導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇國(guó)外綠色金融研究，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、綠色金融概述

在后金融危機(jī)時(shí)代，世界各國(guó)在謀求復(fù)蘇的同時(shí)，都不同程度得發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。低碳經(jīng)濟(jì)大投入、長(zhǎng)周期、高技術(shù)的特點(diǎn)決定了它對(duì)金融支持的要求更高，依賴性更強(qiáng)，綠色金融（Green Finance）隨之迅速發(fā)展。綠色金融是指金融部門通過(guò)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和市場(chǎng)，開展支持環(huán)境保護(hù)等與可持續(xù)發(fā)展緊密相關(guān)的一系列金融活動(dòng)。也就是說(shuō)，金融部門將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)作為決策評(píng)價(jià)因素之一，通過(guò)金融業(yè)的杠桿和利益?zhèn)鲗?dǎo)機(jī)制影響其他行為主體的投資取向和市場(chǎng)行為，從而引導(dǎo)社會(huì)資源朝著可持續(xù)發(fā)展的方向合理配置。

二、國(guó)內(nèi)外銀行綠色金融實(shí)踐的比較分析

基于銀行層面的綠色金融，國(guó)外開始較早，最早的是1974年，前西德設(shè)立世界上第一家環(huán)保銀行，專門為環(huán)保項(xiàng)目提供優(yōu)惠貸款。而我國(guó)銀行業(yè)則起步較晚。國(guó)內(nèi)外銀行在綠色金融實(shí)踐的深度、范圍都有所不同，鑒于篇幅受限，下面著重從綠色信貸、以碳交易為代表的綠色金融市場(chǎng)創(chuàng)新兩方面加以分析比較。

(一)綠色信貸方面的差異

綠色信貸主要指銀行在信貸方面控制對(duì)環(huán)境可能產(chǎn)生不利影響的項(xiàng)目和支持有利于環(huán)境保護(hù)的項(xiàng)目貸款。國(guó)內(nèi)外銀行的綠色信貸實(shí)踐的程度、涉及的范圍有所不同，具體見表1。

(二)綠色金融市場(chǎng)創(chuàng)新的差異――以碳金融為例

國(guó)外的綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)創(chuàng)新主要體現(xiàn)在碳金融上。根據(jù)世界銀行的定義，碳金融是在某類項(xiàng)目中用以購(gòu)買溫室氣體減排的資源，主要指的是碳市場(chǎng)上的交易行為。目前歐美各國(guó)無(wú)論是規(guī)章制度、交易市場(chǎng)，還是市場(chǎng)參與主體和中介發(fā)育程度，都已經(jīng)初步建立起比較完備的碳金融市場(chǎng)體系。2008年碳交易成交額為1263.45億美元，碳交易量和交易額呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；銀行在碳市場(chǎng)擔(dān)當(dāng)中介服務(wù)角色，還據(jù)此衍生出項(xiàng)目咨詢和投融資服務(wù)。

相比較而言，我國(guó)雖然有部分銀行發(fā)展清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)碳金融服務(wù)，開發(fā)了針對(duì)碳交易的金融產(chǎn)品，但國(guó)內(nèi)銀行碳交易量和交易額偏低，業(yè)務(wù)模式單一，交易價(jià)格方面也沒有和國(guó)際接軌。實(shí)際上，我國(guó)累計(jì)提供的碳減排量占據(jù)全球的一半左右，可創(chuàng)新的工具、產(chǎn)品豐富，碳交易及其衍生的市場(chǎng)前景非常廣闊，值得國(guó)內(nèi)銀行積極研究和參與實(shí)踐。

三、比較結(jié)論和啟示

通過(guò)以上的比較分析，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外在綠色金融實(shí)踐方面存在較多差異。首先，國(guó)外銀行業(yè)綠色金融實(shí)踐種類豐富，已經(jīng)形成比較健全的綠色金融市場(chǎng)，如碳金融市場(chǎng)，并且踐行綠色信貸時(shí)有統(tǒng)一的赤道原則。我國(guó)銀行業(yè)在這方面起步晚，基本上還沒有形成真正的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品及交易市場(chǎng)，更缺乏統(tǒng)一的衡量環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)則和流程。其次，不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的銀行，其承擔(dān)環(huán)境保護(hù)責(zé)任的重點(diǎn)也會(huì)有所不同，因此綠色信貸政策的側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有所不同。歐美發(fā)達(dá)地區(qū)銀行承擔(dān)環(huán)境方面責(zé)任的重點(diǎn)在于節(jié)能減排，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)；國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任重點(diǎn)在于發(fā)展經(jīng)濟(jì)，改善民生，同時(shí)兼顧環(huán)境保護(hù)。

總體而言，如何統(tǒng)一綠色信貸項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，怎樣創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品為環(huán)境保護(hù)提供支持，如何建立和完善碳金融市場(chǎng)，找準(zhǔn)銀行在綠色金融服務(wù)中的定位等，都是我國(guó)銀行業(yè)在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程應(yīng)該關(guān)注的綠色金融建設(shè)重點(diǎn)，也是探索我國(guó)銀行業(yè)綜合發(fā)展模式的重要舉措，國(guó)外已經(jīng)積累的經(jīng)驗(yàn)等，也都非常值得國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)行認(rèn)真的研究和探索。

參考文獻(xiàn):

篇2

綠色信貸；環(huán)保信息披露；新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)

一、引言

當(dāng)前，我國(guó)面臨加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要任務(wù)。而綠色信貸是環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，是推動(dòng)企業(yè)節(jié)能減排、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的重要力量。所謂綠色信貸，主要是指銀行將貸款用于國(guó)家政策所支持的一系列節(jié)能減排、保護(hù)環(huán)境、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的項(xiàng)目，使其產(chǎn)生效益的同時(shí)，不以破壞環(huán)境、浪費(fèi)資源為前提。

自提出以來(lái)，綠色信貸在我國(guó)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，在引導(dǎo)資金流向節(jié)能減排、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了重要作用，為今后綠色金融在我國(guó)的進(jìn)一步深化奠定了良好的基礎(chǔ)。但是由于各方面的原因，綠色信貸在取得了很大的進(jìn)步后，在我國(guó)的發(fā)展也遇到了很多的問題。在可持續(xù)發(fā)展的大背景下，面對(duì)國(guó)外綠色信貸實(shí)施中的成功的經(jīng)驗(yàn)，找出我國(guó)綠色信貸實(shí)施中的問題的根源并有針對(duì)性的解決就顯得十分的重要。

二、文獻(xiàn)綜述

對(duì)綠色信貸的研究已經(jīng)有很多學(xué)者，但是研究的方面與角度都有很大的不同，即側(cè)重看問題的視角不同。我國(guó)的學(xué)者主要集中在以下的幾個(gè)方面：

綠色信貸對(duì)于社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展及銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要意義。蘇寶梅（2009）從經(jīng)濟(jì)倫理的角度，指出綠色信貸是構(gòu)建和諧社會(huì)的必然選擇。綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的作用機(jī)理的研究。陳光偉，胡當(dāng)（2011）研究綠色信貸通過(guò)資金形成、資金導(dǎo)向和資金催化三大機(jī)制的作用，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)的高級(jí)化發(fā)展并對(duì)其中出現(xiàn)的問題進(jìn)行分析。

對(duì)綠色信貸的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的研究。陳偉光和盧麗紅（2011）環(huán)境的惡化使商業(yè)銀行面對(duì)更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，客觀上需要建立一套銀行自身的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。探討如何在實(shí)踐中完善我國(guó)的綠色信貸。張秀生和李子明（2009）通過(guò)地方政府與商業(yè)銀行的博弈模型，提出了能夠完善綠色信貸的政策主張。

綠色信貸制度的研究。李建勛（2011）提出在豐富和完善綠色信貸制度內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，應(yīng)通過(guò)健全激勵(lì)機(jī)制，創(chuàng)新綠色信貸監(jiān)管體系，健全環(huán)境信息披露制度以及完善農(nóng)村信貸制度等對(duì)策建議來(lái)推動(dòng)武漢城市圈綠色信貸制度的建立。

雖然已經(jīng)有很多人對(duì)綠色信貸進(jìn)行了研究，但是研究的方面與角度是不同的。從制度的角度對(duì)綠色信貸實(shí)施的過(guò)程中的問題的進(jìn)行分析無(wú)疑是站在一個(gè)比較獨(dú)特并且比較高的角度，這樣有利于透過(guò)現(xiàn)象看到本質(zhì)的原因，更加有利于發(fā)現(xiàn)其中的問題并提出針對(duì)性的措施，使綠色信貸在我國(guó)更好的發(fā)展下去?，F(xiàn)在站在制度的層面分析的人較少，并且研究也不構(gòu)成體系。因此本文將從綠色信貸的制度方面，通過(guò)國(guó)內(nèi)外綠色信貸實(shí)施中的比較，找出差異，分析我國(guó)綠色信貸制度層面上的問題，并且從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，提出針對(duì)性的建議。

三、國(guó)內(nèi)外綠色信貸制度現(xiàn)狀的比較

（一）產(chǎn)生背景的不同

1.我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中環(huán)境的壓力與政府的推動(dòng)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，環(huán)境保護(hù)的巨大壓力。經(jīng)過(guò)政府的一系列政策的頒布和宣傳，加大推行的力度，綠色信貸被一步步地在我國(guó)推動(dòng)發(fā)展，積極創(chuàng)新試點(diǎn)，并逐步的被大家所認(rèn)知，得到重視。

2.國(guó)外市場(chǎng)與社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的推動(dòng)

節(jié)能環(huán)保法律政策為銀行業(yè)帶來(lái)壓力與機(jī)遇。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美國(guó)、法國(guó)、日本等國(guó)充分認(rèn)識(shí)到環(huán)境的重要性。因此出臺(tái)相應(yīng)的法律規(guī)范以及財(cái)政金融激勵(lì)政策，通過(guò)加強(qiáng)環(huán)境執(zhí)法力度，并鼓勵(lì)資金投入到節(jié)能環(huán)保的業(yè)務(wù)當(dāng)中。

（二）實(shí)施中手段的不同

1.以行政手段為主，約束性與激勵(lì)性機(jī)制均不足是我國(guó)綠色信貸實(shí)施的特點(diǎn)

在綠色信貸具體的實(shí)施中，主要是以行政手段為主，以政府、銀監(jiān)會(huì)、發(fā)改委這種國(guó)家部門一些限制性的或者是約束性的政策。并且很多都是原則性的規(guī)定，根本就不具有實(shí)際的操作性。

2.國(guó)外綜合運(yùn)用多種手段，約束性與激勵(lì)性機(jī)制兼?zhèn)?/p>

為實(shí)施綠色信貸制度，國(guó)外綜合運(yùn)用了法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和市場(chǎng)等手段，有約束性的、激勵(lì)性的措施。在法律上，有較好的法律保證環(huán)保措施的實(shí)行。同時(shí)，國(guó)外的市場(chǎng)機(jī)制也很健全，對(duì)綠色信貸的實(shí)施有較好的約束性。

（三）環(huán)境信息機(jī)制的不同

1.我國(guó)環(huán)境信息的收集、披露、共享、處理機(jī)制存在缺陷

盡管目前已有原國(guó)家環(huán)保總局與銀監(jiān)會(huì)在2008年簽訂的《信息交流與共享協(xié)議》以及環(huán)境保護(hù)部與人民銀行在2009年下發(fā)的《關(guān)于全面落實(shí)綠色信貸政策進(jìn)一步完善信息共享工作的通知》等政策文件，但在實(shí)施中依然存在下列問題：

（1）銀行對(duì)企業(yè)環(huán)境信息的收集、處理能力不足。

（2）國(guó)家并沒有統(tǒng)一要求和規(guī)范銀行業(yè)披露“兩高”行業(yè)的貸款數(shù)據(jù)，導(dǎo)致銀行目前對(duì)環(huán)境信息的披露處于自愿狀態(tài)。

（3）體制和地方保護(hù)主義的存在使環(huán)保部門執(zhí)法不嚴(yán)，導(dǎo)致大部分的企業(yè)環(huán)境違法沒有披露查處，更沒有報(bào)送至人民銀行征信管理系統(tǒng)。

2.國(guó)外發(fā)展基礎(chǔ)好，環(huán)境信息的收集披露溝通機(jī)制較好

（1）金融機(jī)構(gòu)重視環(huán)境金融人才、信息技術(shù)的完善。

（2）金融機(jī)構(gòu)重視環(huán)境信息的披露。有些出口信貸機(jī)構(gòu)受國(guó)家信息自由法律的規(guī)定約束，必須披露更多的信息。除了對(duì)公司的貸款，為政府和國(guó)企所提供的貸款的細(xì)節(jié)也應(yīng)公布。

（3）由于法律責(zé)任的明確和監(jiān)督機(jī)制的完善，政府環(huán)境管理部門和金融機(jī)構(gòu)都有壓力和動(dòng)力對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行較好地收集、披露和溝通。

四、我國(guó)綠色信貸制度中的問題

（一）約束與激勵(lì)機(jī)制不完善

1.對(duì)企業(yè)和銀行的約束機(jī)制都不完善

當(dāng)前我國(guó)環(huán)保政策主要是落實(shí)到產(chǎn)業(yè)政策上，在沒有硬約束的情況下，這些高污染企業(yè)并不會(huì)花費(fèi)高成本治理污染。在監(jiān)管部門未對(duì)商業(yè)銀行采取環(huán)保要求的情況下，向高污染企業(yè)放貸是大中型商業(yè)銀行支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展甚至是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果。在外部政策法律環(huán)境不完善的情況下，企業(yè)和銀行都沒有外在的約束去落實(shí)綠色信貸。

