導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財務風險的概念及特征，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

（一）集團企業(yè)概念及財務特征 目前學術(shù)界普遍認同的“企業(yè)集團”概念為：由一個處于行業(yè)領(lǐng)先地位的優(yōu)勢企業(yè)為核心，由多個擁有獨立法人的企業(yè)參與，在互相持股等資金關(guān)聯(lián)基礎上構(gòu)建的，其成員企業(yè)具有統(tǒng)一的領(lǐng)導架構(gòu)，并在資金、人力、技術(shù)、產(chǎn)銷渠道等方面資源共享、利益共分、風險共擔而形成的統(tǒng)一企業(yè)聯(lián)合體。從財務角度分析集團企業(yè)特征，有如下幾方面：（1）財務活動主體相對獨立。集團公司和各子公司之間雖然有資金交流和利益關(guān)聯(lián)，但各自有相對獨立的財務體系，獨立運營；（2）多層次的財務結(jié)構(gòu)增加財務管控難度。集團企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)包括母公司的財務體系及各分公司的財務體系，同時各公司之間互相融資、互相持股、共同承擔風險和分配利潤，就這使集團企業(yè)的財務管控層面更廣，影響因素更多；（3）集團產(chǎn)業(yè)形式多元化，風險收益相關(guān)影響因素復雜。集團公司通常都是跨產(chǎn)業(yè)、跨地區(qū)甚至是跨國界、跨文化的，其內(nèi)部盈利方式也是多品種、多層次、多結(jié)構(gòu)，多渠道，再結(jié)合集團企業(yè)的投資、融資、財務管理等，使得企業(yè)財務風險收益更加具有不確定性，涉及層面更廣。

（二）集團企業(yè)財務風險概念及特征 在財務風險定義的基礎上集合集團企業(yè)特征分析“集團企業(yè)的財務風險”概念，即集團企業(yè)在整個集團的財務活動中可能面臨損失的風險，由于集團公司的利益風險共擔性，因此這種風險既包括集團母公司的財務風險，也包括各成員企業(yè)的財務風險。由此定義進一步分析集團企業(yè)財務風險的特點，有如下幾方面：（1）不確定性。集團財務活動所產(chǎn)生的效益不是立竿見影的，而是有一個過程，這一過程受集團各相關(guān)層面因素影響，導致實際收益并不會同預期收益完全吻合，甚至沒有收益造成虧損；（2）可控性。通過對風險影響因素進行詳細分析論證，可以采用前瞻性的方法控制和預防集團企業(yè)財務風險；（3）關(guān)聯(lián)傳導性。這是集團企業(yè)財務風險特有的特征，由于集團企業(yè)是由眾多獨立法人企業(yè)組成，雖然各法人企業(yè)有各自相對獨立的財務體系，但是他們卻通過股權(quán)等方式形成一個利益統(tǒng)一體，一旦其中一個成員企業(yè)出現(xiàn)財務風險，就會不可避免地傳導到其他企業(yè)成員，從而形成連鎖反應甚至多米諾骨牌效應影響整個集團的財務運營安全。

二、集團企業(yè)財務風險管理影響因素

（一）集團企業(yè)融資風險 融資風險是指企業(yè)在籌措資金中由于政策環(huán)境或者償債能力不足導致的融資困難或者債務違約風險。具體到集團企業(yè)，融資風險可以分為以下兩個層面：（1）母公司及子公司之間存在頻繁的融資活動，當借入一方出現(xiàn)財務運營困難導致無法按時償債時，會使出借公司資金運營出現(xiàn)問題，由此產(chǎn)生傳導聯(lián)動，給整個集團財務狀況帶來風險；（2）母公司和子公司之間會作為擔保方為集團成員企業(yè)進行第三方融資擔保，一旦資金貸入方的財務出現(xiàn)困難，擔保方同樣會受到牽連，由此給集團帶來財務風險。

（二）集團企業(yè)投資風險 投資風險是指企業(yè)在對項目進行投資時，由于對影響因素及突發(fā)狀況預估不足或處置不當導致的預期收益同實際收益之間的偏差。具體到集團公司，同樣需要分兩個層面論述：（1）集團管理層投資決策風險。因為集團企業(yè)是以母公司統(tǒng)一制定規(guī)模化戰(zhàn)略作為發(fā)展手段，一旦母公司管理層投資決策失誤，則會給整個集團財務狀況帶來巨大風險；（2）由于母公司及子公司之間存在互相持股關(guān)系，股票也是一種投資方式。一旦發(fā)股方運營不善，則持股方也會面臨收益不足或投資虧損的風險。

（三）集團企業(yè)財務運營風險 是指企業(yè)原料采購和成品銷售過程中出現(xiàn)的財務活動風險，如應付賬款資金不足、庫存積壓、應收賬款逾期無法收回等。由于集團企業(yè)各成員之間存在生產(chǎn)、流通及銷售的業(yè)務往來，一旦其中一個環(huán)節(jié)發(fā)生風險，如一方成品積壓無法變現(xiàn)，則會給產(chǎn)品鏈條上的所有相關(guān)企業(yè)帶來一定財務風險，進而影響整個集團的財務安全。

（四）集團企業(yè)收益分配風險 這一風險對集團企業(yè)財務安全影響尤其巨大，同樣分兩個層面闡述：（1）由于集團企業(yè)各成員之間屬于統(tǒng)一的戰(zhàn)略體系，利益風險共擔，有時為了整個集團的戰(zhàn)略發(fā)展，其中子公司會犧牲自身利益推動集團目標達成。此時集團母公司就必須要做好利潤在各成員企業(yè)間的合理分配，由此確保整個集團各企業(yè)成員間的高效合作，目標一致，否則會導致企業(yè)成員各自為戰(zhàn)，甚至使整個集團人心渙散；（2）集團企業(yè)的利潤分配應確保資金利用的高效，“好鋼要用到刀刃上”，避免利潤分配后的資金閑置和浪費。

三、集團企業(yè)財務風險管理體系構(gòu)建原則

（一）集團戰(zhàn)略下穩(wěn)健原則 這一原則一方面要求集團企業(yè)在進行財務活動時，要本著整個集團的利益制定財務制度規(guī)范和戰(zhàn)略規(guī)劃，另一方面集團的財務活動，尤其是投資活動，一定要充分評估項目的風險收益比，并在具體分析時更傾向“風險”層面因素從而做出決策，這是確保企業(yè)長遠生存和發(fā)展的基本原則，尤其對母公司在制定關(guān)乎整個集團的戰(zhàn)略決策時，尤其意義重大。

（二）價值最大化下風險適度原則 市場經(jīng)濟活動一定程度上屬于風險活動，同時企業(yè)從事經(jīng)濟活動的終極目的是追求利益最大化。因此集團企業(yè)在充分發(fā)揮其強大的市場風險抵御能力和競爭力、確保企業(yè)獲取最大利潤的前提下，應充分評估自身風險承擔能力，在適度的風險范圍內(nèi)進行經(jīng)濟活動。既要考慮各成員公司的風險適度，也要考慮整個集團的風險適度，由此確保整個集團企業(yè)的財務安全；

（三）層級控制下權(quán)變原則 集團企業(yè)應該發(fā)揮其規(guī)模優(yōu)勢及資源優(yōu)勢，充分分析各個財務影響因素的性質(zhì)及程度，建立合理的內(nèi)部控制體系，包括：風險預警系統(tǒng)；分級管理架構(gòu)；監(jiān)控審核流程。同時這些體系并非一成不變，應在具體實施中隨著環(huán)境的變化而調(diào)整、完善風險控制策略，由此最大限度地控制集團企業(yè)財務風險。具體到集團企業(yè)財務風險影響因素及管理體系原則之間的關(guān)系可以通過圖1表述。

四、集團企業(yè)財務風險管理體系內(nèi)容

（一）財務風險定性識別 即集團企業(yè)對財務活動中的影響因素進行初步的定性判斷，運用預測學等相關(guān)知識從客觀環(huán)境因素和主觀管理因素上分析各因素對財務活動影響的性質(zhì)，為集團決策做出初步的指導。依據(jù)以上集團企業(yè)財務風險四大影響因素，可以通過表1所示的矩陣表格方式對這些風險因素進行定性識別。

表1中，對于面臨著高概率、高風險的財務活動，一定要本著穩(wěn)健運營的原則進行堅決否決。而對于其他性質(zhì)的風險，則分別依據(jù)風險層級采取不同應對策略：完善對策，即確保有完善的對策可以控制和規(guī)避此類風險，否則取消項目；專門對策，即需要對風險因素制定詳細的解決方案，并跟蹤實施，必要時調(diào)整項目策略或目標；需要預防，即需要制定對策對風險因素加以預防和控制；有條件預防，即保證項目順利運行的前提下，對風險因素進行預防。

（二）財務風險定量評估 在定性識別的基礎上，對每種可能造成財務運營風險設置指標進行定量分析，通過統(tǒng)計學、概率學等數(shù)學方法對數(shù)據(jù)及模型進行評估，便于集團決策的價值權(quán)衡。結(jié)合四大財務風險影響因素，可以對企業(yè)財務風險定量評估指標做如下設計：償債能力指標、獲利能力指標、資產(chǎn)運作能力指標。這三大指標又可以細分為具體的指標體系，具體可以通過圖2對財務風險評估指標進行設定及評估。

下面引述2013年某大型集團公司的財務指標具體說明財務風險評估指標體系的應用。

從表2中可以看出，某集團公司資本實力雄厚，有足夠的償債能力，不足之處是產(chǎn)品獲利能力極低，甚至出現(xiàn)虧損，而資產(chǎn)運作能力則處于一般水平。由此可以評估該集團公司的財務風險主要集中在投資風險的獲利能力上，因此應該對投資風險加以重點防范及改進。同時該公司的優(yōu)勢在于負債能力，說明該公司有足夠的資本及信貸授信，應予以充分利用，大膽進行技術(shù)升級或新產(chǎn)品開發(fā)方面的項目投資。

（三）財務風險預防 集團企業(yè)在做出決策之前，充分參考財務風險因素的識別和評估結(jié)果，結(jié)合自身的財務運營狀況及風險承擔能力，對項目可行性以及項目實施方式進行決策，選擇適合集團發(fā)展的項目，以及適合集團特點的項目運作方法。

（四）財務風險控制 在項目的具體實施過程中，要通過嚴格的內(nèi)控制度確保項目運作的合規(guī)性，防范突發(fā)風險，同時根據(jù)環(huán)境和風險因素的變化，及時調(diào)整項目發(fā)展策略，確保風險可控。

