導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇金融機(jī)構(gòu)主要功能，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1、銀行存款的主要功能是儲(chǔ)蓄，融資，保險(xiǎn)是用財(cái)務(wù)的手段來(lái)解決風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，本質(zhì)上是一種保障，如果你想解決養(yǎng)老、理財(cái)、醫(yī)療、意外等的保障，要買保險(xiǎn)，是一種長(zhǎng)期性的理財(cái)規(guī)劃。

2、存款保證金早已經(jīng)是國(guó)際慣例。從1924年捷克設(shè)立存款保證金制度以來(lái)，目前已經(jīng)有100多個(gè)國(guó)家建立和實(shí)施了存款保險(xiǎn)制度。實(shí)踐證明，存款保險(xiǎn)制度對(duì)穩(wěn)定金融秩序，甚至對(duì)健全整個(gè)金融環(huán)境都發(fā)揮了非常大的作用。

3、存款保險(xiǎn)構(gòu)建了問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化處置機(jī)制。市場(chǎng)化的改革意味著市場(chǎng)化的資源配置機(jī)制，既然金融機(jī)構(gòu)存在破產(chǎn)倒閉的可能性，那么這些問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)就需要通過(guò)一定的途徑，以市場(chǎng)化的機(jī)制退出，但市場(chǎng)化的退出機(jī)制也是金融市場(chǎng)化改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

（來(lái)源：文章屋網(wǎng) ）

篇2

中圖分類號(hào)：F273.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

隨著企業(yè)規(guī)模的迅速壯大和組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整，集團(tuán)企業(yè)資金的集中管理和內(nèi)部多級(jí)法人資金分散占用的矛盾日益突出，子公司多頭開(kāi)戶的現(xiàn)象比較普遍，資金失控、投資隨意性大、沉淀嚴(yán)重、使用效率低下的問(wèn)題日益顯露。因此，加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理與控制，強(qiáng)化資金管理成為一些集團(tuán)公司采取的有效辦法。集團(tuán)公司資金集中管理的組織模式是指將集團(tuán)公司資金集中起來(lái)，為下屬子公司提供資金結(jié)算、存貸等服務(wù)以及必要監(jiān)管的具體操作方法，一般常采用以下兩種模式：一是財(cái)務(wù)公司模式；二是內(nèi)部銀行模式。

一、財(cái)務(wù)公司模式

財(cái)務(wù)公司是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)范圍除抵押放款以外，還包括外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押、財(cái)務(wù)以及投資咨詢等業(yè)務(wù)。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是以集團(tuán)公司為主出資組建，作為集團(tuán)公司的子公司而設(shè)立，并經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，專門從事集團(tuán)公司內(nèi)部資金融通業(yè)務(wù)的非銀行性金融公司。

（一）財(cái)務(wù)公司模式的主要功能。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司模式的主要功能可以概括以下“五個(gè)中心”：

1、信貸管理中心。隨著我國(guó)加入WTO，集團(tuán)公司面臨著更有利的機(jī)遇和更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。集團(tuán)公司為了加快生產(chǎn)發(fā)展、技術(shù)改造和基本建設(shè)的步伐，需要適度的對(duì)外舉債以籌措資金，迫切需要財(cái)務(wù)公司擔(dān)負(fù)起信貸中心的責(zé)任。通過(guò)融資租賃和買方信貸，注入少量資金，解決集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)品購(gòu)銷等方面的問(wèn)題。

2、結(jié)算中心。財(cái)務(wù)公司除了通過(guò)在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、結(jié)算來(lái)加速資金周轉(zhuǎn)外，還可以通過(guò)委托商業(yè)銀行為集團(tuán)成員單位辦理同城結(jié)算和異地結(jié)算。其效果是成員單位通過(guò)在財(cái)務(wù)公司開(kāi)立結(jié)算戶，集團(tuán)內(nèi)部的結(jié)算都通過(guò)財(cái)務(wù)公司來(lái)辦理，既減少了資金在途，又方便了企業(yè)結(jié)算。

3、籌資中心。財(cái)務(wù)公司利用自身的金融功能和服務(wù)手段，在人民銀行允許的范圍內(nèi)，可以運(yùn)用吸收集團(tuán)成員存款、同業(yè)拆借、外匯及有價(jià)證券交易、發(fā)行債券或股票等手段，為集團(tuán)開(kāi)辟?gòu)V泛的融資渠道，為企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)造寬松的資金環(huán)境。

4、投資中心。財(cái)務(wù)公司可結(jié)合成本效益原則，利用集團(tuán)內(nèi)部暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行短期投資或者用于集團(tuán)本身發(fā)展的項(xiàng)目。其效果是增加了剩余資金的投資收益，使集團(tuán)公司資金運(yùn)用效率最大化。

5、中介服務(wù)中心。隨著集團(tuán)公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，要求財(cái)務(wù)公司要提供擔(dān)保、資信調(diào)查、信息服務(wù)、投資咨詢，為集團(tuán)成員企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，把財(cái)務(wù)公司辦成企業(yè)集團(tuán)的金融中介服務(wù)中心。

（二）財(cái)務(wù)公司模式的特點(diǎn)。結(jié)合以上對(duì)財(cái)務(wù)公司模式主要功能的論述，我們可以將財(cái)務(wù)公司模式的特點(diǎn)歸納為：

1、雙重身份、雙重性質(zhì)。一方面財(cái)務(wù)公司是作為集團(tuán)子公司而存在的一個(gè)獨(dú)立法人實(shí)體，它與集團(tuán)其他成員的關(guān)系是一種等價(jià)交換的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；另一方面財(cái)務(wù)公司又是經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，因此，它行使銀行的部分職能。

2、功能多元化。財(cái)務(wù)公司不僅承擔(dān)整個(gè)集團(tuán)的資金募集、資金供應(yīng)和投資功能，并且擔(dān)負(fù)為集團(tuán)下屬公司尋找項(xiàng)目資金的使命，因而財(cái)務(wù)公司也行使對(duì)成員公司及投資項(xiàng)目資金使用的監(jiān)控功能。

3、資金集中控制。集團(tuán)總部對(duì)各子公司的資金控制通過(guò)財(cái)務(wù)公司來(lái)進(jìn)行，即由財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)成員公司進(jìn)行專門約束，而且這種約束是建立在各自具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的基礎(chǔ)上。

4、集團(tuán)成員具有完全獨(dú)立財(cái)權(quán)。集團(tuán)各成員單位可以自行經(jīng)營(yíng)自己的現(xiàn)金，對(duì)現(xiàn)金的使用行使決策權(quán)。

二、內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行是一種具備社會(huì)銀行的基本職能與管理方式的內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部日常的往來(lái)結(jié)算和資金調(diào)撥、運(yùn)籌。集團(tuán)內(nèi)部銀行是將社會(huì)銀行的基本職能與管理方式引入集團(tuán)公司內(nèi)部，在集團(tuán)公司內(nèi)部統(tǒng)一辦理各項(xiàng)資金結(jié)算和資金融通業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

（一）內(nèi)部銀行模式的主要功能。內(nèi)部銀行模式是將一種模擬的銀企關(guān)系引入到集團(tuán)內(nèi)部的資金管理中，母子公司是一種借貸關(guān)系，內(nèi)部銀行實(shí)際充當(dāng)企業(yè)集團(tuán)的結(jié)算中心、貨幣發(fā)行中心、信貸中心、監(jiān)管中心和信息反饋中心。

1、結(jié)算中心。集團(tuán)公司內(nèi)部銀行通過(guò)內(nèi)部往來(lái)結(jié)算中心，健全內(nèi)部?jī)r(jià)格結(jié)算體系，運(yùn)用相應(yīng)的結(jié)算工具來(lái)實(shí)現(xiàn)此項(xiàng)職能，這是內(nèi)部銀行的基礎(chǔ)職能。集團(tuán)下屬每個(gè)子公司都在內(nèi)部銀行開(kāi)設(shè)賬戶，集團(tuán)成員在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一切實(shí)物轉(zhuǎn)讓、勞務(wù)協(xié)作均視作商品交易，通過(guò)內(nèi)部銀行辦理往來(lái)結(jié)算。內(nèi)部銀行還統(tǒng)一制定結(jié)算方式、結(jié)算時(shí)間，規(guī)范結(jié)算行為，同時(shí)對(duì)結(jié)算業(yè)務(wù)中的資金流向的合理性和合法性進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并糾正資金使用中的盲目性。

2、貨幣發(fā)行中心。內(nèi)部銀行可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定發(fā)行自己的支票和貨幣，在各成員公司之間使用。

3、信貸中心。內(nèi)部銀行根據(jù)集團(tuán)總部為各成員公司核定的資金和費(fèi)用定額，結(jié)合各成員公司的實(shí)際需要，對(duì)其發(fā)放貸款。在管理上有兩種方法可供選擇：一是全額信貸方式，即無(wú)論是定額內(nèi)還是超定額的內(nèi)部貸款都實(shí)行有償占用，按貸款額計(jì)算利息；二是差額信貸方式，即對(duì)定額以外的部分貸款計(jì)算利息或多收利息。與此同時(shí)，內(nèi)部銀行本身也實(shí)行銀行化管理，建立貸款責(zé)任制，強(qiáng)化資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)行相對(duì)的獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧。

4、監(jiān)管中心。內(nèi)部銀行在結(jié)算職能和信貸職能基礎(chǔ)上實(shí)施監(jiān)督控制，一般通過(guò)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制分解指標(biāo)、結(jié)算制度和結(jié)算程序、內(nèi)部?jī)r(jià)格結(jié)算體系、內(nèi)部合同和經(jīng)濟(jì)糾紛仲裁制度來(lái)實(shí)現(xiàn)此職能。通過(guò)監(jiān)督、控制，使許多不合理開(kāi)支、資金外流問(wèn)題、違法亂紀(jì)現(xiàn)象得到遏制和改善。通過(guò)事前預(yù)測(cè)、事中監(jiān)督、事后核算進(jìn)行全過(guò)程管理，彌補(bǔ)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事后計(jì)賬的不足。

5、信息反饋中心。內(nèi)部銀行定期或不定期地以報(bào)表的形式將資金流通狀況反饋給集團(tuán)總部和各成員公司，不僅能使集團(tuán)總部和各成員公司的領(lǐng)導(dǎo)層及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握資金使用狀況，而且能夠?qū)ζ髽I(yè)集團(tuán)會(huì)計(jì)監(jiān)督和審計(jì)監(jiān)督起到重要的補(bǔ)充作用。

（二）內(nèi)部銀行模式的特點(diǎn)。結(jié)合以上對(duì)財(cái)務(wù)公司模式主要功能的論述，我們可以將內(nèi)部銀行模式的特點(diǎn)歸納為：