2.對(duì)企業(yè)和銀行的激勵(lì)都幾乎沒有

對(duì)于“兩高”企業(yè)來(lái)說(shuō)，在沒有足夠激勵(lì)的前提下，無(wú)論是污染治理還是產(chǎn)能轉(zhuǎn)換，從短期來(lái)看都是高成本、低收益投資。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，面臨綠色信貸政策操作性不強(qiáng)、人才和技術(shù)不足困境。在沒有相關(guān)激勵(lì)機(jī)制的情況下，商業(yè)銀行當(dāng)前推行綠色信貸的動(dòng)機(jī)就沒有了存在的根基。

（二）環(huán)保信息披露溝通機(jī)制不健全

1.環(huán)保信息披露不足

當(dāng)前中國(guó)還未建立起完善的環(huán)保信息披露制度，現(xiàn)在并沒有要求銀行對(duì)貸款企業(yè)的環(huán)保信息進(jìn)行披露。同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還沒有使用環(huán)境信息后的反饋機(jī)制，以及環(huán)保部門間沒有真正做到信息互通、數(shù)據(jù)共享。

2.環(huán)保信息溝通機(jī)制不健全

在銀行與環(huán)保部門之間沒有很好的信息溝通機(jī)制。本身銀行去進(jìn)行環(huán)保的測(cè)評(píng)是不現(xiàn)實(shí)的，也是高成本的。但是由于信息溝通的不健全，銀行在了解貸款企業(yè)的環(huán)保信息時(shí)就存在著巨大的交易成本與低效率，這顯然是對(duì)銀行自身的發(fā)展造成了很大的阻礙。

（三）綠色金融支撐體系尚不健全

主要是指包含政策、技術(shù)、人員在內(nèi)的綠色金融支撐體系尚不健全。在政策方面，因?yàn)槲覈?guó)行政管理體制條塊分割，有些方面規(guī)定的過(guò)于粗范，甚至有些很重要的方面并沒有做出相應(yīng)的規(guī)定。在技術(shù)的層面上，由于評(píng)估環(huán)境信息有較高的技術(shù)要求，各部門之間的信息共享也對(duì)技術(shù)提出了很大的挑戰(zhàn)。綠色信貸的實(shí)施在很大程度上需要更高知識(shí)的人才來(lái)適應(yīng)政策的發(fā)展，積極了解國(guó)外先進(jìn)的做法并且吸收加以借鑒，但是我國(guó)確實(shí)缺少這方面的人才。這些大的方面體系的不健全，成為了綠色信貸的推行的瓶頸。

五、可行性建議

（一）健全綠色信貸法律保障機(jī)制

為綠色信貸發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的法律保障，不僅包括完善相關(guān)的環(huán)境保護(hù)立法，制定更為嚴(yán)格的節(jié)能減排要求和更為嚴(yán)厲的處罰措施，也包括完善綠色信貸相關(guān)立法，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的環(huán)保義務(wù)提出更為嚴(yán)厲的要求與相應(yīng)的監(jiān)控懲罰措施，真正做到法律應(yīng)有的約束的效力。

（二）強(qiáng)化激勵(lì)，完善利益平衡機(jī)制對(duì)綠色信貸的推行，不能夠只強(qiáng)調(diào)法律的約束，而應(yīng)該約束與激勵(lì)并存。因此，必須首先明確銀行、環(huán)保部門以及企業(yè)各自的職責(zé)。對(duì)于在綠色信貸推行中旅行職責(zé)好的部門應(yīng)該積極的鼓勵(lì)。不僅僅是精神方面的鼓勵(lì)。而更加應(yīng)該整合政府與社會(huì)資源，通過(guò)財(cái)稅政策和金融政策的結(jié)合，加大正向的激勵(lì)程度，在動(dòng)態(tài)均衡過(guò)程中實(shí)現(xiàn)社會(huì)總福利最大化。

（三）建立有效的環(huán)保信息傳導(dǎo)機(jī)制

由國(guó)家環(huán)保主管部門和銀行業(yè)監(jiān)督管理部門牽頭組建全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)環(huán)保信息數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，明確地方政府環(huán)保主管部門、環(huán)保直屬系統(tǒng)和商業(yè)銀行各自在數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)、維護(hù)和使用中的職責(zé)。

（四）建立“綠色人才”儲(chǔ)備與培訓(xùn)機(jī)制

無(wú)論是進(jìn)行政策與技術(shù)分析的研究型人才，還是承擔(dān)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的復(fù)合型人才，都是商業(yè)銀行開展綠色信貸必需儲(chǔ)備的人才。商業(yè)銀行可以采用外部引進(jìn)與內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合的方式，加強(qiáng)人才儲(chǔ)備。

六、結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)中外綠色信貸制度層面上產(chǎn)生的背景、實(shí)施中的手段和環(huán)保信息機(jī)制的對(duì)比，發(fā)現(xiàn)我國(guó)綠色信貸在約束激勵(lì)機(jī)制，環(huán)保信息的披露共享以及綠色信貸支撐金融體系的不健全阻礙了我國(guó)綠色信貸的發(fā)展。由此從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度提出了加強(qiáng)我國(guó)法律的約束機(jī)制，提高環(huán)保信息的共享程度等可行性建議。希望能夠?qū)ξ覈?guó)的綠色信貸的實(shí)施與發(fā)展有一定的借鑒意義。

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篇3

2016年8月30日，主持召開中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二十七次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》。會(huì)議指出，發(fā)展綠色金融，是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。要通過(guò)創(chuàng)新性金融制度安排，引導(dǎo)和激勵(lì)更多社會(huì)資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，同時(shí)有效抑制污染性投資。綠色金融上升為國(guó)家戰(zhàn)略。

2016 年的G20杭州峰會(huì)上，“綠色金融”議題首次被寫入會(huì)議公報(bào)中，并成立綠色金融研究小組，形成首份《G20綠色金融綜合報(bào)告》，其中明確界定了綠色金融的含義、目的和范圍、面臨的挑戰(zhàn)。報(bào)告指出，“綠色金融”指能產(chǎn)生環(huán)境效益以支持可持續(xù)發(fā)展的投融資活動(dòng)。這些環(huán)境效益包括減少空氣、水和土壤污染，降低溫室氣體排放，提高資源使用效率，減緩和適應(yīng)氣候變化并體現(xiàn)其協(xié)同效應(yīng)等。發(fā)展綠色金融要求將環(huán)境外部性內(nèi)部化，并強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，以提升環(huán)境友好型的投資和抑制污染型的投資。綠色金融應(yīng)該覆蓋各種金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)。綠色金融既要利用公共資金，也要?jiǎng)訂T私人資本。綠色金融還涉及整個(gè)金融體系對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。

數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)在境內(nèi)外市場(chǎng)共發(fā)行貼標(biāo)綠色債券2300億元人民幣，占全球綠債發(fā)行量的40%，已躍升為全球最大綠色債券市場(chǎng)?！爸袊?guó)綠色金融發(fā)展呈現(xiàn)出全面提速的良好態(tài)勢(shì)，但當(dāng)前整體仍處于起步階段?！比嗣胥y行副行長(zhǎng)、中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)顧問陳雨露表示，盡管綠色金融的發(fā)展?jié)摿薮?，但其發(fā)展仍然面臨許多挑戰(zhàn)。綠色項(xiàng)目的投資回報(bào)吸引力還不足、融資難融資貴仍然存在，中長(zhǎng)期融資工具還比較缺乏，投資者和資金需求方信息不對(duì)稱的問題比較突出。

“要有強(qiáng)大的法治基礎(chǔ)，強(qiáng)大的執(zhí)法力量，強(qiáng)大的監(jiān)督法律執(zhí)行的力量，這三者缺一不可，但這三者我們做的都不夠”。清華大學(xué)法學(xué)院鄭裕彤講席教授高西慶在“2017杜克國(guó)際論壇”上表示，綠色金融與環(huán)保的結(jié)合，意義重大，但需要做的還有很多。

在W美等西方國(guó)家，綠色金融是一種自下而上的發(fā)展趨勢(shì)，而中國(guó)的綠色金融卻呈現(xiàn)了自上而下的路徑。這樣的路徑是如何形成的？在發(fā)展綠色金融過(guò)程中，有哪些可以借鑒的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)？如何加強(qiáng)社會(huì)資本對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)投資的可持續(xù)性？針對(duì)以上問題，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》采訪了昆山杜克大學(xué)環(huán)境研究中心主任張俊杰，以下為采訪實(shí)錄。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息：在您看來(lái)，推動(dòng)綠色金融發(fā)展的主要力量是什么？

張俊杰：合理來(lái)說(shuō)，綠色金融發(fā)展不應(yīng)是金融部門來(lái)推動(dòng)，而是應(yīng)由環(huán)境管制來(lái)推動(dòng)的。只要國(guó)家制定好環(huán)境管制的法律與政策，能夠把環(huán)境污染成本外部性內(nèi)部化，就能使綠色產(chǎn)業(yè)得到合理的回報(bào)，社會(huì)資本自然會(huì)根據(jù)收益率的變化而決定是否投向綠色領(lǐng)域。

在發(fā)達(dá)國(guó)家，就是由立法和環(huán)境管制推動(dòng)。但在中國(guó)，環(huán)保部門相對(duì)弱勢(shì)，雖然我們定了很多環(huán)境方面的法律法規(guī)，但執(zhí)行的并不好，尤其在地方上推動(dòng)環(huán)境執(zhí)法有很多困難。而由金融監(jiān)管這樣相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的部門來(lái)幫助推動(dòng)資本流向綠色領(lǐng)域，這對(duì)中國(guó)環(huán)境整體是一個(gè)好事情。中國(guó)最開始是由銀監(jiān)會(huì)推動(dòng)綠色信貸，現(xiàn)在央行、財(cái)政部、發(fā)改委、環(huán)保部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)都在共同大力推動(dòng)綠色金融的發(fā)展。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息：在發(fā)展綠色金融上，國(guó)外可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)有哪些？

張俊杰：綠色金融包含兩個(gè)層面，一是在政府的政策層面，二是自愿的金融投資行為。政策層面，例如美國(guó)能源部對(duì)可再生能源產(chǎn)業(yè)的綠色貸款擔(dān)保機(jī)制以及德國(guó)對(duì)綠色信貸的財(cái)政貼息都是綠色金融的相關(guān)政策。國(guó)外還有很多類似的好的政策并沒有放在綠色金融這個(gè)大框架里，但這些政策對(duì)推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)投資，產(chǎn)生對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投資激勵(lì)很有意義。

在自愿投資行為層面，很多是行業(yè)協(xié)會(huì)、非政府組織等自愿行為，比如赤道原則（赤道原則是用以確定、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資過(guò)程所涉及社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的金融界指標(biāo)，己經(jīng)成為全球銀行業(yè)項(xiàng)目融資的行業(yè)慣例。）興業(yè)銀行作為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)踐行綠色金融的先行者，在年初已經(jīng)發(fā)行了100億元的境內(nèi)首單綠色金融債，在這個(gè)過(guò)程中采用“赤道原則”，會(huì)邀請(qǐng)第三方咨詢及評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行八個(gè)績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)審核。今年年初，江蘇銀行成為第一家加入赤道原則的城商行。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息：您認(rèn)為綠色金融發(fā)展面臨的主要障礙是什么？

張俊杰：最大的障礙，主要還是政策缺乏穩(wěn)定性。不僅是在中國(guó)，在國(guó)際上也有這種問題。綠色產(chǎn)業(yè)投資歸根結(jié)底是由環(huán)境管制創(chuàng)造的市場(chǎng)。綠色產(chǎn)業(yè)投資資金量大，周期長(zhǎng)，投資回報(bào)率不高，受政策因素影響大，而政策缺乏穩(wěn)定性，成為綠色行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)。沒有明確的政策，就無(wú)法產(chǎn)生投資的確定性，無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算投資的成本和收益，進(jìn)而造成投資人不愿意在這個(gè)行業(yè)投資。

另外，綠色產(chǎn)業(yè)投資的支撐性政策不應(yīng)是產(chǎn)業(yè)政策，而應(yīng)是環(huán)境能源和氣候變化政策。環(huán)境政策和產(chǎn)業(yè)政策的區(qū)別在于，環(huán)境政策是把最終的環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)制定好，把技術(shù)選擇權(quán)交到企業(yè)手里，企業(yè)和市場(chǎng)自然會(huì)選擇相應(yīng)的手段去實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，能更好發(fā)揮市場(chǎng)能動(dòng)性。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息：您認(rèn)為更好促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的手段有哪些？

張俊杰：目前，國(guó)家更多傾向通過(guò)補(bǔ)貼形式把綠色企業(yè)收益提上去。而我認(rèn)為，應(yīng)通過(guò)環(huán)境管制手段把污染型企業(yè)的成本提上去，也就是環(huán)境成本內(nèi)部化，這樣就會(huì)跟環(huán)保型企業(yè)站在同一起跑線上，可以讓環(huán)保型企業(yè)更加具有公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，更好促進(jìn)綠色金融的發(fā)展。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息：如何加強(qiáng)社會(huì)資本對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)投資？

張俊杰：由于政策不穩(wěn)定等風(fēng)險(xiǎn)因素使得社會(huì)資本對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)投資還存在很多的疑慮。

社會(huì)資本對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)投資，最核心的問題就是要讓綠色產(chǎn)業(yè)投資有利可圖。綠色產(chǎn)業(yè)投資的關(guān)鍵詞不是綠色，而是投資，而投資關(guān)鍵詞就是風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。

