導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財(cái)務(wù)風(fēng)險與分析，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)生產(chǎn)活動中的每一個環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因既有外部原因也有其自身的原因。

（一）外部原因

1.國家政策的變化帶來的融資風(fēng)險

一般而言，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定。一國經(jīng)濟(jì)或金融政策的變化，都有可能對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形式產(chǎn)生一定的影響。從2007年開始，我國加大了對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控力度，央行第四次提高存款準(zhǔn)備金率，尤其是實(shí)行差額準(zhǔn)備金制度使直接面向中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行信貸收緊，中小企業(yè)的資金供給首先受阻，融資風(fēng)險徒增不少，中小企業(yè)也因無法得到急需資金而被迫停產(chǎn)或收縮經(jīng)營規(guī)模。

2.利率水平和外匯匯率水平的影響

首先，企業(yè)以負(fù)債籌入的資金，當(dāng)合同利率固定時，市場利率的下降會使企業(yè)按合同水平支付較高的利息；當(dāng)合同采用浮動利率時，利率的上升使企業(yè)付息壓力加大，都會加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。其次，如果企業(yè)采用外幣融資，那么浮動利率的變化也會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。再次，匯率的變動還會影響進(jìn)出口企業(yè)的收益情況。

（二）內(nèi)部原因

1.企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

目前，我國的財(cái)務(wù)決策也普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策的現(xiàn)象，尤其表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資中，企業(yè)在分析投資項(xiàng)目的可行性過程中，未能科學(xué)判斷投資的內(nèi)外部環(huán)境以及對未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，從而造成投資失誤，項(xiàng)目預(yù)期收益無法實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機(jī)制不健全

目前我國企業(yè)的流動資產(chǎn)比例普遍偏低，即便是在流動資產(chǎn)中，存貨的比重相對較大，甚至有一部分超儲積壓商品。由于存貨的變現(xiàn)能力較低，大量的存貨不僅增加了企業(yè)的管理費(fèi)用，也降低了流動資金的比重，不利于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。同時，長期持有存貨還要承擔(dān)因存貨市場價格下跌而產(chǎn)生損失的風(fēng)險。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）合理安排企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

片面追求財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)而增加負(fù)債籌資是不科學(xué)的。在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過各種財(cái)務(wù)指標(biāo)分析確定負(fù)債融資與權(quán)益融資的最佳比例，達(dá)到資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)，并實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的最大化。此外，企業(yè)在行業(yè)發(fā)展不景氣時，應(yīng)降低負(fù)債額度，以避免收益減少而負(fù)債壓力增大的風(fēng)險；在行業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展階段，企業(yè)應(yīng)增加債務(wù)促進(jìn)生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)。

（二）提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險意識，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險作用于企業(yè)，通常表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)流動性下降、經(jīng)營資金不足、資產(chǎn)負(fù)債率過高、債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重及盈利能力下降等，這些問題都與企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)的管理直接相關(guān)。企業(yè)在日?；顒又袘?yīng)居安思危，樹立風(fēng)險觀念，強(qiáng)化風(fēng)險意識。具體來說，應(yīng)加強(qiáng)動態(tài)分析，認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財(cái)活動中能保持靈活的適應(yīng)能力。提高風(fēng)險價值觀念，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配置高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理的規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)工作，理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系。

（三）提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，均會引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險的警源。

2.建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤率（營業(yè)利潤成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

篇2

財(cái)務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)經(jīng)營始終，且隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益國際化，企業(yè)的理財(cái)環(huán)境日趨復(fù)雜化、多變化，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險與日俱增。在過去的近四十年中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險嚴(yán)重影響著企業(yè)、信用機(jī)構(gòu)、證券投資者，甚至整個國家的健康發(fā)展。世界范圍內(nèi)每年的企業(yè)破產(chǎn)案屢屢發(fā)生，眾多大型集團(tuán)公司陷入財(cái)務(wù)困境，這對企業(yè)乃至整個國家的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展都造成了巨大的沖擊。究其原因是多方面的，但是其中一個重要的原因就是企業(yè)時刻面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險的威脅。因此，對財(cái)務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識、防范和控制的研究已成為當(dāng)今企業(yè)所面臨的重要課題。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險的特征

只充分了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本特征，才能及時采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。正所謂知己知彼方可百戰(zhàn)百勝。在財(cái)務(wù)管理工作中也是如此，要降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險必須要充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對各種財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的防范及控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。

1.1客觀性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng)險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。企業(yè)財(cái)務(wù)活動存在著兩種可能結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，這就意味著無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險是客觀存在的。

1.2全面性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動，均會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。

1.3不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。

1.4收益性或損失性

風(fēng)險與收益是成正比的，即風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在我國企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險也會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業(yè)的收益，也就會影響企業(yè)收益。

1.5激勵性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因

全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、一體化時代的到來、知識經(jīng)濟(jì)的席卷，使得我國企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境競爭日趨激烈，同時市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律表現(xiàn)的更加明顯。在這種環(huán)境下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與財(cái)務(wù)管理面臨這巨大的風(fēng)險。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生是由于企業(yè)生存的宏觀環(huán)境和企業(yè)自身原因造成的。

2.1宏觀環(huán)境影響

2.1.1全球一體化

自從2001年我國加入WTO以后，我們國內(nèi)的企業(yè)就需要走向世界大市場與世界各地的大企業(yè)爭奪市場份額。在這一過程中企業(yè)所面對的外部環(huán)境就變得十分復(fù)雜了，企業(yè)間的跨國投資的頻繁與復(fù)雜使得投資活動面臨極大是的風(fēng)險性。

2.1.2買方市場的形成

經(jīng)濟(jì)快速增長的大背景下，消費(fèi)者偏好因人而異，且變化很快。所以企業(yè)的生產(chǎn)必須與消費(fèi)者偏好密切一致。在買方市場，企業(yè)一定要根據(jù)市場的需求安排生產(chǎn)，適應(yīng)市場的變化，才能真正降低企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險。

2.1.3信息時代的到來

在信息社會中，隨著經(jīng)濟(jì)活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，如果企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時甚至不準(zhǔn)確，又或者企業(yè)當(dāng)局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部的信息，這必然會加大企業(yè)的決策風(fēng)險。

2.2企業(yè)自身原因

2.2.1企業(yè)管理者的風(fēng)險意識淡薄

財(cái)務(wù)風(fēng)險客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動就伴隨有風(fēng)險。在現(xiàn)實(shí)中，財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險客觀性認(rèn)識不足，缺乏風(fēng)險意識，這是風(fēng)險產(chǎn)生的一個重要因素。在實(shí)務(wù)中，比如應(yīng)收賬款風(fēng)險的產(chǎn)生就與企業(yè)風(fēng)險意識淡薄有關(guān)。

2.2.2企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)的不合理會導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，造成了資金的流動性不足。資產(chǎn)作為企業(yè)得以運(yùn)作的重要命脈，其流動性至關(guān)重要，是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力，也是引起財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因，我們對此不能小覷。財(cái)務(wù)風(fēng)險與資產(chǎn)的流動息相關(guān)。資金缺乏、存貨積壓等問題是資金流動性不強(qiáng)的表現(xiàn)，也是爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。籌資決策的失誤導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險也就是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理的體現(xiàn)。

2.2.3企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性

這是所有原因中，最重要的一個。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要原因，在企業(yè)中各部門之間及企業(yè)與上級部門之間，資金管理使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成了資金使用效率低、資金的安全性、完整性無法得到保證。企業(yè)財(cái)務(wù)活動的復(fù)雜性乃我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)因。財(cái)務(wù)活動貫穿企業(yè)活動的全過程，必須合理的運(yùn)作。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范措施

3.1建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險識辨系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，這些都使得企業(yè)的 管理也變得復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)風(fēng)險也越來越大。而現(xiàn)金流量作為跟企業(yè)生存、發(fā)展和壯大息息相關(guān)的生命“血液”，其在企業(yè)管理中所發(fā)揮的作用也越來越大，因此作為企業(yè)，必須對現(xiàn)金流量的信息予以充分的重視，有效的管理與控制現(xiàn)金流量，使其“血液”功能得以正常發(fā)揮，這已成為現(xiàn)今企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制的關(guān)鍵點(diǎn)。

3.2提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

3.2.1建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，均會引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險的警源。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。

3.2.2建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險是由于舉債等導(dǎo)致的，對企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險。

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤資產(chǎn)平 均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤率（營業(yè)利潤成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

從償債能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：流動比率（流動資產(chǎn)流動負(fù)債），該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利息越多，同時財(cái)務(wù)風(fēng)險也越大。

從經(jīng)濟(jì)效率分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。

從發(fā)展?jié)摿Ψ治觯O(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權(quán)益收益率（凈利潤平均股東權(quán)益）。

3.3建立財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的有效領(lǐng)導(dǎo)體系

俗話說“水能載舟，亦能覆舟”，在任何企業(yè)，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層是企業(yè)文化的開拓者，也是企業(yè)文化的最初載體。就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理而言，最終的引導(dǎo)者和詮釋者均取決于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層，員工執(zhí)行力的培養(yǎng)也依賴于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層。另外，無論是員工對企業(yè)文化的認(rèn)識、領(lǐng)會和感悟，都需要領(lǐng)導(dǎo)階層來引導(dǎo)和管理。只有有了運(yùn)行良好和有效的領(lǐng)導(dǎo)體系，企業(yè)才能良性循環(huán)，企業(yè)的風(fēng)險管理才能得到有效的控制和防范。而對于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理來說，就更是如此，由縱向的有效管理，再到橫向的有效控制，才能達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險的最優(yōu)化控制。

3.4完善風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個財(cái)務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險，建立健全風(fēng)險控制機(jī)制。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險的表現(xiàn)，因此，首先要完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵機(jī)制和制約機(jī)制。其次要建立監(jiān)督控制機(jī)制，特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)。再次是財(cái)務(wù)和會計(jì)應(yīng)該分設(shè)，單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開，分別設(shè)置管理中心，各行其責(zé)。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險估計(jì)。

3.5培養(yǎng)和強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險意識

對于一個企業(yè)而言，由上而下的全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識的培養(yǎng)和強(qiáng)化尤其重要。而作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的人員，無論是一般的員工還是領(lǐng)導(dǎo)階層，都應(yīng)當(dāng)樹立強(qiáng)有力的風(fēng)險意識，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險意識在財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)里得以體現(xiàn)。如何才能使得這些相關(guān)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識得以強(qiáng)化呢？首先，財(cái)務(wù)管理人員要有堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)知識基礎(chǔ)，具備財(cái)務(wù)分析能力，并且能對財(cái)務(wù)風(fēng)險作出及時、準(zhǔn)確的判斷和分析，及時的發(fā)現(xiàn)問題，分析問題和解決問題。其次，作為財(cái)務(wù)管理人員要有職業(yè)的敏感度，隨時的估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險，并及時作出判斷和提出解決對策。最后，專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在平時的工作細(xì)節(jié)里，把財(cái)務(wù)風(fēng)險意識滲透進(jìn)去，讓企業(yè)的其他員工也培養(yǎng)出強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，為企業(yè)的安全有效運(yùn)行作出貢獻(xiàn)。