1、各成員公司之間的現(xiàn)金收付和結(jié)算事項(xiàng)，均通過(guò)內(nèi)部銀行統(tǒng)一開(kāi)立的賬號(hào)來(lái)辦理，成員公司一般不直接對(duì)外進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。

2、各成員公司在內(nèi)部銀行開(kāi)立存款賬戶和貸款賬戶，實(shí)行存貸分戶管理，具有明顯的收支兩條線特征，各成員公司與內(nèi)部銀行是存貸關(guān)系，實(shí)行有償存貸制度。

3、各成員公司在財(cái)務(wù)上擁有獨(dú)立財(cái)權(quán)，對(duì)貸款有權(quán)按用途自行安排使用。

4、實(shí)行銀行化管理。內(nèi)部銀行本身也建立貸款責(zé)任制，實(shí)行銀行化管理，以強(qiáng)化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

三、財(cái)務(wù)公司模式與內(nèi)部銀行模式比較

1、在集團(tuán)中的地位不同。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)子公司，相對(duì)獨(dú)立于集團(tuán)或相互滲透；而內(nèi)部銀行存在于集團(tuán)中，屬于核心企業(yè)層。

2、配套的組織形式不同。財(cái)務(wù)公司是經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的非銀行金融機(jī)構(gòu)；內(nèi)部銀行作為集團(tuán)內(nèi)部職能單位，一般采用事業(yè)部制。

3、對(duì)集團(tuán)成員資金使用權(quán)的安排不同。財(cái)務(wù)公司側(cè)重于分權(quán)，集團(tuán)各成員可以自行經(jīng)營(yíng)自己的現(xiàn)金，對(duì)現(xiàn)金的使用行使決策權(quán)；內(nèi)部銀行則是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合，對(duì)貸款有權(quán)按用途自行安排使用，但各成員無(wú)權(quán)對(duì)外籌資。

4、管理機(jī)制不同。財(cái)務(wù)公司是完全市場(chǎng)化的管理，內(nèi)部銀行則是模擬的銀行化管理。

（作者單位：中原油田鉆井二公司）

主要參考文獻(xiàn)：

篇3

支付網(wǎng)關(guān)是金融機(jī)構(gòu)在Internet上設(shè)置的關(guān)口，商家通過(guò)支付網(wǎng)關(guān)與銀行打交道，完成資金的電子支付 支付網(wǎng)關(guān)已經(jīng)注冊(cè)申請(qǐng)，由銀行審批，由認(rèn)證機(jī)構(gòu)頒發(fā)支付網(wǎng)關(guān)證書，是網(wǎng)上可信任的銀行機(jī)構(gòu)。

一、支付網(wǎng)關(guān)的概念

支付網(wǎng)關(guān)是代表商戶在網(wǎng)上的金融機(jī)構(gòu)，它是設(shè)置在網(wǎng)上商家與傳統(tǒng)銀行信用卡處理系統(tǒng)之間的中間接口機(jī)構(gòu)。其作用是對(duì)INTERNET上的SET協(xié)議與金融機(jī)構(gòu)專用協(xié)議（如IS08583協(xié)議）進(jìn)行轉(zhuǎn)換，即為從商家返回的信息和發(fā)往銀行卡處理系統(tǒng)的信息提供了通信和協(xié)議轉(zhuǎn)換能力。它還提供了用戶可以編程的出口，用于將SET信息轉(zhuǎn)換為現(xiàn)有的卡處理系統(tǒng)所需要的客戶化格式以進(jìn)行本地處理。商戶利用從消費(fèi)者處獲取的支付信息，通過(guò)支付網(wǎng)關(guān)尋求金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，支付網(wǎng)關(guān)還執(zhí)行所有的SET密碼算法功能。

支付網(wǎng)關(guān)提供的交易類型如下

（1）授權(quán)交易：網(wǎng)關(guān)將商家以SET方式的授權(quán)請(qǐng)求換成IS08583授權(quán)請(qǐng)求信息，通過(guò)專用網(wǎng)絡(luò)從銀行處得到應(yīng)答，并將應(yīng)答轉(zhuǎn)為SET格式回送商家。

（2）授權(quán)交易取消：對(duì)于銀行成功授權(quán)并已通過(guò)網(wǎng)關(guān)將交易應(yīng)答成功返回商家的授權(quán)交易，網(wǎng)關(guān)將把商家獲得授權(quán)取消請(qǐng)求的SET格式，轉(zhuǎn)換成IS08583授權(quán)取消請(qǐng)求消息，通過(guò)金融專用網(wǎng)絡(luò)從銀行得到應(yīng)答，并將應(yīng)答轉(zhuǎn)為SET格式回送用戶。

（3）扣款交易：該交易用于扣救交易信息格式的轉(zhuǎn)換和處理扣教交易的授權(quán)請(qǐng)求。

（4）扣款文易取消：對(duì)于銀行成功扣款，并已通過(guò)網(wǎng)關(guān)將交易應(yīng)答成功返回商家的結(jié)算交易。網(wǎng)關(guān)將從商家獲得的授權(quán)取消請(qǐng)求轉(zhuǎn)換成IS08583扣款取消請(qǐng)求消息，通過(guò)金融專用網(wǎng)絡(luò)從銀行得到應(yīng)答，轉(zhuǎn)換成SET格式回送商戶。

（5）支付網(wǎng)關(guān)可根據(jù)客戶的需要，提供SET標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的其他交易類型。

支付網(wǎng)關(guān)的典型應(yīng)用為電子商務(wù)交易中心、在線電子支付系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、移動(dòng)銀行系統(tǒng)、證券系統(tǒng)、網(wǎng)上購(gòu)物系統(tǒng)等。

二、支付網(wǎng)關(guān)的功能

網(wǎng)上支付是電子商務(wù)運(yùn)作過(guò)程的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，電子商務(wù)安全支付網(wǎng)關(guān)為消費(fèi)者、商家和金融機(jī)構(gòu)提供用于交換商品或服務(wù)的安全電子交易手段，即將新型支付手段（電子現(xiàn)金、信用卡、借記卡、智能卡等）的支付信息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)安全傳送到銀行或相應(yīng)的處理機(jī)構(gòu)，利用消費(fèi)者客戶端的電子錢包、移動(dòng)電話、呼叫中心等軟件， 通過(guò)商家的虛擬收銀臺(tái)、POS機(jī)（銷售點(diǎn)終端）等軟件和銀行端的支付網(wǎng)關(guān)軟件等，完成聯(lián)機(jī)訂單的受理、轉(zhuǎn)賬申請(qǐng)、交易確認(rèn)等支付功能，實(shí)現(xiàn)電子支付。電子商務(wù)安全支付系統(tǒng)將于電子商務(wù)安全認(rèn)證系統(tǒng)一起搭建整個(gè)電子商務(wù)體系的核心。

（一）支付網(wǎng)關(guān)要完成的任務(wù)

1.確認(rèn)請(qǐng)求支付信息。對(duì)商家轉(zhuǎn)發(fā)到支付網(wǎng)關(guān)的支付請(qǐng)求信息PI要進(jìn)行確認(rèn)，主要確認(rèn)交易ID。

2.對(duì)支付請(qǐng)求指令進(jìn)行解密。支付請(qǐng)求指令對(duì)支付信息PI是加密的，商家不能解讀PI信息，

智能解讀 訂單信息，支付網(wǎng)關(guān)接收到PI加密信息，用其私鑰進(jìn)行解密。

3.驗(yàn)證客戶的電子證書是否與在使用的帳號(hào)相匹配。支付網(wǎng)關(guān)對(duì)用戶證書中所指明的賬號(hào)信息，與其在發(fā)卡行使用的賬號(hào)應(yīng)一致，即向發(fā)卡行進(jìn)行授權(quán)處理。

4.驗(yàn)證支付指令的完整性。支付指令應(yīng)包括支付銀行卡卡號(hào)日期與個(gè)人標(biāo)識(shí)號(hào)（Personal Identification Number，PIN），還應(yīng)對(duì)訂單信息、交易金額、交易內(nèi)容等的完整性進(jìn)行臉證。

5.對(duì)響應(yīng)進(jìn)行數(shù)字簽名。支付網(wǎng)關(guān)對(duì)交易請(qǐng)求的響應(yīng)要進(jìn)行數(shù)字簽名，以防抵賴。

（二）支付網(wǎng)關(guān)的主要功能

支付網(wǎng)關(guān)的主要功能如下：

1.安排Internet信息接收及發(fā)出的路徑。

2.SET與IS08583或處理器專有格式間的協(xié)議轉(zhuǎn)換。

3.可對(duì)收到的SET信息內(nèi)不同的欄位進(jìn)行合法化檢驗(yàn)。

4.密鑰管理：提供私鑰，用于付救指令的解碼和銀行回應(yīng)信息的簽名。

5.證書管理：向商家發(fā)放支付網(wǎng)關(guān)證書，并對(duì)其進(jìn)行管理。

6.密碼服務(wù)：驗(yàn)證消費(fèi)者與商家的證書和簽名。

（三）支付網(wǎng)關(guān)的詳細(xì)功能

支付網(wǎng)關(guān)的詳細(xì)功能如下：

1.完成正常的網(wǎng)上支付，包括格式轉(zhuǎn)換和聯(lián)機(jī)交易信息轉(zhuǎn)換功能；交易的合法性檢查功能；交易路由控制功能；商戶對(duì)帳、交易結(jié)算及日終批處理功能；能夠支付網(wǎng)上銀行、移動(dòng)銀行、證券交易、網(wǎng)上購(gòu)物等領(lǐng)域的應(yīng)用。

2.采用數(shù)字簽名和數(shù)字證書就是保證數(shù)據(jù)的隱私性、一致性、不可抵賴性和合法身份。支持多級(jí)證書體系，即臉證雙方不必持有同一認(rèn)證機(jī)構(gòu)發(fā)出的證書，只要雙方所持有證書的認(rèn)證機(jī)構(gòu)中有共同信任的認(rèn)證機(jī)構(gòu)，即可驗(yàn)證。

3.異常處理功能。除提供網(wǎng)上正常交易外，應(yīng)能提供異常交易處理功能，如超時(shí)、線路中斷等，同時(shí)具備存儲(chǔ)轉(zhuǎn)發(fā)能力。

4.商戶和支付網(wǎng)關(guān)證書管理功能。

5.網(wǎng)絡(luò)管理和系統(tǒng)監(jiān)控功能，已經(jīng)系統(tǒng)參數(shù)配置管理功能。

6.交易日志記錄、查詢及管理功能。

7.網(wǎng)上商戶管理功能。

三、支付網(wǎng)關(guān)的構(gòu)成

（一）邏輯結(jié)構(gòu)

