導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇金融工程的概念，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 13. 143

[中圖分類號(hào)] F830；G642.0 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2016）13- 0254- 03

1 引 言

隨著中國在國際金融領(lǐng)域地位和影響力的提升，對(duì)能夠參與國際金融活動(dòng)，制定相關(guān)金融規(guī)則的卓越金融人才的需求日益迫切，作為金融學(xué)專業(yè)重要學(xué)科基礎(chǔ)課的國際金融學(xué)，如何在教學(xué)中凸顯實(shí)踐性、開放性和國際性色彩，提高學(xué)生的綜合能力和創(chuàng)新性，是擺在所有任課老師面前的一個(gè)難題。

CDIO工程教育理念是一個(gè)以工程項(xiàng)目為主導(dǎo)，以情境為本的現(xiàn)代教育理念，自2005年被引進(jìn)中國后，在許多高校尤其是工科專業(yè)得到推廣，并取得了很好地成效。CDIO工程教育理念的核心在于以抽象的工程能力需求作為執(zhí)行教育工作的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)學(xué)生知識(shí)、能力和素養(yǎng)的全面培養(yǎng)，它不僅適用于工科類專業(yè)，也理應(yīng)適用于經(jīng)濟(jì)類學(xué)生綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。因此，本文的研究對(duì)象在于如何將CDIO工程教育理念運(yùn)用于國際金融學(xué)課程教學(xué)改革實(shí)踐中，構(gòu)建以課堂教學(xué)和課外實(shí)踐雙層項(xiàng)目為導(dǎo)向，以情境為本的教學(xué)理念，并在此基礎(chǔ)上探討如何運(yùn)用各種先進(jìn)的教學(xué)資源和手段，拉近課堂教學(xué)與國際金融領(lǐng)域最新發(fā)展的距離，在鞏固學(xué)生知識(shí)能力的同時(shí)，加強(qiáng)推理能力、個(gè)人能力、職業(yè)素養(yǎng)、團(tuán)隊(duì)關(guān)系以及在國際金融環(huán)境下構(gòu)思、設(shè)計(jì)、實(shí)施、運(yùn)行金融創(chuàng)新的能力，達(dá)到培養(yǎng)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下卓越金融人才的要求。

2 當(dāng)前國際金融學(xué)課程教學(xué)中存在的問題

2.1 培養(yǎng)目標(biāo)不明確

任何一個(gè)專業(yè)的建設(shè)與發(fā)展都必須回答兩個(gè)問題，即培養(yǎng)什么人、如何培養(yǎng)。綜合國內(nèi)外金融學(xué)科的發(fā)展與演變，金融人才培養(yǎng)目標(biāo)從傳統(tǒng)的以宏觀金融分析、政策管理者為主，向掌握現(xiàn)代金融基本理論和技能，能夠參與國際金融活動(dòng)和規(guī)則制定轉(zhuǎn)變。然而調(diào)研發(fā)現(xiàn)，雖然國內(nèi)大多數(shù)學(xué)校在制定國際金融學(xué)的教學(xué)大綱時(shí)都強(qiáng)調(diào)了以培養(yǎng)具有國際視野、應(yīng)用型金融人才為主要目標(biāo)，但并沒有明確為達(dá)到這個(gè)目標(biāo)學(xué)生應(yīng)該具備哪些知識(shí)、技能和素養(yǎng)，以及該目標(biāo)為專業(yè)畢業(yè)要求提供哪些支撐。導(dǎo)致教師在安排教學(xué)內(nèi)容時(shí)依然以傳統(tǒng)宏觀金融理論為主，出現(xiàn)理論教學(xué)與現(xiàn)實(shí)金融發(fā)展態(tài)勢脫節(jié)、教學(xué)方法單一、評(píng)價(jià)手段不科學(xué)等問題，并在一定程度上影響了課程教學(xué)的整體效果。

2.2 教學(xué)手段單一

傳統(tǒng)教學(xué)方法注重金融經(jīng)典理論的傳授，案例教學(xué)、小組討論等方法只是作為補(bǔ)充，并沒有得到足夠重視，所選案例也大多來自西方國家，缺乏針對(duì)性。導(dǎo)致學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中往往感覺課程理論與實(shí)踐相脫節(jié)，面對(duì)實(shí)際問題也很難有獨(dú)立思考的時(shí)間和自己的見解與主張。而對(duì)于外匯交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等實(shí)踐性強(qiáng)的教學(xué)內(nèi)容依然采取灌輸式的教學(xué)方法，實(shí)踐教學(xué)管理體系不夠規(guī)范。相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，學(xué)生只能做到感知性認(rèn)識(shí)，而不能將其真正運(yùn)用于實(shí)際操作中。

2.3 反饋機(jī)制不健全

判斷一門課程教學(xué)效果的好壞，主要依靠健全的反饋機(jī)制，包括課程考核機(jī)制和課程評(píng)估機(jī)制。在考核方式方面，大多數(shù)學(xué)校依然以閉卷考試模式為主，雖然這種方式可以在很大程度上了解學(xué)生對(duì)于相關(guān)知識(shí)的掌握情況，但很難避免應(yīng)試教育下的共性問題：缺乏對(duì)學(xué)生實(shí)踐能力的鍛煉，創(chuàng)新意識(shí)難以得到體現(xiàn)。學(xué)生打分評(píng)價(jià)系統(tǒng)則流于形式，教師和學(xué)生之間缺乏有效的溝通渠道。反饋機(jī)制不健全在一定程度上影響了授課效果。

3 基于CDIO模式的國際金融學(xué)教學(xué)改革框架

CDIO教育理念的核心是將社會(huì)需求放在首位，從專業(yè)畢業(yè)需求入手，以構(gòu)思、設(shè)計(jì)到實(shí)施、運(yùn)作這四個(gè)工程項(xiàng)目環(huán)節(jié)為載體，采取多種教學(xué)方式和手段，讓學(xué)生從被動(dòng)學(xué)習(xí)到主動(dòng)學(xué)習(xí)，從理論學(xué)習(xí)到實(shí)踐體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)學(xué)生知識(shí)、技能和素質(zhì)的綜合培養(yǎng)目標(biāo)。因此，基于CDIO教育理念的國際金融學(xué)教學(xué)改革，也應(yīng)該從明確教學(xué)目標(biāo)入手，優(yōu)化教學(xué)大綱，豐富教學(xué)設(shè)計(jì)與實(shí)施手段，并構(gòu)建完善的質(zhì)量保障體系，詳見圖1。

4 國際金融學(xué)教學(xué)改革實(shí)施

4.1 明確課程教學(xué)目標(biāo)

在CDIO的教學(xué)理念下，國際金融學(xué)的教學(xué)目標(biāo)，更加強(qiáng)調(diào)相關(guān)理論的應(yīng)用性和實(shí)踐性。通過搭建國際金融體系的知識(shí)框架，使學(xué)生熟悉國際金融環(huán)境及其發(fā)展趨勢，掌握相關(guān)國際金融理論、方法和工具，并具備一定的在國際金融環(huán)境下構(gòu)思、設(shè)計(jì)、實(shí)施和解決金融問題的能力。

4.2 設(shè)計(jì)教學(xué)內(nèi)容和模式

明確課程各部分內(nèi)容對(duì)培養(yǎng)學(xué)生能力的貢獻(xiàn)，包括需要掌握的知識(shí)點(diǎn)、需要培養(yǎng)的素質(zhì)，可以獲得的能力及需要達(dá)到的程度等（如表1所示）。

在教學(xué)內(nèi)容的設(shè)定上，兼顧國際金融學(xué)的一般原理與實(shí)踐問題，注重知識(shí)的內(nèi)在邏輯性。以外匯交易為例，雖然這部分教學(xué)內(nèi)容以培養(yǎng)學(xué)生的操作能力為主，但在進(jìn)行外匯交易之前，交易者必須掌握與匯率或者其他被交易產(chǎn)品變動(dòng)相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)，包括匯率決定理論、國際金融市場交易規(guī)則、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容，同時(shí)也要求學(xué)生必須具備一定的職業(yè)素養(yǎng)和道德。即它不僅包括了前期理論知識(shí)點(diǎn)的儲(chǔ)備，操作技巧的學(xué)習(xí)，也包括了學(xué)生能力和素質(zhì)的培養(yǎng)。

4.3 改革教學(xué)方法和手段

多層次教學(xué)目標(biāo)和教學(xué)模式的設(shè)定，決定了國際金融學(xué)教學(xué)方法和手段的多樣性。通過多種先進(jìn)教學(xué)資源與手段的科學(xué)結(jié)合拉近課堂教學(xué)與國際金融領(lǐng)域最新發(fā)展的距離，在鞏固學(xué)生知識(shí)能力的同時(shí)，加強(qiáng)學(xué)生運(yùn)用相關(guān)知識(shí)解決實(shí)際金融問題的能力。具體包括：

4.3.1 以項(xiàng)目為驅(qū)動(dòng)，講解相關(guān)理論知識(shí)

針對(duì)經(jīng)典國際金融理論的教學(xué)注重知識(shí)的內(nèi)在邏輯和理論與現(xiàn)實(shí)的聯(lián)系。采取項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)法，在課堂教學(xué)前先設(shè)計(jì)好一些問題（可以是案例、新聞或者視頻），從這些問題入手，引出對(duì)相關(guān)理論的講解。教法上重視重要理論、制度和政策的演進(jìn)。最后引導(dǎo)學(xué)生運(yùn)用所學(xué)理論分析和回答這些問題，拉近經(jīng)典理論與現(xiàn)實(shí)問題之間的距離，并提升學(xué)生分析問題的能力。

4.3.2 依托模擬交易，提高學(xué)生的操作能力

針對(duì)外匯交易等實(shí)務(wù)內(nèi)容，在講授必備的知識(shí)點(diǎn)后，依托外匯模擬交易網(wǎng)站，指導(dǎo)學(xué)生學(xué)會(huì)如何獲取外匯行情、在線進(jìn)行時(shí)價(jià)交易；通過模擬資金分配、盈虧計(jì)算、排行評(píng)價(jià)等外匯交易環(huán)境，使學(xué)生在一定壓力條件下進(jìn)行綜合實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練，掌握外匯交易實(shí)際操作方法，并培養(yǎng)學(xué)生的壓力承受能力和正確投資理念；通過撰寫投資分析報(bào)告，進(jìn)一步加強(qiáng)學(xué)生對(duì)金融市場和外匯交易的理解。同時(shí)將外匯模擬交易和學(xué)生課外競賽、實(shí)習(xí)等實(shí)踐活動(dòng)結(jié)合起來，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性，拓展學(xué)習(xí)的深度，提高探索性思維能力和創(chuàng)新能力。