3.6加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制

面對財(cái)務(wù)風(fēng)險通常采取回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略?？刂骑L(fēng)險是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的核心。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制，應(yīng)從以下幾方面入手：

3.6.1籌資風(fēng)險控制

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。因此，必須嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營規(guī)模。

3.6.2投資風(fēng)險控制

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

3.6.3資金回收風(fēng)險控制

財(cái)務(wù)活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運(yùn)用有限的流動資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強(qiáng)化：一是建立穩(wěn)定的信用政策，二是確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力，三是確定合理的應(yīng)收賬款比例，四是建立銷售責(zé)任制。

3.6.4收益分配風(fēng)險控制收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)

收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測。

4.結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于整個企業(yè)的運(yùn)營過程中，對財(cái)務(wù)風(fēng)險控制得好，可以提高企業(yè)在市場中的競爭地位，利于企業(yè)的發(fā)展；如果對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險不重視，或財(cái)務(wù)風(fēng)險分析出現(xiàn)錯誤，會嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。（作者單位：中國銀行河北省分行）

參考文獻(xiàn)：

[1]陳素珍.當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問題及對策[J].中國城市經(jīng)濟(jì).2011（27）

篇3

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險的定義

不恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式、不合理的財(cái)務(wù)或是資本結(jié)構(gòu)等都可能造成企業(yè)的償債能力的散失，投資者預(yù)期收益的下降，最終還可能使企業(yè)要進(jìn)行破產(chǎn)清算[1]。這就是我們常說的財(cái)務(wù)風(fēng)險。其實(shí)，有時候我們也把市場風(fēng)險稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險。因?yàn)樵谑袌鲲L(fēng)險里，最主要成分的就是財(cái)務(wù)風(fēng)險，具體包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險等。在管理企業(yè)時，必須要謹(jǐn)慎控制好財(cái)務(wù)風(fēng)險，選擇恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險的抵御能力[2]。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的原因

2.1 外部因素

（1）匯率的變動。有多種企業(yè)，包括外商投資企業(yè)、出口企業(yè)等等，都會產(chǎn)生一些與外匯收入和支出相關(guān)的業(yè)務(wù)。相關(guān)的匯率變動將會使企業(yè)承擔(dān)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險。如果外幣匯率上升，有外匯支出業(yè)務(wù)的企業(yè)就得準(zhǔn)備更多的人民幣；而如果外幣匯率下降，那么有外匯收入業(yè)務(wù)的企業(yè)就要接受人民幣收入減少的不利影響。不過這是企業(yè)沒辦法控制的，但又會受到影響，因此這是屬于外部因素的[3]。

（2）通貨膨脹。企業(yè)里面的多項(xiàng)資產(chǎn)，例如：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等等，都會受到通貨膨脹的影響。不過這個影響可能有好有壞，例如，應(yīng)付賬款項(xiàng)，在通貨膨脹后，需要還給其他機(jī)構(gòu)的數(shù)額雖然是一樣，但確實(shí)是貶值了，對于本企業(yè)來說是好的。但反過，應(yīng)收

賬款在通貨膨脹后，也貶值，企業(yè)就會受到不好的影響了。因此，一般來說，通貨膨脹造成的物價上漲會削弱這些資產(chǎn)的實(shí)際價值，不管是固定資產(chǎn)還是流動資產(chǎn)。復(fù)雜多變的外部環(huán)境可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。

2.2 內(nèi)部因素

形成財(cái)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)因就更多了，每個企業(yè)的狀況不同，可能需要承擔(dān)的風(fēng)險也會不同。這里最主要將以下幾個因素：

（1）資產(chǎn)的流動性差。在現(xiàn)實(shí)的企業(yè)中，很多管理者的風(fēng)險防范意識是薄弱的，他們一門心思想著如何去增加銷售收入或是降低生產(chǎn)成本，卻疏于重視他們資產(chǎn)的流動性，這會給企業(yè)帶來比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。不過，如今的市場里，消費(fèi)者很多時候是占著主動一方的，顧客是上帝。企業(yè)為了增加銷售收入，只好采取賒銷的方式來交易。然而，我國的信用系統(tǒng)是不完善的，從而導(dǎo)致企業(yè)部分的應(yīng)收賬款無法收回，最后成為壞賬。有的就算能收回來，也被債務(wù)人長期無償?shù)恼加?，?yán)重影響了可周轉(zhuǎn)的流動資金，給企業(yè)帶來很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（2）資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)往往是由于自身負(fù)債過多，超過其所能承受的范圍，導(dǎo)致無法償還到期的債務(wù)，從而產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。同時，再加上財(cái)務(wù)杠桿的作用，使企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)一步加大。資本結(jié)構(gòu)不合理，必然會給企業(yè)帶來現(xiàn)時的和潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（3）財(cái)務(wù)決策不合理。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，對投資、融資等方案的可行性缺乏系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，因?yàn)橐谙薅ǖ臅r間內(nèi)從如此龐大繁雜的信息中，獲取自己所需的信息是很難做到的，導(dǎo)致決策失誤頻繁發(fā)生[4]。結(jié)果就是致使企業(yè)無法達(dá)到預(yù)期收益，投資也無法按期收回，甚至影響到企業(yè)的長期償債能力，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險的防控

（1） 構(gòu)建和健全完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)。通過建立這樣的系統(tǒng)，可以及時預(yù)防和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)活動可能面臨的風(fēng)險，并通過這項(xiàng)系統(tǒng)來解決和改善財(cái)對務(wù)風(fēng)險的抗壓能力。而這個系統(tǒng)是由一個長期和一個短期財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)兩個子系統(tǒng)構(gòu)成的。

（2） 建立和完善財(cái)務(wù)的審計(jì)制度和預(yù)算制度。只有健全和完善了這兩項(xiàng)制度才能夠保障企業(yè)具有防范風(fēng)險的能力。企業(yè)可以通過自身的實(shí)際情況，將財(cái)務(wù)風(fēng)險設(shè)定在一個企業(yè)自身能夠承受的風(fēng)險范圍之內(nèi)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險也必須要有一個充分的事前防范的行為[5]。企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)制度就是對企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)活動進(jìn)行評價和審計(jì)，這樣可以達(dá)到發(fā)現(xiàn)、預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的作用。

（3） 建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。在不斷發(fā)生著變化的財(cái)務(wù)環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)該具有一個高效的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，并配備好具有高素質(zhì)的人才，從而健全和規(guī)范制度，提高財(cái)務(wù)的適應(yīng)能力和防范能力，保證財(cái)務(wù)能夠有序、健康進(jìn)行，防范由于財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)由于不適應(yīng)環(huán)境而產(chǎn)生的風(fēng)險。

4.結(jié)論

總之，企業(yè)管理人員必須要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識，在做出相應(yīng)決策的情況下需要充分顧及到財(cái)務(wù)后都個所存在的風(fēng)險，在事先也要做出相應(yīng)的防范措施，并做好相應(yīng)的衡量工作，適當(dāng)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范和控制，這樣才能夠在最大程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。（作者單位：廣東工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]劉輝 淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的形成與對策[期刊論文]-中國商貿(mào)2011（9）

[2]李其峰企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范控制研究[期刊論文]-投資與合作 2011（11）

篇4

一、保險公司財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險概述

若論其根本，保險公司本身實(shí)際就置身于各種風(fēng)險漩渦之中，是對風(fēng)險進(jìn)行經(jīng)營的一種企業(yè)類型。其以保險的形式集中處理各類風(fēng)險，并將損失進(jìn)行均勻分?jǐn)?。針對其特殊的企業(yè)性質(zhì)和類型，通過財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，對保險公司而言，尤為重要。而在利用財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理之前，首先要對各類財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別與衡量，即“感知風(fēng)險”。其后才可進(jìn)行“分析風(fēng)險”。利用財(cái)務(wù)分析對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效管理和規(guī)避，爭取以最小的分析成本獲得最優(yōu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險防范成果。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險市場的競爭也日益加劇。在這種情況下，保險公司的承保能力趨于過剩。保險公司逐漸落入一種怪現(xiàn)象，即經(jīng)營規(guī)模越大，虧損越多。保險的保障能力也因此受到影響。造成這種現(xiàn)象的原因縱然有客觀原因，但是保險公司自身未能對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行良好的防范和分析，是其主要原因。當(dāng)前，倘若將財(cái)務(wù)風(fēng)險防范比喻成保險公司這匹馬車的拉的馬匹，那么財(cái)務(wù)分析將是駕馭馬匹的馬夫。馬夫的作用往往更加重要。

二、保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險與財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀及其中的問題

（一）保險公司資金利用率較低，投資規(guī)模和投資品種過于狹窄和單一

一直以來，我國很多保險公司都存在著一種認(rèn)識誤區(qū)，即“重規(guī)模，輕效益”。在這種主觀認(rèn)識下，保險公司對保險資金的利用較為忽視。倘若單從理論上講，保險公司的資金投資利用率應(yīng)為100%，投資方向主要是債券、股票、不動產(chǎn)以及抵押貸款、銀行存款等。當(dāng)前的發(fā)達(dá)國家保險公司資金投資利用率能達(dá)到九成左右。而我國即使是發(fā)展中國家，但保險公司資金投資利用率卻只有五成多。與發(fā)達(dá)國家差距甚大。在有限的投資中，投資方向和投資品種也基本僅是公司債券、基金等。投資規(guī)模和投資品種過于狹窄和單一。

（二）當(dāng)前我國保險公司缺少財(cái)務(wù)分析的復(fù)合型人才

保險公司的保險資金投資范圍其實(shí)很廣泛，如前文已述，可以投資于債券、股票、不動產(chǎn)以及抵押貸款、銀行存款等。雖然現(xiàn)在保險公司的投資范圍和品種過于狹窄和單一，但是隨著保險公司的發(fā)展，倘若投資范圍逐漸廣泛，那么保險公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范和控制將會面臨新的挑戰(zhàn)。而且根據(jù)著名的保險理論——“雞蛋不能放在一個籃子里”，這就需要保險公司針對不同的保險品種和償還期限，制定不同的投資策略。雖然這種投資模式能夠?qū)⒇?cái)務(wù)風(fēng)險有效的遏制在搖籃里，但是對財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析工作加大了難度。要求財(cái)務(wù)分析人員不僅具有財(cái)務(wù)分析的基本專業(yè)能力，還要對各類投資品種；每種投資品種的特點(diǎn)、償還期限；投資組合等要有充分且全面的了解。這就要求財(cái)務(wù)分析人員是具有開闊財(cái)務(wù)視角、懂的各種投資內(nèi)涵的復(fù)合型人才。然而當(dāng)前，我國保險公司的財(cái)務(wù)分析人員卻很少具有這些能力。

