)展較慢的地區(qū)，應該說經(jīng)濟發(fā)展不是過熱，在一定程度上說還是偏冷。因此，在當前物價上漲壓力有所增大，投資和信貸擴張的動力較強，經(jīng)濟增長方式粗放和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不平衡的矛盾突出的大環(huán)境下，全市經(jīng)濟實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展、金融保持長期穩(wěn)定仍面臨多重挑戰(zhàn)。全市各金融機構(gòu)應認清形勢，統(tǒng)一思想，切實做好貨幣信貸工作，促進全市經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

(一)強化宣傳和輿論引導，提高社會對金融宏觀調(diào)控的認同度

科學判斷經(jīng)濟金融形勢，準確理解和把握宏觀調(diào)控政策措施，正確處理經(jīng)濟金融運行中面臨的問題，對于貨幣政策有效傳導和各項金融調(diào)控政策措施的落實，具有至關重要的作用。為此，金融部門要抓住社會高度關注并對經(jīng)濟金融健康運行有重要影響的熱點、難點問題，采取各種有效措施，針對不同對象，適時、適度、有效地做好宣傳解釋工作。面對目前我市信貸工作的實際狀況，一方面，金融機構(gòu)要堅持有保有壓、區(qū)別對待的原則，對在建的重大項目和裝備制造、綠色食品等支柱產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)要不斷給予信貸支持，同時，積極向上級反映，全力做好政策爭取工作，能享受的政策要全力爭取，下大氣力，思想再解放一點，視野再拓寬一點，工作再主動一點，爭取上級行及時給予政策傾斜，最大限度地化解從緊貨幣政策給我們帶來的負面影響。另一方面，企業(yè)本身也要不斷發(fā)展和完善自己，提高競爭力和信用等級，健全財務管理等各項制度，逐步滿足銀行貸款所需的各項條件，而不要一味地對銀行進行指責和抱怨，力爭使自己發(fā)展成為銀行貸款營銷的優(yōu)質(zhì)客戶，從而有效解決所需資金問題。 轉(zhuǎn)貼于

(二)以征信體系建設為重點，繼續(xù)加強金融生態(tài)環(huán)境建設

良好的金融生態(tài)環(huán)境是吸引資金、防范風險、加快發(fā)展的前提和基礎。我市是全國最早創(chuàng)建金融安全區(qū)的城市之一。多年來，市委、市政府高度重視此項工作，出臺了一系列加強金融生態(tài)環(huán)境建設的政策措施。與自身縱向比，金融生態(tài)環(huán)境日益好轉(zhuǎn)。去年，中國社科院金融研究所受黑龍江省政府委托對13個地市金融生態(tài)環(huán)境進行評價，結(jié)果顯示，全省綜合得分排名前五名依次是，哈爾濱(068)、大慶(053)、牡丹江(042)、齊齊哈爾(022)、伊春(014)，省內(nèi)其他地市均為零點零幾或負值，齊齊哈爾金融生態(tài)環(huán)境與省內(nèi)第二大城市的地位不相稱，表明我市金融生態(tài)環(huán)境不容樂觀。金融生態(tài)環(huán)境建設是一項長期系統(tǒng)工程，涉及到信用環(huán)境、市場環(huán)境 、法制環(huán)境、制度環(huán)境等各個方面，需要全社會的共同努力。當前，應著重抓好以下工作。一是要建立金融生態(tài)環(huán)境建設的考評機制。市金融辦、人民銀行共同研究，制定詳細的金融生態(tài)環(huán)境考核細則，爭取把金融生態(tài)環(huán)境建設工作納入政府目標責任考核，建立區(qū)域金融生態(tài)評估與通報機制，豐富建設金融生態(tài)環(huán)境的措施和載體。二是加快征信體系建設步伐。改善金融生態(tài)環(huán)境決不是一朝一夕所能解決的，特別是在信用環(huán)境建設上僅靠行政手段推動也不是長久之計，真正符合市場經(jīng)濟規(guī)律的信用建設手段還在于建立有效的信用信息平臺，通過市場選擇和約束手段，從根本上實現(xiàn)金融生態(tài)環(huán)境的改善。不久前，市人民銀行開展的征信系統(tǒng)建設就是一項基礎性工作。通過把企業(yè)和個人的信用信息錄入微機，建立失信者記錄，定期搞好每個企業(yè)的金融資信評估，使征信系統(tǒng)逐步建立和完善起來，各行聯(lián)手，信息共享，讓失信者無立足之地。抬高市場準入門檻，把不道德的人、不道德的企業(yè)排除在外。有關部門要支持人民銀行采集非銀行信用信息，加快中小企業(yè)信用體系和農(nóng)村信用體系建設，擴大央行兩大信用信息基礎數(shù)據(jù)庫的覆蓋范圍和服務功能，切實為金融機構(gòu)多放貸款、放好貸款提供有效的信用信息平臺。三是切實維護金融債權(quán)。當前，我市的金融案件是勝訴率高，而執(zhí)行率低。很多不良貸款無法清收，導致銀行不良資產(chǎn)比率上升，大量資金無法盤活。各級政府、有關部門一定要為金融業(yè)的發(fā)展排憂解難，撐腰打氣。要把信用建設放在至關重要的位置，在全社會形成誠信意識，正確處理好銀企、銀政關系，既要執(zhí)行國家政策，解決當前問題，又要讓銀行輕裝上陣。各級政府要堅決支持銀行利用法律手段來解決金融債權(quán)中存在的問題，各級都不要護短，不要設置障礙。

(三)建立新型銀企關系，為爭取貸款注入創(chuàng)造有利條件