導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融風(fēng)險的認識，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

金融會計具有核算和經(jīng)營管理兩項主要功能，一方面直接負責(zé)財務(wù)管理、損益計算和經(jīng)濟核算；另一方面通過反映情況、提供信息、分析預(yù)測來實現(xiàn)計劃管理、資金管理，對整個銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營進行控制和調(diào)節(jié)。因此在分析會計風(fēng)險時，我們應(yīng)將重點放在如何強化金融會計職能方面，也就是在分析金融會計風(fēng)險類型和我國金融業(yè)會計風(fēng)險現(xiàn)狀、原因及控制時，界定在會計職能的發(fā)揮上面。

一、金融會計風(fēng)險存在八種類型：

(一)信息失真風(fēng)險

銀行的一切業(yè)務(wù)活動都要通過會計信息進行反映，為維護自身利益不少行違反金融政策和上級行有關(guān)要求，在會計信息處理上大做文章。致使會計部門提供的信息資料不真實、不充分，真賬假表、假賬假表、任意調(diào)整收支科目等現(xiàn)象事實上掩蓋了信貸資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險，影響對銀行經(jīng)營狀況的客觀評價進而帶來更大的風(fēng)險。

(二)監(jiān)督乏力風(fēng)險

雖說我國《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》均要求商業(yè)銀行必須依法經(jīng)營，但在不正當(dāng)利益的驅(qū)動下，發(fā)放繞規(guī)模貸款、違章拆借、賬外投資、私設(shè)小金庫、越權(quán)承兌、貼現(xiàn)銀行匯票等違規(guī)情況屢禁不止，這其中一個很重要的原因就是會計核算監(jiān)督檢查不力、會計懲罰制度未跟上，從而變相地助長了違規(guī)經(jīng)營情況的蔓延，加大了經(jīng)營風(fēng)險。

(三)財務(wù)成本風(fēng)險

存款對于增強銀行資金實力、奠定在同業(yè)競爭中的地位無疑是必需的，但需要注意的是存款既是立行之本，也是支出大戶。不顧效益擅自或變相提高存款利率，盲目增設(shè)網(wǎng)點機構(gòu)，草率開辦各項新業(yè)務(wù)不計算資金成本，不搞盈虧臨界點分析等非正?，F(xiàn)象，加大了財務(wù)風(fēng)險。同時籌集來的資金如果運用不充分，造成資金在銀行內(nèi)的積壓和閑置，無效益資產(chǎn)的增加也會直接影響銀行損益風(fēng)險。

(四)操作管理風(fēng)險

這類風(fēng)險是指在銀行組織內(nèi)，由于會計操作上的失誤帶來的風(fēng)險。主要包括：會計、儲蓄或經(jīng)辦員責(zé)任心不強和法制觀念淡薄而造成的財產(chǎn)損失。銀行會計作為一項專業(yè)性較強而風(fēng)險性又大的部門會計，面對大量結(jié)算票據(jù)、現(xiàn)金資產(chǎn)，以至密押、印章、重要空白憑證、有價單證等，一旦發(fā)生工作疏漏和制度不健全造成的資產(chǎn)損失是巨大的，同時還會造成銀行信譽受損。

(五)支付結(jié)算風(fēng)險

會計結(jié)算制度通過幾十年的理論研究和業(yè)務(wù)實踐已經(jīng)形成比較完善的體系，《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》等的頒布為加強銀行內(nèi)部控制和管理發(fā)揮了很好的作用。但在實際工作中，有許多細節(jié)問題尚待進一步完善，特別是大額提現(xiàn)是結(jié)算管理中的一個薄弱環(huán)節(jié)。由于基層會計人員業(yè)務(wù)知識和風(fēng)險防范意識的缺乏，越權(quán)辦理大額支付情況突出。對大額提現(xiàn)審核不嚴，極易產(chǎn)生支付結(jié)算風(fēng)險。

(六)金融案件風(fēng)險

目前社會上一些不法分子將銀行作為其獵擊的主要目標，各類案件居高不下、手段花樣層出不窮，無論是假匯票、利用信用卡惡意透支，明目張膽地掄劫，還是監(jiān)守自盜、貪污盜竊、索賄受賄，任何一個案件必然會多少涉及作為整個經(jīng)營核算部門的會計部門，一旦會計部門放松管制、降低核算水平，那就會為罪犯作案客觀上開了綠燈，加大了經(jīng)營風(fēng)險。

(七)誤導(dǎo)決策風(fēng)險

會計部門未能充分發(fā)揮會計管理職能，未能及時向領(lǐng)導(dǎo)層提供決策需要的反饋信息，甚至未能通過核算分析及時發(fā)現(xiàn)工作中存在的問題，使得領(lǐng)導(dǎo)層決策失誤，這是會計人員的失職。目前，會計部門普遍沒有制定風(fēng)險量化監(jiān)測指標體系，參與決策職能形同虛設(shè)，無助于決策的科學(xué)化、周密化，一旦決策失誤損失無法彌補。

(八)會計創(chuàng)新風(fēng)險

無論是從市場競爭的需要、金融國際化趨勢的需要、擺脫當(dāng)前困境的需要還是從銀行所經(jīng)營的貨幣和信用實質(zhì)內(nèi)容上來看，銀行都必須創(chuàng)新。從會計的角度，會計創(chuàng)新也是必須的。特別是在各行的財務(wù)管理方面，待挖掘的領(lǐng)域尚大。但如果不顧及適應(yīng)這種開拓的良好的內(nèi)外部環(huán)境，盲目照搬先進經(jīng)驗，就會造成先進的管理經(jīng)驗和落后的經(jīng)管水平、客觀條件相違背的情況，如目前對企業(yè)全面推行的“權(quán)責(zé)發(fā)生制”對于我國銀行業(yè)經(jīng)營水平來說尚屬超前，造成的虛盈實虧、用信貸資金墊支利稅的情況使我國銀行業(yè)普遍存在潛在效益風(fēng)險。

二、會計風(fēng)險與信貸資產(chǎn)風(fēng)險的關(guān)系

(一)會計風(fēng)險直接產(chǎn)生信貸資產(chǎn)風(fēng)險

首先，如果會計在金融業(yè)務(wù)核算、經(jīng)營、管理中出錯以至于在提供決策依據(jù)時發(fā)生嚴重誤導(dǎo)，在存在會計風(fēng)險的同時，決策上失誤也必然帶來信貸資產(chǎn)風(fēng)險；其次，會計信息系統(tǒng)失靈，必然會導(dǎo)致對金融業(yè)存在的信貸資產(chǎn)風(fēng)險心中無“度”，沒有一套完整的使會計風(fēng)險與信貸資產(chǎn)風(fēng)險充分結(jié)合的風(fēng)險監(jiān)測指標系統(tǒng)、不能采取有針對性的措施加以改善，使金融風(fēng)險日趨嚴重。

(二)信貸資產(chǎn)風(fēng)險倒逼會計風(fēng)險

資產(chǎn)質(zhì)量差、利息回收率低，為追求利潤目標和眼前利益，必然存在人為調(diào)節(jié)各類報表，甚至采取種種手段虛增存款、利潤、壓縮逾期貸款比例，通過拆出資金、內(nèi)部往來等科目超規(guī)模發(fā)放貸款等現(xiàn)象，促使會計風(fēng)險更為加劇，核算質(zhì)量難以保證。

(三)二者相互影響加大金融風(fēng)險

會計風(fēng)險與信貸資產(chǎn)風(fēng)險二者產(chǎn)生后又互相影響、相互作用，共同增加了金融風(fēng)險。所以在銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中，要充分認識兩種風(fēng)險的互動作用，在管理和控制金融風(fēng)險時，必須二者并重、不能顧此失彼。

三、金融會計風(fēng)險產(chǎn)生的原因

(一)外部政策環(huán)境

首先，一九九三年的財會制度改革在我國確立了權(quán)責(zé)發(fā)生制的會計原則，權(quán)責(zé)發(fā)生制未將會計謹慎性原則貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的始終，不采用會計謹慎原則來指導(dǎo)銀行經(jīng)營行為，小則事關(guān)金融業(yè)自身的厲害得失，大則事關(guān)整個金融業(yè)的安危和整個社會經(jīng)濟的穩(wěn)定與否。經(jīng)濟規(guī)律是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的，亞洲金融危機從自身的角度來說就是脫離會計謹慎性原則而導(dǎo)致的泡沫經(jīng)濟造成的，只重視權(quán)責(zé)發(fā)生制而忽略謹慎性原則對防范經(jīng)營風(fēng)險極為不利，甚至直接導(dǎo)致風(fēng)險；其次，中央銀行對金融機構(gòu)監(jiān)管缺少經(jīng)驗，監(jiān)管力度不夠，措施沒有及時到位，因而很難在風(fēng)險處于萌芽狀態(tài)時進行有效的防范和控制；第三，金融改革開放后，對金融會計在金融機構(gòu)中的作用從上到下認識不夠，有關(guān)法規(guī)不夠健全，管理制度滯后，直接制約著會計職能的發(fā)揮，會計僅限于記賬、算賬、報賬。而忽略了事前預(yù)測、事中參與決策、事后分析評價的管理功能。

(二)內(nèi)部管理水平

長期以來，由于受傳統(tǒng)經(jīng)濟體制和會計觀念的束縛，會計理論陳舊、人員素質(zhì)低，核算手段落后，嚴重地影響了銀行會計職能的有效發(fā)揮。現(xiàn)有的銀行會計基本上都是按照《金融企業(yè)會計準則》的要求對銀行的經(jīng)營活動進行反映和核算，提供的會計信息較籠統(tǒng)，同時信息可加工性差，不能滿足風(fēng)險管理對信息復(fù)雜多變的要求，會計信息質(zhì)量不高。這表面上是由于目前的會計報表體系造成的，但更深層次的原因是由目前銀行會計的服務(wù)目的決定的，目前銀行會計的服務(wù)主要是外向的，側(cè)重于對外界提供各種信息，對內(nèi)會計特別是管理會計重視不夠，信息質(zhì)量不能保證。除此之外內(nèi)控制度不健全或者說缺乏行之有效的稽查機制也是金融會計風(fēng)險時有發(fā)生的重要因素之一。同時會計人員工作繁重、知識更新慢，風(fēng)險意識弱自我保護能力低再加上犯罪分子作案手段的不斷翻新、全融案件時有發(fā)生。在會計監(jiān)管上，平時我們過于注重存款計劃、貸款計劃而忽略了成本計劃，造成成本觀念弱化以及在會計活動中法制觀念淡薄、競爭意識薄弱和競爭能力差等狀況，直接導(dǎo)致了銀行會計活動中風(fēng)險的產(chǎn)生。