支付網(wǎng)關(guān)的邏輯結(jié)構(gòu)共分四大部分：最基層是Internet，上面是連接轉(zhuǎn)換的各種協(xié)議：HTTP、TCP/IP、IS08583轉(zhuǎn)換及SET、SSL協(xié)議等；在各種通信協(xié)議之上是應(yīng)用接口API，最上面是由應(yīng)用控制模塊：格式解析、身份驗(yàn)證、證書存儲(chǔ)、日常管理、審計(jì)、交易/請(qǐng)款、異常處理及查詢模塊所組成。

1.Crypto API：支付網(wǎng)關(guān)安全的基礎(chǔ)，主要提供加密/解碼、簽名/驗(yàn)證等安全操作。

2.查詢：包括交易結(jié)果的查詢、操作日志的查詢、商家的查詢等。

3.格式解析：將客戶或商家傳來(lái)的交易信息轉(zhuǎn)換為IS08583的格式。

4.證書存儲(chǔ)：保存用來(lái)臉證商家和客戶的證書信任鏈。

5.審計(jì)：對(duì)日常操作的記錄。當(dāng)出現(xiàn)糾紛時(shí)作為仲裁依據(jù)。

6.異常處理：提供支付過(guò)程中由于網(wǎng)絡(luò)故降、超時(shí)等原因造成的無(wú)法正常完成支付時(shí)采用的處理方法。

7.身份臉證：驗(yàn)證商家和客戶的身份是否合法。

8.日常管理：對(duì)商家的管理、支付網(wǎng)關(guān)自身密鑰的管理等。

9.交易/請(qǐng)教：將支付指令提交給發(fā)卡中心，請(qǐng)求銀行劃欲，并將交易結(jié)果返回。

（二）支付網(wǎng)關(guān)的物理結(jié)構(gòu)

在SET交易環(huán)境中，支付網(wǎng)關(guān)位于商家與銀行收單行之間。商家與支付網(wǎng)關(guān)的連接是通過(guò)Internet或?qū)Ｓ镁W(wǎng)，支付網(wǎng)關(guān)與銀行收單行的連接是通過(guò)金融專網(wǎng)。支付網(wǎng)關(guān)與商家、支付網(wǎng)關(guān)與收單行之間運(yùn)行SET協(xié)議，流通授權(quán)與扣款信息。

在持卡人與商家之間為Internet聯(lián)通，運(yùn)行SET協(xié)議、流通購(gòu)物信息與支付信息。

一般支付網(wǎng)關(guān)由大型服務(wù)器與數(shù)據(jù)庫(kù)組成，運(yùn)行支付網(wǎng)關(guān)軟件，它提供了建立和分析IS08583標(biāo)準(zhǔn)信息格式和進(jìn)行格式轉(zhuǎn)換的能力，它主要被客戶用于網(wǎng)關(guān)出刊使用，用于與傳統(tǒng)銀行卡目標(biāo)系統(tǒng)連接時(shí)的支付網(wǎng)關(guān)信息格式化。

在支付網(wǎng)關(guān)與Internet連接處，應(yīng)設(shè)置防火墻。支付網(wǎng)關(guān)軟件應(yīng)被設(shè)計(jì)成為可以使用任何防火墻產(chǎn)品。

篇4

一、在金融全球化的大趨勢(shì)下，我國(guó)貨幣政策目標(biāo)及金融監(jiān)管定位面臨著困難的選擇

（一）貨幣政策實(shí)施力度與金融監(jiān)管力度不適應(yīng)，影響了貨幣政策的實(shí)施效果。近年來(lái)，人民銀行所采取的一系列強(qiáng)化監(jiān)管的措施已收到了相應(yīng)的效果，如加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)不良貸款和盈利水平考核的力度，但是這種做法卻使信貸活動(dòng)的交易費(fèi)用倍增，在客觀上起到了體制壁壘的作用。在人民銀行的嚴(yán)格監(jiān)管下，防范金融風(fēng)險(xiǎn)受到政府和金融機(jī)構(gòu)的高度重視，各金融單位普遍加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制，把貸款風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)人利益掛鉤，加大了信貸人員的責(zé)任。但是在風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制加強(qiáng)的同時(shí)，未建立起相應(yīng)的比較完善的利益激勵(lì)機(jī)制，責(zé)任與利益不對(duì)稱，信貸人員鎮(zhèn)貸、畏資壓力沉重。同時(shí)，人民銀行把建立金融安全區(qū)作為首選監(jiān)管目標(biāo)，把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管放在首位，加大了對(duì)不良貸款、盈利水平的考核，并落實(shí)金融監(jiān)管責(zé)任，層層把關(guān)負(fù)責(zé)，從金融機(jī)構(gòu)外部形成風(fēng)險(xiǎn)抑制機(jī)制。在此情況下，金融機(jī)構(gòu)不良貸款比重越高，其降低不良貸款的任務(wù)就越大，放款的意愿就越不足，目前商業(yè)銀行關(guān)心的是貸款的風(fēng)險(xiǎn)，而不是貸款的盈利。這種狀況形成了金融機(jī)構(gòu)的“鎮(zhèn)貸”，制約了總需求的擴(kuò)大。總需求相對(duì)不足，企業(yè)銷售就會(huì)變得更加困難，企業(yè)還貸能力下降，金融機(jī)構(gòu)正常貸款轉(zhuǎn)化為不良貸款的可能性上升，其盈利水平就會(huì)下降。金融機(jī)構(gòu)不良貸款居高不下，使其在發(fā)放貸款時(shí)更加保守，將進(jìn)一步加重企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)的困難。由于監(jiān)管與整頓規(guī)范的力度在增強(qiáng)，而貫徹實(shí)施貨幣政策的工作力度沒(méi)有相應(yīng)加強(qiáng)，資金從金融部門進(jìn)入產(chǎn)業(yè)部門的通道變窄了，只得在現(xiàn)有的金融體系內(nèi)循環(huán)，使貨幣信貸的擴(kuò)張作用難以實(shí)現(xiàn)。

（二）人民銀行對(duì)利率實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管與貨幣政策的傳導(dǎo)所需的利率市場(chǎng)決定機(jī)制之間的不適應(yīng)，影響了貨幣政策的間接調(diào)控作用。目前，在人民銀行對(duì)利率實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管的情況下，利率市場(chǎng)化程度不可能太高，貨幣政策工具配置的市場(chǎng)化仍處于較低水平，弱化了貨幣政策的效應(yīng)。人民銀行雖然擴(kuò)大了利率調(diào)整及浮動(dòng)的范圍，并對(duì)外幣利率實(shí)行了市場(chǎng)化改革，但現(xiàn)行的利率管理體制從總體上還是一種管制體制，在這種管制體制下，利率水平并不能完全反映資金的價(jià)格和供求狀況，也難以有效發(fā)揮對(duì)資金的調(diào)節(jié)作用。單純通過(guò)調(diào)整利率水平、利率浮動(dòng)范圍來(lái)影響金融機(jī)構(gòu)貸款行為的效果不明顯。當(dāng)經(jīng)濟(jì)景氣狀況不佳、企業(yè)效益下降、信貸風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將自動(dòng)減少貸款，資金供給下降。如果利率由市場(chǎng)決定，資金供給減少會(huì)推動(dòng)利率上升，從而使金融機(jī)構(gòu)預(yù)期收益增加，會(huì)相應(yīng)增加一部分貸款，相反在利率仍未開(kāi)放的條件下，資金供給下降并不能推動(dòng)資金價(jià)格上升，金融機(jī)構(gòu)貸款的積極性難以有效激發(fā)。加之我國(guó)貨幣市場(chǎng)雖已初步形成了全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，但票據(jù)市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)尚未形成規(guī)模，票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展緩慢，使人民銀行通過(guò)再貼現(xiàn)調(diào)控金融機(jī)構(gòu)貸款、增加基礎(chǔ)貨幣投放的作用受到限制。

（三）人民銀行沒(méi)有樹(shù)立起督促金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威，貨幣信貸政策的窗口指導(dǎo)作用難以真正落實(shí)?；鶎尤嗣胥y行在督導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施貨幣信貸政策過(guò)程中，缺乏有效的手段?！按翱谥笇?dǎo)”只是一種道義的勸告，是一種軟約束，貸款程序、貸款投向和數(shù)量的決定權(quán)仍掌握在各金融機(jī)構(gòu)手中?；鶎尤嗣胥y行雖然強(qiáng)調(diào)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的“窗口指導(dǎo)”和資金引導(dǎo)，但忽視了對(duì)其執(zhí)行貨幣信貸政策效果的監(jiān)管、檢查，即督促的多，檢查的少，“軟約束”多，“硬措施”少。由此導(dǎo)致了貨幣政策傳導(dǎo)線路發(fā)生了反向變化：一是商業(yè)銀行正在自下而上集中資金、集中權(quán)力、集中客戶；二是中央銀行正自上而下放權(quán)力、下?lián)苜Y金。商業(yè)銀行為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，追求利潤(rùn)最大化，擴(kuò)大響身生存空間，對(duì)中央銀行的貨幣信貸政策的調(diào)整就不再步步緊跟了。目前，基層人民銀行比較有效的手段是再貼現(xiàn)和支農(nóng)再貸款，可以引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但總、分行對(duì)再貼現(xiàn)實(shí)行額度管理，控制較嚴(yán)，難以發(fā)揮更有效的作用。

（四）過(guò)分強(qiáng)調(diào)防范和化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，忽視了其在貨幣政策傳導(dǎo)上的應(yīng)有作用，中小金融機(jī)構(gòu)游離于貨幣政策傳導(dǎo)之外。由于內(nèi)外部原因，中小金融機(jī)構(gòu)資金融通遇到困難，出現(xiàn)一些支付風(fēng)險(xiǎn)，引起各級(jí)政府和人民銀行高度關(guān)注，在對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策上采取綜合治理，過(guò)分強(qiáng)調(diào)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)其在貨幣政策傳導(dǎo)上的作用沒(méi)有給以足夠重視。這就出現(xiàn)了兩種狀況：一是信貸重新向國(guó)有銀行集中，與此聯(lián)系，中央銀行“窗口指導(dǎo)”主要面對(duì)國(guó)有銀行，影響了貨幣政策的全面?zhèn)鲗?dǎo)。二是存款向大銀行集中，中小金融機(jī)構(gòu)存款增長(zhǎng)緩慢，為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保持了較高的備付金率，金融體系的貨幣衍生能力受到抑制。