（三）保險公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的財(cái)務(wù)分析之中對財(cái)務(wù)信息關(guān)注度明顯過高，忽視了其他因素

我國的保險公司通常也是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為計(jì)量原則。在財(cái)務(wù)風(fēng)險分析時，側(cè)重于在該原則下研究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對非財(cái)務(wù)信息把握和關(guān)注較少。但是，財(cái)務(wù)分析雖然對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的利用更方便也更直接，但是由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)多是來源于財(cái)務(wù)報告，在時間上已經(jīng)滯后，是對保險公司過去事項(xiàng)的總結(jié)歸納。因此，單靠來自于財(cái)務(wù)報告的財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)分析保險公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險，未免過于滯后和失效。同時，保險公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險的分析過程中，對非財(cái)務(wù)信息的利用較為忽視。其實(shí)，保險公司屬于高風(fēng)險企業(yè)類型的同時，受宏觀經(jīng)濟(jì)政策和國家政策等的影響也往往較大，有時這些非財(cái)務(wù)信息甚至對保險公司的影響更大。因此，忽視對這些信息的關(guān)注和分析，從長遠(yuǎn)來看，對保險公司其實(shí)是極為不利的。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險

（一）通過建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

對于一個公司的經(jīng)營來說，穩(wěn)定的現(xiàn)金流是保險公司持續(xù)經(jīng)營的根本。從短期來看，公司的維持不僅僅關(guān)心的是企業(yè)的盈利，更重要的是合理分配和管理各項(xiàng)現(xiàn)金流量，保證公司的資金鏈不會斷裂。對于一個生產(chǎn)經(jīng)營較為穩(wěn)定的企業(yè)，它的往來款項(xiàng)會趨于穩(wěn)定，而且往往大于其凈收益。因此，保險公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，要重視對于資金往來款項(xiàng)的管理，建立一套嚴(yán)謹(jǐn)并敏感的資金流動性預(yù)警體系，在公司資金流動性降低時能夠及時的做出警示。并且，保險公司在編制資金流量預(yù)算時就要慎之又慎，把保證資金流動性放在首位。從而在現(xiàn)今流量預(yù)算的基礎(chǔ)上，對財(cái)務(wù)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)再進(jìn)行匯總分析，對于保險業(yè)務(wù)的未來現(xiàn)金流入量和公司的財(cái)務(wù)狀況做出較為合理的分析，以謹(jǐn)慎性原則為指導(dǎo)，建立全面預(yù)算。以月份、季度、半年、一年為不同的統(tǒng)計(jì)分析區(qū)間，采取不同的基期數(shù)據(jù)，對各區(qū)間數(shù)據(jù)進(jìn)行同比、環(huán)比分析，找出個中原因，為新預(yù)算的編制奠定基礎(chǔ)。

利用杠桿可以成為保險公司的生命線，公司正是通過將財(cái)務(wù)杠桿作用最大化來實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)常經(jīng)營。因此，對于分析舉債業(yè)務(wù)的風(fēng)險需更為看重。重視對于各種投資組合的風(fēng)險分析，以及對各投資單位的經(jīng)營分析是保險公司財(cái)務(wù)分析的重中之重。保險公司應(yīng)綜合利用投資收益率、每股收益等投資指標(biāo)。

（二）保證資產(chǎn)和負(fù)債相匹配，合理利用資產(chǎn)負(fù)債管理理論

保險公司的經(jīng)營方式可以說是一種特殊的負(fù)債經(jīng)營方式，這就要求保險公司重視其自身資產(chǎn)與負(fù)債的匹配問題。這里所說的匹配，不僅僅限于數(shù)量，在期限和結(jié)構(gòu)上同樣需要匹配。保險公司的資產(chǎn)和負(fù)債并不能簡單的累加，而要保持一種動態(tài)的均衡。比如對于不同的險種，要采取不同的投資方式。例如人壽保險是一種長期保險，強(qiáng)調(diào)安全和穩(wěn)定，投資時就可以選擇長線、營利性高的投資項(xiàng)目，比如投資不動產(chǎn)；而非壽險則需要強(qiáng)調(diào)流動性，不應(yīng)采取不動產(chǎn)投資。任何保險公司的投資管理都應(yīng)當(dāng)做到科學(xué)和嚴(yán)謹(jǐn)，在選擇投資時不能夠盲目。應(yīng)做到投資前要對每一個投資項(xiàng)目做充分大量的數(shù)據(jù)搜集和整理，測算每個項(xiàng)目的風(fēng)險水平。公司投資的盈利的提高往往需要犧牲資金的安全性或者流動性，而資金的安全性和流動性的強(qiáng)化則往往預(yù)示著盈利的降低。當(dāng)然，現(xiàn)今的保險公司在選擇投資時，一般都會采用“一攬子”的投資方式，建立幾個不同的投資組合，將投資風(fēng)險合理的分散到幾個不同的投資個體當(dāng)中，例如金融債券、政府債券和股票的組合，這樣盈利性高、流動性差的項(xiàng)目就和盈利性低、流動性強(qiáng)的項(xiàng)目組合在一起，通過調(diào)整它們之間的機(jī)構(gòu)關(guān)系，人為的修訂風(fēng)險水平和盈利水平。

流動性、安全性、收益性是保險公司投資管理最為重要的三個原則。所謂的資產(chǎn)負(fù)債管理理論是以資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)與負(fù)債期限與利率的對稱關(guān)系，來綜合分析企業(yè)營利能力、資金流動性和投資安全性之間的平衡關(guān)系。按照期限和利率相對稱的原則，保險公司可以對其資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)降低企業(yè)投資風(fēng)險和提高投資收益的最終目的。這種方法已經(jīng)被世界上許多大型保險公司所應(yīng)用，它對公司投資資金的管理起著較為積極的作用。

（三）強(qiáng)化保險財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)人員的綜合能力培訓(xùn)

保險公司的內(nèi)部管理人員要具備較為全面的業(yè)務(wù)分析能力，尤其是對于公司的領(lǐng)導(dǎo)，更應(yīng)重視自身知識的豐富和業(yè)務(wù)能力的強(qiáng)化，做到不僅保險業(yè)務(wù)精通，還要擁有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理能力，具備與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的金融和法律知識，看問題能夠從更高更全面的角度著眼，當(dāng)然，較高的職業(yè)操守也是必不可少的。在人員管理方面，公司要注重人才的培養(yǎng)，定期組織培訓(xùn)學(xué)習(xí)，發(fā)掘好學(xué)上進(jìn)責(zé)任心強(qiáng)的員工，挖掘他們的管理能力和綜合分析的能力，委以較為重要的職位。并且，對各崗位人員進(jìn)行定期考核，不斷督促和激勵他們建立更好的業(yè)績，對于能力進(jìn)步或者業(yè)績較好的員工給與優(yōu)厚的獎勵，對業(yè)績下滑或者缺乏管理能力的管理人員嚴(yán)格懲處。當(dāng)然，在業(yè)績分析時也要考慮到市場環(huán)境的變化，不能一味的要效益。如果能做到以上幾點(diǎn)，便能夠不斷激發(fā)公司員工的進(jìn)取心和活力，全面提升公司內(nèi)部管理人員的領(lǐng)導(dǎo)能力和綜合素質(zhì)，保證公司長期穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李瓊，趙明浩.壽險公司信用評級制度探析[J].華南金融研究，2012（05）

[3]孫祁祥.中國保險業(yè)：矛盾、挑戰(zhàn)與對策[J]. 經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2009（04）

篇5

一、當(dāng)前我國企業(yè)普遍采用的財(cái)務(wù)分析方法

（一）對比分析法

對比分析法，顧名思義，就是將一組或一組以上可進(jìn)行對比的數(shù)據(jù)或指標(biāo)，兩兩對比、分析、考察，從而判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況與當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。通常企業(yè)在進(jìn)行對比分析時，多是將本期數(shù)與計(jì)劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門實(shí)際數(shù)與其他部門實(shí)際數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行對比和分析。

（二）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)看做一個整體，以其某個組成部分的數(shù)據(jù)作為分子，除以該項(xiàng)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)，以計(jì)算其結(jié)構(gòu)比率。通過對結(jié)構(gòu)比率的分析，不僅能夠了解各個因素的比重和結(jié)構(gòu)，還能對各個因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評價，并且找出各個因素的變化規(guī)律。

（三）因素分析法

某一個數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個，因素分析法就是將某一個數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過程中，當(dāng)其他因素不為替換變量時，均看作為確定因素。通過因素分析，可以測算出某個數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響，以及各個因素對指標(biāo)變動的影響程度。

（四）趨勢分析法

趨勢分析法，是在參照財(cái)務(wù)報表的基礎(chǔ)上，將表中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對比和環(huán)比對比的形式進(jìn)行對比分析，以獲得其增減變動的數(shù)額、方向、幅度等信息，以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營情況，是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險來源與類型

（一）償債風(fēng)險

償債風(fēng)險基本是每個企業(yè)都會面臨的一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險。償債風(fēng)險的來源有兩個方面，詳見表1。

（二）收益變動風(fēng)險

由于企業(yè)所面臨的市場環(huán)境日益變化，競爭也逐日加劇。在這種背景下，企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性，直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營中會面臨收益變動風(fēng)險。企業(yè)為了降低資金成本，往往采用負(fù)債融資模式。同時還能依靠財(cái)務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時，卻也使企業(yè)的風(fēng)險被放大。

（三）現(xiàn)金風(fēng)險

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來現(xiàn)金風(fēng)險。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過少，那么企業(yè)的正常支出將不能被保證，不僅會影響企業(yè)的生存維系，還會對企業(yè)信譽(yù)帶來一定影響。然而，倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過多，企業(yè)的機(jī)會成本會被增加，企業(yè)的利潤率將會受損。因此，企業(yè)現(xiàn)金持有量過多或過低都會引起現(xiàn)金風(fēng)險。

（四）應(yīng)收賬款風(fēng)險

應(yīng)收賬款，是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財(cái)務(wù)分析預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險

（一）將財(cái)務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，不能單純的為了財(cái)務(wù)分析而分析，應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，有所側(cè)重。具體而言，企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略，即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，會發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低，同時周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，會發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高，周轉(zhuǎn)率較低，主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品特色，價格制定較高。因此，企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同，財(cái)務(wù)分析結(jié)果有很大差異，對此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重，有所針對的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（二）充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險

1、資產(chǎn)分析

一般而言，在企業(yè)資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強(qiáng)對二者的財(cái)務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低，那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流，企業(yè)應(yīng)以打通銷售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時還能間接減少其銷售費(fèi)用。此外，倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過高，企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況，防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成，但是比例一般較小。因此，企業(yè)在進(jìn)行收入分析時，主要可以對產(chǎn)品銷售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價和銷售數(shù)量展開分析。其中，銷售數(shù)量的分析，可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進(jìn)行劃分，分別予以分析。同理，企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營業(yè)成本，以及期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）。在對成本進(jìn)行分析時，企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門進(jìn)行分析，從而有效控制成本，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（三）嚴(yán)格進(jìn)行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。企業(yè)唯有控制好成本，才能真正防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行成本控制分析中，始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上對企業(yè)成本的升降原因進(jìn)行分析與揭示，及時查明成本的影響因素。