以上集團企業(yè)財務風險管理體系內(nèi)容同樣可以通過圖標的方式表達如圖3。

五、案例分析

（一）案例背景 本文引述兩個具體的案例分析集團企業(yè)在戰(zhàn)略發(fā)展項目規(guī)劃和實施過程中，財務風險管理體系所發(fā)揮的決定性作用。筆者選定兩家案例主體“長虹集團”和“聯(lián)想集團”有共同的特點：（1）同為電子行業(yè)，同是所在行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)；（2）同在本世紀初國內(nèi)市場發(fā)展遭遇瓶頸，急需拓展新的戰(zhàn)略發(fā)展模式，開拓國際市場資源；（3）同是21世紀初的投資項目和財務活動。以上共同點更加能體現(xiàn)出本文研究的主旨，兩個相似的集團企業(yè)由于財務風險管理體系實施上的差別，最終導致兩個項目截然相反的結(jié)果。

（二）案例一 長虹集團進軍國際市場巨虧案。長虹集團是我國大型家電企業(yè)集團，主營彩電業(yè)務，在改革開放后的幾十年間得到充分發(fā)展，集團實力位居行業(yè)領(lǐng)先地位。然而隨著電子行業(yè)的飛速發(fā)展和電子產(chǎn)品市場日新月異，長虹集團的國內(nèi)市場銷售業(yè)績遭遇了極大壓力。在這一背景下，長虹集團決定調(diào)整集團發(fā)展戰(zhàn)略，開拓國際市場。之后在沒有對合作伙伴的財務資信做深入調(diào)查的基礎上，即同美國進口商APEX公司簽訂協(xié)議，并于2001年開始向APEX公司銷售貼牌彩電。然而自2001年到2004年的4年間，APEX始終以各種借口拖欠長虹集團貨款，最高拖欠貨款高達38.38億元人民幣，占長虹集團總應收賬款的96.4%。高額的應收賬款風險直接導致長虹集團遭遇巨大財務危機，不得已于2004年年底宣布虧損財報，并擬對APEX公司的應收賬款46750美元做壞賬計提，如果按照計提3.1億美元以及考慮長虹集團當年獲利能力，長虹公司需要10年時間才能還清這些債務。這對長虹集團的發(fā)展可謂滅頂之災，直接導致長虹集團股票價格大跌30%，市值蒸發(fā)30億元人民幣。現(xiàn)在回顧當時長虹集團此次財務危機，對現(xiàn)代集團企業(yè)有深刻的教育和警醒意義。分析其案例可以得到如下幾點教訓：

（1）長虹集團在施行項目之前，未能對項目進行充分的風險因素識別和評估。事實上在同長虹集團合作之前，APEX公司已經(jīng)有過拖欠中國其他企業(yè)貨款的不良記錄，同時國際資信評估機構(gòu)對其資信評估僅僅為3A4，屬于資信風險較高的級別。這些明顯的、高概率和高風險的財務影響因素獲取渠道相當簡單，然而長虹集團卻對這些風險因素置若罔聞，盲目上馬進軍國際市場項目，最終導致虧損。

（2）長虹集團在項目進行過程中未施行有效財務風險控制。在長虹集團同APEX簽訂協(xié)議的第一年，APEX就開始以各種理由拖欠和拒付貨款。在這一形勢下，長虹集團的財務預警、審核、應急等內(nèi)控體系集體失靈，繼續(xù)冒著巨大風險持續(xù)地向APEX公司供貨長達4年，直至累計近40億元的應收賬款無法變現(xiàn)，此時該部分應收賬款竟然高達公司總應收賬款的96.4%――這對任何一家集團企業(yè)正常的財務運營而言都是不可想象的。

長虹集團財務風險管理體系的缺失直接導致其進軍國際市場項目鎩羽而歸，并對集團未來發(fā)展帶來沉重負擔。這里需要說明的是，當初同APEX公司簽訂協(xié)議并供貨的是長虹集團旗下的子公司四川長虹，之后長虹集團出于整個集團戰(zhàn)略考慮，背負了這筆巨額債務，這也說明了集團企業(yè)財務風險的關(guān)聯(lián)傳導特性。

（三）案例二 聯(lián)想集團成功收購IBM公司PC業(yè)務案。項目實施前的聯(lián)想集團同長虹集團有許多共同特點，不同的是聯(lián)想集團在項目實施之前做了充分的財務風險管理工作，通過系統(tǒng)的財務風險管理策略使得這一并購案成為國際跨國并購中的經(jīng)典案例。

（1）在項目實施之前，聯(lián)想集團對合并對象IBM公司進行了深入細致的財務風險因素識別及評估。為此聯(lián)想集團聘請了世界頂尖的評估公司和審計公司對IBM的財務指標進行審核，發(fā)現(xiàn)IMB公司PC業(yè)務雖然虧損嚴重，但近幾年表現(xiàn)卻有復蘇跡象，其當年營業(yè)收入達52億美元，比去年同期增長20.9%；其利潤率為24%，遠遠高于聯(lián)想集團自身的主營業(yè)務利潤水平。其資產(chǎn)負債額為16.15億美元，凈資產(chǎn)-6.8億美元，在聯(lián)想集團可承擔范圍內(nèi)。通過以上財務數(shù)據(jù)分析，聯(lián)想集團確定項目風險屬于可控范圍內(nèi)，而項目風險收益比卻值得期待，由此確定立項。

（2）在項目實施過程中，聯(lián)想集團通過多種融資渠道將集團融資風險控制在最小范圍內(nèi)，付款方式為自有現(xiàn)金4億美元、收購負資產(chǎn)5億美元、銀行借貸6億美元、股票融資3.5億美元。通過這樣的支付結(jié)構(gòu)使得集團成功規(guī)避了財務危機，確保項目順利實施。同時在投資風險控制方面，通過制定循序漸進的發(fā)展策略，確保項目獲利能力。

通過以上財務風險管理體系的實施，聯(lián)想集團股票市值當年就大幅上揚，項目實施第一年集團綜合營業(yè)額年比增長359%，主營PC業(yè)務銷量年比增長11%，股東收益增加0.22億美元，之后幾年業(yè)績更是連年飄紅。

參考文獻：

篇2

企業(yè)財務風險是企業(yè)生產(chǎn)、管理、經(jīng)營等制度方面的問題在財務方面的反饋現(xiàn)象，與經(jīng)營風險聯(lián)系密切，企業(yè)通過創(chuàng)新產(chǎn)品類型并擴張銷售渠道來降低經(jīng)營風險，在一定程度上也能減少財務風險。對企業(yè)而言，財務風險不可避免、無法消除且影響企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，為降低風險給企業(yè)帶來的損失，企業(yè)必須加強財務風險的防范，最大限度地控制風險，不斷提高應對市場競爭的能力并獲得持續(xù)健康發(fā)展。

1.2財務風險的特征

由以上財務風險的定義分析，財務風險主要有以下幾個方面的特點：

1.2.1財務風險具有不確定性

企業(yè)面臨的財務風險往往是隨機出現(xiàn)的，企業(yè)是否會發(fā)生財務風險以及何時發(fā)生財務風險，通常很難預測，發(fā)生財務風險的結(jié)果也具有潛在性，此外，不同影響因素所導致的財務風險的表現(xiàn)也不盡相同。

1.2.2財務風險具有客觀性

企業(yè)面臨的政治、經(jīng)濟、市場背景具有客觀性和不確定性，這就決定了企業(yè)只要存在，則財務風險無從避免，其不會隨著人的意志而發(fā)生變化，財務風險廣泛存在于企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營等各項經(jīng)濟活動中，在資產(chǎn)管理、納稅、會計核算、人力資源管理等方面均存在風險發(fā)生的可能性。

1.2.3財務風險的表現(xiàn)形式具有復雜性

財務風險是個變量，會隨著一定條件的變化而發(fā)生變化，財務風險能綜合展現(xiàn)企業(yè)投資性風險、市場風險等各個方面，但財務風險不等于財務危機，這是因為，風險和收益在特定條件下可以實現(xiàn)轉(zhuǎn)化，也就是說，財務風險往往伴隨著財務收益，而財務危機必定會給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。由此可見，財務風險對企業(yè)來講具有復雜性，企業(yè)財務人員必須充分認識它的特征并加以利用。

2財務風險的影響因素

筆者主要從以下三個方面展開分析企業(yè)財務風險的影響因素。

2.1稅收政策

國家稅收政策是指政府根據(jù)經(jīng)濟和社會發(fā)展的要求而確定的，指導制定稅收法令制度和開展稅收工作的基本方針和基本準則。稅收政策的核心問題是稅收負擔問題。筆者在實際工作中深刻認識到，煙草行業(yè)是國民經(jīng)濟中不容忽視的重要納稅產(chǎn)業(yè)。對中國煙草行業(yè)稅收影響最大的稅種主要是消費稅、增值稅和企業(yè)所得稅。如果增加煙草產(chǎn)品的稅負，可能帶來煙草行業(yè)整體稅收收入的下降，進而對供求關(guān)系產(chǎn)生影響，由于煙草行業(yè)的特性，如何制定煙草稅收額是值得研究的課題。

2.2利率政策

金融市場中，利率政策是影響企業(yè)籌資成本的重要因素。如果企業(yè)存在負債，那么國家利率調(diào)整必將導致企業(yè)利息負擔的變動，如果負債利率上調(diào)至一定水平，達到或超過企業(yè)投資報酬率，企業(yè)將無利可圖甚至嚴重虧損，負債越多，企業(yè)發(fā)生財務風險的可能性就越大。

2.3市場環(huán)境

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，市場機制的調(diào)節(jié)作用對企業(yè)的影響日益增大。市場化管理手段的運用使得煙草企業(yè)的生存與發(fā)展環(huán)境發(fā)生了重大變化，市場意味著競爭，意味著企業(yè)增加了成長發(fā)展機會；市場同時也意味著企業(yè)增加了經(jīng)營管理風險。煙草行業(yè)有行業(yè)特殊性，當前煙草市場秩序尚存在地方保護、市場分割等現(xiàn)象，煙草企業(yè)必須提高風險管理意識，切實尋找加強經(jīng)營風險管理的途徑，應對日益復雜的市場及投資環(huán)境。

3企業(yè)財務風險評價與控制現(xiàn)狀

近幾年來，隨著市場經(jīng)濟的不斷完善以及計算機技術(shù)的廣泛應用，各企業(yè)已將財務風險評價列為企業(yè)改革的重點工作之一，但目前財務風險評價與控制現(xiàn)狀仍不容樂觀。