4.3.3 采取小組討論等方式，加強(qiáng)學(xué)生對(duì)國際金融熱點(diǎn)問題的分析和理解能力

針對(duì)一些國際金融熱點(diǎn)問題（如國際金融危機(jī)、人民幣國際化等），可采取課堂講解加小組討論或微課方式。即由授課老師先將相關(guān)問題的基本理論、分析方法進(jìn)行系統(tǒng)講解，然后布置討論內(nèi)容，要求學(xué)生分組進(jìn)行討論，最后由老師對(duì)討論結(jié)果進(jìn)行評(píng)述的過程。從而鍛煉學(xué)生收集資料、分析和解決問題的能力。

4.3.4 建立完善的課程反饋體系

CDIO是一個(gè)產(chǎn)品導(dǎo)向的教育指導(dǎo)原則，它對(duì)運(yùn)作的細(xì)節(jié)沒有硬性規(guī)范，因此，要確保國際金融學(xué)教學(xué)改革目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)就必須樹立“教學(xué)質(zhì)量就是生命線”的意識(shí)。結(jié)合CDIO教學(xué)理念的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和全面質(zhì)量管理理論，構(gòu)建系統(tǒng)、科學(xué)和有效的教學(xué)質(zhì)量保障體系，通過對(duì)目標(biāo)、制度、方法等每個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施全過程監(jiān)控。具體包括兩個(gè)方面：

（1）改革課程考核方式。創(chuàng)建多元化綜合的課程考核模式。除試卷這種重點(diǎn)考核學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)的掌握水平的傳統(tǒng)模式外，增加外匯投資報(bào)告以考察學(xué)生對(duì)外匯交易的操作能力；增加金融熱點(diǎn)分析考察學(xué)生分析和解決問題能力；增加課堂小組討論考察學(xué)生團(tuán)隊(duì)合作與分析能力，從而形成多元化、立體式的考核方式，以全面了解學(xué)生通過學(xué)習(xí)是否掌握或達(dá)到了課程目標(biāo)所要求的知識(shí)、能力和素質(zhì)。

（2）建立課程評(píng)估機(jī)制。一個(gè)完善的課程評(píng)估機(jī)制至少應(yīng)該包括過程反饋與評(píng)估、結(jié)果反饋與評(píng)估和社會(huì)反饋與評(píng)估三個(gè)方面。其中：過程反饋機(jī)制，即建立有效的溝通機(jī)制。事先將采取的教學(xué)手段和希望達(dá)到的教學(xué)目標(biāo)告訴學(xué)生，在項(xiàng)目實(shí)施過程中，隨時(shí)與學(xué)生進(jìn)行溝通，根據(jù)實(shí)施效果對(duì)教學(xué)方法進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。結(jié)果反饋機(jī)制，即發(fā)揮系、課題組、教師和學(xué)生的四級(jí)監(jiān)控功能，通過定期召開研討會(huì)、收集反饋意見等方式確保教學(xué)效果能更好的服務(wù)于教學(xué)目標(biāo)。社會(huì)反饋機(jī)制，即畢業(yè)生和專家事后反饋系統(tǒng)。與用人單位建立良好的溝通渠道，利用互聯(lián)網(wǎng)和第三方調(diào)查機(jī)構(gòu)定期收集相關(guān)信息，將有助于課程組根據(jù)社會(huì)發(fā)展需求，調(diào)整教學(xué)目標(biāo)，設(shè)計(jì)更為有效的教學(xué)模式和內(nèi)容。

5 結(jié) 語

CDIO以提升學(xué)生綜合能力為目標(biāo)，目前主要用在專業(yè)課程體系以及一些工科類課程的建設(shè)與改革中，在經(jīng)濟(jì)類課程中的應(yīng)用還處于探索階段。由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，如何在國際金融學(xué)教學(xué)改革中凸顯CDIO核心，使學(xué)生在掌握扎實(shí)的國際金融理論知識(shí)的基礎(chǔ)上，擁有較強(qiáng)的操作能力與分析能力，兼?zhèn)渥詫W(xué)、應(yīng)用和創(chuàng)造能力，今后需要再逐步探索和實(shí)踐中不斷加以改進(jìn)和完善。

主要參考文獻(xiàn)

[1]顧佩華，包能勝，康全禮，等.CDIO在中國（上）[J].高等工程教育研究，2012（3）：24-40.

篇2

金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。

今天小編要跟大家分享的是：金融工程個(gè)人簡歷表格，具體內(nèi)容如下，希望能幫助到大家!

姓名：

國籍：

中國

無照片

目前所在地：

廣州

民族：

漢族

戶口所在地：

潮州

身材：

175 cm　 kg

婚姻狀況：

未婚

年齡：

27 歲

培訓(xùn)認(rèn)證：

誠信徽章：

求職意向及工作經(jīng)歷

人才類型：

普通求職

應(yīng)聘職位：

行政/人事類:行政 　 客戶服務(wù)類 售后服務(wù) 　 百貨/連鎖/零售服務(wù)類 超市連鎖

工作年限：

2

職稱：

無職稱

求職類型：

均可

可到職-

隨時(shí)

月薪要求：

1500--2000

希望工作地區(qū)：

廣州 佛山

個(gè)人工作經(jīng)歷：

2005年廣東省中國青年旅行社 國際票務(wù)銷售

2006年廣西業(yè)隆電器銷售公司 經(jīng)理

2007年北京大成方略納稅人俱樂部有限公司云南分公司 銷售客服

教育背景

畢業(yè)院校：

廣東金融學(xué)院

最高學(xué)歷：

大專

畢業(yè)-

2004-07-01

所學(xué)專業(yè)一：

金融工程

所學(xué)專業(yè)二：

受教育培訓(xùn)經(jīng)歷：

2001-2004 廣東金融學(xué)院 國際金融 大專，2003年全國大學(xué)生英語競賽三等獎(jiǎng)

語言能力

外語：

英語　良好

國語水平：

良好

粵語水平：

優(yōu)秀　工作能力及其他專長

在職期間，月銷售額最高可達(dá)十萬！在銷售行業(yè)及客戶服務(wù)方面有著自身獨(dú)到的見解，曾多次主持公司培訓(xùn)會(huì)議，在服務(wù)客戶時(shí)得到多方的贊賞，期待在售后服務(wù)一行得到更大的發(fā)展空間。

詳細(xì)個(gè)人自傳

篇3

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融業(yè)逐漸在世界各地中站穩(wěn)腳跟，其主動(dòng)地位吸引著眾多金融家投身前往，而實(shí)施金融工程是參與國際金融活動(dòng)的通行證。在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，金融工程滲透到社會(huì)的不同領(lǐng)域并得到廣泛應(yīng)用，尤其是在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在公司及個(gè)人理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)分析與管理上有重要作用。

一、金融工程理念及特點(diǎn)

（一）金融工程的概念

金融工程的定義有多種，簡單來說就是金融學(xué)和信息技術(shù)及工程化方法的結(jié)合。最早定義是包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問題給予創(chuàng)造性的解決，強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)新和創(chuàng)造兩個(gè)概念，具體可以理解為金融思想的創(chuàng)新，對(duì)現(xiàn)有知識(shí)理解的更新以及對(duì)金融產(chǎn)品的重新組合創(chuàng)造三層涵義。金融工程不僅包括金融問題的技術(shù)開發(fā)，還包括產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、交換定價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等。

（二）金融工程的基本特點(diǎn)

1.應(yīng)用叉學(xué)科

金融工程是采用工程化的方法來解決實(shí)際性的金融問題，應(yīng)用性較強(qiáng)。但是它是以現(xiàn)代金融學(xué)的理論為基礎(chǔ)，加上工程化的分析方法，實(shí)現(xiàn)了不同學(xué)科之間的綜合利用。除了傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，現(xiàn)代金融工程還引進(jìn)了先進(jìn)的計(jì)算機(jī)及仿真技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)的科學(xué)化和科技化。

2.量化特色

金融工程是一項(xiàng)復(fù)雜而繁重的任務(wù)，其最大的特色是采用定量分析的方法來解決實(shí)際操作過程中遇到的問題，用數(shù)字說話，具有強(qiáng)烈的說服力和邏輯性。一般思路是將實(shí)際對(duì)象轉(zhuǎn)化為有數(shù)字特征的量，并進(jìn)行相關(guān)的變量分析。這一過程中需要建立合理的數(shù)學(xué)模型，并對(duì)這一模型進(jìn)行分析、推導(dǎo)和論證，從而給出一個(gè)具有規(guī)律性的模型，將不確定的實(shí)際問題轉(zhuǎn)化為可以量化的對(duì)象，從而優(yōu)化對(duì)理論的學(xué)習(xí)和對(duì)實(shí)際問題的分析。

3.重視創(chuàng)新思維

從金融工程的定義可以看出，創(chuàng)新和創(chuàng)造一直是金融工程離不開的話題，其創(chuàng)造性特征除了運(yùn)用各種工程化方法對(duì)實(shí)際問題進(jìn)行量化處理，不斷引入新的金融工具之外，還有對(duì)各種金融要素進(jìn)行分解和重新組合，以不斷滿足市場需要，優(yōu)化解決實(shí)際問題的方案，更好地服務(wù)于金融業(yè)。

二、金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和改進(jìn)對(duì)策

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

首次提出“金融工程”這個(gè)概念是在1988年，所以各方面發(fā)展還不完善，我國的金融工程仍處于應(yīng)用的初級(jí)階段，市場的不穩(wěn)定因素以及各種阻礙使得我國金融工程的進(jìn)一步發(fā)展，使得資金的流動(dòng)和全方位的金融服務(wù)無法進(jìn)行，以金融工程來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的也無法完成，所以我國必須在這方面做出努力改進(jìn)。

（二）改進(jìn)對(duì)策

首先要制定合理的金融政策，這樣在正確的理論指導(dǎo)下才有一定的標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)和規(guī)范金融行業(yè)的行為。其次是要培養(yǎng)大規(guī)模的市場主體，突破理論的制約，在實(shí)踐的過程中不斷進(jìn)行金融技術(shù)的組合，對(duì)于特定的對(duì)象采取不同的組合方式以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。最后還是要培養(yǎng)金融工程的專業(yè)人才，學(xué)得精、學(xué)得透，將知識(shí)運(yùn)用到實(shí)際中，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，以推動(dòng)金融業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