其次，要明確成本控制的關(guān)鍵因素和能夠引起財(cái)務(wù)風(fēng)險的潛在成本風(fēng)險控制點(diǎn)，分重點(diǎn)的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言，可以參考《管理會計(jì)》知識，利用“本、量、利”的分析模型，對變動成本、盈虧平衡點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)等進(jìn)行分析和測算，做好全成本核算管理，通過有效的成本控制措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險防范于未然。

（四）利用 SWOT 模型進(jìn)行分析

企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通常是對企業(yè)過去的信息進(jìn)行反映。企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險的目的是為了未來持續(xù)經(jīng)營?！癝WOT”模型能夠在依據(jù)企業(yè)現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，遵照企業(yè)決策的同時，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，有助于企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營。在 SWOT 模型中，S，即為strength，表示企業(yè)的優(yōu)勢；W，即為weight，表示企業(yè)的劣勢；O，即為optunity，表示市場中的機(jī)遇；T，即為Threats，表示來自于市場中的威脅。通過利用SWOT模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，能夠獲知和明確企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢。比如，資金的充足情況、產(chǎn)品的市場占有情況等。從優(yōu)勢和劣勢兩方面對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，發(fā)揮其優(yōu)勢因素為企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營創(chuàng)造機(jī)會，以及避免其劣勢因素對企業(yè)的影響。把優(yōu)勢劣勢變成對未來機(jī)遇和威脅的判斷，從而有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)公司戰(zhàn)略和決策的制定。

（五）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析

企業(yè)在利用財(cái)務(wù)分析防范財(cái)務(wù)風(fēng)險的過程中，還應(yīng)對現(xiàn)金流量信息進(jìn)行充分的重視和分析。以往，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，多以“收益”為中心。當(dāng)前，隨著市場環(huán)境的改變，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析也應(yīng)有所轉(zhuǎn)變，應(yīng)逐漸向“現(xiàn)金流量”為中心轉(zhuǎn)變。重點(diǎn)分析企業(yè)是否能夠通過其自身的經(jīng)營活動獲得足夠的現(xiàn)金流量，以及企業(yè)的營運(yùn)資金管理情況是否具備較高的效率。同時，企業(yè)還應(yīng)在利用外部融資之后的企業(yè)運(yùn)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析，評價其籌資策略情況，以及企業(yè)的現(xiàn)金流量的動態(tài)穩(wěn)定性。

參考文獻(xiàn)

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[3]蘭啟聰，畢玉平.財(cái)務(wù)分析與風(fēng)險防范[J].商場現(xiàn)代化. 2010（29）

篇6

(一)對比分析法

對比分析法,顧名思義,就是將一組或一組以上可進(jìn)行對比的數(shù)據(jù)或指標(biāo),兩兩對比、分析、考察,從而判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況與當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。通常企業(yè)在進(jìn)行對比分析時,多是將本期數(shù)與計(jì)劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門實(shí)際數(shù)與其他部門實(shí)際數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行對比和分析。

(二)結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)看做一個整體,以其某個組成部分的數(shù)據(jù)作為分子,除以該項(xiàng)整體財(cái)務(wù)指標(biāo),以計(jì)算其結(jié)構(gòu)比率。通過對結(jié)構(gòu)比率的分析,不僅能夠了解各個因素的比重和結(jié)構(gòu),還能對各個因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評價,并且找出各個因素的變化規(guī)律。

(三)因素分析法

某一個數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個,因素分析法就是將某一個數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始,作為替換變量逐一替換。在替換的過程中,當(dāng)其他因素不為替換變量時,均看作為確定因素。通過因素分析,可以測算出某個數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響,以及各個因素對指標(biāo)變動的影響程度。

(四)趨勢分析法

趨勢分析法,是在參照財(cái)務(wù)報表的基礎(chǔ)上,將表中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對比和環(huán)比對比的形式進(jìn)行對比分析,以獲得其增減變動的數(shù)額、方向、幅度等信息,以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營情況,是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險來源與類型

(一)償債風(fēng)險

償債風(fēng)險基本是每個企業(yè)都會面臨的一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險。償債風(fēng)險的來源有兩個方面,詳見表1。

(二)收益變動風(fēng)險

由于企業(yè)所面臨的市場環(huán)境日益變化,競爭也逐日加劇。在這種背景下,企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性,直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營中會面臨收益變動風(fēng)險。企業(yè)為了降低資金成本,往往采用負(fù)債融資模式。同時還能依靠財(cái)務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時,卻也使企業(yè)的風(fēng)險被放大。

(三)現(xiàn)金風(fēng)險

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來現(xiàn)金風(fēng)險。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過少,那么企業(yè)的正常支出將不能被保證,不僅會影響企業(yè)的生存維系,還會對企業(yè)信譽(yù)帶來一定影響。然而,倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過多,企業(yè)的機(jī)會成本會被增加,企業(yè)的利潤率將會受損。因此,企業(yè)現(xiàn)金持有量過多或過低都會引起現(xiàn)金風(fēng)險。

(四)應(yīng)收賬款風(fēng)險

應(yīng)收賬款,是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財(cái)務(wù)分析預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險

(一)將財(cái)務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度,結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時,不能單純的為了財(cái)務(wù)分析而分析,應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略,從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,有所側(cè)重。具體而言,企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略,即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同,財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略,那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時,會發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低,同時周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下,薄利多銷。同樣,倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略,那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時,會發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高,周轉(zhuǎn)率較低,主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略,注重產(chǎn)品特色,價格制定較高。因此,企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同,財(cái)務(wù)分析結(jié)果有很大差異,對此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重,有所針對的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。

(二)充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險

1、資產(chǎn)分析一般而言,在企業(yè)資產(chǎn)中,應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此,加強(qiáng)對二者的財(cái)務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低,那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流,企業(yè)應(yīng)以打通銷售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時還能間接減少其銷售費(fèi)用。此外,倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過高,企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況,防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成,但是比例一般較小。因此,企業(yè)在進(jìn)行收入分析時,主要可以對產(chǎn)品銷售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價和銷售數(shù)量展開分析。其中,銷售數(shù)量的分析,可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進(jìn)行劃分,分別予以分析。同理,企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營業(yè)成本,以及期間費(fèi)用(管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用)。在對成本進(jìn)行分析時,企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門進(jìn)行分析,從而有效控制成本,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。

(三)嚴(yán)格進(jìn)行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。企業(yè)唯有控制好成本,才能真正防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行成本控制分析中,始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標(biāo),在此基礎(chǔ)上對企業(yè)成本的升降原因進(jìn)行分析與揭示,及時查明成本的影響因素。

其次,要明確成本控制的關(guān)鍵因素和能夠引起財(cái)務(wù)風(fēng)險的潛在成本風(fēng)險控制點(diǎn),分重點(diǎn)的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言,可以參考《管理會計(jì)》知識,利用“本、量、利”的分析模型,對變動成本、盈虧平衡點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)等進(jìn)行分析和測算,做好全成本核算管理,通過有效的成本控制措施,將財(cái)務(wù)風(fēng)險防范于未然。

(四)利用 SWOT 模型進(jìn)行分析

篇7

1. 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險

“風(fēng)險”是預(yù)期結(jié)果的不確定性，其實(shí)質(zhì)是既可帶來超出預(yù)期的損失，也可帶來超出預(yù)期的收益。它既包括負(fù)面效益的不確定性，也包括正面效應(yīng)的不確定性。風(fēng)險反映在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各方面，其中包括財(cái)務(wù)風(fēng)險。

1.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，從狹義上看，是指由于利用財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來的破產(chǎn)風(fēng)險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風(fēng)險。從廣義上看，是指企業(yè)在籌資、投資、資金營運(yùn)及利潤分配等財(cái)務(wù)活動中因各種原因而導(dǎo)致的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，財(cái)務(wù)風(fēng)險存在企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素影響，在一定時期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。

1.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本特征

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在整個財(cái)務(wù)活動過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會和可能。因此可將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險劃分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等多個方面。其主要特征表現(xiàn)為：

1.2.1綜合性，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動是一項(xiàng)綜合性的管理活動，產(chǎn)生形成財(cái)務(wù)風(fēng)險的原因比較復(fù)雜，具有明顯的綜合性。

1.2.2客觀性，企業(yè)從事經(jīng)濟(jì)活動，其財(cái)務(wù)活動過程就是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而存在的客觀性。

1.2.3全面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險一直存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)中，具有全面性。

1.2.4損失性，風(fēng)險與損失是緊密聯(lián)系在一起的，損失是現(xiàn)實(shí)存在的還是隱性的，損失是可量化的還是不可量化的，風(fēng)險都威脅企業(yè)的經(jīng)營。

1.2.5收益性，在一定條件下財(cái)務(wù)風(fēng)險和收益會相互轉(zhuǎn)化，風(fēng)險與收益在一般情況下是成正比的，風(fēng)險越大，收益越大。

1.2.6不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。意味著企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。

1.2.7激勵性，為規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險會促使企業(yè)采取積極的防范措施，激勵加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的類型

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動從資金籌措、經(jīng)營投資、利潤分配等環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生風(fēng)險，從而將財(cái)務(wù)風(fēng)險劃分為：

2.1籌資風(fēng)險

指宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，資金供需市場給企業(yè)籌集資金的財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)外部籌資方式一般有股權(quán)籌資和債權(quán)籌資。股權(quán)籌資的風(fēng)險主要是高籌集費(fèi)用。而債權(quán)籌資方式則產(chǎn)生企業(yè)的債務(wù)壓力。由此，籌資風(fēng)險是客觀存在的，其大小往往關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營?；I資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)等。

2.2投資風(fēng)險

指在某一特定時間內(nèi)投資所產(chǎn)生的實(shí)際收益偏離期望收益值的程度，也就是說企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。偏離程度越大，投資的風(fēng)險程度越大；偏離程度越小則投資風(fēng)險越小。企業(yè)對外投資主要有直接投資和證券投資。投資風(fēng)險主要包括收益風(fēng)險、購買力風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險、利率風(fēng)險、再投資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、金融衍生工具風(fēng)險、道德風(fēng)險、違約風(fēng)險等。

2.3經(jīng)營風(fēng)險

是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)的不確定性因素影響所導(dǎo)致企業(yè)資金價值的變動。經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨風(fēng)險、應(yīng)收賬款風(fēng)險等。

2.4存貨管理風(fēng)險

指企業(yè)如何確定最優(yōu)庫存量，才能保持其進(jìn)行正常生產(chǎn)，存貨太多會形成產(chǎn)品積壓，占用資金，風(fēng)險較高；存貨太少可能形成原料供應(yīng)不及時，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，嚴(yán)重時可能造成對客戶的違約，影響企業(yè)的信譽(yù)。