3.1財務風險評價體系無法適應企業(yè)經(jīng)營環(huán)境

我國財務評價體系起步較晚，所能參考的國外的模型很少，當前主要還是采用財務比率綜合評價體系，這些財務比率的計算必須依據(jù)歷史數(shù)據(jù)，對日益更新的信息不能做出及時、準確的反映，和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境脫節(jié)。

3.2財務風險評價指標不能全面反映企業(yè)實際經(jīng)營狀況

企業(yè)常用的風險評價模式主要針對資產(chǎn)負債表和利潤表選擇數(shù)據(jù)，而這些報表有可能被企業(yè)粉飾，如果企業(yè)不考慮非會計信息，可能導致指標數(shù)據(jù)與企業(yè)實際經(jīng)營狀況相去甚遠的情形。例如，企業(yè)運用流動比率評價短期償債能力時，盡管流動資產(chǎn)比例較高，如部分流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力差、質(zhì)量較差，仍不能有效保證企業(yè)短期負債的償還能力。

3.3財務風險評價體系難以針對不同行業(yè)特征

我國目前財務風險評價主要采用通用的評價體系，尚無根據(jù)各行業(yè)的不同特征選取不同的財務風險評價體系。這種現(xiàn)狀使得企業(yè)風險評價流于形式，不能真正發(fā)揮風險評價的作用。

4完善企業(yè)財務風險評價與控制對策

在財務風險評價與控制方面，可采取如下措施：

4.1建立與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境相適應的財務風險評價體系

企業(yè)應根據(jù)自身經(jīng)營環(huán)境，借鑒先進的財務風險評價模型，如多元線性評價模型、動態(tài)神經(jīng)網(wǎng)絡分析模型等，找出影響財務風險的主要指標，計算財務風險發(fā)生的概率，測算財務風險發(fā)生的范圍，綜合評價財務風險。

4.2引入非財務指標，完善當前的財務風險評價體系

為更好地評價企業(yè)財務風險，彌補僅靠資產(chǎn)負債表、利潤表等計算歷史指標的缺陷，企業(yè)財務人員應在定量分析的基礎上，結(jié)合自身經(jīng)驗，引入非財務指標，不斷完善風險評價體系。比如，人力資源指標、創(chuàng)新發(fā)展能力指標等。

4.3各行業(yè)按照行業(yè)特征，制定不同的財務風險評價模型

為增強各行業(yè)財務指標的可比性，有必要按照不同行業(yè)特征，選擇不同的財務評價指標，制定不同的財務風險評價模型。即便是相同的財務指標，其標準值的制定也必須充分考慮行業(yè)因素，例如，房地產(chǎn)企業(yè)通常流動資產(chǎn)比例高，則流動比率高；制造業(yè)等行業(yè)的流動比率會降低。

篇3

中圖分類號：F235文獻標識碼：A

文章編號：1009-0118（2012）04-0164-01

現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)在各項財務活動過程中，由于受各種潛在的、難以預料或難以控制的不利因素影響，造成財務運行狀況的不確定性，致使企業(yè)發(fā)展具有遭受相關(guān)經(jīng)濟損失的可能性即為通常所說的企業(yè)的財務風險。因此，要想確保企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展，采取有效措施加強財務風險管理與防范具有重要的現(xiàn)實意義。

一、財務風險的概念及特征

（一）財務風險的概念

就目前來說，無論國內(nèi)還是國外，對財務風險的定義大致存在廣義和狹義兩種不同的觀點。狹義的財務風險通常被稱為舉債籌資風險，是指企業(yè)由于借債而給企業(yè)財務成果(企業(yè)利潤或股東收益)帶來的不確定性。企業(yè)借債一方面滿足了企業(yè)流動資金的需求，另一方面也增加了企業(yè)按期還本付息的籌資負擔?？梢?，這種狹義的財務風險存在于負債經(jīng)營企業(yè)。如果企業(yè)沒有負債，企業(yè)經(jīng)營的全部資本由投資者投人，則不存在財務風險。相對于狹義的財務風險而言，廣義的財務風險是指企業(yè)的各項財務活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預計或無法預計的因素影響，在一定時期內(nèi)企業(yè)實際財務收益與預期財務收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)集團財務風險貫穿于企業(yè)各項活動環(huán)節(jié)，是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風險、投資風險、現(xiàn)金流量風險、利率風險以及匯率風險等。

（二）財務風險的特征

1、不確定性。風險事件既有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。主要是與企業(yè)集團的財務管理有關(guān)，如果管理得當，便能將引發(fā)危機的因素在事前一一化解，財務風險便會得到抑制；否則，財務危機便會不期而至。

2、危害性。如果企業(yè)集團不能及時化解財務風險，致使危機爆發(fā)，輕者導致企業(yè)集團的資信等級下降，部分或全部喪失融資能力，重者則可能導致企業(yè)集團的破產(chǎn)。

3、與企業(yè)集團發(fā)展有關(guān)。一般而言，企業(yè)集團舉債的目的一者是擴大再生產(chǎn)，形成規(guī)模效益；再者就是對外投資，向多元化發(fā)展，以期分散經(jīng)營風險。如果企業(yè)集團只是維持簡單再生產(chǎn)，則很少會出現(xiàn)財務風險。

4、與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)。企業(yè)資產(chǎn)一般分為流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)。如果企業(yè)集團資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)不合理，流動資產(chǎn)比例過低，長期投資及其他資產(chǎn)變現(xiàn)的能力便很低，債務到期時不能償付也就不足為奇了。

5、與投資者相關(guān)。財務風險經(jīng)常是由于負債籌資引起的，是企業(yè)投資者所承擔的額外風險，因而與投資者密切相關(guān)。

二、中國企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀

企業(yè)財務活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面。相應地，財務風險也就包括籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。具體來說，中國企業(yè)財務風險主要表現(xiàn)在以下幾方面。

（一）資本結(jié)構(gòu)不合理

中國企業(yè)普遍存在著資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款過多。企業(yè)對銀行的依賴性很大企業(yè)過分依賴銀行。當出現(xiàn)支付危機時，一方面自己失去信任而加大其財務風險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產(chǎn)生。

（二）投資缺乏科學性

企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足，肖目投資，導致企業(yè)投資損失巨大，從而財務風險不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資，在投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全而、不真實以及決策者決策能力低下等原因。導致投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回。給企業(yè)帶來了巨大的財務風險。

三、降低財務風險的措施

（一）加強內(nèi)控制度的落實

企業(yè)要防范財務風險，就必須建立健全內(nèi)部控制制度，保證企業(yè)資產(chǎn)安全完整。內(nèi)部控制制度的建立固然重要，遵照執(zhí)行內(nèi)部控制制度更為關(guān)鍵，如果企業(yè)有健全的內(nèi)控制度，但在經(jīng)營循環(huán)中其行為與內(nèi)控制度背道而馳，那么企業(yè)內(nèi)控制度將成為空架子。因此建立內(nèi)控責任追究制度，使內(nèi)控制度有效運轉(zhuǎn)的落實機制，是企業(yè)解決財務風險的基礎。

（二）合理配置資金、提高資金使用效率

企業(yè)要發(fā)展，資金是關(guān)鍵。首先，企業(yè)要準確預測資金的收支時間和收支額度，保證收支平衡。二是要合理分配資金占用，使各項流動資金與固定資金做到合理組合，企業(yè)對于每一項投資，都要進行嚴格的可行性分析，從收益和風險兩方面進行評價，把資金用在收益大、風險低的項目上，提高資金使用效率，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)價值。

（三）發(fā)揮審計監(jiān)督作用

防范財務風險，事前的預期和事中的控制固然重要，但事后的審計同樣必不可少。需要審計部門進行事后分析，評價企業(yè)在管理上和內(nèi)部控制系統(tǒng)上存在的問題，搞好風險評估，并有針對性地提出改進管理和完善內(nèi)部控制的措施和對策，從而達到化解風險，確保決策的科學性及會計信息的真實性。

參考文獻：

篇4

關(guān)鍵詞：財務風險；風險成因；規(guī)避防范

Key words: financial risk；risk causes；avoiding prevention

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）05-0104-01

1民營企業(yè)財務風險概念及特征

1.1 財務風險的概念財務風險是指公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險不僅指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會。

1.2 民營企業(yè)財務風險的特征①客觀性。②不確定性。③相關(guān)性。④高破壞性。⑤普遍性。

2民營企業(yè)管理中財務風險的現(xiàn)狀及其影響

2.1 資本結(jié)構(gòu)缺乏科學規(guī)劃，負債比重較大在原始的創(chuàng)業(yè)沖動激勵下的民營企業(yè)家憑著一股創(chuàng)業(yè)的熱情投入商海，他們很少對資本結(jié)構(gòu)做科學的規(guī)劃，大都靠原始的資本積累。再加上后續(xù)經(jīng)營上的困境以及融資渠道的單一，造成資本結(jié)構(gòu)中負債甚至是民間借貸比重較大，無形中埋下了財務風險的隱患。

2.2 經(jīng)營管理欠科學，加大財務風險民營企業(yè)大都是在大環(huán)境不甚理想，競爭壓力空前的狹窄空間拼殺出來的，企業(yè)的管理基本上是拳打腳踢，經(jīng)營管理水平欠科學，管理思維滯后，管理水平低下。對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性以及購銷存的管理甚至行業(yè)管理、品牌管理和危機管理上缺乏足夠的重視，造成管理風險增大的同時加大了企業(yè)的財務風險。

2.3 投資缺乏科學性，失誤時常發(fā)生一些民營企業(yè)在企業(yè)跨越式發(fā)展的過程中，由于激進或者冒險，不顧企業(yè)的主業(yè)，盲目的進行跨產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，投資分散且多元，由于部分投資缺少事前的科學規(guī)劃以及項目可研的縝密論斷，造成投資失誤頻發(fā)甚至投資失敗。對企業(yè)的資金流造成嚴重影響，加大了民營企業(yè)的財務風險。

2.4 管理模式僵化，管理觀念落后一方面，民營企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，致使其經(jīng)營管理職責不分，越權(quán)行事，造成財務管理混亂，財務監(jiān)控不嚴，會計信息失真等。企業(yè)沒有或無法建立內(nèi)部審計部門，即使有，也很難保證內(nèi)部審計的獨立性。另一方面，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后，缺乏現(xiàn)代財務管理觀念，使財務管理失去了它在企業(yè)管理中應有的地位和作用。

