導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇資產(chǎn)投資論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中國經(jīng)濟(jì)目前仍是投資主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)，投資占GDP比重不斷提高，信貸增長仍然是固定資產(chǎn)投資增長的重要來源。我國固定資產(chǎn)投資增長對信貸資金的高度依賴，主要是由以下幾個因素決定的：

第一，經(jīng)濟(jì)處在經(jīng)濟(jì)周期的不同位置和經(jīng)濟(jì)增長的不同階段，對信貸資金的需求有所不同。在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段，信貸需求增加。每一輪經(jīng)濟(jì)快速增長之前，投資開始加速，物價開始回升，貨幣供應(yīng)量和銀行信貸資金也開始高增長。近年來，新一輪經(jīng)濟(jì)周期的上升階段正值我國進(jìn)入資本密集型增長階段，不僅是傳統(tǒng)的重化學(xué)工業(yè)，而且新興產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的不斷出現(xiàn)，也使得企業(yè)和社會對資金的需求越來越大，資本深化不斷推進(jìn)，創(chuàng)造單位GDP需要的資金存量增加，一定速度的經(jīng)濟(jì)增長客觀上需要更多的資金供給。

第二，我國直接融資比重過低，導(dǎo)致企業(yè)融資高度依賴信貸資金。直接融資和間接融資的比例在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家已達(dá)到1∶1左右，我國直接融資比例長期較低，融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主。貸款在全部非金融機(jī)構(gòu)的融資中占近80%的比重，在企業(yè)融資中占90%左右，企業(yè)長期資金需求絕大部分通過銀行中長期貸款來滿足。

第三，政府國債投資和外商直接投資進(jìn)一步增長，客觀上需要銀行配套資金，從而導(dǎo)致信貸資金需求的增長。以國債投資為例，1998～2002年我國共發(fā)行長期建設(shè)國債6600億元，銀行配套貸款1.32萬億元，銀行配套貸款是長期建設(shè)國債的2倍。也就是說，1000億元的國債投資需要2000億元的銀行配套貸款。

第四，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例降低后，信貸擴(kuò)張具有內(nèi)在動力。國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造和農(nóng)村信用合作社改革中，加強(qiáng)了對商業(yè)銀行不良貸款比例和余額持續(xù)“雙降”的考核，商業(yè)銀行紛紛采用新增貸款的方式稀釋不良貸款。與此同時，商業(yè)銀行上市的沖動，也有力地推動了貸款投放。另外，商業(yè)銀行出于控制信貸風(fēng)險考慮并受制于投資渠道狹窄，也偏好于發(fā)放中長期貸款。而我國目前在商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用方面的限制較多，主要限于貸款業(yè)務(wù)，其他可投資產(chǎn)品較少，因此，銀行體系的大量資金也不得不投向中長期貸款。

對固定資產(chǎn)投資加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)的必要性

由于投資與貨幣供給和信貸增長之間的內(nèi)在聯(lián)系，特別是在我國投資對信貸資金依賴程度較高的情況下，投資過熱往往伴隨著信貸過熱。信貸過熱之后往往形成大量不良資產(chǎn)，導(dǎo)致信貸緊縮，經(jīng)濟(jì)增長速度大幅度回落。為了避免投資過熱及其產(chǎn)生的嚴(yán)重后果，就需要對信貸政策進(jìn)行積極引導(dǎo)，促使投資總量保持在合理的限度內(nèi)，投資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

當(dāng)前，致使投資過熱的原因很多：一是相當(dāng)一部分投資是由政府主導(dǎo)下的投資，一些地方在經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路上還沒有完全擺脫盲目和片面追求經(jīng)濟(jì)增長速度的思維模式，地區(qū)之間互相攀比，不少地方政府仍然用一年一變樣、三年大變樣的指導(dǎo)思想發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)；二是國有企業(yè)投資預(yù)算的軟約束；三是地方政府給予私營和外資企業(yè)過于優(yōu)惠的土地、稅收等優(yōu)惠政策，造成這些企業(yè)投資成本低估。

篇2

中國經(jīng)濟(jì)目前仍是投資主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)，投資占GDP比重不斷提高，信貸增長仍然是固定資產(chǎn)投資增長的重要來源。我國固定資產(chǎn)投資增長對信貸資金的高度依賴，主要是由以下幾個因素決定的：

第一，經(jīng)濟(jì)處在經(jīng)濟(jì)周期的不同位置和經(jīng)濟(jì)增長的不同階段，對信貸資金的需求有所不同。在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段，信貸需求增加。每一輪經(jīng)濟(jì)快速增長之前，投資開始加速，物價開始回升，貨幣供應(yīng)量和銀行信貸資金也開始高增長。近年來，新一輪經(jīng)濟(jì)周期的上升階段正值我國進(jìn)入資本密集型增長階段，不僅是傳統(tǒng)的重化學(xué)工業(yè)，而且新興產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的不斷出現(xiàn)，也使得企業(yè)和社會對資金的需求越來越大，資本深化不斷推進(jìn)，創(chuàng)造單位GDP需要的資金存量增加，一定速度的經(jīng)濟(jì)增長客觀上需要更多的資金供給。

第二，我國直接融資比重過低，導(dǎo)致企業(yè)融資高度依賴信貸資金。直接融資和間接融資的比例在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家已達(dá)到1∶1左右，我國直接融資比例長期較低，融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主。貸款在全部非金融機(jī)構(gòu)的融資中占近80%的比重，在企業(yè)融資中占90%左右，企業(yè)長期資金需求絕大部分通過銀行中長期貸款來滿足。

第三，政府國債投資和外商直接投資進(jìn)一步增長，客觀上需要銀行配套資金，從而導(dǎo)致信貸資金需求的增長。以國債投資為例，1998～2002年我國共發(fā)行長期建設(shè)國債6600億元，銀行配套貸款1.32萬億元，銀行配套貸款是長期建設(shè)國債的2倍。也就是說，1000億元的國債投資需要2000億元的銀行配套貸款。

第四，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例降低后，信貸擴(kuò)張具有內(nèi)在動力。國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造和農(nóng)村信用合作社改革中，加強(qiáng)了對商業(yè)銀行不良貸款比例和余額持續(xù)“雙降”的考核，商業(yè)銀行紛紛采用新增貸款的方式稀釋不良貸款。與此同時，商業(yè)銀行上市的沖動，也有力地推動了貸款投放。另外，商業(yè)銀行出于控制信貸風(fēng)險考慮并受制于投資渠道狹窄，也偏好于發(fā)放中長期貸款。而我國目前在商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用方面的限制較多，主要限于貸款業(yè)務(wù)，其他可投資產(chǎn)品較少，因此，銀行體系的大量資金也不得不投向中長期貸款。

對固定資產(chǎn)投資加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)的必要性

由于投資與貨幣供給和信貸增長之間的內(nèi)在聯(lián)系，特別是在我國投資對信貸資金依賴程度較高的情況下，投資過熱往往伴隨著信貸過熱。信貸過熱之后往往形成大量不良資產(chǎn)，導(dǎo)致信貸緊縮，經(jīng)濟(jì)增長速度大幅度回落。為了避免投資過熱及其產(chǎn)生的嚴(yán)重后果，就需要對信貸政策進(jìn)行積極引導(dǎo)，促使投資總量保持在合理的限度內(nèi)，投資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

篇3

固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計是通過一定的數(shù)量關(guān)系對固定資產(chǎn)投資過程中的數(shù)量界限進(jìn)行研究,并揭示固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效果。它是一項系統(tǒng)知識比較強(qiáng)、專業(yè)要求比較高的工作,在國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計中占有極其重要的地位。固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計工作記錄了企業(yè)的生存發(fā)展過程,通過準(zhǔn)確、及時、全面地反映固定資產(chǎn)投資的規(guī)模、速度、結(jié)構(gòu)和效果,為企業(yè)的管理和決策提供依據(jù)。

固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計是社會經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計的一個重要組成部分。它全面反映整個社會固定資產(chǎn)生產(chǎn)總規(guī)模和固定資產(chǎn)活動的全過程。固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計信息,是國家制定戰(zhàn)略決策、社會經(jīng)濟(jì)計劃的重要依據(jù),也是進(jìn)行國家管理、檢查監(jiān)督社會經(jīng)濟(jì)活動的重要手段。

固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計基礎(chǔ)工作,首先要建立行之有效的管理制度和規(guī)范的管理細(xì)則,按照從認(rèn)識上提高、從組織上加強(qiáng)、從制度上健全、從全面上深入、從現(xiàn)代化上發(fā)展的原則,根據(jù)各企業(yè)實(shí)際情況,制定一套適合本企業(yè)特點(diǎn)的統(tǒng)計工作制度,作為行動標(biāo)準(zhǔn)。