社會(huì)資本的投資應(yīng)該依靠加強(qiáng)環(huán)境管制，讓污染行為成為競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)而不成本上的優(yōu)勢(shì)，這樣投資才能夠做對(duì)社會(huì)最優(yōu)的選擇。

篇4

目前,多數(shù)金融行業(yè)在發(fā)展的時(shí)候,沒有全面了解低碳經(jīng)濟(jì)背景,經(jīng)常出現(xiàn)阻礙國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的問題,無(wú)法提升環(huán)境保護(hù)效率,這對(duì)國(guó)家造成了較為不利的影響,相關(guān)管理人員必須要對(duì)此類問題加以重視。

1低碳經(jīng)濟(jì)下國(guó)家綠色金融發(fā)展重要性

低碳經(jīng)濟(jì)主要就是利用新能源、技術(shù)、金融機(jī)制等進(jìn)行創(chuàng)新,使金融活動(dòng)中所消耗的能源降至最低。在金融行業(yè)明確此類定義之后,相關(guān)管理人員就要對(duì)國(guó)家低碳經(jīng)濟(jì)下金融行業(yè)的發(fā)展情況加以了解,可以看出:自從1997年開始,國(guó)外就將低碳經(jīng)濟(jì)中的氣候變化情況作為重點(diǎn)考察內(nèi)容之一,并且納入了金融行業(yè)發(fā)展責(zé)任中,推行了自然災(zāi)害證券,使得環(huán)境保護(hù)成為人們關(guān)注的話題。直到2002年,國(guó)外還在對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新,并且將低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展作為核心工作。在2007年的時(shí)候,已經(jīng)成功地研究出新的金融機(jī)制,并且此類結(jié)構(gòu)可以全面地實(shí)施碳排放交易工作,進(jìn)而制定完善的體系[1]。在實(shí)際研究過(guò)程中,國(guó)家必須要借鑒國(guó)外的低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)例實(shí)施研究工作,在研究過(guò)程中可以發(fā)現(xiàn),低碳經(jīng)濟(jì)下的綠色金融產(chǎn)業(yè),能夠有效降低國(guó)家的發(fā)展壓力,促進(jìn)國(guó)家低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率的提升。同時(shí),低碳經(jīng)濟(jì)下的綠色金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,有利于國(guó)家對(duì)各類矛盾進(jìn)行緩解,例如:高污染與低經(jīng)濟(jì)效益之間的矛盾、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與耗能之間的矛盾等。另外,低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融行業(yè)的發(fā)展,能夠幫助國(guó)家對(duì)消費(fèi)形式進(jìn)行調(diào)整,進(jìn)而提升國(guó)家發(fā)展效率。由上述情況可以看出,在低碳經(jīng)濟(jì)背景之下,國(guó)家金融行業(yè)綠色發(fā)展是至關(guān)重要的,相關(guān)管理人員與國(guó)家有關(guān)部門必須加此類問題重視起來(lái),為其發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)[2]。

2綠色金融發(fā)展存在的問題

目前,國(guó)家在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中,與其他國(guó)家相比較,低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展存在較多問題,影響著國(guó)家金融行業(yè)以及環(huán)境保護(hù)的進(jìn)步,對(duì)其造成了較為不利的影響。具體問題分為以下幾點(diǎn)。首先,國(guó)家在低碳融資方面,無(wú)法得到金融行業(yè)的認(rèn)可,無(wú)法促進(jìn)金融行業(yè)的進(jìn)步,對(duì)國(guó)家發(fā)展造成較為不利的影響。其次,國(guó)內(nèi)低碳服務(wù)方面存在較多不足之處,無(wú)法有效提升服務(wù)質(zhì)量,導(dǎo)致出現(xiàn)較多影響金融行業(yè)發(fā)展的問題。最后,國(guó)家各個(gè)地區(qū)的政府部門并沒有制定相關(guān)政策,并且綠色金融產(chǎn)品普及、宣傳力度不夠。同時(shí),政府對(duì)綠色金融產(chǎn)品的扶持力度不夠,在一定程度上,會(huì)影響綠色金融行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展[3]。

3基于低碳經(jīng)濟(jì)下國(guó)家綠色金融發(fā)展策略

為了能夠更好地解決國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)與環(huán)境保護(hù)之間出現(xiàn)的矛盾,必須要響應(yīng)國(guó)家提出的綠色發(fā)展號(hào)召,保證能夠更好地改善人們的生活環(huán)境,在一定程度上,也可以促進(jìn)金融行業(yè)的進(jìn)步。在此過(guò)程中,相關(guān)管理人員要對(duì)上述問題加以重視,采取有效措施解決問題,進(jìn)而制定完善的綠色金融發(fā)展策略。(1)對(duì)于綠色金融內(nèi)部環(huán)境情況而言,其他發(fā)達(dá)國(guó)家比我國(guó)的低碳綠色金融發(fā)展要提早很多年,由此可見,我國(guó)綠色金融行業(yè)的發(fā)展,正處于初步階段,需要不斷地創(chuàng)新與學(xué)習(xí),借鑒其他國(guó)家的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn),保證能夠在低碳經(jīng)濟(jì)背景之下,更好地提升綠色金融發(fā)展效率[4]。①綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展。在低碳經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,相關(guān)管理人員必須要重視綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展,不僅要響應(yīng)國(guó)家號(hào)召,還要積極研究綠色金融行業(yè)創(chuàng)新方式,研發(fā)污水治理的技術(shù)設(shè)備,不斷促進(jìn)企業(yè)調(diào)轉(zhuǎn)生產(chǎn)的發(fā)展,使金融企業(yè)能夠向著保護(hù)生態(tài)環(huán)境、循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、低碳、高效的方向發(fā)展,進(jìn)而提升綠色制造的轉(zhuǎn)型效率[5]。②綠色金融創(chuàng)新管理機(jī)制。低碳經(jīng)濟(jì)背景之下綠色金融行業(yè)的發(fā)展,需要遵循可持續(xù)發(fā)展的原則,制定完善的管理機(jī)制,使企業(yè)在綠色金融創(chuàng)新的情況下養(yǎng)成較為良好的自律性特點(diǎn)。同時(shí),對(duì)于管理制度而言,要對(duì)其進(jìn)行綠色優(yōu)化配置,適當(dāng)?shù)販p少企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),進(jìn)而降低對(duì)環(huán)境造成的污染。同時(shí),要對(duì)銀行信貸進(jìn)行綠色化創(chuàng)新,完善管理機(jī)制,摒棄傳統(tǒng)的不良習(xí)慣,科學(xué)、合理地認(rèn)定綠色貸款申請(qǐng),避免因?yàn)楣芾頇C(jī)制過(guò)于簡(jiǎn)單出現(xiàn)綠色金融創(chuàng)新漏洞[6]。③樹立責(zé)任意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。由于我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)背景下的綠色金融行業(yè)發(fā)展較晚,在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),主要因?yàn)槠淙狈α己玫呢?zé)任感,不能有效提升金融行業(yè)的發(fā)展效率,并且影響綠色金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此,相關(guān)管理人員要樹立責(zé)任意識(shí)、完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系,保證可以有效提升綠色企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，將危害問題加以解決。(2)對(duì)于外部環(huán)境而言,政府要重視綠色金融行業(yè)的發(fā)展情況,加大扶持力度,不僅要在政策上進(jìn)行支持,還要出臺(tái)一些保護(hù)措施,以便于能夠打破金融行業(yè)的傳統(tǒng)模式,在創(chuàng)新金融行業(yè)的過(guò)程中,避免受到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的阻礙。①建立完善制度。管理人員可以借鑒其他國(guó)家的金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn),不斷地對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)綠色金融管理制度進(jìn)行更改,同時(shí),還要對(duì)金融保險(xiǎn)、金融信貸、金融銀行等加以聯(lián)系,使三者之間相互合作,努力將綠色保險(xiǎn)、信貸以及證券推行在市場(chǎng)中,同時(shí),還要建立信息資源共享平臺(tái),保證各個(gè)企業(yè)之間可以有效交流與溝通,這樣,才能保證金融行業(yè)更好地發(fā)展。②創(chuàng)新管理控制制度。在低碳經(jīng)濟(jì)背景下國(guó)家綠色金融行業(yè)要想更好地發(fā)展,就要積極引進(jìn)綠色金融觀念,創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品,例如:綠色車險(xiǎn)、綠色旅游險(xiǎn)等,在一定程度上,能夠更好地完善國(guó)家金融產(chǎn)品功能。根據(jù)具體情況的分析而言,國(guó)家應(yīng)該出臺(tái)有效的管理制度,保證能夠利用管理控制制度,激勵(lì)金融企業(yè)創(chuàng)新綠色產(chǎn)品,促進(jìn)國(guó)家低碳經(jīng)濟(jì)背景下金融產(chǎn)品的發(fā)展。③風(fēng)險(xiǎn)控制體系。為了能夠更好地促進(jìn)國(guó)家金融行業(yè)向著綠色化的方向發(fā)展,相關(guān)管理人員要制定完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系,保證不會(huì)出現(xiàn)影響國(guó)家綠色金融行業(yè)發(fā)展的問題。同時(shí),國(guó)家還要頒布一些法律法規(guī),然后根據(jù)金融企業(yè)的發(fā)展需求對(duì)其進(jìn)行完善。對(duì)于金融行業(yè)的責(zé)任保障,必須要推行綠色化發(fā)展,以期達(dá)到預(yù)定的效果。④社會(huì)效益性研究。國(guó)家在對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行綠色化規(guī)范的過(guò)程中,必須要重視起為社會(huì)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益,科學(xué)、合理地分析社會(huì)效益,并且能夠使低碳環(huán)保行業(yè)能夠得到更好的風(fēng)險(xiǎn)控制,進(jìn)而提升社會(huì)效益,促進(jìn)低耗能的穩(wěn)定發(fā)展。

4結(jié)語(yǔ)

在國(guó)家實(shí)際發(fā)展過(guò)程中,綠色金融行業(yè)的發(fā)展是至關(guān)重要的,相關(guān)管理人員必須要重視低碳經(jīng)濟(jì)背景之下,金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展,使其符合綠色化要求,減少國(guó)家出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)損失,為其發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

作者:畢偉樂 單位:對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

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篇5

碳金融和碳金融體系，尚未有標(biāo)準(zhǔn)定義。業(yè)內(nèi)較為公認(rèn)的說(shuō)法為：碳金融是指服務(wù)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融活動(dòng)，包括為限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目提供的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等多個(gè)方面的內(nèi)容。碳權(quán)交易等金融活動(dòng)進(jìn)行的主要場(chǎng)所，即碳交易市場(chǎng)。碳金融體系是由碳金融活動(dòng)，碳交易市場(chǎng)體系，碳金融配套服務(wù)體系共同構(gòu)成的有機(jī)整體。

對(duì)碳金融體系的界定可以從多個(gè)方面入手：

（1）按體系內(nèi)容界定。根據(jù)內(nèi)容劃分，其包括的基本要素有：進(jìn)行這些金融活動(dòng)的主體（政府，金融機(jī)構(gòu)等）；活動(dòng)發(fā)生的交易市場(chǎng)（狹義上指碳交易市場(chǎng)）；交易產(chǎn)品（金融創(chuàng)新，金融衍生產(chǎn)品等）；以及這個(gè)市場(chǎng)的配套金融環(huán)境（政策環(huán)境，市場(chǎng)機(jī)制等）。

（2）從發(fā)展進(jìn)程界定。西方國(guó)家由于承擔(dān)減排義務(wù)，在全球碳交易市場(chǎng)上有主導(dǎo)權(quán)。以碳排放權(quán)為核心，構(gòu)建起了以碳排放權(quán)交易市場(chǎng)為基礎(chǔ)，以碳保險(xiǎn)、碳證券等一系列碳相關(guān)金融創(chuàng)新工具為輔助的，與資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的碳金融體系。

根據(jù)京都協(xié)議書，我國(guó)于2012年前不需承擔(dān)減排額。在碳交易市場(chǎng)上只作為供給方，對(duì)碳金融研究起步晚，核心技術(shù)所限，處于低端地位。從國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段而言，我國(guó)尚處于工業(yè)企業(yè)高速發(fā)展，排放量相應(yīng)較高的時(shí)期。所以我國(guó)的碳金融體系，是尚未成形的碳金融體系。是以政府為主導(dǎo)，以商業(yè)銀行的綠色信貸，CDM項(xiàng)目融資為主力，初步啟動(dòng)碳保險(xiǎn)、碳證券等一系列輔助創(chuàng)新工具的碳金融體系。

（3）按運(yùn)行機(jī)理界定。一個(gè)動(dòng)態(tài)體系必然有其自身的運(yùn)行機(jī)制和規(guī)則。我國(guó)碳金融體系按照運(yùn)行機(jī)理劃分，由三個(gè)層面構(gòu)成：第一層面：動(dòng)力源泉――政府主導(dǎo)，宏觀調(diào)控。碳金融的社會(huì)效益大于經(jīng)濟(jì)效益的屬性以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)，使得政府是起決定作用的中樞部分。政府引導(dǎo)碳金融體系的發(fā)展和運(yùn)行，宏觀調(diào)控協(xié)調(diào)處理各層次之間的關(guān)系。在這個(gè)體系中，政府作為總的推手和領(lǐng)導(dǎo)者而存在。第二層面：運(yùn)轉(zhuǎn)回路――市場(chǎng)力推，機(jī)構(gòu)參與。這里的機(jī)構(gòu)主要包括銀行，保險(xiǎn)，證券等金融機(jī)構(gòu)。它們一方面要接收來(lái)自中樞的指令；另一方面，符合市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)和企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的追逐。金融機(jī)構(gòu)在中樞的引導(dǎo)下，相互協(xié)調(diào)，各有側(cè)重的運(yùn)行。同時(shí)，市場(chǎng)把碳金融體系的運(yùn)行狀況作為回路，反饋給政府，政府改進(jìn)引導(dǎo)政策，繼續(xù)佑護(hù)碳金融體系的成長(zhǎng)。第三層面：潛在的參與者――私人企業(yè)。目前，雖然我國(guó)的中小企業(yè)在碳金融體系未成熟之前，缺乏對(duì)碳金融的認(rèn)知和必要的融資方式。但是，碳金融的后續(xù)發(fā)展是離不開企業(yè)的廣泛參與和自覺執(zhí)行的。所以，作為隱形臺(tái)柱的它們是整個(gè)碳金融體系循環(huán)回路的一部分，更是促進(jìn)碳金融體系構(gòu)建的有生力量。