四、從宏觀、微觀兩個方面來規(guī)避會計風(fēng)險

從宏觀的角度來看，在充分了解會計風(fēng)險成因的基礎(chǔ)上，要采取正確的政策措施。其指導(dǎo)方針是：遵循實事求是、客觀公正的原則，依據(jù)兩制、兩則及相關(guān)的法律法規(guī)，從自身人手，在強化風(fēng)險意識、加強職業(yè)道德觀念、提高自身業(yè)務(wù)素質(zhì)的前提下，進一步提高會計核算水平和管理水平，建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警機制和風(fēng)險防范約束機制，適量適度開展會計創(chuàng)新，督促金融機構(gòu)強化內(nèi)部控制，提高會計自身調(diào)節(jié)適應(yīng)能力，防范化解金融會計風(fēng)險、進而化解金融風(fēng)險以促進國民經(jīng)濟和社會的穩(wěn)定發(fā)展。簡言之，就是依法監(jiān)督、強化意識、提高素質(zhì)、引導(dǎo)發(fā)展。

從微觀的角度來看，要防范金融會計風(fēng)險必須注意以下幾個方面：

(一)強化內(nèi)控制度，實行集中核算

有效的內(nèi)部控制實際上是金融機構(gòu)從決策實施到管理、監(jiān)督的一個完善的運行機制。其中獨立的會計及核算體制是其基本要求之一。金融會計人員業(yè)務(wù)上只接受會計主管的領(lǐng)導(dǎo)，會計人員進行賬務(wù)處理的唯一依據(jù)是有效的會計憑征。推行統(tǒng)一的核算軟件，實行賬務(wù)集中核算，實行業(yè)務(wù)處理和會計處理的分離會計資產(chǎn)負債表、財務(wù)報表由系統(tǒng)自動生成匯總上報，其他有關(guān)會計信息報表應(yīng)當(dāng)由會計人員獨立編制，任何人不得任意調(diào)整。這樣才有利于防止和杜絕銀行“三假”的產(chǎn)生，提高會計信息的真實性。才能有效控制人為調(diào)表而造成的會計信息失真現(xiàn)象。

(二)重視會計分析，建立預(yù)警機制

報表反映的是過去的經(jīng)營狀況，但了解過去不是報表使用者的最終目的，報表的真正使用價值是通過對報表的分析來發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、預(yù)測前景，幫助領(lǐng)導(dǎo)層了解過去、規(guī)劃未來。會計分析從內(nèi)容上講包括資產(chǎn)負債表分析、財務(wù)分析兩部分，從形式上講包括常規(guī)分析和專項分析兩大類，只有加強會計分析，才能在充分了解存在問題的基礎(chǔ)上，面對未來的變化作出有針對性的反映。才能幫助銀行建立會計風(fēng)險預(yù)警機制，優(yōu)化控制、提高規(guī)劃決策能力，發(fā)揮會計職能作用。

(三)加強現(xiàn)金管理，提高支付水平

會計部門對企業(yè)使用現(xiàn)金要嚴格審查，明確授權(quán)制度，除工資性支出外、大額現(xiàn)金支付會計部門都要建立臺賬，逐筆登記，對注明“現(xiàn)金”字樣的銀行匯票，也要登記備案，對具有儲蓄、貸款、匯兌功能的信用卡，也必須服從現(xiàn)金管理規(guī)定，對單位卡一律不得支付現(xiàn)金，嚴禁將公款轉(zhuǎn)入個人信用卡，個人提現(xiàn)只限于備用金，透支部分不得提現(xiàn)。

(四)拓展中間業(yè)務(wù)，分散經(jīng)營風(fēng)險

按國際慣例風(fēng)險控制的主要方法是多角經(jīng)營和多角籌資，而對于銀行業(yè)來說，拓展中間業(yè)務(wù)，將經(jīng)營風(fēng)險分散化是化解金融風(fēng)險的重要手段之一，而作為會計人員來講，將會計服務(wù)多元化也是分散金觸會計風(fēng)險的重要手段，會計人員可通過自身努力考取注冊會計師，通過本行申請辦理的注冊會計師事務(wù)所開展財務(wù)咨詢活動，這詳既可開辟一項新的中間業(yè)務(wù)——財務(wù)咨詢來創(chuàng)造收入，同時對提高本行財會人員的監(jiān)督核算水平也大有幫助。超級秘書網(wǎng)

(五)廣泛運用微機，推行責(zé)任會計

篇2

一、理論背景

傳統(tǒng)的利益相關(guān)者定義，包括所有受公司活動影響或者影響公司活動的自然人或社會團體。但這一寬泛的開拓性定義在后來逐步完善。美國學(xué)者Clarkson（1995）把利益相關(guān)者分為一級利益相關(guān)者團體與二級利益相關(guān)者團體。前者指沒有其參與，公司就不能作為經(jīng)營主體存在下去的社會團體，他們分別是：（1）股東（2）投資者（3）員工（4）顧客（5）供應(yīng)商（6）政府。二級利益相關(guān)者是指那些影響公司或受公司影響，但與公司之間沒有商事關(guān)系，且不是公司生存必要條件的社會團體，如大眾傳媒與各類專門的利益集團。Carroll（1979）認為可以將利益相關(guān)者理論應(yīng)用于公司社會責(zé)任研究中，利益相關(guān)者理論可以為公司社會責(zé)任范圍的界定提供界定社會責(zé)任的范圍。本文基于利益相關(guān)者理論從企業(yè)對股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、員工、消費者、政府等六方面構(gòu)建財務(wù)評價體系，驗證企業(yè)社會責(zé)任是否可以有效降低企業(yè)金融市場風(fēng)險。

二、企業(yè)社會責(zé)任和企業(yè)金融市場風(fēng)險計量

1.企業(yè)社會責(zé)任計量

（1）企業(yè)對股東責(zé)任指標（X1）：股東現(xiàn)金分紅率=股東現(xiàn)金分紅總額/主營業(yè)務(wù)收入 （2）企業(yè)對債權(quán)人的責(zé)任指標（X2）：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤（EBIT）/利息費用（3）企業(yè)對供應(yīng)商的責(zé)任（X3）：應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/應(yīng)付帳款（4）企業(yè)對顧客的責(zé)任指標（X4）：營業(yè)成本率=營業(yè)成本/營業(yè)收入（5）企業(yè)對員工的責(zé)任指標（X5）：員工薪酬支出率=薪酬支出/營業(yè)收入（6）企業(yè)對政府的責(zé)任指標（X6）：所繳所得稅比率=所繳所得稅/營業(yè)收入。

2.企業(yè)金融市場風(fēng)險計量

根據(jù)傳統(tǒng)資產(chǎn)組合理論（Markowitz， 1991），證券的總風(fēng)險分為影響整個證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險以及行業(yè)個體因素導(dǎo)致的個體風(fēng)險。通過分散化投資，資產(chǎn)組合應(yīng)不含有個體風(fēng)險，投資者只得到市場風(fēng)險的收益。因此本文選擇Beta而不是證券標準差，計算公式是

3.控制變量

影響企業(yè)金融市場風(fēng)險的因素很多，為確保所得結(jié)果的穩(wěn)健性，本文引入三個控制變量，分別是（1）公司規(guī)模（size）=Ln（總資產(chǎn)）；（2）綜合杠桿系數(shù)（leverage）=凈利潤變化率/主營業(yè)務(wù)收入變化率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)；（3）資產(chǎn)收益率（roa）=總利潤/總資產(chǎn)。

三、實證檢驗

1.數(shù)據(jù)選取

本文選取03年之前在上海證券交易所上市的非金融類企業(yè)，且近三年入選中國企業(yè)社會責(zé)任榜前50名的企業(yè)，剔除掉信息披露不全的企業(yè)，保留只在上海證交所上市的公司，余下共計32家企業(yè)研究樣本。基于數(shù)據(jù)可得性，選取樣本企業(yè)2003年至2012年指示社會責(zé)任履行的各項財務(wù)指標，及股票的周收益率及市場收益率。年報數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所，部分財務(wù)數(shù)據(jù)，財務(wù)指標及企業(yè)股票市場周收益率來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。

2.實證模型

企業(yè)在第二年公布年報及財務(wù)數(shù)據(jù)，前一年的社會責(zé)任表現(xiàn)將對第二年的公司股票金融市場表現(xiàn)產(chǎn)生影響。根據(jù)研究假設(shè)和搜集的數(shù)據(jù)特征，本文構(gòu)建面板數(shù)據(jù)回歸模型如下：

3.實證結(jié)果

實證分析表明企業(yè)社會責(zé)任對企業(yè)財富有保護作用，即可以降低企業(yè)金融市場波動風(fēng)險的企業(yè)社會責(zé)任業(yè)績有：利息保障倍數(shù)（對債權(quán)人責(zé)任），產(chǎn)品保障投入率（對顧客責(zé)任），應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率（對供應(yīng)商責(zé)任），員工薪酬支出率（對雇員責(zé)任），且除應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率不顯著外，其他三項均顯著，且影響力較大。在其它變量恒定的情況下，利息保障倍數(shù)，產(chǎn)品保障投入率，員工薪酬支出率各增加百分之一，貝塔系數(shù)分別降低0.45、0.51、3.59個百分點。

而統(tǒng)計意義上對風(fēng)險起到加強作用的是股利現(xiàn)金保障倍數(shù)（對股東責(zé)任），但相關(guān)系數(shù)很小，且不顯著；納稅率與企業(yè)股價波動市場風(fēng)險正相關(guān)，雖不顯著，但相關(guān)系數(shù)較大，為1.165。

四、結(jié)果討論

企業(yè)履行對債權(quán)人、對顧客、對供應(yīng)商及對雇員的責(zé)任可以顯著降低企業(yè)金融市場風(fēng)險。

而實證結(jié)果顯示維護股東利益，增加企業(yè)金融風(fēng)險，可能原因是在中國上市公司整體股利分配比例較低，股利政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性，因此選擇股利現(xiàn)金保障倍數(shù)無法度量中國上市公司對股東責(zé)任的履行。且有文獻研究表明，在我國現(xiàn)金股利發(fā)放與公司價值無關(guān)，李常青（2001）認為現(xiàn)金股利政策與企業(yè)的市場價值無關(guān)。因此，有可能現(xiàn)金股利發(fā)放不影響投資者對公司價值的判斷。因此選用現(xiàn)金股利保障倍數(shù)作為指標無法驗證公司對股東的責(zé)任對企業(yè)金融風(fēng)險有負作用。

對政府責(zé)任可量化的指標本文選擇了對企業(yè)納稅的比率，但在中國企業(yè)避稅問題日益嚴重，而合理避稅，稅收籌劃是企業(yè)資本運營中不可或缺的部分。但避稅是否合理難以公開和監(jiān)督，因而難以識別該企業(yè)是更好履行了對政府的責(zé)任還是因為內(nèi)部資本運行不夠科學(xué)有效率。故在本文中所得實證結(jié)果表明，企業(yè)越多繳納稅賦，則市場金融風(fēng)險反而較大，投資者可能認為該類企業(yè)稅收籌劃不夠有效率，因此承擔(dān)更多風(fēng)險。

參考文獻：

篇3

Abstract: In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn,monetary policy alteration and financial tsunami impact,this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method.

Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model

中圖分類號:F830.61文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2009)12-0046-04

一、引言

在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿(mào)依存度過高的大背景下,我國經(jīng)濟面臨著諸多不確定風(fēng)險因素,為了進一步擴大內(nèi)需,發(fā)揮金融支持經(jīng)濟作用,2009年以來,全國信貸投放規(guī)模日益擴大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區(qū)某農(nóng)村信用聯(lián)社為例,分析評估宏觀經(jīng)濟要素劇烈變動對淄博市中小法人金融機構(gòu)穩(wěn)健性的影響,測試其信用風(fēng)險承受能力。

二、信用風(fēng)險壓力測試及方法應(yīng)用

(一)信用風(fēng)險

所謂信用風(fēng)險,是指由于借款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致的損失的可能性,發(fā)生違約時,債權(quán)人或銀行必將因為未能得到預(yù)期收益而承擔(dān)財務(wù)上的損失。信用風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因:一是經(jīng)濟運行的周期性,處于經(jīng)濟擴張周期時,信用風(fēng)險降低,較強的盈利能力可使總體違約率降低;處于經(jīng)濟緊縮時期,信用風(fēng)險增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。二是對于公司經(jīng)營有影響的特殊事件的發(fā)生。信用風(fēng)險有四個特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉(zhuǎn)移;(2)傳染性,一個或少數(shù)信用主體經(jīng)營困難或破產(chǎn)就會導(dǎo)致信用鏈條的中斷和整個信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風(fēng)險可以控制到最低;(4)周期性,信用擴張與收縮交替出現(xiàn)。管理信用風(fēng)險方法主要是貸款審查的標準化和貸款對象的多樣化。貸款審查標準化就是依據(jù)一定的程序和指標考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險;貸款風(fēng)險分散化是指信用風(fēng)險的相互抵消,近年來多采用資產(chǎn)證券化和貸款出售的方式。

對于淄博市法人金融機構(gòu)而言,貸款業(yè)務(wù)是其主要業(yè)務(wù),其信用風(fēng)險主要歸集于信貸風(fēng)險。受金融危機影響,經(jīng)濟諸多不確定因素對實體經(jīng)濟影響較大,借款人因經(jīng)營困難或破產(chǎn)不能及時足額還款的可能性增加,當(dāng)前在信用擴張周期下,信用風(fēng)險增大。本文將以貸款風(fēng)險為分析對象,進行模型構(gòu)建,對淄博某法人金融機構(gòu)的信用風(fēng)險做出評判。

(二)壓力測試

壓力測試是假設(shè)在國內(nèi)國際經(jīng)濟最不利的情形下,評估金融機構(gòu)可能遭受損失,并判斷金融機構(gòu)在此情況下,能否承受風(fēng)險因子變動造成的影響。金融機構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的方法。壓力測試是為一個識別和管理那些可能導(dǎo)致巨大損失的情形的過程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測試、情景測試等,可用于估計在極端市場環(huán)境下潛在的經(jīng)濟損失。壓力測試有助于風(fēng)險管理者主動降低不可接受或無法承受的風(fēng)險程度,調(diào)險暴露的頭寸和結(jié)構(gòu)。目前常用的壓力測試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測量單個重要風(fēng)險因素或少數(shù)幾項關(guān)系密切的因素,由于假設(shè)變動對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響。其最簡單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險參數(shù)瞬間變化一個單位量情況下,機構(gòu)資產(chǎn)組合市場價值的變動。敏感性測試僅需指定風(fēng)險參數(shù)變化,而無需確定沖擊的來源,因此使用簡單快速,而且經(jīng)常是即時的測試。敏感性分析因其快速簡單的特點而被廣泛應(yīng)用于交易前臺和業(yè)務(wù)部門層面,一些機構(gòu)風(fēng)險管理者也用它來計算市場環(huán)境變化對機構(gòu)沖擊的最初近似值。

2. 情景分析。情景分析是假設(shè)分析多個風(fēng)險因素同時發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實際上是利用特定歷史事件中所發(fā)生的沖擊結(jié)構(gòu)測試類似事件發(fā)生時,市場風(fēng)險因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導(dǎo)致金融機構(gòu)目前持有的資產(chǎn)組合市場價值的變化。其優(yōu)點在于:一是測試結(jié)果的可信度高;二是測試結(jié)果直觀易懂。然而,金融市場的沖擊結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生變化,且考察期公司的資產(chǎn)組合中可能包括歷史事件發(fā)生時尚未出現(xiàn)的創(chuàng)新品種,歷史情景分析的參考價值難免受到影響。假設(shè)情景是假設(shè)還沒有發(fā)生的重大市場事件。假設(shè)情景分析則通過對機構(gòu)資產(chǎn)配置和外部市場的分析,以及對歷史經(jīng)驗的借鑒,預(yù)測發(fā)生概率極小的壓力事件,據(jù)此構(gòu)造沖擊結(jié)構(gòu)進行測試。假設(shè)情景與機構(gòu)獨特的風(fēng)險特性更加匹配,能夠使風(fēng)險管理者對未來的風(fēng)險關(guān)注勝于對歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當(dāng)多的人為判斷。因此,一些機構(gòu)往往邀請資深經(jīng)理、營銷人員和經(jīng)濟學(xué)家來共同討論假定情景設(shè)置以保證其有效性。實踐中,大多數(shù)金融機構(gòu)都同時使用歷史情景和假定情景進行分析,如采用過去的市場波動數(shù)據(jù)作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯(lián)系的假定情景。因為對歷史事件的使用,有助于校準價格變化的幅度和其它難以設(shè)定的參數(shù)(如對市場流動性的影響)。同時,風(fēng)險管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因為情景表達得越清楚客觀,內(nèi)容可能會越復(fù)雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風(fēng)險因素對某個組合或業(yè)務(wù)部門的影響,情景分析則評估壓力測試包含的所有風(fēng)險因素出現(xiàn)變動造成的影響,因此,更多的金融機構(gòu)采用情景分析進行壓力測試。本文主要采用情景分析對淄博市法人金融機構(gòu)進行信用風(fēng)險壓力測試。

三、模型構(gòu)建

(一)Logit 方法論介紹

我國銀行業(yè)常用的風(fēng)險因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風(fēng)險暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經(jīng)濟對PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個模型能夠保證預(yù)測的PD 在0-1 之間。用數(shù)學(xué)公式可以表達如下:

(二)樣本數(shù)據(jù)的說明

鑒于數(shù)據(jù)的可得性,在此選取違約率(PDI)來衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數(shù)/ 新增貸款數(shù)?？紤]到獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的難度,我們選取了淄博市某區(qū)2004 年到2009 年每個季度的GDP、企業(yè)虧損面、固定資產(chǎn)投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個指標作為對宏觀經(jīng)濟的描述,與淄博某法人金融機構(gòu)相應(yīng)時間段的PDI進行Logit 回歸。具體指標和數(shù)據(jù)列表略。

(三)回歸結(jié)果

通過對PDI進行LOGIT 轉(zhuǎn)換 ,結(jié)果顯示,在回歸過程中篩選出了兩個具有顯著水平的宏觀經(jīng)濟指標:季度GDP、企業(yè)季度虧損面,建立模型如式(2)所示。

經(jīng)檢驗,其滿足置信水平5%程度下的假設(shè)檢驗,擬合優(yōu)度較好。(2)式中,K代表企業(yè)虧損面;GDP代表國內(nèi)生產(chǎn)總值。

四、 結(jié)論

(一)假設(shè)情景事件的建立

參考國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟衰退數(shù)據(jù),處于謹慎考慮,采用假設(shè)情景事件的方法建立假設(shè)情景。我們以淄博市某區(qū)2009年一季度的數(shù)據(jù)為基準,構(gòu)建溫和沖擊( 基準數(shù)據(jù)±10%)、中度沖擊(基準數(shù)據(jù)±30%)、嚴重沖擊(基準數(shù)據(jù)±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業(yè)虧損面增長10%。

(二)不同壓力情景下銀行違約率的測度

運用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經(jīng)濟金融數(shù)據(jù),可以預(yù)測出各個壓力情景下年度違約率PDI。根據(jù)預(yù)測,淄博市某法人機構(gòu)所在區(qū)2009年二季度的GDP為49億元,企業(yè)虧損面為6%。以此為基準計算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機構(gòu)的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。

(三)壓力測試損失測度

假設(shè)某法人金融機構(gòu)的LGD 為45%。根據(jù)某法人金融機構(gòu)的財務(wù)報表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運用該數(shù)據(jù)計算壓力沖擊下的貸款損失,所得結(jié)果如表1 所示。

(四)相關(guān)結(jié)論建議

根據(jù)結(jié)果可以看出,在我們假設(shè)的壓力情景下, 銀行依靠損失準備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴重沖擊,說明某法人金融機構(gòu)損失準備金不足以彌補嚴重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會發(fā)生流動性風(fēng)險。但通過動用核心資本與資本金能彌補風(fēng)險損失,資本持有量在安全邊際以內(nèi)。通過對該法人機構(gòu)開展的壓力測試,再結(jié)合該行有關(guān)經(jīng)營指標,具體分析其經(jīng)營狀況及潛在的風(fēng)險點:

一是資本率充足率有所上升,但加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增加。2009年上半年該機構(gòu)資本充足率達10.03%,核心資本充足率8.93%,均達到監(jiān)管標準,資本充足率同比提高0.95個百分點;每股凈資產(chǎn)比率同比提高0.05個百分點,表明該社通過增資擴股等方式充實資本,抵御風(fēng)險能力增強。由于2009年貸款規(guī)模擴張,貸款同比多增3.1億元,加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)大幅增加,相應(yīng)計提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應(yīng)進一步關(guān)注核心資本充足狀況。

二是資產(chǎn)質(zhì)量總體提高,但貸款形態(tài)有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進行票據(jù)兌付以來,資產(chǎn)質(zhì)量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機構(gòu)違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關(guān)注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)為不良貸款的在增多。進一步分析,該機構(gòu)最大十戶貸款比例達70.96%,主要投向機械、紡織、化工等支柱性行業(yè),不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業(yè),而這些行業(yè)受金融危機影響較大,存在信貸集中風(fēng)險,應(yīng)加強對貸款貸前、貸后風(fēng)險的審查監(jiān)督。

三是存、貸款規(guī)模擴大,但機構(gòu)盈利狀況下降。該機構(gòu)2009年上半年資產(chǎn)利潤率、資本利潤率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機構(gòu)盈利能力同比下降。從其收入結(jié)構(gòu)分析,貸款利息收入占總?cè)氲?5.78%,受金融危機影響,企業(yè)經(jīng)營效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規(guī)模的擴大,存款利息支出大幅增加,機構(gòu)整體經(jīng)營效益呈現(xiàn)下降。

通過以上測試及經(jīng)營狀況的分析,我們發(fā)現(xiàn)該法人機構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加強信貸資產(chǎn)的風(fēng)險管理,提高資本營運水平,增強盈利能力,不斷加大抵御風(fēng)險能力。具體做到:

(1)增強風(fēng)險意識,樹立全面風(fēng)險管理理念。首先要從觀念上樹立起科學(xué)發(fā)展觀,使全體員工特別是管理者和經(jīng)營者樹立貸款質(zhì)量第一的觀念,把信貸風(fēng)險防范貫穿于經(jīng)營活動的全過程。客觀評價銀行信貸風(fēng)險,改變信貸營銷觀念,正確處理好防范風(fēng)險與提高效益的關(guān)系,在防范風(fēng)險的前提下,加大創(chuàng)新力度,提高經(jīng)營效益水平。