其具體內(nèi)容如下。

一、設(shè)置固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計機(jī)構(gòu),充分認(rèn)識統(tǒng)計工作的重要性

機(jī)構(gòu)設(shè)置要本著確保完成國家各項統(tǒng)計任務(wù)、確保統(tǒng)計服務(wù)質(zhì)量的前提下,還應(yīng)遵循機(jī)構(gòu)要精簡,效率要提高的原則。人員配備要堅持按統(tǒng)計法的要求,統(tǒng)計人員必須遵循理論聯(lián)系實(shí)際的原則,堅持實(shí)事求是,嚴(yán)格按“統(tǒng)計法”辦事,把數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和及時性做為衡量統(tǒng)計工作好壞的標(biāo)志。

二、建立固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計信息網(wǎng)

每個單位必須有一個上下連貫、暢通無阻的統(tǒng)計信息網(wǎng)絡(luò)。統(tǒng)計人員只有按照傳遞程序和規(guī)范的進(jìn)程工作,才能提高統(tǒng)計資料的實(shí)效性、準(zhǔn)確性、客觀性、科學(xué)性。良好的硬件設(shè)施能為信息的交流提供方便、快捷的條件,能保證投資統(tǒng)計數(shù)據(jù)上報及時、準(zhǔn)確、完整,也能為各級主管部門的決策和管理提供可靠的依據(jù)。

固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計報表和統(tǒng)計分析,是固定資產(chǎn)投資活動的綜合反映。準(zhǔn)確、及時地上報,是企業(yè)和每一個統(tǒng)計人員對國家應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。各個單位統(tǒng)計資料是否及時、準(zhǔn)確全面是關(guān)系著國家全局的大事。所以說固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計基礎(chǔ)工作信息網(wǎng)是其保證體系。

三、建立、完善具體、全面的管理制度及辦法

按照“統(tǒng)計法”的規(guī)定,建立、健全固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計基礎(chǔ)工作制度(包括:統(tǒng)計人員崗位責(zé)任制、統(tǒng)計數(shù)字管理制、統(tǒng)計臺帳管理制、原始資料管理制,統(tǒng)計報表管理制等),使固定資產(chǎn)投資基礎(chǔ)工作有法可依,有章可循。根據(jù)我公司實(shí)際情況,在原制訂制度和執(zhí)行制度上做了大量工作,對原有的《固定資產(chǎn)投資管理辦法》進(jìn)行了完善和修訂,重新制定了《固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計管理辦法》,對項目管理部門、設(shè)計部門、財務(wù)部門的職責(zé)、要求進(jìn)行了劃分,明確了責(zé)任,并規(guī)定出嚴(yán)格的考核條款,使責(zé)任落實(shí)到單位,落實(shí)到人。做到分清部門職責(zé),提高工作效率,保證工作質(zhì)量。

四、建立原始記錄和統(tǒng)計臺帳

原始記錄是固定資產(chǎn)投資活動最初情況的記載,是計算各項統(tǒng)計指標(biāo)的依據(jù)。因此要結(jié)合項目特點(diǎn),為滿足企業(yè)統(tǒng)計核算、會計核算、業(yè)務(wù)核算的要求,設(shè)置各種原始記錄,把固定資產(chǎn)投資活動全過程記錄完整。如何收集原始資料,建立原始記錄,我公司都做出明確的規(guī)定?；鶎咏y(tǒng)計不僅要完成向上級統(tǒng)計機(jī)關(guān)報表的任務(wù),還要向本公司領(lǐng)導(dǎo)及時提供有關(guān)的統(tǒng)計信息和經(jīng)濟(jì)管理上所需的各種核算數(shù)據(jù),因此收集原始資料的范圍不應(yīng)過窄,對于工作所需的資料,具備條件時,統(tǒng)計可以存一份復(fù)印件(原件一般是要存檔的)。不具備條件時,可以將所需資料的主要內(nèi)容進(jìn)行摘錄,特別是涉及工程造價、設(shè)備價格、概算預(yù)算、合同金額、用地面積、規(guī)劃面積、設(shè)計建筑總面積等數(shù)量方面的數(shù)據(jù),要記錄準(zhǔn)確,關(guān)于有些文件的編號、批發(fā)文機(jī)關(guān)、發(fā)出日期等也要搞錄。這些記錄,對于今后的查詢是很有用處的。

按照國家固定資產(chǎn)統(tǒng)計報表的要求建立各種不同的統(tǒng)計臺帳。做好統(tǒng)計工作,基礎(chǔ)資料的搜集和整理至關(guān)重要,定期對搜集到的原始資料進(jìn)行分類、歸納、整理、匯總,分門別類的記入相對應(yīng)的臺帳。這是充分利用統(tǒng)計資料的有效方法。統(tǒng)計臺賬是整理歸納原始資料的一種科學(xué)手段,是計算匯總指標(biāo)數(shù)據(jù)的有力工具,它是介于原始資料和填制報表之間必要的和重要的中間環(huán)節(jié)。在統(tǒng)計部門統(tǒng)一制定規(guī)范的臺賬之前,統(tǒng)計人員就應(yīng)根據(jù)統(tǒng)計法的規(guī)定和實(shí)際工作的需要,主動地建立自己的統(tǒng)計臺賬。當(dāng)統(tǒng)計部門統(tǒng)一制定規(guī)范的臺賬之后,統(tǒng)計人員應(yīng)根據(jù)工作的實(shí)際需要,自動地編制一些明細(xì)性和輔賬頁、表格來充實(shí)、完善現(xiàn)有統(tǒng)一的臺賬。而且統(tǒng)計臺賬還是保存管理統(tǒng)計資料的重要方式。無論什么時候,需要查閱核對、研究分析各種指標(biāo)數(shù)據(jù)它都是不可缺少的統(tǒng)計檔案。統(tǒng)計臺帳在統(tǒng)計基礎(chǔ)工作規(guī)范化中起著承上啟下的作用,為健全原始記錄和及時準(zhǔn)確地編制統(tǒng)計報表,奠定了良好的基礎(chǔ),創(chuàng)造了有利的條件。每年年底,統(tǒng)計工作人員都將本年的投資項按項目性質(zhì)、實(shí)施單位進(jìn)行分別統(tǒng)計,建立完善的臺帳,使資料的查詢方便、快捷,節(jié)省了大量人力、物力、財力。

五、采用現(xiàn)代化信息技術(shù),進(jìn)行知識培訓(xùn)和更新

固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計技術(shù)現(xiàn)代化的途徑是從微機(jī)抓起,由小到大逐步建立統(tǒng)計信息自動系統(tǒng)。這樣有利于大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)就地、及時處理,所以,廣大統(tǒng)計工作者都應(yīng)努力掌握計算機(jī)技術(shù),使其成為得心應(yīng)手的工具。同時嚴(yán)格按照規(guī)定的計算機(jī)代碼填報統(tǒng)計報表,為實(shí)現(xiàn)全國微機(jī)聯(lián)網(wǎng),年報報送軟盤或直接傳送打下基礎(chǔ)。超級秘書網(wǎng)

固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計工作不僅要求統(tǒng)計工作人員具有統(tǒng)計方面的專業(yè)知識,同時還必須具備一定的工程專業(yè)知識和投資分析及其它相關(guān)專業(yè)知識。統(tǒng)計人員要定期參加省、市統(tǒng)計部門的學(xué)習(xí)班,及時掌握國家有關(guān)投資和統(tǒng)計管理方面的政策和規(guī)定,開拓視野,提高素質(zhì),使固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計工作更上一個新臺階。

六、做好固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計資料整理分析,建立工程項目監(jiān)查制度

篇4

(一)電力工程造價管理是項目全團(tuán)隊成員都參加建設(shè)項目造價的管理,傳統(tǒng)建設(shè)項目造價管理只是某個項目相關(guān)利益主體(業(yè)主或承包商)單獨(dú)參加建設(shè)項目造價的管理。

(二)電力工程造價管理中項目全團(tuán)隊采用合作伙伴式的管理模式,強(qiáng)調(diào)溝通、信任、相互合作及共擔(dān)風(fēng)險以獲得雙贏或多贏;傳統(tǒng)建設(shè)項目造價管理只是單純的合同契約式管理,易引發(fā)互不信任和利益的對立關(guān)系。

(三)電力工程造價管理是要從項目全要素管理的角度出發(fā)去管理項目的造價;傳統(tǒng)建設(shè)項目造價管理只考慮狹義的節(jié)約造價而不顧項目工期、質(zhì)量等其他要素項目對造價變化的影響。