二、我國(guó)碳金融體系的現(xiàn)狀

我國(guó)目前的碳金融活動(dòng)主體以政府和商業(yè)銀行為主。碳金融產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)也處于起步階段，其他創(chuàng)新產(chǎn)品仍相對(duì)缺乏。而且服務(wù)單一，多局限于融資貸款方面，難以滿足市場(chǎng)的需求。中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段，難以獨(dú)立開發(fā)和消化大規(guī)模低碳項(xiàng)目。

我國(guó)碳金融配套服務(wù)環(huán)境也正在逐步形成：相繼出臺(tái)了多部法律法規(guī)，環(huán)保信息披露制度初步建立。但它們不夠細(xì)化，存在時(shí)滯，影響實(shí)際使用效果。此外，開展碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素眾多，而從我國(guó)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀看，尚未形成抵御碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

三、中國(guó)碳金融體系構(gòu)建的發(fā)展對(duì)策

（1）政府視角。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)狀，在碳金融體系構(gòu)建初期應(yīng)實(shí)行政府主導(dǎo)，政策扶持。第一，制定相關(guān)措施，引導(dǎo)碳金融發(fā)展。包括發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制，比如說(shuō)降低相關(guān)稅率；加強(qiáng)社會(huì)對(duì)碳金融的認(rèn)知出臺(tái)措施；完善法律法規(guī)等相關(guān)政策環(huán)境，規(guī)范我國(guó)碳金融體系的發(fā)展。第二，通過(guò)貨幣政策和信貸政策，作用于碳配額的交易和減排融資方面，對(duì)碳金融宏觀調(diào)控。使金融機(jī)構(gòu)給予低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展更多的傾斜。第三，加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。人民幣成為碳交易計(jì)價(jià)的主要結(jié)算貨幣是增加我國(guó)對(duì)國(guó)際貨幣體系的發(fā)言權(quán)和對(duì)碳交易的定價(jià)權(quán)的對(duì)策。第四，設(shè)置外匯管理的專職部門，對(duì)低碳企業(yè)和項(xiàng)目提供業(yè)務(wù)便利；運(yùn)用信貸杠桿加大支持力度，減小因?yàn)槿嗣駧派凳沟梦覈?guó)在國(guó)際碳交易市場(chǎng)上交易成本上升所帶來(lái)的不利影響。第五，完善我國(guó)碳交易市場(chǎng)體系，構(gòu)建碳交易平臺(tái)，進(jìn)而再通過(guò)建立統(tǒng)一的交易機(jī)制來(lái)逐步統(tǒng)一國(guó)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)。第六，加強(qiáng)核心技術(shù)研究和專業(yè)人才培養(yǎng)機(jī)制。第七，進(jìn)行監(jiān)管，全面調(diào)控，協(xié)調(diào)發(fā)展多層次市場(chǎng)體系。發(fā)揮政府作為最終監(jiān)管人的職能，加強(qiáng)監(jiān)管力度，規(guī)范我國(guó)碳金融管理機(jī)制，協(xié)調(diào)發(fā)展多層次的市場(chǎng)體系，為碳金融體系的發(fā)展保駕護(hù)航。

（2）金融機(jī)構(gòu)視角。商業(yè)銀行繼續(xù)主力作用，向碳銀行轉(zhuǎn)型。一方面要踐行并深化已有的碳金融業(yè)務(wù)。比如擴(kuò)大綠色信貸規(guī)模，提高低碳信貸效率。另一方面要研發(fā)碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品，積極提供碳銀行服務(wù)。特別是相關(guān)中介服務(wù)模式探究和實(shí)踐，比如對(duì)碳信用結(jié)算清算業(yè)務(wù)，新型掛鉤低碳理念的理財(cái)產(chǎn)品等。

保險(xiǎn)業(yè)要落實(shí)國(guó)家綠色保險(xiǎn)政策，推出高碳行業(yè)強(qiáng)制險(xiǎn)，設(shè)立專門勇于環(huán)境損害賠償?shù)谋Ｕ匣?，研發(fā)新型綠色產(chǎn)品保險(xiǎn)種類，拓寬綠色保險(xiǎn)范圍。證券業(yè)要發(fā)揮資本市場(chǎng)融資功能，擴(kuò)大直接融資規(guī)模，積極推行碳指標(biāo)交易，設(shè)計(jì)低碳指數(shù)基金等新型融資工具，推動(dòng)綠色證券發(fā)展。

篇6

綠色保險(xiǎn)通常被國(guó)內(nèi)學(xué)界和業(yè)界視作環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，被保險(xiǎn)人遵照保險(xiǎn)合同向保險(xiǎn)公司繳納保費(fèi)，當(dāng)污染發(fā)生時(shí)，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)賠償和治理責(zé)任并對(duì)受害人進(jìn)行理賠（嚴(yán)湘桃，2009）。綠色保險(xiǎn)也與綠色信貸、綠色債券等并列，被廣大學(xué)者納入綠色金融框架（天大研究員課題組，2011；國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心“綠化中國(guó)金融體系”課題組，2016；周興云、劉金石，2016）。但有學(xué)者指出現(xiàn)有的綠色保險(xiǎn)定義和范疇過(guò)于狹窄，限制了保險(xiǎn)公司的潛力和積極性（國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心“綠化中國(guó)金融體系”課題組，2016）。本文認(rèn)為此定義下的綠色保險(xiǎn)存在兩方面的問題：首先，正如現(xiàn)有研究已經(jīng)指出的，單純的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)主要針對(duì)突發(fā)、重大、人力往往無(wú)法控制的環(huán)境污染事故（李雪松、孫博文，2014），并不能真正為企業(yè)融資提供幫助；其次，傳統(tǒng)綠色保險(xiǎn)的定義范疇太過(guò)局限，只涉及到環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)，其范疇不能涵蓋近年來(lái)新興的新能源行業(yè)保險(xiǎn)工具，不能體現(xiàn)保險(xiǎn)公司作為重要金融機(jī)構(gòu)的作用。

結(jié)合國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，本文將新型綠色保險(xiǎn)定義為以平滑企業(yè)收益為目的，通過(guò)穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或現(xiàn)金流來(lái)增強(qiáng)投資人信心、協(xié)助企業(yè)融資的保險(xiǎn)產(chǎn)品。與傳統(tǒng)的綠色保險(xiǎn)不同，新型綠色保險(xiǎn)能夠起到協(xié)助企業(yè)融資的重要作用，可以真正納入綠色金融框架下來(lái)。本文將以我國(guó)光伏行業(yè)出現(xiàn)的幾種新型綠色保險(xiǎn)為例進(jìn)行介紹，并且結(jié)合其發(fā)展中遇到的問題進(jìn)行分析并且提出建議。

一、 我國(guó)新型綠色保險(xiǎn)的類型與特點(diǎn)

光伏行業(yè)近幾年興起的綠色保險(xiǎn)主要是：光伏輻照指數(shù)保險(xiǎn)、光伏組建效能保證保險(xiǎn)和光伏電站綜合運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)三個(gè)險(xiǎn)種。

1. 光伏輻照指數(shù)保險(xiǎn)。光伏輻照指數(shù)保險(xiǎn)是一種在太陽(yáng)輻射不足導(dǎo)致光伏電站發(fā)電量減少、電費(fèi)收入降低后，由保險(xiǎn)公司對(duì)損失來(lái)進(jìn)行賠償?shù)碾U(xiǎn)種。光伏電站的發(fā)電量與太陽(yáng)輻射量直接相關(guān)，在太陽(yáng)電池組轉(zhuǎn)換效率一定的情況下，太陽(yáng)輻照越強(qiáng)發(fā)電量越高。然而由于太陽(yáng)的輻照強(qiáng)度、光譜特性等不確定，光伏電站的發(fā)電量和經(jīng)營(yíng)績(jī)效也不穩(wěn)定。光伏輻照指數(shù)保險(xiǎn)則可以解決這一問題，當(dāng)保險(xiǎn)期間出現(xiàn)太陽(yáng)輻照不足預(yù)定指標(biāo)時(shí)，保險(xiǎn)公司來(lái)承擔(dān)損失。這樣可以避免企業(yè)因太陽(yáng)輻照不足導(dǎo)致的發(fā)電收益減少的情況，保障了企業(yè)收入的穩(wěn)定。2014年由瑞士再保險(xiǎn)與永誠(chéng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司率先在國(guó)內(nèi)為協(xié)鑫新能源公司設(shè)計(jì)了太陽(yáng)輻射發(fā)電指數(shù)保險(xiǎn)，之后該險(xiǎn)種陸續(xù)在我國(guó)其他光伏企業(yè)中推廣開來(lái)。

2. 光伏組件效能保險(xiǎn)。光伏組件效能保險(xiǎn)是光伏電站運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量保證的一類險(xiǎn)種，當(dāng)光伏組件在承保年限中沒有達(dá)到廠商承諾的輸出功率并且造成發(fā)電損失時(shí)，保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠償。該險(xiǎn)種的興起源于兩個(gè)原因：第一，我國(guó)作為全球最大的光伏行業(yè)生產(chǎn)國(guó)，70%以上組件要出口歐美、日本等國(guó)家，而這些出口國(guó)對(duì)于產(chǎn)品質(zhì)量的要求很高，國(guó)外電站投資人要求國(guó)內(nèi)出口廠商為組件購(gòu)買效能保證保險(xiǎn)，光伏組件效能保險(xiǎn)由此推廣開來(lái)。第二，我國(guó)光伏行業(yè)上游組件生產(chǎn)企業(yè)曾連續(xù)出現(xiàn)倒閉潮，導(dǎo)致下游光伏電站使用的組件損壞需要更換維修時(shí)，生產(chǎn)企業(yè)已破產(chǎn)，組件更換困難、更換周期長(zhǎng)，下游企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)受到影響。因此近年來(lái)我國(guó)光伏電站尤其是分布式光伏電站發(fā)展過(guò)程中，國(guó)內(nèi)電站投資人也開始要求組件廠商投保此類險(xiǎn)種。該險(xiǎn)種可以為上游生產(chǎn)廠商因自身產(chǎn)品質(zhì)量問題帶來(lái)的賠償風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，同時(shí)也保證了下游企業(yè)的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。

3. 光伏電站綜合運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)。光伏電站綜合運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)是一種維護(hù)電站運(yùn)營(yíng)績(jī)效的綜合性險(xiǎn)種。當(dāng)固定資產(chǎn)遭到損壞等原因?qū)е聼o(wú)法正常發(fā)電、或太陽(yáng)光照幅度低于往年平均值導(dǎo)致發(fā)電量減少時(shí)，保險(xiǎn)公司對(duì)發(fā)電企業(yè)的損失進(jìn)行理賠。該產(chǎn)品險(xiǎn)種涵蓋面廣，相當(dāng)于為光伏電站企業(yè)同時(shí)提供了包括太陽(yáng)輻射發(fā)電指數(shù)保險(xiǎn)和營(yíng)業(yè)中斷電費(fèi)收入損失險(xiǎn)在內(nèi)的多個(gè)險(xiǎn)種。光伏電站綜合運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)不僅使得電站運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定，還可以增強(qiáng)投資人的信心，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目融資的順利進(jìn)行。該險(xiǎn)種在國(guó)外已經(jīng)比較成熟，國(guó)內(nèi)隨著分布式電站的推廣而得到發(fā)展，于2015年由安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司率先推出。

結(jié)合光伏行業(yè)的幾個(gè)險(xiǎn)種，可以看出新型綠色保險(xiǎn)有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

第一，從綠色保險(xiǎn)設(shè)立的出發(fā)點(diǎn)來(lái)看，新型綠色保險(xiǎn)以平滑收益為目的，更側(cè)重于對(duì)企業(yè)的收益進(jìn)行保障。傳統(tǒng)的新能源保險(xiǎn)以資產(chǎn)為標(biāo)的，只針對(duì)投保的特定資產(chǎn)本身，重點(diǎn)在對(duì)非正常事件造成的企業(yè)資產(chǎn)的意外損失進(jìn)行補(bǔ)償；而新型綠色保險(xiǎn)屬于風(fēng)險(xiǎn)平滑類產(chǎn)品，通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)遭到破壞或氣象條件不穩(wěn)定引起的利潤(rùn)下降來(lái)補(bǔ)償，進(jìn)而平滑企業(yè)收益。