(2)堅持審慎經(jīng)營,強化內(nèi)部控制。應(yīng)加強審慎經(jīng)營理念,科學(xué)設(shè)計信貸產(chǎn)品,打好防風(fēng)險的基礎(chǔ),進一步完善內(nèi)部控制監(jiān)控防線,在業(yè)務(wù)活動中加強崗位間的制約與控制關(guān)系,強化銀行管理控制,通過授權(quán)管理有效控制信貸風(fēng)險,規(guī)定貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查各個環(huán)節(jié)的工作標準,建立科學(xué)有效的授信決策機制,防范貸款審批決策錯誤。

(3)構(gòu)建預(yù)警機制,建立完善的信貸風(fēng)險管理體系。實際操作中,該機構(gòu)沒有建立數(shù)量化的信貸風(fēng)險預(yù)警機制,為了把信用風(fēng)險降到最低限度,應(yīng)該建立包括信貸風(fēng)險識別、信貸風(fēng)險衡量、信貸風(fēng)險監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個部分組成的信貸風(fēng)險管理體系,決策層(專門負責(zé)風(fēng)險政策的制定、檢查)、執(zhí)行層(負責(zé)具體的信貸業(yè)務(wù))和監(jiān)督層(負責(zé)監(jiān)察業(yè)務(wù)執(zhí)行部門的風(fēng)險控制水平)三個相互關(guān)聯(lián)且相互制衡的層次各司其職,利用風(fēng)險評級工具精確計量風(fēng)險,有效地運用復(fù)雜的風(fēng)險管理工具更好地防范風(fēng)險,通過構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制,把信貸風(fēng)險的事后分析變?yōu)檫m時報警制度,一旦出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警可以更為有效地防范和化解。

參考文獻:

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二、金融風(fēng)險管理的措施

隨著全球經(jīng)濟發(fā)展速度的加快，金融活動與金融投資的方式在不斷改變，金融風(fēng)險管理的策略也需要不斷創(chuàng)新。金融服務(wù)業(yè)的興起與發(fā)展，要考慮到金融投資的風(fēng)險，還要考慮到金融管理方式與過程中的控制力的變化，財務(wù)控制與分析是幫助金融風(fēng)險管理的有效手段，財務(wù)控制與財務(wù)分析可以最快的辨別金融風(fēng)險，通過金融風(fēng)險判斷科學(xué)管理金融風(fēng)險，降低風(fēng)險發(fā)生的概率。

（一）金融風(fēng)險的特點

第一，金融風(fēng)險本身是根據(jù)市場變動所產(chǎn)生的，因此具有不確定性和不穩(wěn)定性，其產(chǎn)生的因素和根源也是客觀的，金融活動本身因為貫穿整個經(jīng)濟投資整體，為了保證經(jīng)濟市場的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和資金有效的運營，因此金融投資的管理者與負責(zé)人必須要科學(xué)、合理的處理股市蕭條與暴跌的情況。金融風(fēng)險會對經(jīng)濟市場與社會發(fā)展造成一定的影響，人民的生活水平，收入狀況、國家稅收、企業(yè)生存年限都會成為受影響的目標。金融危機的到來會對社會中的每一個人、每個企業(yè)、每個國家造成不同的影響。第二，金融風(fēng)險是可以疊加和重復(fù)積累的，金融風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，而且還具有重復(fù)疊加的特性，很多金融風(fēng)險可以一層一層的疊加，積累直到一個市場和經(jīng)濟秩序的崩潰。金融風(fēng)險本身是可以通過統(tǒng)計學(xué)預(yù)測的，一旦有對市場和企業(yè)具備不利因素的金融風(fēng)險被判斷時，需要采取措施保證企業(yè)盡量降低損失，減少金融風(fēng)險帶來的危害，在一定程度上降低損失。第三，金融風(fēng)險還表現(xiàn)出了一定的消極性與積極性，企業(yè)對待金融風(fēng)險的管理措施需要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，要清晰、客觀的判斷金融風(fēng)險，清晰的認識不同的發(fā)生原因，這樣才能在動態(tài)的經(jīng)濟環(huán)境中掌握金融活動的風(fēng)險，求得穩(wěn)步發(fā)展、獲得利潤。

（二）金融風(fēng)險的防范

在金融風(fēng)險的防范中，首先，應(yīng)加大對金融活動的風(fēng)險評估。比如對客戶經(jīng)營能力和抵御風(fēng)險能力進行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業(yè)的經(jīng)營狀況分析，對其經(jīng)營狀況進行嚴格的審核，確保金融風(fēng)險的最小化。再次，加強金融行業(yè)技術(shù)水平的發(fā)展，減少因技術(shù)問題導(dǎo)致金融風(fēng)險的可能性。此外，還應(yīng)加強金融市場建設(shè)，在逐步完善金融監(jiān)管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進金融活動市場化、法制化不斷完善和健全?？傊?，任何經(jīng)濟活動都存在一定的風(fēng)險，對于金融風(fēng)險的管理我們應(yīng)該堅持科學(xué)的、謹慎的管理原則，增強業(yè)務(wù)能力，最大可能的規(guī)避可能存在的風(fēng)險。

三、我國企業(yè)財務(wù)控制的現(xiàn)狀和對策

（一）企業(yè)財務(wù)控制的現(xiàn)狀

首先，企業(yè)對金融風(fēng)險管理及財務(wù)控制的認識還不足，企業(yè)財務(wù)控制的內(nèi)部結(jié)構(gòu)還不完善，對金融風(fēng)險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機后，大部分企業(yè)財務(wù)控制的方向發(fā)生了改變，企業(yè)深刻認識到“資金鏈”的重要性，企業(yè)金融市場中資金投資與運作的能力還需要逐步增強，通過資金運作提升企業(yè)經(jīng)營實力，改善企業(yè)經(jīng)營活動能力，提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，讓企業(yè)獲得更多的利潤。另一個方面，企業(yè)需要在財務(wù)控制上穩(wěn)步提升管理與控制能力，要樹立正確的財務(wù)管理目標，通過加強金融風(fēng)險管理的方式去應(yīng)對金融風(fēng)險的潛在發(fā)生幾率。其次，金融危機環(huán)境日漸復(fù)雜，對我國金融市場與經(jīng)濟環(huán)境造成了一定的影響，我國企業(yè)的財務(wù)控制水平通過應(yīng)對復(fù)雜金融市場與經(jīng)濟環(huán)境的方式得到了改善，但是仍然存在一些細節(jié)問題：第一、財務(wù)控制的環(huán)境尚不理想，企業(yè)內(nèi)部組織框架尚不完善，一些財務(wù)人員對自身工作的認識不足，無法深刻體會財務(wù)控制對企業(yè)發(fā)展的重要性及金融風(fēng)險管理對企業(yè)生存發(fā)展的重要性，以致財務(wù)控制達不到預(yù)期效果。第二，財務(wù)控制的內(nèi)部信息交流體制不健全，企業(yè)缺少統(tǒng)一的、能有效操作的財務(wù)管理交流系統(tǒng)和制度，對于市場風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業(yè)決策的風(fēng)險。第三、我國財務(wù)管理部門對企業(yè)預(yù)防金融風(fēng)險管理的政策性建議無法得到企業(yè)的重視，影響了企業(yè)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展狀態(tài)，財務(wù)部門的監(jiān)管體系也尚需完善，導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)控制能力的降低。

（二）完善財務(wù)控制的措施

為提高企業(yè)經(jīng)營的有效性和效率性，財務(wù)報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業(yè)效益的同時減少企業(yè)資產(chǎn)損失風(fēng)險的原則。首先，完善財務(wù)控制環(huán)境。企業(yè)高管應(yīng)認識到財務(wù)控制的重要性，以及財務(wù)評估在企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險中的重要作用，建立有效的金融風(fēng)險預(yù)警和防范機制，有效規(guī)避金融風(fēng)險。一方面確保企業(yè)各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務(wù)部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)、問責(zé)制度，確保制度的執(zhí)行，激發(fā)員工的工作熱情和風(fēng)險防范意識。其次，企業(yè)上下應(yīng)充分認識金融風(fēng)險評估的重要性。一方面不斷提高財務(wù)部門評估風(fēng)險的能力，加強其對金融風(fēng)險評估意義的認識。另一方面鼓勵和培養(yǎng)廣大員工參與到企業(yè)風(fēng)險評估中，培養(yǎng)員工的風(fēng)險意識。

篇5

二、銀行金融風(fēng)險的種類

從銀行當(dāng)前經(jīng)營管理現(xiàn)狀來看，銀行所遇到的金融風(fēng)險主要分為以下幾種：

（1）信用風(fēng)險：信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險，其又可以分為：國家風(fēng)險、主權(quán)風(fēng)險、法律風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險。信用風(fēng)險是銀行經(jīng)營管理中遇到的主要風(fēng)險之一，是多種風(fēng)險的總稱，對于信用風(fēng)險的理解，我們應(yīng)將其作為銀行經(jīng)營管理過程中的主要風(fēng)險來看。

（2）市場風(fēng)險：利率風(fēng)險又包括利率錯配和利率波動缺口風(fēng)險?；铒L(fēng)險?；钪竿粫r點現(xiàn)貨價格與期貨價格的差，當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風(fēng)險。收益率曲線風(fēng)險。重新定價的不對稱性也會使用權(quán)收益率曲線的斜率、發(fā)生變化，即收益率曲線的非平行移動，匯率風(fēng)險： 又稱外匯風(fēng)險，指經(jīng)濟主體持有或運用外匯的經(jīng)濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。市場風(fēng)險是銀行在實際經(jīng)營管理中遇到的最主要的風(fēng)險之一，對銀行的正常經(jīng)營管理產(chǎn)生了重要影響，如果不得到有效消除，將會影響銀行的整體經(jīng)營管理效果。

（3）流動風(fēng)險：（常被稱為壓垮駱駝的最后一根稻草）微觀上指變現(xiàn)能力。流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。流動風(fēng)險是目前銀行在經(jīng)營管理中遇到的最普遍的風(fēng)險之一，銀行在經(jīng)營中必須保證一定的流動量，才能有效應(yīng)對流動風(fēng)險。

（4）操作風(fēng)險：欺詐、交易系統(tǒng)及清算系統(tǒng)故障、個人不充足的員工訓(xùn)練及操作失誤，突發(fā)事件，道德規(guī)范。操作風(fēng)險主要是銀行在具體經(jīng)營管理中由于系統(tǒng)和人為原因造成的風(fēng)險，這種風(fēng)險是可以通過加強管理來消除的。

三、銀行金融風(fēng)險管理存在的問題

考慮到金融風(fēng)險對銀行產(chǎn)生的重要影響，銀行在經(jīng)營管理中對金融風(fēng)險引起了足夠的重視，但是受到多種因素的影響，銀行金融風(fēng)險管理工作還存在一定的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）金融風(fēng)險管理的體制尚未成型。在銀行的經(jīng)營管理中，金融風(fēng)險管理起步較晚，在整體管理水平和管理體制上距離理想狀態(tài)還有一定的距離。從目前國內(nèi)銀行的金融風(fēng)險管理來看，金融風(fēng)險管理的突出問題在于現(xiàn)有的金融風(fēng)險管理體制尚未成型，現(xiàn)有的金融風(fēng)險管理體制無論是在制定過程還是在執(zhí)行過程中，都存在明顯的不足，對銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生了重要影響。所以，金融風(fēng)險管理體制尚未成型，成為銀行金融風(fēng)險管理的主要問題之一。