2.5流動性風(fēng)險

指企業(yè)資產(chǎn)不能正常確定轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。表現(xiàn)為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險和變現(xiàn)力風(fēng)險。

2.6現(xiàn)金流量風(fēng)險

指企業(yè)由于現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上的不一致所帶來的風(fēng)險。它不僅能產(chǎn)生于企業(yè)經(jīng)營的低谷，也可能在企業(yè)盈利較多時出現(xiàn)，因權(quán)責(zé)發(fā)生制原則所確定的本期利潤并不能保證其在當(dāng)期就能實(shí)現(xiàn)為現(xiàn)金流入，如果企業(yè)恰好在此時安排了較大的現(xiàn)金支出，就會產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.7利潤分配風(fēng)險

指企業(yè)各個環(huán)節(jié)能正常運(yùn)轉(zhuǎn)有經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的情況下，合理的分配收益，會調(diào)動投資者的積極性，提高企業(yè)的聲譽(yù)，為企業(yè)未來的籌資活動奠定良好的基礎(chǔ)。但在企業(yè)資金緊缺時，以過多的貨幣資金對外分配，會降低企業(yè)償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)；而不給投資者一定的現(xiàn)金分配，采用配股方式或以股票作為股利分配，又會挫傷投資者的積極性，給企業(yè)的未來發(fā)展帶來負(fù)面的影響，降低企業(yè)信譽(yù)。

2.8連帶風(fēng)險

指企業(yè)為其他企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。如企業(yè)為了其他企業(yè)取得銀行貨款而用本企業(yè)資產(chǎn)為其進(jìn)行擔(dān)保，如果到期借款企業(yè)無法還本付息，那么擔(dān)保企業(yè)就必須以其自身的資產(chǎn)履行還本付息的責(zé)任，由此給擔(dān)保企業(yè)帶來風(fēng)險。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生既有外部的原因，也有自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同。主要表現(xiàn)為如下方面：

3.1宏觀環(huán)境變化是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的外部原因

宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，對企業(yè)可能是一種機(jī)會，也可能是一種威脅，而這種機(jī)會和威脅是難以改變和預(yù)料的，這樣就必然會影響企業(yè)的財(cái)務(wù)活動。比如股市的波動引起的企業(yè)投資效益的變化，國家利率政策的上下波動風(fēng)險，債務(wù)危機(jī)風(fēng)險，油價波動風(fēng)險，使企業(yè)增加了運(yùn)營成本，減少了利潤，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益；大多企業(yè)財(cái)務(wù)管理無法科學(xué)預(yù)見宏觀環(huán)境的不利變化，措施不及時，財(cái)務(wù)風(fēng)險不可避免。

3.2企業(yè)管理人員和財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足、風(fēng)險意識淡薄

企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動面臨的環(huán)境日益復(fù)雜，很多企業(yè)的管理人員和財(cái)務(wù)人員認(rèn)為只要管理好資金，企業(yè)的資金就會萬無一失，缺乏風(fēng)險控制的自覺性和主動性，也缺乏對財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的警惕性和敏銳性。

3.3財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范的相關(guān)要求，企業(yè)在進(jìn)行重大業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的決策時，應(yīng)該實(shí)行集體的決策審批，任何人都不能單獨(dú)決策或者改變集體決策。目前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)決策大都存在著主管決策和經(jīng)驗(yàn)決策，由此導(dǎo)致的決策失誤現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。如企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)，市場調(diào)研力度不夠，沒有做好投資的可行性分析，就盲目性進(jìn)行投資，形成投資失敗，產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。

3.4企業(yè)財(cái)務(wù)控制和監(jiān)控不健全

內(nèi)控是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)中一個非常重要的系統(tǒng)，而有些企業(yè)沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，有些企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)控制度執(zhí)行力度嚴(yán)重不夠，尤其是一些企業(yè)管理與監(jiān)控關(guān)系混亂，嚴(yán)重缺乏責(zé)任對應(yīng)追究制度，難以進(jìn)行有效的約束和控制，財(cái)務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。

3.5企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明確

企業(yè)內(nèi)部各部門之間及與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性無法得到保證。有的企業(yè)資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制，使企業(yè)在物資籌備、產(chǎn)品生產(chǎn)、成品銷售、財(cái)務(wù)管理等各環(huán)節(jié)之間缺乏良好的協(xié)調(diào)，造成企業(yè)之間三角債現(xiàn)象嚴(yán)重、存貨管理混亂。

3.6企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資金管理控制不力

由于籌資決策失誤，資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，負(fù)債資金的比例過高，導(dǎo)致企業(yè)償債壓力沉重。企業(yè)資產(chǎn)長期地被債務(wù)人所無償占有，嚴(yán)重影響了企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動性，特別是企業(yè)應(yīng)收賬款的管理失控，給企業(yè)帶來了巨大的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)資金管理不到位的主要表現(xiàn)為：銀行賬戶過多，資金過于分散，對外投資的決策性較為隨意，缺乏應(yīng)有的控制；對占用的資金管理不善，使用效益不高，給企業(yè)造成了不必要的損失。

3.7生產(chǎn)經(jīng)營缺乏規(guī)范的合同管理

有些企業(yè)忽視了對合同的規(guī)范管理，合同簽定以后沒有及時傳遞到財(cái)務(wù)部門，把合同作為辦公文件束之高閣，這樣做存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險隱患。

3.8企業(yè)賒銷比重過大，應(yīng)收賬款缺乏控制

目前一些企業(yè)為擴(kuò)大市場占有率，盲目采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，這樣大量增加企業(yè)應(yīng)收賬款。還有忽視對客戶信用等級的調(diào)查，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.9企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前有些企業(yè)超儲積壓存貨，存貨流動性差，既占用了企業(yè)大量資金，又使企業(yè)為此支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致成本上升，利潤下降，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制與防范

企業(yè)要想生存并長遠(yuǎn)地發(fā)展下去，而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。如何防范化解財(cái)務(wù)風(fēng)險，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。因此企業(yè)應(yīng)該掌握控制財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的常規(guī)防范以及積極創(chuàng)新一些新的防范措施。

4.1財(cái)務(wù)風(fēng)險的常規(guī)控制防范

4.1.1分析宏觀環(huán)境變化，制訂財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，提高企業(yè)對環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

4.1.2理順企業(yè)內(nèi)部責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)必須理順內(nèi)部的關(guān)系，明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、職責(zé)及作用，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到各負(fù)其責(zé)，權(quán)責(zé)分明。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主動性和積極性，從而使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了，真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。

4.1.3提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。應(yīng)通過財(cái)經(jīng)法規(guī)和經(jīng)營策略來解決現(xiàn)階段和預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)風(fēng)險問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。如建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。

4.1.4提高財(cái)務(wù)決策的水平，防止決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。財(cái)務(wù)決策是否正確直接影響到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，并充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。如在籌資決策過程中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需求量，并通過對資金成本的計(jì)算分析及各籌資方式的風(fēng)險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策。

4.1.5加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，保持內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和權(quán)威性。內(nèi)部審計(jì)能夠從全局的角度出發(fā)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)督管理，及時報告并防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)該成立專門的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，配備專職的內(nèi)部審計(jì)人員。建立健全以財(cái)務(wù)管理、審計(jì)監(jiān)督和監(jiān)察監(jiān)督為主體的監(jiān)督體系，對企業(yè)的物資采購、產(chǎn)品銷售以及合同履行等環(huán)節(jié)進(jìn)行全方位和全過程的監(jiān)督控制，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理制度化、日?；?/p>

4.1.6健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作。制定并完善企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度，如物資采購制度、預(yù)算管理制度、應(yīng)該賬款管理制度、成本費(fèi)用管理制度等各種內(nèi)部控制制度，形成較為全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理制度。如對重大投資項(xiàng)目要在進(jìn)行效益預(yù)測的同時，還要進(jìn)行充分的風(fēng)險評估，嚴(yán)格制定集體決策制度，對決策失誤者要追究其責(zé)任制度，從制度上和源頭上監(jiān)測防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)的資金管理上，應(yīng)該健全企業(yè)的職責(zé)分工、現(xiàn)金及銀行存款、印章及票據(jù)的管理等各個環(huán)節(jié)的監(jiān)督制約制度，給資金管理工作的有效開展提供較為完善的制度保障。

4.1.7構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制。指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險管理過程中形成的相互制約、相互聯(lián)系的功能體系，是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。企業(yè)應(yīng)該建立對財(cái)務(wù)風(fēng)險全過程進(jìn)行控制的機(jī)制，在對某一財(cái)務(wù)方案進(jìn)行決策時，既要考慮方案的收益狀況，也要考慮方案的風(fēng)險。對財(cái)務(wù)風(fēng)險存在的原因進(jìn)行客觀分析，根據(jù)分析結(jié)構(gòu)制定出具有一定余地的管理措施，保證在風(fēng)險發(fā)生時能夠及時有效地應(yīng)對。

4.1.8加強(qiáng)資金的管理，提高資金的使用效率。在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立結(jié)算中心，一方面集中管理企業(yè)各所屬單位的現(xiàn)金收入，各個單位所需要的貨幣資金由結(jié)算中心進(jìn)行統(tǒng)一撥付，幫助企業(yè)解決資金沉淀問題，能夠加快企業(yè)整體的資金周轉(zhuǎn)速度，降低資金的占用比例，提高資金的運(yùn)行效率；另一方面，由于應(yīng)收賬款是資金風(fēng)險形成的重要原因，加強(qiáng)控制應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險?？梢灾粚δ切﹥攤芰?qiáng)、信用狀況良好的客戶采取賒銷方式，對這些客戶采用風(fēng)險較大的結(jié)算方式，有利于購銷雙方建立相互信任的合作關(guān)系；制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款回收政策，及時地催收貨款，將催收責(zé)任落實(shí)到個人。

4.1.9提高法律知識水平，規(guī)范合同管理。如企業(yè)在簽定合同后無法履行時，可以通過合同權(quán)利義務(wù)的轉(zhuǎn)讓，使合同履行不致拖累企業(yè)和降低違約風(fēng)險，企業(yè)在正確履行合同義務(wù)時，也要充分利用各種權(quán)利保護(hù)自己的利益。一些企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險往往來源于對擔(dān)保合同管理的缺失，因此要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)法規(guī)學(xué)習(xí)，提高對擔(dān)保等法律法規(guī)的認(rèn)識。

4.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的創(chuàng)新措施

4.2.1樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的企業(yè)文化管理理念。將風(fēng)險意識融入到企業(yè)文化建設(shè)中，培育良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理意識，樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理理念，將企業(yè)員工的職責(zé)與績效相掛鉤，將風(fēng)險考核和職務(wù)晉升結(jié)合起來，要讓企業(yè)的全體員工意識到財(cái)務(wù)風(fēng)險控制也是其工作的一部分，從而提高員工的風(fēng)險意識，激發(fā)員工參與財(cái)務(wù)風(fēng)險控制的主動性和積極性。