第二，從綠色保險(xiǎn)的功能來(lái)看，新型綠色保險(xiǎn)與企業(yè)相融資相匹配，更有利于改善企業(yè)融資條件。新能源行業(yè)融資人、出資人對(duì)項(xiàng)目的訴求是不同的，因而在行業(yè)發(fā)展中往往面臨著各方訴求無(wú)法滿足的情況。新型綠色保險(xiǎn)的出現(xiàn)恰恰可以通過(guò)保險(xiǎn)公司的介入，滿足了融資人與出資人的不同訴求，進(jìn)而吸引更多社會(huì)資金來(lái)參與到新能源行業(yè)中來(lái)。以新能源行業(yè)最為常見的信貸融資為例，銀行往往要求企業(yè)的收入狀況、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流狀況清晰穩(wěn)定并且可預(yù)測(cè)，以便于核定融資額度、期限與規(guī)模。對(duì)于分布式光伏項(xiàng)目，銀行最關(guān)注的便是光伏項(xiàng)目能否安全且有保障地還款。而新型的幾個(gè)險(xiǎn)種通過(guò)保險(xiǎn)公司的擔(dān)保為項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的安全性與穩(wěn)定性提供了更多籌碼，對(duì)出資人銀行而言，企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效更清晰穩(wěn)定，不可控因素更少，貸款意愿更強(qiáng)；對(duì)企業(yè)而言，融資資金的進(jìn)入可以進(jìn)一步滿足發(fā)展的需要。因此，新型綠色保險(xiǎn)通過(guò)保險(xiǎn)公司發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偮毮埽瑢?shí)現(xiàn)了新能源行業(yè)中融資人、出資人對(duì)項(xiàng)目不同需求的滿足，為新能源企業(yè)融資提供便利。

第三，從行業(yè)覆蓋面來(lái)看，新型綠色保險(xiǎn)深入行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游各個(gè)方面，覆蓋面廣，對(duì)新能源行業(yè)的發(fā)展起到重要作用。以光伏行業(yè)為例，綠色保險(xiǎn)始于下游光伏電站穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)績(jī)效的需求，率先引入光伏輻照指數(shù)保險(xiǎn)；之后將光伏電站的需求逐步細(xì)化，依靠產(chǎn)業(yè)鏈向上發(fā)展，擴(kuò)大到對(duì)電站上游生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)質(zhì)量保證上來(lái)，進(jìn)而推出了光伏組件效能險(xiǎn)。這樣自下而上地開拓更多新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足上下游企業(yè)的不同需求，實(shí)現(xiàn)了下游行業(yè)對(duì)上游行業(yè)的逆向促進(jìn)，有利于光伏行業(yè)的整合。

第四，從發(fā)展來(lái)看，新型綠色保險(xiǎn)的推廣受益于國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的大力扶持，未來(lái)發(fā)展空間依然很大。近年來(lái)通過(guò)政府的增信與政策支持不斷引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入新能源行業(yè)，以實(shí)現(xiàn)開發(fā)主體的多元化。而保險(xiǎn)公司通過(guò)提供項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)?，可以將合作方要承?dān)的風(fēng)險(xiǎn)最小化。隨著新能源行業(yè)尤其是分布式發(fā)電在國(guó)內(nèi)的進(jìn)一步推廣，多方合作的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倳?huì)越來(lái)越離不開保險(xiǎn)的配合。

二、 我國(guó)新型綠色保險(xiǎn)發(fā)展中存在的問題

雖然國(guó)內(nèi)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品近年來(lái)得到了發(fā)展，產(chǎn)品逐漸豐富，然而新型綠色保險(xiǎn)的發(fā)展依然面臨一些客觀問題，本文將其歸納為以下幾個(gè)方面：

第一，雖然國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)走在前列，但是其他新能源行業(yè)的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)滯后。從目前的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，氣象風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在風(fēng)電水電等行業(yè)得到了重視，部分相應(yīng)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)：2012年國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了降水發(fā)電指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品；2013年出現(xiàn)了風(fēng)力發(fā)電指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品。但是其他新能源行業(yè)的新型綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品仍有空白，種類較少，同時(shí)發(fā)電企業(yè)在收益平滑的需求仍然沒有得到滿足，缺乏相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。因此，新型綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)在其他新能源行業(yè)進(jìn)行推廣，以滿足其他企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要。

第二，與國(guó)外產(chǎn)品相比，我國(guó)新型綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品依然品種較少，類型簡(jiǎn)單。Zona等（2014）對(duì)國(guó)外綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行了梳理，將產(chǎn)品分為對(duì)公、對(duì)私兩類。對(duì)私產(chǎn)品包括可再生能源財(cái)產(chǎn)補(bǔ)償險(xiǎn)、低排放工具折扣、綠色財(cái)產(chǎn)重建保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)減振設(shè)施折扣等方面。對(duì)公產(chǎn)品則包括可再生能源項(xiàng)目保險(xiǎn)、設(shè)備損失險(xiǎn)，綠色建筑保險(xiǎn)、能源節(jié)約保險(xiǎn)、全球氣候保險(xiǎn)、環(huán)境污染保險(xiǎn)等多個(gè)方面。總體來(lái)看，首先，國(guó)外險(xiǎn)種覆蓋了個(gè)人消費(fèi)者、企業(yè)消費(fèi)者以及其他特殊事項(xiàng)，可以滿足多方需求，進(jìn)而更全面地實(shí)現(xiàn)節(jié)能環(huán)保的目的，與之相反，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品目前僅涉及企業(yè)客戶。其次，國(guó)外產(chǎn)品形式更為多樣，比如對(duì)于個(gè)人消費(fèi)者采取了給予折扣的形式來(lái)引導(dǎo)綠色出行方式，而國(guó)內(nèi)只有保險(xiǎn)產(chǎn)品一種形式。再次，國(guó)外綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品涉及的行業(yè)更為細(xì)分，比如針對(duì)航空行業(yè)有綠色民航飛機(jī)升級(jí)保險(xiǎn)、里程折扣，針對(duì)碳交易有碳捕獲與存儲(chǔ)保險(xiǎn)及政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，而國(guó)內(nèi)產(chǎn)品僅涉及部分新能源行業(yè)，且產(chǎn)品類型僅類似于國(guó)外的全球天氣保險(xiǎn)與環(huán)境污染保險(xiǎn)，結(jié)構(gòu)過(guò)于單一。

第三，國(guó)內(nèi)大部分保險(xiǎn)公司依然尚未開始對(duì)新能源綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品的探索。2012年英大泰和財(cái)險(xiǎn)聯(lián)合中怡保險(xiǎn)曾聯(lián)合研發(fā)了光伏組件效能保險(xiǎn)，然而此后的三年時(shí)間里國(guó)內(nèi)其他保險(xiǎn)公司并沒有大量跟隨，大部分保險(xiǎn)公司包括行業(yè)龍頭人保財(cái)險(xiǎn)也都對(duì)該險(xiǎn)種態(tài)度謹(jǐn)慎。平安財(cái)險(xiǎn)曾于2014年簽下了當(dāng)時(shí)新能源保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的第一大單--無(wú)錫尚德太陽(yáng)能公司的組件效能保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之后，國(guó)內(nèi)也再未開展過(guò)其它同類業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司的謹(jǐn)慎態(tài)度，主要源于對(duì)光伏行業(yè)本身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的不確定。國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)格局混亂，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)引起虧損頻發(fā)，不穩(wěn)定的行業(yè)格局不利于保險(xiǎn)公司的介入。尤其在歐美雙反出口困難而國(guó)內(nèi)又產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，國(guó)內(nèi)外光伏組件企業(yè)頻繁出現(xiàn)破產(chǎn)，銀行和投資人很難有信心進(jìn)入該行業(yè)，保險(xiǎn)公司更無(wú)法承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，新能源行業(yè)的大數(shù)據(jù)積累不足阻礙新能源行業(yè)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展。與國(guó)外的保險(xiǎn)公司相比，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在新能源行業(yè)發(fā)展依然較為緩慢，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)大數(shù)據(jù)積累不足，限制了綠色保險(xiǎn)的發(fā)展。以光伏行業(yè)為例，盡管部分國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司進(jìn)入光伏行業(yè)的時(shí)間已超過(guò)十年，但是大部分進(jìn)入時(shí)間都在2006年之后。這直接導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司由于缺乏長(zhǎng)時(shí)間的設(shè)備運(yùn)行數(shù)據(jù)、報(bào)修數(shù)據(jù)和故障數(shù)據(jù)，很難確定光伏項(xiàng)目保險(xiǎn)的費(fèi)率等具體細(xì)節(jié)，因此在開發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)存在困難，阻礙了綠色保險(xiǎn)的大規(guī)模發(fā)展。同時(shí)國(guó)內(nèi)的大部分保險(xiǎn)產(chǎn)品依然參照國(guó)外同類型產(chǎn)品或相似產(chǎn)品在其他行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來(lái)設(shè)計(jì)，并不能完全覆蓋國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型不能切實(shí)滿足國(guó)內(nèi)企業(yè)的需要。

三、 我國(guó)發(fā)展新型綠色保險(xiǎn)的建議

上述綠色保險(xiǎn)存在的問題單獨(dú)依靠保險(xiǎn)公司是無(wú)法得到全面解決的，需要政府與保險(xiǎn)公司、新能源企業(yè)多方的共同配合。針對(duì)新型綠色保險(xiǎn)存在的問題，本文提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，光伏行業(yè)新型綠色保險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)當(dāng)在其他新能源行業(yè)大力推廣，以幫助企業(yè)融資實(shí)現(xiàn)新能源行業(yè)的共同發(fā)展。由于新能源企業(yè)運(yùn)營(yíng)有多方面相似之處，推廣綠色保險(xiǎn)有一定的可行性與必要性。首先，新能源企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中或多或少受到氣象條件的影響，需要保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)規(guī)避氣象條件引起的損失。與光伏發(fā)電受太陽(yáng)輻照影響相同，風(fēng)電行業(yè)也會(huì)受到到風(fēng)能波動(dòng)的影響，比如2011年和2014年都是少風(fēng)之年，導(dǎo)致我國(guó)北方許多風(fēng)電企業(yè)無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)；水電企業(yè)會(huì)受到旱災(zāi)的影響，嚴(yán)重時(shí)一些企業(yè)甚至因無(wú)法發(fā)電而虧損倒閉。因此，風(fēng)電、水電等企業(yè)也面臨上游產(chǎn)品質(zhì)量需要保障、發(fā)電站業(yè)績(jī)需要穩(wěn)定以吸引投資的問題。其次，新能源企業(yè)融資需求現(xiàn)狀相似，都普遍存在融資期限長(zhǎng)、資金需求量大并且融資方式單一的特點(diǎn)。一般大中型電站的建設(shè)周期很長(zhǎng)，在5年～20年不等，而在資金缺口方面，國(guó)家發(fā)改委預(yù)計(jì)2005年～2020年之間，我國(guó)新能源各行業(yè)總投資需求約7萬(wàn)億元。同時(shí)作為優(yōu)化結(jié)構(gòu)主力的新能源行業(yè)，一直面臨著融資方式較為單一，嚴(yán)重依賴銀行信貸等問題，存在著資金缺口巨大、企業(yè)融資困難的現(xiàn)象（王遙、劉倩，2012；周亞虹等，2015）。因此L遠(yuǎn)來(lái)看，只有不斷吸引更多資金進(jìn)入新能源行業(yè)才能滿足資金需求，才能替代信貸資金拓寬融資渠道為企業(yè)服務(wù)。再次，目前國(guó)內(nèi)光伏、風(fēng)電、水電等分布式電站的發(fā)展多采用項(xiàng)目融資形式，在該模式下，投資的回報(bào)與項(xiàng)目收益直接掛鉤，項(xiàng)目投資方對(duì)電站經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定非常重視，往往積極尋求必要的風(fēng)險(xiǎn)分散和控制措施，偏好已投保的光伏項(xiàng)目甚至?xí)鲃?dòng)要求購(gòu)買保險(xiǎn)。因此，分布式電站的推廣為這些綠色保險(xiǎn)的發(fā)展提供了契機(jī)。

第二，政府與保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮作用，為綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展鋪平道路。一方面，為了確保綠色保險(xiǎn)大數(shù)據(jù)的積累、吸引保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期參與綠色保險(xiǎn)，政府與保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)起到宣傳、引導(dǎo)與鼓勵(lì)的作用。政府應(yīng)積極向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)宣傳新能源企業(yè)的保險(xiǎn)需求與廣闊市場(chǎng)，并且將現(xiàn)有的光伏行業(yè)新型綠色保險(xiǎn)在其他新能源行業(yè)進(jìn)行推廣，建立聯(lián)合企業(yè)與保險(xiǎn)公司的信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)新能源行業(yè)基礎(chǔ)信息的共享，以吸引更多的保險(xiǎn)公司進(jìn)入新能源行業(yè)，完成新型綠色保險(xiǎn)大數(shù)據(jù)的積累。另一方面，政府應(yīng)積極展開對(duì)新能源行業(yè)市場(chǎng)的引導(dǎo)，倡導(dǎo)合理有序發(fā)展，規(guī)避惡性競(jìng)爭(zhēng)，以確保新能源行業(yè)對(duì)保險(xiǎn)公司的吸引力。具體而言，政府應(yīng)當(dāng)通過(guò)各項(xiàng)規(guī)劃以明確新能源行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和方向，切實(shí)保證行業(yè)的平穩(wěn)、持續(xù)發(fā)展，給市場(chǎng)和投資人建立良好的發(fā)展預(yù)期，從而加大對(duì)保險(xiǎn)尤其是綠色保險(xiǎn)的引導(dǎo)；同時(shí)盡可能建立和完善新能源行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，使保險(xiǎn)公司更為便捷地界定保障責(zé)任和范圍，提供種類更多、更優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)；最后，由政府積極牽頭，聯(lián)合多家保險(xiǎn)公司建立新能源行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)而引導(dǎo)保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康、有序發(fā)展。