（2）資本市場信息透明度不高。由于目前國內(nèi)金融市場競爭相對激烈，在資本市場上信息保護較為嚴密，一般的資本市場信息都掌握在大型的銀行手中，其他銀行和金融機構(gòu)難以從正常渠道獲得有價值的資本市場信息，導(dǎo)致銀行在經(jīng)營過程中存在較大的市場風(fēng)險，不但不利于銀行總體效益的提高，也不利于銀行經(jīng)營管理活動的開展。因此，資本市場信息透明度不高成為了銀行金融風(fēng)險的主要種類。

（3）預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識薄弱。從銀行遇到的金融風(fēng)險來看，如果某一種金融風(fēng)險過于集中，得不到有效預(yù)防和治理，銀行將在經(jīng)營中遇到較大的風(fēng)險，總體經(jīng)營效果將會受到較大影響。由于缺乏對金融風(fēng)險的認識，目前多數(shù)銀行對金融風(fēng)險的預(yù)防和分散措施都不十分理想，在預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識方面也比較薄弱，不利于銀行經(jīng)營管理工作的開展。所以，預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識薄弱是銀行在金融風(fēng)險管理中的主要問題。

四、銀行金融風(fēng)險管理的具體應(yīng)對策略分析

鑒于金融風(fēng)險對銀行造成的嚴重影響，銀行要想有效應(yīng)對金融風(fēng)險，提高金融風(fēng)險的預(yù)防和治理效果，就要結(jié)合銀行金融風(fēng)險管理實際，重點做好以下幾個方面工作：

（1）建立合理的金融風(fēng)險管理的基本程序，加強政府監(jiān)管力度。鑒于銀行的重要地位以及國家經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，銀行在應(yīng)對金融風(fēng)險過程中，應(yīng)將體制建設(shè)作為重點，不但要建立合理的金融風(fēng)險管理基本程序，還要不斷完善金融風(fēng)險管理體制，保證銀行的金融風(fēng)險得到全面有效的監(jiān)管。為此，我們應(yīng)將建立合理的金融風(fēng)險管理程序，健全銀行金融風(fēng)險管理體制作為重要工作，確保銀行金融風(fēng)險管理機制便于操作滿足實際要求。

（2）加強企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險的能力。受到管理體制和市場競爭等因素的影響，銀行在資本市場上在金融信息上缺乏透明度，要想有效解決這一問題，我們應(yīng)該加強企業(yè)管理，在銀行和金融機構(gòu)之間建立健全的信息共享制度，保證銀行間的金融信息得到合理流動，提高銀行的金融風(fēng)險管理效果，促進銀行金融管理發(fā)展，切實解決銀行金融風(fēng)險管理問題。為此，加強企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險的能力，是應(yīng)對銀行金融風(fēng)險的重要手段。

篇6

關(guān)鍵詞 金融危機 金融風(fēng)險 金融風(fēng)險管理

一、全球金融危機產(chǎn)生原因的分析

金融危機又稱金融風(fēng)暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標，金融危機可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機等類型。此次美國爆發(fā)的金融危機呈現(xiàn)某種形式混合的趨勢。

迄今為止國內(nèi)外關(guān)于金融危機的成因眾說紛紜，概況起來有以下幾種觀點：第一是制度說，認為自由放任的資本主義制度是全球金融危機產(chǎn)生的根本原因。第二是政策說，認為美國的高消費、低儲蓄、長期低利率和寬松的貨幣政策是金融危機形成的主要原因。第三就是大家普遍認可的市場說，則主要從金融市場的微觀角度來分析危機的原因，認為過度的金融創(chuàng)新、寬松的金融監(jiān)管、金融機構(gòu)的高杠桿、評級機構(gòu)的道德風(fēng)險和人性的貪婪等等都是造成金融危機的直接原因?？傊?，造成此次全球金融危機的背景和原因是復(fù)雜的，不能僅僅單獨從某一個方面出發(fā)去考慮問題，應(yīng)該將各個方面的問題有機的結(jié)合起來去思考。

二、金融風(fēng)險管理歷程

（一）金融風(fēng)險和金融風(fēng)險管理的基本概念

金融風(fēng)險是指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或機構(gòu)財務(wù)損失的風(fēng)險。而風(fēng)險是一個十分寬泛的詞匯，目前還遠沒有達成一致的認識，現(xiàn)在對風(fēng)險解釋主要有以下一些觀點：1．風(fēng)險是結(jié)果的任何變化2．風(fēng)險是損失發(fā)生的可能性3．風(fēng)險是預(yù)期損失的不利偏差4．風(fēng)險是可度量的不確定性5．風(fēng)險是未來收益的不確定性。金融風(fēng)險主要包括：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、利率風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險這幾種類型。

顧名思義，金融風(fēng)險管理則是對相應(yīng)的金融風(fēng)險進行管理。金融風(fēng)險管理的過程大致需要風(fēng)險識別、風(fēng)險度量與風(fēng)險管理控制三個環(huán)節(jié)。首先是風(fēng)險識別是指在進行了實地調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，運用各種方法對實際存在的各種風(fēng)險進行系統(tǒng)的歸類和實施全面的分析研究。其次是風(fēng)險度量是指對金融風(fēng)險發(fā)生的可能性或損失范圍、程度進行估計和衡量，并對不同程度的損失發(fā)生的可能性和損失后果進行定量分析。其中風(fēng)險度量的主要方法有敏感性分析、VaR估計、情景分析與壓力測試。最后是風(fēng)險管理控制是解決金融風(fēng)險的途徑和方法。一般分為控制法和財務(wù)法。

（二）金融風(fēng)險管理的發(fā)展

金融風(fēng)險管理在半個多世紀的發(fā)展過程中，經(jīng)歷了信用風(fēng)險管理、市場風(fēng)險管理已經(jīng)全面風(fēng)險管理的歷程。

金融風(fēng)險管理的萌芽于20世紀50年代，那時金融風(fēng)險集中在金融機構(gòu)，表現(xiàn)為獨立的金融系統(tǒng)的風(fēng)險。政府管制、資本缺乏流動性以及技術(shù)限制在全球經(jīng)濟和金融市場中筑起的貿(mào)易壁壘，加之中央銀行控制著貨幣供應(yīng)和匯率，從而未發(fā)生過全面的金融危機。出現(xiàn)的危機僅限于個別銀行，突出表現(xiàn)為信用風(fēng)險。進入20世紀80年代，曾經(jīng)由銀行以及政府主導(dǎo)的那種封閉的、嚴密控制的金融體系，已經(jīng)被資本世界范圍內(nèi)自由流動所取代，經(jīng)濟全球化取代了封閉的國內(nèi)市場，人們所熟悉的按照地域劃分的市場也以處于不斷變化之中。市場取代政府成為風(fēng)險的承擔(dān)者和解決者。此時金融風(fēng)險則主要表現(xiàn)為市場風(fēng)險，其中具有代表性的案例則是80年代爆發(fā)的債務(wù)危機和儲貸危機。20世紀90年代以后，金融風(fēng)險管理在不斷變化的全球金融環(huán)境中繼續(xù)得到迅速發(fā)展。不僅金融機構(gòu)和政府監(jiān)管部門對金融風(fēng)險管理的重視程度在不斷提高，而且金融風(fēng)險管理技術(shù)和手段也獲得了空前的發(fā)展。以信用風(fēng)險的量化管理模型（如VaR和KMV模型）為代表的現(xiàn)代金融風(fēng)險管理技術(shù)正迅速崛起，并日漸成為金融風(fēng)險管理的主流。與此同時，金融風(fēng)險管理由過去主要注重信用風(fēng)險管理和市場風(fēng)險管理發(fā)展到現(xiàn)在信用風(fēng)險管理與市場風(fēng)險管理并重，并兼顧其他風(fēng)險管理的全面的風(fēng)險管理系統(tǒng)。

三、金融風(fēng)險管理發(fā)展的新趨勢

而隨著金融危機的發(fā)生，金融風(fēng)險管理也進入了一個全新的時代。各國都更加重視完善相應(yīng)的金融風(fēng)險管理體系，從而使金融風(fēng)險管理得到了前所未有的發(fā)展。具體來說有以下幾個主要的方面。

（一）重視培養(yǎng)風(fēng)險管理文化

一個金融機構(gòu)風(fēng)險管理的失敗與否，不是因為缺乏信貸政策和相關(guān)的程序，即使設(shè)置非常復(fù)雜的風(fēng)險控制手段，如果缺少一個好的風(fēng)險管理些文化，所有這些都將是徒有形式。風(fēng)險管理效果較好的企業(yè)具有共同的特征：領(lǐng)導(dǎo)者具有極強的風(fēng)險意識，并極力將這種意識灌輸給企業(yè)內(nèi)的所有成員，即注重風(fēng)險管理文化的培育。培養(yǎng)風(fēng)險管理文化具體可以從兩個方面著手。1．樹立風(fēng)險管理意識和理念。建立相應(yīng)的預(yù)警機制，編制各種風(fēng)險識別標準，定時檢查各部門的執(zhí)行情況，力爭做到事前控制，對發(fā)現(xiàn)的問題進行跟蹤解決，并提交相關(guān)的報告。2．重塑人本主義的企業(yè)文化。用人本主義來逐漸地取代資本主義在企業(yè)中的主導(dǎo)地位，把企業(yè)中的人應(yīng)當(dāng)視為人本身來看待，而不僅僅是看做一種生產(chǎn)要素。這種人本管理的本質(zhì)是以促進人自身自由、全面發(fā)展為根本目的的管理理念與管理模式，而這種方式有利于風(fēng)險管理文化的培養(yǎng)。

因此各金融機構(gòu)應(yīng)該大力培育和塑造良好的風(fēng)險管理文化，樹立正確的風(fēng)險管理理念，增強員工風(fēng)險管理意識，將風(fēng)險管理意識轉(zhuǎn)化為員工的共同認識和自覺行動，促進企業(yè)建設(shè)系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險管理機制。

（二）風(fēng)險管理量化技術(shù)的發(fā)展

近些年來，金融風(fēng)險管理量化手段和方法的發(fā)展主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先是持續(xù)期和凸性概念被引入銀行資產(chǎn)負債管理，使得銀行管理利率風(fēng)險的傳統(tǒng)資產(chǎn)負債管理方法變更加科學(xué)。其次，隨著衍生金融工具和金融工程技術(shù)的發(fā)展，各種形式的對沖風(fēng)險管理更使市場風(fēng)險管理發(fā)生了深刻的變化，同時一些衡量和管理衍生金融工具自身風(fēng)險的指標也得到了廣泛的利用和發(fā)展。但是衍生金融工具既可用于管理風(fēng)險又可用于獲取盈利從而帶來風(fēng)險的這種雙刃劍性質(zhì)在這此金融危機中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的風(fēng)險屬性跟其管理風(fēng)險的屬性一樣得到了金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的充分重視。最后，VaR模型在20世紀90年代的迅速發(fā)展使得各種工具和市場上的風(fēng)險的統(tǒng)一衡量和綜合管理獲得重大突破，VaR模型成為市場風(fēng)險管理的一種共同標準，這種影響和變化甚至被稱為風(fēng)險管理的VaR革命。因此在金融危機后，金融機構(gòu)重新明確了主要的風(fēng)險因子和期限結(jié)構(gòu)。