4.2.2全員風(fēng)險管理。實(shí)行全員風(fēng)險管理機(jī)制，就是將風(fēng)險機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體。同時，對企業(yè)的全體員工進(jìn)行風(fēng)險意識教育，實(shí)行崗位風(fēng)險責(zé)任管理，讓全體員工了解其在整個財(cái)務(wù)體系中的重要地位，在思想上對潛在的風(fēng)險保持清醒的認(rèn)識和警惕，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)防范效應(yīng)，形成自身的集體榮譽(yù)感，建立相應(yīng)的獎懲機(jī)制。

4.2.3建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。首先，要建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，對可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險問題予以指標(biāo)化、數(shù)量化。可以選取獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ茸罹哂写硇灾笜?biāo)建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，比如資產(chǎn)負(fù)債率、投資回報率等。其次，要量化預(yù)警線，分析預(yù)警指標(biāo)的預(yù)警值。預(yù)警值可根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)測算推出，也可以據(jù)經(jīng)驗(yàn)值測算。但預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該定期進(jìn)行更新和修正，但同一會計(jì)期間的預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該一致。再之，要充分借助于現(xiàn)代信息技術(shù)。在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險信號進(jìn)行檢測。如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、成本上升等情況，就要根據(jù)其形成原因及過程，制定出切實(shí)可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。

4.2.4加強(qiáng)企業(yè)間伙伴合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源共享。全球經(jīng)濟(jì)的一體化，促使科學(xué)信息的網(wǎng)絡(luò)化和綜合化，必然要求企業(yè)之間相互溝通與協(xié)作，遵守一定的“游戲規(guī)則”。因此，企業(yè)在迎接挑戰(zhàn)，抓住機(jī)遇同時，更要協(xié)調(diào)靈活處理好企業(yè)間的合作伙伴關(guān)系，使企業(yè)間合作與競爭的統(tǒng)一，并實(shí)現(xiàn)信息資源的共享，共同增強(qiáng)其抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險的能力。

5.結(jié)論

世界經(jīng)濟(jì)一體化，市場經(jīng)濟(jì)競爭激烈，每個企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作過程中，應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，揚(yáng)長避短，樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范控制處理機(jī)制，積極探索創(chuàng)新風(fēng)險防范的措施，才能達(dá)到改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

參考文獻(xiàn)：

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[2]徐繼紅.《知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理》.[J].會計(jì)之友2008（04）

[3]李君毅.《財(cái)務(wù)風(fēng)險類別淺析》[J].商場現(xiàn)代化.2008（03）

篇8

一、引言

我國學(xué)者對財(cái)務(wù)預(yù)警的探索和研究起步較晚，在20世紀(jì)80年代后，才真開始正切入研究企業(yè)破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)測模型，學(xué)者們都想從中找到其“因果”關(guān)系，確定預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警方法，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。

二、識別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的類別

1.按風(fēng)險形成原因分類。根據(jù)風(fēng)險形成原因不同，風(fēng)險可分為經(jīng)營風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險兩種[1]。（1）所謂經(jīng)營風(fēng)險是指因生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性而給企業(yè)帶來的風(fēng)險。影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的因素很多，由于企業(yè)內(nèi)部管理不善、企業(yè)的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等各種生產(chǎn)經(jīng)營活動都存在著很大的不確定性，都會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險影響，而經(jīng)營風(fēng)險又是普遍存在的。如產(chǎn)品銷售決策的不當(dāng)、產(chǎn)品成本的不穩(wěn)定、固定成本的比重較大、產(chǎn)品價格的波動、市場出現(xiàn)新的競爭對手、消費(fèi)者的選擇變化、通貨膨脹等，這些不確定性的因素是企業(yè)所不能控制的，都會給企業(yè)帶來一定的經(jīng)營風(fēng)險。（2）所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險也稱為籌資風(fēng)險，是指由于籌資融資而給企業(yè)帶來風(fēng)險。一般來說，企業(yè)在經(jīng)營中總會借入資本，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，不論利潤多少，債務(wù)利息是不變的。因此，負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念之一，它會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，但同時會加大企業(yè)的風(fēng)險。

2.按投資主體分類。根據(jù)投資主體的不同，風(fēng)險又可分為市場風(fēng)險和公司特別風(fēng)險兩種[2]。（1）所謂市場風(fēng)險也稱為系統(tǒng)風(fēng)險或不可分散風(fēng)險，是指所有對企業(yè)產(chǎn)生影響大多數(shù)公司的因素而引起的風(fēng)險。如由于國內(nèi)政治形勢、國際政治形勢、天災(zāi)人禍、自然災(zāi)害等客觀原因造成的供應(yīng)與需求關(guān)系的改變；又如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化、國家稅收政策的變化、國家財(cái)政的變化、貨幣政策的變化、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨緊縮、利率變化、匯率變化、經(jīng)濟(jì)衰退以及高利貸等等一系列的變化。這些因素會對大多數(shù)投資對象產(chǎn)生負(fù)面影響，因此無法通過多元化投資來分散，企業(yè)無法回避，最會誘發(fā)企業(yè)的市場風(fēng)險，所以也稱為不可分散風(fēng)險； （2）所謂公司特別風(fēng)險也稱為非系統(tǒng)風(fēng)險或可分散風(fēng)險，是指發(fā)生于某些隨機(jī)事件導(dǎo)致的，會給企業(yè)帶來的風(fēng)險。如個別公司遭受火災(zāi)，公司在市場競爭中的失敗、訴訟的失敗、新產(chǎn)品開發(fā)的失敗等。也就是說，企業(yè)特別風(fēng)險可以通過將資金投資于多種資產(chǎn)來有效地分散風(fēng)險的。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的形式

財(cái)務(wù)的表現(xiàn)形式就是財(cái)務(wù)指標(biāo)。目前我國常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要從以下幾個方面來說明：企業(yè)償債能力指標(biāo)、企業(yè)盈利能力指標(biāo)、企業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)等用來對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價，本文是研究財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警，要分析的是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，通過這些指標(biāo)能靈敏地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險狀況，對企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時預(yù)警[3]。

1.企業(yè)償債能力指標(biāo)：企業(yè)償債能力指標(biāo)主要包括短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)兩個方面來直接反映財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（1）短期償債能力指標(biāo)

短期償債能力指標(biāo)主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、營運(yùn)資金等[4]。

例如：流動比率

流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。也是考核企業(yè)短期償債能力的核心標(biāo)準(zhǔn)。其計(jì)算公式為：

流動比率= ×100%

流動比率是反映企業(yè)運(yùn)用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。通常認(rèn)為，流動比率越高，償債能力越強(qiáng)，短期債權(quán)人利益的安全程度也就越高。

例如：以某企業(yè)2011 -2012年度的資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資料為例，對該企業(yè)的流動比率進(jìn)行計(jì)算分析，見表1。

從以上的計(jì)算結(jié)果表明，該企業(yè)2011年每1元流動負(fù)債有0.86元的流動資產(chǎn)作保障；2012年從86%的基礎(chǔ)上提高到123%。從債權(quán)人角度來看，這當(dāng)然很好，因債務(wù)的保障程度提高了；從企業(yè)經(jīng)營者角度來看，短期償債能力提高，其財(cái)務(wù)風(fēng)險就降低，企業(yè)籌集資金也容易了。

（2）長期償債能力指標(biāo)

長期償債能力指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)來直接反映出財(cái)務(wù)風(fēng)險[5]。

2.企業(yè)盈利能力指標(biāo)

一個企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)步發(fā)展必須取得利潤，而利潤獲得多與少體現(xiàn)盈利能力比率的大小，企業(yè)如果有足夠的利潤，就可以償還各種債務(wù)，支付股利或借款利息，同時還可以對外進(jìn)行投資等。因此，評價和判斷企業(yè)盈利能力主要通過收入盈利能力比率分析、成本費(fèi)用盈利能力比率分析、投資盈利能力比率分析、上市公司盈利能力比率分析等四個方面進(jìn)行評價與分析。

（1）收入盈利能力比率分析

營業(yè)利潤率是指企業(yè)一定時期的營業(yè)利潤與營業(yè)收入之間的比率。其計(jì)算公式為：

營業(yè)利潤率= ×100%

（2）成本費(fèi)用盈利能力比率分析

成本費(fèi)用盈利能力比率主要有成本費(fèi)用利潤率和營業(yè)成本利潤率兩種。

例如：成本費(fèi)用利潤率

成本費(fèi)用利潤率是指企業(yè)一定時期的凈利潤與成本費(fèi)用總額的比率。其計(jì)算公式為：

成本費(fèi)用利潤率= ×100%

成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)是反映企業(yè)支出與耗費(fèi)的直接比較，是反映企業(yè)增收節(jié)支，促進(jìn)企業(yè)降低成本費(fèi)用和增強(qiáng)企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。

（3）投資盈利能力比率分析

企業(yè)取得營業(yè)收入的大小，必須與企業(yè)原始投資為基礎(chǔ)。而獲得利潤的多少，與該企業(yè)投資規(guī)模的大小和投資質(zhì)量有直接關(guān)系。我們在考核企業(yè)獲利能力時，必須要對投資收益能力和資產(chǎn)的獲利能力進(jìn)行重點(diǎn)分析與評價。

例如：總資產(chǎn)報酬率

總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期的息稅前利潤與平均總資產(chǎn)的比率[4]。它反映了企業(yè)資產(chǎn)綜合營運(yùn)效果的主要指標(biāo)，也是衡量企業(yè)取得經(jīng)營盈利能力的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

總資產(chǎn)報酬率= ×100%

= ×100%

其中：平均總資產(chǎn)=

（4）公司盈利能力比率分析

上市公司盈利能力，不但可通過一般股份公司盈利能力的比率進(jìn)行分析，還可以通過、市盈率、每股收益、股利支付率、每股凈資產(chǎn)和股利保障倍數(shù)等比率進(jìn)行分析。

例如：市盈率

市盈率就是指普通股每股市價與普通股每股收益之比。也是反映投資者對每股收益所愿支付的價格（又稱市價），其計(jì)算公式為：

市盈率= ×100%

一般來說，市盈率是反映股票市場的期望指標(biāo)，該指標(biāo)值越高，說明投資者對股份公司越來越看好，其股票投資風(fēng)險較小。

3.企業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)

企業(yè)運(yùn)營能力指標(biāo)可通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)進(jìn)行分析和評價企業(yè)駕馭所擁有的經(jīng)濟(jì)資源的能力[6]。該指標(biāo)既可反映財(cái)務(wù)風(fēng)險，又可反映經(jīng)營風(fēng)險。運(yùn)用一定的方法來分析和評價企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的效率，使財(cái)務(wù)信息使用者作出合理的經(jīng)濟(jì)決策。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的計(jì)量

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，可根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)來對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價，研究財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警，分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，最好方法是根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的掌握分析研究的情況，把風(fēng)險程度予以量化。風(fēng)險與概率直接相關(guān)，對風(fēng)險的衡量應(yīng)著重考慮以下幾個方面的因素。