第三，我國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)發(fā)掘新型綠色保險(xiǎn)投資功能，積極探索新的綠色保險(xiǎn)品種，為新能源企業(yè)融資提供更多資金。一方面如今保險(xiǎn)產(chǎn)品不再是單純的風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品，已經(jīng)兼具了理財(cái)功能，比如萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和投資連結(jié)險(xiǎn)等。理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品在具備風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偣δ芡?，可以由客戶和保險(xiǎn)公司共同分享投資收益，在市場(chǎng)利率普遍較低時(shí)，其收益率相比于普通的銀行理財(cái)產(chǎn)品更有吸引力。然而目前理財(cái)型產(chǎn)品主要在壽險(xiǎn)領(lǐng)域，而在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面很少涉及，新能源行業(yè)的綠色保險(xiǎn)涉及更加稀少。安邦保險(xiǎn)曾與光伏組件企業(yè)合作，以實(shí)物融資租賃模式設(shè)計(jì)出理財(cái)投資產(chǎn)品，然而其他保險(xiǎn)公司并未更隨，市場(chǎng)同類產(chǎn)品屈指可數(shù)。因此，保險(xiǎn)的投資理財(cái)功能在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面的應(yīng)用還有待于進(jìn)一步挖掘。另一方面，優(yōu)質(zhì)的新能源企業(yè)具有投資周期長(zhǎng)，現(xiàn)金流較為穩(wěn)定的特點(diǎn)，具備理財(cái)產(chǎn)品的性能；并且隨著分布式電站項(xiàng)目融資模式的推廣，新能源行業(yè)綠色保險(xiǎn)品種會(huì)更加豐富，這些都為新能源企業(yè)通過(guò)綠色保險(xiǎn)工具來(lái)進(jìn)行融資提供可能。

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篇7

記者:除了剛才提到的綠色信貸這種間接融資方式,直接融資也是綠色金融的重要環(huán)節(jié)。近來(lái)國(guó)際上綠色債券市場(chǎng)發(fā)展較為迅速,據(jù)統(tǒng)計(jì)2014年的全球綠色債券發(fā)行量是2013年的三倍。綠色債券的吸引力體現(xiàn)在哪些方面,投資者的熱情能否持續(xù),相關(guān)部門需要做哪些工作來(lái)鼓勵(lì)綠色債券的發(fā)展?

馬駿:綠色債券應(yīng)該成為綠色信貸、綠色股權(quán)融資之外的一個(gè)為綠色項(xiàng)目提供融資的重要渠道。除了提供新的融資渠道之外,綠色債券的一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)在于它可以解決期限錯(cuò)配的問題。銀行的平均負(fù)債期限只有六個(gè)月,很難大量支持中長(zhǎng)期的綠色貸款。如果可以發(fā)行五年、十年的綠色金融債,就可以在很大程度上提升其提供中長(zhǎng)期綠色貸款的能力。另外,如果能夠培育出一批有綠色偏好的投資者,政府在政策層面給予支持和便利,就可能進(jìn)一步降低綠色債券的融資成本和提升融資的便利程度。有關(guān)監(jiān)管部門將會(huì)在對(duì)綠色債券的定義、用途、信息披露等方面對(duì)綠色債券市場(chǎng)的發(fā)展提供規(guī)范性意見。

記者:與綠色金融相關(guān)的一個(gè)問題就是為發(fā)債企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí),以及定量地評(píng)估投資項(xiàng)目的環(huán)境成本和效益。綠色評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該如何建立?公益性的環(huán)境成本核算體系的缺失是否會(huì)成為制約綠色金融發(fā)展的一個(gè)短板?

馬駿:這個(gè)問題涉及幾個(gè)方面的內(nèi)容。第一是第三方的認(rèn)證和評(píng)估問題。第三方對(duì)綠色債券的認(rèn)證和評(píng)估功能可由專業(yè)的研究咨詢機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)。國(guó)外已經(jīng)有七八家為綠色債券提供第三方認(rèn)證和評(píng)估報(bào)告的機(jī)構(gòu)。在綠債發(fā)行之前,發(fā)行主體可以請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)提供綠色債券的認(rèn)證。在發(fā)行之后,第三方機(jī)構(gòu)可以提供對(duì)資金用途和節(jié)能減排效益的評(píng)估。

第二是對(duì)發(fā)展綠色債券的主體或綠色債券本身進(jìn)行綠色評(píng)級(jí)。目前,評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí)的內(nèi)容主要為信用風(fēng)險(xiǎn),未來(lái)應(yīng)鼓勵(lì)在評(píng)級(jí)報(bào)告中加入環(huán)境影響的分析,形成綠色評(píng)級(jí)。綠色評(píng)級(jí)里包含有關(guān)發(fā)債企業(yè)或債券所投資項(xiàng)目的環(huán)境影響的內(nèi)容,如果環(huán)境表現(xiàn)好就加分,差則減分。有社會(huì)責(zé)任感的投資者會(huì)傾向于看這個(gè)綠色評(píng)級(jí)。如果越來(lái)越多的投資者關(guān)注綠色評(píng)級(jí),就能幫助一些綠色債券降低融資成本。

篇8

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）03-0065-02

一、文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，霧霾天氣在全球持續(xù)增多，氣候變化問題已日益嚴(yán)重，溫室氣體排放造成了極其嚴(yán)重的災(zāi)害，為了減少氣候變化帶來(lái)的不利影響，減少碳排放，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)已成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。自從《京都議定書》生效以來(lái)，碳排放問題已成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)。

金融在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，國(guó)外的一些研究學(xué)者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間的關(guān)系一直關(guān)注，一些學(xué)者研究了本國(guó)及全球溫室氣體排放與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線，如Panay-otou（2003）認(rèn)為先單調(diào)增加后單調(diào)遞減關(guān)系，Nnkarhem（2005）則證明瑞典的實(shí)際情況不符合這種現(xiàn)象；Nicholas Stem（2006） 評(píng)估了全球氣候變暖帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)危害，他的研究結(jié)論是以后變化的經(jīng)濟(jì)影響并不呈現(xiàn)均勻分布，在全球氣候變暖問題上具有里程碑意義。對(duì)碳金融的研究，國(guó)外學(xué)者是從氣候變化開始的：Jose Salazar（1998）最早提出了環(huán)境金融概念，指出環(huán)境金融是環(huán)境產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的中介，通過(guò)分析環(huán)境產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的差異，得出通過(guò)金融創(chuàng)新保護(hù)生物多樣性和生態(tài)環(huán)境的結(jié)論。國(guó)外對(duì)碳金融發(fā)展的研究主要集中在碳金融市場(chǎng)的建設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)、碳價(jià)結(jié)構(gòu)、碳價(jià)波動(dòng)性等方面，已取得一定研究成果。

國(guó)內(nèi)有關(guān)碳金融的研究介入較晚，環(huán)境保護(hù)部（2004）發(fā)表了《創(chuàng)新環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制》，提出用金融手段來(lái)解決環(huán)境問題，陳露等（2009）研究認(rèn)為，到2020年中國(guó)作為最大的發(fā)展中國(guó)家，氣溫氣體排放將超過(guò)美國(guó)成為全球第一，中國(guó)是碳減排資源最豐富的國(guó)家，將成為全球最大的CDM項(xiàng)目供給者，CDM項(xiàng)目可以產(chǎn)生數(shù)十億美元的轉(zhuǎn)讓收益，借助碳金融的商業(yè)手段，這些項(xiàng)目將為投資者帶來(lái)巨大商機(jī)。吳玉宇（2009）以國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)的交易環(huán)境為研究對(duì)象，深入分析了2008年9月25日天津環(huán)境交易所掛牌成立后我國(guó)碳交易平臺(tái)搭建后的一系列碳交易，指出由于我國(guó)碳交易市場(chǎng)缺乏規(guī)范的交易平臺(tái)，致使我國(guó)CDM項(xiàng)目產(chǎn)生的CER只能在一級(jí)市場(chǎng)出售，造成國(guó)外買家任意壓低價(jià)格，侵害中國(guó)賣方利益，導(dǎo)致中國(guó)作為賣方市場(chǎng)缺少定價(jià)權(quán)。

二、我國(guó)碳金融交易的現(xiàn)狀及存在問題分析

（一）我國(guó)碳金融交易的現(xiàn)狀

2005年10月12日，國(guó)務(wù)院四部委聯(lián)合并實(shí)施了《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理暫行辦法》，該辦法專門針對(duì)CDM項(xiàng)目的部門規(guī)章，全面規(guī)定了CDM項(xiàng)目開發(fā)、申報(bào)等相關(guān)程序和要求。國(guó)家設(shè)立CDM項(xiàng)目審核理事會(huì)，該理事會(huì)的主管機(jī)構(gòu)是國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)，在中國(guó)開展CDM合作項(xiàng)目須經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)。CDM項(xiàng)目審核理事會(huì)主要的工作是：對(duì)申報(bào)的CDM項(xiàng)目審核，提出審核意見；向國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)導(dǎo)小組報(bào)告CDM項(xiàng)目執(zhí)行情況和實(shí)施過(guò)程中的問題和建議等。除從國(guó)家層面設(shè)立管理機(jī)構(gòu)外，自2008年8月5日，上海環(huán)境能源交易所宣告成立至今，我國(guó)已有50家CDM業(yè)務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)。

2011年10月，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)北京、上海等七省市開展碳排放交易試點(diǎn)工作，至2014年6月19日重慶碳交易試點(diǎn)開市，全國(guó)七個(gè)碳交易試點(diǎn)全部正式啟動(dòng)。深圳碳交易試點(diǎn)啟動(dòng)階段確定了635家工業(yè)企業(yè)作為碳排放管控單位，這些企業(yè)2013―2015年獲得的配額總量合計(jì)約1億噸，到2015年這些企業(yè)平均碳強(qiáng)度比2010年下降32%，2013―2015年平均碳強(qiáng)度下降率達(dá)到6.68%等。此外，北京、上海、廣東、天津碳市場(chǎng)控排企業(yè)成功履約，各試點(diǎn)的配額發(fā)放方式除上海一次性發(fā)放3年配額外，其他試點(diǎn)均為逐年發(fā)放，采取的交易方式有場(chǎng)內(nèi)公開、場(chǎng)外協(xié)議、場(chǎng)內(nèi)結(jié)算等，交易的產(chǎn)品主要有EBA、CCER、TJEA、SHEA、GDEA、SEA等。目前，我國(guó)共批準(zhǔn)CDM項(xiàng)目3 776個(gè)，注冊(cè)項(xiàng)目總數(shù)為1 857個(gè)，簽發(fā)的CER數(shù)量達(dá)到53 074萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量。其中獲批項(xiàng)目數(shù)量最多的3個(gè)省是水能和風(fēng)能比較豐富、經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的云南等，其中云南水電項(xiàng)目數(shù)量占總項(xiàng)目數(shù)量的比例最高達(dá)93.1%。

2007年7月12日國(guó)家環(huán)保部、人民銀行等共同《關(guān)于落實(shí)環(huán)保法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》，揭開“綠色信貸”的序幕。我國(guó)碳金融服務(wù)體系處于初級(jí)探索階段，碳金融服務(wù)功能逐步顯現(xiàn)，銀行業(yè)金融服務(wù)主要是綠色信貸業(yè)務(wù)，2008年10月31日，興業(yè)銀行成為中國(guó)首家赤道銀行，興業(yè)銀行是與國(guó)際金融公司開展能效貸款合作的首家銀行，光大銀行隨即成為中國(guó)首家碳中和銀行，中國(guó)銀行也緊隨其后開展綠色信貸業(yè)務(wù)。銀行以中介商的身份利用其自身在國(guó)際業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)以及相關(guān)信息方面的優(yōu)勢(shì)，為交易雙方提供咨詢和碳交易服務(wù)、進(jìn)行碳排放單位的登記、結(jié)算、為CDM項(xiàng)目開發(fā)提供增加服務(wù)等。2015年1月國(guó)家發(fā)改委氣候司發(fā)表《關(guān)于推動(dòng)建立全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的基本情況和工作思路》，將碳排放未來(lái)的工作做了比較詳細(xì)的介紹，把環(huán)境保護(hù)、降低碳排放的文件落到實(shí)處。

（二）中國(guó)碳金融交易存在的問題

中國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展受國(guó)際碳市場(chǎng)政策的影響，國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)政策對(duì)碳金融市場(chǎng)發(fā)展起主導(dǎo)作用，金融產(chǎn)品單一，相關(guān)法規(guī)不完備，制約中國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展。

1.國(guó)際氣候談判歷次沒有明確的結(jié)論。2012年12月在多哈舉行的第18次聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)明確了《京都議定書》第二承諾期繼續(xù)履行，并明確第二承諾期締約方的減排目標(biāo)，但美國(guó)、加拿大表示拒絕加入《京都議定書》，在此種情形下，歐盟又提出第二承諾期只接受最不發(fā)達(dá)國(guó)家提供的碳信用，碳交易市場(chǎng)的需求面臨較大的不確定性。

2.國(guó)內(nèi)政策缺乏配套碳金融政策。我國(guó)在2007年出臺(tái)了《中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家方案》，至此中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路開始起航。但連接現(xiàn)代金融業(yè)和低碳產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向――碳金融業(yè)只是初露端倪，發(fā)展水平相對(duì)滯后，究其原因國(guó)內(nèi)政策制定零散、不配套出臺(tái)速度慢，缺乏全局意識(shí)與目前碳金融市場(chǎng)發(fā)展速度不匹配，碳金融市場(chǎng)的發(fā)展難以獲得政策的扶持。