二、強(qiáng)化金融監(jiān)管，促進(jìn)貨幣政策發(fā)揮效能的構(gòu)思

篇5

現(xiàn)代中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展受到了前所未有的挑戰(zhàn)，面臨著巨大的困難，現(xiàn)代跨越式的發(fā)展為我國(guó)金融界所面臨的問(wèn)題帶來(lái)了新的解決方式，從而也使跨越式發(fā)展得到了新的歷史機(jī)遇。現(xiàn)代金融體系的構(gòu)建對(duì)中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)提出了新的要求，即要求金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)金融功能的轉(zhuǎn)型和金融結(jié)構(gòu)的演進(jìn)。在這些討論過(guò)程中，對(duì)某些特定的金融功能本身、金融發(fā)展的作用機(jī)制等相關(guān)的理論與實(shí)證研究具有重要的意義。

一、金融功能

（一）金融功能概述

金融功能理論簡(jiǎn)單地說(shuō)可以分為傳統(tǒng)的金融理論和先進(jìn)金融功能理論。傳統(tǒng)的金融理論主要從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)著手研究金融體系，即所謂的機(jī)構(gòu)金融觀點(diǎn)。金融功能觀點(diǎn)理論，即功能金融理論具有兩個(gè)假定，一是金融功能比金融機(jī)構(gòu)更加穩(wěn)定。二是金融功能優(yōu)于組織機(jī)構(gòu)。

功能金融理論具有兩個(gè)假設(shè)，一是假設(shè)金融功能相比比金融機(jī)構(gòu)更為穩(wěn)定。隨著時(shí)間的不斷前進(jìn)，金融功能的變化要不大于金融機(jī)構(gòu)的變化。二是金融功能優(yōu)于組織機(jī)構(gòu)。融功能比金融的組織機(jī)構(gòu)更加重要，只有機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)才能最終使金融具有更強(qiáng)的功能和更高的效率。在前述假定前提下，首先要確定金融體系應(yīng)具備哪些經(jīng)濟(jì)功能，然后據(jù)此來(lái)設(shè)置或建立能夠最好的行使這些功能的機(jī)構(gòu)與組織。任何金融體系的主要功能都是為了在一個(gè)不確定的環(huán)境中幫助不同地區(qū)或國(guó)家之間在不同的時(shí)間配置和使用經(jīng)濟(jì)資源。

（二）金融功能演進(jìn)：從“融資中介”到“財(cái)富管理”

金融機(jī)構(gòu)的功能是隨著金融機(jī)構(gòu)的誕生而產(chǎn)生的，金融機(jī)構(gòu)的功能特點(diǎn)同時(shí)也受到各個(gè)時(shí)期特有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定。在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)中，金融機(jī)構(gòu)的功能往往以融資中介為核心，而金融機(jī)構(gòu)的作用通常都被忽略，只有在特定的金融理論的結(jié)構(gòu)中才會(huì)引起一定的重視。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的金融市場(chǎng)也逐漸趨于完善，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)也有所變化，不再是簡(jiǎn)單的以融資中介為核心的傳統(tǒng)市場(chǎng)模式，金融結(jié)構(gòu)得以快速發(fā)展的核心有所變化，變成了財(cái)富管理核心。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是金融功能有融資中介轉(zhuǎn)型為財(cái)富管理，核心發(fā)生了變化，這也是由現(xiàn)代的金融功能的轉(zhuǎn)變所決定的?，F(xiàn)代的金融機(jī)構(gòu)的功能包括資產(chǎn)定價(jià)、流動(dòng)性提供、風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移、價(jià)值增值等。

二、金融發(fā)展理論與發(fā)展研究

（一）金融發(fā)展概論

金融發(fā)展理論的產(chǎn)生經(jīng)歷了一定的過(guò)程，是隨著發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生而產(chǎn)生的。發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的第一個(gè)階段是在20世紀(jì)的40年代到60年代期間，而西方的經(jīng)濟(jì)學(xué)家并沒(méi)有真正的對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行國(guó)專門的研究，所以，在這個(gè)階段金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展思路處于主導(dǎo)地位，并在黨史資本注意工業(yè)化思想的指導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)和金融功能處于附屬的被支配的地位，并沒(méi)有得到足夠的重視。

金融的發(fā)展理論研究的主要是金融的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互關(guān)系，也就是對(duì)金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展下所能發(fā)揮出的作用的研究，研究其如何能夠運(yùn)用金融體系和金融政策進(jìn)而最大限度的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和金融資源的合理利用，最終實(shí)現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的目的。

（二）金融發(fā)展的功能觀點(diǎn)

1.金融發(fā)展理論的發(fā)展。金融發(fā)展的第二個(gè)階段在二戰(zhàn)過(guò)后，二戰(zhàn)之后一些獨(dú)立的國(guó)家想要求得自身經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，但是都受到了資金短缺和金融發(fā)展之后的原因影響，使得金融體系得不到高效的運(yùn)轉(zhuǎn)，從而抑制了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此時(shí)，一些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家就開(kāi)始從事金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系方面的研究，其中，較為著名的是經(jīng)濟(jì)學(xué)家是雷蒙德·W·戈德，史密斯，格利和E.S.肖，羅納德·麥金農(nóng)等。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家們通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究和金融發(fā)展內(nèi)容的分析，創(chuàng)立了新的金融發(fā)展理論，并對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展做了專著。他們認(rèn)為，資本的構(gòu)成受到金融體系的影響，對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言，需要對(duì)金融優(yōu)先發(fā)展貨幣共給的政策來(lái)進(jìn)行貨幣的投資或儲(chǔ)蓄，從而帶動(dòng)國(guó)家政策的實(shí)施。金融發(fā)展具體地說(shuō)可以是被動(dòng)的，也可以是主動(dòng)的，可以是先行的同時(shí)也可以是滯后的。

2.金融發(fā)展理論的建立。根據(jù)羅納德·麥金農(nóng)和E.S.肖的研究分析，金融體制與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之間存在一定的關(guān)系，即相互推動(dòng)和相互制約的關(guān)系。首先，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效途徑就是建立健全的金融體制，并將儲(chǔ)蓄資金有效的運(yùn)用到生產(chǎn)性質(zhì)的投資上來(lái)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展；其次，為了是金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠相互有效的進(jìn)行良性的循環(huán)，需要良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并對(duì)國(guó)民的收入進(jìn)行提高，進(jìn)而來(lái)刺激整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展。金融的深化發(fā)展通常分為三個(gè)基本形態(tài)，一是金融的增長(zhǎng)，二是金融工具和金融結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，三是金融市場(chǎng)機(jī)制和市場(chǎng)秩序的不斷健全。羅納德·麥金農(nóng)和E.S.肖的進(jìn)一步研究確立了金融發(fā)展理論的正式確立。

3.金融發(fā)展理論的發(fā)展。在發(fā)展中國(guó)家，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)以往經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論的認(rèn)識(shí)和學(xué)習(xí)都不夠，導(dǎo)致其國(guó)家的金融自由化發(fā)展的結(jié)果很不理想，科學(xué)家們開(kāi)始對(duì)自己所學(xué)理論進(jìn)行反思和檢討，并從中總結(jié)出了金融市場(chǎng)中市場(chǎng)失敗的原因，他們單純的認(rèn)為政府需要對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管需要采取相應(yīng)的控制機(jī)制，并根據(jù)相應(yīng)的原則確立一定的監(jiān)管范圍及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。分析認(rèn)為，金融約束就是指政府通過(guò)相應(yīng)的金融政策創(chuàng)造一定的租金機(jī)會(huì)，達(dá)到防止金融壓抑的目的，同時(shí)促使銀行主動(dòng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。金融約束與金融壓抑有所不同，簡(jiǎn)單地說(shuō)，金融壓抑就是政府從民間部門爭(zhēng)奪資源，而金融約束則是促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)增長(zhǎng)，從而從中獲取收益和福利。

三、總結(jié)

綜上所述，金融結(jié)構(gòu)的演進(jìn)和金融總體效應(yīng)分別從間接金融融資和直接金融融資這兩個(gè)方面同時(shí)展開(kāi)，到后來(lái)對(duì)金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展一般理論、金融功能的特征及從金融功能觀視角研究金融問(wèn)題的特殊優(yōu)越性進(jìn)一步研究，再到加大對(duì)金融功能演進(jìn)與金融發(fā)展及金融可持續(xù)發(fā)展理論的研究，這一歷程并不是預(yù)先設(shè)定好的結(jié)果，而是事后對(duì)這以過(guò)程的策劃和預(yù)設(shè)。其中伴隨著不斷的觀察、思考與審視。

參考文獻(xiàn)

篇6

 

一、前言

知識(shí)經(jīng)濟(jì)是一種以知識(shí)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，知識(shí)其基礎(chǔ)地位與作用越來(lái)越受到人們的重視，與之相對(duì)應(yīng)的是科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)生活的推動(dòng)作用與日俱增。而以知識(shí)的創(chuàng)造、傳播為主要功能的高等學(xué)校由于具有強(qiáng)大的科研優(yōu)勢(shì)，在承擔(dān)這種責(zé)任的時(shí)候，人們一方面看到其在科學(xué)研究和科技活動(dòng)所占有獨(dú)特而重要的地位，同時(shí)，也將目光轉(zhuǎn)向其在知識(shí)創(chuàng)造和傳播中的效率問(wèn)題。對(duì)此的研究較多的是分析高?？萍纪度氍F(xiàn)狀問(wèn)題、分析科技投入績(jī)效問(wèn)題、分析科技投入優(yōu)化問(wèn)題。從分析結(jié)果看，目前高校中存在較多突出的問(wèn)題，如科研經(jīng)費(fèi)資金投人的總量偏低1)中部地區(qū)，資金投人的渠道相對(duì)較單一，科研資金取向不明確，結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化等。本文以中部地區(qū)高校為對(duì)象，就其高?？萍纪度脒M(jìn)行比較分析，并通過(guò)建立擬合的方程，以期為高校科技投入的方向和規(guī)模提供理論預(yù)測(cè)。

二、數(shù)據(jù)

本文根據(jù)中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒指標(biāo)體系，選取科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌集為比較指標(biāo)。本文所指的科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌集指標(biāo)是指從各種渠道籌集到的計(jì)劃用于科技活動(dòng)的經(jīng)費(fèi)，包括政府資金、企業(yè)資金、事業(yè)單位資金、金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)外資金和其他資金等。其中政府資金是指從各級(jí)政府部門獲得的計(jì)劃用于科技活動(dòng)的經(jīng)費(fèi)，包括科學(xué)事業(yè)費(fèi)、科技三項(xiàng)費(fèi)、科研基建費(fèi)、科學(xué)基金、教育等部門事業(yè)費(fèi)中計(jì)劃用于科技活動(dòng)的經(jīng)費(fèi)以及政府部門預(yù)算外資金中計(jì)劃用于科技活動(dòng)的經(jīng)費(fèi)等；企業(yè)資金是指從自有資金中提取或接受其他企業(yè)委托的、科研院所和高校等事業(yè)單位接受企業(yè)委托獲得的，計(jì)劃用于科研和技術(shù)開(kāi)發(fā)的經(jīng)費(fèi)論文的格式。不包括來(lái)自政府、金融機(jī)構(gòu)及國(guó)外的計(jì)劃用于科技活動(dòng)的資金；金融機(jī)構(gòu)貸款是指從各類金融機(jī)構(gòu)獲得的用于科技活動(dòng)的貸款。