3企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因分析

3.1 財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略脫離本來民營企業(yè)的財務戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，財務戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的有力支持和強力支撐。作為企業(yè)戰(zhàn)略的有益補充，財務戰(zhàn)略應該是以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為基礎和方向的。然而部分民營企業(yè)的財務戰(zhàn)略和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略嚴重脫離，甚至南轅北轍,極大的加重了民營企業(yè)的財務風險。

3.2 財務風險監(jiān)控手段不足飛速發(fā)展中的民營企業(yè)面對瞬息萬變的、日益復雜的經(jīng)濟環(huán)境和財務環(huán)境，風險監(jiān)控手段明顯不足。尤其面對2009年演變?yōu)榻?jīng)濟危機的金融風暴，大部分民營企業(yè)應對不力，風險識別能力不高，造成企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的急劇惡化，現(xiàn)金流的嚴重短缺，甚至最后走到了破產(chǎn)邊緣。

3.3 企業(yè)財務管理制度不完善其實大部分民營企業(yè)除了經(jīng)營管理短板外，財務管理制度也存在諸多不完善的地方，不完善的財務管理制度無法正確做出財務預警和風險提示，在削弱了財務管理的職能的同時間接加大了財務風險。

3.4 財務決策缺乏科學的分析、論證和實施民營經(jīng)常在沒對項目做科學的分析以及可研報告尚未進過論證的前提下，不顧及項目投資回收期以及投資報酬率等財務指標的考慮，憑一腔熱情盲目決斷，造成項目的風險加大甚至項目的投資失敗，透支了財務的現(xiàn)金流后加大了企業(yè)的財務風險。

4合理規(guī)避財務風險的對策

4.1 政府要加強相關(guān)法律法規(guī)建設，盡快制定或完善有利于民營企業(yè)發(fā)展的政策。雖然目前我國已針對民營企業(yè)初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔保難仍然是制約民營企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。這從客觀上要求國家在加快成立中小企業(yè)基金、建立中小企業(yè)信用擔保體系、建立中小企業(yè)促進法等措施給予適當?shù)姆龀帧?/p>

4.2 民營企業(yè)投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確進行投資決策，努力降低投資風險。①分散資金投向，降低投資風險。民營在積累的資本達到了一定的規(guī)模之后，應該針對市場變化搞多元化經(jīng)營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風險。②規(guī)范項目投資程序。當民營企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以借鑒大型國有企業(yè)的普遍做法，規(guī)范項目的投資程序，實行投資監(jiān)理，對投資活動的各個階段做到精心設計和實施。

4.3 企業(yè)要從機構(gòu)設置、體系完善，員工培訓等方面提高自身抵御財務風險能力①建立專業(yè)的風險管理機構(gòu)，提高風險識別和應對能力。②建立完善的財務分析體系，健全財務風險預警機制。③加強財會隊伍建設，提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)。還應對財會人員進行政治思想教育，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念和監(jiān)督意識。

5結(jié)論

民營企業(yè)的發(fā)展是中國經(jīng)濟發(fā)展的有力保障和有益支撐，民營企業(yè)的財務風險以及成因也有目共睹，通過對民營企業(yè)財務風險現(xiàn)狀的剖析及成因的透視，我們一定能夠找到更好的應對策略，并且能夠采取更為直接的應對措施面對挑戰(zhàn)，積極減少或降低財務風險，從而促進民營企業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻：

[1]楊淑媛，張海紅.企業(yè)財務風險的分析與防范.2009.

篇5

中圖分類號： C29 文獻標識碼： A 文章編號：

一企業(yè)財務風險的概念及特征

(一)企業(yè)財務風險的概念

企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

(二)企業(yè)財務風險的特征

財務風險,是一種微觀經(jīng)濟風險,是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)。在企業(yè)財務管理工作中,只有充分了解財務風險的基本特征,才能采取針對性措施防范和控制。歸納起來,企業(yè)財務風險主要具有以下特征:

1、客觀性。財務風險的客觀存在性對于財務風險管理的意義有兩方面:一方面企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險,財務風險導致企業(yè)財務機制不穩(wěn)定并可能帶來財務損失,因此必須對財務風險加以控制。另一方面企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險,完全消除財務風險是不現(xiàn)實的,因此,企業(yè)在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。

2、不確定性。風險作為一種現(xiàn)象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。從風險的不確定性可以得出風險的可控制性,由于具體風險的發(fā)生和程度受有限因素的影響,如果對具體風險的相關(guān)因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風險的發(fā)生和程度。

3、收益性和損失性。風險與收益是成正比的,即風險越大收益越高,風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理,提高資金利用率。因而可以說,收益性與損失性是共存的,風險即意味著損失也孕育著機遇。

4、系統(tǒng)性。財務風險貫穿于企業(yè)財務活動的全過程,并體現(xiàn)在各種財務關(guān)系上,是財務系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

二、企業(yè)財務風險形成的原因

(一)企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變

財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。

(二)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,內(nèi)部財務關(guān)系不順

在我國,資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此產(chǎn)生財務風險。

(三)財務決策缺乏嚴肅性

財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前,我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務風險。如在固定資產(chǎn)投資決策中,有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者個人自身素質(zhì)不高等原因,導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

(四)企業(yè)賒銷比重大,應收賬款缺乏控制

從20世紀90年代起,我國市場已逐步由賣方市場轉(zhuǎn)變成為買方市場,企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導致企業(yè)應收賬款大量增加,三角債在當時一度成為企業(yè)的通病。一方面由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞帳。另一方面資產(chǎn)長期被債務人無償占用,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,由此產(chǎn)生財務風險。

三、企業(yè)財務風險的防范與控制

(一)提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應和應變能力財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險,企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應變措施,適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

(二)提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險

財務決策的正確與否直接關(guān)系到財務管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險,企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。

(三)建立財務風險的全過程控制機制

1、事前控制。在對某一方案進行決策之前,既需要考慮獲得的收益,又要考慮風險因素。通過對財務風險及其原因的客觀分析,制定相應的管理措施,以保證風險發(fā)生時能有效地應對。

2、事中控制。對財務營運過程中的風險進行控制。通過健全各種規(guī)章制度來防范財務活動中的風險發(fā)生,運用分析方法,直接觀察、計算、監(jiān)督財務風險狀況,及時調(diào)整財務活動,控制偏差并制定出新措施。

3、事后控制。首先,企業(yè)應及時總結(jié)風險管理的經(jīng)驗,以財務風險分析資料作為評價、指導未來財務管理行為的依據(jù),制定今后風險管理的方向和措施。其次,對于已發(fā)生的風險,要建立風險檔案,總結(jié)風險管理的經(jīng)驗教訓,避免同類風險再次發(fā)生。

(四)用各種財務技術(shù)及財務策略,努力降低企業(yè)的財務風險

1、風險規(guī)避策略。財務風險規(guī)避是事先預測風險發(fā)生的可能性,分析和判斷風險產(chǎn)生的條件和影響程度,對那些風險程度超過企業(yè)風險承受能力,而且是很難掌握的財務活動予以回避。

風險規(guī)避策略具體有兩種情況:一種是在風險決策時,盡可能選擇風險較小或基本上沒有風險的方案,這實際上降低了風險發(fā)生的可能性及風險損失的程度;二是在風險方案的實施過程中,如果發(fā)現(xiàn)不利情況,應該及時調(diào)整方案或終止方案的實施。

2、風險預防策略。企業(yè)在風險無法回避或在從事某項財務活動必然會面臨某些風險時,首先考慮到的是采取事前的預防措施,即財務風險預防策略。它是指企業(yè)事先從制度、決策、組織和控制等方面來提高自身抵御風險的能力,并采取相應的措施,防止風險損失的發(fā)生。

3、風險分散策略。分散風險,主要指企業(yè)采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多元化、吸引多方供應商、爭取多方客戶以分散風險的方式。

4、風險轉(zhuǎn)移策略。財務風險轉(zhuǎn)移是指通過某種手段把財務風險轉(zhuǎn)嫁給其它單位承擔的方法。主要有以下幾種方式:

(1)保險法。即企業(yè)事先向保險公司定期交納一定的保險費,當發(fā)生風險損失時,被保險企業(yè)可以從保險公司取得一定的經(jīng)濟補償,從而風險由保險公司承擔,大大提高了企業(yè)的財務穩(wěn)定性,可見,保險法的實質(zhì)是將一部分風險轉(zhuǎn)移給了保險公司。這種方法是轉(zhuǎn)移風險的重要方式,一般要求企業(yè)財務人員通過權(quán)衡保險成本與可能獲得的效益,來決定是否選用保險法這一策略以轉(zhuǎn)移可能發(fā)生的風險損失。

(2)合同法。即在企業(yè)的財務活動中,通過簽訂有關(guān)合同,明確合同雙方在一定期限內(nèi)的權(quán)利和義務,以便將一定的財務風險轉(zhuǎn)移出去。在委托代銷活動中,通過簽訂委托代銷合同,明確規(guī)定代銷單位應于代銷后及時或定期報送已銷售商品的清單,并將貨款凈額及時匯入企業(yè),以及雙方所采取的代銷方式。尤其是在跨國經(jīng)營的條件下,企業(yè)通?？梢耘c銀行或外匯經(jīng)紀公司以及證券公司等簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權(quán)合約,對外幣業(yè)務進行保值,以分散由于匯率變動帶來的匯率風險。

5、風險自留策略。當企業(yè)既不能避免財務風險的發(fā)生,也無法分散或轉(zhuǎn)移財務風險時,只能以自身的財力來承擔財務風險所造成的損失,采取財務風險自留策略。

6、風險共濟策略。企業(yè)應當與相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)建立防止連鎖倒閉的共濟組織,每一位參加者自愿繳納一定數(shù)量的資金,當關(guān)系到企業(yè)倒閉不能收回欠款的債權(quán)時,可根據(jù)繳納金額的比重,以無利息、無抵押、無保證條件予以貸款,幫助企業(yè)渡過難關(guān),避免企業(yè)倒閉余波的震蕩。

參考文獻

篇6

一、高校財務風險概念及特征

（一）財務風險概念

高校財務風險是指高校資金在運營過程中，由于主觀上對結(jié)果預測不足或因進行自身難以承受的經(jīng)濟活動而導致的損失，或由于客觀上在經(jīng)濟運行中突然出現(xiàn)的政策調(diào)整、經(jīng)濟形勢重大變動而造成的經(jīng)濟損失，其表現(xiàn)為貨幣資金償還到期債務的不確定性。