(四)電力工程造價管理是要做項目全過程和全生命周期的造價管理;傳統(tǒng)建設(shè)項目造價管理只做項目實(shí)施周期的造價管理。

(五)電力工程造價管理是包括項目風(fēng)險造價管理在內(nèi)的項目全造價管理;傳統(tǒng)建設(shè)項目造價管理只開展確定性項目造價的管理。

(六)電力工程造價管理的造價確定是適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制下的市場決定價格機(jī)制,從建設(shè)項目的活動分解和項目活動具體方法分析八手,根據(jù)項目活動的具體情況去確定出建設(shè)項目的造價;傳統(tǒng)的建設(shè)項目造價確定方法主要是通過套用國家或地方的建設(shè)項目定額的方法確定的。

(七)提高造價工程師的素質(zhì),國內(nèi)外工程審計發(fā)展的趨勢,對造價工程師的素質(zhì)提出了更高的要求。造價工程師在職業(yè)道德和品行、知識水平和業(yè)務(wù)技能、溝通和協(xié)調(diào)能力、創(chuàng)新精神和服務(wù)意識等方面的綜合素質(zhì),對整個工程審計質(zhì)量有著不可忽視的重要性。在工程審計中,造價工程師需要依據(jù)法律、法規(guī)、制度認(rèn)真審查工程預(yù)結(jié)算的準(zhǔn)確性公正合理地確定工程造價,認(rèn)真審查各項制度是否執(zhí)行到位,提高建設(shè)項目管理水平,提升工程審計質(zhì)量。在目前工程管理制度中,經(jīng)過多年的理論和實(shí)踐探索,已經(jīng)完善了如設(shè)計控制制度、招投標(biāo)制度、合同審簽制度、工程監(jiān)理制度、全過程跟蹤審計制度等多項制度,但制度制訂得再完善,若執(zhí)行監(jiān)管制度的人實(shí)施不力制度最終也會形同虛設(shè)。歸根到底,在工程審計中,造價工程師在執(zhí)行和監(jiān)管各項工程管理制度時他們是行為的主體,在實(shí)施行為的過程中占主導(dǎo)地位。所以,造價工程師素質(zhì)的高低,決定了工程管理制度執(zhí)行的準(zhǔn)確與否,決定了工程審計質(zhì)量的優(yōu)劣,決定了建設(shè)單位內(nèi)部能夠規(guī)避多大的風(fēng)險和防范控制風(fēng)險的能力。

二、確定電力工程審計重點(diǎn)保證審計質(zhì)量

電力工程審計是一項專業(yè)性較強(qiáng)的審計,有其自身的特點(diǎn),主要是對工程造價的復(fù)核和確認(rèn)。審核資料是工程審計工作的基礎(chǔ),工程資料是否完備、合同金額確定是否真實(shí)合法、變更簽證是否及時有效、立項資金是否落實(shí),直接關(guān)系到審計質(zhì)量的好壞,應(yīng)對其完整性、真實(shí)性、合規(guī)性、準(zhǔn)確性、及時性提出明確的要求,防止不規(guī)范、不真實(shí)的審計資料影響審計質(zhì)量,造成審計風(fēng)險。

這就必須要求項目主管部門按照規(guī)定要求的工程預(yù)結(jié)算審核資料清單提交必需的審計資料,對資料的完整性安排專人審核把關(guān),防止“邊審核、邊補(bǔ)簽證”的現(xiàn)象的發(fā)生,使審計工作沒完沒了。只有工程項目管理部門嚴(yán)把工程合同、概預(yù)算、結(jié)算等資料的審核關(guān),經(jīng)過初步審核,才能確保合同的規(guī)范、工程量測定的準(zhǔn)確、資料收集的齊全真實(shí)、簽證的及時和結(jié)算的準(zhǔn)確。招標(biāo)議標(biāo)工作和確定合同價格。工程項目立項后,由項目主管部門提出設(shè)計方案,編制標(biāo)書,重大工程或大額度投資項目由審計部門參與、組織編制或?qū)徍藰?biāo)底,主管部門組織有關(guān)部門或協(xié)助政府招標(biāo)部門進(jìn)行議標(biāo)、招標(biāo),確定施工單位,會同財務(wù)、審計簽訂施工合同,使得招投標(biāo)工作公開、透明,合同價格準(zhǔn)確。施工合同是甲乙雙方簽訂的用以明確雙方關(guān)于工程建設(shè)權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的具有法律效力的文件。通過招標(biāo)投標(biāo)簽訂的合同造價就是工程的承包價格,也是工程結(jié)算價格的基礎(chǔ)。合同造價的準(zhǔn)確與否對工程最終造價的確定起著決定性作用。因此,對施工合同的審計,對保護(hù)雙方權(quán)益,防止問題后置及其嚴(yán)重化具有相當(dāng)重要的意義。我們在審查中,除應(yīng)側(cè)重于合同中是否明確各簽約方的責(zé)、權(quán)、利、獎、罰、時效、仲裁等條款及其之間的關(guān)系外特別注意施工合同是否與招投標(biāo)文件的一致性。合理簽證。結(jié)算造價往往與合同造價不同,發(fā)生這種差異的主要原因之一是施工過程中的簽證造成的。簽證主要包括隱蔽工程的計量認(rèn)證,設(shè)計部門和項目主管部門的變更簽證,施工單位的材料價格簽證等。為防止“簽高不簽低,簽多不簽少,簽復(fù)雜不簽簡單”的現(xiàn)象發(fā)生,針對項目主管部門出現(xiàn)的簽證不實(shí)問題,工程量簽證不符合定額規(guī)定的問題,應(yīng)對涉及簽證的有關(guān)人員進(jìn)行專門培訓(xùn),使其掌握必要的工程知識和符合定額要求的計量標(biāo)準(zhǔn),要求簽證工作必須由現(xiàn)場監(jiān)理或管理人員、項目主管領(lǐng)導(dǎo)同時簽字蓋章,防止不合理簽證出現(xiàn),從形式上要求相互制約、相互補(bǔ)充,保證簽證真實(shí)、完整。提好建議。審計工作的目的是強(qiáng)化對學(xué)校教育經(jīng)費(fèi)、國有資產(chǎn)和各項經(jīng)濟(jì)活動的管理,包括工程項目的管理,就必須從制度上、機(jī)制上提出意見和建議,杜絕漏洞,防止損失浪費(fèi)。加強(qiáng)項目前期審計監(jiān)督有效控制投資工程項目是否可行,設(shè)計是否科學(xué),投資預(yù)算是否合理,施工隊伍素質(zhì)如何,這些工作都是在工程項目前期階段完成的。工程項目前期階段的審計監(jiān)督,對于工程項目的可行性,投資決策的合理性,項目設(shè)計的規(guī)范性等,可以起到有效的控制作用。

三、對費(fèi)用的審核

(一)取費(fèi)費(fèi)率應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)毓こ淘靸r管理部門頒發(fā)的文件及規(guī)定,結(jié)合相關(guān)文件如招投標(biāo)文件、合同來確定。審核時應(yīng)注意取費(fèi)文件的時效性;執(zhí)行的取費(fèi)表是否與工程性質(zhì)相符;費(fèi)率計算是否正確。對于費(fèi)率下浮或總造價下浮的工程,在結(jié)算時變更或新增加項目是否同比下浮。

(二)材料價差調(diào)整是否符文件規(guī)定,其取費(fèi)是否符合要求。在審核價差時,一是以當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)規(guī)定核定差價,二是以甲乙雙方合同中確定的價格及供料合同、采購發(fā)票等核定價差。

(三)審核工程索賠必須以合同為依據(jù),審計人員首先應(yīng)站在客觀公正立場上審查索賠要求的正確性,分清事件是由于業(yè)主的原因還是承包商的原因或是不可抗力的原因所致。其次要注意索賠資料的有效性、合規(guī)合法性,是否有據(jù)可依,有案可查。