在我國(guó)科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌集總額等于研究與開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)、大中型工業(yè)企業(yè)和高等學(xué)?；I集總額。鑒于研究對(duì)象，本文只選取中部六省高校科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌集進(jìn)行比較分析。

表1 2002-2007中部高?？萍蓟顒?dòng)經(jīng)費(fèi)籌集總額 單位：萬(wàn)元

 

 

  2002

2003

2004

2005

2006

2007

山西

29063

33136

44258

48351

59131

61761

安徽

98281

128792

134039

147387

162395

170922

江西

11487

22252

43921

55768

69987

77608

河南

18712

27230

35346

58133

61709

85451

湖北

140410

172428

226692

254727

274954

331945

湖南

101478

113873

132662

篇7

維護(hù)縣域金融穩(wěn)定一直是基層央行的重點(diǎn)工作。2016年，山東轄區(qū)人民銀行縣支行均設(shè)立了金融穩(wěn)定科。以信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)作分界，可將人民銀行縣支行金融穩(wěn)定科的工作分為兩個(gè)階段：事前的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析和事后的風(fēng)險(xiǎn)化解處置。但是目前看，基層人民銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前的監(jiān)測(cè)分析是零散的、滯后的，沒(méi)有形成系統(tǒng)性預(yù)警式風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析體系；對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的化解處置是單打式、救火式，沒(méi)有構(gòu)建多層級(jí)聯(lián)動(dòng)式風(fēng)險(xiǎn)化解處置模式。因此，創(chuàng)新構(gòu)建縣域金融穩(wěn)定工作框架的基本思路就是圍繞解決以上兩個(gè)薄弱環(huán)節(jié)的問(wèn)題，通過(guò)探索構(gòu)建“關(guān)注領(lǐng)域信息采集、企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息甄別、銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)提示、一般風(fēng)險(xiǎn)自助防化、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合處置”五大模塊聯(lián)動(dòng)的縣域金融穩(wěn)定工作框架，初步實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警關(guān)口前置，做到信貸風(fēng)險(xiǎn)防控上的早甄別、早預(yù)警、早防范、早處置，為縣域經(jīng)濟(jì)金融良性發(fā)展創(chuàng)造更加穩(wěn)定的環(huán)境。

（一）關(guān)注領(lǐng)域信息采集模塊

主要功能是關(guān)注地方經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，收集政策性或行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)信息。主要工作內(nèi)容包括：一是確定關(guān)注的地方經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域，關(guān)注的領(lǐng)域與國(guó)家貨幣信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策緊密結(jié)合；二是明確信息采集的渠道和內(nèi)容，采集渠道包括政府相關(guān)部門，采集內(nèi)容包括國(guó)家信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整變化對(duì)區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的影響等；三是構(gòu)建重要信息動(dòng)態(tài)報(bào)送機(jī)制，由政府相關(guān)部門和銀行建立動(dòng)態(tài)聯(lián)絡(luò)機(jī)制。

（二）企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息甄別模塊

主要功能是確定風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與信息，甄別判斷企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別與發(fā)展趨向。主要工作內(nèi)容包括：一是篩選主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)中隱含風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，分析提供需重點(diǎn)甄別風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)；二是構(gòu)建企業(yè)核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)甄別機(jī)制，選取企業(yè)報(bào)表中的“十大黃金指標(biāo)”進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)比和甄別；三是多部門聯(lián)合甄別判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，根據(jù)企業(yè)的信用吻合度和經(jīng)營(yíng)偏離度來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

（三）銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)提示模塊

主要功能是研判行業(yè)或企業(yè)潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)程度，及時(shí)對(duì)相關(guān)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和預(yù)警。主要工作內(nèi)容包括：一是準(zhǔn)確研判企業(yè)承載的信貸風(fēng)險(xiǎn)程度，由跨部門風(fēng)險(xiǎn)信息甄別機(jī)構(gòu)出具風(fēng)險(xiǎn)甄別報(bào)告；二是構(gòu)建企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)名單提示機(jī)制，根據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)名單制定風(fēng)險(xiǎn)提示通知書并向銀行進(jìn)行提示和預(yù)警；三是引導(dǎo)相關(guān)銀行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范措施，召開(kāi)金融穩(wěn)定會(huì)議共同研究防范措施。

（四）一般風(fēng)險(xiǎn)自助防化模塊

主要功能是對(duì)程度較輕且處于可控狀態(tài)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮銀行自身救助功能進(jìn)行內(nèi)部消化。主要工作內(nèi)容包括：一是督促銀行爭(zhēng)取上級(jí)行的政策支持，通過(guò)下調(diào)利率、打包處理和核銷等政策消化信貸風(fēng)險(xiǎn)；二是調(diào)動(dòng)內(nèi)部資源合力消化不良貸款，通過(guò)處理抵押物、尋求企業(yè)合作或兼并等途徑最大限度減少信貸損失。

（五）嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合處置模塊

主要功能是對(duì)數(shù)額大且影響區(qū)域穩(wěn)定的信貸風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)政府、上級(jí)央行和監(jiān)管部門聯(lián)合處置。主要工作內(nèi)容包括：一是構(gòu)建區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合應(yīng)急處置機(jī)制，對(duì)出現(xiàn)的可控制的重大金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)卣?、監(jiān)管及金融部門聯(lián)合應(yīng)對(duì)和分類處置。二是適時(shí)爭(zhēng)取上級(jí)央行政策資金救助。對(duì)出現(xiàn)的重大金融風(fēng)險(xiǎn)超出區(qū)域可控能力的及時(shí)爭(zhēng)取上級(jí)央行政策和資金救助。

二、新的縣域金融穩(wěn)定工作框架的運(yùn)作流程

“模塊聯(lián)動(dòng)式”縣域金融穩(wěn)定工作框架的具體運(yùn)作，主要是以五大模塊為基點(diǎn)，模塊內(nèi)部進(jìn)行細(xì)化分工，模塊之間進(jìn)行整體聯(lián)動(dòng)，前三個(gè)模塊是信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前的監(jiān)測(cè)分析工作內(nèi)容，后兩個(gè)模塊是信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的化解處置工作內(nèi)容，基本的運(yùn)作流程如圖1。

（一）啟動(dòng)“關(guān)注領(lǐng)域信息采集模塊”的功能，規(guī)范關(guān)注企業(yè)的信息采集渠道和內(nèi)容，梳理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析的數(shù)據(jù)源

1. 成立由政府分管領(lǐng)導(dǎo)、人民銀行及政府相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成的金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組，下設(shè)金融穩(wěn)定辦公室，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)和研究當(dāng)?shù)氐慕鹑诜€(wěn)定工作。金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際研究確定需要重點(diǎn)關(guān)注的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和主導(dǎo)行業(yè)，主要包括：政策限制性行業(yè)、受國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)影響較大的行業(yè)、具有區(qū)域特色的行業(yè)、區(qū)域內(nèi)存在貸款“壘大戶”現(xiàn)象的重點(diǎn)企業(yè)等。

2. 明確信息采集部門和采集內(nèi)容，采集渠道包括金融辦、財(cái)政局、經(jīng)信局、中小企業(yè)局、稅務(wù)局等，銀行監(jiān)管部門，各銀行機(jī)構(gòu)；采集內(nèi)容包括國(guó)家信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整變化對(duì)區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的影響，區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注的支柱行業(yè)和企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息變化情況，銀行信貸重點(diǎn)投放行業(yè)、企業(yè)信貸資金增減情況等。

3. 政府相關(guān)部門和銀行聯(lián)合建立動(dòng)態(tài)聯(lián)絡(luò)員制度，各信息采集部門的聯(lián)絡(luò)員對(duì)重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域和行業(yè)的企業(yè)信息進(jìn)行實(shí)時(shí)采集、匯總和初步分析，按月整理報(bào)送金融穩(wěn)定辦公室，為下一步關(guān)注企業(yè)信息甄別做準(zhǔn)備。

（二）啟動(dòng)“企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息評(píng)級(jí)模塊”的功能，明確企業(yè)信息評(píng)級(jí)指標(biāo)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，分類分析風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)源

1. 金融穩(wěn)定辦公室收集各部門動(dòng)態(tài)聯(lián)絡(luò)員報(bào)送的信息，對(duì)出現(xiàn)較大異常變化信息的行業(yè)和企I進(jìn)行初步篩選，尤其是因宏觀政策變化引起行業(yè)或企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇的，進(jìn)行重點(diǎn)分類標(biāo)注和整理，提供給金融穩(wěn)定調(diào)度會(huì)進(jìn)行分析研究，確定需重點(diǎn)甄別風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。

2. 人民銀行聯(lián)合金融辦、中小企業(yè)局、國(guó)稅局和地稅局構(gòu)建跨部門企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息甄別機(jī)制，明確以企業(yè)報(bào)送中小企業(yè)局、國(guó)稅局和地稅局的月度資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表，以及向銀行申貸時(shí)提交的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表，作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息甄別的資料來(lái)源，選取其中的“十大黃金指標(biāo)”，進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)比和甄別。

3. 金融穩(wěn)定辦公室按照領(lǐng)導(dǎo)小組研究篩選的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)“黃金指標(biāo)”，按季計(jì)算企業(yè)報(bào)送給不同機(jī)構(gòu)報(bào)表中的 “黃金指標(biāo)”數(shù)值的差額百分比，獲得企業(yè)信息吻合度，確定企業(yè)的信用等級(jí)，將企業(yè)的信息吻合度分為一星、二星、三星及四星，四星企業(yè)信用等級(jí)最高，一星企業(yè)信用等級(jí)最低（見(jiàn)表1）。同時(shí)，根據(jù)企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)與上期利潤(rùn)的差額百分比計(jì)算企業(yè)的經(jīng)營(yíng)偏離度，確定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)偏離度分為一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)和四級(jí)，一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)最低，四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)最高（見(jiàn)表2），并向金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)報(bào)告。

（三）啟動(dòng)“銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)提示模塊”的功能，甄別風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并向銀行進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)提示，綜合開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析