另外衡量金融風(fēng)險的技術(shù)是多種多樣的，各種衡量技術(shù)都有其自身的優(yōu)缺點，都服務(wù)于特定的目的。因此，脫離金融機構(gòu)風(fēng)險管理的實際需要來評論這些技術(shù)的絕對優(yōu)劣是沒有意義的，重要的是要結(jié)合風(fēng)險管理的實際需要選用恰當(dāng)?shù)姆椒▉砗饬匡L(fēng)險水平，并且要注意不同衡量方法之間相互取長補短的作用。

四、對于我國金融風(fēng)險管理的啟示

（一）全面認識金融危機產(chǎn)生的原因，吸取美國金融風(fēng)險管理的寶貴經(jīng)驗

本次金融危機顯示，為了切實提高我國金融監(jiān)管的效率，有效防范金融風(fēng)險，因采取市場主導(dǎo)、集中管理的模式，從分業(yè)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)向統(tǒng)一監(jiān)管，可以考慮設(shè)立一個機構(gòu)，加強金融機構(gòu)的協(xié)調(diào)監(jiān)管，解決目前金融領(lǐng)域存在的監(jiān)管沖突、監(jiān)管空白等問題。

（二）提高風(fēng)險度量水平

目前我國經(jīng)濟正處于持續(xù)上漲的周期，在這一過程中，極易出現(xiàn)追求利潤、忽視風(fēng)險的非理性的經(jīng)營行為，一旦市場形勢出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，可能對金融機構(gòu)的經(jīng)營產(chǎn)生持續(xù)的負面影響，因此應(yīng)該加強金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度建設(shè)，引進先進的風(fēng)險度量技術(shù)，提高金融機構(gòu)自身風(fēng)險管理能力。

（三）推進金融創(chuàng)新

美國由于大量的金融創(chuàng)新且沒有節(jié)制的利用，導(dǎo)致次貸危機爆發(fā)引起金融危機，但是這并不意味著我們對金融創(chuàng)新視而不見。由于我國的金融創(chuàng)新不足，導(dǎo)致金融體系運作的效率低，一方面實體經(jīng)濟大量的資金需求得不到滿足，另一方面大量的資金低效率的運作，我國現(xiàn)有的金融體系已經(jīng)難以滿足滿足投資者多層次的投資需求，尤其是直接融資的規(guī)模遠小于間接投資，債券市場發(fā)育嚴重滯后于股票市場。因此，各方需求表面我國金融創(chuàng)新是大勢所趨。

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[3]余為麗.管理觀察.金融風(fēng)險管理理論的演進.2008.10.

篇7

金融風(fēng)險來自于多個層面，其影響因素眾多，但其主要誘因來自三個方面。第一，市場風(fēng)險。隨著我國改革開放不斷深入、經(jīng)濟全球化不斷加深，金融市場受國內(nèi)外經(jīng)濟影響十分明顯。在國內(nèi)，經(jīng)濟雖然不斷增長，但增長的內(nèi)動力不足，特別是房產(chǎn)泡沫掩蓋下的經(jīng)濟問題逐漸顯露出來，經(jīng)濟發(fā)展中的一些矛盾開始突出，國內(nèi)金融風(fēng)險不斷增加。在國際上，繼亞洲金融風(fēng)暴之后，美國次貸危機的影響連綿不斷，致使國際金融市場熱錢涌動，曾一度“成就”我國的經(jīng)濟，很大一部分學(xué)者認為，一旦國際熱錢抽離中國，我國將出現(xiàn)巨大的金融動蕩。同時，隨著國際金融市場流動性的不斷增加，我國金融市場的不確定因素也在不斷增加，形成了較大的市場風(fēng)險。第二，經(jīng)營風(fēng)險。受我國經(jīng)濟發(fā)展速度、國家政策、匯率、金融業(yè)的發(fā)展等多方面影響，金融活動的不確定因素也在不斷增加，在經(jīng)營過程中，金融風(fēng)險的發(fā)生頻率也在不斷上升，金融活動的收益性更加難以把握，經(jīng)營風(fēng)險在不斷擴大。第三，技術(shù)風(fēng)險。隨著現(xiàn)代企業(yè)電子化、信息化的普及與發(fā)展，手機、電腦等交易平臺日益被廣大的經(jīng)濟主體所接受。然而隨著科技的發(fā)展，一些病毒軟件、黑客軟件日益隱蔽和危險，增加了金融活動的泄密可能。同時在金融交易中，超負荷的承載等問題也會引起網(wǎng)絡(luò)中斷、操作無效等問題，導(dǎo)致金融活動的失誤，引起一定的經(jīng)濟損失，造成金融風(fēng)險的加劇。

2金融風(fēng)險的防范

在金融風(fēng)險的防范中，首先，應(yīng)加大對金融活動的風(fēng)險評估。比如對客戶經(jīng)營能力和抵御風(fēng)險能力進行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業(yè)的經(jīng)營狀況分析，對其經(jīng)營狀況進行嚴格的審核，確保金融風(fēng)險的最小化。再次，加強金融行業(yè)技術(shù)水平的發(fā)展，減少因技術(shù)問題導(dǎo)致金融風(fēng)險的可能性。此外，還應(yīng)加強金融市場建設(shè)，在逐步完善金融監(jiān)管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進金融活動市場化、法制化不斷完善和健全。總之，任何經(jīng)濟活動都存在一定的風(fēng)險，對于金融風(fēng)險的管理我們應(yīng)該堅持科學(xué)的、謹慎的管理原則，增強業(yè)務(wù)能力，最大可能的規(guī)避可能存在的風(fēng)險。

3.財務(wù)控制

美國次貸危機引發(fā)了全球金融危機，我國上市企業(yè)也受到了相當(dāng)大的影響，財務(wù)控制對企業(yè)資金的投入和收益有積極的意義，是確保資金投入正確性的關(guān)鍵，可提高企業(yè)資源配置的效益。首先，財務(wù)控制可幫助企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標，對企業(yè)決策做出了客觀評價。其次，財務(wù)控制可提高企業(yè)資金流動的安全性和收益性，減小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。再次，財務(wù)控制可以提高企業(yè)經(jīng)營的信息化、科學(xué)化及內(nèi)部控制能力。在全球化金融危機的環(huán)境下，不論是金融機構(gòu)還是上市企業(yè)，自身的矛盾不斷凸顯。實踐證明，在金融風(fēng)險管理過程中做好財務(wù)控制對減少和規(guī)避企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險有重要意義。

4.我國企業(yè)財務(wù)控制的現(xiàn)狀和對策

在金融危機全球化的影響下，我國金融行業(yè)的監(jiān)管得到了不斷的提升和完善，企業(yè)的財務(wù)控制也在不斷完善。

4.1企業(yè)財務(wù)控制的現(xiàn)狀

首先，企業(yè)對金融風(fēng)險管理及財務(wù)控制的認識還不足，企業(yè)財務(wù)控制的內(nèi)部結(jié)構(gòu)還不完善，對金融風(fēng)險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機后，大部分企業(yè)財務(wù)控制的方向發(fā)生了改變，企業(yè)深刻認識到資金鏈對企業(yè)生存的重大意義，資金的運作從爭取利益最大化變?yōu)榇_保企業(yè)經(jīng)營活動的持續(xù)運行。同時，企業(yè)對財務(wù)控制方向的調(diào)整在金融危機后變得更有針對性和規(guī)劃性。大部分企業(yè)將風(fēng)險管理作為財務(wù)控制的實施目標，有效地進行金融風(fēng)險方面的分析和管理。然而，以上轉(zhuǎn)變尚處于摸索階段，一方面財務(wù)控制缺少長期的、有效的機制，且相應(yīng)的監(jiān)管體制還不完善，無法看到財務(wù)控制的具體效果。另一方面財務(wù)控制的手段還不健全，太過單一。其次，企業(yè)財務(wù)控制的實施不太理想。在金融危機的刺激之下，我國的財務(wù)控制水平得到了一定的改善和提高，但具體實施中還存在很多問題。第一，財務(wù)控制的環(huán)境尚不理想，企業(yè)內(nèi)部組織框架尚不完善，一些財務(wù)人員對自身工作的認識不足，無法深刻體會財務(wù)控制對企業(yè)發(fā)展的重要性及金融風(fēng)險管理對企業(yè)生存發(fā)展的重要性，以致財務(wù)控制達不到預(yù)期效果。第二，財務(wù)控制的內(nèi)部信息交流體制不健全，企業(yè)缺少統(tǒng)一的、能有效操作的財務(wù)管理交流系統(tǒng)和制度，對于市場風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業(yè)決策的風(fēng)險。總之，信息交流體制的不健全不但影響了金融風(fēng)險管理的效果，還影響了企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。第三，財務(wù)部門在企業(yè)中的地位不夠，一些建議難以得到企業(yè)高層的重視，并且企業(yè)對財務(wù)控制的監(jiān)管體制還不完善，財務(wù)控制的效果沒有得到及時的、客觀的、公證的認知。