（二）財務風險特征

1、客觀存在性。財務風險廣泛存在于各種財務活動之中，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。

2、不確定性。由于風險的存在，對財務活動的最終結(jié)果難以準確把握和預測，導致財務活動的復雜。

3、相關(guān)性。財務風險的大小與風險報酬的高低具有相關(guān)性。即風險越大收益越高，風險越小收益越低。因而可以說，收益性與損失性是共存的。

（三）財務風險類型

高校財務風險的類型主要是：過度舉債風險；盲目投資風險；財務管理風險；管理人員素質(zhì)風險等四大類。

二、高校財務風險形成原因

（一）舉債風險形成原因

1、高校擴招，財政撥款不足。發(fā)端于1999年的我國高校連續(xù)大規(guī)模的擴招，我國普通高校在校生由1998年的341萬猛增到2012年3167萬，高等教育的毛入學率由1998年的7.9%迅速提高到2012年的26.9%，實現(xiàn)了由精英教育到大眾化教育的轉(zhuǎn)變。

2、銀行盲目放貸，助長貸款行為。金融機構(gòu)對高校貸款準入條件不嚴格，對貸款對象還款來源不做深入仔細的分析，缺乏足夠的防范意識，助長了高校的多貸甚至亂貸行為。

3、高校管理層風險責任意識不強，盲目追求規(guī)模效應。高校管理層對償還責任存在模糊性，“債多不愁”現(xiàn)象普遍存在。

（二）投資風險形成原因

1、盲目投資，缺乏科學合理論證。高校為滿足教育教學評估等需要，在未充分計劃和論證的情況下，盲目投資硬件設施，如教學設備、校舍等，不注重資金使用效益，造成資產(chǎn)的重復購置或閑置，導致極大的資金浪費。

2、校辦企業(yè)缺乏真正獨立的運行機制。事企不分是根本原因，一些學校以財務集中的名義，將企業(yè)財務全部收到學校財務處管理，使校辦企業(yè)沒有獨立的人事權(quán)和財務權(quán)，自主經(jīng)營能力很差，企業(yè)難以發(fā)展。

（三）財務管理風險形成原因

1、預算編制不完善，資金安排不合理。隨著高等教育改革的深入，資金需求與財政撥款之間的缺口日漸加大，高校自籌資金的壓力也隨之增大，高校在籌集資金、調(diào)度資金及合理利用資金等方面面臨許多復雜的問題。

2、內(nèi)部控制制度設計不嚴密不完善，導致財產(chǎn)流失。會計基礎工作薄弱，監(jiān)督制度不到位，權(quán)力使用失控，產(chǎn)生腐敗違紀行為。因缺乏相應的制度約束，產(chǎn)生賬外資產(chǎn)的現(xiàn)象，造成學校財產(chǎn)的流失。

（四）管理人員素質(zhì)風險形成原因

發(fā)展中的高校由于歷史、規(guī)模、體制等原因，形成高校財務人員素質(zhì)普遍較低，管理觀念比較滯后，缺乏活力與創(chuàng)造力，制約了高校整體管理水平的提高，財務運行機制也不能應對學校建設資金需求，必然引發(fā)財務危機。

三、高校財務風險防范措施

（一）控制舉債規(guī)模，降低債務風險

1、科學合理的確定貸款規(guī)模。在貸款規(guī)模上，應對貸款項目及運行能力進行認真的分析論證，充分考慮還本付息的能力，對收支和可用于還本付息的資金進行認真的測算，并將貸款的風險控制在預警線以內(nèi)。

2、合理安排債務資金結(jié)構(gòu)。當前高校債務資金比重地過高，優(yōu)化高校資本結(jié)構(gòu)就勢在必行。

3、提高貸款資金管理水平。高校必須加強貸款資金的管理，形成一套“嚴格審批、?？顚Ｓ谩⒎忾]運行、跟蹤監(jiān)督、考核效益”的貸款資金使用機制。

（二）降低高校投資風險的措施

1、完善投資分析評價。運用預算、定額、定員、可行性分析、預測等科學方法，建立完善財務分析評價體系，將客觀的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為決策支持信息，提高會計數(shù)據(jù)的使用價值。

2、完善風險評估。高校內(nèi)審人員須對校辦企業(yè)等風險評估進行審查評價，可采取貼現(xiàn)現(xiàn)金流量等技術(shù)。

（三）加強高校財務管理措施

1、完善財經(jīng)工作領(lǐng)導體制。高?？蓪ｉT設立校財經(jīng)工作領(lǐng)導小組，以校領(lǐng)導為核心，總會計師或主管副校長、財務處長、二級單位財務負責人和基層單位財務人員等幾個層次組成，組成一個職責明確、相互制約、各司其職、運行有序、共同實現(xiàn)學校財務管理目標群體。

2、強化預算約束管理。從制度上保證預算從編制、執(zhí)行到調(diào)整的科學規(guī)范。財經(jīng)領(lǐng)導小組應對各項開支進行審核，保障其開支的合理合法。對成本項目應加強考核管理，堅決反對鋪張浪費，努力降低辦學成本。

3、加強高校審計監(jiān)督，不斷完善內(nèi)部控制。一方面高校內(nèi)部為增加財務管理的透明度，實施民主理財和全員管理，有必要建立正常的財務報告制度。另一方面監(jiān)查、審計部門要定期進行檢查，督促用款單位按借款用途使用資金，按期還本付息，并考核資金的使用效果。

（四）提高財會人員素質(zhì)，保證財務會計信息質(zhì)量

轉(zhuǎn)變工作思路，財務工作不能老停留在記賬、算賬、報賬等傳統(tǒng)管理模式上，要向全面參與學校管理決策轉(zhuǎn)移，樹立效益、市場觀念，從事后算賬向事前預測、事中控制、及時分析方面轉(zhuǎn)移，要發(fā)揮財務工作滲透力強的特點，主動參與到學校管理活動中來。

四、小結(jié)

面對目前高校因擴招等原因產(chǎn)生的嚴重財務風險，一方面要爭取國家對高校的財政投入，并進一步拓寬經(jīng)費籌措渠道。另一方面內(nèi)部要下大力氣解決學費欠費問題，嚴格控制開支，節(jié)約辦學，切實防范好各種財務風險，最大力度發(fā)揮學校資金的使用效益，使學校資金步入良性循環(huán)，促進高校持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

參考文獻：

篇7

一 籌資風險概念及其分類

籌資風險是指因為企業(yè)負債籌資而導致的到期不能償債的一種可能性。企業(yè)籌資風險一般可以分為收支性財務風險和現(xiàn)金性籌資風險。

收支性籌資風險主要是因為企業(yè)在收不抵支的情況下到期無力償還債務本息的一種風險。從收支性籌資風險的概念來看，收支性的財務風險是一種全局的風險，一旦企業(yè)產(chǎn)生收支性財務風險，則意味著可能會出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營失敗的情況，或者是企業(yè)已經(jīng)處于資不抵債瀕臨破產(chǎn)的境況。

現(xiàn)金性籌資風險是因為現(xiàn)金流入的期間結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金短缺，以及債務期限結(jié)構(gòu)不匹配而形成的一種支付風險。首先，從會計實務來看，現(xiàn)金性籌資風險對企業(yè)未來的籌資并沒有太大影響。其次，受會計處理中權(quán)責發(fā)生制的影響，即便是企業(yè)當期的收支，實際上也并不等于企業(yè)已經(jīng)有了現(xiàn)金的流入。所以，現(xiàn)金性籌資風險產(chǎn)生的主要原因是因為企業(yè)理財問題，是企業(yè)在現(xiàn)金預算安排不妥或是因執(zhí)行不力而造成的一種支付危機。最后，由于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理和債務期限結(jié)構(gòu)搭配問題也會使企業(yè)在某一時間點遇到償債高峰的風險。

二 企業(yè)籌資風險的特征分析

1．可控性

企業(yè)籌資風險的產(chǎn)生具有一定的不確定性，但籌資風險的發(fā)生并不是簡單的意外，而是有一定規(guī)律可以遵循的。企業(yè)應該依據(jù)以往類似事件的相關(guān)資料，以及其他一些資料，同時使用的技術(shù)方法對可能產(chǎn)生的一些籌資風險進行合理的預測，從而使用一定措施來進行防范和控制。

2．客觀性

籌資風險的產(chǎn)生是因為企業(yè)中一些難以預料和無法控制的因素。但這些因素卻是實實在在存在的。也就是說，這些風險的產(chǎn)生很多時候是無法避免和消除的。在實務中，只能通過一些科學的方法和手段來進行應對，以避免或減輕損失的發(fā)生和擴大。

3．雙重性

企業(yè)籌資風險往往具有雙重性。企業(yè)籌資風險是客觀存在的，但也會給企業(yè)起到很好的財務杠桿的作用。因此，企業(yè)籌資是一把雙刃劍。而且，企業(yè)的收益和風險往往存在著正比例關(guān)系，往往是風險越大的情況下收益會越高，而風險較小的時候企業(yè)的收益也會越低。

三 籌資風險對于企業(yè)的影響分析

1．過度負債會降低企業(yè)的再籌資能力

企業(yè)過度負債會導致企業(yè)一些債務的負擔過大。如果債務已經(jīng)到期還不能償還，信譽較好的企業(yè)還可以進行繼續(xù)舉債，但對于信譽不太好的企業(yè)，金融機構(gòu)或合作企業(yè)就會對其信譽降級，從而很難再進行籌資，企業(yè)的籌資能力也隨之下降。

2．負債經(jīng)營也會增加企業(yè)的財務風險

企業(yè)要進行負債經(jīng)營，就應該保證其投資的收益會大于企業(yè)的資金成本。否則，企業(yè)將會出現(xiàn)虧損或是資不抵收的狀況，這無形中會降低企業(yè)的償債能力。企業(yè)在負債數(shù)額不變的情況下，發(fā)生的虧損越多，企業(yè)的財務風險也會隨之變大。過度的負債必然會使自身的籌資風險增大，這不僅僅是因為企業(yè)要支付巨額的利息，同時，企業(yè)的安全性和競爭力也會不斷降低。這將直接危及企業(yè)的健康發(fā)展。一些對于債務管控和資金運作能力較差的企業(yè)，最終將會因為無力進行債務償還而破產(chǎn)?；I資風險的終極表現(xiàn)是，企業(yè)在破產(chǎn)之后所清理的剩余財產(chǎn)已經(jīng)不足以支付債務。