三、金融工程的應(yīng)用

（一）套期保值

一個(gè)存在風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)體想通過與原有風(fēng)險(xiǎn)頭寸相反的套期保值工具來消除風(fēng)險(xiǎn)的行為被稱作套期保值。完美的套期保值工具可以達(dá)到與最原始的風(fēng)險(xiǎn)的高度契合，這樣可以完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但是完美主義是不存在的，一般說來，設(shè)計(jì)合理的套期保值都會(huì)起到一定的積極效果，只是程度不一樣而已，但對(duì)于十分不合理的套期保值方式來說，只會(huì)產(chǎn)生更高的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投機(jī)

投機(jī)可以說是通過對(duì)市場變化的敏感度和趨勢來預(yù)測未來的走勢，對(duì)一種不確定的因素投資，同時(shí)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)暴露。投機(jī)的模式一般都是“欲抑先揚(yáng)”和“欲揚(yáng)先抑”兩種，即貴買進(jìn)賤賣出，或者與之相反。當(dāng)然，如果在投機(jī)過程中使用衍生工具，會(huì)有很大的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：

1.衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，即所謂的杠桿效應(yīng)

雖然在資金上節(jié)儉了很多，但是相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益也高出了十幾倍，對(duì)于投資者來說是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

2.金融工程可以將金融工具任意組合

形成各種負(fù)債、資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，以滿足不同客戶的需求，但對(duì)于其他方法就沒有這種優(yōu)勢。

3.對(duì)于一些特別的投機(jī)機(jī)遇來說，金融工程不可或缺

比如說，當(dāng)投機(jī)者必須通過定頂定底的方法才能將市場價(jià)格的波動(dòng)性范圍縮小到指定程度。

（三）保利

商品的價(jià)格遵循一定的價(jià)值規(guī)律，即價(jià)值決定價(jià)格，價(jià)格圍繞著價(jià)值上下波動(dòng)，但受到市場供需變化及其他因素的影響，價(jià)格會(huì)有所變動(dòng)，所以同樣的商品會(huì)以不同的價(jià)格出現(xiàn)在不同的市場上，當(dāng)然，這些價(jià)格差是比較小的，但是為套利騰出了空間。在出現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，以低成本買入，以高價(jià)格賣出，以賺取其間的價(jià)格差，為交易者帶來機(jī)遇。

（四）構(gòu)造組合

金融工程可以針對(duì)不同的交易對(duì)象和風(fēng)險(xiǎn)暴露制定不同的技術(shù)和方法，對(duì)金融工具進(jìn)行重新組合。比如說，如果公司收入和支出的貨幣種類不一樣，則可以通過貨幣互換使得交易幣種匹配，從而避免了匯率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融工程在越來越多的領(lǐng)域得到應(yīng)用。此外金融工程在金融市場的地位舉足輕重，不僅可以提高效率，還可以進(jìn)行金融宏觀調(diào)控，對(duì)我國現(xiàn)在以及未來的發(fā)展有重要作用，是我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展的必備武器。

參考文獻(xiàn)

[1]詹文英.淺談金融工程技術(shù)在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用[J].金融證券，2012（05）.

篇4

最早提出金融工程學(xué)科概念的美國金融學(xué)教授約翰•芬納蒂。

筆者對(duì)芬納蒂的相關(guān)研究文獻(xiàn)中涉及金融工程界定的表述進(jìn)行了總結(jié)后,認(rèn)為芬納蒂指出了金融工程的實(shí)質(zhì)在于“創(chuàng)新”和“創(chuàng)造”。1.金融領(lǐng)域中思想的躍進(jìn),其創(chuàng)造性最高。2.指對(duì)已有的觀念做出新的理解和應(yīng)用。3.指對(duì)已有的金融產(chǎn)品和手段進(jìn)行重新組合,以適應(yīng)某種特定的情況。

二、金融工程的應(yīng)用原理分析

金融工程是市場追求效率的產(chǎn)物,它本著以問舞為導(dǎo)向和不斷創(chuàng)新的基本原則,將工程思維引入到金融領(lǐng)域,設(shè)計(jì)、開發(fā)出各種新型的金融工具、手段及相應(yīng)的策略方法,從而創(chuàng)造性地解決金融業(yè)中出現(xiàn)的各種具體問題。

筆者在本文重點(diǎn)對(duì)于金融工程在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展的途徑進(jìn)行分析,在對(duì)于金融工程的概念進(jìn)行闡述之后,筆者認(rèn)為有必要對(duì)于金融工程的應(yīng)用原理進(jìn)行必要的說明。

首先,金融工程可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和再分配。金融工程通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和優(yōu)化設(shè)計(jì)技術(shù),創(chuàng)造大量的金融衍生工具和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略,使原有的風(fēng)險(xiǎn)在不同主體間重新分配,風(fēng)險(xiǎn)厭惡者以支付一定費(fèi)用方式將原來承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好者或中立者身上,或風(fēng)險(xiǎn)回避程度高者將部分風(fēng)險(xiǎn)“賣”給回避度低者,根據(jù)這種原理設(shè)計(jì)出如遠(yuǎn)期協(xié)議、期貨、期權(quán)等,已成為風(fēng)險(xiǎn)管理的“有力武器”。

其次,金融工程可以實(shí)行比較利益之間的互換。金融工程以其獨(dú)有的洞察力和創(chuàng)造性將金融市場上運(yùn)作成本的相對(duì)差異充分利用,產(chǎn)生了大量的以互換為基礎(chǔ)的金融工具和經(jīng)營策略,互換類金融工具已在國際金融市場占有重要地位。

再次,金融工程可以緩解信息的不對(duì)稱。金融工程的方式是設(shè)計(jì)“信號(hào)顯示”機(jī)制,在不違反保密原則下讓信息不完全者借以了解相關(guān)信息,如可售回股票的設(shè)計(jì),規(guī)定如果在未來某一時(shí)點(diǎn)發(fā)行者的普通股價(jià)低于某項(xiàng)設(shè)定值時(shí),持有者可按預(yù)先設(shè)定價(jià)格將可售回股票賣給發(fā)行者,這個(gè)預(yù)設(shè)價(jià)格即是向投資者“顯示”了發(fā)行者對(duì)公司未來價(jià)值的看法。

此外,金融工程可以增加流動(dòng)性。金融工程運(yùn)用不同流動(dòng)性含義創(chuàng)造了許多新產(chǎn)品,比如,貨幣市場基金、現(xiàn)金管理帳戶保證最大限度地更方便獲取現(xiàn)金,使暫時(shí)不用的現(xiàn)金投入運(yùn)用,有些產(chǎn)品設(shè)計(jì)目的在于通過增加市場深度或吸收能力來改善流動(dòng)性,采取把非標(biāo)準(zhǔn)化的金融工具標(biāo)準(zhǔn)化,對(duì)工具結(jié)構(gòu)進(jìn)行改造以更易于在二級(jí)市場變現(xiàn),以及通過以抵押資產(chǎn)、應(yīng)收帳目的形式發(fā)行證券將高風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn),增加流動(dòng)性等。

三、金融工程在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

金融工程在我國應(yīng)用還處于探索和起步階段。

在項(xiàng)目融資方面,珠海高速公路項(xiàng)目是我國第一筆采用金融工程的資產(chǎn)證券化技術(shù),成功地實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目的融資。

在貨幣互換方面,1992年8月,以中國銀行上海分行為中介,上海浦東和廣東佛山的兩家公司做了一筆1億美元與5.8億人民幣的貨幣互換交易。此次交易大大節(jié)約了互換雙方的資金成本。

在資本運(yùn)營方面,比較成功的是在1996-1997年間,香港百福勤公司和摩根•斯坦利亞洲公司為北京在香港的公司京泰集團(tuán)策劃,通過在英屬維爾京群島注冊一個(gè)空殼公司—北京企業(yè)投資公司,并同國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行“股權(quán)置換”,成功的包裝成立北京控股有限公司在香港上市。最后,北京企業(yè)投資公司以低廉的成本控制了北京控股有限公司和燕京啤酒有限公司。

上述的一些成功案例說明金融工程的一部分成果在我國已具有了運(yùn)用的價(jià)值,我們可以引進(jìn)和發(fā)展適合我國國情的金融工程技術(shù)來解決我國在經(jīng)濟(jì)金融方面的問題。

四、金融工程在我國的發(fā)展途徑思考

在世界經(jīng)濟(jì)日趨一體化、國際金融業(yè)融合日趨緊密的今天,我國正處于由不發(fā)達(dá)向日益發(fā)達(dá)和由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)雙重轉(zhuǎn)變過程中,實(shí)施金融工程對(duì)我國金融體制改革乃至宏觀經(jīng)濟(jì)建設(shè)非常必要。

1.發(fā)展金融工程需要一定的客觀條件

首先,發(fā)展金融工程,首先需要一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場,并且逐步實(shí)現(xiàn)利率市場化。其次,約束市場投資主體的行為,塑造真正的市場參與主體。此外,積極把高新技術(shù)引入金融業(yè),加速金融科學(xué)化的發(fā)展。

2.引進(jìn)適合我國金融市場的金融工程產(chǎn)品

在債權(quán)式、股權(quán)式和貨幣式這三種金融工程工具中,我國應(yīng)優(yōu)先在股權(quán)式金融工程工具中發(fā)展期貨和期權(quán)兩種。期貨的股權(quán)式金融工程工具有股票指數(shù)期貨和股票期貨兩種。相比較而言,由于我國股市發(fā)展時(shí)間較長、規(guī)模較大、投資者較多、相應(yīng)的法規(guī)制度比較健全,在發(fā)展的條件上要優(yōu)于另外兩種金融工程工具。

3.建立有效的監(jiān)管體系

為了保證金融工程的風(fēng)險(xiǎn)不被濫用并波及整個(gè)市場,除了市場交易者自身必須進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制之外,還需建立嚴(yán)密有效的監(jiān)管體制。創(chuàng)新與監(jiān)管是一對(duì)矛盾體,管制過嚴(yán)就扼殺了創(chuàng)新,監(jiān)管過松,風(fēng)險(xiǎn)性加大,但正是“監(jiān)管一創(chuàng)新一再監(jiān)管一再創(chuàng)新”的動(dòng)態(tài)的過程促進(jìn)了金融市場的繁榮,有力推動(dòng)了整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。要讓金融工程在“統(tǒng)治下的自由市場”中運(yùn)行,未雨綢繆,在大規(guī)模地發(fā)展金融工程之前,中國還需建立完善高效的監(jiān)管體系。