4.2完善財務(wù)控制的措施

為提高企業(yè)經(jīng)營的有效性和效率性，財務(wù)報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業(yè)效益的同時減少企業(yè)資產(chǎn)損失風(fēng)險的原則。首先，完善財務(wù)控制環(huán)境。企業(yè)高管應(yīng)認識到財務(wù)控制的重要性，以及財務(wù)評估在企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險中的重要作用，建立有效的金融風(fēng)險預(yù)警和防范機制，有效規(guī)避金融風(fēng)險。一方面確保企業(yè)各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務(wù)部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)、問責(zé)制度，確保制度的執(zhí)行，激發(fā)員工的工作熱情和風(fēng)險防范意識。其次，企業(yè)上下應(yīng)充分認識金融風(fēng)險評估的重要性。一方面不斷提高財務(wù)部門評估風(fēng)險的能力，加強其對金融風(fēng)險評估意義的認識。另一方面鼓勵和培養(yǎng)廣大員工參與到企業(yè)風(fēng)險評估中，培養(yǎng)員工的風(fēng)險意識。再次，完善企業(yè)業(yè)務(wù)流程。一方面完善企業(yè)管理機制，使各部門都能各司其職，在本組崗位努力奉獻，積極參與到企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展中來。另一方面完善財務(wù)管理制度，使財務(wù)管理能更好地為企業(yè)的風(fēng)險管理服務(wù)，確保在金融波動中，企業(yè)資金的穩(wěn)定、安全。第四，加強企業(yè)內(nèi)部的信息交流。信息是現(xiàn)代社會企業(yè)競爭的關(guān)鍵，增強企業(yè)內(nèi)部信息交流可以促進信息分析的全面性，提高信息分析的準確性，增強了企業(yè)的防風(fēng)險能力。此外，確保財務(wù)部門的獨立性，防止財務(wù)信息的泄漏，提高財務(wù)部門地位，對其發(fā)現(xiàn)的管理缺陷能及時做出回應(yīng)，減少企業(yè)損失。第五，培養(yǎng)專業(yè)的人才負責(zé)金融風(fēng)險管理和財務(wù)控制。一方面，金融風(fēng)險管理是一個非常嚴峻的企業(yè)經(jīng)營任務(wù)，金融管理的效果直接影響了企業(yè)的生存和發(fā)展，因此必須選擇專業(yè)的人才，才能在管理中依靠敏銳的直覺和科學(xué)、專業(yè)的分析，實施最有效果的管理，使企業(yè)有效地規(guī)避金融風(fēng)險，減少企業(yè)在金融動蕩中的損失。另一方面財務(wù)控制的專業(yè)性很強，對業(yè)務(wù)能力的要求也很高，而且資金是企業(yè)的命脈，作為企業(yè)的把脈人一定要有專業(yè)的理論知識和豐富的經(jīng)驗。在人員選用上絕不能馬虎，選擇有實力的人員管控企業(yè)財務(wù)，使企業(yè)資金的運營處于最佳狀態(tài)。同時，專業(yè)的財務(wù)人員可以通過穩(wěn)定企業(yè)資金流，確保企業(yè)在金融波動前能有效的預(yù)知和防范。第六，增強企業(yè)金融風(fēng)險管理與財務(wù)控制的執(zhí)行力度。再好的政策沒有執(zhí)行就是空談，再好的方式、方法，沒有執(zhí)行就看不到效果。因此在金融風(fēng)險管理與財務(wù)控制中必須增強其執(zhí)行力度，才能確保其管理效果。

篇8

我們對房地產(chǎn)個人信貸和對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的信用等級評估等，實質(zhì)上都是基于信息經(jīng)濟學(xué)對房地產(chǎn)金融風(fēng)險的解釋。正是因為信息的不對稱，才需要專門的中間部門來減少和消除個人同房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、個人同金融機構(gòu)、金融機構(gòu)同房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間的信息差距，以消除和減少可能的房地產(chǎn)金融風(fēng)險。

不對稱信息是指，當(dāng)事人都有一些只有自己知道的私人信息。由于社會分工和專業(yè)化的存在，從事交易活動的雙方對交易對象以及環(huán)境狀態(tài)的認識是很難相同的，因而，信息不對稱是現(xiàn)實經(jīng)濟活動中的普遍現(xiàn)象。不對稱信息大致可以分為兩類：一類是外生的信息，它是先天的、先定的，不是由當(dāng)事人的行為造成的，一般出現(xiàn)在合同簽訂之前；第二類信息是內(nèi)生的，取決于行為人本身，它出現(xiàn)在簽訂合同之后。第一類信息將導(dǎo)致逆向選擇(Adverseselection)，第二類信息將產(chǎn)生道德風(fēng)險(Moralhazard)。這兩種情況在金融市場上出現(xiàn)就會降低市場機制的運行效率，影響資本的有效配置，造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險。

逆向選擇與房地產(chǎn)金融風(fēng)險。在間接融資的資本市場上，銀行貸款的收益取決于利率和企業(yè)還款的可能性，而企業(yè)還款的可能性在很大程度上與企業(yè)經(jīng)營活動有關(guān)。在借貸市場上有眾多風(fēng)險程度不同的企業(yè)，當(dāng)銀行不能觀察到項目投資風(fēng)險或確定投資風(fēng)險成本太高時，銀行只能根據(jù)企業(yè)平均風(fēng)險狀況，決定貸款利率。但這樣一來，那些低風(fēng)險企業(yè)由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場，那些愿意支付高利率的企業(yè)都是高風(fēng)險企業(yè)，因為從事高風(fēng)險甚至投機性事業(yè)才能獲得超額利潤來償付高利息。這時，貸款的平均風(fēng)險水平提高，銀行收益可能降低，而呆帳增多，房地產(chǎn)金融風(fēng)險顯著增加。逆向選擇問題可以通過實施低利率來解決，如西方國家采用信貸配給制，維持較低的利率水平，拒絕一部分貸款申請。這雖然犧牲了資本配置效率，但可以減少信用風(fēng)險。如果不控制利率上升，逆向選擇的房地產(chǎn)金融風(fēng)險就會出現(xiàn)。隨著國家宏觀調(diào)控的加強和市場的變化，許多企業(yè)虧損，難以還貸，金融機構(gòu)支付發(fā)生困難，房地產(chǎn)金融風(fēng)險問題十分突出。如前幾年在我國，一些金融機構(gòu)為了完成儲蓄指標，違反國家規(guī)定，高息攬儲；為了避免虧損，又高息放貸，結(jié)果貸款流向投機型的高風(fēng)險企業(yè)。

道德風(fēng)險與房地產(chǎn)金融風(fēng)險。雖然在交易雙方達成合同時信息可能是對稱的，但在合同實踐中，往往出現(xiàn)一方缺乏另一方的行動信息的情況，這時，擁有私人信息的一方就可以利用這種信息優(yōu)勢從事使自身利益最大化、但損害另一方利益的行為。道德風(fēng)險普遍存在于以信用為基礎(chǔ)的各種金融業(yè)務(wù)關(guān)系中，是造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險的另一主要原因。當(dāng)銀行與企業(yè)在簽訂資金使用權(quán)的契約后，企業(yè)在貸款執(zhí)行過程中可能出于機會主義的動機，隱藏資金使用的真實信息，采取不完全負責(zé)任的態(tài)度，而不采取應(yīng)當(dāng)采取的縮減房地產(chǎn)金融風(fēng)險的措施，從而釀成房地產(chǎn)金融風(fēng)險。如何減少企業(yè)的道德風(fēng)險轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)金融風(fēng)險取決于契約設(shè)計的兩個方面：

(1)減少交易雙方的信息差距，使企業(yè)的信息優(yōu)勢不足以獲得較多的機會主義收益。例如我國國有銀行采取的駐廠信貸員制度和主辦銀行制度，其意圖都在于改變銀行的信息劣勢，減低信息非對稱程度。并且后者更著重通過銀企之間的重復(fù)博弈關(guān)系，從而有效避免在一次博弈中可能出現(xiàn)企業(yè)的道德風(fēng)險行為，有利于雙方長期的合作。

(2)強化銀行對企業(yè)的約束和激勵機制，使企業(yè)經(jīng)過成本收益分析后能放棄機會主義行為，自覺按照雙方達成的意愿行事。例如實行貸款抵押或質(zhì)押，評定企業(yè)信用等級，頒發(fā)貸款證等制度安排，分別從資產(chǎn)、信譽等方面建立起約束和激勵機制。

信息經(jīng)濟學(xué)對房地產(chǎn)金融風(fēng)險的探討是深入有效的，對于我們認識房地產(chǎn)金融風(fēng)險和防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險有極大的啟迪：

篇9

在信息化飛速發(fā)展的時代里，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有著其必然性，互聯(lián)網(wǎng)金融是社會發(fā)展的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)促進了金融業(yè)務(wù)的革新。然而互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為依托的一種金融業(yè)務(wù)模式，而網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險也將隨之增加，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險，不僅會制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時也會給我國社會經(jīng)濟造成一定的影響。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險是一直存在的，其要想在這個競爭激勵的市場環(huán)境下更好地發(fā)展下去，就必須對互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險進行全面的認識，做好風(fēng)險管理工作。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融是信息技術(shù)高速發(fā)展的產(chǎn)物，是在傳統(tǒng)金融機構(gòu)上的一種重大創(chuàng)新，它結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)來開展金融業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，我國金融行業(yè)迎來了巨大的轉(zhuǎn)變，有助于金融機構(gòu)的改革。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，機遇與風(fēng)險是并存的，風(fēng)險的存在將成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的一道門檻，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理工作，不僅會威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時也會給社會經(jīng)濟造成影響，故此，必須對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進行全面的認識。

（一）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險

在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中，很容易受到不法分子利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來竊取互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的重要信息，如用戶密碼等，一旦密碼泄露，就容易造成利益損失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

（二）資金風(fēng)險

在現(xiàn)代社會里，依托網(wǎng)絡(luò)進行經(jīng)濟活動的行為越來越頻繁，而網(wǎng)絡(luò)具有虛擬性的特點，在依托網(wǎng)絡(luò)進行金融業(yè)務(wù)的時候，網(wǎng)絡(luò)上的信息都可能是虛假的，使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著較大的信譽風(fēng)險。如某企業(yè)在向銀行申請貸款時，企業(yè)可以利用網(wǎng)絡(luò)來制造一些虛假的信息，如果銀行不能做好相關(guān)工作，一旦企業(yè)破產(chǎn)，就難以償還貸款，從而造成銀行資金損失。

（三）信譽風(fēng)險

信譽風(fēng)險就是金融交易雙方不按照規(guī)定的時間來履行金融業(yè)務(wù)要求的一種風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然活躍了金融市場，同時也帶來互聯(lián)網(wǎng)金融信譽風(fēng)險。例如，企業(yè)為了自身發(fā)展需求，向銀行申請貸款，并簽訂在規(guī)定期限規(guī)范的合同，然而作為市場主體之一，其經(jīng)濟活動在市場環(huán)境下容易受到市場波動的影響，使得企業(yè)蒙受損失，如果企業(yè)虧損，企業(yè)就難以在規(guī)定時間內(nèi)償還貸款，從而造成信譽風(fēng)險。

（四）競爭風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來的競爭性會越來越激烈，互聯(lián)網(wǎng)有著不可比擬的優(yōu)越性，越來越多的金融機構(gòu)紛紛開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)來獲得客源，獲得效益，從而加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融競爭。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)也會惡化金融市場環(huán)境，一些不法分子會利用互聯(lián)網(wǎng)來擾亂金融市場，從而不利于互聯(lián)網(wǎng)金融競爭，帶來競爭風(fēng)險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的重要性

對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，它融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而網(wǎng)絡(luò)的開放性、虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的金融風(fēng)險也不斷增加。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險的發(fā)生不僅會威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時也會給我國社會經(jīng)濟造成影響。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了快速發(fā)展，依托互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)的行為也越來越多，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)客戶而言，一旦他們的利益受到損害，就會對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行抵觸，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融失去市場、失去客源?；ヂ?lián)網(wǎng)風(fēng)險是制約互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的一個重要問題，要想推動互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展，就必須對互聯(lián)網(wǎng)金融引起高度重視，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理，只有加強互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險管理，才能更好地規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理措施

（一）提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識

互聯(lián)網(wǎng)金融已成為社會發(fā)展的一種新趨勢，越來越多的人投入到互聯(lián)網(wǎng)金融中來，活躍了我國金融市場，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的載體就是互聯(lián)網(wǎng)，要想保證自己的利益不受侵害，人們就必須對互聯(lián)網(wǎng)金融有著全面的認識?；ヂ?lián)網(wǎng)金融用戶要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)習(xí)，提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識，掌握一些基本的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范措施，自覺的規(guī)避風(fēng)險。作為金融機構(gòu)，要加大互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的宣傳，提高廣大客戶對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的認識，要做好風(fēng)險防范工作。