3.碳金融產(chǎn)品單一，缺乏議價(jià)權(quán)。我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)起步晚、相應(yīng)機(jī)構(gòu)不健全以及相關(guān)人才缺乏，使我國(guó)從事的碳金融業(yè)務(wù)比較單一，而開展的碳金融業(yè)務(wù)都集中在下游和附加值比較低的環(huán)節(jié)。由于基礎(chǔ)產(chǎn)品不足，我國(guó)未形成自己的碳金融市場(chǎng)體系，因此缺乏議價(jià)權(quán)，對(duì)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展造成嚴(yán)重不利后果。

4.相關(guān)法規(guī)匱乏。目前，我國(guó)基本上沒有應(yīng)對(duì)氣候變化的相關(guān)法規(guī)，更沒有一部針對(duì)碳交易的專門法律，碳金融市場(chǎng)也沒有專門法規(guī)，相關(guān)的政策也不夠完善和細(xì)化，碳金融市場(chǎng)的發(fā)展只能是“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”的解決一些表象問題。

三、我國(guó)碳金融交易發(fā)展的建議

（一）抗擊霧霾，發(fā)展碳金融市場(chǎng)

2015年的厄爾尼諾現(xiàn)象是近15年以來(lái)最強(qiáng)的一次，給許多國(guó)家?guī)?lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。2015年冬季霧霾天氣也是厄爾尼諾年帶來(lái)的后果之一。根據(jù)氣象專家分析， 厄爾尼諾現(xiàn)象對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)實(shí)際上就意味著暖冬，冷空氣影響的區(qū)域?qū)?huì)更偏北，如果說(shuō)冷空氣減弱或者是減少，所遭遇的霾的天氣、霧的天氣都會(huì)增多。厄爾尼諾這一自然現(xiàn)象是全人類共同應(yīng)對(duì)的自然災(zāi)害，需要世界各國(guó)努力，而節(jié)能減排、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)已是各國(guó)達(dá)成的共識(shí)。發(fā)展我國(guó)的碳金融市場(chǎng)， 碳排放權(quán)的出售、配置和議價(jià)方面建立完整的管理體制，使我國(guó)CDM項(xiàng)目在國(guó)際碳金融市場(chǎng)的交易得到公平的回報(bào)。

（二）制定碳排放交易法

我國(guó)在“十三五”規(guī)劃中已提出能源資源版圖，所以在十三五期間應(yīng)站在國(guó)家層面對(duì)碳排放交易進(jìn)行立法，從立法的角度保護(hù)碳排放行為、碳排放權(quán)、碳排放交易等問題。目前我國(guó)法律沒有相應(yīng)的規(guī)定，通過(guò)碳排放交易法立法解決碳排放行為所涉及的法律關(guān)系、碳排放權(quán)的性質(zhì)及碳排放權(quán)交易的基本原則、交易主體、交易客體等。

（三）發(fā)展碳金融產(chǎn)品，爭(zhēng)取國(guó)際碳交易的議價(jià)權(quán)

我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，擴(kuò)大基礎(chǔ)碳金融產(chǎn)品，結(jié)合我國(guó)實(shí)業(yè)和金融業(yè)特點(diǎn)開發(fā)附加值比較高的碳金融產(chǎn)品，盡快形成我國(guó)自己的碳金融市場(chǎng)體系，爭(zhēng)取國(guó)際碳交易的議價(jià)權(quán)，以促進(jìn)我國(guó)碳金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

（四）制定氣候變化的相關(guān)法規(guī)

我國(guó)應(yīng)制定一個(gè)適應(yīng)國(guó)情，并統(tǒng)籌社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和應(yīng)對(duì)氣候變化的相關(guān)法規(guī)，國(guó)務(wù)院要設(shè)立應(yīng)對(duì)氣候變化的獨(dú)立部門，氣候變化應(yīng)對(duì)應(yīng)以節(jié)約能源、更新能源結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)為宗旨，加強(qiáng)生態(tài)保護(hù)為目的，以科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新為支撐，促進(jìn)國(guó)際合作，不斷應(yīng)對(duì)提高氣候變化的能力，為保護(hù)全球和區(qū)域氣候做出積極貢獻(xiàn)。同時(shí)由環(huán)保部和各省市出臺(tái)相關(guān)的法規(guī)與之配套，積極推進(jìn)各行業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，部署重點(diǎn)節(jié)能環(huán)保行動(dòng)，推進(jìn)低碳發(fā)展重點(diǎn)工程和行業(yè)，大力發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（五）在十三五期間，推進(jìn)能源體制改革

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要以煤炭、天然氣為能源， 而煤炭、天然氣的消費(fèi)對(duì)我國(guó)大氣的污染非常嚴(yán)重，所以在十三五期間轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的同時(shí)要大力推進(jìn)能源體制改革，發(fā)展無(wú)污染能源，推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2012）08-0093-02

1碳金融概述

1.1 碳金融概念目前，國(guó)內(nèi)外對(duì)于“碳金融”尚未形成一個(gè)統(tǒng)一的概念。國(guó)外主要從環(huán)境金融中應(yīng)對(duì)氣候變化方面延伸出碳金融概念。索羅亞?拉巴特和羅德尼?懷特在2007年出版的《碳金融：氣候變化的金融啟示》一書中認(rèn)為，碳金融是指探討在碳排放受限制約束的情況下，在一個(gè)排放二氧化碳等溫室氣體必須付出代價(jià)的世界中所產(chǎn)生的金融問題。因此，碳金融的定義包括三層含義：一是代表環(huán)境金融的一個(gè)分支；二是探討與碳約束社會(huì)有關(guān)的金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)；三是預(yù)期會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的基于市場(chǎng)的工具，用來(lái)轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和完成環(huán)境目標(biāo)[1]。國(guó)內(nèi)的謝懷筑、于李娜（2010）從狹義和廣義兩個(gè)角度對(duì)碳金融做出界定：狹義上，碳金融是指企業(yè)就政府分配的溫室氣體排放權(quán)進(jìn)行市場(chǎng)交易所導(dǎo)致的金融活動(dòng)；廣義上，碳金融則泛指服務(wù)于限制碳排放的所有金融活動(dòng)[2]。

本文所研究的碳金融則指在《京都議定書》框架下特定從事金融行業(yè)的主體所進(jìn)行的限制溫室氣體排放的金融活動(dòng),包括銀行貸款、碳交易中介服務(wù)、直接投融資、碳指標(biāo)交易、碳金融衍生品交易等。

1.2 國(guó)外銀行業(yè)碳金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析國(guó)外銀行業(yè)碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展比較成熟。其碳金融業(yè)務(wù)由最初的為碳交易提供貸款和中介服務(wù)逐漸發(fā)展為直接投融資、參與碳指標(biāo)交易及碳金融衍生品交易等方面。本文在對(duì)國(guó)外銀行業(yè)碳金融業(yè)務(wù)分析基礎(chǔ)上，總結(jié)歸納得出國(guó)外銀行業(yè)現(xiàn)有碳金融業(yè)務(wù)類型如表1所示。

從表1可以看出，國(guó)外銀行業(yè)碳金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多樣化特征，其業(yè)務(wù)既有對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，同時(shí)也開發(fā)出碳金融中介服務(wù)、碳指標(biāo)交易和碳金融衍生品交易等新型業(yè)務(wù)。國(guó)外銀行業(yè)已經(jīng)成為碳交易市場(chǎng)的重要參與者。

2商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的SWOT分析

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)比重高達(dá)90%，幾乎沒有業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這種單一的經(jīng)營(yíng)方式直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間越來(lái)越窄。因此我國(guó)商業(yè)銀行迫切需要一個(gè)契機(jī)改變這一現(xiàn)狀。自碳金融出現(xiàn)以來(lái)，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)積極參與其中，我國(guó)商業(yè)銀行也邁出了可喜的一步。截至2009年年末，興業(yè)銀行累計(jì)發(fā)放節(jié)能減排項(xiàng)目貸款223筆，金額165.83億元。2008年，浦發(fā)銀行率先推出針對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的《綠色融資綜合服務(wù)方案》[3]。但是，隨著碳金融的愈演愈烈，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)碳金融的參與不應(yīng)僅僅是這一步。為了商業(yè)銀行更好的開展碳金融業(yè)務(wù)，本文根據(jù)SWOT法，從優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅四方面來(lái)進(jìn)行分析。

2.1 優(yōu)勢(shì)①有利的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。我國(guó)很早就提出了科學(xué)發(fā)展觀這一重大戰(zhàn)略思想，提倡建設(shè)“環(huán)境友好型”和“資源節(jié)約型”社會(huì)。因此，當(dāng)碳金融在全球興起時(shí)，我國(guó)能較快的對(duì)其做出積極的應(yīng)對(duì)。這為商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造了一個(gè)積極的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。②巨大的發(fā)展空間。我國(guó)擁有十分豐富的碳減排資源。截至目前，我國(guó)提供的碳減排量約占全球市場(chǎng)的1/3，并有增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。此外，根據(jù)《京都議定書》，中國(guó)在2012年以前不需要承擔(dān)減排義務(wù)，在中國(guó)境內(nèi)減少的溫室氣體排放量，都可以以有價(jià)商品的形式出售給發(fā)達(dá)國(guó)家[4]。這為商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。③明顯的成本優(yōu)勢(shì)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，溫室氣體的減排成本為100美元/噸碳以上。而在中國(guó)，其成本僅為發(fā)達(dá)國(guó)家的1/5左右。這種巨大的成本差異會(huì)促使發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)在我國(guó)尋求合作項(xiàng)目，這為我國(guó)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)提供了機(jī)會(huì)。

2.2 劣勢(shì)①碳金融市場(chǎng)尚未健全。截至目前，我國(guó)相繼成立了北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所等碳交易相關(guān)市場(chǎng)，但是仍缺乏成熟的碳交易制度及統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)，使得碳金融現(xiàn)狀與碳金融市場(chǎng)之間極度的不匹配，一定程度上影響了商業(yè)銀行在碳金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開發(fā)。②碳金融業(yè)務(wù)單一。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在碳金融實(shí)踐中的探索主要集中在綠色貸款和CDM項(xiàng)目融資上(CDM即清潔劑發(fā)展機(jī)制，指發(fā)達(dá)國(guó)家提供資金和技術(shù)，與發(fā)展中國(guó)家開展合作項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)“經(jīng)核證的減排量”（CERs）)。如中國(guó)銀行積極加大綠色信貸投入，并實(shí)行“環(huán)?！币黄狈駴Q制；興業(yè)銀行開發(fā)并成功運(yùn)作了7種節(jié)能減排模式用于CDM項(xiàng)目融資[5]。然而，這些舉措僅僅是將其現(xiàn)有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)復(fù)制到碳金融領(lǐng)域，對(duì)于較高層次的碳金融投資及衍生品交易仍是一片空白。③相關(guān)技術(shù)、人才匱乏。相對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，碳金融業(yè)務(wù)更需要具備化工、金融、法律、外語(yǔ)等知識(shí)的綜合型人才。而我國(guó)大部分商業(yè)銀行傾向于引進(jìn)金融類專業(yè)人才，對(duì)于復(fù)合型人才的儲(chǔ)備還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。另外，商業(yè)銀行尚未建立起健全的碳金融管理系統(tǒng)和支付應(yīng)用系統(tǒng)，束縛了碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.3 機(jī)會(huì)①有利于推進(jìn)商業(yè)銀行的國(guó)際化。自我國(guó)加入WTO后，商業(yè)銀行面臨的嚴(yán)峻問題之一就是憑借什么應(yīng)對(duì)國(guó)際上的激烈競(jìng)爭(zhēng)。碳金融作為全球金融界的“新寵”，其發(fā)展前景十分廣闊。我國(guó)商業(yè)銀行要緊緊抓住這一機(jī)遇，利用自身優(yōu)勢(shì)提高自身在國(guó)際碳金融領(lǐng)域的地位。②有利于減輕國(guó)際政治壓力。據(jù)國(guó)際環(huán)境署2004年12月10日的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的二氧化碳排放量占全球排放總量的13%，位居世界第二，并有增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)[6]。美國(guó)與歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于《京都議定書》規(guī)定的我國(guó)在2012年之前不需要承擔(dān)減排義務(wù)本身就存在很大不滿。若我國(guó)商業(yè)銀行積極參與到碳金融的發(fā)展中，一定程度上有利于減輕我國(guó)在國(guó)際舞臺(tái)上面臨的政治壓力。

2.4 威脅對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，碳金融是一把“雙刃劍”，帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也伴隨著極大的未知風(fēng)險(xiǎn)。主要有：①政策風(fēng)險(xiǎn)?！毒┒甲h定書》到2012年將失去法律效力，中國(guó)在國(guó)際碳金融市場(chǎng)的角色具有未知性。因此，我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展模式與方向存在不確定性。②法律風(fēng)險(xiǎn)。由于碳金融業(yè)務(wù)往往涉及國(guó)內(nèi)外多個(gè)市場(chǎng)主體,所以容易產(chǎn)生復(fù)雜的法律關(guān)系,因此商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。③氣候風(fēng)險(xiǎn)。碳排放與能源的消費(fèi)正相關(guān)，而能源的消費(fèi)與氣候變化息息相關(guān)，因而碳交易市場(chǎng)價(jià)格及相關(guān)業(yè)務(wù)的盈利前景在很大程度上受制于氣候變化[7]。

3我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的對(duì)策

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)遵循“積極發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，努力克服劣勢(shì)，緊緊抓住機(jī)遇，勇敢迎接挑戰(zhàn)”這一主線開展碳金融業(yè)務(wù)：