4.深入研究金融工程內(nèi)在運(yùn)作原理

金融工程與其開發(fā)的金融產(chǎn)品的關(guān)系如同建筑中的工程設(shè)計(jì)與建筑物的關(guān)系。因此,研究金融工程最重要的是學(xué)會(huì)工程設(shè)計(jì),即如何根據(jù)客戶需要并結(jié)合金融市場的實(shí)際情況,通過分析、設(shè)計(jì)和計(jì)算等過程開發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品并最終推向市場。

由于我國目前尚缺乏金融工程的一些基本條件,金融工程的很多技術(shù)在我國還不具備應(yīng)用的條件,但筆者認(rèn)為,我們不能盲目等待,而應(yīng)結(jié)合我國現(xiàn)階段的實(shí)際情況,借鑒金融工程的一些思想和理念,應(yīng)用在我國的經(jīng)濟(jì)生活中,用于解決經(jīng)濟(jì)金融體制改革中的難題。

【摘要】金融工程是為解決風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際問題而出現(xiàn)的一門新興學(xué)科。針對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營管理手段和方法方面的局限性,金融工程的相關(guān)方法應(yīng)運(yùn)而生。本文主要介紹了金融工程的相關(guān)理論以及金融工程的應(yīng)用原理,在此基礎(chǔ)上,筆者對(duì)金融工程在我國的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來的發(fā)展途徑進(jìn)行較為系統(tǒng)的分析。

【關(guān)鍵詞】金融工程發(fā)展現(xiàn)狀應(yīng)用前景

篇5

綠色金融的概念來源于綠色文明。繼世界環(huán)境與發(fā)展委員會(huì)在《我們共同的未來》中提出“可持續(xù)發(fā)展”的概念之后，1992年聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)頒布了《里約環(huán)境與發(fā)展宣言》和《21世紀(jì)議程》等文件，它是人類對(duì)當(dāng)今社會(huì)可持續(xù)發(fā)展觀念取得初步共識(shí)的結(jié)晶。中國政府積極響應(yīng)并認(rèn)真履行自己的承諾，在全世界最早制定和公布《中國21世紀(jì)議程》，并且在社會(huì)生活中的各個(gè)方面貫徹實(shí)施。綠色金融正是在這種背景下開始出現(xiàn)的，它是金融業(yè)的綠色革命。

金融業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的“大腦”和中樞，不僅僅是一個(gè)中介媒體，而且依靠金融手段和金融創(chuàng)新影響著企業(yè)的投資取向，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)取向，因而要在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展，統(tǒng)籌兼顧經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境協(xié)調(diào)進(jìn)步，就必須在金融領(lǐng)域中引入“綠色”概念，倡導(dǎo)“綠色金融”。在此意義上，綠色金融是傳統(tǒng)金融意識(shí)和現(xiàn)代環(huán)境意識(shí)的融合，是人類文明的一大進(jìn)步。

所謂“綠色金融”是指金融業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中要體現(xiàn)綠色，即在投融資行為中要注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)及對(duì)環(huán)境污染的治理，注重環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過其對(duì)社會(huì)資源的引導(dǎo)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展與生態(tài)的協(xié)調(diào)發(fā)展。具體地講，它包含兩層含義：其一，從金融和環(huán)境的關(guān)系入手，重新審視金融，將生態(tài)觀念引入金融，改變過去高消耗、低產(chǎn)出；重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量的金融增長模式，形成有利于節(jié)約資源、降低消耗、增加效益、改善環(huán)境的金融增長模式。其二，以綠色金融觀念關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供相應(yīng)的金融服務(wù)，促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

綠色金融是現(xiàn)代金融發(fā)展的一個(gè)重要趨勢，它也是對(duì)傳統(tǒng)金融的延伸和擴(kuò)展。從金融活動(dòng)過程來看，它和傳統(tǒng)金融是一致的。然而綠色金融更強(qiáng)調(diào)維護(hù)人類社會(huì)的長期利益及長遠(yuǎn)發(fā)展，它把經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)協(xié)調(diào)起來，減輕傳統(tǒng)金融業(yè)的負(fù)面效應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展。

綠色融資

綠色融資是綠色金融的主要行為和目的?？梢苑譃閮煞N：其一是生態(tài)綠色融資，即為謀求全國性或區(qū)域性的生態(tài)保護(hù)和生態(tài)建設(shè)而進(jìn)行的融資活動(dòng)。其二是產(chǎn)業(yè)綠色融資，即環(huán)保產(chǎn)業(yè)或企業(yè)為防止或治理污染而需要的融資。

生態(tài)綠色融資。改革開放以來，我國生態(tài)環(huán)境不斷惡化，環(huán)境問題日益嚴(yán)重，為此國家在推進(jìn)改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，把環(huán)境保護(hù)和環(huán)境治理也提上了重要日程。但國家要實(shí)施生態(tài)保護(hù)和生態(tài)治理工程，就需要大量資金，而我國正處于改革的關(guān)鍵階段，資金緊張，單靠國家財(cái)政撥款是難以完成這些項(xiàng)目的，所以必須推進(jìn)金融改革，引導(dǎo)金融企業(yè)進(jìn)行生態(tài)融資。這在我國目前也是可能的，截止目前，我國銀行存款已達(dá)到75000億元，由于沒有良好的投資機(jī)會(huì)，各大商業(yè)銀行在央行都有超額準(zhǔn)備金。有鑒于此，可以考慮從以下幾方面來融資：其一、銀行直接融資給中央政府或者地方政府，推進(jìn)生態(tài)建設(shè)，由政府從財(cái)政收入中歸還。其二、銀行直接對(duì)農(nóng)民貸款，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)林建設(shè)或扶持種草業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展，推進(jìn)生態(tài)環(huán)境建設(shè)。當(dāng)前，農(nóng)村許多農(nóng)民由于很難從信用社中貸到款，無法進(jìn)行長期投資，商業(yè)銀行可以通過融資引導(dǎo)農(nóng)民進(jìn)行生態(tài)投資，這樣不但可以提高農(nóng)民的收入，而且可以使銀行資金得到有效利用。其三、銀行可以直接扶持農(nóng)民成立企業(yè)或者公司，專門經(jīng)營生態(tài)林和經(jīng)濟(jì)林建設(shè)。發(fā)展與之相應(yīng)的產(chǎn)品加工業(yè)，改善農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，擺脫以前單一的初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)出。

產(chǎn)業(yè)綠色融資。綠色金融是利用金融手段推進(jìn)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的有效方式。其一、它可以為環(huán)保產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)中的環(huán)保項(xiàng)目提供資金服務(wù)。根據(jù)環(huán)境保護(hù)的基本國策需要，環(huán)保產(chǎn)業(yè)有望成為新時(shí)代金融資金的最佳賣點(diǎn)。國家環(huán)保局1997年12月至1998年6月在全國范圍內(nèi)開展的環(huán)保產(chǎn)業(yè)調(diào)查顯示：1997年我國環(huán)保行業(yè)利潤為41億元，而當(dāng)年?duì)I業(yè)額為311億元，平均利潤率為13.5%。但是環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要資金支持，這必須依賴于銀行融資。其二、它可以為環(huán)保產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)中的環(huán)保項(xiàng)目提供信息服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)有它自身的特征，聯(lián)系各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門，信息來源多，范圍廣，并且通過利率機(jī)制和價(jià)格機(jī)制反映投資的方向，因而它可以提供準(zhǔn)確的信息，引導(dǎo)和推動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的較快發(fā)展。

金融新方向

篇6

在全球經(jīng)濟(jì)化的推動(dòng)下，金融業(yè)的全球地位越來越高，并吸引了諸多金融家進(jìn)入其中。金融工程是加入國際金融活動(dòng)的基本通行證，它在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用范圍也逐漸擴(kuò)大，特別是在企業(yè)及個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)分析、理財(cái)管理方面發(fā)揮著極大的作用。

一、金融工程簡述

（一）金融工程的基本概念

F階段，金融工程具有多種定義方式，總的來說它其實(shí)是一種金融學(xué)、信息技術(shù)以及工程方法的結(jié)合。有關(guān)金融工程的最初定義包括金融工具的創(chuàng)新、金融方式的研發(fā)以及金融問題的改善，關(guān)注創(chuàng)新與創(chuàng)造兩大要素，可以將其歸納為金融思想的創(chuàng)新以及對(duì)金融產(chǎn)品的重組。此外，金融工程所涉及的內(nèi)容不僅僅體現(xiàn)在技術(shù)開發(fā)方面，產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理也是金融工程的關(guān)注項(xiàng)目。

（二）金融工程的基本特征

金融工程具有應(yīng)用交叉性。金融工程是通過工程方法來改善金融管理中的實(shí)際問題，具有很強(qiáng)的應(yīng)用特性。它的理論基礎(chǔ)為現(xiàn)代金融學(xué)，并在此基礎(chǔ)上加入了一些工程分析技術(shù)，因此也可以說是一種應(yīng)用交叉性學(xué)科。除了工程學(xué)，金融工程中還涉及了計(jì)算機(jī)仿真技術(shù)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)等高新技術(shù)。

金融工程具有量化性。金融工程是一項(xiàng)非常復(fù)雜的長期工作，它可以通過定量分析方法來改善并優(yōu)化實(shí)際金融業(yè)務(wù)中發(fā)生的問題，具有明顯的量化特征。在實(shí)際操作過程中，通常是將問題或?qū)ο筠D(zhuǎn)換成為具有數(shù)字屬性的單位，在此基礎(chǔ)上展開一系列變量分析。其中需要建立科學(xué)的數(shù)學(xué)模型并對(duì)其分析、驗(yàn)證，最終形成一個(gè)具有邏輯性的規(guī)則模型，可以將各種不確定問題自動(dòng)轉(zhuǎn)化成為可量化單位，使問題解決過程變得更加嚴(yán)謹(jǐn)、可靠。

金融工程具有創(chuàng)新性。金融工程的定義中已經(jīng)明確揭示了它的創(chuàng)新特性，金融工程的創(chuàng)新性不僅體現(xiàn)在它的技術(shù)方法上，同時(shí)也包含了各種金融工具的創(chuàng)新、各種金融要素分解重組的創(chuàng)新、滿足市場及客戶要求的創(chuàng)新等。