四 企業(yè)籌資風險的防范措施分析

1．提升資產(chǎn)的流動性

首先，企業(yè)要制定合理的資金使用籌資規(guī)模。在某些情況下，要采取一定的措施來提升資產(chǎn)的流動性。在安排現(xiàn)金余額的時候，企業(yè)要根據(jù)以往對現(xiàn)金使用的情況來科學安排現(xiàn)金的數(shù)額，不僅僅是要確定合理的現(xiàn)金余額，還需要最大限度地提升資產(chǎn)的質(zhì)量，從而使當前資產(chǎn)的流動性不低于警戒水平。其次，企業(yè)通過分析現(xiàn)有的到期債務比和現(xiàn)金債務總額與現(xiàn)金流動負債比來科學地研究企業(yè)自身的籌資防范。總的來說，這些比例越高，企業(yè)所承擔債務的能力就會越強。反之，如果這些比例越低，則企業(yè)承擔債務的能力也會越差。

2．樹立正確的風險防范

市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)是獨立的市場主體，必須能夠獨立地進行風險承擔。在市場環(huán)境多變的情況之下，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的內(nèi)外部環(huán)境也會不斷變化，這樣難免會造成企業(yè)經(jīng)營的實際結(jié)果和預期效果發(fā)生偏離，從而造成企業(yè)資金方面的問題。因此，作為市場主體，牢固樹立風險意識是非常必要的。在進行企業(yè)籌資的時候，一定要注意合同風險、財務風險等。只有這樣，才能最大限度地減少企業(yè)的籌資風險，保障企業(yè)順利進行生產(chǎn)經(jīng)營活動。

參考文獻

［1］張敏.我國上市公司融資偏好影響因素及對策分析［J］.科協(xié)論壇（下半月），2008（12）

篇8

風險導向內(nèi)部審計是指內(nèi)審人員在審計過程自始至終都以企業(yè)風險分析評估為導向，根據(jù)量化的分析水平排定審計項目優(yōu)先次序，依據(jù)風險確定審計范圍與重點，對企業(yè)的風險管理、內(nèi)部控制和治理程序進行評價，進而提出建設性意見和建議，協(xié)助企業(yè)管理風險，實現(xiàn)企業(yè)價值增值的獨立、客觀的鑒證和咨詢活動。內(nèi)部審計人員出具的審計報告涵蓋了企業(yè)或組織生產(chǎn)經(jīng)營過程中的全方面，可以作為揭示企業(yè)風險、防范風險以及信息交流的預警信號。

一、風險導向內(nèi)部審計的特征及目標

風險導向內(nèi)部審計吸收了注冊會計師外部審計、制度基礎導向內(nèi)部審計等審計方法的優(yōu)點，也考慮了關(guān)鍵經(jīng)營目標、管理層風險承受水平以及關(guān)鍵風險計量和績效指標。

（一）風險導向內(nèi)部審計的特征

1.系統(tǒng)性風險導向。內(nèi)部審計是一個相對獨立的系統(tǒng)，同時也是企業(yè)管理系統(tǒng)中的一個重要組成部分，是優(yōu)化企業(yè)風險管理的關(guān)鍵部分，在企業(yè)核心能力的生成和運行中具有重要的不可替代的作用。

2.增值性風險導向。風險導向內(nèi)部審計作為一種新的內(nèi)部審計模式，它能充分調(diào)動全體員工的積極性來發(fā)現(xiàn)風險事件或潛在機會，將風險轉(zhuǎn)移或控制在企業(yè)風險承受水平內(nèi)或?qū)撛诘臋C會加以利用，這種從下至上的合作能為企業(yè)減少損失甚至帶來收益，直接帶來企業(yè)價值增值。

3.依存性風險導向。內(nèi)部審計依賴審計主體所依存的審計環(huán)境、資源、能力的狀態(tài)水平，且隨時空的變化而變化，實現(xiàn)路徑的不同而不同。

4.創(chuàng)新性風險導向。內(nèi)部審計是對審計技術(shù)和方法的創(chuàng)新。首先，將審計重心前移，從以審計測試為中心轉(zhuǎn)移到以風險評估為中心，審計程序上包括風險評估程序、審計測試程序（包括符合性測試和實質(zhì)性測試），重點是風險評估。其次，風險導向內(nèi)部審計在以往內(nèi)部審計的基礎上大大加強了風險評估程序，真正體現(xiàn)了以風險管理為基礎的審計理念。

（二）風險導向內(nèi)部審計的目標

風險導向內(nèi)部審計的目標在于通過對風險評估來提出風險管理對策，有效降低所在組織的風險，從而增加企業(yè)價值，為所有者或經(jīng)營者提供決策。

二、杠桿系數(shù)的概念及特征

借助杠桿系數(shù)，使其作為風險識別工具，對風險進行科學評估，能從經(jīng)營和財務風險方面快速、準確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，有效防范或控制風險，更好地實現(xiàn)企業(yè)增值目標。

（一）經(jīng)營杠桿系數(shù)的概念及特征

經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL），是指息稅前利潤（EBIT）的變動率相對于銷售額變動率的倍數(shù)。

經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）=（息稅前利潤+固定成本）/息稅前利潤=（銷售收入-變動成本）/（銷售收入-變動成本-固定成本）

經(jīng)營風險又稱營業(yè)風險，是指企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)品價格、銷售手段等經(jīng)營決策引起的未來收益不確定性，特別是企業(yè)利用經(jīng)營杠桿而導致息稅前利潤變動形成的風險。

一般而言，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，對經(jīng)營杠桿利益的影響越強，經(jīng)營風險也越大。

在市場繁榮業(yè)務增長很快時，公司可通過增加固定成本投入或減少變動成本支出來提高經(jīng)營杠桿系數(shù)，以充分發(fā)揮正杠桿效應。

在市場衰退業(yè)務不振時，公司應盡量壓縮酌量性固定成本的開支，以減少固定成本的比重，降低經(jīng)營杠桿系數(shù)，降低經(jīng)營風險，避免負杠桿效應。

（二）財務杠桿系數(shù)的概念及特征

財務杠桿系數(shù)（DFL），是指普通股每股稅后利潤變動率相對于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。

財務杠桿系數(shù)（DFL）=(EPS/EPS)/(EBIT/EBIT)

式中：EPS為普通股每股利潤變動額；EPS為變動前的普通股每股利潤；EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤。

財務風險是指企業(yè)因使用債務資本而產(chǎn)生的在未來收益不確定情況下由資本承擔的附加風險。企業(yè)財務風險的大小主要取決于財務杠桿系數(shù)的高低。

如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負債利息率，則獲得財務杠桿正效應，如果企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負債利息率，則獲得財務杠桿負效應，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運用負債所承擔的財務風險。

三、杠桿系數(shù)在風險導向內(nèi)部審計中如何應用

杠桿系數(shù)應用于風險導向內(nèi)部審計中，可以用圖1說明。

內(nèi)審人員通過對企業(yè)的經(jīng)營杠桿和財務杠桿進行計算、分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營風險和財務風險，再通過歷史和行業(yè)數(shù)據(jù)對風險進行分析性復核和專業(yè)判斷，從而確定審計風險的重點，并對此展開實質(zhì)性測試，得出客觀、合理的審計結(jié)論。

實現(xiàn)杠桿系數(shù)在風險導向內(nèi)部審計中的應用，還需要做好以下四方面工作：

（一）創(chuàng)造杠桿系數(shù)的應用環(huán)境

風險導向內(nèi)部審計模式，以確認和評價企業(yè)內(nèi)部審計人員的審計風險為重點，但為了更好地利用杠桿系數(shù)識別風險，首先必須依靠企業(yè)所有者和經(jīng)營管理者，以其“獨立性”實施“控制性”，通過“控制性”維護“獨立性”。其次要強化全員風險意識，調(diào)動職工參與到企業(yè)的風險管理中來，重視內(nèi)審報告，發(fā)揮內(nèi)審風險管控作用。

（二）構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度

現(xiàn)代內(nèi)部控制功能是在公司管理活動各個方面都建立風險管理機制，根據(jù)已經(jīng)制定的公司目標識別、控制、管理風險，為公司目標的實現(xiàn)提供合理保證；風險導向內(nèi)部審計的功能是以風險為出發(fā)點，通過確認和咨詢活動為內(nèi)部控制提供能動的反饋，將反饋控制向事中實時反應以及事前前饋延伸。杠桿系數(shù)應用于風險導向內(nèi)部審計，需要風險導向內(nèi)部審計和現(xiàn)代內(nèi)部控制兩個要素以風險作為共同的語言，相互協(xié)同，以此來增加企業(yè)價值。

（三）提高內(nèi)部審計人員素質(zhì)

風險導向內(nèi)部審計模式對內(nèi)部審計人員要求高。在信息化框架下，ERP系統(tǒng)的廣泛采用，審計人員要具備廣博的知識和多元化技能，通曉行業(yè)、市場、產(chǎn)品競爭、企業(yè)內(nèi)部各職能和流程全貌；審計人員要善于洞察風險、評估風險、尋找機會，成為增值業(yè)務的推進器；審計人員要具有溝通人際關(guān)系的技巧，使內(nèi)審工作得到被審計單位、企業(yè)管理層和內(nèi)部各個職能部門的支持。

（四）本地化應用杠桿系數(shù)

杠桿系數(shù)作為風險導向?qū)徲嫷娘L險識別工具，分析性復核發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，需要企業(yè)根據(jù)自身實際，進行多案例分析論證，建立起適合企業(yè)實際的生產(chǎn)銷售和信貸規(guī)模，從而使企業(yè)風險趨于可控、合理的預警狀態(tài)，為企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展積累經(jīng)驗。

四、結(jié)論及展望

風險導向內(nèi)部審計是隨著企業(yè)管理理論與實踐的發(fā)展變化而產(chǎn)生的。杠桿系數(shù)作為一種科學、成熟的管理方法已被人們所廣泛接受和應用，內(nèi)部審計人員通過使用杠桿系數(shù)，能準確、可靠地發(fā)現(xiàn)風險，并得出客觀合理的審計結(jié)論，具有很強的操作性和適用性。相信越來越多的企業(yè)會把杠桿系數(shù)應用于風險導向內(nèi)部審計。

【參考文獻】

［1］ 謝榮，吳建友.現(xiàn)代風險導向?qū)徲嫽緝?nèi)涵分析［J］.審計研究，2004（5）：26-30.