篇5

從過去到現(xiàn)在，有很多工業(yè)企業(yè)有著這種現(xiàn)象，在最初成立的十年左右效益非常好，接著開始走下坡路，最后紛紛倒閉，有的可以堅持四五十年，而有的只有二十年左右。這種現(xiàn)象正是因為該企業(yè)對自身的固定資產(chǎn)沒有做出合理的投資管理而造成的。比如，有的企業(yè)，在初期效益很好，但隨著設(shè)備的老化和技術(shù)落后等問題的不斷出現(xiàn)，最后只能申請倒閉，賤賣土地、廠房和設(shè)備。首先，這是因為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)對固定資產(chǎn)投資的不重視。在建立企業(yè)的初期，領(lǐng)導(dǎo)只重視銷售業(yè)績和生產(chǎn)量，看中的是銷售人員和生產(chǎn)人員的質(zhì)和量，雖然在初期因為設(shè)備和技術(shù)比較先進(jìn)，但當(dāng)今社會科技的發(fā)展是非?？斓?，每一年都會有新的科技和技術(shù)出現(xiàn)，而在企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)不斷調(diào)整針對業(yè)績的管理方式的時候，企業(yè)自身的固定資產(chǎn)卻在一定程度上不斷的“流失”，最后跟不上社會的發(fā)展需求。其次，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)不知道如何對本企業(yè)固定資產(chǎn)進(jìn)行有效的、合理的投資，而致使出現(xiàn)盲目、多余、無用的投資。如有的工業(yè)企業(yè)，大量的更新設(shè)備和技術(shù)，但卻沒有足夠的技術(shù)人員可以使用，導(dǎo)致生產(chǎn)數(shù)額較低，影響銷售業(yè)績，或是沒有做好市場需求方面的調(diào)查，導(dǎo)致貨物、產(chǎn)品大量堆積，做不到及時的資金回攏，使企業(yè)陷入困境。還有的企業(yè)沒有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠髽I(yè)固定資產(chǎn)監(jiān)督審核系統(tǒng)，在購買新的固定資產(chǎn)和處置廢棄的固定資產(chǎn)時，會因為個人等因素而浪費(fèi)企業(yè)的資源。如在購買生產(chǎn)設(shè)備和辦公設(shè)備時，會因為對固定資產(chǎn)審核不嚴(yán)，購買不符合性價比的設(shè)備，而在處置淘汰的設(shè)備時，又會以較低的價格出售舊設(shè)備，這樣就影響了企業(yè)的資金鏈。

二、工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的有效措施

首先可成立固定資產(chǎn)投資管理的部門或小組，成員要有生產(chǎn)技術(shù)相關(guān)人員、財務(wù)人員、投資人員、市場人員等組成，對投資的項目進(jìn)行全面的分析，以保證用最合理的資金取得最佳的投資效果，實(shí)現(xiàn)技術(shù)和經(jīng)濟(jì)共同進(jìn)步的可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。如在購買新設(shè)備的時候，考量到企業(yè)自身生產(chǎn)技術(shù)人員的素質(zhì)，結(jié)合針對新技術(shù)培訓(xùn)所需要的時間，來分批的購買新技術(shù)、新設(shè)備。在需要建設(shè)新的生產(chǎn)廠房的時候，要對土地的購買和廠房的使用面積，以及新廠建設(shè)完畢設(shè)備的購置等資金投資進(jìn)行分析和預(yù)算，提前做好準(zhǔn)備，如果需要向銀行貸款，還要考慮計算資金的回流和還款的利息。通過多方面的分析，以實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資未來利潤的最大化。其次，要對市場進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)研。主要調(diào)研的方向是新產(chǎn)品、新技術(shù)市場方面的需求量和未來的發(fā)展前景。有的新設(shè)備、新產(chǎn)品，沒有及時的運(yùn)用到各個領(lǐng)域，如果一味的求新，就會出現(xiàn)新產(chǎn)品賣不出去的狀況，既浪費(fèi)了企業(yè)的資金，又不能及時的回攏資金。而購置的固定資產(chǎn)的未來發(fā)展前景，也是同樣的道理。如汽車制造相關(guān)的工業(yè)，由于國家的支持和購買汽車的人越來越多，市場需求汽車制造相關(guān)企業(yè)也就越多，所以投資購買這方面的固定資產(chǎn)，就讓企業(yè)有了更好的發(fā)展前景。固定資產(chǎn)投資管理的部門、小組還要對企業(yè)現(xiàn)有的固定資產(chǎn)進(jìn)行審核和監(jiān)管。工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備是企業(yè)的核心力量，所以要定期對生產(chǎn)設(shè)備和其他重大固定資產(chǎn)進(jìn)行檢查，檢測設(shè)備的磨損程度，檢查員工的住房，有無需要修補(bǔ)和更換的情況，避免因為部分員工因為個人原因而讓企業(yè)固定資產(chǎn)出現(xiàn)損壞，從而影響企業(yè)的正常運(yùn)營。因為有的員工，對企業(yè)固定資產(chǎn)不重視，認(rèn)為不是自己的財產(chǎn)就不在乎，而導(dǎo)致在工作中因為疏忽或其他原因令企業(yè)的固定資產(chǎn)出現(xiàn)不必要的損失，固定資產(chǎn)投資管理部門或小組就是為了預(yù)防或減少這一現(xiàn)象的發(fā)生。在對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的時候，還要考慮資金各年的價值變動，即投資期每一年的現(xiàn)金的現(xiàn)值與最初投資資金之間的差額，結(jié)合這一因素，選擇最有效的投資周期，令固定資產(chǎn)的投資可以在最短的時間內(nèi)，獲取最大的利潤。

篇6

1、資金來源結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷，銀行貸款和經(jīng)營性欠款數(shù)量巨大。1997年以來，房地產(chǎn)投資的各種資金渠道中，國家預(yù)算內(nèi)資金、債券、利用外資，以及外商直接投資均呈現(xiàn)回落趨勢，而國內(nèi)貸款、自籌資金和其他資金來源則迅速上升。論文百事通2003年國內(nèi)貸款、自籌資金和其他資金來源占當(dāng)期房地產(chǎn)開發(fā)投資總額的比例高達(dá)98.5％，三項總計12932.29億元。2004年1－5月國內(nèi)貸款、自籌資金和其他資金來源占當(dāng)期房地產(chǎn)開發(fā)投資總額的比例上升到98.7％，而銀行貸款和經(jīng)營性欠款兩項合計就達(dá)3772.13億元，占全部資金來源的61.1％。

2、資金投向結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)投入不足。1997－2003年住宅開發(fā)投資穩(wěn)定增長，2003年達(dá)到6782.41億元，占當(dāng)年房地產(chǎn)開發(fā)投資的67.1％；雖然經(jīng)濟(jì)適用房的開發(fā)投資規(guī)模在各類住宅建設(shè)中所占的比例并不是最低的，但是與我國的收入結(jié)構(gòu)比，這一比例明顯偏低。2004年1－5月在房地產(chǎn)和住宅開發(fā)投資增長分別高達(dá)32.0％和32.2％的同時，經(jīng)濟(jì)適用房開發(fā)投資的增長只有9.1％。因此，造成供給與需求的結(jié)構(gòu)性矛盾有加劇之勢。一些城市普通商品房和經(jīng)濟(jì)適用房供不應(yīng)求，高檔商品房卻不同程度地空置積壓。截至2004年6月末全國商品房空置面積高達(dá)9697萬平方米，其中空置一年以上的商品房達(dá)5673萬平方米，占空置商品房總面積的58.5％；全國商品房空置面積同比增加0.2％。

二、房地產(chǎn)開發(fā)投融資體制面臨挑戰(zhàn)

1、降低國內(nèi)貸款和預(yù)售籌資比例帶來的融資渠道相對收縮。隨著中國銀行體制改革，房地產(chǎn)投融資體制發(fā)生了很大變化。特別是隨著中國人民銀行總行出臺的關(guān)于住宅開發(fā)貸款和住宅按揭貸款的限制性文件的進(jìn)一步落實(shí)，各家銀行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款將更為慎重。另外，由于期房銷售受到限制，依靠預(yù)售房款籌集開發(fā)資金的渠道也越來越狹窄了。上述變化表明，我國房地產(chǎn)投資體制正在發(fā)生變化，將扭轉(zhuǎn)長期以來房地產(chǎn)開發(fā)過度依靠銀行貸款和預(yù)售貨款，從而加大金融風(fēng)險的局面。另一方面，由于貸款難度加大，使開發(fā)商面臨開發(fā)資金緊張和還貸的雙重壓力，不僅會迫使開發(fā)商調(diào)整價格策略，以維持企業(yè)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，同時也推動有關(guān)方面加大金融創(chuàng)新力度。

2、自籌資金比例居高不下，債券融資拓展緩慢。1997年以來，自籌資金占房地產(chǎn)開發(fā)資金來源總額的比例不斷上升，2003年占到當(dāng)年房地產(chǎn)開發(fā)資金來源的28.6％，2004年1－5月上升到31.1％。債券融資在房地產(chǎn)開發(fā)資金來源中所占的份額一直很低，這與我國房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段是不適應(yīng)的，應(yīng)當(dāng)大力拓展債券融資的空間。

3、經(jīng)營性欠款數(shù)量巨大，其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險需要及時化解。統(tǒng)計表明，我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的經(jīng)營性欠款自1997年以來一直處于上升中，1997年經(jīng)營性欠款占當(dāng)年資金來源總額的38.1％，到2003年這一比例上升到46.1％。由于2004年以來各地清繳拖欠工程款的力度加大，加之有關(guān)部門對房屋預(yù)售做出了相對嚴(yán)格的規(guī)定，促使經(jīng)營性欠款的比例有所下降，2004年1－5月下降到38.3％，但比例仍偏高。經(jīng)營性欠款的主要部分表現(xiàn)為待出售的房地產(chǎn)項目，但是由于價格原因，供給和需求在低水平上維持均衡，短期內(nèi)似乎難以改變，因此，及時降低這部分比例成為一段時間內(nèi)的重要內(nèi)容。