二、金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策

金融工程這一概念最早是在1988年被提出的，至今為止僅經(jīng)歷了28年的發(fā)展，因此各方面還不夠成熟，仍然處于應(yīng)用初級(jí)階段中。在金融工程發(fā)展的過程中，極易受到各種不穩(wěn)定因素的影響，導(dǎo)致資金流動(dòng)不暢、金融服務(wù)開展不順利，從而使發(fā)展受阻。此外，通過金融工程來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避這一目的，對(duì)于我國目前的金融工程發(fā)展現(xiàn)狀來說還是具有一定難度的，我國必須制定改進(jìn)對(duì)策實(shí)施進(jìn)一步改善。

首先，應(yīng)建立科學(xué)合理的金融政策，通過理論規(guī)范來指導(dǎo)金融行業(yè)的運(yùn)行；其次，應(yīng)形成大規(guī)模的市場主體，打破理論的限制，通過反復(fù)的實(shí)踐來積累金融技術(shù)的最優(yōu)組合方式，針對(duì)一些特殊的對(duì)象采取相應(yīng)的組合方式來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的，確保效益的穩(wěn)定性；最后，應(yīng)積極培養(yǎng)金融工程優(yōu)秀人才，不僅要熟透專業(yè)理論知識(shí)，還應(yīng)懂得如何應(yīng)用，通過自己不斷的積累來推動(dòng)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

三、金融工程的具體應(yīng)用方案

（一）套期保值

套期保值是指一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)體試圖借助與原有風(fēng)險(xiǎn)頭寸相反的套期保值工具來達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)消除的目的。通常來說，一個(gè)完美的套期保值工具能夠?qū)崿F(xiàn)與原始風(fēng)險(xiǎn)之前的高度契合，從而實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，這僅是一種理論結(jié)果，事實(shí)上并不存在完美的套期保值工具，任何設(shè)計(jì)合理的套期保值工具都能發(fā)揮一定程度的作用，區(qū)別主要體現(xiàn)在作用程度上。而設(shè)計(jì)不合理的套期保值工具，不僅不能發(fā)揮任何作用，反而會(huì)帶來更高的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投機(jī)

投機(jī)是指通過對(duì)市場變化趨勢的觀察及分析來預(yù)測將來的走勢，針對(duì)一種處于不確定狀態(tài)下的因素進(jìn)行投資，從而形成新的風(fēng)險(xiǎn)暴露。一般來說，投機(jī)模式分為“欲抑先揚(yáng)”和“欲揚(yáng)先抑”兩大類，當(dāng)然，若在投機(jī)過程合理應(yīng)用一些衍生工具，將會(huì)起到意想不到的效果，具體體現(xiàn)為下面三點(diǎn)。

1.衍生工具能夠依靠低資本來獲取高頭寸，雖然能夠節(jié)省大量資金，并創(chuàng)造高額收益，但是相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也在基礎(chǔ)上翻了十幾倍，是一種風(fēng)險(xiǎn)極高的投資方式。

2.金融工具在金融工程的作用下，可以組合形成各種不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，用來滿足各種客戶的要求，其它方式則不具備這種優(yōu)勢。

3.金融工程在一些特殊的投資機(jī)會(huì)中具有不可或缺的地位，例如，當(dāng)投資者只能借助定頂定底的方式才可以把市場價(jià)格的波動(dòng)幅度減低到一定水平時(shí)。

（三）保利

商品價(jià)格是按照相應(yīng)的價(jià)值規(guī)律形成的，也就是說價(jià)格是由價(jià)值決定的，并在價(jià)值的一定范圍內(nèi)波動(dòng)，但是受到市場各種不確定因素的影響，價(jià)格通常是不穩(wěn)定的，因此在不同的市場中會(huì)存在以不同價(jià)格銷售同一種商品的現(xiàn)象，但是通常來說它們之間的價(jià)格差異不會(huì)太大，但是為套利創(chuàng)造了一部分空間。在價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，以低價(jià)買入，高價(jià)賣出，通過買賣價(jià)格差異來賺錢利潤。

（四）構(gòu)造組合

金融工程能夠根據(jù)交易對(duì)象以及風(fēng)險(xiǎn)暴露的不同來制定相應(yīng)的技術(shù)方法，并重新組合原有的金融工具。例如，某公司收入貨幣與支出貨幣種類不同時(shí)，能夠采取貨幣互換的方式來實(shí)現(xiàn)交易幣種匹配的目的，從而預(yù)防因匯率變化而引起的金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

綜上所述，金融工程在國際金融市場中所起到的作用是不可或缺的，它不僅能實(shí)現(xiàn)效率提升的效果，同時(shí)還可以對(duì)金融市場進(jìn)行宏觀性調(diào)控，它的應(yīng)用領(lǐng)域正隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷擴(kuò)大，并發(fā)揮著自己獨(dú)特的優(yōu)勢，相信在未來幾年也必將會(huì)保持這種發(fā)展勢頭持續(xù)前進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

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吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院（以下簡稱該院）2011年成功申報(bào)統(tǒng)計(jì)學(xué)本科專業(yè)和一級(jí)學(xué)科碩士點(diǎn)。《隨機(jī)過程》是新辦本科專業(yè)統(tǒng)計(jì)學(xué)的專業(yè)主干課，也是統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士研究生的專業(yè)基礎(chǔ)課。為使該課程建設(shè)順利完成，該院統(tǒng)計(jì)與金融系成立隨機(jī)過程教學(xué)團(tuán)隊(duì)，積極申報(bào)新開課程項(xiàng)目和教學(xué)改革項(xiàng)目，近三年對(duì)該課程進(jìn)行了認(rèn)真細(xì)致的研究，并結(jié)合教學(xué)實(shí)踐開展了系統(tǒng)的研究和探索，本文是該課題組的教學(xué)研究成果之一。

對(duì)于《隨機(jī)過程》課程教學(xué)方面的研究，陳建華[1]結(jié)合教學(xué)現(xiàn)狀，提出教學(xué)內(nèi)容及教學(xué)方法改革探索的基本內(nèi)容。薛冬梅[2]針對(duì)《隨機(jī)過程》課程概念多、理論性強(qiáng)、抽象等特點(diǎn)，提出加強(qiáng)《隨機(jī)過程》課程建設(shè)的建議，對(duì)課程教學(xué)進(jìn)行實(shí)踐研究。吳俊杰[3]通過編寫工程研究生《隨機(jī)過程》教材，談了自己的相關(guān)體會(huì)。呂芳[4]結(jié)合洛陽師范學(xué)院統(tǒng)計(jì)科學(xué)系《應(yīng)用隨機(jī)過程》的教學(xué)實(shí)踐，從教師的學(xué)術(shù)水平、學(xué)生的學(xué)習(xí)、教學(xué)工具的使用等方面結(jié)合個(gè)人的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)提出一些措施和意見。陳家清[5]針對(duì)《隨機(jī)過程》的教學(xué)，研究教學(xué)方法與教學(xué)措施的改革，提出以人為本的教學(xué)理念，優(yōu)化課程教學(xué)方法。

隨機(jī)過程是一連串隨機(jī)事件動(dòng)態(tài)關(guān)系的定量描述。人們總是通過事物表面的偶然性描述出其必然的內(nèi)在規(guī)律并以概率的形式來描述這些規(guī)律[4]。它與其他數(shù)學(xué)課程如《實(shí)變函數(shù)論》、《泛函分析》及《測度論》等有密切聯(lián)系，同時(shí)在統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域中有廣泛應(yīng)用。因此，在講解與其他課程有關(guān)聯(lián)的相關(guān)知識(shí)時(shí)，應(yīng)充分體現(xiàn)《隨機(jī)過程》課程的實(shí)踐這性和應(yīng)用性，結(jié)合本學(xué)科的學(xué)術(shù)前沿與發(fā)展動(dòng)向，拓寬學(xué)生的視野[6]。

高等院校統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)、應(yīng)用統(tǒng)計(jì)和金融工程及其相關(guān)專業(yè)將《隨機(jī)過程》設(shè)置為專業(yè)主干課程，同時(shí)也是數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)、信息與計(jì)算科學(xué)等專業(yè)的選修課?！峨S機(jī)過程》的理論和方法在自然科學(xué)、工程技術(shù)、工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、軍事科學(xué)、金融和經(jīng)濟(jì)等眾多領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮著重要作用?！峨S機(jī)過程》課程具有概念多、理論性強(qiáng)、抽象難以理解、應(yīng)用性強(qiáng)和應(yīng)用難于上手等特點(diǎn)，使得統(tǒng)計(jì)學(xué)及其相關(guān)專業(yè)學(xué)生難于掌握該門課程的基本知識(shí)和基本技能[5]，應(yīng)用起來更難。為使不同專業(yè)的學(xué)生對(duì)《隨機(jī)過程》有更好的理解和掌握，在教學(xué)設(shè)計(jì)和教學(xué)內(nèi)容方面應(yīng)該大膽進(jìn)行教學(xué)實(shí)踐，提高教學(xué)效率，讓學(xué)生更好地領(lǐng)悟隨機(jī)過程的思想精髓，讓其在應(yīng)用中更好地發(fā)揮作用。

一、人才培養(yǎng)方案中《隨機(jī)過程》課程地位

吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院現(xiàn)有數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)、信息與計(jì)算科學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)（精算方向）、經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)、應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融工程6個(gè)本科專業(yè)，擁有數(shù)學(xué)及統(tǒng)計(jì)學(xué)兩個(gè)一級(jí)學(xué)科碩士點(diǎn)，可招收基礎(chǔ)數(shù)學(xué)、計(jì)算數(shù)學(xué)、應(yīng)用數(shù)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)與控制論、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)、應(yīng)用統(tǒng)計(jì)等10個(gè)二級(jí)學(xué)科碩士研究生[7]。統(tǒng)計(jì)學(xué)一級(jí)學(xué)科碩士點(diǎn)將《隨機(jī)過程》設(shè)置為專業(yè)基礎(chǔ)課，統(tǒng)計(jì)學(xué)、應(yīng)用統(tǒng)計(jì)和經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)在人才培養(yǎng)方案中將《隨機(jī)過程》設(shè)為專業(yè)主干課；金融工程開設(shè)《金融隨機(jī)分析》，作為該專業(yè)主干課；數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)將其設(shè)為專業(yè)選修課。信息與計(jì)算科學(xué)雖然沒有開設(shè)《隨機(jī)過程》，但在實(shí)施中作為選修課。