3.1 借助宏觀環(huán)境、低成本優(yōu)勢(shì)，挖掘碳金融潛力我國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，國(guó)家倡導(dǎo)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的科學(xué)發(fā)展，支持且鼓勵(lì)低碳類綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。商業(yè)銀行可以借助這一穩(wěn)健的宏觀環(huán)境，充分利用我國(guó)開發(fā)碳減排項(xiàng)目的低成本優(yōu)勢(shì)，開發(fā)出多元化的碳金融業(yè)務(wù)。

3.2 加大政策扶持，健全碳交易市場(chǎng)首先，政府應(yīng)建立完善的激勵(lì)和約束機(jī)制，一方面對(duì)切實(shí)開展碳金融業(yè)務(wù)且成績(jī)顯著的商業(yè)銀行給予獎(jiǎng)勵(lì)，另一方面要嚴(yán)格處罰違背我國(guó)發(fā)展碳金融這一要求的銀行。同時(shí)，政府還應(yīng)出臺(tái)減免稅收、財(cái)政貼息等扶持政策，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的積極性。其次，我國(guó)還應(yīng)建立成熟的碳交易制度，制定統(tǒng)一的碳交易規(guī)則，從而形成一個(gè)全國(guó)性的碳交易市場(chǎng)與平臺(tái)，保證商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的順利開展。

3.3 拓寬碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域目前，我國(guó)商業(yè)銀行除了繼續(xù)完善綠色貸款和融資服務(wù)，還可以從以下三個(gè)方面發(fā)掘碳金融業(yè)務(wù)新領(lǐng)域：第一，依托于碳金融的投資業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)積極的將投資業(yè)務(wù)拓展到碳金融領(lǐng)域，改變以往以“高能耗、高污染”行業(yè)為主導(dǎo)的投資方向，優(yōu)化商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。第二，基于CDM的中介服務(wù)。商業(yè)銀行可以利用其在信息和渠道等方面的優(yōu)勢(shì)，為中國(guó)的CDM項(xiàng)目出售方和國(guó)外購(gòu)買方提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，并從中收取一定的費(fèi)用。此外，商業(yè)銀行還可以通過(guò)開設(shè)專門的資金賬戶，擔(dān)當(dāng)CDM項(xiàng)目的資金管理人，保證CDM項(xiàng)目下的資金的流動(dòng)性。第三，碳交易服務(wù)。目前，我國(guó)還沒有足夠的能力完全參與到碳交易市場(chǎng)中，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該虛心學(xué)習(xí)國(guó)外銀行業(yè)在這方面的經(jīng)驗(yàn)，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)介入碳交易市場(chǎng)，參與到碳指標(biāo)交易中。在此基礎(chǔ)上，還可以考慮開發(fā)碳金融衍生品，構(gòu)建起我國(guó)完善的碳金融服務(wù)體系。

3.4 防范碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于政策風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要時(shí)刻關(guān)注國(guó)際相關(guān)組織的政策、制度的變化，從而作出相應(yīng)的調(diào)整。對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇聲譽(yù)度比較好的律師事務(wù)所制定有關(guān)合同，防范法律風(fēng)險(xiǎn)給商業(yè)銀行帶來(lái)的不利后果。

3.5 注重人才培養(yǎng)一方面，商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變過(guò)去在招聘人才時(shí)的側(cè)重點(diǎn)，更加注重對(duì)熟悉金融、環(huán)境和能源等專業(yè)的綜合型人才的引入；另一方面，加大對(duì)現(xiàn)有人才的綜合培訓(xùn)，增強(qiáng)碳金融專業(yè)人才建設(shè)。

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篇10

（一）綠色信貸的規(guī)模比較大，倡導(dǎo)綠色經(jīng)營(yíng)

1．綠色信貸主要指商業(yè)銀行增加對(duì)節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)等綠色經(jīng)濟(jì)的支持力度，嚴(yán)格控制對(duì)高耗能、高排放和高污染等行業(yè)的信貸投放，通過(guò)利用有利的信貸政策去引導(dǎo)社會(huì)最大限度的減少資源損耗和環(huán)境污染。目前，我國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸的初始投放規(guī)模還是較大的，根據(jù)近幾年的綠色信貸投放數(shù)據(jù)顯示，投入幾乎都在逐年遞增。同時(shí)，在相關(guān)的金融服務(wù)體系上也得到了完善。而且還不斷創(chuàng)新金融工具，拓展各種各樣新的金融業(yè)務(wù)。

2．商業(yè)銀行的綠色經(jīng)營(yíng)則是指商業(yè)銀行積極履行社會(huì)責(zé)任，在銀行內(nèi)部提倡環(huán)保、節(jié)能減耗的綠色的工作環(huán)境和經(jīng)營(yíng)方式。比如對(duì)銀行本身的辦公環(huán)境和資源進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，從資源的品種使用到采購(gòu)方式都要按綠色環(huán)保要求進(jìn)行。并通過(guò)開發(fā)多種電子產(chǎn)品和服務(wù)，不斷減少對(duì)社會(huì)資源的占用。但我國(guó)商業(yè)銀行在這一方面還處于起步階段，綠色經(jīng)營(yíng)的理念還沒有深入到日常的工作和業(yè)務(wù)中。

（二）中間業(yè)務(wù)的發(fā)展還處于初級(jí)階段

目前，我國(guó)大多數(shù)的商業(yè)銀行主要提供的是綠色貸款等理財(cái)服務(wù)等，商業(yè)銀行的綠色理財(cái)是指在全盤考慮資源的有限性及其社會(huì)效益、環(huán)境保護(hù)與生態(tài)平衡、銀行盈利等因素的一種理財(cái)方式，這種業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)主要是在保護(hù)生態(tài)環(huán)境和資源可持續(xù)利用的基礎(chǔ)上，然后開發(fā)出有市場(chǎng)前景的綠色理財(cái)產(chǎn)品。而現(xiàn)在很少有關(guān)開發(fā)與碳交易掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。從我國(guó)商業(yè)銀行的這種業(yè)務(wù)的效益來(lái)看都很有限，說(shuō)明應(yīng)更多的開發(fā)更多更好的其他的中間業(yè)務(wù)。

（三）綠色信用卡

該卡最大的特點(diǎn)是為個(gè)人購(gòu)買碳減排量提供了銀行交易的平臺(tái)，持卡人可以在使用它的同時(shí)，去自覺樹立低碳生活理念，享受到低碳生活的方式。并且這種卡片本身的材質(zhì)也是采用可回收的材料制作而成，目的是達(dá)到減少污染、減少資源浪費(fèi)的目的。比如：興業(yè)銀行發(fā)行的興業(yè)銀行中國(guó)低碳信用卡就屬于這種信用卡。現(xiàn)在我國(guó)也有不少的商業(yè)銀行發(fā)行了這種信用卡，但這種卡的使用和管理還很不完善。

二、我國(guó)商業(yè)銀行低碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

低碳金融首先是在國(guó)外碳交易市場(chǎng)有發(fā)展起來(lái)后傳到我國(guó)的，因此在我國(guó)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，我國(guó)的政府和企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等對(duì)之還沒有較全面和深入的認(rèn)識(shí)，而商業(yè)銀行在這方同的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)的防范能力還很差，我國(guó)政府部門的支持力度也不大。所以作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要機(jī)構(gòu)的銀行，要更快更好的發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)還要面對(duì)很多的困難和挑戰(zhàn)：

（一）對(duì)低碳金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不足、意識(shí)不強(qiáng)

我國(guó)的商業(yè)銀行往往總是習(xí)慣于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，對(duì)于新興起的低碳金融業(yè)務(wù)沒有清楚的認(rèn)識(shí)和明確的概念，加之缺乏相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，所以很難在業(yè)務(wù)上創(chuàng)新上有所突破，這樣國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)力也差，形成一種惡性循環(huán)。

（二）相關(guān)專業(yè)人才缺乏

因?yàn)槲覈?guó)低碳金融的發(fā)展時(shí)間較短，政府和學(xué)校等未引起高度重視，人才培養(yǎng)工作沒跟上，所以相關(guān)領(lǐng)域所需的現(xiàn)行人才和人才的儲(chǔ)備都不足，這樣加大了碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）低碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大

尤其我國(guó)現(xiàn)在低碳金融的發(fā)展還處于初級(jí)階段，存在較大的不確定性，而且我國(guó)國(guó)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)很不成熟，總是被動(dòng)的參與國(guó)際碳交易市場(chǎng)。在這種前提下，我國(guó)商業(yè)銀行開展碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)必然會(huì)面臨各種新的風(fēng)險(xiǎn)，比如由于對(duì)碳交易相關(guān)知識(shí)的不熟悉而對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范沒有準(zhǔn)備和方法；由于對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)的政策法規(guī)不熟悉而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等等。

（四）我國(guó)綠色信貸的增長(zhǎng)速度快，但所占比例小，在國(guó)際市場(chǎng)上還是沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

比如上海浦東發(fā)展銀行一直以來(lái)比較注重對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目和工程的支持，到2011年8月，該銀行發(fā)放的低碳貸款余額超過(guò)250億元，與年初相比，增長(zhǎng)率達(dá)15％以上，但是這些綠色貸款與銀行的貸款總額相比重仍很小，低于其總貸款的2％。由此可見，我國(guó)商業(yè)銀行還是要不斷增加對(duì)低碳項(xiàng)目和業(yè)務(wù)貸款支持的比重和力度，增加在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

（五）低碳金融相關(guān)的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足

隨著低碳金融經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，銀行要發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)，就要不斷進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)和服務(wù)的創(chuàng)新。但是我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的碳金融方面的產(chǎn)品和服務(wù)與國(guó)際先進(jìn)水平比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，急需該領(lǐng)域的專家、人才，需要我們不斷去思考、研究，借鑒國(guó)際先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)適合我國(guó)現(xiàn)行發(fā)展階段特點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融業(yè)務(wù)拓展的路徑

要解決好我國(guó)商業(yè)銀行在拓展碳金融業(yè)務(wù)中的種種問題，需要不斷的探索和研究，借鑒國(guó)際上先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，并要求商業(yè)銀行自身、社會(huì)各界和政府部門的共同努力和配合：

（一）樹立低碳金融的理念，建立低碳企業(yè)文化氛圍

商業(yè)銀行應(yīng)從高管到一線營(yíng)業(yè)人員都要上而下牢固的樹立低碳金融的理念，并且要將這一理念到銀行平時(shí)的和項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理之中，不要注重眼前利益和微觀利益，要著眼環(huán)境、生態(tài)資源、可持續(xù)發(fā)展等長(zhǎng)遠(yuǎn)的、宏觀的利益，并通過(guò)政府部門和社會(huì)各界的共同努力，為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)、健康發(fā)展作出新的貢獻(xiàn)。

（二）加強(qiáng)對(duì)低碳金融專業(yè)人才的培養(yǎng)和人才儲(chǔ)備

在碳金融領(lǐng)域的從業(yè)人員應(yīng)該具備相應(yīng)領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)。目前來(lái)看，這方面的從業(yè)人員還很欠缺，一些相鄰專業(yè)的人才對(duì)碳金融的相關(guān)知識(shí)和法律法規(guī)了解也不夠。我國(guó)現(xiàn)在的高校應(yīng)看準(zhǔn)這一市場(chǎng)，開設(shè)相關(guān)的專業(yè)課程，培養(yǎng)現(xiàn)在社會(huì)所急需的人才，為我國(guó)低碳銀行的建設(shè)做好人才儲(chǔ)備。如遠(yuǎn)水解不了近渴，我們也可以通過(guò)對(duì)銀行現(xiàn)有相關(guān)專業(yè)人員進(jìn)行一些培訓(xùn)或進(jìn)修，提高他們對(duì)碳金融知識(shí)的水平，以適應(yīng)新形勢(shì)的迫切需要。

（三）進(jìn)一步優(yōu)化綠色信貸

我國(guó)2007年提出“綠色信貸”政策，要求各商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，要區(qū)別所貸項(xiàng)目是否符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保的要求，銀行的綠色信貸可以從其結(jié)構(gòu)組成、抵押依據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等等方面去優(yōu)化設(shè)計(jì)。我們的銀行要不斷創(chuàng)新?lián)ＤＪ健⑦m當(dāng)放寬抵押和質(zhì)押物的范圍，低碳貸款要重點(diǎn)投向那些低碳技術(shù)、可再生能源、能源效率管理等領(lǐng)域；放貸要從貸款前的審查、到發(fā)放貸貸款的工作程序、到發(fā)放貸款后的管理進(jìn)行全過(guò)程的監(jiān)控。

（四）不斷進(jìn)行低碳金融中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

我國(guó)銀行要充分借鑒國(guó)際上先進(jìn)銀行在這方面的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況積極探索低碳金融服務(wù)的新模式，比如具體業(yè)務(wù)可以：中國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融需要積極推出低碳投資產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)，開展掛鉤碳指標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)那些準(zhǔn)目標(biāo)客戶的需求要進(jìn)行研究、分析，推出合適的服務(wù)計(jì)劃；要對(duì)那些CDM項(xiàng)目進(jìn)行開發(fā)、交易全程管理的一站式管理；還可以發(fā)揮其自身的專業(yè)特長(zhǎng)為碳交易雙方提供技術(shù)咨詢、信用評(píng)估、融資顧問、資金清算等中介服務(wù)。

（五）加強(qiáng)低碳金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

在我國(guó)不少企業(yè)由于在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中造成環(huán)境污染等，這樣就有可能會(huì)受到相關(guān)法律法規(guī)的處罰、停產(chǎn)或關(guān)閉，這就會(huì)給予其貸款的銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，甚至因些而承擔(dān)連帶責(zé)任。因此商業(yè)銀行一定要加強(qiáng)對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，要建立包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，建立科學(xué)的碳金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。來(lái)規(guī)避或降低這些風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。