4、房地產(chǎn)業(yè)應(yīng)對國際、國內(nèi)沖擊的能力亟待提高。1997－2001年我國房地產(chǎn)開發(fā)利用外資額持續(xù)走低，2002年這一數(shù)字開始回升，2004年1－5月外商直接投資同比增長1.4％。結(jié)合中國金融業(yè)對外開放步伐的加快，預(yù)示著外商對中國房地產(chǎn)的投資有可能持續(xù)回升，并成為我國房地產(chǎn)開發(fā)投資的重要力量。然而，外資以何種形式進(jìn)入我國房地產(chǎn)市場，必須加以注意，以便妥為利用，防范負(fù)面影響。同時，國內(nèi)游資對房地產(chǎn)的投機(jī)也值得關(guān)注，目前一些省份的游資有千億元之巨，如何利用其有利的一面，防范其負(fù)面影響，也是有關(guān)各方不可忽視的問題。

三、完善房地產(chǎn)投資相關(guān)政策建議

1、完善市場運(yùn)行機(jī)制是根本，行政手段須慎用。房地產(chǎn)業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)的一個新生長點(diǎn)，對國民經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮著重要的帶動作用，如果政策效力過猛，調(diào)控力度過大，有可能引起連鎖反應(yīng)，抑制經(jīng)濟(jì)增長。因此政策力度選擇應(yīng)適當(dāng)。此外，我國房地產(chǎn)開發(fā)的公平競爭環(huán)境問題一直比較突出，應(yīng)當(dāng)努力為房地產(chǎn)開發(fā)創(chuàng)造一個良好的法制環(huán)境，完善市場功能，以期在實(shí)現(xiàn)調(diào)控目標(biāo)同時兼收培育市場之功效。目前各地針對土地供應(yīng)、“爛尾樓”出臺了不少政策，但是其中相當(dāng)部分帶有明顯的行政強(qiáng)制色彩，對市場的作用重視不夠，一些地方明確提出“提高門檻”、“治理城市疤痕”等對策。其實(shí)關(guān)鍵在于建立公平競爭的環(huán)境，而不是強(qiáng)迫開發(fā)商服從政府意志，如果通過行政手段強(qiáng)制性地推行某些政策主張，甚至采取所謂的提高門檻等歧視性政策，不僅無助于降低市場風(fēng)險，反而加重市場的扭曲，導(dǎo)致更大的風(fēng)險?？扇〉恼邔?dǎo)向是化解結(jié)構(gòu)性矛盾，增加市場的公平性。

2、近期主要目標(biāo)是結(jié)構(gòu)調(diào)整。以結(jié)構(gòu)優(yōu)化促進(jìn)總量調(diào)整，控制空置面積繼續(xù)增長，消化存量商品房。房地產(chǎn)業(yè)目前的金融風(fēng)險不在規(guī)模上而在結(jié)構(gòu)上。首先是資金使用的結(jié)構(gòu)。很明顯，直到目前我國廣大城鎮(zhèn)家庭的居住面積仍沒有達(dá)到基本的標(biāo)準(zhǔn)，對房屋的購買欲望仍非常強(qiáng)烈，有購買力的需求也十分龐大。另一方面，空置一年以上的房屋在5600萬平方米以上，龐大的需求和供給由于價格因素而無法有效實(shí)現(xiàn)。其次是資金來源結(jié)構(gòu)。房地產(chǎn)開發(fā)投資中，銀行貸款和經(jīng)營性欠款所占比例過高，2003年兩項合計占房地產(chǎn)開發(fā)資金來源總額的70％，2004年1－5月兩項合計占比仍高達(dá)61.1％。有效地改善供需結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)，是近期調(diào)控房地產(chǎn)市場，降低風(fēng)險最有效的著力點(diǎn)。

3、加強(qiáng)房地產(chǎn)市場的規(guī)范管理力度，把好土地源頭關(guān)。近年來，政府主管部門出臺了一系列支持和規(guī)范房地產(chǎn)市場發(fā)展的政策，政府對房地產(chǎn)市場的調(diào)控從以往簡單的行政手段為主轉(zhuǎn)向以法制手段為主。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)更深切體會土地資源對于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要性，實(shí)施更嚴(yán)格、高效的土地管理制度。對建設(shè)用地進(jìn)行合理控制，進(jìn)一步完善年度土地供應(yīng)計劃，全面盤活土地資產(chǎn)，加快建立健全的、適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的土地產(chǎn)權(quán)制度。

篇7

二、后續(xù)計量的變化

修訂后的長期股權(quán)投資后續(xù)計量的變化主要是由于長期股權(quán)投資核算范圍的變化引起的。根據(jù)修訂后的長期股權(quán)投資準(zhǔn)則的規(guī)定，原持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資，不再屬于“長期股權(quán)投資”，而應(yīng)該按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具的確認(rèn)和計量》的規(guī)定進(jìn)行處理，應(yīng)歸并到“可供出售金融資產(chǎn)”科目中進(jìn)行核算。這種核算范圍的變化導(dǎo)致長期股權(quán)投資后續(xù)計量，當(dāng)持股比例發(fā)生變化時，核算方法的轉(zhuǎn)換變得更復(fù)雜了，主要涉及到如下核算方法的轉(zhuǎn)換：一是成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法；二是權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法；三是金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)為按權(quán)益法核算；四是金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)為按成本法核算；五是權(quán)益法轉(zhuǎn)為按金融資產(chǎn)核算；六是成本法轉(zhuǎn)為按金融資產(chǎn)核算。其中后四種涉及到長期股權(quán)投資和金融資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換，與以前相比會計處理有了很大的變化，具體分析如下：

1、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)為按權(quán)益法核算

根據(jù)修訂后的長期股權(quán)投資準(zhǔn)則第十四條的規(guī)定，投資方因追加投資等原因能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或?qū)嵤┕餐刂频粯?gòu)成控制的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》確定的原持有的股權(quán)投資的公允價值加上新增投資成本之和，作為改按權(quán)益法核算的初始投資成本。原持有的股權(quán)投資分類為可供出售金融資產(chǎn)的，其公允價值與賬面價值之間的差額，以及原計入其他綜合收益的累計公允價值變動應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入改按權(quán)益法核算的當(dāng)期損益。例題1：2014年1月1日，W公司以銀行存款200萬元購入乙上市公司10%的表決權(quán)股份，W公司將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。2014年12月31日，該股票公允價值為220萬元。2015年5月20日，W公司又以300萬元的價格從乙公司其他股東取得該公司15%的股權(quán)，取得該部分股權(quán)后，W公司能夠派人參與乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策，W公司對該項股權(quán)投資由可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)為采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資。當(dāng)日原持有的股權(quán)投資的公允價值為280萬元。2015年5月20日乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值總額為2400萬元。不考慮所得稅影響。在此只分析W公司追加投資時的會計處理，在此之前的會計處理略：（1）2015年5月20日W公司追加投資時：借：長期股權(quán)投資——成本300貸：銀行存款300（2）根據(jù)修訂后的長期股權(quán)投資準(zhǔn)則的規(guī)定，原持有的股權(quán)投資分類為可供出售金融資產(chǎn)的，其公允價值與賬面價值之間的差額，以及原計入其他綜合收益的累計公允價值變動應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入改按權(quán)益法核算的當(dāng)期損益。（3）2015年5月20日W公司追加投資時，初始投資成本（580萬元）小于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值（2400萬元）的份額（580－2400×25%＝－20），應(yīng)調(diào)整初始投資成本。

2、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)為按成本法核算

根據(jù)修訂后長期股權(quán)投資準(zhǔn)則第十四條的規(guī)定，投資方因追加投資等原因能夠?qū)Ψ峭豢刂葡碌谋煌顿Y單位實(shí)施控制的，在編制個別財務(wù)報表時，應(yīng)當(dāng)按照原持有的股權(quán)投資賬面價值加上新增投資成本之和，作為改按成本法核算的初始投資成本。購買日之前持有的股權(quán)投資按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計處理的，原計入其他綜合收益的累計公允價值變動應(yīng)當(dāng)在改按成本法核算時轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