1. 跨部門風(fēng)險(xiǎn)信息甄別機(jī)構(gòu)按季度對(duì)重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別，分別為各個(gè)重點(diǎn)企業(yè)分析確定星級(jí)，向區(qū)域金融穩(wěn)定辦公室出具甄別報(bào)告。經(jīng)過(guò)分類整理后，在季度金融穩(wěn)定例會(huì)上進(jìn)行通報(bào)。

2. 金融穩(wěn)定辦公室研究對(duì)“二星二級(jí)企業(yè)”（信用吻合度80%、經(jīng)營(yíng)偏離度-20%）進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，對(duì)“一星三級(jí)企業(yè)”（信用吻合度70%、經(jīng)營(yíng)偏離度-30%）組織開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，充分確認(rèn)后將其列入信貸風(fēng)險(xiǎn)名單，制定風(fēng)險(xiǎn)提示通知書，向全部銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和預(yù)警。

3. 金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組根據(jù)辦公室出具的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)報(bào)告，要求銀行機(jī)構(gòu)接到風(fēng)險(xiǎn)提示通知書后立即查清風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，制定具體的信貸風(fēng)險(xiǎn)防范措施，區(qū)域金融穩(wěn)定辦公室及時(shí)召開(kāi)金融穩(wěn)定調(diào)度會(huì)議，共同研究其防范措施的針對(duì)性和實(shí)效性。

（四）啟動(dòng)“一般風(fēng)險(xiǎn)自助防化模塊”的功能，引導(dǎo)銀行發(fā)揮自救能力消化信貸風(fēng)險(xiǎn)

1. 金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組通過(guò)召開(kāi)金融穩(wěn)定調(diào)度會(huì)議，研究確認(rèn)列入名單的企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)惡化程度，分類處置已經(jīng)暴露的信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)程度較輕且處于可控狀態(tài)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，督導(dǎo)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)向上級(jí)行爭(zhēng)取政策支持，通過(guò)下調(diào)利率等政策鼓勵(lì)企業(yè)還貸積極性，必要時(shí)爭(zhēng)取上級(jí)行打包處理和核銷政策來(lái)消化信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2. 對(duì)自身經(jīng)營(yíng)粗放而形成的不良貸款，區(qū)域金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組責(zé)令銀行安排責(zé)任人待崗清收，同時(shí)調(diào)幽誆孔試春蛻緇岣鞣攪α看理抵押物、尋求企業(yè)合作或兼并等途徑，最大限度地減少信貸損失。

（五）啟動(dòng)“嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合處置模塊”的功能，調(diào)動(dòng)政府部門合力化解重大信貸風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)守區(qū)域金融穩(wěn)定底線

篇8

一、世界城市必然是國(guó)際金融中心

世界城市具有全球影響和控制力，因而應(yīng)具備為企業(yè)或市場(chǎng)的全球運(yùn)營(yíng)提供服務(wù)、管理和融資的能力。在經(jīng)濟(jì)金融化趨勢(shì)不斷深化的背景下，世界城市必然是一定范圍的金融服務(wù)中心。北京在《北京城市總體規(guī)劃(2004～2020年)》提出了建設(shè)世界城市的目標(biāo)，也就蘊(yùn)含了要把北京打造成為全球性國(guó)際金融中心。

建設(shè)世界城市和發(fā)展國(guó)際金融中心是相符相成的。只有把北京首先建設(shè)成國(guó)際金融中心，聚集大量的跨國(guó)公司總部、跨國(guó)銀行總部等，形成影響全球的控制力和輻射力，才能實(shí)現(xiàn)建設(shè)世界城市的目標(biāo)。建設(shè)世界城市，對(duì)北京的要求是具有全球資源配置能力的全球性的國(guó)際金融中心，就像倫敦和紐約等世界城市一樣。

（一）金融中心是世界城市的主要功能之一

金融中心是世界城市的最重要的經(jīng)濟(jì)功能。Reed對(duì)美國(guó)金融中心的等級(jí)體系和演變過(guò)程進(jìn)行研究。L.Budd&S.Whimster(1992)、Lee&Schmidt-Marwede(1993)、Drennan(1996)、Meyer(1998)等也研究了國(guó)際金融中心的形成機(jī)制及分類，絕大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為紐約、倫敦、東京屬于全球性金融中心，金融中心是世界城市的主要功能。

世界城市另一個(gè)重要功能是全球生產(chǎn)的管理和控制中心。John Friedmann與Wolff認(rèn)為世界城市的經(jīng)濟(jì)從制造業(yè)向生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)和金融業(yè)快速轉(zhuǎn)移是全球化的空間表現(xiàn)。Friedmann指出盡管歷史背景、國(guó)家政策和文化因素在世界城市的形成過(guò)程中有著重要的作用，但經(jīng)濟(jì)變量是解釋不同等級(jí)世界城市對(duì)全球控制能力的決定因素，并認(rèn)為世界城市的形成過(guò)程是“全球控制能力（global control capability）”的生產(chǎn)過(guò)程，而且具有這種控制能力的城市充分表現(xiàn)為少數(shù)關(guān)鍵部門的快速增長(zhǎng)，包括企業(yè)總部、國(guó)際金融、全球交通和通訊、高級(jí)商務(wù)服務(wù)。Hamnett也認(rèn)為全球城市是世界經(jīng)濟(jì)的控制中心。

薩森對(duì)世界城市的“生產(chǎn)服務(wù)綜合體”（producer services complex）進(jìn)行系統(tǒng)研究，認(rèn)為金融和生產(chǎn)服務(wù)業(yè)是特定生產(chǎn)過(guò)程的產(chǎn)品，并且它體現(xiàn)為一種建立全球生產(chǎn)和服務(wù)交換空間過(guò)程之上的“控制能力”的生產(chǎn)，而全球城市就是生產(chǎn)這種控制能力的中心。薩森還指出全球投資和貿(mào)易的迅速增長(zhǎng)以及由此帶來(lái)的對(duì)金融經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的管理和服務(wù)職能的需求，使世界城市服務(wù)功能迅速發(fā)展。世界城市同時(shí)是全球信息中心和政治文化中心。Castells認(rèn)為世界城市支配著先進(jìn)的通訊網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)在全球的分布結(jié)構(gòu)。Hall(1966)、Friedmann(1995)等認(rèn)為世界城市還具有政治和文化中心的功能。

（二）世界城市為金融中心發(fā)展創(chuàng)造有利條件

1．金融業(yè)的擴(kuò)張及其國(guó)際化―金融體系和布局全球化

20世紀(jì)70年代以來(lái)，各國(guó)紛紛放松了對(duì)金融市場(chǎng)的管制，同時(shí)，信息技術(shù)的發(fā)展使國(guó)際資本的流動(dòng)性增強(qiáng)，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司等的參與使大量資金進(jìn)入市場(chǎng)，金融創(chuàng)新又使大量金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成可交易的金融工具，不僅提升了金融服務(wù)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響力，也促進(jìn)了金融業(yè)的擴(kuò)張及其國(guó)際化。

20世紀(jì)70年代早期，金融業(yè)的國(guó)際化表現(xiàn)為大型銀行機(jī)構(gòu)在世界許多地方開(kāi)設(shè)區(qū)域市場(chǎng)，或建立海外銀行系統(tǒng)（分支機(jī)構(gòu)、子公司和辦事處）以便為在海外經(jīng)營(yíng)的非銀行企業(yè)提供服務(wù)，即出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)布局的空間分散。20世紀(jì)80年代以來(lái)，以證券公司和金融服務(wù)公司為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)了國(guó)際金融市場(chǎng)，國(guó)際證券交易明顯激增。金融工具的創(chuàng)新不僅增強(qiáng)了金融業(yè)的流動(dòng)性，也導(dǎo)致資本流動(dòng)的新形式，即金融資產(chǎn)中越來(lái)越多的組成部分轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)化的工具，金融工具的營(yíng)銷而非借貸成為資本流動(dòng)的主要形式。近年來(lái)，金融活動(dòng)越來(lái)越數(shù)字化，交易所業(yè)務(wù)的場(chǎng)所限制和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)地域的制約幾乎被消除，金融活動(dòng)的地理分散成為必然。

2．跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)全球布局――世界城市成為全球金融中心

伴隨著金融業(yè)的全球化及其布局的空間分散，金融市場(chǎng)的功能也在擴(kuò)展，除了傳統(tǒng)的為儲(chǔ)蓄者和投資者提供服務(wù)以外，在主要金融市場(chǎng)上金融工具的創(chuàng)新及其交易成為主要內(nèi)容。金融業(yè)的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)加大趨勢(shì)增強(qiáng)，對(duì)金融業(yè)的主導(dǎo)由大型跨國(guó)銀行轉(zhuǎn)向主要金融中心。因?yàn)閺?fù)雜的、競(jìng)爭(zhēng)的、創(chuàng)新的、高風(fēng)險(xiǎn)的金融市場(chǎng)需要高度專業(yè)化服務(wù)的金融中心提供的外部環(huán)境。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，金融業(yè)的創(chuàng)新和管理等高端職能向少數(shù)金融中心的集聚是一個(gè)不可替代的趨勢(shì)，世界城市必然成為全球金融中心。

第一，世界城市具備高層次金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)最大化的外部條件。金融業(yè)特別是實(shí)施高端管理職能的金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)主要來(lái)源于技術(shù)與資本密集型的金融活動(dòng)：市場(chǎng)開(kāi)拓、承銷、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、購(gòu)并、風(fēng)險(xiǎn)管理等。這些活動(dòng)需要依賴金融部門的當(dāng)?shù)匦畔?、城市中的?chuàng)新環(huán)境、各類高密集的專業(yè)知識(shí)的互動(dòng)等。因此，高層次的金融機(jī)構(gòu)及組織結(jié)構(gòu)有強(qiáng)烈的空間維度，區(qū)位對(duì)其影響尤其重要。世界城市在這些方面有利于金融機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展。

第二，世界城市具有發(fā)達(dá)的社會(huì)信息網(wǎng)。金融業(yè)經(jīng)營(yíng)中需要相關(guān)信息，包括規(guī)范的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和形式不規(guī)范而難以獲得的信息，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)通過(guò)政府、公司或國(guó)際機(jī)構(gòu)公布的資料即可獲得，而后一類數(shù)據(jù)需要整理、評(píng)估和判斷，這類信息的獲取，取決于多種復(fù)雜因素，不僅有技術(shù)上的，還有社會(huì)層面的原因，因而需要借助于社會(huì)信息網(wǎng)和一些專業(yè)人士的分析研究，而這些條件只有世界城市才能滿足。