隨機(jī)過程的重點(diǎn)是研究現(xiàn)實(shí)世界中的隨機(jī)現(xiàn)象，將是《多元統(tǒng)計(jì)分析》、《時(shí)間序列分析》、《回歸分析》和《統(tǒng)計(jì)預(yù)測與決策》等后續(xù)專業(yè)課的基礎(chǔ)。各高等院校將《隨機(jī)過程》設(shè)置為專業(yè)基礎(chǔ)或必修課，是比較合理的。金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問題給予創(chuàng)造性的解決[8]。該專業(yè)需要應(yīng)用隨機(jī)過程解決金融中的實(shí)驗(yàn)問題，其側(cè)重點(diǎn)與統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)有所不同。因此其教學(xué)重點(diǎn)是隨機(jī)分析及其方法的應(yīng)用。該院的其隨機(jī)分析作為其專業(yè)主干課，如能先修《隨機(jī)過程》或《應(yīng)用隨機(jī)過程》，對(duì)于該專業(yè)的發(fā)展將會(huì)更有利。查詢高校人才培養(yǎng)方案，數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)均開設(shè)該課程，各高等院校對(duì)隨機(jī)過程及相關(guān)分析方法越來越重視。

二、課程所需基礎(chǔ)

隨機(jī)過程以初等概率論為基礎(chǔ)，同時(shí)又是概率論的自然延伸。它的基本理論和方法不僅是數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)所必須具備的技能，而且是工程技術(shù)、電子信息及經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域的應(yīng)用與研究所需要的基本手段[2]，該課程所需的基礎(chǔ)是概率論的相關(guān)知識(shí)。但針對(duì)不同的專業(yè)及不同的學(xué)習(xí)要求，本課程如能有以下基礎(chǔ)則學(xué)習(xí)更輕松：《測度論》、《實(shí)變函數(shù)與泛函分析》等。開設(shè)有這些課程的高校均將其設(shè)為《隨機(jī)過程》的先修課程。學(xué)生如果想從事應(yīng)用概率方面的研究，就必須加強(qiáng)測度論與分析學(xué)相關(guān)內(nèi)容的學(xué)習(xí)。對(duì)于只是想了解并應(yīng)用隨機(jī)過程基本方法的學(xué)生來說，就只要學(xué)習(xí)概率論就能進(jìn)行該課程的學(xué)習(xí)。因此不同專業(yè)的學(xué)生，該課程所需基礎(chǔ)是有差異的，課程開設(shè)的時(shí)間也不一樣。對(duì)于統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)的學(xué)生，應(yīng)該讓學(xué)生學(xué)習(xí)完概率論和測度論后開設(shè)此門課程。該課程可以設(shè)置《概率論》、《測度論》之后，《時(shí)間序列分析》之前。對(duì)于數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)、信息與計(jì)算科學(xué)和金融工程專業(yè)在學(xué)生學(xué)習(xí)完概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)后就能開設(shè)該門課程，并在其他專業(yè)課中對(duì)其進(jìn)行應(yīng)用，更好地開拓隨機(jī)過程的應(yīng)用領(lǐng)域。

三、不同專業(yè)對(duì)隨機(jī)過程課程教學(xué)內(nèi)容和要求有差異

《隨機(jī)過程》作為高等院校統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)必修課，將在金融和經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用。根據(jù)本課程在統(tǒng)計(jì)學(xué)及相關(guān)專業(yè)中的地位和作用，應(yīng)該將其設(shè)置為專業(yè)必修課。《隨機(jī)過程》要重視基本理論教學(xué)，對(duì)于統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)建議用測度論的語言對(duì)其教學(xué)，重視其理論推導(dǎo)。但此教學(xué)難度較大，要求學(xué)生數(shù)學(xué)功底好，已經(jīng)系統(tǒng)學(xué)習(xí)《高等代數(shù)》、《數(shù)學(xué)分析》、《實(shí)變函數(shù)》、《泛函分析》和《測度論》等課程。按該方案設(shè)計(jì)，該課程的學(xué)習(xí)將重視培養(yǎng)學(xué)生理論推導(dǎo)能力，為今后學(xué)習(xí)打下堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。該方案要求學(xué)生數(shù)學(xué)基礎(chǔ)較好，喜歡數(shù)學(xué)理論推導(dǎo)，各高校要根據(jù)學(xué)生基礎(chǔ)進(jìn)行靈活設(shè)置。

對(duì)于數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)和信息與計(jì)算科學(xué)專業(yè)來說，本專業(yè)的學(xué)生已經(jīng)學(xué)習(xí)《高等代數(shù)》、《數(shù)學(xué)分析》《實(shí)變函數(shù)》《泛函分析》和《概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)》等課程，已經(jīng)具備學(xué)習(xí)《隨機(jī)過程》的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，為了適應(yīng)我校重基礎(chǔ)，寬口徑的教學(xué)目標(biāo)，供有興趣的學(xué)生進(jìn)行修讀，將其設(shè)置為選擇修課是比較合理的，以便讓有興趣從事金融、經(jīng)濟(jì)、通信工程和其他專業(yè)的學(xué)生打好基礎(chǔ)，這對(duì)他們將來的發(fā)展是非常有利的。該課程可設(shè)置為第四學(xué)年的選修課。

對(duì)于應(yīng)用性較強(qiáng)的金融工程專業(yè)來說，在其應(yīng)用中需要應(yīng)用隨機(jī)分析的基本理論和方法，在該專業(yè)中應(yīng)該加強(qiáng)隨機(jī)分析的學(xué)習(xí)。因此在專業(yè)設(shè)置中所設(shè)置的課程重點(diǎn)應(yīng)該是《金融隨機(jī)分析》，但此課程難度大，抽象難懂。為了讓學(xué)生把握教學(xué)內(nèi)容，建議在該課程前先設(shè)《隨機(jī)過程》，為學(xué)習(xí)《金融隨機(jī)分析》做好知識(shí)準(zhǔn)備，有利于學(xué)習(xí)掌握隨機(jī)分析的基本原理和方法，并對(duì)其進(jìn)行靈活應(yīng)用。

四、隨機(jī)過程教學(xué)改革和建議

1.金融工程專業(yè)設(shè)置改革。

根據(jù)該專業(yè)學(xué)時(shí)與學(xué)分的安排情況，本專業(yè)可以分別設(shè)置《隨機(jī)過程》和《金融隨機(jī)分析》兩門課程，教學(xué)重點(diǎn)不一樣。目前在經(jīng)濟(jì)和金融中很多地方需要應(yīng)用《隨機(jī)過程》的相關(guān)理論和思想，因此該專業(yè)需要加強(qiáng)本課程的學(xué)習(xí)。該專業(yè)的《隨機(jī)過程》的教學(xué)重點(diǎn)是隨機(jī)過程基本概念、泊松過程、馬爾可夫過程、維納過程和高斯過程等具體的一些隨機(jī)過程，而隨機(jī)分析和數(shù)理金融部分是《金融隨機(jī)分析》教學(xué)重點(diǎn)。

2.各專業(yè)其學(xué)分、時(shí)間各異。

對(duì)于統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)來說，《隨機(jī)過程》是其專業(yè)主干課設(shè)置為4學(xué)分，72學(xué)時(shí)?？梢栽谛尥辍陡怕收摗愤M(jìn)行開設(shè)。若開設(shè)《測度論》和《實(shí)變函數(shù)》，應(yīng)該將其設(shè)為《隨機(jī)過程》的先修課程，設(shè)置在第五或第六學(xué)期。該專業(yè)建議其重視基本理論和方法講授。

數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)和信息與計(jì)算科學(xué)這兩個(gè)專業(yè)，該課程是選修課，學(xué)分為3學(xué)分，54學(xué)時(shí)。建議將其設(shè)置在第六或第七學(xué)期，讓學(xué)生拓寬知識(shí)面，強(qiáng)調(diào)其應(yīng)用性。金融工程專業(yè)可以將該課程設(shè)置為專業(yè)必修課或?qū)I(yè)主干課，建議開設(shè)成兩門課程：《隨機(jī)過程》和《金融隨機(jī)分析》，各3學(xué)分，54學(xué)時(shí)?！峨S機(jī)過程》作為《金融隨機(jī)分析》的先修課程，重點(diǎn)是隨機(jī)過程概念和基本理論，隨機(jī)分析及應(yīng)用基礎(chǔ)，數(shù)理金融相關(guān)內(nèi)容。

3.進(jìn)一步提高該課程的應(yīng)用能力，增加實(shí)驗(yàn)性環(huán)節(jié)。

改變傳統(tǒng)授課以講授為主，按照教材進(jìn)行填鴨式的講解。根據(jù)現(xiàn)代化的教學(xué)原則，該課程結(jié)合案例進(jìn)行教授，將理論知識(shí)融入各實(shí)例中，應(yīng)用多媒體設(shè)備進(jìn)行設(shè)計(jì)，將復(fù)雜的理論轉(zhuǎn)化為相關(guān)案例。一方面提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，另一方面化解難點(diǎn)，提高教學(xué)效率。

在實(shí)際教學(xué)中，建議加入實(shí)踐性環(huán)節(jié)，選定部分內(nèi)容作為實(shí)驗(yàn)題目，構(gòu)建融知識(shí)傳授、能力培養(yǎng)、素質(zhì)教育為一體的教學(xué)模式[2]。建議結(jié)合《時(shí)間序列分析》的相關(guān)實(shí)驗(yàn)，增加實(shí)驗(yàn)性環(huán)節(jié)。

通過該課程的教學(xué)實(shí)踐與研究，結(jié)合該院人才培養(yǎng)方案，分析《隨機(jī)過程》課程的重要性，結(jié)合不同專業(yè)的教學(xué)實(shí)際，為提高該課程的教學(xué)質(zhì)量，培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，提出部分教學(xué)建議。希望通過該新開課程的建設(shè)，加強(qiáng)教研結(jié)合，能建設(shè)成一支由多人組成、學(xué)術(shù)能力強(qiáng)、教學(xué)水平高超，并致力于將教學(xué)與改革結(jié)合、教研互促的教師梯隊(duì)[1]。在此基礎(chǔ)上，申請校級(jí)精品課程，促進(jìn)該院統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)主干課程教學(xué)能力的逐步提高。

參考文獻(xiàn)：

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[7]管理員.學(xué)院簡介[EB/OL].http：///Article/ShowArticle.asp？ArticleID=544，2014.6.28.