3、權(quán)益法轉(zhuǎn)為按金融資產(chǎn)核算

根據(jù)修訂后長期股權(quán)投資準(zhǔn)則第十五條的規(guī)定，投資方因處置部分股權(quán)投資等原因喪失了對被投資單位的共同控制或重大影響的，處置后的剩余股權(quán)應(yīng)當(dāng)改按《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》核算，其在喪失共同控制或重大影響之日的公允價值與賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益。原股權(quán)投資因采用權(quán)益法核算而確認(rèn)的其他綜合收益，應(yīng)當(dāng)在終止采用權(quán)益法核算時采用與被投資單位直接處置相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債相同的基礎(chǔ)進(jìn)行會計處理。例題2：2014年1月1日，W公司以銀行存款1000萬元購入丙公司30%的股權(quán)，W公司對丙公司具有重大影響，丙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值為3000萬元。2015年5月20日，W公司出售其持有的丙公司15%的股權(quán)，出售股權(quán)后W公司持有丙公司15%的股權(quán)，對丙公司不再具有重大影響，改按可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行會計核算。出售取得價款為650萬元，假如出售時長期股權(quán)投資的賬面價值構(gòu)成為：投資成本1000元、損益調(diào)整100萬元、其他權(quán)益變動50萬元。剩余15%的股權(quán)公允價值為550萬元。（2）根據(jù)修訂后的長期股權(quán)投資準(zhǔn)則第十五條的規(guī)定，處置后的剩余股權(quán)應(yīng)當(dāng)改按《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》核算，在喪失共同控制或重大影響之日的公允價值與賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益。（3）根據(jù)修訂后的長期股權(quán)投資準(zhǔn)則第十五條的規(guī)定，原股權(quán)投資因采用權(quán)益法核算而確認(rèn)的其他綜合收益，應(yīng)當(dāng)在終止采用權(quán)益法核算時采用與被投資單位直接處置相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債相同的基礎(chǔ)進(jìn)行會計處理，即W公司在處置時應(yīng)將其他資本公積轉(zhuǎn)入投資收益，會計處理為：借：資本公積——其他資本公積50貸：投資收益50要注意的是，這里視為將全部長期股權(quán)投資終止確認(rèn)了，結(jié)轉(zhuǎn)的其他資本公積是50萬元，而不是25萬元。

篇8

(二)發(fā)展較為緩慢我國從國債的發(fā)行開始，一定意義上來講銀行就已經(jīng)開始了證券投資，但是還有一些不足，比如專業(yè)性比較強(qiáng)的一些銀行受到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)分工的影響，而且我國證券投資起步比較晚，發(fā)展較緩慢。在我國，投資的證券有很多種形式，一般情況下，主要分為以下幾類：國庫券、財政債券、保值公債等等不同的類別。在投資方面，對于地方的企業(yè)債券、國家重點(diǎn)建設(shè)的債券以及其他各種股票往往沒有真正涉及到，而且其發(fā)展的速度還是非常緩慢，投資的金額相對而言也是比較小的。

(三)對證券市場進(jìn)行逐步完善我國的國債相對來說在證券市場上還是比較少的，所以，可選擇性也比較低。另外，由于我國沿海與內(nèi)地的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度存在著差別，也就導(dǎo)致了在股份制方面的區(qū)域不平衡。內(nèi)地的股份制企業(yè)相對于沿海方面要少很多，由此也就看出相關(guān)的銀行等還有很大的進(jìn)步空間。

(四)法律法規(guī)的不健全在銀行證券投資方面目前我國在這一方面的法律法規(guī)仍是欠缺，沒有一部較完整的法律對其進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)管，希望可以在以后能夠在這一方面彌補(bǔ)不足，保證證券金融行業(yè)的健康發(fā)展。

二、對于我國銀行證券投資的相關(guān)建議分析

(一)推動和提高專業(yè)銀行化的發(fā)展速度在我國大力推進(jìn)金融體制改革的背景下，在我國經(jīng)營業(yè)務(wù)和政策業(yè)務(wù)分離的前提下，加快商業(yè)銀行專業(yè)化的進(jìn)程。對銀行證券的投資及銀行資產(chǎn)進(jìn)行合理調(diào)整和規(guī)劃，在擴(kuò)大銀行證券投資上表現(xiàn)出積極態(tài)度。

(二)建立健全銀行證券投資的法律、法規(guī)銀行證券投資其他證券必須經(jīng)過中國人民銀行的資格審查，由于我國現(xiàn)有的企業(yè)股份制還不夠成熟，很多情況下仍處于試點(diǎn)階段，因此以銀行證券不適宜涉足股票。

(三)加強(qiáng)銀行證券的監(jiān)管在銀行證券的發(fā)展中，個別銀行的投資規(guī)模較大而且在涉及范圍上也是比較廣泛的，另一方面，證券業(yè)務(wù)對于一些銀行來說還是一個比較新的事物。所以，如何能夠在對其進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整及規(guī)范后使其可以穩(wěn)定、健全的發(fā)展經(jīng)營也就成為了該進(jìn)一步思考的問題。

(四)提高對商業(yè)銀行的證券投資的認(rèn)識通過對法律法規(guī)的不斷健全、完善，對銀行證券的投資行為進(jìn)行監(jiān)管，掃除弊端，保證投資行為的健康穩(wěn)定發(fā)展，推動我國證券市場的發(fā)函發(fā)展，最終達(dá)到銀行商化。

三、由證券的研究延伸至對銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的思考

在我國商業(yè)銀行的競爭中，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是一個殺手锏，如今的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新存在著諸多因素的影響，使得金融產(chǎn)品的創(chuàng)新出現(xiàn)不平衡，在一定的程度上束縛了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。

(一)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上待解決的問題在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)上沒有更好的對創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)規(guī)劃，導(dǎo)致不同類別的產(chǎn)品不具備良好的聯(lián)動性。金融產(chǎn)品在結(jié)構(gòu)上的不平衡，對于銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新會產(chǎn)生影響，使產(chǎn)品整體協(xié)調(diào)性出現(xiàn)問題，如果不能夠很好的利用新的制度以及電子化帶來的益處，那么產(chǎn)品的功能和作用也就被削弱了?，F(xiàn)有的金融產(chǎn)品，很多具有相似性，產(chǎn)品不夠具有特點(diǎn)，對于金融產(chǎn)品而言就沒有品牌效益。由于知識產(chǎn)權(quán)在金融產(chǎn)品這一塊沒有相關(guān)的規(guī)定，也就產(chǎn)生了某銀行如推出了新的金融產(chǎn)品，緊隨其后的其他金融機(jī)構(gòu)也會同樣的推出類似的金融產(chǎn)品，如此循環(huán)就無法達(dá)到持續(xù)且有利的發(fā)展模式，也就不可能獲得相應(yīng)的效益，很多金融產(chǎn)品現(xiàn)在都存在這個問題。對于銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，在產(chǎn)品推出和銷售的環(huán)節(jié)中并沒有很好的銜接。比如銀行推出了產(chǎn)品后，銀行的工作人員對產(chǎn)品的了解、講解上仍存在很多問題，不能夠做到清晰、有條理，這就導(dǎo)致客戶在對產(chǎn)品了解的過程中存在很多疑問或不確定，從而導(dǎo)致客戶放棄購買產(chǎn)品的想法。銀行在推出創(chuàng)新產(chǎn)品的同時也要對客戶群進(jìn)行分析，并對銀行員工進(jìn)行培訓(xùn)，這樣才可以將產(chǎn)品更快、更好的推向市場，使銀行得到應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益。

(二)造成我國現(xiàn)在的制度條件和體制框架商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要原因受限于觀念。在不同的政策體制中，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也就有了相應(yīng)的變化，金融產(chǎn)品本身離不開政策和法律的制約，他們之間存在著各種復(fù)雜的關(guān)系。分行業(yè)經(jīng)營與分行業(yè)體制管理這樣的體制是一個較大的束縛，很明顯目前我國的法律還不能夠滿足這方面的需求，還需要不斷的健全，并且在政策和法規(guī)下，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新還是具有一定的限制性，對其創(chuàng)新發(fā)展還存在一定的阻礙。內(nèi)部管理上存在著限制。因為我國的商業(yè)銀行發(fā)展的比較晚，出現(xiàn)的時間較短，因此，商業(yè)銀行的管理體制都有一定的問題和限制，一些管理金融產(chǎn)品創(chuàng)新的體制還是幾位不完善，而且，很多的調(diào)研、規(guī)劃、審批等等方面都存在著一定的缺陷，對風(fēng)險控制方面管理不到位。這些內(nèi)部管理上的限制還表現(xiàn)在領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)方面的問題，創(chuàng)新活動隨意性非常高。受到技術(shù)性的限制。由于受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及差異的限制，金融行業(yè)中所涉及的一些信息技術(shù)方面仍然比較滯后，不能緊跟時代的步伐，與發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代化的銀行技術(shù)相比，還有很大一段距離，每個銀行對技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定也不相同。我國銀行網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)還有待提高。商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面由于技術(shù)受限，就不能夠很好的迎合客戶，對整體效益產(chǎn)生影響。