全球金融系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展到了要求以跨國(guó)金融中心網(wǎng)絡(luò)服務(wù)于全球資本運(yùn)作的復(fù)雜程度。市場(chǎng)的全球性融合，產(chǎn)生了一個(gè)更為復(fù)雜的合作，并加大了主要金融中心的重要性。因此，一個(gè)主導(dǎo)型的金融中心必須布局于一個(gè)具有復(fù)雜組織結(jié)構(gòu)的、基礎(chǔ)設(shè)施較完備的世界城市。最高能級(jí)的三大世界城市紐約、倫敦和東京就是全球三大金融中心，這三個(gè)城市占有的世界市場(chǎng)資本曾經(jīng)達(dá)到80%，其外匯交易額、證券市場(chǎng)交易額及外國(guó)銀行的數(shù)量等均是世界最高水平。

二、建設(shè)國(guó)際金融中心能更好地發(fā)揮世界城市功能

（一）建設(shè)國(guó)際金融中心是北京的必然選擇

首都作為國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、文化和國(guó)際交往中心，因其特殊的地位、優(yōu)良的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、暢通便利的交通網(wǎng)絡(luò)和發(fā)達(dá)的通訊系統(tǒng)，匯集、傳遞著全球豐富的經(jīng)濟(jì)和金融信息。這種優(yōu)勢(shì)既能為本國(guó)或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)提供決策參考，也能為國(guó)家間經(jīng)濟(jì)和金融交流與合作提供平臺(tái)。同時(shí)，由于首都所特有的國(guó)際交往中心的地位，往往具有本國(guó)或地區(qū)一流的社會(huì)環(huán)境、人文環(huán)境和語(yǔ)言環(huán)境，在多方面、多層次的國(guó)際交往中，比其他城市更具有國(guó)際影響力和吸引力。因此，首都作為國(guó)際金融中心的條件比其它城市更加優(yōu)越。

目前，分布在世界各大洲的全球性和區(qū)域性金融中心城市約近40個(gè)，其中的大部分都是所在國(guó)的首都，如：英國(guó)首都倫敦、法國(guó)首都巴黎、荷蘭首都阿姆斯特丹、日本首都東京、新加坡首都新加坡、韓國(guó)首都漢城、墨西哥首都墨西哥城、盧森堡、巴林、巴哈馬、開(kāi)曼群島、巴拿馬等等。根據(jù)我們的研究，在全球性國(guó)際金融中心中有2/3是首都；在區(qū)域性國(guó)際金融中心中有約1/2是首都；在國(guó)內(nèi)金融中心中4/5是首都。北京作為我國(guó)的首都，同樣在建設(shè)金融中心方面有許多其他城市不可比擬的優(yōu)勢(shì)。

（二）國(guó)際金融中心地位能更好地發(fā)揮首都功能

在《北京城市總體規(guī)劃(2004～2020年)》中，關(guān)于發(fā)揮首都功能，提出了按照中央對(duì)北京做好“四個(gè)服務(wù)”的要求，強(qiáng)化首都職能，明確了北京是“國(guó)家經(jīng)濟(jì)決策、管理，國(guó)家市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，國(guó)家級(jí)國(guó)有企業(yè)總部，國(guó)家主要金融、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和相關(guān)社會(huì)團(tuán)體等機(jī)構(gòu)所在地，高新技術(shù)創(chuàng)新、研發(fā)與生產(chǎn)基地”。

雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是做好“四個(gè)服務(wù)”的保證，金融業(yè)是首都的支柱行業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展引擎，因此，只有建設(shè)北京國(guó)際金融中心，做大做強(qiáng)首都金融產(chǎn)業(yè)，才能更好地完成服務(wù)中央的首都職能。同時(shí)，大量的國(guó)家經(jīng)濟(jì)決策、管理，國(guó)家市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，國(guó)家級(jí)國(guó)有企業(yè)總部，國(guó)家主要金融、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和相關(guān)社會(huì)團(tuán)體等機(jī)構(gòu)的集聚，也在客觀上催生了對(duì)北京建設(shè)國(guó)際金融中心的需求，奠定了首都建設(shè)國(guó)際金融中心的基礎(chǔ)。

（三）發(fā)展首都經(jīng)濟(jì)是建設(shè)世界城市的根本保障

各國(guó)的首都大體可以分為三類，即作為單純政治中心的首都，作為政治中心和文化中心相結(jié)合的首都，作為政治中心、文化中心和經(jīng)濟(jì)中心三位一體的首都。隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、冷戰(zhàn)的結(jié)束，即使是單純政治中心的首都，其經(jīng)濟(jì)職能也越來(lái)越突出，因?yàn)殡x開(kāi)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，單純的政治和文化中心無(wú)法保證城市持續(xù)快速發(fā)展。

華盛頓是美國(guó)的首都，是美國(guó)的政治中心，是世界上單純政治中心的代表，作為國(guó)家的政治中心，華盛頓擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)越條件，各種機(jī)構(gòu)與社會(huì)團(tuán)體，以及企業(yè)部門都希望把總部或辦事處設(shè)到華盛頓，但是國(guó)家嚴(yán)格控制首都城市功能的擴(kuò)張，因此華盛頓的經(jīng)濟(jì)功能十分弱小。幾十年來(lái)受城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力不足影響，城市建設(shè)、社會(huì)發(fā)展長(zhǎng)期徘徊不前，城市問(wèn)題日趨嚴(yán)重。根據(jù)1995年統(tǒng)計(jì)數(shù)字，華盛頓特區(qū)人口下降了25％，大量的白人中產(chǎn)階級(jí)移居郊區(qū)，市中心人口種族比例失調(diào)：黑人占73％，其他人種占27％，貧困人口比例上升，33％的兒童生活在貧困線下。從20世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，華盛頓開(kāi)始調(diào)整城市發(fā)展戰(zhàn)略。

篇9

影子銀行的定義

“影子銀行”一詞源于保羅·麥考利，他在2007年美聯(lián)儲(chǔ)年度會(huì)議上用它概括那些有銀行之實(shí)但無(wú)銀行之名的各類銀行以外的機(jī)構(gòu) 。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼則將“影子銀行”界定為“通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿操作，持有大量證券、債券和復(fù)雜金融工具等的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。比較而言，保羅·塔克關(guān)于影子銀行的論述更為切合實(shí)際。他認(rèn)為，“那些向企業(yè)、居民和其他金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性、期限配合和提高杠桿率等服務(wù)，從而在不同程度上替代商業(yè)銀行核心功能的那些工具、結(jié)構(gòu)、企業(yè)或市場(chǎng)”，均屬于影子銀行的范疇。易憲容認(rèn)為，“只要涉及借貸關(guān)系和銀行表外交易的業(yè)務(wù)，都屬于‘影子銀行’”。

盡管表述各有不同，但從中可以看出：首先，影子銀行具有高度的復(fù)雜性，需要進(jìn)行統(tǒng)籌分析；其次，影子銀行體系不只包括與傳統(tǒng)銀行競(jìng)爭(zhēng)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，也包括一切可以發(fā)揮金融功能的市場(chǎng)、工具和方法；最后，影子銀行體系本質(zhì)上具有借貸功能，應(yīng)納入監(jiān)管范疇。

我國(guó)影子銀行分類

歐美將“影子銀行”分為四類：一是證券化機(jī)構(gòu)，主要功能是將傳統(tǒng)金融產(chǎn)品證券化；二是市場(chǎng)化的金融公司，主要包括對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)共同基金和私募股權(quán)投資基金等，主要從事在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和客戶之間融通資金；三是結(jié)構(gòu)化的投資實(shí)體、房地產(chǎn)投資信托和資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)管道等；四是經(jīng)紀(jì)人和做市商所從事的融資、融券活動(dòng)以及第三方支付的隔夜回購(gòu)等，如表1所示。

結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，我國(guó)“影子銀行”大體可分為四類（見(jiàn)表2）。

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付等具有銀行借貸功能的機(jī)構(gòu)

我國(guó)對(duì)從事金融借貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有著嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，脫離金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)相對(duì)較少。但是，部分機(jī)構(gòu)借助于新技術(shù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，已具有影子銀行的特征。較大的網(wǎng)絡(luò)借貸公司月均貸款余額近1億元。

（二）擔(dān)保公司、小額貸款公司等在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和客戶間融通資金的中介機(jī)構(gòu)

我國(guó)民間借貸情況較為普遍，擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)在民間借貸中承擔(dān)了極其重要的角色。如擔(dān)保公司，其發(fā)展打破了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邊界，實(shí)際上已成為民間借貸市場(chǎng)上的資金掮客。

（三）銀信合作、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等以銀行為媒介的金融形式

這類金融業(yè)務(wù)包括銀信合作、信托融資、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等，這類業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是貸款業(yè)務(wù)表內(nèi)轉(zhuǎn)表外。如銀信合作，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品向企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)嫁給客戶，具有影子銀行的特征；如委托貸款，商業(yè)銀行以資產(chǎn)受讓形式購(gòu)買委托貸款，從而規(guī)避監(jiān)管部門對(duì)其信貸規(guī)模的控制；如信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，商業(yè)銀行通過(guò)假買斷將貸款從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外，從而達(dá)到規(guī)避監(jiān)管的目的。

（四）通過(guò)委托理財(cái)、股權(quán)投資等形式提供服務(wù)的私募基金

私募基金具有影子銀行的特征，一是在于其通過(guò)委托理財(cái)、股權(quán)投資等形式為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，運(yùn)作主要靠個(gè)人信譽(yù)維持，具有民間借貸雛形，目前尚未納入監(jiān)管范疇；二是私募基金可以直接投資商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司集合理財(cái)計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃等，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)整個(gè)金融體系穩(wěn)定性造成不良影響。近年來(lái)以這些形式為中小企業(yè)提供融資服務(wù)和直接投資于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司集合理財(cái)計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃等的私募基金發(fā)展很快，需給予關(guān)注。

我國(guó)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸—具有銀行借貸功能但缺少風(fēng)險(xiǎn)控制措施

以“拍拍貸”為代表的網(wǎng)絡(luò)借貸模式的飛速發(fā)展，存在極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。這類中介機(jī)構(gòu)對(duì)借款人資信狀況了解不夠，貸后監(jiān)管難度較大，且存在洗錢等違法犯罪的可能性，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)負(fù)面影響大。值得注意的是，網(wǎng)絡(luò)借貸還有可能演變成為吸收存款、發(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu)，甚至變成非法集資。

（二）民間借貸—最為普遍、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散通道最廣的資金融通機(jī)構(gòu)

擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)，由于手頭掌握大量的資金需求信息，在利益的驅(qū)使下，紛紛涌入民間借貸市場(chǎng)。民間借貸在經(jīng)濟(jì)景氣周期會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，而一旦經(jīng)濟(jì)周期出現(xiàn)波動(dòng)，將有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）銀信合作、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等—規(guī)避監(jiān)管、透明度差的金融業(yè)務(wù)