篇8

那么，中國改革困境的癥結(jié)何在？流行的回答是，改革進(jìn)入了深水區(qū)，利益關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，利益集團(tuán)勢力強(qiáng)大。筆者同意，這些都是公認(rèn)的現(xiàn)象，但并不認(rèn)為，這些是改革困境的癥結(jié)。試問，什么時(shí)候的改革沒有利益集團(tuán)的阻撓？農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包制改革，難道沒有因此而失去權(quán)力的基層干部的反對(duì)？價(jià)格市場化的改革，難道沒有各級(jí)物資計(jì)劃部門的干擾？分稅制改革，難道沒有部分（高至省級(jí)的）地方政府的阻礙？中國加入WTO的艱苦歷程中，難道沒有部分擔(dān)心受到國外企業(yè)沖擊的產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)者的反對(duì)？

改革，在任何時(shí)候都需要沖破利益集團(tuán)的阻攔，都要打破固有的利益格局。否則，就不是改革了。

我的觀點(diǎn)是，過去若干年改革困境的癥結(jié)，在于改革理念出了偏差，即過分依賴所謂頂層設(shè)計(jì)這一工程概念，一碰到實(shí)質(zhì)性困難，就呼吁頂層設(shè)計(jì)；一討論頂層設(shè)計(jì)，各種理論而非實(shí)際方案就層出不窮，甚至引出一些開倒車的理論呼吁。事實(shí)上，條件成熟的改革，本來推一把即可出臺(tái)；條件不成熟的改革，則可以就不同的方案試點(diǎn)再總結(jié)，但是由于過分強(qiáng)調(diào)頂層設(shè)計(jì)和系統(tǒng)論證，延誤了戰(zhàn)機(jī)。

本質(zhì)上講，改革是頂層設(shè)計(jì)搞不出來的；過分強(qiáng)調(diào)頂層設(shè)計(jì)，只會(huì)耽誤了改革。

頂層設(shè)計(jì)是工程概念，

不完全適用于社會(huì)變革

長期以來，我一直困惑，頂層設(shè)計(jì)這一提法來源何在。在最近一次的重要會(huì)議上，吳敬璉老師對(duì)此做了非常重要的解讀。他說，2001年國家信息化專家咨詢委員會(huì)召開會(huì)議，有一位工程院院士提出，國家信息化戰(zhàn)略不能拘泥于細(xì)節(jié)，必須把整體的框架設(shè)計(jì)好，用工程的行話說是頂層設(shè)計(jì)。追根索源，頂層設(shè)計(jì)是一個(gè)工程概念，指的是對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的選擇，好比我們的手機(jī)是用安卓還是蘋果的iOS或者微軟的Windows系統(tǒng)，這對(duì)于工程技術(shù)而言毫無疑問是極其重要的。

但是，我們必須看到，社會(huì)問題不是工程問題，社會(huì)問題的復(fù)雜性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過工程。在工程領(lǐng)域，像三峽這樣的巨大項(xiàng)目，到底利大于弊還是弊大于利，多年過去了，仍然爭議紛呈。而中國的任何一項(xiàng)改革，從教育、醫(yī)療到公共財(cái)政，其復(fù)雜性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出三峽水利工程，因此，僅僅論證和設(shè)計(jì)是無法得出正確合理的答案的。

更重要的是，在工程技術(shù)領(lǐng)域，工程的基本出發(fā)點(diǎn)可以從零開始選擇，尤其是信息化這個(gè)新興技術(shù)，而在社會(huì)領(lǐng)域，絕大部分問題沒有這樣奢侈的選擇空間，用制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的話說，是有路徑依賴的，必須從現(xiàn)有的制度出發(fā)，進(jìn)行改造。也就是說，在社會(huì)領(lǐng)域，頂層設(shè)計(jì)的可能性是根本就不存在，頂層設(shè)計(jì)是遙不可及的奢侈品。1997年，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)會(huì)召開成立大會(huì)，制度經(jīng)濟(jì)學(xué)大師、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者羅納德·科斯發(fā)表主旨演講，我在現(xiàn)場，給我最深記憶的一段話是他講的一個(gè)寓言：小伙子指著一座山，問老者，請告訴我如何才能爬上它的頂峰，老者說，年輕人，你先看清楚你現(xiàn)在站的是什么地方，從這兒出發(fā)，你是永遠(yuǎn)爬不上那座高峰的。社會(huì)制度的變遷往往比這個(gè)故事更殘酷：站在今天的位置，連哪座山峰能否爬上都搞不清楚，唯一清楚的是，朝著一個(gè)大方向不斷前進(jìn)。

改革是演進(jìn)，是頂層設(shè)計(jì)不出來的

改革不是革命。改革的本質(zhì)是對(duì)現(xiàn)有的制度進(jìn)行不斷的改造，是一種制度的演進(jìn)。因此，從本質(zhì)上講，它不可能有頂層設(shè)計(jì)這樣的奢侈空間。而反過來，革命是打破舊制度，從零開始。革命需要理念，需要頂層設(shè)計(jì)，只有把頂層設(shè)計(jì)搞好，革命才能成功，這就是多年前所說的，路線必須對(duì)頭，綱領(lǐng)必須正確。

當(dāng)今中國，我想絕大部分百姓和學(xué)者應(yīng)該同意，我們正在進(jìn)行的不是一場轟轟烈烈的新革命，而是一場持續(xù)的改革。一個(gè)半世紀(jì)以來，中國的革命非常多，有成功的有失敗的，當(dāng)今中國社會(huì)仍然不乏革命的激情，錯(cuò)綜復(fù)雜的社會(huì)問題也往往喚起這種激情。正是在這樣的情況下，需要特別強(qiáng)調(diào)，中國現(xiàn)在從事的是制度演進(jìn)，因此，這種演進(jìn)必然是一步步的、具體的、漸進(jìn)式的，不可能從整體上重新設(shè)計(jì)。

如果說，這種制度的演進(jìn)過程可以重新設(shè)計(jì)的話，那么，這種說法在本質(zhì)上就和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)能代替市場一樣—計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的支持者們認(rèn)為，計(jì)劃可以代替市場，甚至高于市場。改革的過程比平穩(wěn)的制度運(yùn)行更加復(fù)雜，如果說計(jì)劃不能代替市場，那么，改革的進(jìn)程更不可能計(jì)劃。依賴頂層設(shè)計(jì)搞改革，本質(zhì)等同于計(jì)劃代替市場。

篇9

經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。當(dāng)前，金融工程利用數(shù)理技術(shù)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導(dǎo)，同時(shí)金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。

一、金融工程內(nèi)涵及特征

金融工程將經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結(jié)合在一起，在我國屬于一門新興的學(xué)科，而且伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這門新興的學(xué)科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學(xué)，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計(jì)算機(jī)技術(shù)以及金融理論和數(shù)學(xué)理論等知識(shí)開發(fā)金融產(chǎn)品，推動(dòng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對(duì)采用工程化處理的模式來對(duì)待金融問題，對(duì)金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)、交易以及風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面全方位的把握。金融工程系統(tǒng)化囊括了金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的問題以及處理方式。

當(dāng)前。金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理表現(xiàn)出了創(chuàng)新的方法理念，并以最新的風(fēng)險(xiǎn)管理理論作為核心的理論。在風(fēng)險(xiǎn)管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數(shù)理化特征。金融工程將數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等知識(shí)應(yīng)用在金融工程中，在專業(yè)性知識(shí)的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學(xué)化，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理中也呈現(xiàn)出定量化的特征。其次金融工程提高了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)程度，利用金融工程開展的項(xiàng)目，專業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高市場套利幾率。

二、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用表現(xiàn)

在金融領(lǐng)域中存在的風(fēng)險(xiǎn)主要是指價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)性因素的存在時(shí)刻的影響著資金總額在市場中的浮虧浮盈。金融工程的應(yīng)用主要是為了減少這些風(fēng)險(xiǎn)性因素對(duì)金融市場所造成的破壞性影響。而其應(yīng)用也主要從對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制中表現(xiàn)出來。

1.金融工程對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制

價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)這一價(jià)值鐵律一直指揮著市場的行為，在市場接觸到相關(guān)信息時(shí)就會(huì)形成價(jià)格的波動(dòng)，而這種波動(dòng)則會(huì)給市場主體帶來資金安全收益的風(fēng)險(xiǎn)。金融工程對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制將主要是通過金融創(chuàng)新，通過提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，從而補(bǔ)償因?yàn)槭袌霾▌?dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。金融工程對(duì)不同的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了不同的管理和控制手段，從而保證對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。

2.金融工程對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者利用自己的閑散資金進(jìn)行商業(yè)性的投資以實(shí)現(xiàn)在短期內(nèi)獲得相應(yīng)收入，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但是在金融市場中的投資卻時(shí)刻的受到風(fēng)險(xiǎn)性因素影響，投資者的資金很可能會(huì)受到虧損以致無法完成預(yù)期的目標(biāo)。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對(duì)投資過程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖，減少資金總量的流失。投資風(fēng)險(xiǎn)因投資的種類以及投資的時(shí)機(jī)而定，而金融工程中的相關(guān)數(shù)理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對(duì)性。

3.金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制

風(fēng)險(xiǎn)主要集中在公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)的所有權(quán)以及管理權(quán)是分離的，企業(yè)的管理者并沒有擁有企業(yè)的絕大部分股權(quán)，在企業(yè)的盈利計(jì)劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數(shù)時(shí)候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。然而在長期的管理中因?yàn)閷?duì)市場的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，人不能給公司經(jīng)營帶來收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。

4.金融工程對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制

數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)主要是指在市場經(jīng)濟(jì)中因?yàn)樾畔⒌牟怀浞?、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)以及市場需求的浮動(dòng)等元素造成了數(shù)量的過多或過少的現(xiàn)象，也就是說數(shù)量上的不確定性造成了對(duì)投資總額的盈利收入影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體因?yàn)槔玫男畔⒋罅康膭?chuàng)造市場供給，在有限的市場需求情況下就會(huì)形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會(huì)造成對(duì)自身經(jīng)濟(jì)情況的改變。數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)看似是從一個(gè)較小的經(jīng)濟(jì)主體出現(xiàn)，但是會(huì)影響到整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)秩序以及經(jīng)濟(jì)體系。

針對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。金融工程提供了商品期權(quán)和宏觀衍生金融產(chǎn)品等類型的金融產(chǎn)品。通過對(duì)這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過程中的數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用優(yōu)勢