篇9

2.企業(yè)財務風險的相關(guān)特征企業(yè)的財務風險是具有其特征的，在分析企業(yè)財務風險時，應該從以下幾個方面進行認知：首先，企業(yè)財務風險的存在是客觀的，任何企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中都會遇到財務風險，因此，作為風險主體的企業(yè)必須認識到財務風險的客觀性。企業(yè)在發(fā)生經(jīng)濟活動時，財務風險雖然會為企業(yè)帶來很大的不確定性，也會對企業(yè)持續(xù)發(fā)展帶來不良影響，但是，在企業(yè)的管理活動中必須清醒認識到，企業(yè)的財務風險是客觀的，是可以避免但不可以完全消除，所以，在企業(yè)進行風險防控的過程中，企業(yè)不能夠?qū)⑼耆L險為根本目的，而是要通過各種手段，將風險控制在合理的范圍內(nèi)，從而保障企業(yè)穩(wěn)定。第二，財務風險的不確定性為風險防控帶來便利。風險的不確定性雖然在一定程度上加大了風險防控的難度，但是，由于不確定性的存在，企業(yè)反而有了更多機會控制風險，且風險的存在必然會產(chǎn)生一些征兆，這就會為企業(yè)防控風險帶來便利，企業(yè)能夠通過控制手段來遏制風險的傳播，對企業(yè)的風險防控是一種便利。第三，財物風險收益性與損失性并存。企業(yè)的財務風險并不全是負面影響，在企業(yè)的經(jīng)營活動中，風險與機遇并存，在正常條件之下，風險的大小與收益的大小成正比，企業(yè)在面對財務風險時，應該正視風險，抓住風險中存在的機遇，促進企業(yè)發(fā)展。

二、企業(yè)財務風險形成的一般性原因

1.企業(yè)財務管理的環(huán)境復雜企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展都是會受外部條件的制約的，外部環(huán)境對企業(yè)的財務風險影響很大，企業(yè)的發(fā)展離不開社會環(huán)境，而社會環(huán)境的不確定性很強，這會給企業(yè)帶來財務風險。形成企業(yè)財務風險的主要環(huán)境原因包括內(nèi)部環(huán)境以及外部環(huán)境，外部環(huán)境主要是外部的政策環(huán)境、市場環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境等，外部環(huán)境的變化是最難控制的，是制約著企業(yè)財務風險管理的最關(guān)鍵因素。此外，外部環(huán)境中的多變性也很強，這就為企業(yè)帶來了很大的不確定性風險。內(nèi)部環(huán)境主要是指企業(yè)的內(nèi)控制度的不完善、管理缺失造成的企業(yè)風險，這種風險相對企業(yè)財務風險的外部因素是較好控制的，關(guān)鍵就在于企業(yè)加強內(nèi)控、改善經(jīng)營管理。

2.企業(yè)的財務管理一體性不足目前我國很多企業(yè)的財務管理都存在著過度分權(quán)的現(xiàn)象，企業(yè)的下屬單位分管著各自的財務，出現(xiàn)了過分追求部分利益的現(xiàn)象，使集體利益受到損害。這樣就可能使整個企業(yè)的投資規(guī)模失控，讓投資結(jié)構(gòu)欠佳，引起整個企業(yè)的整體收益下降，會加大企業(yè)的經(jīng)營風險。在籌資環(huán)節(jié)上，會表現(xiàn)為整個企業(yè)內(nèi)部資金缺乏有效地融通，資本結(jié)構(gòu)不合理、導致對外舉債規(guī)模失控。這種缺乏一體性的財務管理狀況往往會阻礙企業(yè)的資源分配以及生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，使企業(yè)的資金紐帶松弛，導致企業(yè)的凝聚力變差，會削弱企業(yè)的整體優(yōu)勢及企業(yè)的綜合能力，在集團化的管理上就會造成風險。

3.企業(yè)的財務管理方式不科學市場化經(jīng)濟體制改革使企業(yè)面臨著新的環(huán)境與形勢，我國的企業(yè)大部分是中小企業(yè)，在這部分企業(yè)中，財務管理的方式不是很科學，領(lǐng)導者的觀念相對落后，造成了企業(yè)的不科學做法。例如，在企業(yè)籌資過程中，無法很好地權(quán)衡資本，考慮資本的結(jié)構(gòu)不全面；投資時測算風險報酬的能力不足，分析現(xiàn)金流量時發(fā)生錯誤。這就會給后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來不必要的麻煩，形成管理風險。對于大企業(yè)，財務管理的手段相對先進，但是，隨著時代的變化，財務管理也應該隨之改變，觀念的落后以及管理方式的落后都會為企業(yè)帶來風險。

4.財務決策不科學企業(yè)在進行財務決策時的不規(guī)范很容易為企業(yè)的經(jīng)營管理活動帶來風險，現(xiàn)代企業(yè)的財務決策是依據(jù)財務的分析以及論證來進行的，按照滿意原則做出財務決策。但是，當前的很大一部分企業(yè)在進行財務決策時，存在著經(jīng)驗決策以及主觀決策的現(xiàn)象，財務決策的正確性難以得到保證，在實際情況中，很多企業(yè)的財務風險其實都是由錯誤的財務決策引發(fā)的。在企業(yè)的籌資、投資等決策時，缺乏科學有效地方法對財務決策進行論證，對環(huán)境因素把握的不夠全面，很容易造成企業(yè)的財務風險。

三、加強企業(yè)防范財務風險的措施

1.優(yōu)化財務內(nèi)部控制環(huán)境優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境是企業(yè)應對內(nèi)部環(huán)境風險的有力手段，強有力的方法手段是企業(yè)財務內(nèi)部控制運行實施的重要保障，要適應這種方法和手段，必須建立完善的企業(yè)管理結(jié)構(gòu)。現(xiàn)代企業(yè)制度下的法人治理結(jié)構(gòu)要求企業(yè)明確股東大會、監(jiān)事會、董事會和經(jīng)理層的職責，讓他們在各自負責的范圍中形成有效地制衡機制。建立健全財務控制體系，實際上就是要完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)。根據(jù)現(xiàn)有的企業(yè)的情況，我們可以明確企業(yè)必須做到的以下幾個方面：一是要明確企業(yè)治理的核心，建立起權(quán)力制衡的機制，最大限度地實現(xiàn)董事會監(jiān)事會和經(jīng)理層分權(quán)制衡的結(jié)果，使董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層三方面恪盡職守，在工作中相互制約的環(huán)境得到實現(xiàn)，就必須將三層組成人員的產(chǎn)生機制做好，實現(xiàn)高效率的人力資源分工，二是加強董事會建設，將經(jīng)營管理權(quán)利集中是企業(yè)高效率的前提。

2.完善企業(yè)的財務管理制度財務風險管理是企業(yè)財務管理的內(nèi)容，強化企業(yè)財務管理制度，是完善企業(yè)風險管理的必要前提。在建設并完善企業(yè)財務管理制度的過程中，首先可以從優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)入手。企業(yè)應該通過明確內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)，提高管理者對風險的重視程度，設置互相牽制、相互制約的責任體系，建設高效率、高素質(zhì)的財務管理團隊，提高企業(yè)人才培養(yǎng)的重要性認識。其次，要強化基礎性財務工作的規(guī)范性。在這一過程中，企業(yè)應該將各部門及成員的職責權(quán)限明確下來，規(guī)范工作流程，提升工作人員效率。最后，要建立財務內(nèi)部控制機制，將各項經(jīng)濟活動納入控制體系中，從而有效規(guī)避財務風險發(fā)生。

3.完善財務風險制度財務風險制度是落實財務風險管理的前提，在建設并完善財務風險制度的過程中，企業(yè)可以從強化員工財務風險認識入手。企業(yè)可以通過定期舉辦財務風險防控的培訓大會，向員工普及風險管理及內(nèi)部控制的重要性。第二，企業(yè)可以將風險管理專門化，設置專門的財務風險管理部門及風險管理人員，將涉及到財務活動的所有業(yè)務環(huán)節(jié)都納入企業(yè)風險管理的過程中。第三，企業(yè)應該善于轉(zhuǎn)移風險，可以通過購買保險、設置分支機構(gòu)等方式，實現(xiàn)風險轉(zhuǎn)嫁，必要時可以聘請外部風險評估機構(gòu)對企業(yè)內(nèi)部風險進行評估。

4.加強內(nèi)部審計內(nèi)部審計是企業(yè)風險管理的重要環(huán)節(jié)，在強化企業(yè)內(nèi)部審計的過程中，首先可以強化企業(yè)內(nèi)審部門的分析評價能力，通過科學的內(nèi)部評價及分析，可以使企業(yè)更為準確的發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理問題，強化內(nèi)部控制系統(tǒng)的完備性。此外，內(nèi)部審計機構(gòu)在保證自身獨立性的前提下，還應該強化與管理層的溝通，及時準確地將企業(yè)內(nèi)部控制薄弱處及缺陷報告管理者，從而及時優(yōu)化企業(yè)管理，避免財務風險。

5.加強對外部環(huán)境的把控企業(yè)在強化風險管理的過程中，不僅需要優(yōu)化內(nèi)部管理，還需要強化對外部環(huán)境的把控，以提高企業(yè)的適應能力。雖然，外部環(huán)境在企業(yè)控制系統(tǒng)之外，但是外部環(huán)境的風險成因是可以任職的。因此，企業(yè)內(nèi)部人員應該重視外部環(huán)境的變化，包括政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境等，在工作中積極采取應對措施，提高企業(yè)的分析水平，促使財務風險把控能力的提升。

6.加強企業(yè)信息化建設企業(yè)內(nèi)部控制的核心環(huán)節(jié)之一就是信息與溝通。在強化企業(yè)財務風險控制的過沉重，離不開信息溝通系統(tǒng)的建設。21世紀是信息化時代，企業(yè)應當順應時展潮流，提高自身信息化水平。在實際工作中，企業(yè)可以積極引進并采用信息化管理技術(shù)，保障企業(yè)內(nèi)外部信息暢通，使企業(yè)及時準確地獲得內(nèi)外部信息，從而及時發(fā)現(xiàn)財務風險，制定財務風險防控措施。此外，在強化信息化建設的過程中，企業(yè)應該重視信息化系統(tǒng)與內(nèi)部控制系統(tǒng)的結(jié)合程度，盡可能將內(nèi)部控制流程與信息系統(tǒng)結(jié)合，從而減少企業(yè)會計核算層次，保障財務信息真實性，降低企業(yè)內(nèi)部財務風險。