1.確定概率分布

什么叫概率分布，概率是度量隨機(jī)事件發(fā)生的一個數(shù)學(xué)概念。例如，擲硬幣為例，投擲一次硬幣，正面向上向下的概率各為50%。如果將所有可能的事件或結(jié)果都列示出來，并且對每一種事件都賦予一個概率，把他們列示在一起，便構(gòu)成了概率分布見表4。

概率分布可以是離散的，也可以是連續(xù)的。離散型的概率分布，可能出現(xiàn)的概率結(jié)果有限，比較容易計(jì)算。在經(jīng)濟(jì)決策分析中，大都采用離散型的概率分布來分析問題。

所有的概率分布都必須符合以下兩大要求：

（1）出現(xiàn)每種結(jié)果的概率（ ）都在0～1之間，即：0≤ ≤1；

（2）所有的概率之和應(yīng)等于1，即 =1

例如：M公司有項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙兩個投資項(xiàng)目，投資額相等。假如未來的經(jīng)濟(jì)狀況有繁榮、一般、蕭條三種。根據(jù)市場調(diào)查、預(yù)測，項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙兩個投資項(xiàng)目在不同季節(jié)情況下的預(yù)期報酬率和概率分布見表5。

表5 投資方案的預(yù)期報酬率及概率分布

2.期望報酬率

期望報酬率是各種可能的報酬率按其概率進(jìn)行加權(quán)平均得到的報酬率，它是反映集中趨勢的一種量度。其計(jì)算公式為：

= i

上式： ——期望報酬率；

——第I種可能結(jié)果的概率；

i——第I種可能結(jié)果的報酬率；

n——可能結(jié)果的數(shù)目。

根據(jù)上例資料，可分別計(jì)算M公司項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙的期望報酬率。

項(xiàng)目甲的投資報酬率=0.3×45%+0.5×23%+0.2×10%=27%

項(xiàng)目乙的投資報酬率=0.3×15%+0.5×21%+0.2×25%=20%

顯然，項(xiàng)目甲的投資報酬率27%大于項(xiàng)目乙的投資報酬20%，但通過觀察可以發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目甲的投資報酬率的分配程度也大于項(xiàng)目乙的離散程度。投資報酬率的離散程度不同，說明風(fēng)險不同，通常情況下，報酬率分散程度越大其風(fēng)險也就越大。

3.標(biāo)準(zhǔn)離差

標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能的報酬率偏高期望的報酬率的綜合差異，是反映離散程度的一種量度。是衡量風(fēng)險大小的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

=

上式： ——期望報酬率標(biāo)準(zhǔn)離差；

i——第I種可能結(jié)果的報酬率；

——期望報酬率；

——第I種可能結(jié)果的概率。

根據(jù)上例資料，可分別計(jì)M公司項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙的標(biāo)準(zhǔn)離差如下。

標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說明離散程度越小，風(fēng)險也越??；反之，風(fēng)險也越大。但是，標(biāo)準(zhǔn)離差是一個絕對值，而不是一個相對值。它只能用于反映某一決策方案的風(fēng)險程度的比較，需要采用標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對值指標(biāo)。

4.標(biāo)準(zhǔn)離差率

標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差與期望報酬率之比。它與相對數(shù)來衡量待決策方案的風(fēng)險。其計(jì)算公式為：

標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）= ×100%

根據(jù)上例資料，可分別計(jì)算M公司項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率如下。

項(xiàng)目甲標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）= ×100%= ×100%=62.30%

項(xiàng)目乙標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）= ×100%= ×100%≈65%

在期望報酬率不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越大；反之，風(fēng)險越小。

五、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對策略

通過對風(fēng)險概率的分析研究，采取相應(yīng)的對策，主要包括規(guī)避風(fēng)險、降低風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險等[7]。

1.規(guī)避風(fēng)險

規(guī)避風(fēng)險是所有企業(yè)應(yīng)首先考慮的風(fēng)險對策。當(dāng)風(fēng)險所造成的損失不能由該項(xiàng)目可能獲得的利潤予以抵償時，規(guī)避風(fēng)險是最可行的簡單方法。如我們要拒絕與不誠實(shí)的企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來。放棄有可能導(dǎo)致企業(yè)損失的投資項(xiàng)目減少風(fēng)險。

2.降低風(fēng)險

降低風(fēng)險主要包括兩方面的含義，一方面是控制風(fēng)險因素，減少風(fēng)險發(fā)生；另一方面是控制風(fēng)險發(fā)生的頻率，降低風(fēng)險損害的程度。降低風(fēng)險的常用方法包括：①進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，提高風(fēng)險意識；②對決策進(jìn)行多方案的優(yōu)選，準(zhǔn)備代替方案；③采取降低風(fēng)險的保護(hù)措施，預(yù)先防范風(fēng)險。

3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指企業(yè)以一定的代價，采取某種方式、措施將發(fā)生的風(fēng)險損失轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險防范方式。轉(zhuǎn)移風(fēng)險可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移兩種。保險轉(zhuǎn)移是通過向保險公司投保的方式，將項(xiàng)目部分損失轉(zhuǎn)移給保險公司承擔(dān)。非保險轉(zhuǎn)移是指將項(xiàng)目的一部分風(fēng)險損失轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目承包方，如在聯(lián)合開發(fā)、租賃承包、合資合營、安裝施工等過程中通過簽訂合同的方式將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給合同方承擔(dān)。

4.接受風(fēng)險

對于損失較小的風(fēng)險，如果企業(yè)有足夠的財(cái)力和能力承受損失，可以采取風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保，自行消化風(fēng)險損失。風(fēng)險自擔(dān)是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀举M(fèi)用或沖減利潤；風(fēng)險自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險基金或有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險基金，如壞賬準(zhǔn)備金、跌價準(zhǔn)備金等。

六、財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建

如何構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系？企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的方法：只有收集了相關(guān)資料，采用相應(yīng)措施和研究方法，對企業(yè)進(jìn)行必要的研究，分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的信息表現(xiàn)，對風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行分析、判斷和運(yùn)用。就能找到相關(guān)的應(yīng)對方法，建立健全風(fēng)險預(yù)警體系。

我國系統(tǒng)性地深入研究企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系起步是相對較晚的，始于20世紀(jì)80年代后。進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究分析的方法是多種多樣的：有調(diào)查分析法、分階段分析法、流程圖分析法和管理評分法的定性分析法。有通過對預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行篩選，運(yùn)用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法，建立模型，用數(shù)字比較對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)作出判斷的方法，單變量模型和多變量模型的定量分析法，具體包括（1）邁耶和皮弗的LPM模型和馬丁的Logit曲線回歸模型；（2）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型；（3）單變量財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型；（4）Z得分模型[8]。通過大量的實(shí)踐證明，在這些探索研究中，學(xué)者們有的選擇了國企公司為研究主體，有的選擇了上市公司為研究主體，有的選擇了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險定量分析法，有的選擇了定性分析法，如此等等。研究對象都比較單一，研究方向單純，都沒能以一概全。但實(shí)際上，企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)警指標(biāo)和預(yù)警方法，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。

七、結(jié)語

綜上所述，通過財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生、發(fā)展情況分析，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險的形成因素、現(xiàn)象、形式等的探索研究，可以看出：對于企業(yè)而言構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，具有特別重要的意義，是現(xiàn)代企業(yè)在市場競爭中能夠取得勝利而進(jìn)行戰(zhàn)略管理的重要方式。因此，企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，是非常必要的。

參考文獻(xiàn)：

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[5]荊新，王化成，劉俊彥.財(cái)務(wù)管理學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社.2011.31

篇9

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險主要是指由于各種不確定、有關(guān)財(cái)務(wù)活動因素的存在，使得醫(yī)院的財(cái)務(wù)收益偏離預(yù)期目標(biāo)，一旦醫(yī)院財(cái)務(wù)活動某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。目前，我國正處在經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展和醫(yī)療體制深入改革狀況下，醫(yī)療市場的激烈競爭，也使我國醫(yī)院在經(jīng)營上存在許多問題，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生。而醫(yī)療體制改革的順利進(jìn)行如何，直接關(guān)系到我國民生問題，且醫(yī)療體制改革順應(yīng)民意，也會加速我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。因此，為了改善我國醫(yī)院財(cái)務(wù)管理狀況，有必要分析財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因及避免措施，從而確保醫(yī)院正常、順利發(fā)展。本文主要通過論述目前醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀以及存在的問題，提出了相應(yīng)的對策，為規(guī)避我國醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險管理提供一定理論指導(dǎo)依據(jù)。

1. 醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

目前，我國醫(yī)院財(cái)務(wù)管理盡管取得一定成效，但總體效果仍不容樂觀。盡管政府在我國醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)上加大了投入，但整體上其投入力度仍然不足。我國人口眾多，但醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用所占世界醫(yī)療總費(fèi)用的比例卻是很少，僅為3%，與其他發(fā)達(dá)國家相比，我國在醫(yī)療事業(yè)上的投入也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家水平，且公立醫(yī)院所體現(xiàn)出的公益性也越來越得不到體現(xiàn)。此外，財(cái)務(wù)管理盲目化，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)相對較低，管理意識較為淡泊等，也是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的因素。財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的高低直接影響到財(cái)務(wù)管理層次，素質(zhì)低的就不能及時發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中更深層次的問題，從而不利于醫(yī)院在醫(yī)療市場競爭水平的提高。這些不確定因素的存在，加大了我國醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險管理工作難度，不利于醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的改革，也不利于醫(yī)院自身的順利運(yùn)轉(zhuǎn)和正常、健康發(fā)展，應(yīng)引起人們的廣泛關(guān)注和重視。

2. 醫(yī)院財(cái)務(wù)管理中存在的問題

2.1 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)取向較為模糊

目前，我國政府在對醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)上盡管加大了投入力度，但究其總量來說，仍然不足。政府資金投入的不足，已使得我國公立醫(yī)院公益性日漸淡化。公立醫(yī)院一方面要發(fā)展自身，追求市場競爭性，那么就會不可避免的為降低運(yùn)營成本而影響到患者的治療。另一方面，既然是公立醫(yī)院，那么就會強(qiáng)調(diào)社會公益性，其醫(yī)院的運(yùn)營成本就要加大，運(yùn)營成本的增加，就會影響到醫(yī)院自身在醫(yī)療市場上的競爭。這兩方面亦給我們政府和醫(yī)院帶來了挑戰(zhàn)。而從目前情況來看，我國大部分醫(yī)院由于過分強(qiáng)調(diào)以市場為導(dǎo)向，其醫(yī)院財(cái)務(wù)管理目標(biāo)已發(fā)生了偏差。而醫(yī)院財(cái)務(wù)管理活動則會因?yàn)槟繕?biāo)取向上的偏差受到影響，進(jìn)而會影響到整個醫(yī)院的正常管理，嚴(yán)重的可能對醫(yī)療體制產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，不利于我國醫(yī)療體制的改革。