（二）加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運用

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的發(fā)生會給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成極大影響。而網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的發(fā)生就在于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全性較差，而網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是針對網(wǎng)絡(luò)安全問題的一種有效解決途徑，常見的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)有殺毒軟件、身份認證技術(shù)、加密技術(shù)、防跟蹤技術(shù)等，這些網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了技術(shù)保障。在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中，加大網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運用可以有效地提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，避免互聯(lián)網(wǎng)金融造成惡意的攻擊，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

（三）健全風(fēng)險管理體系

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融風(fēng)險的發(fā)生率也在增加，對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險管理是其健康發(fā)展的保障，為了在這個快速發(fā)展的社會里穩(wěn)步發(fā)展，針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題，就必須建立健全的風(fēng)險管理體系，首先，將風(fēng)險管理工作納入到日常管理工作中來，建立風(fēng)險管理體制；其次，要全面了解市場、了解互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，做好風(fēng)險評估工作，建立有效的風(fēng)險評估機制，減少互聯(lián)網(wǎng)金融資金風(fēng)險。另外，要運用現(xiàn)代化的管理手段，做好互聯(lián)網(wǎng)金融管理工作，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。

（四）健全信用評價體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展活躍了融資行為，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，市場主體融資更加便捷，然而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險也會隨之出現(xiàn)。社會信用評價體系作為考核社會個體信譽的重要途徑，加快社會信用評價體系建設(shè)可以有效的規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融信譽風(fēng)險的發(fā)生。一方面要加快信用體系建設(shè)，對完善市場主體信用評估體系，同時實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)實名制；另一方面要善于利用互聯(lián)網(wǎng)來對市場主體的信譽進行考核和評價，全面了解其信譽度，從而降低信譽風(fēng)險的發(fā)生。

（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)

就目前來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)還不夠完善，以至于一些不法分子利用網(wǎng)絡(luò)詐騙、竊取他人信息的行為越來越猖獗，嚴重影響到了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而健全、完善的法律可以為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供依據(jù)和保障。相關(guān)部門就應(yīng)當(dāng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，以法律為依據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展營造良好的環(huán)境。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)還必須強化金融監(jiān)管，完善相關(guān)管理體制，為互聯(lián)網(wǎng)金融營造一個健康的發(fā)展環(huán)境，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融進入一個科學(xué)軌道。

（六）加強互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，要想有效的避免互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生，加強互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)十分重要。就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才還比較匱乏，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。而人才作為現(xiàn)代社會中各大市場主體致勝的關(guān)鍵所在，加大人才的培養(yǎng)有著重大作用。為推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，就必須重視互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)。金融機構(gòu)要注重工作人員互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)知識的教育，提高工作人員對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識，強化互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)能力的培訓(xùn)，同時也要加強素質(zhì)教育，提高他們的職業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)意識。另外，還必須加強互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員風(fēng)險教育，提高他們的風(fēng)險意識，強化他們風(fēng)險處理能力，從而更好地開展互聯(lián)網(wǎng)金融工作，將互聯(lián)網(wǎng)金融引入到一個健康的發(fā)展環(huán)境中去。

四、結(jié)語

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的當(dāng)先，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理工作要求也越來越高，風(fēng)險管理是互聯(lián)網(wǎng)金融管理的核心工作，加強風(fēng)險管理為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展營造健康的發(fā)展環(huán)境。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，風(fēng)險問題也不斷突出，而互聯(lián)網(wǎng)金融要想快速、穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展，就必須做好風(fēng)險管理工作，采取有效的風(fēng)險管理策略，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。

作者:尚偉 王云夢 單位:安徽財經(jīng)大學(xué)

參考文獻：

[1]劉志洋,湯珂.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險本質(zhì)與風(fēng)險管理[J].探索與爭鳴,2014(11).

[2]陳秀梅.論我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理體系的構(gòu)建[J].宏觀經(jīng)濟研究,2014(10).

篇10

（一）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的主要含義

金融風(fēng)險從廣義上理解為金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融風(fēng)險的利弊是共存的，主要是因為金融風(fēng)險既可以產(chǎn)生正收益也可以產(chǎn)生負收益。在金融類企業(yè)和非金融企業(yè)該風(fēng)險給企業(yè)造成的影響是不同的，本文則主要研究金融風(fēng)險的發(fā)生對非金融企業(yè)（本文以電力行業(yè)為例）的影響。

（二）電力行業(yè)多面臨的金融風(fēng)險的主要類型和形成原因

電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險按照不同的驅(qū)動因素可以分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。其中匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的指的是市場風(fēng)險，在日常生活中由于電力企業(yè)涉及到的原材料和機電等產(chǎn)品是受到進出口業(yè)務(wù)比較多的，其要更多的關(guān)注匯率波動的變化，對此帶來的影響。由于市場利率水平的變動而引起企業(yè)未來收益的變化的不確定性是利率風(fēng)險，很多電力企業(yè)都是通過銀行借貸來進行融資，由于很多用戶付款不及時造成了電力企業(yè)無法及時讓款項到賬，這就會影響電氣日?，F(xiàn)金流的流動，如果這些呆賬、壞賬一旦形成就十分不李云上游電力企業(yè)的經(jīng)營，進而就會使得整個行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)行業(yè)信用危機，影響和危害巨大。由于內(nèi)控機制不健全所產(chǎn)生的違規(guī)操作行為的可能性指的是電力行業(yè)的操作風(fēng)險，操作風(fēng)險大部分是和內(nèi)部控制制度的建設(shè)聯(lián)系起來的，虛假的財務(wù)報告、不真實的會計信息、電力項目投標的商業(yè)賄賂等各種違規(guī)行為是操作風(fēng)險導(dǎo)致的結(jié)果。這又主要是由于相關(guān)的監(jiān)管機制不到位，沒有嚴格、完善的審計監(jiān)督體制就不能有效形成相關(guān)的制度約束，自然在執(zhí)行上也會存在很多的問題。

二、我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及問題

（一）沒有在電力行業(yè)形成長期的金融風(fēng)險管理觀念

由于金融類企業(yè)的其經(jīng)營的產(chǎn)品多和金融投資息息相關(guān)，但是電力企業(yè)作為非金融企業(yè)其主要經(jīng)營的產(chǎn)品與之有十分巨大的區(qū)別。在現(xiàn)實工作中，很對電力企業(yè)的相關(guān)上級和領(lǐng)導(dǎo)沒有足夠的意識到金融風(fēng)險管理的好壞對企業(yè)的重要性，在日常的工作中對這一塊就存在一些盲區(qū)和不足。這主要表現(xiàn)在兩個方面：首先，是沒有足夠的金融風(fēng)險防范觀念，對于金融風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標的重要影響很多電力企業(yè)管理者沒有足夠的認識。在企業(yè)風(fēng)險管理的過程中沒有充分的重視金融風(fēng)險管理。然后表現(xiàn)在對金融風(fēng)險的認識能力上，在金融知識的積累方面很多的電力企業(yè)管理人員缺乏，從而不能讓相關(guān)的專業(yè)人士對企業(yè)實現(xiàn)有效的金融風(fēng)險管理。

（二）在金融風(fēng)險避險工具方面很多電力企業(yè)沒有足夠的了解

金融類企業(yè)在進行日常管理中主要追求收益，而非金融企業(yè)則并非如此，尤其在中國作為壟斷的電力行業(yè)，電力企業(yè)在金融管理過程中的主要目標是實現(xiàn)保值。目前在電力行業(yè)沒有充分的應(yīng)用用于防范金融市場風(fēng)險的套期保值工具。一方面電力企業(yè)的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)對金融風(fēng)險管理的重要性認識不深刻全面，導(dǎo)致自己的認識盲區(qū)，從而帶動下面員工也是這種狀態(tài)；另外一個方面則是，商業(yè)銀行所提供的金融衍生產(chǎn)品過分單一，這又主要是因為我國當(dāng)前金融市場整體發(fā)展不協(xié)調(diào)造成的。

（三）信用風(fēng)險控制工具的可靠性太差

在國內(nèi)電力企業(yè)中目前還沒有進行有效的商賬管理，在國內(nèi)剛剛形成企業(yè)資信評估的觀念，高銷售額是很多電力企業(yè)主要追求的目標，在訂單簽署之前并沒有對客戶進行信用狀況的調(diào)查，這就會造成收款時的各種問題。另外，只有有限的渠道幫助企業(yè)獲取客戶和供應(yīng)商信用狀況，這主要是因為我國還沒有成熟的信用評級體制，沒有完善的評級機制，這樣就會使電力企業(yè)在對自己的客戶劃分信貸等級存在一定的困難。

（四）沒有將電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的內(nèi)控體系的作用充分發(fā)揮出來

傳統(tǒng)的國有工業(yè)企業(yè)構(gòu)成了我國主要的電力支柱企業(yè)，改革開放以來的股份制對于我國的制度建設(shè)有很強的促進作用，但是目前我國的電力企業(yè)在金融風(fēng)險的評估、審計方面還沒有較強的能力?？偟膩碚f，電力企業(yè)的內(nèi)控功能弱化以及內(nèi)部審計功能弱化造成了風(fēng)險管理責(zé)任的弱化，這樣就無法有效的提升風(fēng)險管理能力。其中內(nèi)部審計部門存在審計人員工作素質(zhì)不高，能力不強，工作狀態(tài)懶散等問題，造就當(dāng)前國有企業(yè)內(nèi)部審計功能弱化的主要表現(xiàn)。

三、建設(shè)我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的主要措施

（一）通過電力企業(yè)經(jīng)營管理理念的轉(zhuǎn)變增強金融風(fēng)險管理意識

要加強我國電力企業(yè)金融風(fēng)險管理就必須要轉(zhuǎn)變原有的傳統(tǒng)觀念，應(yīng)當(dāng)像重視生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險一樣重視金融風(fēng)險管理，應(yīng)當(dāng)從全局的角度長期的進行金融風(fēng)險管理工作。因此企業(yè)的管理人員應(yīng)做好風(fēng)險管理文化的帶頭作用，通過險管理方面的培訓(xùn)和溝通來逐步的增強風(fēng)險意識，這樣能夠使員工不斷的從經(jīng)驗中吸取教訓(xùn)。同時在金融風(fēng)險管理文化宣傳方面電力企業(yè)也要加強，企業(yè)文化對于員工的影響是潛移默化的，任何一個員工都會受到自身企業(yè)文化的熏陶。

（二）對電力行業(yè)金融風(fēng)險管理組織機構(gòu)的建設(shè)進行完善

應(yīng)當(dāng)對金融風(fēng)險管理組織機構(gòu)建設(shè)進行完善，主要包括規(guī)范相關(guān)部門的管理責(zé)任，引進和培養(yǎng)合格的風(fēng)險管理專業(yè)人才等，這樣能夠使電力企業(yè)管理及時的作出風(fēng)險控制決策，對企業(yè)金融風(fēng)險管理的具體職責(zé)進行明確。

（三）完善電力企業(yè)金融風(fēng)險管理工具