銀信合作、信托理財(cái)?shù)冉鹑谛问降靡园l(fā)展，很大程度上是出于商業(yè)銀行騰挪信貸規(guī)模的需要，進(jìn)而引發(fā)一系列不良影響。從微觀層面看，銀信合作、信托理財(cái)?shù)冉鹑谛问?，由于其信息披露有限，風(fēng)險(xiǎn)提示形同虛設(shè)，當(dāng)投資者出現(xiàn)損失時(shí)，則會(huì)引發(fā)社會(huì)問(wèn)題。從宏觀層面看，一是社會(huì)融資總額擴(kuò)大化，貨幣供應(yīng)量增加，流動(dòng)性過(guò)剩；二是影響宏觀調(diào)控政策效果，如近兩年實(shí)行的緊縮貨幣政策效果并不明顯，房地產(chǎn)價(jià)格仍大幅上漲。

我國(guó)影子銀行監(jiān)管存在的問(wèn)題

（一）存在監(jiān)管空白地帶

篇10

關(guān)鍵詞:金融控股公司風(fēng) 險(xiǎn)控制 問(wèn)題 對(duì)策

 

金融控股公司是指在母公司控制和影響下,由銀行、證券、保險(xiǎn)等兩個(gè)或兩個(gè)以上具備獨(dú)立法人地位的金融機(jī)構(gòu)組成,形成主營(yíng)金融業(yè)務(wù)的金融控股集團(tuán)。金融控股公司是金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的重要組成部分,是西方國(guó)家金融自由化、市場(chǎng)和現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物。金融控股公司作為多元化經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)集團(tuán),采取集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的模式,能夠通過(guò)法人企業(yè)的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 

一、我國(guó)金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀 

目前,中國(guó)的金融控股公司主要分為四種類型:第一類是以光大集團(tuán)、中信集團(tuán)為代表的金融機(jī)構(gòu)形成的控股集團(tuán);第二類是以中銀集團(tuán)為代表的國(guó)有商業(yè)銀行獨(dú)資或合資成立的金融控股公司;第三類是以海爾集團(tuán)為代表的產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團(tuán);第四類是以上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司為代表的地方性金融控股集團(tuán)。 

我國(guó)的金融企業(yè)相對(duì)于國(guó)際上的大型金融企業(yè),大多規(guī)模較小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,業(yè)務(wù)種類也比較單一,難以滿足客戶高效、快捷、多樣化的業(yè)務(wù)需求,從而缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。由于我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自獨(dú)立,監(jiān)管職能并不具備系統(tǒng)的協(xié)調(diào)合作機(jī)制,也不能充分利用金融機(jī)構(gòu)的資源。因此,我們應(yīng)當(dāng)不斷推動(dòng)金融控股公司的發(fā)展,以增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。可以說(shuō),金融控股公司是我國(guó)金融由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)漸進(jìn)的現(xiàn)實(shí)選擇,是由金融分業(yè)向混業(yè)過(guò)渡的橋梁。 

二、我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題 

金融控股公司屬于多元化經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)集團(tuán),能夠向客戶提供全方位的金融服務(wù),實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)多元化和資產(chǎn)多元化。但是也正是因?yàn)槿绱?金融控股公司復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和寬泛的經(jīng)營(yíng)范圍使其面臨著諸多問(wèn)題,特別是在風(fēng)險(xiǎn)控制方面,存在問(wèn)題尤為突出。 

(一)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn) 

金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易是指金融控股公司內(nèi)部各子公司之間以及子公司與母公司之間發(fā)生的資產(chǎn)和負(fù)債。一般而言,金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易包括資金、產(chǎn)品和信息的相互劃撥與傳遞,相互擔(dān)保、抵押,為了避稅或逃避監(jiān)管的目的相互轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等等。內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易在目前的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中不可避免,它可以降低金融控股公司的運(yùn)營(yíng)成本,提高效率。但是如果不能對(duì)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效控制,使其過(guò)度發(fā)展,就會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)在公司內(nèi)部擴(kuò)散,其對(duì)社會(huì)的危害遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其帶來(lái)的收益。 

(二)信息披露風(fēng)險(xiǎn) 

我國(guó)目前沒(méi)有針對(duì)金融控股公司信息披露的相關(guān)要求,也沒(méi)有具體的標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定。金融控股公司為了實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的發(fā)展,很有可能通過(guò)成員之間的內(nèi)部交易來(lái)實(shí)現(xiàn)其特定的發(fā)展目標(biāo),而大量?jī)?nèi)部交易的存在會(huì)導(dǎo)致同一筆資金在母公司和子公司的資產(chǎn)中同時(shí)反映,重復(fù)計(jì)算的情況極為普遍。另外,由于金融控股公司經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù),這樣就有可能與客戶產(chǎn)生沖突,為了保護(hù)自身利益不受損失,金融控股公司就有可能會(huì)利用信息不對(duì)稱傷害客戶利益以尋求自身利益最大化。因此,金融控股公司的結(jié)構(gòu)復(fù)雜性就導(dǎo)致信息披露難度加大,信息披露的隨意性加大,大量虛假信息的存在必然會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。 

(三)資本管理風(fēng)險(xiǎn) 

金融控股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,由于母公司的資金通過(guò)投資控股對(duì)子公司擁有支配權(quán),同一筆集團(tuán)公司外注入的資本金,就可能在母公司和子公司的資產(chǎn)負(fù)債表中同時(shí)反映,但是對(duì)于子公司而言,這部分資金并不是真正意義上的股權(quán)資本,不具備實(shí)質(zhì)上的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,加入子公司再將這筆資金投資孫公司或者其他子公司,則容易造成資本金的多次重復(fù)計(jì)算,導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿過(guò)高,進(jìn)而會(huì)影響公司的金融安全。 

三、我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)控制的應(yīng)對(duì)策略 

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展以及金融全球化趨勢(shì)的推動(dòng),金融控股公司已經(jīng)成為我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和目標(biāo)。而我國(guó)若期望金融控股公司健康發(fā)展,必須嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)建金融控股

公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

(一)建立完善內(nèi)控機(jī)制 

金融控股公司成員之間業(yè)務(wù)相互交叉,一個(gè)成員的經(jīng)營(yíng)狀況很有可能會(huì)影響公司的其他成員。所以,建立科學(xué)的內(nèi)控機(jī)制就顯得十分重要,如果期望阻止風(fēng)險(xiǎn)在公司之間傳遞,建立"防火墻"制度勢(shì)在必行。 

"防火墻"制度是一種制度安排,能夠割斷各種業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。通過(guò)這種安排,在多元化金融集團(tuán)內(nèi)部某一部門中的某些人所掌握的信息不會(huì)直接或間接地被集團(tuán)其它部門的人所掌握或利用,從而保證每一個(gè)部門不是依靠犧牲本部門或其它部門客戶和股東的利益來(lái)獲得盈利。"防火墻"主要包括三類:第一類是業(yè)務(wù)"防火墻",主要功能用于規(guī)定公司內(nèi)部組織和管理結(jié)構(gòu)等方面的內(nèi)容,保證信息透明且不妨礙內(nèi)外部審計(jì)。其次是資金"防火墻",主要功能是限制資金隨意在金融控股公司內(nèi)部流動(dòng),防止出現(xiàn)損害投資方相關(guān)當(dāng)事人利益的情況。第三是信息"防火墻",主要功能在于防止有害信息在母公司與各公司之間流動(dòng),杜絕濫用信息和內(nèi)部交易的發(fā)生。 

(二)規(guī)范信息披露機(jī)制 

加強(qiáng)對(duì)金融控股公司的信息披露管理,有利于減少由于監(jiān)管方與被監(jiān)管方信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的監(jiān)管缺失,也有利于政府及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司進(jìn)行有效金融監(jiān)管和市場(chǎng)約束。因此,完善信息披露制度至關(guān)重要。 

規(guī)范信息披露機(jī)制,首先我國(guó)要盡快出臺(tái)《金融控股公司信息披露暫行辦法》,通過(guò)該辦法來(lái)約束金融控股公司的信息披露活動(dòng),使之能夠定期向監(jiān)管者報(bào)告其相關(guān)的交易,提供控股公司的公司治理結(jié)構(gòu)和控股結(jié)構(gòu)的變動(dòng)、控股公司內(nèi)部的相互支持、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保、財(cái)務(wù)信息等,并且能夠保證信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及時(shí)。其次,要建立一套完善的公司內(nèi)部核查機(jī)制,制定準(zhǔn)則對(duì)公司內(nèi)部信息的傳遞制定嚴(yán)格的規(guī)范,使監(jiān)管當(dāng)局和投資者都能夠?qū)鹑诳毓晒镜幕緺顩r有真實(shí)的了解和準(zhǔn)確判斷。最后,要建立信息披露的正向機(jī)制,作為金融監(jiān)管部門,應(yīng)當(dāng)核查金融控股公司的信息披露情況,對(duì)于能夠真實(shí)準(zhǔn)確披露相關(guān)信息的公司給予政策上的優(yōu)惠,例如,降低信貸的難度和成本,增加稅收優(yōu)惠等等;而對(duì)于制造虛假信息的公司,則加大懲罰力度,提高交易成本,以保證市場(chǎng)擁有一個(gè)相對(duì)健康的發(fā)展環(huán)境。 

(三)實(shí)施嚴(yán)格資本管理 

資本管理是金融監(jiān)管部門要特別關(guān)注的問(wèn)題,而資本充足率的監(jiān)管更是整個(gè)治本管理的核心內(nèi)容。 

監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)將金融控股公司當(dāng)做一個(gè)整體進(jìn)行考核?？己朔秶腹竞透髯庸?。由于金融控股公司及各子公司的資本要求各不相同,在性質(zhì)上也存在較大差異,在資本管理中應(yīng)當(dāng)針對(duì)母公司和各自公司的不同情況,分別制定資本充足率的下限作為監(jiān)管依據(jù),這樣就可以降低由于資本充足率不足而帶來(lái)的負(fù)面影響。通過(guò)對(duì)其資本充足率進(jìn)行管理,可以在一定程度上避免母公司通過(guò)行債券籌資的方式對(duì)子公司進(jìn)行虛假注資,也可以防止整個(gè)集團(tuán)層面上資本的重復(fù)計(jì)算。此外,金融監(jiān)管當(dāng)局還可以充分借鑒巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)等聯(lián)合的《多元化金融集團(tuán)監(jiān)管的最終文件》中關(guān)于金融控股公司資本充足率度量的五項(xiàng)原則和四種方法,并在此基礎(chǔ)上建立一套適合我國(guó)的行之有效的資本充足情況監(jiān)管機(jī)制。 

 

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