篇10

一、商業(yè)銀行財務風險控制概念及特征

1.商業(yè)銀行財務風險控制概念

所謂商業(yè)銀行財務風險，就是指其在進行資金運營過程中，由于外界存在無法預測或控制的不確定性因素，使銀行財務也處于一種不確定性的狀態(tài)中，從而可能影響本行財務狀況，以致銀行處于不利局面，并在財務報表中能夠清晰地將這種虧損狀況反映出來。財務風險貫穿于商業(yè)銀行各個經(jīng)營管理環(huán)節(jié)，主要有銀行資本風險、資產(chǎn)質(zhì)量風險、資金流動性風險、利率和匯率風險以及表外業(yè)務風險等。而商業(yè)銀行財務風險控制則是商業(yè)銀行按照全行統(tǒng)一的經(jīng)營思想和經(jīng)營原則，為完成既定的工作目標和風險的防范，對各個經(jīng)營管理環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的風險進行控制。

2.商業(yè)銀行財務風險特征

商業(yè)銀行經(jīng)營的是貨幣這一特殊商品，以辦理存、貸款業(yè)務為主，以獲取最大利潤為目的特殊企業(yè)。這種特殊的經(jīng)營模式?jīng)Q定了其財務風險的特征。

（1）財務風險的滯后性

商業(yè)銀行吸收存款的渠道多且相對分散，業(yè)務品種繁多，且期限長短不一；貸款品種較多，期限長短各不相同。特別是不良貸款或者不良資產(chǎn)的形成，有可能需經(jīng)過很長一段時間才能暴露出來。在一些風險暴露出來前一般不太會影響商業(yè)銀行的正常運行。

（2）財務風險的隱蔽性

商業(yè)銀行的風險與其所處的環(huán)境存在依存關(guān)系，只有在一定條件具備后，風險才會變成現(xiàn)實。如由于銀行具有信用創(chuàng)造能力，因此，其可在較長一段時間內(nèi)通過創(chuàng)建信用來維系與客戶的信貸關(guān)系，并將已發(fā)生的信用風險損失加以掩蓋。一旦無法掩蓋，暴露出來，將給銀行和社會帶來嚴重危害。

（3）財務風險的突發(fā)性

鑒于財務風險的隱蔽性和滯后性，若相關(guān)業(yè)務或管理人員風險意識缺乏或風險意識薄弱，一旦風險積累到一定程度，超過其能承受的范圍，就極易突然爆發(fā)，使人措手不及。

（4）財務風險的傳導性

隨著商業(yè)銀行業(yè)務的不斷拓展，同業(yè)間的業(yè)務聯(lián)系更為緊密，相互間的依存度更高。若其中一家銀行經(jīng)營出現(xiàn)嚴重問題，極易出現(xiàn)多米諾效應，波及整個金融體系，導致銀行流動性不足，資金周轉(zhuǎn)失靈，進而引發(fā)社會信用危機，嚴重的會使整個金融系統(tǒng)癱瘓，形成金融危機。2008年美國發(fā)生的次貸危機就是因為濫用信用，銀行為老百姓提供大量的購房按揭貸款，而房地產(chǎn)泡沫又破裂，從而引發(fā)了次貸危機。該次貸危機嚴重動搖美國整個金融體系的基礎，使美國爆發(fā)金融危機。

（5）財務風險的危害性

鑒于財務風險的突發(fā)性和傳導性，商業(yè)銀行財務風險一旦爆發(fā)，涉及的面就會相當廣。這不僅相當難處理，而且還容易引發(fā)社會恐慌。如2008年從美國開始爆發(fā)的金融危機，引發(fā)了全球性經(jīng)濟金融危機和衰退。

二、商業(yè)銀行財務風險控制的表現(xiàn)和原因

近年來，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，同業(yè)競爭日趨激勵。為了保持市場地位，多數(shù)商業(yè)銀行的內(nèi)部管理加強，財務風險控制意識提高，并進行了許多積極的探索。但由于受經(jīng)營壓力、人員素質(zhì)等因素的影響，商業(yè)銀行還普遍存在重業(yè)務輕管理的情況，往往將盈利確定為第一目標，對經(jīng)營中的風險重視不夠，認識不足，尤其是對財務風險的控制更為薄弱，需要引起高度重視并加以改進。

1.財務風險監(jiān)控系統(tǒng)相對缺乏

目前，商業(yè)銀行財務部門對財務風險分析相對較少，專門的系統(tǒng)支持也甚少。如對資產(chǎn)質(zhì)量的風險不能及時監(jiān)測，往往要待不良暴露出來才會引起重視；流動性覆蓋率相對較低，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出不相匹配，存在一定的流動性風險。

這主要是因為隨著金融改革開放的不斷深入，市場化進程加快，銀行同業(yè)競爭日益加劇。同時，隨著信息科技的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也異軍突起，對商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展形成非常大的沖擊。在這種經(jīng)營環(huán)境下，商業(yè)銀行為了求生存，在搶占市場、做大業(yè)務方面，投入了比較多的精力和人力、物力，財務人員對業(yè)務盈利情況較重視，同時也開發(fā)了相應系統(tǒng)，可以借助系統(tǒng)對本行經(jīng)營情況，特別是財務指標的完成情況進行及時多維度分析，但對財務風險等的控制和防范就相對較弱，沒有落實人員很好地加強財務風險的管控。

2.財務風險管理機制相對落后

目前，商業(yè)銀行對財務風險的監(jiān)控多數(shù)僅憑個人的理解，若業(yè)務知識較全面、風險意識較強的，財務風險監(jiān)控做得就相對好些；反之，則不然。長此以往，必將對業(yè)務健康、持續(xù)發(fā)展帶來嚴重影響，存在較大的風險隱患。

這是由于長期以來，多數(shù)商業(yè)銀行對財務風險的認識和重視不夠，導致對財務部門的人員配備不足，現(xiàn)有財務人員日常工作的完成常要加班加點，更安排不出專門人員來具體從事財務風險的控制工作，也沒有時間和精力去深入思考財務風險管理機制的建設等問題。因此，多數(shù)商業(yè)銀行的財務風險管理機制建設還較不健全和完善，需要加以改進。

3.財務人員綜合素質(zhì)有待提高

目前，商業(yè)銀行財務部門普遍存在人員結(jié)構(gòu)老化、知識相對陳舊，以及人員普遍偏緊的問題。財務人員對全行業(yè)務熟悉、了解不夠，每天忙于應付繁瑣的日常財務工作，沒有時間和精力去學習新業(yè)務或思考一些有助于經(jīng)營管理水平提高的問題，包括如何進一步加強對財務風險的控制等。

造成這種情況的原因是在商業(yè)銀行的職責分工中，財務部門屬于后線部門，受經(jīng)營壓力影響，為盡可能多地節(jié)約成本，多數(shù)商業(yè)銀行對后線部門人員控制較緊，一般情況不增配人員。財務部門認為巧婦難為無米之炊。隨著業(yè)務的不斷增長，部門內(nèi)現(xiàn)有人員工作早已滿負荷，日常工作的完成也常需要加班加點。若不增配財務人員，就難以很好地、深入地開展財務風險管理的相關(guān)工作，也就不會主動去思考和研究如何進一步提高防范財務風險等問題。

三、加強商業(yè)銀行財務風險控制的防范措施

為進一步提升商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平，使其管理適應業(yè)務持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展需要，提出以下加強我國商業(yè)銀行財務風險控制的建議。

1.加強系統(tǒng)建設，改進監(jiān)控手段

商業(yè)銀行管理層要高度重視財務風險，以銀行信息化為基礎，由財務部門牽頭，落實相關(guān)業(yè)務部門和信科部門骨干力量，逐步開發(fā)、完善相關(guān)風險監(jiān)控系統(tǒng)，提高對財務風險監(jiān)控的及時性，以充分發(fā)揮監(jiān)控效果，將財務風險隱患消滅在萌芽狀態(tài)。財務監(jiān)控系統(tǒng)應包括資產(chǎn)質(zhì)量風險、流動性風險、利率和匯率風險等模塊，各模塊建設要有前瞻性，要為業(yè)務發(fā)展、風險監(jiān)控內(nèi)容增加而留有空余接口，使系統(tǒng)能較好地滿足日常財務風險監(jiān)控需要。

2.加強制度建設，全面防范風險

要充分認識到財務風險控制對商業(yè)銀行持續(xù)、穩(wěn)健經(jīng)營的重要性，牢固樹立財務風險控制無小事的理念，要將財務風險控制擺上重要議事日程。一是要落實人員在梳理全行業(yè)務風險點的基礎上，建立一套全面的財務風險控制指標，實現(xiàn)對整個經(jīng)營活動的過程監(jiān)控；要根據(jù)本行風險承受能力，梳理出每項業(yè)務的風險警戒點，設置風險預警，并將這些以制度的形式固定下來，在實踐中不斷修改完善。二是要嚴格執(zhí)行各項制度，按規(guī)范風險監(jiān)督進行實際操作，確保及時發(fā)現(xiàn)風險隱患，及時采取有關(guān)控制措施，有效防范財務風險。

3.加強隊伍建設，適應風控需要

商業(yè)銀行財務風險規(guī)避的關(guān)鍵是對行為人的控制。除了加強系統(tǒng)和制度的建設外，銀行還需高度重視財務部門人才隊伍建設，適時補充高素質(zhì)人才，改善人員結(jié)構(gòu)，確保財務人員在完成日常工作之余，有時間、精力去思考內(nèi)部管理提升等問題，并能安排人員去業(yè)務部門學習業(yè)務，了解業(yè)務的特點、操作流程等，便于分析其中的風險環(huán)節(jié)和主要風險點，樹立全面風險管理的理念和責任意識，提高風險防范意識，以便日常工作中加強監(jiān)控，有效防范和化解財務風險。

四、結(jié)語

在錯綜復雜的外部環(huán)境和國內(nèi)經(jīng)濟金融發(fā)展進入新常態(tài)的背景下，商業(yè)銀行面臨著巨大的競爭壓力，不確定因素和風險也隨之增加。財務風險存在于商業(yè)銀行的整個經(jīng)營過程，涉及各個業(yè)務領(lǐng)域和業(yè)務環(huán)節(jié)，各行應結(jié)合自身經(jīng)營狀況，全面細致分析風險點，并采取切實有效的措施加以防范。鑒于財務風險的多樣性，商業(yè)銀行應通過提高財務人員的綜合素質(zhì)，建立良好的管理體制來合理控制風險的發(fā)生，使銀行在經(jīng)營過程中實現(xiàn)風險最小化及利益最大化。

參考文獻：