篇9

二、建立寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金的必要性

隨著國內(nèi)資本市場的發(fā)展和各項改革的深入,股權(quán)投資基金作為中國資本市場自發(fā)形成的產(chǎn)物,已成為現(xiàn)代金融市場不可或缺的重要組成部分。據(jù)統(tǒng)計，2010年國內(nèi)股權(quán)投資市場共披露基金359支，比2009年增加26.8%，募集資金711.74億美元，比上年增加79.1%。吉林、安徽、成立了多支創(chuàng)投基金，黑龍江、青海、內(nèi)蒙古等省區(qū)也于2010年相繼成立了本地區(qū)第一支私募股權(quán)投資基金。從兄弟省市的工作實(shí)踐來看，股權(quán)投資基金對推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)做大做強(qiáng)具有重要的戰(zhàn)略意義。股權(quán)投資基金是股權(quán)投資的重要形式之一，是支持和發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的重要方式和途徑。作為一種新型融資模式，其獨(dú)特的融資優(yōu)勢必將成為我國成長型的中小企業(yè)尤其是民營高新技術(shù)企業(yè)解決資金瓶頸的重要融資手段，對中小高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到積極的促進(jìn)和推動作用。在國家對外開放戰(zhàn)略的新格局下，兩屆中阿經(jīng)貿(mào)論壇的成功舉辦和永久會址落戶銀川，為寧夏搭建了一個“向西開放”的重要平臺，從而使寧夏真正成為我國面向穆斯林世界開放的一個重要基點(diǎn)和前沿陣地。充分發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，通過建立清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金促進(jìn)清真產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，打造寧夏清真產(chǎn)業(yè)品牌，對促進(jìn)中阿經(jīng)貿(mào)發(fā)展，拓展國際市場，轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式，提高寧夏的知名度和影響力具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和歷史意義。

（一）建立寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有強(qiáng)有力的政策支撐寧夏自治區(qū)黨委、政府的《寧夏關(guān)于加快發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)若干意見》中要求“大力推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，努力形成多層次，多業(yè)態(tài)、多類型金融產(chǎn)品互相促進(jìn)、競爭有序的金融市場?！蓖瑫r，提出“要積極穩(wěn)妥發(fā)展私募股權(quán)投資和和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具”。國家發(fā)展改革委辦公廳《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》、寧夏自治區(qū)發(fā)改委即將出臺的《寧夏回族寧夏自治區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展暫行辦法》等法規(guī)，為寧夏發(fā)展股權(quán)投資基金提供了良好的政策支持，為寧夏清真產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展開辟了寬闊的融資渠道。

（二）建立寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金是破解清真產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金瓶頸的重要途徑要解決清真產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的問題，必須“加快培育大型骨干龍頭企業(yè)”，通過龍頭企業(yè)帶動行業(yè)整體發(fā)展。在龍頭企業(yè)培育過程中要首先解決融資問題。由于體制和歷史等客觀原因，現(xiàn)階段我國信用體系還不完善，大部分中小企業(yè)發(fā)展時間不長，缺乏銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，獲得銀行貸款支持較少；其次是企業(yè)經(jīng)過初創(chuàng)期后，面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源整合、管理升級等多重壓力，客觀上要求企業(yè)通過并購、增發(fā)、重組等多種資本手段和專業(yè)機(jī)構(gòu)增值服務(wù)迅速做大做強(qiáng)。傳統(tǒng)的投融資方式（債權(quán)投資為主）及以“政府為主導(dǎo)”的投資模式已無法滿足企業(yè)融資需求。因此，需要創(chuàng)新投融資方式，適時引入股權(quán)投資滿足企業(yè)多元化融資需求。

（三）建立寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金能夠充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)作用以寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金設(shè)立為契機(jī)，可以大膽嘗試創(chuàng)新財政資金管理方式，將政府的資源配置職能轉(zhuǎn)為發(fā)揮市場的資源配置作用，逐步改變過去無償撥付、“撒胡椒面”支持企業(yè)的做法，通過股權(quán)投資和市場化資源配置的方式，集中資金扶優(yōu)扶強(qiáng)。政府（財政）通過引導(dǎo)基金“以撥改投”方式參與寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金，基金將按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作，科學(xué)決策、防范風(fēng)險”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作，著重解決初創(chuàng)期、成長期中小企業(yè)融資難題，支持中小企業(yè)發(fā)展，從而帶動寧夏股權(quán)投資事業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展的快車道，推動寧夏清真產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

（四）建立寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金能夠逐步發(fā)揮中阿投融資平臺的嫁接作用充分利用區(qū)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)資源，通過市場手段整合資源，擴(kuò)大寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金在全國及穆斯林國家的品牌影響力，積極嘗試吸引阿拉伯國家資金進(jìn)入股權(quán)投資基金，資金直接投入到清真企業(yè)，支持清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金擴(kuò)大規(guī)模，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力，真正搭建起中阿之間的投融資平臺。

三、支持寧夏清真產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金發(fā)展對策建議

大力發(fā)展資本市場，是寧夏自治區(qū)黨委、政府從全局和戰(zhàn)略高度做出的一項重大決策。針對清真產(chǎn)業(yè)缺乏通過資本市場加快發(fā)展、做大做強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)狀，制定政策、健全體系、完善功能、強(qiáng)化監(jiān)管、優(yōu)化環(huán)境，搞好扶持和協(xié)調(diào)服務(wù)，進(jìn)一步加快清真產(chǎn)業(yè)資本市場的發(fā)展。

（一）政府出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金按照《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》（[2008]116號）精神，政府應(yīng)設(shè)立相關(guān)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。鼓勵創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)融資能力，支持清真產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級和提質(zhì)增效。

（二）政府出臺相關(guān)政策，鼓勵支持建立產(chǎn)業(yè)基金一是對股權(quán)投資企業(yè)在稅收上給予減免和優(yōu)惠，鼓勵發(fā)展股權(quán)投資類企業(yè)。支持和引導(dǎo)區(qū)內(nèi)外投資者來寧注冊設(shè)立股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)；二是制定財政補(bǔ)貼、貼息等相關(guān)政策，支持股權(quán)投資管理企業(yè)積極參與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)骨干企業(yè)并購重組，加大對清真和涉農(nóng)優(yōu)勢特色成長型企業(yè)、高新技術(shù)和商業(yè)模式創(chuàng)新等企業(yè)的投資力度；三是在產(chǎn)業(yè)政策上鼓勵支持股權(quán)投資管理企業(yè)為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供先進(jìn)管理經(jīng)驗和其他增值服務(wù)。對股權(quán)投資管理企業(yè)重點(diǎn)投資的成長型企業(yè)，符合上市條件的，積極推薦上市。支持引導(dǎo)股權(quán)投資管理企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易所等要素市場轉(zhuǎn)讓其持有的投資企業(yè)股份，拓寬股權(quán)投資退出渠道。

（三）建立完善寧夏股權(quán)交易市場整合區(qū)內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場資源，組建具有較強(qiáng)集聚和輻射能力、運(yùn)作規(guī)范的股權(quán)交易市場。引導(dǎo)寧夏股權(quán)交易機(jī)構(gòu)根據(jù)市場化原則進(jìn)行合理的功能定位，規(guī)范運(yùn)作，提高資源配置效率。積極探索統(tǒng)一監(jiān)管下規(guī)范的股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度，積極拓展股權(quán)交易業(yè)務(wù)，特別是非公有制企業(yè)的非國有股權(quán)交易業(yè)務(wù)，建立規(guī)范有序、富有效率的股權(quán)流轉(zhuǎn)平臺。

篇10

根據(jù)有關(guān)研究，中國產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)的總體目標(biāo)是成為一個具備一定規(guī)模的金融產(chǎn)業(yè)，其舉足輕重的作用僅次于商業(yè)銀行和保險公司。參照美國等發(fā)達(dá)國家金融業(yè)結(jié)構(gòu)比重，中國產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)占金融業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的1％—3％。按中國現(xiàn)有金融資產(chǎn)規(guī)模約40萬億元匡算，產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模應(yīng)在4000億元到8000億元，最終達(dá)到占金融資產(chǎn)3％的目標(biāo)。在影響上，產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展將改善我國企業(yè)的融資格局，加快金融市場的改革進(jìn)程，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高資源配置的效率。

二、產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展環(huán)境

當(dāng)前，中國正在經(jīng)歷一段高新技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施投資活躍的時期，投資主體既有政府，也有私營部門。一方面，是國內(nèi)高新技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施投資需求顯著增長，而政府面臨財政壓力和職能轉(zhuǎn)變，需要減少債務(wù)，并將投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移到私營部門；同時相對較高的估值推動更多的資產(chǎn)轉(zhuǎn)手，進(jìn)而促進(jìn)了較快的資本投入。另一方面，在需求作用下，資金被吸引到國內(nèi)高新技術(shù)，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)已成為具有長期投資等級，富有吸引力的固定收益產(chǎn)品；而且在宏觀經(jīng)濟(jì)向好的情況下，股本投資將產(chǎn)生較高的股息收益，能充分利用杠桿實(shí)現(xiàn)增長，并與通貨膨脹掛鉤。這些都為中國私募股本投資創(chuàng)造了極好的機(jī)會，也為中國產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