2.2 投資缺乏科學(xué)決策

投資決策往往決定權(quán)在領(lǐng)導(dǎo)層手里，有時候醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層過于相信自己，覺得自己能夠控制好整個局面，進(jìn)而低估或者沒看到投資項(xiàng)目的潛在風(fēng)險。與其他行業(yè)相比，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)具有自身的特點(diǎn)，如由于缺乏項(xiàng)目的相關(guān)分析經(jīng)驗(yàn)而導(dǎo)致項(xiàng)目工程期長、資金回收慢等現(xiàn)象。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，由于領(lǐng)導(dǎo)層認(rèn)知上的偏差，而做出的一些非理，所導(dǎo)致企業(yè)決策偏差，進(jìn)而造成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險，這樣的現(xiàn)象在大部分醫(yī)院中都存在。投資缺乏科學(xué)決策，這現(xiàn)象的存在往往會給醫(yī)院財(cái)務(wù)管理，甚至醫(yī)院的整體管理帶來極大的影響，因此，應(yīng)該引起醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層的高度重視和關(guān)注。

2.3 財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理意識淡薄

在一定程度上，醫(yī)院只要進(jìn)行財(cái)務(wù)活動，就會不可避免地客觀存在財(cái)務(wù)風(fēng)險。與財(cái)務(wù)工作息息相關(guān)的財(cái)務(wù)工作人員，其整體素質(zhì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理意識的強(qiáng)弱，就會直接關(guān)系到整個醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理活動。而在實(shí)際的財(cái)務(wù)工作中，由于財(cái)務(wù)管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險意識的淡薄而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險亦在大部分醫(yī)院里見到。部分財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)為財(cái)務(wù)人員主要工作就是把企業(yè)的資金管理好就可以了，那樣就不會出現(xiàn)風(fēng)險問題。也有一些財(cái)務(wù)管理人員在管理員工時，不能協(xié)調(diào)好員工之間的相互關(guān)系，從而導(dǎo)致醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。由于醫(yī)院的財(cái)務(wù)工作專業(yè)性極強(qiáng)，其工作量又大，因此，需要素質(zhì)較高的財(cái)務(wù)人員。但是，目前醫(yī)院更加關(guān)注是醫(yī)療人員的培養(yǎng)，對財(cái)務(wù)管理人員的培養(yǎng)關(guān)注很少，這就使得一些醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員整體素質(zhì)的地下，以至于不能及時發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的風(fēng)險問題，且一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，也不會運(yùn)用自身知識來解決，從而不利于醫(yī)院自身競爭水平的提高。

2.4 財(cái)務(wù)收益分配不規(guī)范

醫(yī)院發(fā)展與醫(yī)院員工之間的利益是相互的，而如何去權(quán)衡這兩者之間的關(guān)系，就涉及到財(cái)務(wù)收益分配問題。收益的分配不當(dāng)，會直接影響到醫(yī)院的整體經(jīng)營管理，對醫(yī)院的發(fā)展極為不利。福利分配不公平就會引起醫(yī)院員工的負(fù)面情緒，一方面會影響到人才的停留，另一方面也會影響到員工工作的積極性，這兩者都會對醫(yī)院發(fā)展產(chǎn)生極大的影響。當(dāng)前，由于各種因素影響，我國醫(yī)療市場競爭較為激烈，其醫(yī)院的投資回報率也在不斷下降中，這樣趨勢的存在會直接影響到醫(yī)院員工的福利，就會出現(xiàn)上述情況。而為了留住人才，多發(fā)放員工福利，不利于醫(yī)院流動資金的周轉(zhuǎn)，從而降低了醫(yī)院自身償還債務(wù)的能力，一旦有好的投資機(jī)會，也會由于資金的周轉(zhuǎn)問題錯過，最終影響醫(yī)院的整體運(yùn)行。

3. 針對醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)采取的措施

3.1 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

建立完善的醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，對醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險管理起到很好的幫助，有利于醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理及醫(yī)院整體快速發(fā)展。而醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，主要是建立在日常的某些財(cái)務(wù)指標(biāo)變化中，我們也可以運(yùn)用不同的財(cái)務(wù)分析工具或者一些綜合判別的方法，來對潛在的醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別和預(yù)警，從而規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險。首先對于財(cái)務(wù)風(fēng)險分析工具，美國愛德華·阿爾曼所提出的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就能很好地預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。但是由于我國企業(yè)具體情況不同，因此，在采用財(cái)務(wù)風(fēng)險分析工具時，一定要根據(jù)我國企業(yè)自身實(shí)際情況，加以取舍，合理借鑒。其次，綜合判別主要就是利用單個財(cái)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的趨勢變化來綜合分析其他財(cái)務(wù)指標(biāo)的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法。該方法可以使醫(yī)院通過監(jiān)測部門凈資產(chǎn)收益率、收支結(jié)余率以及總資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)變化趨勢，來進(jìn)一步考察醫(yī)院資產(chǎn)獲利能力、醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益以及醫(yī)院發(fā)展?jié)撃堋?/p>

3.2 科學(xué)投資

要做到資金的科學(xué)投資，首先就要建立科學(xué)的決策制度和科學(xué)的決策運(yùn)作機(jī)制，只有這樣才能保證醫(yī)療企業(yè)決策的順利實(shí)施。因此，在醫(yī)院投資前，必須要進(jìn)行各方面的調(diào)研，要充分考慮投資方案是否可行，是否必要。如果可行或者必要，那么在施工環(huán)節(jié)，企業(yè)就要嚴(yán)格執(zhí)行招標(biāo)制度，對項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)合理施工，要嚴(yán)格實(shí)行項(xiàng)目竣工驗(yàn)收環(huán)節(jié)，這樣才能保證投資的最終實(shí)行。做到科學(xué)投資，才能最終確保企業(yè)投資方案的順利實(shí)行。

3.3 加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作人員風(fēng)險意識

醫(yī)院的資金流通會通過各個部門相互協(xié)調(diào)來實(shí)現(xiàn)的，醫(yī)院要發(fā)展，單靠財(cái)務(wù)管理部門來制定一些預(yù)警措施和科學(xué)決策是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。只有制定了預(yù)警機(jī)制和科學(xué)決策，醫(yī)院的整體資金才會更科學(xué)、更規(guī)范地得以實(shí)現(xiàn)和控制。而作為與財(cái)務(wù)息息相關(guān)的財(cái)務(wù)工作人員，加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，提高自身應(yīng)對風(fēng)險的能力，才能確保醫(yī)院整體目標(biāo)和長遠(yuǎn)戰(zhàn)略的得以實(shí)現(xiàn)。

綜上所述，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險管理是一項(xiàng)綜合性的管理工作，除了采用預(yù)警機(jī)制之外，還要進(jìn)行科學(xué)投資，加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，則有才能更好地規(guī)避醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險，并在財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險時及時解決，確保醫(yī)院能正常并健康的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇10

一、新時期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險問題主要表現(xiàn)

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，特別是今年以來，外部宏觀經(jīng)濟(jì)波動對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟(jì)增長趨勢短期內(nèi)放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負(fù)面影響仍將比較明顯，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險問題更加突出，特別是與以往相比，財(cái)務(wù)風(fēng)險也出現(xiàn)了一些新的變化，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（一）企業(yè)籌資困難問題加劇

企業(yè)在籌資的具體運(yùn)作過程中，如果籌資方式不當(dāng)，負(fù)債比例控制不合理，權(quán)益收益無法達(dá)到預(yù)期，很有可能造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險問題。特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問題。

（二）應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險問題加劇

一些企業(yè)在經(jīng)營策略上注重信用銷售，因而應(yīng)收賬款比例較高，特別是一些交易結(jié)算周期較長的企業(yè)，由于應(yīng)收賬款基數(shù)大、回款時間相對較長，因此占用了企業(yè)非常多的營運(yùn)資金，如果企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險，造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)狀況惡化。

（三）投資過程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險

企業(yè)的一些長期投資項(xiàng)目，像證券、固定資產(chǎn)、項(xiàng)目建設(shè)等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴(yán)重財(cái)務(wù)虧損。尤其是當(dāng)前外部金融市場頻繁調(diào)整，經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體不容樂觀，如果企業(yè)的利潤的增長在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長保持同步，將會直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降；同時，對于企業(yè)的一些募集資金投資項(xiàng)目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補(bǔ)新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。

（四）資金運(yùn)作過程中存貨規(guī)?？刂埔鸬娘L(fēng)險問題

企業(yè)資金運(yùn)作過程中會涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應(yīng)收賬款管理等一系列的內(nèi)容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規(guī)模增加，如果出現(xiàn)存貨跌價的因素，出現(xiàn)存貨損失風(fēng)險。

（五）利潤收益分配過程中的風(fēng)險問題

在企業(yè)內(nèi)部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內(nèi)部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預(yù)期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)危機(jī)問題。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對管理創(chuàng)新措施

（一）準(zhǔn)確界定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)

新時期加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對管理，首先應(yīng)該對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行準(zhǔn)確的界定，當(dāng)下對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況上分析判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動負(fù)債與長期負(fù)債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應(yīng)收應(yīng)付賬款往來科目等，通過全面分析資本結(jié)構(gòu)狀況，初步界定財(cái)務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財(cái)務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況，同時確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準(zhǔn)確的分析與判定。

（二）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的具體應(yīng)對管理

在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對方面，首先應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況在內(nèi)部構(gòu)建較為完善的風(fēng)險預(yù)警管理系統(tǒng)，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財(cái)務(wù)彈性以及經(jīng)濟(jì)效率等作為風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，明確風(fēng)險預(yù)警閾值。其次，加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的預(yù)測，重點(diǎn)以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點(diǎn)，合理均衡流動資產(chǎn)、現(xiàn)金流量，避免企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)嚴(yán)重的資金缺口，嚴(yán)防財(cái)務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。第三，應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎(chǔ)保障，完善企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)部審計(jì)體系，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩(wěn)定合理的資本結(jié)構(gòu)，賀禮控制企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險問題。此外，在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制管理中，應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險問題發(fā)生的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度、內(nèi)部會計(jì)控制、財(cái)務(wù)管理崗位職責(zé)管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎(chǔ)。

（三）加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對管理

現(xiàn)階段很多企業(yè)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險缺少及時有效的應(yīng)對處理，這也是新時期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強(qiáng)化的內(nèi)容。首先，企業(yè)應(yīng)該未雨綢繆，在內(nèi)部建立風(fēng)險預(yù)備資金制度，當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險問題時，及時以預(yù)備金作為后備補(bǔ)充確保生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風(fēng)險規(guī)避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財(cái)務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險問題對企業(yè)整體經(jīng)營管理的影響。第三，應(yīng)該改變企業(yè)的經(jīng)營管理策略，特別是通過多元化經(jīng)營的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團(tuán)化經(jīng)營的模式，分散企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險問題；同時，注重財(cái)務(wù)風(fēng)險的保險轉(zhuǎn)移以及非保險轉(zhuǎn)移等風(fēng)險轉(zhuǎn)移管理措施的應(yīng)用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。