金融工程應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)管理中實(shí)現(xiàn)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理與控制，通過對(duì)資金的管理，規(guī)避了資金流失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應(yīng)用范圍較窄，金融工程主要以價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)為主，在其他的應(yīng)用方面較為有限，這也是其應(yīng)用的一個(gè)局限。但是盡管存在應(yīng)用局限問題掩飾不了其在應(yīng)用中的優(yōu)勢。

1.金融工程提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率

金融工程在運(yùn)用的過程中采取較為專業(yè)性的知識(shí)，通過這些專業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風(fēng)險(xiǎn)問題。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及交易的過程中需要掌握相關(guān)的知識(shí)以及信息，而金融工程將能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)形成科學(xué)合理的金融組織模式以及治理機(jī)構(gòu)，同時(shí)金融工程也將為金融機(jī)構(gòu)提供科學(xué)準(zhǔn)確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風(fēng)險(xiǎn)配置功能，能夠提高金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)技術(shù)水平，從而提高金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的效率。

2.金融工程改善金融市場環(huán)境

金融工程的一個(gè)主要特征就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，在深受信息影響的金融市場，一旦出現(xiàn)不利的信息，價(jià)格就會(huì)隨著價(jià)值大幅度波動(dòng)，一旦在風(fēng)險(xiǎn)管理落后的情況下參與到金融市場中就會(huì)受到市場風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種方式，風(fēng)險(xiǎn)分散的方式強(qiáng)調(diào)弱化風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，通過不同的方式來實(shí)現(xiàn)投資，避免所有的投資資金都遇到風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是在風(fēng)險(xiǎn)即將到來或者是已經(jīng)到來的時(shí)候?qū)F(xiàn)有的投資資金轉(zhuǎn)移安排到其他的投資項(xiàng)目中，規(guī)避在風(fēng)險(xiǎn)中存在的資金受損情況。

3.金融工程提高金融市場效率

金融工程在發(fā)展中能夠向市場投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動(dòng)提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機(jī)會(huì)，創(chuàng)造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果，在市場經(jīng)濟(jì)中，投資者通過這些工具實(shí)現(xiàn)了資金的流轉(zhuǎn)，同時(shí)也能夠在金融市場中套利，對(duì)于投資者來說是皆大歡喜，而對(duì)于市場來說，市場活力被帶動(dòng)起來，市場更具商機(jī)。市場在金融創(chuàng)新的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場的快速發(fā)展創(chuàng)造條件。

4.金融工程有助于完善金融體系

金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時(shí)也將促進(jìn)金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及科學(xué)的方法論相結(jié)合，突出了金融發(fā)展的科學(xué)化特點(diǎn)。金融體系的完善離不開對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制，而金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻(xiàn)，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識(shí)以及數(shù)理信息技術(shù)知識(shí)，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識(shí)基礎(chǔ)，金融工程的運(yùn)用將提高金融現(xiàn)代化水平。

金融工程作為一門新興的學(xué)科，無論是在金融工具的提供上還是金融風(fēng)險(xiǎn)的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠?yàn)榻鹑隗w制的健康發(fā)展提供支持，為了規(guī)避我國在金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，有必要加大對(duì)金融工程的研究與運(yùn)用。

參考文獻(xiàn)：

[1]樸勛.金融工程與金融市場的關(guān)系研究[J].經(jīng)營管理者，2014（02）.

篇10

經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。當(dāng)前，金融工程利用數(shù)理技術(shù)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導(dǎo)，同時(shí)金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。

一、金融工程內(nèi)涵及特征

金融工程將經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結(jié)合在一起，在我國屬于一門新興的學(xué)科，而且伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這門新興的學(xué)科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學(xué)，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計(jì)算機(jī)技術(shù)以及金融理論和數(shù)學(xué)理論等知識(shí)開發(fā)金融產(chǎn)品，推動(dòng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對(duì)采用工程化處理的模式來對(duì)待金融問題，對(duì)金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)、交易以及風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面全方位的把握。金融工程系統(tǒng)化囊括了金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的問題以及處理方式。當(dāng)前。金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理表現(xiàn)出了創(chuàng)新的方法理念，并以最新的風(fēng)險(xiǎn)管理理論作為核心的理論。在風(fēng)險(xiǎn)管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數(shù)理化特征。金融工程將數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等知識(shí)應(yīng)用在金融工程中，在專業(yè)性知識(shí)的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學(xué)化，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理中也呈現(xiàn)出定量化的特征。其次金融工程提高了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)程度，利用金融工程開展的項(xiàng)目，專業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高市場套利幾率。

二、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用表現(xiàn)

在金融領(lǐng)域中存在的風(fēng)險(xiǎn)主要是指價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)性因素的存在時(shí)刻的影響著資金總額在市場中的浮虧浮盈。金融工程的應(yīng)用主要是為了減少這些風(fēng)險(xiǎn)性因素對(duì)金融市場所造成的破壞性影響。而其應(yīng)用也主要從對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制中表現(xiàn)出來。

1.金融工程對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制

價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)這一價(jià)值鐵律一直指揮著市場的行為，在市場接觸到相關(guān)信息時(shí)就會(huì)形成價(jià)格的波動(dòng)，而這種波動(dòng)則會(huì)給市場主體帶來資金安全收益的風(fēng)險(xiǎn)。金融工程對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制將主要是通過金融創(chuàng)新，通過提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，從而補(bǔ)償因?yàn)槭袌霾▌?dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。金融工程對(duì)不同的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了不同的管理和控制手段，從而保證對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。

2.金融工程對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者利用自己的閑散資金進(jìn)行商業(yè)性的投資以實(shí)現(xiàn)在短期內(nèi)獲得相應(yīng)收入，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但是在金融市場中的投資卻時(shí)刻的受到風(fēng)險(xiǎn)性因素影響，投資者的資金很可能會(huì)受到虧損以致無法完成預(yù)期的目標(biāo)。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對(duì)投資過程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖，減少資金總量的流失。投資風(fēng)險(xiǎn)因投資的種類以及投資的時(shí)機(jī)而定，而金融工程中的相關(guān)數(shù)理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對(duì)性。

3.金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制

風(fēng)險(xiǎn)主要集中在公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)的所有權(quán)以及管理權(quán)是分離的，企業(yè)的管理者并沒有擁有企業(yè)的絕大部分股權(quán)，在企業(yè)的盈利計(jì)劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數(shù)時(shí)候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。然而在長期的管理中因?yàn)閷?duì)市場的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，人不能給公司經(jīng)營帶來收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。

4.金融工程對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制

數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)主要是指在市場經(jīng)濟(jì)中因?yàn)樾畔⒌牟怀浞?、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)以及市場需求的浮動(dòng)等元素造成了數(shù)量的過多或過少的現(xiàn)象，也就是說數(shù)量上的不確定性造成了對(duì)投資總額的盈利收入影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體因?yàn)槔玫男畔⒋罅康膭?chuàng)造市場供給，在有限的市場需求情況下就會(huì)形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會(huì)造成對(duì)自身經(jīng)濟(jì)情況的改變。數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)看似是從一個(gè)較小的經(jīng)濟(jì)主體出現(xiàn)，但是會(huì)影響到整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)秩序以及經(jīng)濟(jì)體系。針對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。金融工程提供了商品期權(quán)和宏觀衍生金融產(chǎn)品等類型的金融產(chǎn)品。通過對(duì)這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過程中的數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用優(yōu)勢

金融工程應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)管理中實(shí)現(xiàn)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理與控制，通過對(duì)資金的管理，規(guī)避了資金流失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應(yīng)用范圍較窄，金融工程主要以價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)為主，在其他的應(yīng)用方面較為有限，這也是其應(yīng)用的一個(gè)局限。但是盡管存在應(yīng)用局限問題掩飾不了其在應(yīng)用中的優(yōu)勢。

1.金融工程提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率

金融工程在運(yùn)用的過程中采取較為專業(yè)性的知識(shí)，通過這些專業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風(fēng)險(xiǎn)問題。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及交易的過程中需要掌握相關(guān)的知識(shí)以及信息，而金融工程將能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)形成科學(xué)合理的金融組織模式以及治理機(jī)構(gòu)，同時(shí)金融工程也將為金融機(jī)構(gòu)提供科學(xué)準(zhǔn)確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風(fēng)險(xiǎn)配置功能，能夠提高金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)技術(shù)水平，從而提高金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的效率。

2.金融工程改善金融市場環(huán)境

金融工程的一個(gè)主要特征就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，在深受信息影響的金融市場，一旦出現(xiàn)不利的信息，價(jià)格就會(huì)隨著價(jià)值大幅度波動(dòng)，一旦在風(fēng)險(xiǎn)管理落后的情況下參與到金融市場中就會(huì)受到市場風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種方式，風(fēng)險(xiǎn)分散的方式強(qiáng)調(diào)弱化風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，通過不同的方式來實(shí)現(xiàn)投資，避免所有的投資資金都遇到風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是在風(fēng)險(xiǎn)即將到來或者是已經(jīng)到來的時(shí)候?qū)F(xiàn)有的投資資金轉(zhuǎn)移安排到其他的投資項(xiàng)目中，規(guī)避在風(fēng)險(xiǎn)中存在的資金受損情況。

3.金融工程提高金融市場效率

金融工程在發(fā)展中能夠向市場投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動(dòng)提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機(jī)會(huì)，創(chuàng)造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果，在市場經(jīng)濟(jì)中，投資者通過這些工具實(shí)現(xiàn)了資金的流轉(zhuǎn)，同時(shí)也能夠在金融市場中套利，對(duì)于投資者來說是皆大歡喜，而對(duì)于市場來說，市場活力被帶動(dòng)起來，市場更具商機(jī)。市場在金融創(chuàng)新的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場的快速發(fā)展創(chuàng)造條件。

4.金融工程有助于完善金融體系

金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時(shí)也將促進(jìn)金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及科學(xué)的方法論相結(jié)合，突出了金融發(fā)展的科學(xué)化特點(diǎn)。金融體系的完善離不開對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制，而金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻(xiàn)，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識(shí)以及數(shù)理信息技術(shù)知識(shí)，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識(shí)基礎(chǔ)，金融工程的運(yùn)用將提高金融現(xiàn)代化水平。金融工程作為一門新興的學(xué)科，無論是在金融工具的提供上還是金融風(fēng)險(xiǎn)的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠?yàn)榻鹑隗w制的健康發(fā)展提供支持，為了規(guī)避我國在金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，有必要加大對(duì)金融工程的研究與運(yùn)用。

作者:張宇 單位:遼寧大學(xué)

參考文獻(xiàn)：