從法律環(huán)境來看，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，1995年9月中國人民銀行公布了《設(shè)立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》，該辦法是至今中資機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立中國產(chǎn)業(yè)投資基金的主要依據(jù)。對在境內(nèi)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，國家發(fā)改委于2004年11月起草了《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，雖然至今沒有出臺，但是有關(guān)內(nèi)容已經(jīng)在相關(guān)政府部門達(dá)成共識。而國內(nèi)已成功設(shè)立的中瑞、中比等中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金，均由國家發(fā)改委以特批的方式報國務(wù)院批準(zhǔn)成立。

從市場環(huán)境來看，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長，社會資金較為充裕，但投資渠道不暢，包括保險資金、社保資金在內(nèi)的大資金集團(tuán)，正積極尋找有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報而又能與其負(fù)債結(jié)構(gòu)相匹配的項目投資。只要產(chǎn)業(yè)投資基金的回報和結(jié)構(gòu)設(shè)計有足夠的吸引力，就可以完成基金的募集。

三、產(chǎn)業(yè)投資基金的投融資特點(diǎn)

從國外發(fā)展經(jīng)驗來看，產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，包括運(yùn)輸行業(yè)(如收費(fèi)道路、機(jī)場、港口和部分鐵路)、受監(jiān)管的公用事業(yè)(如供電和天然氣網(wǎng)絡(luò)、供水和廢水處理網(wǎng)絡(luò))、政府服務(wù)業(yè)(如學(xué)校和醫(yī)院、衛(wèi)星等部分國防項目)和其他(如輸油管、液化石油氣接收站和運(yùn)輸船、合同發(fā)電)等。該行業(yè)資產(chǎn)均屬于社會基礎(chǔ)設(shè)施，具有穩(wěn)定、可預(yù)測和低風(fēng)險的現(xiàn)金流，且獨(dú)立于商業(yè)圈之外，通常與本地通貨膨脹相關(guān)，有能力支撐高負(fù)債。

產(chǎn)業(yè)投資基金是一個值得中國企業(yè)探索的、比較適合大型建設(shè)項目的股本融資方式。對于項目主體而言，其通過產(chǎn)業(yè)投資基金融資，主要有五大特點(diǎn)：一是投資期限較長，一般為1015年；二是投資者一般不要求占控制地位，只要求參股；三是投資者到期后退出，發(fā)起人可擁有優(yōu)先回購權(quán)；四是以財務(wù)投資者為主，很少參加經(jīng)營管理(但會要求改善和強(qiáng)化公司治理)；五是投資者對投資回報要求不高。當(dāng)然，由于股本投資者比債務(wù)融資者承擔(dān)更多的風(fēng)險，在收益獲得次序上排在貸款之后，因此，產(chǎn)業(yè)投資基金的融資成本要高于銀行貸款。

與傳統(tǒng)的融資方式相比，產(chǎn)業(yè)投資基金融資特點(diǎn)如下：

四、產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立方案要點(diǎn)

目前，我國產(chǎn)業(yè)投資基金立法基本處于停滯狀態(tài)，已設(shè)立的中瑞合作基金、中比直接股權(quán)投資基金、以及其他創(chuàng)業(yè)投資基金和房地產(chǎn)投資基金，均采取了迂回的方式，對不同的設(shè)立模式進(jìn)行了探索。因此，如何在現(xiàn)有的法律框架下，對產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立方案進(jìn)行研究、設(shè)計，不僅直接關(guān)系基金本身能否成功募集和運(yùn)作，而且對于中國整個產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)的發(fā)展具有積極意義。結(jié)合國內(nèi)外實(shí)踐，在中國設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金需著重考慮以下幾個方面：

1.基金組織形式：公司型還是契約型。公司型基金具有獨(dú)立法人資格，治理規(guī)范，管理直接，透明度高等優(yōu)點(diǎn)；但需承受雙重稅賦，不可在銀行間債券市場發(fā)行基金單位，無法實(shí)現(xiàn)利潤100％分紅。契約型基金設(shè)立簡單，便于運(yùn)作，經(jīng)批準(zhǔn)可以在銀行間債券市場發(fā)行基金單位，基金收入可以全部分配給基金份額持有人，基金本身無須繳納所得稅；但治理相對困難，對投資者的保護(hù)不如公司型基金。

2.基金注冊地：境內(nèi)還是境外。在境內(nèi)注冊基金，目前尚無有關(guān)的專項法規(guī)，無稅收優(yōu)惠政策，審批程序相對簡單，投資者以境內(nèi)保險公司和社保機(jī)構(gòu)為主，期望回報率比債務(wù)融資略高；在境外注冊基金，法律環(huán)境較完善成熟，可選擇具有稅收優(yōu)惠的境外地點(diǎn)注冊，但審批程序較復(fù)雜，投資者群體廣，期望的回報率較高(一般在12％一16％)。

3.基金投資方向。首先需確定基金定位是穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，還是要求高回報的創(chuàng)業(yè)投資基金，并考查擬投資行業(yè)的監(jiān)管要求；然后分析投資者對基金收益率及其分布特點(diǎn)的要求，選擇投資成熟項目，還是在建項目；最后檢查不同項目的現(xiàn)金流配合情況，確定具體的投資方向或項目。

4.基金規(guī)模與存續(xù)期。基金規(guī)模主要受擬投資項目預(yù)計的資金需求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金規(guī)模的要求和審批的難易程度，潛在投資者的資金供給規(guī)模影響。基金存續(xù)期主要受擬投資項目預(yù)計的資金需求期間，潛在投資者的資金供給要求，滿足投資者一定的預(yù)期收益率影響。

5、基金到期后處理方式?；鸬狡诤蟮闹饕幚矸绞桨ɡm(xù)期，基金將所持有投資項目股權(quán)在市場上出售等。項目出售可由約定的投資者擁有優(yōu)先購買權(quán)，出售價格可按項目賬面凈值、基金成立時的收購價格，或市場價格進(jìn)行。

6.發(fā)起人認(rèn)購比例。發(fā)起人需確定對基金希望保持的控制力，將基金預(yù)期收益率與其現(xiàn)有投資項目回報率進(jìn)行比較，以及衡量自身的資金來源是否充分。在契約型基金中，由于發(fā)起人可通過控股基金管理公司來實(shí)現(xiàn)對基金運(yùn)作的實(shí)際控制，因此其對基金的認(rèn)購比例可以盡可能的低。

五、產(chǎn)業(yè)投資基金的治理

產(chǎn)業(yè)投資基金的治理包括以下幾個層次：

1.基金公司或基金本身的治理。由于公司型基金和契約型基金的組織形式完全不同，二者本身的治理也大相徑庭。公司型基金參照《公司法》、《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》設(shè)立，以基金章程為治理法則，其最高權(quán)利機(jī)構(gòu)為股東會，常設(shè)機(jī)構(gòu)為董事會，并由董事會負(fù)責(zé)制定基金投資原則與投資戰(zhàn)略、審定基金管理公司提交的投資方案；同時設(shè)立投資委員會，由各股東按投資比例列席，審查基金管理公司提出的投資方案。契約型基金參照《信托法》、《證券投資基金法》設(shè)立，投資者通過基金份額持有人大會行使基金資產(chǎn)的所有權(quán)、收益權(quán)、委托權(quán)、監(jiān)督權(quán)和處置權(quán)等，對大會審議的事項進(jìn)行表決。

2.基金管理公司的治理?；鸸芾砉靖鶕?jù)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)相互分離、相互制衡的原則建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)，以確保公司管理的科學(xué)性與規(guī)范化；公司董事會下設(shè)風(fēng)險控制委員會，專職負(fù)責(zé)公司的風(fēng)險控制，以保證基金資產(chǎn)的安全性；在控制風(fēng)險的前提下，通過對投資項目的篩選、價值評估、投資決策和投資管理，在促進(jìn)所投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時，謀求基金收益的最大化。基金管理公司的責(zé)、權(quán)和利應(yīng)在基金公司或基金與其簽訂的委托管理協(xié)議中明確。

3.基金托管人的治理?；鹜泄苋耸且罁?jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開”的原則，對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的架構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表。基金托管人的主要職責(zé)是保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行投資指令并辦理資金往來，監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值及基金財務(wù)報告。基金托管人的責(zé)、權(quán)和利應(yīng)在基金公司或基金與其簽訂的托管協(xié)議中明確。

產(chǎn)業(yè)投資基金的治理結(jié)構(gòu)具體如下：

參考文獻(xiàn)：